Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Совершенствование банковского кредитования реального сектора экономики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Маммаева, Динара Сиражутдиновна
Место защиты	Махачкала
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование банковского кредитования реального сектора экономики региона"

На правах рукописи

МАММАЕВА ДИНАРА СИРАЖУТДИНОВНА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА

Специальность: 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Махачкала - 2006

Работа выпонена в Институте социально-экономических исследо ваний Дагестанского научного центра РАН

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Цапиева О.К.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гаджиев Н.Г.

кандидат экономических наук Хасмамедов Г-Э.А.

Ведущая организация: Дагестанский государственный

технический университет

Защита состоится л26 декабря 2006 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.053.01 в Дагестанском государственном университете по адресу: 367025, г. Махачкала, ул. Гаджиева, 43-а.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке ДГУ.

Автореферат разослан л25 ноября 2006 года.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 367025, г. Махачкала, ул. Гаджиева,43а, Дагестанский государственный университет, диссертационный совет Д212.053.01

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор технических наук

К.Р. Адамадзиев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. В современных условиях хозяйствования совершенствование взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики становится основным средством создания предпосылок для повышения экономической эффективности банковской системы.

Вместе с тем, принципы и инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала во многих случаях остаются прежними, когда предоставление догосрочного кредита для экономического развития предприятий осуществляется в ограниченных масштабах. Такое несоответствие привело к тому, что система предоставления кредитов на рынке ссудного капитала стала фактором, сдерживающим экономическое развитие реального сектора.

Изменение ситуации в сторону повышения действенности кредитных операций диктуется новыми задачами повышения эффективности экономики страны.

Существующая технология работы при получении кредита на современном этапе требует активизации двусторонних отношений банка и заёмщиков. Требуются новые качественные шаги навстречу друг другу, изменение принципов кредитования проектов, а также систематизация и совершенствование инструментария кредитных операций.

В этой связи, совершенствование кредитных операций на рынке ссудного капитала является актуальной научной задачей, имеющей важное практическое значение, разрешение которой направлено на повышение эффективности взаимосвязи банковской системы и реального сектора экономики.

Банковская система России не в поной мере подготовлена к тому, чтобы направить накопленные финансовые ресурсы в развитие инвестиционно привлекательных отраслей и производств национальной экономики. Существенным препятствием к расширению практики банковского кредитования бизнеса служат и сохраняющиеся высокие уровни риска, которые большинство банков рассматривают как неоправданно высокие.

Проблемы, связанные с кредитными банковскими рисками, не является в достаточной степени разработанными применительно к особенностям отечественной экономики. И, в условиях необходимости активизации инвестиционного процесса, эти вопросы становятся приоритетными как в теоретическом плане, так и в практической деятельности современных кредитных организаций.

Степень разработанности проблемы. В российской экономической литературе имеется большое количество публикаций и создан достаточно прочный научный фундамент исследования банковского кредитования.

Большой вклад в разработку данной проблемы внесли труды крупных отечественных ученых и практиков О.В. Богдановой, В.В. Геращенко,

A.Г. Грязновой, Е.Ф. Жукова, С.Е. Егорова, В.Ю. Катасонова, В.В. Киселева, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, О.Л. Роговой, H.A. Савинской,

B.К. Сенчагова, А.Ю. Симановского, Ю.А. Соколова, Г.А. Тосуняна, A.A. Хандруева и других.

Вопросы развития региональной кредитной системы и ее взаимодействия с реальной экономикой исследовались в трудах В.Г. Алиева, A.M. Аклычева, A.A. Гаджиева, Н.Г. Гаджиева, С.М. Ильясова, A.A. Казимагомедова, В.В. Рудько-Силиванова, М.Ш. Сагитдинова,

C.B. Сорвина, O.K. Цапиевой.

Однако, в области научного осмысления развития российского бизнеса и его взаимодействия с институтами банковской системы, с точки зрения догосрочного кредитования, исследования находятся в начальной стадии. Многие научные разработки, особенно в области управления кредитными рисками, не востребованы в поной мере практикой современного бизнеса. Поэтому рыночные механизмы в настоящее время необходимо адаптировать к активному взаимодействию банковско-кредитной системы и предпринимательства. Эта проблема требует эффективных решений, как в теоретическом, так и в прикладном аспектах.

Актуальность проблемы, недостаточная ее разработанность и научно-практическая значимость обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили его цель и задачи.

Основной целью работы является разработка теоретико-методических положений, а также практических рекомендаций по совершенствованию банковского кредитования реального сектора экономики.

Исходя из цели диссертационного исследования, автором поставлены следующие задачи:

- изучить основные направления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики;

- проанализировать проблемы участия кредита в развитии реального сектора экономики;

- исследовать направления и границы использования кредитных ресурсов в Республике Дагестан;

- выпонить анализ факторов кредитного риска, связанных с финансовым положением предприятий Ч заемщиков;

- разработать предложения по устранению препятствий догосрочным кредитным вложениям;

- предложить меры по регулированию кредитного риска путем формирования резервов.

Объектом исследования являются банки и организации реального сектора экономики, их кредитная деятельность, направленная на реализацию взаимных экономических интересов, присущих функционированию денежно-кредитного рынка в части осуществления процесса банковского кредитования реального сектора.

Предметом исследования являются финансово-экономические инструменты кредитования банками организаций реального сектора экономики с учетом кредитных рисков и их количественных характеристик.

Область исследования по паспорту ВАК: 9.3. - эволюция кредитных отношений; закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта.

Методологической и теоретической базой исследования явились взгляды современных отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам совершенствования банковского кредитования реального сектора экономики с учетом банковских рисков.

Информационной базой исследования стали аналитические материалы Госкомстата Российской Федерации, Центрального банка России, отчетные материалы субъектов банковского рынка, данные, опубликованные в отраслевых и периодических изданиях, электронных средствах информации, а также иностранные источники.

В ходе диссертационного исследования применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа; совокупность методов статистической обработки эмпирических данных; методы графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов. Анализ статистических данных проведён с применением методов корреляции, а также группировки, сравнения и обобщения.

В процессе исследования автором были проанализированы и использованы законы Российской Федерации, указы Президента России, постановления Правительства Российской Федерации и нормативные документы Банка России, программы, стратегии и концепции, регулирующие

вопросы денежно-кредитного обращения и реформирования банковского сектора.

Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке и уточнении теоретико-методических положений по совершенствованию форм и инструментов банковского кредитования реального сектора экономики и обосновании методики управления кредитными рисками, исходя из оценки финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов.

Новые научные результаты, полученные автором в ходе диссертационного исследования, заключаются в следующем:

- выявлены основные факторы, ограничивающие спрос организаций реального сектора экономики на банковские кредиты и предложены меры по совершенствованию кредитных взаимоотношений организаций-заёмщиков и банков-кредиторов, основанные на регулировании состава инструментов управления кредитными операциями;

- разработаны предложения по совершенствованию механизма стимулирования кредитно-инвестиционных операций, направленные на расширение самостоятельности субъектов кредитных отношений и возможностей свободного выбора форм кредитования;

- предложена модель оценки финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов, использование которой самими коммерческими банками позволит отслеживать финансовое состояние заемщиков и объективно оценивать риск невыпонения ими обязательств;

- предложены меры, по внедрению и использованию комплексных финансовых инструментов позволяющих смягчить препятствия догосрочным кредитным вложениям, путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов;

- разработаны предложения по увязке уровня страховых резервов с уровнем рискованности выданных ссуд, что позволяет создать объективную основу для обеспечения гибкости резервных отчислений в зависимости от характера деятельности и степени инвестиционной ориентации банков.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях по выработке кредитной инвестиционной стратегии, тактики деятельности банков и организаций реального сектора экономики, в определении направлений и механизмов денежно-кредитной политики.

Кроме того, материалы диссертационной работы могут быть использованы для учебного процесса в качестве учебных программ, пособий, текстов лекций, методических материалов для проведения семинарских занятий по курсам Банковское дело, Банковский менеджмент, Деньги, кредит, банки и др.

Предложения автором модель оценки финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов используется коммерческими банками "Эльбинбанк", Ирдагбанк.

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертации обсуждались на всероссийских и республиканских научно-практических конференциях, круглых столах Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра РАН и Дагестанского государственного университета. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора. Основные положения и результаты научных исследований по тематике диссертации были опубликованы в 4 работах общим объемом 1,5 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. В работе 137 страница, 12 таблиц и 6 рисунков. Список литературы состоит из 125 наименований. Структура работы обусловлена целью и задачами, поставленными в диссертационном исследовании.

В первой главе Банковская система в трансформирующейся экономике исследуются место и роль банков в современном российском обществе. Показаны основные направления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики.

Во второй главе Анализ участия кредита в развитии реального сектора экономики Республики Дагестан характеризуются направления и границы использования кредитных ресурсов в Республике Дагестан. Выпонен анализ факторов кредитного риска, связанных с финансовым положением предприятий-заемщиков. Предложена и апробирована методика моделирования финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов.

В третьей главе Совершенствование системы кредитования предприятий коммерческими банками разработаны теоретические и практические предложения по совершенствованию механизма управления кредитными операциями. Определены направления и предложены меры по внедрению и использованию комплексных финансовых инструментов.

Показана роль банковских резервов в процессе регулирования кредитного риска.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ВЫНОСИМЫЕ

НА ЗАЩИТУ

В современных условиях эффективность взаимоотношений банков с реальным сектором экономики, в значительной степени определяется ролью кредитно-инвестиционной и депозитно-аккумуляционной стратегий. Их значение в банковской деятельности исключительно велико. Первая объединяет кредитную и инвестиционную стратегии, вторая Ч стратегию формирования собственного капитала и заемных (привлеченных) средств.

Основой глубокого и эффективного взаимодействия предприятий и банков является их кредитная стратегия.

Значимые критерии границ банковского кредита на макро уровне специфической российской экономики, продожают оставаться неопределенными.

На микро уровне качественные и количественные критерии границ кредита обусловливаются рядом факторов.

Во-первых, предприятия пытаются прибегать к кредиту, как к средству выживания в тяжелой финансовой ситуации. При этом, высокая нагрузка по обслуживанию привлекаемых кредитов, в конечном счете, ложится бременем на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Во-вторых, развивается и другой тип потребности в кредите, вытекающий из экономического интереса кредитополучателя.

К важнейшим качественным параметрам границ кредита относится сфера его применения. Приемлемость цели, на которую используется кредит, вытекает из сущности этого источника как возвратного и платного. Количественные аспекты границ кредита определяются, с одной стороны, заинтересованностью заемщика в использовании кредита и, с другой стороны, наличием возможности у заемщика погасить ссуду и проценты по ней в обусловленные сроки.

Важно сравнение количественных показателей взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Между кредитными операциями банков и материального производства реального сектора прослеживается весьма важная закономерность: объемы развития кредитов определяются масштабами развития экономики.

В диссертационной работе, проанализированы проблемы, препятст-

вующие процессу взаимодействия банковского и производственного капитала. Они подразделяются на внутренние (связанные с деятельностью субъектов кредитования), и внешние (связанные с общеэкономическими проблемами).

В качестве внутренних проблем, выделены:

Ч преобладание коротких пассивов при необходимости догосрочных активов и, в соответствии с этим, рост рисков банковской ликвидности;

Ч интенсивное изменение средних рыночных ставок, вызывающее необходимость переоценки, что более легко осуществляется по пассивам, нежели по более жестко закрепленным догосрочным активам (из этого непосредственно вытекает рост процентного риска);

Ч наличие высоких норм резервирования по привлеченным средствам, что вызывает давление на размер ставки по активам;

Ч недостаточность в банках и на предприятиях квалифицированных специалистов по управлению рисками.

Внешние причины, препятствующие эффективному взаимодействию предприятий реального сектора экономики и банков, выражены значительным уровнем деловых рисков заемщиков, влияющим на кредитный риск банка. Риски порождаются отсутствием целенаправленной и упорядоченной поддержки предприятий и финансовых институтов со стороны органов государственной власти; нежеланием многих предприятий тесно сотрудничать с банками на предлагаемых последними условиях; наличием значительных внешних (для банков) рисков, связанных со сложившейся структурой экономики, где крах одного предприятия может спровоцировать падение всей системообразующей отрасли; отсутствием достаточно догое время со стороны государства комплексных мер по стимулированию инвестиционной деятельности экономических субъектов в сфере реальной экономики. Можно указать также на такие факторы, существенно ограничивающие депозитно-аккумуляционные возможности банковской системы как диспропорциональность форм сбережений экономических агентов, преимущественно краткосрочный характер сбережений, принимающих банковскую форму, конкуренция рублевых и валютных сбережений, особенности культурно-исторического менталитета сберегателей.

В диссертационной работе исследуются конкретные направления и границы использования кредитных ресурсов в Республике Дагестан1. Доля

1 Автор проанализировал и обобщил данные на основе отчетов Национального банка Республики Дагестан Центрального банка Российской Федерации

кредитных операций банков с нефинансовым сектором экономики в составе совокупных активов банковского сектора по сравнению с другими операциями в Дагестане растет. В 2005 г. она составляла 32,8% (в 2001 г. -16,4%, в 2002 г. - 18,4%, в 2003 г. - 23,1%, в 2004 г. - 21,0%).

1.01.05. 1.04.05. 1.07.05. 1.10.05. 1.01.06.

>- по кредитам экономике ЧЧ по кредитам физическим лицам

Рисунок 1. Динамика размещения банковских ресурсов в Республике Дагестан

В Республике Дагестан, также как и в Северо-Кавказском регионе основные потоки кредитных ресурсов направляются в развитие оптовой и розничной торговли, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования, в обрабатывающие производства и прочие виды деятельности.

Анализ привлекаемых экономикой республики кредитов в разрезе кредитных учреждений свидетельствует о том, что наибольший объем средств предоставлен филиалами инорегиональных банков, на чью долю пришлось 43,8% от совокупного объема или 4251,2 мн. руб. и региональными банками, сумма кредитов которых равна 4249,3 мн. руб., что в общем объеме составило 43,7%. Объем кредитования экономики Республики Дагестан кредитными организациями других субъектов России составил 1214,7 мн. руб. или 12,5% от общего объема ссуд.

В банковском секторе республики сложилась положительная конъюнктура рынка банковских услуг, способствующая развитию реального сектора экономики:

- динамика улучшения финансового положения клиентов банковского сектора способствует интенсивному расширению спроса на банковские услуги;

- рост совокупных банковских пассивов стабилизировася;

- возрос уровень привлеченных средств населения во вклады в банках;

- увеличились масштабы банковского участия на рынке ценных бумаг;

- темпы роста срочных вкладов заметно превысили темпы роста депозитов до востребования;

- происходит удлинение и удорожание банковских пассивов;

- расширение ресурсной базы связано с большей интенсивностью кредитной активности банков.

Развитие банковской системы в Дагестане сопровождается дальнейшим наращиванием развития филиальной сети региональных банков, что говорит об ориентации коммерческих банков на региональный рынок. Медленно, но все-таки повышается инвестиционная привлекательность рынка банковских услуг.

Для более подробной характеристики границ использования кредитных ресурсов в работе проведен анализ финансового положения предприятий различных отраслей Республики Дагестан.

Финансовое состояние крупнейших предприятий топливно-энергетического комплекса Республики Дагестан характеризуется сбалансированностью структуры капитала (собственный капитал и догосрочные обязательства больше, чем объем инвестиционной базы), притоком денежных средств, отсутствием просроченной задоженности, высоким уровнем самофинансирования - 87% (собственный капитал в структуре пассивов). Договая нагрузка на собственный капитал невысока. Коэффициент текущей ликвидности (2,914) превышает нормативное значение. В области расчетов деятельности предприятий ТЭК просроченная кредиторская и просроченная дебиторская задоженности отсутствуют.

Особенностью экономической стратегии предприятий пищевой промышленности являются высокие темпы роста оборотного, собственного и привлеченного капитала. В структуре оборотных активов большую долю представляют низколиквидные запасы (55%). Финансовые показатели деятельности предприятий пищевой промышленности свидетельствуют о самом высоком среди отраслей промышленности уровне рентабельности оборотного и собственного капитала и значительной рентабельности продаж. В пищевой промышленности действуют и факторы, оказывающие отрицательное влияние на финансовые параметры: преобладание низко-

ликвидных активов над высоколиквидными, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задоженности.

Предприятия машиностроительного комплекса отличает достаточный уровень самофинансирования (69%). Вместе с тем, действуют факторы, оказывающие отрицательное влияние на финансовые параметры: увеличение убыточности активов, низкий темп накопления капитала, наличие значительной просроченной кредиторской и дебиторской задоженностей.

Управление капиталом предприятий машиностроения и металообработки можно признать малоэффективным, т.к. наблюдается рост сальдированных убытков. Все ликвидные активы предприятий машиностроения и металообработки находятся в дебиторской задоженности, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату догов.

Особенностью экономической ситуации в легкой промышленности является уменьшение собственного капитала. При этом предприятия легкой промышленности стремятся поправить положение за счет увеличения привлеченных средств. Привлеченный капитал составляет 63%, а собственный - 37%. Финансовый рычаг, т.е. договая нагрузка на собственный капитал высокий. В структуре оборотных активов преобладают низколид-видные активы - запасы. Растут убытки, увеличивается дефицит собственных оборотных средств, растет роль кредиторской задоженности в обеспечении хозяйственных потребностей предприятий.

Из проведенного анализа, сделан вывод, что в республике имеются как предприятия (ТЭК, часть пищевой промышленности), которые имеют стабильное финансовое положение, так и предприятия, финансовое положение которых не позволяет им быть надежными клиентами банковской системы. Среди последних, прежде всего, предприятия машиностроения и металообработки и легкой промышленности. Однако, именно эти последние стремятся пользоваться банковскими кредитами, а предприятия с хорошим финансовым положением не пользуются кредитами банков для инвестиционных вложений. Так, источниками финансирования инвестиционной деятельности предприятий ТЭК являлись собственные средства (амортизация и прибыль), а в привлеченном капитале отсутствовали кредиты банков и присутствовали займы у нефинансовых организаций. Это свидетельствует о несовпадении интересов предприятий и кредитных организаций.

Эффективность кредитования банковской системой реального сектора определяется величиной ссудной задоженности, особенно просро-

ченной. Принято полагать, что доля просроченных кредитов не дожна превышать 4%. В настоящее время в целом по республике данный уровень не превышается и сложилась положительная динамика: на 1.01.1999 г. просроченная задоженность составляла в общем объеме задоженности -31,5%, на 1.01.2000 г. - 12,1%, на 1.01.2001 г. - 11,6%, на 1.01.2002 г. -3,1%, на 1.01.2003 г. -2,6 %, на 1.01.2004 г. - 2,5%, на 1.01.2005 г. - 4,1%, на 1.01.2006 г. - 2,5%. Вместе с тем, можно обратить внимание на то, что из общего объема просроченной задоженности, наибольший удельный вес приходится на сферу промышленности.

В диссертационной работе выделены следующие факторы финансового положения предприятий республики, которые существенно сужают границы использования кредитов:

- низкий темп накопления капитала;

- рост договой нагрузки на собственный капитал;

- несбалансированность структуры капитала по длительности привлечения и размещения средств;

- формирование оборотного капитала осуществляется за счет привлеченных средств;

- снижение уровня обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами (без учета просроченной дебиторской задоженности);

- снижение уровня самофинансирования;

- наличие значительной доли кредиторской задоженности в структуре привлечения;

- ухудшение структуры баланса с точки зрения ликвидности;

- рост просроченной кредиторской задоженности и просроченной дебиторской задоженности.

Анализ положения банковского кредита в структуре источников финансовых ресурсов предприятий свидетельствует, что его роль невысока. Поэтому необходимо принятие эффективных мер по формированию механизма стимулирования кредитно-инвестиционной стратегии банков. Важную роль в этом дожны сыграть меры по усилению регулирующего воздействия государства и Банка России на механизм стимулирования банковских инвестиций в экономику.

В диссертационной работе обосновано, что государственное регулирование кредитной деятельности банков дожно быть направлено на совершенствование следующих инструментов управления кредитными операциями:

- совершенствование системы налогов (предоставление налоговых льгот банкам, инвестирующим средства на догосрочной основе в развитие реального производства);

- введение льготного порядка формирования резерва на возможные потери по ссудам, предоставленным на инвестиционные цели предприятиям реального сектора экономики;

- предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по кредитным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

- размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) и средств бюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов;

- развитие практики рефинансирования Центральным банком РФ коммерческих банков под кредиты реальному сектору;

- усовершенствование законодательной базы в части ответственности заемщиков перед банками-кредиторами;

- проведения экспертизы кредитных и других инвестиционных банковских проектов;

- разработка и развитие механизмов сокращения рисков банковской деятельности в рамках реализации стратегии по стимулированию кредитования банками реальной сферы и обеспечению условий повышения спроса на банковский кредит;

- формирование и развитие системы специализированных опорных банков, выпоняющих функцию инвестиционного кредитования реального сектора;

- внесение изменений в действующее законодательство, касающееся банкротства и ликвидации кредитных организаций, допуска организаций на рынок банковских услуг и лицензирования банковской деятельности, пруденциального банковского надзора;

- разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением.

Важным направлением совершенствования взаимоотношения организаций-заёмщиков и банков-кредиторов является создание института субординированного кредитования, при котором выплата основной суммы кредитного дога происходит после окончания срока действия договора единовременно. Обязательным условием получения субординированного кредита является принятие банками обязательств по догосрочному и це-

левому кредитованию предприятий реальной экономики. Данная схема предлагает обязательства банков по предоставлению догосрочных кредитов под относительно низкие проценты (ставка по субординированным кредитам плюс маржа) предприятиям реального сектора экономики. При этом банк, являющийся в данной схеме и кредитором (по отношению с предприятиями), и заемщиком (по отношению к Банку России) получает гарантии государства в соответствии с утвержденной процедурой реализации высокоэффективных инвестиционных проектов. Гарантии поностью или частично могут быть покрыты объемом полученных банками субординированных кредитов. Принципиальным моментом является также льготное налогообложение процентов по кредитам, предоставленным банками под гарантии Правительства РФ или Банка России.

Данная кредитная схема позволяет, во-первых, получать предприятиям достаточно дешевые догосрочные кредиты; во-вторых, повысить эффективность инвестиционных проектов; в-третьих, кредиты банков будут гарантированы государством (что важно для минимизации кредитного риска); в-четвертых, высоколиквидные и избыточные денежные ресурсы будут сконцентрированы и направлены в реальную экономику. В свою очередь, это увеличит собственный капитал кредитных организаций, у которых появятся допонительные длинные ресурсы, возрастет общий уровень капитализации банковского сектора.

Развитие услуг, связанных с проведением кредитных операций, во многом зависит от наличия инструментов выявления рисков операций банков с предприятиями на основе владения информацией о финансовой устойчивости предприятий.

В диссертационной работе на основе предложенной методики и модели оценки финансовой устойчивости предприятий выпонен анализ экономического положения группы привлекательных для кредитования объектов Ч строительных предприятий Республики Дагестан.

Исходная матрица модели составлена на основе данных годовой бухгатерской отчетности по десяти строительным организациям: Арси-2, АО Махачкалинский домостроительный комбинат, ООО Строительно-монтажное управление Вираж, СМП 179, Дагсельэлектросетьстрой, Связьпроектстрой, РСУ Стройинвест, Дагюгстрой, ООО Промышленно-строительное предприятие Бетон, ОАО РЕПКО.

В качестве основы модели выбрана матрица исходных данных по коэффициентам, определяющим содержание семи групп показателей финансовой устойчивости:

1) обеспеченность организации собственными средствами -XI;

2) обеспеченность организации заемными средствами - Х2;

3) устойчивость капитала организации - ХЗ;

4) формирование основного и оборотного капитала организации

5) оборачиваемость основного и оборотного капитала организации

6) кредитоспособность организации Ч Х6;

7) инвестиционная привлекательность капитала организации - Х7. Практическое применение предлагаемой методики анализа финансовой устойчивости строительных организаций предусматривает, что в качестве результирующего признака последовательно используются такие характеристики как рентабельность капитала и платежеспособность организации (общий коэффициент покрытия).

На основе матрицы исходных данных с применением пакетов программы Excel в диссертации был проведен факторный анализ по вышеуказанным семи группам показателей финансовой устойчивости.

В результате были получены уравнения регрессии, которые характеризуют зависимость рентабельности общего капитала и платежеспособности организации (общий коэффициент покрытия) от факторов-аргументов, представляющих собой преобразованные главные компоненты, рассчитанные в процессе осуществления факторного анализа коэффициентов финансовой устойчивости строительной организации.

Для рентабельности капитала, взятого в качестве функции Y1, получено следующее уравнение:

Y1 = 15.6338 + 0.2888X1 - 0.1288X2 + 0.3199X3 - 0.2134X4 + 0.0297X5 --0.1256X6 + 0.1996X7.

Для платежеспособности организации (которая характеризуется общим коэффициентом покрытия), взятой в качестве функции Y2, было получено следующее уравнение:

Y2 = 1.52597 + 0.02566X1 - 0.00048X2 + 0.04005X3 + 0.00127X4 + + 0.02000X5 - 0.02098X6 - 0.00677X7.

В результате расчетов на первый план вышли факторы, отражающие наличие и степень использования организациями собственных средств. Такие группы показателей как обеспеченность собственными средствами, устойчивость акционерного (уставного) капитала и инвестиционная при-

влекательность капитала имеют прямую зависимость с результирующим признаком - рентабельностью капитала. Строительные организации строят стратегию своего финансового менеджмента с опорой на направление значительной части своей чистой прибыли на попонение собственных оборотных средств.

Такие факторы как обеспеченность организаций заемными средствами и ее кредитоспособность имеют более низкую степень абсолютного влияния на рентабельность общего капитала. В настоящее время это связано, прежде всего, с невыгодностью привлечения кредитных средств.

На платежеспособность в большей степени влияет оборачиваемость основного и оборотного капитала и кредитоспособность. Это соответствует экономической логике современных рыночных отношений в строительном комплексе. Оборачиваемость активов напрямую определяет степень их ликвидности и, соответственно, уровень платежеспособности. Преобладание в настоящее время в структуре источников капитала краткосрочных кредитов и предопределило сравнительно большое абсолютное влияние этого показателя на платежеспособность.

Экономическая интерпретация полученных уравнений регрессии позволяет сделать общий вывод о том, что данные модели достаточно обоснованно отражают причинно-следственные связи в рамках изучаемой совокупности финансовых факторов. Это касается как требований к статистической значимости результатов, так и экономической логики. Следовательно, результаты произведенных расчетов могут использоваться для анализа финансовой устойчивости предприятий с целью оценки возможностей кредитования и кредитных рисков.

В рамках сделанных выводов для изучаемых предприятий в работе предложена такая мера как сокращение доли собственного капитала, направляемого на приобретение основных средств, за счет перехода к заемным источникам.

В диссертационной работе показано, что одним из важных инструментов, влияющим на снижение кредитных рисков является обеспечение транспарентности и достоверности информации о финансовом состоянии, как самих финансовых институтов, так и их клиентов и контрагентов. Институтами обеспечения транспарентности являются кредитные бюро. Ключевой вопрос, от которого зависит жизнеспособность и эффективность системы кредитного бюро - это нормы, регулирующие внутри страны раскрытие и доступ к информации о физических и юридических лицах.

На сегодняшнем этапе целесообразнее, начинать с минимального объема информации и добровольного ее раскрытия.

Для целей эффективного управления кредитными рисками необходимо формирования специального резерва на возможные потери по ссудам. Определение группы риска по кредитным требованиям может осуществляться путем комбинации двух классификационных категорий: по финансовому состоянию заемщика и качеству обслуживания им дога. Размер резерва по кредитным требованиям определяется в соответствии с рекомендациями ЦБ России и оценкой коэффициента риска (функция от вероятности потерь).

По результатам проведенных расчетов (таблица 1), выходит, что Центральный банк, устанавливая свои коэффициенты риска, исходил из того, что в группе 2 - один из 10-20, в группе 3 - один из 5-10, в группе 4 Ч один из 2,5Ч5, а в группе 5 Ч каждый второй клиент является потенциальным банкротом.

Таблица 1

Определение размера резерва по кредитным требованиям

Группа риска Наименование Размер резерва в процентах к балансовой стоимости кредитного требования, % Вероятность банкротства

Группа 1 Стандартные 0 0

Группа 2 Нестандартные 5-10 0,048-0,09

Группа 3 Сомнительные 11-30 0,10-0,23

Группа 4 Проблемные 31-70 0,24-0,41

Группа 5 Безнадежные 100 0,42-0,50

В диссертации обосновано, что факторы, препятствующие догосрочным кредитным вложениям в реальный сектор, могут быть смягчены следующими способами:

- повышением значения норматива Банка России Н4 (норматив догосрочной ликвидности банка), позволяющего банкам наращивать объемы догосрочного кредитования при достигнутом уровне собственных средств (капитале) и сложившейся структуре пассивов;

- повышением дифференциации ставок процента (дохода) по краткосрочным и догосрочным вкладам;

- более обоснованным подходом к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в догосрочные вложения.

Многие зарубежные банки пользуются так называемым коэффициентом трансформации, определяющим долю краткосрочных вкладов, которая может быть направлена в догосрочные вложения.

Банкам нужен некоторый внешний импульс, чтобы начать более активное кредитование реального сектора. Такой импульс для успешной реализации потенциала банковской государственной системы состоит в создании развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей кредитно-инвестиционную сферу реального сектора. Для создания такой инфраструктуры необходимо провести определенные институциональные преобразования. Это - формирование гибкой и эффективно работающей системы взаимосвязей банковских и промышленных фирм, позволяющей установить соответствие как между размерами потребных и располагаемых кредитно-инвестиционных ресурсов, так и их структурой. Крупные банковские фирмы, являющиеся основными аккумуляторами денежных ресурсов, не в состоянии организовать поноценной кредитно - инвестиционной деятельности с большим числом средних и малых предприятий, осуществляющих инвестирование. А предприятиям и организациям малого бизнеса сложно найти партнеров среди меких и маломощных банков. Возникает задача использования потенциала малых и средних банков с учетом дискретного характера имеющихся у них кредитных и инвестиционных ресурсов.

Использование комплексных финансовых инструментов, позволит снизить реальную ставку процента за кредит (она дожна быть доступна для заемщика и выгодна кредитору), путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов.

Создание активно работающей системы государственной поддержки инвестиционной деятельности в рамках реализуемой государством макроэкономической политики стимулирования экономического роста и осуществления структурной перестройки реального сектора позволит уделить особое внимание проблеме финансирования промышленных предприятий. Использование в качестве источников ресурсов средств бюджетов, коммерческих банков и самих предприятий, реализующих проекты, позволяет, с одной стороны, добиться удешевления стоимости привлекаемых денежных средств, а с другой - снизить риски коммерческих банков и активизировать тем самым их участие в проектах.

Существенную помощь при разработке и внедрении схем схема взаимодействия сторон в процессе кредитования промышленности могут оказать методы экономико-математического моделирования кредитно -

инвестиционной стратегии банковских и производственных фирм, позволяющие согласовывать экономические интересы всех участников рассматриваемого процесса и учитывать предпринимательские риски.

Ожидаемые преимущества для участников этих схем состоят в следующем. Для предприятий: получение финансовой поддержки банков для развития или пуска производства, выхода из состояния банкротства, сохранения имени и торговой марки предприятия, расширения сферы сбыта; урегулирование взаимоотношений с федеральным и местным бюджетами и внебюджетными фондами; получение на определенный период льгот и преференций от органов власти. Для банков: размещение значительных по объему кредитов с приемлемой доходностью и оптимизация рисков путем диверсификации кредитного портфеля по финансовому положению категорий заемщиков, использование допонительных гарантий органов государственной власти; решение проблемы догов. При определенных условиях возможен полный или частичный возврат средств, ранее включенных в категорию безнадежных к взысканию, а также переуступка задоженности третьим лицам в силу повышения инвестиционной привлекательности предприятия-дожника.

Предложенные меры могут быть использованы при выработке кредитной стратегии и тактики деятельности банков по совершенствованию кредитования организаций реального сектора экономики.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Маммаева Д.С. Банковский и реальный сектора экономики: проблемы взаимодействия // II Международная научно-практическая конференция Финансовые инструменты регулирования экономики регионов на современном этапе. Ч Махачкала: ИПЦ ДГУ. 2005. - 0,4 п.л.

2. Маммаева Д.С., Мирзаева М.Р. Преобразование сферы банковских услуг в условиях возросшей конкуренции // II Международная научно - практическая конференция Финансовые инструменты регулирования экономики регионов на современном этапе. - Махачкала: ИПЦ ДГУ. 2005. - 0,6 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

3. Маммаева Д.С. Проблемы формирования и эффективного использования банковских ресурсов. В сборнике научных трудов Социально-экономические отношения и проблемы эффективности рыночной экономики. Вып. X. - Махачкала: ДГПУ. 2006. - 0,4 п.л.

Статьи, рекомендованные в ВАК:

4. Маммаева Д.С. К вопросу о повышении эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики // Деньги и кредит. -М., 2006. № 6. - 0,4 п.л.

Формат 60x84. 1/16. Печать ризографная. Бумага № 1. Гарнитура Тайме. Усл. печ. л. - 1,5 изд. печ. л. - 1,5. Заказ - 7 - 07. Тираж 50 экз. Отпечатано в ООО Деловой мир Махачкала, ул. Коркмасова, 35а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Маммаева, Динара Сиражутдиновна

ВВЕДЕНИЕ

1. Банковская система в трансформирующейся экономике

1.1. Место и роль банков в системе экономических отношений

1.2. Основные направления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики

2. Анализ участия кредита в развитии реального сектора экономики Республики Дагестан

2.1. Направления и границы использования кредитных ресурсов в Республике Дагестан

2.2. Анализ факторов кредитного риска, связанных с предприятиями - заемщиками

2.3. Моделирование финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов для оценки кредитных рисков

3. Совершенствование системы кредитования предприятий коммерческими банками

3.1. Совершенствование механизма управления кредитными операциями

3.2. Направления и меры устранения препятствий кредитным вложениям

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование банковского кредитования реального сектора экономики региона"

Актуальность темы. В современных условиях хозяйствования совершенствование взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики становится основным средством создания предпосылок для повышения экономической эффективности банковской системы.

Ш Вместе с тем, принципы и инструменты управления кредитными опеft рациями на рынке ссудного капитала во многих случаях остаются прежними, когда предоставление догосрочного кредита для экономического развития I предприятий осуществляется в ограниченных масштабах. Такое несоответствие привело к тому, что система предоставления кредитов на рынке ссудного I капитала стала фактором, сдерживающим экономическое развитие реального to сектора.

Изменение ситуации в сторону повышения действенности кредитных I операций диктуется новыми задачами повышения эффективности экономики страны.

Ш Существующая технология работы при получении кредита на современном этапе требует активизации двусторонних отношений банка и заёмщиков. Требуются новые качественные шаги навстречу друг другу, изменение принципов кредитования проектов, а также систематизация и совершенствование инструментария кредитных операций.

В этой связи, совершенствование кредитных операций на рынке ссуда ного капитала является актуальной научной задачей, имеющей важное прак-' тическое значение, разрешение которой направлено на повышение эффективности взаимосвязи банковской системы и реального сектора экономики.

Банковская система России не в поной мере подготовлена к тому, что-щ бы направить накопленные финансовые ресурсы в развитие инвестиционнопривлекательных отраслей и производств национальной экономики. Существенным препятствием к расширению практики банковского кредитования I бизнеса служат и сохраняющиеся высокие уровни риска, которые большинство банков рассматривают как неоправданно высокие.

Проблемы, связанные с кредитными банковскими рисками, не является в достаточной степени разработанными применительно к особенностям отечественной экономики. В условиях необходимости активизации инвестиционного процесса, эти вопросы становятся приоритетными как в теоретическом плане, так и в практической деятельности современных кредитных организаций.

Степень разработанности проблемы. В российской экономической литературе имеется большое количество публикаций и создан достаточно прочный научный фундамент исследования банковского кредитования.

Большой вклад в разработку данной проблемы внесли труды крупных отечественных ученых и практиков. Это научные труды и публикации О.В. Богдановой, В.В. Геращенко, А.Г. Грязновой, Е.Ф. Жукова, С.Е. Егорова, В.Ю. Катасонова, В.В. Киселева, JLH. Красавиной, О.И. Лаврушина, О.Л. Роговой, Н.А. Савинской, В.К.Сенчагова, А.Ю.Симановского, Ю.А. Соколова, Г. А. Тосуняна, А. А. Хандруева и других.

Вопросы развития региональной кредитной системы и ее взаимодействия с реальной экономикой исследовались в трудах В.Г. Алиева, A.M. Аклычева, А.А. Гаджиева, Н.Г. Гаджиева, С.М. Ильясова, А.А. Казимагомедова, В.В. Рудько-Силиванова, М.Ш. Сагитдинова, С.В. Сорвина, O.K. Цапиевой.

Однако, в области научного осмысления развития российского бизнеса и его взаимодействия с институтами банковской системы, с точки зрения догосрочного кредитования, исследования находятся в начальной стадии. Многие научные разработки, особенно в области управления кредитными рисками, не востребованы в поной мере практикой современного бизнеса. Поэтому рыночные механизмы в настоящее время необходимо адаптировать к активному взаимодействию банковско-кредитной системы и предпринимательства. Эта проблема требует эффективных решений, как в теоретическом, так и в прикладном аспектах.

Актуальность проблемы, недостаточная ее разработанность и научнопрактическая значимость обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили его цель и задачи.

I Основной целью работы является разработка теоретических и методических основ, а также практических рекомендаций по совершенствованию 9 банковского кредитования реального сектора экономики, tt Исходя из цели диссертационного исследования, автором поставлены следующие задачи:

- изучить основные направления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики;

з - проанализировать проблемы участия кредита в развитии реального к сектора экономики;

- исследовать направления и границы использования кредитных ресур-I сов в Республике Дагестан;

- выпонить анализ факторов кредитного риска, связанных с финансо-Щ вым положением предприятий - заемщиков; ц - разработать предложения по устранению препятствий догосрочным кредитным вложениям;

I - предложить меры по регулированию кредитного риска путем формирования резервов.

Р Объектом исследования являются банки и организации реального

II сектора экономики, их кредитная деятельность, направленная на реализацию взаимных экономических интересов, присущих функционированию денежно

В кредитного рынка в части осуществления процесса банковского кредитования реального сектора. Щ Предметом исследования являются финансово-экономические инструменты кредитования банками организаций реального сектора экономики с учетом кредитных рисков и их количественных характеристик.

Ц Область исследования по паспорту ВАК: 9.3. - эволюция кредитных отношений; закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта.

Методологической и теоретической базой исследования явились взгляды современных отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам совершенствования банковского кредитования реального сектора экономики с учетом банковских рисков.

Информационной базой исследования стали аналитические материалы Госкомстата Российской Федерации, Центрального банка России, отчетные материалы субъектов банковского рынка, данные, опубликованные в отраслевых и периодических изданиях, электронных средствах информации, а также иностранные источники.

В ходе диссертационного исследования применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа; совокупность методов статистической обработки эмпирических данных; методы графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов. Анализ статистических данных проведён с применением методов корреляции, а также группировки, сравнения и обобщения.

В процессе исследования автором были проанализированы и использованы законы Российской Федерации, указы Президента России, постановления Правительства Российской Федерации и нормативные документы Банка России, программы, стратегии и концепции, регулирующие вопросы денежно-кредитного обращения и реформирования банковского сектора.

Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке и уточнении теоретико-методологических положений по совершенствованию форм и инструментов банковского кредитования реального сектора экономики и обосновании методики управления кредитными рисками, исходя из оценки финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов.

Новые научные результаты, полученные автором в ходе диссертационного исследования, заключаются в следующем:

- выявлены основные факторы, ограничивающие спрос организаций реального сектора экономики на банковские кредиты и предложены меры по совершенствованию кредитных взаимоотношений организаций-заёмщиков и банков-кредиторов, основанные на регулировании состава инструментов управления кредитными операциями;

- разработаны предложения по совершенствованию механизма стимулирования кредитно-инвестиционных операций, направленные на расширение самостоятельности субъектов кредитных отношений и возможностей свободного выбора форм кредитования;

- предложена модель оценки финансовой устойчивости объекта размещения банковских ресурсов, использование которой самими коммерческими банками позволит отслеживать финансовое состояние заемщиков и объективно оценивать риск невыпонения ими обязательств;

- предложены меры, по внедрению и использованию комплексных финансовых инструментов позволяющих смягчить препятствия догосрочным кредитным вложениям, путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов;

- разработаны предложения по увязке уровня страховых резервов с уровнем рискованности выданных ссуд, что позволяет создать объективную основу для обеспечения гибкости резервных отчислений в зависимости от характера деятельности и степени инвестиционной ориентации банков.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях по выработке кредитной инвестиционной стратегии, тактики деятельности банков и организаций реального сектора экономики, в определении направлений и механизмов денежно-кредитной политики.

Кроме того, материалы диссертационной работы могут быть использованы для учебного процесса в качестве учебных программ, пособий, текстов лекций, методических материалов для проведения семинарских занятий по курсам Банковское дело, Банковский менеджмент, Деньги, кредит, банки и др.

Результаты исследования используются в практической деятельности Национального банка Республики Дагестан Центрального банка Российской Федерации и в управлении коммерческими банками "Эльбинбанк", Ирдаг-банк.

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертации обсуждались на всероссийских и республиканских научно-практических конференциях, круглых столах Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра РАН и Дагестанского государственного университета. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора. Основные положения и результаты научных исследований по тематике диссертации были опубликованы в 4 работах общим объемом 1,8 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. В работе 137 страница, 12 таблиц и 6 рисунков. Список литературы состоит из 125 наименований. Структура работы обусловлена целью и задачами, поставленными в диссертационном исследовании.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Маммаева, Динара Сиражутдиновна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования автор сделал следующие выводы:

Банковский сектор экономики представляет собой систему отношений по поводу функционирования рынка банковских услуг. Без активизации кредитной деятельности банков невозможно решать проблему аккумуляции необходимых инвестиций для стабилизации и обеспечения устойчивого роста сектора реальной экономики.

На современном этапе важнейшим фактором стабилизации и подъема страны являются инвестиции. Между тем, предоставление инвестиций являются одним из самых узких звеньев экономики.

В настоящее время проблема сбалансированного развития банковской системы и реального сектора экономики приобретает все большее значение. Отсутствие механизма регулирования направлений и темпов развития приводит к возникновению рассогласования интересов банковской системы и реального сектора экономики.

В силу действия ряда внутренних и внешних факторов, банки и корпоративные заемщики не могут широко использовать кредит. В банковской практике накопилось немало проблем, связанных с нарушением срочности, обеспеченности, платности кредита. Банковский кредит снизил свои стимулирующие качества. Как следствие - доля кредитных операций в активах банковского сектора далека еще до своего оптимального уровня, а удельный вес кредита как источника формирования основного капитала предприятий является низким.

Банковские операции, сводящиеся к аккумулированию временно свободных денежных средств и размещению их на возвратной основе, подразделяют на пассивные и активные. Успешная работа коммерческого банка во многом зависит от правильно выбранного соотношения банковского риска и дохода. Поэтому, при решении задачи вероятности возникновения финансовых проблем, вследствие рисков встает вопрос о границах кредитования.

Учитывая особенности формирования финансовых ресурсов современных российских промышленных предприятий, а также сложившуюся в настоящее время экономическую ситуацию, проблема границ кредита приобрела особую актуальность. Качественные и количественные критерии границ кредита обусловливаются рядом факторов.

Во-первых, предприятия пытаются прибегать к кредиту, как к средству выживания в тяжелой финансовой ситуации. При этом, высокая нагрузка по обслуживанию привлекаемых кредитов, в конечном счете, ложится бременем на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Во-вторых, развивается и другой тип потребности в кредите, вытекающий из экономического интереса кредитополучателя. В данном случае из анализа выгодности применения именно этого источника предприятия прибегают к кредитованию.

Количественные аспекты границ кредита определяются, с одной стороны, заинтересованностью заемщика в использовании кредита и, с другой стороны, наличием возможности у заемщика погасить ссуду и проценты по ней в обусловленные сроки.

Важно сравнение количественных показателей форм взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Доля кредитных операций банков Республики Дагестан с нефинансовым сектором экономики в составе совокупных активов банковского сектора по сравнению с другими операциями в 2005 г. выросла и составляет 32,8% (в 2001 г. доля кредитных операций банков составляла 16,4%, в 2002 г. - 18,4%, в 2003 г. - 23,1%, в 2004 г. - 21,0%).

Анализ структуры выданных кредитов свидетельствует о том, что по всем отраслям экономики, за исключением отрасли обрабатывающих производств, объемы кредитования в Дагестане увеличились.

Анализ кредитной деятельности коммерческих банков показал, что лидирующее положение принадлежит кредитам, предоставленным на срок от 181 дня до 1 года (60% от общей суммы предоставленных кредитов). Анализируя показатели развития кредитной деятельности коммерческих банков, можно отметить определенный прогресс в количестве предоставленных реальному сектору экономики Республики Дагестан среднесрочных кредитов.

Одним их основных сдерживающих факторов при увеличении сроков кредитования остается пассивная база кредитных организаций, основу которой составляют краткосрочные депозиты физических и юридических лиц. Тем не менее, можно констатировать расширение ресурсной базы кредитных организаций республики.

Ресурсы банковской системы Дагестана за последние 8 лет выросли в 4 раза. Общая сумма привлеченных кредитными организациями Республики Дагестан средств на 1 января 2006 года составила 4016,7 мн. руб. В структуре привлеченных средств наибольшее суммарное значение приходится на средства клиентов на счетах, объем которых составил 65,7%. Наибольший темп роста вкладов был в отделениях Сбербанка, вклады увеличились за 2005 год на 44%, в региональных банках темп роста составил 139,5%. На долю Дагестанского отделения Северо-Кавказского банка Сбербанка России приходится 73% привлеченных в республике вкладов.

Данные по объему и срокам привлечения свидетельствуют о продожающемся увеличении объемов догосрочных вкладов населения в кредитных организациях. В частности, депозиты, размещенные в кредитных учреждениях, на срок от 1 года до 3 лет возросли в 2005 году по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года в 2,3 раза.

Все это способствует увеличению базы кредитных ресурсов.

В банковском секторе Республики Дагестан сложилась следующая конъюнктура рынка банковских услуг, способствующая развитию реального сектора экономики:

- динамика улучшения финансового положения клиентов банковского сектора способствует интенсивному расширению спроса на банковские услуги;

- рост совокупных банковских пассивов стабилизировася;

- возрос уровень привлеченных средств населения во вклады в банках;

- наблюдалось завышение стоимости ссудных операций;

- увеличились масштабы банковского участия на рынке ценных бумаг;

- темпы роста срочных вкладов заметно превысили темпы роста депозитов до востребования;

- происходит удлинение и удорожание банковских пассивов;

- расширение ресурсной базы характеризуется большой интенсивностью кредитной активности банков.

Вместе с тем, интенсивное расширение розничных кредитов и ссудных операций с коммерческим сектором в последние годы предопределило некоторое изменение динамики рисков в сторону повышения при кредитовании физических лиц и коммерческих структур.

Расширение рынков краткосрочных и догосрочных кредитов сложилась в рамках общей тенденции развития кредитной активности. При этом уровень догосрочного кредитования по-прежнему остается ниже "обычного". Недостаточность догосрочной ресурсной базы и ее высокая себестоимость, обусловливают стремление банков участвовать в финансировании преимущественно быстроокупаемых и менее рискованных проектов.

Важным элементом кредитования реального сектора и критерием классификации банковских ссуд является их обеспеченность. Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности. Главным свойством обеспечения банковского кредита является его ликвидность, способность быть продаваемым в той стоимости, которая соответствует размеру выданного кредита и процентов по нему. Однако, в Республике Дагестан данные требования банков очень часто не соответствуют реальному состоянию основных средств потенциальных заемщиков, нуждающихся в банковских инвестициях в целях развития производства.

Основные условия предоставления банком кредита заемщику:

-соблюдение требований, предъявляемых к базовым элементам кредитования;

-совпадение интересов обеих сторон кредитной сдеки; -наличие возможностей как у банка-кредитора, так и у заемщика выпонять свои обязательства;

-соблюдение принципов кредитования; -возможность реализации залога и наличие гарантий; -обеспечение коммерческих интересов банка; -планирование взаимоотношений сторон кредитной сдеки. Проблемы, препятствующие процессу взаимодействия банковского и производственного капитала можно подразделить на внутренние (связанные с внутренней деятельностью субъектов кредитования), и внешние (связанные с общеэкономическими проблемами).

Потенциальный заёмщик дожен предоставить в банк убедительные обоснования в пользу того, что ссуда вернётся. Таким образом, прежде всего, банк интересуют денежные потоки предприятия, формируемые как от текущей деятельности, так и от реализации инвестиционного проекта. Банк-кредитор дожен обращать особое внимание на распределение рисков финансирования между участниками.

В качестве внутренних проблем, встающих перед банками, можно отметить преобладание коротких пассивов при необходимости догосрочных активов и, в соответствии с этим, рост рисков банковской ликвидности; интенсивное изменение средних рыночных ставок, вызывающее необходимость переоценки, что более легко осуществляется по пассивам, нежели по более жестко закрепленным догосрочным активам. Из этого непосредственно вытекает рост процентного риска; наличие высоких норм резервирования по привлеченным средствам, что вызывает давление на размер ставки по активам; недостаточность в банках и на предприятиях квалифицированных специалистов по управлению производством и рисками, связанными с процессом управления непосредственно на местах.

Внешние причины, препятствующие эффективному взаимодействию предприятий реального сектора экономики и банков, выражены значительным уровнем деловых рисков заемщиков, влияющих на кредитный риск банка; существованием агрессивной государственной политики в отношении дожников бюджета, что ставит под сомнение своевременное погашение кредитов даже при наличии необходимых источников; отсутствием целенаправленной и упорядоченной поддержки предприятий и финансовых институтов со стороны органов государственной власти; нежелание многих предприятий тесно сотрудничать с банками на предлагаемых последними условиях; наличием значительных внешних (для банков) рисков, связанных со сложившейся структурой экономики, где крах одного предприятия может спровоцировать падение всей системообразующей отрасли; отсутствие достаточно догое время со стороны государства комплексных мер по стимулированию инвестиционной деятельности экономических субъектов в сфере реальной экономики.

Суммируя в целом проблемы, связанные с ограничительными факторами использования кредитных ресурсов предприятиями реального сектора характерными не только для Республики Дагестан, но и для других регионов, можно назвать следующие:

1. Ограниченность источников и сложность способов формирования кредитных ресурсов.

2. Возможность резких колебании ставок процента.

3. Плохое "качество" и сложность объектов кредитования.

4. Наличие предпосылок для ухода из реального в финансовый сектор экономики (альтернативный выбор).

5. Двухвалютная финансовая система и наличие неуправляемой и поэтому труднопрогнозируемой инфляции.

Можно также указать на целую группу факторов существенно ограничивающих депозитно-аккумуляционные возможности банковской системы:

1. Значительная диспропорциональность форм сбережений экономических агентов.

2. Условия привлечения депозитов.

3. Преимущественно краткосрочный характер сбережений, принимающих банковскую форму. I 4. Конкуренция рублевых и валютных сбережений.

5. Особенности культурно-исторического менталитета сберегателей.

С целью управления эффективными расходами банк строит систему

Я бюджетирования своей деятельности, а с целью управления потенциальными финансовыми потерями - систему управления рисками. I В целом можно выделить следующие факторы финансового положения предприятий Республики Дагестан, которые могут стать источниками кре-I дитных рисков коммерческих банков:

Щ Х Низкий темп накопления капитала;

Х Наличие значительного объема инвестиционной базы при низком I уровне оборотного капитала; л Х Рост договой нагрузки на собственный капитал;

Х Несбалансированность структуры капитала по длительности привле

I чения и размещения средств;

Х Формирование оборотного капитала осуществляется за счет привле-I ченных средств; ш Х Снижение уровня обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами (без учета просроченной дебиторской задоженности);

Х Снижение уровня самофинансирования;

Х Наличие значительной доли кредиторской задоженности в структуре 1 привлечения; l Х Рост просроченной кредиторской задоженности и просроченной дебиторской задоженности; 1 Х Ухудшение структуры баланса с точки зрения ликвидности.

Разработана модель оценки финансовой устойчивости объекта разме-I щения банковских ресурсов, позволяющая выявить уровень кредитных рисков. Использована выборка исходных данных, составленная из наблюдений по десяти строительным организациям, в качестве основы для практического применения предлагаемой нами методики моделирования оценки финансовой устойчивости для анализа рискованности размещения банковских ресурсов. При этом матрица исходных данных характеризуется десятью количественными признаками по коэффициентам, определяющим содержание таких семи групп показателей финансовой устойчивости как:

1) обеспеченность организации собственными средствами;

2) обеспеченность организации заемными средствами;

3) устойчивость капитала организации;

4) формирование основного и оборотного капитала организации;

5) оборачиваемость основного и оборотного капитала организации;

6) кредитоспособность организации;

7) инвестиционная привлекательность капитала организации.

В качестве результирующего признака последовательно использовались такие характеристики как рентабельность капитала и платежеспособность организации (общий коэффициент покрытия).

В результате проведенных расчетов были получены два уравнения регрессии, которые характеризуют зависимость рентабельности общего капитала и платежеспособности организации (общий коэффициент покрытия) от факторов-аргументов, представляющих собой преобразованные главные компоненты, рассчитанные в процессе осуществления факторного анализа коэффициентов финансового состояния.

В рассматриваемом случае такие группы показателей как обеспеченность собственными средствами, устойчивость акционерного (уставного) капитала и инвестиционная привлекательность капитала имеют прямую зависимость с результирующим признаком, а группа показателей, отражающих пути формирования основного и оборотного капитала, имеет обратную зависимость. Это соответствует экономической логике современных отношений на строительном рынке: ведь эта группа показателей отражает, в первую очередь, степень мобилизации собственных средств в основные фонды.

1 129 Щ Таким образом, построенная модель объективно отражает современные

Й тенденции, складывающиеся в финансовой политике строительных организаций. Это также подтверждается и тем, что такие факторы как обеспечен-I ность организаций заемными средствами и ее кредитоспособность имеют более низкую степень абсолютного влияния на рентабельность общего капита-! ла. В настоящее время это связано, прежде всего, с невыгодностью привлечения кредитных средств.

Кредитоспособность организаций имеет обратную направленность по I отношению к платежеспособности в связи с высокой ставкой платы за пользование кредитом и непродожительным сроком, на который сегодня пре-I доставляются заемные средства. Преобладание в настоящее время в структуре источников капитала краткосрочных кредитов и предопределило сравнительно большое абсолютное влияние данной группы показателей на платеже-I способность.

Из уравнения регрессии видно, что сравнительно меньшее абсолютное V влияние на платежеспособность имеют такие факторы как инвестиционная привлекательность капитала и обеспеченность организации заемными средствами. Это также соответствует реалиям современной экономической I практики, так как платежеспособность в первую очередь зависит не столько от того, за счет каких источников формируется основной и оборотный капи-I тал, а сколько от того, как он используется и оборачивается.

Экономическая интерпретация полученных уравнений регрессии позволяет сделать общий вывод о том, что данные модели достаточно обосно

I ванно отражают причинно-следственные связи в рамках изучаемой совокупности финансовых факторов. Это касается как требований к статистической Щ значимости результатов, так и экономической логики. Следовательно, результаты произведенных расчетов могут использоваться для анализа финансовой устойчивости с целью оценки кредитных рисков.

В рамках сделанных выводов для изучаемых предприятий можно предложить такую меру как сокращение доли собственного капитала, направлявмого на приобретение основных средств, за счет перехода к заемным источникам.

В работе предложены меры, направленные на устранение препятствий догосрочным кредитным вложениям.

Факторы, препятствующие догосрочным вложениям в реальный сектор, могут быть элиминированы следующими способами:

Х повышением значения норматива Банка России Н4;

Х повышением дифференциации ставок процента (дохода) по краткосрочным и догосрочным вкладам;

Х более обоснованным подходом к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в догосрочные вложения.

Разработаны предложения по увязке уровня страховых резервов с уровнем рискованности выданных ссуд, что создает объективную основу для установления страховых резервов.

Существующие методики не дают возможностей для корректной оценки системных рисков в российской экономике, которые являются наиболее серьезными факторами ограничений для активной инвестиционной деятельности. Системная составляющая риска базируется на мало прогнозируемом воздействии административных факторов на банковский и коммерческий бизнес. Построение действенной методики минимизации данного вида рисков связано в большей степени с использованием экспертных оценок текущего состояния внешней среды.

Построение комплексной и эффективной системы управления структурой активов и пассивов банка является одним из ключевых факторов коммерческого успеха кредитной организации. Система управления рисками в данном направлении финансового менеджмента дожна сочетаться с оперативным регулированием размеров положительной процентной маржи, дюрацией портфелей и коррекцией гэпов ликвидности. Рациональное использование находящихся в распоряжении кредитной организации ресурсов, их сбалансированное распределение между различными секторами финансового рынка дожно сочетаться с созданием резервов, адекватных размеру рыночного и ценового риска.

Актуальность разработанной методики анализа рисков ликвидности связана с расширением видов и форм заимствований, осуществляемых на открытом рынке кредитными организациями и связанных с эмиссией инструментов догового характера. В то же время эффективное управление рисками при осуществлении заимствований из традиционных источников, таких как остатки на счетах клиентов, чистые кредитные линии, предоставленные банками - участниками рынка межбанковских кредитов, позволяет существенно расширить возможности фондирования при сохранении необходимого уровня устойчивости. Правильное построение стресс-кривой, характеризующей возможный отток финансовых ресурсов и определяющей уровни минимальной поддержки ликвидности, позволяет минимизировать риски и дает основу для формирования плана возможных альтернативных заимствований.

Наличие большого числа факторов риска снижает стабильность деятельности российских банков. Поэтому управление рисками приобретает все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения экономической безопасности коммерческого банка. Однако, для того, чтобы в той или иной мере управлять банковскими рисками, необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Маммаева, Динара Сиражутдиновна, Махачкала

1. Акофф Р.Л. Планирование в больших экономических системах / Пер. с англ.; Под ред. И.А. Ушакова. М. 1972.

2. Акофф Р., Эмерли Ф. О целенаправленных системах / Пер. с англ М., 1974.

3. Алекперов В.Ю. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. М., 1996.

4. Аленичев В.В., Аленичева Т.А. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: Ист-сервис, 1994.

5. Атеи Р. Математическая экономия. М., 1963.

6. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль,1989.

7. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Издательство Ось-89, 1995.

8. Алиев В.Г. Основы эффективной экономики. Модели, закономерности перехода, механизмы реализации, региональные особенности, практические результаты. Махачкала: ДГУ, 1996. 320с.

9. Андреев, И. Критерии конкурентоспособности однородных банковских услуг // Маркетинг. 1998. - № 1.- С. 35-41.

10. Алиев В.Г. Теория организации. Учебник. М.: Луч, 1999. -416 с.

11. Антонов А.В., Поманский А.Б. Рационирование кредитов и агоритм эффективности распределения заемных средств // Экономика и мат. методы. 1994. Т. 30. Вып. 1.

12. Багриновский К.А., Бендиков М.А., Хрусталев Е.Ю. Стратегия развития наукоемких производств как фактор ресурсосбережения. М., 1999.

13. Багриновский К.А., Егорова Н.Е. Имитационные системы в планировании экономических объектов. М., 1980.

14. Багриновский К.А., Егорова Н.Е., Радченко В.В. Имитационные модели в народнохозяйственном планировании. М., 1980.

15. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика,1996.

16. Банковская система России. Настольная книга банкира. Центральный банк России. М., 1995.

17. Банковское дело./ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1998, с. 342.

18. Банковское дело: Справ, пособие / Бабичев М.Ю., Бабичева Ю.А., Трохова О.В. и др./ Под ред Ю.А. Бабичевой. М., 1994.

19. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М., 1996.

20. Бездудный М.А. Управление рисками и совершенствование банковского надзора //Банковские услуги, 2002. № 2. - С. 2-4.

21. Банковские операции: Учеб. Пособие. /Под ред. О.И.Лаврушина. 4.1.-М.:Инфра-М, 1994.-96с.

22. Белокрылова О., Клавдиенко Т. Экономико-правовой статус кредитного товарищества как нового субъекта финансового рынка. //Хозяйство и право. -1997.-№ 10.-С. 31-38.

23. Белоусов А.Р. Тенденции и факторы оживления промышленного производства. М., 1999.

24. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. М.: Финстатинформ, 1998. - 196с.

25. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирования. М.: ДиС, 1997. - 288с.

26. Борисов С.М. Долар в России партнер или конкурент? //Деньги и кредит. - 1999. - № 6. - С. 53-64.

27. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции. /Под ред. М.Х.Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996. - 336с.

28. Василишин Э.Н., Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне. М.: Экономика, 1999.-271с.

29. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. -М.: Финансы и статистика, 1991. 176с.

30. Глазьев С. Грядет ли новый финансовый кризис в России? //Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С. 18-33.

31. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416с.

32. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский сектор. //Российский экономический журнал. 1999. - № 4. - С. 66-76.

33. Горюнов В.Н. Актуальные проблемы реструктуризации. //Деньги икредит. 1999. - № 12. - С. 44-47.

34. Дворецкая А.Е. Архитектоника банковской среды: региональный аспект в контексте кризиса. //Регион: экономика и социология. 1999. - №1. -С.59-82.

35. Делягин М. Региональные банковские системы: сопоставление инвестиционной привлекательности. //Рынок ценных бумаг. 1996. - № 11. -С.27-30.

36. Денежное обращение и кредит при капитализме. /Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1983. - 335с.

37. Деньги, кредит, банки: Учеб. /Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448с.

38. Джозлин Р.В., Хамфриз Д.К. Банковский маркетинг: Введение в рыночное планирование. /Пер с англ. М.: Церих-ПЭЛ, 1995. - 96с.

39. Дианов Д.В., Кулагина Г.Д. Финансово-банковская статистика: Учеб. пособие. М.: МНЭПУ, 1999. - 140с.

40. Диксон П.Р. Управление маркетингом: Пер. с англ.-М.: БИНОМ, 1998.-560с.

41. Егоров Е.В., Романов А.В., Романова В.А. Маркетинг банковских услуг: Учеб. пособие. М.: Теис, 1999. - 102с.

42. Егоров С. Российская финансовая система уже стала частью мировой. //Финансовые известия. 1998. - 23 апр. - С.З.

43. Ефимова Л.Г. Банковское право. М.: БЕК, 1994. - 347с.

44. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. М.: Экономика, 1999. - 263с.

45. Захаров B.C. Некоторые тенденции развития российских банков. //Деньги и кредит. 1999. - №11. - С.3-7.

46. Ильясов С.М. Совершенствование управления кредитно- финансовыми потоками в регионе, Махачкала. ДГУ. 1999. 202с.

47. Ильясов С.М. Совершенствование управления кредитной системой региона, Махачкала, Дагестанское книжное издательство. 2000. 205с.

48. Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования -Москва: Финансы и статистика. 2001. 150с.

49. Ильясов С.М. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности: Учеб. Пособие. Москва: Юнити-Дана. 2001.-217с.

50. Ильясов С.М. Денежно-кредитный механизм развития региона. -М.: Финансы и статистика, 2005. 215с.

51. Казимагомедов А.А. Банковское дело с частными лицами: Учебное пособие. СПб.: Изд. СПб ГУЭФ, 1998. 331с.

52. Казимагомедов А.А. Банковское обслуживание населения: зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1999. - 256с.

53. Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно кредитного регулирования. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 300с.

54. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее: Учеб. пособие для вузов. М.: Финстатинформ,1998. - 400с.

55. Конкуренция в банковском секторе России. Учебное пособие./ под ред. A.M. Тавасиева. М.: Юнити-Дана, 2001. - 304с.

56. Коробов Ю.И. Банковская конкуренция. //Деньги и кредит. 1995. -№2. - С.39-47.

57. Коробов Ю.И. Практика банковской конкуренции. Саратов: СГЭА, 1996.-185с.

58. Коробов Ю.И. Среда банковской конкуренции от торговых домов до брокерских контор. //Банковское дело. - 1996. - № 8. - С. 12-17.

59. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. Саратов: СГЭА, 1996. - 146с.

60. Коробов Ю.И. Банковская конкурентная стратегия. //Банковское де-ло.-1997.-№1.-С.20-24.

61. Коробов Ю.И. Банковская конкурентная стратегия. //Банковское де-ло.-1997.-№ 2.-С.6-12.

62. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент: анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб.: Питер, 1998. - 888с.

63. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Дж., Вонг В. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е изд. - М; СПб.; Киев: Вильяме, 1999 - 1152с.

64. Курсель Сенеля. Банки, их устройство, операции и управления. /Под ред. В.П. Безобразова. - СПб.: изд. тип. В. Безобразова, 1862. - 728с.

65. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000. - 368с.

66. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий. М.: ЮНИТИ - Дана, 2000. - 287с.

67. Мазурицкий A.M., Медведева Н.А. Развитие сельской кредитнойкооперации в России. //Деньги и кредит. 1999. - № 1. - С.40-45.

68. Макконел К.Р., Брю C.JI. Экономикс: принципы, проблемы и политика.: Пер. с англ. В 2 т. Т. 2. - М.: Республика, 1992. - 400с.

69. Марьясин М.Ш. Инфляция и финансовое положение сектора домашних хозяйств. //Банковское дело. 1998. - № 10. - С.6-10.

70. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. Иваново: Така, 1999.-392с.

71. Массарыгин Ф.С. Кредитная система СССР. М.: МГУ, 1974.164с.

72. Международный опыт реструктуризации банковских систем. /А.З.Астапович, Е.В.Белякова, Е.Б.Мягков и др. М.: Бюро эконом, анализа, 1998.-180с.

73. Мехряков В.Д. О некоторых аспектах регулирования конкурентных отношений на рынке банковских услуг.//Банковское дело.- 2003. №12. С25-28.

74. Милер P.M., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2000. - 856с.

75. Мирецкий А.П. Анализ привлекательности рынка банковских услуг. //Банковские услуги. 1999. - № 2-3. - С.32-38.

76. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие для вузов. /Пер. с англ. Д.В.Виноградова; Под ред. М.Е. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 1999. - 820с.

77. Новиков В., Шереги Ф. Малое предпринимательство и банки: пути расходятся? //Российский экономический журнал. 1999. - № 9-10. - С.51-59.

78. Общая теория денег и кредита: Учеб. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 304с.

79. Осипов Ю.М. Теория хозяйства. Учеб. в 3 т. Т 1. М.: МГУ, 1995.468с.

80. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. //Финансы.-1998. № 8. -С.22-25.

81. Панова Г.С. Концепция банковского маркетинга. //Маркетинг успеха. 1999.-№5.-С.31-39.

82. Пантелеев А.В. Развитие конкурентной среды банковского рынка: государственное предпринимательство и кадровая политика. //Банковские услуги. 1999. - № 8 - 9. - С. 17-26.

83. Панфилова Ю., Киселева Е., Граник И. Виктор Геращенко: хватит ипо два банка в регионе. //КоммерсантЪ. 1998. - 18 нояб. - С. 1.

84. Пофреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. М.: Инфра-М,1996.-624с.

85. Попков В.В. О концептуальных основах развития банковской еистемы России. //Деньги и кредит. 2000. - № 5. - С.З - 7.

86. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики. /Рук. авт. колектива Д.С.Львов. М.: Экономика, 1999. -793с.

87. В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. Л.И.Сергеева. Калининград: I Бат. ин. экономики и финансов, 1998. - 580с.

88. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки: Пер. с I англ. /Под общ. ред. В.М. Усоскина. М.: Космополис, 1991. - 480с.

89. Рогова О.Л. Кредитно-инвестиционная деятельность российских I банков // Деньги и кредит. 1998. - № 4. - С. 73-74.

90. Рогова О.Л. Сбалансированность финансово-банковской системы и | активизация кредитования реального сектора экономики // Деньги и кредит.1997. -№1.~ С. 75-80.

91. Роуз П. Банковский менеджмент: Пер с англ. М.: Дело, 1997. -768с.ш 95.Рудько-Силиванов В.В. Региональные особенности проявления бан1.ковских рисков // Деньги и кредит. 1997. - № 7. - С. 12-15.

92. Сагитдинов М.Ш. Методика анализа влияния банковской системы В на региональную экономику // Деньги и кредит. 1999. -№ 9. - С. 30-36.

93. Самаруха И.В. Банковский процент и его воздействие на инвестиционную деятельность кредитных организаций. Иркутск: ИГЭА, 1999. 110с.

94. Семенов С.К. Экономика России и перспективы увеличения активовбанков. //Финансы и кредит. 1999. - № 8. - С.2-5.

95. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: вопросы формирования и функционирования. /Отв. ред. Ю.Б.Рубин. М.: Соминтэк, 1995. - 192с.

96. Симановский А.Ю. Монетарная политика и экономический рост в России: отдельные аспекты проблемы. //Деньги и кредит. 1999. - № 11. -С. 14-24.

97. Современный финансово-кредитный словарь. /Под общ. ред. М.Г.Лапусты, П.С.Никольского. М.: Инфра-М, 1999. - 526с.

98. Сорвин С.В. К вопросу о концепции развития регионального банковского сектора. //Деньги и кредит. 2000. - № 5. - С.8-13.

99. Тавасиев A.M. Основы банковского дела. М.: Маркет ДС. 2006.568с.

100. Таранкова Л.Г. К вопросу об институциональном устройстве банковской системы. //Бизнес и банки. 2000. -№11.-С. 1-3.

101. Темникова К.Н. Проблемы совершенствования банковской системы России. //Аудит и финансовый анализ. 1998. - № 2. - С.211-277.

102. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России: учеб, пособие. /АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 1997.-304с.

103. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Деньги и власть. Теория разделения властей и проблемы банковской системы. М.: Дело, 2000. - 220с.

104. Трахтенберг В.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: изд-во АН СССР, 1962. - 780с.

105. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1997. - 320с.

106. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. М.: Финансы и статистика, 1998. - 352с.

107. Хандруев А.А. Банки России- XXI век.// Информационно-аналитический материал. М.: БФИ, 2003.- 118с.

108. Хэндскомбе Р. Эффективное управление важно для каждого банка. //Деньги и кредит. -1991. № 9. - С. 11 -31.

109. Цапиева O.K. Банковская система и экономика региона: проблемы взаимодействия. Махачкала: ИСЭИ ДНЦ РАН. 2004. 127с.

110. Цапиева O.K. Статистический анализ формирования и использования банковских ресурсов на уровне региона // Вопросы статистики. М.: 2005.

111. Цапиева O.K. Проблемы взаимодействия банковской системы и экономики региона // Вопросы структуризации экономики. Махачкала: ИСЭИ ДНЦ РАН, 2005. № 2. С. 5-16.

112. Цапиева O.K., Чернышов М.М. Роль банковской системы в развитии экономики региона // Вопросы структуризации экономики. Махачкала: ИСЭИ ДНЦ РАН, 2005. № 2. С. 16-27.

113. Цапиева O.K. Маркетинговое исследование банковских продуктов // Материалы 6-й Международной конференции по маркетингу в г. Махачкале. Вопросы структуризации экономики. Махачкала: ИСЭИ ДНЦ РАН, 2005. № 3. С. 48-56.

114. Цапиева O.K. Роль банковской системы в развитии экономики Республики Дагестан. Журнал Финансы и кредит №25, 2004.

115. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. М.: Наука, 1998.-224с.

116. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997.-698с.

117. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144с.

118. Шумпетер И.А. Капитализм, социализм и демократия: Пер. с англ. /Предисл. и общ. ред. В.С.Автономова. М.: Экономика, 1995. - 540с.

119. Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России 1991 1997 гг. - М.: ИЭПП, 1998. - 1113с.

120. Экономическая стратегия. /П.р. А.П.Градова.- СПб.:Спец.лит. 1995.-414с.

121. Юданов А.Ю, Конкуренция: теория и практика. Учеб. практ. пособие. - М.: Тандем, Гном - Пресс, 1998. - 38с.

Похожие диссертации

• Банковское кредитование реального сектора региональной экономики
• Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики
• Развитие системы банковского кредитования реального сектора экономики России
• Банковский и реальный секторы экономики Таджикистана
• Методология моделирования инвестиционного процесса в реальном секторе экономики региона