Развитие методов принятия оптимальных проектных решений тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Андреев, Олег Станиславович |
| Место защиты | Самара |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Андреев, Олег Станиславович
Введение.
1. Теоретические основы и предпосыки принятия проектных решений в нефтегазодобывающей отрасли.
1.1. Теоретико-научные основы принятия проектных решений в процессе инвестиционной деятельности
1.2. Методические подходы к оценке инвестиционных решений на нефтегазовых предприятиях.
1.3. Факторы, влияющие на инвестиции нефтегазодобывающей отрасли.
2. Анализ эффективности проектных решений в нефтегазодобывающей отрасли.
2.1. Анализ современного состояния предприятий нефтегазовой отрасли Самарской области (на материалах ОАО Самаранефтегаз)
2.2. Анализ проектных решений в условиях риска и неопределенности
3. Моделирование инвестиционной деятельности и оценка инвестиционных проектов.
3.1. Моделирование выбора проектов в нефтегазовом комплексе.
3.2. Моделирование оценки риска в инвестиционных проектах.
3.2. Оптимизация проектных решений по повышению нефтеотдачи
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие методов принятия оптимальных проектных решений"
Актуальность темы и степень изученности проблемы.
Современное состояние экономики характеризуется тенденцией приоритетного развития экспортоориентированных отраслей, прежде всего, связанных с привлечением иностранных инвестиций. Одной из важнейших стратегических линий по использованию иностранных инвестиций является максимизация отдачи от вложенного капитала. Экономический смысл этой политики заключается в повышении эффективности от освоения инвестиций в конкретный проект, отрасль или сектор экономики.
Добычные возможности нефтяной промышленности зависят от состояния разведанности, подготовки, эксплуатации и степени выработанности основных нефтегазодобывающих регионов, а также от перспектив открытия новых, способных компенсировать неразведанные месторождения углеводородного сырья.
Эффективность дальнейшего развития нефтегазовой отрасли во многом зависит от осуществления следующих процессов: поиск новых и поддержание в работоспособном состоянии действующих магистральных трубопроводных систем, проведение реконструкции и модернизации нефтегазодобывающих предприятий с целью повышения эффективности использования невоспроизводимых нефтегазовых ресурсов на всех стадиях их освоения. Инициирование этих процессов невозможно без разработки и осуществления крупных инвестиционных программ (проектов). Поскольку процесс инвестирования в нефтегазовой отрасли связан с реализацией конкретных проектных решений, то это требует определенной оценки эффективности принимаемых решений.
Все инвестиционные проекты подлежат комплексной экспертизе. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных решений. Для этого используется концепция проектного анализа, суть которой заключается в определении результата эффективности проектных решений. В условиях рыночной экономики постановка и решение вопросов, связанных с оценкой эффективности проектных решений, требуют нового уровня понимания и подходов. В связи с этим решение вопросов оценки эффективности проектных решений в нефтегазодобывающей отрасли в условиях рынка приобретает научно-практическую значимость, в чем и заключается актуальность диссертационной темы.
Основные подходы в оценке проектных решений в нефтегазовой отрасли рассмотрены в трудах таких зарубежных ученых, как Бригхем Ю., Гит-тинджер Дж.П., Горбунов Э., Джек У., Маркандия А., Самуэльсон Т., Фальц-ман В., Харбергер А., Харисс Ф., Хитсхузен Ф., Эрланг А.
Особый вклад в разработку теории принятия проектных решений внесли ученые: Андреев А.Ф., Арсланова 3., Батрушевич Т., Богомолов O.A., Винокуров В.А., Виханский О.С., Горемыкин В.А., Дунаев В.Ф., Забелин П.В., Ильин А.И., Круглов М.И., Любанова М.П., Мекумов Я.С., Наумов А.И. и ряд других.
Вместе с тем, особенности новых условий на рынке нефтегазовых ресурсов, сложившиеся в результате большой степени неопределенности и непостоянства применительно к перспективным результатам из-за частых и достаточно быстрых изменений в ценах, стоимости, технологии, конкуренции вкладываемых инвестиций, требуют пересмотра методических подходов к определению их эффективности.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование и разработка научно-практических рекомендаций по принятию проектных решений в нефтегазодобывающей отрасли на основе проведения оценки их эффективности в условиях рыночной экономики.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру: - изучить научные основы принятия проектных решений в нефтегазовой отрасли и определить основные интегральные экономические показатели их оценки;
- исследовать основные направления использования зарубежного опыта технико-экономической оценки эффективности проектных решений применительно к нефтегазодобывающей отрасли;
- выявить факторы, оказывающие наибольшее влияние на инвестиционную деятельность, рассчитать прогнозные значения этих факторов,
- провести анализ современного состояния развития нефтегазодобывающих предприятий изучаемого региона;
- на основе анализа привлечения инвестиций в нефтегазовый комплекс дать оценку экономической эффективности их использования;
- обосновать экономические подходы к принятию проектных решений и методы расчета эффективности инвестиционных проектов;
- обосновать методические подходы к определению качественной и количественной оценки проектов;
- дать оценку вероятностного поведения проектов в условиях риска и неопределенности;
- разработать предложения по повышению эффективности инвестиционных проектов.
Объект исследования - нефтегазодобывающие компании Самарской области.
Предметом исследования является совокупность научных методов и экономических подходов к принятию рациональных проектных решений в нефтегазодобывающей отрасли.
Теоретической и методологической основой исследования явились, главным образом, фундаментальные труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области стратегического планирования; законодательно-правовые акты и постановления Правительства РФ, определяющие основные условия функционирования нефтегазового комплекса; отраслевые методические материалы, технико-экономические данные деятельности нефтегазодобывающих предприятий; нормативно-технические и руководящие документы, статистические данные; информация управленческих учреждений и научно-исследовательских организаций.
В ходе исследования были использованы методы системного анализа, факторного и сравнительного экономического анализа, монографической и графической илюстрации, экономико-математические методы и др.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
- определены основные критерии и показатели оценки эффективности проектов;
- на основе изучения современного состояния нефтегазовой отрасли дана оценка инвестиционной деятельности нефтегазодобывающих предприятий региона;
- построена эконометрическая многофакторная модель для прогнозирования объёмов инвестиций;
- построена финансово-экономическая модель оценки инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли;
- разработан метод по выбору оптимального инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли с использованием методов системного анализа, произведена компьютерная реализация этого метода;
- в процессе анализа чувствительности инвестиционного проекта установлена степень воздействия рыночных факторов на критерий внутренней нормы прибыльности;
- разработаны предложения по оценке и выбору наиболее рациональных вариантов из числа альтернативных, а также рекомендованы способы оценки риска инвестиционных проектов;
- предложены пути перспективного планирования проектных решений в нефтегазовой отрасли.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:
- принципы и методы принятия проектных решений в рыночных уеловиях формирования нефтегазового комплекса;
- методология расчета эффективности инвестиционных проектов с использованием определенных критериев и показателей эффективности;
- методика качественной и количественной оценки проектов и их вероятностное поведение в условиях риска и неопределенности;
- рабочий формат анализа безубыточности инвестиционного проекта;
- модель оптимизации принятия проектных решений в нефтегазовой отрасли.
Апробация практических результатов работы.
Основные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на всероссийских и международных научно-практических конференциях.
Отдельные разработки диссертационного исследования использованы при составлении учебных и специальных курсов: Анализ проектов, Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности, Оценка проектных решений и Анализ и управление рисками.
Практическая ценность исследования заключается в том, что рекомендации по оценке эффективности проектных решений могут быть использованы в качестве экономического инструмента по работе с проектами в нефтегазодобывающей отрасли.
Публикация результатов исследования. По теме диссертационного исследования опубликовано 13 научных работ общим объемом 6,3 п.л., в том числе 2 научные статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, 4 - в материалах всероссийских и международных научно-практических конференций.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Андреев, Олег Станиславович
Основные результаты оценки риска для рассматриваемого проекта транспортировки нефти позволяют сделать вывод о более высоком уровне
1 ЛО 1 V
1=1 у=|" и=1 п '
3.2.5) безопасности нефтепроводной системы по сравнению со среднестатистическим значением удельной интенсивности аварий 0,265 тыс. км в год и средней массой потерь нефти при аварии - около 370 т. Этот вывод подтверждается и сравнением вышеприведенных результатов с аналогичными расчетами, полученными при декларировании промышленной безопасности действующих магистральных нефтепроводов (таблица 3.2.1).
Расчет основных показателей позволил выявить интегральные риски аварий и колективный риск смертельного поражения людей, что позволило наметить основные мероприятия по их снижению.
Высокие удельные показатели безопасности магистрального нефтепровода объясняются, главным образом, использованием и внедрением современных технических решений и методов строительства при повышенном контроле и надзоре на всех стадиях проектирования, строительства и ввода в эксплуатацию опасного производственного объекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. В работе обобщены теоретические и научные взгляды, мировоззрения зарубежных и отечественных ученых на теорию принятия управленческих и инвестиционных решений. В условиях рыночных отношений возникла необходимость пересмотра устоявшихся подходов при решении многих экономических задач, в том числе в области оценки эффективности проектных решений. Автором обоснована и представлена процедура подготовки и принятия решений, предполагающих использование комплексного подхода к экономическому обоснованию и принятию проектных решений в нефтегазовой отрасли. Предложено использование системного подхода к объектам исследования и проанализированы наиболее важные системные особенности нефтегазодобывающей отрасли, что является приоритетным для оценки эффективности проектных решений.
2. В методическом понимании, используемые в настоящее время нормативные документы, регламентирующие методику оценки эффективности проектных решений, основываются на Методических рекомендациях по планированию и анализу эффективности инвестиций. В связи с этим автором в диссертации разработан и предложен динамичный метод обоснования проектных решений относительно статического.
3. В целях совершенствования методов оценки стратегических инвестиционных проектов проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий со стратегических позиций. В ходе проведенного анализа определены инвестиционная привлекательность предприятий и их инвестиционная активность. Автором рассчитаны коэффициенты ликвидности, значения которых составили 2,2-6,4. Коэффициенты финансовой устойчивости для предприятий выявлены в пределах 0,2-4,2. Рассчитанные автором показатели доходности предприятий довольно высокие. Так, они составили от 24,3 до 81, 2%.
4. Важнейшими условиями активизации инвестиционной деятельности и создания благоприятного инвестиционного климата явились устойчивая стабилизация и последующее оживление производства с опорой на ныне конкурентоспособную часть производственного аппарата; проведение взвешенной инвестиционной политики, обеспечивающей разумный баланс интересов секторов; создание благоприятного налогового режима, способствующего наращиванию производственного капитала; стимулирование инвестиций в реальный сектор за счет развития системы государственных гарантий, предоставляемых инвестору на приоритетных для государства направлениях инвестирования; осуществление комплекса мер по нормализации платежной дисциплины, что позволит делать сбережения в денежной форме; дальнейшее последовательное снижение темпов инфляции и реальной банковской процентной ставки до уровня, стимулирующего массовые инвестиции в развитие производственной инфраструктуры.
5. В соответствии с основными принципами инвестиционной политики и реализации инвестиционной программы были рассмотрены ряд перспективных проектов, разрабатываемых нефтегазодобывающими компаниями самарской области. Была проведена оценка эффективности крупных инвестиционных проектов, которая базировалась на концепции временной стоимости денег. Применена методика на основе использования критериев чистого дисконтированного дохода (NPV), внутренней нормы доходности IRR), срока окупаемости (DPB).
6. Оценка экономической эффективности проектных решений проводилась по двум инвестиционным проектам, разрабатываемых операторами по нефти и газу в Самарской области. Анализ проектных решений в условиях риска и неопределенности позволил выявить специфические риски в нефтегазовой отрасли. На основе проведенной экспертной оценки вероятности поступления денежного потока предложена методика изменения денежного потока, предполагающая его корректировку с помощью понижающих коэффициентов. Анализ риска двух альтернативных вариантов проекта Обоснование инвестиций в строительстве сооружений магистрального трубопровода показал наименьшую рискованность первого варианта с КРУ, равным 3425,2 мн. руб. относительно второго варианта с КРУ, равным 250,4 мн. руб.
7. Составлен рабочий формат анализа безубыточности деятельности компании при реализации инвестиционного проекта. Рассчитанная автором точка безубыточности по проекту составила 40736, 0 тыс. т нефти в год,
8. Разработана методика количественной оценки и анализа риска промышленных аварий на объектах магистрального нефтепровода, которая способствует выявлению участков трубопровода с повышенным риском аварии и наиболее значимых факторов опасности, что в конечном итоге обеспечивает принятие эффективных управленческих решений.
9. Дана оценка степени риска инвестиционных проектов нефтегазодобывающих предприятий, определены факторы, оказывающие влияние на истую дисконтированную стоимость в модели инвестиционного проекта. Решение задачи оценки риска по проекту Строительство магистрального нефтепровода, разрабатываемого методом статистического моделирования состояло в выявлении основных связей структурной схемы процесса, его формальном описании, моделировании случайных величин, которые сопровождают функционирование системы. Представленный таким образом механизм оценки риска позволяет не только делать выводы о надежности инвестиционных вложений, но и дает возможность в определенной степени управлять инвестиционным риском, оказывая влияние на его величину через выбор различных альтернативных вариантов использования средств.
10. В целях оптимизации принятия проектных решений в нефтегазовой отрасли предложено мероприятие в целях повышения нефтеотдачи, а именно строительство БКНС для перехода производственного процесса на режим поддержания пластового давления (ППД) на месторождении при опытно-промышленной эксплуатации. В результате внедрения данной установки будет получен экономический эффект 3,4 мн. руб.
12. Изучено современное состояние инвестиционной деятельности в нефтегазодобывающем секторе; выяснены основные причины, влияющие на формирование привлекательного поля деятельности для инвесторов, которое можно охарактеризовать в виде политики привлечения стратегических инвестиций от крупных компаний до меких инвесторов. Экономико-математическое моделирование и прогнозирование призваны научно проанализировать социальные, экономические, научно-технические процессы и тенденции развития нефтяного рынка, накопление научного материала для обоснованного выбора решений.
13. Разработанные в данной работе модели зависимости прямых иностранных инвестиций от основных показателей отрасли определяют объективные связи экономического развития нефтяной и газовой отрасли в конкретных условиях и определяют необходимые вложения в будущем периоде. Важными практическими следствиями построенной модели расчета и прогнозирования инвестиций являются следующие результаты:
1) На основе статистической информации выявлены основные факторы, оказывающие влияние на объемы прямых иностранных инвестиций в:
- объем промышленного производства НТК;
- доля продукции отрасли в общем объеме промышленной продукции;
- уровень рентабельности НТК;
- экспорт нефти;
- мировые цены на нефть;
- доход от основной деятельности.
2) Наибольшее влияние на рост объемов прямых иностранных инвестиций оказывает рост доли продукции отрасли в общем объеме промышленной продукции. Это является естественным, так как если инвестиции распределяются пропорционально долям продукции различных отраслей, изменение этой доли приведет автоматически и к перераспределению объемов инвестиций.
3) Из модели также следует, что рост экспорта нефти и доходов от основной деятельности прошлого периода приводят к росту объемов прямых иностранных инвестиций. Это объясняется тем, что инвесторы, вкладывающие денежные средства в определенную отрасль производства, естественно, желают получить их обратно как можно быстрее. Понятно, что это будет зависеть от объемов экспорта и получаемых при этом доходов.
5) Рост мировых цен на нефть, объема промышленного производства НТК и уровень рентабельности этой отрасли ведут к снижению объемов прямых иностранных инвестиций. Это объясняется тем, что рост этих факторов приведут к росту доходов предприятий НТК, а получаемая при этом допонительная прибыль может быть выпонена в развитие отрасли, что приводит к снижению потребности прямых иностранных инвестиций.
6) Из модели следует, что такие факторы, как объем промышленного производства НТК и объем экспорта нефти, оказывают прямо противоположное влияние на объемы прямых иностранных инвестиций. Казалось бы, что рост объемов промышленного производства дожен привести к росту объемов экспорта нефти, а это в свою очередь приведет к росту объемов инвестиций. На самом же деле, что и подтверждает построенная модель (1), объемы инвестиций зависят от объемов экспорта, т.е. если рост объемов промышленного производства будет сопровождаться ростом переработки нефти в ущерб экспорту, то объемы инвестиций снизятся.
14. При расчете основных финансовых показателей эффективности инвестиционных проектов, в том числе внутренней нормы доходности, факторы, влияющие на эти показатели, обычно рассчитываются методом эскалации. Так поступают, например, в отношении мировой цены на нефть. В работе построена модель для прогнозирования цен на нефть, которая непосредственно вводится в финансово-экономическую модель оценки эффективности инвестиционных проектов. Данный метод позволяет не только рассчитывать требуемые финансовые показатели, но и производить их корректировку, что в целом дает более реальную оценку эффективности инвестиционных проектов и помогает принять верное решение при их выборе.
15. Установлено, каким образом объемы прямых иностранных инвестиций влияют на объемы добычи нефти в Самарской области. Для этой цели
123 построена модель с распределенными лагами, оценивание параметров которой проведено с помощью специальных эконометрических средств. С помощью данной модели рассчитаны доли воздействия инвестиций текущего и прошлых периодов на текущий объем добычи нефти, а также определено, что более половины воздействия инвестиций текущего периода будет реализовано в течение двух лет.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Андреев, Олег Станиславович, Самара
1. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. Государственный университет управления. 1SJL: Экзамен, 2004, 544 с.
2. Айвазян С.А. Основы эконометрики. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, 432с.
3. Акинфиев А.Д. и др. М.: Институт проблем управления, 1994.
4. Альгин А.П. Риск и предпринимательство: Пособие для менеджеров. М., 1992.
5. Андреев А.Ф., Дунаев В.Ф., Зубарева В.Д. и др. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М.: 2003, С.60.
6. Андреев В.Ф., Дунаев В.Ф. и другие. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М.: 1997, С. 341.
7. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирование проектных решений в нефтегазовой промышленности. М.: 2004, с. 297.
8. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2003, 280с.
9. Арбатов A.A., Мухин A.B. Нефтегазовые проекты в России. Аргументы инвестора. // ТЭК, 2005, №1, С.24-27
10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1999.
11. Беренс В., Хавранек П.Н. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: ИНФРА-М, 1999.
12. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
13. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. Пер. с нем. Калининград, 2004.
14. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. Ростов н/Д: Феникс, 2004, 320с.
15. Бренц А.Д. и др. Организация, планирование и управление предприятиями нефтяной и газовой промышленности. Учебник. 2-е изд. М.:Недра, 1986.
16. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент (пер. с англ.) Под редакцией В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005.
17. Вадайцев C.B. Риски в экономике и методы их страхования. С-Пб, 1999.
18. Винн Р., Ходен К. Введение в эконометрический анализ. М.: Финансы и статистика, 2001.
19. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.
20. Водянов A.A. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода. (Методы исследования и прогнозирования). М.:ИМЭИ, 2003.
21. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. С-Пб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2004.
22. Вяткин В.Н., Хэмптон Д.Д., Казак А.Ю. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М.; Екатеринбург: ЗАО Издательский дом ЯВА, 2001.
23. Гиттинджер Дж. П. Экономический анализ сельскохозяйственных проектов. Определение затрат и выгод. Батимор, Мэриленд: Университет Джона Тонкинса для Института экономического развития Всемирного Банка (пер. с англ.) 1999, С. 221.
24. Грабовый П.Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.
25. Грайфер В.И., Даниленко М.А. Малый и средний бизнес в нефтяной промышленности. М.: РИТЭК, 2003, 160 с.
26. Горбунов Э. Стимулирование инвестиционной деятельности //Экономист, 2005, №3-11.
27. Гришина Т. Рынок под подозрением // КоммерсантЪ, 2004, №35, 28 февраля.
28. Губкин И.М. Избранные сочинения. М.: Изд-во АН СССР, 1953, Т.2, С. 5.
29. Доугерти К. Введение в эконометрику (Перевод с английского), Москва: ИФРА-М, 2002.
30. Дунаев Ф.Ф., Егоров В.И., Победоносцева H.H., Сыромятников Е.С. Экономика нефтяной и газовой промышленности. М: Недра, 1983, 380с.
31. Евразийский банк реконструкции и развития. лTransition report update,2004.
32. Евразийский банк реконструкции и развития. лTransition report update, 5 мая 2000.
33. Евсиенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб. Пособие.М.: ТК. Веби, 2004, 256с.
34. Единые правила разработки нефтяных и газовых месторождений //РД 390147035-207-96.
35. Елисеева И.И. и другие. Эконометрика. М.: Финансы и статистика.2005, 344с.
36. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. М.: ФиС, 2003.
37. Игонина JI.JI. Инвестиции. М.: Юрист, 2004, 480 с.
38. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, С.223.
39. Идрисов А.Д. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций, 2006.
40. Инвестиционное проектирование. М.: Финстатинформ, 2005.
41. Замков О.О. и другие. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997,368с.
42. Кобелев Н.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей. М.: Финстатинформ, 2004, 248 с.
43. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2006, 144 с.
44. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 2004.
45. Концепция государственной транспортной политики РФ на период до 2008 года от 11.06.2001, № 801.
46. Кошанов А.К., Днишев Ф.М.и др. Рыночная экономика России: проблемы становления и развития. Т 1.СП6, 2001, 384с.
47. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты. С-Пб.: ПИТЕР, 2001, С.З.
48. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.
49. Мамырова М.К. Эффективность инвестиций в промышленном производстве. М: Экономика, 2004, 229 с.
50. Мардас А.Н. Эконометрика. Санкт-Петербург: Питер, 2004.
51. Маркандия А. Методические подходы к оценке эффективности инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2005, С. 47.
52. Мекумов Я.С. Экономическая оценка инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКД "ДНС", 1997, 160 с.
53. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер.с англ. М.: Дело, 1993, 720с.
54. Методика определения экономической эффективности капитальных вложений //Экономическая газета, 1999, № 2.
55. Методика подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов // Российский экономический журнал, 2004, № 4, С.47-65.
56. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2004.
57. Методические рекомендации по планированию и анализу эффективности инвестиций. М.: Айн-Инвест, 1994.
58. Методическое пособие по разработке систем управления проектами на предприятиях и в организациях с различными формами собственности. -М.: МГСУ-ИнфоСервис, 2004.
59. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений (новые подходы). М.: Наука, 2002.
60. Могзоев А. М. Индикативное планирование совокупного спроса с учетом инвестиционной привлекательности ресурсов региона // Инвестиции в России, 2004, №3, С.22 24
61. Нефть и газ: Сборник нормативных правовых актов, СПб: Юрист, 2002, 310с.
62. Нуреев Р. Теории развития: дискуссия о внешних факторах становления рыночной экономики //Вопросы экономики, 2005, № 7, С.141-156.
63. Общая экономическая теория. М.: Промо-Медиа, 1995, с. 46, 103- 105.
64. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент /Под ред. В.М.Власовой. М.: Финансы и статистика, 1996.
65. Островская Э. Риск инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2004, 268с.
66. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003.
67. Подшиваленко П.Д. Экономика строительства. Учебное пособие. М.: Мысль, 1973.
68. Привалов В.В. Управление инвестиционными процессами в крупных корпоративных структурах. Научная сессия 99. Сборник научных трудов. М.:МГИФИ, 2003.
69. Пособие ЮНИДО по подготовке и проведению промышленных технико-экономических исследований. М.; Интерэксперт, 1995.
70. Приоритет нашей государственной политики привлечение инвестиций //Юрист - ЭЖ, 1998, № 22, С. 12.
71. Проект и его жизненный цикл. Институт экономического развития всемирного банка, Вашингтон, 1994.
72. Розенберг Джерри М. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2002, 400 с.
73. Роман Д. Методы измерения эффективности управления портфелем // Рынок ценных бумаг, 2002, №4.
74. Савчук В.П., Прилинко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Киев: Абсолют-В, Эльга, 1999, 304с.
75. Самуэльсон П. Экономика. М.: Агон 1992, Т. 1, С.211.
76. Селезнев А. О макрорегулировании экономики в свете положений теории экономического роста //Экономист, 2002, №11, С.9.
77. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2003, 400с.
78. СНиП 2.04.02 84 Водоснабжение. Наружные сети и сооружения.
79. СНиП 2.04.01 85 Внутренний водопровод и канализация зданий.
80. СНиП 2.04.03 85Канализация. Наружные сети и сооружения.
81. СНиП П-89-80 Генеральные планы промышленных предприятий.
82. Теплицкий В., Костюков С. Инвестор и приоритеты // Экономика и жизнь, 2003, №33, С.11.
83. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей ./Под общей редакцией В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998, Т.1,с.54
84. Управление проектами /Под общ. ред. В.Д.Шапиро.С-Пб.: ДваТри, 1999.
85. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей //Под общей редакцией В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998,Т.1,с.54.
86. Управление проектами (Зарубежный опыт). Под ред. В.Д.Шапиро. СПб.: ДваТрИ, 1993.
87. Фальцман В. Экономика техногенной и природной особенностей (Проблемы методологии) /Вопросы экономики, 1992, № 1, С. 19.
88. Фам Тхи Зоан. Формирование системы управления оценкой интелектуальной собственности в странах с переходной экономикой. М., 2002, С.12-18
89. Финансовый анализ и планирование. М.: Финансы и статистика, 2003, 282с.
90. Финансовый менеджмент / Под. ред. Е. Стояновой. М.: Перспектива, 2003.
91. Фролов A.B. Инвестиционная политика. Экономика и бизнес. М.:МГТУ, 1999.
92. Харбергер А. Оценка проектов в следующем десятилетии (пер. с англ.). Вашингтон, 20039, С. 59.
93. Цай Т.Н., Грабовый П.Г. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: Издательство Алане, 2002.
94. Цвиркун А.Д., Акинфиев А.Д. и др. Анализ эффективности инвестиционных проектов. М.: Институт проблем управления, 1999.
95. Черняк В.З. Бизнес-планирование: учебник для вузов. М.:ЮНИТИ Дана, 2002, 470 с.
96. Черняк В.З. Оценка инвестиционных проектов. М., 1998.
97. Черняк В.З. Управление инвестиционным проектом в строительстве. М.: Русская деловая литература, 1998, 800 с.
98. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами. М.: ЮНИТИ -Дана, 2004, 351 с.
99. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.
100. Чижов Ю.А. Модель экономики США. Новосибирск: Наука, Сибирское отделение, 2004.
101. Шаболова У.Ж., Епанова М.А. Вопросы принятия проектных решений в условиях рынка /Вестник Уральск ЭУ, 2005, №1, С. 68-72.
102. Шаболова У.Ж. Экономический анализ деятельности нефтегазодобывающей промышленности России //Материалы международной научно-практической конференции. Уральск: ЗКГУ, 2002, С. 32-34.
103. Шарп Вильям Ф. и другие. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999, 1028 с.
104. Шарп У.Ф., Гордон Дж.А., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2002.
105. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х т. Т.1. М.: Высшая школа, 1998, 416 с.
Похожие диссертации
- Прогнозирование потребности в запасных частях к сельскохозяйственной технике
- Методические основы обоснования проектных решений в строительстве
- Стратегия развития предприятий регионального лесопромышленного комплекса
- Формирование эффективного механизма инвестирования жилищного строительства в регионе