Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Томачев, Игорь Семенович
Место защиты	Воронеж
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности"

На правах рукописи

ТОМАЧЕВ ИГОРЬ СЕМЕНОВИЧ

РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В АПК РЕГИОНА НА ОСНОВЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (на примере Воронежской области)

Специальность 08.00.0SЧЭкономика и управление народным хозяйством1 региональная экономика.

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж 2007

003174675

Работа выпонена в ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им К. Д Глинки

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Белоусов Владимир Ильич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Хацкевич Лев Давидович (Директор бизнес-инкубатора Воронеж) г. Воронеж, кандидат экономических наук, доцент Кондратьева Ирина Павловна (Институт менеджмента, маркетинга и финансов) г Воронеж

Ведущая организация Воронежский государственный университет им Ленинского комсомола

Защита состоится 12 ноября 2007 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 037.09 в конференц-зале Воронежского государственного технического университета по адресу: 394026, г Воронеж, Московский проспект, 14

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежского государственного технического университета.

Автореферат разослан 12 октября 2007 г

Ученый секретарь

диссертационного совета Мяснянкина О.В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что изучение направлений выхода АПК региона из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связано с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно дальнейшее развитие предпринимательства, в том числе инновационного, эффективность которого во многом зависит от совершенствования финансовой инфраструктуры его поддержки В условиях рыночной экономики одним из решающих факторов дальнейшего инновационного развития отрасли является стимулирование ускоренного развития различного рода финансовых инновационно-инвестиционных структур и как следствие вовлечение в этот процесс как можно большего количества граждан. Вместе с тем, проблемы формирования инвестиционной инфраструктуры поддержки предпринимательской деятельности на региональном уровне, особенно в аграрной сфере, не решены в поной мере Современный период в развития АПК региона сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса Если раньше он по сути монопольно осуществляся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры (отечественные и зарубежные юридически е и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы), а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, в том числе различного рода институциональные инвесторы, поставщики оборудования и тд. Все это предопределяет актуальность решения задачи дальнейшей активизации предпринимательской деятельности в АПК региона на основе формирования инфраструктуры инвестиционной поддержки его развития и выбор темы диссертационной работы.

Содержание диссертационной работы соответствует паспорту специальности 080005 (региональная экономика), пунктам 5 9 ,5 12 ,5 19.

Степень разработанности темы. В настоящее время, механизм привлечения инвестиционных ресурсов для развития предпринимательства через посредничество различного рода институциональных инвесторов в аграрный сектор экономики России практически не изучен, несмотря на наличие богатого мирового опыта в данной области. Теоретическим, методологическим и практическим вопросам формирования инвестиционно-отраслевой инфраструктуры и методам поддержки предпринимательства в АПК посвящены исследования таких отечественных экономистов как Блинов А.О., Белоусов В И, Белоусов А.В , Анисимов Ю П , Щукин Г В , Хацкевич Л Д, Хицков И.Ф, Ушачев И Г , Любовский В.Я, Буланов В.А., Котов В.Н., Преображенский Б.Г., Сери-

ков А.А, Солонйчева В .Я, Рисин И Е, Трещевский И.Ю, Шишкин А.Ф, и другие, которые предлагают конкретные механизмы инвестирования для ускоренного развитие предпринимательства вообще и инновационных структур в частности, в том числе в аграрном секторе экономики.

Тенденции, которые проявились в финансово-кредитной политике агропромышленного сектора зарубежных стран, по объективным причинам изучены более глубоко, основные направления государственной политики в этой области серьезно корректировались, а многие выводы стали хрестоматийными В России с ее переходной экономикой, напротив многие меры применяются впервые, степень их влияния на экономику аграрного сектора изучена слабо, взвешенная догосрочная политика в данной области не проводится

Таким образом, углубленное изучение актуальных вопросов повышения эффективности инвестиционной деятельности институциональных инвесторов, а также их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК является весьма актуальным, теоретически и практически значимым

Информационно - методическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых по теории и методологии управления, законодательные акты, программные документы, приказы и постановления органов государственной власти и местного самоуправления, затрагивающие вопросы развития инфраструктуры институциональных инвесторов в регионе В основе методических разработок использованы системный, процессный, структурно-логический, интегральный подходы В качестве инструментов исследования использовались методы сравнения, имитационного моделирования

Информационной основой исследования явились материалы Госкомстата России, Министерства сельского хозяйства РФ, Комитета статистики Воронежской области, Главного Управления по развитию предпринимательства и потребительского рынка администрации Воронежской области.

Цель и задачи исследования. В работе поставлена цель, исследовать теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности различных структур институциональных инвесторов и их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК региона, а также на основе анализа их опыта функционирования в России и за рубежом, обосновать предложения по дальнейшему совершенствованию инфраструктуры инвестиционной деятельности в аграрном секторе

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- раскрыть сущность и роль предпринимательской деятельности в системе аграрного воспроизводственного процесса на современном этапе эволюции регионально-рыночной экономики;

- отразить влияние, фактора совершенствования инвестиционной инфраструктуры, на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности в АПК региона,

- проанализировать состояние и основные тенденции развития инвестиционной региональной деятельности в АПК в предшествующие годы

- обосновать необходимость интегрирования сельскохозяйственных предпринимательских структур, как возможности для привлечения допонительных инвестиционных ресурсов,

- произвести оценку возможности привлечения различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в АПК региона;

-осуществить классификацию и произвести оценку относительной эффективности различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в аграрном секторе;

-изучить опыт зарубежных стран в области направления инвестиций в развитие инновационного предпринимательства,

-разработать инновационно-инвестиционную университетскую инфраструктуру, позволяющую создать эффективную систему обеспечения дальнейшего развития предпринимательской деятельности в АПК региона.

Предмет и объект исследования. Предметом данного исследования явились социально-экономические отношения реформируемого АПК региона, а так же экономические процессы формирования и адаптации различных структур институциональных инвесторов к отраслевой экономике, призванных способствовать развитию предпринимательской деятельности в АПК региона Объектом исследования - инфраструктура инновационно-инвестиционной поддержки предпринимательства в агросфере, агроходинги, акционерные общества АПК региона, различные структуры институциональных инвесторов (в том числе венчурные фонды)

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке концептуальных и методических положений по формированию допонительных элементов инвестиционной инфраструктуры, способствующих ускоренному развитию предпринимательской деятельности в регионально-отраслевой экономике В работе получены следующие основные результаты, характери-

зующиеся научной новизной:

- уточнено содержание категории венчурное инвестирование в АПК, котор в отличие от известных, трактуется как способ обеспечения конкурентосп собного развития третьей сферы АПК;

- проведена оценка привлечения в региональную экономику, преимущественно сельскую, колективных инвестиций, позволившая установить, что причиной их слабого практического применения в отрасли является с одной стороны неразвитость и неэффективность соответствующей инвестиционной инфраструктуры в регионе, с другой, слабость научного и интелектуального ее обеспечения, недостаточность использования инновационного потенциала региональных аграрных научно-образовательных комплексов,

- разработана концепция развития инфраструктуры инвестиционной поддержки сельского предпринимательства, отличающаяся включением в ее состав университетского научно-образовательного комплекса аграрного образования, повышения квалификации и консатинга, наряду с традиционной инфраструктурой;

- обоснована необходимость дальнейшего развертывания в регионе университетской инфраструктуры инновационного предпринимательства техно-паркового типа, как одного из основных элементов для создания сельской венчурной индустрии; *

- разработаны мероприятия областной целевой программы Развития рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на период с 2008 по 2011 годы;

- разработана модель инвестиционной инфраструктуры развития предпринимательства в АПК региона отличающаяся введением элементов регионального фондового рынка: центра поддержки развития регионально-отраслевого фондового рынка на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса, регионально-отраслевого депозитария, независимого регистратора, регионально-отраслевой управляющей компании.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и могут быть использованы в работе администрации Воронежской области и ГУ АПК области. В работе представлены предложения для использования в областной целевой программе Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на период с 2008 по .2011 годы Отдельные положения диссертационной работы использованы в учебном процессе агро-университета при разработке и преподавании учебных курсов Финансовая и

инвестиционная стратегия, Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски, Рынок ценных бумаг, Инфраструктура инновационного предпринимательства, а также при подготовке специалистов по развитию сельских территорий в системе повышения квалификации специалистов АПК

Апробация и реализация результатов исследования. Основные предложения и концепция развития регионально-отраслевого фондового рынка выдвигаемые в работе, использованы при формировании регионального университетского комплекса аграрного образования и повышения квалификации Воронежского государственного аграрного университета им. К.Д Глинки Основываясь на рекомендациях диссертационного исследования, на базе учебного центра агробизнеса ВГАУ создано научно-образовательное хозрасчетное подразделение Лаборатория фондовых исследований Руководителем и инициатором создания выше указанной структуры является автор данной диссертационной работы

Теоретические и практические положения диссертационной работы докладывались на научных совместных семинарах кафедр Управления и маркетинга АПК ВГАУ и Инновационного, экологического и финансового менеджмента ВГАУ

Диссертация выпонена в учебно-деловом центре ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им К Д Глинки в рамках научно-исследовательской темы Стратегическое планирование и финансовое обеспечение социально-экономического развития сельских территорий Данное диссертационное исследование было выпонено в ходе разработки Типового макета социально-экономического развития сельского муниципального образования, заказанного Главным управлением экономического развития администрации Воронежской области

Рабочая гипотеза исследования состоит в научном обосновании дальнейшего развития "Предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности Выдвинутая гипотеза представляет собой предполагаемый план развития, отражающий логику отраслевых инвестиционных процессов и меры по внедрению допонительных источников финансирования на уровне региона, что дожно позволить предпринимательской деятельности развиваться более динамично.

На защиту выносятся следующие положения, имеющие научную новизну и практическое значение:

- уточненное содержание категории венчурное инвестирование в свете при-

менимости его для включения в инфраструктуру инвестиционной поддержки предпринимательской деятельности в АПК,

- результаты оценки привлечения в региональную сельскую экономику колективных инвестиций;

- рекомендации по расширению возможностей предпринимательской деятельности в отрасли на основе совершенствования инфраструктуры ее инвестиционной поддержки;

- концепция развития системы инвестиционной поддержки сельского предпринимательства,

- рекомендации по расширению региональной инвестиционной инфраструктуры, посредством проведения комплекса мероприятий через механизмы целевого планирования,

- модель инновационно-инвестиционной инфраструктуры, призванной содействовать ускоренному развитие предпринимательства в АПК региона, на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса

Публикации. Основные положения по теме диссертационного исследования опубликованы в 7 научных работах, в том числе одна - в журнале, рекомендованном ВАК РФ В работах, опубликованных в соавторстве, лично автору принадлежат [1] разработанная концепции регионально-отраслевой фондовой структуры, [4] предложения по совершенствованию инфраструктуры университетского научно-образовательного комплекса

Структура и объем работы. Диссертация содержит 177 страниц основного текста, 37 таблиц, 19 рисунков, 6 приложений, а также список литературы из 142 источников

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснованы актуальность научной проблемы и темы диссертации, сформированы цель и основные задачи работы, определены предмет, объект и методические основы исследования выделена научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В главе 1 Теоретические основы развития предпринимательства в АПК региона и совершенствование инфраструктуры инвестиционной деятельности исследуется сущность понятий- предпринимательство и инвестиционная деятельность,венчурное инвестирование, а также их взаимосвязь, в процессе функционирования региональных экономических систем

В главе 2 Состояние развития предпринимательства в АПК региона и инфраструктуры инвестиционной деятельности осуществлен мониторинг со-

стояния развития предпринимательской деятельности и его инвестиционного обеспечения в регионально-отраслевой экономике в предшествующий период Обоснована необходимость адоптации в регионально-отраслевой экономику допонительных элементов инвестиционной инфраструктуры, призванных способствовать дальнейшему развитию предпринимательства в АПК, а также выявлены проблемы возникающие при этом

В главе 3 Состояние и проблемы развития инфраструктуры инновационно-инвестиционной деятельности в АПК региона предлагается модель инвестиционной инфраструктуры поддержки регионально- отраслевого предпринимательства, основным элементом которого является концепция развития системы инвестиционной поддержки отраслевого предпринимательства на базе развития регионального университетского комплекса аграрного образования и повышения квалификации

В заключении отражены научные и практические результаты диссертационной работы.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ И ИХ ОБОСНОВАНИЕ

1. Особенности осуществления предпринимательства в региональном АПК, и роль инвестиционной деятельности в его развитии.

Проведенный в диссертации мониторинг важнейших проблем, стоящих перед развитием предпринимательской деятельности в АПК региона показал, что большинство из них концентрируется в инвестиционной сфере В связи с чем, был выдвинут тезис о необходимости усиления инвестиционной активности в аграрном секторе экономики и переводе его на качественно новый уровень развития

Основные источники формирования инвестиционных ресурсов агропромышленных предприятий в настоящее время приводятся на рисунке 1 Вместе с тем, по нашему мнению необходимо привлекать в отрасль догосрочные инвестиции, в связи с имеющейся отраслевой спецификой воспроизводственного процесса. До 1990 года инвестиции в АПК региона поступали в основном из государственных источников. В результате проведенного нами исследования был сделан вывод, что в настоящее время неуклонно сокращается удельный вес централизованных инвестиций, в общем объеме инвестиционных потоков, в АПК региона, что наглядно показано на рисунке 2

2. Решение проблемы развития предпринимательства за счет совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности в АПК региона.

По нашему мнению, для решения выше указанной задачи, целесообразно

Рис 1 Основные источники формирования инвестиционных ресурсов агропромышленных предприятий

привлекать в первую очередь финансовые инвестиции в первую очередь через механизмы фондового рынка С целью дальнейшего стимулирования развития предпринимательской деятельности необходимо расширить инвестиционную отраслевую инфраструктуру за счет привлеченных, колективных инвестиций, в том числе таких как венчурные, которые входят в состав финансовых и имеющих свою специфику, как в порядке проведения процесса финансирова-

ния, так и в их источниках, и призваны поддержать прежде всего высокорисковые предпринимательские отраслевые начинания.

В диссертации предлагается новое видение понятия венчурного инвестирования, применительно к аграрной отрасли экономики, которое основывается на мониторинге иностранных венчурных фондов,

сельское хозяйство

добыча полезных ископаемых

обрабатывающие производства

ЕЗ производство и распределение электроэнергии, газа, воды

строительство

оптовая и розничная торговля

транспорт и связь О финансовая деятельность

операции с недвижимостью И обязательное соц.обеспечение

образование О здравоохранение

прочие

Рис.2 - Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности в 2006 году (по крупным и средним организациям).

осуществляющих свою деятельность на российском рынке. Многие выше указанные структуры осуществляют свою деятельность именно в третьей сфере АПК. В связи с чем, с нашей точки зрения, относить применение венчурного инвестирования только к высокотехнологичным отраслям промышленности не представляется обоснованным, так как, сам по себе механизм такого рода инвестирования является универсальным с экономической точки зрения. Кроме того, проведение венчурных инвестиций в перерабатывающей промышленности АПК соответствует общемировым стандартам по норме прибыли, предусмотренного такого рода финансированием, а также являются высокорискованными вложениями, в первую очередь за счет факторов связанных с крайней нестабильностью, из-за действий различного рода чиновничьих структур на всех уровнях. Речь идет, в том числе, о рисках основанных на несовершенстве административного и налогового законодательства. В результате проведенного исследования, нами был сделан вывод об универсальности применения механизма венчурного инвестирования и обоснован тезис о перспективности его повсеместного введения в состав инвестиционной инфраструктуры, призван-

ной содействовать, в первую очередь, дальнейшему развитию инновационной предпринимательской деятельности в АПК

З.Подготовка и переподготовка кадров, как определяющий элемент, призванный содействовать развитию предпринимательской активности в аграрном секторе экономики.

Оценка привлечения в регионально-отраслевую экономику различных структур колективных инвестиций, позволила установить, что причиной их слабого практического применения в отрасли является с одной стороны неразвитость и неэффективность соответствующей инвестиционной инфраструктуры в регионе в целом, с другой, слабость научного и интелектуального ее обеспечения, недостаточность использования инновационного потенциала региональных аграрных научно-образовательных комплексов

В связи с чем, в условиях планируемого перехода АПК на инновационно-инвестиционную модель развития, особую актуальность предполагает увеличение инвестирования в процесс подготовки и переподготовки предпринимателей уже осуществляющих свою деятельность в аграрном секторе экономики Такого рода деятельность по нашему мнению является в настоящий момент актуальной необходимостью в том числе в связи со вступлением России в ВТО, и как следствие этого переориентацией в основных источниках финансирования предпринимательской деятельности в отрасли

4. Модель инвестиционной инфраструктуры развития предпринимательства в АПК региона.

С переходом к рыночной экономике процесс инвестирования сельских предпринимателей изменися со смещением центра тяжести с макро - на микроуровень При этом инвестиции, как установлено в настоящем исследовании, в АПК в настоящее время, в основном формируются за счет заемных и привлеченных средств и в меньшей степени за счет собственных средств, так как в настоящее время около половины сельскохозяйственных организаций находятся в стадии производственно-финансовой нестабильности

Как показало настоящее исследование, одной из основных причин недостаточного притока привлеченных инвестиций в АПК Ч является высокая степень рисков вложения капиталов в акции отраслевых эмитентов Немаловажное значение при этом играет и отсутствие, как в отрасли, так и в регионе в целом необходимой инфраструктуры фондового рынка. Региональный финансовый и фондовый рынки, по нашему мнению, не готовы в настоящее время эффективно обслуживать потребности в финансовых средствах предпринимательские структуры, осуществляющие свою деятельность в аграрной сфере

Вместе с тем в сложившейся экономической ситуации, как подчеркивается в исследовании, возрастает значение частных инвестиций для дальнейшего развития регионального АПК При этом под частными инвестициями в работе понимаются вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего - колективной В связи с увеличением в последние годы сбережений у населения, вопрос перераспределения этих средств, для инвестирования реального сектора экономики, по данным проведенного исследования, выходит по первый план Для оживления инвестиционной деятельности, на наш взгляд, необходимо замкнуть кругооборот финансовых средств предприятий, денежных средств населения и бюджетных ресурсов на реальном секторе экономики Это предполагает существенную корректировку сложившейся модели инвестиционного процесса Для достижения поставленных целей, сельский финансовый рынок дожен представить систему взаимосвязей сети институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги

Объединение сбережений индивидуальных инвесторов в колективные инвестиции, происходит посредством системы финансового посредничества, которое является неотъемлемой частью современной рыночной экономики развитых стран В свою очередь финансовые посредники, являются также предпринимателями, специализирующимися на деятельности по аккумулированию и размещению временно свободных денежных средств, по мнению диссертанта, дожны в перспективе играть активную роль в инвестиционном процессе способствующему развитию предпринимательской деятельности в АПК региона Сбережения частных лиц дожны, по данным настоящего исследования, использоваться для вложения средств в наиболее хорошо себя зарекомендовавшие формы колективного инвестирования, такие как ПИФы, АИФы, Венчурные фонды

5. Анализ экономической ситуации сложившийся в АПК региона.

В ходе проведенного исследования отмечается существенное различие в экономическом положении различных сфер входящих в АПК По нашему мнению сложившаяся диспропорция между группами предприятий АПК указывает на то, что их функционирование напрямую зависит от соответствующих объемов финансирования, а также поисков их альтернативных источников

В настоящее время наиболее действенным способом, призванным улучшить ситуацию с инвестированием предпринимательской деятельно-

сти в аграрной сфере экономики, остается механизм целевого планирования. При этом заемных, государственных и средств из других источников в настоящее время все же не достаточно для проведения мероприятий связанных с выпонением как федеральных, так и областных целевых программ, направленных на дальнейшее развитие предпринимательства в АПК, что наглядно представлено на рисунках 3 и 4.

2500 2000

1 1000 600 о

Рис.3 - Динамика финансирования из федерального бюджета федеральной адресной инвестиционной программы и федеральных целевых программ за 2001-2005 годы

На рисунке 4 мы видим, что прирост инвестиций в развитие ОЦП идет в основном за счет внебюджетных источников. Вместе с тем, дальнейшее развитие инвестиционного процесса в регионе, по нашему мнению, возможно благодаря дальнейшему развитию механизма целевого планирования, направленного в том числе на развитие различного рода научно-внедренческих формирований.

При этом в работе обосновывается необходимость разработки новой областной целевой программы (ОЦП) Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на период с 2008 по 2011 годы.

Приводится ряд конкретных мероприятий для включения в данную программу, в том числе таких рекомендаций, как:

- выделение в особый подраздел Программы положения о необходимости создания Областного венчурного фонда АПК и определения порядка его взаимоотношений с Управляющей компанией планируемой к созданию, на базе Центра .по поддержке развития отраслевого фондового рынка агротехнопарка Воронежского агроуниверситета;

2002г. 2003г. 2004г. 2005г.

0 Федеральный бюджет Областной бюджет Местный бюджет И Внебюджетные источники

Рис.4. Динамика источников финансирования областных целевых программ Воронежской области

- указание конкретных источников финансирования процесса подготовки и переподготовки на базе Центра подготовки специалистов для работы на региональном фондовом рынке.

В исследовании приводится также ряд других положений предлагаемых нами для включения в данную программу.

Проанализировав экономическую ситуацию в АПК Воронежской области, нами был сделан вывод о том, что несмотря на сложную ситуацию с финансированием, Воронежская область остается одной из наиболее развитых среди других входящих в ЦФО. и обладает достаточным потенциалом для развития сельской предпринимательской деятельности, при достаточном объеме инвестиционных средств.

В работе обосновывается вывод о том, что даже в сегодняшних, сложных экономических условиях основными поставщиками продукции сельского хозяйства в регионе по-прежнему остаются крупные предпринимательские сельскохозяйственные структуры различных организационно-правовых форм. На основании проведенного в работе анализа мы приходим к выводу, что будущее в развитии аграрной отрасли региона за крупными агроформирова-ниями ходингового типа, способными самостоятельно привлекать инвестиции в том числе через механизмы фондового рынка.

6. Формирование структуры регионально-отраслевого фондового рынка и формирование элементов венчурной индустрии - насущная необходимость сегодняшнего дня.

Несмотря на уже достаточно продожительный срок существования всех форм института колективного инвестирования, они, как подчеркивается в диссертации, не;й9лучили дожного развития в аграрной отрасли и по-прежнему занимает незначительный удельный вес в общем объеме инвестиций в отраслевую предпринимательскую деятельность В работе приводятся негативных факторы, по нашему ш?ению, непосредственно отрицательно влияющие на внедрение в отрасли не только механизмов колективного инвестирования, но и других инструментов фондового рынка. Одним из основных элементов неблагоприятного инвестиционного климата в отрасли является слабое развитие российского фондового рынка в целом

Для создания условий способствующих развитию предпринимательства в аграрном секторе и как следствие этого экономическому росту в регионе в целом и в отдельной отрасли в частности, его фондовый рынок дожен обеспечивать трансформацию региональных сбережений в инвестиции Развить регионально-отраслевой фондовый рынок в механизм трансформации сбережений в инвестиции - одна из важнейших задач современного этапа реформирования АПК в регионе. Рассмотрев в исследовании наиболее перспективные для внедрения в отрасль, организационные структуры колективных инвесторов, отдельно выделяется необходимость внедрения в АПК механизмов венчурного инвестирования, как наиболее перспективных в свете рассматриваемых в работе проблем Для успешного функционирования венчурного инвестирования, по мнению автора, целесообразно развивать сельскую инфраструктуру венчурной индустрии.

Большое значение для построения эффективной индустрии венчурного финансирования в АПК региона имеет изучение мирового опыта в этой сфере Развитие индустрии венчурного финансирования является по нашему мнению оптимальной формой поддержки инновационного предпринимательства осуществляющего свою деятельность в первую очередь к 1 и 3 сфере предприятий АПК.. Основное преимущество в формировании индустрии венчурного финансирования в отрасли заключается в том, что в настоящее время есть богатый практический опыт развитых стран, анализируя который можно избежать ряда ошибок

*ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный унивсрстет им! "К. Д. Глинки

РЕГИОНАЛЬНЫ И ЦЕНТР ИННОВАЦИОННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

Маркетинг ово-торг оный центр

Эта строках яархвтинго*л стгтекц

Экспоцентр Агробизнес Черноземы

Центр продвижения современных технологий

Торгожве хркхрн

Л45ор*торкж

Бюзес-кгуСдторм

Тектпвсюв агмпся* яря

Фкрвнкхм Бизнес- Учабкые Сгштние

Хф^СШКП яьстм 1ДВОЦЯ ХОХХИСПА Х0ЮВГИ4

Рис. 5 Структура инновационного университетского агротехнопарка

Основываясь на приведенных в работе данных делается вывод о необходимости ускоренного развития структуры регионально-отраслевого фондового рынка, как механизма призванного стимулировать дальнейшее развитие предпринимательской деятельности в АПК Инвестиционная политика по привлечению средств частного сектора дожна осуществляться в направлении совершенствования индивидуальных схем, таких как использование в первую очередь различных модификаций Закрытых паевых инвестиционных фондов, а так же различных схем венчурного инвестирования.

Средствам привлекаемые через механизмы фондового рынка дожны стать в ближайшей перспективе, по нашему мнению, вторым по значимости источником, после государственного финансирования, привлекаемым для поддержки предпринимательских структур осуществляющих как традиционную, так и инновационную деятельность в АПК.

Необходимым условием развития предпринимательской деятельности является создание в регионе недостающих элементов венчурной индустрии для поддержки инновационных отраслевых предпринимательских структур Основополагающим элементом регионально-отраслевой венчурной индустрии, по нашему мнению, является агротехнопарк на базе Воронежского госагроуниверситета В работе разработаны конкретные предложения, по совершенствованию его структуры, которые приводятся на рисунке 5

Особое значение при этом предлагается отводить развитию экспериментальных инновационно-инвестиционных финансовых формирований, входящих в его состав, в том числе специализированным центрам, призванных в дальнейшем запустить механизм финансирования вновь открываемых производственных подразделений

В настоящем исследовании предлагается создать специализированный регионально-отраслевой центр развития фондового рынка в составе агротехнопарка ВГАУ. Открытие такой экспериментальной инновационной структуры дожно позволить регулировать развитие и функционирование регионального фондового рынка в АПК ЦФО. Такого рода структура, как было обосновано в ходе данного диссертационного исследования, способна стать структурообразующей единицей всего регионально-отраслевого фондового рынка, предлагаемая модель которого приводится на рисунке 6

Одной из функций Центра дожна стать, в том числе, подготовка специалистов призванных в дальнейшем осуществлять профессиональную предпринимательскую деятельность на фондовом рынке региона

Отраслевой региональный' депозитарий

Отраслевой региональный регистратор

ценных бумаг

венчурного

Овдел довернгешнОТо

Аналитический отдел

ИННОВАЦИОННЫЙ ВУЗ ;ВГАУ-

технопарк вгау

ЦЕНТР ПО} РАЗВИТИЯ РЕГИОНАЛЬНО -ОТРАСЛЕВОГО ФОДЦОВОГО РЫНКА

Рекламный отпел

ВНЕБИРЖЕВАЯ ПЛОЩАДКА ПО ОБОРОТУ ЦЕННЫХ-БУМАГ

Бизнес инкубатор

- ОТДЕЛ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ -ПОДГОТОВКИ

Подготовка специалистов

Курсы-переподгишшщ

Проведение' семинаров и - конференций до

1- 1Т-, 1 , Сасгема . ПодпитоШ Проведение

электронных ' открытых

региональных. всгав17 голосовых

торгов торгов

'.РТС. ВоаЫ ММВБ

предприятия;

Проекты со средшш уровнем'

АДМИНИСТРАЦИЯ ОБЛАСТИ

Венчурные проекты

Кадровое агевтство -

ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД АПК ОБЛАСТИ

ИНВЕСТОРЫ

ОТРАСЛЕВАЯ

УПРАВЛЯЮЩАЯ

КОМПАНИЯ

ПИФ - акций

облигаций

Закрытые (преслевые ПИФы '

Венчурный ПИФ АПК

РиС.6. МОДЕЛЬ ФУНКДИОНИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНО - ОТРАСЛЕВОГО ФОНДОВОГО РЫНКА.

Основные результаты исследования

Научные исследования, проведенные в соответствии с поставленной целью и определенными задачами, позволили сделать следующие выводы и рекомендации.

1 Сформулированы и рассмотрены особенности осуществления предпринимательства в АПК региона на основе тесной взаимосвязи с инвестиционной деятельностью по его поддержке,

2 Обоснована необходимость введения в инфраструктуру поддержки отраслевой предпринимательской деятельности новых элементов отражающих общеэкономические тенденции возникающие при перехода АПК на инновационный путь развития,

3 На основании анализа деятельности различного рода предпринимательских структур, осуществляющих свою деятельность в АПК региона, сделан вывод о предпочтительности дальнейшего развития различного рода укрупненных агроформирований, способных к самостоятельному самофинансированию за счет включения в процесс инвестирования допонительных элементов инфраструктуры инвестиционной поддержки,

4. Предложен механизм поддержки развития инфраструктуры отраслевой инвестиционной деятельности, за счет возможностей метода целевого планирования,

5. Проанализирован опыт зарубежных стран в привлечении венчурных инвестиций к развитию инновационного отраслевого предпринимательства,

6 Обоснована возможность включения в инвестиционный процесс развития хозяйственных структур, осуществляющих как традиционную, так и инновационную предпринимательскую деятельность, системы регионального агрообразования и повышения квалификации,

7. Разработана модель функционирования регионально-отраслевого фондового рынка, в составе агротехнопарка регионального университетского аграрного образования и повышения квалификации

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России

1. Томачев И С. О региональной инновационной фондовой структуре для развития предпринимательской деятельности в аграрном секторе. / В И Белоусов, И.С Томачев, Е Г. Вуколова, H.H. Дегтярев // Предпринимательство -2007.-№ 5.-С.102-108.

Статьи, опубликованные в журналах и сборниках научных трудов

2. Томачев ИС Роль и значение механизмов фондового рынка в увеличении инвестиционных потоков в регионально-отраслевую экономику/ И С.Томачев // Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета выпуск 16. Воронеж - 2006.-е 50-55

3 Томачев И С Венчурное финансирование Ч это разумный риск / И С.Томачев // В сборнике трудов 10-й Международной научно-практической конференции Высокие технологии в экологии -Воронеж,2007. - С. 332-335

4 Томачев И С Развитие научно-образовательного комплекса на базе Воронежского госагроуниверситета/ В И. Белоусов, А В Белоусов, Н Н Дегтярев, И С.Томачев// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета выпуск 17. Воронеж - 2007, -с.3-9

5 Томачев И С Сбережения населения - как источник инвестиций в реальный сектор экономики/ И С.Томачев // Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета выпуск 17. Воронеж - 2007, -с.13-19

6. Томачев И С Перспектива развития крупных агроформирований и возможности их допонительного финансирования// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета выпуск 17. Воронеж -2007, с 19-22.

7 Томачев И С. Венчурный капитал, как допонительный источник финансирования инновационно-инвестиционной модели развития АПК// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета выпуск 17. Воронеж - 2007, с.23-27

Подписано к печати 10.10.2007 г.

Формат 60X14/16, Бумага для множительных аппаратов

Уел печл. 1,2 Тираж 96 экз. Заказ 35

ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный

университет им К Д Глинки

Типография учебно-делового центра агробизнеса

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Томачев, Игорь Семенович

Введение.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ

ПРЕДПРИНИМАЕЛЬСТВА В АПК РЕГИОНА И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1. Сущность и источники развития в АПК региона предпринимательства.

1.2. Проблемы совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности в АПК региона.

Глава 2. СОСТОЯНИЕ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В АПК РЕГИОНА И ИНФРАСТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

2.1. Состояние и динамика в осуществлении инвестиционной деятельности в АПК региона.

2.2. Возможности адоптации допонительных механизмов инвестирования в развитие АПК и проблемы возникающие при этом.

Глава 3. СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АПК РЕГИОНА.

3.1 Разработка модели инфраструктуры инновационно-инвестиционной деятельности в АПК региона.;.

3.2. Формирование инфраструктуры развития фондового рынка в региональном АПК.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности"

В общем комплексе проблем современного реформирования АПК региона важную роль играет процесс становления предпринимательства. В экономической науке существует устойчивый интерес к этой своеобразной сфере экономики. На сегодняшний момент самые различные предприятия создаются и отдельными гражданами, и государственными органами, и различными общественными организациями. Сфера деятельности различных структур занимающихся предпринимательской деятельностью в регионально отраслевой экономике практически не ограничена.

Развитие в настоящее время предпринимательской деятельности в АПК региона связано, прежде всего, с перестройкой отраслевой экономики, преодолением структурных диспропорций и сверхконцентрации производства, возникших в период существования административно-командной экономики. В действительности речь здесь идет о реализации общеэкономических закономерностей, присущих современному всемирному хозяйству: переходе к интенсивному типу воспроизводства при возрастающем значении его качественных параметров, развитии разделения труда и резком расширении номенклатуры и ассортимента продукции и услуг, все более настоятельной необходимости ресурсосбережения и экономии. Как показывает зарубежный опыт, предпринимательство, действующее в конкурентной среде, играет важную роль в увеличении объема производства, расширении ассортимента товаров и услуг, повышении качества продукции.

Таким образом, для сегодняшнего АПК региона, становление предпринимательства, а также развитие инфраструктуры его поддержки, приобретает исключительную актуальность и считается одним из наиболее перспективных направлений рыночных преобразований в аграрном секторе экономики. Вместе с тем, основополагающим фактором развития предпринимательской деятельности в АПК региона является наличие в необходимом количестве инвестиций для его развития.

В своем Послании Федеральному собранию от 10 мая 2006 года Президент В.В.Путин в качестве одной из наиболее приоритетных национальных программ выделил развитие сельского хозяйства. Этим было подчеркнуто -что сельскохозяйственное производство имеет особое значение для развития нашей страны. Поэтому дальнейшее развитие отрасли, увеличение производства продукции и улучшение ее качества дожны рассматриваться как важнейшая общегосударственная задача.

Несмотря на значительное ослабление роли государственного регулирования и поддержки АПК, государство и сейчас в меру своих сил пытается инвестировать денежные средства на поддержку предпринимательской деятельности в отрасли с применением наиболее эффективных схем финансирования, Таких как: кредитование товарными поставками, льготными кредитами и т. д. Вместе с тем государственное регулирование в отрасли в новых условиях рыночной экономики не может носить характер постоянных финансовых влизаний, как это было в прошлом.

В связи С5гим, в Послании Президента Федеральному собранию от 10 мая 2006 года отмечалось, что: государственные инвестиции необходимы, конечно, но они не единственное средство достижения цели.

Вместе с тем, впервые за последние годы сложилась ситуация, когда объем сбережений населения достаточен для обеспечения инвестиций, необходимых для поддержания дальнейшего развития предпринимательской деятельности в отрасли. Все это заставляет обратить особое внимание на сбережения населения, как на один из перспективных источников инвестиций. При этом объединение сбережений индивидуальных инвесторов в колективные инвестиции, происходит посредством системы финансового посредничества, являющуюся самой по себе одной из форм предпринимательской деятельности.

В последнее время в экономической литературе все большую популярность получает термин линституциональные инвесторы. В более широком смысле институциональные инвесторы - это финансовые посредники любого типа осуществляющие предпринимательскую деятельность в сфере перераспределения финансовых ресурсов. Подобное определение отделяет их от индивидуальных инвесторов, ведающих портфелями, все доходы от которых принадлежат непосредственно им самим. В более узком смысле под институциональными инвесторами понимаются все небанковские финансовые организации, то есть институты работающие со средствами большого числа инвесторов как с единым денежным пулом и размещающих средства на рынке ценных бумаг. Такие организации иначе называют колективными инвесторами. По нашему мнению, среди форм колективного инвестирования, занимающих наибольший удельный вес, и способных в дальнейшем оказать существенное влияние на развитие предпринимательской деятельности в отрасли, стоит отметить ПИФы (з акрытого типа), а так же приобретающие все большую популярность Венчурные фонды.

В основных направлениях политики РФ в области развития национальной инновационной системы, утвержденных российским правительством в 2005 году создание таких фондов было определено как приоритетное. В Послании Президента от 10 мая 2006 года также отмечалось: нужно создавать и необходимую инфраструктуру: технико-внедренческие зоны, технопарки, венчурные фонды, инвестиционные фонды.

Как известно, деятельность почти всех структур колективного инвестирования осуществляется через механизмы фондового рынка. В связи с чем, по нашему мнению, особую актуальность в настоящий момент представляет формирование такой инновационной финансовой структуры, способствующей развитию отраслевого предпринимательства, как регионально-отраслевой фондовый рынок.

Анализ проблем формирования регионально-отраслевого фондового рынка, выявляет основную цель его современного развития - финансирование отраслевой предпринимательской, как традиционнойугак и инновационной деятельности, в АПК региона.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что изучение направлений выхода АПК региона из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связано с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно дальнейшее развитие предпринимательства, в том числе инновационного, эффективность которого во многом зависит от совершенствования финансовой инфраструктуры его поддержки. В условиях рыночной экономики одним из решающих факторов дальнейшего инновационного развития отрасли является стимулирование ускоренного развития различного рода финансовых инновационно-инвестиционных структур и как следствие^ вовлечение в этот процесс как можно большего количества граждан. Вместе с тем, проблемы формирования инвестиционной инфраструктуры поддержки предпринимательской деятельности на региональном уровне, особенно в аграрной сфере, не решены в поной мере. Современный период в развития АПК региона сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если раньше он по сути монопольно осуществляся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры (отечественные и зарубежные юридические и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы), а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, в том числе различного рода институциональные инвесторы, поставщики оборудования и т.д. Все это предопределяет актуальность решения задачи дальнейшей активизации предпринимательской деятельности в АПК региона на основе формирования инфраструктуры инвестиционной поддержки его развития и выбор темы диссертационной работы.

Содержание диссертационной работы соответствует паспорту специальности 080005 (региональная экономика), пунктам 5;9.,5.12.,5.19.

Степень разработанности темы. В настоящее время, механизм привлечения инвестиционных ресурсов для развития предпринимательства через посредничество различного рода институциональных инвесторов в аграрный сектор экономики России практически не изучен, несмотря на наличие богатого мирового опыта в данной области. Теоретическим, методологическим и практическим вопросам формирования инвестиционно-отраслевой инфраструктуры и методам поддержки предпринимательства в АПК посвящены исследования таких отечественных экономистов как Блинов А.О., Преображенский Б.Г., Белоусов В.И., Белоусов A.B., Анисимов Ю.П., Щукин Г.В., Жуков Д.М., Хацке-вич Л.Д., Хицков И.Ф., Ушачев И.Г., Любовский В.Я., Конаков Г.В., Буланов В.А., Каганов В.Ш., Котов В.Н., Пономаренко Б.Т., Сериков A.A., Солоничева В.Я., Теодорович М.Л., Рисин И.Е., Трещевский И.Ю., Шишкин А.Ф., и другие, которые предлагают конкретные механизмы инвестирования для ускоренного развитие предпринимательства вообще и инновационных структур в частности, в том числе в аграрном секторе экономики.

Тенденции^ которые проявились в финансово-кредитной политике агропромышленного сектора зарубежных стран, по объективным причинам изучены более глубоко, основные направления государственной политики в этой области серьезно корректировались, а многие выводы стали хрестоматийными. В России с ее переходной экономикой, напротив 3 многие меры применяются впервые, степень их влияния на экономику аграрного сектора изучена слабо, взвешенная догосрочная политика в данной области не Таким проводится-, образом, углубленное изучение актуальных вопросов повышения эффективности инвестиционной деятельности институциональных инвесторов, а также их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК является весьма актуальным, теоретически и практически значимым. Информационно - методическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых по теории и методологии управления, законодательные акты, программные документы, приказы и постановления органов государственной власти и местного самоуправления, затрагивающие вопросы развития инфраструктуры институциональных инвесторов в регионе. В основе методических разработок использованы системный, процессный, структурно-логический, интегральный подходы. В качестве инструментов исследования использовались методы сравнения, имитационного моделирования.

Информационной основой исследования явились материалы Госкомстата России, Министерства сельского хозяйства РФ, Комитета статистики Воронежской области, Главного Управления по развитию предпринимательства и потребительского рынка администрации Воронежской области.

Цель и задачи исследования. В работе поставлена цель, исследовать теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности различных структур институциональных инвесторов и их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК региона, а также на основе анализа их опыта функционирования в России и за рубежом, обосновать предложения по дальнейшему совершенствованию инфраструктуры инвестиционной деятельности в аграрном секторе.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- раскрыть сущность и роль предпринимательской деятельности в системе аграрного воспроизводственного процесса на современном этапе эволюции регионально-рыночной экономики;

- отразить влияние фактора совершенствования инвестиционной инфраструктуры, на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности в АПК региона;

- проанализировать состояние и основные тенденции развития инвестиционной региональной деятельности в АПК в предшествующие годы.

- обосновать необходимость интегрирования сельскохозяйственных предпринимательских структур, как возможности для привлечения допонительных инвестиционных ресурсов;

- произвести оценку возможности привлечения различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в АПК региона;

-осуществить классификацию и произвести оценку относительной эффективности различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в аграрном секторе;

-изучить опыт зарубежных стран в области направления инвестиций в развитие инновационного предпринимательства;

-разработать инновационно-инвестиционную университетскую инфраструктуру, позволяющую создать эффективную систему обеспечения дальнейшего развития предпринимательской деятельности в АПК региона.

Предмет н объект исследования. Предметом данного исследования явились социально-экономические отношения реформируемого АПК региона, а так же экономические процессы формирования и адаптации различных структур институциональных инвесторов к отраслевой экономике, призванных способствовать развитию предпринимательской деятельности в АПК региона. Объектом исследования - инфраструктура инновационно-инвестиционной поддержки предпринимательства в агросфере, агроходинги, акционерные общества АПК региона, различные структуры институциональных инвесторов (в том числе венчурные фонды).

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке концептуальных и методических положений по формированию допонительных элементов инвестиционной инфраструктуры, способствующих ускоренному развитию предпринимательской деятельности в регионально-отраслевой экономике. В работе получены следующие основные результаты, характеризующиеся научной новизной:

- уточнено содержание категории венчурное инвестирование в АПК, которое в отличие от известных, трактуется как способ обеспечения конкурентоспособного развития третьей сферы АПК;

- проведена оценка привлечения в региональную экономику, преимущественно сельскую, колективных инвестиций, позволившая установить, что причиной их слабого практического применения в отрасли является с одной стороны неразвитость и неэффективность соответствующей инвестиционной инфраструктуры в регионе, с другой, слабость научного и интелектуального ее обеспечения, недостаточность использования инновационного потенциала региональных аграрных научно-образовательных комплексов;

- разработана концепция развития инфраструктуры инвестиционной поддержки сельского предпринимательства, отличающаяся включением в ее состав университетского научно-образовательного комплекса аграрного образования, повышения квалификации и консатинга, наряду с традиционной инфраструктурой;

- обоснована необходимость дальнейшего развертывания в регионе университетской инфраструктуры инновационного предпринимательства техно-паркового типа, как одного из основных элементов для создания сельской венчурной индустрии;

- разработаны мероприятия областной целевой программы Развития рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на период с 2008 по 2011 годы;

- разработана модель инвестиционной инфраструктуры развития предпринимательства в АПК региона; отличающаяся введением элементов регионального фондового рынка: центра поддержки развития регионально-отраслевого фондового рынка на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса, регионально-отраслевого депозитария, независимого регистратора, регионально-отраслевой управляющей компании.

Теоретическая н практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и могут быть использованы в работе администрации Воронежской области и ГУ АПК области. В работе представлены предложения для использования в областной целевой программе Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на период с 2008 по 2011 годы. Отдельные положения диссертационной работы использованы в учебном процессе агроуниверситета при разработке и преподавании учебных курсов Финансовая и инвестиционная стратегия, Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски, Рынок ценных бумаг, Инфраструктура инновационного предпринимательства, а также при подготовке специалистов по развитию сельских территорий в системе повышения квалификации специалистов АПК.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные предложения и концепция развития регионально-отраслевого фондового рынка выдвигаемые в работе, использованы при формировании регионального университетского комплекса аграрного образования и повышения квалификации Воронежского государственного аграрного университета им. К.Д. Глинки. Основываясь на рекомендациях диссертационного исследования, на базе учебного центра агробизнеса ВГАУ создано научно-образовательное хозрасчетное подразделение Лаборатория фондовых исследований. Руководителем и инициатором создания выше указанной структуры является автор данной диссертационной работы.

Теоретические и практические положения диссертационной работы докладывались на научных совместных семинарах кафедр: Управления и маркетинга АПК ВГАУ и Инновационного, экологического и финансового менеджмента ВГАУ.

Диссертация выпонена в учебно-деловом центре ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д.Глинки в рамках научно-исследовательской темы Стратегическое планирование и финансовое обеспечение социально-экономического развития сельских территорий Данное диссертационное исследование было выпонено в ходе разработки Типового макета социально-экономического развития сельского муниципального образования, заказанного Главным управлением экономического развития администрации Воронежской области

Рабочая гипотеза исследования состоит в научном обосновании дальнейшего развития предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности. Выдвинутая гипотеза представляет собой предполагаемый план развития, отражающий логику отраслевых инвестиционных процессов и меры по внедрению допонительных источников финансирования на уровне региона, что дожно позволить предпринимательской деятельности развиваться более динамично.

На защиту выносятся следующие положения, имеющие научную новизну и практическое значение:

- уточненное содержание категории венчурное инвестирование в свете применземости его для включения в инфраструктуру инвестиционной поддержки предпринимательской деятельности в АПК;

- результаты оценки привлечения в региональную сельскую экономику колективных инвестиций;

- рекомендации по расширению возможностей предпринимательской деятельности в отрасли на основе совершенствования инфраструктуры ее инвестиционной поддержки;

- концепция развития системы инвестиционной поддержки сельского предпринимательства;

- рекомендации по расширению региональной инвестиционной инфраструктуры, посредством проведения комплекса мероприятий через механизмы целевого планирования;

- модель инновационно-инвестиционной инфраструктуры, призванной содействовать ускоренному развитие предпринимательства в АПК региона, на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 научных работ, отражающих основное содержание диссертационной работы, в том числе 1 - в издании, рекомендованном ВАК РФ. В работах, опубликованных в соавторстве и приведенных в конце автореферата, личный вклад автора состоит в следующем: в [1] разработана концепция регионально-отраслевой фондовой структуры, в [4] выдвинуты конкретные предложения по совершенствованию инфраструктуры университетского научно-образовательного комплекса.

Струюура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложена на 177 страницах основного текста и содержит 19 рисунков и 37 таблиц. Библиографический список включает 142 источника.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Томачев, Игорь Семенович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в работе анализ деятельности инвестиционной инфраструктуры в АПК региона, дает основание сделать вывод, о том, что в настоящее время, по-прежнему, наибольший удельный вес в инвестировании предпринимательской деятельности в отрасли занимают собственные средства предприятий, различного л рода государственные дотации,: , . : Х - При этом финансовые ресурсы, привлеченные за счет выпуска ценных бумаг, напротив, используются в существенно меньших объемах. Таким образом, большинство предпринимательских структур, особенно занимающихся инновационной деятельностью ограничено в своих инвестиционных возможностях, что и определяет недостаточные объемы финансирования капитальных вложений в масштабах всей отрасли. Иными словами, на сегодняшний день об одном из важнейших механизмов мобилизации инвестиционных ресурсов и трансформации сбережений в инвестиции - фондовом рынке - в условиях региональной экономики нельзя говорить как об источнике, занимающим заметное место в инвестиционном процессе.

И это в то время, когда поставленные перед экономикой страны амбициозные задачи двукратного прироста ВВП и перспектива скорейшего вступления в ВТО предопределяют необходимость поиска путей решения проблемы, превращения российского фондового рынка в действующий механизм перераспределения капитала для дальнейшего ускоренного развития предпринимательства в отрасли. В работе проведен анализ экономической ситуации в отрасли, на примере Воронежской области, в результате чего был сделан вывод о необходимости ее реструктуризации, путем создания укрупненных агроформирований, способных заниматься самофинансированием, в том числе за счет привлеченных средств.

Был сделан вывод, о том, что в настоящее время наиболее действенным механизмом развития отрасли остается метод программно-целевого планирования, благодаря которому, происходит упорядочение инвестиционных средств поступающих в АПК региона.

Вместе с тем, для дальнейшего развития предпринимательства в АПК, нужен достаточно большой объем инвестиционных ресурсов, которых, по-прежнему, не хватает. Как видно из проведенного в исследовании анализа, государственная поддержка аграрного сектора явно недостаточна, а механизмы повышения инвестиционной привлекательности АПК находятся на стадии разработки, что напрямую отражается на инвестиционной активности, внешних инвесторов, как отечественных, так и иностранных.

Рассмотрение особенностей экономики аграрного сектора, дает основание полагать, что этот сектор по-прежнему остается чрезвычайно рискованным для частных инвесторов. Поэтому, чтобы привлечь в этот, сектор экономики внешние инвестиции необходимы механизмы прямого и косвенного вмешательства государства, которое дожно учитывать всю совокупность особенностей этой отрасли. Этим механизмом по нашему мнению в настоящее время и является программно-целевой метод.

В работе проведено исследование организации и проблем колективного инвестирования, а также возможность привлечения посредством их инвестиционных потоков в АПК страны в целом и в аграрный региональный сектор экономики в частности. Данная тема достаточно сложна и многогранна, чтобы быть всесторонне раскрытой в рамках одного исследования. Однако в ходе работы, над данной темой, были получены определенные конкретные результаты, которые соответствуют общей логике диссертационной работы,

Основополагающие вопросы теории предпринимательской деятельности и инвестиций, приведенные в работе, раскрывают сущность, виды предпринимательской деятельности и инвестиций и их роль в развитии инвестиционной инфраструктуры поддержки отраслевого предпринимательства. Было доказано, что уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на развитие предпринимательской деятельности в АПК.

Было обосновано, что, одним из перспективных источников ресурсов для инвестирования в региональную экономику являются сбережения населения. Поскольку сбережения, создаваемые населением, необходимы субъектам хозяйствования в форме инвестиций, дожен существовать определенный набор механизмов для перемещения фондов накопления населения. Они создаются благодаря функционированию финансовых рынков как неотъемлемого элемента эффективной организации экономики.

В свою очередь сфера финансового посредничества характеризуется достаточно разнообразным составом функционирующих в ней институтов. В связи с чем, было обосновано, что наиболее приспособленными формами колективного инвестирования для проведения инвестиций в АПК являются в настоящее время ПИФы и Венчурные фонды.

В виду значимости по нашему мнению для развития АПК венчурного инвестирования, в работе был подробно рассмотрен весь его процесс. Был обоснован на примерах, вывод о том, что рассмотрение венчурного финансирования исключительно как механизма финансирования только высокотехнологических проектов в промышленности - не обоснован. И выдвинуто предложение об использовании инвестиционных венчурных схем при финансировании инновационного предпринимательства в АПК. Более того, в исследовании предлагается дальнейшее развития агротехнопарковой инфраструктуры ВГАУ, как одного из основных элементов регионально-отраслевой венчурной индустрии.

Основным выводом после проведенного в работе исследования стало предложение о создании регионально-отраслевого Центра поддержки регионально-отраслевого фондового рынка на базе Инновационного ВУЗа ВГАУ. Разработана Модель регионально-отраслевого фондового рынка, основной составляющей которого является выше указанный Центр. Выдвинут тезис, о необходимости формирования регионально-отраслевого фондового рынка посредством, разработки новой Областной целевой программы По развитию рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на 2008-2011 годы. Конкретные предложения, которые дожны быть учтены в этой программе, приводятся в исследовании.

В целом, в результате проведенного в работе анализа, были обозначены пути решения существующих проблем, что, наряду с отмеченными положительными тенденциями, дало возможность определить перспективы привлечения в отрасль допонительных инвестиционных средств с регионального фондового рынка, тем самым расширив инвестиционную инфраструктуру поддержки экономических субъектов осуществляющих предпринимательскую деятельность в АПК региона.

Содержащиеся в диссертационной работе выводы и предложения призваны привлечь внимание к механизму колективного инвестирования, как достаточно новому для отраслевой экономики перспективному источнику инвестиций.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Томачев, Игорь Семенович, Воронеж

1. Анисимов Ю.П. Освоение продуктовых инноваций /Ю.П.Анисимов, Ю.В.Журавлев, В.Б.Артеменко. Воронеж: Изд-во Воронеж, гос.технол.акад., 2003. -413 с.

2. Анискин Ю.П. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 4. - С. 77-82.

3. Аныиин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций в инновации в малом и венчурном бизнесе/ М.: Анкил., 2003.- 350 с.

4. Амосов Ю. Как поднять российский венчур// Эксперт. 2002. - № 44. - С 64- 68.

5. Абакин А.И. Экономическая энциклопедия /А.ИАбакин и др.; под ред.

6. A.Ибакина и Ф.И.Шамханова. М.:Экономика. -1999. -987 с.

7. Анисимов Ю.П. Управление бизнес-процессами выпуска новой продукции /Ю.П. Анисимов, Ю.В. Журавлев, С.В. Шапошников. Воронеж: Воронежск. гос.технол.акад., 2003. - 456 с.

8. Аксаков А.П., Законодательное обеспечение инвестиционной политики // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - С. 72-76.

9. Алехин Б.И., Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М.: Финансы и статистика. -1991.- 322 с.

10. Андреев Ю.А. Оптимизация производственной и социальной структуры сельскохозяйственных предприятий // АПК: экономика и управление. 2001 - №9. -С. 28.

11. Бусыгин A.B. Предпринимательство /А.В.Бусыгин. М.: Независимый институт российского предпринимательства, 1992.- 230с.

12. Белоусов В.И. Основы прикладной экономики и предпринимательского дела /

13. B.И. Белоусов. Воронеж: Издательство Воронежского госуниверситета, 1998. -456 с.

14. Белоусов В.И. Устойчивое развитие сельских территорий: теория и практика. Учебное пособие / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов, A.B. Востроилов. В.Е Шевченко. -Воронеж: ИСТОКИ. 2005. - 288с.

15. Белоусов A.B. Инфраструктура поддержки инновационного предпринимательства: теория и практика /A.B.Белоусов, В.И.Белоусов. Воронеж: Издательство Воронежского университета - 2000.- 256с.

16. Белоусов A.B. Исследование и совершенствование инфраструктуры поддержки инновационного предпринимательства: автореф. дисс. канд. эконом. наук:051310. -Воронеж. -2000. -21 с.

17. Белоусов В.И. Инвестиции. Учебное пособие / В.И.Белоусов, В.Г.Шестаков, Л.Н.Юшина Воронеж: Издательство Истоки, 2005. - 222с.

18. Белоусов В.И. Финансовая и инвестиционная стратегия / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Издательство Истоки, 2004.- 304с.

19. Безруков В.А., Сафронов Б.В., Марковская В.Т. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист.- 2001. № 7. - С. 3-8.

20. Бернштам Е.А., Кузнецов А.Т. Региональное распределение инвестиций в России: иностранные инвестиции. // Российский экономический журнал.- 2002. № 3. - С.76-83.

21. Бурак П. Региональные программы социального развития в условиях формирования рынка. /П.Бурак// Российский экономический журнал. 1996. - № 3. -С. 18-24.

22. Булатов В.В.Экономический рост и фондовый рынок: в 2х томах.- М.: Наука, 2004.

23. Блинов А.О. Региональные органы и другие финансовые институты поддержки предпринимательства /А.О. Блинов //Вопросы экономики.-1994. № 11.- С. 31 -33.

24. Белоусов В.И. Рынок ценных бумаг .Учебное пособие / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Истоки, 2006.-300 с.

25. Блинов А.О. Модель регионального центра поддержки предпринимательства /А.О. Блинов, В.И. Плакся. М.: Луч, 1993.-350с.

26. Водянов А.О., Смирнов А.И. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? // Российский экономический журнал.-2001.-№11-12.-С. 3-10.

27. Вахрин П.И. Инвестиции. Москва: Наука, 2004. - 342с.

28. Гитман JL Основные принципы инвестирования. Москва: Финансы и статистика, 1999.-311с.

29. Голованов A.A. Проблемы кредитования аграрной экономики. // АПК: Экономика и управление.- 2002.- №2.- С 32-36.

30. Гордеев А.И. Стабильное и динамичное развитие, АПК первостепенная задача // АПК: экономика и управление. 2000.- №11.1. С. 7-11.

31. Гумеров Р.И. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последст вия, пути преодоления // Российский экономический журнал,- 2000. №2. - С. 45-56.

32. Гитман JL, Джонк М. Основы инвестирования/ Пер.с англ.- М.:Дело, 1997.-350с.

33. Гришин В.И. О федеральных целевых программах регионального развития в России /В.И.Гришин//Финансы. 2003. - № 4. - С. 14 -16.

34. Географический энциклопедический словарь: Географические названия /Гл. ред. А.Ф. Трешников; Ред. Кол.: Э.Б. Алаев, П.М. Алампиев, А.Г. Воронов и др.-М.:Сов. Энциклопедия, 1983,- 528с.

35. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в Россию. Теория и десятилетие практики. Санкт-Петербург: Альпари Спб. 2003г. - 312с.

36. Гулькин П.Г. Международный опыт оформления венчурной деятельности//Венчурное инвестирование в Россию (Юридические аспекты).- Москва. РАВИ, 2001. С.34-35.

37. Гакина И.А. Организационно экономический механизм инвестированиясельского хозяйства регионального АПК: Автореф. канд. техн. наук.- Ставрополь. 2000.- 15с.

38. Гудашев В.А. Инвестиции в АПК региона (Теория, методология, практика). -М.: Монография. 2005. 139с.

39. Дингес Э.В. Организация инвестиционной деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования. М,: Экономика, 2001. - 368с.

40. Догушкин Н.К. Формирование кадрового потенциала сельского хозяйства (Вопросы теории и практики). М.:ФГНУ Росинформагротех, 2001.-304 с.

41. Европейский фондовый рынок / Сост. C.B. Матрасов, М.: Экзамен, 2002. -256с.

42. Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика. 2003.-365с.

43. Жернов Н.Т., Савченко П.А. Новый тип индустриального предприятия в сельском хозяйстве // Экономист.- 2000, №10 - С.26-31.

44. Зарук И.Ф. Инвестиционный процесс в АПК// Экономика АПК. 2002. -№6.-С. 51-53.

45. Зарук И.Ф. Экономические проблемы инвестиций в АПК// Экономика АПК. 2004. - №3. -с.25-29.

46. Закон Воронежской области от 10 июля 2002г. № 44-оз О программе экономического и социального развития воронежской области на 2002-2006 годыв ред. закона Воронежской области от 31 ноября 2005г. № 78-оз)//информационная система консультант плюс.

47. Закон Воронежской области от 20 марта 2002г. № 15-оз Об областном залоговом фонде ( в ред. законов Воронежской области от 09 апреля 2003г. № 12-оз, от 31 декабря 2003г. №78-оз, от 03 июня 2004г. № 28-оз)//информационная система консультант плюс.

48. Закон Воронежской области от 15 мая 2002г. №27-оз О государственной (областной) поддержке инвестиционной деятельности на территории Воронежской области//информационная система консультант плюс.

49. Золотарев И.Б. Все, что вы хотели знать о паевых фондах. М.: Финансы и статистика, 1998. - 276с.

50. Инвестиции. / Под ред. В.В. Ковалева; М.: ТК Веби, 2004.-.440с.

51. Ишнина JI.JI. Инвестиции. М.: Экономист. 2004. - 320с.

52. Инновационная стратегия кадрового и социального развития села. Воронежский государственный аграрный университет / В.И.Белоусов, В.Е. Шевченко, A.B. Белоусов, А.Ф. Демченко. Воронеж, 2004. -262 с.

53. Инвестиции и инновации. / Под редакцией В.В. Ковалева. М. ТК Веби. 2005.-.334с.

54. Калашников И.В. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект// Экономист.- 2002. №9. - С. 48-53.

55. Калашников И.В. Инвестиции как фактор развития предпринимательской деятельности // Экономист.- 2005. №6. - С. 34-35.

56. Киранов A.A. Развитие системы финансового посредничества в России // Экономист. 2006. - №8. - С. 14-16.

57. Кудряшов В.О. Крестьянские (фермерские) хозяйства России, проблемы и пути развития // АПК: Экономика и управление,- 2002. №5. - С 24.

58. Миронова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий // С П. - 2002. - №6. - С.25-29.

59. Кокорев Р., Капитан М. Паевые инвестиционные фонды обещают качественный прорыв. Дождутся ли его инвесторы?//С П.- 2003. - №10 - С.46-48.

60. Курцев И.В. Совершенствование научного обеспечения регионального АПК как необходимое условие эффективной инновационной деятельное ти.// Развитие инновационной деятельности в АПК. 2003. - №3. - С.46 -48.

61. Козлов В.В. Создание и организация деятельности региональной информационно-консультационной службы АПК (на примере Нижегородской области) /В.В.Козлов. М.:ФГНУ Росинформагротех, 2000. -384 с.

62. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности / М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.Н. Тютиков. СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса, 1994.-342с.

63. Ковалев В.А. Воспроизводственные процессы кадрового потенциала агропромышленного комплекса России /В.А.Ковалев. М., Наука, 1995. - 298 с.

64. Ложникова А.В. Вопросы инвестиционного финансирования на примере Томской области) // Экономист.- 2004. №4. - С.9.

65. Лещева М. Частный капитал в аграрной отрасли // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №7. - с. 16.

66. Львов Д.С. Экономика развития /Д.С.Львов. -М.:Экзамен,2002. -512 с.

67. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие / М.И.Лещенко. -Финансы и статистика, 2000.- 350с.

68. Мочиев М.Б. Экономическое содержание инвестиций, их классификация //Экономический анализ. Теория и практика. 2005. - №23(56). - С. 7-12.

69. Мырынюк А.Н. Организация управления рисками инвестиционной деятельности предприятия: Автореф. дис. М., 2002. - 20с.

70. Миронова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий // С-П 2002. -№12. - с.25-28.

71. Малахов С.Н. Привлечение инвестиций это реальный путь развития АПК//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002. -№10.- С46-47.

72. Малахов С.Н. Перспективы развития АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2004. -№11.- С56-59.

73. Малахов С.Н. Инвестиции в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. -№8.- С46 - 48.

74. Механизмы устойчивого сельского развития. В 2 частях. Методическое пособие. М.: ФГНУ Росинформагротех, 2003. - 256 с.

75. Мелехин Ю.В. Рынок сбережений. Социально-экономические механизмы привлечения сбережений населения в экономику России. М.: Издательский Центр Акционер, 2002. -280с.

76. Медовников Д. По венчурным вонам // Эксперт.- 2002.- №6.- С68-72.

77. Милер С. Как использовать торговые выставки с максимальным эффектом. -М.: Издательский дом Довгань, 1998 230с.

78. Научно-технический процесс: Словарь.- М.: Политиздат, 1987.-460с.

79. Новицкий H.A. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ // Экономист.- 2001. №6. - С. 27-34.

80. Новикова М. Пищевая отрасли: задачи развития // Экономист,- 2004. -№3.-С.87.

81. Опыт и проблемы функционирования информационно-консультационной службы АПК России. -М.: ФГНУ Росинформагротех, 2000. -240 с.

82. Отраслевая программа развития аграрного образования //Информационный бюлетень Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, 2002. -№11, с.14-18.

83. Плотников В.В. Условия финансового оздоровления предприятия АПК // Экономист.- 2001. №5. - С. 92-95.

84. Постановление администрации Воронежской области от 07 июля 2005г. №582 О порядке разработки и реализации областных целевых программ//Информационная система Гарант.

85. Письмо ФСФР от 29 декабря 2004 г. № 04-ВС-01/12692 О составе активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов недвижимости

86. Постановление ФКЦБ РФ от 30 сентября 1998г №39. О мерах по защите прав владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов в связи с нестабильной ситуацией на финансовом рынке РФ.

87. Пилипенко П.П., Корпоративное венчурное инвестирование/ М.: Мк-полиграф, 2005 - 230с.

88. Панина Е.И. Проблемы становления и развития рыночной инфраструктуры в условиях переходного периода/Е.И. Панина. М.:л Грааль, 1998,- 340с.

89. Первый ВУЗ центрального Черноземья России /В.Е. Шевченко, С.И. Филоненко, В.Н. Плаксин, В.И. Логунов. Воронеж: Кварта, 2002. -512 с.

90. Печерская Э.П. Инновационные процессы в бизнесе и образовании: методологический аспект/Э.П. Печерская. -М.:МСЭУ, 2003. -282 с.

91. Плетнев К.И. Инновационное обновление экономики региона /К.И. Плетнев //В сб. Экономика региона: технология деловой активности. -М. -1999. -422 с.

92. Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве. Сборник научных трудов Всероссийской научно-практической конференции. -Москва-Воронеж. -2003. -486 с.

93. Сергеев И., Веретенникова И., Яновский В. Организация и финанси рование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2003. - 342с.

94. Стипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций // Экономист. 2002. - №10. - С.38-42.

95. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2003.-.315с.

96. Стародубский В.Т. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики.- 2003. №1. - С. 73-91.

97. Степин A.B. Финансовый анализ деятельности предприятия и эффективность инновационных проектов. М.: Изд-во МГУ, 2002. - 237с.

98. Стипенчук М. Струюурные особенности источников инвестиций // Экономист.- 2002. №10. - С.38-42.

99. Сорокин А.К. Предпринимательство и предприниматели России от истоков до начала XX века /А.К. Сорокин, В.И. Бовыкин, В.В. Журавлев. М.:РОССПЭН, 1997. -344 с.

100. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства Российской Федерации. Ежегодный доклад. -М.: ФГНУ Росинформагротех, 2004. -260 с.

101. Санду И.С. Организационно-экономические основы инновационных процессов в сельском хозяйстве / И.С.Санду. -М.:ВНИИЭСХ,1998. 170 с.

102. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб.пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000. -272с.

103. Телегина Ж. А. Инвестиционная политика в агропромышленной сфере экономики // Экономика сельского хозяйства России.- 2004. №8. - С.66.

104. Ткачев А.В. Механизм инвестиционного управления производством// Экономика сельского хозяйства России.- 2002. №9. - С.88- 92.

105. Томачев И.С. Сбережения населения как источник инвестиций в реальный сектор экономики// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета,- Воронеж, 2007, - Вып.17.- С.13-19.

106. Томачев И. Роль сбережения населения в инвестиционном процессе//Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2006. -16 сентября.

107. Ткачев А.В. Механизм инвестиционного управления производством // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №9. - С.88- 92.

108. Томачев ИС. Роль и значение механизмов фондового рынка в увеличении инвестиционных потоков в регионально-отраслевую экономику/ И.С.Томачев // Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета.-Воронеж, 2006,- Вып.16. С50-55.

109. Томачев И.С. Венчурное финансирование это разумный риск / И.С.Томачев // В сборнике трудов 10-й Международной научно-практической конференции Высокие технологии в экологии.-Воронеж,2007. - С. 332-335.

110. Томачев И. Допонительные возможности развития крупных агроформирований //Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2006. - 10 ноября.

111. Томачев И.С. Перспектива развития крупных агроформирований и возможности их допонительного финансирования// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета. Воронеж, 2007.-Вып.17. - С. 19-22.

112. Томачев И. Перспективы венчурного финансирования в АПК//Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2007. - 12 марта.

113. Трегуба А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора// Финансист .-2002. -№1.- С.47-49.

114. Томачев И.С. О региональной инновационной фондовой структуре для развития предпринимательской деятельности в аграрном секторе. / В.И. Белоусов, И.С. Томачев, Е.Г. Вуколова, H.H. Дегтярев // Предпринимательство. 2007.- №5.- С.105-109.

115. Томачев И. Доверие как фактор инвестиционного развития//3емельные вопросы. Аргуме1пы и комментарии. 2007. - 15 январь.

116. Телегина Ж. А. Инвестиционная политика в агропромышленной сфере экономики // Экономика сельского хозяйства России, -2004. №8. - С.67-69.

117. Торопов Д.И. Социальное развитие сельских территорий /Д.И.Торопов //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003. №7. -С.48-51.

118. Указ Президента Российской Федерации О частных инвестициях в Российской Федерации от 17 сентября 1994г. № 1928//Интернет сайт Правительства Российской Федерации.

119. Улюкаев A.B. В ожидании кризиса: ход и противоречия экономических реформ в России. -М: Экономисть, 2004.- 165с.

120. Формирование новых предпринимательских структур в России: социологический аспект /Под ред. В.В. Радаева; Институт экономики РАН.-Москва: ИГК, 1995.-143с.

121. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общей редакцией проф. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 355с.

122. Федеральный закон российской федерации от 25 февраля 1999г. Об инвестиционной деятельности в рф, осуществляемой в форме капитальных вложений (в ред. фз № 22 фз от 02 января 2000г.)//соб. зак. рф. 1999. № 9. ст. 196.

123. Финансовый словарь /Под общей редакцией проф. A.B. Груздева. М.: Финансы и статистика, 2002. - 390с.

124. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов // Вопросы экономики.- 2002. №2. - С.83 -101.

125. Хизрич Р., Питере М. Предпринимательство, или Как завести собственное дело и добиться успеха /Р. Хизрич, М. Питере. М.: Прогресс-Универс, 1991 -345с.

126. Хицков И.Ф. Организация и экономика развития агропромышленного производства Центрального Черноземья: тенденции, проблемы, пути решения. -Воронеж: Истоки, 2003. -180 с.

127. Чистов A.A. США: как привлечь иностранные инвестиции // Экономика и жизнь.- 2002. -№9. С.31.

128. Чалова О.Н. Развитие лизинговых отношений в АПК (на примере Пензенской области). Автореферат канд. диссертации. Саранск, 2002.- 20с.

129. Черкасский В.В. Инструменты колективных инвестиций в России: перспективы развития// ЭКО. 2003. - №5. -С.46-49.

130. Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции/ Пер с англ. М.-.ИНФРА,-1997.- 325с.

131. Шамнн А.О. Некоторые предложения по развитию экономики села // Экономист. 2000. - №8. - С 42.

132. Шапран В. Зарубежные инвестиционные фонды: современные тенденции// Рынок ценных бумаг. 2004. -№8 .- С.38.

133. Шевченко В.Е. Инновационная стратегия агроуниверситета /В.Е.Шевченко, В.И.Белоусов, А.В.Белоусов //АПК:экономика, управление. -2003. № 10.- С.9-16.

134. Шумпетер Й. Теория экономического развития /Й. Шумпетер. -М.: Прогресс, 1982.-340с.

135. Щукин Г.В. Пути развития бизнес-инкубаторов в России /Г.В. Щукин, Д.М. Жуков, ДХацкевич. -Воронеж: Истоки, 1998.- 340с.

136. Щукин Г.В. Организация деятельности бизнес инкубаторов и перспективы их развития в условиях реформирования экономики: автореф. дисс. канд. экон. Наук. -Воронеж, 1999. -21 с.

137. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия /Под редакцией Румянцева A.M. М.: Советская энциклопедия, 1979. - Т.З. - 597с.

138. Экономика региона: инновационный путь развития /Под ред. О.В. Межова. -М.: Логос. 2003.-296 с.

Похожие диссертации

• Институциональная инфраструктура инвестиционной деятельности в аграрном секторе современной России
• Совершенствование управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса
• Организационно-экономический механизм воспроизводства основных фондов в АПК региона на основе лизинга
• Развитие АПК региона на основе повышения эффективности бюджетного менеджмента
• Влияние лизинга на развитие предпринимательства в северном регионе