Реструктуризация банковской системы как условие формирования экономического роста тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Орехов, Валерий Иванович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Орехов, Валерий Иванович
Введение
Глава 1. Тенденции развития банковского сектора.
1.1. Причины кризиса и его уроки.
1.2. Методологические основы реструктуризации 25 банковского сектора.
1.3. Особенности развития банковского сектора в 41 послекризисный период.
Глава 2. Направления реструктуризации банковского сектора
2.1. Проблемы капитализации коммерческих 54 банков
2.2. Восстановление фактора доверия населения к 69 кредитным учреждениям
2.3.Правовые проблемы реструктуризации 86 банковского сектора
2.4.Совершенствование информационной 97 открытости коммерческих банков
Диссертация: введение по экономике, на тему "Реструктуризация банковской системы как условие формирования экономического роста"
Актуальность темы исследования. Глубокие социально-экономические преобразования, происходящие в нашей стране в последнее десятилетие, существенно изменили финансово-экономическую систему, важной составной частью которой являются коммерческие банки. Финансовые институты современной России и, в частности, система коммерческих банков развиваются во впоне определенной социально-экономической среде, которая оказывает влияние на их становление и развитие. Банковская система в сформировавшихся в России к настоящему времени условиях характеризуется спецификой неустойчивого развития. Восстановление банковской системы после финансового кризиса 1998 г. идет крайне медленно, что может значительно осложнить рост экономики в ближайшие годы. Одной из основных причин этого является отсутствие последовательной политики реструктуризации и финансового оздоровления банковского сектора, создания стабильных банков с достаточным уровнем капитализации, способных финансировать производство, крупные инвестиционные проекты, привлекать и использовать в инвестиционных целях сбережения населения.
За время, прошедшее после финансового кризиса 1998 года, прекратили деятельность большинство крупных многопрофильных банков, снизися объем вкладов в коммерческих банках (кроме Сбербанка России), сократилось число и масштабы операций малых и средних банков, упала доходность банковских операций, деятельность банков на финансовых рынках потеряла прежнее значение и привлекательность. Государство не смогло завершить предпринятые в свое время необходимые действия по ликвидации неплатежеспособных кредитных организаций. В результате продожают юридически существовать десятки банков с недостаточным и даже отрицательным капиталом, что наносит ущерб всей экономике. Процедуры банкротства крупных банков не обеспечивают интересы их кредиторов (вкладчиков) и сопряжены с рядом громких скандалов по поводу перераспределения лучших активов в пользу "избранных". Существующая судебная система России оказалась не в состоянии предотвратить эту практику.
Кредитные организации перестали играть заметную роль в функционировании финансово-промышленных групп. Многие банки, входящие в состав ФПГ, превратились в своеобразные финансовые управления, подчиненные руководству соответствующих ходингов. Во многих случаях руководители ФПГ "жертвовали" своими банками для сохранения иных финансовых и промышленных структур ходингов. Лучшие активы обанкротившихся банков из состава ФПГ были переведены в "банки-дублеры" в ущерб интересам неаффилированных кредиторов и акционеров банков. В результате банки ФПГ, сохранившиеся в составе групп, потеряли динамику развития и перспективы привлечения внешних по отношению к ФПГ финансовых ресурсов.
Кризис 1998 г. и последующие события наглядно показали, что российская банковская система без проведения реструктуризации не в состоянии выпонять традиционные банковские функции -кредитовать предприятия и население, аккумулировать национальные сбережения и трансформировать их в инвестиции. Все это делает необходимым и актуальным детальное исследование условий их функционирования с тем, чтобы определить пути и направления реструктуризации кредитно-финансовой системы.
Степень разработанности проблемы. Исследование опирается на критическое изучение отечественной и зарубежной литературы по проблемам развития банковской сферы, а также на анализ конкретных результатов коммерческих банков. Исходя из значимости банковской системы в целом и коммерческих банков в частности для российской экономики, следует заметить, что проблеме функционирования и развития кредитно-финансовой системы посвящено значительное число работ специалистов, в которых условиям развития коммерческих банков уделяется пристальное внимание. Можно выделить несколько направлений этих исследований.
Первое направление посвящено динамике показателей развития коммерческих банков. Здесь следует выделить работы Р. Энтова, В.В. Геращенко, О.И. Лаврушина, А.Г. Куликова, С.Синельникова-Мурылева, Г. Мэлоу, М.Ю.Матовникова, Л.Михайлова, А.Иларионова, Л.Сычевой и других ученых. В рамках данного направления особое внимание уделялось численности коммерческих банков, масштабам их распространения по территории страны, размеру уставного капитала и масштабам операций. Основой анализа в этих исследованиях являлись данные государственной и банковской статистики.
Другим важным направлением является исследование проблем регулирования банковской деятельности, затрагивающее вопросы макроэкономической политики. Исследования, проводимые в рамках этого направления, предполагают анализ влияния макропоказателей, таких, как объем ВВП, уровень инфляции, ставки налогообложения, размер неплатежей на развитие банковского сектора. Данное направление, по нашему мнению, развито глубже остальных и ему посвящено наибольшее число публикаций, среди которых следует выделить работы Е.Гайдара, А.Иларионова, Л.Григорьева, Е.Евстигнеева, М.Дмитриева, С. Егорова, П. Корката, О. Роговой, С. Ермакова и других.
Еще одним направлением исследований в данной области являются работы, авторами которых являются С. Алексашенко, А.Клепач, А.Дворкович, Е.Гайдар, Э. Василишен, Н.Кириченко, А.Привалов и др., содержащие анализ влияния различных инструментов финансовой политики - валютного курса рубля, размера процентных ставок и других.
Все три названных направления исследуют экономические условия функционирования коммерческих банков. Вместе с тем в период глубоких социально-экономических сдвигов экономическая сфера как бы раздвигает свои границы и "впускает" внеэкономические факторы развития - институциональные, информационные, социально-психологические. Для адекватного описания и анализа условий формирования системы коммерческих банков представляется необходимым исследовать всю совокупность условий, не исключая внеэкономические. Такое направление начало развиваться в отечественной науке, однако в настоящее время насчитывается очень немного работ в рамках данного направления. В то же время современные экономические теории в отличие от традиционной экономической науки требуют более широкого охвата анализом факторов, учитывающих как экономические, так и внеэкономические процессы. Мировое признание таких направлений исследований, видно хотя бы из того, что последними лауреатами Нобелевской премии по экономике стали А. Сен и Д.Норт - представители именно этого направления.
Целью диссертационного исследования является комплексный теоретический и практический анализ проблем реструктуризации кредитных организаций в современной экономической ситуации. Данный анализ исходит из необходимости оптимизировать банковскую систему после финансового кризиса 1998 года, придать ей цивилизованный, устойчивый характер, повысить роль коммерческих банков в формировании экономического роста российской экономики.
Исходя из цели диссертационного исследования, автором поставлены следующие задачи:
- проанализировать состояние банковской системы России и выявить ее наиболее существенные причины неустойчивого развития накануне финансового кризиса;
- проанализировать факторы, приведшие к кризису российскую банковскую систему;
- установить ведущие тенденции и современные проблемы развития коммерческих банков с целью выработки предложений по реструктуризация кредитных организаций;
- оценить уровень эффективности механизма государственного регулирования деятельности коммерческих банков и их взаимодействия с Банком России;
- сформулировать на основе анализа основных направлений развития кредитно-банковской системы России, обобщения опыта деятельности отдельных коммерческих банков направления влияния информационно-рекламной сферы на уровень доверия потенциальных клиентов к коммерческим банкам;
- определить возможности и пути усиления роли коммерческих банков в инвестиционных процессах в реальный сектор экономики
- выработать рекомендации по совершенствованию банковского законодательства связанного с реструктуризацией кредитных организаций.
Предметом исследования выступают социально-экономические отношения, складывающиеся в процессе эволюции кредитно-банковской системы, отражающие тенденции и противоречивость развития.
Объектом исследования является кредитно-банковская сфера России, ее становление, развитие.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования служат труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, денежного обращение и кредита.
Информационной базой является анализ двух основных источников информации: государственной и банковской статистики, а также данных социологических исследований.
Статистической основой исследования явились материалы Госкомстата РФ, Минфина РФ, Центрального Банка России.
В качестве социологической информации привлечены материалы специальных социологических обследований, осуществленных Всероссийским Центром изучения общественного мнения (ВЦИОМ), Институтом социально-экономических проблем народонаселения РАН (ИСЭПН РАН), Институтом экономики РАН (ИЭ РАН). Соответствующая социологическая информация позволяет установить точнее государственной статистики соотношение организованных и неорганизованных форм сбережений населения. Такое соотношение можно рассматривать как важный индикатор доверия населения к коммерческим банкам.
Научная новизна результатов исследования заключается в том, что в нем решена важнейшая экономическая проблема, связанная с обоснованием эффективных направлений реструктуризации банковского сектора.
К наиболее важным положениям, содержащим новизну, можно отнести следующее:
1. На основе комплексного анализа кредитно-банковской сферы России дана оценка развития банковской системы до финансового кризиса 1998 г., показаны причины этого кризиса, выявлен внутренний потенциал кредитных организаций и основные тенденции развития до середины 2000 года. Предложен адекватный этим тенденциям комплекс мер и направлений по реструктуризации банковской системы, определены основные пути реформирования на ближайшие два года.
2. К анализу условий функционирования коммерческих банков применен комплексный подход, включающий как экономические (несбалансированность бюджета, уровень собираемости налогов, гипертрофия финансового сектора, масштабы теневой экономики), так и внеэкономические (законодательные нормы и особенности информационно-рекламной среды) факторы развития кредитных учреждений. В результате такого подхода выявлены пути принятия общеэкономических и структурных мер реструктуризации банковской системы, которые будут стимулировать экономический рост в стране и увеличат спрос на банковские услуги. К наиболее общим направлениям отнесены:
-повышение привлекательности банковского сектора как объекта инвестирования;
-расширение спроса на традиционные банковские услуги и кредитные ресурсы за счет совершенствования управления рисками в банках и законодательного закрепления ответственности заемщиков;
-обеспечение правовой и судебной защиты требований банков к заемщикам, предоставление банкам права на формирование резервов на потери из прибыли до налогообложения в целях снижения рисков активных банковских операций, стимулирования кредитования и сокращения издержек на поддержание банками собственных систем контроля и безопасности;
-изменение системы налогообложения банковских операций с тем, чтобы она способствовала поному декларированию доходов банками и капитализации ими прибыли, снижению издержек банковской деятельности и повышению ее доходности;
-разработка и выпуск новых надежных финансовых инструментов с ограниченным уровнем доходности.
3. Показана роль доверия потенциальных клиентов коммерческих банков в расширении потока внутренних инвестиций. Определены причины падения уровня доверия к деятельности коммерческих банков; выявлены индикаторы, позволяющие определить уровень доверия. Намечены пути его укрепления, включая формирование системы гарантирования банковских вкладов и расширение участия иностранных банков в обслуживании предприятий и населения. Восстановление доверия вкладчиков и клиентов к банкам будет служить оценкой эффективности предпринимаемых Правительством мер и одновременно дает импульс укреплению и развитию самой банковской системы.
4. Показана специфика формирования банковской системы в период социально-экономической трансформации российского общества, которая состоит в особых формах передачи коммерческим банкам государственных средств: образовании частных коммерческих банков на базе государственных; прямом участии правительственных органов в акционерном капитале ряда банков включая взнос государства в уставной капитал; введении института упономоченных банков; крупномасштабных операциях банков на рынке государственных ценных бумаг (ГКО) и в работе с различного рода денежными суррогатами. Выявлены социально-экономические и правовые факторы автономного развития отечественной банковской системы, главными из которых являются незавершенность рыночных преобразований в сфере собственности, залогового права, корпоративной ответственности.
5. Выявлена высокая степень закрытости, непрозрачности банковской деятельности, что резко снижает уровень доверия потенциальных клиентов к деятельности коммерческих банков. Показано, что информационная асимметрия создает возможность безответственного поведения банка в отношении средств, доверенных клиентом ив то же время негативно влияет на правильность выбора банка и его конкретных услуг.
6. Определены дефекты банковского законодательства, ослабляющие его действенность и порождающие дестабилизацию рыночных отношений. Результатом непоследовательности и хаоса в законотворческом процессе явилось то, что правовые нормы, регулирующие деятельность коммерческих банков, содержат в себе определенные противоречия и лакуны. Значительная доля правовых норм продекларирована, но не предусматривает четкого механизма их реализации. Определены направления совершенствования банковского законодательства.
Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и выводы могут использоваться в практической деятельности коммерческих банков, банковских ассоциациях и объединениях, чтении курса лекций по современному развитию коммерческих банков. Основные положения и выводы использованы при формировании стратегии развития и кредитной политики ЗАО Эталонбанк.
Апробация результатов исследования. Результаты проведенного исследования и практические рекомендации опубликованы в научных статьях объемом 1,2 п.л.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Орехов, Валерий Иванович
Заключение: выводы и предложения
В своем исследовании мы пришли к следующим выводам:
1. Скорость формирования российской банковской системы основывалась на гипертрофированности развития финансовых рынков, в начале валютного рынка, а в дальнейшем рынка государственного дога. При этом банковская система в сложившихся условиях объективно не могла освоить функции посредника в совершении финансовых операций реальной экономики.
2. Финансовые институты и, в частности, система коммерческих банков являются неотъемлемой частью трансформируемой экономики и развиваются во впоне определенной социально-экономической среде, которая оказывает влияние на их становление и развитие. Трудности, связанные с развитием и функционированием системы коммерческих банков, имеют ряд взаимоувязанных причин, среди которых: отсутствие ожидаемого экономического роста; сужение притока иностранных инвестиций; слабый приток внутренних инвестиций, в особенности его главной компоненты - привлеченных средств населения.
3. Для адекватного описания и анализа условий формирования системы коммерческих банков представляется необходимым исследовать всю совокупность условий, включая внеэкономические. Такое направление только начало развиваться в отечественной науке. По этой причине в настоящее время насчитывается очень немного работ в рамках данного направления. В то же время современные экономические теории в отличие от традиционной экономической науки требуют более широкого охвата факторов экономических процессов.
4. Причины банковского кризиса 1998 г. носят фундаментальный характер и связаны как с ошибками в осуществлении бюджетно-финансовой политики и экономической в целом, так и с незавершенностью реформирования отношений собственности в стране.
5. Девальвация рубля и качественные преобразования в банковской системе создали в свое время благоприятную обстановку для развития отечественного производителя, для освоения российскими банками адекватных им функций аккумуляции и инвестирования финансовых средств предприятий и населения. Однако эта благоприятная ситуация не была реализована.
6. Анализ статистических данных приводит к выводу о том, что за годы реформ, несмотря на предпринятые коммерческими банками усилия по привлечению сбережений населения, проявилось резкое расхождение между целями финансовой политики государства, заинтересованного в увеличении потока частных инвестиций, и реальным сберегательным поведением населения, в большинстве своем ориентированного на неорганизованные формы размещения сбережений, прежде всего в виде наличной валюты. Данные социологических исследований подтверждают, что в качестве наиболее эффективной сберегательной стратегии большинством населения, имеющим определенные сберегательные возможности, сегодня выбирается неорганизованная форма хранения сбережений. При расширении сберегательных и, соответственно, инвестиционных возможностей начинают доминировать формы сберегательного поведения, ориентированные на неорганизованные денежные потоки.
Рассогласование на макро- и микроуровне свидетельствует о том, что накопленные сберегательные возможности населения в своей значительной части носят неинвестиционный характер вследствие неразвитости или каких-либо дефектов инвестиционной среды, о состоянии которой у населения - субъекта частного инвестирования - складывается определенное, нередко негативное, мнение.
7. Существенным отличием инвестиционного климата отечественной переходной экономики является высокий уровень неопределенности в развитии социально-экономической и политической ситуации. Инвестиционный климат большинства стран с развитой рыночной экономикой и стабильно функционирующей демократией сложися в условиях широкого консенсуса относительно приемлемости и, следовательно, принципиальной неизменности базисной конструкции государственного устройства. Отсутствие такого консенсуса в России, как показал наш анализ, усугубляет неопределенность политической ситуации, которая рассматривается потенциальными клиентами коммерческих банков в качестве причины отказа от разработки догосрочных инвестиционных стратегий.
8. Фактор доверия играет чрезвычайно важную роль в современных социально-экономических процессах. Кризис доверия к финансовым структурам в целом и, в частности, к коммерческим банкам существенно влияет на рост числа клиентов коммерческих банков, определяя трудности их фукционирования на рынке внутренних инвестиций. Важную роль в укреплении доверия населения к банковским структурам играет информированность потенциальных вкладчиков о деятельности банков. Недостаточная информация способна подорвать доверие к какому-либо конкретному банковскому учреждению или ко всей системе коммерческих банков в целом.
9. Наиболее доступной информацией о финансовом состоянии банка, которую может получить его клиент, равно как и потенциальный вкладчик, является публикуемая отчетность, которая имеет ряд существенных недостатков. Одним из них является сложность банковской отчетности, ее труднодоступность для непрофессионального анализа. Чтение банковской отчетности практически недоступно для значительного числа клиентов коммерческих банков, что существенно сужает представление клиента о банке и не способствует росту доверия со стороны вкладчиков. Что касается финансовой отчетности конкретного банка, то следует отметить ее конфиденциальный характер, что требует специальной подготовки для работы с ней, то есть, отчетность конкретного банка имеет те же недостатки, что банковская статистика в целом.
10. Оценки состояния банка, которые делают специалисты на основе финансовой отчетности, формируют рейтинги банков. Данный вид информации имеет ряд недостатков. Во-первых, рейтинги строятся на основе балансов, данные, которых не всегда достоверны, причем сложно выявить степень и область недостоверности. Во-вторых, составители рейтингов, сами определяя значимость тех или иных факторов, не дают достаточных обоснований своей оценке, что приводит к высокой степени субъективности информации. В-третьих, на анализ исходной информации тратится много времени, вследствие чего рейтинги банков устаревают еще до того, как оказываются опубликованными. В-четвертых, рейтинги банков составляются исходя из информации о деятельности банка без учета влияния внешней среды на эту деятельность.
11. Банковская реклама также не может рассматриваться в качестве достоверного источника информации о деятельности банка. Стиль финансовой деятельности большинства структур, носящий характер финансовых пирамид, надого определил и качество и содержание рекламы, и специфику восприятия населением подобных финансовых учреждений. Фактическое банкротство большинства широко рекламируемых банковских учреждений надого подорвало доверие клиентов не только к банковской рекламе, но и к финансовым институтам в целом. Наиболее дальновидные и стремящиеся добросовестно работать на финансовом рынке коммерческие банки, как правило, не обращались в этот период к услугам рекламного бизнеса, но и они оказались пострадавшими вследствие утраты доверия со стороны потребителей рекламной продукции.
12. Исходя из результатов нашего анализа, приходим к выводу, что в целом, совокупность информации о коммерческих банках следует признать, во-первых, недостаточной, а, во вторых, не впоне адекватной потребностям клиентов. Эта ситуация вынуждает потенциальных клиентов отказываться от банковских услуг и оставлять свободные средства в виде наличности. Этим же обстоятельством, допоненным не поной уверенностью клиентов в конфиденциальности банковских услуг, объясняется и то, что значительная часть экономической деятельности, идет минуя банковские учреждения. Социально-экономическими последствиями этого являются расцвет теневой экономики, преступности и коррупции.
13. Перспективы укрепления доверия клиентов к коммерческим банкам и расширения потока частных инвестиций связаны с усилиями по защите интересов клиентов в ситуации недостатка информации, чреватой недобросовестным поведением банка и ошибочностью выбора клиента. Это можно сделать несколькими способами. Первый способ состоит в сертификации банка по всему комплексу его услуг. Второй способ предполагает поное или частичное страхование вкладов государством или частными компаниями. Наконец, третий способ исходит из жесткого механизма поддержания репутации банка. В России коммерческие банки лицензируются, но система сертификации банков в России отсутствует. Лишь после финансового кризиса августа 1998 года Центральный Банк РФ начал предпринимать усилия по сертификации, однако эта работа только началась. Что касается страхования депозитов, то эта проблема обсуждается на протяжении всех последних лет, но на сегодняшний день отсутствует не только система страхования как таковая, но даже ее концепция. Между тем, практически во всех странах с развитой рыночной экономикой существует та или иная система страхования депозитов. В ситуации отсутствия принятой в цивилизованном мире системы гарантий, страхующих депозиты, размещенные в коммерческих банках, необходимость расширить приток внутренних инвестиций вынуждает искать пути создания относительно надежных гарантий обеспечения депозитов. Представляется целесообразным принятие законодательных мер, направленных на расширение участия международных финансовых организаций на российском рынке внутренних инвестиций.
14. Перечень нормативов, обязательных для функционирования коммерческих банков, направлен на обеспечение устойчивости и надежности банковской системы в целом и конкретных банков в частности, на закрепление гарантий вкладчиков. Однако непоследовательность в законотворческом процессе привела к тому, что правовые нормы, регулирующие деятельность коммерческих банков, содержат в себе определенные противоречия и лакуны. Значительная доля правовых норм продекларирована, но не предусматривает четкого механизма их реализации. Непоследовательность и отсутствие однозначного токования ряда правовых норм вызывает необходимость появления различных допонений и инструкций, выпускаемых Минфином России и Центробанком, что еще больше запутывает ситуацию, а часто и искажает первоначальные намерения, отраженные в законе. В конечном итоге несовершенство банковского законодательства ослабляет его действенность, порождает дестабилизацию рыночных отношений, увеличивает возможность произвола и со стороны государственных органов, и со стороны банковских структур. Одним из главных недостатков сформированной на сегодняшний день законодательной системы является то, что в ней отсутствует система гарантий. Не предусмотрено наличие организации или структуры, которая брала бы на себя обязательства по покрытию догов банковских учреждений в случае их неплатежеспособности. Практически не применяются нормы уголовной и административной ответственности руководителей, собственников или акционеров (пайщиков) банка за совершение операций повышенного риска, безграмотный и непрофессиональный менеджмент. Законодательные нормы, устанавливающие такую ответственность могли бы существенно укрепить права и интересы вкладчиков, повысить доверие к коммерческим банкам, что имело бы своим следствием расширение потока внутренних инвестиций.
Мы убеждены, что реализация хотя бы определенной части наших предложений по устранению перечисленных и проанализированных недостатков функционирования банковской системы в России принесет или даст положительные результаты. И эту сложную комплексную проблему, разумеется, можно решить только общими усилиями экономистов, правоведов, представителей государственной и политической власти.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Орехов, Валерий Иванович, Москва
1. Абакин Л.И. Экономическая теория на пути к новой парадигме // Вопросы экономики. 1993. № 1.
2. Абакин Л.И. Избранное. Периодические промышленные кризисы. Общая теория кризисов. -М.: Наука: РОССПЭН, 1997
3. Абакин Л.И. Отложенные перемены или потерянный год./РАН. Ин-т экономики. -М., 1997.
4. Абакин Л.И. Курс переходной экономики. -М.: Финстатинформ,1997 (учебник для студентов вузов).
5. Абакин Л.И. Выбор за Россией. / РАН. Ин-т экономики -М.:1998
6. Абакин Л.И. Экономическая энциклопедия. -М.: Экономика, 1999.
7. Абакин Л.И. Источники обеспечения устойчивого экономического роста в России. // Аналитический банковский журнал. № 4 (59).
8. Авдашева С., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений. Роль информации на российском рынке индивидуальных сбережений. М., ГУ-ВШЭ. М., 1998.
9. Алексашенко С. Проблемы валютного курса рубля. М., 1993. Ю.Алексашенко С. Экономика России: перспективы развития в 2000году. //Аналитический банковский журнал. 2000. № 3 (58). П.Андреев В. Российские банки: большой не значит лучший //
10. Экономика и жизнь. 1994 № 45. 12. Анохин А.А. Региональные проблемы социального развития. М., Мысль, 1986.
11. Архипов А.И. Усиление роли коммерческих банков в инвестиционном процессе / Банковская система России: новый этап развития. М., ИЭ РАН. 1997.
12. Архипов А.И. Экономика: учебник. -М.: Проспект, 1999.
13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1997.
14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. ЧМ.: Финансы и статистика, 1997.
15. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика. 1998.
16. Балабанов И.Т. Финансы. СПб.: Питер, 2000.
17. Банки на развивающихся рынках. В 2-х томах. Вашингтон, 1995.
18. Банковская система России: новый этап развития. М., ИЭ РАН. 1997.
19. Банковское право США / A.M. Полард, Ж.К. Пассейк, К.Х. Элис, Ж.Д. Дейли. М., 1992.
20. Банковской системе грозит структурный кризис // Коммерсант. 1995. №31.
21. Барон Л. Одна из недооцененных объективных причин банковского кризиса. // Аналитический банковский журнал. 2000 №4.
22. Белоглазова Г. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Ст-Пб., ФЭИ. 1994.
23. Белоусов Р. А. Системный кризис как вызов российскому обществу // Проблемы прогнозирования. 1998. № 2.
24. Белоусов Р.А. Новая парадигма экономической науки как отрицание отрицания // Вопросы экономики. 1993. № 4.
25. Белоусов Р.А. Экономическая история России: XX век. К.1: На рубеже двух столетий. -М: ИздАТ, 1999.
26. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. -М.: Консатбанкир, 1997.
27. Бессонов В., Гурова Т. Банковский постмодернизм // Коммерсант. М., 1995. №7.
28. Бессонов В., Гурова Т., Кириченко П. и др. Банковский кризис: реальность, данная кое-кому в ощущении // Коммерсант. 1994. № 23.
29. Бирюков В.Н. Современный подход к управлению банком // Банковское дело. 1995. № 6.
30. Богданова О.М. Совершенствование банковского законодательства условие устойчивого развития коммерческих банков / Банковская система России: новый этап развития. М., ИЭ РАН. 1997.
31. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. -М.: Финстатинформ, 1998.
32. Бокарева J1.0. О структурной перестройке (экономики России) // Экономист. 1994. № 2.
33. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм XV-XVIII в. в 2-х томах. М., Прогресс. 1988.
34. Бюлетень банковской статистики
35. Василишен Э.Н., Меркурьв И. Системный подход к деятельности коммерческого банка // Экономика и жизнь. 1995. № 17.
36. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М., Финстатинформ. 1995.
37. Василишен Э.Н., Меркурьев И.Л. Системный подход к деятельности коммерческого банка // Экономика и жизнь. 1995. № 17, № 19, №21, №23.
38. Василишен Э.Н., Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро-и микроуровне. -М.: Экономика, 1999.
39. Веремеенко С.А. Сюрпризы рейтинга коммерческих банков // Банковское дело. 1995. № 2.
40. Веселов С. Эволюция способов информационного воздействия банков / Роль информации на российском рынке индивидуальных сбережений. М., ГУ-ВШЭ. М., 1998.43.Вестник Банка России.
41. Воков С.Б. Российские банки и международные стандарты //Бизнес и банки. 1995. №12.
42. Воронин Д.В. Банковская система России: насколько она ликвидна? // Банковские услуги. 1995. № 3.
43. Воронин Д.В. Регулирование деятельности коммерческих банков // Банковское дело. 1994. № 10.
44. Гаврюшин А. Каким будет банк будущего? // Деловой мир. 1995. № 11.
45. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция. Москва. Евразия. 1995.
46. Гайдар Е.Т. Аномалии экономического роста. -М.: Евразия, 1997.
47. Гайдар Е.Т. (Сочинения в 2 т.). Т.1. Государство и эволюция. -М.:Евразия, 1997. Т.2. Экономические реформы и иерархические структуры. Аномалии экономического роста. -М.: Евразия, 1997.
48. Гаретовский Н.В. Вопросы совершенствования банковской системы // Деньги и кредит. 1989. № 11.
49. Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году // Деньги и кредит. 1999. № 1.
50. Геращенко В.В. Банк России: некоторые ключевые вопросы // Деньги и кредит. 1994. № 4.
51. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы. // Аналитический банковский журнал. 2000. № 5 (60).
52. Геращенко В.В. Перспективы дальнейшей перестройки банковского дела в СССР // Деньги и кредит. 1990. № 1.
53. Геращенко В.В. О ситуации в банковской системе и проблемах ее реструктуризации. // Аналитический банковский журнал. 1999. № 6 (49).
54. Геращенко В.В. Кризис внес жесткие коррективы. Но не разрушительные. // Банковское дело в Москве. 2000. № 4 (64).5 8. Голодов С., Тресулов С. Многомерная классификация коммерческих банков России // Банковское дело. 1994. № 10.
55. Готвань О. Банковская система и системный риск // Проблемы прогнозирования. 1995. № 1.
56. Греф Г. Модель политики нового правительства для создания привлекательного инвестиционного климата в России.// Аналитический банковский журнал. 2000. № 3 (58).
57. Губернаторов В. Без точного социологического исследования банковской системе не обойтись//Аналитческий банковский журнал. 1999. № 9.
58. Гузнов А. Законодательные основы реструктуризации банковской системы России. Правовые проблемы кредитных организаций//Аналитический банковский журнал. 2000. № 2.
59. Гэбрейт Дж.К. Новое индустриальное общество. М., Прогресс. 1969.
60. Дворецкая JI. Некоторые аспекты реструктуризации банковского сектора в России в контексте мирового опыта. // Аналитический банковский журнал. 2000. № 4.
61. Динамика развития регионов России: финансовая составляющая социально-экономической ситуации / Экспертный институт. Доклад. М.,1997.
62. Долан Э. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1994.
63. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. -СПб.: Литера плюс, 1997.
64. Домбрановская М. И др. Что не получилось: причины провала стабилизации в России в 1992 году // Вопросы экономики. 1995. №7.
65. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. М., 1997.
66. Дорнбуш Р., Фишер С. Экономика. -М.: Дело, 1999.
67. Евстигнеев В. Валютно-финансовые отношения в постсоветском экономическом пространстве: особенности и пути формирования. М.,ИМЭМО. 1994.
68. Евстигнеева Л.П., Перламутров. Основные звенья и этапы реформы // Общество и экономика. 1993. № 4.
69. Егоров С. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики // Деньги и кредит. 1995. №6.
70. Егоров С.Е. Становление банковской системы в России, банковское законодательство и проблемы инвестиций // Деньги и кредит. 1995. № 8.
71. Егоров С.Е. О состоянии и проблемах развития коммерческих банков. // Аналитический банковский журнал. 2000. № 5 (60).
72. Ермаков С. Кредитный потенциал коммерческих банков и банковский мультипликатор // Банковское дело. 1994. № 4.
73. Ермаков С., Генкин А. Возможности коммерческих банков по страхованию ресурсов // Банковское дело. 1995. №11.
74. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Проблемы синтеза общеэкономической и институционально-эволюционной теорий // Вопросы экономики. 1998. № 8.
75. Елизарьев В.Е. О работе химической и нефтехимической промышленности за январь декабрь 1998 // Промышленность России. 1999. № 3.
76. Жебрак Б.А. Коммерческие банки Российской Федерации //Россия и современный мир. 1994. № 3.81 .Закон о Центробанке // Бизнес и банки. 1993. № 29.
77. Иванов В. Надежность Вашего банка. М., ФБК Пресс. 1997.
78. Иванов В. Реструктуризация как прививка от новых системных кризисов. // Банковское дело в Москве. 2000. №2 (62).
79. Калов З.А., Мерзляков И.П., Сырбу Т.Г. Правовое регулирование банковской деятельности: концептуальные пути развития. Нальчик, Издательский центр Эль-Фа, 1999.
80. Кириченко Н., Привалов А. Валютный коридор и банковский кризис // Эксперт. 1995. № 4.
81. Коммерческие банки. Под ред. Э. Рид и др. М.,1983.
82. Координация управления государственным догом и денежно-кредитным регулированием в экономике переходного периода (проблемы и уроки) / В. Сундараджан, П. Даттельс, И.С. МакКарти, И. Кастело Бранко. МВФ: Вашингтон, июнь 1993.
83. Коркат П. Роль банков в российской экономике // Банки и страхование. 1995. № 3.
84. Косас Л. Теневая экономика как особенность российского капитализма//Вопросы экономики. 1998. № 10
85. Коробов Ю.И. Маркетинг и структура банка // Деньги и кредит. 1995. №4.
86. Коротков П. Коммерческие банки: достижения и проблемы // Экономика и жизнь. 1995. № 4.
87. Красавина Л.Н. Проблемы оздоровления банковской системы России: взгляд с позиции мирового опыта//Аналитический банковский журнал. 1999. №11.
88. Красавина, Л.Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России. -М.: Финансы и статистика, 2000.
89. Красильникова М. Склонность к сбережениям и потреблению // ВЦИОМ, Информационный бюлетень № 3, май-июнь 1997.
90. Кредитное страхование. (Обзор публикаций в Великобритании) Подг. Ю.М. Журавлев. М., 1992.
91. Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика // Вопросы экономики, М., 1998, № 11
92. Лаврушин О. Тенденции и закономерности развития финансовой системы в России // Деньги и кредит. 1993. № 1.
93. Лаврушин О.И. Тенденции и закономерности развития финансовой системы в России // Финансовый бизнес. 1995. № 2.
94. Лаврушин О.И., Миркин Я.М. Догосрочная концепция развития денежно-кредитной системы России // Деньги и кредит. 1993.
95. ЮО.Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. -М.: Финансы и статистика, 1998.
96. Лаврушин О.И. Банковское дело. -М: Финансы и статистика, 1999.
97. Линдси Дэвид И. Разработка инструментов денежно-кредитной политики в странах с экономикой переходного периода. МВФ, Вашингтон, сентябрь 1994. 103 .Лужков Ю. Москва шла в рыночную экономику своим путем// //Аналитческий банковский журнал. 1999. № 9.
98. Лунтовский Г. Реструктуризация банковской системы. //Банковское дело в Москве. 2000. № 10 (70).
99. Лысенко Д. Кризис как условие развития // Экономика и жизнь. 1995. № 35.
100. Юб.Макаревич Л. Спустя потора года российские банки так и не восстановились//Аналитический банковский журнал. 2000. № 2.
101. Макаревич Л. 2000 год: узел проблем затягивается все туже. //Аналитический банковский журнал. 2000. № 10 (65).
102. Макаревич Л. Спустя потора года после обвала Российские банки так и не восстановились. // Аналитический банковский журнал. 2000. № 2.
103. Макконел К., Брю С. Экономикс. В 2-х томах. М., 1992. ПО.Макконел Кэмпбел Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: принципы,проблемы и политика. -М.: ИНФРА-М, 1999. 111 .МакНотон Д., Карсон Дж. и др. Банки на развивающихся рынках. В 2-х томах. М., 1994.
104. Маслениченков Ю.С. Финансовая прочность коммерческого банка // бизнес и банки. 1995. № 34.
105. Масленникова А., Делягин М. Зависимость банков увеличивает риск // Бизнес и банки. 1994. №6.
106. Матовников М.Ю. Банковский сектор России: время для реформ. // Банковское дело. 2000. №11.
107. Медведков С. Банковская система в экономике переходного периода // Вопросы экономики. 1993. № 12.
108. Меньшиков С. М. Взгляд на реформы и регулирование экономики // Вопросы экономики. 1997. № 6.
109. Меныииков С.М. Новая экономика: основы экономических знаний. -М.: Международные отношения, 1999.
110. Мехряков В.Д. Формирование условий устойчивого развития коммерческих банков. / МГУ им. Ломоносова. Кафедра Экономической теории естеств. фак. -М., 1998.
111. Мехряков В.Д. Механизм трансформации сбережений населения в инвестиционные ресурсы// Аналитический банковский журнал. 1999. № 12-2000. № 1.
112. Мильнер Б. Фактор доверия при проведении экономических реформ // Вопросы экономики. 1998. N 4.
113. Мочанов А. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М. Финансы и Статистика. 1996.
114. Мурычев А. Развитие банковской системы. // Банковское дело в Москве. 2000. № 9 (69).
115. Мэлоу Г. Быстрый рост российских банков // Биржи и банки. 1995 № 1.
116. Некипелов А. К вопросу о природе трансформационного шока в постсоциалистических странах // Общество и экономика. 1996. N 3-4.
117. Некипелов А. и др. Банковская система и денежно-кредитная политика в условиях российской реформы (анализ и рекомендации) // Российский экономический журнал. 1994. № 4.
118. Некрасов Н.Н. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. М., Экономика. 1978.
119. Нещадин. А. Какой быть экономике России//Аналитический банковский журнал. 1999. № 11.
120. Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Принципы бухгатерского учета. М., 1993.
121. Николаенко С. Личные сбережения населения / Материалы международной конференции "Уровень жизни. Сбережения населения. Потребительские настроения. Финансовые отношения федерального центра с регионами. Санкт-Петербург, май 1998.
122. Нуреев P.M. Предпосыки новой экономической парадигмы: онтология и гносеология // Российский экономический журнал. 1993. №4.
123. Нуреев P.M. Курс микроэкономики. -М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1998.
124. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. -М.: Книжный мир, 2000.
125. Парамонова Т.В. Денежно-кредитная политика Банка России и принципы регулирования банковской сферы // Банковское дело. 1995. № 7.
126. Парамонова Т.П. Проблемы экономического развития России и деятельности Центрального банка // Экономика и жизнь. 1995. № 20.
127. Пахомов В. Прессу больше интересуют проблемы банков, чем их успехи// Аналитический банковский журнал. 1999. № 12 -2000. № 1.
128. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. М.,Экономика, Дело. 1992.
129. Попов И.С. Реструктуризация как принудительная мера банковского регулирования. // Банковское дело. 2000. № 2.
130. Попков В. Концептуальные основы развития банковской системы России.// Аналитический банковский журнал. 2000. № 5.
131. Проблемы деятельности коммерческих банков // Банковское дело. 1995. №7.
132. Примаков Е. Проблемы восстановления Российской банковской системы. // Аналитический банковский журнал. 1999. № 6 (49).
133. Радаев В. О наличии сбережений у российского населения // Куда идет Россия? М., Интерцентр. 1997.
134. Реализация проектов реструктуризации региональных банков //Банковское дело в Москве. 2000. №1 (61).
135. Рогова О. Банковская стратегия стабилизации экономики // Деньги и кредит. 1994. №4.
136. Рощина Я. Формирование предпринимательского слоя и дифференциация стилей жизни // Вопросы экономики. 1998. №3.
137. Россия на пути к 2000 году (аналитический доклад экспертного института) // Общество и экономика. 1996. № 1-2.
138. Рыночная экономика. Словарь / Под ред. Кипермана Г.Я. М.,1993.
139. Рыскина Т. О перспективах развития кредитных инструментов в России//Аналитический банковский журнал. 1999. №11.
140. Сакс Дж., Ларен Б. Макроэкономика: Глобальный подход. М., 1996.
141. Самуэльсон П. Экономика. М., МГП Агон и др. 1992.
142. Саркисянц А.Г. О состоянии банковской системы и возможных направлениях ее реформирования. // Банковское дело. 2000. № 9.
143. Сахаров В., Шалимов В. Ресурсы коммерческого банка и регулирование // Вестник МГУ: сер. 6. 1995. № 2.
144. Самсон И. Придет ли Россия к рыночной экономике? // Вопросы экономики. 1998. № 8.
145. Сбережения населения Российской Федерации / Под ред Н. Римашевской и И. Дискина. М., Инфогрф. 1997.
146. Севрук Т. Банковские риски. М., Дело (банки и реальность).1994.
147. Сики-мл. Джозеф Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М., 1993.
148. Симптон Т.Д. Основные вопросы регулирования коммерческих банков // Деньги и кредит. 1993. №3.
149. Соколова И.Ю. О взаимодействии федеральной и местных властей в региональных экономических программах // США: Экономика. Политика. Идеология. 1994. №1.
150. Строев Е. Региональные банки могут и дожны стать источником инвестиций// Банковское дело в Москве. 2000. № 3.
151. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы. М., 1995.
152. Тосунян Г.А. Опыт построения и правового регулирования банковских систем: Россия, Германия, Франция, США. М., Дело. 1994.
153. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. -М.: Дело, 1997.
154. Турбанов А. О роли и месте АРКО в оздоровлении банковской системы России//Аналитический банковский журнал. 2000. № 2.
155. Турбанов А. О роли и месте АРКО в оздоровлении банковской системы России. // Аналитический банковский журнал. 2000. №2.
156. Указание Банка России от 27.03.98 № 192-У "О допонительных мерах по защите интересов вкладчиков банков".
157. Турбанов А. Реструктуризация банковской системы: цели, инструменты, результаты. // Банковское дело. 2000. № 8.
158. Усоскин В. Современный коммерческий банк. М., Антидор. 1998.
159. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М., ИЧП Вазар-Ферро, 1993.
160. Федеральный закон О банках и банковской деятельности
161. Федеральный закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)
162. Федоров Б.Г. Центральный банк и денежно-кредитное регулирование в развитых капиталистических странах // Деньги и кредит. 1990. №4.
163. Филатов Н.А. Расчетные и кредитные отношения во внешних экономических связях. М., 1993.
164. Финансовая политика и банковская деятельность в России и промышленно развитых странах. М., изд-во Московского ун-та. 1994.
165. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмаленази Р. Экономика. -М.: Дело, 1999.181 .Халанский В.П. Банковская реформа: тенденция к объединению // Банковское дело. 1995. №10.
166. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. -Классики кейнсианства. М., 1997.
167. Хитберс Пол. Инструменты денежно-кредитной политики и их применение при переходе от централизованного планируемого хозяйства к рыночной экономике. Вашингтон: МВФ, ноябрь 1993.
168. Ческидов Б.М. Нужны ли сегодняшней России зарубежные банки? // Финансы. 1995. №3.
169. Штойдле А. Общие черты и особенности развития банковских систем России и Германии. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. РАГС. М., 1998.
170. Экономика переходного периода. М.,1998.
171. Юровицкий В.М. Банковские системы // Банковское дело. 1994. №6.
172. Юровицкий В.М. Денежная революция в России // Банковское дело. 1995. №9.
173. Юровицкий В.М. Новые деньги для России и мира. М.: ГАЛЕРИЯ, 1998.
174. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. -М.: Наука, 1999.
175. Ямпольский М. О регулировании деятельности коммерческих банков // Деньги и кредит. 1993. №9.192."Economist", 1992, 26 December193 .Bank for International Settlements. Recept Innovations in International Banking. BaslerBIS, April 1986
176. Bredenkamp H. Conducting Monetary and Credit Policy in Countries of the Former Soviet Union: Some Issues and Options. Washington: International Monetary Fund, March 1993.
177. Campbell C., Campbell R. An Introduction to Money and Banking. Chicago. 1984.
178. Dewatripont M., Tirole J. The Prudential Regulation of Banks. Cambridge, Mass., MIT Press, 1994.
179. Gifis Steven H. Law Dictionary. 3d Ed. N.Y. 1991.
180. Government Finance Statistic Yearbook (1995,1997)/ Wash. IMF. 1995,1997.
181. Jaffee Dw. Money, Banking and Credit. N.Y.: Worth Publishers Inc., 1989.
182. Leite S., Sundararajan V. Issuses in Interest Rate Management and Liberalisation.// Washington: International Monetary Fund, Vol. 37, December 1990.
183. I.Nelson P. Information and Consumer Behaviour 11 Journal of
184. Political Economy. 1970. Vol. 78. 202.Rose Peter S. Commercial Bank Management. Boston: Homewood, 1993203 .Rose Peter S., Fraser Donald R. Financial Institutions. Understanding and Managing Financial Services. Inois: Homewood, 1988.
185. Thomas L. Money, Banking and economic activity. Englewood. 1983
186. Ulmer M, Economics. Theory and Practice. N.Y. 1965.