Развитие платежных систем и их воздействие на денежное обращение тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Усова, Елена Евгеньевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Развитие платежных систем и их воздействие на денежное обращение"
На правах рукописи
Усова Елена Евгеньевна
Развитие платежных систем и их воздействие на денежное обращение
Специальность 08.00.10 -финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2004
Диссертация выпонена на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор -
Голосов Владимир Викторович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор -
Обаева Ама Сакеновна
Ведущая организация - Российская экономическая академия им. Г.Влеханова
Защита диссертации состоится 24 июня 2004 года в 16 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам К 502.006.02 Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу - Москва, ул. Вернадского, 84, корпус 1, аудитория 2252.
С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации (1-й учебный корпус, каб. 914)
Автореферат разослан 21 мая 2004 года.
кандидат экономических наук, доцент -Криворучко Светлана Витальевна
Ученый секретарь
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Развитие рыночных отношений в России вызвало бурный рост объемов платежей и требования более быстрого их перевода. Поэтому настоящий этап развития денежных расчетов характеризуется все более активным внедрением новых информационных и телекоммуникационных технологий, способствующих повышению эффективности платежной системы, которая в конечном итоге определяется безопасностью, низкими издержками и скоростью проведения платежей.
Информационные технологии и современные телекоммуникации, внедряемые в платежные системы, оказывают определенное воздействие на состояние денежного обращения. Основная проблема действующего регулирования денежного обращения состоит в том, что оно не учитывает результатов процедур и механизмов оптимизации обработки платежной информации, внедрение которых стало возможно лишь в период использования электронных технологий. В этих условиях актуальность исследования обусловлена необходимостью определения степени влияния применяемых в составе платежных систем правил, механизмов и процедур на макроэкономическую стабильность, рассмотрев конкретные параметры платежной системы, способствующие выпонению роли эффективного инструмента денежно-кредитной политики, а также в условиях использования платежными системами электронных расчетов оценки состояния денежного обращения и создания действенного механизма его регулирования. Особое внимание необходимо уделить определению зависимости между временем, которое затрачивается на перевод денежных
средств от плательщика до получателя, и скоростью обращения денег, для определения влияния электронных расчетов на рост инфляции через ускорение обращения денег.
Степень разработанности проблемы.
Выбранная автором тема диссертационного исследования является недостаточно изученной, хотя проблемам фундаментальных концепций функционирования платежной системы в целом, так и специфических вопросов, носящих прикладной характер и ориентированных на анализ отдельных ее элементов, посвящено значительное количество научных работ советских, российских и зарубежных экономистов.
Существенный вклад в исследование и решение данных проблем внесли, в частности, такие отечественные ученые и специалисты, как Г. Анулова, М. Березина, А. Косой, О. Лаврушин, А. Обаева, И. Павлов, Т. Парамонова, Л. Позднякова и другие авторы. При написании настоящей работы использованы труды зарубежных ученых-экономистов К. Кэмпбела, Р. Кэмпбела, Я. Линкера, А. Липиса, К. Макконнела, Т. Маршала, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерса, Д. Шеппарда.
Исследования в части законов денежного обращения, содержащие вопросы становления и развития одной из самых сложных проблем в денежной теории - скорости обращения денег, объединяющие такие темы, как определение скорости обращения денег (СОД) по отношению к количеству сделок в экономике или по отношению к ВВП, степень изменчивости СОД, факторы, определяющие СОД, нашли отражение в работах таких ученых-экономистов, как - А. Косой, В. Сенчагов, А. Соколов, В. Усоскин, из зарубежных - Дж. Кейнс, Дж. Кларк, В. Петти, Д. Рикардо, А. Смит, Э. Хансен, Л. Харрис, Р. Харрод, И. Фишер,
М. Фридмен.
Вместе с тем, можно отметить, что существующая в настоящее время теоретическая и практическая база не позволяет выстроить четкую систему взаимного влияния между результатами деятельности платежных систем и уровнем стабильности денежного обращения.
Цели и задачи исследования
Целью настоящего диссертационного исследования является изучение зависимости денежного обращения от использования платежными системами электронных технологий, которые позволили сократить время проведения платежей, внедрить оптимизацию расчетного процесса.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру исследования:
-оценить масштабы влияния информационных технологий, внедряемых в платежных системах, на величину денежной массы используя обобщенные теоретические положения в данной области, модели функционирования платежных систем и стратегии управленческих решений;
-обосновать ведущую роль в платежных системах центрального банка как гаранта макроэкономической стабильности;
-изучить природу возникновения платежного "флоута"1 с целью анализа его влияния на денежное обращение, установить условия его сокращения;
1 Платежный "флоут" - средства, которые не могут использоваться клиентами из-за разрыва между операциями списания и зачисления денежных средств по счетам
Чосновываясь на теории скорости обращения денег, раскрыть факторы, определяющие скорость обращения денег, и рассмотреть зависимость между сокращением времени проведения платежей и скоростью обращения денежной массы;
-проанализировать правила управления ликвидностью при осуществлении расчетов с целью установления их влияния на величину денежной массы.
Объектом исследования выступает современная платежная система, оказывающая влияние на состояние основных показателей денежного обращения.
Предметом исследования является система организационных, финансовых и других отношений, возникающих в процессе реализации платежной системой своих функций в области осуществления безналичных расчетов.
Методология исследования основывается на принципах системного анализа, сущность которого состоит в учете взаимосвязей элементов функционирования платежной системы, участвующих в переводе денежных средств, с показателями денежного обращения, теоретических разработок как в области построения, развития и управления платежной системой в мире, принципов её надежности и эффективности, так и развития теории скорости обращения денег и законов денежного обращения.
В проведенном исследовании применялись методы факторного анализа, различные способы классификации, сравнения, группировки. В работе использованы такие научные методы и приемы, как теоретический и исторический метод, метод исследований от общего к частному, научная
абстракция, анализ и синтез. Для подтверждения содержащихся в исследовании эмпирических выводов осуществляется построение аналитических таблиц и графиков.
Научная новизна настоящей диссертационной работы заключается в рассмотрении теоретических вопросов взаимосвязи платежной системы с денежным обращением и в раскрытии этой проблемы получены новые выводы:
- аргументирована несостоятельность мнения о прямой зависимости увеличения скорости обращения денег от внедрения электронных технологий, вычислительной техники и средств телекоммуникации в платежные системы на основании проведенного теоретического анализа факторов, влияющих на изменение одного из основных показателей денежного обращения - скорости обращения денег;
- выявлена возможность появления эмиссии безналичных денег при использовании современных моделей платежных систем, использующих процессы оптимизации платежной информации и дискретные режимы обработки расчетных документов, позволяющие испонять объемы платежей, превосходящие остатки на корреспондентских счетах;
- обоснована необходимость определения величины денежной массы при составлении денежной программы с учетом объемов платежей, оплаченных в системах, использующих дискретный режим и операции оптимизации обработки платежной информации, приводящие к эмиссии безналичных расчетов;
- доказана целесообразность использования средств фонда обязательного резервирования, депонированного на счетах в Банке России, в целях устранения эмиссии безналичных денег, возникающей при
предоставлении центральным банком внутридневных кредитов и кредитов ловернайт для проведения и завершения расчетов участникам платежной системы;
- обоснована необходимость внедрения методов, минимизирующих риски ликвидности при проведении валовых расчетов в режиме реального времени для особо важных платежей.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.
1. В условиях интенсивного внедрения информационных технологий в финансовые сферы, конкретно в платежные системы, наряду с оперативным наблюдением за результатами функционирования платежных систем, возникает необходимость в организации мониторинга за воздействием результатов деятельности платежных систем на состояние денежного обращения, финансовых сфер и экономики в целом.
2. Сокращение времени проведения платежей послужили поводом к утверждению о инфляционном факторе электронных расчетов, воздействующих на денежную массу через увеличение скорости обращения денег. Ошибочность данного суждения автором диссертационного исследования доказана на основании многофакторной зависимости скорости обращения денег, устранения негативных последствий платежного "флоута" и роли деловой активности хозяйствующих субъектов в инициировании платежных потоков. Выявлено . воздействие на дестабилизационный характер состояния денежного обращения других показателей функционирования платежных систем, позволяющих при отсутствии денег на счете оплачивать платежные распоряжения за счет входящего потока платежей, тем самым
увеличивая наиболее ликвидную составляющую денежной массы, возрастание которой, благодаря действию кредитного мультипликатора, передается на экономику в целом.
3. Концептуально обоснованное внедрение в платежную систему Банка России нового сегмента - валовых расчетов в режиме реального времени для значимых платежей - необходимо допонить методами, минимизирующими количество денежных средств для достижения окончательного расчета всех платежей. В этой связи предлагается разработать правила пропускной способности, которые представляют собой согласованную практику для своевременного производства платежей друг другу, и сигнализирующий метод, который может быть использован централизованными очередями.
Практическая значимость. Содержащаяся в диссертационной работе информация, сформулированные автором выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы банковским сообществом и в первую очередь Банком России в работе, связанной с регулированием денежного обращения, дальнейшим совершенствованием платежной системы Банка России, в методологической работе при разработке нормативной базы по регулированию безналичных расчетов в Российской Федерации, а также позволят сделать вывод о необходимости дальнейших исследований в области организации мониторинга взаимного влияния платежных систем и денежного обращения. Кроме того, содержащийся в работе достаточно обширный и актуальный информационный материал может быть использован в качестве учебно-методического пособия при изучении вопросов функционирования современных платежных систем,
деятельности центральных банков, а также регулирования денежного обращения.
Апробация диссертационной работы. Основные положения диссертационного исследования нашли отражения в публикациях автора.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы (137 наименований). Работа содержит 176 страницы основного текста, илюстрирована 10 рисунками, 5 таблицами.
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы исследования, показана степень разработанности проблемы, сформулированы цель и задачи исследования, его теоретические и методические основы, определена научная новизна, а также практическая значимость работы.
В первой главе исследования "Сущность платежных систем и их роль в экономическом развитии" автор рассмотрела роль платежных систем в современной экономической среде. Платежная система представляет собой совокупность платежей, используемых для погашения договых обязательств в хозяйственном обороте посредством перевода денежных средств от одних экономических агентов другим, являясь при этом:
- средством, содействующим эффективности экономики;
- жизненно важным элементом финансовой инфраструктуры, представляющим собой необходимый канал, обеспечивающий эффективное управление экономикой, особенно через денежно-кредитную политику.
Показана терминологическая неурегулированность существующих в современной экономической литературе определений платежной системы и дано авторское понимание данного понятия. Платежная система - это совокупность институтов, правил, инструментов, процедур, объединяющая экономические субъекты при реализации платежно-расчетных отношений, опосредующих движение товарных ценностей и финансовых активов в едином экономическом пространстве.
Поскольку платежные системы влекут за собой перевод денег между плательщиками и получателями платежей, они представляют собой связующее звено между экономическими видами деятельности. Система платежей призвана сделать деньги эффективным и безопасным средством расчетов. Чтобы избежать внезапных финансовых потрясений, необходимо учитывать в банковской деятельности все особенности очень строгих и, вместе с тем, достаточно гибких законов денежного обращения.
Рассмотрена роль центральных банков в организации и регулировании платежных систем, которая определяется выпонением триединой функции, вытекающей из трех главных функций денег: средство платежа, мера стоимости, средство накопления, и особенно роль ЦБ РФ и его платежной системы.
Платежная система Банка России на сегодняшний день остается самой крупной по количеству и объему обрабатываемых платежей, по масштабу охвата территории России сетью расчетных учреждений, а также по количеству обслуживаемых клиентов. На начало 2003 года клиентами Банка России являлись 1331 кредитные организации, 1773 филиалов кредитных организаций, а также более 66.000 организаций, не являющихся кредитными, из которых 1384 - органы Федерального казначейства.
Банк России занимает особое место в платежной системе России. Он является оператором собственной платежной системы, координирует и регулирует расчетные отношения в России, осуществляет мониторинг деятельности частных платежных систем, определяя основные требования к их функционированию, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов, а также организует наличное денежное обращение. В структуре безналичных платежей значительную часть составляют платежи, проведенные платежной системой Банка России (рис. 1).
Рис. 1. Количество платежей, проведенных платежной системой России в 2002 году
1.Количество платежей, проведенных платежной системой Банка России;
2.Количество платежей, проведенных расчетными небанковскими кредитными организациями;
3.Количество платежей, проведенных через корреспондентские счета кредитных организаций, открытых в других кредитных организациях;
4.Количество платежей, проведенных между подразделениями одной кредитной организации;
5.Количество платежей, направленных клиентам в пределах одного подразделения кредитной организации.
Здесь и далее данные приведены из источников Банка России.
Проведенный анализ природы платежного флоута показал наличие значительного ряда негативных последствий для хозяйствующих субъектов и проведения денежно-кредитной политики.
Длительность нахождения средств в расчетах имеет значение как на микро-, так и на макроуровне. С одной стороны, средства в расчетах могут внести искажение в величину предполагаемых доходов хозяйствующих субъектов, с другой, могут затруднить реализацию кредитно-денежной политики, усложняя оценку спроса на банковские резервы и их предложения.
Ретроспективный анализ развития отечественной практики в организации безналичных расчетов показал, что на всех этапах развития безналичных расчетов уделялось огромное внимание сокращению времени проведения платежей для уменьшения средств в расчетах, возникающих в связи с транспортировкой документов, задержкой в обработке и накоплении необработанных платежей, организацией ведения счетов и, наконец, в связи с операционными ошибками. Для устранения этих причин применяся комплекс мер, содержащий установление соответствующих правил и процедур совершения расчетов, структурные преобразования как в масштабах всей страны, так и локально в пределах ЦБ РФ или отдельно взятой отрасли.
Во второй главе "Денежное обращение и платежные системы" рассмотрена сущность показателя - скорость обращения денег и определено влияние на него электронных расчетов.
Проведен анализ сущности безналичных денег, по которой в отечественной науке отсутствует единство взглядов.
Несмотря на особенности, присущие деньгам безналичной формы,
они обладают многими общими чертами с наличными деньгами. В современных условиях с расширением денежных и товарных потоков теряет значение жесткое деление совокупного денежного оборота на наличный и безналичный. Их взаимная трансформация облегчается с развитием системы автоматизированных безналичных расчетов. В итоге подобное деление теряет экономический смысл и носит в основном технический характер.
На основе исследования развития доктрины скорости обращения денег (СОД) проанализирована многофакторная природа одного из основных показателей денежного обращения и его изменчивость (рис. 2), которая напрямую зависит от роста численности населения и богатства общества (А.А. Соколов); изменения процентной ставки (Дж. Кейнс, Г. Торнтон); удлинения периода товарного обращения, на которое влияет разделение труда и увеличение числа промежуточных звеньев, через которые проходит товар от производителя к конечному потребителю (А.А. Соколов); привычек населения (Дж. Кейнс, И. Фишер, Дж. Энджел); динамики денежных остатков (А. Маршал); сдвигов в системе цен (Р. Седен); цикличности колебания торговли; скорости течения воспроизводственных процессов; доверия к устойчивости денег; различного рода институциональных факторов.
Проведен анализ методов определения СОД по отношению к ВВП и по отношению к сумме сделок в экономике. Независимо от теоретических подходов к недостаткам и преимуществам каждого из них единственно возможным определением на сегодняшний день остается - частное от деления ВВП на величину М2.
В диссертационном исследовании обоснована несостоятельность заявления о прямой зависимости увеличения скорости обращения денег от внедрения системы электронных платежей, которое было основано лишь на применении формальной логики к математической форме уравнения обмена. Основная ошибка сторонников выше приведенного заявления заключается в рассмотрении скорости обращения денег в отрыве от товарного обращения и количества сделок в экономике, как скорость ради скорости.
Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы, а оборот - меняющиеся между собой операции Т-Д;
Рис. 2. Скорость обращения денег
Д-Т, т.е. меновые операции, которые не будут совершаться сами по себе по одной лишь причине - быстрого поступления средств на счет. Причиной
увеличения спроса на товары и услуги является рост деловой активности, расширение воспроизводственных процессов, общий подъем экономики в стране, что способствует повышению спроса на денежные ресурсы, созданию новых рабочих мест, росту доходов населения и прибыли фирм, частных предпринимателей, увеличению объемов поступающих налогов и т.д.
Внедрение электронных технологий позволяет сократить платежный флоут и негативные факторы, порожденные им. Экономическим субъектам предоставляются высококачественные расчетные услуги для осуществления безналичных переводов денежных средств с такой интенсивностью, с которой требует их хозяйственная и финансовая деятельность.
На этапе экономического спада в стране с поной уверенностью можно утверждать, что, независимо от того, как быстро переводятся деньги, реализация товаров и услуг (то есть число меновых фаз) будет сокращаться. Если денежные средства остаются невостребованными экономическими субъектами, то они остаются без движения в виде остатков на счетах, в кассах или на руках граждан, независимо от того, с какими временными характеристиками осуществляется перевод платежей от плательщика до получателя. Поэтому говорить о прямом влиянии внедрения электронных технологий в платежную систему на увеличение скорости обращения денег - безосновательно.
В третьей главе "Функционирование платежных систем и их влияние на процесс стабилизации денежного обращения" проведено исследование трех основных моделей функционирования платежных систем, которое показало возможность появления эмиссий безналичных денег, в случае
проведения процедур оптимизации расчетных документов, введения дискретного режима обработки платежей, а также эффекта допонительной денежной массы в случае внутридневного кредитования деньгами центрального банка.
Первая модель представляет собой систему валовых расчетов, управляется центральным банком и не предусматривает выдачу кредита в течение рабочего дня (Швейцарская система межбанковских расчетов SIC и Японская BOJ-NET (частично). При ее использовании платежное поручение принимается к оплате, если в момент его передачи на счете плательщика имеется достаточно средств. В противном случае платежное поручение возвращается его инициатору или хранится в течение дня (откладывается и ставится на очередь) до поступления денежного покрытия. Следует отметить, что валовые расчеты в реальном времени без овердрафта не пользуются большим спросом, так как требуют от участников платежной системы сосредоточение на корреспондентских счетах денежных средств в объеме планируемых платежей своих клиентов без ожидания встречных поступлений.
Вторая модель также является системой брутто расчетов, управляется центральным банком, но в отличие от первой предусматривает предоставление кредита в течение рабочего дня (Fedwire США).
При такой модели центральный банк предоставляет внутридневной кредит в случае, если у плательщика в данный момент нет средств на счете. Основное условие выдачи дневного кредита - его возврат до конца рабочего дня. Естественно, возможность центрального банка в предоставлении дневного кредита не безгранична. В связи с этим объем
таких кредитов регулируется при помощи механизма финансового и операционного контроля, а также за счет процентов за их использование.
Данная модель не имеет расчетных периодов. Платежи испоняются в режиме реального времени, что не дает возможности участникам использовать средства встречных платежей в одном расчетном периоде. Однако эффект допонительной денежной массы возникает в связи с разрешенным дневным овердрафтом в случае превышения суммы платежа над остатком средств на счете.
Третья модель - система отсроченных чистых (нетто) расчетов с предоставлением кредита в основном через механизм многосторонних взаимных кредитов между банками (система CHIPS в США, система CHAPS в Великобритании). При такой системе расчет производится не по мере поступления каждого платежа, а в специально установленное время в течение дня. Платежи между банками засчитываются на многосторонней основе и сводятся по каждому банку в одну дебеторскую позицию, которая подлежит погашению в расчетное время, что в поной мере способствует возникновению эффекта допонительной денежной массы в объемах многостороннего взаимозачета.
На основе анализа различных моделей функционирования платежных систем сделан вывод, что инструменты, повышающие эффективность платежных систем и снижающие возникновение системного риска ликвидности, в свою очередь, создают возможность эмиссии безналичных денег.
При этом внутридневные расчетные кредиты, как инструмент центрального банка, являются одним из наиболее сложных инструментов, поскольку находятся на стыке сразу трех сфер деятельности центрального
банка. Их предоставление затрагивает не только вопросы эффективности предоставляемых центральным банком расчетных услуг в рамках функционирования системы, но также и вопросы проведения денежно-кредитной -политики, и вопросы управления кредитными рисками центрального банка.
Предоставление центральным банком расчетных кредитов увеличивает наиболее ликвидную составляющую денежной массы, возрастание которой благодаря действию кредитного мультипликатора передается на экономику в целом.
Диссертантом аргументирована необходимость, с целью исключения эмиссии безналичных денег, осуществлять выдачу кредитов в платежной системе Банка России на проведение расчетов в течение дня и завершение их в конце дня за счет средств резервных требований. Для этого средства предложено депонировать не на специальный счет, открытый в учреждениях Банка России, а оставлять на корреспондентском счете кредитной организации, установив определенные режимы управления, в виде неснижаемого остатка. Механизм использования указанных средств для расчетов может быть организован с помощью управляющих макетов. Средства обязательного резервирования, являясь одним из инструментов денежно-кредитной политики, не носят эмиссионный характер по сравнению с кредитными ресурсами центрального банка.
В связи с отсутствием данных об объемах многосторонних зачетов, операций оптимизации, испонения платежных распоряжений с учетом встречных платежей, которые не позволяет оценить масштабы возникновения лэффекта допонительной денежной массы, поступающей в экономику, предложено создать систему мониторинга этих процессов.
На основе анализа правил предоставления ликвидности диссертантом делается вывод, что при оценке спроса на деньги не учитываются объемы допонительной денежной массы, возникающие в результате использования технологий оптимизации в платежных системах. В связи с этим вынесено предложение об учете при составлении денежной программы Центральным банком данных объемов денежной массы.
По мнению автора, роль Банка России, как регулирующего органа, дожна сводиться, в первую очередь к оценке методов оптимизации обработки платежной информации, используемых региональными сегментами платежной системы Банка России, на количественные характеристики появления допонительной денежной массы. С этой целью следует ввести порядок сбора данных для определения масштаба влияния рассмотренного фактора на макроэкономическую стабильность и разработать методику расчета ориентиров роста показателей денежной массы с учетом полученных характеристик по объему денежных средств, используемых в механизмах "зачета".
Центральный банк Российской Федерации концептуальным направлением на ближайшее время в области развития своей платежной системы определил внедрение нового сегмента - валовые расчеты в режиме реального времени (ВРРРВ) для значимых платежей.
Предложено использовать принципы гибридных систем при разработке и внедрении данного сегмента - ВРРРВ, которые нацелены на минимизацию системных и операционных рисков, связанных с возникновением банкротства и образованием платежных заторов. С этой целью одним из направлений дожна послужить разработка правил пропускной способности, которые представляют собой согласованную
практику для своевременного производства платежей друг другу, избегая сюрпризов и стимулируя нормальное функционирование платежных систем. Эти правила дожны дать возможность участникам наблюдать за тем, действительно ли их партнеры произвели платежи в систему в целом достаточно своевременно (т.е. правила дожны осуществляться на многосторонней основе).
Могут также существовать конвенции - неписаные правила, согласно которым определенные типы платежей осуществляются по общей договоренности в определенные часы. Например, взять за основу принцип дискретной обработки платежей, существующий при многорейсовой обработке платежей в Московском регионе, в котором существует несколько сеансов с четко установленными временными границами, когда испоняются значительные объемы платежей.
Данный порядок трансформировать в более короткие сеансы, но при этом увеличить их количество в течение дня. Эта практика уменьшает необходимость брать дневной кредит, за исключением лишь кредитов на очень короткие периоды, тем самым, снижая их издержки, и помогает банкам оценивать свои вероятные платежные потоки в течение дня.
Новые структуры, включающие централизованные очереди с эффективными поисковыми агоритмами, могут помочь в достижении целей надежности и эффективности в случае дорогостоящей ликвидности.
В заключении формулируются основные выводы, вытекающие из содержания диссертационной работы.
По теме диссертационного исследования автором опубликовано две работы общим объемом 2,2 п. л.:
1. Усова Е.Е. Инфляция и электронные платежи.// Банковские услуги. 2003. №6-7 (0,5 п.л.);
2. Усова Е.Е. Регулирование денежного обращения в условиях использования платежными системами электронных технологий. Депонирована во ВИНИТИ 01.04.2004 № 542-В2004 (1,7 п.л.).
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Усовой Е.Е.
Тема диссертационного исследования
"Развитие платежных систем и их воздействие на денежное обращение"
Научный руководитель докт. эконом, наук., проф. Голосов В.В.
Изготовление оригинал-макета Подписано в печать Тираж_ _экз.
Усл. п. л.
Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации
Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ № ^Г
119616, Москва, пр-т Вернадского, 84
РНБ Русский фонд
2005-4 12331
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Усова, Елена Евгеньевна
Введение.
Глава I. Сущность платежных систем и их роль в экономическом развитии.
1. Платежные системы в современных экономических отношениях.
2. Платежная система как инструмент денежно-кредитной политики.
3. Сущность платежного флоута и пути его сокращения.
Глава II. Денежное обращение и платежные системы.
1. Эволюция безналичных расчетов.
2. Денежное обращение в условиях использования электронных технологий.
3. Основные аспекты теории скорости обращения денег.
Глава III. Функционирование платежных систем и их влияние на процесс стабилизации денежного обращения.
1. Характеристики моделей платежных систем и величина денежной массы.
2. Международный опыт построения платежных систем.
3. Перспективы совершенствования платежных систем в Российской Федерации.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие платежных систем и их воздействие на денежное обращение"
Актуальность темы исследования. Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных отношений милионов входящих в нее хозяйственных субъектов. Одними из основных звеньев этих взаимосвязей являются отношения, возникающие в процессе совершения платежей, в результате которых происходит удовлетворение взаимных требований и обязательств. Человеческое общество невозможно представить без кругооборота товаров и денег. В этой связи платежная система страны занимает ключевое место в экономике, являясь своеобразным каналом, реализующим экономические возможности хозяйствующих и финансовых субъектов, и ключевым инструментом выпонения денежно-кредитной политики государства.
Сегодня Россия находится на этапе перехода к рынку и интеграции в мировую экономику. В этой связи процесс глобализации мировой экономики и связанные с этим изменения в платежных системах и системах расчетов развитых стран напрямую влияют на кредитно-финансовую систему российской экономики, что, несомненно, заслуживает всестороннего изучения и анализа. Становление и развитие новых механизмов хозяйствования в стране предопределяет возрастающую роль банковского сектора экономики и особую роль Банка России.
Развитие национальных рыночных отношений в экономике вызвало бурный рост объемов платежей и требования более быстрого их перевода. Поэтому настоящий этап развития денежных расчетов в России характеризуется все более активным внедрением новых информационных и телекоммуникационных технологий, способствующих повышению эффективности платежной системы, которая в конечном итоге определяется безопасностью, низкими издержками и временем проведения платежей.
Платежная система (как система в целом, так и отдельные ее составные части) является на протяжении последних лет предметом исследований советских, русских и зарубежных экономистов. Среди платежных систем особое место занимают платежные системы, основанные на безналичных расчетах. В советской и российской науке существует традиция исследования проблематики безналичных расчетов. Особенно эта тема привлекла внимание авторов исследований в связи с преодолением последствий валютно-финансового кризиса, оказавшего влияние на все области экономики, в том числе на платежные отношения хозяйствующих субъектов и банковского сектора. С появлением проблемы кризиса неплатежей, охватившего и парализовавшего всю страну в 1992-1995гг., а затем и в 1998г., остро был поставлен вопрос совершенствования платежной системы России и ее составляющих.
Помимо указанных выше вопросов, исследуемых отечественными экономистами, на первый план вышли темы, затрагивающие внедрение новейших технологий в процесс осуществления платежей и расчетов, и связанные с этим предложения по архитектуре построения платежных систем, моделей обработки платежной и учетно-операционной информации, использованию зарубежного опыта. Исследования в области платежных систем рассматривают только одну сторону данной проблемы, а именно, анализируются модели функционирования платежных систем, методы оптимизации платежной информации в обрабатывающих центрах, условия построения внутридневных очередей и правила предоставления допонительной ликвидности со стороны операторов платежной системы участникам расчетов с целью минимизации возникающих системных и операционных рисков и предотвращения их распространения на финансовую систему. Весь комплекс перечисленных мероприятий осуществляется с целью создания условий, позволяющих сократить данные риски, так как платежная система является проводником риска банкротства, от одного участника к другим, который в итоге способен перерасти в масштабный финансовый кризис.
Платежная система обслуживает такую важную составляющую экономики как денежное обращение, поэтому влияние внедрения электронных технологий дожно оказывать определенное воздействие на стабильность денежного обращения. К сожалению, данные вопросы в настоящее время не нашли отражения в отечественной литературе. Эта проблема на сегодняшний день осталась без внимания экономической науки в силу того, что данный вопрос находится на стыке двух разных областей науки, с одной стороны - программные продукты и технологические решения по вопросам вычислительной техники при осуществлении платежных и расчетных процессов, с другой - состояние денежного обращения, которое определяется соответствующими законами. В этих условиях актуальность исследования обусловлена необходимостью оценки состояния денежного обращения в условиях использования платежными системами электронных технологий и создания действенного механизма его регулирования. Особое внимание уделяется определению зависимости между временем, которое затрачивается на перевод денежных средств от плательщика до получателя (временной лаг), и скоростью обращения денег (СОД) - одним из основных показателей денежного обращения. Каким образом, в свою очередь СОД соотносится с изменением величины денежной массы.
На наш взгляд, говорить о целостности вопроса, посвященного изучению деятельности платежных систем, возможно лишь в случае определения влияния функционирования платежных систем на стабильность денежного обращения. Используя системный подход, необходимо определить значимость платежной системы для оценки масштабов влияния применяемых в ее составе правил, механизмов и процедур на экономику страны, рассмотреть параметры платежной системы, способствующие выпонению роли эффективного инструмента денежно-кредитной политики, особенно выделив при этом роль платежного флоута а также временного лага, который на протяжении существования безналичных расчетов рассматривася как один из основных параметров для совершенствования. На сокращение времени проведения платежей были направлены мероприятия, содержащие административные меры, структурные изменения, внедрение ЭВМ, о чем свидетельствуют этапы развития безналичных расчетов в период плановой экономики. И лишь с внедрением электронных технологий и современных средств телекоммуникации в платежный процесс появились заявления ряда экономистов о том, что лэлектронные расчеты, ускоряя обращение денег, вызывают рост инфляции.
Степень разработанности проблемы.
Выбранная автором тема диссертационного исследования является недостаточно изученной, хотя проблемам фундаментальных концепций функционирования платежной системы в целом, так и специфических вопросов, носящих прикладной характер и ориентированных на анализ отдельных ее элементов, посвящено значительное количество научных работ советских, российских и зарубежных экономистов.
Теоретической основой проведенного диссертационного исследования являются работы российских и зарубежных авторов, которые могут быть условно разделены на две группы.
Во-первых, это ряд работ, посвященных анализу платежной системы и повышения ее эффективности, которые освещены в переводной литературе такими авторами, как К. Кэмпбел, Р. Кэмпбел, Я. Линкер, А. Липис, К. Макконнел, Т.Маршал, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерс, Д. Шеппард. Научные публикации по банковскому делу содержат информацию, касающуюся как фундаментальных концепций функционирования платежной системы в целом, так и специфических вопросов, носящих прикладной характер и ориентированных на анализ отдельных ее элементов.
1 Платежный "флоут" - средства, которые не могут использоваться клиентами из-за разрыва между операциями списания и зачисления денежных средств по счетам
Анализ сущности платежной системы России представлен в трудах отечественных авторов - Г. Ануловой, М. Березиной, А. Косого, О. Лаврушина, А. Обаевой, И. Павлова, Т. Парамоновой, Л. Позняковой.
Во-вторых, речь идет об исследованиях теоретического характера, содержащих вопросы становления и развития одной из самых сложных проблем в денежной теории - скорости обращения денег, объединяющие такие темы, как определение скорости обращения денег (СОД) по отношению к количеству сделок в экономике или по отношению к ВВП, степень изменчивости СОД, факторы, определяющие СОД, параметры денежного обращения, в свою очередь, определяющие ее. Особо следует отметить авторов, которые занимались этими проблемами, - Дж. Кейнс, Дж. Кларк, В.Петти, Д Рикардо А Смит, Э. Хансен, Л. Харрис, Р. Харрод, И. Фишер, М.Фридмен, из отечественных - А. Косой, В.Сенчагов, А. Соколов, В. Усоскин.
Вместе с тем, можно отметить, что существующая в настоящее время теоретическая и практическая база не позволяет выстроить четкую систему взаимного влияния между результатами деятельности платежных систем и уровнем стабильности денежного обращения.
Цели и задачи исследования
Целью настоящего диссертационного исследования является изучение влияния на динамику денежного обращения внедрение в платежные системы электронных технологий, которое дало возможность сократить время проведения платежей, внедрить оптимизацию расчетного процесса, позволяющего минимизировать денежные средства на счетах участников для оплаты платежных документов, а также использовать систему внутридневного кредитования. Исследование проводится на примере платежных систем ведущих зарубежных стран и платежной системы Банка России.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру исследования:
- определить значимость платежных систем в экономике страны, обобщив существующие теоретические положения, модели функционирования и стратегии управления с целью оценки масштаба влияния внедряемых в них процессов на скорость обращения денег, величину денежной массы;
- обосновать ведущую роль в платежных системах центральных банков как гаранта макроэкономической стабильности;
- изучить природу возникновения платежного "флоута" с целью анализа его влияния на денежное обращение, установить факторы его сокращения;
- раскрыть факторы, определяющие скорость обращения денег и, в свою очередь, параметры денежного обращения, определяемые скоростью обращения денег;
- основываясь на теории скорости обращения денег, рассмотреть зависимость между сокращением времени проведения платежей и скоростью обращения денежной массы;
- проанализировать правила управления ликвидностью при осуществлении расчетов с целью установления их влияния на величину денежной массы.
Объектом исследования выступает современная платежная система, оказывающая влияние на состояние основных показателей денежного обращения.
Предметом исследования является система организационных, финансовых и других отношений, возникающих в процессе реализации платежной системой своих функций в области осуществления безналичных расчетов.
Методология исследования основывается на принципах системного анализа, сущность которого состоит в учете взаимосвязей элементов функционирования платежной системы, участвующих в переводе денежных средств, с показателями денежного обращения, теоретических разработок как в области построения, развития и управления платежной системой в мире, принципов ее надежности и эффективности, так и развития теории скорости обращения денег и законов денежного обращения.
В проведенном исследовании применялись методы факторного анализа, различные способы классификации, сравнения, группировки. В работе использованы такие научные методы и приемы, как теоретический и исторический метод, метод исследований от общего к частному, научная абстракция, анализ и синтез. Для подтверждения содержащихся в исследовании эмпирических выводов осуществляется построение аналитических таблиц и графиков.
В настоящей диссертационной работе основной акцент делается на анализ опыта платежных систем ведущих экономически развитых стран целью его использования для совершенствования и дальнейшего развития платежной системы Банка России.
Необходимо отметить, что по своему замыслу настоящая работа направлена не на описание форм построения платежных систем и методов проведения расчетов, а на определение закономерностей, влияющих на устойчивость экономического развития.
С этой целью, проанализированы схемы построения и правила функционирования платежных систем некоторых развитых стран и определены, во Ч первых, в каждой из них роль центральных банков, во-вторых, влияние процесса развития и внедрения систем электронных расчетов как инструмента денежно-кредитной политики на денежное обращение.
Взаимосвязь макроэкономических показателей определяют законы денежного обращения, в связи с этим вторая часть диссертационной работы посвящена вопросам развития основных направлений теории СОД, которые помогут подойти к рассмотрению вопроса о существовании зависимости роста инфляции от использования электронных технологий в безналичных расчетах.
В этом контексте рассмотрены такие понятия, как платежная система, денежный оборот, денежное обращение, а также высказано мнение по поводу актуального на сегодняшний день вопроса о безналичных деньгах.
Научная новизна настоящей диссертационной работы заключается в рассмотрении теоретических вопросов взаимосвязи платежной системы с денежным обращением и в раскрытии этой проблемы получены новые выводы:
- аргументирована несостоятельность мнения о прямой зависимости увеличения скорости обращения денег от внедрения электронных технологий, вычислительной техники и средств телекоммуникации в платежные системы на основании проведенного теоретического анализа факторов, влияющих на изменение одного из основных показателей денежного обращения - скорости обращения денег;
- выявлена возможность появления эмиссии безналичных денег при использовании современных моделей платежных систем, использующих процессы оптимизации платежной информации и дискретные режимы обработки расчетных документов, позволяющие испонять объемы платежей, превосходящие остатки на корреспондентских счетах;
- обоснована необходимость определения величины денежной массы при составлении денежной программы с учетом объемов платежей, оплаченных в системах, использующих дискретный режим и операции оптимизации обработки платежной информации, приводящие к эмиссии безналичных денег;
- доказана целесообразность использования средств фонда обязательного резервирования, депонированного на счетах в Банке России, в целях устранения эмиссии безналичных денег, возникающей при предоставлении центральным банком внутридневных кредитов и кредитов ловернайт для проведения и завершения расчетов участникам платежной системы;
- обоснована необходимость внедрения методов, минимизирующих риски ликвидности при проведении валовых расчетов в режиме реального времени для особо важных платежей.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.
1. В условиях интенсивного внедрения информационных технологий в финансовые сферы, конкретно в платежные системы, наряду с оперативным наблюдением за результатами функционирования платежных систем, возникает необходимость в организации мониторинга за воздействием результатов деятельности платежных систем на состояние денежного обращения, финансовых сфер и экономики в целом.
2. Сокращение времени проведения платежей послужили поводом к утверждению о инфляционном факторе электронных расчетов, воздействующих на денежную массу через увеличение скорости обращения денег. Ошибочность данного суждения автором диссертационного исследования доказана на основании многофакторной зависимости скорости обращения денег, устранения негативных последствий платежного "флоута" и роли деловой активности хозяйствующих субъектов в инициировании платежных потоков. Выявлено воздействие на дестабилизационный характер состояния денежного обращения других показателей функционирования платежных систем, позволяющих при отсутствии денег на счете оплачивать платежные распоряжения за счет входящего потока платежей, тем самым увеличивая наиболее ликвидную составляющую денежной массы, возрастание которой, благодаря действию кредитного мультипликатора, передается на экономику в целом.
3. Концептуально обоснованное внедрение в платежную систему Банка России нового сегмента - валовых расчетов в режиме реального времени для значимых платежей - необходимо допонить методами, минимизирующими количество денежных средств для достижения окончательного расчета всех платежей. В этой связи предлагается разработать правила пропускной способности, которые представляют собой согласованную практику для своевременного производства платежей друг другу, и сигнализирующий метод, который может быть использован централизованными очередями.
Практическая значимость. Содержащаяся в диссертационной работе информация, сформулированные автором выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы банковским сообществом и в первую очередь Банком России в работе, связанной с регулированием денежного обращения, дальнейшим совершенствованием платежной системы Банка России, в методологической работе при разработке нормативной базы по регулированию безналичных расчетов в Российской Федерации, а также позволят сделать вывод о необходимости дальнейших исследований в области организации мониторинга взаимного влияния платежных систем и денежного обращения. Кроме того, содержащийся в работе достаточно обширный и актуальный информационный материал может быть использован в качестве учебно-методического пособия при изучении вопросов функционирования современных платежных систем, деятельности центральных банков, а также регулирования денежного обращения.
Апробация диссертационной работы. Основные положения диссертационного исследования нашли отражения в публикациях автора.
По теме диссертационного исследования автором опубликовано две работы общим объемом 2,2 п.л.:
1. Усова Е.Е. Инфляция и электронные платежи.// Банковские услуги, 2003, № 6-7. - 0,5 п.л.
2. Усова Е.Е. Регулирование денежного обращения в условиях использования платежными системами электронных технологий. Депонирована во ВИНИТИ 01.04.2004 № 542-В2004. - 1,7 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы (137 наименований). Работа содержит 176 страницы основного текста, илюстрирована 10 рисунками, 5 таблицами.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Усова, Елена Евгеньевна
Заключение
Таким образом, опираясь на собранный и проанализированный нами материал, а также на проведенные исследования, можно сделать выводы и сформулировать предложения по совершенствованию регулирования денежным оборотом в современных условиях. Которые основываются на совершении безналичных расчетов с использованием электронных технологий, вычислительной техники и средств телекоммуникации, позволившим создав оптимальную архитектуру платежного документооборота, минимизировать время перевода денежных средств от плательщика до получателя. Сократить операционные и системные риски, оптимизировав процедуру осуществление расчетных операций, используя для этого не только технологические решение, но и методы управления ликвидностью.
Внедрение электронных технологий позволило, во-первых, изменить архитектуру платежной системы - создав централизованные схемы обработки учетно-операционной информации, при которых все электронные платежные документы участников поступают в один центр обработки (ЦО), где осуществляются расчетные операции, представляющие собой прекращение договых обязательств. Такая схема в России свойственна внутрирегиональным системам электронных расчетов, при которой все кредитные организации и клиенты Банка России, участвующие в обмене электронными документами, напрямую направляют ЭПД на обработку в ЦО. Схемы документопотоков, современные средства телекоммуникации, электронные технологии и вычислительная техника в совокупности позволили сократить время перевода средств и осуществления расчетных операций до минимума. При дискретном способе обработки в случае достаточности средств на счете это время определяется границами рейса, при непрерывной обработке - несколькими минутами после поступления электронного документа в центр обработки. По сравнению с осуществлением платежей с помощью бумажной технологии обмен электронными платежными документами между кредитными организациями и учреждениями Банка России внес существенные коррективы во временные параметры платежной системы. Проведенное исследование по вопросу оценки влияния этого факта на один из основных показателей денежного обращения - скорость обращения денег показало отсутствие прямой зависимости. При этом было установлено, что сокращение временного лага приводит к уменьшению платежного "флоута" и минимизирует его воздействие на экономические процессы.
Для исследования данного вопроса была рассмотрена история развития доктрины скорости обращения денег (СОД), которая показала, что СОД имеет многофакторную природу и является переменной величиной. Ее переменность напрямую зависит от роста численности населения, богатства общества, изменения процентной ставки; удлинения периода товарного обращения, на которое влияет разделение труда и увеличение числа промежуточных звеньев, через которые проходит товар от производителя к конечному потребителю; развития кредитов; цикличности колебания торговли; скорости течения воспроизводственных процессов; доверия к устойчивости денег и значит от предложения денег; различного рода институциональных факторов; расстройства денежного обращения, когда осуществляется бегство от обесценивающейся денежной единицы в условиях инфляции; от динамики изменения кассовых остатков.
Анализируя выводы, сделанные ученными, внесшими вклад в развитие доктрины скорости обращения денег, можно сказать об однозначности отсутствия влияния параметра времени, затрачиваемого на совершение сдеки (перевод денежных средств для прекращения договых обязательств) на изменение СОД. Измерение осуществляется количеством сделок в экономике и ее общим состоянием - ростом или же депрессией. определяется числом меновых актов, последовательно совершающихся во времени, а число таких меновых актов, очевидно, не может быть увеличиваемо или уменьшаемо произвольно. Правда, нельзя сказать того, чтобы скорость обращения денег не поддается никакому воздействию.
Остается бесспорным тот факт, что внедрение высоко затратных технологий осуществляется в том числе и с целью сокращения времени на доставку платежа от плательщика до получателя, обработку банковской информации на всех этапах прохождения электронного документа. Тем самым, можно говорить об увеличении эффективности обслуживания товарно-денежного оборота в стране, но не об изменении величина СОД, определяемой количеством сделок, которые напрямую зависит от деловой активности хозяйствующих субъектов в стране.
В случае разлаженности механизма осуществления безналичных расчетов, хозяйствующие субъекты будут испытывать определенные трудности при совершении сделок и в действие начнут вступать другие платежные механизмы - наличные средства, бартер, платежные сурагаты.
Однако, если денежные средства остаются невостребованными экономическими субъектами в экономике страны, то они остаются без движения в виде остатков на счетах, в кассах или на руках граждан, не зависимо от того с каким временными характеристиками осуществляется перевод платежей от плательщика до получателя. Используя электронные технологии, банки предоставляют своим клиентам способ перевода и обработки электронных платежных документов, т.е. расчетные услуги высокого уровня. Поэтому безосновательно заявление о влиянии электронных технологий на увеличение скорости обращения денег.
2. В работе показана насколько важна роль платежных систем для функционирования финансовой системы и экономики в целом. При этом способность производить платежи безопасным и эффективным образом является важнейшей задачей, как отечественной, так и глобальной платежной системы. Жизнеспособные и эффективные платежные механизмы улучшают распределение ресурсов, содействуют развитию и повышают общественное благосостояние.
Для избежания платежного стопора и нормального функционирования платежной системы предоставление кредита для межбанковских систем платежей является необходимым, чтобы обеспечить регулярный поток платежей.
Стопор" платежей может произойти, независимо от причины несостоятельности платежной системы и его оператора. Неплатежеспособность одного из участников может быть результатом операций, не связанных с платежной системой, и в тоже время стать причиной распространения этой проблемы среди остальных участников и повлиять на состоятельность самого расчетного агента. Эти опасности подчеркивают значимость жизнеспособности расчетного агента для платежной системы, следовательно, для экономики в целом. Поэтому возможность и количество ликвидности (и, следовательно, потенциально размер кредита), необходимой для фундирования платежных потоков, является еще одним факторов уменьшения системных рисков.
В качестве расчетных активов могут использоваться деньги как центральных, так и коммерческих банков. На практике, большинство межбанковских платежных систем используют центральный банк в качестве расчетного учреждения, и, следовательно, непосредственные участники этих систем пользуются деньгами центрального банка, в силу их особого статуса:
-использование свободных от риска расчетных активов может помочь снизить системный риск;
- использование не подверженного дефоту расчетного учреждения может ограничить риск задержки в услугах;
- способность создавать неограниченную ликвидность в национальной валюте может быть важной для бесперебойного функционирования системы;
Непосредственное участие в межбанковских платежных системах требует обычно значительных сумм ликвидности. И хотя особенности структуры были внедрены в некоторые системы, чтобы экономить на ликвидности, корреспондентские банки могут быть в состоянии управлять платежными потоками своих клиентов таким образом, чтобы сокращать размеры ликвидности и кредитов, в получении которых нуждается каждый клиент.
Достижения в области технологии и изменения в правовой структуре способствуют внедрению новых механизмов экономии ликвидности в определенные системы, без повторного привнесения некоторых неопределенностей и рисков, которые характеризовали незащищенные дискретные нетто расчетные системы с БРРРВ, а защищенные ДНР системы часто заменяли. С другой стороны, предоставление ликвидности для проведения расчетов в течение дня и завершения расчетов в конце дня провоцирует появление "эффекта допонительной денежной массы", носящий эмиссионный характер, поэтому предоставление внутридневного кредита дожно тесно увязываться с выпонением денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком. С целью осуществления надзора за проведением указанных операций, а также исключения эмиссии безналичных денег предлагается осуществлять кредитование в платежной системе Банка России для проведения расчетов в течение дня и завершения в конце дня за счет средств резервных требований. Для этого предлагается средства депонировать не на специальный счет, открытый в учреждениях Банка России, а оставлять на корреспондентском счете кредитной организации в виде неснижаемого страхового остатка, в размерах которого и осуществлять внутридневное кредитование. Средства обязательного резервирования, являясь одним из инструментов денежно-кредитной политики, не носят эмиссионного характера по сравнению с кредитными ресурсами центрального банка.
3. Достижения в области электронных технологий и изменения в правовой структуре способствовали внедрению методов экономии ликвидности в определенные модели платежных систем, без привнесения неопределенностей и рисков. Введение механизма экономии ликвидности в платежные системы, обладающего общими характеристика "оптимизации ликвидности", сочетающего в себе обеспечение дневной завершенности с механизмами "зачета", в итоге сокращает сумму ликвидности участников платежной системы, требуемой для осуществления и завершения расчетов. Данный процесс урегулирования предназначен для снижения воздействия ликвидности на расчетный риск. Но в тоже время он является прямой эмиссией безналичных денег, не учтенных при установлении ориентиров показателей денежной массы.
Методика составления прогноза спроса и предложений на денежную базу не учитывает используемые технологии в платежных системах. Поэтому расчеты и прогнозы составления денежной программы нужно допонить количественными характеристиками объемов компенсирующихся между собой платежей. С этой целью Банку России необходимо:
- определить методы оптимизации обработки платежной информации, используемые региональными сегментами,
- разработать методику сбора данных для оценки масштаба влияния рассмотренного фактора на макроэкономическую стабильность, т.к. объем платежей, проведенных платежной системой России за год более чем в 300 раз превосходит ВВП;
- разработать методику расчета ориентиров роста показателей денежной массы с учетом полученных данных по объему денежных средств, используемых в механизмах "зачета";
- выбрать инструмент абсорбирования избыточной ликвидности данного автономного фактора предложения денег, чтобы не допустить роста объема резервных денег выше, той величины, которая предусмотрена в прогнозе спроса на деньги, соответствующего запланированным темпам инфляции;
- организовать постоянный мониторинг за платежными системами, функционирующими в России, с целью достижения стабильности денежного обращения.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Усова, Елена Евгеньевна, Москва
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный закон РФ О центральном банке Российской Федерации.
3. Федеральный закон РФ О банках и банковской деятельности в РФ.
4. Положение Банка России "О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в российской Федерации" № 222 от 1.04.2003г. (зарегистрированно в Минюсте РФ № 4468 от 29.04.2003г).
5. Автоматизированные технологии в банковской деятельности. Под редакцией Титоренко Г.А., М. Финстатинформ, 1997.-268 с.
6. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование опыт развивающихся стран. М., Финансы и статистика, 1992.-223 с.
7. Атлас М.С. Национализация банков в СССР. М., Госфиниздат, 1948. -215 с.
8. Атлас М.С. Развитие Государственного банка СССР. М., Госфиниздат, 1958.-384 с.
9. Балабанов И.Т., Кончарук О.В., Савинская H.A. Деньги и финансовые институты. С-Пб., Питер, 2000. 224 с.
10. Банк Франции. Основные направления. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2001.-41с.
11. П.Березина М.П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты. Финстатинформ, 1994. -224с.
12. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. М., Консатбанкир, 1997. 296 с.
13. З.Березина М.П. Вопросы теории безналичных расчетов. // Банковское дело, 1998, № 8. С.26-31.
14. Биржи и банки. М., 1924. 76 с.
15. Бурлачков B.K. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. УРСС, М., 2003. 352 с.
16. Галицкая C.B. Деньги, Кредит, Финансы, М., Экзамен, 2002. 224 с.
17. Герчикова И.Н. Регулирование предпринимательской деятельностью государственное и межфирменное. М., Консатбанкир, 2002. 70 с.
18. Государственный банк СССР. Первый год деятельности. М., 1922. -132с.
19. Государственный банк СССР. Третий год деятельности. Изд. Госбанка. М., 1925. 72с.
20. Госбанк СССР. Госфиниздат, М.,1957. -96 с.
21. Грачева М. Центральные банки в эпоху электронных денег: потеря былого могущества? Мир электронной коммерции, 2000, №12. С. 5870.
22. Гурин С. Правовая природа по безналичному переводу денежных средств. // Хозяйство и право, 1998, № 4. С 32-39. № 5. С 46-53.
23. Давыденко Л.П., Леонтьева И.П., Смолянинов C.B. Электронны платежные системы. С-Пб., 2002. 64 с.
24. Демин В. Поставьте каждого клиента первым в очереди. // Мир электронной коммерции, 2000, №11. С. 12-18.
25. Денежное обращение и банки. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. Финансы и статистика, М., 2000. 272 с.
26. Денежное обращение и кредитная система СССР за 20 лет./ Под ред. В.П. Дьяченко, H.H. Ровинского. М., Госфиниздат, 1939. 364 с.
27. Государственный банкъ. Денежное обращение за январь 1913 года. Составитель: финансово экономический отдел Госбанка, С-Пб., 1913г.- 142 с.
28. Деньги Кредит Банки. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина М., Финансы и статистика, 2001. - 464 с.
29. Деньги и регулирование денежного обращения. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М., Финансы и статистика, 2002. 220 с.
30. Доклад рабочей группы по электронным деньгам Группы десяти стран. Апрель 1997. 68.
31. Дробозина JI.A. Можайсков О.В. Финансовая и денежно-кредитная система Англии. М., Финансы, 1976. 135 с.32.3айцев С.Е. Организация эмиссионно-кассовой работы в учреждениях Банка России. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, М., 1994. 58 с.
32. ЗЗ.Зашупинъ A.C. Вопросы банковской политики: Къ реформе денежнаго обращешя. С-Пб., 1896. -147 с.
33. Иларионов А. Теория денежного дефицита как отражение платежного кризиса в России. // Вопросы экономики, 1996, № 12. С -40-60.
34. История Государственного банка СССР в документах. Финансы, 1971. -791 с.
35. Инициативы и исследования группы по электронному банковскому делу. Базельский комитет по банковскому надзору. Базель, октябрь 2000. 96с.
36. Инфляция и инфляционная политик в России. Под. ред. Л.Н. Красавиной М., Финансы и статистика, 2000. 252 с.
37. Казанцев А. О чем говорит практика постоянно действующих зачетов. // Деньги и кредит, 1956, № 4. С. 59-71.
38. Камынкина М.Г. Клиринговые и расчетные палаты: опыт организации и функционирования в развитых странах. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995. 136с.
39. Кидуэл Дэвид С., Ричард JI. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэл Финансовые институты, рынки и деньги. Пер. с анг. С-Пб, изд. ПИТЕР, 2000. 752 с.
40. Кейнс Дж. Мейнард. Трактат о денежной реформе. М., Экономическая мысль, 1925. -108 с.
41. Кейнс Дж. Мейнард. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с анг. М., Прогресс, 1978. 351 с.
42. Кларк. Дж. Б. Распределение богатства. М., Гелиос АРБ, 2000. -368 с.
43. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации (проект). // Деньги и кредит, 2001, № 1. С 18-26.
44. Косой А. М. Деньги и кредитные ресурсы. // Вопросы экономики, 1995, №5. С. 114-128.
45. Косой A.M. Принципы безналичных расчетов. Деньги и кредит, 1995, № 6. С 56-68.
46. Косой A.M. Управление безналичным платежным оборотом. М., Финансы, 1978. 192 с.
47. Косой A.M. Способы платежа. // Деньги и кредит, 1994, № 3. С. 43-53.
48. Кредитно-денежная политика в Великобритании. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, М, 1994. -76 с.
49. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики. Монография М., ГАУ им. С. Орджоникидзе, 1997. 156 с.
50. Кураков Л.П., Кураков В.Л. Словарь-справочник по экономике. М., Пресс-сервис, 1998. 388 с.
51. Ланкин В.Е., Олейников И.Н., Доровский С.Б. Модель расчета показателей скорости денежного обращения в региональных системах. // Экономическая наука современной России, 2000, № 1. С. 31-39.
52. Лейнонен X., Сааринен В. Риски платежной системы в Финляндии и необходимость регулирования и надзора. Исследования Банка Финляндии. 1998. 136 с.
53. Ленчевский И.Ю. Организация и регулирование международных коммерческих операций. М., Колос, 1998. 237 с.
54. Липис А., Маршал Т., Линкер Я. Электронная система денежных расчетов (перев. с английского) М., Финансы и Статистика, 1988. 270 с.
55. Льван Б. Об устройстве банковской и денежной системы. // Вопрос экономики, 1998, № 10. С. 18-34.
56. Лярозьер Ж. Точка зрения Центрального банка на нововведения в области систем платежей. Доклад на семинаре Международные системы платежей. Париж, 1993. 87 с.
57. Максимова Л.М. Механизм денежно-кредитного регулирования ФРГ. М., Финансы и статистика, 1984. 92 с.
58. Макропродунциальные показатели надежности. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2000. 36 с.
59. Маркс К. Капитал. Т.1, кн. 1, М., Издательство политическая литература. 1983. 800 с.
60. Маневич В.Е. Развитие теории денежного обращения в советской экономической литературе. М., Наука, 1986. -160 с.
61. Матовников М. Функционирование банковских систем в России в условиях макроэкономической нестабильности. Институт экономики переходного периода (научные труды N23P). М., 2000. 220 с.
62. Моисеев С. Quo vadis? Деловой партнер, 1997, № 10. С. 28-33.
63. Морозов С.Л. Финансовые механизмы и социальные последствия. М., Эбим-Банк. -128 с.
64. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. Пер. с анг. М., Изд-во МГУ, 1994. 736 с.бб.Обаева A.C. Теоретические аспекты построения и развития платежных систем. Санкт-Петербургский Государственный университет экономики и финансов, С-Пб, 1996. 159 с.
65. Образцов М.В Платежные системы. Санкт-Петербургский Государственный университет экономики и финансов, С-Пб, 2002.-168 с.
66. Общая теория денег и кредита. Учебник. 2-е изд. Перераб и доп. / Под.ред. Жукова Е.Ф. М., Банки и биржи: ЮНИТИД998. -360 с.
67. Овчинников В.В. Вопросы внедрения современных банковских технологий. Деньги и кредит. 1993, № 12. С. 15-18.
68. Организация деятельности ЦБ. Учебник. / Под. ред Г.Н. Белоглазовой, H.A. Савинской. Санкт-Петербургский Государственный университет экономики и финансов С-Пб, 2000. 277 с.
69. Основные принципы для системно важных платежных систем. Реализация основных принципов. Доклад Специальной группы по принципам и практике платежных систем. Банк международных расчетов. Базель, Швейцария, 1999. 267 с.
70. Павлов И.П. Формирование расчетно-платежной системы переходной экономики: вопросы теории, методологии и практики. Чебоксары, САЛИКА, 2001.-286 с.
71. Парамонова Т.В. Проблемы платежной системы. // Деньги и кредит, 1993, № 12. С. 9-12.
72. Перспективы развития банковской системы России. Сборник статьей. Финансовая академия при Правительстве России. Кафедра банковского дела, М., 2000. 128 с.
73. Петти В. Трактат о налогах и сборах. М., Эксмо-Пресс, 2000. 896 с.
74. Платежная система: структура, управление и контроль. Под ред. Саммерса Б.Дж. Пер с анг. Вашингтон, МВФ, 1994. 156 с.
75. Платежные системы. Система массовых платежей: международный опыт и национальная система. Материалы семинара ДК. БР, 2001. -102 с.
76. Платежная система Банка Франции. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2002. 41 с.
77. Познякова Л.А. Основные платежные системы России, стран Западной Европы, США и Японии. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1998.- 126 с.
78. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. М., ИНФРА-М, 1996. 192 с.
79. Пошерстник Е.Б., Мейксин М.Д. Денежные средства в расчетах. СПб., Герда, 1998. -312 с.
80. Рабочий документ по регулирующим процедурам, связанным с операционными рисками. Базельский комитет по банковскому надзору. Базель, 2001. -127 с.
81. Развитие электронных денег и возможные меры в области банковской политики. М., 2001. 123 с.
82. Расчеты и доги предприятий. Практические рекомендации по работе. М., Банковский деловой центр, 1997. 156 с.
83. Реформа системы управления Народного банка Китая (сборник материалов). М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1998. 36 с.
84. Рикардо Д. Начала политической экономии. М., Эксмо-Пресс, 2000. -896 с.
85. Рогов В., Дятлов А. Автоматизированный филиал банка. // Банки и технологии. 1999, № 3. С. 56-59.
86. Рогова О.Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М., Институт экономики РАН, 2001.-196 с.
87. Российский статистический ежегодник. Официальное издание 2001года. Госкомстат России, М., 2001. 679 с.
88. Российский статистический ежегодник. Госкомстат России, М., 2002.690 с.
89. Россия и страны мира. Госкомстат России, М., 2000. 720 с.
90. ЯТ08+ новая система индивидуальных платежей Бундесбанка. Дойче Бундесбанк. Ежемесячный отчет. Июнь 2000. - 146 с.
91. КТ08+Современная ликвидо-сберегающая система валовых расчетов в евро в реальном времени. Дойче Бундесбанк. Ежемесячный отчет. Июнь 2000. 287 с.
92. Саммерс Б.Дж. Платежная система России. // Деньги и кредит, 1993, № 3. С. 36-42.
93. Самуэльсон Пол, А., Вильям Д. Нордхаус. Экономика. Пер. с анг. 15-е изд., Бином-Кно Рус, М., 1997. 800 с.
94. Сборник действующих наказов, правил, циркуляров по денежному обращению. С-Пб., 1910г. Составитель отдел кредитных билетов Госбанка. -205 с.
95. Семенов С.К. Проблемы и модель денежного обращения. // Финансы и кредит. 2003, № 9. С. 36-40.
96. Сенчагов В.К. Денежная масса и факторы ее формирования. // Вопросы экономики 1997, № 10. С. 21-40.
97. Система платежей большой стоимости некоторых стран. Доклад МВФ, 1996- 187 с.
98. Системы брутто-расчетов в режиме реального времени (БРРРВ) Доклад, подготовленный специальной исследовательской группой по БРРРВ Комитета по системе платежей и расчетов. Базель, 1996. -106 с.
99. Система платежей и управление ликвидностью. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997. -56 с.
100. Силаев В.П. Эволюция центральных банков: Функции, организация, технология. // Банковское дело, 1995, № 8. С. 24-28.
101. Сложности для центральных банков, возникающие в связи с развитием электронных денег. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997. 122 с.
102. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., Эксмо-Пресс, 2000. 896 с.
103. Смородинская Н.В. Современные платежно-расчетные системы: аналитическое представление. Банковские услуги, золотой выпуск. 1998-1999г.г.-86 с.
104. Соколов A.A. Скорость обращения денег и товарные цены: Теоретический очерк. Финансовое издательство НКФ СССР, М., 1925. 198 с.
105. Усов B.B. Деньги, Денежное обращение. Инфляция. М., ЮНИТИ, 1999.-544 с.
106. Усоскин М.М. Основы кредитования и расчетов. М., Госфиниздат, 1939. 324 с.
107. Усоскин В.М. Теории денег. М., Мысль, 1976. -228 с.
108. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М., Антидор, 1998. 320 с.
109. Финансово-кредитный словарь. Госфиниздат, 1984. 147 с.
110. Финансы, денежное обращение и кредит./ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М., Проспект, 1999. 496 с.
111. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник. 2-е изд. Перераб. и доп. / Под.ред. Г.Б. Поляка. М., ЮНИТИ, 2001. -512 с.
112. Фишер И. Покупная сила денег. М., издательство Дело, 2001. 320 с.
113. Франтасьева М. Безналичные взаимные расчеты в народном хозяйстве СССР. Деньги и кредит, 1952, № 3. С. 56-67.
114. Фридмен М. Количественная теория денег. Пер. с англ. М., Эльф Пресс, 1996. -131 с.
115. Хандруев A.A. Управление совокупным денежным оборотом. // Деньги и кредит. 1989, № 9. С. 28-34.
116. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. Классики кейнсианства. т.2 М., Экономика, 1997. 380 с.
117. Харрис Л. Денежная теория. Пер. с англ. М., Прогресс, 1990. -749 с.
118. Харрод Р. К теории экономической динамики Классики кейнсианства. т.1. М., Экономика, 1997. 416 с.
119. Хоггард Гленн Введение в денежно-кредитную политику. Справочник о деятельности центральных банков. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997, № 1. 42 с.
120. Центральные банки и банковские системы зарубежных стран. М., Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995. 65 с.
121. Центробанк и электронные технологии. // Банковские технологии, 1997, июнь. С. 34-40.
122. Шамраев A.B. Общий теоретический анализ системы валовых расчетов в режиме реального времени зарубежных стран. Деньги и кредит, 1998, № 1. С. 47-57.
123. Шамраев A.B. Развитие европейского права электронной коммерции. Мир электронной коммерции, 2000, № 6. С. 24-34.
124. Шварц Г.А. Безналичные взаимные расчеты в СССР. М., Госфиниздат, 1946. 216 с.
125. Шварц Г.А. Безналичный оборот и кредит СССР. М., Госфиниздат, 1963.-219 с.
126. Шварц Г.А. Закон денежного обращения и безналичный оборот. // Деньги и кредит, 1979, № 3. С. 32-36.
127. Шенаев В.Н., Науменко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. М., Консатбанкир, 1994. 112 с.
128. Шеппард Девид. Платежные системы. Справочник о деятельности центральных банков. Центр подготовки персонала ЦБ РФ. М., 1997, № 8. 88 с.
129. Шмырева А.И., Климов А.Ю., Черненко В.А., Мировые платежные системы. Новосибирск, 2000. 189 с.
130. Эндрюз Джеймс Мак. Новые платежные системы улучшенной структуры. Причины и следствия. Группа научных исследований и анализа рынка. Федеральный резервный банк Нью-Йорка, и Джон Трандл, Отдел рыночной инфраструктуры, Банк Англии. 216 с.
131. Юров A.B. Наличные деньги их место в современной России. // Деньги и кредит, 2000, № 5. С. 14-19.
132. Retail payment systems in the EU, Payment systems in the European/Systems of Central Banks, November 2002. 76 c.
133. Target and RTGS the Gross Settlement System of Deutsche Bundesbank with liquidity saving elements (International Central Banking Seminar, Frankfurt am Main, 12-to 16 May 2003. - 88 c.137. www.cbr.ru