Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Платежный баланс и макроэкономическая политика Канады тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Старостенкова, Елена Евгеньевна
Место защиты Москва
Год 1992
Шифр ВАК РФ 08.00.14

Автореферат диссертации по теме "Платежный баланс и макроэкономическая политика Канады"

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ИНСТИТУТ СОЕДИНБННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ И КАНАДЫ

На правах рукописи

СТАРОСТЕНКОВА Елена Евгеньевна

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ

ПОЛИТИКА КАНАДЫ

Специальность 08.00.14 - Мировое хозяйство и международные экономические отношения

Автореферат

диссертации на соискание ученей степени кандидата экономических наук

Москва - 1992

у г . у )

Работа выпонена в Институте США и Канады РАН

Официальные оппоненты:

- доктор экономический наук, профессор Сущенко Владимир Васильевич,

- кандидат экономических наук Сменковский Владимир Николаевич

Ведущая организация - Экономический факультет

МГУ им. М.В.Ломоносова

Наушй руководитель - доктор экономически! наук, профессор Баграмов Леон Александрович

Защита состоится МИ (МЛ_ 1992 г.

на заседании Специализированного! совета Д.002.93.02 Института Соединенных Штатов Америки и Канады Российской Академии наук по адресу:

121814, Москва, ГСП-2, Хлебный пер., д. 2/3.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института США и Канады РАН.

Автореферат разослан "^1" Ко А^-Ц/Д 1992 г.

Ученый секретарь Специализированного совета,

к. э. н. Л. Ф. Лебедева

1. Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Современная мировая экономика характеризуется заметкой активизацией интеграционных процессов, интернационализацией хозяйственной жизни, ростом взаимозависимости национальных экономии объединением, национальных и региональных рынков товаров, услуг, капиталов, рабочей силы в общемировые. Национальные хозяйства западных стран функционируют не обособленно. а как составная часть мирового хозяйства

Исследование этих процессов в западной экономической и политологической науке не только положило начало принципиально новым подходам к интерпретации и анализу новых экономических феноме-новШирокое распространение получают теории "откршой экономики", описывающие хозяйственное развитие в условиях формирования ряда факторов воспроизводства не на национальном, а на мировом рынке. Исследуются проблемы "глобальной взаимозависимости". Сам этот термин был впервые введен в научный оборот американским политологом СХоффманом, а затем развернут в концепцию экономической взаимозависимости в ставшей ныне классической работе профессора Йельского университета Р.Купера "Экономика взаимозависимости: экономическая политика в Атлантическом сообществе" Таким образом, идеи, высказанные в 50-е годы английским экономистом-неоклассиком Дж.Мидом и голандцем Я.Тинбергеном, приверженцем принципиального другого - нсокейнсианского - направления были подхвачены и развиваются в различных теориях международного экономического порядка.

Ключевая проблема этих теорий - согласование национальных интересов. В условиях "глобальной взаимозависимости" реализация национальных цепей оказывается возможной лишь при условии достижения эффективного компромисса с политикой других стран Сами понятия "национальный интерес", "национальная безопасность" потребовали переосмысления

Вместе с тем в реальной экономической политике ни одно (^жительство не может безоговорочно отказаться от защиты специфических национальных интересов собственной страны. Ведь сколь бы целесообразной не представлялась координация национальных поглик

или совместное регулирование мирохозяйственных связей, пожертвовать непосредственными национальными выгодами во имя общего порядка, который неизвестно кому принесет большие дивиденды, весьма и весьма рискованно.

Таким образом сам процесс углубления экономической взаимозависимости не может бьггь равномерно нарастающим, при очевидных его проявлений и успехах в одних областях, происходит, подчас, не только торможение, но и попятное движение в других.

Закономерен в этих условиях вопрос о том. как отразились эти процессы в концепциях и практике государственного регулирования экономики. Тема эта активно разрабатывается в последние два десятилетия как в зарубежной, так и в отечественной литературе, но пока поднятых и поставленных вопросов существенно больше, чем ответов.

Экономическое взаимодействие и взаимозависимость проявляются в импорте и экспорте товаров, услуг, взаимных обязательств и платежей - т.е. во всем том, что входит в понятие и статистику платежного баланса Платежный баланс страны суммирует в себе все процессы взаимодействия национальной экономики с мировой. Поэтому анализ платежного баланса - первый и необходимый шаг при исследовании интеграционных процессов и их влияния на условия функционирования отдельной национальной, экономики

В последние годы вопросы регулирования международных расчетов вышли в разряд наиболее актуальных и даже животрепещущих для мирового хозяйства в связи, прежде всего, со значительными перекосами в мировых платежных отношениях в целом, и во внешнеэкономических расчетах США в частности Рост международной задоженности Соединенных Штатов, изменения в направленности мировых потоков финансовых ресурсов, дестабилизация валютной системы - вот основные проявления несбалансированности в этой сфере. А их последствия - во все большей зависимости макроэкономической политики друг их стран от процессов, протекающих в США, и от мер, принимаемых американскими институтами государственного регулирования.

В данной работе взаимодействие внутриэкономических процессов с процессами, протекающими в мировом хозяйстве, и последствия такого взаимодействия для внутриэкономмческой политики анализируют-

ся на примере Канады, одной из наиболее развитых стран мира, экономика которой - что немаловажно для выбора этой страны как. объекта исследования - является безусловно открытой, в высокой степени зависимой от мирохозяйственных процессов и, в особенности, от процессов, протекающих в экономике соседних США

С начала 1970-х до конца 1980-х гг. Канада пережила три глубоких экономических кризиса, стокнулась с проблемами, связанными с инфляцией и безработицей, несбалансированностью внешнеэкономических расчетов и неустойчивостью канадского долара Неудачи в экономической политике правительства вызывали, порой, разочарование и неверие в возможности государственного регулирования экономики вообще, но на практике приводили все же к попыткам найти новые подходы и новые методы воздействия

В экономической литературе, причем как в зарубежной, так и в отечественной, образовася разрыв между теоретическими разработками. эмпирическими исследованиями и нетеоретическими работами по конкретным вопросам мирохозяйственной взаимозависимости В теоретических работах анализируются отдельные эффекты и зависимости при ряде упрощающих допущений. Но результаты такого анализа никак не сводятся воедино в рамках какой-либо общей теоретической схемы. Между тем, эмпирические исследования показывают, что в реальной жизни все эти зависимости и эффекты существуют вместе, одновременно и паралельно. А в нетеоретической литературе по конкретным проблемам, выводы теории, если и вспоминаются то лишь как умозрительные парадоксы, не имеющие практического значения Обсуждение ведется на основе предпосылок, согласующихся просто со здравым смыслом. Таким образом, сложилось три основных жанра исследований - теоретические построения проверка на эмпирическом материале тех или иных выводов теории, и "case study", в котором игнорируются сложные теоретические построения и дается описание конкретной проблемы Данная работа не относится по сути ни к одному из перечисленных жанров, в ней дается обзор состояния теоретических исследований по избранной теме,с одной стороны и олиса we конкретной ситуации, сложившейся в экономике Канады, с другой. Таким образом, настоящая работа с одной стороны, является типичным исследованием тала "case stud/, а с др}Гсй стороны подводчг к

формулировке вопросов для дальнейшего анализа уже в рамках теоретических подходов.

Временные рамки исследования охватывают период 1970-1990 гг. - т.е. как раз те два десятилетия когда ярке проявилась невозможность следования прежним, наработанным в "основе своей в 1930-1940-е гг, формам и метода.'/ государственного воздействия на экономику.

Цели доследования, таким образом, сводятся к следующему:

- проследить эволюцию теоретических подходов к проблеме взаимодействия внутренних и внешних факторов в экономическом развитии в западной литературе;

- провести анализ состояния платежного баланса Канады в 1970-1990 гг, базируясь на данных национальной статистики. Такому анализу закономерно предшествует описание особенностей канадской статистики платежного баланса и способов формирования отдельных статей. Анализ внутрюкономических причин изменений в платежном балансе остается, в основном, за пределами данной работы;

- рассмотреть влияние состояния баланса внешних расчетов на эволюцию целей и методов государственной внутриэкономмческой политики Канады.

Постановка задач исследования, его проблематика и временные рамки определяют и научную новизну работы В отечественной экономической литературе. аналогичных исследований б Канаде пока не проводилось. Единственная диссертация на эту тему (см. Ренева Г.Ф. "Платежный баланс и валютное положение Канады в период общего кризиса капитализма") была посвящена периоду 60-х годов, а анализ особенностей статистики платежного баланса этой страны в нашей литературе прецедента не имеет.

Основные источники. В ходе исследования автор опирася на труды ведущих отечественных ученых по проблемам мирохозяйстве1+-ных связей и международных платежных отношений: АВАникина Э.ВАтласа, ГНАнулоаой, В.ВАчаркана, О.Г.Богданова, С.МБорисова, А.В.Ветрова, ВЛ.Волобуева С.МДалина, ИДИванова, РА Коняева, ВМКудрова, В.Г.Курьерова, ПГ.Матюхина, СММеньшикоаа. ВЕМотылеаа. СМНикитина, И.Ф.Осадчей, Э.М.Плетнева, МАПортного, ДВСмыслова, ГДСолюса, В.БСтуденцова, ВЯШенаева НДШмелева, АВЦимайло,

Л.И.Фрея, И.И.Физточева, ВАУшзкова. Г.Т.Черникова, РМЭнтова, АЮ.Юданоза, ЮИЮданова

Среди работ зарубежных исследователей использованных диссертантов - исследования Г Джонсона, РДанма,' РДорнбуха, РВаннекугга, С.Гоника, ДЛейдпера, ДжМКейнса ЧКиндлебергера. ПКругмэна Р.Купера, ДжМаксвепл, Р.Маккиннона, Р. Мандела Дж-Мида, ТКуршена, (.Робинсона, Я.Тинбергена, М.Федстайна, М.Фридмана, ДжФренкеля и многих других

В процессе работы над темой автор опирася на результаты исследований по экономике Канады Б.ИАлехинз, ЛАБаграмова. АДБородаевсхого, ЕАБирюковой, - С.СДмитриева, В.ВДребенцова ЕГ.Комковой, ЛАНемозой, ЯП Павловой, В ВЛолова, ВБПоволоцкого, ВЯСущенко, АИ.Черкасова

При подготовке диссертационной работы были использованы американские и канадские периодические издания, а также издания международных экономических организаций, данные национальной и международной статистики и другие научные публикации Основные положеодя, выиостше на защиту: 1. Для платежного баланса Канады в период 1970-1990 гг. з целом характерна структурная слабость по балансу текущих операций, связанной с огромным и постоянно увеличивающимся оттоком платежей процентов и дивидендов, который при дефицитности большинства прочих расчетов по услугам покрывается активом торгового баланса лишь в особоблагормятных для канадской внешней торговли случаях Неуравновешенность баланса текущих операций компенсируется притоком в страну капитала, причем в рассматриваемый период наблюдася значительный опок из страны капиталов в форме прямых инвестиций и возрастающий приток портфельных инвестиций. Для движения краткосрочного каптала в целом характерна тендеь1-ция к опоку. Необходимость в привлечении ссудного капитала из-за рубежа для балансирования внешнеэкономических расчетоз становится перманентной.

В связи с ростом экспорта канадского капитала в форме фя.ш инвестиций можно ожидать в перспективе притока до хода на эти вложения в страну, перекрывающего по величине ежегодный отток капитала Если эта тенденция реализуйся то структура платежного ба-

ланса Канады будет во многом иной.

Закономерности циклического движения торгового баланса могут быть описаны следующим образом В периоды хозяйственных подъемов наблюдается интенсивный рост вывоза товаров за границу. Распространение американских кризисов на Канаду приводило к сокращению импорта, как правило, более значительным в кризисные годы, чем сокращение экспорта, в силу чего торговый баланс в этот период обычно улучшается Это явление - специфически канадское - связано с тем, что величина импорта в страну зависит прежде всего от самого неустойчивого компонента ВНП - капиталовложений.

2. Высокая восприимчивость канадской экономики к колебаниям американской конъюнктуры серьезно ограничивает возможности государственного воздействия на уровень деловой активности. Попытки проведения экономического курса, отличного от американского, как правило, приводят к ухудшению платежного баланса, что, в конечном счете, заставляет правительство отказаться от такой политики.

3. Эволюция макроэкономической политики Канады оказалась во многом отличной от того, что вытекало из теоретических исследований. В действительности независимость экономической политики оказалась недостижимой ни при каком валютном режиме, абстрагироваться от межстрановой мобильности капиталов в реальности, в отличие от теории, оказалось и вовсе невозможно, на практике не удалось приблизиться к сбалансированности внешне- и внугриэкономических процессов, методы и инструменты государственного регулирования не удалось привести в такое гармоническое сочетание, чтобы стало возможным одновременное, непротиворечивое продвижение к большей стабильности во всех областях

4. В первой половине 70-к гг. макроэкономическая политика в Канаде была комплексом мер по поддержанию экономического роста (финансовая политика -экспансионистская, монетарная - процикличесг-кая но в целом скорее, экспансионистская, чем рестриктивная), а валютная полигика - была политикой "грязного плавания" (масштабные "нестерипизованные" валютные интервенции для поддержания курса долара).Правительство стояло перед выбором: либо поддерживать процентные ставки в стране, на уровне более высоком, чем в США, либо допустить падение курса канадского долара, или, наконец.

использовать золотовалютные резервы. Встав на путь поддержания валютного курса и повышения процентных ставок, правительство обеспечило сбалансированность внешнеэкономических расчетов, но ценой повышения ссудного процента внутри страны и чрезмерного роста денежной массы

4. К середине 70-х гг. главным объектом кредитно-денежной политики становится объем денежной массы в обращении, а не состояние финансового рыжа. Было признано, что регулирование процентных ставок и других составляющих цены и доступности кредита оказалось недостаточным для эффективного противостояния инфляции. В основу канадской экономической политики 1975-1982 гг. были положены принципы "градуализма" - экономической концепции, 8 соответствии с которой темпы роста государственных расходов и денежной массы в обращении дожны быть ограничены таким образом, чтобы не превышать темпов роста ВНП. В финансовой области эта политика ознаменовалась свертыванием ассигнований на социальные программы и программы экономического развития. И все же в этот период раскручивается механизм дефицитного финансирования в результате чего проценты по выплате прошлой задоженности начинают съедать все большую часть текущих бюджетных доходов. Сохраняется практика размещения в центральном банке крупных серий облигаций для финансирования дефицита федерального бюджета Финансовая политика в этот период сама выступала фактором поддержания высоких темпов роста цен

Опыт канадского регулирования денежной массы показал ограниченность возможностей воздействия на национальный уровень цен мерами типа политики "градуализма" Более того, была осознана необходимость борьбы с инфляцией не на основе некой самостоятельной независимой национальной кредитно-денежной политики, закрывающей экономику от неблагоприятных и инфляционных воздействий извне, но на основе согласованной политики на международном уровне. Идея достижения независимости в области монетарной полигаки, с которой Канада вступила о 70-е годы, претерпел а за период .уть более 10 лет серьезную трансформацию. На практике стало понятно, что для укрощения инфляции необходимо добиваться не казаеисимос-тн а согласованности о действиях центральных банков зягдных

стран Именно этот фактор - достижение согласованности в антиинфляционной политике центральных банков {конечно, очень далекой еще от совершенства) и сыграл в конечном счете важную роль в том, что в последующие годы темпы роста цен а западных стран снижаются до приемлемых размеров

5. Регулирование размеров денежной массы на рубеже 70-80-х гг. стало невозможным, так как манипулировать ставками процента Банк Канады дожен был ориентируясь прежде зсего на изменения ставок в США В мировой экономике в это время сложились такие условия, что динамика национальных процентных ставок и валютный курс стали параметрами, лишь в малой степени поддающимися воздействию со стороны правительства Канады. Уровень деловой активности и перспективы развития инфляционных процессов также во многом зависели от американской кредитно-денежной и внешнеэкономической политики И з 1982 г.Банк Канады отказывается от политики градуализма К середине 80-х годов происходит дальнейшая трансформация механизма государственного регулирования в духе неолиберальных принципов.

На рубеже десятилетий в Канаде, так же как и в США, проводится политика, основанная на кредитно-денежных рестрикциях и финансовой экспансии. Последствия этой политики были для двух стран однотипны - возник дисбаланс во внешнеэкономической сфере в связи с резко завышенным обменным курсом, который сделал практически безальтернативным выбор приоритетов в экономической политике -на первый план вышла проблема валютного курса и дефицита платежного баланса Разница лишь хронологическая. - для США это период 1980-1985 гг, а для Канады - последующие годы).

Перспективы же устранения дисбаланса во внешнеэкономической сфере оказывались в значительной мере зависимыми от темпов сжатия дефицита государственного бюджета С середины 80-х гг. достижение сбалансированности государственных доходов и расходов становится приоритетом экономической политики

В 80-е годы ярко проявилась зависимость национальной экономики (отьодь не только канадской) от процессов, происходящих на мировом рынке капиталов, важнейшим параметром, определяющим состояние мировой экономической системы, стали потоки капиталов В

этих условиях возникают импульсы к резким скачкам валютных курсов, часто губительным для национальной экономики.

6.Еще один позорот а макроэкономической политике Канады, прежде всего в ее кредитно-денежной политике, связан с программой достижения стабильности цен, нулевой инфляции, в основе которой лежит представление, что канадская .экономика будет лучше функционировать при темпах инфляции близких к нулю. Таким образом завершилось отторжение хейнсианских идей регулирования совокупного спроса и занятости основанных, как известно, на признании благотворного характера для национального хозяйства относительно низких темпов инфляции

В догосрочном плане уровень процентных ставок в Канаде зависит от реальных, т.е. очищенных от влияния инфляции, ставок процента на мировых финансовых рыикэх. На эти последние канадские власти не могут оказызать какого-либо влияния (вспомним, что в 70-е годы Банк Канады пытася сделать именно это - изменять реальные ставки), но вот номинальные (учитывающие ожидаемые темпы инфляции) и дожны регулироваться Банком Канады. Таким образом в догосрочном плане политика нулевой инфляции дожна вести к снижению номинальных процентных ставок в стране. Достижимость этих целей в значительной мере зависит от колебаний валютного курса, как минимум канадский долар дожен был сохранить стабильный курс а желательно - подорожать по отношению к американскому. Поскольку это условие было выпонено, то темпы роста цен действительно существенно замедлились. При этом темпы экономического роста сохраняются высокими, но относительная высок и уровень безработицы

7. Канадо-американское соглашение о создании зоны свободной торговли, - одно из самых значительных событий в канадской жизни последних лет, - на наш азгпяд ке приведет к скачку в уровне зависимости канадской экономики от американской. Маловероятны и какие-либо новые значительные ограничения эффективности макроэкономической политики.

8. В связи с эволюцией целей макроэкономической полипам происходят изменения в использовании инструментов государственного воздействия на экономику. Приведем ши> несколько примерса Если в начале 70-х годоз центральшй банк страны в крядит-

но-денежной политике ориентировася на манипуляции ставками среднесрочного кредита, то к концу периода воздействие на уровень краткосрочных ставок выходит на одно из центральных мест. Валютные интервенции, относившиеся ранее к инструментарию чисто валютной политики, превращаются в один из важных инструментов кредитно-денежной политики. По мере роста государственной задоженности проявися и еще один эффект - возможности центрального банка по манипулирования процентными ставками уменьшались, а другого инструмента его политики - операций на открытом рынке (покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг и др. кредитных обязательств) возрастали. Механизм стимулирования экономического роста и занятости сегодня основывается на стабилизации государственного бюджета, а не на дефицитном финансировании. Изменение валютного курса в кратко- и среднесрочном плане не работает как механизм воздействия на товарные потоки, поскольку лаг в проявлении действия валютного курса на размеры экспорта и импорта существенно возрос

Практическая значимость исследования. Происходящая в нашей стране экономическая реформа предполагает в качестве важной составной части преобразование внешнеэкономической деятельности и вагиотно-финансовых отношений с зарубежными странами. И сегодня для нашей страны значимы и общие вопросы воздействия усиливающейся открытости экономики на внутриэкономические процессы, возникновения новых ограничений в макроэкономической политике, и такие, казалось бы частные, технические вопросы, как методика составления платежного баланса страны (какие операции и в какой форме дожны быть отражены в этой статистической сводке, чтобы наиболее адекватно отразить суть реальных экономических процессов).

Апробация работы. Результаты исследования отражены в главах колективных монографий, статьях и других научных публикациях общим объемом более 30 пл. Ряд положений диссертации были апробированы автором в выступлениях на конференциях а различных городах страны. Отдельные вопросы, проработанные в настоящем исследовании, были использованы автором при подготовке служебных материалов

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех

глав, заключения примечаний, приложения и списка использованной литературы. Общий объем работы - 181 страница машинописного текста

2. Содержание работы

Во введении дается обоснование актуальности и новинзны те-лы исследования, показывается степень ее изученности, формулируется основная цель и задачи работы, определяется ее научная и практическая значимость.

Первая глаза - "Развитие теоретических концепций государственного регулирования а условиях взэимозазисимосги национальных экономик" - посвящена анализу развития теоретических подходов к исследованию взаимовлияния внешних и внутренних факторов экономического развития Выделяются несколько узловых моментов. Исследования 60-х годоа, выпоненные и в неокейнсианской, и в монетаристской традиции, подводили к выводу, что правительство может обеспечить как внутреннее (поная занятость), так и внешнее (сбалансированность внешнеэкономических расчетов) равновесие при плавающем вакотиом курсе, для этого необходимо контролировать объем денежной массы, избрать соответствующую финансовую политику и воздействовать на валютный курс

Логика монетаристского подхода подводила к аналогичным выводам Если "отечественный" уровень инфляции выше зарубежного, то импорт растет быстрее, чем экспорт и национальная денежная единица обесценивается по отношению к другим валютам: исправление платежного баланса согласно монетаристской логике, наступает в этом случае не в результате каких-либо реальных сдвигов, а просто в результате вызванного снижением валютного курса сокращения расхода иностранной валюты на оплату выручки импортероа То есть не соотношение национальных и мировых цен подстраивается под валютный курс, не физический объем производства и потребления изменяется чтобы подстроиться к новому уровню валютного курса я насбсрог, -сам валютный курс выступает в качестве зависимой перееденной, подстраиваясь под азтономную дмнэшку производства и цен Этот вывод базировася на предпосыке, что национальное грательство ь.ожет

контролировать и выбирать темп инфляции, т.е. определять темпы роста денежной массы независимо от состояния платежного баланса

Развитие теории в последующие годы было в основном результатом постепенного осознания того, что при свободном движении капитала денежная масса более не определяется экзогенно правительственными органами, регулирующими денежное обращение, и кредитно-денежная политика сказывается главным образом на международном движении резервов.

Первой такой моделью была модель Мандела-Флеминга, в рамках которой было показано, что политика, направленная на достижение внутреннего и внешнего равновесия в одной стране может и не быть успешной, если не учитывает возможных действий других стран. Таким образом на первый план выдвигалась задача координации национальных экономических стратегий в противовес прежней установке на защиту национальной экономики от нежелательных внешних воздействий.

Выводы Мандела сводились к тому, что при плавающем курсе представлялось целесообразным регулировать занятость с помощью кредитно-денежной политики, платежный баланс - через изменения валютного курса, а торговый баланс - с помощью финансовой политики.

Предпосыки модели Мандела-Флеминга оказались весьма далеки от реальности (например, предположение о том, что ссудный капитал перемещается между странами в зависимости от соотношения apoca и предложения денег - т.е. в зависимости от разрыва в уровне процентных ставок; посыка о том, что колебания валютного курса сказываются только на внешнеторговых потоках а для движения капитала они безразличны; предположение о неизменности денежной массы в стране, являющейся реципиентом возмущений, при плавающем валютном курсе).

Опыт 70-х годов показал, что чистое плавание валют практически невозможно, а "грязное плавание" не помешало удерживать завышенный валютный курс и не смогло привести к автоматическому разрешению проблем платежного баланса А следовательно рекомендации Мандела нельзя было осуществить на практике. Проблема достижения внутренней и внешней сбалансированности оставалась, таким

образом, нерешенной.

Следующий шаг в развитии теории был сделан "глобальными монетаристами", признавшими всеобщую зависимость национальных денежных систем и возможность распространения инфляционных шоков даже при плавании валют.

Однако, вопреки теоретическим построениям "глобальных монетаристов". оказалось, что и в условиях плавающих валютных курсов различия в темпах роста цен между странами могут быть довольно устойчивыми; не оправдались и предсказания МФридмана - плавающие курсы не защищают национальные хозяйства от внешних реальных шоков - напротив, синхронизация национальных циклов в ?0-80~е годы явно возросла; наконец, вопреки утверждениям сторонников кейнсианского подхода (в духе модели Мандела-Флеминга) не было зафиксировано ни одного сколько-нибудь значительного случая "негативной трансмиссии" (когда экспансия в одной стране вызывала бы кризис в другой).

С начала 70-х годов стали предприниматься активные по пытки выявить альтернативные каналы и механизмы взаимовлияния национальных экономик. Одной из таких попыток была "скандинавская модель" международного распространения инфляционных шокоа В ней предполагалось, что рост цен в мировом хозяйстве привносится в открытую национальную экономику через повышение заработной платы, уровень которой зависел от цен на товары, являющиеся предметом международной торговли. Эта идея международного распространения возмущений через спираль "заработная плата-цены" по существу и была использована в моделях, основанных на кривой Филиса с инфляционными ожиданиями.

Однако и эта модель не дала результатов, которые могли бы быть использованы в качестве практических рекомендаций для органов государственного регулирования Реальная экономическая политика оказывается во многом независимой от построений экономических теория порой, прямо противоречащей ей {пример тому, популярная у практиков "концепция локомотивов" совершенно не согласующаяся с рекомендациями теоретических построений).

Общий вывод из анализа теоретических построения пытающихся объяснить механизм экономической взаимозависимости, к сожалению,

сводится к тому, что теории пока не в состоянии быть реальной основой для практической деятельности государственных органов, экономическая политика остается самостоятельным феноменом, в основной (хотя и не поностью) незазишшм от экономических теорий Таж.1 образом, сегодня ни обшашь, ни описать реальную макроэкономическую политик с помощью теоретических моделей невозможно. И задача настоящего следования - показать, s каких конкрзтгых. уело-шях решаги проблемы дсспзкежя внутренней и клешней сбззпскро-еанносги Канада, кгкиш методами и насколько успешно - тхе? быть решена туь е режзх подхода по типу "case stud/. :

Во еторей г*шйЧТпзтехшьй баланс Канады по оакшьш статьям" дается анализ особенностей aarocrviai гэтатежкого бав&чез в Канаде, прослеживается динара ваоейиш статей баланса и рассматривается воздействие на него цюшческих колебал.

До настоящего. цшш' s странах но разработаны еди-

ные, признзнша болышаотш национальных пргаительсге грнуш составлений стагкстмчесхсм отчетности' по платехетсиу балансу. Существующие национальные статкстйчешесистемы дозошэ значател-но отличаются дат от друга рг.зно как и от зтодики соста^знля платежного баланса, рззрзботанааТ Мещународкым валютным фондом. . .v^ ,

В работе подобно шагашруюто? особенности статистдаесхого формирования статей какада;сго пгтемього бачанса и объясняется различия данных канадской и американской статистики Согласоаадае данных национальных статшж осложняется тем, что ряд методологических вопросов остаются спорным*

Вместе с теи анализ особенностей канадской статистики позволяет сделать еызод о достаточно высокой степени точности исчисляемых ею показателен т.е. существующая статистика достаточно достоверна и создает надежную базу для анализа. Но, с другой стороны, прздстаеляется, что проводить серьезный статистический и математический анализ данных национальной статистики не целесообразно, поскольку результаты такой работы невероятно трудно интерпретировать. Представляется, далее, что попытки прямо увязать, а тем более математически определить, стелен! зависимости изменений в экономической стратегии правительства от изменений в состоянии платежного

баланса, при всей их наукообразности, не могут быть осмысленно интерпретированы

В течение рассматриваемого периода для платежного баланса Канады было характерно формирования сальдо на основе дефицита по балансу текущих операций и чистого притока капиталов в страду, соотношение этих двух разных по знаку величин и определяет в большинстве случаев величину и знак сальдо платежного баланса

Торговый баланс Канады а рассматриваемый период сводится с положительным сальдо (за единственным исключением в 1975 г.). В начале 70-х годов сальдо торгового баланса довольно стабильно, в период 1973-1975 гг. актив здесь сначала резко сокращается, затем сменяется пассивом, после чего следует период медленного восстановления актива в ' канадской внешней торговле и его нарастания (вплоть до 1979 г.), на начало 80-х годов приходится время стремительного увеличения положительного сальдо торгового баланса, сменяющееся затем периодом относительной стабильности.

Сальдо баланса услуг за весь рассматриваемый период не подвержено колебаниям. Эта статья канадского платежного баланса неизменно сводится с дефицитом. Некоторая периодичность в его движении связана лишь с убыстрением или некоторым замедлением темпов роста отрицательного сальдо. Так, период 1970-1973 гг. - время довольно медленного нарастания дефицита по этой статье, в период 1973-1979 гг. - дефицит более чем удвоися, в 1980-1983 гг. темпы роста дефицита несколько замедляются значительно превосходя однако, аналогичные темпы для периода начала 70-х годов.

В итоге, с точки зрения равновесия платежей и поступлений по балансу текущих операций динамика торгового баланса Канады была неблагоприятной - при, порой значительном, положительном сальдо величины его недоставало для покрытия дефицита по балансу услуг.

Как правило, канадские платежи по международным расчетам по неторговым операциям и в сфере услуг превосходят поступления Основной дефицигообразующей статьей является статья "проценты и дивиденды". Наиболее неблагоприятно складываются расчеты, связанные с портфельными инвестициями Начиная с 1975 г, дефицит в этих расчетах увеличивается скачкообразно. Всего за 6 лет - с 1975 по 1980 гг. включительно - он увеличися в 4 раза, тогда как за

предыдущее пятилетие - лишь на 40%.

Следующий гк> величине ~ дефщнг в расчетах по прямым кзпи-таловложетш. Здесь наргсгаме дефицита было плазным с одним режим пиком, гр.1шедшимся на 1379 г. В последующие годы зтог дефицит несколько сократися.

Расчеты связанные с доходам? на прочие виды инвестиций, относительно сбшмщхтш на протяжения первой половины 70-х гг. Но о 197&-1979 гг, дефкцт- в расчетах этого вида практически ежегодно удваивася, в результате, по состоянию на 1980 г, пассо Канады по этой;статье рввзшгл-чистый отток платежей по ргьиа иишстицййы. ,

. В ргоегзх по ЪпгржкШ относимых к собственно багиеу услуг, наиболее дефтданы дее: расчеты, сеазенныо с международная туризмом, и услуга бизнесу. 8 конце Ш-х годоа к наиболее дефицитным статьял внутри статьи "услуги бизнесу" относились: выплаты за патенты и праао на ксшьзованиз торговой марки, оплата управленческих и аде&даетратиэшх услуг, страховые платежи, расходы по исследованиям я разработкам

Дефицит платежного баланса по текущие операциям покрызаатЩ ся за счет аетша Сшанса fmmemi капиталов. Большая часть этого потока в рассматриваешь период состоит из догосрочных портфельных инвестиций. Если же расшатркзать веса лоатевоекный париод экономической истории Каизды, то для него харачтерен значжегы&й приток а страну иностранного (прежде всего американского) капитала в форме прямых инвестиций Пик притока приходися на ls60-tS55 гг, затем произошло некоторое сокращение иностранных прямых вложений в канадску эконошху. Однако для всего периода 60-х гг. доля их в инвестиционном процессе в стране была значительной. При этом экспорт канадского капитала в форме прямых инвестиций был относительно невелик. И вплоть до конца 60-х годов статья "прямые инзесгиции" в канадском платежном балансе сальдировалась со значительным активом.

В результате иностранный контроль в экономике crpaita достиг 50% в среднем и приблизися к 100% в некоторым отраслях. Естественно,со временем финансирование иностранного сектора в канадской экономике пошло по линии реинвестиции прибылей, которые в

статистику платежного баланса не включаются Поэтому данные баланса лишь в некотором Х приближении могут характеризовать динамику иностранной собственности.

В 1970-е годы ситуация изменяется принципиально. С одной стороны, слабеет приток новых вложений в форме прямых инвестиций, составляя в отдельные годы отрицательные величины, с другой, - нарастает экспорт канадского капитала в этой форме. Причем это нарастание идет такими темпами, что в 1978-1979 гг. отток прямых кксестицим достигает величины, сопоставимой с величиной дефицита бапанса текущих операций и выдвигается в число статей, непосредственно влияющих на состояние баланса в цепом

8 1980-е годы перелома в этой тенденции не наблюдается Хотя в Какаду увеличивается приток иностранных прямых вложений, ко рост экспорта капитала в этой форме еще более значителен. Если а 1960-е годы из Канады в среднем ежегодно утекало в форме прямых инвестиций 132 мн. доги, в лерзой половине 1970-х гг. - 505 мндопл, во второй половине 70-х - 1,35 мрд, то в одном 1981 году- почти 5 мрд кандопа

В 1970-80-е гг. движение капитала в форме прямых инвестиций как а Канаду, так и из нее выступал как фактор, отклоняющий сальдо платежного баланса в сторону дефицита Для сбалансированности внешнеэкономических расчетов стране был необходим устойчивый приток ссудного капитала Однако, столь необходимой устойчивости в притоке капитала в Канаду не было.

В середине 70-х гг. общая сумма иностранных инвестиций а Канаде равнялась 79,0 мрддопл, из них 69,1 шрд дол. составляли догосрочные инвестиции (прямые и портфельные), а 9J9 - краткосрочные. Международные обязательства страны частично покрывались ее иностранными активами, из которых более половины являлись краткосрочными. То есть Канада была в положении дебитора по догосрочному капиталу, а по краткосрочному - она была чистым кредитором. Этому способствовали и значительные размеры накопленных государственных золото-валютных резервоа

К середине 80-х гг. иностранные инвестиции в Канаде составили уже 275,6 мрд дол. т.е. возросли почти в 35 раза При этом опережающими темпами рос импорт в страну краткосрочного капита-

па - его объем за 10 лег вырос 8 55 раза, в то время как импорт догосрочного капитала - s 3 раза.

В структуре международных ахтмаоз Канада самой динамитом статьей были прашг канадские идаестицш за рубежом, за десять лет они увеличишь е шесть раз, а портфельные инвестиции в 33 раза Краткосрочные активы Канады удЕстись, но ее задоженность увеличивалась ламкого быстрее, в итоге страна становится чистым дебиторел и по этой статье.

Чистая международная задоженность Канады в 1S84 г, составила 1582 мрд дот Причем страна сьетупзет дебитором на шроеш рынке капитала tpmvmam во всех его формах за исключением cos-сем незначктетшж по ветчине кредиторской позиции по "прочим видам догосрочиш шестиций". Вахою однако отметить, что задоженность Канаду по пряшм икэестициям возросла весьма незначительно, а доля последней s общей задоженности заметно снизилась (с 78% В 1075 Г. ДО 26% В 1984 г)

С точки зрешт зкоио^гчгской политики грззительства Канада все эти данные интерпретируются однозначно - эта страна практически постоянно нуждается а новом притоке капитала Поэтому попытки его ограничения не могут быть успешными А изменения к худшему инвестиционного климата в стране, включая манипулирование процентными ставками, неблагоприятное для притока портфельных инвестиций в Канаду, могут быть только краткосрочными

В третьей тазе -Основные направления макрорегулироззния экономики Канады эволюция целей и методов* прослеживается логика развития макроэкономической политики, исследуются основные этапы этого развития, анализируются цели и методы государственной политики

На прогяжел 1970-80 гг. в большинстве западных стран происходит серьезная трансформация системы макрорегулирования экономики, сложившийся 8 основных чертах в 40-х годах. Система включала в тебя три основных структурных элемента: финансовый механизм регулирования воспроизводства, подсистему юридического регулирования социальную инфраструктуру. Фактически финансовый, прежде всего бюджетный, механизм занимал доминирующее положение среди иисгрушитсз воздействия на динамику национальной эконо-

мики. В 70-е годы замедляются темпы экономического роста набирает темп инфляция, безработица принимает немыслимые для "века кёйнсианства" масштабы, а финансирование социальной инфраструктуры в ее прежнем виде оказывается просто физически невозможным. Наконец, большинство стран стакивается с серьезными проблемами в сфере внешнеэкономических расчетов. На этом фоне происходит пересмотр прежних концепций государственного регулирования экономики положивший начало кардинальной перестройке системы макрорегулирования В новой консервативной стратегии регулирования основной акцент делается на ограничение государственного вмешательства в экономические процессы В связи с этим, во-первых, перестраивается бюджетный механизм: изменяется налоговая система и расходная структура бюджета При этом предполагается сначала ограничить, а затем и сократить относительный объем государственного бюджета в экономике с тем, чтобы высвободить "скованные государством" рыночные силы

Второй комплекс мероприятий связан с ограничением или даже устранением ряда прямых форм государственной регламентации экономической деятельности (приватизация и ослабление юридической регламентации). Третий - ограничение социальных бюджетных расходов, четвертый - расширение функций кредитно-денежного регулирования.

Эта общая схема эволюции в последние два десятилетия системы макрорегулирования экономики в развитых странах достаточно хорошо описана в отечественной литературе и достаточно верно в общих чертах описывает процессы, происходившие в разных странах. Но только в общих чертах. В Канаде, в частности, процесс изменений в методах и цепях государственного регулирования имел свои особенности и свою историю. В данной работе предпринята попытка показать. как различные методы макрорегупирования соотносились между собой, какие приоритеты и через какие механизмы определяли в отдельные периоды характер всего комплекса макрорегулирования и какое место в нем занимали проблемы внешней сбалансированности С этой точки зрения макроэкономическая политика Канады за рассматриваемый период делится на четыре этапа в соответствие с изменениями в стратегии государственного регулирования 1970-1975

rr, 1975-1982 rr, 1982-1388. и период продожающийся в настоящее время Особенность первого этапа связана, прежде всего, с переходел к mtaeampsy валютному курсу, "лицо* второго этапа определялось антшифлядиоииоЗ полипикой в монетаристском стиле, третий связан с пересмотром финансовой политике в консервативном духе, а четвершй - это период политики, получившей в Канаде названий лошши "нулевой инфляции*.

\ В начале рассматриваемого периода в мировой экономической литературе превалирует идея что политика рг&чо и как и весь хозяйственный шханиж дожны обладать высокой гибкостью. Способность быстро приземлишься к яроблемта в налоговой и кредст-но-*денежной сферах, порощаешх шо<!ами, была провозглашаю основным условная зконошческого роста Слабая гибкость хозяйственного механизма оборэтеазсь в периоды шокоа высокой ияфда-цией.. завышенным {тл. набброт, 'заниженным) курсом национальной валюты, кризисом екшвш расчетах За этим следовало падение инвестиций л загледпёл*е хозяйственного разеития.

К началу 9$Ьх годоэ вщты несколько шгщзются Опыт двух десятилетий ршал к выводу, что приоритетом эхоно&г*чвс<ой nofro-ш явпяется шфозконогййчеекгя стабильность. Гибкость не кокет быть самоцепью, хотя по-прежнему счэтается важным услозмеи з;л43-неспособности национального хозяйства

В ггкпкиешш диссертант суммируются ее основные положения; в соответствии с логикой работы формугафуклея выводы, вытекающие из предпринятого в главах и параграфах исследования

Основные положения диссертации нашли отражение в следу?о-щих публикациях штора

1. Валютная политика Канады // Зарубежный мир. - 1984, N 1.

- 0,6 ал

; 2. Экономическая конъюнктура в Канаде // США.ЭПИ. - 1987, N 1. - 0.7 ад

3. Рецензия на юГПослеаоенное экономические развитие Канады* / Под рад ДисСарджекга //"Новые книги за рубежом" -1987, N а - 0,3 ал

4. Канадская экономика сегодня и завтра Рецензия //СШАЗПИ.

- 1987, N 7. - 02 ал

5. Налоговая реформа а Канаде //СШАЗПИ - 1987, N 12. -0,6 ад

а Рецензия на кн. ДясНайта "Безработица экономический анализ" //"Новые ши за рубежом". - 1987, N 12 - 03 ал

7. Концепции безработицы в современной буржуазной политэкономии. Тезмсы доклада Материалы XV республиканской конференции.

- Рига, 1S87. - 0.4 ал

а Канада время важных решений //США:ЭПИ - 1988, N 2. -0,7 ал (в соавторстве).

9. Здравоохранение в Кан?де //США.ЭПИ. - 1S88, N & - 1,0 ал (в соавторстве ). .

10. Проблемы социальной политики //США.ЗПИ. - 1S38, N а -0,4 ал (в соавторстве).

11. Рецензия на кн. К.Макмипана Транснациональные компании "второго" мира" //"Ноеые книги за рубежом". - 1888, N а - 03 ал

12. Рецензия на кн ЭДэпла "Политические основы взаимозависимости" //"Новые книги за рубежом". - 1988, N 12 - 0,3 ал

13. Проблемы сбалансированности внешних экономических расчетов. Тезисы доклада Материалы конференции НИЗИ Госплана СССР.

- М, 198а - 0,3 ал

14. Рецензия на книгу Вопобуева ВЛ "Финансовые дилемиы: США" //США.ЭПИ. - 1989, N 3. - 0.1 ал {в соавторстве)

15. Канада: обзор конъюнктура Приложение к БИКИ. Март 1989 г. - 1,0 an

16. Экономика Канады в 1998 г. //СШАЭПИ - 1989, N 5. -0,7 ал

17. В поисках урегулирования задоженности развивающихся стран //Бюлетень "США и Канада".. -1989, N 4 - 05 ал

1а Канада и задоженность развивающихся стран //СШАЗПИ.

- 1990, N 4. - ГО ал

19. Позиция Канады по проблеме задоженности стран ""третьего мира" //Бюлетень "США и Канада". - 1990, N 1, 05 ал (в соавторстве).

20. Место Канады в системе отношений "Север-Юг" //"Канада в мировой политике и экономике" /Под ред Баграмова Л. - 1990. -15 ал (в соавторстве).

Похожие диссертации