Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Российский рынок финансового лизинга - стратегия развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Николаенко, Андрей Николаевич
Место защиты Москва
Год 2002
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Николаенко, Андрей Николаевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА.

1.1. История возникновения и общая характеристика лизинга, как разновидности финансовых услуг.

1.2. Технология и эволюция механизма финансового лизинга.

1.3. Мировые тенденции развития финансового лизинга.

ГЛАВА И. ОСОБЕННОСТИ, НАПРАВЛЕНИЯ И МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА В РОССИИ.

2.1. Развитие финансового лизинга в России.

2.2. Необходимость совершенствования нормативно правовой базы финансового лизинга в России

2.3. Влияние финансового лизинга на ускорение обновления производственных фондов (основного капитала).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Российский рынок финансового лизинга - стратегия развития"

Актуальность темы исследования обусловлена темпами рыночных преобразований в экономике России, необходимостью ускорения научно-технического прогресса и подъемом экономики, - и в первую очередь обновления основных фондов, средний возраст которых превышает 15 лет. Одним из наиболее эффективных методов обновления основных фондов является финансовый лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным для России формам инвестирования.

Переход России к рынку поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: адаптация в необычных для них условиях конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за низкого платежеспособного спроса и ограниченности финансовых ресурсов предприятий и населения. При этом современные производства для обеспечения выживаемости предприятия дожны обладать рядом особых качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент.

Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Привлекательность лизинговых услуг состоит также и в том, что применение их в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном личном стартовом капитале.

При использовании финансового лизинга имеющиеся у предпринимателя денежные средства можно направить на увеличение оборотных активов, а лизинговые выплаты осуществлять за счет себестоимости, полученной в результате эксплуатации арендуемого оборудования. Эффективность многостороннего воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего отече-1 ственного бизнеса.

По данным Группы по развитию лизинга Международной Финансо-Х < вой Корпорации (IFC) объем лизинговых операций в России имеет тенденцию к росту, и составил к середине 2002 года 1,7 мрд. доларов США. О привлекательности финансовой аренды (лизинга) свидетельствует рост количества лизинговых компаний. Их число достигло к началу 2002 года более 2,5 тысяч.

Исходя из понимания лизингового бизнеса как особой формы инвестирования, Правительство России приняло ряд постановлений, направленных на стимулирование лизинговой деятельности. В 2002 году продожися процесс формирования отечественного регионального законодательства по лизингу, предоставления налоговых льгот участникам лизинга, в т.ч. на прибыль, на имущество. Учитывая важность развития лизинга, федеральным бюджетом Российской Федерации на 2002 была предусмотрена госу-i дарственная поддержка лизинга как значимого вида инвестиционной деяА тельности . Так 2,5 мрд. рублей было направлено в уставной капитал лизинговых компаний Ч победителей конкурса по отбору инвестиционных проектов лизинга отечественных воздушных судов, 500 мн. рублей Ч российским авиакомпаниям в порядке возмещения затрат по уплате лизинговых платежей, в том числе затрат по уплате процентов по кредитам. Также была предусмотрена государственная поддержка лизинга сельскохозяйственной техники в размере 2,8 мрд. рублей, которые направляются в уставной капитал ОАО Росагролизинг. В целом, положительно оценивая развитие лизинга в России, можно сказать, что уже к концу 2002 года объем российского рынка лизинговых услуг достигнет 2 мрд. доларов США. По мнению автора диссертационного исследования, для дальнейшего развития финансового лизинга, как значимого вида инвестиционной деятельности, необходима эффективная государственная политика в области стимулирования развития лизингового бизнеса.

Кроме того, многие отечественные предприниматели, и особенно начинающие, не имеют достаточных знаний о механизме лизинговых сделок, хотя в мировой практике накоплен большой опыт успешного использования лизинга в инвестиционной деятельности. Современные лизинговые процессы достаточно сложны. Для проведения анализа закономерности их развития необходимы специалисты, занимающиеся различными организационно-экономическими аспектами, задача которых - способствовать продвижению лизингового процесса, прогнозировать возможные катаклизмы и пути их преодоления. Новый сложный этап реформирования экономики России требует подготовки специалистов, которым необходимы знания о методах управления и способах работы на лизинговом рынке.

Цель и задачи исследования. Главная цель исследования состоит в обосновании и разработке стратегии развития рынка финансового лизинга в Российской Федерации.

Исходя из поставленной цели, в диссертационном исследовании были поставлены следующие задачи: дать оценку современного состояния финансового лизинга в России; обосновать острую необходимость ускорения процесса обновления основного капитала российских компаний; раскрыть сущность финансового лизинга как одного из важнейших инструментов обновления основного капитала, исследовать формы и конкретный механизм проведения лизинговых операций; обобщить опыт зарубежных лизинговых компаний; выявить основные факторы совершенствования лизинговых сделок; определить пути формирования инфраструктуры российского финансового лизинга; определить приоритетные меры повышения эффективности функционирования отечественных лизинговых компаний; изучить российскую практику обновления основных фондов на основе использования финансового лизинга; обосновать необходимость и пути усиления государственной системы стимулирования развития лизинга.

Объектом исследования в работе является организационно-экономический механизм функционирования рынка финансового лизинга и его особенности в Российской Федерации.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических проблем, раскрывающих организационно-экономический механизм активизации обновления основных производственных фондов посредством финансового лизинга.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили результаты исследований отечественных и зарубежных ученых, по теоретическим и практическим вопросам рыночного реформирования российской экономики, становлению и функционированию финансовой и кре-дитно-банковской систем, преодолению инвестиционного кризиса, развитию финансового лизинга. В качестве основных инструментов исследования использованы методы системно-структурного, системно-функционального, факторного и сравнительного анализов.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговую, инвестиционную и кредитную деятельность; нормативные акты Президента, Правительства и Федерального Собрания Российской Федерации и ряда зарубежных стран; статистические ежегодники Госкомстата России и зарубежных статистических агентств; результаты отдельных отраслевых исследований эффективности использования финансового лизинга. В ходе реализации поставленных в диссертации задач изучена и критически переработана зарубежная и отечественная научная литература по исследуемой проблеме. Обобщены данные, опубликованные в различных изданиях и полученные лично автором в период работы в лизинговых компаниях.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании приоритетных направлений повышения эффективности российского финансового лизинга. Основные научные результаты, полученные лично автором, состоят в следующем:

На основе всестороннего анализа и систематизации макро- и микроэкономических факторов, влияющих на стратегию развития рынка финансового лизинга в России, определены основные признаки классификации сделок финансового лизинга.

В результате исследования типовых сделок на рынке финансового лизинга выявлены основные отличия между финансовым и оперативным лизингом с точки зрения субъектов лизингового рынка.

В целях оптимизации стратегии развития отечественного рынка финансового лизинга конкретизированы и проилюстрированы основные этапы сделок на рынке финансового лизинга: этап подготовки и обоснования лизингового проекта, этап юридического оформления, этап испонения.

В результате ретроспективного анализа российского рынка финансового лизинга для обоснования стратегии его развития конкретизированы основные периоды его становления: 1994-1996 гг., конец 1996-август 1998 гг., август 1998-июнь 2000 гг., июль 2000-декабрь 2001 гг., январь 2002 г.-по н.в.

На основе углубленного изучения законодательных и нормативных актов, регулирующих инвестиционную и, в частности, лизинговую деятельность в России, а также имеющегося опыта по привлечению инвестиций на различных уровнях предложены альтернативные источники финансирования лизинговых проектов с целью разрешения проблемы их догосрочного финансирования.

Определены общие и специфические риски, с которыми стакиваются субъекты лизинговых сделок. Разработан комплекс мероприятий, представляющий собой совокупность процессов внутри организаций - участниц лизингового процесса, направленных на ограничение уровней принимаемых ими рисков.

Теоретические выводы и прикладные разработки, сделанные автором, ранее нигде не освещались и являются новыми для российской экономической мысли.

Практическая значимость работы заключается в том, что выводы и предложения автора, сделанные в результате предпринятого исследования, могут быть использованы федеральными и региональными органами управления при формировании инвестиционной политики в области финансового лизинга, неправительственными лизинговыми ассоциациями, лизинговыми компаниями и банками, предоставляющими лизинговые услуги при бизнес планировании лизинговых проектов и для привлечения инвестиционных ресурсов для проведения лизинговых сделок.

Автором сформированы предложения по активизации финансового лизинга в реальном секторе экономики, путем существенного улучшения информационного обеспечения лизинговой деятельности и совершенствования технологии проведения лизинговых проектов. Этому могут способствовать: дальнейшее совершенствование законодательной базы финансового лизинга; изменение порядка налогообложения лизинговых сделок; развитие системы государственных гарантий для малого и среднего бизнеса, составляющего основу социально-экономической стабильности в стране; повышение уровня финансового и экономического образования российских предпринимателей.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы также в лекционных курсах при подготовке специалистов в области осуществления лизинговых операций, финансов, инвестиционной политики и банковского дела.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы опубликованы автором в статьях и сборниках. Отдельные положения и сформулированные в работе выводы и предложения прошли апробацию в ряде организаций осуществляющих лизинговую деятельность на территории Российской Федерации. В том числе, практические приемы построения и осуществления лизинговых сделок были отработаны автором в компаниях, занимающихся активным лизинговым бизнесом: Лизингбизнес, РПБ-лизинг, Интерпромлизинг-РПБ, ЮФЕРС, Петролизинг-Менеджмент.

Структура работы обусловлена целью исследования и вытекает из логики исследования проблемы. Диссертация состоит из 2-х глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы - 140 страниц машинописного текста. Цифровой графический материал представлен в 16 таблицах и 21 рисунке. В список использованной литературы включено 145 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Николаенко, Андрей Николаевич

Лизинг оказася самым выгодным. Не маловажно, что для не платящего налог на прибыль клиента самым выгодной альтернативой будет прямая покупка имущества, затем покупка в кредит.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В мире общепризнанно, что одной из наиболее эффективных форм инвестирования средств в основной капитал предприятий является лизинг -догосрочная аренда машин и оборудования. Основных причин этого две. Во-первых, налоговые льготы, связанные с возможностью применения ускоренной амортизации. Во-вторых, поная прозрачность лизинговых сделок, поностью исключающая риск нецелевого использования ресурсов.

Высокую эффективность лизинга как инструмента привлечения инвестиций подтвердил и российский финансовый кризис 1998 года. На фоне практически поного отсутствия банковского кредитования в первые посткризисные месяцы лизинг выступил как альтернативный вариант привлечения инвестиций в основные фонды предприятий, что и привело к повышению спроса на лизинговые услуги. Причем после кризиса наиболее активными участниками лизингового сектора стали компании, работающие с малыми и средними предприятиями.

По различным оценкам, в 2001 году оборот лизинга в России составил 800-900 мн. доларов. Для сравнения можно отметить, что ежегодный оборот мирового рынка услуг по лизингу составляет порядка 500 мрд. доларов. Таким образом, доля российского рынка составляет менее одной пятисотой. При этом, порядка 60% - это "серый" лизинг, то есть фиктивные лизинговые сдеки с целью уменьшения налоговых платежей предприятий.

Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в России в 1998 году, по моим расчетам, был 2,3-2,4 процента, годом раньше - потора процента, а в 2001 году - порядка 5 процентов. И те не мене приходится признать, что по сравнению с развитыми странами, где на лизинг приходится 20-30% инвестиций, лизинговый рынок в России развит слабо.

Работающие сегодня на российском рынке лизинговые компании представлены в основном двумя группами. Первая, меньшая, группа - независимые компании, работающие в основном в секторе малого и среднего бизнеса. Однако основной объем лизинговых операций приходится на несколько крупных компаний, созданных при наиболее устойчивых банках. Сложившаяся практика показывает, что наибольшая эффективность при реализации инвестиционных проектов с использованием лизинга достигается, когда лизинговые компании работают в рамках инвестиционно - банковских групп. В этом случае имеется возможность поностью контролировать движение финансовых потоков, так как их прохождение осуществляется через банки группы. В этом случае основная цель группы - формирование наиболее благоприятных условий для интеграции финансового и промышленного капитала. Обычно структуры, входящие в группу, получают допонительный источник финансирования на более приемлемых условиях. При этом промышленное предприятие получает полный доступ к ресурсам группы: осуществление сбыта, в том числе экспорта, через компании группы, доступ к ее инфраструктуре и информационным базам, получение целевых иностранных кредитов под гарантии группы плюс допонительный набор инвестиционно - банковских услуг. В рамках лизинговых сделок можно задействовать целый комплекс механизмов, призванных максимально использовать преимущества этого вида инвестирования

Сегодня лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляющим реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки.

По существу, лизинг является наиболее выгодной и рациональной формой инвестиций в основные производственные фонды, максимально удобной для предприятия, как с точки зрения налогообложения, так и в смысле организационно-управленческой эффективности. Поскольку предприятия дожны заниматься в идеале производством, то финансовыми, юридическими, налоговыми, маркетинговыми и другими проблемами, связанными с приобретением имущества, дожны заниматься специализированные предприятия. Совокупность этих услуг, кредит, а также значительные налоговые сбережения, и есть лизинг. В определенном роде лизинг можно назвать совершенной формой банковского кредита, специально предназначенной для инвестирования денежных средств в расширение производства. Поэтому, последние десятилетия стали этапом глобальной экспансии лизинговых операций в странах с развитой экономической и правовой системами.

Как известно, приобретать оборудование фирмы часто предпочитают за счет собственного капитала либо банковского кредита. Использовать в данном случае лизинговую схему приобретения основных средств предприятия не решаются, поскольку недостаточно информированы о преимуществах лизинга перед другими способами финансирования.

Преимущества эти вытекают из благоприятного механизма налогообложения, установленного для сторон лизинговой сдеки, а также специфики деятельности лизинговых компаний:

1. Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов, предназначенных для финансирования лизинговой сдеки. При этом лизинговая компания оказывает содействие предприятию в подготовке бизнес-планов, технико-экономических обоснований, а также содействие в выпонении всех требований банка, предъявляемых последним к потенциальному заемщику.

2. Оплата приобретаемого имущества в рассрочку на длительный срок (1/3 срока износа имущества, установленного законодательством).

3. Догосрочная форма финансирования - заключение лизингового договора на срок до 6-и лет, в то время как банки предоставляют, в основном, краткосрочные займы до полугода.

4. Оказание предприятиям поного содействия в изучении рынка товаров и услуг, поиске поставщиков оборудования, вопросе надлежащего испонения поставщиком своих обязательств по договору поставки имущества, в том числе: заключение договора поставки, ведение претензионной работы с поставщиком, расчет подлежащей взысканию с поставщика неустойки, согласование сроков и порядка возмещения понесенного предприятием ущерба и иные необходимые меры.

5. Экономия времени и сил - осуществление всех формальностей, связанных с приобретением оборудования (таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов, соблюдение валютного законодательства и осуществление валютного контроля, проведение государственной регистрации, страхование), поностью ложится на лизинговую компанию, что позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью.

6. Возможность применения ускоренной амортизации имущества, передаваемого в лизинг, с коэффициентом 3 - позволяет списать стоимость оборудования в три раза быстрее и уменьшить в три раза сумму налога на имущество, привести затраты в бухгатерском учете в целях налогообложения в соответствие с реальным денежным оттоком, значительно увеличить рентабельность использования имущества или получить прибыль в случае продажи имущества по рыночной стоимости после окончания срока действия договора лизинга.

7. Меньший отток денежных средств - поскольку все затраты, связанные с приобретением оборудования относятся в поном объеме на себестоимость продукции, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу (сокращаются платежи налога на прибыль) и сохраняют оборотные средства, тем самым оптимизируя бухгатерский учет. Исключается нерациональность существующих правил бухгатерского учета в плане формирования дорогих источников, расходы же на приобретение имущества в лизинг осуществляются путем прямого отнесения на затраты.

8. Расширение и модернизация производства, поэтапное обновление материально-технической базы предприятия без привлечения заемных средств и отвлечения значительных сумм оборотных средств.

9. Сохранение кредитной привлекательности предприятия - оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

10.Гибкий график выплат лизинговых платежей - индивидуальный подход позволяет подобрать схему оплаты лизинговых платежей, удобную для предприятия, что упрощает внутрипроизводственную калькуляцию и облегчает процесс планирования.

11 .Получение оборудование в собственность предприятия по остаточной стоимости по окончании срока договора, то есть практически по нулевой стоимости.

12.Минимизация налоговых отчислений посредством применения схемы возвратного лизинга (продажа уже приобретенного оборудования лизинговой компании и обратное получение указанного оборудования в лизинг).

Один из основных вопросов, вокруг которого продожаются жаркие дебаты, - чем считать лизинг: одной из разновидностей аренды или формой инвестиционной деятельности. Проблема эта отнюдь не теоретическая, как может показаться на первый взгляд. Речь идет о принципах формирования налогооблагаемой базы. Другими словами, если лизинг признать инвестиционной деятельностью, то на него дожны распространяться все соответствующие льготы, включая налоговые. Однако, с другой стороны, в Гражданском кодексе лизинг используется как синоним понятия финансовая аренда, что позволяет трактовать его как один из видов аренды. Понятно, что большинство представителей лизингового бизнеса склонны считать лизинг именно инвестиционной деятельностью. Это действительно так, если за ворохом формальных предлогов не замечать экономической сути лизинга.

В настоящее время в Налоговый кодекс внесены изменения, учитывающие интересы лизинга. Тем не менее, по моему мнению, необходимо будет решать еще одну сложную проблему - совершенствовать таможенное законодательство в отношении оборудования, поставляемого по лизингу. Уже сейчас понятно, что легко эта проблема не решится. Таможенники сегодня просто отказываются выпонять положения Закона о лизинге, указывая на их противоречие другим нормативным актам. Сейчас идет работа над новым Таможенным кодексом. Там принципиально важно определить статус ввоза оборудования по лизингу, ввести особый режим уплаты НДС и таможенных пошлин, который будет способствовать ввозу оборудования. На сегодняшний день на границе задержано и простаивает оборудования более чем на милиард доларов, поскольку компании не могут заплатить пошлины и НДС. Было предложение рассрочить уплату таможенных пошлин на срок договора лизинга и использовать это оборудование, которое сегодня лежит на складах под арестом. Однако оно не прошло, поскольку большинство депутатов Госдумы защищает интересы наших промышленных гигантов, а не малые и средние предприятия.

Необходимо еще вносить изменения и в Закон о лизинге, и в Гражданский кодекс. В частности, сейчас и в ГК, и в законе говорится о возможности использования предмета лизинга только для предпринимательских целей. Это исключает предоставление лизинговых услуг физическим лицам и препятствует развитию лизинга в России. Кроме того, законом предусмотрено, что для осуществления лизинговой деятельности лизинговые компании имеют право привлекать денежные средства только юридических лиц, -это означает, что физические лица не могут кредитовать лизинговые сдеки. Снятие данных ограничений позволило бы ежегодно привлекать значительные средства населения, например, в лизинг автомобилей. Таким образом, объем инвестиций в реальный сектор экономики мог бы увеличиться.

Сейчас в лизинговом сообществе существует две точки зрения на пути совершенствования лизингового законодательства. Ассоциация "Росли-зинг", которая разработала крайне неудачный первый вариант Закона о лизинге, добивается, чтобы в соответствие с этим законом были приведены Налоговый, Таможенный, Гражданский кодексы и все другие законы, имеющие отношение к лизингу. Более здравомыслящие представители лизингового бизнеса выступают за приведение закона в соответствие с другими нормативными актами. Однако, на мой взгляд, наиболее разумным был бы третий путь. И Закон о лизинге, и Гражданский кодекс нужно приводить в соответствие с международной Конвенцией о лизинге. Она регламентирует все вопросы лизинговой деятельности. Тем более что Россия присоединилась к этой конвенции, а у нас международные договоры имеют приоритет над национальным законодательством. Есть и еще один аргумент в пользу того, чтобы взять за основу всего лизингового законодательства конвенцию. Почти все крупные лизинговые компании работают на иностранном оборудовании, и им чрезвычайно важно, чтобы отечественное законодательство соответствовало международным стандартам и правилам.

Создание цивилизованной, непротиворечивой, стимулирующей развитие лизингового бизнеса нормативной базы могло бы существенно оживить отечественный инвестиционный климат. Поэтому очевидно, что урегулирование правовых вопросов и установление экономически выгодных условий для осуществления лизинговых операций, несомненно, будут способствовать активному развитию лизинга в России, особенно принимая во внимание общее старение основных фондов и острую необходимость в их замене. И урегулирование всех вопросов дожно основываться на международном опыте, накопленном, прежде всего индустриально развитыми странами и Российском опыте, накопленном за минувшие десять лет

Надеюсь, что на вершине государственного управления будут поддерживаться тенденции, стимулирования и упорядочения лизинговой деятельности, что поможет стратегическому развитию российской экономики. Зеленый свет для лизинга - это сигнал к быстрому техническому перевооружению многих товаропроизводителей, созданию новых рабочих мест, а, значит, к ускоренному расширению базы налогообложения, попонению доходной части бюджета, увеличению прибыли предприятий.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Николаенко, Андрей Николаевич, Москва

1. Официальные материалы

2. Гражданский кодекс российской Федерации. Часть первая. 30 ноября 1994 года №51-ФЗ. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года. Одобрен Советом Федерации (в ред. Федеральных законов от 20.02.96 №18-ФЗ, от 12.08.96 №111-ФЗ, от 08.07.99 №138-Ф3).

3. Гражданский кодекс российской Федерации. Часть вторая. 26 января 1996 года №14-ФЗ. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 года (в ред. Федеральных законов от 12.08.96 №110-ФЗ, от 24.10.97 №133-Ф3).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. 31 июля 1998 года № 146-ФЗ. Принят Государственной Думой 16 июля 1998 года. Одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 5 августа 2000 года №117-ФЗ. Принят Государственной Думой 19 июля 2000 года. Одобрен Советом Федерации 26 июля 2000 года.

6. О финансовой аренде (лизинге) / Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. Принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года. Одобрен Советом Федерации 14 октября 1998 года, (в ред. Федерального закона от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ).

7. О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О лизинге / Федеральный закон РФ от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ. Принят Государственной Думой 26 декабря 2001 года. Одобрен Советом Федерации 16 января 2002 года.

8. О международном финансовом лизинге / Конвенция УНИДРУА от 28 мая 1988г., Оттава.

9. О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге / Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 года №16-ФЗ. Принят Государственной Думой 16 января 1998 года. Одобрен Советом Федерации 28 января 1998 года.

10. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем / Федеральный закон РФ 2001г. №115-ФЗ.

11. О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках / Закон от 22 марта 1991г. №948-1. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг / Федеральный закон РФ 23 июня 1999 года №117-ФЗ.

12. О защите прав потребителей / Федеральный закон РФ 7 февраля 1992г. №2300-1 (в ред. Федеральных законов от 09.01.1996 №2-ФЗ, от 17.12.1999 №212-ФЗ, от 30.12.2001 №196-ФЗ).

13. О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы / Постановление Правительства РФ от 1 января 2002г. №1.

14. Об изменении и признании утратившими силу решений Правительства РФ в связи с Федеральным законом О лизинге. / Постановление Правительства РФ от 12 июля 1999 г. №794 (в ред. Постановления Правительства РФ от 20.02.2002 №

15. О применении Федерального закона от 29.10.98 №164-ФЗ (О лизинге) / Письмо ГТК РФ от 24 мая 1999 г. №01-15/14858.

16. Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга / Приказ Министерства Финансов РФ от 17 февраля 1997 г. №15 (в ред. Приказа Минфина РФ от 23.01.2001 №7н).

17. О порядке исчисления и уплаты налогов, поступающих в дорожные фонды / Инструкция МНС РФ от 4 апреля 2000 г. № 59. (в ред. Приказа МНС РФ от 20.10.2000 № БГ-3-03/361).

18. Об утверждении порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг / Приказ Министерства по антимонопольной политике (МАП) РФ от 6 мая 2000 г. № 342.

19. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг (№004-93) (утв. Постановлением Госстандарта России от 06.08.93 г. №17).

20. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей / Утверждены Мин. экономики и мин. Финансов 16 апреля 1996 г.1.. Научная литература

21. Александров О.В. Лизинг как прогрессивная финансовая технология // Лизингревю, 2000, №2 (3-4), с.9-12.

22. Андреев ПА., Батулин В.М., Юсупова А.Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. М.: Информинтех, 1993.

23. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки / Учебное пособие-М.: Финстатинформ, 1995.

24. Баканов И.А. Лизинг как спасательный круг для производителей авиатехники // Лизинг-ревю, 2001, №2 (3-4), с.8-11.

25. Блум Д.А. Правовое регулирование лизинга в России // Инвестиции в России. 1998, №2, с.11-17.

26. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ДеКА, 1999

27. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг М.: Статус, 2001.

28. Волошин И. Формирование портфеля конкретных лизинговых контрактов наша основная задача// Лизинг-ревю, 2000, №5 (9-10), с.9-13.

29. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

30. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд "Правовая культура" 1999.

31. Газман В.Д. Возможности лизинга для малого предпринимательства // Лизинг-ревю, 2000, №2 (3-4), с.5-8.

32. Газман В.Д. О новой амортизационной политике. Краткий комментарий к гл.25 второй части НК РФ (аспекты лизинга) // Лизинг-ревю, 2001, №4 (7-8), с.2-4.

33. Газман В.Д. Российский лизинг 2000 // Лизинг-ревю, 2001, №4 (7-8), с.9-22.

34. Гвоздева С. Я надеюсь, что принятие представленных поправок повысит эффективность применения лизинга. // Лизинг-ревю, 2000, №5 (9-10), с.4-7.

35. Горхем Д., Струц В. Проект по развитию лизинга // Лизинг-Курьер, 2001, №1 с.9.

36. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М.: ИН-ФРА-М, 1997.

37. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: М.: Ось - 89,2001.

38. Грязнова А.Г., Федорова М.А., Ленская С.А., Беляева И.Ю. Оценка бизнеса / учебник-М.: Финансы и статистика, 1999.

39. Гудым Д. Реанимация бизнеса с помощью лизинга. // С.-Петербург. Постфактум. №5 1999гс.12-34.

40. Дегтярева Е. Минимизация рисков лизинговой компании с помощью проведения комплексной оценки лизингополучателя // Лизинг-Курьер, 2001, №2 (14), с.24-26.

41. Дегтярева Е. Анализ 25 Главы Налогового кодекса РФ "Налог на прибыль организаций" // Лизинг-Курьер, 2001, №5 (17), с.23-28.

42. Дегтярева Е. Анализ текущего финансового состояния потенциального лизингополучателя // Лизинг-Курьер, 2002, №1 (19), с.7-11.

43. Дементьев В.В. и др. Лизинговая деятельность в РФ: Перечень лицензий, выданных Комиссией при Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в РФ, Мин-во экономики РФ, Государственная регистрационная палата. -М.: 1998.

44. Довгяло М.В., Гофман Д.К., Ткаченко А.Ю. Лизинг как метод финансирования коммерческой недвижимости. М.: Фонд Институт экономики города, 1999.

45. Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит / Учебник М.: ЮНИТИ, 1997.

46. Еремихин Б.М., Игнатущенко В. Н., Шабанова Н.Н. Лизинг для предпринимателя. Практическое пособие. М., Агроконсат,1998.

47. Журкина Н.Г. Механизм обеспечения возвратности банковского кредита: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук:. М., 1999.

48. Захаров С. Лизинг сегодня это барометр активности бизнеса // Лизинг-ревю, 2001, №3 (5-6), с.3-4.

49. Зыкова Т. Инвестиционные экологические проекты и межгосударственный лизинг// Лизинг-ревю, 2001, №2 (3-4), с.21-26.

50. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга) / Учебное пособие М.: Проспект, 2001.

51. Ивасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития / Учебное пособие. Новосибирск: НГАЭиУ, 1996.

52. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование / Учебник М.: ЮНИТИ, 2000.

53. КабатоваЕ.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1996.

54. Карманов Д. Лизинговые инвестиции в России в 1999-2000 годах // Лизинг-ревю, 2000, №3 (5-6), с. 18-20.

55. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. -М.: ЮНИТИ, 1998.

56. Карп М. В., Шабалин Е. М., Эриашвшш Н. Д., Истомин О. Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. М.: Юнити-Дана, 2001.

57. Касьянов М.М. Инвестиции шаг в будущее // Экономика России: XXI век №5 декабрь 2001 г.

58. Катренко В. Мы не настолько богаты на инвестиции, чтобы недооценивать значение лизинга // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2 (7-8), с.34-36.

59. Киркорова Н. Источник формирования затрат лизингодателя // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2 (7-8), с.53-54.

60. Киркорова Н. Один из фрагментов учетной политики лизинговой компании // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2 (7-8), с.66-71.

61. Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом // Лизинг-ревю, 2000, №3 (5-6), с.30-37.

62. Киселев И.Б. Лизинг практика становления // - М.: Деньги и кредит, № 1,1991, с.31-39.

63. Клебанов И.И Реформирование авиапрома и ВПК будет проходить на основе создания ходингов // Экономика России: XXI век №3 июль 2001 г.

64. Козырь О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.

65. Колесников В.И. Банковское дело М.: Финансы и статистика, 2000.

66. Ковалев В.В. Финансовый Анализ М.: Финансы и статистика, 1998.

67. Ковынев С. НДС при международном лизинге // Лизинг-Курьер, 2001, №5, с.21.

68. Ковынев С. Расторжение договора лизинга // Лизинг-Курьер, 2002, №1 (19), с. 13

69. Кротов С., Позднякова Т. ассоциация Петербург-лизинг расширяет границы // Лизинг-ревю, 2001, №5 (9-10), с.7-8.

70. Коссов В.В. Лизинговая сдека требует уважения // Лизинг-ревю, 2000, №2, с.2

71. Кулешов А.Н. О проблемах валютного ценообразования лизинговых сделок // Лизинг-ревю, 2001, №3 (5-6), с.25-28.

72. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки / Учебник М.: Финансы и статистика, 1999.

73. Лаврушин О.И. Банковское дело / Учебник М.: Финансы и статистика, 1999.

74. J1 елецкий Д. Формирование рейтингов кредитоспособности лизинговых компаний //Лизинг-ревю, 2001, №1-2, с.28-31.

75. Л елецкий Д. Обзор методик лизинга и альтернативный подход в расчете лизинговых платежей // Лизинг-ревю, 2001, №5 (9-10), с.25-31.

76. Лещенко М. И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2001.

77. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы // Лизинг ревю, № 3-4,1996, с 8-15.

78. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг М.: ДеКА, 1999.

79. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций / Учебное пособие -М.: Инфра-М, 2001.

80. Меркулов К. Допонительные требования к обеспечению лизинговых сделок: мнение практиков // Лизинг-Курьер, 2001, №4 (16), с. 16-18.

81. Николаенко А.Н. Использование маркетинга в развитии лизинга / Материалы 7-й ежегодной конференции в г.Санкт-Петербурге 29-30 ноября 2001 Управление в России: менеджмент роста 0,5п.л.

82. Николаенко А.Н. Иначе думать и действовать // Лизинг-ревю, 2001, №6 -0,5 п.л.

83. Николаенко А.Н. Как выбрать лизинговую компанию // Лизинг-ревю, 2002, №1-1,5 п.л.

84. Николаенко А.Н. Страховые нюансы договора лизинга // Лизинг-ревю, 2002, №4 0,6 п.л.

85. Николаенко А.Н. Страхование в рамках лизинговой сдеки // Дирек-тор-Инфо, 2002, №8 (25) 0,75 п.л.

86. Николаенко А.Н. Источники финансирования лизинговых проектов // Ди-ректор-Инфо, 2002, №19, 0,6 пл.

87. Николаенко А.Н. Обратная сторона возвратного лизинга // Директор-Инфо, 2002, №35 0,7 п.л.

88. Николаенко А.Н. Нетрадиционный финансовый продукт лизинг // Финансовый бизнес, 2001, №11-1,2 п.л.

89. Николаенко А.Н. Технология установления делового партнерства с Лизингодателем. 1-я часть // Финансовый бизнес, 2002, №2 1,0 п.л.

90. Николаенко А.Н. Технология установления делового партнерства с Лизингодателем. 2-я часть // Финансовый бизнес, 2002, №3 0,6 п.л.

91. Николаенко А.Н. Подготовка и осуществление лизинговой сдеки. В сборнике: Экономика Российской Федерации в условиях реформирования / Сборник научных трудов М.: Экономика, 2002, - авторские 1,5 п.л.

92. Николаенко А.Н. Альтернативное финансирование договора лизинга. В сборнике: Условия повышения эффективности экономики России / Сборник научных трудов М.: Экономика, 2002, - авторские 0,7 п.л.

93. Николаенко А.Н. Проблемы и перспективы развития финансового ли-зинга в Российской Федерации: Ученые записки: Вып. I. Социально-экономическое обновление России / Российская Академия предпринимательства. М: Экономика; 2002 - 21,45п.л., авторские 1,2 п.л.

94. Овчаров Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике. М.: МГУ, Диссертация на соискание ученой степени канди дата экономических наук, 1994.

95. Перчик А., Гольдман Е. Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика. М.: ИОСО РАО, 2001.

96. Плакин В.П. Тенденции и перспективы развития кредитно-инвестиционной деятельности российских банков: Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук М., 1998.

97. Позднякова Т. Обсуждение лизингового законодательства: круглый стол в Санкт-Петербурге// Лизинг-Курьер, 2002, №1 (19), с.25-30.

98. Прилуцкий Л. Н. Лизинг. М.: Ось - 89,1996.

99. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. -М.: Ось-89,1997

100. Решетник И. Существенные условия договора лизинга // Лизинг-ревю, 2001, №4 (7-8), с.31-40.

101. Рубцов А. Свой рынок надо защищать // Лизинг-ревю, 2001, №5 (9-10), с.9-10.

102. Рубченко М., Скляров С. Погода до кончины. С нового года российский лизинг перестанет существовать // Эксперт, №26 (239), с. 10-11.

103. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Учебное пособие-М.: 1998.

104. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России. Правовые основы, бухгатерский учет, налогообложение. М. Современная экономика и право 1999

105. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: Галанис, 1998.

106. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Юристь, 1999.

107. Сенчагов В.К., Архипов А.И. финансы, денежное обращение и кредит / Учебник -М.: Проспект, 2000.

108. У/. Силинг С. Лизинг грузового автотранспорта // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2, с.44-48. 772.Скрынник Е. Лизинг это веление времени // Экономика России: XXI век №3 июль 2001 г.

109. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент / Учебник М.: Перспектива, 2000.

110. Солодянкин А.С. Социальный эффект использования лизинга // Лизинг-ревю, 2002, №3, с.21-22.

111. Филатова Т. Перемена лиц в договоре лизинга // Лизинг-ревю, 2000, №3 (5-6), с.42-44.

112. Фрейдлин И., Маклашкин С. Оценка влияния параметров и условий лизинговой сдеки на ее эффективность // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2 (7-8), с.56-58.

113. Фрейд лин И. Развитие лизинга и законодательство // Лизинг-ревю, 2001, №5 (910), с.13-16.

114. Шишлянникова О. Договор лизинга глазами лизингополучателя // Лизинг-Курьер, 2001, №2-3 (14-15), с.13-17, с.4-8.

115. Шишлянникова О. Альтернативные способы финансирования лизинговых сделок: правовые аспекты // Лизинг-Курьер, 2002, №1 (19), с. 11-13.

116. Штельмах В. Стратегия формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация рисков // Лизинг-Курьер, 2001, №1 (13), с.12-15.

117. Штельмах В. Сравнение финансовых условий лизинговых сделок // Лизинг-Курьер, 2001, №3 (15), с.2-4.

118. D. Porter, A. Thompson Leasing penetration strengthens in 1999. In the "World Leasing Yearbook 2001". London, "Euromoney publication", 2001, p.3.

Похожие диссертации