Развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций

Лапина, Марина Алексеевна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Лапина, Марина Алексеевна
Место защиты	Саранск
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций"

На правах рукописи

О /(л-^'

ЛАПИНА Марина Алексеевна

00461 Ив?

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика н управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство; Управление инновациями н инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 1 ОН]

Саранск-2010

004611189

Х Диссертация выпонена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Пензенская госу-

дарственная сельскохозяйственная академия

Научный руководитель - доктор экономических наук профессор

Зарук Наталья Федоровна

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук профессор

Санду Иван Степанович (ГНУ Всероссийский научно-исследовательский институт экономики сельского хозяйства Россельхозакадемии);

- доктор экономических наук профессор Удалов Федор Егорович (ГОУВПО Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского)

Ведущая организация - ФГОУ ВПО Нижегородская государственная

сельскохозяйственная академия

Защита диссертации состоится 29 октября 2010 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212.117.05 при ГОУВПО Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева по адресу: 430005, г. Саранск, ул. Полежаева, 44, ауд. 712.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке им. М. М. Бахтина ГОУВПО Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева.

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на сайте ГОУВПО Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева: http: // dsov.mrsu.ru

Автореферат разослан 24 сентября 2010 года.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук : профессор " Л. А. Кормишкипа

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Экономика России находится на этапе модернизации, которая требует значительных инвестиций. Значительную потребность в инвестициях испытывает сельское хозяйство. Производство продукции в российском аграрном секторе по сравнению с 1990-ми годами сократилось почти в 3 раза, объемы капитальных вложений - в 20 раз, парк сельскохозяйственных машин уменьшися на 50 %. Одна из основных проблем сельского хозяйства и АПК - износ основных производственных фондов. Большинство предприятий АПК - это частные организации с небольшим оборотным капиталом, которые не могут обновлять парк техники и оборудования, отвлекая свои оборотные средства. В этой связи актуальной задачей является поиск наиболее действенных способов привлечения инвестиций и активизация инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

В связи с реализацией национального проекта Развитие АПК и Государственной программы Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы инвестиционные процессы в аграрном секторе экономики активизировались, осуществляются обновление машинно-тракторного парка, строительство и пуск новых производственных объектов, совершенствование производственной и социальной инфраструктуры. Отечественный агропромышленный комплекс становится более привлекательным не только для российских, но и для зарубежных инвесторов. Однако при общем росте инвестиционного потенциала норма валового накопления, которая дожна быть на уровне не ниже 25 %, еще не достигнута. Накопление и последующее вложение средств в расширение и обновление производства в сельском хозяйстве происходят медленно. К тому же в связи с финансово-экономическим кризисом ухудшились условия кредитования, снизились объемы поступления бюджетных финансовых средств.

Для динамичного развития сельского хозяйства необходимо создать благоприятные экономические условия по привлечению инвестиций (прежде всего в инновационные направления деятельности сельскохозяйственных организаций). Для повышения конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции, увеличения производственного потенциала сельскохозяйственных предприятий необходимы, с одной стороны, значительные капитальные вложения, с другой - формирование эффективного механизма инвестирования средств.

Таким образом, необходимость научного осмысления, теоретического обоснования направлений решения обозначенных проблем обусловливает актуальность и практическую значимость темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы формирования аграрной политики и организационно-экономического механизма привлечения инвестиций в отрасль рассматриваются в работах А. И. Атухова, Г. В. Беспахотного, Н. А. Борхунова, И. Н. Буздалова, С. Ю. Глазьева, Р. Гумерова, Л. Гурвица, В. В. Ивантера, Н. Д. Кондратьева, М. М. Коробейникова, Э. Н. Крылатых, А. А. Никонова, А. В. Петрикова, И. С. Санду, Э. А. Сагайдака, А. Ф. Серкова, Е. В. Серовой, В. Я. Узуна, И. Г. Ушачева, А. В. Чаянова и других.

Исследования теории воспроизводства и инвестиций, включая выявление их причин, траднционны для экономической теории. В этой области известны труды зарубежных экономистов: С. Л. Брю, Л. Дж. Гитмана, М. Д. Джонна,

Д. Кейнса, К. Р. Макконнела, К. Маркса, П. Самуэльсона, А. Смита, Р. Харро-да, К. Эклунда и других.

Проблемы развития инвестиционной деятельности и оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата отраслей экономики, а также отдельных предприятий исследуются в трудах Л. И. Абакина, В. С. Барда, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, И. И. Веретенниковой, П. Л. Виленского, Н. Д. Гуськовой, Ю. 10. Домниной, Г. В. Марченко, В. В. Ковалева, Э. И. Крылова, И. В. Сергеева, А. Н. Фоломьева и др.

Однако низкая инвестиционная активность, недостаточный уровень прибыльности и рентабельности сельскохозяйственных организаций требуют поиска новых направлений повышения инвестиционного потенциала, улучшения инвестиционной привлекательности как в целом отрасли, так и отдельных предприятий (организаций), формирования предпосылок для снижения инвестиционных рисков. Решение этих проблем невозможно без мониторинга инвестиционных процессов, научного анализа и оценки результатов инвестиционной деятельности, а также формирования научно обоснованной системы и механизмов управления инвестиционной деятельностью сельскохозяйственных организаций.

Недостаточная теоретическая и методическая разработанность указанных проблем, их практическая значимость как для сельскохозяйственных организаций, так и для всей аграрной отрасли определили выбор темы диссертационного исследования, постановку цели и задач.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений, методических и практических рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций в условиях модернизации российской экономики.

Для достижения поставленной цели в процессе диссертационного исследования решались следующие задачи:

Х уточнить теоретические положения о сущности инвестиций, инвестиционной привлекательности и инвестиционной деятельности, установить их взаимосвязь и определить отраслевую специфику;

Х раскрыть содержание организационно-экономического механизма активизации инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций;

Х разработать методический подход к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий;

Х проанализировать современное состояние и финансово-хозяйственные результаты деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области;

Х дать оценку инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций региона и выявить проблемы, сдерживающие ее развитие;

Х провести группировку сельскохозяйственных организаций по степени инвестиционной привлекательности;

Х обосновать необходимость и сформировать структуру регионального агроинновационного инвестиционного кластера;

Х разработать рекомендации по развитию организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности в птицеводческом агроинновационном кластере;

Х разработать методику расчета объема инвестиций для сельскохозяйственных организаций, необходимого для их эффективного развития.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность сельскохозяйственных организаций.

Предметом исследования являются экономические и организационные проблемы развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций в условиях перехода к инновационной экономике.

Область исследования. Диссертация соответствует специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (п. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство, п.п. Исследование особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве; п. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью, п.п. Осуществление инвестирования технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или освоения высоких технологий, п.п. Разработка методологии, форм и способов создания привлекательного инвестиционного климата для частных и иностранных инвесторов) Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам воспроизводства в сельском хозяйстве, организации и управлении инвестиционной деятельностью сельскохозяйственных организаций, нормативно-правовые акты в области регулирования и развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, материалы периодических изданий, международных, всероссийских и региональных научных конференций и семинаров по исследуемой проблеме.

В процессе исследования использовались общие и специальные методы научного познания: абстрактно-логический, приемы системного и структурно-функционального анализа, моделирования, экономико-статистический, расчет-но-конструктивный, балансовый и другие методы.

Информационной основой диссертационной работы послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Пензенской области, Министерства сельского хозяйства РФ, сельскохозяйственных организаций и предприятий Пензенской области, нормативная и справочная литература, материалы научно-исследовательских институтов, результаты, полученные лично автором в процессе исследования данной проблемы.

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических положений, разработке методических и практических рекомендаций по активизации и повышению эффективности инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций в условиях модернизации национальной экономики. Основные научные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:

Х уточнено экономическое содержание понятий линвестиции, линвестиционная привлекательность и линвестиционная деятельность организаций во взаимосвязи с инновациями и спецификой сельскохозяйственного производства, что позволяет разрабатывать научно обоснованные управленческие решения на основе использования принципов регулирования инвестиционных процессов (активная государственная поддержка; сочетание методов и инструментов рыночного и государственного регулирования инвестиционных процессов;

обоснованность приоритетных направлений развития АПК; инновационность; учет адаптационных издержек);

Х определены приоритетные формы (региональный агроинновационный кластер), методы (стратегическое инвестиционное планирование на региональном уровне и бюджетирование в кластере) и инструменты (трансферные цены, льготное налогообложение, процентные ставки по кредиту для сельскохозяйственных организаций и пониженные процентные ставки для других участников кластера, субсидирование страхования и лизинга и т.д.) организационно-экономического механизма активизации инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве на основе установления пропорций между валовым накоплением и потреблением, приводящих в равновесие аграрную экономику регионов и хозяйствующих субъектов, а также обеспечивающих устойчивый рост производства, дальнейшее повышение уровня качества жизни населения и развитие сельских территорий;

Х предложен методический подход к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций, базирующийся на определении частных и интегральных показателей инвестиционного потенциала и инвестиционного риска с учетом их отраслевых особенностей, использование которого позволит сельскохозяйственным организациям разрабатывать научно обоснованную инвестиционную стратегию и привлекать инвесторов, заинтересованных в ее реализации на основе применения последних достижений НТП и инноваций;

Х определены факторы, влияющие на особенности развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области (рост бюджетных поступлений в отрасль, снижение налогового бремени, активизация агрострахования и т.д.); выявлены проблемные области инвестиционного процесса (сокращение доли сельского хозяйства в структуре производства валового регионального продукта, наличие просроченной кредиторской задоженности, диспаритет цен, рост кредитной процентной ставки, снижение трудового потенциала);

Х осуществлена группировка сельскохозяйственных организаций Пензенской области по степени их инвестиционной привлекательности на основе мониторинга параметров инвестиционного потенциала и инвестиционного риска с использованием разработанной автоматизированной базы данных в программной оболочке АсБсезБ, которая позволяет инвесторам оперативно принимать дифференцированные решения по управлению инвестиционным процессом;

Х обоснована необходимость формирования регионального птицеводческого агроинновационного кластера, предназначенного для активизации научно-производственной и инвестиционной деятельности его участников и создания добавленной стоимости за счет обеспечения эффекта синергии;

Х уточнена методика расчета объема необходимых инвестиций для расширенного воспроизводства на инновационной основе в сельском хозяйстве на частном и локальном уровнях, которая построена на определении объема изъятий средств из основного, оборотного и человеческого капиталов через систему цен, и на этой основе рассчитаны допонительные финансовые ресурсы, необходимые для отрасли и организаций в рамках простого и расширенного воспроизводства при различных темпах их развития.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии теоретических положений и уточнении экономического содержания инвестиций, инвестиционной привлекательности, инвестиционной деятельности; обосновании специфики организационно-экономического механизма реализации инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций; определены приоритетные формы, методы и инструменты воздействия данного механизма на инвестиционную деятельность сельскохозяйственных организаций региона.

Практическую значимость имеют: методика определения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций на основе их группировок по признакам инвестиционного потенциала и рисков; предложенный организационно-экономический механизм развития инвестиционной деятельности агроинновационного птицеводческого кластера; методика расчета необходимого объема государственных и частных инвестиционных ресурсов, направляемых в сельское хозяйство с целью обеспечения эффективности аграрного производства.

Результаты исследований могут быть использованы экономическими службами региональных министерств и управлений сельского хозяйства, а также хозяйствующими субъектами.

Теоретические и практические разработки используются в учебном процессе экономического факультета ФГОУ ВПО Пензенская ГСХА при преподавании учебных дисциплин Инвестиции, Экономическая оценка инвестиций, Инвестиционная стратегия предприятия.

Апробация результатов исследования. Разработанные в диссертационном исследовании методические подходы к обоснованию взаимодействия в экономическом механизме таких элементов, как цена, налоги, кредит, субсидии и дотации, апробированы при формировании партнерских отношений организаций, входящих в птицеводческий кластер на базе ходинговой структуры АПК Михайловский с ядрообразующим предприятием ОАО ПТФ Васильевская.

Основные положения диссертационного исследования обсуждались на международных и межрегиональных научно-практических конференциях: Современные аспекты развития АПК (г. Пенза, 2006 г.), Инновации молодых ученых агропромышленному комплексу (г. Пенза, 2007 г.); Совершенствование управления научно-техническим прогрессом в современных условиях (г. Пенза, 2008 г.); Образование, наука, практика : инновационный аспект (г. Пенза, 2008 г.); Бухгатерский учет, аудит и налоги : основы, теория, практика (г. Пенза, 2009 г.); Региональные проблемы устойчивого развития сельской местности (г. Пенза, 2009 г.); Вклад молодых ученых в инновационное развитие АПК России (г. Пенза, 2009 г.).

Публикации. Основные выводы и результаты исследования нашли отражение в 13 опубликованных научных работах по теме диссертации (в том числе в 1 статье, изданной в журнале, рекомендованном ВАК РФ) общим объемом 3,96 п. л., из них 2,8 п. л. лично автора.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 162 источника. Работа изложена на 160 страницах печатного текста, содержит 27 таблиц, 21 рисунок, 14 приложений.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

2.1. Уточненное экономическое содержание понятий линвестиции, линвестиционная привлекательность, линвестиционная деятельность и обоснование их взаимосвязи с инновациями

Изучение научной литературы выявило отсутствие единого мнения ученых-экономистов в трактовке экономической категории линвестиции: Например, К. Р. Макконнел и С. Л. Брю, как и большинство других авторов, придерживаются мнения, что под инвестициями следует понимать капитальные вложения. В. В. Ковалев, И. В. Сергеев включают в это понятие, кроме капитальных вложений, и финансовые составляющие. В экономической литературе инвестиции в широком смысле трактуются как вложение средств на приобретение новых активов и потребительских товаров длительного пользования, в узком смысле - как вложение средств на создание и воспроизводство основных фондов с целью получения прибыли или иного полезного эффекта в различных отраслях экономики.

Нами предлагается рассматривать инвестиции как вложение капитала инвесторами в деятельность хозяйствующих субъектов с целью получения экономического и социального эффектов. Приоритетной составляющей инвестиций в настоящее время являются вложения в человеческий капитал, поэтому предложено включать в них затраты на образование, повышение квалификации, охрану труда и здоровья работников.

Для оценки состояния инвестиционной деятельности в отрасли, регионе и на предприятии и перспективности привлечения инвестиций используют такое понятие, как инвестиционная привлекательность, под которой понимается интегральная характеристика отдельных предприятий, отраслей, регионов, страны в целом с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков. Оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций позволяет сконцентрировать внимание потенциальных инвесторов на предприятиях, вложения в которые дадут наибольший эффект.

Инвестиционная деятельность сельскохозяйственных организаций зависит от уровня инвестиционной привлекательности и рассматривается как неотъемлемая ее составляющая, представляющая собой совокупность практических действий инвесторов по вложению капитала в различные сферы хозяйствования, масштабы которого определяются их инвестиционным потенциалом, с целью получения дохода (прибыли) в будущем и достижения положительного социального эффекта на основе использования инноваций во всех сферах деятельности хозяйствующих субъектов.

Источниками финансирования инвестиционной деятельности являются собственные финансовые ресурсы (прибыль, амортизация); привлеченные средства: субсидии из бюджетов всех уровней, гранты и иностранные вложения; заемные: кредиты банков. В сельском хозяйстве особенно велика роль государственной поддержки и заемных средств, так как осуществление инвестиционной деятельности имеет специфические особенности (сезонный характер сельскохозяйственного производства; влияние природно-климатических условий; относительно длительный цикл производства; диспаритет цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию; значительные затраты капиталь-

ного характера на мелиорацию, улучшение качества земель как основного средства производства и др.), что увеличивает себестоимость сельскохозяйственной продукции и снижает отдачу от инвестиций.

Инвестиционная деятельность сельскохозяйственных организаций базируется на ряде основополагающих принципов: активной государственной поддержке; сочетании методов и инструментов рыночного и государственного регулирования инвестиционных процессов; обоснованности приоритетных направлений развития АПК; инновационности; учете адаптационных (трансакци-онных) издержек, связанных с приспособлением к природно-климатическим условиям и факторам рисков.

2.2. Обоснование приоритетных форм, методов и инструментов организационно-экономического механизма развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций

Развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций, нацеленное на повышение конкурентоспособности их продукции, достижение устойчивого роста производства и диверсификации аграрной экономики, развитие сельских территорий, невозможно без эффективного функционирования организационно-экономического механизма

инвестиционной деятельности. На структуру и состав его инструментов влияют особенности аграрного производства (сезонность, природно-климатические факторы, недостаточность собственных средств и др.).

Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве представляет собой совокупность форм, методов и инструментов воздействия на экономические интересы сельхозтоваропроизводителей и потенциальных инвесторов с целью их мотивации к вложению капитала в сельскохозяйственные организации.

Условия развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве зависят от степени воздействия форм ее механизма: государственное регулирование либо в форме прямой бюджетной поддержки и аграрного протекционизма, либо в форме саморегулирования. В качестве субъектов управления инвестиционными процессами выступают органы государственной власти (министерства и ведомства) и структуры управления хозяйствующих субъектов (кластеров, ходингов, самостоятельно функционирующих организаций, КФХ).

Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности включает прежде всего методы планирования (стратегическое, индикативное, текущее, бизнес-планирование), прогнозирования, стимулирования, ценообразования и внешнеэкономического воздействия, использование которых на макро-, мезо- и микроуровне имеет свои особенности и направлено на макроуровне на создание условий для перехода к инвестиционно-инновационному типу воспроизводства с использованием нормативно-законодательных рычагов (административные методы управления); на мезоуровне - на использование современных методов управления (бюджетирование, контролинг, 6-сигм и т.д.).

Важнейшим инструментом в системе регулирования инвестиционного процесса являются цены. Ценовая подсистема - ядро экономического механизма в рыночной системе хозяйствования. Ее стимулирующая и регулирующая роль проявляется при условии стоимостной эквивалентности, гибком учете всего комплекса ценоофразующих факторов в реализации государственной ценовой политики. Эти условия в процессе рыночных реформ в РФ не соблюдались,

что привело к существенной деформации ценовой составляющей и всего экономического механизма инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве. При существующем диспаритете цен большинство сельскохозяйственных предприятий не имеют собственных инвестиционных ресурсов и не могут привлечь заемные. Из-за диспаритета цен отрасль теряет огромные ресурсы, которые могли бы быть инвестированы в ее развитие. Для внутрикластерных расчетов мы предлагаем использование трансферных цен.

Развитие инвестиционной деятельности зависит также от налоговой системы государства и ее использования в качестве сдерживающего или стимулирующего инструмента. Налогообложение сельскохозяйственных организаций в России в настоящее время имеет льготный характер, что привлекательно для инвесторов при принятии решений о вложении средств.

Кредитование позволяет сельскохозяйственным организациям привлекать допонительные инвестиционные ресурсы в виде заемных средств. С принятием Федерального закона О развитии сельского хозяйства и Государственной программы Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. кредитные ресурсы стали более доступны, однако финансовый кризис повлек повышение кредитных ставок и такой инструмент косвенной государственной поддержки, как субсидирование процентной ставки, на сегодняшний день становится бездейственным, поэтому предлагается использование кредитования для сельскохозяйственных организаций по пониженным процентным ставкам (2-4 %).

Специфические подходы к стимулированию и поддержке инвестиционной деятельности через систему прямых и косвенных регуляторов необходимы также при создании новых форм хозяйствования, в частности кластеров, сельскохозяйственных кооперативов, крестьянских (фермерских) хозяйств, на основе субсидирования производства.

Взаимосвязь форм, методов и инструментов, а также их взаимодействие обусловливают синергетический эффект функционирования организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности как целостной системы. В основе достижения этого эффекта лежит оптимизация соотношения государственного регулирования аграрного сектора экономики и саморегулирования товаропроизводителей с учетом цикличности развития сельского хозяйства и сочетания пропорций между накоплением и потреблением.

2.3. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций

Инвестиционная привлекательность сельскохозяйственной организации -это интегральная характеристика предприятия, базирующаяся на системе обобщенных показателей, которых насчитывается около двадцати. Влияние каждого из них на принятие инвестиционного решения оценивается экспертным путем. Затем определяется сумма произведений рангов синтетических показателей и их значимости при принятии инвестиционного решения, т.е. рассчитывается интегральный показатель инвестиционной привлекательности, по которому и определяется место сельскохозяйственной организации в рейтинге.

Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций проводится на основе расчета двух параметров: инвестиционного потенциала и инвестиционного риска (рис. 1).

3 5 в п В В а о

а о в о

в л 8 а 2 к в "О

*п о в я

Кадастровая стоимость земли

Среднегодовая стоимость основных производственных средств

Площадь сельскохозяйственных угодий

Среднегодовая численность производственных рабочих

Доход работника

Удаленность организации от областного центра-

Норма инвестиций

Использование инноваций

Среднегодовая численность работников

Средний возраст работников

Рентабельность затрат

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

Удаленность организации от транспортных магистралей

Удаленность организации от основного рынка сбыта

Доля работников с высшим и средним образованием

Темпы изменения рентабельности

Износ основного капитала

Коэффициент финансовой устойчивости

Доля просроченной кредиторской задоженности

1-4

Х3 Х3

V: я я

Я я я

г я р 1 р

1 X о о га Е

к а о

и) о

я X я

в? я р

а м о

а X X а

а а а а

ге о о

о ч о ч о

5 С в X X в а и

О о о

X X X

X X X и

К р р и

эа с

X X Я

Ха Ха X Ха о

о га

Ьэ ы

о о п>

Я я я

СИ р Ч

ч ч ч

р о П)

1 3

(Г сг сг

X я X

о о о

ч ч ч

0" (Г г

Инвестиционный потенциал предприятий складывается из семи частных потенциалов, каждый из которых в свою очередь характеризуется группой показателей: ресурсно-сырьевой потенциал рассчитывается на основе оценки средневзвешенной обеспеченности сельскохозяйственных организаций важнейшими видами природных ресурсов; производственный потенциал характеризуется совокупным результатом хозяйственной деятельности предприятия; потребительский потенциал оценивается на основе определения совокупной покупательной способности работников; инфраструктурный потенциал определяется по параметрам, характеризующим экономико-географическое положение и инфраструктурную насыщенность; инновационный потенциал характеризуется возможностями использования наукоемких технологий, внедрения достижений научно-технического прогресса; трудовой потенциал оценивается по численности работников, их образовательному и квалификационному уровню; финансовый потенциал определяется совокупностью финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние и платежеспособность сельскохозяйственных организаций.

Второй составляющей инвестиционной привлекательности предприятия является уровень инвестиционного риска, который состоит из двух видов частных рисков - экономического и финансового. В качестве показателей, характеризующих экономический риск, в процессе исследования были взяты износ основных производственных фондов и темпы изменения производственной рентабельности. Финансовый риск оценивается по следующим показателям: доля просроченной кредиторской задоженности в общей сумме задоженности и коэффициент финансовой устойчивости (дефицит собственных средств).

При построении рейтинга сельскохозяйственных организаций по степени инвестиционной привлекательности учитывалась также общая социально-экономическая ситуация в регионе.

На основе проведенной оценки инвестиционного потенциала и инвестиционного риска сельскохозяйственные организации были сгруппированы по степени их инвестиционной привлекательности (рис. 2).

Группы организаций по уровню инвестиционного риска Группы организаций по уровню инвестиционного потенциала

Высокий инвестиционный потенциал Средний инвестиционный потенциат Умеренный инвестиционный потенциал Низкий инвестиционный потенциал

Организации с высоким инвестиционным риском Высокий -- потенциал -:. высокий риск - Средний Х, .Х Х потенциал- . Х высокий риск. Умеренный потенциал -высокий риск Низкий потенциал -высокий риск

Организации с умеренным инвестиционным риском ;*" Высокий ' .пот&щиал.гуме-;, бренный риск .Средний:. . потенциал-умеренный риск ..Умеренный потенциал - . умеренный риск Низкий потенциал -умеренный риск

Организации с низким инвестиционным риском .Высокий Х л, " потенциал"^ * \ риск V;- } * Средний* Хх-'ПргенЦйал ~ - :-" низкий риск Умеренный потенциал -низкий риск. Низкий. ' Потенциал-. низкий риск '

Г1 первая группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности

Г~1 - вторая группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности - третья группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности

Рисунок 2 Ч Группировка сельскохозяйственных организаций по степени инвестиционной привлекательности

Предложенный методический подход по определению инвестиционной привлекательности позволяет инвесторам отбирать те сельскохозяйственные

организации, которые имеют наибольшую инвестиционную привлекательность и вложения в которые окупятся быстрее. Выбор объекта инвестирования может проводиться также по тем структурным составляющим инвестиционной привлекательности, которые в наибольшей степени интересуют инвестора (производственный потенциал, земельные ресурсы, близость к рынкам сбыта и т.д.). Сельскохозяйственным организациям этот подход позволяет принимать решения по наращиванию того или иного частного потенциала или снижению инвестиционных рисков с целью увеличения выпуска конкурентоспособной продукции.

2.4. Особенности развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организации Пензенской области

Сельское хозяйство является одной из базовых отраслей экономики Пензенской области. На ее долю приходится более 15 % областного внутреннего валового продукта. Здесь работает более 11 % занятого населения области. Положительная динамика развития агропромышленного комплекса стала возможна благодаря реализации комплекса целевых региональных программ, направленных на производственное, экономическое и социальное развитие данного сектора экономики области. Однако, несмотря на достигнутые положительные результаты, поностью преодолеть последствия системного и финансово-экономического кризисов в отрасли не удалось.

Проведенный анализ финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций Пензенской области и отрасли в целом позволил сделать вывод о том, что в последние годы наметились положительные тенденции в их развитии, что сопровождалось ростом инвестиционной привлекательности этой сферы хозяйственной деятельности. В последние годы в регионе наблюдается рост иностранных инвестиций. В 2008 г. их объем увеличися более чем в 10 раз по сравнению с уровнем 1998 г.

Объем инвестиций в основной капитал сельского хозяйства в 2008 г. увеличися в 7,6 раза по сравнению с уровнем 1990 г. (табл. 1). При этом удельный вес инвестиций в данную отрасль в их совокупном объеме снизися на 37,5 %.

С 2008 г. реализуется региональная агропродовольственная программа, с помощью которой удалось увеличить поступление инвестиций в сельскохозяйственный сектор в 1,3 раза по сравнению с предыдущим периодом.

Развитие рыночных отношений в аграрном секторе экономики предполагает усиление регулирующей роли государства. Объективная необходимость его поддержки обусловлена рядом причин: медленная адаптация сельскохозяйственных предприятий к рыночным условиям хозяйствования, необходимость решения накопившихся в течение длительного времени проблем в развитии отрасли, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры.

Бюджетные инвестиции на поддержку сельскохозяйственных предприятий Пензенской области поступают из федерального и регионального бюджетов и за последние семь лет имеют тенденцию к увеличению. Так, в 2008 г. по сравнению с 2001 г. объем поддержки за счет федерального бюджета увеличися в24,2 раза и составил 1 008,6 мн руб., а объем поддержки за счет бюджета Пензенской

Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал сельского хозяйства за счет всех источников финансирования (в фактически действующих ценах соответствующих лет)

Объем инвестиции в осиоваой капитал Удельимй вес инвестиций в сельское

Годы сельского хозяйства хозяйство в их общем объеме, %

по России, по Пензенской по России по Пензенской

мрд руб. области, мн руб. области

1990 39512,4 533,8 15,9 50,6

1995 9 826,3 17 1184,9 3,7 17,0

1996 10 797,1 298 745,2 2,9 16,2

1997 10 277,4 258 122,7 2,5 13,32

1998* 12,2 281,5 3,0 14,8

1999* 19,7 503,4 2,9 19,1

2000* 34,8 668,8 3,0 16,4

2001* 60,6 1 064,9 4,0 17,4

2002* 80,6 1 341,8 4,6 23,4

2003* 90,7 2 009,8 4,1 23,8

2004* 116,6 1 588,8 4,1 8,9

2005* 142,3 I 075,2 3,9 15,4

2006* 224,2 ' 1 707,3 4,8 12,3

2007* 338,5 2 671,5 5,0 9,9

2008* 386,4 4 045,9 4,4 13,1

* Примечание: с 1998 г. данные приведены в деноминированных ценах.

области увеличися в 12,9 раза и составил 992,8 мн руб. (рис. 3).

Анализ финансово-экономического положения сельскохозяйственных предприятий позволил выявить основные положительные тенденции и проблемы развития инвестиционной деятельности.

В качестве достижений следует отметить следующее: с 2001 г. рост бюджетных инвестиций в 10 раз; рост прибыли сельскохозяйственных организаций, начиная с 2003 г.; увеличение производства валовой продукции; с 2005 г. прирост основных производственных фондов - коэффициент их обновления в 2008 г. был больше коэффициента выбытия в три раза; рост рентабельности продукции; развитие агрострахования - в 2005 г. страховали урожай 9 % сельхозтоваропроизводителей, а в 2008 г. - уже 39 %; снижение налоговой нагрузки на 21 %.

' * Ч объем поддержки та счет Бюджета Пензенской области объем поддержки за счет федерального бюджета

Рисунок 3 - Динамика объема государственной поддержки сельскохозяйственных организаций Пензенской области В результате проведенного исследования выявлены следующие проблемы: убыточность 21 % хозяйств региона; сокращение доли сельского хозяйства в структуре производства валового продукта; наличие просроченной кредиторской задоженности у 47,6 % сельскохозяйственных организаций области; рост цен реализации сельскохозяйственной продукции в 2008 г. был почти в 2 раза

ниже роста цен на промышленные товары; кредитная процентная ставка выросла за 2008 г. в среднем на 6-7 %; в расчете на 1 тыс. руб. среднегодовой стоимости основных средств сельскохозяйственные предприятия заплатили в 2008 г. 160,2 руб. налогов и других обязательных платежей, что выше уровня 2002 г. в 3,7 раза (следует отметить, что с 2002 г. по 2008 г. прослеживается тенденция к росту налогового бремени).

2.5. Группировка сельскохозяйственных организаций Пензенской области по степени инвестиционной привлекательности

Инвесторы при выборе объектов инвестирования руководствуются критериями экономической эффективности вложений: прибыль, чистый дисконтированный доход, рентабельность инвестиций, срок окупаемости. Такую информацию можно получить с помощью ежегодного мониторинга инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий. Он нужен для систематического отслеживания ситуации. Для его проведения была разработана автоматизированная база данных в программной оболочке Acscess, содержащая два блока параметров, характеризующих инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Каждый из этих блоков состоит из совокупности программных модулей по построению ранжированных рядов частных показателей. Программа позволяет рассчитывать совокупные интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, проводить рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий.

Проведенная оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций Пензенской области за 2005-2008 гг. позволила сгруппировать их по степени инвестиционной привлекательности (рис. 4).

Согласно предложенной методике сельскохозяйственные организации региона подразделяются на три группы: I группа - организации с высокой инвестиционной привлекательностью, II группа - со средней и III группа - с низкой.

К первой группе относятся организации с низким риском и высоким потенциалом, с низким риском и средним потенциалом, с умеренным риском и высоким потенциалом; ко второй - организации с высоким риском и высоким потенциалом, с высоким риском и средним потенциалом, с умеренным риском и средним потенциалом; с умеренным риском и умеренным потенциалом, с низким риском и умеренным потенциалом, с низким риском и низким потенциалом; к третьей - организации с высоким риском и умеренным потенциалом, с высоким риском и низким потенциалом, с умеренным риском и низким потенциалом.

Инвестиционный мониторинг, проведенный в 2005 г., показал, что к первой группе организаций по уровню инвестиционной привлекательности относилось 4,4 % предприятий, ко второй - 54,7 %, к третьей - 40,9 %. С 2006 г. в регионе наблюдалась тенденция снижения инвестиционного риска и повышения инвестиционного потенциала сельскохозяйственных организаций. В результате количество предприятий, относящихся к группе с низкой инвестиционной привлекательностью, сократилось с 40,9 % в 2005 г. до 11,6 % в 2008 г. Доля организаций со средним уровнем инвестиционной привлекательности соответственно увеличилась с 54,7 % до 72,5 %. В то же время удельный вес

Группы организацйй по уровню инвестиционного потенциала

2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.

Группы организаций по уровню инвестиционного риска л 2 X X 0 1 Й аз ж 2 X X о X X X Й 0J ю Умеренный инвестиционный потенциал ж 2 м X I % л 2 X S о X я X Й о со >х 2 в X о X X X Й п Умеренный инвестиционный потенциал 3 X X о S а s 5 JS а ж о X X X & о л )Ж 2 в в о S я S й а >х 2 X X о й! со X >я 2 X X о X я >К 2 X X о X 5 6 m >х 2 X в о S я V ш л 2 в в о з п в х л 5 X X о з и

Высокий И! потенциал Средний т потенциал з 1 '1 щ Высокий И! потенциал Средний ш-потенциал Низкий МНЕ потенциал Высокий И1 потенциал Средний иь потенциал Умеренны* тотенциал Низкий ИНЕ потенциал Высокий III потенциал Средний т потенциал [Умеренны? потенциал Низкий ИНЕ потенциал

Организацш

с высоким

инвестици- 1,0 4,3 2,5 15,4 5,5 3,5 2,5 4,1 4,5 :- 3,9 > 2,5 3,3 5,6.: зд 2,8 4,1

онным рис- -

ком

Организацш * * ""

с умеренньи инвестици- 0,7; 10,0 20,1 23,0 -Л? 36,0 19,0 4,8 37,0 19,5 4,8 3,3 , 35,0 20,3 4,7

онным . - - к1-

риском

Организацш Х

с низким г

инвестици- (V2 , 3,5. 2,2 17,1 3,2 10,5 5,6 2,0 _ 3,5* 10,0. 5,3 2,3 3.8 8,8 - 5,7 2,7

онным рис- - v '

ком 1 Х v

Н Х первая группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности |~П Х вторая группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности I I Х третья группа организаций по уровню инвестиционной привлекательности

Рисунок 4 - Группировка сельскохозяйственных организаций Пензенской области по степени инвестиционной привлекательности, %

организаций, относящихся к группе с высокой инвестиционной привлекательностью, возрос с 4,4 до 15,9 %. Таким образом, в целом инвестиционная привлекательность сельского хозяйства Пензенской области повысилась.

2.6. Обоснование необходимости формирования регионального птицеводческого агроинновационного кластера

Активизации инвестиционно-инновационной деятельности в АПК Пензенской области будет способствовать создание регионального агроинновационного птицеводческого кластера, организационная структура которого представлена на рисунке 5. Его функционирование позволит производить конкурентоспособную импортозамещающую продукцию на инновационной технологической и организационно-экономической основе, эффективно использовать государственные средства, привлекать частный капитал, а также решать экологические и социальные проблемы сельских территорий.

Процесс формирования предполагаемой кластерной структуры включает следующие этапы: выявление участников интеграционных процессов; определение принципов, положений и правил функционирования кластера,

Рисунок 5 - Организационная структура птицеводческого агроннновационного кластера

взаимосвязи и взаимодействия его участников; наращивание кадрового потенциала.

Участниками агроинновационного птицеводческого кластера являются предприятия АПК (ядрообразующее звено - ОАО ПТФ Васильевская), научные организации, средние профессиональные и высшие учебные заведения; финансовая инфраструктура, включающая банки, страховые, лизинговые, консатинговые, маркетинговые компании и фонд поддержки и развития АПК; логистическая инфраструктура (водо-, газо- и энергоснабжающие организации, предприятия транспорта и т.д.).

Функции по управлению кластером целесообразно возложить на Министерство сельского хозяйства Пензенской области (заключение договора о ведении деятельности с участниками кластера; оказание содействия в прохождении необходимых экспертиз проектной документации, в материально-техническом обеспечении, найме персонала и т.д.

В целях контроля за ходом реализации инвестиционных проектов в агро-инновационном кластере, расходованием бюджетных средств, подготовки заключений о целесообразности предоставления государственной поддержки участникам кластера, а также для осуществления общих попечительских функций создается координационный центр (совет), членами которого являются представители Министерства сельского хозяйства, администраций муниципальных образований, на территории которых расположены предприятия - участники кластера, отраслевых ассоциаций (союзов) и торгово-промышленной палаты области.

Финансирование создания и развития кластера осуществляется за счет средств его участников, а также при поддержке областного бюджета, т.е. государственно-частное инвестирование. Кроме того, источниками инвестиций дожны послужить средства, предоставляемые из инвестиционного фонда поддержки и развития АПК.

Налогообложение участников агроинновационного кластера осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, однаио им дожны быть предоставлены налоговые льготы в зависимости от сферы деятельности и применяемой системы налогообложения. Кроме того, предлагается организациям - участникам агроинновационного кластера предоставлять государственную поддержку за счет средств федерального и регионального бюджетов при привлечении ими заемных средств в форме субсидирования процентной ставки в размере 100 % ставки рефинансирования Банка России: на проведение научно-исследовательских работ; на закупку дизельного топлива; на приобретение комбикормов; на возмещение части затрат по приобретению сельскохозяйственной техники; на возмещение части процентной ставки по инвестиционным кредитам; на поддержку племенного дела в животноводстве; на возмещение части затрат по страхованию урожая; предоставления субсидий на развитие инфраструктуры (сумма субсидий из областного бюджета дожна составлять не более 80 % при условии расходования участником кластера собственных средств не менее 20 % от стоимости работ по развитию инфраструктуры); крупным участникам агробизнеса вместо субсидирования процентной ставки представлять дотации

на каждый килограмм реализованной продукции: в первый год - 5 рублей; во второй год - 4 рубля; в третий год - 3 рубля и т. д.

Приведение в действие всех структур птицеводческого кластера - задача сложная, требующая серьезных усилий власти и бизнеса, но ярким примером является реализация проекта Развитие бройлерного птицеводства в Пензенской области. Администрацией региона приняты основные нормативно-законодательные документы, обеспечивающие беспрепятственное прохождение проекта: Закон Пензенской области Развитие сельского хозяйства Пензенской области на 2009-2012 годы; программа Развитие животноводства Пензенской области на 2008-2009 гг. и до 2011 г.; программа Развитие птицеводства в Пензенской области в 2004-2007гг. и на период до 2010 года.

Проект Развитие бройлерного птицеводства предусматривает производство мяса птицы с использованием собственного инкубатория. Для достижения этой цели птицефабрика проводит реконструкцию и строительство новых площадок для выращивания бройлеров, строительство нового инкубатория Hatch Tech на 105 мн яйцемест в год. Мощность цеха убоя и переработки будет увеличена с 6 000 до 8 000 голов в час. Проект предполагает ввести в производственный цикл 32 птичника на уже действующих площадках ОАО ПТФ Васильевская и 99 - на новых площадках для выращивания бройлеров.

При выходе на проектную мощность общий объем производства яиц составит 119 000 тыс. шт., а общий объем мяса бройлеров в живой массе -121 тыс. т.

Срок освоения инвестиций займет 3 года, срок реализации проекта с учетом погашения кредита - 7 лет. Общая стоимость проекта составляет 4 576,9 мн руб., чистая дисконтированная стоимость - 73,8 мн руб., внутренняя норма доходности - 55 %.

Кластерная производственная структура синтезирует эффект синергии, возникающий на основе всеобщей стандартизации продукции. Так, все участники кластера получают допонительные конкурентные преимущества под воздействием совокупного влияния эффектов масштаба, охвата и синергии.

Диверсификация деятельности предприятия дожна привести к более эффективному использованию материальных и нематериальных ресурсов. Экономию дают многоцелевое совместное использование производственных мощностей предприятия; концентрация сбытовой сети; обмен информацией, техническими и управленческими знаниями, а также оптимизация управления денежными потоками и инвестиционными ресурсами.

2.7. Методика расчета объема инвестиций, необходимых для расширенного воспроизводства сельскохозяйственных организаций на инновационной основе

Признаками худших условий воспроизводства в сельскохозяйственных организациях являются относительно низкая рентабельность или убыточность производства, невысокая оплата труда и сокращение накопленного ранее имущества. По своему экономическому содержанию это означает перераспределение дохода и ресурсов в масштабе страны в пользу несельскохозяйственных отраслей и секторов экономики. Происходит невидимое изъятие части валовой

продукции из аграрного сектора. Для развития отрасли необходимы инвестиционные ресурсы, от объема которых будут зависеть темпы роста аграрного производства.

Предложенная методика определения объема необходимых инвестиций основана на расчете изъятия финансовых ресурсов из аграрного сектора через систему цен.

Первый способ изъятия ресурсов из сельского хозяйства - это проедание основного капитала и материальных оборотных средств, что происходит, когда вырученные от продажи продукции и услуг денежные средства недостаточны для возмещения израсходованных в процессе производства материальных ресурсов. Схема расчета объема финансовых ресурсов, которые могли бы быть направлены на воспонение израсходованных средств, предполагает, что амортизация целиком будет использована по экономическому назначению, стоимость основных производственных фондов в физическом выражении (в неизменных ценах) снижаться не будет, не будут сокращаться расходы на приобретение оборотных средств (кормов, нефтепродуктов, электроэнергии и т.п.), то есть расходы текущего года не дожны быть меньше, чем в предыдущем году (в неизменных ценах). Таким образом, дожны выпоняться условия, характерные для простого воспроизводства. Если же объемные показатели текущего года оказываются ниже, чем в предыдущем (цены одни и те же), то разница приравнивается к сумме изъятия ресурсов.

Второй способ изъятия ресурсов из сельского хозяйства связан с относительно низким уровнем оплаты труда в этой отрасли. В качестве базы для расчета принимается оплата труда в сельскохозяйственных организациях на уровне 80 % от уровня оплаты труда в экономике. Изымаемая часть оплаты труда в регионе необоснованно начала снижаться в 2005 г. с 61,6 % до 46,2 % в 2008 г.

Свидетельством несправедливого изъятия ресурсов из аграрного сектора является также низкая рентабельность или даже убыточность сельскохозяйственных организаций. В расчетах принята нормативная (индикативная) рентабельность по сельскохозяйственным организациям Пензенской области, которая рассчитывалась на основе методики, разработанной учеными ВНИЭСХ. По этим расчетам индикативная рентабельность составляла: в 2004 г. - 19 %, в 2005г. - 24, в 2006 г. - 29, в 2007г. - 35, в 2008 г. - 36,2 %.

По каждому из рассмотренных способов определяется норма изъятия, то есть отношение изъятого из сельского хозяйства объема ресурсов к поному значению соответствующего показателя. Как свидетельствуют расчеты, объем изъятий из сельскохозяйственных организаций Пензенской области ежегодно составляет в среднем 1,4 мрд руб.

При определении необходимого объема инвестиций предполагается использовать три укрупненных норматива. Первый обеспечивает сельскому хозяйству приток финансовых ресурсов, недостающих для обеспечения условий простого воспроизводства, второй норматив отражает накопление ресурсов и развитие инвестиционной деятельности, то есть обеспечивает потребности расширенного воспроизводства с прогнозируемыми темпами прироста валовой продукции в 2,5-3,0 %, третий - с прогнозируемыми темпами прироста валовой продукции 5,0-7,0 %.

При расчете нормативов государственной поддержки в качестве базисных приняты показатели 2005 и 2006 гг., чтобы избежать влияния особенностей от-

дельных лет. На их основе определены прогнозные значения нормативов на 2010-2012 гг.

Объем централизованных инвестиций для финансирования аграрного сектора экономики Пензенской области, обеспечивающий его постепенное восстановление на современной технической, технологической и социальной основе, дожен составлять, согласно проведенным расчетам, в 2010 г. 4,0 мрд руб., а в 2012 г. - 4,4 мрд руб. (табл. 2).

Таблица 2 - Расчет общего объема бюджетного финансирования сельского хозяйства в 2010 и 2012 гг., мн руб.

Показатель Капитал Итого

основной | оборотный | человеческий

2010 г. 2012 г. 2010 г. 2012 г. 2010 г. 2012 г. 2010 г. 2012 г.

Обеспечение потребностей простого воспроизводства 144,3 158,1 0 0 1 337,4 1 488,4 1 481,7 1 646,5

Накопление ресурсов и развитие инвестиционной деятельности 1 136,6 1245,2 983,9 1 028,6 411,1 457,5 2 531,6 2 731,3

Итого 1 280,9 1 403,3 983,9 1 028,6 1 748,5 1 945,9 4 013,3 4 377,8

Методика расчета предусматривает, что наряду с государственными ресурсами в сельском хозяйстве будут использоваться собственные средства и средства частных инвесторов, что в совокупности позволит в относительно короткий срок создать конкурентоспособное, эффективное сельскохозяйственное производство.

3. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Эффективность развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций в совокупности определяется факторами экономического роста отрасли с использованием инноваций, достижением нормативов по обеспечению продовольственной безопасности страны и социальной стабильности в сельской местности.

На основе изучения научных взглядов на экономические категории линвестиции, линвестиционная привлекательность и линвестиционная деятельность организаций уточнено их содержание с учетом инновационных процессов и специфики сельскохозяйственного производства. Исходя из особенностей развития аграрной отрасли экономики инвестиционная деятельность сельскохозяйственных организаций зависит от уровня инвестиционной привлекательности и рассматривается как неотъемлемая ее составляющая, представляющая собой совокупность практических действий инвесторов по вложению капитала в различные сферы хозяйствования, масштабы которого определяются их инвестиционным потенциалом, с целью получения дохода (прибыли) в будущем и достижения положительного социального эффекта на основе использования инноваций во всех сферах деятельности хозяйствующих субъектов.

Обоснованы приоритетные формы (региональный агроинновационный кластер), методы (стратегическое инвестиционное планирование на региональном уровне и бюджетирование в кластере) и инструменты (трансферные цены, льготное налогообложение, процентные ставки по кредиту от 2 до 4 % для сельскохозяйственных организаций и пониженные процентные ставки для других участников кластера, субсидирование страхования, лизинга и

т.д.) организационно-экономического механизма развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

Предложено создать региональный птицеводческий агроинновационный кластер в целях активизации научно-производственной и инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области.

Предложена методика расчета объема необходимых инвестиций для расширенного воспроизводства на инновационной основе в сельском хозяйстве на частном и локальном уровнях, которая построена на определении объема изъятий средств из основного, оборотного и человеческого капиталов через систему цен, и на этой основе рассчитаны допонительные финансовые ресурсы, необходимые для отрасли и организаций в рамках простого и расширенного воспроизводства при различных темпах их развития.

Реализация предложений и рекомендаций будет способствовать повышению эффективности инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России

1. Зарук, Н. Ф. Инвестиционный мониторинг в аграрной региональной политике / Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // АПК: экономика, управление. - 2009. -№ 10. - С. 9-15. - 0,8 п. л. (в том числе вклад автора 0,4 п. л.).

Публикации в других изданиях

2. Макеева, М.А. Повышение инвестиционного потенциала интегрированных формирований АПК / М. А. Макееева // Современные аспекты развития АПК : сб. материалов 24-й науч. коиф. студентов экон. фак. Пенз. с.-х. акад. -Пенза : ПГСХА, 2006. - С. 82-85. - 0,2 п. л.

3.Зарук, Н. Ф. Преимущества интегрированных формирований по привлечению инвестиций / Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // Региональные проблемы устойчивого развития сельской местности : сб. ст. IV Междунар. науч.-практ. конф. - Пенза : ПГСХА, 2007. - С. 70-71. - 0,2 п. л. (в том числе вклад автора / 0,1 п. л.).

4. Лапина, М. А. Реализация инвестиционной политики на региональном уровне / М. А. Лапина // Инновации молодых ученых агропромышленному комплексу : сб. материалов науч.-практ. конф. молодых ученых. - Пенза : ПГСХА, 2007. - С. 179-180. - 0,2 п. л.

5. Зарук, Н. Ф. Оценка инвестиционного потенциала ОАО ПФ Васильевская/ Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // Бухгатерский учет, аудит и налоги : основы, теория, практика : сб. ст. V Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза : ПГСХА, 2008.-С. 211-213.-0,13 п. л. (в том числе вклад автора 0,06 п. л.).

6. Лапина, М. А. Реализация инвестиционной политики на региональном уровне / М. А. Лапина // Совершенствование управления научно-техническим прогрессом в современных условиях : сб. ст. VI Междунар. науч.-практ. конф. -Пенза: ПГСХА, 2008. - С. 92-94. - 0,2 п. л.

7. Лапина, М. А. Влияние диспаритета цен на аграрную экономику / М. А. Лапина // Образование, наука, практика: инновационный аспект : сб. ма-

териалов Междунар. науч.-практ. конф., посвященной памяти проф. Александра Федоровича Блинохватова. - Пенза : ПГСХА, 2008. - С. 358. - 0,13 п. л.

8. Лапина, М. А. Основные элементы функционирования организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности АПК / М. А. Лапина // Научно-информационное обеспечение инновационного развития АПК в соответствии с задачами государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы (ИНФОРМАГРО-2008). - М. : ФГНУ Росинформагротех, 2009. - 512 с. - С. 283-288. - 0,3 п. л.

9. Зарук, Н. Ф. Использование инновационных разработок для развития животноводства в условиях кризиса / Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // Бухгатерский учет, аудит и налоги : основы, теория, практика: сб. ст. VI Всерос, науч.-практ. конф. - Пенза : ПГСХА, 2009. - С. 73-76. - 0,2 п. л. (в том числе вклад автора 0,1 п. л.).

10. Зарук, Н. Ф. Инвестиционная политика в антикризисном управлении сельским хозяйством региона / Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // Региональные проблемы устойчивого развития сельской местности: сб. ст. VI Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза : ПГСХА, 2009. - С. 115-118. - 0,3 п. л. (в том числе вклад автора 0,15 п. л.).

11. Лапина, М. А. Основные аспекты формирования агроинновационного птицеводческого кластера / М. А. Лапина // Вклад молодых ученых в инновационное развитие АПК России : Всерос. науч.-практ. конф. молодых ученых. -Пенза : ПГСХА, 2009. - С. 136-137. - 0,25 п. л.

12. Лапина, М. А. Расчет объема инвестиций необходимого для развития сельскохозяйственного производства Пензенской области / М. А. Лапина //Аграрная экономика - сегодня и завтра: сб. ст. к 30-летию экон. фак. - Пенза : ПГСХА, 2009. - С. 106-109. - 0,25 п. л.

13. Зарук, Н. Ф. Совершенствование организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности через птицеводческий агроинновацион-ный кластер / Н. Ф. Зарук, М. А. Лапина // Рыночная интеграция в агропродо-вольственном секторе : тенденции, проблемы, государственное регулирование. - М. : ВИАПИ йм. А. А. Никонова : Энциклопедия российских деревень, 2010. С. 123-126. - 0,8 п. л. (в том числе вклад автора 0,4 п. л.).

Подписано в печать 23.09.10. Объем 1,25 п. л. Тираж 150 экз. Заказ № 1397. Типография Издательства Мордовского университета 430005, г. Саранск, ул. Советская, 24

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Лапина, Марина Алексеевна

ВВЕДЕНИЕ.\.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ.

1.1 Инвестиции как фактор инновационного развития сельскохозяйственных организаций.

1.2 Организационно-экономический механизм развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

1.3 Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций.

2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области.

2.2 Оценка инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области.

2.3 Дифференциация сельскохозяйственных организаций по признаку инвестиционной привлекательности.

3 АКТИВИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

3.1 Формирование регионального агроинновационного кластера в целях активизации инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

3.2 Развитие организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности в птицеводческом агроинновационном кластере.

3.3 Методика расчета объема инвестиций, необходимого для эффективного развития сельскохозяйственных организаций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций"

Актуальность темы исследования. Экономика России находится на этапе модернизации, которая требует значительных инвестиций. Значительную потребность в инвестициях испытывает сельское хозяйство. Производство продукции в российском аграрном секторе по сравнению с 1990-ми годами сократилось почти в 3 раза, объемы капитальных вложений - в 20 раз, парк сельскохозяйственных машин уменьшися на 50 %. Одна из основных проблем сельского хозяйства и АПК - износ основных производственных фондов. Большинство предприятий АПК - это частные организации с небольшим оборотным капиталом, которые не могут обновлять парк техники и оборудования, отвлекая свои оборотные средства. В этой связи актуальной задачей является поиск наиболее действенных способов привлечения инвестиций и активизация инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций.

В связи с реализацией национального проекта Развитие АПК и Государственной программы Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы инвестиционные процессы в аграрном секторе экономики активизировались, осуществляются обновление машинно-тракторного парка, строительство и пуск новых производственных объектов, совершенствование производственной и социальной инфраструктуры. Отечественный агропромышленный комплекс становится более привлекательным не только для российских, но и для зарубежных инвесторов. Однако при общем росте инвестиционного потенциала норма валового накопления, которая дожна быть на уровне не ниже 25 %, еще не достигнута. Накопление и последующее вложение средств в расширение и обновление производства в сельском хозяйстве происходят медленно. К тому же в связи с финансово-экономическим кризисом ухудшились условия кредитования, снизились объемы поступления бюджетных финансовых средств.

Для динамичного развития сельского хозяйства необходимо создать благоприятные экономические условия по привлечению инвестиций (прежде всего в инновационные направления деятельности сельскохозяйственных организаций). Для повышения конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции, увеличения производственного потенциала сельскохозяйственных предприятий необходимы, с одной стороны, значительные капитальные вложения, с другой - формирование эффективного механизма инвестирования средств.

Таким образом, необходимость научного осмысления, теоретического обоснования направлений решения обозначенных проблем обусловливает актуальность и практическую значимость темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы формирования аграрной политики и организационно-экономического механизма привлечения инвестиций в отрасль рассматриваются в работах А. И. Атухова, Г. В. Беспахотного, Н. А. Борхунова, И. Н. Буздалова, С. Ю. Глазьева, Р. Гумерова, Л. Гурвица, В. В. Ивантера, Н. Д. Кондратьева, М. М. Коробейникова, Э. Н. Крылатых, А. А. Никонова, А. В. Петрикова, И. С. Санду, Э. А. Сагайдака, А. Ф. Серкова, Е. В. Серовой, В. Я. Узуна, И. Г. Ушачева, А. В. Чаянова и других.

Исследования теории воспроизводства и инвестиций, включая выявление их причин, традиционны для экономической теории. В этой области известны труды зарубежных экономистов: С. Л. Брю, Л. Дж. Гитмана, М. Д. Джонна, Д. Кейнса, К. Р. Макконнела, К. Маркса, П. Самуэльсона, А. Смита, Р. Харро-да, К. Эклунда и других.

Проблемы развития инвестиционной деятельности и оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата отраслей экономики, а также отдельных предприятий исследуются в трудах Л. И. Абакина, В. С. Барда, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, И. И. Веретенниковой, П. Л. Виленского, Н. Д. Гуськовой, Ю. Ю. Домниной, Г. В. Марченко, В. В. Ковалева, Э. И. Крылова, И. В. Сергеева, А. Н. Фоломьева и др.