Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Оценка влияния риска на управленческую деятельность промышленных предприятий в рыночных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Пищулин, Виктор Иванович
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Оценка влияния риска на управленческую деятельность промышленных предприятий в рыночных условиях"

Направахрукописи

Пищулин Виктор Иванович

Оценка влияния риска на управленческую деятельность промышленных предприятий в рыночных условиях

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выпонена на кафедре предпринимательства, управления и маркетинга Российского государственного социального университета (МГСУ)

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Маяцкая Ирина Николаевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Баринов Владимир Александрович кандидат экономических наук, доцент Грачева Елена Александровна

Ведущая организация

Академия труда и социальных отношений

Защита состоится 27 декабря 2004 г. в 16-00 часов на заседании диссертационного совета Д.224.002.03 в Московском государственном социальном университете по адресу: 129226, г. Москва, ул. В.Пика, д.4 к.2 (конференцзал)

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного социального университета по адресу: г. Москва, ул. В.Пика, д.4 к.З

Автореферат разослан л22 ноября 2004 г.

Ученый секретарь совета

Д.224.002.03.

К.э.н., доцент

Маяцкая И.Н.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования

Развитие концепции рыночного хозяйствования происходит с учетом множества трудностей, которые являются специфическими для современного состояния экономики России. Это в значительной мере обусловлено сбоями экономической политики страны. Не определены до конца меры и формы государственного вмешательства в экономику. Рыночная система экономических отношений, в которую с трудом, но входит отечественная экономика, вызывает новые, соответствующие возникающим условиям потребности и особый интерес к возможностям экономического анализа.

Как показывает опыт развитых в экономическом отношении стран, при принятии управленческих решений невозможно обойтись без риска. Игнорирование этого факта становится тормозом в развитии конкретного предприятия (фирмы, компании), а возможно и всей национальной экономики.

Очевидно, что в обстановке подобной неопределенности предприятию существенно сложнее функционировать, нежели в условиях развитого рыночного хозяйства. Практически при этом трудно планировать и реализовывать рациональные управленческие решения.

В связи с интеграцией России в мировой рынок, построением рыночной экономики необходима радикальная экономическая реформа, важнейшей задачей которой, является всесторонняя поддержка и стимулирование предпринимательской деятельности. Введение принципа свободного взаимодействия рыночных субъектов, обеспечение здоровой рыночной конкуренции неизбежно порождают неопределенность и риск.

Функционирование предприятий в условиях рыночной экономики (с учетом российских особенностей) связано с целым рядом проблем. В частности, свобода выбора и самостоятельность управления являются причиной возникновения риска для хозяйствования субъектов. В связи с этим следует отметить, что риск существует объективно, независимо от того, сознается это, или нет, и проявляется во всех аспектах предпринимательской деятельности предприятий.

Специфика деятельности приспособившегося к рынку предприятия в современных условиях предполагает специфический набор рисков, связанных с его деятельностью. Неразвитость российского фондового рынка, ведущая к невостребованности финансовых инструментов, сузила для российских предприятий задачи риск-менеджмента до анализа лишь технико-производственных рисков. Однако, по мере развития рыночной экономики, все больший акцент переносится на минимизацию воздействия кредитных и рыночных рисков.

Приоритетной для предприятий являются минимизация технико-производственных рисков. Учет рисков в деятельности предприятий играет сейчас меньшую роль по сравнению со страховыми компаниями, банками или профессио-

нальными участниками фондового рынка, которые формируют основу операционных рисков.

Рыночные риски на предприятии имеют место в силу специфики их работы (касательно цен на производимую продукцию). В то же время, значительной части рыночных рисков (валютным, процентным), предприятие (если оно не занимается активно внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг) не подвержено, в отличие от других субъектов бизнеса- например, банков.

Есть все основания предполагать, что по мере обновления основных производственных фондов российских предприятий, развития в России рынка ценных бумаг и расширения финансирования, произойдет смена акцентов в деятельности отечественных специалистов по управлению рисками. Основные усилия будут направляться на минимизацию воздействия на деятельность предприятий предпринимательских рисков. Многие положения и закономерности рынка сегодня в той или иной мере проявляются в повседневной реальности. Одна из таких реальностей - ситуация с предпринимательскими рисками и неопределенностями, стакиваться с которыми бизнесменам приходится чуть ли не каждый день.

Необходимо подчеркнуть, что становление рыночной экономики России происходит в условиях высокой степени неопределенности и требует от менеджеров различного уровня глубоких и разнообразных знаний в различных областях управления и управленческой деятельности. По мере утверждения цивилизованных норм в отечественной экономике, овладение современным менеджментом будет приобретать все большую актуальность. На современном этапе все больше ощущается необходимость решения таких задач, как снижение издержек производства, повышение конкурентоспособности производимой продукции, обновление основных фондов, технологическое перевооружение и т.д.

Современному руководителю, если он рассчитывает преуспевать в ци-ви-лизованной рыночной экономике, необходимо уметь применять на практике все новое в области управленческой деятельности, а для этого в любом бизнесе важно не избежать риска вообще (это практически невозможно), а предвидеть его и снизить до минимально возможного уровня.

Проблема риска имеет впоне самостоятельное теоретическое и прикладное значение, как важная составляющая часть менеджмента, теории и практики управления. Более того, отсутствие риска в итоге вредит экономике, подрывая ее экономичность и эффективность.

Это определяет тематику и актуальность представленной диссертации. Необходимо при этом изучить и провести соответствующие исследования с тем, чтобы раскрыть суть проблемы риска в управленческой деятельности, что позволит определенной степени обогатить как теорию, так и практику менеджмента.

Степень научной разработанности проблемы

Несмотря на то, что вопросам риска в предпринимательской деятельности на сегодняшний день уделяется достаточно большое внимание как в научных исследованиях, специальной литературе, так и на практике, проблема риска в управленческой деятельности остается недостаточно изученной. Неоднозначное понимание положений теории рисков, в частности их классификации, необходимость совершенствования методов ее анализа затрудняет использование предприятиями ее теоретического аппарата.

Имеющиеся литературные источники посвящены, главным образом, рассмотрению отдельно взятых проблем анализа и учета рисков в экономике и логически не взаимоувязаны, что вызывает определенные затруднения их использования и изучения.

К современной зарубежной так и отечественной научной литературе, предоставляющей широкий спектр разработок и теоретических обоснований факторов риска, лежащих в основе управления предприятием в различных сферах бизнеса, можно отнести работы Александер Г. Дж., Бачкая Т., Бейли Дж. Брей-ли Р., Бромвич М., Ван Хорн Дж., Друри К., Мессена Д., Хьюса С Редхеда К., Шарп У., а также Альгина А.П., Грабового П.Г., Качалова P.M., Кпейнера Г.Б., Лапусты М.Г., Петракова Н.Я., Петрова СМ., Рогова М.А., Ротаря В.И., Самоч-кина В.Н., Уткина Э.А., Черкасова В.В., Шаршуковой Л.Г. и др. Вместе с тем, нужно отметить, что в приведенных работах проблема рассматривалась, главным образом, в отношении управления финансовыми, инвестиционными, кредитными, страховыми рисками. С точки зрения влияния различных факторов риска на деятельность промышленного предприятия, эти вопросы исследовались в диссертациях Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (1996) и Кривошеева С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является исследование механизмов эффективного управления предприятием с учетом факторов риска в современных условиях и разработка организационно-методических мероприятий по снижению степени управленческих рисков.

В соответствии с целью исследования, ставятся и решаются следующие задачи;

- провести анализ содержания и особенностей формирования управленческой деятельности в условиях рыночной экономики;

- выявить направления деятельности предприятия с точки зрения возникновения и влияния на процесс управления различных видов рисков;

- определить основные направления снижения рисков в управленческой деятельности;

- разработать методику комплексного анализа и экономической оценки степени риска;

- сформировать концептуальную схему информационной системы, направленную на автоматизацию расчетов по оценке риска.

Предмет исследования.

Предметом исследования являются экономические и производственные отношения, возникающие на предприятии в условиях проявления рисков, сопровождающих процесс управления предприятием в условиях рыночной экономики.

Объект исследования.

Объектом исследования являются российские предприятия и предприниматели, структурная организация предприятий.

Положения, выносимые на защиту.

1. Подходы упреждающей и интегрированной управленческой деятельности, направленной на снижение степени риска.

2. Организационно-методические основы анализа оценки риска в управленческой деятельности.

2. Методы количественного анализа оценки предпринимательского риска.

4. Направления развития системы информационного обеспечения, как значимого фактора снижения риска.

Технологическая и методологическая основа исследования.

Технологическими и методологическими основами исследования явились методы количественного анализа управленческого риска.

При проведении исследования использовались труды российских и зарубежных авторов по исследуемой проблеме, а также данные Интернет-статистики по крупнейшим мировым производителям.

Научная новизна проводимого исследования.

Новизна исследования заключается в следующем:

- сформулированы принципы управленческой деятельности предприятия, на котором организация бизнес-процесса предусматривает мероприятия, связанные с оценкой риска;

- раскрыта сущность риска, связанного со специфической деятельностью менеджеров в условиях неопределенности и сложного выбора вариантов управленческих действий;

- определены факторы эффективного управления предприятием за счет внедрения риск-менеджмента через финансовый механизм, оценки ожидаемой величины максимального и минимального дохода (убытка) от вложения капитала;

- разработана концептуальная схема информационной системы для оценки риска в управленческих стратегиях.

Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в возможности применения результатов исследования в современных управленческих процессах на предприятиях, находящихся в условиях экономической неопределенности. Кроме того, полученные теоретические результаты работы могут слу-

жить основой для проведения дальнейших исследований по теме диссертации. Выводы по принципиальным вопросам управленческой деятельности могут использоваться в научных и учебных организациях, при разработке планов научно-технического развития предприятий и организаций, ведомств и министерств, местных и центральных органов управления.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что результаты проведенных исследований позволяют формализовать процесс выявления и оценки рисков при принятии управленческих решений.

Апробация и внедрение

Основные результаты предложены и использованы в деятельности ряда промышленных предприятий, фирм и организаций. По отзывам руководителей предприятий, рекомендации, разработанные в диссертационном исследовании, отражают процессы риска в управленческой деятельности и позволяют оптимизировать процесс управления с учетом его всесторонней оценки. Публикации

Основные положения диссертации опубликованы в пяти печатных работах общим объемом 1,45 п.л.

Структура и объем работы

Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы.

СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы, определены цели и задачи исследования, его предмет и объекты, сформулированы научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе-Риск, как инструмент управленческой деятельности промышленных предприятий в рамках теории и методологии уп-равления предприятием, рассматривается место и роль риска при осуществлении производственной и коммерческой деятельности.

Кризис послевоенной модели экономического развития в промышленно развитых странах послужил началом перехода к новым технологическим способам производства. Экономические кризисы определили также структурную перестройку экономики как первоочередную задачу. Сложившаяся при этом система разделения труда перестала быть базой прогрессивных изменений в экономике. В этих условиях пристальное внимание экономистов начинает привлекать теория и методология управления предприятием, специфика деятельности которого предполагает довольно широкий набор рисков, из которых наиболее заслуживающим внимания исследователя в этой области является предпринимательский риск. Теория предпринимательского риска лишь частично

сложилась в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Наблюдается практически новый управленческий подход, где принципиальным моментом является системное рассмотрение управленческой деятельности и тенденций ее развития.

Вследствие линформационного взрыва обострилось противоречие между значительным объемом информации, необходимой для производства товаров и услуг, и возможности ее отбора, хранения и переработки. Увеличися разрыв в экономических показателях между отраслями материального производства и сферой услуг. Вероятность возникновения рисковых ситуаций резко возрастает и одной из обязательных управленческих функций предприятия становится минимизация риска.

Каждая экономическая система опирается на адекватную организацию управления. Развитие индустриальной системы зависит от специфики управленческой деятельности на каждом из этапов ее развития. Переход к постиндустриальному обществу диктует новые подходы к управленческой деятельности. Управленческая деятельность строится на основных положениях: фактором успеха на рынке является стабильная организация производства, снижение издержек за счет внутрипроизводственных резервов, повышение производительности труда и эффективности использования всех видов ресурсов; рост и углубление специализации (прежде всего - отраслевой), как основы стратегии; функциональное построение организационной структуры управления с решающим значением контроля над всеми видами деятельности; четкая и организованная работа кадров управления, труд которых разделен по функциям и кооперируется на основе норм, стандартов и правил. Управление, включающее в себя объективную предпосыку учета предпринимательского риска, - это специфический вид деятельности, связанный с принятием решений. Теоретическая и практическая управленческая деятельность выделяет два основных подхода: ее системный характер, сложная структура и зависимость от противоречивого воздействия внешней среды; целенаправленное воздействие на объект управления.

Переход российской экономики к рыночным отношениям неизбежно связан со становлением и развитием предпринимательства, которое в разных экономических областях различается как по форме, так и по содержанию операций и способам их осуществления. На характер бизнеса накладывает отпечаток форма его развития, которая сводится к производству товаров и услуг с помощью факторов производства; приобретению готовых товаров и перепродажи их потребителю; наконец, к корпоративной деятельности (соединению производителей и потребителей, продавцов и покупателей).

Современный российский бизнес характеризуется специфической формой развития, отличной от классической, получившей развитие в странах с развитой экономикой. Экономические преобразования, происходящие в России, свя-

заны с ростом предпринимательских структур, созданием новых рыночных инструментов. Развитие рыночных отношений и предпринимательской деятельности осуществляется в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды, при которых возрастает риск, обуславливающий опасность неудачи, непредвиденных потерь. Появляется проблема взаимосвязи управленческой деятельности и риска. Привычные знания и навыки поведения применительно к формам риска, характерным для централизованно управляемой экономики, недостаточны, чтобы преодолевать опасности экономики рыночного типа. Проблема предпринимательских рисков в российском бизнесе требует логического решения в связи с тем, что рациональное управление предприятием связывается с развитием бизнес-процессов. Многие из рисков вызваны тем, что цивилизованные экономические рыночные отношения только складываются, тогда как директивные способы ведения экономической деятельности отдельными субъектами хозяйствования, обусловили соответствующие разновидности рисков и их проявлений. Изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности. Проведение экономической реформы вызвало интерес к вопросам рассмотрения риска в хозяйственной деятельности, а сама теория риска в процессе формирования рыночных отношений стала востребованной практически. В России, переходящей на мировые стандарты экономического развития, актуальным является исследование проблемы взаимосвязи управленческой деятельности и риска.

Задача предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. Открытые системы управленческой деятельности как регулятор более крупного лорганизма разделения труда во многом определяет общеэкономические параметры общества и одновременно зависит от состояния экономической системы в целом. Риск сопутствует всем процессам, идущим на предприятии, независимо от того, являются ли он активным или пассивным. В этом случае, открывается такая сторона риска, как его принадлежность к какой-либо деятельности: если предприятие планирует реализовать проект - оно подвержено инвестиционным, рыночным рискам; если предприятие не осуществляет никаких действий, оно также несет риски - риск неполученной прибыли, те же рыночные риски и пр. Риск - сложное понятие, имеющее своей причиной неопределенность и тесно связанное с вероятностными процессами. Риск неразрывно связан с деятельностью предприятия, вне зависимости от того, является ли эта активность активной или пассивной. Тенденция здесь такова, что активизация деятельности предприятия способствует активному проявлению факторов риска.

Проблема рисков в российском бизнесе потребовала логического решения в связи с тем, что рациональное управление предприятием связывается с разви-

тием бизнес-процессов, что переставило акценты на управление проектами. При этом многие из предпринимательских рисков, реально существующие в нашей экономике, с одной стороны вызваны тем, что цивилизованные экономические рыночные отношения в нашей стране еще только складываются, и соответственно не являются типичными для развитых стран (там их пережили в период первоначального накопления капитала или не зафиксировали, в силу их объективного отсутствия). С другой стороны, методы и способы ведения экономической деятельности отдельными субъектами хозяйствования и предпринимателями, доставшиеся в наследство от директивной экономики, в свою очередь обусловили присущие только нашей стране разновидности рисков и их проявлений. В директивной экономике приходилось иметь дело с риском невыпонения государственного плана, нарушений договорных обязательств, недопоставок продукции и т.д., обусловленных несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности той поры. В классической рыночной экономике первостепенными элементами риска являются относительная неопределенность конъюнктуры рынка, поведения потребителя и ряда других экономических факторов.

Освоение управления происходит преимущественно на практике. Западным менеджерам в этом смысле проще: сменив еще в начале карьеры десяток фирм с развитыми системами управления, они могут перенимать работающие образцы для своего предприятия. Что немаловажно, не только менеджеры усваивают эти образцы, но и персонал имеет стереотип поведения в стандартных для него ситуациях. Отличительная особенность при переходе компании на этап внутреннего предпринимательства - появление филиалов, дочерних структур, сети предприятий в городе или регионе или же создание новых направлений деятельности (диверсификация).

Менеджеры высшего звена управляют как правило, несколькими биз-неса-ми и дожны оценивать эффективность каждого из них. При присущих такой организации управления плюсах (гибкость, маневренность, отсутствие бюрократических задержек в принятии решений) по мере роста масштаба бизнеса, увеличения численности персонала начинают проявляться и усиливаться минусы. Часто возникает ситуация, когда размыты обязанности и ответственность, затруднен контроль для руководителя, идет дублирование функций, либо какой-то участок работы может остаться незакрытым. Очень много ресурсов вкладывается в развитие новых технологий, товаров и услуг, развитие персонала. Большое внимание уделяется стратегическому планированию на длительный срок Ч пять, десять лет и более (как правило, существует специальное подразделение стратегического анализа и планирования).

Предпринимательство в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов обуславливает для предприятий комплекс определенных требований (рис. 1), а следова-

тельно определенные факторы их деятельности не могут быть с поной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать).

Рис.1. Требования к предприятию, функционирующему вусловияхрынка

Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом и разнообразием предпринимательских структур, созданием новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство отказалось от единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Большое число предпринимателей открывают свое дело при неблагоприятных условиях. Первыми признаками проявления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере (снижение ввода основных производственных фондов), результатом чего

стало снижение объемов произведенного национального дохода. Кризис экономики России является одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.

Хозяйственная среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность допонительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска. Игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой.

Для более поного раскрытия проблем, стоящих перед современным предприятием, необходимо раскрыть взаимосвязь между риском и управленческой деятельностью.

Во второй главе - Сущность риска и его роль в управленческой деятельности рассматривается содержание риска в предпринимательской деятельности, как впоне самостоятельной экономической категории, имеющей теоретическое и прикладное значение.

Ориентация в течение длительного времени на экстенсивное развитие экономики страны, высокая степень концентрации управления, господство административных методов управления не ставили вопрос об учете риска, представляющего собой это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. В настоящее время также нет однозначного понимания сущности риска. Это объясняется многоас-пектностью этого явления, практически поным игнорированием его хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и уп-рав-ленческой деятельности.

Ведущим принципом в работе организации (производственного предприятия, крупной компании, коммерческого банка, торговой фирмы) в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению прибыли. Это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Здесь появляется и формируется понятие риска. Существует несколько определений понятий риска с разных точек зрения: риск - потенциальная, численно измеримая возможность потери, причем под понятием риска понимается неопределенность, связанная с возможностью возникновения в -ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий; риск -вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли; риск - это неопределенность финансовых результатов в будущем.

Для более поного и точного раскрытия понятия риск необходимо обосновать такие понятия, как вероятность и неопределенность, поскольку оба они лежат в основе рисков. Понятие вероятности является фундаментальным для теории вероятностей и позволяет количественно срав-нивать наступления событий по степени их возможности. Точность измерения вероятностей зависит от объема статистических данных и возможности их использования для будущих событий. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна. Условия неопределенности, которые имеют место при любых видах предпринимательской деятельности, являются предметом исследования и объектом постоянного наблюдения экономистов самых различных профилей.

Риск, расчет, случай, конкуренция- постоянные спутники бизнеса. Вопросы классификации риска представляют довольно сложную проблему. Определение конечных признаков риска предполагает дифференцированный подход к оценке любой управленческой ситуации, в большей или меньшей степени связанной с риском.

Риск сопутствует процессам, идущим на предприятии (разработка проектов строительства и бизнес-планов, прогнозирование и планирование объемов производства, продаж и денежных потоков, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными. Экономический риск в классической теории отождествляется с математическими ожиданиями потерь, которые могут быть в результате реализации избранного решения. Основными положениями классической теории является определение риска, как вероятности понести убытки и потери от выбранного решения и стратегии деятельности.

Среди классификационных признаков можно назвать масштабы экономических решений, сфера приложения, причина возникновения, степень системности, степень влияния на деятельность, степень обоснованности принятия решений, адекватность времени принятия, масштаб влияния, возможность прогнозирования, уровень возникновения, соответствие допус-тимым пределам, характер происхождения, источник возникновения, риски непредвиденной конкуренции, риски ошибочного ценообразования, сбытовые риски, производственные риски, транспортные риски и т.п.

Под классификацией рисков (рис.2) понимается их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Каждому риску соответствуют свои приемы управления. Классификационная система рисков включает в себя различные категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

Рис.2. Классификация рисков

Если взять критерий, допустимые пределы рисков, то их можно подразделить на: допустимые, критические и катастрофические риски.

Допустимые риски предполагают уровень риска в пределах его среднего уровня, т.е. среднего по отношению к другим видам деятельности и другим хозяйствующим субъектам. Таким образом, в том случае, если: И - средний уровень риска в экономике;

уровень допустимого риска, то дожно выпоняться следующее условие:

Критические риски предполагают уровень выше среднего, но в пределах допустимых значений, принятых в данной экономической системе для определенных видов деятельности. В таком случае, если:

R^ Ч критический уровеньриска, определенный направлением деятельности в данной экономической системе;

^-максимально допустимыйуровеньриска,

то дожно выпоняться следующее условие:

R <R < R

д кр mai

Катастрофические риски - это такие виды риска, которые превышают верхнюю (максимальную) границу риска, сложившуюся в данной экономической системе. Таким образом, в том случае, если:

Ч катастрофический уровень риска, определенный направлением деятельности в данной экономической системе,

то выпоняется условие:

Rлw<R*л

Процесс управленческой деятельности осуществляется через принятие и реализацию решений, от качества которых зависит финансовое состояние фирмы и получение прибыли. Такой критерий, как время принятия управленческих решений, сопряженных с риском, позволяет выделить:

- риск опережающий - показатель характеристики управленческой деятельности о проведении упреждающих действий по разрешению неопределенности; такой подход и соответствующие действия свидетельствуют о высокой профессиональной подготовке управленческого персонала;

- риск своевременный - отражает соответствие между управленческими действиями и выпонением необходимых функций для достижения поставленной цели; это качественная характеристика деятельности субъектов управления;

- риск запаздывающий - это также характеристика качества управленческой деятельности, отражающая неадекватность требований объективных условий и функциональной пригодности управленческого персонала; наличие запаздывающего риска случаев, приводит к необратимым и неблагоприятным последствиям, как для субъекта, так и для объекта управления.

Известные понятия риска в экономике предприятия характеризуются известной ограниченностью. Во-первых, не все параметры риска могут быть измерены в денежном эквиваленте (это справедливо в отношении рисков в экологической сфере, а также ряде других областей). Во-вторых, сомнительно, что из-за трудности установления воздействующих факторов риски в действительности могут быть представлены объективно и оперативно (все определяется степенью сложности исследуемой обстановки). В явлении риска выделяют следующие основные элементы, взаимосвязь которых определяет его сущность: возможность отклонения от предусмотренной цели, ради которой и реализуется выбранная альтернатива; вероятность достижения желаемого результата; отсутствие уверенности в достижении поставленной цели; возможность наступления негативных последствий при реализации тех или иных действий в условиях неопределенности для субъекта, который идет на риск; материальные и дру-

гие потери, связанные с осуществлением избранной в условиях неопределенности альтернативы; ожидание опасности, неудачи, в результате реализации избранной (выбранной) альтернативы.

Таким образом, можно прийти к выводу, что существующие подходы к классификации рисков, их теоретическое обоснование и практика реализации не в поной мере соответствует и способствует эффективной предпринимательской деятельности, дальнейшему развитию бизнеса, принятию решений с меньшей степенью риска.

В третьей главе-Факторы управления рисками; анализ и оценка рисков осуществлен анализ направлений теоретических исследований в области эффективного управления рисками, недооценка которых на практике приводит к непоной или некорректной оценке влияния рискообразующих факторов.

Риск - это экономическая категория и, как таковая, он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В условиях российского кризиса экономики проблема риска приобретает решающее зна-чение при обосновании управленческих решений не только стратегического характера, но и при краткосрочном планировании деятельности предприятия - в процессе бюджетирования. В деятельности предприятия предполагается набор рисков, которые присущи другим видам бизнеса. Необходим консолидированный подход к оценке рисков, который в современных условиях немыслим без соответствующей технологической платформы.

Каждому виду бизнеса присущи основные и сопутствующие профильные риски: в реальном секторе (производство промышленной и сельскохозяйственной продукции и строительство, деятельность в сфере услуг - торговля, общественное питание, материально-техническое снабжение и сбыт и т.п.); монетарном секторе (банковская, страховая деятельность, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг). Увеличение объемов торговых операций, постоянное развитие рынков ценных бумаг и использование сложных финансовых инструментов на фоне растущей конкуренции и новых требований регулирующих организаций - это факторы, с которыми стакиваются финансовые организации во всем мире и которые делают более актуальными требования к эффективному управлению рисками.

Предпринимательские риски. Каждый предприниматель устанавливает приемлемую степень риска, как угрозы потери прибыли от хозяйственной деятельности в целом, а также недополучения ожидаемой выручки, когда затраты возмещаются за свой счет. Наиболее опасным здесь является катастрофический риск, приводящий к банкротству, потере инвестиций или даже личного имущества. Предпринимательский риск зависит от ряда факторов: изменяемость спроса, изменяемость цен продаж, изменяемость стоимости издержек производства, способность приспособить цены выпускаемой продукции к изменениям

издержек производства, степень фиксированности издержек, доля постоянных издержек в производственных издержках.

Все возможные на практике факторы рисков делятся на две группы. К первой группе относятся предвидимые, т.е. известные из экономической теории или хозяйственной практики. Вместе с тем могут появиться факторы, выявить которые на априорной стадии анализа факторов рисков предприятия не реально. Эти факторы относятся ко второй группе. Одна из задач состоит в том, чтобы, создав регулярную процедуру выявления факторов рисков, сузить круг факторов второй группы, тем самым ослабить влияние так называемой непоноты генерации факторов рисков. На рис. 3 приводится классификация рисков в зависимости от места их возникновения.

Рис. 3. Классификация факторовриска

Риски производственных предприятий связаны с рисками других типов бизнеса. Учет операционных рисков в деятельности предприятий играет меньшую роль в сравнении с банками или фондовыми рынками. Приоритетной для предприятий являются минимизация технико-производствен-ных рисков, формирующих основу операционных рисков. Влияние кредитных рисков для предприятий незначительно из-за неразвитости фондового рынка (отсутствие портфельных рисков) и низкой кредитоспособностью. Рыночным рискам (валютным, процентным) предприятия подвержены в силу специфики их работы (относительно цен на производимую продукцию). Риски банковских организаций -проблемой российских коммерческих банков является управление кредитным

риском, составляющим более 60% от общего объема рисков в банковской деятельности. Вторым по степени влияния на банковскую деятельность признается операционный риск (около 25%). В России это объясняется становлением банковской системы, ее переходом на электронные коммуникации и т.д. Риски страховых компаний - рассматриваются несколько классификаций рисков, сопутствующих этим организациям. Наиболее важным является воздействие операционного риска, связанного с действиями персонала по договорам страхования. Риски участников рынка ценных бумаг - наиболее высокими здесь являются операционные риски, которым подвержены как инвесторы, так и участники рынка ценных бумаг. Подобное положение связано, в первую очередь с несовершенством законодательной базы, недостаточно проработанной системой работы на фондовом рынке и развитием электронной коммерции.

Рыночный риск: измерение и управление - риск изменения значений параметров рынка (процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров). Залогом успешного функционирования любого финансового института служит способность управлять рисками в конкретных макроэкономических условиях. В силу исключительной динамичности и турбулентности российского рынка управление рисками приобретает особое значение. Рыночный риск из всех типов рисков наилучшим образом поддается формальному вероятностному описанию, а методы его измерения получили широкое распространение в мировой практике.

Измерить рыночный риск - означает определить величину и вероятность возможных потерь за заданный период времени). Учитывая, что рыночный

риск возникает практически всегда, задача его корректного измерения приобретает особое значение. Для измерения рыночных рисков в мире используется методология "VAR (Value-at-Risk-значение или мера риска)-это статистический подход, основным понятием в нем является распределение вероятностей, связывающее всевозможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями. Методология VAR обладает рядом преимуществ: она позволяет измерить риск в терминах возможных потерь, соотнесенных с вероятностями их возникновения; измерить риски на различных рынках универсальным образом; агрегировать риски отдельных позиций в единую величину для всего портфеля, учитывая при этом информацию о количестве и периоде поддержания позиций на рынке.

Существуют три основных метода вычисления VAR: аналитический (иначе называемый методом вариации-ковариации), историческое моделирование и статистическое моделирование (метод Монте-Карло). Аналитический метод требует оценки параметров распределения рыночных факторов при предположении о его нормальности. Историческое моделирование является непараметрическим методом и основан на предположении о стационарности рынка в ближайшем будущем. Статистическое моделирование случайных процессов с за-

данными характеристиками предполагает изменения цен активов, которые генерируются псевдослучайным образом в соответствии с заданными параметрами. Для моделирования реального распределения используется интеграция нормальных распределений, в которой компоненты соответствуют спокойному, оживленному и экстремальному состояниям рынка. Помимо того, что рыночный риск необходимо правильно измерить, необходимо также управлять им.

Управление рисками представляет собой действия по минимизации риска и защите от него и состоит в оценке, мониторинге и контроле за деятельностью предприятий, и включает в себя средства поддержки принятия решений и отчетность, как для внутренних, так и для внешних пользователей. Особое значение имеет проблема управления рисками в крупном бизнесе. Это связано с особой тяжестью последствий реализации рисков в масштабах крупного бизнеса и с массовым характером проблемы. Управление рыночным риском включает в себя следующие процедуры: измерение рыночного риска для заданного портфеля (вычисление VAR); решение вопроса о приемлемости возможных потерь (в размере VAR); возможное изменение портфеля с целью минимизации его "УЛ^ резервирование капитала в размере не меньшем VAR для покрытия возможных потерь.

В рамках системы управления рисками, объектом контроля дожны являться: наличие, понота и эффективность стратегии организационного развития корпорации, включая вопросы: маркетинговой и региональной политики, стратегического партнерства, стратегических инвестиций; соблюдение и эффективность установленных процедур планирования и бюджетирования, управленческой отчетности; установление и соблюдение процедур защиты от юридических рисков в пределах внутренних документов предприятий; установление и соблюдение положений о лимитах и контрольных цифрах параметров операций и сделок, выше которых решения контролируются или принимаются вышестоящим руководством; установление и соблюдение Положений о требованиях и методах обеспечения обязательств контрагентов и третьих сторон в сдеках; наличие актуализированных (с учетом текущей конъюнктуры и прогнозов) планов действий в чрезвычайной обстановке; эффективность применения процедур защиты конфиденциальной информации, доступ к имеющейся информации в зависимости от компетенции, а также требования к поиску оперативной информации; соблюдение и эффективность документов о политике в области управления персоналом; соблюдение и эффективность документов о политике в области охраны, и пр.

Определение, измерение и оценка рисков. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории. Величина риска (степень риска) измеряется двумя критериями: 1) среднее ожидаемое значение - является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса

соответствующего значения; 2) колеблемость (изменчивость) возможного результата - представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Методы оценки риска. Поскольку риск является категорией вероятностной, для его оценки используются методы: статистические; экспертные; построение моделей случайных процессов. Расчет предпринимательских рисков осуществляется по приведенным ниже формулам с помощью расчета следующих показателей. Вероятность невыпонения бюджета. Мерариска - интегральная степень влияния отдельных составляющих дохода и расходов, выраженная в процентах (в долях), ранжированная соответствующими рисками. Стоимостная оценка возможных потерь от неполучения запланированных доходов и (или) превышения статей расходов при выпонении бюджета (цена риска). Расчет данного показателя ведется в абсолютных величинах.

Методы снижения риска. В реальных хозяйственных ситуациях могут использоваться различные способы снижения финального уровня риска, воздействующего на те или иные стороны деятельности предприятия. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени. Под избежанием риска понимается уклонение от мероприятия, связанного с риском; избежание риска для предпринимателя часто означает отказ от получения прибыли. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь.

Все многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском схематически представлено на рис. 4.

Методы управления риском

ь Уклонение

Ч> Отказ от ненадежных партнеров

Ч Отказ от испонения рискованных проектов

Ч Страхование предпринимательских рисков

Поиск гарантов компенсации потерь

- Локализация

Ч Создание локальных бизнес-единиц для выпонения рискованных проектов

ь Диссипация

-> Диверсификация видов производственной деятельности

Ч Диверсификация поставок сырья и сбыта продукции

Ч Диверсификация инвестиций

Ч Распределение видов риска во времени

Ч Распределение ответственности между непосредственными участниками производства

Компенсация

Ч Стратегическое планирование производственной деятельности

Ч Прогнозирование внешней обстановки

Ч> Создание системы управления резервами

Ч1 Мониторинг социально-экономической и ' совершенствование нормативно-правовой среды

Рис. 4. Классификация методов управления рисками

Расчет предпринимательских рисков осуществляется по приведенным ниже формулам с помощью расчета следующих показателей.

1. Вероятность невыпонения бюджета (Рнб):

Рнб=Рд+Рр,

где Л) Ч вероятность того, что будет получен доход, меньше запланированного бюджетом;

Рр Ч вероятность того, что расходы превысят бюджетный уровень.

Вероятность того, что будет получен доход, меньше запланированного бюджетом, (Яд), определяется по формуле:

где Ря Чвероятность того, что 1-й доход будет получен в объеме, не меньше запланированного.

Вероятность того, что расходы превысят бюджетный уровень, (Рр) определяется по формуле: т _

- Р>=1~ЦР".

где Ри Ч вероятность того, что -я статья расходов не будет перерасходована.

2. Мера риска. Мерой риска (Р) является интегральная степень влияния отдельных составляющих дохода и расходов, выраженная в процентах (в долях), ранжированная соответствующими рисками.

где Рд!Ч вероятность того, что 1-й доход будет получен в размере, меньше запланированного бюджетом;

Уд1Чудельный вес 1-го вида доходов в общем объеме доходов предприятия;

Рр]Чвероятность того, что-я статья расходов превысит бюджетный уровень;

Ур]Чудельный еес}-й статьи расходов в общей сумме расходов предприятия в соответствии с бюджетом.

3. Стоимостная оценка возможных потерь от неполучения запланированных доходов и (или) превышения статей расходов при выпонении бюджета (цена риска - Ц). Расчет данного показателя ведется в абсолютных величинах (мн. руб.). Определение цены риска осуществляется аналогично мере риска:

Где /) I Ч сумма планируемого иго дохода;

Л] Ч сумма расходов т]-й статье.

На основании расчетов по вышеприведенным формулам осуществляется формирование бюджета предприятия, учитывающего все возможные при этом потери. Для повышения степени гибкости предприятия к влиянию внешних и внутренних воздействий необходимо на стадии формирования бюджета разрабатывать мероприятия, которые позволят максимально быстро и с наименьшими потерями скомпенсировать негативные для предприятия изменения.

В четвертой гааве-Информационно-аналитическое обеспечение управления рисками рассматривается концепция информационной системы, которая, с одной стороны, способна обеспечить руководство предприятия достоверной интегрированной информацией в удобном для анализа виде и тем самым содействовать снижению рисков, а, с другой стороны, предоставляет возможность построить корпоративную систему риск-менеджмента.

Современные зарубежные информационные технологии проведения анализа рисков, включают в себя идентификацию и вычисление уровней рисков на основе оценок, присвоенных ресурсам, угрозам и уязвимостям ресурсов. Контроль рисков состоит в идентификации и выборе контрмер, позволяющих снизить риски до приемлемого уровня. Формальный метод, основанный на этом подходе, позволяет убедиться, что защита охватывает всю систему и есть уверенность в том, что все возможные риски, уязвимости ресурсов и угрозы идентифицированы и их уровни оценены, контрмеры эффективны; расходы, связанные с информационной безопасностью, оправданы.

Несмотря на то, что современные информационные технологии анализа рисков в России используются сравнительно редко, здесь зреет понимание необходимости проведения такой работы, особенно в крупных коммерческих структурах, банках и тд. Процесс анализа рисков при этом делится на несколько этапов: идентификация информационных ресурсов; выбор критериев оценки и определение потенциального негативного воздействия на ресурсы и приложения; оценка угроз; оценка уязвимостей; оценка рисков; оценка эффективности существующих и предполагаемых средств обеспечения информационной безопасности. Кроме критериев, учитывающих финансовые потери, применяются критерии, отражающие ущерб репутации организации: неприятности, связанные с нарушением действующего законодательства; ущерб здоровью персонала; финансовые потери от разглашения информации и связанные с восстановлением ресурсов; и пр.

Информационно-аналитическое обеспечение управления предпринимательскими рисками, обеспечивает решение проблемы, приобретающей контуры решения в виде предлагаемых организационных мер подключения к реализации информационных технологий. Формой внедрения интеграции и сопоставления информационных ресурсов предприятий о финансово-хозяйственной

деятельности, становятся создаваемые информационно-аналитические центры испонительной власти субъектов федерации, многопрофильность которых, позволяет обеспечить управление как финансово-хозяйственными рисками управляющих структур, так и предпринимательскими и кредитно-финансовыми рисками коммерческих структур в формировании информационных ресурсов национальной, общественной и экономической безопасности России.

Отличительной чертой интегрированного управления рисками в рамках предприятия является его направленность на решение не только локальных задач в рамках отдельных структурных подразделений или бизнес-циклов компании, а какчасть изменения общей системы управления, целью которого является повышение эффективности бизнеса. При организации системыуправления рисками, какправило, стакиваются со следующими проблемами: интегрированная оценка различных видов риска; получение необходимых значений в нужное время и в нужном месте; гарантия точности полученных результатов; интерпретация аналитических результатов; и пр.

В рамках ИС управления рисками объектом контроля в обязательном порядке дожны являться: наличие, понота и эффективность стратегии организационного развития (включая вопросы маркетинговой политики, стратегического партнерства, региональной политики, стратегических инвестиций) ; соблюдение и эффективность процедур планирования и бюджетирования, управленческой отчетности; установление и соблюдение процедур защиты от юридических рисков; установление и соблюдение положений о лимитах и контрольных цифрах объема операций и сделок; наличие актуализированных (с учетом текущей конъюнктуры и прогнозов) планов действий в чрезвычайной обстановке; эффективность применения процедур защиты кон-фиденциальной информации; соблюдение и эффективность документов о политике в области управления персоналом, промышленной, пожарной, санитарной и пр. безопасности.

Необходимость в ИС корпоративного риск-менеджмента обусловлена возрастающей волатильностью финансовых рынков, необходимостью учитывать и анализировать различные по своей природе риски, необходимостью в оптимизации прогнозируемых прибылей и убытков; снижением непредвиденных убытков, желанием увеличения кредитного рейтинга и пр. На рынке ПО для поддержки риск-менеджмента выделяют следующие группы программных продуктов, различных по целям: наиболее простые и доступные, но малофункциональные системы - риск-калькуляторы (небольшая программа, форма на сайте в Интернете или набор макросов для MS Excel пригодны для приблизительного расчета VaR и других коэффициентов, но недостаточна для принятия решений); системы класса RMIS (Risk Management Infor-mation Systems), использующий прототип хранилища данных; мощные аналитические приложения, выпоненные с использованием промышленных СУБД, которые дают возможность не только применять поставляемый набор методик анализа, но и конструировать показатели по агоритмам, настраиваемым пользователями.

Для глобального решения задачи управления рисками целесообразно использование хранилища данных - Data Warehouse (рис. 5), которое, занимая ключевое место в структуре информационных потоков выпоняет свою главную функцию - консолидацию данных из различных информационных систем. Хранилище обеспечивает в первую очередь совместимость информации, которая может находиться на разных платформах или поступать от удаленных офисов, а также выгружаться из различных банковских приложений либо баз данных.

Рис 5. Типовая архитектура информационнойтехнологииуправлениярисками

Критерием выбора архитектуры и инфраструктуры ИС является минимизация совокупной стоимости владения системой. Такой критерий является естественным для коммерческих организаций, эффективность деятельности которых определяется по затратам и доходам. В этой связи следует также отметить, что интегральные затраты на систему могут быть поностью известны только после завершения проекта. В любой момент до завершения проекта интегральные затраты могут быть только оценены. Вопросы соответствия различных типов рисков

требуют допонительной теоретической проработки, одним из направлений которой будет совокупная стоимость ИС. В предложенном методе оценки затрат использована величина лоценка потерь, связанных с бизнес-рисками.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Основными результатами диссертационного исследования являются:

1. Обоснованы подходы управления предприятием, использующим в качестве механизмов и инструментов воздействия на производство реально существующих рисков.

2. Сформированы схемы классификации риска, предполагающего дифференцированный подход к оценке управленческой ситуации.

3. Описаны методы управления, факторы, приемы анализа и способы оценки рисков для последующего выбора стратегии предприятия в рыночных условиях.

4. Разработана концепция информационного обеспечения риск-ме-не-джмента, обеспечивающего эффективное управление предприятием на уровне корпоративного образования.

ПУКДИКАЦИИПОТЕМЕДИССЕРТАЦИИ

1. Современные тенденции развития управленческой деятельности (0,28 п.л.)

2. Предпринимательский риск, как фактор стратегической политики предприятия (0,32 п_п)

3. Методические проблемы классификации предпринимательских рисков (0,23 п.л.)

4. Неопределенность - характерная причина риска в управленческой деятельности (0,23 п.л.)

5. Практические проблемы информационной поддержки предпринимательских рисков (0,29 п.л.)

Лицензия Р№ 021321 от 14.01.99 Подписано в печать 22 ноября 2004 г Формат 60x84/16 Гарнитура Тайме. Бумага офсетная № 1 Печать офсетная. Уч.-изд. л. 1,3 Заказ № 64. Тираж 100 экз.

Издательство Академии повышения квалификации и переподготовки работников образования 125212, Москва, Головинское шоссе, д. 8, корп. 2

Отпечатано в типографии Академии повышения квалификации и переподготовки работников образования

107014, Москва, ул. Короленко, д. 2

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Пищулин, Виктор Иванович

Введение.

Глава 1. Риск, как инструмент управленческой деятельности промышленных предприятий

1.1. Управленческий аспект предпринимательской деятельности.

1.2. Новые мировые тенденции в развитии управленческой деятельности.

1.3. Причинно-следственный анализ Ч основа информационного обеспечения управленческой деятельности и принимаемых решений.

1.4. Выводы к главе 1.

Глава 2. Сущность риска и его роль в управленческой деятельности.

2.1. Риск как объективная реальность состояния макро- и микроэкономической ситуации.

2.2. Классификация рисков на основе функциональной деятельности предприятия.

2.3. Неопределенность - характерная причина риска в управленческой деятельности.

2.4. Выводы к главе 2.

Глава 3. Проблемы управления предпринимательскими рисками; анализ и оценка рисков

3.1. Риски предприятия, как составная часть предпринимательских рисков.

3.2. Рыночный риск: измерение и управление.

3.3 Способы определения риска на финансовых рынках.

3.4. Выводы к главе

Глава 4. Информационно-аналитическое обеспечение управления предпринимательскими рисками

4.1. Методология анализа рисков с использованием информационных систем с повышенными требованиями в области информационной безопасности.

4.2. Этапы построения системы управления рисками.

4.3. Экономическая эффективность ИС для оценки рисков.

4.4. Выводы к главе 4.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка влияния риска на управленческую деятельность промышленных предприятий в рыночных условиях"

Уже более чем десятилетие Россия живет по законам рыночной экономики. Сейчас понятно, что это не тот рынок, законы которого можно почерпнуть из переводных изданий ученых-экономистов Запада, но, как показывает история, Россия всегда и во всем идет своим путем и ей, невозможно навязать те или иные правила поведения, они всегда трансформируются и приспосабливаются под условия страны, а иногда и отвергаются. В непростых условиях развивающегося рынка российские предприятия пытаются найти и придерживаться тех правил финансово-хозяйственного поведения, которые обеспечивали бы им выживание, преимущество перед конкурентами, а, если повезет, то и уверенное процветание в ближайшем и догосрочном будущем. В такой ситуации понятие риск становится не просто теоретической предпосыкой возможного, но и реальной экономической категорией, фактором, напрямую влияющим на эффективность управления: деятельностью предприятия.

Специфика деятельности предприятия предполагает специфический набор сопутствующих рисков, которые, в свою очередь, могут быть присущи всем видам бизнеса. В настоящее время неразвитость российского фондового рынка, ведущая к невостребованности финансовых инструментов, сузила для российских предприятий задачи риск-менеджмента до анализа лишь технико-производственных рисков. Однако по мере развития рыночной экономики все больший акцент будет переноситься на минимизацию воздействия кредитных и рыночных рисков.

По объективным причинам учет рисков в деятельности предприятий играет меньшую роль по сравнению со страховыми компаниями, банками; или профессиональными участниками фондового рынка. Приоритетной для предприятий являются минимизация технико-производственных рисков, которые все же формируют основу операционных рисков страховой компании, поскольку предприятия стремятся снять с себя риски, перекладывая их в основном на страховщиков. Как показывает опыт развитых в экономическом отношении стран, при принятии управленческих решений невозможно обойтись без риска. Игнорирование этого факта может стать тормозом в развитии конкретной фирмы, а возможно и всей национальной экономики.

Влияние кредитных рисков для предприятий в настоящее время значительным не является. Это объясняется, главным образом, неразвитостью фондового рынка (отсутствие портфельных рисков) и низкой кредитоспособностью предприятий. В то же время, эти риски воздействуют на профессиональных участников фондового рынка, где предприятие выступает как инвестор (стремясь вложить средства) или заемщик (при размещении акций и облигаций).

Рыночным рискам предприятия подвержены в силу специфики их работы (касательно цен на производимую продукцию). В то же время, значительной части рыночных рисков (валютным, процентным), предприятие (если оно не занимается активно внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг) не подвержено, в отличие от других субъектов бизнеса Ч например банков.

В свою очередь, риски других субъектов хозяйствования тесно взаимосвязаны - котировки на фондовом рынке зависят от результатов работы предприятий; банковские риски зависят от добросовестности предприятий и профессионализма брокеров; риски страховых компаний зависят от эффективности вложений в ценные бумаги, надежности обслуживающего банка, профессионализма руководства предприятий.

Ведущая роль рынка ценных бумаг в развитой рыночной экономике, пристальное внимание экономических служб западных корпораций портфельным инвестициям ставят во главу угла риск-менеджмента задачи минимизации воздействия на деятельность предприятий кредитных рисков.

Есть все основания предполагать, что по мере обновления основных производственных фондов российских предприятий, развития в России рынка ценных бумаг и расширения финансирования, произойдет смена акцентов в деятельности отечественных специалистов по управлению рисками. Основные усилия будут направляться на: минимизацию воздействия на деятельность предприятий предпринимательских рисков. Многие положения и закономерности рынка сегодня в той или иной мере проявляются в повседневной реальности. Одна из таких реальностей - ситуациях предпринимательскими рисками и неопределенностями; стакиваться с которыми бизнесменам приходится чуть ли не каждый день.

Острота перечисленных проблем, их весомость на современном этапе развития экономики России определили тематику настоящего диссертационного исследования. Актуальность исследования.

Развитие концепции рыночного хозяйствования происходит с учетом множества трудностей, которые являются специфическими для современного состояния экономики России. Это в значительной мере обусловлено сбоями экономической политики страны. Не определены до конца меры и формы государственного вмешательства в экономику. Рыночная система экономических отношений, в которую с трудом, но входит отечественная экономика, вызывает новые, соответствующие возникающим условиям потребности и особый интерес к возможностям экономического анализа.

Очевидно, что в обстановке подобной неопределенности предприятию существенно труднее функционировать, нежели в условиях развитого рыночного хозяйства. Практически при этом трудно планировать и реализовы-вать рациональные управленческие решения.

В связи с интеграцией России в мировой рынок, построением рыночной экономики необходима радикальная экономическая реформа, важнейшей задачей которой является всесторонняя поддержка и стимулирование предпринимательской деятельности. Введение принципа свободного взаимодействия рыночных субъектов, обеспечение здоровой рыночной конкуренции неизбежно порождают неопределенность и риск.

Функционирование предприятий в условиях рыночной, экономики (с учетом российских особенностей) связано с целым рядом проблем. В частности, свобода выбора - и самостоятельность управления являются причиной возникновения риска для хозяйствования субъектов. В связи с этим следует отметить, что риск существует объективно, независимо от того, сознается это или нет, и проявляется во всех аспектах предпринимательской деятельности: предприятий.

Несмотря на то, что вопросам риска в предпринимательской деятельности на сегодняшний день уделяется достаточно большое внимание как в научных исследованиях, специальной литературе, так и на практике, проблема риска в управленческой деятельности остается недостаточно изученной. Неоднозначное понимание положений теории рисков, в частности их классификации, необходимость совершенствования методов ее анализа затрудняет использование предприятиями ее теоретического аппарата.

Имеющиеся литературные источники посвящены, главным образом, рассмотрению отдельно взятых проблем анализа и учета рисков в экономике, и логически не взаимоувязаны, что вызывает определенные затруднения их использования и изучения.

Необходимо подчеркнуть, что становление рыночной экономики России происходит в условиях высокой степени неопределенности и требует от менеджеров различного уровня глубоких и * разнообразных знаний в различных областях управления и управленческой деятельности. По мере утверждения цивилизованных норм в отечественной экономике овладение современным менеджментом будет приобретать все большую актуальность. На современном этапе все больше ощущается необходимость - решения таких; задач, как снижение издержек производства, повышение конкурентоспособности производимой продукции, обновление основных фондов; технологическое перевооружение и т.д.

Современному руководителю, если он рассчитывает преуспевать в цивилизованной рыночной экономике, необходимо систематически расширять свои знания, учиться на опыте своих колег, уметь применять на практике все новое в области управленческой деятельности. Для любого бизнеса важно не избежать риска вообще (это практически невозможно), а предвидеть его и снизить до минимально возможного уровня.

Проблема риска имеет впоне самостоятельное теоретическое и прикладное значение, как важная составляющая часть менеджмента, теории и практики управления. Более того, отсутствие риска в итоге вредит экономике, подрывая экономичность и эффективность.

Учитывая вышеизложенное, необходимо изучить и провести соответствующие исследования с тем, чтобы раскрыть суть проблемы риска в управленческой деятельности, что позволит определенной степени обогатить как теорию, так и практику менеджмента.

Степень научной разработанности проблемы. К современной зарубежной так и отечественной научной литературе; предоставляющей широкий спектр разработок и теоретических обоснований факторов риска, лежащих в основе управления предприятием в различных сферах бизнеса, можно отнести работы Александер Г. Дж., Бачкая Т., Бейли Дж., Брейли Р., Бромвич М., Ван Хорн Дж., Друри К., Мессена Д:, Хьюса С. Редхеда К., Шарп У., а также Альгина А.П., Грабового П.Р., Качалова P.Mi, Клейнера Г.Б., Лапусты М.Г., Петракова Н.Я., Петрова G.M., Рогова Mi А., Ротаря В.И:, Самочкина В.Н., Уткина Э.А., Черкасова В.В., Шаршуковой JI.F. и др.

Вместе с тем, нужно отметить, что в приведенных работах проблема рассматривалась >в отношении управления финансовыми, инвестиционными, кредитными, страховыми рисками. С точки зрения влияния различных факторов риска на деятельность промышленного предприятия, эти вопросы исследовались в диссертациях Зозулюк A.B. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (1996) и Кривошеева С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска.

В настоящей диссертации решается задача управления коммерческим предприятием с учетом факторов предпринимательского риска.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является исследование механизмов и инструментов эффективного управления предприятием в современных условиях и разработка организационно-методических мероприятий по снижению уровня и степени, главным образом, предпринимательского и управленческого риска.

В соответствии с целью исследования, ставятся и решаются следующие задачи;

- провести анализ содержания и особенностей формирования управленческой деятельности в условиях рыночной экономики;

- выявить направления управленческой деятельности в условиях современной экономики с точки зрения возникновения и влияния на процесс управления различных видов рисков;

- определить основные направления снижения риска в управленческой деятельности;

- разработать механизм комплексного анализа и экономической оценки степени управленческого риска.

Предмет исследования.

Предметом исследования являются риски, сопровождающие процесс управления предприятием в условиях рыночной экономики.

Объект исследования.

Объектом исследования являются российские предприятия и предприниматели, российское гражданское и налоговое законодательство.

Положения, выносимые на защиту.

1. Организационно-методические основы качественного анализа оценки риска в управленческой деятельности.

2. Методы количественного анализа оценки управленческого риска.

3. Концепция упреждающей и интегрированной управленческой деятельности, направленная на снижение степени управленческого риска.

4. Направления развития информационной системы управленческого консультирования, как значимого фактора снижения риска управления предприятием.

Технологическая и методологическая основа исследования.

Технологическими и методологическими основами исследования явились методы количественного анализа управленческого риска.

При проведении исследования использовались труды российских и зарубежных авторов по исследуемой проблеме. Были также использованы данные Интернет-статистики по крупнейшим мировым производителям.

Научная новизна проводимого исследования.

Новизна исследования заключается в следующем:

- установлены тенденции развития управленческой деятельности;

- раскрыта сущность риска как управленческой категории;

- показана значимость причинно-следственного анализа, как основы информационного обеспечения управленческой деятельности;

- сформулированы основные принципы функционирования современной управленческой деятельности, вокруг которых и организуется конкретный процесс управления;

- Определены зависимости, относящиеся к эффективности управленческой деятельности.

Теоретическая значимость.

Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в возможности применения результатов исследования в современных управленческих процессах на предприятиях, находящихся в условиях экономической неопределенности. Кроме того, полученные теоретические результаты работы могут служить основой для проведения дальнейших исследований по теме диссертации. Выводы по принципиальным вопросам управленческой деятельности могут использоваться в научных и учебных организациях, при разработке планов научно-технического развития предприятий и организаций, ведомств и министерств, местных и центральных органов управления.

Практическая значимость.

Практическая ценность работы состоит в том, что результаты проведенных исследований позволяют формализовать процесс выявления и оценки рисков при принятии управленческих решений. Открытие допонительных возможностей для отечественных предприятий, стимулирует их интеграцию в мировую экономику с точки зрения адаптации опыта наиболее экономически развитых стран для предприятий России.

Апробация и внедрение.

Основные результаты данной работы были предложены и использованы в деятельности ряда промышленных предприятий, фирм и организаций. По отзывам руководителей предприятий, рекомендации, разработанные в процессе исследования, реально отражают процессы риска в управленческой деятельности и позволяют оптимизировать процесс управления, с учетом его всесторонней оценки.

Публикации.

Основные положения диссертации опубликованы в пяти печатных работах общим объемом 2.5 п.л.

Структура и объем работы.

Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Пищулин, Виктор Иванович

4.4. ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 4

1. Современные зарубежные информационные технологии проведения анализа рисков, включают в себя идентификацию и вычисление уровней рисков на основе оценок, присвоенных ресурсам, угрозам и уязвимостям ресурсов. Контроль рисков состоит в идентификации и выборе контрмер, позволяющих снизить риски до приемлемого уровня. Формальный метод, основанный на этом подходе позволяет убедиться, что защита охватывает всю систему и есть уверенность в том, что все возможные риски уязвимости ресурсов и угрозы идентифицированы и их уровни оценены, контрмеры эффективны; расходы, связанные с информационной безопасностью, оправданы.

2. Несмотря на то, что современные информационные технологии анализа рисков в России используются сравнительно редко, здесь зреет понимание необходимости проведения такой работы, особенно в крупных коммерческих структурах, банках и т.д. Процесс анализа рисков при этом делится на несколько этапов:. идентификация информационных ресурсов; выбор критериев оценки и определение потенциального, негативного воздействия на ресурсы и приложения; оценка угроз; оценка уязвимостей; оценка рисков; оценка эффективности существующих и предполагаемых средств обеспечения информационной безопасности. Кроме критериев, учитывающих финансовые потери, применяются критерии, отражающие ущерб репутации организации: неприятности, связанные с нарушением действующего законодательства; ущерб здоровью персонала; финансовые потери от разглашения информации и связанные с восстановлением ресурсов; и пр.

3. Информационно-аналитическое:обеспечение управления? предпринимательскими рисками, обеспечивает решение проблемы, приобретающей контуры решения в виде предлагаемых организационных мер подключения к реализации информационных технологий. Формой внедрения интеграции и сопоставления информационных ресурсов предприятий о финансово-хозяйственной деятельности становятся создаваемые информационно-аналитические центры испонительной власти субъектов федерации, многопрофильное^ которых позволяет обеспечить управление, как финансово-хозяйственными рисками управляющих структур, так и предпринимательскими и кредитно-финансовыми рисками коммерческих структур в формировании информационных ресурсов национальной, общественной и экономической безопасности России.

4. Отличительной чертой интегрированного управления рисками в рамках предприятия является его направленность на решение не только локальных задач в рамках отдельных структурных подразделений или бизнес-циклов компании, а как часть изменения общей системы управления, целью которого является повышение эффективности бизнеса. При организации системы управления рисками, как правило, стакиваются со следующими проблемами: интегрированная оценка различных видов риска; получение необходимых значений в нужное время и в нужном месте; гарантия точности полученных результатов; интерпретация аналитических результатов; и пр.

5. В рамках ИС управления рисками объектом контроля в обязательном порядке дожны являться: а) наличие, понота и эффективность стратегии организационного развития (включая вопросы маркетинговой политики, стратегического партнерства, региональной политики, стратегических инвестиций); б) соблюдение и эффективность процедур планирования и бюджетирования, управленческой отчетности; в) установление и соблюдение процедур защиты от юридических рисков; г) установление и соблюдение положений о лимитах и контрольных цифрах объема операций и сделок; д) наличие актуализированных (с учетом текущей конъюнктуры и прогнозов) планов действий в чрезвычайной обстановке; е) эффективность применения процедур защиты конфиденциальной информации; ж) соблюдение и эффективность документов о политике в области управления персоналом, промышленной, пожарной, санитарной и пр. безопасности.

6. Необходимость в ИС корпоративного риск-менеджмента обусловлена возрастающей волатильностью финансовых рынков, необходимостью учитывать и анализировать различные по своей природе риски, необходимостью в оптимизации прогнозируемых прибылей и убытков; снижением непредвиденных убытков, желанием увеличения кредитного рейтинга и пр: На рынке ПО для поддержки риск-менеджмента выделяют следующие группы программных продуктов, различных по целям, наиболее простые и доступные, но малофункциональные системы риск-калькуляторы (небольшая программа, форма на сайте в Интернете или набор макросов для MS Excel пригодны для приблизительного расчета VaR и других коэффициентов, но недостаточна для принятия решений); системы класса RMIS (Risk Management Infor-mation Х Systems), использующий прототип хранилища?данных; мощные аналитические приложения, выпоненные с использованием промышленных СУБД, которые дают возможность не только применять поставляемый набор методик анализа, но и конструировать показатели по агоритмам, настраиваемым пользователями.

7. Для глобального решения задачи управления рисками целесообразно использование так.называемого хранилища данных (Data Warehouse), которое, занимая ключевое место в структуре информационных потоков, выпоняет свою : главную функцию Ч консолидацию данных из различных информационных систем; содержащих сведения : о манипуляциях с финансовыми инструментами. Хранилище обеспечивает в первую очередь совместимость информации, которая может находиться на разных платформах или поступать от удаленных офисов, а также выгружаться из различных банковских приложений либо баз данных. Другие автономные или взаимосвязанные программные комплексы - вследствие их низкой скорости реагирования; неудовлетворительного качества; данных (разнородностио и возможной противоречивости) и непоноты хранимой информации Ч объективно не могут использоваться для анализа и расчета рисков.

8. Критерием выбора архитектуры и инфраструктуры ИС является? минимизация совокупной стоимости владения системой. Такой; критерий является? естественным для? коммерческих организаций, эффективность деятельности которых определяется по затратам и доходам. В этой связи следует также отметить, что интегральные затраты на систему могут быть поностью известны только после : завершения проекта. В любой момент до завершения проекта интегральные затраты могут быть только оценены. Вопросы соответствия различных типов рисков требуют допонительной теоретической проработки, одним из направлений которой будет совокупная стоимость ИС. В предложенном методе оценки затрат использованавеличина'оценка потерь, связанных с бизнес-рисками.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основными результатами диссертационного исследования являются:

1. Обоснованные подходы рационального управления предприятием, функционирующим на основе развития бизнес-процессов, с использованием в качестве механизмов и инструментов воздействия на производство предпринимательских рисков, реально существующие в экономике.

2. Сформулированное определение предпринимательского риска, как постоянного спутника бизнеса; разработанные схемы классификации риска, предполагающей дифференцированный подход к оценке управленческой ситуации.

3. Описанные методы управления, факторы, приемы анализа и способы оценки предпринимательских рисков с использованием математического аппарата для последующего выбора стратегии предприятия в рыночных условиях.

4. Разработанная концепция информационного обеспечения риск менеджмента, обеспечивающего эффективное управление предприятием на уровне корпоративного образования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Пищулин, Виктор Иванович, Москва

1. Алексеев Ю.П., Алисов А.Н., Багрова Н.Б. и др. Муниципальное управление и поддержка малого бизнеса. - М.: Логос, 2001

2. Антикризисный менеджмент. Учебник. / Под ред.А.Г.Грязновой, Ассоц. авт. и изд. "ТАНДЕМ"; М.: ЭКМОС, 1999

3. Арсенова Е.В., Балыков Я.Д., Корнеева И.В. и др.Экономика предприятия. Учебник / Под ред.Н.А.Сафронова М.: Юристь, 1998

4. Афанасьев В.Н., В.Б.Комановский, В.Р.Носов и др. Математическая теория конструирования систем управления. Учеб. для вузов по спец. "Прикладная математика". М.: Высш.шк., 1998

5. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика1996

6. Бартон Т., Шенкер У., Уокер П., Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. М.: ИД Вильяме, 2003

7. Боков В.В., Забелин П.В. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. Учебное пособие.-М., 1999

8. Большаков A.C. Михайлов В.И. Современный менеджмент. Теория и практика СПб.: Питер, 2000

9. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ., М.:, 1996

10. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под редакцией И.И. Елисеевой М., Финансы и статистика 1997

11. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Моделирование в стратегическом планировании догосрочных инвестиций // Финансы -1997-№ 8, с. 53-57

12. Грабовой П. Г., Петрова С. Н., Потавцев С. И., Романова К. Г., Хрустал ев Б. Б., Яровенко С. М. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994

13. Гранатуров В. M. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Ч М: Дело и Сервис, 1999

14. Губанова О.В. Новгородцева Т.Ю. Чупров C.B. Управление, прогнозирование, информационные технологии в сервисной деятельности. Учебн. пособие для вузов.:ИГЭА Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001

15. Друри К. Управленческий и производственный учет: Комплект / Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 2002

16. Еремин Б. А. , Романенко Д. В. Понятие рисков в экономической деятельности. Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2002 года сборник докладов. ФФКиМЭО СПБГУЭиФ. Ч 2003

17. Жигло A.H. Расчет ставок дисконта и оценка риска.// Бухгатерский учёт 1996 №6

18. Жуков Е.Ф., Максимова JI.M., Маркова О.М. и др. Банки и банковские операции. Под ред. Е.Ф.Жукова М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997

19. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска.// Деньги и кредит 1997-№6

20. Зиндер Е.З. "ЗО-предприятие" Ч модель трансформирующейся системы. // CWR Директору информационной службы, №4, 2000

21. Зозулюк A.B. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 1996.

22. Кандинская O.A. Управление финансовыми рисками. Поиск оптимальной стратегии М.: Консатбанкир, 2000

23. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском производственных систем // Экономика и математические методы, 1997. Ч вып. 4. т. 33!

24. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности." М.: Финансы и статистика 1997-512 стр.

25. Ковалева А.М;, Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебн. для вузов по спец."Менеджмент". Гос. Универс. упр.; М.: ИНФРА-М,2001

26. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков. //Финансы-1994-№4-с. 17-19

27. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков. Банковские технологии, № 7, с. 76-80

28. Курс предпринимательства. Учебник для экон. вузов. Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А.Швандара М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997

29. Лапуста М.Г., Шармухова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. Учебное пособие-М., 1996

30. Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. "Основы предпринимательства: учебное пособие для ВУЗов" М.:ЗАО "Финстатинформ, 1999.

31. Лидерство в бизнесе. Психологические проблемы: По материалам американских исследований: Пер. с англ. Под ред. Т.Н.Ушаковой Дубна: Феникс, 1997

32. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмнел Дж. Школы стратегий. / Пер. с англ. СПб: Изд. "Питер", 2000

33. Михеев В.Н. Современная команда менеджмента проекта. СотрШе^огШ. Директору информационной службы, май 2001г., сс. 14-21.

34. Основы современных компьютерных технологий. Учебн. пособие для вузов. Под ред. А.Д. Хомоненко СПб.: КОРОНА принт, 1998

35. Оценка и аттестация зрелости процессов создания и сопровождения программных средств и информационных систем (180/1ЕС ТЫ 15504), М.: Книга и бизнес, 2001

36. Половинкин П. Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими. // Российский экономический журнал 1997-№9

37. Попов В.М. Ляпунов С.И. Муртузалиева СЛО. Бизнес-планирование. Учеб. для экон. спец. вузов. Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова / Под ред. В.М. Попова, М.: Финансы и статистика, 2000.

38. Попов В.М., Медведев Г.В., Ляпунов С. И. Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. / Под ред. В.М.Попова М.: Финансы и статистика, 2001

39. Райзберг Б.А. "Основы экономики и предпринимательства" М.: ТОО "Вес", 1995.

40. Романов B.C. Волатильность как характеристика изменчивости финансово-экономических переменных // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001. С. 146Ч150

41. Рогов М.А. Риск-менеджментЧ Научная монография, М.: Финансы и статистика, 2001.

42. Рогов М.А. Финансовые ходинги Ч новые участники российского финансового рынка. Внутреннее финансирование в период кризиса. // Аналитический обзор агентства экономической информации ПРАЙМ-ТАСС 28.12.1998

43. Российская экономика на современном этапе: стратегия развития, инновационная политика, под ред. И .Я. Каца. Ульяновск: УГУ, 2000

44. РэдхэдК., Хьюс С. Управление финансовыми рисками.Ч М.: Инфра-М, 1996. 228 с.

45. Салин В.Н. и др. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. М., Анкил 1997 126 стр.

46. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планированиеЧ М.: Дело, 1998

47. Снизить риски инвесторов задача государства. Рынок Ценных Бумаг. № 22 2000, с.64-66

48. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика Ч М.: Финансы и статистика, 1999

49. Телегина Е. Об управлении рисками при реализации догосрочных проектов. //Деньги и кредит -1995-№1-с.57-59

50. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 1998г. 140с.

51. Управление риском. Московский Клуб Внутренних Аудиторов. Ссыка на домен более не работаетinfo3.html

52. Уткин Э.А. Риск-менеждмент. М.Экмос, 1998

53. Хуссамов Р.Р. Разработка метода комплексной оценки риска инвестирования в промышленности. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н Уфа. 1995

54. Хохлов Н.В. Управление риском М.: Юнити Ч Дана, 1999

55. Черкасов В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. Учебное пособие. Киев, 1996

56. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.; ДваТрИ, 1996-610с.

57. Шаповалов В. Как управлять рисками // Финансовый директор. 2003. №9. С. 12Ч24

58. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер., с: англ. -М.: ИНФРА-М , 1997

59. Шишкина М.А. Паблик рилейшнз в системе социального управления. СПбГУ СПб.: Изд-во СПбГУ, 1999

60. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. Учебн. пособие СПб.: Питер, 2000

61. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций М., Дело 1998

62. Экономические реформы в России: Проблемы, перспективы развития Т.1. Труды междунар. науч.-практ. конф. ВСГТУ, ИГЭА - Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 1999

63. Amitabh Bhargava. Credit Risk Management Systems In Banks. -ICICI. Feb 10, 2000 38 р.

64. Ceske R. Operational Risk: Current Issues and Best Practices. Ч Net-Risk, Garp. July 28, 1999.

65. Comparing Sun Solaris 8 and Microsoft Windows 2000 Server Technologies. White paper. Microsoft Corporation Х One Microsoft Way Х Redmond, WA 98052-6399 Х USA 09/2000

66. CorporateMetrics Technical Document.Ч RiskMetrics Group. April1999.

67. Dembo Ron S., Aziz Andrew R., Rosen D., Zerbs M. Mark To Future. A Framework for Measuring Risk and Reward.Ч Algorithmics Publications. May 2000.

68. Greg M. Gupton, Christopher C. Finger, Mickey Bhatia. CreditMetrics Technical Document. - J.P. Morgan & Co. Incorporated. April 2 1997.

69. Ceske Rob. Operational Risk: Current Issues and Best Practices. Net-Risk, Garp. July 28, 1999.

70. H. Felix Kloman. Integrated Risk Assesment. Current Views Of Risk Management, -www.garp.com

71. ICB IPMA Competence Baseline. Version 2.0. IPMA Editorial Committee: Caupin G., Knopfel H., Morris P., Motzel E., Pannenbacker O. -Bremen: Eigenverlag, 1999. - pp.112.

72. LevineM., Hoffman D. Enriching the universe of operational risk data getting started on risk profiling. Operational Risk, London, Infroma Business Publishing 2000 pp. 25Ч40

73. OpenVMS: When Continuous Availability Really Matters. Harvard Research Group, 2001

74. Rational Unified Process 2002a, Rational Software, 2002

75. Real-World System Availability Measurements for Compaq NonStopЩ Integrity Systems. Compaq Inform №28, 1999

76. Sowa J.F., Zachman J.A. Extending and Formalizing the Framework for Information System Architecture. IBM System Journal, vol. 31, no. 3, 1992

77. Total Cost of Ownership for Low-End and Mid-Range Server Clusters. A Detailed Analysis of the Total Cost of Ownership of Various RISC and Intel-Based Server Cluster Solutions. Tech Wise Research, 2001

78. Tower Group point of view, Automating the crystal ball: Risk technology in the new millennium, May 2002

79. Overview: Credit risk. Ч Ссыка на домен более не работаетp>

Похожие диссертации

• Оценка и выбор контрагента хозяйственной деятельности промышленного предприятия
• Оценка состояния и влияния внешней среды на деятельность промышленных предприятий
• Управление рисками в инвестиционной деятельности промышленных предприятий
• Совершенствование планирования деятельности промышленных предприятий в рыночных условиях
• Совершенствование системы оценки эффективности инновационной деятельности промышленных предприятий в современных условиях