Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем с участием коммерческих банков тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Квасов, Максим Сергеевич
Место защиты Ставрополь
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Квасов, Максим Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

1 РОЛЬ И МЕСТО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННЫХ МЕХАНИЗМАХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ

1.1 Сущность, особенности и функции коммерческого банка как инвестиционно-инновационного института

1.2 Принципы и подходы к разработке инвестиционно-инновационных политики, стратегий и механизмов экономических систем с участием коммерческих банков

1.3 Методология экономической оценки инвестиционно-инновационных проектов с учетом привлечений банковских ресурсов

2 СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ И ЕЕ РЕГИОНАХ С УЧАСТИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1 Характеристика участия российских банков в сфере инвестиционно-инновационной деятельности

2.2 Исследование инвестиционно-инновационных механизмов на основе ценных бумаг

2.3 Анализ развития инновационного лизинга

3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННЫХ МЕХАНИЗМОВ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ С УЧАСТИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

3.1 Разработка концепции инвестиционно-инновационной стратегии

3.2 Совершенствование управления инвестиционно-инновационными рисками

3.3 Продвижение инвестиционной деятельности в национальных программах

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем с участием коммерческих банков"

Актуальность темы исследования. Создание благоприятного инвестиционного климата и стимулирование предпринимательской активности в инновационной сфере на современном этапе являются одними из основных приоритетных направлений социально-экономического развития в нашей стране. Формирование инновационной инфраструктуры и малых инновационных предприятий, дальнейшее укрепление связей между образованием и фундаментальной наукой с учетом потребностей современного информационного общества выступает основой стратегии инновационного развития государства.

В последние годы, отечественные бизнес-структуры, испытывая жесткую конкуренцию со стороны иностранных компаний, все больше внимания стали уделять вопросам обновления материально-технической базы производства, с целью ее соответствия современным требованиям. Ключом к решению данной проблемы может служить, в частности, внедрение инновационных технологий в процесс производства продукции, что сложно представить без привлечения соответствующих инвестиций. Государственные средства существенно влияют на динамику развития экономических систем, но в силу их ограниченности, они обычно носят выборочный характер, в частности, в объекты целевых федеральных программ, а в последнее время только в приоритетные национальные проекты. Собственных средств хозяйствующему субъекту зачастую недостаточно, и в таком случае приходится надеяться на финансирование из внешней среды.

Фактически единственным выходом из сложившейся ситуации является стимулирование инновационной активности через использование комбинированных подходов, включающих как государственную поддержку развития приоритетных направлений и инновационной инфраструктуры, так и создание условий, обеспечивающих приток частного капитала.

Необходимость раскрытия возможных форм и методов привлечения частного капитала на рынок инвестиций и инноваций обусловила выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. В разработку эффективного функционирования инвестиционно-инновационных процессов, в том числе, их взаимодействия с банковским сектором большой вклад внесли исследования зарубежных авторов Аткинсона Э., Вагнера А., Кейнса Дж., Кинга Т., Колинза Б., Коггина Д., Маршала А., Пети В., Риккардо Д., Самуэльсона П., Смита А., Сороса Дж., Фабоцци Ф., Фишера С., Фоглера Р., Фридмена Р. и др.

В современной литературе проблемы эффективного взаимодействия банковских ресурсов и инвестиционно-инновационного механизма экономических систем рассматриваются в трудах отечественных ученых-экономистов Базилевича JT.A., Бочаровой В.В., Бурлаковой JI.B., Голубкова Д.Ю., Горбунова А.Р., Дементьева В.Е., Ковалева В.В., Круглова М.И., Лившица В.Н., Никологородского Д.Ю., Радыгина А.Д., Хачатурова -Т.С., Хорина А.Д., Храбровой И.А. Чирковой Е.В. и др.

В трудах Белякова А.В., Ветровой А.В., Ворониной Н.В, Даниловой Т.Н., Смироновой О.С., Хандруева А.А., Коновалова Д.П. и других исследователей рассматривается деятельность коммерческих банков с точки зрения их уникальности как финансовых институтов, а также обслуживания ими инновационного процесса в условиях реализации национальных проектов РФ.

Несмотря на широкий охват и глубину изучаемых проблем, анализ рассмотренных работ свидетельствует о том, что в отечественной литературе отсутствует комплексное исследование всех форм и методов участия коммерческих банков в инвестиционно-инновационном процессе на современном этапе развития экономики страны.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выпонено в рамках специальности

08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п. 4.1 - Развитие теоретических основ, методологических положений; совершенствование форм и способов исследования инновационных процессов в экономических системах, п. 4.15 - Развитие методологии анализа методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах. 08.00.10 Ч финансы, денежное обращение и кредит, п. 9.10 - Финансовые инновации в банковском секторе, п. 9.16 - Новые банковские продукты: виды, технологии создания, способы внедрения.

Цель и задачи исследования. Целью работы является развитие теории и практики инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем с участием коммерческих банков.

Цель исследования определила задачи работы: уточнить экономическую сущность, особенности и функции коммерческого банка как инвестиционно-инновационного института классификацию форм и методов его участия в экономических механизмах; обобщить и допонить принципы и подходы к разработке инвестиционно-инновационных политики, стратегий и механизмов экономических систем с участием коммерческих банков; усовершенствовать методологию экономической оценки инвестиционно-инновационных проектов с учетом привлечения банковских ресурсов; проанализировать состояние и тенденции инвестиционно-инновационной деятельности в России и ее регионах с участием коммерческих банков, в том числе на основе ценных бумаг и лизинга; обосновать приоритетные направления дальнейшего развития инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем с участием банков, включая концепционно-стратегические аспекты, управление рисками и продвижение национальных проектов, внедрение новых банковских продуктов и финансовых инноваций;

Объектом диссертационного исследования выступают инвестиционно-инновационные процессы в России и ее регионах с участием коммерческих банков.

Предметом исследования явились экономические отношения между элементами инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем, включая коммерческие банки.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили законодательные акты государственных органов Российской Федерации, инструктивные материалы и рекомендации Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Ассоциации ипотечного жилищного кредитования, данные органов Госкомстата РФ, статистические сборники Банка России, данные, публикуемые в периодической печати, материалы, содержащиеся в монографиях, экспертные оценки ученых.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования исходит из современных теорий инвестиций и инноваций в процессах расширенного воспроизводства и отражает авторскую позицию, согласно которой важнейшими направлениями развития инвестиционно-инновационных механизмов в экономических системах с участием коммерческих банков является модернизация методологии соответствующей политики, стратегий, оценки форм и методов, в ключе использования лизинга, ценных бумаг, продвижения национальных проектов.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали теоретические концепции, обоснованные и представленные в классической и современной научной литературе по проблемам инвестиционно-инновационной политики, изыскания по вопросам государственного регулирования экономики, управления инвестиционными процессами. Методология исследования основана на сочетании абстрактнотеоретического, конкретно-исторического, логического, монографического, экономико-статистического и социологического анализов.

В диссертационной работе использованы общенаучные методы (системный, структурный, функциональный, генетический), а также частные методы (графический, сопоставительный).

Научная новизна диссертационного исследования по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью состоит в следующем:

1. Уточнена экономическая сущность коммерческого банка как инвестиционно-инновационного института, в частности подчеркнуто, что банк занимает ключевое место в обеспечении инноваций инвестициями, а также его особенности и функции в указанном контексте, а именно среднесрочное и догосрочное кредитование различных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых новационных технологий и достижений научно-технической революции, предоставление заемщикам ссудного капитала посредством выпуска и размещения акций, облигаций и других видов заемных обязательств, модернизирована классификация форм и методов его участия в экономических механизмах в плане включения в нее венчурного инвестирования, инновационного лизинга, различных видов кредитования, вложения в фондовые инструменты.

2. Допонены следующие принципы и подходы к разработке инвестиционно-инновационной политики, стратегий и механизмов экономических систем с участием коммерческих банков: необходимость создания стимулов для выявления тенденций и кристализации идей, потенциально являющихся предпосыками для инновационных разработок; сознательная недогрузка интелектуального потенциала банка в расчете на спонтанное возникновение идей и предложений, которые могут благотворно сказаться на развитии продуктового ряда банка; оптимизация уровней управления (в сторону сокращения) с целью ускорения цикла любого инновационного процесса.

3. Усовершенствована методология экономической оценки инвестиционно-инновационных проектов с учетом привлечений банковских ресурсов путем включения в нее выбора по удельным весам показателей, при котором сами основные показатели ранжированы по степени значимости для инвестора.

4. В ходе анализа состояния и тенденций инвестиционно-инновационной деятельности в России и ее регионах, в том числе с участием коммерческих банков, выявлено, что экономическая эффективность деятельности хозяйствующих субъектов напрямую связана с уровнем внедрения в производственный процесс инноваций. На фоне крайней нехватки инвестиционных средств банковские ресурсы выглядят наиболее предпочтительно.

5. Разработана современная концепция инвестиционно-инновационной стратегии России и ее регионов, включающая в себя десять основных принципов, важнейшими их которых являются: принадлежность банка к выгодно позиционированной стратегической группе, наличие необходимых финансовых ресурсов, достаточная номенклатура продуктов и услуг; ценовые преимущества; рентабельность; технологический уровень и инновационный потенциал; профессионализм сотрудников и высокое качество обслуживания клиентов.

6. Обоснованы рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционно-инновационными рисками, фундаментом которой выступает единый принцип, позволяющий составить универсальную схему основных стратегий управления кредитными рисками в банке.

По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит:

1. Обоснована необходимость включения в инвестиционно-инновационный механизм экономических систем таких новых банковских продуктов как стрипы, позволяющих создать серию стандартизированных по срокам погашения и номиналу зеро-облигаций с выгодным для инвестора соотношением риска и доходности, которые смогут образовать ликвидный рынок.

2. Аргументировано более активное использование такого финансового инструмента в банке как инновационный лизинг, представляющего собой такую форму его организации при которой специализированный институт сочетает в себе функции мобилизационного центра денежных средств, приобретения и передачи инновационного объекта конечному пользователю, способствующего эффективному расширению сферы банковского влияния, ускорению продвижения и реализации продукции.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения могут быть использованы в ходе дальнейшего совершенствования инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем и создания привлекательного инвестиционного климата в России в целях увеличения притока временно свободных банковских средств в инновационный сектор экономики. Проведенный анализ участия банковского сектора в инвестиционно-инновационной деятельности на фоне реализации приоритетных национальных проектов может явиться основой для углубления методологии исследования инвестиционных процессов в рыночно-трансформационном периоде. Отдельные разделы работы могут использоваться в процессе преподавания курсов Инвестиции, Государственное регулирование экономики, Инвестиционная политика, Деньги. Кредит. Банки, Организация деятельности коммерческого банка в высших учебных заведениях.

Апробация работы. Наряду с учебным процессом представление научных идей исследования осуществлялось на международных, межрегиональных и межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях, проходивших на базах Орловского государственного аграрного университета - Социально-экономические преобразования в аграрном секторе региона: итоги и перспективы (2005 г.), Ставропольского государственного университета - Университетская наука -региону (2005 г.) и Новая экономика: реалии XXI века, проблемы и перспективы: 10-летию экономического факультета Ставропольского государственного университета посвящается (2005 г.).

Частично материалы диссертации одобрены и внедряются в практику филиала ОАО Московский индустриальный банк в г. Ставрополе и ООО фирмы Траст (г. Ставрополь).

Публикации. По материалам исследования опубликовано 7 работ общим объемом 1,3 печатных листа.

Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем работы составляет 167 страниц, список литературы включает 153 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Квасов, Максим Сергеевич

Выводы, которые были сделаны автором, заключаются в следующем.

1. В результате данного диссертационного исследования нами доказано, что инвестиционные и инновационные процессы находятся в тесной взаимосвязи. За непродожительную историю развития рыночной экономики в нашей стране, приходилось неоднократно убеждаться в том, что инвестиции без инноваций не только бесполезны, но и весьма вредны. Отсутствие инновационного продукта приводит к тому, что значительные финансовые ресурсы тратятся на поддержание морально устаревшего производства, и в таком случае говорить о таких понятиях как ликвидность и рентабельность, вообще, не уместно. В результате мы имеем неконкурентоспособную продукцию, которая пользуется ограниченным спросом на внутреннем рынке и практически не имеет рынка внешнего. В таких условиях угрожающе опасной становится ситуация зависимости отечественной экономики от импортной продукции. Лишь пять лет назад в нашей стране стали робко говорить о необходимости стимулирования инновационных процессов в социально-экономической сфере как об основном факторе, способствующем прогрессивному развитию. В настоящее время инновации являются неотъемлемой частью всех приоритетных национальных проектов, инициируемых Президентом и Правительством страны.

2. Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством банка (возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением). Важнейший элемент инвестиционной политики Ч разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Главные функции банка как инвестиционного института состоят в среднесрочном и догосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции, а также предоставлении заемщикам ссудного капитала посредством выпуска и размещения акций, облигаций и других видов заемных обязательств.

По экономическому содержанию нововведения в банковской сфере (банковские инновации) можно подразделить на два типа: технологические и продуктовые. К технологическим инновациям относятся: электронные переводы денежных средств, банковские карты; к продуктовым - новые банковские продукты, которые могут быть связаны как с новыми операциями и услугами, так и с традиционными банковскими операциями в период их развития, либо изменения условий регулирования.

Понятие линновации применимо ко всем нововведениям во всех сферах функционирования банка, обладающим определенным положительным экономическим или стратегическим эффектом, примером которого можно считать прирост клиентской базы банка, увеличение доли рынка, сокращение издержек на проведение какого-либо вида операций и т.п., или создают условия для вышеперечисленного. Инновационный процесс, т.е. процесс, связанный с созданием, освоением и распространением инноваций, охватывает все стороны деятельности банка: от разработки концепции или идеи до ее практической реализации.

Значительный разброс возможностей участников рынка банковских продуктов (банков и небанковских организаций) напрямую влияет и на протекающие инновационные процессы. Для выживания в современных условиях, т.е. создания и реализации спектра продуктов, потенциально востребуемых на рынке, одному банку иногда недостаточно собственных мощностей, финансовых ресурсов и инновационного потенциала. Поэтому в сфере инновационного управления банковской деятельностью отмечено появление межструктурных образований, получивших формы догосрочных стратегических союзов, партнерских соглашений и т.д., подразумевающих реализацию целого ряда совместных мероприятий на постоянной основе или для осуществления однократных инновационных проектов. В процессе их осуществления происходит обмен ноу-хау, имеющимися базами данных, использование совместных площадей, совмещение технологий, коммуникационных сетей и т.п.

Фундаментом успешной деятельности банковского сектора дожны стать концепция системной организации банковской деятельности в регионах и соответствующий подход к управлению банковским сектором как на общероссийском, так и на субфедеральном и региональных уровнях. Предметом системной организации банковской деятельности в регионе, на наш взгляд, дожно быть не только собственно банковское дело, но и вся совокупность общественных отношений (экономических, правовых, политических, организационных и др.), реализуемых с помощью инвестиционно-инновационных механизмов.

Гибридные ценные бумаги являются единственным классом инновационных ценных бумаг, который имеет определенную историю в России. Простейшие гибридные ценные бумаги являются наиболее очевидной инновацией, с которой придется стокнуться инвестиционным банкам в ближайшее время. Стоимость создания этих бумаг относительно низкая, а полезность от их использования значительна.

Наиболее удачно лизинговый бизнес в современных условиях может найти свое применение лишь в тех структурах национальной экономики, которые способны мобилизовать значительную сумму денежных средств, необходимую для закупки оборудования с целью его дальнейшей передачи пользователям по лизингу.

Анализ финансового состояния субъектов отечественной экономики позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время наиболее реальными ее хозяйствующими единицами, владеющими свободными денежными средствами или имеющими доступ к ним, являются банковские учреждения. Последние имеют преимущество по сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями уже в том, что банки - это организационно оформленные структуры и для проведения лизинговых операций необходимо лишь выделение в их структуре профильного отдела, куда вошли бы специалисты с опытом банковской работы, знающие специфику лизинговых операций. Если же банк таковыми не располагает, то он может их быстро подготовить. Главное, есть основа, база для проведения лизинговых операций. Знакомство с процессом управления банковской инновационной деятельностью позволяет сформулировать основные принципы стратегии:

Банковская инновация - это результат деятельности банка, направленной на получение допонительных доходов в процессе создания благоприятных условий формирования и размещения ресурсного потенциала при помощи нововведений, содействующих клиентам в получении прибыли.

Банковская инновационная деятельность ориентирована на гармонизацию интересов банка, потребителей и общества в целом, в рамках создания продуктов и услуг более высокой ценности, чем у конкурентов.

С точки зрения новаторства в банковской сфере важно различать как новые банковские услуги, так и новые банковские продукты, которые с правовой точки зрения включены в такие понятия как банковская операция, либо банковская сдека. Например, лизинговая сдека, сдеки по оказанию консультационных и информационных услуг. Общие категории банковских инноваций отражают наиболее существенные свойства отдельных новых видов банковских продуктов и услуг, объединенных общностью целей: новые продукты, связанные с развитием денежно-финансового рынка, инвестиционные операции, услуги по управлению денежной наличностью, инновации в традиционных сегментах рынка ссудных капиталов. По экономическому содержанию нововведения в банковской сфере можно подразделить на два типа: технологические и продуктовые. В отличие от банковского продукта, который может существовать автономно, банковская услуга представляет собой совокупность сопровождающих действий, которые, являясь предпосыкой для повышения рентабельности банка, могут носить незавершенный банковской операцией характер.

При определении специфических факторов развития новых видов продуктов и услуг в коммерческом банке необходимо опираться на преимущества той или иной стратегии, обусловленной: совершенствованием банковских технологий в условиях научно-технического прогресса, современным состоянием спроса и предложения на денежно-финансовом рынке.

Стратегия может быть ориентирована на спрос (стратегия быстрого реагирования) либо на предложение новых продуктов (стратегия предложения).

Управление работой по разработке стратегии внедрения банковских инноваций происходит на основе использования специальных инструментов. Под инструментами понимаются методы подготовки и принятия управленческих решений, методики прогноза и анализа информации.

В качестве факторов успеха банка выделяются следующие: принадлежность банка к выгодно позиционированной стратегической группе, наличие необходимых финансовых ресурсов, достаточная номенклатура продуктов и услуг; ценовые преимущества; рентабельность; технологический уровень и инновационный потенциал; профессионализм сотрудников и высокое качество обслуживания клиентов.

Наиболее сильная конкуренция наблюдается в области автокредитования, экспресс-кредитования и потребительского кредитования, в то время как рынок ипотеки находится на начальной стадии развития. Немаловажным фактором, сдерживающим развитие ипотечного жилищного кредитования являются высокие процентные ставки. Основные причины высоких процентов Ч отсутствие дешевых и догосрочных источников финансирования, а также инфляция, которая в России до сих пор сравнительно велика - около 10% годовых в рублях. Кроме того, операционные расходы на оформление кредита также "съедают" около трех процентов. Несмотря на заметное снижение уровня ставок до 11-12% в валюте, это всё равно дорого для большинства населения. Приемлемой платой за пользование кредитом будет ставка 5-6% годовых в валюте при 20 - 30-летнем сроке выплат. Вместе с тем сложившиеся процентные ставки - это объективный уровень, изменить его искусственным способом Ч значит подорвать коммерческие основы ипотеки и вновь перейти на дотации за счет государственных источников. В качестве базовых процентных ставок на рынке ипотеки можно принимать ставки в размере 11%-12% в валюте и 15-16%) в рублях. Именно такие ставки указывают участники ипотечного рынка в своих основных кредитных продуктах. Эти ставки в два-три раза превышают общемировой уровень. Для сравнения: в США средняя ставка 15-летнего ипотечного кредита составляет 2-4%, в странах Батии - 3,3-3,5%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование представляет собой комплексное исследование всех форм и методов участия коммерческих банков в инвестиционно-инновационном процессе на современном этапе развития экономики страны.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Квасов, Максим Сергеевич, Ставрополь

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть I) №51-ФЗ от 30.11.1994г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть II) №14-ФЗ от 26.01.1996г.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть III) №146-ФЗ от 26.11.2001г.

4. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации №138-Ф3 от 14.11.2002г.

5. Жилищный кодекс Российской Федерации №188-ФЗ от 29.12.2004г.

6. Земельный кодекс Российской Федерации №136-Ф3 от 25.11.2001г.

7. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть I) №146-ФЗ от 31.07.1998г.

8. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть II) №117-ФЗ от 05.08.2000г.

9. Федеральный закон О банках и банковской деятельности №395-1-ФЗ от 02.12.1990 г.

10. Федеральный закон О внесении в законодательные акты Российской Федерации изменений и допонений, вытекающих из федерального закона О соглашениях о разделе продукции № 32-Ф3 от 10.02.1999г.

11. Федеральный закон О внесении в некоторые акты законодательства Российской Федерации изменений и допонений, направленных на развитие системы ипотечного жилищного кредитования (заимствования) №179-ФЗ от 24.12.2002 г.

12. Федеральный закон О внесении изменений в федеральный закон Об ипотеке (залоге недвижимости) №216-ФЗ от 30.12.2004 г.

13. Федеральный закон О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним № 122-ФЗ от 21.07.1997 г.

14. Федеральный закон О признании утратившими силу положений законодательных актов Российской Федерации в части налогового контроля за расходами физических лиц № 104-ФЗ от 07.07.2003 г.

15. Федеральный закон О рынке ценных бумаг №39-Ф3 от 22.04.1996 г.

16. Федеральный закон О соглашениях о разделе продукции № 225-ФЗ от 30.12.1995г.

17. Федеральный закон О финансовой аренде (лизинге) № 164-ФЗ от 29.10.1998г.

18. Федеральный закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) №86-ФЗ 10.07.2002 г.

19. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в качестве капитальных вложений № 39-Ф3 от 25.02.1999г.

20. Федеральный закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации № 160-ФЗ от 09.07.1999г.

21. Федеральный закон Об ипотеке (залоге недвижимости) №102-ФЗ от 16.07.1998 г.

22. Федеральный закон Об ипотечных ценных бумагах №152-ФЗ от 11.11.2003 г.

23. Постановление Правительства Российской Федерации О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации №28 от 11.01.2000 г.

24. Постановление Правительства РФ О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе Российской Федерации с использованием средств федерального бюджета № 228 от 26.02.1999г.

25. Постановление Правительства РФ О мерах по государственной поддержке лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования № 467 от 27.04.1999г.

26. Постановление Правительства РФ Об утверждении положения о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости № 1249 от 12.11.1999г.

27. Постановление Правительства РФ Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций № Ю20 от 03.09.1998г.

28. Закон Ставропольского края О государственной поддержке и стимулировании сельскохозяйственного производства в Ставропольском крае № 42-КЗ от 10.12.1998г.

29. Закон Ставропольского края О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ставропольском крае № 61-КЗ от 06.12.2002г.

30. Закон Ставропольского края О государственной поддержке организаций, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков на территории Ставропольского края № 14-КЗ от 12.02.2001г.

31. Закон Ставропольского края О государственной поддержке участников лизинга в Ставропольском крае № 31-K3 от 22.06.2005г.

32. Закон Ставропольского края О поддержке малого предпринимательства в Ставропольском крае № 36-K3 от 27.09.1996г.

33. Закон Ставропольского края О привлечении иностранных инвестиций в экономику Ставропольского края № 49-КЗ от 10.11.2002г.

34. Закон Ставропольского края Об инновационной деятельности в Ставропольском крае № 13-K3 от 11.03.2004г.

35. Постановление Губернатора Ставропольского края Краевая целевая программа Развитие малого предпринимательства в Ставропольском крае на 2003 2005 годы № 568 от 13.11.2002г.

36. Постановление Правительства Ставропольского края "Об утверждении порядка финансирования расходов на компенсацию части лизинговых платежей № 55-п от 24.03.2003г.

37. Постановление Правительства Ставропольского края. О координационном совете по развитию инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края № 68-п от 20.04.2001г.

38. Постановление Правительства Ставропольского края О расширении инвестиционной деятельности в крае с участием Ставропольского банка Сберегательного банка Российской Федерации № 288-п от 15.12.1999г.

39. Постановление Правительства Ставропольского края Об утверждении порядка субсидирования за счет средств бюджета Ставропольского края организаций, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков № 99-п от 28.05.2001г.

40. Андреев Г.И., Витчинка В.В., Смирнов С.А. Практикум по оценке интелектуальной собственности: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. - 176 с.

41. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 2000. 280 с.

42. Банки и банковские операции /Под ред. Е.Ф.Жукова. Ч М.: Банки и биржи, 2000.-471 с.

43. Банки и банковское дело./Под ред. Балабанова И.Т. СПб.: Питер, 2003. - 658 с.

44. Банковское дело. Учебник/Под. Ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П, Кроливецкой. 5-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 592 с.

45. Барбаумова В.Е. Финансовые инвестиции: Учебник/Под ред. Барбаулова В.Е., Гладких И.М., Чуйко А.С. М.: Финансы и статистика, 2003. - 544 с.

46. Барсукова С. Знаковые события на рынке ипотечного кредитования. // Финанс, №31, 2003. С. 31.

47. Барсукова С. Опасные авансы ипотеки. // Финанс, №32, 2003. С. 26 -29.

48. Баскаев К. Бесплатного жилья не бывает // Экономика и жизнь, №7, 2000. С. 29.

49. Басов А.И. Инновации Ч главное направление инвестиционного процесса//Финансы и кредит, №5, 2003. С. 28-34.

50. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы//Рынок ценных бумаг, №1-2, 2004. С. 38-42.

51. Беликов И. Улучшение корпоративного управления: подход Российского института директоров. // Журнал для акционеров, №9, 2002. -С. 9-12.

52. Белоглазова Г.Н., Банковское дело: Учебник Ч 5-е изд. перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2003. 592 с.

53. Беляков А.В. Банковские риски: Проблемы учета, управления и регулирования. М.: БДЦ-пресс, 2003. - 256 с.

54. Берлин А., Васильченко А. Открытость как способ защиты компании. // Рынок ценных бумаг, №7, 2003. С. 14-17.

55. Бовин А.А., Чередникова JI.E. Интелектуальная собственность: экономический аспект: Учебное пособие М.: ИНФРА-М, 2001. - 216 с.

56. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование-СПб, 1999.Ч 496 с.

57. Будаев К., Фокеева А. Эффективность системы корпоративного управления. // Журнал для акционеров, №9, 2002. С. 17-19.

58. Бугакова JI.H. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов//Финансы и кредит, №15, 2004. с. 57-62.

59. Вавулин Д. Размещение эмиссионных ценных бумаг без государственной регистрации выпуска. // Вестник НАУФОР, № 12, 2003. С. 42-44.

60. Внедрение стандартов корпоративного управления в российских компаниях. // Журнал для акционеров, №5, 2003. С. 28.

61. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе. // Финансы и кредит, №1, 2006. Ч С.27-37.

62. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1998. - 416 с.

63. Гамза В.А. Инвестиционный потенциал России: национальные источники. // Финансы и кредит, № 29, 2004. Ч С. 2 6.

64. Гришина И. Методология комплексного анализа инвестиционных процессов в регионах России. // Инвестиции в России, 2005 №4 Ч С. 3-8.

65. Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России. // Вопросы экономики, №7, 2003. С. 44-56.

66. Данилова Т.Н., Смирнова О.С. Банк как финансовый посредник трансформации сбережений в инвестиции. // Финансы и кредит № 11, 2004. С. 23- 32.

67. Деева А.И. Инвестиции: Учеб. пособие для вузов. М.: Экзамен, 2005. -397 с.

68. Деришева О. Листинг: меняются правила игры? // Рынок ценных бумаг, №7, 2004 С. 36-38.

69. Джеффри Б. Литтл, Люсьен Роудс. Как пройти на Уол-стрит. Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1998. 368 с.

70. Довдиенко И.В., Черняк В.З., Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 464 с.

71. Довиденко И.В., Ипотека Учебно-практическое пособие/ Под ред. д.э.н., проф. В.З. Черняка. М.: Изд-во РДЛ, 2002. - 272 с.

72. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты М.: Банки и биржи, 2001. -199 с.

73. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг 2-е изд. -М.: Дашков и К, 2006. 443 с.

74. Иванов В.В., Ипотечное кредитование. М.: Маркетинг, 2001. - 273 с.

75. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник для вузов.- М.: Юнити Ч Дана, 2005. Ч 448 с.

76. Инновации в России: Учеб. пособие/Под ред. Макаренкова H.JI, Золотаревой М.А. М.: МПСИ: Флинта, 2005. - 316 с.

77. Инновации и экономический рост/Под. ред. Микульский К. А. М.: Наука, 2002. - 377 с.

78. Ипотека в России: Прошлое. Настоящее. Будущее/Под ред. Радченко И.С. М.: ГроссМедиа, 2004. - 320 с.

79. Кантр Е. Как важно быть прозрачным. // Слияния и поглощения, №1, 2003.-С. 4-10.

80. Каримов Б.Н. Проблемы участия банков в ипотечном кредитовании. // Банковское дело, № 10, 2000. С. 41.

81. Квасов М.С. Инвестиции банков. / /Новая экономика: реалии XXI века, проблемы и перспективы: 10-летию экономического факультета Ставропольского государственного университета посвящается. Ставрополь: Изд-во СГУ, 2004.

82. Квасов М.С. Организация банковских инвестиций. / /Новая экономика: реалии XXI века, проблемы и перспективы: 10-летию экономического факультета Ставропольского государственного университета посвящается. Ставрополь: Изд-во СГУ, 2004.

83. Квасов М.С. Подходы к разработке инновационной политики и стратегии кредитных организаций. // Вестник Ставропольского государственного университета. 2006. Ч Приложение 1. - № 64.

84. Квасов М.С. Способы управления активами коммерческого банка//Социально-экономические предобразования в аграрном секторе региона: итоги и перспективы: материалы международной научно-практической конференции. Орел: Изд-во ОреГАУ, 2005.

85. Квасов М.С. Ценные бумаги в инвестиции//Социально-экономические предобразования в аграрном секторе региона: итоги и перспективы: материалы международной научно-практической конференции. Орел: Изд-во ОреГАУ, 2005.

86. Кесельман Г.М. Ипотечное жилищное кредитование: состояние и перспективы // Деньги и кредит, №9, 2000. С. 27-30.

87. Килячков А. Корпоративное управление как фактор привлечения и защиты инвестиций. // Рынок ценных бумаг, №4, 2003. С. 51-54.

88. Колегов А. Регистрация выпуска ценных бумаг. За 30 дней? // Рынок ценных бумаг, №3, 2004.- С. 56-57.

89. Колесников В.И., Торкановский B.C. Ценные бумаги. М.: Финансы и статистика, 1998. - 416 с.

90. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. -СПб: Питер, 2001. 224 с.

91. Костиков И. Ключевой фактор качества управления. Деятельность ФКЦБ по повышению качества корпоративного управления и работы советов директоров. // Журнал для акционеров. 2003. - №11. - С. 19-30.

92. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.-192с.

93. Кузин А., Ипотечный рубль сравняся с доларом // Финанс, №6, 2003.-С. 10-14.

94. Лаврушин О.И., Банковское дело: Учебник. Ч 2-е изд., перераб. и доп., М.: Финансы и статистика, 2003. 672 с.

95. Меркулов В.В., Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и щ перспективы его использования в России, М.: Юридический центр Пресс,2003.-348 с.

96. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Издательство Перспектива, 1995. - 550 с.

97. Мы выбираем тех, кто желает добиться успеха. Беседа с руководителем Проекта Международной финансовой корпорации Корпоративноеуправление в России Молинеусом С. // Журнал для акционеров, №1,2003.-С. 39-41.

98. Наймушин В.Г. Развитие корпоративного сектора в России (проблемы и перспективы). // Экономическая наука современной России, №3, 2003. С. 62-72.

99. Ю7.0гурцова А.Н. Федеральные целевые программы как инструмент государственной инвестиционной политики. // Финансы и кредит, № 10, 2005.-С. 46-64.

100. Ю8.0леньков Д. Оперативная информация на фондовом рынке. // Рынок ценных бумаг, №4, 2004. С. 73-75.

101. Орлова Е.Р. Инвестиции. М.: Омега-Л, 2003.- 192с.

102. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Инфра-М, 2002, - 268 с.

103. Прибыткова Г. Методологические подходы к оценке инвестиционнойпривлекательности как основы разработки инвестиционной политики. // Инвестиции в России, №3, 2005. С. 3-9.

104. Проблемы развития национальной экономики: финансы, инновации, управление: Сборник научных трудов/Под ред. Шамхалова Ф.И. Ч М.: Экономика, 2004. 135 с.

105. ПЗ.Радыгин А. Как защититься добросовестному инвестору. Некоторые прикладные рекомендации. // Журнал для акционеров, №5, 2003. С. 715.

106. Разумова И.А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2005.-208 с.

107. Рахимов З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности. // Финансы и кредит, №7, 2003. С. 20 Ч 23.

108. Розов. Д.В. Основные принципы современной инвестиционной политики. // Финансы и кредит, №1, 2005,- С. 27 42.

109. Руденко В., Текущие процессы ипотеки: Мнение участника // Рынок ценных бумаг, №3, 2004. С. 3 - 6.

110. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: Проблемы и перспективы развития // Деньги и кредит, №3, 2002 , С. 53-57.

111. С. В. Вадайцев, П. В. Воробьев, С. Г. Горбушина и др. Инвестиции: Учебник/Под ред. В.В. Ковалева и др. М.: Проспект, 2005. - 440 с.

112. Самогородская М.И. Бенчмаркинговый анализ как инструмент улучшения инвестиционного климота в регионе//Финансы и кредит, № 9, 2005.-С.20 Ч29.

113. Самогородская М.И. Методологические основы стратегического управления региональными инвестиционными процессами. // Региональная экономика: теория и практика, №1, 2003. Ч С. 37 Ч 44.

114. Самогородская М.И. Проблемы формирования региональной инвестиционной политики. // Регионология, 2003 Ч С. 206 221.

115. Сергеев И.В., Веретенниковы И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. Ч М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 398 с.

116. Сизов Ю. Актуальные проблемы развития российского фондового рынка. // Вопросы экономики, №7, 2003. С. 26-42.

117. Сикин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты. М.: Юристъ, 2003. - 251 с.

118. Смирнов В.В., Менеджер по ипотечным операциям. М.: Издательский дом Аудитор, 2003. Ч 191 с.

119. Соловьев Д. Новое в законодательстве США Закон о реформировании компаний (The Sarbanes-Oxeley "Corporate Reform Act" of July 30.2002). // Рынок ценных бумаг, №1, 2003. С. 38-41.

120. Сухарев О.С. Социальный вопрос: институты, инновации и экономическая политика. М.: Экономическая литература, 2004. - 291 с.

121. Точки роста: быстрорастущий бизнес предпочитает не афишировать свои достижения. // Эксперт, №36, 2003. С. 84.

122. Турманидзе Т. Методические вопросы оценки эффективности инвестиций. // Инвестиции в России, №2, 2005. Ч С. 22-30.

123. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека. СПб.: Питер, 2001.228 с.

124. Ульянова Д. Верно. Финансовый консультант. // Рынок ценных бумаг, №21,2003.-С. 51-52.

125. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции. СПб.: Питер Принт, 2006. -224 с.

126. Фезельбаум В. Иностранные инвестиции в России. // Вопросы экономики, № 8, 2001, С. 10-24.

127. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. М.: Атлантика-Пресс, 2005, - 176 с.

128. Хандруев А.А., Ветрова А.В, Коновалов Д.П., Информационно-аналитические материалы Ресурсная база российских банков: пути укрепления инвестиционного потенциала. Москва, 2005. - 155 с.

129. Ценные бумаги /Под ред. ВН. Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2004. -416 с.

130. Шевченко И.В., Коновалова Ю.В., Кузнецов Э.А. Банковский капитал и инвестиционная привлекательность региона. // Финансы и кредит, №9, 2003.-с. 2-5.

131. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2000. - 172 с.

132. Шеремет А.Д., Финансовый анализ в коммерческом банке / А.Д. Шеремет, Ф.Н. Щербакова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 234 с.

133. Щегорцов В.А., Таран В.А./Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/Под ред. проф. В.А. Щегорцова. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 383с.

134. Эффективное корпоративное управление ключ к финансовому успеху. // Финансы, деньги, инвестиции, №2, 2003. - С. 30-33.

135. Янковский П.И. Инвестиции. СПб.: Питер, 2006. - 221 с.

136. Ярочкин В.И., Безопасность банковских систем. М.: Ось-89, 2004. -416 с.

Похожие диссертации