Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Развитие инвестиционного сотрудничества по реализации международных проектов в области энергетики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Фадеев, Алексей Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие инвестиционного сотрудничества по реализации международных проектов в области энергетики"

На правах рукописи

Фадеев Алексей Владимирович

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА ПО РЕАЛИЗАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРОЕКТОВ В ОБЛАСТИ ЭНЕРГЕТИКИ (на примере добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей)

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 о ЫАР 2011

Москва-2011

4840083

Работа выпонена в ФАОУ ДПО Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ФАОУ ДПО ГАСИС)

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Егоров Анатолий Юрьевич

заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Воробьев Юрий Федорович

доктор экономических наук, профессор Старшинова Ольга Викторовна

Ведущая организация:

ГОУ ВПО Институт международного права и экономики имени A.C. Грибоедова

Защита состоится "25" марта 2011г. в 14.00 ч. на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени кандидата экономических наук при ФАОУ ДПО Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ФАОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 208.

С диссертацией можно ознакохмиться в библиотеке ФАОУ ДПО ГАСИС и на сайте академии (www.gasis.ru).

Автореферат разослан "25" февраля 2011 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Д 212.043.01, к.э.н., доцент

С.Ю. Семенов

*Х Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Начиная с 90-х годов прошлого века, в результате рыночных преобразований, Россия стала открытой экономикой для притока частного иностранного капитала. Сегодня вопрос о значении иностранных инвестиций в экономике страны не только не утратил своей актуальности, но и продожает вызывать многочисленные дискуссии среди отечественных и зарубежных экономистов.

Одни трактуют иностранные инвестиции как необходимое условие для динамичного и инновационного развития экономики. Главной задачей экономической политики государства дожно являться формирование благоприятного инвестиционного климата с целью увеличения притока иностранного капитала. Формы, объемы, направления привлечения инвестиций дожны регулироваться исключительно за счет рыночных механизмов. Таким образом, задача государства состоит, прежде всего, в том, чтобы позволить рынку самостоятельно регулировать степень развития международного инвестиционного сотрудничества.

Сторонники привлечения иностранных инвестиций в экономику государства утверждают, что благотворное влияние иностранного капитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться на экономике принимающего государства, независимо от формы осуществления инвестиций. По их мнению, прямые инвестиции в промышленность не только приносят странам-реципиентам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов.

Другая, точка зрения, наоборот, указывает на неоднозначное влияние иностранных инвестиций на экономическую систему. Не отрицая положительных моментов, многие эксперты также полагают, что иностранные инвестиции создают многообразную форму зависимости страны-реципиента от внешних инвесторов, и часто вызывают рост внешнего дога. В целях предотвращения подобных негативных влияний государству, по их мнению, необходимо ограничивать участие иностранного капитала в наиболее приоритетных экономических отраслях и жестко регулировать формы, объемы и направления привлечения иностранного капитала.

Необходимо отметить, что ни одну из названных точек зрения нельзя, на наш взгляд, считать единственно верной или абсолютно неправильной. Более того, они могут в определенном объеме одновременно сочетаться в политике государства в области привлечения иностранных инвестиций.

Сегодня политическая и бизнес-элита абсолютно всех государств понимает, что будущее международных экономических отношений в различных инфраструктурных сферах именно за инвестиционными проектами международного масштаба. К таким проектам можно отнести инвестиционные проекты по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Особый интерес к ним обусловлен необходимостью формирования новых инвестиционных отношений между энергетическими компаниями России и Европы, с учетом всех внутренних и внешних факторов, появлением новых инвестиционных возможностей, связанных с привлечением иностранных инвестиций в энергетический сектор России, а также расширением участия российских компаний в европейских энергетических проектах.

Всё вышесказанное обусловливает актуальность разработки методических положений и рекомендаций по развитию инвестиционного сотрудничества в области разработки и реализации международных энергетических проектов.

Степень научной разработанности темы. Научные аспекты данного исследования формировались на основе изучения, анализа, переосмысления теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестиционным развитием экономических систем. .Исследованию этих проблем посвятили свои работы отечественные и зарубежные ученые-экономисты: П.Виленский, Ю.Воробьев, С.Глазьев, К.Гривас, А.Егоров, С.Жизнин, И.Иванов, С.Ивашковский, А.Карминский, Н.Кондратьев, А.Конопляник, П.Ламберт, В.Лившиц, П.Лионс, М.Мескон, Б.Мильнер, Н.Миронов, Ю.Морозов, Е.Ойхман, А.Петрова, М.Портер, И.Рудакова, Б.Санто, С.Сильвестров, С.Смоляк, О.Старшинова, В.Тихомиров, Э.Уткин, Р.Фатхутдинов, Ф.Хедоури и другие.

Работа во многом базируется на критическом осмыслении работ ведущих зарубежных специалистов по инвестициям. Не всегда изучаемая автором диссертационного исследования литература совпадала с его персональным взглядом на текущую ситуацию в сфере российско-европейских инвестиционных проектов.

Недостаточная изученность и степень разработанности рассматриваемых вопросов, с одной стороны, и научно-практическая значимость, с другой, определили выбор темы исследования, его цель и задачи, а также объект и предмет исследования.

Целью диссертационной работы является разработка методических положений и рекомендаций по развитию международного инвестиционного сотрудничества в энергетическом секторе в Европе на современном этапе и определение перспектив активного участия России в процессах европейского инвестиционного сотрудничества путем создания и реализации совместных энергетических проектов.

Для достижения сформулированной цели в работе решалась следующая совокупность задач:

1. На основе изучения энергетической и инвестиционной политики стран Евросоюза в отношении России определить и структурировать проблемы развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

2. Оценить роль ТНК и международных банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте.

3. Разработать комплекс мероприятий но развитию инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

4. Разработать агоритм взаимодействия субъектов при реализации инвестиционных проектов.

5. Определить и обосновать формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики.

Объектом исследования работы выступают российско-европейские инвестиционные проекты в энергетической сфере, такие как строительство газопровода Северный поток, которое уже идет активными темпами, и газопровода - Южный поток, находящийся на стадии разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и технико-экологических согласований.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании направлений по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области разработки и реапации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей.

Гипотеза исследования предполагает, что в условиях жесткой конкурентной борьбы, насыщенности рынка и развития интеграционных процессов в Европе часто будущее крупных инвестиционных проектов зависит не только от экономических факторов, но и от политической конъюнктуры, от интересов всего интеграционного сообщества.

С целью снижения рисков инвестирования и одновременно получения более высокой отдачи от инвестиционных проектов в Европе необходимо создать благоприятные конъюнктурные условия для догосрочных инвестиций, разработать комплекс мероприятий по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики. Потребуется сформировать и утвердить юридическую базу, которая сможет придать допонительную стабильность инвесторам для вложений капитала на догосрочный период, что, в свою очередь, позволит в целом обеспечить развитие интеграционных процессов между российскими и европейскими энергетическими корпорациями. Х -

Теоретико-методологическую основу исследований составили

теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инвестиционных процессов, законодательные акты и нормативные документы международной практики в области инвестиционной деятельности.

Позиции автора основываются на положениях экономических теорий, объясняющих природу инвестиций, в которых учитываются специфические особенности экономики стран-участников инвестиционных процессов.

Исследование осуществлялось с применением комплексного, системного подхода и методов регрессионного, факторного и функционального - структурно анализа. Использование системного подхода позволило допонить имеющиеся разработки в области определения роли различных групп факторов в привлечении иностранных инвестиций анализом выявленных факторов, структурированием их внутри основных групп и присвоением им уровня приоритетности. Также в работе используется конкретно-исторический метод, позволяющий показать исследуемые задачи и их решение во временной протяженности.

Особое внимание в диссертационном исследовании уделено взаимовлиянию интеграционных и инвестиционных процессов при разработке и реализации конкретных инвестиционных проектов. В работе также представлен анализ возможности согласования позиций и интересов правительств различных заинтересованных стран и транснациональных корпораций по вопросам движения прямых иностранных инвестиций и имплементации решений правительств, принятых на международных форумах!

Информационная база исследования. В диссертации использованы законодательные акты Российской Федерации, постановления Правительств России и стран ЕС, аналитические обзоры и статистические материалы Росстата, рейтинговых агентств, материалы Международного экономического агентства, официальные материалы ОПЕК, ФСЭГ, ООН, МИД РФ, основные положения стратегий энергетической безопасности стран Европейского союза, торговые и политические соглашения между Россией и ЕС, международно-правовые акты и положения, регламентирующие инвестиционную деятельность, банковские отчеты об объемах инвестиционных потоков, периодические национальные и региональные издания, ресурсы глобальной сети Интернет.

В ходе подготовки диссертации были использованы источники и литература на русском, французском, английском и итальянском языках.

Научная новизна исследования заключается в разработке методических положений и рекомендаций по формированию направлений развития инвестиционного сотрудничества в области реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей, основанных

на анализе внутренних и внешних факторов, влияющих на эффективность осуществления совместной инвестиционной деятельности, и направленных на сбалансированное и бесперебойное снабжение европейских потребителей российскими энерфресурсамн, обеспечение энергетической безопасности и стабильности экономик стран-участниц с учетом конъюнктурных и догосрочных колебаний рыночной активности в сфере добычи и переработки углеводородного сырья.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем.

1. Сформулированы и классифицированы основные проблемы, стоящие на пути развития инвестиционного сотрудничества России и Европейского Союза в энергетической сфере и определены основные направления развития инвестиционной политики России в области энергетической безопасности по отношению к странам Европейского Союза.

2. Обоснована роль транснациональных корпораций и международных, банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте, обеспечивающих формирование новых комбинаций инвестиционных ресурсов с учетом взаимодействия и согласованности интересов стран-участниц инвестиционных проектов,, используя механизм энергодиалога стран ЕС и России, и направленных на создание условий эффективной реализации проектов в области энергетики.

3. На основе анализа действующего механизма правового регулирования российско-европейского инвестиционного сотрудничества выявлены места возникновения колизий, разработаны рекомендации по их решению, учитывающие как аспекты международного права, так и индивидуальные особенности экономических систем стран-участниц в части регламентации инвестиционной деятельности.

4. Выявлены факторы, влияющие на реализацию российско-европейских инвестиционных проектов в области энергетики, и сформирован комплекс конкретных мероприятий по диверсификации способов транспортировки в Европу российских энергоносителей.

5. Разработан агоритм взаимодействия стран-участниц в области реализации международных инвестиционных м проектов с целью обеспечения эффективного инвестиционного сотрудничества на основе рационального использования инвестиционных ресурсов и возможностей с учетом сопряженного сочетания интересов заинтересованных сторон. Обоснован формат консорциального инвестиционного сотрудничества в ходе реализации инвестиционных проектов в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в качестве методологии

совершенствования механизмов управления инвестиционной деятельностью при разработке крупных проектов, а также формирования рационального использования длинных инвестиционных циклов для обеспечения энергетической безопасности.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности субъектов топливно-энергетического комплекса, определении стратегических возможностей повышения эффективности осуществления инвестиционных процессов в Европе.

Содержащиеся в диссертации выводы и рекомендации могут быть использоваиы при разработке как национальной, так и региональной инвестиционной политики компаний, производственных целевых программ, выработке стратегических решений по наращиванию потенциала российско-европейского инвестиционного сотрудничества.

Разработанный в результате проведенных исследований план мероприятий по развитию инвестиционных процессов и улучшению инвестиционного климата в России с учетом внешних и внутренних факторов доведен до конкретных практических рекомендаций по созданию и эффективному использованию инструментов управления инвестициями. Разработанный в диссертационной работе агоритм взаимодействия правительств государств в области инициации и реализации международных инвестиционных энергетических проектов позволяет существенно повысить эффективность принятия инвестиционных решений на догосрочный период в области стратегического планирования с учетом взаимосвязи различных тенденций и связей факторов конъюнктурного и догосрочного рыночного характера.

Основные результаты работы предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплин Инвестиционный менеджмент, Инвестиционный анализ, Инвестиции в энергетике, Мировая экономика экономических специальностей ВУЗов.

Реализация, апробация и внедрение результатов исследования.

Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в 7 опубликованных научных трудах автора, общим объемом 3,21 п.л., в том числе в 3 статьях, опубликованных в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК.

Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ФАОУ ДПО Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ФАОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине Инвестиционный менеджмент. Результаты диссертационного исследования нашли применение при реализации раздела Модернизация

нефтеперерабатывающей промышленности подпрограммы

Энергоэффективность ТЭК федеральной целевой программы (ФЦП) Энергоэффективная экономика, при конкретизации последовательности проведения мероприятий и сроков .их выпонения, уточнении объёмов инвестиций.

Структура и содержание работы.

Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, приложений, словаря использованных терминов, списка использованных источников и литературы. Диссертация содержит 130 страниц машинописного текста. Список использованной литературы содержит 188 наименований.

Структура работы приведена ниже.

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы Международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

1.1 Энергетическая политика стран Евросоюза в отношении России.

1.2 Международное инвестиционное сотрудничество как основа энергетической безопасности.

1.3 Закономерности и тенденции развития международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

1.4 Эволюция становления системы правового регулирования в области международного инвестиционного сотрудничества.

Глава 2. Российско-европейские проекты в области энергетики.

2.1 Основные проблемы участия российских энергетических компаний в международных инвестиционных проектах в Европе.

2.2 Инвестиционная деятельность иностранных компаний на российском энергетическом ры^ке.

2.3 Роль ТНК и международных банков в международных инвестиционных проектах.

2.4 Обоснование форматов консорциального инвестиционного сотрудничества стран-участниц международных инвестиционных проектов в области энергетики.

Глава 3. Перспективы инвестиционного сотрудничества российских и европейских энергетических компаний в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей.

3.1 Возможные пути решения существующих проблем по диверсификации российских энергетических и инфраструктурных проектов на европейской территории.

3.2 Факторы, определяющие перспективы развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

3.3 Агоритм взаимодействия субъектов в международных инвестпроектах.

3.4 Прогноз реализации проектов Северный поток и Южный поток и их вклад в диверсификацию каналов транспортировки российских энергоносителей в Европу.

Заключение

Приложения

Словарь использованных терминов

Список использованных источников и литературы

Основное научные положения н результаты, выносимые на защиту.

Содержательная часть работы структурирована на основе логической последовательности поставленных задач для диссертационного исследования на заявленную тему - Развитие инвестиционного сотрудничества по реализации международных проектов в области энергетики (на примере добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей). Каждой поставленной задаче в диссертационной работе соответствует полученный научный результат, процесс достижения которого целостно отражает содержание диссертационного исследования.

1. Сформулированы н классифицированы основные проблемы, стоящие на пути развития инвестиционного сотрудничества России и Европейского Союза в энергетической сфере н определены основные направленна развития инвестиционной политики России в области энергетической безопасности по отношению к странам ЕС.

Российские энергетические концерны часто стакиваются с проблемами в своей инвестиционной деятельности на территории европейских партнеров. Прежде всего, необходимо отметить, что эти проблемы носят скорее политический характер, нежели исключительно экономический (рис. 1, 2).

Рис.1. Проблемы взаимодействия между Россией и ЕС в энергетической сфере

Экономические проблемы; 40%

Политические проблемы; 60%

Рис.2. Классификация проблем взаимодействия между Россией и ЕС в энергетической сфере

Политические проблемы:

1. Различия в политических системах отдельных стран Европы.

2. Политические разногласия в отношениях стран ЕС и России.

3. Проблемы выработки единой позиции ЕС.

4. Преувеличенное стремление избавиться от энергозависимости.

5. Несовершенство законодательства, регулирующего поставки энергоресурсов.

6. Политическая нестабильность в некоторых странах Восточной Европы.

7. Затянутость согласования разрешительной документации для начала реализации

инвестпроекта. '

8. Стереотип экологической вредности любого инфраструктурного проекта.

Экономические проблемы:

1. Неоднородность экономического развития стран-членов ЕС.

2. Проблема восстановления экономики некоторых европейских стран после экономического кризиса 2008 года.

3. Периодические кризисные явления в национальных экономиках стран ЕС.

4. Наличие большого числа транзитеров-посредников, влияющих на конечного потребителя.

Дело в том, что Европа стремится построить такую систему энергоснабжения, которая позволила бы европейским странам не зависеть от поставок газа из других регионов. Об этом сказал еврокомиссар по энергетике Андрис Пиебаге, представляя новые правила, разработанные Еврокомиссией, которые дожны соблюдать страны-члены ЕС для обеспечения собственной энергобезопасности. Мы дожны отходить от ситуации, когда у нас есть только три страны-поставщика: Россия, Норвегия и Ажир, Ч заявил Андрис Пиебаге'.

' Коммерсант, № 128 (4183), 17.07.2009 г.

Таким образом, первой и основной проблемой работы российских энергетических компаний на европейском рынке является политическое противодействие естественному рыночному процессу. Связано это, прежде всего, с опасениями правящих элит попасть в лэнергозависимость от сильного соседа. На данный момент переговоры идут сложно, а европейские страны пытаются решить свои проблемы недостатка энергоресурсов другим путем.

Кризис зимы 2008-2009 гг., связанный с проблемой транзита российского газа через территорию Украины, наглядно продемонстрировал, что созданные на данный момент механизмы в сфере обеспечения энергобезопасности недостаточно эффективны и нуждаются в совершенствовании, прежде всего, в том, что касается предотвращения и преодоления чрезвычайных и конфликтных ситуаций в транзите энергоносителей. Механизм и агоритм транзита прописан в Договоре к энергетической хартии Евросоюза. Это пошляется второй проблемой. Речь идет о несовершенстве законодательства, регулирующего взаимоотношения поставщика, потребителя и транзитера. А при отсутствии работающей нормативно-правовой базы трудно говорить об успехах в разработке и реализации многосторонних инвестиционных проектов.

Указанная проблема может быть решена путем корректировки Договора к Энергетической хартии или создания нового многостороннего соглашения. Хочется верить, что европейские партнеры разделят с Россией этот подход о необходимости формирования более совершенного и сбалансированного инструментария и его скорейшего ввода в строй. При этом необходимо понимать, что так называемая зависимость Европы от поставщиков природного газа (не только от России) не прекратиться никогда в силу недостаточной обеспеченности Европы своими ресурсами.

Исторически так сложилось, что около 80% газа, экспортируемого Россией в страны Европы, поставляется через украинскую территорию, что свидетельствует о недостаточной диверсифицированноеЩ маршрутов транспортировки, что в свою очередь тоже является проблемой политического характера. Избежать резких и чрезвычайно болезненных для всех колебаний конъюнктуры возможно только в рамках широкого международного сотрудничества на основе общепринятых принципов равноправия и взаимной выгоды. Наиболее действенным инструментом стабилизации ситуации на мировых рынках углеводородного сырья мог бы стать интенсивный диалог стран - участниц энергетической кооперации.

Третьей проблемой, более комплексной и касающейся не только России, но и других участников ' международного инвестиционного сотрудничества, является стереотип, существующий в умах населения и правящих элит о вредном воздействии любых крупных инфраструктурных проектов на окружающую среду. Эта проблема требует, как

представляется, наиболее догого и дорогостоящего решения. . ,

Положительным моментом является то, что у представителей энергетических концернов Европы есть понимание того, что будущее европейской энергетической безопасности за совместными инвестиционными проектами по диверсификации маршрутов доставки топлива. Россия поддерживает точку зрения ЕС, что так называемый люжный коридор имеет растущее -значение для европейского газового рынка. И успешная реализация проекта Южный поток будет являться прямым вкладом в обеспечение энергобезопасности.

Основной целыо проектов Северный поток и Южный поток является удовлетворение допонительного спроса на природный газ в Европе, а их строительство позволит напрямую соединить поставщика и потребителя, минуя транзитеров.

Если говорить о политике Европейского союза, как одного интеграционного объединения, в отношении России и об энергетической безопасности Европы в целом, а также о роли России в обеспечении этой безопасности, возникает очень много вопросов. Исходя из этого, тематику международного инвестиционного сотрудничества как основы и инструмента обеспечения энергетической безопасности нужно рассматривать в комплексе, принимая во внимание не только сугубо экономические факторы, но и фактор политики, кризисных и посткризисных явлений.

Энергетика может использоваться и как инструмент политики. Это тоже важный момент. Например, перекрывая или открывая трубу газопровода, линию , электропередачи, можно влиять на принятие тех или иных политических решений. То есть, энергетическая безопасность и энергетическая политика тесно связаны между собой. Попытки такой политизации ситуации в очередной раз были осуществлены Украиной в так называемом газовом конфликте между Украиной и Россией зимой 2008-2009 гг., когда вся Европа стала заложником политики украинского руководства.

Ограниченность собственней ресурсной базы Европы обусловливает существенную зависимость стран Евросоюза от внешних энергетических поставок, поэтому в настоящее время обеспечение энергетической безопасности становится стратегической задачей для Европейского Союза.

Исследование процессов, влияющих на состояние энергетической безопасности, представляет научно-теоретический интерес, поскольку дает возможность спрогнозировать взаимоотношения между Россией и Европейским Союзом в области стабильных поставок энергоресурсов (рис.3).

в ЭНЕРГОРЕСУРСЫ В ЦЕЛОМ

и ГАЗ НЕФТЬ

Рис. 3. Прогноз доли ЕС (%) в импорте энергоресурсов в ближайшие

20 лет.2

В последние годы ЕС придает важное значение развитию сотрудничества с Россией в энергетической сфере, но при этом в целях обеспечения своей энергетической безопасности стремится максимально диверсифицировать свои источники энергоресурсов.

Несмотря на взятый курс на диверсификацию энер го поставок, Евросоюз продожает рассматривать Россию как своего основного стратегического партнера в обеспечении энергетической безопасности, что объясняется наличием в России потенциальных возможностей расширения экспорта энергоресурсов в страны Евросоюза, требующего значительных догосрочных инвестиций в освоение новых нефтегазовых месторождений, модернизацию существующей и ввод в эксплуатацию новой энерготранспортной инфраструктуры.

Развитие экономики страны соотносится с мировыми тенденциями, меняющими характер отношений с внешним миром, способствующими развитию открытости, содействующими росту объемов торговли и международных инвестиций. За исторически короткий период, исчисляемый 10-15 годами, перестроися инвестиционный сектор российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный бюджет (доля государства за этот период сократилась в 5 раз и составила в 2005 г. около 17% общих инвестиционных затрат). Признаны рыночный характер экономики и готовность страны присоединиться к ВТО. Россия вошла в мировое инвестиционное пространство, располагая рыночными институтами и все еще высоким интелектуальным потенциалом, огромными сырьевыми ресурсами. а

В последнее время проблема сбздания эффективной системы управления инвестиционной деятельностью на разных уровнях экономики (федеральном, региональном, муниципальном) приобрела большую актуальность, в связи с тем, что Россией взят курс на построение инновационной экономики. В этих целях разрабатываются разнообразные

2Green Paper лTowards a European strategy for the security of energy supply, European Commission, 2000, Brussels, p. 25.

мероприятия, включая такие,, как Федеральная целевая программа Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России на 2007-2012 годы и др. Однако, несмотря на то, что необходимость активизации инвестиционного процесса декларируется в программных документах и законодательных актах, существенных результатов на практике добиться не удается. Негативные тенденции 1990-х годов, связанные со спадом инвестиционной активности и углублением инвестиционного кризиса, продожают сказываться на экономике.

Характерной особенностый предстоящего 15-'летия дожно стать формирование линвестиционного барьера в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт) и нефтегазовом комплексе. Речь идет о всплеске поддерживающих инвестиций, обеспечивающих: устойчивое функционирование инфраструктурных отраслей в соответствии с перспективными потребностями экономики и компенсацию ухудшающихся условий добычи углеводородов и сохранение ее объемов, по меньшей мере, на достигнутом уровне.

Расчеты показывают, что взятие линвестиционного барьера потребует поддержания высокого уровня инвестиционной активности. Минимально необходимые темпы роста инвестиций, обеспечивающие лишь отмеченные потребности инфраструктуры и нефтегазового комплекса, составляют в 2006-2015 гг. - 4-5% в год, в 2016-2020 гг. - более 3%. Это означает, что динамика общего объема российских инвестиций России не дожна быть ниже 6-7% в год на протяжении всего прогнозного периода.

В нефтегазовом комплексе освоение новых месторождений в северной и восточной частях страны, а также компенсация ухудшающихся условий добычи в традиционных районах только для поддержания достигнутого уровня добычи углеводородов потребуют наращивания капиталовложений в 2011-2015 гг.- в 1,2 раза.

Между тем для России сейчас открыты реальные возможности по улучшению инвестиционного климата, и прежде всего они дожны быть ориентированы на интенсивное расширение инвестиционного спроса со стороны крупных инфраструктурных компаний и вертикально интегрированных корпораций нефтегазового комплекса, оказывающее разогревающее влияние на российский инвестиционный рынок, создание благоприятных условий для развития энергетического, транспортного, нефтяного и химического машиностроения.

Вместе с тем экономика страны оказалась под влиянием факторов, определяемых новыми тенденциями развития мирового хозяйства, которые, не будучи присущими ей, стали в значительной мере определять перспективу развития. Внешнее воздействие в условиях открытости экономики, пусть даже и непоной, нельзя относить к временным

явлениям, когда Россия ищет пути выхода на новую, более эффективную и в большей степени учитывающую национальные интересы международную специализацию,

К важнейшим направлениям стратегического выбора, улучшающим международную инвестиционную позицию страны и ситуацию в инвестиционном секторе, целесообразно отнести:

инвестирование проектов инновационного содержания, обеспечивающих усиление конкурентных позиций на мировом рынке (стратегический перевод хозяйственной системы на инновационный путь развития), качественный рост производительного капитала;

- смена приоритетов структурной инвестиционной политики (постепенное сокращение зависимости Экономики бт мировых цен на нефть, совершенствование экспортно-импортной структуры инвестиций, концентрация инвестиционных ресурсов на выпуске продукции с высокой добавленной стоимостью, завоевание позиций одного из ведущих мировых энергетических центров, наращивание финансирования экспорта интелектуальных услуг);

предоставление инвестиций на создание предпосылок, обеспечивающих переход на новую специализацию участия России в международном разделении труда с ориентацией экономики страны на роль одной из интелектуальных мастерских мира (направленность инвестиционных потоков в интелектуальную сферу, поиск баланса интересов государства и корпораций в этой области, использование потенциала ТНК);

- создание благоприятного инвестиционного климата, завершение формирования института собственности, развитие судебной системы, установление баланса интересов власть - бизнес - общество, снижение коррупционной нагрузки.

Предлагаемые концептуальные подходы исходят из целесообразности учета объективных этапов наращивания промышленных капиталов российских хозяйствующих субъектов, усиления роли инноваций в экономическом развитии, формирования условий реализации стратегии развития инвестиционной сферы, а также ускорения процесса перехода от международного статуса сырьевого придатка к статусу одного из основных источников мирового интелектуального продукта.

2. Обоснована роль транснациональных корпораций н международных банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте, обеспечивающих формирование новых комбинаций инвестиционных ресурсов с учетом взаимодействия и согласованности интересов стран-участниц инвестиционных проектов, используя механизм энергодиалога стран ЕС и России, н направленных на созданне условий эффективной реализации проектов в области энергетики.

Основные экономические интересы ЕС в сотрудничестве с Россией сосредоточены на обеспечении доступа к ресурсно-сырьевой базе, участии в ее развитии, а также надежной транспортировки эпергоресурсов на внутренний энергетический рынок ЕС и сбыта в России производимых в Евросоюзе других категорий товаров (рис.4).

Европейский соки

Участке в европейских инвестицией! пых

проектах

Макснмальн ое получение топли-вно-эаерге-

Сбыт европейских товаров на внутреннем рынке России

Рис. 4. Схема взаимозависимости интересов России и Европы

Структура поставок природного газа в ЕС в настоящее время выглядит таким образом, что после расширения ЕС до 27 участников доля России в поставках увеличилась с 31% до 41%. Подобная ситуация вряд ли устраивает лидеров ЕС и они стараются каким-то образом компенсировать рост российской доли, который сегодня представляется абсолютно неизбежным. При этом запасы природного газа основных европейских поставщиков или достаточно истощены, или несопоставимы с запасами российского газа. Например, запасов африканского газа при нынешних темпах отбора хватит более чем на 50 лет, но их объем в несколько раз меньше российских запасов.'5

Таким образом, ЕС на перспективу необходимо искать нового поставщика газа или по крайней мере диверсифицировать этих поставщиков. Среди них особое место занимает Иран, который по запасам газа лишь немного уступает России.

Следовательно, одной из первоочередных целен ЕС в вопросах энергетической безопасности дожно стать продожение установившегося диалога со странами-производителями. Такой диалог дожен облегчить заключение соглашений и использовать резервные запасы энергоносителей для взаимной выгоды. Это дожно привести к большей прозрачности рынка и обеспечить устойчивые цены. Данный диалог дожен также учитывать все наиболее значимые для сторон вопросы и в особенности защиту окружающей среды.

Годом рождения энергодиалога стран ЕС и России можно считать 2000-й год. В октябре 2000 года в г. Париже на саммите Россия-ЕС было принято решение о начале на регулярной основе диалога между Россией и

3Нефть и капитал №12, 2003 г. с. 38.

ЕС в энергетической области в целях придания нового импульса стратегическому партнерству Россия-ЕС и усиления общей энергобезопасности. Предпосыкой для развития энергодиалога явилось, с одной стороны, наличие в России потенциальных возможностей расширения экспорта энергоресурсов в страны ЕС, требующего значительных догосрочных инвестиций в освоение новых нефтегазовых месторождений, модернизацию существующих и ввод в эксплуатацию новых генерирующих мощностей, создание энерготранспортной инфраструктуры и, с другой стороны, растущие потребности европейского рынка в обеспечении падежных поставок энергоресурсов.

Целью диалога является развитие догосрочного партнерства в области энергетики между ЕС и Россией в рамках Соглашения о партнерстве и сотрудничестве. Энергодиалог России и Евросоюза осуществляется по следующим основным направлениям: энергетическая безопасность ЕС и стратегическая роль России в обеспечении энергией стран Евросоюза, политика поощрения инвестиций в энергетическом секторе, обеспечение наиболее выгодного транзита энергоресурсов, развитие новых форм догосрочных отношений в сфере поставок энергоносителей, возможность для дальнейшего взаимного поного открытия энергетических рынков.

Важным вопросом при развитии энергодиалога является неизменность условий действующих догосрочных контрактов, а также возможность заключения будущих догосрочных контрактов на условиях, выгодных для России, на которые не дожны влиять процессы либерализации энергетических рынков, проходящие в Европе. Догосрочные экспортные контракты могут также рассматриваться как гарантии возврата вложенных средств при инвестировании в капиталоемкие газовые проекты, такие, как уже работающий Голубой поток и находящиеся в стадии строительства Северный поток и разработки Южный поток, а также в разработку месторождений и в развитие транспортной инфраструктуры. Одним из условий успешной реализации диалога является финансовая поддержка энергетических проектов в России со стороны европейских и международных финансовых организаций. Кроме того, догосрочные экспортные контракты гарантируют для российских поставщиков стабильный платежеспособный рынок сбыта в условиях растущей конкуренции на европейском газовом рынке.

Основываясь на этих фактах можно считать, что развитие международных инвестиционных проектов европейских транснациональных корпораций является не чем иным, как стремлением опять же диверсифицировать возможности получения энергоресурсов для внутреннего потребления,

Энергетическая политика ЕС направлена не столько на усиление энергетической автономии и уменьшение импортозависимостн, сколько на уменьшение рисков, связанных с подобной зависимостью. Таким образом, в случае с Россией, зависимость в будущем будет только расти, и целью дальнейшего сотрудничества является придание взаимозависимости двух сторон конструктивной, взаимовыгодной формы: установление предсказуемых правил торговли, улучшение транспортных сетей, стимулирование инвестиций и содействие дальнейшим реформам российского энергетического сектора.

При осуществлении инвестиционных проектов необходимо понимать также, что риски глобального энергетического рынка требуют создания системы не только европейской, но и мировой энергетической безопасности.

Контуры такой системы были определены в решениях Санкт-Петербургского саммита Большой восьмерки, и неоднократно обсуждались на последующих международных форумах. Прежде всего, был зафиксирован принцип взаимозависимости поставщиков и потребителей энергоресурсов и их равной ответственности за обеспечение энергетической безопасности. Главным мотивом действий правительств и национальных чемпионов - крупнейших компаний отрасли - дожно стать международное сотрудничество, а не конкуренция, как это имеет место сейчас (хотя поностью устранить конкуренцию, естественно, не удастся).

В основе такой системы дожны быть принятые ключевыми участниками мирового энергетического рынка простые механизмы снижения основных рисков и согласования интересов как глобальных лидеров, так и участников национальных рынков.

Таким образом, взаимозависимость и взаимодопоняемость России и ЕС в энергетической сфере носит естественный и догосрочный характер и свидетельствует о возможности расширения широкомасштабного взаимовыгодного сотрудничества, которое можно охарактеризовать как взаимовыгодное стратегическое партнерство, построенное на принципах равноправия и паритета интересов.

3. На основе анализа действующего механизма правового регулирования российско-европейского инвестиционного

сотрудничества выявлены места возникновения колизий, разработаны рекомендации по их рсшсншо, учитывающие как аспекты международного права, так н индивидуальные особенности развивающихся стран в части регламентации инвестиционной деятельности.

Прежде всего, необходимо отметить, что международное инвестиционное сотрудничество, как и любой другой вид внешнеэкономической деятельности регулируется нормами

международного права. Инвестиционный проект представляет интерес для потенциального инвестора, если обеспечен определенными правовыми гарантиями, как правило, это государственные обязательства, что дожно снизить риски инвестора при участии в том, или ином проекте. Иностранный инвестор, разумеется, хочет иметь государственные гарантии стабильности правового режима в сфере неприкосновенности частной собственности, налогообложения, деятельности акционерных и смешанных обществ, а также быть застрахованным от' любых других, часто, некоммерческих рисков. А гарантии - это, прежде всего, нормы права, которые происходят из источников права.

Что касается источников международного инвестиционного права, то они имеют свою определенную специфику, хотя к ним применимы основные характеристики источников права в общей теории права. Субъекты международного права, согласуя свои интересы путем юридического закрепления своих прав и обязательств, определяют не только правовую природу и содержание международных норм, но и внешнюю форму их существования.

Правовая природа источников права заключается не только в способах и формах закрепления правил поведения участников международно-правовых отношений. Не менее существенной, играющей принципиальную роль при раскрытии сущности данной категории юридических норм является властная обеспеченность формы выражения права, т.е. государственные и правовые гарантии применения и соблюдения данных предписаний, содержащихся в акте правотворчества.

Наиболее весомое значение для правового режима иностранных инвестиций на современном этапе имеют двусторонние соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, вошедшие в практику в 50-60-х годах прошлого века. Ключевая цель данных соглашений, выступающих важным источником международного инвестиционного права, заключается в том, чтобы с помощью специального механизма правовых норм обеспечить относительную стабильность воспроизводства и свободу движения капиталов, приток иностранных частных инвестиций в другие страны, предоставив им государственные гарантии, и в первую очередь от так называемых некоммерческих рисков. Россия участвует в более 50 международных двусторонних договорах по защите инвестиций (более 35 из них ратифицированы Федеральным Собранием РФ и имеют поную силу)4.

Таким образом, современная правовая система в области энергетики в ЕС берет свое начало в 1986 г., когда была одобрена Энергетическая политика ЕС, заложившая ее правовые основы и наметившая цели до середины 90-х гг. В 1995 г. была подготовлена Белая книга ЕС, в

'Фархутшгов П.З., Международное инвестиционное право: теория и практика применения, М., Вольтере Клувер, 2005, стр. 56.

которой излагались новые приоритеты европейской энергетики и делася акцент на развитии возобновляемых источников энергии, а в 2000 г. был принят более комплексный документ, о котором мы уже говорили, получивший название Зеленая книга ЕС. Здесь речь идет уже об энергетической стратегии ЕС вплоть до 2020-2030 гг.

Современная энергетическая политика ЕС базируется на целом ряде международных договоров и соглашений, основными среди которых являются: Договор о ЕС, Европейская энергетическая хартия, Договор к Энергетической хартии, Белая и Зеленая книги ЕС. Кроме того, можно назвать целый ряд нормативно-правовых актов, разработанных в рамках ЕС и регулирующих международные и внутренние аспекты хозяйственной деятельности в угольной, нефтяной, газовой, электроэнергетической, атомной и других отраслях энергетики.

Из вышеприведенного анализа документов становится ясно, эволюционный путь становления системы правового регулирования энергетического сектора в целом и процесса обмена капиталовложениями шел в направлении увеличения правовых гарантий частным инвесторам и разграничения зон ответственности отдельно взятых государств и интеграционных объединений, в которых эти государства участвуют.

Вся система правовых гарантий иностранных инвестиций включает в себя несколько основных принципов. К ним относятся:

1. Принцип не нанесения ущерба экономике принимающей страны.

2. Принцип свободного вывоза инвестиций за пределы государства.

3. Принцип защиты инвестиций.

4. Принцип международного контроля за движением инвестиций.

5. Принцип устранения двойного налогообложения.

6. Принцип суверенности государств.

В особую группу норм, гарантирующих безусловную правовую защиту деятельности иностранного инвестора, следует включить:

а) гарантию правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории принимающего государства;

б) гарантию от неблагоприятного для иностранного инвестора изменения законодательства;

в) гарантию компенсации при национализации или других формах принудительного изъятия иностранной собственности;

г) гарантию пользования на территории государства-реципиента и беспрепятственного перевоза за его пределы доходов, прибыли и других законно полученных денежных сумм от инвестиционной деятельности, а также вывоза имущества и информации, ввезенных на территорию принимающего государства в качестве иностранной инвестиции.

4. Выявлены факторы, влияющие на реализацию россппско-европенскнх инвестиционных проектов в области энергетики, и

сформирован комплекс конкретных мероприятий по диверсификации способов транспортировки в Европу российских энергоносителей.

Одной из основных проблем энергоснабжения Европы является нестабильный транзит энергоресурсов. Решить проблему с транзитом газа в Европу Россия намерена с помощью запуска газопроводов Северный поток и Южный поток. Однако из-за распространения в Европе практики закупок газа по спотовым ценам и растущего предложения СПГ со стороны других поставщиков спрос на голубое топливо, поставляемое Газпромом европейским потребителям, может значительно сократиться. В этом случае оба Потока окажутся бесполезными. Так считают некоторые эксперты.

Еще один аргумент в пользу последнего предположения - бурное развитие добычи сланцевого газа в США, который эксперты назвали революцией на газовом рынке и который уже привел к тому, что экспорт СПГ с Ближнего Востока был перенаправлен на европейский рынок, потеснив позиции российского голубого топлива. В связи с этим остановимся на факторах, которые определяют необходимость реализации проектов трубопроводов, в следствие невозможности заменить на данном этапе трубопроводный газ каким-либо другим топливом. Сланцевый газ -местный вид топлива, и, в первую очередь, он является альтернативой СПГ, и только потом - трубопроводному газу. Кроме того, по мнению ряда аналитиков, перспектива промышленной добычи газа из залежей сланца в Европе сильно преувеличена. Такого же мнения придерживаются и в Газпроме, который твердо и последовательно стоит на своем: оба амбициозных проекта - Северный и Южный потоки - дожны быть реализованы. Спрос на газ в Европе в последующие годы будет расти, причем этот процесс будет сопровождаться сокращением собственного производства. По данным, которые приводит Газпром, к 2030 году спрос в Европе вырастет на 50% и достигнет 200 мрд.кубометров. Северный поток, по которому предполагается транспортировать до 55 мрд. кубометров в год, обеспечит только четверть необходимого объема. И даже с учетом предполагаемых мощностей Южного потока (63 мрд. кубометров) и Набукко (20-30 мрд. кубометров), потребуется еще 50-60 мрд. кубометров импортируемого газа. Строительство Северного потока уже началось, по Южному потоку подписаны соглашения с Богарией, Венгрией, Грецией, Сербией, Словенией, Хорватией и Австрией, разработано ТЭО морской части проекта. Это и есть первый фактор, обусловливающий перспективность таких проектов.

После смены власти на Украине и урегулирования вопросов о поставках с Нафтогазом, России следовало бы отказаться хотя бы от Южного потока, считают некоторые аналитики. Его строительство обойдется значительно дороже, чем прокладка Северного потока, стоимость которого оценивается примерно в 9 мрд. евро. Однако,

отказываться от Южного потока не имеет смысла. Необходимость альтернативных маршрутов транзита продемонстрировал недавний газовый конфликт с Белоруссией. Таким образом, мы видим, что по-прежнему вторым фактором, обусловливающим необходимость реализации проектов, является стабильность транзита и независимость поставщика и потребителя от многих геополитических факторов.

Рис. 5. Направления стимулирования развития инвестиционных проектов по диверсификации способов транспортировки в Европу ' российских энергоносителей.

Результаты исследования позволяют предположить, что ближайшие годы, возможно, станут свидетелями нового увеличения притока прямых инвестиций в российско-европейские проекты строительства трубопроводов.

Интеграционным процессам между Россией и ЕС препятствует ряд еще нерешенных вопросов и конфликтных ситуаций, о которых говорилось ранее, но вектор сотрудничества уже определен и будет

в дальнейшем способствовать развитию инвестиционных процессов, взаимному проникновению товаров и услуг на рынки стран-участниц экономических процессов.

Учитывая существующую нестабильность в мировой экономике, мировые процессы глобализации и политические интересы отдельных стран, в диссертации сформирован комплекс мероприятий по диверсификации способов транспортировки в Европу российских энергоносителей (рис. 5).

5. Разработан агоритм взаимодействия стран-участниц в области реализации международных инвестиционных проектов с целыо обеспечения эффективного инвестиционного сотрудничества на основе рационального использования инвестиционных ресурсов и возможностей с учетом сопряженного сочетания интересов заинтересованных сторон. Обоснован формат консорциального инвестиционного сотрудничества в ходе реализации инвестиционных проектов в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей.

Агоритм взаимодействия стран участниц при реализации инвестиционного проекта состоит изначально в подготовке и подписании Межправительственного соглашения, в котором прописывается намерение компетентных ведомств проработать вопрос заключения коммерческого соглашения между компаниями о создании совместного предприятия, которое проведет разработку ТЭО того или иного инвестиционного проекта, определит инвесторов и сформирует консорциум для начала непосредственной производственной фазы.

В настоящее время в условиях растущей глобализации внешняя торговля оказывается во все более тесной связи с прямыми инвестициями, развиваясь на основе этих инвестиций, приобретая вследствие этого большую устойчивость, постоянство и предсказуемость. Эти процессы находят отражение и в политике, касающейся режима иностранных инвестиций.

Общая тенденция здесь такова, что наряду с либерализацией внешнеторгового обмена происходит (хотя и в меньшей степени) либерализация в области иностранных инвестиций.

В последнее десятилетие характерной чертой мирового инвестиционного процесса стала его направленность в капитал, способствующий решению проблем ресурсной конкуренции. Исследователи выделяют неравномерность доступа к природным, и прежде всего энергетическим, ресурсам как важную причину достижений и кризисов, с которыми человечество стокнулось на рубеже между вторым и третьим тысячелетиями. Ресурсный дефицит и ресурсная конкуренция стали важнейшими факторами развития современной мировой экономики. Во многом это явление связано с деятельностью ТНК.

Можно отметить, что формирование транснационального капитала привело к такому положению, когда каждая из развитых стран, располагающая двумя-пятыо финансово-промышленными группами, соперничающими между собой, сосредоточила в своих руках огромные ресурсы. Расширяется практика объединения нескольких ТНК при реализации особо крупных проектов, как правило, в данном случае речь идет об инфраструктурных проектах. При этом большинство крупнейших ТНК сосредоточенно в ограниченном количестве отраслей.

К новым тенденциям развития мирового инвестиционного процесса относится и рост инновационного характера инвестирования, который меняет отношения, складывающиеся в звене линвестор - реципиент. Современный инвестиционный процесс тесно связан с инновациями, которые являются важнейшей целевой функцией инвестирования. Инновации обеспечивают необходимое качество инвестиций, конкурентоспособность производимых на их основе товаров и услуг. Главным субъектом инновационных устремлений в активно развивающихся конкурентных экономиках являются предприятия.

При выработке политики инновационного инвестирования государство обычно опирается на ряд положений и правил, имеющих международный характер, а создание благоприятных условий для иностранных инвесторов и специалистов - одна из приоритетных задач государственной политики практически всех развитых стран.

При реализации инвестиционных проектов, создаваемых ТНК нескольких государств, необходимо принимать во внимание и то, что в крупных инфраструктурных проектах участвуют не только сами ТНК, но и привлекаются международные кредитные организации, банковские группы для софинансирования проектов. Создаются консорциумы, которые являются наиболее распространенной формой взаимодействия субъектов при реализации инвестиционных проектов.

Одним из наиболее типичных форматов консорциального взаимодействия является синдицированное кредитование или создание банковского синдиката под конкретный международный проект, в который входят непосредственные участники и кредиторы.

Рассмотрим схему организации консорциумов на примере проектов Южный поток и Северный поток (рис. 6,7).

Рис. б. Схема консорциума проекта Южный поток

Рис. 7. Схема консорциума проекта Северный поток

Наиболее распространенной и эффективной формой взаимодействия инвесторов при реализации крупных проектов строительства является создание совместного предприятия (СП), как правило, на паритетной основе из числа участников проекта. Иногда, если у самих участников, недостаточно средств для финансирования деятельности данного СП, привлекаются банки и другие крупные кредитные организации. Возможен также вариант создания нескольких СП для реализации одного проекта, например, если речь идет о трансграничном проекте, как например строительство газопровода Южный поток, который пересекает территории нескольких государств. Следовательно, создается несколько СП в каждой из стран, задействованных в проекте. Как правило, эти СП занимаются первоначальной разработкой технико-экономического обоснования (ТЭО) и в дальнейшем перепрофилируются для участия в непосредственной фазе строительства, привлекают субподрядные организации.

Из представленных схем видно, что консорциумы по этим двум проектам несколько отличаются друг от друга, но это обусловливается тем, что газопровод Южный поток, в отличие от Северного потока лишь частично проходит по дну моря, и, следовательно, обслуживание трубы на территории стран, по которым она проходит, попадает в компетенцию компаний уже этих стран. Северный поток и строится, и обслуживаться будет компанией - оператором, которая представляет интересы всех своих акционеров.

Основные выводы по результатам диссертационного исследования и рекомендации, касающиеся развития инвестиционного сотрудничества в области реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей подробно сформулированы в заключении работы и представлены в качестве основы для дальнейшей глубокой научной и практической проработки каждого из них:

1. Выпоненный анализ нормативных актов Европейского союза, в которых формулируются основные направления инвестиционной политики стран Евросоюза в отношении России позволил определить и структурировать проблемы, стоящие на пути развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

2, При рассмотрении проблем, возникающих при реализации тех или иных инвестпроектов с участием российских и европейских компаний, разработанные рекомендации и конкретные мероприятия, направленные на решение существующих проблем в российско-европейском инвестиционном сотрудничестве имеют под собой методологическую основу и могут быть использованы для выработки российской инвестиционной политики в отношении государств Евросоюза на основе использования такого инструмента как энергодиалог Россия - ЕС, а также для общего развития инвестиционного сотрудничества между Россией и

ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

3. В результате исследования субъектов инвестиционных проектов справедливо обоснована и подтверждена практическими примерами роль транснациональных корпораций и международных банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте.

4. В процессе работы над исследованием выявлены места возникновения правовых и практических колизий при реализации российско-европейских инвестиционных проектов, разработаны рекомендации по их преодолению, учитывающие как аспекты международного права, так и индивидуальные особенности экономик стран в части регламентации инвестиционной деятельности, что уже сегодня позволяет субъектам инвестиционных проектов использовать в своей деятельности с целью сокращения издержек проекта и минимизации рисков проекта.

5. Поставлена и решена задача по выявлению внутренних экономических и внешних политических факторов, оказывающих влияние на эффективность осуществления совместной российско-европейской инвестиционной деятельности.

6. Разработан агоритм взаимодействия стран-участниц в области реализации международных инвестиционных проектов, направленных на обеспечение энергетической безопасности и стабильности экономик стран-участниц, что повышает эффективность инвестиционного сотрудничества на основе рационального использования инвестиционных ресурсов.

7. Определен и обоснован формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики. Предложена усовершенствованная форма инвестиционного консорциума, которая может быть рекомендована для использования субъектам международных инвестиционных проектов в области энергетики.

Востребованность и актуальность темы позволяет сделать вывод о широких возможностях продожения исследования. Вероятно углубление в отдельные его аспекты, как, например: разработка структуры показателен, отражающих инвестиционную привлекательность крупных международных проектов в области энергетики, а также более подробное изучение и разработка мер для повышения уровня инвестиционной активности отдельных предприятий ТЭКа Европейских стран и России через разработку и реализацию системы критериев и показателей оценки конкурентоспособности предприятий, разработка механизма

стимулирования конкурентоспособности таких предприятий, вопросы управления инвестиционными рисками.

По теме диссертационного псследованип опубликованы следующие работы:

а) Публикации в ведуица рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Фадеев, A.B. Энергетическая политика стран Евросоюза в отношении России. [Текст] / А.В.Фадеев // Транспортное дело России, №7 (80).-М.: 2010 (0,53 пл.).

2. Фадеев, A.B. Российско-европейское инвестиционное сотрудничество: анализ проблем развития. [Текст] / А.В.Фадеев // Транспортное дело России, №2 (75).- М.: 2010 (0,4 п.л.).

3. Фадеев, A.B. Перспективы развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики [Текст] / А.В.Фадеев // Транспортное дело России, №10- М.: 2009 (0,5 п.л.).

б) Другие публикаг/гш

4. Фадеев, A.B. Международное инвестиционное сотрудничество как основа энергетической безопасности [Текст] / А.В.Фадеев // Материалы Всероссийской научно-практической конференции Современная Россия: экономика и государство. - М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2008 (0,35 п.л.).

5. Фадеев, A.B. Механизм правового регулирования российско-европейского инвестиционного сотрудничества [Текст] / А.В.Фадеев // Сб. научных трудов Управление инновациями и инвестиционной деятельностью, выпуск 8. - М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2008 (0,5 п.л,).

6. Фадеев, A.B. Инвестиционная деятельность иностранных компаний на российском энергетическом рынке [Текст] / А.В.Фадеев // Сб. научных трудов Управление инновациями и инвестиционной деятельностью, выпуск 9. - М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2009 (0,63 п.л.).

7. Фадеев, A.B. Роль газопровода Норд Стрим в энергоснабжении Европы [Текст] / А.В.Фадеев // Материалы Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика, - М.: 2010 (0,3 п.л.).

Подписано в печать 18.02.2011. Сдано в производство 21.02.2011. Формат бумаги 60x90/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № ДС-08/11

Издательство ФАОУ ДПО ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Фадеев, Алексей Владимирович

Введение Стр.

Глава 1. Теоретико-методологические основы международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики. Стр.

1.1 Энергетическая политика стран Евросоюза в отношении России. Стр.

1.2 Международное инвестиционное сотрудничество как основа энергетической безопасности. Стр.

1.3 Закономерности и тенденции развития международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики. Стр.

1.4 Эволюция становления системы правового регулирования в области международного инвестиционного сотрудничества. Стр.

Глава 2. Российско-европейские проекты в области энергетики. Стр.

2.1 Основные проблемы участия российских энергетических компаний в международных инвестиционных проектах в Европе. Стр.

2.2 Инвестиционная деятельность иностранных компаний на российском энергетическом рынке. Стр.

2.3 Роль ТНК и международных банков в международных инвестиционных проектах. Стр.

2.4 Обоснование форматов консорциального инвестиционного сотрудничества стран-участниц международных инвестиционных проектов в области энергетики. Стр.

Глава 3. Перспективы инвестиционного сотрудничества российских и европейских энергетических компаний в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей. Стр.

3.1 Возможные пути решения существующих проблем по диверсификации российских энергетических и инфраструктурных проектов на европейской территории. Стр.

3.2 Факторы, определяющие перспективы развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области Стр.98 энергетики.

3.3 Агоритм взаимодействия субъектов в международных инвестпроектах. Стр.

3.4 Прогноз реализации проектов Северный поток и Южный поток и их вклад в диверсификацию каналов транспортировки российских энергоносителей в Европу. Стр.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие инвестиционного сотрудничества по реализации международных проектов в области энергетики"

Начиная с 90-х годов прошлого века в результате рыночных преобразований, Россия стала открытой экономикой для притока частного иностранного капитала. Сегодня вопрос о значении иностранных инвестиций в экономике страны не только не утратил своей актуальности, но и продожает вызывать многочисленные дискуссии среди отечественных и зарубежных экономистов.

В экономической науке существует несколько оценок международного инвестиционного сотрудничества в целом и, в частности, влияния иностранного капитала на экономику страны.

Одна из точек зрения трактует иностранные инвестиции как необходимое условие для динамичного и инновационного развития экономики. Главной задачей экономической политики государства дожно являться формирование благоприятного инвестиционного климата с целью увеличения притока иностранного капитала. Формы, объемы, направления привлечения инвестиций дожны регулироваться исключительно за счет рыночных механизмов. Таким образом, задача государства состоит, прежде всего, в том, чтобы позволить рынку самостоятельно регулировать степень развития международного инвестиционного сотрудничества.

Сторонники привлечения иностранных инвестиций в экономику государства утверждают, что благотворное влияние иностранного капитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться на экономике принимающего государства, независимо от формы осуществления инвестиций. По их мнению: прямые инвестиции в промышленность не только приносят странам-реципиентам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов.

Другая, точка зрения, наоборот, указывает на неоднозначное влияние иностранных инвестиций на экономическую систему. Не отрицая положительных моментов, многие эксперты также полагают, что иностранные инвестиции создают многообразную форму зависимости страны-реципиента от внешних инвесторов, и часто вызывают рост внешнего дога. В целях предотвращения подобных негативных влияний государству, по их мнению, необходимо ограничивать участие иностранного капитала в наиболее приоритетных экономических отраслях и жестко регулировать формы, объемы и направления привлечения иностранного капитала.

Необходимо отметить, что ни одну из названных точек зрения нельзя, на наш взгляд, считать единственно верной или абсолютно неправильной. Более того, они могут в определенном объеме одновременно сочетаться в политике государства в области привлечения иностранных инвестиций.

Таким образом, мы видим, что независимо от точек зрения экспертов и уровня развития международных инвестиционных проектов, актуальность самой темы не вызывает сомнений. Сегодня политическая и бизнес-элита абсолютно всех государств понимает, что будущее международных экономических отношений в различных инфраструктурных сферах именно за инвестиционными проектами международного масштаба.

С середины 80-х годов большинство стран предприняли меры по либерализации своих экономик с целью размещения иностранного капитала, что в свою очередь открыло широкие возможности для инвесторов при выборе страны-реципиента. Вместе с тем, это привело и к тому, что проводимая принимающими странами политика по либерализации инвестиций стала восприниматься как необходимая, но недостаточная предпосыка для притока капитала в конкурирующие между собой страны-реципиенты. Конкурентоспособность страны-реципиента для инвесторов определяется таким понятием как инвестиционный климат.

Инвестиционный климат представляет собой комплексную оценку, складывающуюся из таких показателей, как политическая стабильность, структура и состояние экономики, административное регулирование, отношение к частной собственности и другие факторы, снижающие риски инвестора1.

В силу того, что объективные законы развития мировой экономики на современном этапе, не позволяют ни одной национальной экономике исключить себя из международной миграции капитала, вопросы, связанные с объемом и формой участия иностранного капитала в национальной экономической системе не теряют своей актуальности. При этом решение данных вопросов зависит от общей экономической политики государства на конкретном этапе развития.

Необходимо также отметить, что глобализация экономических отношений в современном мире ведет к постепенному сокращению различий между национальными экономическими системами и формированием единого экономического пространства. При этом иностранные инвестиции часто являются главным фактором, приводящим к размыванию национальных черт экономики. Глобализация экономических отношений и снижение роли национальных экономик требует существенного пересмотра принципов организации экономики государства как системы. Процессы трансформации на современном этапе находятся в стадии формирования вследствие чего, дать их качественную оценку представляется проблематичным. Однако любая трансформация, как правило, обуславливает возникновение кризиса, что в современной экономической системе проявляется в виде мирового финансового кризиса, начавшегося в конце 2008 года.

Следует отметить, что причины и последствия мирового финансового кризиса прямо и косвенно связаны с миграцией международного капитала, что не может не сказаться на состоянии и оценке роли иностранных инвестиций в национальной экономике государств.

Сегодня политическая и бизнес-элита абсолютно всех государств понимает, что будущее международных экономических отношений в

1 Ивашковский С.Н. Экономика: микро- и макроанализ. Учебно-практическое пособие., М.: Дело, 1999 г., стр.9. различных инфраструктурных сферах именно за инвестиционными проектами международного масштаба. К таким проектам можно отнести инвестиционные проекты по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Особый интерес к ним обусловлен необходимостью формирования новых инвестиционных отношений между энергетическими компаниями России и Европы, с учетом всех внутренних и внешних факторов, появлением новых инвестиционных возможностей, связанных с привлечением иностранных инвестиций в энергетический сектор России, а также расширением участия российских компаний в европейских энергетических проектах.

Всё вышесказанное обусловливает актуальность разработки методических положений и рекомендаций по развитию инвестиционного сотрудничества в области разработки и реализации международных энергетических проектов.

Целью данной работы ставится разработка методических положений и рекомендаций по развитию международного инвестиционного сотрудничества в энергетическом секторе в Европе на современном этапе и определение перспектив активного участия России в процессах европейского инвестиционного сотрудничества путем создания и реализации совместных энергетических проектов.

Для достижения сформулированной цели в работе решается следующая совокупность задач:

- Изучить энергетическую политику стран Евросоюза в отношении России на основе существующих международных нормативных актов.

Оценить современное состояние и уровень обеспечения энергетической безопасности в Евросоюзе через призму российско-европейского взаимодействия в области энергетики.

- Определить и структурировать факторы, влияющие на развитие российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

Проанализировать существующие механизмы правового регулирования международных инвестиций, выявить места возникновения колизий.

Рассмотреть существующие проблемы участия российских энергетических компаний в международных инвестиционных проектах в Европе.

- Проанализировать интерес европейских инвесторов к российскому энергетическому сектору.

- Оценить роль ТНК и международных банков в структуре инвестиционных проектов, реализуемых на европейском континенте.

- Определить и обосновать формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики.

- Изучить тенденции и перспективы инвестиционного сотрудничества российских и иностранных энергетических компаний в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей.

- Разработать комплекс мероприятий по развитию инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

- Разработать агоритм взаимодействия хозяйствующих субъектов при реализации международных инвестиционных энергетических проектов.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании направлений по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области разработки и реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей.

Объектом исследования работы выступают российско-европейские инвестиционные проекты в энергетической сфере, такие как строительство газопровода Северный поток, которое уже идет активными темпами, и газопровода - Южный поток, находящегося на стадии разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и технико-экологических согласований. 8

Гипотеза исследования предполагает, что в условиях жесткой конкурентной борьбы, насыщенности рынка и развития интеграционных процессов в Европе часто будущее крупных инвестиционных проектов зависит не только от экономических факторов, но и от политической конъюнктуры, от интересов всего интеграционного сообщества.

С целью снижения рисков инвестирования и одновременно получения более высокой отдачи от инвестиционных проектов в Европе необходимо создать благоприятные конъюнктурные условия для догосрочных инвестиций, разработать комплекс мероприятий по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики. Потребуется сформировать и утвердить юридическую базу, которая сможет придать допонительную стабильность инвесторам для вложений капитала на догосрочный период, что, в свою очередь, позволит в целом обеспечить развитие интеграционных процессов между российскими и европейскими энергетическими корпорациями.

Теоретико-методологической основой диссертационной работы являются теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инвестиционных процессов, законодательные акты и нормативные документы международной практики в области инвестиционной деятельности.

Позиции автора основываются на положениях экономических теорий, объясняющих природу инвестиций, в которых учитываются специфические особенности экономики стран-участников инвестиционных процессов.

Исследование осуществлялось с применением комплексного, системного подхода и методов регрессионного, факторного и функционального структурного анализа. Использование системного подхода позволило допонить имеющиеся разработки в области определения роли различных групп факторов в привлечении иностранных инвестиций анализом выявленных факторов, структурированием их внутри основных групп и присвоением им уровня приоритетности. Также в работе используется 9 конкретно-исторический метод, позволяющий показать исследуемые задачи и их решение во временной протяженности.

Особое внимание в диссертационном исследовании уделено взаимовлиянию интеграционных и инвестиционных процессов при разработке и реализации конкретных инвестиционных проектов. В работе также представлен анализ возможности согласования позиций и интересов правительств различных заинтересованных стран и транснациональных корпораций по вопросам движения прямых иностранных инвестиций и имплементации решений правительств, принятых на международных форумах.

В данной работе автор опирася на труды ряда признанных отечественных и зарубежных ученых по проблемам движения капитала в области иностранного инвестирования, определения роли развивающихся стран в системе мировых экономических отношений. Аналитические обзоры и прогнозы, статистический материал по теме проводимого исследования, законодательные акты в области политики привлечения иностранных инвестиций и регулирования участия иностранного капитала в российских компаниях составили нормативно-правовую базу данной работы. В частности, источники и литература на русском, французском, английском и итальянском языках.

Необходимо отдельно обратить внимание на книгу Н.В.Миронова Международная энергетическая безопасность (М., МГИМО, 2003) и публикацию К.Гриваса Энергетический фундамент европейской независимости (Мировая энергетическая политика, 2002, №2), в которых показаны основы ТЭК Европейского союза и раскрываются главные проблемы энергетической безопасности в Европе. В части рассмотрения теории и практики инвестиционных проектов стоит выделить колективную работу П.Л. Виленского, В.Н. Лившица и С.А. Смоляка Оценка эффективности инвестиционных проектов (М., Дело, 2008).

В исследовании использовались и учитывались заявления глав государств, имеющих совместные проекты в области инвестиций, глав

10 правительств, министров иностранных дел, министров энергетики и других официальных лиц государств ЕС и России, материалы их пресс-конференций и брифингов. Для проведения глубокого экономико-статистического анализа были использованы статистические отчеты Международного Энергетического Агентства, ОПЕК, а также компаний Бритиш Петролеум, ЭНИ, ЭНЕЛ, Газпром.

Существенную роль в работе над диссертацией сыграли монографии целого ряда российских исследователей. Отечественные исследования, использованные при написании работы, целесообразно разделить на две группы. Во-первых, исследования, посвященные энергетической дипломатии, а также другим политическим и экономическим проблемам, связанным с энергетическим сектором экономию!.

Это такие работы как Основы энергетической дипломатии С.З.Жизнина2, Международная энергетическая безопасность Н.В.Миронова3, Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада А.А.Конопляника4. Значительный интерес представляет монография И.Д.Иванова Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия5, где с точки зрения данного диссертационного исследования наибольший интерес представляет раздел, посвященный внешнеэкономической деятельности России.

Среди работ зарубежных авторов следует выделить лEU energy policies towards the 21st Century P.K. Lyons6, где проводится комплексный анализ современной энергетической стратегии ЕС и приводятся варианты развития событий в начале XXI столетия. Большое внимание уделяется развитию возобновляемых источников энергии, которые через несколько десятилетий дожны будут поностью заменить углеводородное топливо. В данной монографии практическую значимость имеет раздел, посвященный

2 Жизнин С.З. Основы энергетической дипломатии, М., МГИМО (У) МИД России, 2003.

3 Миронов H.B., Международная энергетическая безопасность, М., Международные отношения, 2004.

4 Конопляник A.A. Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада,

M., Международные отношения, 2002.

5 Иванов И.Д. Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия, М., РОССПЭН, 2001.

6 Lyons, Paul К. лEU energy policies towards the 21st Century. Elstead, Surrey: EC Inform, 1998.

11 электроэнергетике. Дело в том, что это один из наиболее бурно развивающихся секторов энергетики, с каждым годом потребность ЕС в электроэнергии растет. Автор высказывает мысль о необходимости активизации процесса интеграции электроэнергетических сетей ЕС и России. Именно на Россию в этой связи возлагаются наибольшие надежды, поскольку развитая российская инфраструктура, наряду с невыработанностью ресурса многих электростанций, позволит поставлять значительные объемы электроэнергии на европейский рынок.

Стоит также отдельно выделить ряд исследований европейских авторов, связанных с проблемами газового сектора экономики, поскольку государства ЕС являются крупнейшим потребителем российского газа и планируют наращивать поставки. Наиболее значимой, по мнению автора, является монография П.Ламберта лThe European Union and the Gas Sector7. В ней делаются выводы, которые в общих чертах совпадают с анализом ситуации в газовом секторе, приведенном в Зеленой книге ЕС, однако в монографии приводится более полный экономический анализ рынка и показывается экономическая целесообразность, как строительства допонительных газопроводов, так и развития технологии сжижения природного газа.

Использовались, кроме того, многочисленные научные публикации и аналитические статьи в научных, политических, правовых и экономических журналах Международная жизнь, Россия в глобальной политике, Мировая экономика и международные отношения, Нефтегазовая вертикаль, ИнфоТЭК, ПравоТЭК и других.

Важным источником фактологического материала по проблематике энергетической дипломатии ЕС стали газеты, журналы и другие периодические издания России, Великобритании, Франции, Италии, а также США, в частности, журналы Oil and Gas, The Economist, Newsweek, Time, Energy Law Journal, Foreign Policy, Le Monde Diplomatique, Focus, газеты The

7 Lambert, P. лThe European Union and the Gas Sector, Energy in Europe 26, 1997.

Wall Street Journal, The Financial Times, The Times, The Daily Telegraph, Le Monde.

Для работы над диссертацией широко привлекались возможности электронных средств массовой информации. Особый вклад в работу внесли такие ресурсы Интернет как Официальный сайт МИД России8, Официальный сайт ОАО Газпром9, новостные ленты которых послужили одним из основных фактологических источников при написании диссертации, а также ряд электронных СМИ, в частности, Газета.ру10, Лента.ру11, РосБизнесКонсатинг12, ИноСМИ13, CNN.com14, сайт Би-Би-Си15 и др.

Таким образом, опубликованные в последние годы результаты исследований отечественных и зарубежных ученых по проблемам движения капиталов, официальные документы, рассматривающие спорные вопросы формирования политики государств и международных организаций в области регулирования иностранных инвестиций и деятельности транснациональных корпораций, позволили автору опереться в своей работе на обширный научный материал.

Поставленные цели и задачи определяют структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, каждая из которых делится на подразделы, заключения, приложений, словаря использованных терминов и списка используемых источников и литературы. Работа содержит 130 страниц, из которых 8 страниц занимает список источников и литературы из 188 наименований на русском, английском, французском и итальянском языках.

В первой главе будут рассмотрены теоретико-методологические основы международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики. В процессе написания данной главы будут даны основные определения и рассмотрены закономерности и тенденции развития

8 www.mid.ru

9 www.ca7T>rom.ru

10 www.szazeta.ni

11 www.1enta.ni

12 www.rbc.ru

13 www.inosmi.ru

14 www.cnn com

15 wvvw.bbc.co.uk международного инвестиционного сотрудничества, как основы энергетической безопасности Европы.

Во второй главе будет проведен анализ текущего состояния инвестиционной деятельности иностранных компаний в экономике России, рассмотрены формы, структура и динамика иностранных инвестиций, дана оценка уровню участия российских и иностранных энергетических компаний в инвестиционных проектах в третьих странах, а также сформулированы проблемы позиционирования российских компаний на европейском рынке инвестпроектов.

В третьей главе будут рассмотрены пути решения существующих проблем по диверсификации российских инвестиционных и инфраструктурных проектов на европейской территории, перспективы инвестиционного сотрудничества российских и европейских компаний в области добычи и транспортировки российских энергоносителей в Европу на примере строительства транснациональных газопроводов, спрогнозированы результаты реализации международных инвестиционных проектов для России.

В заключительной части работы подробно сформулированы основные выводы по результатам диссертационного исследования и рекомендации, касающиеся развития инвестиционного сотрудничества в области реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Эти выводы являются основой для дальнейшей глубокой научной и практической проработки каждого из них.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Фадеев, Алексей Владимирович

Результаты работы позволяют предположить, что ближайшие годы, возможно, станут свидетелями увеличения и наращивания инвестиционного сотрудничества как между Россией и Евросоюзом в целом, так и в двусторонних отношениях России и европейских стран. Это связано с тем, что Евросоюз и Россия являются взаимозависимыми и взаимодопоняемыми партнерами. Энергетическое сотрудничество между Россией и ЕС является одной из основ развития стратегического партнерства между ними не только в экономической, но и в политической сфере, что связано с взаимными интересами в области обеспечения энергетической безопасности, а также экономической и политической стабильности в Европе.

Заключение

Энергетическая безопасность, определяемая надежностью энергоснабжения, играет критически важную роль при любом варианте экономического развития современной Европы. Это, наверное, основной вывод, который можно сделать в заключение исследования. Тем не менее, следует отметить, что выводов, к которым удалось прийти и которые в дальнейшем, возможно, будут более глубоко и детально проработаны в практической плоскости, насчитывается несколько.

Вот некоторые из них:

- Выпоненный анализ нормативных актов Европейского союза, в которых формулируются основные направления инвестиционной политики стран Евросоюза в отношении России позволил определить и структурировать проблемы, стоящие на пути развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

- При рассмотрении проблем, возникающих при реализации тех или иных инвестпроектов с участием российских и европейских компаний, стал очевиден ряд закономерностей, которые позволяют прийти к определенным рекомендациям и комплексу конкретных мероприятий, направленных на решение существующих проблем в российско-европейском инвестиционном сотрудничестве. Эти рекомендации имеют под собой методологическую основу и, представляется целесообразным применить их для выработки российской инвестиционной политики в отношении государств Евросоюза на основе использования такого инструмента как энергодиалог Россия - ЕС, а также для общего развития инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

- В результате исследования субъектов инвестиционных проектов со всей очевидностью проявилась и подтвердилась практическими примерами роль транснациональных корпораций и международных банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте.

- В процессе работы над исследованием были выявлены места возникновения правовых и практических колизий при реализации российско-европейских инвестпроектов. Подробное изучение и рассмотрение этих проблем с разных углов зрения позволило прийти к определенным рекомендациям по их преодолению, учитывающим как аспекты международного права, так и индивидуальные особенности экономик стран в части регламентации инвестиционной деятельности. Таким образом, исследование уже сегодня дает возможность субъектам инвестиционных проектов использовать в своей деятельности данные рекомендации с целью сокращения и минимизации издержек и рисков проекта.

- Анализ проблем и задач, поставленных в работе, позволил также выявить наличие внутренних экономических и внешних политических факторов, оказывающих влияние на эффективность осуществления совместной российско-европейской инвестиционной деятельности.

- Главным выводом, полученным в результате работы, стала разработка агоритма взаимодействия хозяйствующих субъектов в области реализации международных инвестиционных проектов, направленных на обеспечение энергетической безопасности и стабильности экономик стран-участниц. Использование этого агоритма способно повысить эффективность инвестиционного сотрудничества на основе рационального использования инвестиционных ресурсов.

- По итогам проведенной работы становится очевидным, что существует определенный формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики. В исследовании предлагается усовершенствованная форма инвестиционного консорциума, которая может быть рекомендована для использования субъектам международных инвестиционных проектов в области энергетики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Фадеев, Алексей Владимирович, Москва

1. Директива 98/30/ЕС Европейского Парламента и Совета от 22-го июня 1998, относительно общих правил для внутреннего рынка природного газа, OJ L 204/1 (1998) (Газовая Директива).

2. Об энергетической политике Европейского Союза, 8, СОМ(94),659 final, 11ноября 1995 (Зеленая книга).

3. Постановление Правительства Российской Федерации № 1006 от 13.10.95 г. Основные положения Энергетической стратегии России на период до 2010 года, Собрание законодательства РФ, 1995 г., № 39, ст. 4055.

4. Указ Президента России № 426 от 28.04.97 г. Основные положения структурной реформы в сфере естественных монополий, Собрание законодательства РФ, 1997 г, № 18, ст. 2132.

5. Распоряжение Правительства Российской Федерации № 1234-р от 28.08.03 г. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года, Собрание законодательства РФ, 08.09.2003г., № 36, ст.3531.

6. АРЕС Energy Demand and Supply Outlook. Tokyo. 1999, March, Asia Pacific Energy Center.

7. Green Paper лTowards a European strategy for the security of energy supply, European Commission, 2000, Brussels.

8. IEA World Energy Outlook, Paris, International Energy Agency, 2000.

9. OPEC Annual statistic bulletin 2000, Vienna, OPEC Secret., 2000.1 l.EU Council Decision of 13 July 2001 on the conclusion by the European Community of the Amendment to the trade-related provisions of the Energy Charter Treaty.

10. BP Statistical Review of World Energy 2001, London, BP, 2001.

11. IEA Statistics 2000 Gas Information, Paris, International Energy Agency, 2001.

12. IEA World Energy Outlook, Paris, International Energy Agency, 2002.

13. Energy Policies of IEA countries 2000, Paris, International Energy Agency, 2000.

14. BP Statistic Review, 2002, London, BP, 2002.

15. Directive 2003/55/EC of the European Parliament and of the Council of 26 June 2003 concerning common rules for the internal market in natural gas and repealing Directive 98/30/EC.

16. EU Commission Decision of 11 November 2003 on establishing the European Regulators Group for Electricity and Gas.

17. European Energy and Transport Trend to 2030, Luxembourg, Office for Official Publications of the European Communities, 2003, Appen. № 2.

18. TNK-BP Databook 2003, London, BP, 2003.

19. Oil, Gas, Coal and Electricity statistics review, 4-th quarter 2003, Paris, International Energy Agency, 2003.

20. Выступление Министра иностранных дел России С.В.Лаврова на пленарной сессии Четвертой Всероссийской недели нефти и газа, Москва, 26 октября 2004 года.

21. Выступление В.Б.Христенко на Четвертой Всероссийской неделе нефти и газа, М., 2004.

22. Пятый обобщающий доклад по энергетическому диалогу Россия-ЕС, 22 ноября 2004.

23. Послание Комиссии по делам Европейских Сообществ Совету Европы и Европейскому Парламенту, Брюссель, 13.12.2004, СОМ (2004) 777 final.2. Литература

24. Богучарский М.Е. Актуальные проблемы энергетического диалога Россия-ЕС //Актуальные проблемы экономических и правовых наук, Международный центр экономических и правовых исследований, М., 2004.

25. Богучарский М.Е. Направления развития энергетической политики ЕС: анализ стратегии безопасности обеспечения энергией //Актуальные проблемы экономических и правовых наук, Международный центр экономических и правовых исследований, М., 2004.

26. Большой юридический словарь. Волосов М. Е., Додонов В. Н., Капинус Н. И., Капинус О. С., Крутских В. Е., Мишустина Е. А., Панов В. П., Сюкияйнен Л. Р., Щерба С. П., М., Инфра-М, 2006.

27. Валовая Т. Интересы нашего бизнеса за рубежом это государственные интересы. // Нефть и Капитал, №12, 2004.

28. Вардакис К. Энергетический диалог между ЕС и Россией: обзор результатов. // Нефть, газ и право, 2002, № 5; стр. 14-15, Газовая промышленность. Обзор отрасли, М., РосБизнесКонсатинг, 2003.

29. Внешняя энергетическая политика России: Мастер-класс. М., МГИМО, 2003.

30. Геополитика Каспийского региона, М., Международные отношения, 2003.

31. Глоссарий по Европейской интеграции (термины договоров и соглашений Европейского Союза). М., Интердиалект+, 1998.

32. Грабб М., Вролик К., Брэк Д. Киотский протокол. Анализ и интерпретация, М., 2001.

33. Ю.Гривас К. Энергетический фундамент европейской независимости // Мировая энергетическая политика, 2002, №2, стр. 17-21.

34. П.Данилов А.Д. Экономическая география СССР, М., Наука, 1983.

35. Дипломатический словарь, М., Государственное издательство политической литературы, 1960.

36. Дипломатический словарь, М., Наука, 1984.

37. Дипломатическая служба. Учебное пособие, М., РОСПЭН, 2002.

38. Дубинин Ю.В. Дипломатическая служба Франции //Дипломатии иностранных государств, М., РОСПЭН, 2004.

39. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика: Учебник. М.: МГУ им. Ломоносова. Изд-во Дело и Сервис, 1999.

40. Жизнин С.З. Основы энергетической дипломатии, М., МГИМО, 2003.

41. Жизнин С.З., Миронов Н.В. К формированию системы энергетической безопасности АТЭС, Топливно-энергетический комплекс, 1999, №1.

42. Иванов И.Д. Хозяйственные интересы России и ее экономическ^^^ дипломатия, РОСПЭН, М., 2001.

43. Иванов И.С. Внешняя политика России и мир. Статьи и выступления, РОСПЭН, 2001.

44. Иванов И.С. Новая российская дипломатия. Десять лет внешней политхц^ страны, М., ОМА-ПРЕСС, 2001.27 .Иванова А.Р. Иностранный инвестор в России // Экономика и жизнь 2004. №3.

45. Ивашковский С.Н. Экономика: микро- и макроанализ. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1999.

46. Ильичев А.И. Экономика ТЭКа Сибири, Кемерово, 1992.

47. Иохин В.Я. Экономическая теория. Учебник. М.: Юрист, 2000.

48. Каминский М. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.-2004. № 5.

49. Карманова Н.Ю. Инвестиционный климат России // Иностранный капитал в России. 2002. №4.

50. Катасонов М.Ю., Петров М.В., Ткачев В.Н. Инвестиции в ТЭК России: основные показатели, источники и методы финансирования, М., МГИМО, 2003.

51. Кашкин С.Ю. Право Европейского Союза. М., Юрист, 2002.

52. Киотский протокол: Вопросы и ответы, М., 2003.

53. Киссинджер Г. Дипломатия, Научно-издательский центр Ладомир, М., 1997.

54. Климентьев А., Абрамов П.,Сивцев К., Трубецкой К. Об экспорте российского газа // Рынок ценных бумаг, 1999, №3.

55. Козлов А.Л. Природное топливо планеты, М., Энергоатомиздат, 1981.

56. Конопляник A.A. Россия на формирующемся евразийском энергетическом пространстве: проблемы конкурентоспособности, Нестор Академик Паблишерз, М., 2004.

57. Конопляник A.A. Протокол по транзиту к ДЭХ: на пути к согласию // Мировая энергетическая политика, 2003, № 3, стр.56-60.

58. Конопляник A.A. Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада, изд-во Международные отношения, М., 2002.

59. Конституционно-правовой механизм внешней политики. Учебное пособие, М., РОСПЭН, 2004.

60. Костенко K.P. Россия на мировом рынке инвестиций // Экономист. 2003. №5.

61. Кралин П.В. Инвестиционный климат России// Иностранный капитал в России. -1999. №1.

62. Кривошеев В. Угроза энергетической безопасности сближает Россию, США и Евросоюз // Мировая энергетическая политика, 2002, №10.

63. Лазарев П.Р. Обзор состояния в инвестиционной деятельности в РФ // Экономист. 2003. №4.

64. Лебедева М.М. Мировая политика, Аспект пресс, М., 2004.

65. Макаров A.A. Мировая энергетика и Евразийское энергетическое пространство, М., Энергоатомиздат, 1998.

66. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, и проблемы и политика. М.: ИНФРА-М, 1999.

67. Миронов Н.В. Международная энергетическая безопасность, М., МГИМО, 2003.

68. Морозова Т.Г. Экономическая география России, М., Учебная литература, 1999.

69. Симония Н. Энергобезопасность Запада и роль России // Россия в глобальной политике, т.2, №2, март-апрель 2004 г.53.0роджев С.А. Голубое золото Западной Сибири, М., Энергоатомиздат, 1981.

70. Сутела П. Россия и Европа. Некоторые аспекты экономических взаимоотношений, М., Московский Центр Карнеги, 2003.5 5.Перспективы развития электроэнергетики ОАО Газпром, Промышленность России, 1999, №2.

71. Попов В.И. Современная дипломатия: теория и практика, Международные отношения, М., 2003.

72. Родионова И.А., Бунакова Т.М. Экономическая география, М., Учебная литература, 1998.

73. Роль газовой промышленности в интеграции стран СНГ. М., Газойпресс, 1998.

74. Рыкова И.Н., Ремизов Д.С. Формирование эффективного механизма синдицированного кредитования в России // Финансы и кредит. 2005. № 26.

75. Рыкова И.Н., Шаповалов В.А. Развитие банковской системы в условиях рыночных преобразований. Ч Ставрополь: Изд-во СГУ, 2002.

76. Салыгин В.И., Сафарян А.В. Энергетические проблемы в мировой политике // Современные международные отношения и мировая политика, М., 2004.

77. Сапрыкин В. ЕС Украина - Россия: развитие сотрудничества в газовой сфере - залог энергетической безопасности Европы //Центральная Азия и Кавказ. 2002, № 5, стр. 185-194.

78. Селиверстов С.С. Новая газовая Директива другие правила? //Актуальные проблемы экономических и правовых наук, Международный центр экономических и правовых исследований, М., 2004.

79. Современное состояние и перспективы энергетики России, Промышленность России, 1999, №8.

80. Тарадов Д.А. Тенденции развития международного сотрудничества в области атомной энергетики // Актуальные проблемы экономических и правовых наук, Международный центр экономических и правовых исследований, М., 2004.

81. Телегина Е. Внешний вектор энергетической безопасности России, М., Энергоатомиздат, 2000.

82. Телегина Е. Международный транзит энергоносителей в системе энергетической безопасности государства, М., Энергоатомиздат, 2001.

83. ТЭК важнейшая структура российской экономики, Промышленность России, 1999, №3.

84. Фейгин В. Газовая промышленность России: состояние и перспективы, Вопросы экономики, 1998, №1.

85. Христенко В.Б. Россия за энергетический диалог с ЕС // Мировая энергетическая политика. 2003, № 1, стр. 23-26.

86. Цыганков П.А. Теория международных отношений, М., Гардарики, 2002.

87. Шемятенков В.Г. Европейская интеграция, изд-во Международные отношения, М., 2003.

88. Щетинин В.Д. Экономическая дипломатия, изд-во Международные отношения, М., 2001.

89. Экономическая теория: Учебник / Под ред. А.И. Добрынина. СПб.: Питер, 1997.

90. Экономика: Учебник / Под ред. А.И. Архипова и др. М.: Проспект, 1998.

91. Энтин JI.M. Европейское право. М., Издательство НОРМА, 2002.

92. Andersen, Svein A. лEuropean Integration and the Changing Paradigm of Energy Policy: The case of natural gas liberalization. ARENA Working Papers WP 99/12, 15 Aug. 2000.

93. Brittan L., лCompetiton Policy and Merger Control in the Single European Market, Cambridge, 1991.

94. Clark, Bryan лTransit and the Energy Charter Treaty: Rhetoric and Reality. Web Journal of Current Legal Issues (in association with Blackstone Press Ltd.), 1998. ( www.webicli.ncl.ac.uk/l998/issue5/clarck5.htmi).

95. Dunn D. What is Summitry? // Diplomacy at the Highest Level / Ed. By D.H.Dunn, L., N.Y., 1996.

96. Dor Julia and Robert de Bauw лThe Energy Charter Treaty: origins, aims and prospects. London, Royal Institute of International Affairs, International Economics Programme, 1995.

97. Hancher L., лEC Electricity Law, 1992.

98. Lambert, P. лThe European Union and the Gas Sector, Energy in Europe 26, 1997.

99. Lyons, Paul К. лEU energy policies towards the 21st Century. Elstead, Surrey: EC Inform, 1998.

100. Morgenthau Hans J. Politics Among Nations. The Struggle for Power and Peace. Second Edition, Alfred A. Knopf: New York, 1955.

101. Roggenkamp, M., лTransit of Network Bound Energy: A New Phenomenon? Kluwer, Kluwer Law International, 1999.

102. Schumacher E., лThe Struggle for a European Energy Policy. London, J.Com. Mark. Studies, 1964.

103. Sharp P. Who Needs Diplomats // International Journal, №4, 1994.

104. Slot P. лHarmonization, London, 1996.

105. Talbott St. Globalisation and Diplomacy: A Practitioner's Perspective // Foreign Policy, №4,1997.

106. The European Commission. DG Energy & Transport, Dialogue. Annual Overview, 2001.

107. Touscoz, Jean лThe Role of the European Union in the Framework of the Energy Charter Treaty. European Foreign Affairs Review 2 No. 1, 1997.3. Периодическая литература1. Время новостей2. Европа3. ИнфоТЭК4. Коммерсант5. Международная жизнь

108. Мировая экономика и международные отношения

109. Мировая энергетическая политика8. Независимая газета9. Нефтегазовая вертикаль1. Ю.Нефть, газ и право11 .Нефть и капитал12.Нефть России13.ПравоТЭК

110. Россия в глобальной политике15.ТЭК (Киев)16.Транспортное дело России17.Шел в СНГ

111. Bulletin of the European Union19.Economist

112. Energy Law Journal 21 .Europe Energy22.European Court Reports23.European Law Review24.Financial Times25.Foreign Policy

113. International Journal 27.11 Sole 24 ore28.La Stampa29.Le Monde 30.0il and Gas31 .Oil and Gas Law and Taxation Review 32.Official Journal of the European Communities33.Panorama

114. Petroleum Intelligence Weekly35.Petroleum Week36.Рго et Contra37.The Energy Journal38.The Wall Street Journal39.The Washington Post

Похожие диссертации

• Трансформация пограничной инфраструктуры международных транспортных коридоров
• Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе
• Инвестиционное сотрудничество в реализации экологических проектов в России и странах Центральной Европы
• Развитие экономического сотрудничества России и Грузии
• Инвестиционное сотрудничество Российской Федерации со странами Персидского залива