Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Прогнозирование инвестиционных процессов в электро-металургических комплексах на основе сценарного подхода тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Спешилов, Андрей Валерьевич
Место защиты	Иркутск
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Прогнозирование инвестиционных процессов в электро-металургических комплексах на основе сценарного подхода"

На правах рукописи

Спешилов Андрей Валерьевич

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭЛЕКТРО-МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОМПЛЕКСАХ НА ОСНОВЕ СЦЕНАРНОГО ПОДХОДА

Специальность: 08,00.05 - Экономика и управление народным

хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иркутск 2005

Работа выпонена на кафедре экономики предприятий и предпринимательской деятельности Байкальского государственного университета экономики и права, обсуждена и рекомендована к защите на кафедре управления промышленными предприятиями Иркутского государственного технического университета

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Рогов Виктор Юрьевич

Официальные оппоненты

доктор технических наук, кандидат экономических наук, профессор Санеев Борис Григорьевич

кандидат экономических наук, доцент Дыкусов Геннадий Ефимович

Ведущая организация: Открытое акционерное общество

Сибирский научно-исследовательский, конструкторский и проектный институт алюминиевой и электродной промышленности ОАО СибВАМИ

Защита диссертации состоится 27 декабря 2005 г. в 13.00 на заседании диссертационного совета К212.073.02 при Иркутском государственном техническом университете по адресу: 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83, корпус К, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Иркутского государственного технического университета по адресу 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83, читальный зал корпуса К.

Автореферат разослан 25 ноября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Доктор экономических наук, профессор Р-Д- Гутгарц

Ш-Ч 2 26!19!

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Развитие и функционирование элек-тро-металургических комплексов (Э1К) с момента начала приватизации, активного передела собственности и его завершения до настоящего времени отмечено сохранением и поддержание' их высокой конкурентоспособности на мировом уровне. Большинство действующих ЭМК в соответствии с мировой тенденцией роста потребления металов Устойчиво увеличивают объемы производства. Крупнейшие российские компании реализуют инвестиц тонные проекты по строительству новых ЭМК, например, строительство алюминиевого завода в Иркутской области в районе города Тайшета. Вместе с тем дальнейшее состояние электрометалургической годотрасли, так и отдельно взятого ЭМК будет определяться эффективностью инвестиционной политики в отношении развития предприятий ЭМК на локальном, региональном и других уровнях. Практическая реализация инвестиционной политики предполагает решение задачи определения объема и момента в зода мощностей предприятий ЭМК. Каждому потенциальному инвестору при принятии решения об инвестировании в развитие ЭМК необходимо располагать краткосрочным прогнозом состояния предприятий и отраслей ЭМК.

В процессе производства ЭМК истользуют минеральные и энергетические ресурсы, которые дифференцируются по экономической эффективности, что предполагает формирование рентных отношений между собственниками предприятий ЭМК и государством. Рентные отношения выступают в качестве фактора, который влияет на размещение ЭМК и в значительной степени определяет их рентабельность и конкурентоспосзбность. Прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК с учетом влияния рентных отношений связано со сложностью оценки влияния таких факторов как экономический рост, геополитика, развитие НТП и др., что вызывает необходимость составления прогнозов для различного сочетания прогнозных факторов, т.е. формирование различных прогнозных сценариев.

Одним из подходов в исследуемой задачи прогнозирования ввода мощностей по производству метала являетс.-г раскрытие инвестиционных процессов в ЭМК на основе изучения динамики изменения среднегодовых цен на выпускаемую конечную продукцию (металы) в корреляции с ценами на энергоресурсы, в первую очередь, на нефть. ВттАпр ттфт в гт^^в у-прррпирурмпгп ресурса обоснован тем, что она являйся котировки

I "ТОЙ*

цен которого существенно влияют на уровень цен большинства энергоемких продуктов и ресурсов, в том числе на основную конечную продукцию ЭМК (металы), а следовательно, на процессы их развития. В этой связи актуальным становится исследование влияния котировок цен на нефть с учетом формирования рентных отношений в использовании минеральных и энергетических ресурсов предприятиями ЭМК для целей прогнозирования ввода новых основных производственных мощностей.

Степень разработанности проблемы. Общим теоретико-методическим вопросам оценки природных ресурсов посвящены работы К.Г. Гофмана, М. Комарова, Ю Белова, Н.В. Володомонова, В.Н. Герасимовича, A.A. Голуба, В.К. Нусратулина, Е. Струкова, С. Ивановского, Ю.В. Яковца, Т. Гильфасон. Вопросы горной ренты рассмотрены Ю.В. Разовским, В.М. Соколовым, А. В Соколовым, С. А. Кимельманом, С. Андрюшиным, В.Н. Богачевым, Р. Стейне-ром, М.И. Щадовым, В.Ю. Роговым.

Оценка рентных эффектов предприятий энергетики представлена в работах таких авторов, как Л.А. Безруков, В.А. Савельев, А.Ф. Никольский и др. Математическое моделирование поведения цен на нефть рассмотрено В.В. Петровым, В.Ф. Артюшкиным, B.C. Дубовским, С.Н. Осиповым, Ю.Д. Кононовым и др.

Проблемы современной металургии исследованы в работах Ю.А. Пурден-ко, В.М. Соколова, И. Буданова, A.M. Седых, и др. Выпоненный обзор и анализ теоретических исследований отечественных и зарубежных авторов, посвященных прогнозированию инвестиционных процессов для различных отраслей и предприятий, производящих энергоемкую продукцию, включая металы, показал, что они не в поной мере учитывают корреляционные связи цен на эти продукты с ценами на нефть, а также влияние рентных отношений в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов предприятиями ЭМК

В связи с вышеизложенным актуальным становится исследование прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК с позиции разработки методики, использующей трендовый анализ цен на выпускаемые металы с учетом влияния корреляции цен на нефть. Это обстоятельство послужило основанием для выбора темы и цели исследования.

Цель и задачи исследования заключаются в разработке теоретико-методического подхода к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК

на основе среднегодовых цен на метал, связанных с уровнем цен на базовый энергоноситель мировой экономики (нефть).

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- оценить влияние рентных отношений в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов в ЭМК на инвестиционный механизм их воспроизводства;

- уточнить понятие ЭМК с позиции прогнозирования инвестиционных процессов их развития;

- определить теоретические и методические возможности применения методов трендового анализа, теории игр для прогнозирования среднегодовых цен на металы (алюминий), производимых в ЭМК;

- разработать методический подход прогнозирования уровня цен на метал (алюминий) на основе трендового ан<шиза среднегодовых цен на алюминий и установить зависимость среднегодовых цен на алюминий от динамики цен на энергоносители;

- разработать методику для оценки эффективности инвестиционной стратегии ввода новых мощностей ЭМК нд основе анализа цен на энергоносители и метал (алюминий).

Объектом исследования являются электро-металургические комплексы, рассматриваемые с позиции оценки оптимизации воспроизводства мощностей.

Предметом исследования являются инвестиционные механизмы воспроизводства и развития ЭМК, рассматр^аемые с позиции динамики среднегодовых цен на их основную конечную продукцию (металы).

Теоретическая основа исследования представлена трудами отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблеме исследования рентных отношений в различных отраслях промышленности, размещения и воспроизводства предприятий ЭМК, в том числе производящих алюминий, а также прогнозированию их развития на основе экономико-математических методов; материалы научных конференций в области развития предприятий ЭМК. Теоретическую основу диссертации составили положения экономической теории, экономики промышленности, экономиче;кий анализ, трендовый анализ и теория игр.

Методологической основой исследования являются такие методы научного исследования как: методы статистической обработки информации, лота-

ческого, финансово-экономического, трендового анализа, теории игр, исторического подхода.

Информационной базой исследования является нормативно-правовая база, регулирующая экономическую деятельность предприятий ЭМК, данных Федеральной службы государственной статистики, информации периодических изданий, глобальной информационной сети Интернет, материалов исследований аналитических организаций металургической и энергетической отрасли, данные отчетности зарубежных и отечественных промышленных предприятий.

Обоснованность и достоверность полученных выводов и результатов основывается на использовании значительного числа исследований отечествен ных и зарубежных авторов, занимающихся теорией рентных отношений, состоянием и развитием предприятий, формирующих ЭМК, данных отчетности промышленных предприятий, отраслевых аналитических материалов и подтверждается их внедрением в практику деятельности предприятий ЭМК и учебный процесс.

Элементы научной новизны заключаются в следующем:

1. Расширено понятие ЭМК с позиции рентных отношений, формирующихся в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов для целей раскрытия специфики инвестиционных процессов в ЭМК.

2. Предложена классификация ЭМК как экономической системы, уровни которой определяются рентными эффектами предприятий ЭМК формирующимися в процессе использования энергоресурсов на локальном, региональном, национальным и глобальных уровнях, что позволяет оценить взаимосвязь инвестиционных процессов в ЭМК с динамикой цен на основной энергоресурс мирового энергобаланса (нефть).

3. Разработана методика прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК на основе применения методов трендового анализа, анализа отклонения среднегодовых цен алюминия и нефти от линейных трендов, а также теории игр. Методика позволяет проигрывать различные стратегии поведения инвестора в условиях формирования различных сценариев уровня среднегодовых цен на нефть.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что основные положения предложенного подхода к прогнозированию инвестиционных процессов могут быть использованы в качестве научной основы для разработки мето-

дики прогнозирования ввода мощностей по производству алюминия, позволяющей оптимизировать инвестиционные процессы предприятий ЭМК.

Практическое значение диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы для принятия решения инвестирования ввода мощностей производителями алюминия исходя из стратегии инвестора в получении прибыли при формировании различных сценариев уровней среднегодовых цен на нефть.

Апробация результатов работы. Результаты работы представлены: на международной научно-практической конференции Развитие социально-экономических систем и механизмы их совершенствования 21-22-мая 2004г (г. Иркутск); на научной конференции профессорско-преподавательского состава кафедры Экономики предприятия и предпринимательской деятельности Байкальский государственный университет экономики и права (БГУЭП) в марте 2002; на научной конференции аспирантов БГЭУП в марте 2003г.

Основные научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, использованы в исследованиях специалистами Сибирского научно-исследовательского, конструкторского и проектного института алюминиевой и электродной промышленности (ОАО СибВАМИ), Института Систем Энергетики им. Мелентьева СО РАН (ИСЭМ), Иркутского алюминиевого завода Сибирско-Уральской алюминиевой компании. Результаты исследования использованы в учебном процесс в БГУЭП при чтении курса лекций и проведения практических занятий для студентов специальности экономика предприятия.

Публикации. По теме работы опубликованы восемь работ общим объемом 1,9 п. л. (из них авторских 1,7 п.л.).

Структура и содержание работы. Диссертация состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы составляет 162 станицы и 5 приложений. В тексте- 31 таблица, 19 рисунков. Библиографический список включает 138 наименований на русском и английском языках.

П. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении работы раскрывается актуальность темы. Показывается недостаточность проработки теоретико-методических вопросов прогнозирования инвестиционных механизмов в ЭМК с позиции рентных отношений, отра-

жающих энергоемкость производства, а гакже возможность применения трен-дового анализа и теории игр.

В первой главе Теоретически основы прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК раскрывается специфика прогнозирования инвестиционных процессов с учетом влияния рентных отт- ошений в ЭМК. Рассмотрены различные теоретические и методические подходы к прогнозированию воспроизводства мощностей ЭМК с применением трендового анализа и теории игр.

Во второй главе Анализ методов прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК рассматривается формирование методических подходов к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе среднегодовых цен на алюминий производимых в ЭМК с учгтом влияния динамики цен на нефть. Методические подходы основаны на применении анализа корреляции и трендового анализа.

В третьей главе Сценарный подход прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК с применением трендового анализа и динамики цен на нефть разрабатывается прогноз среднегодовых цен на алюминий на основе формирования сценариев уровней цен на нефть для целей выбора оптимальной стратегии инвестирования в основные производственные мощности производителей алюминия.

В заключении сформулированы наиболее важные и значимые выводы, сделанные автором в ходе диссертационнэго исследования.

Ш. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫ]! НА ЗАЩИТУ

1. Показано, что для прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК, производящих алюминий, необходимо учитывать рентные отношения, формирующиеся в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов предприятиями ЭМК. Базовыми показателями, на основе которых оценивается влияние рентны I отношений в ЭМК и составляется прогноз, являются среднегодовые цень на первичный алюминий.

Выделение рентных отношений в качестве фактора, без оценки значимости и роли которого невозможно построения достоверных прогнозов инвестиционных процессов в ЭМК по производству агюминия, вызвано рядом причин:

- высоким удельным весом затрат на используемые минеральные и энергетические ресурсы предприятиями ЭМК в себестоимости их конечной продукции (алюминия);

- размещением ЭМК вблизи относительно дешевых источников электроэнергии;

- контролирование основных и наиболее эффективных запасов минерального сырья (бокситов) небольшим количеством транснациональных компаний, существенно влияющих на установление предельных издержек в алюминиевой отрасли в мире;

- государственной политикой поддержки предприятий алюминиевой отрасли, выражающейся в установлении уровня налоговых, а также рентных платежей стимулирующих устойчивое развитие предприятий ЭМК, производящих алюминий.

Для общения рентных отношений, формирующихся в ЭМК в процегсе производства алюминия, предложено использовать экономическую категорию рентный эффект. Последний представляет собой устойчивый экономический выигрыш предприятий ЭМК, возникающий за счет использования высокоэффективных природных ресурсов и (или) благоприятных экономико-географических условий и факторов, не зависящих от эффективности работы самого предприятия и выражающийся либо в повышенном уровне цоходов (сверхприбыльности), либо в пониженном уровне удельных производственных затрат.

Рентный эффект выступает для предприятий ЭМК, его получаюицгх, в качестве допонительного инвестиционного ресурса ввода новых мощностей ЭМК по производству алюминия, следовательно, влияет на инвестиционные процессы предприятий ЭМК. Как показывает мировая практика, компании, производящие алюминий, имеющие доступ к наиболее эффективным минеральным и энергетическим ресурсам, формируют общую динамику инвестиционных процессов в ЭМК. С другой стороны, вводимые новые мощности ЭМК по производству алюминия предварительно оцениваются инвестором с позиции потенциально получаемой величины рентного эффекта. Предельные издержки производителей алюминия по отрасли предполагают получение нулевой величина рентного эффекта, следовательно, инвестор принимает решение о вводе новых мощностей по производству алюминия, оценивая потенциальную величину рентного эффекта на момент их ввода и функционирования.

Базовым показателем, определяющим рентный эффект в ЭМК, является цена на алюминий. Изменение цены в динамике отражает тот факт, что величина рентного эффекта не является строго фиксированной. Для раскрытия взаимосвязи цен на алюминий с рентными эффе ктами, формирующимися на предприятиях ЭМК ч с инвестиционными процес :ами их развития, автором предложена следующая схема, представленная на рис 1.

Цена первичного алюминия _

Дисбаланс спроса и и предложения на алюминий__

Рентный эффект Металургия

Инвестиционньк процессы в ЭМК_

Минеральные ресурсы

Энергетика

Энергетические ресурсы

Рис. 1 Взаимосвязь инвестиционных процесшв в ЭМК по производству алюминия с формированием и использованием рентных эффектов

Проведенное исследование показало, что цена алюминия выступает в качестве основного показателя, на основе которого возможно прогнозирование в целом инвестиционных процессов в ЭМК, поскольку динамика изменения цен отражает совокупное воздействие всех факторов, влияющих, на развитие предприятий ЭМК, в том числе рентных эффектов.

Использование среднегодовых цен алюминия в качестве исходных показателей для целей краткосрочного прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК представляется обоснованным, поскольку позволяет выявить закономерности формирования инвестиционных лагов ввода мощностей по производству алюминия и изменением спроса на него. Для целей прогнозирования выделены следующие основные факторы влияния на среднегодовые цены алюминия: темпы роста объемов потребления металов в мире; краткосрочная экономическая цикличность; инфляция; уровень цен на базовый энергоноситель (нефть) и минеральные ресурсы (бокситы).

2. Предложена классификация ЭМК комплексов с позиции размещения производительных сил, отражающая влияние доступа к эффективным источникам электроэнергии на различныл уровнях и дано определение ЭМК с позиции формирования рентных эффектов.

Оценка влияния фактора рентный эффект на инвестиционные процессы в ЭМК показгша, что доступ к использованию эффективных энергоресурсов в

наибольшей степени определяет ввод новых мощностей по производству алюминия. Существующие запасы основного сырья для производства алюминия (бокситов), позволяют рассматривать данный ресурс как самодостаточный на длительный период. Доступ к бокситам фактически не является определяющим фактором в размещении предприятий ЭМК. Сосредоточение наиболее эффективных и крупных запасов данного ресурса всего в 5 странах позволяет сделать вывод, что использование данного ресурса формирует условно-постоянную величину рентного эффекта для предприятий ЭМК.

В условиях, когда основную долю алюминия производят вертикально и горизонтально интегрированные компании, наблюдается усиление тенденции в контролирование доступа к эффективным энергоресурсам для устойчивого получения рентного эффекта предприятиями ЭМК. Однако ситуации монопольного контролирования доступа к энергоресурсам не наблюдается. Изменение в отношении использования энергоресурсов на различном уровне с позиции экономической географии, влияющее на деятельность ЭМК, вызвало необходимость разработки классификации ЭМК, как системы различного уровня.

В соответствии с уровнями распределения энергоренты (аналогично классификации по Ю.В. Яковцу), можно выделить локальный, региональный, национальный и глобальный уровни системы ЭМК.

Следствием из изложенных положений является следующая предлагаемая формулировка понятия ЭМК как экономической системы инвестиционных и инновационных механизмов концентрации и распределения рентных эффектов, возникающих от взаимообусловленного сочетания и использования эффективных энергетических ресурсов.

Выделение уровней системы ЭМК в соответствии с распределением энергоренты позволяет рассматривать изменения в балансе и структуре потребляемой электроэнергии для каждого уровня системы. Исследование влияния изменения мирового энергобаланса на деятельность глобальной системы ЭМК, включая инвестиционные процессы, непосредственно связана с оценкой динамики цен на нефть. Выбор нефти определен тем, что она является базовым энергоносителем в мировом энергобалансе и задает динамику цен на большинство энергоресурсов. В результате динамика цен на нефть представляет собой важный фактор, который необходимо учитывать при прогнозировании инвестиционных процессов в ЭМК.

3. Обоснован и разработан методический подход к прогнозированию инвестиционных процессов е. ЭМК, позволяющий инвестору принимать решение об объеме и моменте инвестирования в прирост мощностей по производству алюминия в зависимости от выбранной стратегииЧ минимизации убытков, получения нормальный или максимальной прибыли на основе сценарного подхода.

Существующие подходы к прогнозированию инвестиционных процессов для предприятий ЭМК по производству алюминия стакиваются с проблемой учета влияния таких факторов, как рост темпов объема потребления цветных металов в мире, экономическая цикличность различной продожительности, уровень инфляции.

Для получения достоверных прогнозои, позволяющих учитывать мульти-факторное влияние на инвестиционные процессы в ЭМК и проигрывать различные стратегии инвестора, предложена следующая схема применения методов прогнозирования, приведенная на рис. 1.

Рис. 2. Методический подход к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе сценарного подхода

Предложенный автором методический г одход предполагает:

- выбор исходных показателей используемых для разработки прогноза, на основе принципов достоверности прогноза и нивелирования влияния несущественных факторов;

- выделение из системы ЭМК по производству алюминия подсистемы представленной производителями алюминия, как стратегически определяющей инвестиционные процессы;

- переход от получения системы детерминированных результатов прогноза с относительно большим диапазоном изменения прогнозных показателей к возможности получения более узких интервалов прогнозных показателей в соответствии с выбранной стратегией инвестора;

- установление фактора, влияющего на инвестиционные процессы в ЭМК для разработки различных сценариев, которые дожны учитываться инвестором при вводе новых мощностей предприятий алюминиевой промышленности;

- выявление основных закономерностей изменения прогнозного показателя, позволяющих упростить процесс прогнозирования без снижения его достоверности;

В работе показано, что сценарный подход в прогнозированЩ инвестиционных процессов в ЭМК предполагает следующую последовательность применения методов прогнозирования: построение трендовой модели динами ки среднегодовых цен на алюминий и нефть; оценка надежности моделей; анализ отклонения фактических среднегодовых цен от значений их трендовой модели; анализ вида колебаний среднегодовых цен алюминия; анализ корреляции среднегодовых цен алюминия и нефти; построение прогнозной матрицы вероятностей для интервалов среднегодовых цен алюминия в соответствии с формированием сценариев среднегодовых цен на нефть.

Выбор периода, за который выбираются исходные показатели q>eднeroдo-вых цен, основывается на использовании котировок среднегодовых цен алюминия за период с 1895 по 2004 годы

Период в 25-35 лет является оптимальным для отражения основной тенденции в изменении среднегодовых цен на алюминий с применением линейной трендовой модели.

Для построения модели тренда возможно использовать линейный тренд, параметры которого рассчитываются с помощью метода наименьших квадратов. Расчет показателей адекватности и достоверности линейных трендов сред-

негодовых дев алюминия и нефти показал, что линейные тренды за 1971-2004 годы существуют.

yi= а+ bti - уравнение линейного тренда,

где yi - уравнение тренда для периода или момента с номером ti;

а - свободный член уравнения, равный среднему уровню тренда для периода (момента) с нулевым номером ti;

b - главный параметр линейного тренда - его константа - среднее абсолютное изменение за принятую в ряду единицу времени.

Метод наименьших квадратов предполагает для нахождения параметров линейного тренда решение следующих уравнений:

na+b|>'=

ai>'+bi>'2=Z

/I . 1.1

Прогноз по трендовой модели на период 4 года предполагает, что среднегодовая цена на алюминий попадет в интервал от 1268,34 до 2444,66 дол. за тонну при стандартном значении вероятности 90%. Следует отметить, что прогнозирование по модели тренда будет достоверным при условии, что изменение курса дол. за прогнозируемый и исходный (за который берутся показатели для расчета модели линейного тренда) периоды будет сопоставимо.

Получить более точный прогноз позволяет анализ отклонения фактических среднегодовых цен алюминия от соответствующих значений линейного тренда в процентах Показатель Отклонение цены от линейного тренда определяется за i-й год:

APi= ioo%,

Лигае PcpiЧ среднегодовая цена алюминия за i-й год по данным биржевых котировок, PtriЧ среднегодовая цена алюминия за i-ii год рассчитанная по модели линейного

тренда;

Формирование интервалов отклоненш фактических среднегодовых цен алюминия от линейного тренда позволяет определить число попаданий показателей APi в заданные интервалы, т.е. установить распределение их частот. Наглядная интерпретация полученных результатов обеспечивается с помощью построения гистограммы. Аналогичные процедуры применимы и для анализа среднегодовых цен на нефть. На рис. 3 приведены гистограммы частот откло-

нения фактических среднегодовых цен алюмияия и нефти от линии тренда за 1974-2004 гг.

I Частоте]

А ^ А 4>

* 4г & <Г <0--

Интервалы отклонения цен алюминия

- 111 а

>ч ^ р ^ &

Интервалы отклонения цен нефти

Частота '

Рис. 3. Гистограммы частот отклонения фактических среднегодовых цен алюминия и нефти от линии тренда за 1974-2004 гг.

Выявлена закономерность распределения частот (число показателей отклонения среднегодовых цен от линю тренда в заданном интервале) гистограмм, заключающаяся в том, что интерв<шы с минимальным отклонением среднегодовых цен как по алюминию так и по нефти содержат наибольшую частоту. Следствием этого является то, что наиболее вероятному уровню цен на нефть будет соответствовать наиболее вероятный уровень цен на алюминий (среднегодовых). Расчет показателей автокорреляции среднегодовых цен алюминия выявил квазициклический вид колебаний среднегодовых цен алюминия, имеющих различную продожительность. Продожительность циклов различная и составляет в среднем от 4-5 ля до 8-9 лет. Показатель автокорреляции со сдвигом на ш периодов времени, вычисляется по формуле:

I V, -и,Д

2>/ ...

2 2 где 1Л - отклонение среднегодовых цен алюминия от расчетных линейного тренда за 1-й год.

Анализ показателей корреляции среднегодовых цен на алюминий и нефть показал, что она устойчиво проявляйся на всем исследуемом периоде с 1971 по 2004 годы, однако максимальная величина показателя выявлена при лаге в один год.

Методика формирования сценариев апробируется для составления прогноза среднегодовых цен за 2008г., совпадающим с вводом пятой очереди алюминие-

вого завода предприятия ИркАЗ-Суал. Формирование сценариев осуществляется на основе гистограмм частот отклонения фактических среднегодовых цен алюминия и нефти от линии тренда за 1971-2004 г.г. Предполагается, что если среднегодовая цена на нефть примет заданный интервал в отклонении от линии тренда, например 133,99-213,17 % с вероятностью 8,82%, то с вероятностью 91,18% (100%-8,82%) можно прогнозировать непопадание в интервал от 57,19 до 81,43 % отклонения среднегодовых цен на алюминий. Матрица (таблицы 1) предполагает 4 сценария формирования цен на нефть, но для упрощения прогнозирования можно исключить отдельные строки и стобцы.

Таблица 1

Матрица вероятностей отклонения среднегодовых цен алюминия и нефти

от их линейных трендов за 1971-2004 гг.

Отклонения среднегодовых цен алюминия от линейного тренда, % Отклонения среднегодовых цен на нефть от линейного тренда, %

15,22-54,81 54,82-94,4 94,5-133,99 133,99-213,17 Итого

57,19Ч81,43 8,82 5,88 0 8,82 23,52

81,44Ч105,68 2,94 35,32 8,82 0 47,08

105,69Ч129,92 0 5,88 2,94 8,82 17,64

129,93Ч178,41 0 5,88 2,94 2,94 11,76

Итого 11,76 52,96 14,7 20,58 100

Согласно теории игр получаем, что игрок 1Ч это, с одной стороны, уровень цен на нефть, выступающий в качестве фактора, определяющего вероятность непопадания в заданный прогнозный интервал среднегодовых цен на алюминий. Игрок 2 представлен производителем первичного алюминия, который выступает в качестве инвестора в основные производственные мощности. Игрок 2 преследует стратегии достоверности прогноза уровня цен на алюминий на конкретный год ввода производственных мощностей.

Основанием для исключения строк матрицы служит выявленный циклический характер динамики среднегодовых цен на алюминий. Минимальная цена на алюминий в ближайшие предпрогнозные годы была в 2002 году. Данный год можно считать началом нового цикла. При первом виде цикличности (4-5 лет) получаем период с 2002 по 2005-2006 годы. Соответственно прогнозный 2008 год попадает в следующий цикл с 2005-2006 по 2009 год. По другому попадает в предпоследний год до его окончания, близкий к минимальному значению. Следовательно, цена алюминия может действительно попадать только в 1

и 2 строки таблицы 1. Таким образом, с высокой степенью достоверности можно исключить 4 строку таб. 1. Уч-ггывая, сохраняющиеся в настоящее время высокие цены на нефть с большой степенью вероятности можно исключить стобец 1.

При втором виде цикличности (8-9 лет) с началом в 2002 год конец цикла предполагается в 2009 -2010 году. Прогнозный 2008 год в данном случае попадает на середину или конец завершающей стадии цикла. Следовательно, цена алюминия в данном случае, учитывая возможность большей колеблемости в данном цикле, попадает с 1 по 3 строки таблицы 1. В результате исходная прогнозная матрица для 2008 года будет следующей, скорректированная на исключенные строку и стобцы, приведена в таблице 2.

Таблица 2

Прогнозная матрица для 2008 года вероя-ностей отклонения среднегодовых цен

алюминия и нефти от и* линейных трендов за 1971-2004 г

Отклонения среднегодовых цен алюминия от линейного тренда, % Отклонения среднегодовых цен на нефть от линейного тренда, %

54,82-94,4 Сценарий 1 '>4,5-133,99 Сценарий 2 133,99-213,17 Сценарий 3 Итого

А. 57,19Ч81,43 10 0 15 25

В. 81,44Ч105,68 30 15 0 45

С. 105,69Ч129,92 10 5 15 30

Итого 50 20 30 100

На основании таблицы 2 возможно сформировать три сценария уровня цен на нефть, которые дожен учитыва"ь инвестор при принятии решения об объеме и моменте ввода мощностей по производству алюминия.

Сценарий 1. Предполагается, что среднегодовые цены на нефть составят в размере от 14,54 до 25 доларов за баррель, низкий уровень цен.

Сценарий 2. Предполагается уровень, что среднегодовых цен на нефть составит в размере от 25 до 35,5 доларов за баррель. Умеренные цены.

Сценарий 3. Предполагается ср;днегодовые цены на нефть составят в размере от 35,6 до 56,55 доларов за баррель. Относительно высокие цены.

Прогнозные уровни цен на алюминий за тонну принимают следующее значение:

Интервал А: 1061,72-1511,92 дол., среднег значение 1286,57 дол.

Интервал В: 1511,92- 1961,93 дол., среднее значение 1736,93 дол.

ИнтерваС: 1961,93-2411,94 дол., среднее значение 2186,94 дол

Апробация методики для завода Ирказ-Суал показала, что завершение строительства пятой очереди предприятия ИркАЗа мощностью в 250 тыс. тонн алюминия-сырца в 2008 году согласно расчетам с использованием разработанной методики является в целом оптимальным инвестиционным решением, поскольку с вероятностью 75% будет попадание среднегодовых цен на первичный алюминий в интервал от 1511,92 до 2411,94 дол. за тонну, что обеспечит, как минимум, нормальную прибыль компании СУ АЛ. Рисковая ситуация существует с вероятностью 25% при интервале цен на алюминий от 1061,72 до 1511,92 дол. за тонну, что предполагает получение минимальной прибыли или даже убытков. В этой ситуации следует рекомендовать инвестору учитывать, что возможно увеличение сроков окупаемости инвестиционного проекта.

IV. Основные выводы и предложения

1. Показано, что прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК по производству алюминия возможно осуществлять на основе динамики среднегодовых цен на алюминий. Использование среднегодовых показателей цен позволяет упростить процесс прогнозирования, устранить влияния несущественных факторов.

2. Предложена классификация факторов влияющих на формирование среднегодовые цен на алюминий для целей прогнозирования, в том числе с выделением наиболее значимых факторов: темпы роста потребления алюминия в мире, экономическая цикличность, инфляция, динамика цен на базовый энергоноситель (нефть).

3. Исспедована корреляция динамики среднегодовых цен алюминия и нефти с применением трендового анализа. Выявлена смешанная природа колебаний среднегодовых цен на алюминий, отражающая различные циклы двух видов: 4-5 и 8-9 лет. Установление цикличности в колебании показателей цен на алюминий позволяет упростить процесс прогнозирования для заданного года.

4. Предложен сценарный подход к прогнозированию уровня цен на алюминий в зависимости от уровня цен на базовый энергоноситель (нефть) на краткосрочный период (до 4 лет). Принятие инвестиционных решений в ЭМК на основе сценариев изменения уровней цен на нефть позволяет выбирать производителю агюминия следующие стратегии: минимизации убытков, нормальной или максимальной прибыли.

V. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Рогов В.Ю., Спешилов A.B. Лицензирование водопользования- фактор эффективного использования водных ресурсов.// Современные проблемы устойчивого развития экономики и управления предприятием: Сб. науч. тр. /Под науч. ред. д-ра экон. наук, проф. А.Ф. Шуплецова. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. - с.78-80 (0,2 п.л./0,1п.л.)

2. Рогов В.Ю., Спешилов A.B. К вопросу о формировании механизмов рационализации использования водных ресурсов в регионе// Управление экономикой: теория и практика: Сб. науч. тр./ Под. Ред. д-ра экон. наук, проф. А.Ф. Шуплецова,-Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. -с.128-131 (0,2 п.л./0,1 п.л.)

3. Спешилов A.B. Роль собственности на землю в распределении ренты промышленных предприятий // Управление экономикой: теория и практика: Сб. науч. тр./ Под. ред. д-ра экон. наук, проф. А.Ф. Шуплецова- Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004.-с.118-121 (0,2 п.л.)

4. Спешилов A.B. Формирование фонда устойчивого водопользования в регионе// Устойчивое развитие: направление, проблемы, перспективы: Сб. науч. тр. -Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. -с.114-116 (0,25 пл.)

5. Спешилов A.B. Влияние рентных эффектов на рост конкурентоспособности промышленности региона// Современные вопросы экономики и управления предприятиями и территориями: Сб. науч. тр./ Под науч. ред. А.Ф. Шуплецова. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. - с.143-145 (0,3 пл.)

6. Спешилов A.B. Диверсификация электро-металургических комплексов Восточной Сибири как догосрочная стратегия снижения их экспортной зависимости// Трансформация российской экономики: проблемы и перспективы: сб. науч. тр./ Под общ. ред. Н.П. Лукьянчиковой, И.С. Шавкуновой- Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. -с.119-122 (0,3 пл.)

7. Спешилов A.B. О методическом подходе в использовании маржинального анализа для оценки рентных эффектов в электро-металургических комплексах производящих алюминий// Устойчивое развитие: экономическая эффективность, экологическое благополучие, социальная справедливость: сб. науч. тр. -Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. - с. 110-112 (0,25 пл.);

8. Спешилов A.B. Использование рентных эффектов для развития промышлен-ности//Развитие социально-экономических систем и механизмы их совершенствования: Материалы междунар. науч.-практ. конф., 21-22 мая 2004 г., Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. - с.125-127 (0,2п.л.)

\izA44Z РНБ Русский фонд

2006-4 29408

Спешилов Андрей Валерьевич

АВТОРЕФЕРАТ

Подписано в печать 23.11.05. Формат 60x84 1/16. Печать трафаретная. Усл. печ. л. 1,25.Уч.-издл. 1,11.

Отпечатано в Глазковской типографии. г. Иркутск, ул. Гоголя, 53. Тел.: 38-78-40. Заказ № 2985. Тираж 100 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Спешилов, Андрей Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭМК.

1.1 Теория и практика рентных отношений в воспроизводстве ЭМК

1.2 Формирование последовательности и схемы применения методов моделирования инвестиционных процессов в ЭМК.

1.3 Моделирование инвестиционных процессов в ЭМК с применением трендового анализа и теории игр.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭМК ПО ПРОИЗВОДСТВУ АЛЮМИНИЯ.

2. 1 Оценка состояния отрасли и предприятий алюминиевой промышленности Восточной Сибири.

2.2 Оценка состояния электроэнергетики формирующей ЭМК по Х производству алюминия в Восточной Сибири.

2.3 Методический подход к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе трендового анализа и оценке влияния динамики цен на нефть.

ГЛАВА 3. СЦЕНАРНЫЙ ПОДХОД В ПРОГНОЗИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭМК ПО ПРОИЗВОДСТВУ АЛЮМИНИЯ С ПРИМЕНЕНИЕМ ТРЕНДОВОГО АНАЛИЗА С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ ДИНАМИКИ ЦЕН НА НЕФТЬ.

3.1 Методический подход прогнозирования уровня цен на алюминий на основе динамики цен на нефть.

3.2 Сценарный подход в оценке ввода новых мощностей производителями алюминия

Диссертация: введение по экономике, на тему "Прогнозирование инвестиционных процессов в электро-металургических комплексах на основе сценарного подхода"

Актуальность исследования. Развитие и функционирование электрометалургических комплексов (ЭМК) с момента начала приватизации, активного передела собственности и его завершения до настоящего времени отмечено сохранением и поддержанием их высокой конкурентоспособности на мировом уровне. Большинство действующих ЭМК в соответствии с мировой тенденцией роста потребления металов устойчиво увеличивают объемы производства. Крупнейшие российские компании реализуют инвестиционные проекты по строительству новых ЭМК, например, строительство алюминиевого завода в Иркутской области в районе города Тайшета. Вместе с тем дальнейшее состояние электрометалургической подотрасли, так и отдельно взятого ЭМК будет определяться эффективностью инвестиционной политики в отношении развития предприятий ЭМК на локальном, региональном и других уровнях. Практическая реализация инвестиционной политики предполагает решение задачи определения объема и момента ввода мощностей предприятий ЭМК. Каждому потенциальному инвестору при принятии решения об инвестировании в развитие ЭМК необходимо располагать краткосрочным прогнозом состояния предприятий и отраслей ЭМК.

В процессе производства ЭМК используют минеральные и энергетические ресурсы, которые дифференцируются по экономической эффективности, что предполагает формирование рентных отношений между собственниками предприятий ЭМК и государством. Рентные отношения выступают в качестве фактора, который влияет на размещение ЭМК и в значительной степени определяет их рентабельность и конкурентоспособность. Прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК с учетом влияния рентных отношений связано со сложностью оценки влияния таких факторов как экономический рост, геополитика, развитие НТП и др., что вызывает необходимость составления прогнозов для различного сочетания прогнозных факторов, т.е. формирование различных прогнозных сценариев.

Одним из подходов в исследуемой задачи прогнозирования ввода мощностей но производству метала является раскрытие инвестиционных процессов в ЭМК па основе изучения динамики изменения среднегодовых цен на выпускаемую конечную продукцию (металы) в корреляции с ценами на энергоресурсы, в первую очередь, на нефть. Выбор нефти в качестве коррелируемого ресурса обоснован тем, что она является базовым энергоресурсом, котировки цен которого существенно влияют на уровень цен большинства энергоемких продуктов и ресурсов, в том числе на основную конечную продукцию ЭМК (металы), а следовательно, на процессы их развития. В этой связи актуальным становится исследование влияния котировок цен на нефть с учетом формирования рентных отношений в использовании минеральных и энергетических ресурсов предприятиями ЭМК для целей прогнозирования ввода новых основных производственных мощностей.

Общим теоретико-методическим вопросам оценки природных ресурсов посвящены работы К.Г. Гофмана, М. Комарова, Ю. Белова, Н.В. Володомонова, В.Н. Герасимовича, А.А. Голуба, В.К. Нусратулина, Е. Струкова, С. Ивановского, Ю.В. Яковца, Т. Гильфасон. Вопросы горной ренты рассмотрены Ю.В. Разовским, В.М. Соколовым, Л. В Соколовым, С. А. Кимельманом, С. Андрюшиным, В.Н. Богачевым, Р. Стейнером. Оценка рентных эффектов предприятий энергетики представлена в работах таких авторов, как Л.А. Безруков, В.А. Савельев, А.Ф. Никольский и др. Математическое моделирование поведения цен на нефть рассмотрено В.В. Петровым, В.Ф. Артюшкиным, B.C. Дубов-ским, С.Н. Осиповым и др. Проблемы современной металургии исследованы в работах Ю.А. Пурденко, В.М. Соколова, И. Буданова, A.M. Седых, и др. Выпоненный обзор и анализ теоретических исследований отечественных и зарубежных авторов, посвященных прогнозированию инвестиционных процессов для различных отраслей и предприятий, производящих энергоемкую продукцию, включая металы, показал, что они не в поной мере учитывают корреляционные связи цен на эти продукты с ценами на нефть.

В связи с вышесказанным актуальным становится исследование прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК с позиции разработки методики, использующей трендовый анализа цен на выпускаемые металы с учетом влияния корреляции цен на нефть. Это обстоятельство послужило выбором темы и цели исследования.

Цель исследования заключается в разработке теоретико-методического подхода к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе

1 , ' . I # среднегодовых цен на метал, связанных с'уровнем цен на базовый энергоноситель мировой экономики (нефть).

Для достижения цели были поставлены задачи:

- оценить влияние рентных отношений в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов в ЭМК на инвестиционный механизм их воспроизводства;

- уточнить понятие ЭМК с позиции прогнозирования инвестиционных процессов их развития;

- определить теоретические и методические возможности применения методов трендового анализа, теории игр для прогнозирования среднегодовых цен на металы (алюминий), производимых в ЭМК;

- разработать методический подход прогнозирования уровня цен на метал (алюминий) на основе трендового анализа среднегодовых цен на алюминий и установить зависимость среднегодовых цен на алюминий от динамики цен на энергоносители;

- разработать методику для оценки эффективности инвестиционной стратегии ввода новых мощностей ЭМК на основе анализа цен на энергоносители и метал (алюминий).

Объектом исследования являются электро-металургические комплексы, рассматриваемые с позиции оценки оптимизации воспроизводства мощностей

Предметом исследования являются инвестиционные механизмы воспроизводства и развития ЭМК рассматриваемые с позиции динамики среднегодовых цен на их основную продукцию (металы)

Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме исследования рентных отношений в различных отраслях промышленности, размещения и воспроизводства ЭМК, в том числе производящих алюминий; материалы научных конференций в области развития предприятий ЭМК. Теоретическую основу диссертации составили положения экономической теории, экономики промышленности, экономический анализ, трендовый анализ и теория игр.

Методологической основой работы явились научные труды и публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблеме исследования инвестиционных механизмов в экономике алюминиевой промышленности, энергетики, а также прогнозированию их развития на основе экономическо-математических методов.

Методы исследования, использованные при выпонении диссертационной работы, включают: методы статистической обработки информации, логического, финансово-экономического, трендового анализа, теории игр, исторического подхода.

Информационной базой исследования является нормативно-правовая база, регулирующая экономическую деятельность ЭМК, данных Федеральной службы государственной статистики, информации периодических изданий, глобальной информационной сети Интернет, материалов исследований аналитических организаций металургической и энергетической отрасли, данных отчетности зарубежных и отечественных промышленных предприятий.

Основные результаты, полученные в процессе исследования:

1. Показано, что прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК по производству алюминия возможно осуществлять на основе динамики среднегодовых цен на алюминий. Использование среднегодового показателей цен позволяет упростить процесс прогнозирования, устранить влияния несущественных факторов (шумов).

2. Предложена классификация факторов влияющих на формирование среднегодовых цен на алюминий для целей прогнозирования, в том числе с выделением наиболее значимых факторов: темпы роста потребления алюминия в мире, экономическая цикличность, инфляция, динамика цен на базовый энергоноситель (нефть).

3. Исследована корреляция динамики среднегодовых цен алюминия и нефти с применением трендового анализа. Выявлена смешанная природа колебаний среднегодовых цен на алюминий, отражающая различные циклы двух видов: 4-5 и 8-9 лет. Установление цикличности в колебании среднегодовых цен на алюминий позволяет упростить процесс прогнозирования для заданного года.

4. Предложен сценарный подход к прогнозированию уровня цен на алюминий в зависимости от уровня цен на базовый энергоноситель (нефть) на краткосрочный период (до 4 лет). Принятие инвестиционных решений в ЭМК на основе сценариев изменения уровней цен на нефть позволяет выбирать производителю алюминия следующие стратегии: минимизации убытков, нормальной или максимальной прибыли

Обоснованность и достоверность полученных выводов и результатов основывается на использовании значительного числа исследований отечественных и зарубежных авторов, занимающихся теорией рентных отношений, состоянию и развитию предприятий, формирующих ЭМК, данных отчетности промышленных предприятий, имеющих высокую степень проработки исследований в области поставленной проблемы, отраслевых аналитических материалов и подтверждается их внедрением в практику деятельности предприятий ЭМК и учебный процесс.

Элементы научной новизны заключаются в следующем:

I. Расширено понятие ЭМК с позиции рентных отношений, формирующихся в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов для целей раскрытия специфики инвестиционных процессов в ЭМК. Электрометалургические комплексы (ЭМК) представляют собой разновидность территориально промышленного комплекса (ТПК), объединяющего предприятия энергетики, металургические заводы, использующих в производстве металов сочетание минерального сырья, электроэнергии с различной эффективностью, в том числе определяемых географическим местоположением.

2. Предложена классификация ЭМК как экономической системы, уровни которой определяются рентными эффектами предприятий ЭМК формирующимися в процессе использования энергоресурсов на локальном, региональном, национальным и глобальных уровнях, что позволяет оценить взаимосвязь инвестиционных процессов в ЭМК с динамикой цен на основной энергоресурс мирового энергобаланса (нефть). В соответствии с уровнями распределения энергоренты возможно выделить ЭМК локального, регионального, национального и глобального уровней.

3. Разработана методика прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК на основе применения методов трендового анализа, анализа отклонения среднегодовых цен алюминия и нефти от линейных трендов, а также теории игр. Методика позволяет проигрывать различные стратегии поведения инвестора в условиях формирования различных сценариев уровня среднегодовых цен на нефть.

Практическое значение диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы для раскрытия инвестиционных процессов в ЭМК с применением методики прогнозирования среднегодовых цен на метал, производимые ЭМК с учетом сценариев изменения уровня цен на нефть.

Реализация выводов и рекомендаций^ Основные научные положения, выводы и рекомендации и содержащиеся в диссертации использованы в исследованиях специалистами Сибирского научно-исследовательского, конструкторского и проектного института алюминиевой и электродной промышленности (ОАО СибВАМИ), Института Систем Энергетики им. Мелентьева СО РАИ (ИСЭМ), Иркутского алюминиевого завода Сибирско-Уральской алюминиевой компании. Результаты исследования использованы в учебном процесс в Байкальском государственном университете экономики и права (БГУЭП).

Апробация работы. Результаты работы представлены: на международной научно-практической конференции Развитие социально-экономических систем и механизмы их совершенствования 21-22-мая 2004г; на научной конференции профессорско-преподавательского состава кафедры Экономики предприятия и предпринимательской деятельности БГУЭП в марте 2002; на научной конференции аспирантов БГЭУП в марте 2003г.

Публикации. По теме работы опубликованы восемь работ общей площадью 1,9 печатного листа (из них авторских 1,7).

Структура и объем работы.

Диссертация состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Общий объем работы составляет 162 станиц, из них текста 152 страниц, в том числе 31 таблицу, 19 рисунков и 5 приложений. Представлен библиографический список из 138 наименований на русском и английском языках.

Основное содержание работы

Во введении работы раскрывается актуальность темы. Показывается недостаточность проработки теоретико-методических вопросов прогнозирования инвестиционных механизмов в ЭМК с позиции рентных отношений, отражающих энергоемкость производства, а также возможность применения трен-дового анализа и теории игр.

В первой главе раскрывается специфика прогнозирования инвестиционных процессов с учетом влияния рентных отношений в ЭМК. Рассмотрены различные теоретические и методические подходы к прогнозированию воспроизводства мощностей ЭМК с применением трендового анализа и теории игр.

Во второй главе рассматривается формирование методических подходов к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе среднегодовых цен на алюминий производимых в ЭМК с учетом влияния динамики цен на нефть. Методические подходы основаны на применении анализа корреляции и трендового анализа.

В третьей главе разрабатывается методика формирования сценариев прогнозного уровня среднегодовых цен на нефть, на основании которых возможно оптимизировать инвестиционные процессы в ЭМК и выбирать стратегии инвестирования в основные производственные мощности по производству алюминия.

В заключении сформулированы наиболее важные и значимые выводы, сделанные автором в ходе диссертационного исследования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Спешилов, Андрей Валерьевич

Выводы по третьей главе:

1. Разработана методика прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК по производству алюминия, непосредственно для подсистемы представленной производителями метала. Методика позволяет прогнозировать уровень среднегодовых цен на алюминий с учетом влияния динамики цен на нефть на период до 4 лет. По результатам прогноза возможно формирование решений о моменте и объемах инвестирования в зависимости от величины рисков, которые готовы нести инвесторы. Методика предполагает использование исходных данных по среднегодовым ценам на алюминий и нефть за 25-35 лет. По отмеченным временным рядам строятся линии тренда, рассчитываются показатели их достоверности и надежности. После указанных процедур проводится анализ корреляции между временными рядами среднегодовых цен на алюминий и нефть. Рассчитываются показатели автокорреляции с различными лагами, определятся вид колеблеваемости, в данном случае смешанные колебания (циклы с разной продожительностью). Строятся гистограммы отклонения среднегодовых цен алюминия и нефти от значений их линейных трендов. Завершает методику прогнозирования построение матрицы вероятностей уровней цен на алюминий при соответствующих уровнях цен на нефть составленной согласно методике теории игр.

2. Выявлена закономерность распределения частот (число показателей отклонения среднегодовых цен от линии тренда в заданном интервале) гистограмм, заключающаяся в том, что интервалы с минимальным отклонением среднегодовых цен как по алюминию так и по нефти содержат наибольшую частоту. Следствием этого является то, что наиболее вероятному уровню цен на нефть буде соответствовать наиболее вероятный уровень цен на алюминий (среднегодовых).

Расчет коэффициентов корреляции между отклонениями уровней трендов среднегодовых цен на алюминий и нефть с различными лагами за период 19712004 показал, что выявлена наиболее устойчивая корреляция с лагом в один год. Расчет коэффициентов корреляции среднегодовых цен на нефть и алюминий за период 5-6 лет с лагом в 1 год показала, что наблюдается цикличный характер изменения показателя.

Анализ гистограммы, построенной по данным расчетов коэффициентов корреляции среднегодовых цен на нефть и алюминий за период 5 лет с лагом в 1 год, показала, что порядка 73% величина периода с 1971-2004 изменение динамики цен на нефть приводит к аналогичному изменению цен на алюминий. Это подтверждает существенное влияние уровня цен на нефть на динамику биржевых цен алюминия.

3. Уровни цен на нефть выступают как возможные сценарии, которые дожен учитывать инвестор при принятии решения об объеме и моменте ввода мощностей по производству алюминия. Использование циклической природы колебания цен на алюминий позволяет упрощать прогнозную матрицу для конкретного года, исключая отдельные строки и стобцы исходной матрицы.

4. Завершение строительства нового пятой очереди предприятия ИркАЗа мощностью в 250 тыс. тонн алюминия-сырца в 2008 году согласно расчетам разработанной методики является в целом оптимальным инвестиционным решением, поскольку с вероятностью 75% будет попадание среднегодовых цен на первичный алюминий в интервал от 1511,92 до 2411,94 дол., что обеспечит как минимум нормальную прибыль компании СУАЛ. Рисковая ситуация существует с вероятностью 25% при интервале цен на алюминий от 1061,72 до 1511,92 дол., что предполагает получение минимальной прибыли или даже убытков. В этой ситуации следует рекомендовать инвестору учитывать, что возможно увеличение сроков окупаемости инвестиционного проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

1. При прогнозировании воспроизводства мощностей ЭМК необходимо учитывать влияние рентных отношений, возникающих на предприятиях ЭМК в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов. Основным определением отражающим рентные отношения предприятий ЭМК является рентный эффект, представляющий собой устойчивый экономический выигрыш, получаемый предприятиями ЭМК вне зависимости от эффективности их деятельности. Производство в ЭМК является материалоемким и энергоемким, особенноЧ производство металов методом электролиза. Экономическая рента, возникающая при использовании отмеченных ресурсов, влияет на рентабельность функционирования ЭМК, а значит и на инвестиционные процессы, протекающие в них. Характерным примером в использовании природной ренты служит алюминиевая отрасль. Одна из наиболее энергоемких отраслей в промышленности использует в своем совокупном энергобалансе самую дешевую электроэнергию, гидроэнергетику и другие энергоресурсы. При этом зачастую производители алюминия контролируют электростанции, электроэнергию которых они используют. Однако в целом по отрасли поного контроля за энергоресурсами нет. В этих условиях одним из важнейших факторов, влияющих на формирование цен на метал, а также затраты на потребляемую электроэнергию служит динамика цен на нефть. Иными словами данный фактор опосредовано воздействует на рентные отношения в процессе функционирования ЭМК. Влияние достаточно большого количества факторов на среднегодовые цены на нефть (в том числе неэкономические) делают достаточно затруднительным их прогнозирование. В этой ситуации для оценки воздействия динамики цен на нефть в прогнозировании уровня цен на алюминий необходимо применять сценарный подход. Влияние сырьевого фактора в прогнозировании развития и воспроизводства в ЭМК в значительной степени определяется запасами потребляемых руд с определенными характеристиками. Рентные отношения в

ЭМК отражают циклические процессы в мировой экономике. Этот факт дожен учитываться при прогнозировании воспроизводства мощностей ЭМК.

2. Выявленный подход к формированию ЭМК в связи с формированием и распределением рентных эффектов позволяет их рассматривать их не только как территориальные комплексы, но и как экономические системы различного уровня. В соответствии с уровнями распределения энергоренты (по Ю.В. Яков-цу), можно выделить локальный, региональный, национальный и глобальный уровни. Следствием из изложенных положений является следующая предлагаемая формулировка понятия ЭМК как экономической системы, производящей металы инвестиционных и инновационных механизмов концентрации и распределения рентных эффектов, возникающих от взаимообусловленного сочетания и использования эффективных энергетических ресурсов.

3. Предложенный методический подход для целей прогнозирования ввода новых мощностей ЭМК по производству алюминия основывается на выявлении факторов влияющих на формирование среднегодовых цен на алюминий и использовании трендового анализа для их прогнозирования с учетом влияния динамики среднегодовых цен на нефть. Использование среднегодовых цен в прогнозной методике позволяет устранить несущественное воздействие случайных колебаний цен (шумов), которые не отражают общей закономерности инвестиционных процессов в ЭМК.

В основе фундаментальных факторов изменения цен на алюминий, также как и на большинство сырьевых ресурсов, лежит несбалансированность спроса и предложения. Устранение возникающего дисбаланса связано с определенным инвестиционным периодом ввода новых мощностей по производству алюминия или увеличением объема потребления металов. Общее количество факторов влияющих на формирование цен, достаточно значительное, что осложняет прогнозирование. Использование трендового анализа динамики цен на метал позволяет формировать прогнозы и в указанных ограниченных условиях.

Методический подход строится на выборе периода исходных рядов данных среднегодовых цен на метал. Построение доверительного интервала для прогнозируемого периода. Анализ автокорреляции и выявление цикличной природы колебаний, корреляции рядов данных в соответствии с динамикой цен на нефть. Построение гистограмм частот показателей отклонения среднегодовых цен от значений линейного тренда.

4. Для прогнозирования ввода новых мощностей ЭМК на период до 4 лет в условиях значительной неопределенности предложен сценарный подход. Сценарии строятся в зависимости от уровня цен на нефть. Для построения сценариев используется методический подход основанный на использовании трендо-вого анализа среднегодовых цен на алюминий и нефть, корреляции их изменении. Применение сценарного подхода позволяет оценить прогнозируемые уровни цен на алюминий и тем самым упростить оценку рентабельности ввода новых мощностей в конкретный год.

На период до 4 лет с достаточно высокой степенью вероятности можно сделать вывод, что сохранится закономерность в формировании цен на метал и значимость факторов влияния на динамику цен. Однако использование трендо-вого анализа позволяет получить достаточно больший доверительный интервал изменения цен на метал. При этом устойчиво выявляется циклическая природа их колебания, что упрощает процесс прогнозирования. Выявлена устойчивая корреляция отклонения среднегодовых цен алюминий и нефть от значений их линейных трендов. В силу большой непредсказуемости и большого разброса отклонений значений обоснованным становится построение сценариев уровня цен на нефть на основе трендового анализа и гистограммы отклонения от линейного тренда. В результате получаем матрицу вероятностей отклонений от линейных трендов уровней среднегодовых цен на нефть и алюминий соответственно.

На основании полученных матриц производитель алюминия выбирает для себя оптимальную стратегию объемов производства, преследую цель получения нормальной прибыли, ее максимизации прибыли или минимизации убытков.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Спешилов, Андрей Валерьевич, Иркутск

1. Адно Ю. Россия на мировом рынке алюминия//Мировая экономика и международные отношения, 2000. -№12-с. 75-83

2. Алюминиевая промышленность в Азиатской России И.Л. Савельева, Л.А. Ханина// География и природные ресурсы,2003.-№3.-с. 116-125

3. Астапов К.Л. О реформе налогообложения природных ресурсов в РФ// Финансы и кредит, 2002 №22. - с.89-90

4. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М Анализ временных рядов и прогнозирование/ Учебник М.: Финансы и статистика, 2001. -228с. ил.

5. Баев Г.Х Основные отрасли недропользования, устойчивого благосостояния и природная рента в отчетном межотраслевом балансе// Бюлетень лиспользование и охрана природных ресурсов в России, 2003, №4-5. с.31, с.27

6. Байкал и гидроэнергетика: экология и экономика//География и природные ресурсы, 1997. -№4 с.158-168

7. Баумоль У. Экономическая теория и исследование операций. М.: Прогресс. -1965

8. Л. Безруков В. Булыгин Чьи богатства прирастают Сибирью. Экономика и экология. Цена вопроса// Восточно-Сибирская правда, 1996. 6 янв.

9. Буданов И. Тенденция развития российской и мировой черной металургии// Мировая экономика и международные отношения,2000. -№ 12.-е. 6874

10. Буздалов И. Природная рента как категория рыночной экономики// Вопросы экономики, 2004- №3- с.24-35

11. Валентей С. Нестеров Л. Россия в меняющемся мире: внешние и внутренние вызовы// Вопросы экономики, 2002. №3

12. Винокуров М.А., Суходолов А.П. Экономика Иркутской области: В 2Т. Т1. Иркутск.: Изд-во ОАО НПО Обмашинформ, 1998. 276с.

13. Владимиров А. Иркутскэнерго на фоне передела// Экономика и жизнь, 2000 окт. №41.- с.6

14. Водопользование// Закон.-2001.-№5. -сЗ-127

15. Водные ресурсы: рациональное использование/ Ушаков Е.П., Голуб A.A.; Беличенко ЮП. и др. М.: Экономика, 1987.Ч126с

16. Водный кодекс Российской Федерации

17. Вольский А. Развитие промышленности- основы подъема экономики страны// Экономист, 2001. № 1. - с. 11 -15

18. Волоконский В., Кузовкин А. Цены на энергетические ресурсы в России и зарубежных странах// Экономист,2000.-№11

19. Глазьев С.Ю. Технологические сдвиги в экономике России// Экономика и математические методы, 1997. Т.ЗЗ, вып.2

20. Герасимович В.Н. ., Голуб A.A. Методология экономической оценки природных ресурсов. М.: Наука, 1988. - 144с.

21. Горелова В.Л., Мельникова E.H. Основы прогнозирования систем: Учеб. Пособие для инж. -экон. спец. вузов. М.: Высш. шк., 1986. - 287с.

22. Гидроэнергетика и Байкал: часть I. Оценка экономического ущерба в связи с изменением уровня озера Байкал-Улан-Удэ: БИРП СО РАН, 1996.-55с.

23. Гидроэнергетика и Байкал: часть 2. Оценка и межрегиональное перераспределение рентного эффекта ангарских ГЭС/ Безруков Л.А., Думова И.И., Никольский А.Ф., Подковальникова C.B., Савельев В.А., Легостаев С.М.-Улан-Удэ:БИРП, 1996. -41с.

24. Гидроэнергетика и комплексное использование водных ресурсов СССР/ Под. Общ. Ред. П.С. Непорожного. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Энер-гоиздат, 1982. - 560с.

25. Гидроэнергетические ресурсы Иркутской области и их эффективное использование М.А. Винокуров, А.П. Суходолов, Е.А. Чернышева, Н.К. Ушакова// Проблемы регионального экономического развития //.- с.37-41

26. Гильфасон Т. Природа, энергия и экономический рост// Экон. Журн. ВШЭ, 2001 -Т.5, №4. с.459-491

27. Глухов В.В. Экономика и организация производства алюминия: Изда-во СПбГПУ, 2002.- 126с.

28. Гончаров А. Использование ресурсов трансграничных вод: состояние и перспективы// МЭиМО, 2002. №5. - с.83-91

29. Горелова В.Л., Мельник E.H. Основы прогнозирования систем: Учеб. пособ. для инж.- экон. спец. вузов. М.: Высш. шк., 1986. -287с.

30. Гзовский В.M. Природный фактор в социальном воспроизводстве / ЛИ СССР; Ин-ст эк-ки мировой соц. Системы; Отв. ред. Микульский К.И.- 2-е изд., иерераб. и доп.- М.: Недра, 1989. 199с.

31. Глухов О. Богучанскую ГЭС будет строить Евросибэнерго, потому что больше некому// Российская газета, 2004. -24марта.

32. Гранберг А.Г. Математические модели социалистической экономики: Учеб. Пособие для экон. Вузов и фак. М.: Экономика, 1978. -351 с.

33. Гражданский кодекс Российской Федерации полный текст (часть первая и часть вторая). М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ, 2000. -228 с.

34. Гурман В.И., Батурин В.А. Математическая модели управления природными ресурсами. Иркутск: Изд-во ИГУ, 1987.-112с

35. Декусар О. Электроэнергетика России: свет в конце туннеля?// Рынок ценных бумаг. Товарный рынок, 2001. -№0 (01 ). -с 34-38

36. Демина М.П., Кузнецов A.C. Теория ренты и рынок земли. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000.-197с

37. Диверсификация российской экономики: современные проблемы и задачи: Доклад Министерства развития РФ// Вопросы экономики, 2003.-№12.-с.4-22

38. Договременный тенденции развития промышленности/ Логинов В., Комаров М. Белов Ю // Экономист, 1999.-№2.-с. 3-14

39. Дроздовский Э.Е. Методологические проблемы рационализации ре-сурсопользования.- Иркутск: Изд-во Иркут. Ун-та, 1986. 232с.

40. Дубровский C.B. Энергетика и распределение доходов в экономическом развитии. Математические модели. M.: РОХОС, 2004. - 48с.

41. Закон Иркутской области от 14.12.1996 3 53-03 ло внесении рентных платежах в электроэнергетике Иркутской области// Ведомости Законодательного собрания Иркутской области, 1996.-№5

42. Зандер Е.В., Соколов В.М. Алюминиевая промышленность России на мировом и внутренних рынках.// ЭКО,2003. -№12. с.20

43. Захарова Т.В. Служат ли минеральные ресурсы фактором экономического роста?// ЭКО,2002.-№7. с.112-121

44. Золотухин Ю. Программа есть- осталось построить завод // Вост.-Сиб. Правда, 1997. 8 ноября

45. Жид LLL, Рист Ш. История экономических учений: Пер. с анг.- М.: Экономика, 1995.-544с. (экономические исследования)

46. Ивановский С. Рента и государство/// Вопросы экономики, 2000.-№8. -с84-97

47. Ильина JI.H. Путь к богатствам Сибири. М.: Мысль, 1987. -301, 2. е., ил., карт.

48. Исследование устойчивости цен самофинансирования на природный газ/ Илькевич Н., Дзюбина Т.В., Ельников В.В., Окунева С.Т.// Экономика и матем. Методы, 2002.- Т38., №3.- с.25-29

49. Исследование систем управления. Учебник. -М.: Экзамен, 2002. -384с

50. Казанцев C.B. Изменение роли и специализации промышленности Сибири в 1994-2001 гг.//ЭКО, 2003.-№10.-с.25-39

51. Кимельман С. Андрюшин С. Проблемы горной ренты в современной России // Вопросы экономики,2004 №2. -с30-43

52. Ковалишина Г. Рынок цветных металов -основные площадки и движущие факторы// Рынок ценных бумаг. Товарный рынок, 2001.Ч№0 (01).-с 22-27

53. Колесник М. Текущее состояние и перспективы рентного налогообложения в России// Вопросы экономики,2003.-№6. -с.78-87

54. Колосовский Н.Н. Основы экономического районирования. М.\ ГосПолитиздат, 1958.-180с

55. Комаров М., Белов Ю. Реализация права собственности государства на недра через изъятие природной ренты// Вопросы экономики, 2000.-№8. -с.71-83

56. Кононов Ю.Д. Влияние конъюктуры мировых энергетических рынков на рациональный экспорт российского газа// Проблемы прогнозирования,2002. №2.-с. 169-172

57. Косариков А.Н. Экологические и правовые проблемы бассейнового принципа управления// Бюлетень лиспользование и охрана природных ресурсов в России, 2003. №4-5. - с.49.

58. Крюков А. Зарытая эффективность или как государство пытается управлять нефтяными компаниями// ЭКО, 2002.- №9 с. 18-37

59. Лепезин Г.Г. Есть ли будущее у российского алюминия?// ЭКО,2003. -№5. с. 144-158

60. Лихтенштейн В.M. Фундаментальные исследования как рентообра-зующий фактор// Общественная наука и современностью, 2003. -№1. -с.55-67

61. Малинникова Е.В. Естественные монополии в экономике// Экономический журнал ВШЭ, 1998. -Т.2, №4. -с 516-535

62. Маршал A., Marshall А., Радынова О.Г. Принципы экономической науки. Principles of economics. An introductory volume., 1993. M.: Прогресс: Универс. - 35 le.

63. May В. , Жаворонков C.B. Дерегулирование российской экономики: механизм воспроизводства избыточного регулирования и институциональная поддержка конкуренции на товарных рынках// Общество и экономика,2003 Ч №2.-с.22-50

64. Межрегиональные межотраслевые балансы/ Гранберг А.Г., Селивере-тов В.Е., Суслов В.И. и др.- Новосибирск: Наука, 1983

65. Металургия: старые проблемы на пороге нового века// МЭиМО, 2000.- №8.- с.67-74

66. Металургия: азиатский кризис и антидемпинг// МЭиМО, 1999.-№8.-с.55-58

67. Методологические вопросы учета водного фактора в развитии и размещении производительных сил: Сб. науч. тр./ Совет по изучению произв. сил при Гос. Плане СССР; Ред. кол. Е.Г. Григорьев (отв. ред. и др.), 1982.:М

68. Методы планирования межотраслевых пропорций/ Под ред Ефимова А.И., Берри Л.Я. М. Экономика, 1965. -352с.

69. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие/ Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., под. Ред. Лагоши Б.А. -М.: Финансы и статистика, 1999.-173с

70. Нейман A.M. Предыстория маржинального анализа: вклад Ж. Дюпюи// Экономический анализ: теория и практика., 2004. №2(17).- февраль, -с.2-5

71. Нейман A.M. Пионеры маржинального анализа: Г. Госсен и И. Тюнен// Экономический анализ: теория и практика., 2004. -№4.- апрель, -с.2-7

72. Нестеров Л., Ашарова Г. Воспроизводство и национальное богатство (некоторые методологические аспекты)// Вопросы экономики, 2002.-№Ю. -с.103-110

73. Нефть и газ в ХХГ веке/ Конторович А.Э., Гофман Д.А., Корисубаев А.Г. и др.// ЭКО, 2001.-№2 с.94-109

74. Николаев И. Тарифы на электроэнергию и инфляция// Общество и экономика, 2002.-№2. -с. 167-175

75. Новая постиндустриальная вона на Западе: Антология/ под ред. B.JT. Иноземцева М.: Академия, 1999 - 640 с.

76. Новорусский В.В. Основы теории систем и системы логического управления (Формально- логические аспекты)/ РАН, Сибирский энергетический инс-т им. Мелентьева. Новосибирск: Наука, 1997. - 335с.

77. Новые процессы получения метала (металургия железа) Учебник для вузов Юсфин Ю.С., Гиммельфарб A.A., Паенко Н.Ф. - М.: Металургия, 1994.-320с.

78. Нусратулин В.К. Рента и регулирование экономических отношений: (в новейшей модели экономики)/ Институт экономики и социологии РАН; Уфим. Научи центр; Отв. Ред.: Х.И. Гизатулин. Уфа, 1996. - 255с

79. Математические методы и модели в экономике: Учеб. пособие/ Ми-нюк С.А., Ровба Е.А., Кузьмич К.К. Мн.: ТетраСистемс, 2002 - 432с.

80. Об изменениях налогового законодательства в 2002 году, Лаптев A.A., Сургак В.В.// Налоговый вестник, 2002.-№9- с.21-28

81. О регулировании водных отношений органами государственной власти иркутской области. Закон Иркутской области от 04.04.2000 г. №19-03// Вост.- Сиб. Правда, 2000 4 мая, Ведомости Законодат. Собрания

82. Об экономической целесообразности обязательного страхования гражданской ответственности в сфере специального водопользования. А.П. Архипов, С.А. Борисов// Финансы, 2002 №9. - с.63-65

83. Основные вопросы экономики гидроэнергетики. -М.: Госэнергоиздат, 1956.-359с.

84. Основные проблемы и направления обеспечения энергетической безопасности Иркутской области. ИСЭМ СО РАН- Препринт №3. Иркутск, 2001,- 59 с.

85. Оценка и перспективы поставок российского углеводородного сырья в Северо- Восточный Китай// Проблемы Дальнего Востока, 2003. -№5. с.79-90

86. Парадокс российской экономики: избыток денег и кризис инвестиций// ЭКО, 2002. -№5. с.23-37

87. Петров В.В., Артюшкин В.Ф. Поведение цен на мировом рынке нефти (стратегические тренды, биржевые игры, макросценарии ).- М.: ФАЗИС ,2004.-192с.

88. Портер М.Э. Конкуренция: пер. с англ. : Учебное пособие/ Майкл Портер. М.: Вильяме, 2000 - 495с.: ил.

89. Природно-ресурсный комплекс Российской Федерации // Бюлетень лиспользование и охрана природных ресурсов в России, 2001, №1-2.(спецвыпуск)

90. Природные ресурсы и их рациональное использование в бассейне озера Байкал: Сб. ст. СО АН СССР, Бурят. Филиал; Отв. ред. Алексеев М.Л.-Улан-Удэ, 1977.- 176с.

91. Проблемы изъятия рентных доходов/ Голуб.А., Маркандия А., Стру-кова Е // Вопросы экономики, 1998. -№6.-с. 148

92. Проблемы развития газовой промышленности Сибири/ АН ССР, Си-бир. отделение; Отв. ред. Ботвинников В.И.Ч Новосибирск: Наука, 1983 -157с.

93. Программа развития топливно-энергетического комплекса Иркутской области на период до 2005 года (Основные положения). Администрация Иркутской обл., СО РАН, Инс-т систем энергетики им. Л.А. Мелентьева. -Иркутск: Б.и,2000. -75с.

94. Программа социально-экономического развития Иркутской области до 2005 г. Закон Иркутской области от 11 июля 2002 г.№ 33-ОЭ// Вост.-Сиб. правда. 2002 - 24 июля; Ведомости законодательного собрания Ирк. Обл, 2002.-№20 (Т.1).- с.63-199

95. Пурденко Ю.А. Алюминиевая промышленность России: Состояние, проблемы и перспективы развития.- Иркутск: Вост. Сиб. Кн. Изд-во, 1997. -136с.

96. Пурденко Ю.А. О степени воздействия мировых цен на алюминий на уровень рентабельности алюминиевой промышленности// Вестн. ИГЭА,1998.-№13.-с112-113

97. Разовский Ю.В. Горная рента: экономика и законодательство- М.: Экономика, 2000 221 с.

98. Региональные энергетические программы: методические основы и опыт разработки/ Сиб. Энерг. ин-т им. Мелентьева Л.А. СО РАН; Отв. ред. Са-неев Б.Г.- Новосибирск: Наука, 1995. 246с.

99. Рогов В.Ю. Основы формирования геоэкономических регионов современной России. Монография. Иркутск: Изд-во БГУЭиП., 2000 - 200с.

100. Савельев В.А. Современные проблемы и будущее гидроэнергетики Сибири/ Отв. ред. JI.C. Беляев. Новосибирск: Наука, 2000. - 200с.

101. Савицкая Г.В. Экономический анализ, 2004. М.: Новое знание. -640с.

102. Сагайдак А.Э. Земельная собственность и рента. -М.: Агропромиздат, 1991.- 80с.

103. ЮЗ.Салина А. О некоторых проблемах испонения соглашений о разделе продукции// Предпринимательское право, 1999.- №4 (окт.-дек.) с. 12-20

104. Синяк Ю. В. Газовый комплекс России: Возможности и ограничения, 2003.-№1.-с. 18-35

105. Системные исследования в энергетике в новых социально-экономических условиях/ СО РАН; Сиб. Энергет. Институт им. Мелентьева JI.A; Булатова В.П.; Воропай Н.И.; Гамм А.З. и др; Отв. Ред. Беляев JI.C, Кононов Ю.Д.-Новосибирск: Наука, 1995 189с.

106. Соколов В.М., Соколов A.B. Образование и распределение горной ренты в цветной металургии/ Отв. Ред. В.В. Кулешов; Рос. Акад. Наук, Сб. отд. Ин-т экономики и организации промышленного производства. Новосибирск: Изд-во СО РАН; Филиал Гео, 2001.-185с.

107. Соколов В.М. Горная рента и горнорудная промышленность России// ЭКО, 1999.-№8.-с.99-116

108. Соколов В.М. Биржевые запасы металов, их влияние на мировые цены и поведение российских производителей на мировых рынках// ЭКО,2001. -№10. -с 102-115

109. Сибирская финансовая школа/ В.Г. Соколов, А. А. Валеев, Т.А. Владимирова и др., 2003.-№2 с.59-79

110. Статистическое моделирование и прогнозирование/ Г.М. Гамбаров, Н.М. Журавель, Ю.Г. Королев и др. под. ред. Гранберга. М.: Фин. и статистика, 1990.-385с.

111. ГСтейнер Р. Налогообложение нефтедобычи и использование нефтяной ренты (поучительный опыт американского штата Аляска)// Российский экономический журнал, 2004.-№1. с.36-51

112. Тараканов М.А. Промышленность Иркутской области; ред. А.П. Черников. Иркутск: Изд-во Иркутского университета, 2001- 282 с.

113. Тараканов М.Л. Нефтегазовые ресурсы Иркутской области (возможности эффективного использования)// География и природные ресурсы,2001. -№3.-с.106

114. Тарасов Н.М. Состояние водохозяйственного комплекса Российской Федерации и национальная программа действий Вода РоссииЧXXI век// Бюлетень лиспользование и охрана природных ресурсов в России, 2003, №6.-с.56

115. Теория прогнозирования и принятия решений. Учеб. пособие под. ред. С.А. Саркисяна. М., Высш. школа, 1977.-351с.

116. Текущее состояние и перспективы рентного налогообложения в России// Вопросы экономики, 2003 36 Ч с.78-87

117. Территориально- производственные комплексы: прогнозирование процесса формирования с использованием сетей Петри , СО АН СССР; Банд-ман М.К., Бандман O.JL, Есикова Т.Н., Отв. ред. Гранберг А.Г. Новосибирск: Наука, 1982.-302с.

118. Программно-целевые ТГ1К: Предплановые исследования. Сборник научных трудов. СО АН ССР. Институт экономики и организации промышленного производства; Под. Ред. Бандмана М.К., 1982 180с.

119. Федоров А. Разъяснение по отдельным вопросам исчисления и уплаты платежей за пользование водными объектами// Финансовая газета, 2001.-июль (№27).-с.1-4

120. Ценовая и тарифная политика на электроэнергию и тепловую энергию и ее влияние на экономику и бюджет Иркутской области. РАН Сибирское отделение Института Систем Энергетики им. JI.A. Мелентьева.

121. Черная металургия России на фоне мирового рынка/ А.М. Седых, О.В. Юзов, С.З Афонин. 2-е изд. Перераб. И доп.Ч М. : ЗаО Издательство Экономика, 2003.Ч 256с.

122. Е.М. Четыркин Статистические методы прогнозирования. М.:, Статистика, 1975.

123. Хубларян Н. Водные проблемы на рубеже веков/ РАН, Ин-т водных проблем; Отв. ред. Хубларян М.Г.- М.: Наука, 1999. 347с.

124. Шаманов Ю.К. Алюминий в России Братск, 2000 - т 1.Ч135с; т2. -159с.

125. Электроэнергетика России: экономика и реформирование/ А.С. Некрасов, Ю. В. Синяк, М.Н. Узяков // Проблемы прогнозирования,2001.-№5.~ с. 12-48

126. Яковец Ю.В. Рента, антирента, квазирента в глобально-цивилизационном измерении. М.: ИКЦ Академкнига, 2003. - 240с.

127. Ябуганов А. Налог на землю. Водный налог. Лесные подати. Практический комментарий к законодательству о природоресурсных платежах-М.:Ось-89, 1999.-254с.

128. Ясин Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста// Общество и экономика, 2002. -№2. -с.31 -74

129. Котировки цен на первичный алюминий на Лондонской бирже цветных металов в 2002году$1 550,00$1 500,00$1 450,00$1 400,00 : fc. -Ш $1 350,00 (-1' ^I$1 300,00$1 250,00ф & & & & & & & & & N- & tfv nN- n<V1. Дол. /тонну алюмиия Cash

130. Дол./тонну алюмиия 3-Month

131. Дол./тонну алюмиия 15-Month

132. Дол./тонну алюмиия 27-Monthдаты торгов

133. Котировки цен на первичный алюминий Лондонской бирже цветных металов в 2003году$1 600$1 550$1 500$1 300со го со со со со со со со со со соо о о о о о о о о о о отЧ Csi со ю со г^ со О) о тЧ CNJ

134. О о о о о о о о о чЧ ТЧ тЧc\i oi Csi C\j csi c\i oi CNJ Csi C\i csi Csiо о о о о о о о о о о о

135. Дол. /тонну алюминия Cash

136. Дол./тонну алюминия З-МопШ

137. Дол./тонну алюминия 15-МогМ

138. Дол./тонну алюминия 27-МогМ1. Дата торгов

Похожие диссертации

• Туристско-рекреационные комплексы промышленных предприятий Южного Урала как фактор социально-экономического развития региона
• Обоснование рациональной организации развития электроэнергетики в условиях модернизации экономики России
• Стратегические подходы к структурной модернизации в электроэнергетике России
• Пути повышения эффективности организации топливно-энергетического комплекса Украины
• Роль экономического сотрудничества стран БРИК в повышении конкурентоспособности российского автомобилестроения