Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Состояние и основные направления инвестиционной политики промышленного комплекса Республики Дагестан тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Паничкин, Артем Владимирович
Место защиты Астрахань
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Состояние и основные направления инвестиционной политики промышленного комплекса Республики Дагестан"

На правах рукописи

ПАНИЧКИН АРТЕМ ВЛАДИМИРОВИЧ

СОСТОЯНИЕ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА РЕСПУБЛИКИ ДАГЕСТАН

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Астрахань - 2006

Работа выпонена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Астраханский государственный технический университет на кафедре Производственный менеджмент и организация предпринимательства

Научный руководитель Ч доктор экономических наук, профессор Карнна Елена Прокофьевна

Официальные оппоненты Ч доктор экономических наук, профессор

Набиев Рамазан Абдумуминович кандидат экономических наук, доцент Зак Татьяна Владимировна

Ведущая организация - ГОУ ВПО Дагестанский государственный технический университет

Защита состоится л28 декабря 2006 г. в часов на заседании регионального диссертационного, совета КМ 307.001.03 при ФГОУ ВПО Астраханский государственный технический университет по адресу: 414025, г. Астрахань, ул. Татищева, 16, б-й учебный корпус, ауд.319.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Астраханский государственный технический университет

Автореферат разослан л20 ноября 2006 г.

Ученый секретарь регионального диссертационного совета КМ 307.001.03 кандидат экономических наук, доцент

И.И. Потапова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

1.1 Актуальность темы исследования. Развитие рыночных отношений в российской экономике привело к изменению, как институциональной структуры, так и межотраслевых пропорций, прежде всего в промышленном производстве. Поэтому перелив капитала в высокоэффективную сферу, связанную с экспортом сырья и продукции с низкой степенью переработки, обеспечил устойчивое повышение в продукции промышленности доли сырьевого сектора и резкое сокращение доли производственных отраслей: машиностроения, пище* вой и легкой промышленности и других.

Особую значимость данная проблема приобретает на мезоуровне Ч в региональных экономических системах, отраслевая структура промышленности которых формировалась исходя из геополитических интересов государства, что привело к чрезмерной концентрации производств на небольших территориях, узкой специализации отраслей региональных промышленных комплексов, отрыву производителей от потребителей и поставщиков.

В новых экономических, социальных, политических условиях отрасли промышленности, выступающие фундаментом экономического развития и определяющие уровень индустриализации и социализации, утратили свои ведущие позиции, что негативно отразилось на количественных и качественных параметрах функционирования экономических систем различного уровня.

Основным инструментом регулирования инвестиционных процессов в промышленном комплексе является инвестиционная политика, обуслошшвю-щая инвестиционную привлекательность отраслей промышленности. В этой связи особую актуальность приобретает формирование' инвестиционной политики промышленного комплекса на мезоуровне, определяющей приоритетные направления инвестирования, формы н степень вмешательства в установление равновесия на соответствующих рынках товара и капитала.

1.2 Степень разработанности темы. Теоретические основы инвестиций, ' инвестиционной деятельности нашли отражение в трудах: В. Бочарова, В. Кос-

сова, И. Липсица, В. Логинова, Д. Львова, В. Ковалева, Н. Новицкого, Л. Павловой, Е.Стояновой.

Различным аспектам формирования и совершенствования инвестиционной политики посвящены научные труды российских исследователей: Л. Абакина, А. Амбарцилова, А. Астаповича, И. Бланка, П Виленского, Л. Григорьева, И. Каца, Ю. Корчагина, В. Попкова, В. Семенова, И. Сергеева, Е. Смирновой, В. Шеремета, Е. ХалевинскоЙ, В. Хвалынской, В. Царева, А. Чеснокова и зарубежных экономистов: Бнрмана Г., Бейли Д., Беренса В., Бромвича М., Гордона М. Дж. Кульмана А., Майо И., Рейли К., Хота РЛ-, Хавраиека П.М., Фабоцци Ф.Дж., Шарпа Ф., Шмидта С.

Исследование региональных инвестиционных процессов проведено в работах: А. Агапцова, А. Блинова, А. Гранберга, И. Гришиной, В. Захарова, И. Ройзмана н др. Применительно к Республике Дагестан вопросы управления инвестиционными процессами рассматриваются в работах ААлиева,

A.Ахмедуева, М.Багомедова, М.Гасанова, Г.Гаджимагомедова, С.Нагднева,

B.Петросянца, Ю.Сагидова, О.Цапневой и ряда др. авторов, исследующих данную проблему на современном этапе развития рыночной экономики.

Вместе с тем, несмотря на достаточную теоретическую изученность вышеуказанных вопросов, проблемы прикладного характера, возникающие при формировании инвестиционной политики промышленного комплекса, не нашли достаточного отражения, что и определило выбор темы диссертационного исследования.

13. Цель н задачи диссертации. Целью диссертационного исследования является оценка состояния промышленного комплекса Республики Дагестан и разработка научно-практических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в данном секторе экономики.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- уточнить понятийный аппарат теории управления инвестициями; определить субординацию понятий линвестиционная стратегия и линвестиционная

политика;

Х изучить существующие подходы к формированию инвестиционной политики и выявить приоритеты инвестиционной полигики экономических систем различного уровня;

- проанализировать современное состояние, основные тенденции и проблемы развития инвестиционной деятельности предприятий промышленного комплекса Республики Дагестан;

Х разработать инвестиционную стратегию развития промышленного комплекса Республики Дагестан на основе выделения инвестиционных приоритетов;

- предложить концептуальные основы формирования инвестиционной политики региона, позволяющие разработать механизм ее реализации как на уровне регионального хозяйственного комплекса, так и в разрезе отдельных отраслей.

1.4. Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе формирования и реализации инвестиционной политики. Объектом исследования выступают отраслевые структуры промышленного комплекса Республики Дагестан.

1.5 Методологическая и теоретическая основа исследования. В качестве методологической и теоретической основы исследования были использованы труды российских и зарубежных ученых, посвященные проблемам управления инвестиционными процессами, формирования инвестиционной политики, стратегического планирования и управления.

1.6 Методы исследования. В процессе диссертационного исследования автором применялись такие общенаучные методы, как анализ и син-.тез, логический,. системный и комплексный подходы, моделирование, а также дедукция, индукция, конкретизация, абстрагирование, классификация и другие методы. В процессе эмпирического исследования в рамках диссертационного исследования автором были использованы специальные методы экономического и статистического анализа (непосредственной оценки, простого ранжирования). ....._______ . ________.. .................

1.7. Информационная база исследования. Информационную базу исследования составили официальные нормативные документы Федеральной службы государственной статистики, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Дагестан, материалы Министерства экономического развития Республики Дагестан и ряда промышленных предприятий, материалы автономной некоммерческой организации Институт социально-экономического мониторинга, стратегических исследований и разработок (AHO МИР), а так же интернет-ресурсы.

1.8 Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 166 наименований и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены объект, предмет цели и задачи исследования, раскрыты научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе Теоретические основы управления инвестиционными процессами исследованы подходы к формированию инвестиционной политики на различных уровнях управления; уточнены определения и субординация понятий линвестиционная стратегия н линвестиционная политика; рассмотрены принципы, место и роль инвестиционной политики в обеспечении устойчивого развития Республики Дагестан.

Во второй главе Анализ состояния и перспектив развития промышленного комплекса Республики Дагестан (РД) рассмотрено современное состояние и основные тенденции развития предприятий промышленного комплекса Республики Дагестан; определено место и значение предприятий машиностроительного комплекса;, проанализированы состояние и процесс управления инвестиционной деятельностью в промышленном комплексе.

В третьей главе Формирование инвестиционной политики промышленного комплекса Республики Дагестан предложены методические рекомендации по разработке инвестиционной стратегии развития промышленного комплекса РД; обоснованы инвестиционные приоритеты инвестиционной деятельности; разработаны концептуальные основы формирования инвестици-

о иной полигаки региона, послужившие основой для разработки механизма ее реализации в отраслях промышленного комплекса.

В заключении обобщены результаты исследования, имеющие теоретическое и практическое значение.

2. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Положения диссертационного исследования, выносимые на защиту

1. Инвестиционная политика - это совокупность отношений между законодательными и управленческими структурами и субъектами инвестиционного процесса по поводу формирования благоприятных условий для реализации инвестиционной стратегии. В соответствии с трактовкой инвестиционной деятельности в ФЗ Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в РФ в форме капитальных вложений как вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и /или достижения иного полезного эффекта, под инвестиционной стратегией следует понимать формирование системы стратегических целей инвестиционной деятельности и выбор способов и средств их достижения.

2. Количественная и качественная характеристика производственного потенциала промышленного комплекса, социально-экономическая значимость отдельных отраслей позволяют выделить приоритетные направления инвестиционной деятельности в промышленном комплексе: машиностроение, пищевая и легкая промышленность, ТЭК.

3. В результате анализа инвестиционной привлекательности отраслей промышленного комплекса РД сформулированы цели инвестиционной стратегии и определены приоритетные направления реализации инвестиционной политики на основе синхронизации инвестиционного и финансового планирования.

4. Концептуальный подход к формированию инвестиционной политики промышленного комплекса РД предусматривает: разработку инвестиционной стратегии, инструментом реализации которой выступает инвестиционная программа, и организационного механизма реализации инвестиционной политики.

Теоретические основы управления инвестиционными процессами

Создание оптимальных условий для активизации инвестиционной деятельности субъектов рыночных отношений требует разработки соответствующей инвестиционной политики. В современной литературе формирование инвестиционной политики, ее содержание нередко отождествляется с управлением инвестиционным процессом, который трактуется как последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности.

Современные темпы изменений в экономике и потребность в экономических знаниях из всех методов планирования на первый план выдвигают стратегическое планирование как объективное условие эффективного развития. В этой связи возникает необходимость в формировании системы стратегий субъекта управления, основу которых составляет инвестиционная стратегия. Разработка инвестиционной стратегии, как правило, ориентирована на достижение догосрочных целей, но может включать и отдельные краткосрочные и среднесрочные планы, так как любые частные стратегии подразумевают инвестиции.

Как и другие стратегии, инвестиционная стратегия включает определение направлений инвестирования, источников получения средств, сроков и т.д.

Реализация инвестиционной стратегии осуществляется посредством инвестиционной деятельности, которая в соответствии с ФЗ Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в РФ в форме капитальных вложений трактуется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Исходя из вышесказанного, автор предлагает под инвестиционной стратегией понимать формирование системы стратегических целей инвестиционной деятельности и выбор способов и средств их достижения. Инвестиционная стратегия разрабатывается на макро-, мезо- и микро-уровнях и тесно связана со всеми другими стратегиями развития.

Процесс вложения инвестиций и связанные с его реализацией практические действия предполагает функциональное взаимодействие субъекта и объекта

инвестирования. Однако мировой опыт показывает, что чистое саморегулирование инвестиционной деятельности невозможно без регулирования внешних условий его организации: правового обеспечения, установление налоговых льгот, структурной перестройки и т.д., которые решаются уже в рамках инвестиционной политики.

Таким образом, по мнению автора, инвестиционная политика - это совокупность отношений между законодательными и управленческими структурами и субъектами инвестиционного процесса по поводу формирования благоприятных условий для реализации инвестиционной стратегии. В зависимости от уровня формирования различают: государственную, региональную к отраслевую инвестиционную политику. Автор считает неправомерным использовать данный термин по отношению к отдельному предприятию, так как в содержание инвестиционной политики входят: законодательное и нормативное обеспечение инвестиционной деятельности; создание равных конкурентных условий всем инвесторам независимо от формы собственности, обеспечивающих эффективное размещение капитала; обеспечение социальной направленности инвестиций и т.д., что не входит в прерогативу деятельности предприятий.

Основными задачами инвестиционной политики выступают: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности субъектов рынка, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций в реальный сектор экономики и государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Оценка состояния и перспектив развития отраслей промышленности РД

Инвестиционная политика в любой отрасли тесно связана с инвестиционным климатом, результативными показателями которого выступают динамика валового регионального продукта и уровень инвестиционной активности.

,.. Основными .показателями, характеризующими инвестиционную активность, являются величина инвестиций, приходящаяся на душу населения, ди-

намика объема инвестиций в основной капитал и объема ВРП на 1 рубль инвестиций. Как показал анализ, инвестиционную активность в Республике Дагестан можно охарактеризовать как высокую, о чем свидетельствует увеличение объема инвестиций в основной капитал в 7 раз в 2005 г. по сравнению с 2000 г. и стабильные темпы роста объема инвестиций на душу населения.

Вместе с тем высокая активность инвестиционной деятельности неадекватно отразилась на результатах социально-экономического развития региона (рис. 1): объем ВРП на 1 рубль инвестиций снизися за этот же период в 2,5 раза, что свидетельствует о низкой эффективности вложенных инвестиций. Причинами сложившейся ситуации послужили как неэффективная инвестиционная политика: уменьшение доли инвестиций, направляемых на обновление активной части основных фондов; нерациональная отраслевая структура; недостаточное инвестирование отраслей с высоким удельным весом добавленной стоимости (машиностроение, пищевая промышленность), реализация инвестиционных проектов с большим сроком окупаемости и низкой доходностью, так и резкое снижение объемов промышленного производства (рис. 2).

ха* 1001 2002 1001 2000

01134(та*

|ир врд 1

Рис.1 Диаграмма соотношения ВВП (РФ) и ВРП (РД) на 1 рубль инвестиций в основной капитал

Анализ современного состояния отраслей промышленности показал, что при общем падении промышленного производства за 1991-2001гг. на 85%, производство в добывающих отраслях уменьшилось только на 24%, в электроэнергетике Ч на 18%, наибольшее падение произошло в машиностроении, легкой и пищевой промышленности Ч более чем в 8,5 раз (рис. 2). Резкое сокращение объемов производства в данных отраслях изменило и отраслевую струк-

туру промышленности в сторону увеличения доли отраслей с незначительным удельным весом добавленной стоимости (рис. 3), что негативно отразилось на основных показателях социально-экономического развития региона: низкие темпы роста ВРП на душу населения, высокий уровень безработицы (18%) и доли населения, проживающей за чертой бедности (28%).

Рис. 2 Динамика объемов производства по отраслям промышленности Дагестана, % Оценка производственного потенциала отраслей промышленного комплекса осуществлялась по показателям объемов производства, стоимости основных фондов и численности занятых и позволила автору сгруппировать отрасли промышленности следующим образом: отрасли с высоким производственным потенциалом в текущем периоде (ТЭК); отрасли со средним производственным потенциалом в текущем периоде (пищевая) и отрасли с низким производственным потенциалом в текущем периоде (машиностроение, легкая промышленность). Несмотря на данный факт, автор обосновывает высокую значимость предприятий машиностроения как для развития других отраслей и сфер экономики региона, так и в решении социальных проблем: сложившаяся специализация машиностроительного комплекса РД на выпуске военной продукции обусловила концентрацию наукоемкой продукции, высокотехнологичных. производств, высококвалифицированных научно-технических и инженерно-конструкторских кадров (27,8% занятых в промышленности) на предприятиях отрасли, что позволяет сделать вывод о возможности повышения ее производственного потенциала в будущем.

2004 2003 2002 2001 2000 1990

В электроэнергетика В топливная

пищевая машиностроение

СЭ легкая другие

Рие.3 Структура промышленного производства (в процентах к итогу)

Низкий производственный потенциал предприятий машиностроения в текущем периоде обусловлен следующими причинами. Анализ отраслевой структуры инвестиций за 1999-2003 гг. показал, что приоритетным направлением инвестиционной политики в данный период являлись предприятия ТЭК, на долю которых приходилось от 40% до 60% инвестиций в основной капитал промышленного комплекса, на долю же машиностроения приходилось от 0,5% до 1,5 %, что существенно повлияло на состояние его материально-технической базы и сделало неконкурентоспособным производство.

Качественной характеристикой реального состояния промышленного комплекса выступает степень изношенности основных фондов, величина которой составляет 60%. Однако отдельные значения по ведущим отраслям : машиностроение -45%, ТЭК - 54%, пищевая промышленность -60%, низкий коэффициент обновления основных фондов (0,15-0,2%) подтверждают вывод о несбалансированности инвестиционной политики. Таким образом, количественная и качественная характеристика производственного потенциала промышленного комплекса, социально-экономическая значимость отдельных отраслей позволяют выделить приоритетные направления инвестиционной деятельности

в промышленном комплексе: машиностроение, пищевая промышленность, ТЭК.

Разработка инвестиционной стратегии как основы формирования инвестиционной политики развития промышленного комплекса

Обоснование и выбор инвестиционной стратегии промышленного комплекса на основе анализа его потенциала и инвестиционных возможностей во взаимосвязи со стратегическими целями развития автор предлагает осуществлять поэтапно. Первый этап предполагает формирование целей инвестиционной деятельности, определение направлений инвестирования и выбор конкретных объектов инвестирования. На втором этапе производится оценка, анализ проектов и формирование оптимального инвестиционного портфеля для каждой отрасли, планирование структуры и объема инвестиционных ресурсов и источников их финансирования.

Рассмотрим процесс обоснования и выбора инвестиционной стратегии применительно к промышленному комплексу РД. Устойчивому и интенсивному развитию промышленного комплекса необходима стратегия, основанная на возрастающем доминировании пока еще имеющегося и окончательно не утраченного высокотехнологичного промышленного и научно-технического потенциала, образованного и квалифицированного кадрового потенциала, обладающего традиционно высокой технической культурой, на формировании рыночной среды с механизмами ее регулирования, на новых формах корпоративного построения структуры производства с соответствующей системой управления и Т.д.

В связи с этим, автор в качестве главной цели инвестиционной стратегии промышленного комплекса РД выдвигает создание благоприятных условий для устойчивого развития предприятий промышленности на основе эффективного перераспределения ресурсов, прежде всего, инвестиционного характера по видам, сферам деятельности, обеспечивающим эффективное использование производственного потенциала и способствующим решению социально-экономических проблем в регионе.

Основными направлениями инвестиционной стратегии с точки зрения максимальной эффективности теперь и в ближайшем будущем, по мнению автора, выступают: улучшение воспроизводственной и технологической структуры капиталовложений; приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции; увеличение объемов капитальных вложений на строительство и других объектов общественного пользования и медицинского обеспечения; сбалансированность инвестиционного цикла; активное привлечение иностранного капитала.

При портфельном инвестировании выбор стратегии в значительной мере определяется типом управления: активным и пассивным. В соответствии с этим различают стратегию активного управления инвестициями и стратегию пассивного управления инвестициями. Анализ рыночной ситуации, инвестиционной активности, оценка производственного потенциала отраслей промышленности обосновывают необходимость выбора стратегии активного управления инвестициями, заключающуюся в диверсификации инвестиционного портфеля в соответствии с целями инвестирования. Портфель - это собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели инвестора. Структура отраслевого инвестиционного портфеля зависит от стадии жизненного цикла отрасли. Диверсификация инвестиционного портфеля способствует минимизации возможных рисков инвестирования.

. В качестве целей инвестирования могут выступать: для машиностроения Х освоение и-расширение производства высокотехнологических систем новых поколений, обеспечивающих конкурентоспособность продукции и повышение эффективности производства; внедрение инновационных технологий; разработка наукоемкой продукции; для пищевой и легкой промышленности - повышение качества и расширение ассортимента продукции; для ТЭК - ресурсо-обеспечение, ресурсосбережение, экологическая безопасность и т.д. Цели

формирования инвестиционных портфелей дожны соответствовать целям инвестиционной стратегии.

Следующим шагом формирования инвестиционной стратегии является планирование структуры и объема инвестиционных ресурсов и источников их финансирования, то есть синхронизация инвестиционного и финансового планирования. Для реализации данной задачи автор предлагает использовать модифицированную статическую модель Дж. Дина. В модели реализуется целевая функция (математическая форма критерия оптимальности), предусматривающая максимизацию величины чистой приведенной стоимости (ЧПС) и оценку экономической выгодности предоставления кредита соответствующими финансовыми источниками.

Основной задачей на данном этапе является определение приоритетности реализации отраслевых инвестиционных портфелей, на основе известных: объемов необходимых инвестиций по каждой группе инвестиционных проектов и средней доходности портфеля; объема денежных средств, который может быть предоставлен соответствующим источником и его цены.

Модифицированные и формализованные условия поставленной задачи приведены ниже:

Х1, Хг, Х3_ Xл - удельный вес планируемых инвестиций по 1 -об группе (отрасли) инвестиционных проектов (инвестиционного портфеля), в соответствующих отраслях: машиностроении, ТЭК, пищевой промышленности, легкой промышленности;

У), Уз, Ул- удельный вес объема планируемых к использованию денежных средств, из } -ого источника: собственных, бюджетных, внебюджетных и заемных средств; ТЧпериод планирования, 0 Д,, I ,ол,);

Ч объем денежных средств, требующихся для реализации некоторой совокупности инвестиционных проектов (инвестиционного портфеля), в соответствующих отраслях: машиностроении, ТЭК, пищевой промышленности, легкой промышленности в период I кач, мн.руб.;

Д - объем денежных средств по соответствующей группе инвестиционных проектов, подлежащий возврату с учетом начисленных процентов в период I , мн. руб.;

ИФ ная^ - объемы плакируемых к использованию денежных средств, из соответствующих источников: собственных, консолидированного бюджета, внебюджетных, заемных в период I л, мн. руб.;

ИФ кон.; - объем денежных средств, который дожен быть возвращен с процентами да Ч тому источнику в период (иЩ мн. руб.

Максимизируем сальдо поступлений Ч чистой приведенной стоимости от реализации проектов и выплат, связанных с их финансированием, при соблюдении условий.

Целевая функция для периода I ^ примет вид:

2 Ц Х XI ИФ кон.; Х У; - щах Условия финансирования для периода I аи :

!ОгХ! -IИФ нач.; Х У; =0,

при этом:

0 < Х( < 1 для .....ш

О < ^ < 1 для .....N

Результаты расчетов и ранжирования отраслевых инвестиционных портфелей и источников финансирования представлены в таблице 2. В качестве критериев ранжирования (приоритетности) дня: инвестиционных портфелей использовася показатель рентабельности (доходности) инвестиций; источников финансирования - стоимость соответствующего источника финансирования Ч чем ниже цена, тем выше приоритет.

Таблица2

Инвеспипные портфеш по отразим [фомыштавюст Суммрые затраты ишеспиЛ1Е1 реагакшюцю-есговвсфсШ^ мшгруб. Оъ Джшк поступления от реапшвдмгфоааовв периост ,адн.р>б, И Рэпгбепыюаыме-сгащй

цмсршег

Машжхпрооме 450,0 АШ 4,8 2

ТЭК 15500 15903 16 i

Пишзап 4ЭД) 446)04--------- ----- - - 1------

ЛЕЛЕЙ Испмиаифтанофовашя 300,0 Цзедгамозмефи-ваюаыкреор-осв,мпн.руб ИФнэт^ С>мма дакжньк федв, гопдакпвквыгавпе, маир^б. ИФмц 1,4 Ндоспяеы 4 ИЙфСЦЖГ

% циклюет

Собственные сред; ша 51 5286 14 *

Екдаепыестежтва л000 ш 12 1

Вж&ошиешьвфеэва 4100 № 42 3

Заемнье средства 3933 42Й 4

Следующим шагом является определение зависимости между предложением капитала и необходимых для реализации инвестиционных проектов денежных средств на основе построения графика (рис. 4)

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

ЧЧспрос на капитал -Чпредложение капитала

Рис.4 Графический метод выбора приоритетных направлений инвестирования по модели Дж. Дина

Точка пересечения кривых спроса и предложения капитала - это точка соответствующая 2,6 % -ной ставке, представляет собой предел экономической выгодности использования капитала. Точке пересечения соответствует оптимальный набор отраслевых инвестиционных портфелей и состав определенных источников финансирования.

Согласно построенному графику, наиболее приоритетными на данный период времени являются:

- инвестиционные портфели, сформированные в пищевой промышленности и машиностроении, то есть те, которые находятся левее критической точки. Инвестиционный портфель ТЭК может'быть реализован лишь частично - в объеме 446,0 мн. руб.;

-бюджетные и собственные источники финансирования инвестиций.

Чистая приведенная стоимость совокупного инвестиционного портфеля, состоящего из инвестиций в пищевую промышленность и машиностроение, определяется как сальдо положительных денежных потоков, получаемых от реализации инвестиционных портфелей, за вычетом стартовых вложений, про-

изведенных инвестиционными структурами, и начисленных на эти вложения процентов и составит в нашем случае 37,07 мн. руб.

Реализация сформулированной инвестиционной стратегии развития промышленного комплекса осуществляется на основе разработки стратегических программ, реализующих так общую стратегию, так и частные стратегии. Так, например, Программа структурного изменения машиностроительной отрасли Республики Дагестана дожна представлять собой комплекс целевых программ реструктуризации, проработанных до уровня конкретных проектов, а также систему организационных и экономических рычагов для их реализации.

Концептуальные основы формирования инвестиционной политики промышленного комплекса Целью формирования инвестиционной политики является разработка комплекса мер по созданию благоприятных условий для реализации инвестиционной стратегии. Предлагаемый автором комплекс мер, составляющих содержание инвестиционной полигаки промышленного комплекса, структурирован в следующей последовательности.

1. Инвестиционное прогнозирование и программирование.

2. Финансово-кредитный механизм реализации стратегических инвестиционных приоритетов.

3. Развитие инвестиционных институтов.

4. Законодательное регулирование инвестиционной деятельности.

5. Кадровое обеспечение реализации инвестиционной стратегии.

6. Информационное обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Указанные направления послужили основой разработанного автором организационного механизма реализации инвестиционной политики машиностроительного комплекса, представляющего собой совокупность инструментов и методов воздействия законодательных, управленческих структур региона на инвестиционную политику субъектов хозяйствования (рис.5).

Мсшиом реализации ннвестншюнной понтмен ишмиостронтмьного комплекс*

Икоспминие

H Предприятия машиностроительного комплекса Республики Дгестал

Итоговые пдрчггрн рпякшжи вмесшкямой полипюси m прмпригпок ииштостроктельного кошикиа

1 O&bM оронзводст*а продукции 1 ЧяакняоспППП 1 Трудаймкость 1 Капиталоёмкость 1 Рентабельность

Рве. S. Мехатзм реализация ннвестацимгаой рогатым мажпшостроигелыюго комплекса

3. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Вклад автора в проведенное исследование заключается в следующем: - уточнены сущность и субординация понятий линвестиционная политика и линвестиционная стратегия;

-дана аналитическая оценка тенденций и состояния развития отраслей промышленного комплекса РД;

-обоснована необходимость формирования инвестиционной политики промышленного комплекса на основе разработки инвестиционной стратегии;

- разработаны концептуальные основы формирования инвестиционной политики промышленного комплекса; предложен механизм ее реализации.

4. СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ 4.1 Степень научной новизны определяется автором следующим образом;

- уточнена сущность и значение инвестиционной политики; доказана целесообразность ее формирования на основе разработки инвестиционной стратегии;

- обобщены и научно обоснованы особенности функционирования отраслей промышленного комплекса РД позволившие выявить приоритетные направления инвестиционной деятельности;

- предложены научно-методические рекомендации по разработке инвестиционной стратегии как основы формирования инвестиционной политики промышленного комплекса РД;

- разработаны концептуальные направления и организационный механизм реализации инвестиционной политики в отраслях промышленности, отражающий взаимодействие ресурсной, правовой и институциональной составляющей.

42 Теоретическая и практическая значимость "исследования опреде^ ляется тем, что ее теоретические положения и выводы могут быть использованы в учебном процессе в учреждениях среднего и высшего образования в курсах Экономическая оценка инвестиций, Инвестиционный менеджмент, Экономика региона. Результаты исследования, связанные с обоснованием концептуальных и методологических основ оптимизации инвестиционной по-

литики промышленного комплекса, научно-практическими рекомендациями по

ее реализации, могут найти применение в деятельности законодательных и управленческих структур при разработке инвестиционной стратегии.

Апробация результатов диссертационного исследования. Результаты исследования представлялись научной общественности в докладах, выступлениях, обсуждались и получили положительную оценку на научных конференциях, семинарах. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 16 научных публикациях.

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в 16 научных работах общим объемом 6,1 пл., в том числе авторских Ч 6,1 пл.

1. Паничкин, A.B. Объекты инвестирования в машиностроении. / Паничкин, AB. // Вестник молодых учёных Дагестана № 1. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Изда-теский центр СМУД 2003 - С.46-51 (0,7 п. л.)

2. Паничкин, A3 Улучшение инвестиционного климата в РФ и РД. / Паничкин, А .В// Вестник молодых учёных Дагестана № 2. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Издатеский центр СМУД 2003 - С.9 - И (0,25 п. л)

3. Паничкин, A3 Модели инвестиционной политики / Паничкин, А.В// Вестник молодых учёных .Дагестана № 2. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Издатеский центр СМУД 2003 - С. 12 - 14 (0,2 пл.)

4. Паничкин, A3 Инвестиции в машиностроение Республики Дагестан: проблемы и перспективы. / Паничкин, А.В// Вестник молодых учёных Дагестана № 3. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Издатеский центр СМУД 2003 - С.63 - 67(0,3 пл.)

5. Паничкин, А.В Влияние инвестиций на осуществление структурных сдвигов в экономике Республики Дагестан. / Паничкин, А.В// Вестник молодых учёных Дагестана № 2. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН, Издательский центр СМУД 2004 Ч С.32 Ч 34 (0,2 п. л.)

6. Паничкин, А.В Проблемы привлечения инвестиций в регион. / Паничкин, А.В// Вестник молодых учёных Дагестана № 2. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН, Издательский центр СМУД 2004 - С.34 - 37 (0,2 п. л.)

7. Паничкин, А.В О некоторых проблемах инвестиционных процессов в России./ Паничкин, А.В // Региональный вестник молодых учёных J6 2. Москва. РАН ООО Деловой мир 2004 - С. 15 -18 (0,6 п. л.)

S. Паничкин, A3 Проблемы и перспективы развития машиностроения. / Паничкин, А.В // Вопросы структуризации экономики. № 3. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН. Типография ДНЦ РАН 2004 - СЛ37 - 139 (0,25 п. л.)

9. Паничкин А.В Направления совершенствования эффективности инвестиционной деятельности в машиностроении Республики Дагестан. / Паничкин, А.ВЛ Финансово-экономические проблемы развития региона. Тематический сборник научных трудов преподавателей и аспирантов. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Издательский дом Наука плюсû 2005 - С. 135 - 145 (0,5 п. л.)

10.Паничкин A3 Формирование регионального механизм инвестиционного обеспечения предприятий машиностроения. / Паничкин А.В У/Вопросы структуризации экономики. Ла 2. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Типография ДНЦ РАН 2005 -C.I68-172 (0,4 п. л.)

11 .Паничкин, A.D. Об основных принципах и порядке формирования инвестиционной политики промышленного предприятия. / Паничкин, А.В У/ Интеграл культуры: журнал Вогодонских философов и гуманитариев. № 1. Вогодонск 2005.- С. 147-151 (0,4 пл.)

12.Паничкин А.В Совершенствование элементов при формировании основных положений промышленного предприятия. / Паничкин А.В Л Вопросы структуризации экономики. Хг 1. Махачкала. ИСЭИ ДНЦ РАН Типография ДНЦ РАН 2006 -С. 49-58 (0,5 пл.)

13. Паничкин, А.В Место и роль инвестиций в предприятия машиностроения в моделях экономического роста. / Паничкин А.ВУ/ Вопросы структуризации экономики. № 2. Махачкала. ИСЭИ Д НЦ РАН. Типография ДНЦ РАН 2006 -С.74 - 82 (0,5 пл.).

14. Паничкин А.В.Формирование рынка инвестиционных ресурсов, как элемента социально - экономического развития территории. / Паничкин ASM Материалы 7-й научно Ч практической конференции л Практика использования концепции

использования маркетинга предприятиями и предпринимательскими структурами Махачкала 2006 С. 160 - 167 (0,6 пл.)

15. Паничкин АЛ .Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах. / Паничкин АВЛ Сборник научных трудов восьмой международной научно Ч теоретической конференции Образование и наука в третьем тысячелетии. Барнаул 2006. - С. 150 - 153 <0,3 пл.)

16. Паничкин A.B. Федеральный и региональный компоненты промышпенно - инвестиционной политики Таничкин А. В У/ Экономические науки № 6, Москва 2006 (0,4 пл.) , /

Издатеяьско-понграфическнй цееттр ДГУ 367025 г. Махачкала, ул. М. Ярагского 59* Тирах 100 экз. Заказ №412

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Паничкин, Артем Владимирович

Введение.

Глава I. Теоретические основы формирования инвестиционной политики 1.1 .Содержание и систематизация понятий теории управления инвестициями.

1.2. Структурное построение системы формирования инвестиционной политики.

1.3. Место и роль инвестиционной политики в обеспечении устойчивого развития промышленного комплекса РД.

Глава 2. Анализ состояния и перспектив развития промышленного комплекса Республики Дагестан (РД)

2.1. Особенности развития промышленного комплекса РД в современных условиях.

2.2. Диагностика экономического состояния предприятий машиностроительного комплекса.

2.3. Оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью в промышленном комплексе РД.

Глава 3. Разработка инвестиционной политики развития промышленного комплекса РД

3.1. Формирование концепции инвестиционной политики развития промышленного комплекса региона.

3.2. Разработка инвестиционной стратегии промышленного комплекса Республики Дагестан.

3.3 Экономические и правовые механизмы реализации инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса РД.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Состояние и основные направления инвестиционной политики промышленного комплекса Республики Дагестан"

Актуальность темы исследования. Развитие рыночных отношений в российской экономике привело к изменению, как институциональной структуры, так и межотраслевых пропорций, прежде всего в промышленном производстве. 11оэтому перелив капитала в высокоэффективную сферу, связанную с экспортом сырья и продукции с низкой степенью переработки, обеспечил устойчивое повышение в продукции промышленности доли сырьевого сектора и резкое сокращение доли производственных отраслей: машиностроения, пищевой и легкой промышленности и других.

Особую значимость данная проблема приобретает па мезоуровне - в региональных экономических системах, отраслевая структура промышленности которых формировалась исходя из геополитических интересов государства, что привело к чрезмерной концентрации производств на небольших территориях, узкой специализации отраслей региональных промышленных комплексов, отрыву производителей от потребителей и поставщиков.

В новых экономических, социальных, политических условиях отрасли промышленности, выступающие фундаментом экономического развития и определяющие уровень индустриализации и социализации, утратили свои ведущие позиции, что негативно отразилось па количественных и качественных параметрах функционирования экономических систем различного уровня.

Основным инструментом регулирования инвестиционных процессов в промышленном комплексе является инвестиционная политика, обусловливющая инвестиционную привлекательность отраслей промышленности. В этой связи особую актуальность приобретает формирование инвестиционной политики промышленного комплекса на мезоуровне, определяющей приоритетные направления инвестирования, формы и степень вмешательства в установление равновесия па соответствующих рынках товара и капитала.

Степень разработанности темы. Теоретические основы инвестиций, инвестиционной деятельности нашли отражение в трудах: В. Бочарова, В. Коссова, И. Липсица, В. Логинова, Д. Львова, В. Ковалева, Н. Новицкого, Л. Павловой, I{.Стояновой.

Различным аспектам формирования и совершенствования инвестиционной политики посвящены научные труды российских исследователей: Л. Абакина, Л. Амбарцилова, А. Астаповича, И. Бланка, П. Вилепского, J1. Григорьева, И. Каца, 10. Корчагина, В. Попкова, В. Семенова, И. Сергеева, Г. Смирновой, В. Шеремета, В. Халевинской, В. Хвалынском,

B. Царева, А. Чеспокова и зарубежных экономистов: Бирмана Г., Бейли Д., Берепса В., Бромвича М., Гордона М. Дж. Кульмана А., Майо И., Рейли К., Хота P.M., Хаврапека I I.М., Фабоцци Ф.Дж., Шарпа Ф., Шмидта С.

Исследование региональных инвестиционных процессов проведено в работах: А. Агапцова, А. Блинова, А. Гранберга, И. Гришиной, В. Захарова, И. Ройзмапа и др. Применительно к Республике Дагестан вопросы управления инвестиционными процессами рассматриваются в работах А.Алиева, А.Ахмедусва, М.Багомедова, М.Гасапова, Г.Гаджимагомедова,

C.Пагдисва, В.Пстросяпца, Ю.Сагидова, О.Цаписвой и ряда др. авторов, исследующих данную проблему па современном этане развития рыночной экономики.

Вместе с тем, несмотря на достаточную теоретическую изученность вышеуказанных вопросов, проблемы прикладного характера, возникающие при формировании инвестиционной политики промышленного комплекса, не нашли достаточного отражения, что и определило выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертации. Целыо диссертационного исследования является оценка состояния промышленного комплекса Республики Дагестан и разработка паучпо-практических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в данном секторе экономики.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- уточнить понятийный аппарат теории управления инвестициями; определить субординацию понятий линвестиционная стратегия и л и [ I вес ти ц и о 11 [ I ая 11 oj I и г и ка ;

- изучить существующие подходы к формированию инвестиционной политики и выявить приоритеты инвестиционной политики экономических систем различного уровня;

- проанализировать современное состояние, основные тенденции и проблемы развития инвестиционной деятельности предприятий промышленного комплекса Республики Дагестан;

- разработать инвестиционную стратегию развития промышленного комплекса Республики Дагестан па основе выделения инвестиционных приоритетов;

- предложить концептуальные основы формирования инвестиционной политики региона, позволяющие разработать механизм ее реализации как на уровне регионального хозяйственного комплекса, так и в разрезе отдельных отраслей.

Предмет и объект исследовании. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе формирования и реализации инвестиционной политики. Объектом исследования выступают отраслевые структуры промышленного комплекса Республики Дагестан.

Методологическая и теоретическая основа исследования. В качестве методологической и теоретической основы исследования были использованы труды российских и зарубежных ученых, посвященные проблемам управления инвестиционными процессами, формирования инвестиционной политики, стратегического планирования и управления. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений, методических рекомендаций и практических предложений но повышению эффективности функционирования машиностроительного комплекса региона на основе формирования, реализации и совершенствования инвестиционной политики применительно к экономике рыночного типа, находящейся в стадии становления.

Степень новизны наиболее существенных результатов диссертационного исследования рассматривается автором, следующим образом:

- уточнена сущность и значение инвестиционной политики; доказана целесообразность се формирования па основе разработки инвестиционной стратегии;

- обобщены и научно обоснованы особенности функционирования отраслей промышленного комплекса РД, позволившие выявить приоритетные направления инвестиционной деятельности; предложены научно-методические рекомендации по разработке инвестиционной стратегии как основы формирования инвестиционной политики промышленного комплекса РД;

- разработаны концептуальные направления и организационный механизм реализации инвестиционной политики в отраслях промышленности, отражающий взаимодействие ресурсной, правовой и институциональной составляющей.

Методы исследовании. В процессе диссертационного исследования автором применялись такие общенаучные методы, как анализ и синтез, логический, системный и комплексный подходы, моделирование, а также дедукция, индукция, конкретизация, абстрагирование, классификация и другие методы. В процессе эмпирического исследования в рамках диссертационного исследования автором были использованы специальные методы экономического и статистического анализа (непосредственной оценки, простого ранжирования).

Информационная база исследования. Информационную базу исследования составили официальные нормативные документы Федеральной службы государственной статистики, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики но Республике Дагестан, материалы Министерства экономического развития Республики Дагестан и ряда промышленных предприятий, материалы автономной некоммерческой организации Институт социально-экономического мониторинга, стратегических исследований и разработок (ДНО МИР), а так же иптсрпст-рссурсы.

Практическая значимость исследования. Теоретические положения и практические рекомендации, предложенные в диссертации, могут быть использованы при разработки региональных программ инвестиционной и промышленной политики, развитии предприятий машиностроения региона, а также в учебном процессе при подготовке специалистов в области менеджмента предприятий и управления инвестициями.

Научные положения, полученные в проведенном исследовании, могут использоваться при разработке учебно-методических материалов и в учебном процессе преподавапия организационно-управленческих дисциплин: Менеджмент, Организация и управление производством, Инвестиционный менеджмент

Апробации и реализации результатов исследования. Основные положения, отдельные результаты и выводы настоящего диссертационного исследования изложены в научных публикациях автора. По результатам диссертационного исследования опубликовано 16 работ общим объемом 6.1 п. л., отражающих основное содержание диссертации.

Объем и структура диссертации. Структура работы обусловлена поставленной целыо и задачами исследования. Работа состоит из введения трех глав, включающих восемь параграфов, заключения, списка литературы из 119 наименований и приложений. Основное содержание работы изложено па 152 страницах, включая 22 таблицы и 7 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Паничкин, Артем Владимирович

Заключение

Анализ социально-экономической ситуации в РД показывает, что экономика республики находится в кризисном положении. По уровню развития РД оказалась па одном из последних мест среди субъектов РФ. Бюджет РД является высокодотационным. Наблюдается резкая территориальная дифференциация внутри республики. Ход реализации различных инвестиционных программ в РД сдерживается наличием многих негативных факторов, как объективных, так и субъективных. В результате проведенного исследования обоснован ряд выводов и предложений, суть которых сводиться к следующему:

1. Становление и укрепление рыночных отношений, стабилизация и переход к подъему отечественной экономики выдвигают необходимость формирования эффективной промышленной и инвестиционной политики предприятий, следствием которой становятся глубокие изменения структуры и технологии производства, управления хозяйственными процессами, как главного условия повышения конкурентоспособности. Ее проведения способствует приведению производственно-хозяйственного потенциала предприятий, сфер, отраслей и национального хозяйства в целом в соответствие со сложившимися реалиями и перспективой развития экономики. Проблемы экономического развития России в ближайшие десят ь лет буду т определяться ее способностью к привлечению ресурсов для ускоренного роста. Исчерпание конъюнктурных факторов выдвигает на первый план задачу количественного и качественного роста производственного капитала, ориентированного на выпуск продукции, обеспеченной спросом внутреннего и внешнего рынков. Поэтому привлечение инвестиций в отечественную экономику нами рассматривается в качестве важнейшего источника для создания отечественной конкурен тоспособной технической базы производства, формирующей перспективу общего роста экономики России. Решение этих проблем требует выработки новых принципов осуществления государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики страны.

2. В структурной перестройке промышленности России важнейшее место отводится инвестиционной политики в промышленной сфере, как базового звена всего народнохозяйственного комплекса страны. На уровне предприятий она обуславливается падением рентабельности продаж, крайне низкой загрузкой производственных мощностей, вытеснением с внутренних рынков отечественных производителей машин и оборудования иностранными, массовой безработицей среди квалифицированного персонала и др. факторами.

3. В экономике Республики Дагестан ведущая роль при надлежит промышленности, па долю которой приходится 14% ВРП, почти 56% общей суммы налогов, свыше 27% основных производственных фондов и около 15% работающих в народном хозяйстве. Базовыми для региона являются отрасли, входящие в ТЭК, машиностроение и металообработка, пищевая промышленность. Машиностроение региона включает 45 предприятий, в т.ч. 19 предприятий оборонного комплекса, производящих 18%) объема промышленного производства. Характерной чертой развития этой отрасли в период рыночных преобразований стало снижение производства более высокими темпами, чем по промышленности в целом.

Для промышленности РД характерна также ориентация па привозное сырье и материалы и отгрузку продукции за пределы региона, что негативно отражается на конкурентоспособности отрасли в рыночных условиях хозяйствования. Одновременно отмечается крайне низкий уровень использования производственного потенциала (12%-14%), наличие ис эффективно действующего основного капитала (активная часть ОПФ - 44,7%), недостаточная инвестиционная и инновационная активность, продожающееся функционирование убыточных предприятий и др. В совокупности они сдерживают повышение конкурентоспособности машиностроительных предприятий, являющейся главной характеристикой любого товаропроизводителя в условиях современной рыночной экономики и перехода к подъему отечественного производства.

4. На развитие промышленного комплекса региона определенное влияние оказывает состояние задоженности в бюджет по финансовым обязательствам. В целом она остается достаточно высокой, по с активизацией работы по ее погашению за последние три года. Этот процесс сохранял свое положительное действие и в последующие годы. Значительные отчисления производятся ведущими машиностроительными предприятиями во внебюджетные фонды (ОАО Дагдизель, ОАО Авиаагрегат, ОАО Дагэлектроавтомат, ОАО Дагэлектроавтомат ОАО Даггескомс и др.). В целом это способствовало возникновению позитивных сдвигов в машиностроении РД.

5. В целях сохранения и повышения в дальнейшем имеющихся темпов роста производства, увеличения загрузки производственных мощностей промышленного комплекса РД и решения вопросов занятости, как особо значимых для трудоизбыточного региона, выдвинуты предложения улучшению экономического положения отрасли. Они направлены на сохранение за предприятиями ОПК оборонного заказа, а также иностранных заказов (КНР и Индии), закрепление за ведущими предприятиями статуса серийного изготовителя традиционной продукции, включение ряда машиностроительных предприятий в интегрируемые структуры РФ и т.п. Осуществление этих предложений позволит сохранить и эффективно использовать имеющиеся специализированные мощности предприятий рассматриваемой отрасли.

6. Осознание необходимости инвестирования реструктуризации в условиях отечественной экономики правомерно выдвигает необходимость решения основных экономических проблем предприятий, связанных с источниками инвестиций и государственной поддержкой. Особое значение они приобретают для промышленного комплекса в дотационных регионах в виду специфики промышленного производства, с одной стороны, и особенностей финансового обеспечения таких регионов, с другой. В этой связи становится важным установить их инвестиционные возможности в конкретных условиях функционирования и развития.

7. В сложившихся условиях решение проблемы инвестиций, как па развитие производства, так и на более глобальный процесс реструктуризации, дожно исходить из поиска новых источников инвестиционных средств самими предприятиями машиностроения. До настоящего времени многие руководители предприятий отрасли ориентируются в основном па два источника финансирования - государственные дотации (трансферты) и банковские займы. Однако, государственная финансовая поддержка в виде прямого финансирования, гарантий по займам и т.п. предназначена для ограниченного круга предприятий, в основном оборонного значения. При этом имеет месго тенденция сокращения поступления средств из федерального бюджета.

8. Анализ и оценка инвестиционного процесса в промышленности РД показали, что основными источниками финансирования мероприятий но структурным преобразованиям становятся собственные средства предприятий, банковские кредиты, а также средства отечественных и иностранных инвесторов. Однако, на практике возникают различные препятствия реализации многих из этих источников. В частности, большинство предприятий пе в состоянии предоставить банкам ликвидное обеспечение по кредитам, имеются трудности с составлением бизпес-плапов инвесторам в соответствии с международными стандартами. К сдерживающему фактору привлечения инвесторов следует отнести социальную напряженность, обостренную политическую ситуацию в регионе, а также низкую рентабельность промышленного комплекса региона (8-12%). Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. В развитой рыночной экономике ведущим инвестором является частный сектор. Российская экономика отличается значительной долей государственных инвестиций и инвестиций, основанных па смешанной собственности. Сложность и многообразие форм и методов взаимодействия всех многочисленных участников инвестиционно-инновационной деятельности представляют исследовательский и практический интерес при определении оптимального соотношения рыночного и государственного регулирования технологического развития, при анализе механизмов распространения нововведений для создания эффективной системы управления этим развитием.

10. Главной проблемой высокотехнологичных отраслей промышленности, в том числе и машиностроительного комплекса, в сложившейся в стране экономической ситуации является поиск и эффективное размещение ресурсов, главным образом - инвестиций в их широком понимании: финансовые средства, цепные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, имущество или имущественные права, интелектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Для восстановления определяющей роли высокотехнологичных отраслей как основы технико-экономического развития необходима четкая и последовательная научно-промышленная и инвестиционная политика с ясно выраженными целями и задачами, с действенными социально-экономическими механизмами адаптации производств к работе в новых условиях хозяйствования в соответствии с запросами меняющегося рынка, в создании и развитии многоканальной системы финансирования, в принятии мер поддержки отечественного товаропроизводителя и защиты внутреннего рынка.

11. Проблемы экономического развития России в ближайшие десять лет будут определяться ее способностью к привлечению ресурсов для ускоренного роста. Исчерпание конъюнктурных факторов выдвигает па первый план задачу количественного и качественного роста производственного капитала, ориентированного на выпуск продукции, обеспеченной спросом внутреннего и внешнего рынков. Поэтому привлечение инвестиций в отечественную экономику нами рассматривается в качестве важнейшего источника для создания отечественной конкурентоспособной технической базы производства, формирующей перспективу общего роста экономики России. Решение этих проблем требует выработки новых принципов осуществления государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики страны. Главные цели государственной инвестиционной политики - последовательное повышение уровня жизни населения, инвестиции в чело века, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе.

Основной задачей в этой связи является создание и поддержание условий для прироста частных инвестиций в реальный сектор экономики, который бы поностью удовлетворял спросу рынка на инвестиционные ресурсы.

Определены основные принципы политики государства в инвестиционной сфере: г- в области создания благоприятного инвестиционного климата; в сфере государственного инвестирования; в области поддержки инвестиционной деятельности частного сектора экономики.

С целыо реализации целей и задач предложена стратегия реализации государственной инвестиционной политики, включающая три основных этапа. Опыт индустриально развитых стран с догой историей рыночного развития показывает, что одних только рыночных механизмов недостаточно для активизации инновационной деятельности, необходима целенаправленная регулирующая функция государства в сфере НИОКР, его ответственность за общую стратегию технологического разви тия, за поддержку наукоемких технологий и фундаментальных исследований. Поддержка и раскрытие возможностей предприятий, направленных на усиление стимулирования их инвестиционно-инновационной деятельности, могут осуществляться различными способами и их сочетаниями. Автором в диссертационном исследовании разработаны конкретные меры по укреплению ресурсной (в первую очередь финансовой, организационной, нормативно-правовой) базы предприятий нацеленной на формирование и реализацию эффективной инвестиционной политики по следующим направлениям: льготное налогообложение и кредитование; г- бюджетное дотирование; г- таможенное регулирование (таможенные преференции); эффективная амортизационная политика; совершенствование системы ценообразования; г- законодательная защита отечественных товаропроизводителей и их прав интелектуальной собственности, государственный протекционизм; нормативно-правовое регулирование и администрирование; патентно-лицензионная деятельность в целях распространения нововведений; г- участие в проектах, результаты которых имеют двойное применение; г- адаптация инновационных проектов к региональным условиям; г- страхование рисков.

12.В диссертации разработаны авторские методические рекомендации к формированию инвестиционной политики предприятия с учётом всех современных законодательно-правовых актов. Они касаются разработки следующих основных элементов инвестиционной политики предприятия: определение стратегической цели предприятия; прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвестиций; анализ экономических результатов и инвестиционной деятельности предприятия; планирование инвестиционной деятельности; выбор между инвестиционными программами; г обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Паничкин, Артем Владимирович, Астрахань

1. Нормативно-правовые акты Российской Федерациии Республики Дагестан

2. Конституция Российской Федерации

3. Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

4. Федеральный закон Российской Федерации от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" // БИКИ. 1999 г. -№№ 96-97.

5. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39- ФЗ "О рынке ценных бумаг" // Российская газета. 1996. - 4 мая.

6. Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. № 86- ФЗ "О центральном банке (Банке России)"

7. Программа мер по стимулированию инвестиционной деятельности в Республики Дагестан

8. Источники статистических данных и справочники

9. Большой экономический словарь. Казань.: 2006.

10. Райзберг Б.Д. и др. Современный экономический словарь. М.: И11ФРД. -М., 2003.

11. Регионы России. Справочник.-М.: ЗЛО "Журнал Эксперт",2005.- 488 с.

12. Регионы России: Стат. сб. в 2 т. / Госкомстат России. М., 2003. (Т. 1. -614 е.; т. 2-797 е.).

13. Регионы России: Стат. сб. В 2 т. / Госкомстат России. М., 2004. (Т. 1. -532 е., Т. 2-861 е.).

14. Регионы Северного Кавказа в цифрах: Стат. сб. Краснодар: 2005. - 256 с.

15. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М.: 2005. -602 с.

16. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М.: 2005.-813 с.

17. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 2003.-834 с.

18. Ю.Россия в цифрах: Кратк. стат. сборник. М., 2005.11 .Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 1999. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала, 2000. - 363 с.

19. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 2000. Доклад / Госкомстат РД. Махачкала: 2001. - 288 с.

20. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 2002. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала: 2003. - 346 с.

21. Социалыю-экопомическое положение Республики Дагестан. 2003. Доклад / Госкомстат РД. Махачкала: 2003. - 365 с.

22. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. Январь -май 2004. Доклад / Госкомстат РД. Махачкала: 2005. - 130 с.

23. Справочник по российскому инвестиционному законодательству, вып. № 2. Госинкор. М., 1999.

24. Монографии, специальные научные издании

25. Абдулаев Р. Мировой опыт макроэкономического регулирования и его использование цептральноазиатскими странами СНГ в условиях перехода к рынку. СПб., 1994.

26. Алиев В.Г. Основы эффективной экономики. Махачкала, 1996

27. Алиев В.Г. Основы эффективной экономики. Издательско полиграфический центр ДГУ. Махачкала 1996 г.

28. Амутипов Ф.М. Инвестиционный климат региона: оценка опыта и пути совершенствования. Махачкала 1999 г.

29. Амутипов A.M. Социально-экономическое развитие региона: программно-целевой подход. Махачкала, 1998.

30. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. Москва, Экономика 1999 г. 661 с.

31. Ахмедусв А.Ш. Экономическая безопасность республики Дагестан. Махачкала, 1998.

32. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002.

33. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

34. Ю.Бермап Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Москва, Банки и биржи ЮНИТИ 1997 г.

35. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Пика, Эльга-цептр, 2001.

36. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. Киев: Ника-Центр,1999.

37. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Пика-Центр,2000.

38. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование, БЕК, М., 1996г.

39. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформирования экономики России. Москва, Экономика 2002 г

40. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб., 2000.

41. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2000.

42. Брипгхем 10., Гопспски Л. Финансовый менеджмент: В 2 т. М.: Высшая школа экономики, 2000.

43. Быковский В.В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М.: Издательство Машиностроение-1, 2002.

44. Быковский В.В., Мищенко Е.С., Быковская Е.В. Проблемы формирования эффективной системы управления инвестициями в регионе. М.: Издательст во Машиностроение-1,2002.

45. Гаджимагомсдов Г.А. Стабилизация и экономический рост. Махачкала Юпитер 1999 г. 182 с.

46. Гордеев О.И., Колывапов В.Ю., Исалова М.Н. Управление промышленностью и региональное развитие на пути к экономическому росту. Махачкала 1999 г. ДНЦ РАН ИСЭИ 226 г.

47. Государственное регулирование экономики Республики Дагестан. Отв. ред. Ахмедуев A.III. Махачкала 2001 г. 104 с.

48. Государство и инвестиции: актуальные проблемы макроэкономической политики. Под редакцией Архипова Р.И. Москва 1998 г.

49. Дагестан: проблемы выхода из кризиса и альтернативы развития. Отв. ред. Багомедов М.А. Махачкала 1996 г. 182 с. ДНЦ РАМ ИСЭИ

50. Деньги, кредит, банки / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Юни ги, 2003.

51. Дятлов С.А. Инвестиционные концепции развития России. Санкт- Петербург, изд. СПГУЭ и Ф 1997 г.

52. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 2001.

53. Журавлев 10. П., Мельников 10. И. Проблемы повешения инвестиционной активности в экономике России. Вести. СПб. ун-та.

54. Игопииа JI.J1. Инвестиции. М.: Юрист, 2002.

55. Инвестиционная деятельность регионов / В.В. Быковский, J1.B. Мипько, B.JI. Пархоменко, J1.C. Тишина. Тамбов: Изд-во 'Гамб. гос. техн. ун-та, 2002.

56. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. Москва, ТПП, РФ, Альфа- Капитал 2003г.

57. Ипотечпо-инвестициоипый анализ / Под ред. Е.В. Есипова. СПб.: Изд-во СП6ТУЭФ, 1998.

58. Кпыш М.И, Перекатов Б.А., Тютиков 10.11. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. Санкт- Петербург. Издательский дом, Бизнес- пресса 1998 г. 315 с.

59. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков 10.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-пресса, 1998.

60. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004.

61. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: БЕК, 1998.

62. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 1999 г.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

64. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. М.: Проспект, 2002.

65. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Изд. Михайлов В.А., 2002.

66. Крейнина M.l I. Финансовый менеджмент. М.: ДиС, 1998.

67. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции / Пер. с нем.; под общ. ред. В.В. Ковалева и З.А. Са-бова. СПб.: Питер, 2000.

68. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

69. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

70. Липсиц И.13. Коммерческое ценообразование. М.: БНК, 2001.

71. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БПК, 1996.

72. Любушин ПЛ., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДА1IA, 2000.

73. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2000.

74. Минько Л.В. Инвестиционная политика в системе управления развитием региона: Монография. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2003.

75. Минько Л. 13. Мониторинг структурного развит ия и инвестиционной привлекательности отраслей региона: Монография. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2003.

76. Минько Л.В. Оценка инвестиционной кредитоспособности предприятия: Метод, разраб. для практ. работ. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2001.

77. Минько Л.В. Разработка бизнес-плана: Метод, указ, для курсовых и дипломных работ. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техи. ун-та, 2002.

78. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.55.0марова З.К. Инвестиционный потенциал сбережений населения: состояние, проблемы, приоритеты использования, ИСЭИ ДНЦ РАН Махачкала 2004 г.

79. Пелих А.С., Кизилова Т.Г., Пропченко А.Г. Бизнес-плап, или Как организовать свой собственный бизнес. М.: Ось-89, 2000.

80. Региональные проблемы переходной экономики. Вопросы теории и практики. Под ред. Алиева В.Г. Москва, Экономика 2002 г.

81. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Новое знание, 2000.

82. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев, 1999.

83. Сагидов Ю.Н., Гичиев I I.С. Привлечение иностранных инвестиций в экономику региона. Махачкала 2001 г. 187 с.

84. Сергеев И.В., Веретеппикова ИЛ I. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2001.

85. Социально-экономическое положение РД за 1998, 1999, 2000, 2001 гг. ГК РД но статистике.

86. Социально-экономическое положение ЮФО в 2004 г. / Госкомстат РФ. М., 2005.

87. Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. Новосибирск, 1998.-№1.

88. Сухова Л.П., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизпес-гшапа и финансовому анализу предприятия. М.: Финансы и статистика, 2002.

89. Тамусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. Инфра М Москва 2002г.305 с.

90. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. СПб.: СПбГТУ, 2002.

91. Теория организации./Под ред. Алиева В.Г.- М.: Луч, 1999.

92. Управление инвестициями: В 2-х т. / Под ред. В.В. Шеремета, В.М. Пав-люченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

93. Финансовый бизиес-плап. Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000.

94. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2003.

95. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 1999. 73.Четыркии Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. Москва, Дело 1998 г. 256 с.

96. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Перевод с английского. Москва. ИНФРА-М , 1997 г.ХП, 1024 с.

97. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Ипфра-М, 2000.

98. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Иифра-М, 2001.

99. Шеремет В.В., Павлючепко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями. В 2-х томах. Москва, Высшая школа, 1998 г. 512 с.

100. Шихахмедов Г.Г. Дагестан: ресурсы, экономика, приоритетов. Даг. книжное издание 1999 г. 204 с.

101. Экономика недвижимости / Под ред. В.Н. Ресина. М.: Дело, 2000.

102. Якобсоп Л.И. Экономика общественного сектора: основы теории государственных финансов. Ч М.: Аспект Пресс, 1996.

103. Литература па иностранных языках

104. Balasubramanyam V.N.,Greenaway D.East Asian Foreign Direct invest-ment.Ed. by V.N. Balasubramanyam,D. Sapsford.Cornwall.1994.

105. Business Central Europe. December 1998.pp.32-34,41-48.

106. Central European Economic Revie. February 1998.p,28.

107. Denis Terascn. J.-Z. Bricout. L investment international. Armand Colin.Paris.1996.

108. Dunning J.H. Foreign Diretc Investment and Goverments Catalysts for economic rcstructucturing. London. 1996.

109. Dunning J.H. Multinational enterprises and lounch ofan international consultancy agency. MESI. Moscow. July. 1996.

110. Earnst and young / Markets Profile. 1995. April.c.28.

111. Feeldstein M.JIorioka C. Domestic Saving and international Capital Flows.(The Economic Journal, 1980. vol.90, №358.

112. Ficher P. Optimazing Russian Statistics duringtransition 1993-1997-Strategic orientation for the Russian government and statistical servises.Eurostat.Luxembourg. January. 1994.

113. Ficher P. System Advice for Russian Statistics, 1994-1995.Propsal for the Goskomstat of the Russian Federation. Strategic publications,public relation. Eurostat. Luxembourg. 1994.

114. Foglio A. Marketing strategieo e competitive. Le strategic vincenti dcll'impressa (Stategic and competitive marketeng. Wining copret strategies).Milan. 1995.

115. Fry M.J. Malasia's inverse Saving -investment (The Economics of international investmcnt.Ed. by V.N. Balasubramanyam, D.Sapsford.Cornwall.1994.

116. International Monetary Fund. Balance of payments Manual. Fifth edition. 1993.

117. Lu Nankuan. Ten big obstracles preventing economic progress in Rus-sia.Yearbook of the World Chinese Entrepreneurs. 1996.

118. Milner C., Pentecost E. The determinents of the composition of US Foreign Direct Investment in UK Manufacturing (The Economics of international investment,Ed. by V.N. Balasubramanyam,D. Sapsford. Cornwall. 1994.pp.119.

119. Nabhi. Manual for foreign collaboration and investment in India. New Delhi. 1995,1996.

120. Porter M. The competetive advantage of nations. London. 1990.

121. Riel van.Principles of Corporate Communications.London.1995.

122. Russia's economic guagmizc// The Economist. 1999.April 24.p.29.

123. Russian Regions:Credit Suisse First Boston Cxrcdit Ranking. 1998. 25.Statistical Abstract of the Unitted States. 1997.p.510.

Похожие диссертации