Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологического фактора тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Абрамян, Софья Исааковна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Абрамян, Софья Исааковна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. Существующие методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов и направления их совершенствования.
1.1. Подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов.
1.2. Экологические аспекты классификации инвестиционных проектов.
ГЛАВА И. Экономический ущерб как составная часть оценки экономической эффективности проекта.
2.1. Методы оценки экономического ущерба от экологических нарушений.
2.2. Построение отраслевых ориентиров для оценки экономического ущерба при выборе инвестиционных проектов.
2.3. Проблемы оценки потенциального ущерба от опасных природно-тех-ногенных процессов.
ГЛАВА III. Разработка методических положений эколого-экономичес-ской оценки инвестиционных проектов и примеры их практических приложений.
3.1. Разработка методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологической составляющей.
3.2. Расчет экономической эффективности инвестиционных проектов с детерминированным воздействием на окружающую среду.
3.2.1. Оценка эффективности для стационарных источников загрязнения.
3.2.2. Оценка эффективности для нестационарных источников загрязнения.
3.3. Расчет экономической эффективности проектов защитных мероприятий от опасных природных процессов.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологического фактора"
Актуальность настоящего исследования обусловлена принятием Россией концепции перехода к модели устойчивого развития, а точнее, к модели экологически устойчивого экономического развития. Это означает переход от постановки задачи охраны окружающей среды вместо, за счет экономического роста к постановке той же задачи наряду, вместе с экономическим ростом. Такая постановка делает необходимым создание в системе экономического анализа нового единого параметрического пространства, которое было бы способно отразить в себе и экономическое развитие, и состояние окружающей среды. С этой точки зрения особенно важно правильно подходить к вопросам отбора инвестиционных проектов для их финансирования особенно в условиях существующего дефицита средств.
В представленной работе сделана попытка, во-первых, формализации экологических показателей и перехода от традиционного натурального, физического их выражения к стоимостному, денежному, а во-вторых, включения этих (экологических) показателей в критерии оценки инвестиционных проектов.
Предложенная автором в настоящей работе методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологических факторов позволит усовершенствовать процесс сравнения и отбора проектов для их финансирования, а официальное принятие методики позволит сделать этот процесс независимым и объективным.
Предметом исследования является формирование критериев экономической эффективности инвестиционных проектов, включающих в себя оценку проекта с экологической точки зрения. Объектом исследования послужило множество инвестиционных проектов, а также множество видов экономического ущерба от экологических нарушений.
Главной целью представленной работы является исследование существующих способов оценки инвестиционных проектов и разработка методики оценки их экономической эффективности с учетом экологической составляющей. Это позволит формализовать процесс отбора рассматриваемых проектов и в терминах проектного анализа перейти от учета узко финансовых коммерческих интересов к общеэкономическим интересам государства.
В соответствии с целью исследования в диссертационной работе автором были поставлены и решены следующие задачи:
- проведен анализ существующих критериев оценки проектов;
- разработана и представлена классификация инвестиционных проектов по способу их воздействия на реципиентов и методам оценки этого воздействия;
- проведено исследование существующих методик определения экономических ущербов от экологических нарушений и предложены способы их развития и унификации для инвестиционных проектов в соответствии с разработанной классификацией;
- рассмотрены вопросы дисконтирования эколого-экономических показателей;
- разработана методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологической составляющей; представлены возможные варианты расчетов экономической эффективности с учетом экологического фактора для проектов с различным воздействием на реципиентов.
Методологической основой работы явились труды и публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященные вопросам проектного анализа, финансового анализа, способам ранжирования инвестиций, а также вопросам сохранения окружающей природной среды.
Проблемы, обсуждаемые в данной работе, существуют давно, однако до сих пор они решались автономно экономистами и экологами. В соответствии с этим и проводилась оценка инвестиционных проектов, где экологические результаты рассматривались лишь в качестве допонительной информации по проекту. Что же касается проектов природоохранного назначения или направленных на защиту от опасных техноприродных процессов, то их оценка по критерию минимума затрат не позволяла выбрать для инвестирования оптимальный проект.
В диссертационной работе впервые сделана попытка объединить финансовую и экологическую оценки проектов для выработки единого экономического критерия их сравнения и отбора.
С этой целью автором разработана классификация проектов с точки зрения их экологического воздействия на окружающую природную среду, а также разработана система экологически отрегулированных показателей эффективности инвестиционных проектов,
В диссертационной работе осуществлено развитие существующей методики оценки экономического ущерба от экологических нарушений, что позволяет перейти от оценки негативного воздействия на реципиентов от отдельных источников к интегральной оценке такого воздействия при производстве единицы продукции каждой отрасли. Полученные коэффициенты нагрузки, создаваемой загрязнением водных объектов для 13 отраслей промышленности, могут использоваться в качестве отраслевых ориентиров при характеристике и оценке инвестиционных проектов производственного и природоохранного назначения на самых начальных стадиях анализа.
Предложен подход к оценке экономического ущерба от опасных природно-техногенных процессов.
Автором обосновано предложение об использовании нулевой ставки дисконта для эколого-экономических показателей при оценке инвестиционных проектов.
Разработанная и предложенная автором методика оценки инвестиционных проектов дает реальный инструмент для проведения экономического анализа проекта и его оценки.
Основные положения, практические и теоретические результаты проведенного исследования опубликованы в 4 научных работах общим объемом 3 п.л. и обсуждены на Третьей Всероссийской конференции "Теория и практика экологического страхования" (Москва, 1998) и Международном семинаре по устойчивому развитию (Переславль-Залесский, 1998). На основе разработанной методики для фонда экологизации транспорта Мосэкотранс были проведены исследования и рассчитана оценка эффективности внедрения электронных систем, сокращающих выброс вредных веществ в атмосферу от действующего автотранспорта в г.Москве.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Абрамян, Софья Исааковна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исследования, проведенные автором в области совершенствования методов оценки инвестиционных проектов, дают возможность сделать следующие выводы:
1. Существующие критерии оценки инвестиционных проектов, основанные на сравнении их экономической эффективности, не позволяют в поной мере количественно оценить общегосударственную значимость проектов с учетом возможных экологических, социальных и политических последствий реализации проектов. Рекомендации по учету экологических, социальных и др. факторов носят неформальный характер и не дают четких инструметов для объективного сравнения. 9
2. Для достижения этой цели необходимо выявить, оценить и выделить количественное влияние вышеуказанных составляющих на интегральные результаты проекта.
3. Нисколько не умаляя влияния других факторов на принятие окончательного решения по проекту, автором разработаны способы формализации учета экологической составляющей проекта и предложена методика оценки экономической эффективности проектов с учетом экологических факторов.
4. С этой целью автором разработана классификация инвестиционных проектов с точки зрения их воздействия на реципиентов. Данная классификация является определяющей при выборе способа отнесения экологических последствий проекта к его интегральным результатам.
5. Проведенный анализ существующих методик оценки экономического ущерба от экологических нарушений выявил их уникальность, специфичность, иногда возможность лишь апостериорного применения.
6. Автором предложены варианты развития и универсализации существующих методик оценки ущерба от реализации проектов производственного назначения и проектов защитных мероприятий от опасных природных процессов.
7. Рассмотрены вопросы дисконтирования применительно к проблемам сохранения окружающей природной среды. Осознавая солидарную ответственность поколений за ее состояние и особую ответственность настоящего поколения перед будущим, предложено не дисконтировать значения экологических показателей.
8. В работе впервые реализован единый подход к комплексной эколого-экономической оценке инвестиционных проектов и получены количественные выражения для критериев эффективности с учетом экологических факторов. Применение разработанной методики дает основу для объективного сравнения рассматриваемых проектов и выбора для финансирования самого эффективного с общегосударственной экономической точки зрения.
9. Достоверность полученных результатов подтверждена реальными примерами расчета эколого-экономической эффективности конкретных проектов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Абрамян, Софья Исааковна, Москва
1. Анализ и оценка природного и техногенного риска в строительстве. (Материалы международной конференции). М., ПНИИС, 1997.
2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. М., 1997.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., 1998.
4. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, М., ИНФРА-М, 1995.
5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М., 1997.
6. Бобылев С.И., Ходжаева А.Ш. Экономика природопользования. М.: ТЕИС, 1997.
7. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М., Банки и биржи, 1998.
8. Гитман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования. М.: Дело,1997.
9. Голуб А.А., Струкова Е.Б. Экономика природопользования. М.: Аспект пресс, 1995.
10. Государственный доклад "О состоянии окружающей природной среды Российской Федерации в 1996 году". М.: Центр международных проектов, 1997.
11. Гофман К.Г., Гусев А.А. Экологические издержки и концепция экономического оптимума качества окружающей природной среды. Экономика и мат.методы. Т. XYII. Вып. 3, 1981.
12. Гофман К.Г., Рюмина Е В. "Кредитные отношения" общества и природы, Экономика и мат, методы. Т. XXX. Вып.2, 1994.
13. Гурман В.И., Константинов Г.Н., Черкашин А.К. и др.
14. Эколого-экономическая стратегия развития региона. Новосибирск:1. Наука, 1990.
15. Гусев А.А., Гусева И.Г. Устойчивое развитие и страхование экологического риска // Труды первой Всероссийской конференции "Теория и практика экологического страхования". 1995.
16. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1997.
17. Инвестиционная стратегия фирмы. СПб., 1996.
18. Инвестиционное проектирование. Под ред. Шумилина С.И. М., 1995.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.
20. Ковалев В.В. Инвестиционный проект. М.,1998.
21. Концепция перехода Российской Федерации к устойчивому развитию. М., Зеленый мир, N 12,1996.
22. Кофф Г.Л. и др. Методика оценки эффективности мероприятий по защите населения и прибрежных территорий Каспийского моря. М.: ПНИИС, 1997.
23. Кофф ГЛ., Куранов Н.П. и др. Методы оценки уязвимости территорий и объектов к воздействию опасных природных процессов, формирующихся при современном подъеме уровня
24. Каспийского моря. Прикладная геоэкология, чрезвычайные ситуации, земельный кадастр и моноторинг. Сб. трудов ( вып. 3). М.: ИРАН, 1999.
25. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М., 1998.
26. Липсиц И.В., Коссов В.В, Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа, М., Издательство БЕК, 1996.
27. Мастрюков К. Эффективность инвестиционных проектов. М.: "Инвестиции в России". 1996, № 3.
28. МесаровичМ., Мако Д., Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем. М.: Мир, 1973.
29. Методика определения ущерба окружающей природной среде при авариях на магистральных нефтепроводах.М., Издательство1. ТрансПресс", 1995.
30. Методика определения эффективности капитальных вложений. Под ред. Хачатурова Т.С., М., Экономика, 1990.
31. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М., Информэлектро, 1994.
32. Модели управления природными ресурсами. Ред. Гурман В.И. М.: Наука, 1981.
33. Моисеев Н.Н. С мыслями о будущем России. М,: Фонд содействия развитию социальных и политических наук, 1997.
34. Моткин Г.А. Основы экологического страхования. М.: Наука, 1996.
35. Общая теория систем. М.: Мир, 1966.
36. Норткотг Дерил. Принятие инвестиционных решений. М.,1997.
37. Охрана окружающей среды в Российской Федерации в 1992 году. Статистический сборник. М.: Госкомстат России, 1993.
38. Подходы к экономической оценке ущербов, связанных с радиационными авариями и загрязнениями. М., 1994.
39. Порховник Ю.М., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. СПб.,1996.
40. Программа действий. Повестка дня на 21 век и другие документы конференции в Рио-де-Жанейро в популярном изложении. Женева, Центр " За наше общее будущее", 1993.
41. Рагозин A.JI. Введение в синэргетику опасных природных процессов. Материалы международной конференции " Анализ и оценка природных рисков в строительстве". М.: ПНИИС, 1997.
42. Рагозин A.JI. Современное состояние и перспективы оценки и управления природными рисками в строительстве. М.: ПНИИС, 1995.
43. Рекомендации по оформлению документов при организации и проведении государственной экологической экспертизы документации намечаемой хозяйственной деятельности. М.: Госкомэкология, 1997.
44. Рюмина Е.В. Концепция экологически устойчивого развития применительно к макроэкономическому уровню. Экономика и мат.методы. Т. XXXI. Вып. 3, 1995.
45. Рюмина Е.В. Моделирование взаимосвязей развития народного хозяйства и природоохранной деятельности. Экономика и мат. методы. Т. XXVII. Вып. 2, 1991.
46. Рюмина Е.В. Если экологический дог непомерно растет. Газета "Зеленый мир" № 24,1995.
47. Соколовский Д.Л. Речной сток (основы теории и методики расчетов). JL: Гидрометеоиздат, 1968.
48. Справочное пособие по экологической оценке.М., Центр международных проектов, 1995.
49. Типовая методика определения экономической эффективности и экономического стимулирования осуществления природоохранных мероприятий и экономической оценки ущерба от загрязненияinокружающей среды. М., Экономика, 1987.
50. Укрупненные нормы водопотребления и водоотведения для различных отраслей прмышленности. М.: Стройиздат, 1978.
51. Федеральный закон от 23.11.95 № 174 ФЗ "Об экологической экспертизе". Собрание законодательства Российской Федерации № 48 от 23 ноября 1995.
52. Хильчевская Р.И. Проблемы экологической экономики в свете концепции устойчивого развития Экономика и мат.методы. Т. XXXII. Вып. 3, 1996.
53. ХотР. Планирование инвестиций. М.: Дело ТД. 1994.
54. Царьков В.А. Экономическая динамика и эффективность капитальных вложений. М., 1997.
55. Четыркин Е.М., Васильева Н Е. Финансово-экономические расчеты. М.: Финансы и статистика, 1990.
56. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., 1995.
57. Шмидхейни С. и члены совета предпринимателей, Смена курса. М.: Геликон, 1994.
58. Шойгу С.К., Шахрамьян М.А., Кофф Г.Л. и др. Анализ сесмического риска, спасение и жизнеобеспечение населения при катастофических землетрясениях (сейсмические, методологические и методические аспекты). Часть 2, М.? 1992.
59. Эффективность природоохранных мероприятий. М., Издательство МГУ, 1990.
60. Allen Е. Finance. A Theoretical Introduction. St. Martin Pr., 1983.
61. Bartelmus P., Stahmer C., van Tongeren J. Integrated environmental and economic accounting: framework for a SNA satellite system //Review of Income and Wealth. June 1991.
62. Chowdhury A., Kirkpatrick C. Development Policy and Planning: an introduction to models and techniques. London and New York. Rout ledge, 1994.
63. CIDIE Workshop on Environmental and Natural Resource Accounting. -Nairobi, Kenya. 24-26 February 1992.
64. Cropper M.L., Oates W.E. Environmental Economics: A Survey// Journal of Economic Literature. Vol. XXX, June 1992.
65. Daly H.E., Cobb J.B. For the common good. L.: Green Print, 1990.
66. DuchinF. and Lange G. "Input-Output Modelling: Development and the Environment in Indonesia." Final report to EPSS for США. March 1992.
67. Duchin F. and Lange G. The Future of the Environment: Ecological economics and Technological Change. New York and Oxford: Oxford University Press, 1994.
68. Duchin F. and Lange G. "Development and the Environment in Indonesia." Final report to EPSS for США. August 1993.
69. El Serafy S. Measuring development: the role of environmental accounting // UNESCO's Internat. Social Science Journal, 1994. No. 143.
70. Hueting R. Correcting National Income for environmental losses: a practical solution for a theoretical dilemma // Ecological economics / Ed. Costanza R. N.Y.: Columbia Univ. Press, 1991.
71. Integrated Economic and Environmental Satellite Accounts. Bureau of Economical Analysis, N.Y. 1994.
72. Lange G., Duchin F. Integrated Environmental-Economic Accounting,
73. Natural Resource Accounts, and Natural Resource Management in Africa. Paper prepared for the Bureau for Africa, ARTS/FARA, 1994.
74. Lemons J., Westra L., Goodland R. Ecological Sustainabilite and Integrity: Concepts and Aproaches. Kluwer academic publishers, 1998.
75. Levy H., Sarnat M. Capital Investment and Financial Decision. New York.: Prentice Hall, 1994.
76. Lintott J. Environmental accounting: useful to who and for what? Report Prepared for Bureau of Economic Analysis. N.Y., 1994.
77. Markandya, A., 1992. The value of the environment: a state of the art survey // Environmental economics / Eds. Markandya A., Richardson J. L.: Earthscan, 1992.
78. Maureen L., Cropper and Walasce E. Oates. Environmental Economics: A Survey, Journal of Economic Literature. Vol. XXX, June, 1992.(pp.675-740).
79. Munasinghe M. The Economist's Approach to Sustainable Development. -Finance & Development, Volume 30, Number 4, December 1993.
80. Pearce D., Turner R. Economics of natural Resources and the Environment. The John Hopkins University Press. Baltimor. 1990.
81. Pearce D.W., Warford J.J. World without End. Economics, Environment, and Sustainable Development.- Oxford University Press,1993.
82. Peskin H.M. A proposed environmental accounts framework // Environmental accounting for sustainable development/ Eds. Ahmand Y.J., El Serafy S., Lutz E. Wash.: World Bank, 1989.
83. Peskin H.M., Lutz E. A survey of resource and environmental accounting in industrialized countries. Wash.: Environment
84. PortneyP. Policy Watch: Economics and the Clean Air Act//J.Econ.
85. Perspectives. Vol. 4(4), 1990.
86. Product Innovation and Eco-Efficiency. Kluwer academic publishers, 1998.
87. Serageldinl. Making Development Sustainable.- Finance & Development, Volume 30, Number 4, December 1993.
88. Sharpe W., Alexander G., Bayley J. Investments. Prentice Hall, 1995.
89. Steer A., Lutz E. Measuring Environmentally Sustainable Development. Finance & Development, Volume 30, Number 4, December 1993.
90. Terrens S. Veeman. Benefit Cost Analysis in Enviromental Decision-Making: Procedures, Perils and Promise. University of Alberta, 1998.
91. Theys J. Environmental Accounting in Development Policy: The French experience // Environmental accounting for sustainable development / Eds. Ahmand Y.J., El Serafy S., Lutz E. Wash.: World Bank, 1989.
92. United Nations. Integrated Environmental and Economic Accounting, Interim Version. Studies of Methods, Handbook of National Accounting, Series F, N 61. New York: United Nations, 1993.
93. Working Paper No. 37. World Bank, 1990.
94. Young M.D. Sustainable investment and resource use. Equity, Environmental Integrity and Economic Efficiency. Paris and the Parthenon Publishing Group, 1992.
95. Zolotas X. Economic growth and declining social welfare. N.Y.: Univ. Press, 1981.1. Концентрация з1. Продожение приложения 1
96. Этапы расчета нагрузки при производстве единицы продукции отрасли
97. Отрасли промышленности Объем сточных вод (м3/руб) Значения XiAiQ (усл.т/мн.руб)всего фактически очищенных нормативные фактические
98. Черная металургия 0.178 0.054 2.83 19.20
99. Цветная металургия 0.108 0.022 0.85 1.48
100. Угольная 0.250 0.017 1.61 2.98
101. Нефтегазовая 0.165 0.053 5.63 42.00
102. Прочие виды топлива 0.255 0.016 2.16 19.06
103. Электроэнергетика 0.286 0.031 9.60 40.66
104. Машиностроение 0.108 0.039 2.94 7.13
105. Химическая 0.172 0.051 4.76 7.82
106. Лесная, д/обр., цел.бум. 1.528 0.250 35.00 42.09
107. Стройматериалов 0.064 0.017 4.83 12.8
108. Легкая 1.018 0.146 10.40 61.40
109. Пищевая 0.102 0.015 1.07 50.45
110. Прочие отрасли 0.089 0.013 1.16 3.72
Похожие диссертации
- Принципы и методы обеспечения сопоставимости вариантов при оценке сравнительной экономической эффективности инвестиционных проектов
- Определение эффективности инвестиционных проектов с учетом интересов различных участников
- Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом экологических факторов
- Оценка эколого-экономической эффективности инвестиционных проектов в гидроэнергетической отрасли России
- Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов на примере дорожного строительства