Совершенствование банковского кредитования организаций реального сектора экономики Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Багиян, Андраник Ватерович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование банковского кредитования организаций реального сектора экономики Российской Федерации"
На правах рукописи
Багиян Андраник Ватерович
Совершенствование банковского кредитования организаций реального сектора экономики Российской Федерации
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и
кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 2004
Диссертационная работа выпонена на кафедре Финансы и кредит в
Московском университете потребительской кооперации
Научный руководитель: _
Кандидат экономических наук, профессор Кудрявцев Алексей Андреевич
Доктор экономических наук, профессор Карандаев Геннадий Никифо-рович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Ивашкин Евгений Иванович
Кандидат экономических наук, доцент Крылова Любовь Вячеславовна
Ведущая организация: Московский банковский институт
Защита диссертации состоится: 23 сентября 2004 года в_часов
на заседании диссертационного совета Д 513.002.03 в Московском университете потребительской кооперации по адресу: 141000, Московская область, г. Мытищи, Московская область, ул. В. Волошиной, д. 12, зал заседаний диссертационного совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского университета потребительской кооперации.
Автореферат разослан " " аА^бто^ 2004 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
Зубарева Е.В.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.
Актуальность темы исследования. В современных условиях хозяйствования повышение эффективности инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала становится средством достижения балансов интересов собственников капитала, труда и банков, а также создания предпосылок для повышения экономической эффективности банковской системы. Вместе с тем принципы и инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала во многих случаях остаются:прежними, когда предоставление догосрочного кредита для экономического развития и преобразования организаций осуществляется в ограниченных масштабах. Такое несоответствие привело к тому, что система предоставления кредитов на рынке ссудного капитала стала фактором, сдерживающим экономическое развитие организаций. Этот вывод подтверждается опытом соцально-экономического преобразования различных отраслей промышленности России за последние 10 лет.
Изменение ситуации в сторону повышения эффективности использования инструментов управления. кредитными операциями на рынке ссудного капитала диктуется новыми задачами повышения эффективности и перестройки экономики страны, поставленными Президентом В.В. Путиным в его ежегодном послании Федеральному собранию от 16 мая 2003 года.
Кредитный рейтинг страны стал самым высоким за всю историю новой России. Зарубежные банки увеличивают российскую долю в своих инвестиционных портфелях. Однако следует признать, что значительная часть наших организаций практически не вкладывает средств ни в создание новых технологий, ни в модернизацию старых.
Существующая технология работы при получении кредита на данном этапе требует активизации двусторонних отношений банка и потенциальных заёмщиков, развития стратегических параметров формирования единого экономического пространства. Требуются новые качественные шаги навстречу друг другу, совершенствование принципов финансирования проектов, а также систематизация и совершенствование инструментария - управления кредитными. операциями на рынке ссудного капитала.
В этой связи, разработка и систематизация методологических подходов использования кредитных операций на рынке ссудного капитала является актуальней научной задачей, имеющей важное практическое значение, разрешение которой направлено на повышение эффективности функционирования банковской системы.
Вместе с тем, существующие теоретические основы и практический опыт банковского инвестиционногосредних
I фдаыянгхтгтяииа мяттют и
организаций реального сектора экономики пока находятся в стадии становления. Это обусловлено наличием ряда проблем, накопившихся как в сфере банковской деятельности, так и в организации самого предпринимательства.
Прежде всего, весомым препятствием выступает наличие дефицита догосрочных финансовых ресурсов, которые составляют примерно 10% в общем объеме банковских средств. Высокая-конкуренция на рынке и соображения престижного характера вызывают трансформацию спроса в сфере банковских услуг в направлении ориентации на крупных клиентов. Большинство банков находятся в стадии освоения необходимых навыков работы с малыми и средними организациями реального сектора экономики в качестве заемщиков и предоставления им кредитов инвестиционного характера. Банковская система России не в поной мере подготовлена к тому, чтобы направить накопленные финансовые ресурсы в развитие инвестиционно привлекательных отраслей и производств национальной экономики. Это подтверждается наличием крупных остатков свободных средств на счетах кредитных организаций в Банке России. Статистические данные свидетельствуют, что на начало 2003 г. они составили свыше 100 мрд. руб.
Существенным препятствием к расширению практики банковского кредитования малого и среднего бизнеса служат и сохраняющиеся высокие уровни риска, которые большинство банков рассматривают как неоправданно высокие.
Комплекс проблем, связанных с банковскими рисками, не является в достаточной степени разработанным применительно к особенностям отечественной экономики и в условиях необходимости активизации инвестиционного процесса становится приоритетным как в теоретическом плане, так .и в практической деятельности современных кредитных организаций. . Всем вышеизложенным и определяется актуальность исследования,.
Степень разработанности проблемы. В историческом плане важнейшие положения банковского кредитования исследовались в трудах Дж. А. Гобсона, Р. Гильфердинга, А. Смита и других исследователей.
Среди них следует особо выделить исследования В.В.Бочарова, В.СГеращенко, АХ.Куликова, О.И.Лаврушина, ЯВЛарионовой, ИВЛевчука,- П.И.Вахрина, АГ.Мовсесяна, АВ.Мочанова, ВАМосквина, О.Л.Роговой, АЮ.Симановского, П.ИШуляка, В.М.Усоскина, Г.Алексанлера, В.Беренса, У.Шарпа. СШмидта и других.
Следует отметить высокую востребованность у современных исследователей разнообразных, методических и. практических вопросов управления рисками в банковском предпринимательстве.
Вместе с тем, многие вопросы теории и практики развития банковского кредитования реального сектора экономики разработаны недостаточно поно. Требуют допонительного исследования вопросы, касающиеся взаимодействия организаций реального сектора и банков; выявления тенденций, доминирующих в настоящее время в кредитных взаимоотношениях банков с клиентами; основных направлений государственной политики в отношении банковского сектора с целью стимулирования его кредитной деятельности; системы существующих банковских рисков; управления банковскими рисками; методов минимизации инвестиционных банковских рисков с учетом региональных особенностей заемщиков. Относительная неразработанность указанных вопросов обусловила актуальность и необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи представленной диссертации.
Цель и задачи исследования состоят в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по совершенствованию банковского кредитования организаций на основе изучения форм взаимодействия банков и организаций реального сектора экономики, анализа кредитных отношений между ними с учетом исследования закономерностей банковских рисков и разработке основ моделей управления этими рисками для кредитования отечественного предпринимательства.
Для достижения цели исследования намечено решение следующих задач:
1. Исследовать существующие механизмы управления банковскими операциями.
2. Исследовать факторы, влияющие на процесс банковского кредитования организаций реального сектора экономики.
3. Разработать предложения по совершенствованию системы кредитования.
4. Разработать и научно обосновать рекомендации по совершенствованию кредитной деятельности банков в сфере управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
Область исследования. Исследование проведено в рамках п.9.9. Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Объекте:.; ;:сс.1сдсса;;;:я являются банки и организации реального сектора экономики, их кредитная деятельность, направленная на реализацию взаимных экономических интересов, присущих функционированию денежно-кредитного рынка в части осуществления процесса банковского кредитования.
Предметом исследования являются финансово-экономические инструменты кредитования банками организаций реального сектора экономики с учетом кредитных рисков и их количественных характеристик.
Методологической и теоретической базой исследования явились работы современных, отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам совершенствования банковского кредитования с учетом банковских рисков.
Информационной базой исследования стали аналитические материалы Госкомстата Российской Федерации, Центрального банка России, отчетные материалы субъектов банковского рынка, данные, опубликованные в отраслевых и периодических изданиях, электронных средствах информации, а также иностранные источники.
В ходе диссертационного исследования применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа; совокупность методов статистической обработки эмпирических данных; методы графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов. Анализ статистических данных проведён с применением методов группировки сравнения и обобщения.
В процессе исследования автором были проанализированы и использованы законы Российской Федерации, указы Президента России, постановления Правительства Российской Федерации и нормативные документы Банка России, их программы, стратегии и концепции, регулирующие вопросы денежно-кредитного обращения и реформирования банковского сектора.
Основные научные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Систематизация инструментария управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала доказывает, что все совокупности этих инструментов и их особенности могут быть представлены в разработанной автором классификации приемов и технологий, повышающих надежность управления кредитными операциями.
2. Совершенствование управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала целесообразно осуществлять путем использования принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работ с банком при получении кредитов с учетом факторов ограии-чивающих спрос и представление кредита, обоснования банковских рисков и путей их уменьшения, а так же методических рекомендаций по совершенствованию кредитных взаимоотношений банков и организаций.
3. Кредитные взаимоотношения между банками и организациями реального сектора экономики на современном этапе возможно улуч-
шить за счет совершенствования управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала путбм использования прогрессивных принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работы с банком при получении кредитов с учётом факторов, ограничивающих спрос и представление кредита, а так же обоснование банковских рисков и путей их уменьшения.
Научная новизна основных положений заключается в следующем:
Кроме того, осуществлено комплексное исследование сущности банковских рисков в рыночной экономике, разработаны новые стохастические модели управления банковскими рисками, выявлены тенденции влияния фактора риска на развитие банковского дела в современной экономике России на основе изучения теоретических исследований и сложившейся практики банковского предпринимательства.
К наиболее существенным результатам, содержащим научную новизну в области исследования банковских рисков, относятся следующие положения.
1. Представлено более углубленное обоснование сущности и содержания банковских рисков в российской экономике.
2. Предложена современная трактовка идентификации и классификации банковских рисков.
3. Выявлены основные принципы управления риском в банковской сфере.
4. Рассмотрена специфика управления рисками кредитования малых предприятий.
5. Разработана новая модель увязки уровня страховых резервов с уровнем рискованности выданных ссуд, что создает объективную основу для установления страховых резервов.
6. Определены пути совершенствования механизма
7. формирования кредитных операций, основанные на использовании принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работы банков при представлении кредитов организациям реального сектора экономики с учетом факторов риска ограничивающих спрос и представление кредитов.
8. Разработаны рекомендации методического характера по совершенствованию кредитных взаимоотношений банков и организаций с учетом влияния факторов риска деформаций и криминогенных условий в кредитной системе Российской Федерации.
Научное значение диссертации состоит в следующем:
- представлено углубленное обоснование сущности и содержания процессов кредитования и банковских рисков в российской экономике, предложена их современная трактовка по идентификации и классифи-
кации, выявлены основные принципы управления риском в банковской сфере, а так же рассмотрена специфика управления рисками при кредитовании малых предприятий;
- предложены инструменты для оценки страховых резервов в зависимости от рискованности выданных ссуд;
- осуществлена структуризация основных групп факторов и ключевых рисков кредитной привлекательности предприятия и определены возможности и границы управления этими рисками для целей привлечения малых инвесторов;
- предложен вариант анализа ведущих рисков кредитной привлекательности предприятий и агоритм формирования комплекса показателей-индикаторов этих рисков для конкретного инвестора-заемщика выбранной отрасли;
- разработана модель оптимизации кредитного портфеля банка по критерию максимума ожидаемого дохода при заданной вероятности риска;
- проведено моделирование оценки доходности и рисков при кредитовании инвестиционного проекта малого предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях по представленной проблематике, в выработке инвестиционной стратегии и тактики деятельности банков и организаций реального сектора экономики, в определении направлений и механизмов денежно-кредитной политики государства.
Внедрение результатов исследования. Рекомендации и выводы диссертации использованы в институте ЦНИЭИуголь при выпонении работы Анализ и прогноз воспроизводства и развития мощностей действующих предприятий по добыче и переработке угля (сланца) в новых условиях хозяйствования с целью реализации новых возможностей использования инструментов управления кредитными операциями в процессе заключения с угледобывающими предприятиями договоров на получение заёмных средств, а так же для формирования инвестиционной политики в угольной отрасли. Что нашло отражение в акте внедрения рекомендаций и предложений №2-12/32 от 16.03.2004г.
Основные положения диссертации отражены в 3 опубликованных работах объемом 12,75 п.л. (авторских-12,50 п.л.)
Объём и структура работы. Диссертационная работа изложена на 188 странцах состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка использованных нормативных правовых актов и научной литературы.
ОБЩЕЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.
В первой главе Организационно-методические вопросы банковского кредитования организаций реального сектора экономики на современном этапе, рассмотрены вопросы места и роли банковского кредитования в современной системе экономических реформ России, систематизации и оценки основных инструментов управления банковскими кредитными операциями на рынке ссудного капитала, а так же организационно-методические вопросы кредитования предпринимательства.
Рассмотрены проблемы, возникающие перед организациями реального сектора экономики в процессе их экономической деятельности и степень необходимости решения их с помощью инвестиций, получаемых из вне, поскольку возможности источников самоинвестирования (такие, как полученная прибыль и прочие) не соответствуют требуемым объемам денежных затрат. По данным Центрального банка России за 20ОЗг в качестве основного источника финансирования инвестиций выступали собственные средства организаций: прибыль и амортизация. При этом росла доля организаций, финансировавших инвестиции за счет прибыли, амортизации, прочих займов, средств целевых государственных программ. При этом общая доля организаций, использующих кредиты банков, падала примерно по 0.3% в квартал (табл 1).
Таблица 1
Источники инвестиций организациями_
№ Источники инвестиций Доля организаций, отметивших данный источник, в общем числе организаций, в %
1. Амортизация 37,2
2 Прибыль 34,5
3 Кредиты банков 19,0
4 Бюджетное финансирование 6,4
5 Лизинг и аренда. 5,1
6 Иностранные кредиты 0,5
7 Прочие займы 9,6
Источник: Центральный Банк России- Инвестиционный обзор, Москва 2003г.
Проанализированы причины, резко повысившие в последние годы потребность в кредитных инвестициях, а так же ряд дестабилизирующих факторов увеличивающих риски банковской деятельности на рынке ссудного капитала (табл.2).
Таблица 2
Потребность в услугах кредитных организаций и степень удовлетворения спроса на услуги
(по опросам ор № показателя ганизаций Высокая реально Средняя го секто Низкая >а) Отсутствует
1 .Потребность организаций в услугах кредитных организаций 28,9% 57,0% 14,1%
2Активностъ организаций в использовании услуг кредитных организаций 19,5% 57,9% 22,5%
3. Степень удовлетворения спроса на банковские услуги 20,0% 68.4% 10.1% 9.4%
Источник: рассчитано автором по материалам Центрального банка России- Спрос организаций нефинансового сектора на банковские услуги. Москва, 2003г.
Проведен анализ ожидания потребностей в заемных ресурсах (рис. 1)
Рис. 1. Ожидаемые потребности в заемных ресурсах
В результате проведенного анализа выявлены отличительные особенности предоставления банковского кредита, от процесса кредитования и самокредитования, проводимого не банками, после чего были проанализированы количественные показатели различных форм взаимодействия банковского и реального секторов на рынке ссудного капитала и на макроэкономическом уровне нашей страны. При этом проведен анализ привлекательности кредитных ставок. в сравнении с депозитными ставками и другими инструментами накопления инвестиционных ресурсов (табл. 3 и рис. 2).
Таблица3
Факторы Кредитные ставки Депозитные ставки
Банковская система недо-капитализирована Предложение кредита неэластично по проценту, повышение процентной ставки Предложение кредита ограничено капиталом, нет спроса на новые обязательства, занижение процентной ставки
Жесткое ограничение ликвидности банковской системы Увеличение предложения кредита зависит от способности банков привлечь срочные обязательства и от эластичности спроса на кредиты по проценту. Рост процентной ставки. Высокие стимулы к привлечению новых обязательств. Рост процентной ставки.
Наличие группы "защищенных" отраслей. Более высокая рентабельность "защищенных" отраслей приводит к ломаной кривой спроса на кредиты по проценту, рост объема кредитования требует резкого снижения процентной ставки. В таких условиях максимизирующие прибыль банки сократят предложение кредита даже при формальном отсутствии ограничений Т.к. предложение кредита ограничено, нет спроса на допонительные обязательства, занижение процентной ставки
Небольшой размер финансового сектора Кредитуются только проекты в отдельных секторах с нормой прибыли существенно выше средней по экономике. Завышение процентной ставки. Ограниченный спрос на депозиты со стороны банков, занижение процентной ставки.
Монополизация банковского сектора. Завышение процентной ставки и занижение объема кредитования. Привлечение только требуемого с точки зрения максимизации прибыли объема обязательств, занижение процентной ставки.
Наличие альтернативных финансовых инструментов Уменьшается спрос на банковские источники финансирования. Падение процентной ставки. Уменьшается спрос на депозиты. Банки вынуждены повышать процентные ставки.
Из приведенных рисунков и таблиц видно, что более высокие реальные ставки по кредитам и спрэд будут наблюдаться в экономиках:
-со сравнительно небольшим финансовым сектором (низкая доля кредитов в ВВП); п
- с монополизированным банковским сектором;
- при отсутствии серьезной конкуренции на финансовых рынках;
- при недокапитализированной банковской системе.
Капитализация банков России даже после кризиса 1998 года, хотя и существенно снизилась, не является беспрецедентно низкой. Для развитых стран действительно характерны более высокие значения обеспеченности капиталом, но это отставание хотя и достаточно велико, особенно в абсолютных числах, в целом впоне сопоставимо с показателями других стран с переходной экономикой, которые при удовлетворительной обеспеченности капиталом предоставили значительно больший объем кредитов экономике. Как и в случае с резервами, вопрос даже не столько в недостатке капитала банков как такового, сколько в его использовании. Именно от эффективности этого процесса зависит конечный результат финансового посредничества.
Рис 2. Спрэд между кредитными и депозитными ставкам в России с 1994 года.
Источник: рассчитано автором по данным из книги М. Матовникова Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. Москва, 2000г Изд. Институт экономики переходного периода.
На рисунке 2 отражена разность между ставками по кредитам и депозитам в рублях. Доходность по кредитам и депозитам определена с
* ' 1 плоипл^типп11чп л 1 ООЛ тччтто пл латтпк Р Впппчц ПОППТ П П( л
^ ^ппмшришШил 1/7-т1иди ни тьмцим, и л. \zwnri V
проблемой снижения спрэда стокнулись более валютизированные банки, прежде всего московские. Снижение спрэда по инструментам в рублях было более плавным, но с учетом больших кредитных рисков (как по причине высокой реальной доходности, так и отличного от кредитов
в валюте круга заемщиков), столь же ощутимым.
Рассмотрен процесс формирования основных и оборотных фондов организаций реального сектора экономики, как один из главных вопросов для становления и дальнейшего развития отечественной экономики.
Выявлена острая необходимость изменения подходов к регулированию деятельности банков со стороны государства, важность качественного совершенствования форм взаимодействия с хозяйствующими субъектами, на потребность в изменении условий кредитования с целью усиления их влияния на развитие реального сектора в соответствии с задачами производственного роста в стране и отдельно в регионах.
В результате диссертационного исследования установлено, что во многом не дефицит капитала, а отсутствие инвестиционных предложений соответствующих требованиям профессиональных инвесторов, является реальным препятствием на пути инвестиций в российское производство. Анализ банковского кредита в структуре источников финансовых ресурсов организаций реального сектора экономики на рынке ссудного капитала свидетельствует о низкой доле банковских кредитов в формировании капитала реального сектора российской экономики с одной стороны и острой необходимости данного источника в попонении финансовых ресурсов организации и его преимущества с другой стороны. Факторы роста производства пока слабо связанны с изменениями в кредитной политике банков, что само собой не самым благоприятным образом отражается на кредитных отношениях между орагнизациями и банками.
Во второй главе Анализ факторов и рисков, ограничивающих роль банков и спрос организаций на банковские кредиты, рассмотрены и проанализированы факторы и границы использования кредитных ресурсов, проблемы влияния на риски банков и организации деформации и криминогенных условий в кредитной системе РФ, а так же существующие методологические основы управления кредитным риском в современных условия.
В результате исследования были рассмотрены различные подходы, которые могут быть использованы для продожения реструктуризации российской банковской системы.
В качестве рекомендуемых мероприятий совершенствования института обязательных резервов с целью стимулирования банков к догосрочным вложениям, предложено отнести введение дифференцированного размера ставки резервирования в зависимости от инвестиционной направленности предоставляемого банком кредита. Кроме того, нами сделан вывод о том, что механизм рефинансирования дожен быть направлен, прежде всего, на кредитование инфраструктурных, военных, социальных или научных проектов, имеющих стратегическое значение
для государства.
Считаем целесообразным введение в качестве участника системы гарантирования вкладов Сбербанк России, имея в виду в перспективе формирование единых условий гарантирования вкладов населения для всех банков - участников указанной системы. Такое решение может обеспечить допонительные возможности для развития межбанковской конкуренции на рынке вкладов и, соответственно, инвестиций.
В обсуждении форм структурной политики особое внимание следует уделить предложениям о введении для всех действующих банков требований к минимальному размеру собственных средств. При этом не следует вводить минимальный размер собственных средств для коммерческих банков, а более эффективным было бы предъявление повышенных требований к уровню достаточности капитала кредитных организаций.
Кроме того, неоценимую помощь развитию кредитных взаимоотношений банков-кредиторов и организаций -заемщиков принесло бы создание такой структуры как кредитного бюро.
В диссертации предложена классификация инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала, представленная в следующей таблице, (табл. 4)
Таблица 4
Классификация инструментария для управления кредитными
операциями на рынке ссудного капитала
Структурный центр инструмента Активно действующие факторы Составные часта структуры инструмента
Аккумуляция. необходимых инвестиций Кредитные услуги Инвестиционные услуги Движение ресурсов от банка к организации в инвестиционных и кредитных операций банка. Обратное движение к банку - возврат кредита, вкладные операции, приобретение организацией прав собственности по отношению к банку; инвестирование организацией средств в акции (доли) банка.
Продолахиие таблицы 4
2 Кредитование организаций. Поиск источников финансирования; заключение договоров 0 предоставлении кредита, расчёте, контроле и разделении рисков. Выбор схемы кредитования и контрактов; заключение договоров о предоставлении заемных средств; процедура организации кредитной линии; программа предоставления и возврата кредита.
3 Инвестиции в основной и оборотный капитал Собственные ресурсы и внутрихозяйственные ресурсы инвесторов Заемные финансовые средства Привлеченные финансовые средства Бюджетные ассигнования, иностранные инвестиции. Направления инвестиционных отношений: - кредитор (банк) - заемщик (организация) и наоборот; - владелец имущественных и/или неимущественных прав (банк) -объест имущественных и/или неимущественных прав (организация) и наоборот; - прочие инвестиционные отношения.
4 Государственное регулирование налоги, инвестиции, создание свободных экономических зон, создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала, кредитно-финансовые механизмы Центрального банка РФ. Кредитные бюро - их В качестве проводников государственной политики, осуществляющих регулирование банковской деятельности, выступают Правительство и Центральный банк Российской Федерации.
деятельность основана на принципе взаимного обмена..
Таблица отражает не только современное состояние рассматриваемых инструментов, но и определяет общие направления повышения эффективности банковских операций при предоставлении кредита.
Морфологический анализ различных инструментов управления кредитными операциями показывает, что главной частью всей совокупности указанных инструментов является комплекс мер, обеспечивающих повышение значимости и эффективности операций на рынке ссудного капитала.
При этом в качестве активно воздействующих факторов (важных параметров) могут быть использованы самые различные рычаги, мероприятия и приемы воздействия инструментов управления.
Научное значение рассматриваемой классификации заключается в возможности ее использования для прогнозирования новых экономических аспектов развития кредитных взаимоотношений коммерческих банков и организаций на современном этапе.
В результате диссертационного исследования установлено, что среди основных механизмов дальнейшего реформирования банковского сектора с целью повышения кредитной активности коммерческих банков считать необходимым выделить следующее:
укрепление устойчивости банковского сектора, исключающее возможность возникновения системных банковских кризисов; повышение качества осуществления банковским сектором функций по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформация в кредиты и инвестиции; укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов (в том числе иностранных) и вкладчиков, в первую очередь населения;
усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков;
предотвращение использования кредитных организаций для целей недобросовестной коммерческой деятельности; развитие существующей системы рефинансирования коммерческих банков и создание новых механизмов рефинансирования, в основу которых положен опыт зарубежных центральных банков по рефинансированию кредитных институтов;
обеспечение гибкости резервных отчисления в зависимости от характера деятельности и степени инвестиционной ориентации банков;
совершенствование нормативной базы института залога при его реализации кредитором в случае признания заемщика банкротом; развитие институтов субординированного и синдицированного банковского кредитования;
создание благоприятного инвестиционного климата. В целях реализации стратегических преимуществ банковской системы целесообразно управление кредитными операциями осуществлять на основе достижений синергетики - принципа минарного подхода теории самоорганизации.
Один из основоположников теории самоорганизации назвал упорядоченность, возникающую в открытых нелинейных системах; далеких от равновесия, и существенно связанных с рассеиванием энергии, вещества, информации, диссипатичными структурами. Если воспользоваться терминологией Иригожина, то можно сказать, что все системы содержат подсистемы, которые непрестанно флуктуируют, что в поной
мере относится и к сложным банковским системам. Иногда отдельная флуктуация может стать в результате положительной обратной связи настолько сильной, что существовавшая прежде банковская организация не выдерживает и разрушается. В переломный момент, называемый точкой бифуркации принципиально невозможно предсказать в каком направлении будет происходить дельнейшее развитие банковской системы: хаотичным или же она перейдёт на новый, более высокий уровень упорядоченности или организации (диссипативная структура).
К бифуркациям, к примеру, так же относятся Программа социально экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004г.г.) и Федеральный Закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 02.12.1990г. №394-1.
Стратегическое управление банковскими кредитными операциями целесообразно усовершенствовать за счет процедуры, включающей пять элементов;
Первый заключается в осмысливании, обобщении закономерностей и особенностей кредитных взаимоотношений коммерческих банков, принципов финансирования инвестиционных проектов и технологии работы с банком при получении кредита. Такой анализ необходим в качестве составной части стратегического мышления и может быть использован для выявления необходимости и возможности изменений в системе коммерческих банков.
Второй элемент состоит в разработке программы изменений в системе банковских операций. Эти изменения обусловлены необходимостью реагирования на факторы, ограничивающие спрос промышленных предприятий на банковские кредиты, а так же необходимостью поиска путей уменьшения банковских рисков.
Третий элемент характеризует способность разрабатывать стратегию указанных изменений. Определение или формирование стратегии является интелектуальным, творческим процессом, в котором осуществляется поиск приемлемого варианта стратегии.
Четвертый элемент является способностью использовать в ходе изменений накопленный опыт использования инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
И наконец последний, пятый элемент - это способность воплощать кредитную стратегию в жизнь.
Изложенные элементы, взятые вместе, служат отличным индикатором того, как коммерческие банки могут использовать спся ресурсы для финансирования инвестиционных проектов, достижения определенных целей, реализации конкурентных преимуществ и организации бизнеса на рынках ссудного капитала.
В третьей главе Совершенствование системы кредитования орга-
низаций коммерческими банками на современном этапе были предложены пути совершенствования механизма управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала, а так же рекомендован ряд предложений по совершенствованию существующего порядка формирования и использования резервов на возможные потери по кредитным требованиям.
В частности, выделены вопросы финансирования проектов и основные принципы, которым следуют банки при принятии решения о выдаче кредитов с одной стороны и организации-забмщики с другой стороны, для получения кредитов.
Проанализированы основные проблемы, с которыми стакиваются организации по вопросу получения кредитов, а так же соотношения собственных и заемных средств, в том числе банковского кредита, в общем виде, можно представить как вопрос о границах кредита. Учитывая исторические особенности формирования финансовых ресурсов российских промышленных предприятий, а также сложившуюся в настоящее время экономическую ситуацию в стране, проблема границ кредита приобрела особую актуальность. Значимые критерии границ банковского кредита на макроуровне продожают оставаться неопределенными. На микроуровне качественные и количественные критерии границ кредита обусловливаются рядом факторов.
Установлено, что к важнейшим качественным параметрам границ кредита относится сфера применения кредита. То есть использование кредита для авансирования его в оборотный капитал (закупку сырья, материалов, финансирования производства, реализацию готовой продукции) - качественно приемлемо, так как каждый кругооборот приносит высвобождение стоимости. Следовательно, существует источник возврата средств с приращением. Но только в том случае, если произведенная продукция соответствует потребностям рынка и будет реализована..
Источником возврата кредитов, полученных организациями реального сектора экономики на расширение основного капитала (новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение) и уплату процентов по ним дожна выступать допонительная прибыль от кредитуемого мероприятия.
С этой точки зрения покрытие кредитом убытков, конечно, недопустимо. Кредиты на непроизводственные цели требуют их возвращения кз других источников доходов организацкк-згемщика.
Резкое сокращение номинальных процентных ставок в условиях снизившихся темпов инфляции создает определенные предпосыки для расширения кредитных вложений.
В работе рассматривася только банковский риск невозврата раз-
мещенных инвестиционных и кредитных ресурсов, поскольку именно этот вид риска преобладает над всеми прочими во время процесса кредитования организаций коммерческими банками.
Для разрешения проблем банковской деятельности в целом, и ее активной части, в частности, рисков, автором разработана классификация. Сложность классификации рисков банковской деятельности заключается в их многообразии.(табл.5)
Представленная в научной литературе классификация банковских рисков заслуживает внимания и изучения, но, на наш взгляд, требует внесения некоторых значимых корректировок.
Банковские риски, требующие специального учета и разработок методик их оценки, находят свое место в следующей классификации автора (табл.5).
Таблица 5
Классификация банковских рисков___
ГРУППА КЛАСС РИСКА КАТЕГОРИЯ РИСКА
Внешние риски Риски, связанные с направлениями государственной политики - Нормативно-правовой риск - Политический риск - Риск изменения валютных курсов - Риск нерасчетной инфляции - Риск процентной ставки - Риск налогообложения и ценно образования
Риски региональной и1 отраслевой принадлежности заемщика - Региональный риск инвестирования - Отраслевой риск инвестирования
Риски, связанные с управленческой и производст-венной деятельностью предприятия-заемщика - Риск неэффективного управления проектом - Технический риск - Риск несовершенного маркетинга - Риск неэффективного риск - менеджмента - Риск неэффективного планирования и системы контроля Х Коммерческий риск - Инновационный риск - Риск недостаточного произведет венного потенциала - Риск банкротства
Внутренние риски Риски менеджмента - Риск управления. Риск марке тинга. - Риск неэффективного риск-менеджмента - Риск планирования и системы контроля
Риски поставки фи-нан-совых услуг - Технологический риск. - Операционный риск. - Риск внедрения новых финансо вых инструментов. - Стратегический риск - Риск неконкурентоспособных услуг
Финансовые риски - Кредитный риск - Инвестиционный риск - Риск ликвидности - Внебалансовый риск - Риск использования заемного капитала
Необходимо обратить внимание на необходимость учета региональных особенностей реализуемых банком инвестиционных проектов. На наш взгляд, оценки банковских рисков "вне пространства'1, в абстрактных условиях их реализации, существенно отрываются от реалий и особенностей российских регионов, поскольку Россия, как никакая другая страна, представляет собой страну с резкими межрегиональными экономическими, политическими и социальны ми контрастами.
В результате проведенного нами исследования было выявлено, что риски, связанные с направлениями государственной политики, объединяют в себе те риски, посредством которых над банком осуществляется
контроль, а также те, которые генерируются средой деятельности коммерческих банков: изменения законодательства; политика государства в сфере валютного курса, инфляции, процентных ставок, ценообразования и налогообложения; представление банковских продуктов и услуг финансовыми и нефинансовыми фирмами, образующими, как минимум, три слоя конкуренции (между банками, банками и небанковскими финансовыми институтами, резидентами и нерезидентами); национальные и региональные экономические факторы, способные существенно повлиять на кредитную деятельность банков.
Риски, связанные с управленческой и производственной деятельностью заемщика, индивидуальны для каждой организации. Зачастую существующие внутренние для заемщика и внешние для кредитора риски скрываются от кредиторов, и, что особенно опасно, сами руководители пред организаций-заемщиков порой не имеют достаточно ясного представления о них. Система рисков, связанных с деятельностью организации-заемщика, очень сложна, и любой из ее элементов может стать причиной невозврата кредита, не говоря уже о возможном сочетании воздействия нескольких элементов (или факторов риска) одновременно.
Среди обозначенных выше внутренних рисков особого внимания заслуживают финансовые риски. Одним из важнейших видов финансовых рисков деятельности организаций и банков в условиях рыночной экономики является кредитный риск, связанный с возможностью невыпонения заемщиком своих обязательств перед кредитором. Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска и, подобно классификации банковских рисков, эти причины могут быть подразделены на внутренние по отношению к кредитору и внешние.
В наибольшей степени банковскому контролю поддаются риски, непосредственно связанные с формированием банковского баланса. Первые три вида финансовых рисков являются ключевыми для банковской деятельности и составляют основу эффективного управления активами и пассивами банка. Риски внебалансовой деятельности обусловлены тем, что забалансовые инструменты перемещаются в активную часть банковского баланса с вероятностью менее единицы, и выражаются в том, что внебалансовые инструменты, создавая позитивные и негативные будущие денежные потоки, могут привести банк к экономической неплатежеспособности, повлечь за собой несбалансированность активов
Одним из элементов контроля за рисками является организация внутреннего контроля в банках. К сегодняшнему дню такие службы созданы практически во всех кредитных организациях, однако они не всегда адекватно анализируют кредитные портфели банков и не всегда
принимают необходимые меры по контролю за рисками в реальной деятельности.
Необходимо осуществление ряда мер по организации и обеспечению деятельности кредитного бюро в целях минимизации банковских рисков посредством повышения транспарентности информации о потенциальных и действующих заемщиках кредитных организаций.
Заключение.
В работе достигнута поставленная цель - разработаны теоретические положения и методические рекомендации по совершенствованию банковского кредитования организаций на основе изучения форм взаимодействия банков и организаций реального сектора экономики, анализа кредитных отношений между ними с учетом исследования закономерностей банковских рисков и разработке основ моделей управления этими рисками для кредитования отечественного предпринимательства.
Проведенные исследования позволили систематизировать основные принципы банковского кредитования предприятий реального сектора экономики в процессе экономической реформы.
1. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого хозяйствующего субъекта в рыночной экономике, в том числе и банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия, связанные с каким-либо событием или его последствием. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов как потери прибыли и возникновение убытков.
2. Несмотря на широкое распространение практики управления рисками, в банках и других финансовых учреждениях до сих пор существуют различные определения и различные классификации рисков, что затрудняет разработку единых подходов в сфере оценки и управления рисками. Анализ литературы показал, что до сих пор существуют различные определения и различные классификации рисков, что затрудняет разработку единых подходов в сфере оценки и управления рисками.
3. По мнению большинства специалистов, стратегия кредитно-денежной и инвестиционной политики в России на ближайшие годы дожна заключаться в постепенном выходе на траекторию устойчивого ежегодного экономического роста при умеренно низкой инфляции. Поддерживающие условия для реализации этой стратегии - оздоровление банковской системы, восстановление финансовых рынков, урегулирование проблемы внешней задоженности, создание механизма безус-сснсго испонения договых обязательств во всех формах.
4. В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций банковская деятельность невозможна без рисков. Задача администрации банка состоит в том, чтобы в рамках основной деятельности минимизировать риски,
вести дела в таких стратегических хозяйственных зонах, с такими финансовыми инструментами и такими методами, которые бы позволили получить определенные гарантии от коммерческих просчетов.
5. Кредитный риск банка может проявляться в следующих формах: полный невозврат основного дога (ссуды) и процентов за пользование кредитом; полный невозврат ссуды, частичный невозврат ссуды; прямой убыток; упущенная выгода; недополучение планируемого дохода. Факторы банковских кредитных рисков применительно к российским условиям можно разделить на три группы, соответствующие трем областям их формирования: 1) внешняя среда функционирования банка-кредитора и заемщика; 2) экономика заемщика, его финансовая способность погасить кредит, уровень эффективности и управления бизнесом; 3) организация кредитования в банке.
6. Кредитование субъектов малого предпринимательства характеризуются наличием определенной специфики сложившейся банковской практики в системе рисков банковского кредитования. При этом для малых предприятий совершенно очевидными являются как повышенный уровень всех традиционных источников риска, так и наличие специфических зон риска, характерных именно для сферы малого бизнеса, и, более того, именно для российского малого бизнеса.
7. Осуществление предпринимательства в любом его виде всегда связано с риском, то есть опасностью неудачи и непредвиденными потерями. Риск является неизбежной частью и банковской деятельности и, поскольку избежать риска не представляется возможным, то следует его предвидеть, прогнозировать, стремясь снизить до возможно более низкого уровня. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, называемая управлением рисками. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.
8. Актуальным вопросом при проведении практических расчетов является статистическая увязка уровня риска и процентных ставок за ссуды на основе расчетов вероятностей потерь.
Для целей эффективного управления банковскими рисками в период нестабильной социально-экономической ситуации предложена модель вероятностной оценки доходности инвестиционных проектов, позволяющая более адекватно оценивать их экономическую эффективность в условиях действия случайных рыночных факторов. Рассмотрен пример использования данной методики к оценке финансового и коммерческого риска банка при кредитовании инвестиционного проекта.
Предлагаемые автором модели (вероятностной оценки доходности и рисков при кредитовании банком инвестиционного проекта; оп-
тимизация кредитного портфеля банка по критерию максимума ожидаемого дохода при заданной вероятности риска) могут использоваться в практической деятельности кредитных организаций.
Основные результаты диссертации отражены в следующих опубликованных работах автора:
1. А.В.Багиян Инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала. Обзор.-М.:Недра-коммюникейшенс,2003. -1.25 п.л.
2. А.В.Багиян Инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала. Монография. -М.:Недра-коммюникейшенс,2003. -11 п.л.
3. Е.В.Петренко, А.В.Багиян, ВАУдовиченко Современная инвестиционная политика в области подземного строительства в странах Западной Европы. Сборник трудов Международной научно-практической конференции Городские подземные сооружения - опыт и возможности освоения подземного пространства на коммерческой основе. -М.: УВЗ Манеж, 2004г-0.5п.л. (авторские -0.2 п.л.)
КОПИ - ЦЕНТР св.7.07:10429 тираж 100 экз. Тел. 185-79-54 г. Москва м.Бабушкинская ул. Енисейская 36 комната № 1 (Эксперементально-проичвоственный комбинат)
# 1 5 7 52
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Багиян, Андраник Ватерович
введение. з
Глава 1. Организационно-методические вопросы банковского кредитования предприятий реального сектора экономики на современном этапе.
1.1. Место и роль банковского кредитования в современной системе экономических реформ России.
1.2. Систематизация и оценка основных инструментов управления банковскими кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
1.3. Организационно-методические вопросы кредитования предпринимательства. выводы к главе 1.
Глава 2. Анализ факторов и рисков, ограничивающих голь банков и спрос
ПРЕДПРИЯТИЙ НА БАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ.
2.1 .Факторы и границы использования кредитных ресурсов.
2.2. Влияние на факторы и риски сторон деформаций и криминогенных условий в кредитной системе РФ.
2.3. Методологические основы управления кредитным риском в современных
УСЛОВИЯХ.
ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 2.
Глава 3. Совершенствование системы кредитования предприятий коммерческими банками на современном этапе.
3.1. Пути совершенствования механизма управления кредитными операциями на 118 рынке ссудного капитала.
3.2. Порядок формирования и использования резервов на возможные потери по кредитным требованиям.
3.3. Лимитирование кредитного риска основных финансовых операций и ограничение пономочий в кредитовании.
Выводы к Главе 3.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование банковского кредитования организаций реального сектора экономики Российской Федерации"
Актуальность темы исследования. В современных условиях хозяйствования повышение эффективности инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала становится средством достижения балансов интересов собственников капитала и труда, и банков, а также создания предпосылок для повышения экономической эффективности банковской системы. Вместе с тем принципы и инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала во многих случаях остаются прежними, когда предоставление догосрочного кредита для экономического развития и преобразования организаций осуществляется в ограниченных масштабах. Такое несоответствие привело к тому, что система предоставления кредитов на рынке ссудного капитала стала фактором, сдерживающим экономическое развитие организаций. Этот вывод подтверждается опытом соцально-экономического преобразования различных отраслей промышленности России за последние 10 лет.
Изменение ситуации в сторону повышения эффективности использования инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала диктуется новыми задачами повышения эффективности и перестройки экономики страны, поставленными Президентом В.В. Путиным в его ежегодном послании Федеральному собранию от 16 мая 2003 года.
Кредитный рейтинг страны стал самым высоким за всю историю новой России. Зарубежные банки увеличивают российскую долю в своих инвестиционных портфелях. Однако следует признать, что значительная часть наших организаций практически не вкладывает средств ни в создание новых технологий, ни в модернизацию старых.
Существующая технология работы при получении кредита на данном этапе требует активизации двусторонних отношений банка и потенциальных заёмщиков, развития стратегических параметров формирования единого экономического пространства. Требуются новые качественные шаги навстречу друг другу, совершенствование принципов финансирования проектов, а также систематизация и совершенствование инструментария управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
В этой связи, разработка и систематизация методологических подходов использования кредитных операций на рынке ссудного капитала является актуальной научной задачей, имеющей важное практическое значение, разрешение которой направлено на повышение эффективности функционирования банковской системы.
Вместе с тем, существующие теоретические основы и практический опыт банковского инвестиционного финансирования малых и средних организаций реального сектора экономики пока находятся в стадии становления. Это обусловлено наличием ряда проблем, накопившихся как в сфере банковской деятельности, так и в организации самого предпринимательства. Прежде всего, весомым препятствием выступает наличие дефицита догосрочных финансовых ресурсов, которые составляют примерно 10% в общем объеме банковских средств. Высокая конкуренция на рынке и соображения престижного характера вызывают трансформацию спроса в сфере банковских услуг в направлении ориентации на крупных клиентов. Большинство банков находятся в стадии освоения необходимых навыков работы с малыми и средними организациями реального сектора экономики в качестве заемщиков и предоставления им кредитов инвестиционного характера. Банковская система России не в поной мере подготовлена к тому, чтобы направить накопленные финансовые ресурсы в развитие инвестиционно привлекательных отраслей и производств национальной экономики. Это подтверждается наличием крупных остатков свободных средств на счетах кредитных организаций в Банке России. Статистические данные свидетельствуют, что на начало 2003 г. они составили свыше 100 мрд. руб.
Существенным препятствием к расширению практики банковского кредитования малого и среднего бизнеса служат и сохраняющиеся высокие уровни риска, которые большинство банков рассматривают как неоправданно высокие.
Комплекс проблем, связанных с банковскими рисками, не является в достаточной степени разработанным применительно к особенностям отечест-* венной экономики и в условиях необходимости активизации инвестиционного процесса становится приоритетным как в теоретическом плане, так и в практической деятельности современных кредитных организаций. Всем вышеизложенным и определяется актуальность исследования.
Степень разработанности проблемы. В историческом плане важнейшие положения банковского кредитования исследовались в трудах Дж. А. Гобсона, Р. Гильфердинга, А. Смита и других исследователей. щ Среди них следует особо выделить исследования В.В.Бочарова, В.С.Геращенко, А.Г.Куликова, О.И.Лаврушина, И.В .Ларионовой, И.В.Левчука, П.И.Вахрина, А.Г.Мовсесяна, А.В.Мочанова, В.А.Москвина, О.Л.Роговой, А.Ю.Симановского, П.Н.Шуляка, В.М.Усоскина, Г.Александера, В.Беренса, У.Шарпа, С.Шмидта и других.
Следует отметить высокую востребованность у современных исследователей разнообразных методических и практических вопросов управления рисками в банковском предпринимательстве.
Настоящее диссертационное исследование также опирается на работы известных отечественных и зарубежных экономистов, посвященных вопросам теории и практики банковских рисков. Существенный вклад в разработку научных проблем банковских рисков внесли отечественные ученые. Среди них можно выделить труды таких ученых, как И.Т.Балабанов1, А.Большаков2, Н.Д.Бублик, С.В.Попенов и А.Б.Секерин3, В.М.Гранатуров4, Б.И.Гусаков и Ю.М.Сидорович5, А.Иванов6, И.И.Елисеева, Н.Ю.Каменская7, Г.Б.Клейнер,
1 Балабанов И.Т. Риск - менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 19%.
2 Большаков А. Вопросы оценки и управления кредитными рисками // Аналитический банковсюш журнал-. 2000, №5, с.68.
3 Бублик Н.Д., Поненов С В., Секерин АБ. Управление финансовыми и банковскими рисками. Учебное пособие. - Уфа: Альтернатива РИЦ, 1998. - 254 с.
4 Гранатуров В М. Экономический риск и методы его определения /В кн. Экономика связи. Учебник для ВУЗов. Под рея Орлова В H., Потаповой - Синько H.E Одесса, УГАС, 1998.
5 Гусаков Б.И., Сидорович Ю.М. Управление риском средствами внутреннего аудита И Финансы и кредит, 2001. №4 (76).
6 Иванов А Классификация рисков // Риск. - 1999. № 6-7.
7 Каменская КЮ. Фишнсовая среда предпринимательства, предпринимательские риски. - Новосибирск: СибАГС, 2001. -144 с.
В.Л.Тамбовцев и Р.М.Качалов8, С.Ф.Коновалов9, В.С.Князевский и Н.В.Князевская1 В.Кузнецов11, Е.Кузнецова12, О.И.Лаврушин13, Б.А.Лагоши 14, М.Г.Лапуста и Л.Г.Шаршукова15, Ю.С.Масленченков16, И.Миронов17, Ю.В.Мишальченко и Л.О.Кроли18, В.С.Мхитарян, Т.В.Осипенко19,
B.АЛетров20, М.Ю.Печалова21, И.В.Пещанская22, В.Т.Севрук23, Э.А.Уткин24,
C.А.Филин , А.А.Хандруев и многих других. Следует отметить высокую востребованность у современных исследователей разнообразных методических и практических вопросов управления рисками в банковском предпринимательстве.
С философских позиций, риск - понятие достаточно противоречивое. Каждый предприниматель рискует, но благодаря этому риску общество в целом выигрывает. Присутствие многочисленных и многообразных рисков в системе предпринимательства приносит выгоду обществу и национальной экономике. Зная о степени риска, деловой человек, предприниматель старается быть осторожным при принятии управленческих решений. Чем больше времени и внимания уделено предварительной аналитической работе перед проведением ответственных коммерческих операций, осуществлением крупных промышленных проектов, тем меньше вероятность ошибки, а соответственно и возникновения рисковых ситуаций.
8 Клейнер Г. Б., Тамбовцев В Л, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность,- М: Экономика, 1997.
9 Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски. //Деньги и кредит, 1997, №8, с.47.
10 Князевкая Н.В., Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М: Контур, 1998. -160 с.
11 Кузнецов В. Измерение финансовых рисков. // Банковские технологии, 1997, №7. с.76.
12 Кузнецова Е. Биржевой рынок риска. //Банковские технологии, 1997, №4, с.38.
13 Банковское дело У Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992, с. 342.
14 Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе./ Под ред. Б.А. Латоши - М.: Финансы и статистика, 2001.
15 Лапу ста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 1996. С.46. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга вторая. Технологический уклад кредитования. - М., 1996.
17 Миронов И Локализация экономических рисков. // Вопросы экономики.-! 998, N.9,c.l27.
18 Мшпальченко Ю.В., Кроли Л.О. Риски в международной банковской деятельности. // Бухгатерия и банки, 1996, №3, с. 17.
19 Осипенко T.B. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит, 2000. №4, с.28.
20 Петров В.А. Управление рисками в банковском кредитовании малого предпринимательства. - М.: Институт экономики РАН, 2001.-248 с.
21 Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки: Дисс. канд.экон.наук, - Санкт-Петербург, 1997.
22 Пещанская ИВ. Организация деятельности коммерческого банка. - М.: ИНФРА-М, 2001. С.33-34.
23 Севрук В.Т. Банковские риски. - М.: Изд-во Дело, 1995.
24 Уткин Э.А Риск-менеджмент. - М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ, Издательство ЭКМОС, 1998.
23 Филин С.А. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело, 2000. №3. С.2-7.
Фактор риска заставляет пред- принимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты рентабельности новых проектов, эффективности и целесообразности коммерческих сделок. Очевидно, что факторы риска в предпринимательской деятельности особенно увеличиваются в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, дорогостоящими кредитами, падением курса национальной денежной единицы. Обеспечить условия для выживания предприятия в подобных сложных ситуациях могут только те предприниматели и хозяйственники, которые ищут способы наиболее эффективного ведения дел в условиях повышенного риска.
Большой вклад в теорию и практику банковских рисков и методов их моделирования внесли зарубежные ученые, такие как Э.Бригхэм, Л.Гапенски27, К.Эрроу28, Х.Крамер29, Е.Домар, Р.Масгрейв30, П.Фишборн31, А.Потасек32, Джратт33, Г.Ливингстон34, Е.Кочович35, К.Рэдхэд , С.Хьюс36 и другие.
Однако, в области научного осмысления развития российского бизнеса и его взаимодействия с институтами банковской системы, с точки зрения банковских рисков, взаимодействие находится в начальной стадии. К сожалению, многие научные разработки, особенно в области управления кредитными рисками, не востребованы в поной мере практикой современного бизнеса. Поэтому рыночные механизмы в настоящее время необходимо адаптировать к активному взаимодействию предпринимательства с институтами банковско-кредитной системы. Эта проблема требует эффективных решений, как в теоретическом, так и в прикладном аспектах.
26 Хандруев АА. Управление рисками банков: научно-практический аспект. // Деньги и кредит, 1997, №б,с.12.
27 Brigham EF., Gapenski L.C. Intermedia Financial Management, 4-th ed.- The Driden Press, 1993.
28 Arrow K. J. Essays in the Theory of Risk Bearing.-Amsterdam: North-Holland, 1970.
29 Cramer H On the Mathematical Theory of Risk, Forsak-ringsaktiebolaget Skandias Festskrift - Stockholm: Centraltryckeriet, 1930. - Pp. 7-84.
30 Domar E ., Musgrave R.A. Proportional Income Taxation and Risk-Taking //Quarterly Journal of Economics. - 1944. - Vol. 58. - Pp. 388 -422.
31 Fishbum P.C. Nonlinear Preference and Utility Theory. - Baltimore: John Hopkins University Press, 1988.
31 Pollatsek A ., Tversky A. A Theory of Risk //J. of Math. Psychology. - 1970. - VoL 7, №4.
33 Pratt J.W. Risk Aversion in the Small and in the Large //Econometrica. - 1964. - VoL 32, № 1.
34 Ливингстон Г. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг /Пер. с англ. - М: Филинъ, 1998. - 448 с.
35 Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово -экономических расчетов. /Пер. с серб. - М.: Финансы и стаггистика,1995,1997.-511 с.
36 Рэдхэд К., Хьюс С.У. Управление финансовыми рынками. - М.: Инфра-М, 1996.
Требуют допонительного исследования вопросы, касающиеся взаимодействия организаций реального сектора и банков; выявления тенденций, доминирующих в настоящее время в кредитных взаимоотношениях банков с клиентами; основных направлений государственной политики в отношении банковского сектора с целью стимулирования его кредитной деятельности; системы существующих банковских рисков; управления банковскими рисками; методов минимизации инвестиционных банковских рисков с учетом региональных особенностей заемщиков. Относительная неразработанность указанных вопросов обусловила необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи представленной диссертации.
Цель и задачи исследования Цель и задачи исследования состоят в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по совершенствованию банковского кредитования организаций на основе изучения форм взаимодействия банков и организаций реального сектора экономики, анализа кредитных отношений между ними с учетом исследования закономерностей банковских рисков и разработке основ моделей управления этими рисками для кредитования отечественного предпринимательства.
Для достижения цели исследования намечено решение следующих задач: Исследовать существующие механизмы управления банковскими операциями.
Исследовать факторы, влияющие на процесс банковского кредитования организаций реального сектора экономики.
Разработать предложения по совершенствованию системы кредитования. Разработать и научно обосновать рекомендации по совершенствованию кредитной деятельности банков в сфере управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
Область исследования. Исследование проведено в рамках п.9.9. Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Объект исследования Объектом исследования являются банки и организации реального сектора экономики, их кредитная деятельность, направленная на реализацию взаимных экономических интересов, присущих функционированию денежно-кредитного рынка в части осуществления процесса банковского кредитования.
Предмет исследования Предметом исследования являются финансово-экономические инструменты кредитования банками организаций реального сектора экономики с учетом кредитных рисков и их количественных характеристик.
Методологическая и теоретическая база исследования Методологической и теоретической базой исследования явились взгляды современных отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам совершенствования банковского кредитования с учетом банковских рисков. Информационной базой исследования стали аналитические материалы Госкомстата Российской Федерации, Центрального банка России, отчетные материалы субъектов банковского рынка, данные, опубликованные в отраслевых и периодических изданиях, электронных средствах информации, а также иностранные источники.
В ходе диссертационного исследования применялись методы системного, факторного и сравнительного анализа; совокупность методов статистической обработки эмпирических данных; методы графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов. Анализ статистических данных проведён с применением методов группировки сравнения и обобщения.
В процессе исследования автором были проанализированы и использованы законы Российской Федерации, указы Президента России, постановления Правительства Российской Федерации и нормативные документы Банка России, их программы, стратегии и концепции, регулирующие вопросы денежно-кредитного обращения и реформирования банковского сектора.
Научная новизна заключается в следующем: -Исследованы действующие механизмы управления банковскими кредитными операциями, что позволило диверсифицировать существующие инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала; -выявлены основные факторы, ограничивающие спрос организаций реального сектора экономики на банковские кредиты и предложены пути совершенствования взаимоотношения организаций-заёмщиков и банков-кредиторов, -определены пути совершенствования механизма формирования кредитных операций, основанные на использовании принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работы банков при представлении кредитов организациям реального сектора экономики с учётом факторов риска ограничивающих спрос и представление кредитов.
-разработаны рекомендации методического характера по совершенствованию кредитных взаимоотношений банков и организаций с учётом влияния факторов риска деформаций и криминогенных условий в кредитной системе Российской Федерации.
Кроме того, осуществлено комплексное исследование сущности банковских рисков в рыночной экономике, разработаны новые стохастические модели управления банковскими рисками, выявлены тенденции влияния фактора риска на развитие банковского дела в современной экономике России на основе изучения теоретических исследований и сложившейся практики банковского предпринимательства.
К наиболее существенным результатам, содержащим научную новизну в области исследования банковских рисков, относятся следующие положения.
Представлено более углубленное обоснование сущности и содержания банковских рисков в российской экономике.
Х Предложена современная трактовка идентификации и классификации банковских рисков.
Выявлены основные принципы управления риском в банковской сфере. Рассмотрена специфика управления рисками кредитования малых предприятий.
Разработана модель увязки уровня страховых резервов с уровнем рискованности выданных ссуд, что создает объективную основу для установления страховых резервов.
Ф Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы в дальнейших теоретических и научно-практических исследованиях по представленной проблематике, в выработке инвестиционной стратегии и тактики деятельности банков и организаций реального сектора экономики, в определении направлений и механизмов денежно-кредитной политики государства.
Основные научные положения диссертации, выносимые на защиту: Систематизация инструментария управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала показывает, что все совокупности этих инструментов и щ их особенности могут быть представлены в разработанной автором классификации приёмов и технологий, повышающих надёжность управления кредитными операциями.
Совершенствование управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала целесообразно осуществлять путём использования принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работ с банком при получении кредитов с учётом факторов ограничивающих спрос и представление кредита, обоснования банковских рисков и путей их уменьшения, а так же методических рекомендаций по совершенствованию кредитных взаимоотношений банков и организаций.
Кредитные взаимоотношения между банками и организациями реального сектора экономики на современном этапе возможно улучшить за счёт совершенствования управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала путём использования прогрессивных принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работы с банком при получении кредитов с учётом факторов, ограничивающих спрос и представление кредита, а так же обоснование банковских рисков и путей их уменьшения.
Внедрение результатов исследования. Рекомендации и выводы диссертации использованы в институте ЦНИЭИ-уголь при выпонении работы Анализ и прогноз воспроизводства и развития мощностей действующих предприятий по добыче и переработке угля (сланца) в новых условиях хозяйствования с целью реализации новых возможностей использования инструментов управления кредитными операциями в процессе заключения с угледобывающими предприятиями договоров на получение заёмных средств, а так же для формирования инвестиционной политики в угольной отрасли. Что нашло отражение в акте внедрения рекомендаций и предложений №2-12/32 от 16.03.2004г.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Багиян, Андраник Ватерович
Выводы к Главе 3
1. Актуальным вопросом при проведении практических расчетов является статистическая увязка уровня риска и процентных ставок за ссуды на основе расчетов вероятностей потерь. Целесообразно использовать в совокупности с методом группировок также прогрессивный метод статистического исследования - кластерный анализ. Предлагаются своеобразные веса доя отдельных группировочных признаков исследуемой совокупности. Используется простой, приемлемый для практических расчетов вариант кластерного анализа (с применением эвклидовских расстояний и метода ближаЖнДапаквсода^се факторы рисков банковского кредитования подлежат формализации. В этом смысле многие формулы по оценке и управлению рисками интегрируют фактор непредвиденных потерь, преимущественно внеэкономического характера. Это особенно характерно для осуществления банковской деятельности в России в современных условиях. В целом можно констатировать, что общий тренд банковских рисков в отечественной экономике в пореформенный период идет по нисходящей. Однако этого недостаточно для того, чтобы переломить негативные тенденции и направить того, чтобы переломить негативные тенденции и направить банковские капиталы в реальный сектор, особенно через каналы инвестиционного кредитования.
3. Предложенная модель вероятностной оценки доходности инвестиционных проектов позволяет более адекватно характеризовать их экономическую эффективность в условиях действия случайных рыночных факторов и может использоваться при оценке финансового и коммерческого риска банка в процессе кредитования инвестиционных проектов.
4. Предлагаемые автором модели могут использоваться в практической деятельности кредитных организаций. Однако для того, чтобы эти модели могли быть инструментом принятия решений руководством коммерческого банка, необходимы их всесторонняя адаптация и дальнейшая проверка в реальных условиях.
Заключение
В диссертации приведены основные научные результаты, выводы и рекомендации, главные из которых заключаются в следующем. Показана актуальность, комплексный характер и специфические особенности проблемы формирования кредитных взаимоотношений коммерческих банков и организаций и управления процессом кредитования организаций реального сектора экономики в современных условиях хозяйствования. Установлены основные тенденции развития инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала, основные принципы финансирования инвестиционных проектов, технология работы с банком при получении кредита, а так же факторы, ограничивающие спрос промышленных организаций на банковские кредиты. Исследованы основы банковских рисков и показаны принципы их уменьшения и регулирования. Предложена процедура выбора стратегии управления инвестиционных проектов и технологии работы с банком при получении кредита. Предложена классификация инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала, позволяющая направленно регулировать состав и свойства инструментов управления кредитными операциями в целях улучшения кредитных взаимоотношений коммерческих банков и организаций на современном этапе. Использование выводов и рекомендаций автора по операциям на рынке ссудного капитала позволит повысить качество работы банка при оформлении кредита организациями реального сектора экономики для реализации инвестиционных проектов.
Совершенствование банковского кредитования предприятий реального сектора экономики России на современном этапе предполагает учёт факторов, ограничивающих спрос и предоставление кредита, обоснование банковских рисков и путей их уменьшения, а также разработку методических рекомендаций по совершенствованию кредитных взаимоотношений банков и предприятий. Проведенные исследования позволили систематизировать основные принципы банковского кредитования предприятий реального сектора экономики в процессе экономической реформы.
1. Анализ банковского кредита в структуре источников финансовых ресурсов предприятия свидетельствует, что необходимо законодательно закрепить механизм стимулирования и осуществления инвестиций в российскую экономику. При корректировке действующего законодательства, регулирующего банковскую деятельность, необходимо сделать акцент на выпонении банком функций именно кредитной организации. В противном случае утрачивается возможность воздействия Центрального банка на обеспечение устойчивости банковской системы, ослабляется способность государства регулировать денежное обращение. В этой связи целесообразно рекомендовать рассмотренные принципы функционирования банковского кредитования и их элементы для использования в качестве инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала.
2. Анализ оценки и систематизации инструментов управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала выявил следующие резервы повышения эффективности процесса управления кредитными операциями: совершенствование процедуры проведения конкурсов и составления контрактов на предоставление кредитов предназначенных для обновления, развития основных и оборотных фондов промышленных предприятий;
- систематизация прогнозирования новых экономических аспектов развития кредитных взаимоотношений коммерческих банков и предприятий на современном этапе.
3. Развитие кредитных операций дожно сопровождаться контролем за состоянием банковских рисков, в том числе путём дальнейшего развития Банком России системы надзора за коммерческими банками, отслеживания самими коммерческими банками предполагаемого финансового состояния заемщиков, объективной оценки риска невыпонения ими обязательств и стоимости внесенного залога, формирования в необходимых объемах резервов на возможные потери.
4. В целях улучшения взаимоотношений банков и предприятий рекомендовано совершенствовать процесс управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала путём использования рассмотренных принципов финансирования инвестиционных проектов, технологии работы с банком при получении кредитов с учётом факторов, ограничивающих спрос и представление кредита, а так же обоснование банковских рисков и путей их уменьшения. Среди наиболее эффективных направлений совершенствования банковского механизма кредитования следует выделить дальнейшее расширение самостоятельности субъектов кредитных отношений и расширение возможностей относительно свободного выбора форм кредитования.
6. Результаты исследований указывают, прежде всего, на острую необходимость изменения подходов к регулированию деятельности банков со стороны государства, важность качественного совершенствования форм взаимодействия с хозяйствующими субъектами, на потребность в изменении условий кредитования с целью усиления их влияния на развитие реального сектора в соответствии с задачами производственного роста в стране и отдельно в регионах.
7. Основные механизмы дальнейшего реформирования банковского сектора с целью повышения кредитной активности коммерческих банков предполагают осуществление мероприятий, направленных на:
-повышение качества осуществления банковским сектором функций по аккумулированию денежных средств населения и предприятий и их трансформации в кредиты и инвестиции;
- укрепление устойчивости банковского сектора, исключающее возможность возникновения системных банковских кризисов;
-укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов (в том числе иностранных) и вкладчиков, в первую очередь населения;
-усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков; - предотвращение использования кредитных организаций для целей недобросовестной коммерческой деятельности;
-развитие существующей системы рефинансирования коммерческих банков;
-создание новых механизмов рефинансирования, в основу которых положен опыт зарубежных центральных банков по рефинансированию кредитных институтов;
- обеспечение гибкости резервных отчислений в зависимости от характера деятельности и степени инвестиционной ориентации банков;
- создание благоприятного инвестиционного климата.
Использование выводов и рекомендаций автора по операциям на рынке ссудного капитала позволяет повысить качество работы банка при оформлении кредита промышленным предприятиям для реализации инвестиционных проектов.
Проводимая в России экономическая реформа обусловила объективную необходимость изменения механизмов функционирования финансово -кредитных учреждений. Залогом успешной деятельности коммерческого банка в условиях свободного предпринимательства является умение менеджеров действовать в условиях риска и неопределенности. Для этого необходимо, чтобы менеджеры банков имели представление о современных научных методах поведения в условиях неопределенности, методах прогнозирования, методах оценок рисков и управления рисками. В целях эффективного управления менеджер банка дожен знать, с какими видами риска он может стокнуться в результате проведения той или иной банковской операции, оказания банковской услуги, и понимать взаимосвязь рисков.
Банкротство ряда российских банков свидетельствует об острой необходимости внедрения в практику новых моделей оптимизации и управления рисками, и, в первую очередь, кредитными рисками.
В широком плане кредитный риск означает возможность финансовых потерь вследствие невыпонения обязательств контрагентами, в первую очередь заемщиками. Кредитный риск может означать нарушение не только формальных, но и неформальных обязательств партнером, заемщиком или эмитентом. Он может привести и к реальным, и к чисто номинальным потерям. Важными составляющими кредитного риска являются отраслевой риск, который связан с неопределенностью в отношении перспектив развития отрасли заемщика.
Банковские риски, в том числе и риски банковского кредитования, с одной стороны, есть отражение общей ситуации с рисками предпринимательской деятельности в стране; а с другой - продукт особых условий формирования рисков именно в финансово-банковской сфере. При этом характер и формы проявления рисков банковского кредитования постоянно усложняются также и по мере усложнения банковских продуктов, расширения клиентской среды банков, информационных источников, характеризующих те или иные стороны предпринимательской деятельности.
До последнего времени кредитование предприятий в России не могло обеспечить столь же высокую доходность, как финансовые спекуляции, поэтому оно традиционно находилось в тени российского банковского бизнеса. Основная экономическая функция банков - кредитование производства и конечных потребителей - в российских условиях не является преобладающей по объемам финансовых ресурсов. Помимо относительно низкой доходности, этому способствуют высокие кредитные риски, значительная доля просроченной задоженности в активах банков и низкий уровень возврата кредитов. Высокий риск кредитования реального сектора во многом обусловлен сложностью процедур востребования просроченного кредита и процедур отчуждения и реализации залогового обеспечения.
Результаты, полученные в диссертационном исследовании, позволяют сформулировать следующие основные выводы.
1. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого хозяйствующего субъекта в рыночной экономике, в том числе и банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия, связанные с каким-либо событием или его последствием. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов как потери прибыли и возникновение убытков.
2. Несмотря на широкое распространение практики управления рисками, в банках и других финансовых учреждениях до сих пор существуют различные определения и различные классификации рисков, что затрудняет разработку единых подходов в сфере оценки и управления рисками. Анализ литературы показал, что до сих пор существуют различные определения и различные классификации рисков, что затрудняет разработку единых подходов в сфере оценки и управления рисками. В наиболее общем виде под риском обычно понимается вероятность получения неблагоприятного результата предпринятых кем-либо действий или бездействия. Однако неопределенная хозяйственная (рыночная) ситуация не означает невозможности выявления наиболее вероятных трендов ее развития, то есть прогнозирования рисков, которое и в теоретико-методологическом, и в практическом плане является исходной точкой управления этими рисками. Банковские риски - это риски сознательных юридических действий (сделок), хотя наступление негативного результата риска (так называемый страховой случай) может иметь место и в результате ошибочного действия, и в результате бездействия или недостаточного действия со стороны банка и его представителей. Наибольшие сложности вызывает вопрос с идентификацией и типизацией банковских рисков.
3. По мнению большинства специалистов, стратегия кредитно-денежной и инвестиционной политики в России на ближайшие годы дожна заключаться в постепенном выходе на траекторию устойчивого ежегодного экономического роста при умеренно низкой инфляции. Поддерживающие условия для реализации этой стратегии - оздоровление банковской системы, восстановление финансовых рынков, урегулирование проблемы внешней задоженности, создание механизма безусловного испонения договых обязательств во всех формах.
4. В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций банковская деятельность невозможна без рисков. Задача администрации банка состоит в том, чтобы в рамках основной деятельности минимизировать риски, вести дела в таких стратегических хозяйственных зонах, с такими финансовыми инструментами и такими методами, которые бы позволили получить определенные гарантии от коммерческих просчетов.
5. Кредитный риск банка может проявляться в следующих формах: полный невозврат основного дога (ссуды) и процентов за пользование кредитом; полный невозврат ссуды, частичный невозврат ссуды; прямой убыток; упущенная выгода; недополучение планируемого дохода. Факторы банковских кредитных рисков применительно к российским условиям можно разделить на три группы, соответствующие трем областям их формирования: 1) внешняя среда функционирования банка-кредитора и заемщика; 2) экономика заемщика, его финансовая способность погасить кредит, уровень эффективности и управления бизнесом; 3) организация кредитования в банке.
6. Кредитование субъектов малого предпринимательства характеризуются наличием определенной специфики сложившейся банковской практики в системе рисков банковского кредитования. При этом для малых предприятий совершенно очевидными являются как повышенный уровень всех традиционных источников риска, так и наличие специфических зон риска, характерных именно для сферы малого бизнеса, и, более того, именно для российского малого бизнеса.
7. Осуществление предпринимательства в любом его виде всегда связано с риском, то есть опасностью неудачи и непредвиденными потерями. Риск является неизбежной частью и банковской деятельности и, поскольку избежать риска не представляется возможным, то следует его предвидеть, прогнозировать, стремясь снизить до возможно более низкого уровня. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, называемая управлением рисками. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.
8. Актуальным вопросом при проведении практических расчетов является статистическая увязка уровня риска и процентных ставок за ссуды на основе расчетов вероятностей потерь.
Для целей эффективного управления банковскими рисками в период нестабильной социально-экономической ситуации предложена модель вероятностной оценки доходности инвестиционных проектов, позволяющая более адекватно оценивать их экономическую эффективность в условиях действия случайных рыночных факторов. Рассмотрен пример использования данной методики к оценке финансового и коммерческого риска банка при кредитовании инвестиционного проекта.
Предлагаемые автором модели (вероятностной оценки доходности и рисков при кредитовании банком инвестиционного проекта; оптимизация кредитного портфеля банка по критерию максимума ожидаемого дохода при заданной вероятности риска) могут использоваться в практической деятельности кредитных организаций.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Багиян, Андраник Ватерович, Москва
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 года. -М.: "Юридическая литература", 1994
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ//Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ//Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст.410.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ//Собрание законодательства РФ, №31, 03.08.1998, ст.3824
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ//Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст. 3340
6. Федеральный закон от 02.12.1990 г. №394-1 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"//Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, №28, ст. 2790
7. Федеральный закон от 08.07.1999 №144-ФЗ "О реструктуризации кредитных организаций" (с изм., внесенными Федеральным законом от2103.2002 №31-ФЭ)//Собрание законодательства РФ,1207.1999, №28, ст. 3477
8. Федеральный закон от 26.06.1991 №1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (с изм., внесенными Федеральными законами от 19.06.1995 №89-ФЗ, от 25.02.1999 №39-ФЗ//Ведомости СНД и ВС РСФСР, 18.07.1991, №29, ст.1005
9. Федеральный закон от 23.06.1999 №117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг'У/Собрание законодательства РФ, 28.06.1999, №26, ст.3174
10. Федеральный закон от 07.08.2001 №115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" (с изм., внесенными Федеральным законом от 25.07.2002 №112-ФЗ //Собрание законодательства РФ, 13.08.2001, №33 (часть 1), ст.3418
11. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 №1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы "//Собрание законодательства РФ, 07.01.2002 №1 (ч.2), ст.52
12. Постановление Правительства РФ № 967 "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов"// Собрание законодательства РФ, 29.08.1994, №18, ст.2093. (Утратило силу с изданием Постановления Правительства РФ от 20.02.2002 №121)
13. Положение Центрального банка РФ от 31.08.1998 г. №54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" (ред. от 27.07.2001)//Вестник Банка России №73,29.11.2001
14. Инструкция Центрального банка РФ от 01.10.1997 №1 О порядке регулирования деятельности банков//Вестник Банка России, №33, 02.06.1999
15. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год//Вестник Банка России, №76, 09.12.1999
16. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год//Вестник Банка России, №1, 05.01.2001
17. Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2002 год//Вестник Банка России, №1, 03.01.2002 Статистические данные
18. Россия в цифрах, 2002: Крат. стат. сб.: Офиц. изд./ Госкомстат России. -М.: Госкомстат России, 2002. 398 с.
19. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. 2001/Госкомстат России. М., 2001. - 679 с.
20. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. 2000/Госкомстат России. М., 2000. - 643 с.
21. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. 1999/Госкомстат России. М., 1999.-621 с.
22. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. 1998/Госкомстат России. М., 1998. - 815 с.
23. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. /Госкомстат России. Ч М., 1997. 749 с.31 .Российский статистический ежегодник: Стат. сб. 1996/Госкомстат России. М., 1996. - 1201 с.
24. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. 1996/Госкомстат РФ-М., 1995.-977 с.
25. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. 1994/Госкомстат России. М., 1994. - 799 с.
26. Социально-экономическое положение России: январь-май 2002 года: Стат. сб. 2002/Госкомстат РФ. М., 2002. - 354 с.
27. Научная литература (монографии, учебные пособия, статьи)
28. Аленичев В В., Аленичева Т.А. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: Ист-сервис, 1994.
29. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.
30. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Издательство Ось-89, 1995.
31. А.В. Багиян Инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала. Обзор.-М.:Недра-коммюникейшенс,2003. -1.25 п.л.
32. А.В. Багиян Инструменты управления кредитными операциями на рынке ссудного капитала. Монография. -М.:Недра-коммюникейшенс,2003. -11 п.л.
33. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М., 1996.
34. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.
35. Банковская система России. Настольная книга банкира. Центральный банк России. М., 1995.
36. Банковское дело./ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1998, с. 342.
37. Банковское дело: Справ. пособие/Бабичев М.Ю., Бабичева Ю.А., Трохова О.В. и др./ Под ред Ю.А. Бабичевой. М., 1994.
38. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М., 1996.
39. Бездудный М.А. Управление рисками и совершенствование банковского надзора //Банковские услуги, 2002. № 2. - С. 2-4.
40. Беляков А.В. Ломакина Е.В. Кредитный риск: оценка, анализ, управление // Финансы и кредит. 2000, №9. - С.20-28.
41. Бесфамильная Л., Цыгангов А. Управление рисками и страхование ипотечной деятельности // Страховое дело. Ч 2001. №1, С.7-11.
42. Бешелев С.Л., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. М.: Статистика, 1980.
43. Битков В.П., Насибян С.С. Формы проявления кредитного риска/банковские услуги. 2001. - №2. - С.22-28.
44. Большаков А. Вопросы оценки и управления кредитными рисками // Аналитический банковский журнал, 2000, №5, с.67-71.
45. Большаков А.В. Новые положения Базельского комитета и вопросы управления рисками //Вестник АРБ. 2002. -№11.- С.31-32.
46. Бублик Н.Д., Попенов С.В., Секерин А.Б. Управление финансовыми и банковскими рисками. Учебное пособие. Уфа: Альтернатива РИЦ, 1998. - 254 с.
47. Вавилов Д. В помощь инвестору: методика расчета риска потерь от допонительной эмиссии акций //Управление риском, 1999. № 4. - С. 2021.
48. Вальдайцев С.В. Риски в экономике и методы их страхования. С.-Пб., 1992.
49. Варьяш И.Ю. Мотивация кредитной политики (на примере банковской системы США) //Банковское дело, 2002. № 7. - С. 2-8.
50. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. -М., 1999.
51. Вентцелъ Е. С., Овчаров А. А. Теория вероятностей и ее инженерные приложения. М.: Наука, 1988.
52. Вентцель Е.С. Теория вероятностей: Учебник. М.: Физматлит, 1969. - 576 с.
53. Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста //Банковское дело, 2002. № 11. - С. 14-25.
54. Гаджиев Ф.Р. О некоторых взглядах на проблемы риска // Дайджест Финансы. 2000, №9. С. 16-18.
55. Гаджиев Ф.Р. Принципы организации системы управления валютными рисками в банковских структурах //Финансы и кредит. Ч 2001. №8. -С.28.
56. Гаджиев Ф.Р. Управление валютными рисками в России // Дайджест Финансы. 2000, №4. С.2-5.
57. Глисин Ф.Ф., Воронина Г.П., Лосева О.Н. Деловая активность субъектовмалого предпринимательства в различных секторах экономики
58. России во 2-ом полугодии 2001 года//Вопросы статистики. 2002. - №5. -С.50-57.
59. Голубицкая Е.А., Кухаренко Е.Т., Сергеева И.В. Методический подход к оценке эффективности инвестиций с учетом риска. Сер. Научно-технический информационный сборник Связь, вып. 9-10/ЦНТИ Ин-формсвязь. М., 1995.
60. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: Теория, методология и практика. М.: Издательство Финпресс, 1998.
61. Голубович А.Д., Кулагин М.В., Миримская О.М. Валютные операции в коммерческих банках. М., 1994.
62. Гранатуров В М. Экономический риск и методы его определения /В кн. Экономика связи. Учебник для ВУЗов. Под ред. Орлова В Н., Потаповой -Синько Н.Е Одесса, УГАС, 1998. С. 298-314.
63. Гранатуров В.М. Конспект лекций по курсу: Экономический риск и методы его измерения. Часть 1. Одесса, УГАС, 1997.
64. Гусаков Б.И., Сидорович Ю.М. Управление риском средствами внутреннего аудита // Финансы и кредит, 2001. №4 (76).
65. Дубров А. М. Математико-статистическая оценка эффективности в экономических задачах. М.: Финансы и статистика, 1982.
66. Дубров А. М. Статистические методы в инвестиционной деятельности // Рубин Ю. Б., Содаткин В. И., Петраков Н. Я. Общая редакция. Инвестиционно-финансовый портфель. М.: Совинтэк, 1993. - С. 163-176.
67. Егорова Е.Е. Еще раз о сущности риска и системном подходе. //Управление риском, 2002. № 2. - С. 9-12.
68. Замков О. О., Топстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997.
69. Замковой С.В. Моделирование динамики банковской системы и финансовых рынков //Банковское дело, 2002. № 7. - С. 9-12.
70. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системыуправления рисками //Банковское дело, 2002. № 2. 1. С. 28-30.
71. Иванов А. Классификация рисков // Риск. 1999. № 6-7.
72. Ивасенко А.Г. Межбанковский кредит: сущность, проблемы и перспективы развития. М., 1998.
73. Инструкция Банка России О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам от 30.06.1997 года № 62а //Вестник Банка России. 1997. - №91-92. - 31.12.
74. Инструкция Банка России О составлении финансовой отчетности от 1.10.1997 № 17.
75. Кавкин А. Новые способы страхования кредитного риска с помощью производных финанасовых инструментов // Финансовый бизнес. 2000, №8. -С. 37-43.
76. Каменская Н.Ю. Финансовая среда предпринимательства, предпринимательские риски. Новосибирск: СибАГС, 2001. - 144 с.
77. Киселева И.А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений. Ч М.: Едиториал УРСС, 2002.
78. Клейнер Г. Б. Риски промышленных предприятий // Российский экономический журнал. 1994. - № 5-6. - С. 85-92.
79. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В. JL, Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. -М.: Экономика, 1997.
80. Князевкая Н.В., Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. Ч М.: Контур, 1998. Ч 160 с.
81. Князевский B.C., Князевкая Н.В., Мочанов И.Н. Сборник задач по теории рискованных решений. Ростов-на-Дону: РГЭА, 1996. - 72 с.
82. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Ч М.: Финансы и статистика, 2000.
83. Комарова Н. В., Гаврилова Л. В. Фирма: стратегия и тактика управления рисками // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5. Экономика. 1993. - Вып. 2 (12). - С. 92-95.
84. Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски. //Деньги и кредит, 1997, №8, с.47.
85. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово -экономических расчетов. /Пер. с серб. М.: Финансы и статистика, 1995, 1997.-511 с.
86. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: ДиС, 1998. - С.63.
87. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков. // Банковские технологии,1997, №7. с.76.
88. Кузнецова Е. Биржевой рынок риска. //Банковские технологии, 1997, №4, с.38.
89. Лабскер Л.Г., Яновская Е.В. Общая методика конструирования критериев оптимальности решений в условиях риска и неопределенности //Управление риском, 2002. № 4. - С. 13-24.
90. Лабынцев А.Н. Анализ рисков и надежности банков. Ростов-на-Дону, РГЭА, 1998.-67 с.
91. Ланге Оптимальные статистические решения. М.: Прогресс, 1967.
92. Лапуста М.Г., ШаршуковаЛ.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.
93. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ТОО Инжиниринге - Консатинговая Компания ДЕКА, 1996.
94. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга вторая. Технологический уклад кредитования. М., 1996.
95. Мехряков В.Д. Влияние рисков на эффективность работы коммерческого банка //Банковские услуги, 2002. № 5. - С. 14-18.
96. Миронов И. Локализация экономических рисков. //Вопросы экономики.1998, N.9,c.27.
97. Мирошников Л.П., Мирошников П.С. Экономическое обоснование затрат на новую технику (Методические рекомендации). Одесса Консатинг,1997.
98. Мишальченко Ю.В. Кроли Л.О. Риски в международной банковской деятельности. // Бухгатерия и банки, 1996, №3, с. 17.
99. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе./ Под ред. Б. А. Лагоши М.: Финансы и статистика, 2001.
100. Москвин В.А. Предприятие и коммерческий банк: основы взаимодействия.-Пермь: 1998.
101. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт/Под ред. Е.Г. Ищенко, В.И. Алексеева. М., 1997.
102. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция № 1 ЦБ РФ от 1 октября 1997 г.
103. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности //Деньги и кредит, 2000. № 4, с.28.
104. Остапкович Г.В., Глисин Ф.Ф., Киткар Л.А. Деловая активность коммерческих банков и страховых организаций России в 2001 году: состояние и перспективы //Вопросы статистики. 2002. - №5. - С.38-56.
105. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.1. Е.В.Петренко,
106. Петров В.А. Управление рисками в банковском кредитовании малого предпринимательства. М.: Институт экономики РАН, 2001. - 248 с.
107. Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки: Дисс. . канд.экон.наук, Санкт-Петербург, 1997.
108. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: ИНФРА-М, 2001.
109. Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков. N-89-п от 24.09.1999 года.
110. Положению об организации внутреннего контроля в банках от 28.08.97г. № 509 (с изменениями и допонениями). Приложение № 2. Утверждено Приказом Банка России от 28.08.97 г. № 02-372.
111. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. М.: Знание, 1992.
112. Решоткин К.А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. Ч М.: ТЭИС, 2002. 286 с.
113. Рид Э. и др. Коммерческие банки. М.: Космополис, 1991.
114. Риски в современном бизнесе /Грабовый П.Г., Петрова С.П., Потавцев С.И. и др. М.: Изд-во Алане, 1994.
115. Рогов М. А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.
116. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг. (Пер. с англ.). М.: Дело, 1995.
117. Руководство по кредитному менеджменту/ Под ред. Б. Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996.
118. Рэдхэд К., Хьюс С.У. Управление финансовыми рынками. М.: Инфра-М, 1996.
119. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Изд-во Дело, 1995.
120. Соколинская Н. Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. (Методы оценки и практика регулирования). М.: Общество Знание РСФСР, 1991.
121. Соколов А. Как разделить риски/банки // Эксперт. 2000, № 31. - С. 1213.
122. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проектам.: Ось-89, 2000.
123. Статистика финансов /Под ред. В.Н.Салина. М.: Финансы и статистика, 2000. - 816 с.
124. Супрунович Е. Основы управления рисками //Банковское дело, 2001. № 12.-С. 9-12.
125. Супрунович Е. Основы управления рисками //Банковское дело, 2002. № 2. - С. 13-16.
126. Супрунович Е. Основы управления рисками //Банковское дело, 2002. № 4.-С. 16-18.
127. Суханов М.С. Риск-менеджмент и аудит ссудных операций в системе управления коммерческим банком //Банковские услуги, 2002. № 2. - С. 14-22.
128. Тен В., Герасимов Б., Тен А., Герасимова Е. Методика снижения процентного риска при кредитовании в условиях нестабильного валютного рынка //Управление риском, 1999. № 4. - С. 27-28.
129. Типенко Н.Г. и др. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. 2000. - № 10. -С. 19-28.
130. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учебное пособие для вузов /Пер. с англ. под ред. М.Р.Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.
131. Управление операционным риском. Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию. //Бизнес и банки, 1999, май, .№.21.
132. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ, Издательство ЭКМОС, 1998.
133. Филин С.А. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело, 2000. №3. С.2-7.
134. Финансовий менеджмент /Под ред. Стояновой Е.С. М.:Перспектива, 1993.
135. Финансово -кредитный словарь. 2-е изд. стереотип.: В 3-х т. /Под ред. Н. В. Гаретовского. -М.: Финансы и статистика, 1994, с.69.
136. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект. // Деньги и кредит, 1997, №6,с. 12.
137. Хозяйственный риск и методы его измерения: Пер. с венг. / Т. Бочкаи, Д. Месена, Д. Мико, Е. Сеп, Э. Хусти. М.: Экономика, 1979.
138. Черкасов B.B. Деловой риск в предпринимательской деятельности. К.: Изд-во Либра, 1996.
139. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М., 1995.
140. ИЗ; Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. /Под ред. М.И. Баканова. М.:
141. Финансы и статистика, 1998.
142. Шаплыко Д. Риск-менеджмент в коммерческом банковском деле в условиях переходной экономики //Управление риском, 1999. № 4. - С. 1419.
143. Швец А.В. О наиболее целесообразном методе оценки риска //Управление риском, 2002. № 4. - С. 56-60.
144. Шим Дж. и др. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.
145. Ширинская Е.Б., Пономарева Н.А. Лимитная политика коммерческого банка// Бизнес и банки. 2000, №11.
146. Шмелев В.В. Страхование банковских рисков //Управление риском, 2002. № 4. - С. 43-49.
147. Arrow KJ. Essays in the Theory of Risk Bearing.-Amsterdam: North-Holland, 1970.
148. Campbell, John Y. The econometrics of financial markets, Princeton University Press, 1997.-612 p.
149. Cramer H. On the Mathematical Theory of Risk, Forsak-ringsaktiebolaget Skandias Festskrift. Stockholm: Centraltryckeriet, 1930. - Pp. 7-84.
150. Domar E., Musgrave R.A. Proportional Income Taxation and Risk-Taking //Quarterly Journal of Economics. 1944. - Vol. 58. - Pp. 388 -422.
151. Pollatsek A ., Tversky A. A Theory of Risk //J. of Math. Psychology. 1970. -Vol. 7, №4.
152. Pratt J.W. Risk Aversion in the Small and in the Large //Econometrica. -1964,- Vol. 32, № 1.
153. Risk Assessment in Finance (Session I) and лRisk Management in Business (Session II) лThe Third International Stockholm Seminar on Risk Behavior and Risk Management. Stockholm, 1999.
154. Sandy R. Statistics for business and economics. USA, Indiana University, McGRAW-HILL PC, 1989.
155. Vaughan E.J. Risk Management. N.Y., etc. Wiley, 1997, pp.89-95.
Похожие диссертации
- Особенности и направления синхронного развития банковской системы и реального сектора экономики региона
- Тенденции взаимодействия финансового и реального секторов экономики
- Развитие банковского кредитования предприятий реального сектора экономики
- Финансовая устойчивость предприятий и организаций реального сектора экономики
- Финансово-экономические условия устойчивого развития организаций реального сектора экономики