Организация и методика экономического анализа дебиторской задоженности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Поддубный, Константин Андреевич |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2010 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Организация и методика экономического анализа дебиторской задоженности"
На правах рукописи
Поддубный Константин Андреевич
ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ
Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика
автореферат 2 5 фев 2010
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж - 2010
Работа выпонена в ГОУ ВПО Воронежский государственный университет.
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Ендовицкий Дмитрий Александрович
Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор
Ефимова Ольга Владимировна
- кандидат экономических наук, доцент Лубков Виталий Анатольевич
Ведущая организация - Национальный исследовательский ядерный
университет (МИФИ)
Защита состоится л12 марта 2010 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.038.23 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежский государственный университет по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40, 5-й корпус ВГУ, экономический факультет, ауд. 225.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Воронежский государственный университет.
Автореферат разослан л9 февраля 2010 г.
Ученый секретарь л л
диссертационного совета ЩЬсг^и^ Пожидаева Т. А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Необходимость исследования теоретических и прикладных проблем экономического анализа дебиторской задоженности обусловлена активизировавшимися в настоящее время процессами глобализации и интернационализации экономики. Качественные изменения среды бизнеса, связанные с усилением конкуренции на рынках, вынуждают многие организации к поиску новых путей расширения объемов продаж и повышения прибылей, порождают необходимость применения нетрадиционных форм расчетов. Анализ дебиторской задоженности является гибким инструментом для выбора наиболее рациональных форм расчетов и обоснования целесообразности их использования.
Глобальный финансовый кризис вынудил корпорации оптимизировать финансовые ресурсы, систему расчетов, как внутри группы взаимосвязанных компаний, так и с контрагентами с целью поддержания на приемлемом уровне финансовой устойчивости организации, укреплению ее позиций на рынке. Анализ величины и качественного уровня дебиторской задоженности позволит обеспечить собственников и управленческий персонал компании достоверной и своевременной информацией о проблемах с выплатами по текущим обязательствам, финансированием операционной деятельности, обозначит сильные и слабые стороны менеджмента, внутрихозяйственные резервы, поможет скоординировать деятельность в соответствии с потребностями компании.
Реформирование отечественной системы бухгатерского учета и поэтапный переход на международные стандарты финансовой отчетности формируют новые требования к отражению информации о дебиторской задоженности как во внешней, так и во внутренней управленческой отчетности организаций. Это особенно проявляется на уровне корпораций, которым предъявляются требования к повышению прозрачности отражаемой в ней информации, в частности о кредитном риске, риске ликвидности и прочих рисках, связанных с функционированием компании. Кроме того, методика расчета и определения вероятности наступления риска не прописана на нормативном уровне, лишь даны общие рекомендации по отражению информации в отчетности.
В практической деятельности группы взаимосвязанных организаций методически нерешенным остается вопрос, связанный с организацией контрольно-аналитической работы по управлению дебиторской задоженностью, формированию и запонению единых внутренних стандартов (положе-
ний), регламентирующих операции с дебиторской задоженностью, проведением мониторинга качества расчетных операций и платежной дисциплины контрагентов.
Существующие в современной экономической литературе методики анализа дебиторской задоженности требуют внесения существенных корректировок в соответствие с изменившимися законодательными и общеэкономическими условиями, являющимися важнейшей составляющей их информационной базы. В этой связи необходимо разработать методические положения по организации и проведению экономического анализа дебиторской задоженности, что обусловливает своевременность и актуальность темы диссертационного исследования.
Состояние изученности проблемы. Проблемы планирования, организации, учета, анализа дебиторской задоженности поднимались в трудах многих отечественных ученых-экономистов. Необходимо отметить в указанной области работы А.С Бакаева, М.И. Баканова, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, С.Б. Барнгольц, И.А. Белобжецкого, И.А. Бланка, A.A. Вехоревой, Н.Г. Гаджиева, JI.T. Гиляровской, Ю.А. Данилевского, Н.Г. Данилочкиной, О.В. Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, З.В. Кирьяновой, В.В. Ковалева, Н.П. Кондра-кова, О.М. Купрюшиной, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, A.C. Наринского, В.Д. Новодворской), Л.Н. Павловой, C.B. Панковой, P.C. Сайфулина, И.М. Семеновой, Я.В. Соколова, Л.В. Сотниковой, В.П. Суйца, А.Д. Шеремета и других. В формирование основ анализа дебиторской задоженности также внесли основополагающий вклад такие зрубежные ученые - экономисты, как Л. А Бернстайн, Л.Д. Браун, Ю. Бригхэм, Дж. Ван Хорн, М.Ф. Ван Бред, Я. Вильяме, Л. Га-пенски, Р. Диксон, Р.Б. Коб, С. Ким, Р.Дж. Родригес, Э.С. Хендриксон, P.C. Хиггинс и другие.
При всем многообразии научных разработок по организации, учету и анализу дебиторской задоженности, нет терминологической ясности и систематизации факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задоженности. Кроме того, по нашему мнению, не в достаточной степени раскрыта экономическая природа, риски и классификация дебиторской задоженности как объекта корпоративного анализа и аудита. Неразработанными остаются многие направления анализа дебиторской задоженности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение, в частности, вопросы формирования информационной базы, организации и проведения анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций. Одной из нерешенных теоретических и прикладных проблем является определение
прогнозной величины дебиторской задоженности, методика анализа чувствительности организации к риску неоплаты. Не получил дожного развития в методических разработках различных исследователей стохастический анализ влияния факторов внешней среды и внутренней среды на качественный уровень дебиторской задоженности.
Актуальность указанной проблемы, ее научно-практическая значимость и вместе с тем недостаточная разработанность в российских условиях определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Диссертационная работа выпонена в соответствии с научным направлением исследований Воронежского государственного университета Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью, конкурентоспособностью и корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка актуальных проблем организации, информационного обеспечения и методики экономического анализа дебиторской задоженности коммерческих организаций.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
- систематизировать факторы, оказывающие влияние на величину дебиторской задоженности; выделить типичные этапы жизненного цикла дебиторской задоженности;
- на основе критической оценки существующих определений дебиторской задоженности сформулировать авторское определение; допонить группировку дебиторской задоженности новыми классификационными признаками в соответствии с потребностями учетно-аналитической деятельности;
- на базе системного подхода разработать структуру комплексного анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций; выделить этапы и процедуры анализа дебиторской задоженности;
- провести сравнительный анализ требований международных и российских стандартов по отражению информации о дебиторской задоженности в бухгатерском учете и отчетности, порядке формирования и списания резерва по сомнительным догам;
- разработать организационный механизм экономического анализа де-' биторской задоженности в группе взаимосвязанных организаций и определить последовательность его проведения;
- систематизировать учетные и внеучетные источники данных для ана-
лиза дебиторской задоженности и разработать внутренний регламентирующий документ Положение о дебиторской задоженности, формализующий процедуры контрольно-аналитического обеспечения управления дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций;
- предложить систему показателей, используемых на каждом этапе анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций компаний; построить модели, определяющие долю каждого вида задоженности в величине дохода, полученного за счет реализации товара с предоставлением коммерческого кредита;
- построить факторные модели, позволяющие минимизировать кредитный риск и максимизировать вероятность возврата дебиторской задоженности; разработать комбинированную аналитическую модель для прогнозирования дебиторской задоженности.
Область исследования. Исследование соответствует п. 1.13. Учет и анализ основного и оборотного капитала, п. 1.16. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации специальности 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика паспорта специальностей ВАК России.
Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является комплекс теоретических и организационно - методических проблем экономического анализа дебиторской задоженности покупателей и заказчиков хозяйствующих субъектов, связанных с оценкой информационного и организационного обеспечения аналитических процедур, разработкой и обоснованием оригинальных методических положений экономического анализа дебиторской задоженности.
Объектом диссертационного исследования являются промышленные предприятия ЦЧР, в том числе ОАО "Новолипецкий металургический комбинат" (ОАО "НМК"), на примере которых изучались особенности организации анализа дебиторской задоженности в современных экономических условиях, а также апробировались предлагаемые методические разработки.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили классические и современные концепции, разработки отечественных и зарубежных ученых в области учета, анализа и аудита, законодательные и нормативные акты в области учета, отчетности и аудита, материалы научно-практических конференций, статьи периодических изданий, международные стандарты аудита, монографические исследования.
Научный аппарат диссертационного исследования базируется на применении общенаучных методов - анализа, синтеза, дедукции, индукции, ис-
торического, логического и системного подходов, а также методов статисти-ко-экономического и монографического исследования.
Методика исследования основывается на изучении и обобщении накопленных знаний в отечественной и зарубежной теории и практике, выпонении расчетно-аналитических работ по анализу дебиторской задоженности, апробации полученных результатов на объектах исследования.
Научная новизна работы состоит в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа дебиторской задоженности, имеющих существенное значение для развития современных положений учетно-аналитической науки. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
- в результате критического анализа понятийного аппарата сформулировано определение дебиторской задоженности, отличающееся указанием причин ее появления; предложены такие авторские признаки классификации дебиторской задоженности как отношение к хозяйствующему субъекту, возможность взыскания, выпоняемые функции и др.;
- разработана блок-схема комплексного экономического анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций с детальным выделением этапов и процедур анализа;
- в результате сравнительного анализа международных и российских стандартов учета выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о дебиторской задоженности, резерве по сомнительным догам в бухгатерской отчетности;
- предложена внутренняя форма отчетности, содержащая информацию о структуре дебиторской задоженности и величине отчислений в резерв по сомнительным догам, обеспечивающая финансовый менеджмент ходинга необходимой агрегированной информацией об эффективности внутригруп-повых расчетов;
- сформулированы рекомендации по модернизации действующего на предприятиях металургической отрасли организационного механизма внутреннего анализа дебиторской задоженности, в частности разработано положение о дебиторской задоженности, позволяющие стандартизировать аналитические процедуры в управлении дебиторской задоженностью по группе взаимосвязанных организаций;
- построена статистическая модель, позволяющая с помощью ряда аналитических показателей (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств)
обосновать возможность отнесения дебитора в группу надежных, сомнительных или ненадежных, а также определить уровень чувствительности организации к риску неоплаты;
- построена комбинированная аналитическая модель для проведения прогнозного анализа величины дебиторской задоженности с оценкой вероятности ее наступления.
Практическая значимость работы. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что теоретические и методические разработки, а также практические рекомендации позволяют более эффективно организовать систему информационно-аналитического обеспечения управления дебиторской задоженности и могут использоваться не только в деятельности отдельных организаций, но и в группах взаимосвязанных организаций. Отдельные разработки могут применяться в процессе подготовки студентов направления 080100 Экономика и специальности 080109 Бухгатерский учет, анализ и аудит.
Самостоятельное практическое значение имеют:
- схема взаимодействия субъектов экономического анализа и контроля в процессе управления дебиторской задоженностью группы организаций;
- положение по управлению дебиторской задоженностью;
- комбинированная аналитическая модель для прогнозирования величины дебиторской задоженности хозяйствующего субъекта с оценкой вероятности ее наступления.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были доложены на международных и всероссийских научно-практических конференциях Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций, Экономическое прогнозирование: модели и методы, Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России и др. (Воронеж 2008, 2009 гг.), а также на ежегодных научных сессиях аспирантов и соискателей Воронежского государственного университета. Ряд рекомендаций и предложений принято к внедрению в практическую деятельность хозяйствующих субъектов г. Воронежа и г. Липецка.
Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в пяти публикациях общим объемом 6,1 п.л., в том числе одна в издании, реферируемом ВАК.
Объем и структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы,
включающего 165 наименования. Работа изложена на 164 страницах машинописного текста и содержит 10 рисунков, 19 таблиц, 14 формул.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цели и задачи работы, определены предмет и объект исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость результатов, а также апробация основных методик.
В первой главе Теоретико-методологические положения экономического анализа дебиторской задоженности уточнена экономическая природа и сущность дебиторской задоженности, предложены новые классификационные признаки дебиторской задоженности; с применением системного подхода построена схема анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций; проведен сравнительный анализ общего и частного в требованиях МСФО и РСПБУ по отражению информации о дебиторской задоженности. Обосновано выделение новых целей и задач экономического анализа дебиторской задоженности с учетом принципов системного и комплексного анализа.
Во второй главе Информационное и организационное обеспечение экономического анализа дебиторской задоженности предложен подход к организации контрольно-аналитической работы по управлению дебиторской задоженностью группы взаимосвязанных организаций, предложены этапы и процедуры анализа, описана система документационного обеспечения экономического анализа, которая позволяет учесть организационные аспекты взаимодействия; дана оценка качества и доступности учетной и внеучетной ч информации для проведения экономического анализа дебиторской задоженности; предложены новые подходы к раскрытию информации о дебиторской задоженности во внутренней управленческой отчетности.
В третьей главе Методические положения экономического анализа дебиторской задоженности сформулированы новые методические подходы к проведению анализа уровня чувствительности организации к риску неоплаты отгруженной продукции. С помощью стохастического анализа выявлено влияние факторов внешней и внутренней среды на качественный уровень дебиторской задоженности.
В заключении приведена оценка степени выпонения цели и задач диссертационного исследования, обобщены наиболее важные положения работы, сформулированы выводы и предложения.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Уточнена экономическая природа и сущность дебиторской задоженности, сформулировано определение дебиторской задоженности, предложены авторские признаки классификации дебиторской задоженности.
Необходимость формирования адекватной рыночным условиям хозяйствования системы управления расчетными операциями обусловила потребность в разработке новых подходов к пониманию сущности и содержания дебиторской задоженности. Суммы, поступающие от дебиторов, являются одним из основных источников попонения оборотных активов хозяйствующих субъектов. Любая задержка вызывает массу проблем, таких как: поддержание приемлемого уровня ликвидности, финансовой устойчивости, оплата кредиторской задоженности, финансирование текущей деятельности и проч. В свою очередь, это приводит к необходимости анализа дебиторской задоженности, поскольку менеджмент обязан иметь представление о составе и структуре задоженности, сроках ее погашения, качестве обеспечения и т.д. Величина и качественный состав дебиторской задоженности формируется под воздействием ряда факторов. В современной экономической литературе встречается характеристика внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задоженности, однако попыток каким-либо образом сгруппировать множество внутренних факторов не проводилось.
Представим на рис. 1 систематизацию факторов, оказывающих влияние на величину и качество дебиторской задоженности.
Помимо общепринятых организационно-технических, финансовых и факторов риска нами предлагается выделять в самостоятельные группы компетентностные и личностные факторы. Охарактеризуем каждую из обозначенных групп.
Компетентностные факторы. Компетентность топ-менеджмента и работников организации является существенным моментом при принятии решений, связанных с анализом и управлением дебиторской задоженностью. Персональная заинтересованность сотрудника, материальное стимулирование конкретного испонителя в случае роста эффективности сбытовой политики, четкие дожностные инструкции, материальная ответственность за принимаемые решения позволяет значительно сократить величину дебиторской задоженности и повысить ее качество.
Рис. 1. Факторы, влияющие на
величину и качество дебиторской задоженности
Личностные факторы оказывают серьезное влияние на объем расчетных операций с контрагентами и условия договорных отношений. Так как деловая репутация компании напрямую зависит от уровня коммуникационных способностей управленческого персонала организации, авторитета в бизнес-среде и его компетентности. Важную роль при этом играют индивидуальные характеристики сотрудников, поскольку от их умения вести диалог, добросовестности и коммуникабельности зависит появление конфликтных ситуаций с контрагентами, снимается напряженность, устанавливаются дружественные отношения и привязанности к конкретному поставщику, и соответственно виду товаров (работ, услуг).
В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия дебиторская задоженность. Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных актах, научной литературе, учитывая свойства и функции дебиторской задоженности, сформулируем следующее определение.
Дебиторская задоженность представляет собой рискованный актив хозяйствующего субъекта, возникающий из обязательств юридических и физических лиц по договору (соглашению), заключенному на потенциально выгодных для него условиях.
Помимо анализа внешних и внутренних факторов, необходимо структурировать дебиторскую задоженность в соответствии с целями, намерениями и положением организации. Попытки систематизировать признаки структурирования дебиторской задоженности организации осуществлялись различными экономистами, наиболее часто встречается группировка: по элементам, по срокам погашения. В результате проведенных исследований нами уточнена классификация дебиторской задоженности по следующим новым признакам:
По отношению к хозяйствующему субъекту выделяется внешняя и внутренняя дебиторская задоженность. К внешней относится задоженность, источником погашения которой являются различные контрагенты, зависимые и дочерние общества и т.д. К внутренней - задоженность подотчетным лицам, по ссудам работникам и др.
По возможности взыскания выделяется надлежаще истребованная и не истребованная задоженность. Надлежаще истребованной считается дебиторская задоженность, в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а также, если имеется обращение в суд. Во всех остальных случаях дебиторская задоженность признается как не истребованная.
По вероятности возврата выделяется сомнительная, безнадежная, реальная к взысканию. Сомнительным догом в соответствии с п. 1 ст. 266 НК РФ признается любая задоженность перед налогоплательщиком, возникшая
в связи с реализацией товаров, выпонением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задоженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. Безнадежным догом в соответствии с п. 1 ст. 266 НК РФ признается задоженность, по которой: истек установленный срок исковой давности (ст. 196 ГК РФ); по которой согласно ст. 416 ГК РФ обязательство прекращено вследствие невозможности его испонения; имеется акт государственного органа (ст. 417 ГК РФ); произошла ликвидация организации (ст. 419 ГК РФ). Задоженность, подтвержденная контрагентом, либо обеспеченная гарантиями является реальной к взысканию.
По источнику погашения - задоженность погашенная по условиям договора, за счет резерва по сомнительным догам, списанная на убытки. К первой группе относится задоженность, которая погашается в плановом порядке по условиям договора. Если учетной политикой организации предусмотрено создание резерва по сомнительным догам, то безнадежные доги списываются за счет средств резерва. В противном случае списываются на убытки организации.
По степени подверженности планированию выделяется запланированная и не запланированная дебиторская задоженность. Запланированная - величина дебиторской задоженности, которая включается в текущие и перспективные планы и бюджеты организации. Не запланированная - прочие виды задоженности.
По выпоняемым функциям выделяется стимулирующая, торговая, прочая. Стимулирующая - предоставляемые торговые скидки и скидки при срочной оплате. Торговая - отсрочка (рассрочка) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги). Прочая - задоженность по вкладам учредителей и др.
2. Разработана блок-схема анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций; выделены типовые этапы и процедуры анализа.
Анализ дебиторской задоженности в группе взаимосвязанных организаций (ГВО) имеет ряд специфических особенностей, поскольку возникает необходимость в оценке хозяйственной деятельности как отельного субъекта, так группы в целом и межгрупповых расчетов. В этой связи, целью анализа дебиторской задоженности является обоснование управленческих решений по внешним и внутригрупповым расчетам, оценка целесообразности, доходности и безопасности осуществления инвестиций в активы группы для достижения миссии и интересов ГВО на рынке, а также максимизация благосостояния собственников.
Задачами экономического анализа дебиторской задоженности ГВО
являются: объективная оценка потребности и возможности инвестировать средства в дебиторскую задоженность группы; определение рациональной структуры и состава дебиторской задоженности для достижения корпоративных целей, стратегических и тактических задач ГВО; оценка состояния на различных стадиях жизненного цикла ДЗ и развития ГВО в целом; оперативное выявление факторов риска, связанных с появлением и использованием дебиторской задоженности; обоснование оптимальных решений по управлению дебиторской задоженностью, способствующих поддержанию конкурентных преимуществ и укреплению устойчивости группы организации; обоснование решений в рамках антирейдеровских мероприятий.
Решение поставленных в ходе анализа дебиторской задоженности ГВО задач представлено в виде блок-схемы последовательных этапов аналитической работы (рис. 2).
На первых четырех этапах схемы применяются процедуры прогнозного анализа, поскольку величина дебиторской задоженности количественно еще не определена и неизвестно ее влияние на итоговые показатели деятельности, как члена ГВО, так и группы в целом. При этом одним из существенных моментов анализа является оценка финансового и бизнес-риска, поскольку именно она представляет собой точку отсчета в разработке политики управления расчетами с контрагентами. На основе групп риска обосновывается величина и условия предоставления кредитов, возможность стимулирования спроса и инвестировании средств в дебиторскую задоженность группы.
Пятый - седьмой этапы анализа представляют собой оперативный анализ, в ходе которого количественно оценивается величина и качество задоженности, оценивается влияние ее величины на текущую хозяйственную деятельность ГВО. Просчитывается необходимость в попонении оборотных активов и допонительного финансирования их из заемных источников, определяется величина и порядок расчетов по межгрупповым операциям.
Отдельное внимание следует уделять мониторингу, поскольку именно благодарю ему, четко проводится контроль платежной дисциплины контрагента и выявляется вся совокупность реализуемых конкретным хозяйствующим субъектом взаимоотношений с покупателями и заказчиками, что позволяет предупредить вероятность наступления банкротства контрагента и члена ГВО.
Рис. 2. Анализ дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций
На основе полученных в ходе анализа выводов разрабатываются графики погашения задоженности и меры, которые будут применяться органи-
зацией для погашения текущих обязательств. В частности, выявляется необходимость создания резерва по сомнительным догам, страхование задоженности, возможность ее перекредитования, арбитраж.
Последние три этапа подразумевает ретроспективный анализ дебиторской задоженности ГВО, который позволяет оценивать последствия принятых управленческих решений, эффективность принятых мер, правильность планов и бюджетов группы, качество системы управления и компетентность сотрудников ответственных за принимаемые решения, выявляются слабые места и вскрываются резервы.
3. Выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о дебиторской задоженности, резерве по сомнительным догам в бухгатерской отчетности в результате сравнительного анализа международных и российских стандартов учета, предложена внутренняя форма отчетности, содержащая информацию о структуре дебиторской задоженности и величине отчислений в резерв по сомнительным догам.
В ходе сравнительного анализа подходов к раскрытию в отчетности информации о дебиторской и кредиторской задоженности, представленных в российских и международных стандартах выявлены существенные различия и сходства, даны рекомендации позволяющие устранить значительные расхождения:
- отражать резерв по сомнительным догам в активе баланса в группе статей дебиторская задоженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (как контрактивный счет);
- раскрывать задоженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал предприятия, как поправку к величине уставного капитала;
- корректировать на инфляцию списанную за баланс дебиторскую задоженность и др.
В связи с необходимостью представления заинтересованным пользователям достоверной и поной информации о величине безнадежной задоженности и резерве сомнительных догов экономического субъекта, и с отсутствием необходимых для этого показателей в отчетности, составленной как по российским, так и по международным стандартам, предложены допонительные формы отчетных данных, которые могут входить в состав внутренних отчетов организаций.
4. Сформулированы рекомендации по совершенствованию организационного механизма анализа дебиторской задоженности, в частности разработано положение о дебиторской задоженности, позволяющее
стандартизировать аналитические процедуры управления дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций.
Важной процедурой в системе управления дебиторской задоженностью, обеспечивающей реализацию мер по предотвращению появления высокорискованных активов, является комплексный анализ и ранжирование дебиторов. Одной из задач, стоящих перед менеджментом группы взаимосвязанных организаций, становится разработка таких правил и стандартов работы с дебиторской задоженностью покупателей, которые позволили бы одновременно активизировать процесс продаж (через предоставление потенциальным покупателям более гибких условий работы, в том числе предоставление отсрочки платежа на более длительный срок) и в то же время обеспечили экономическую стабильность компании. На наш взгляд, для формирования и представления достоверной информации о дебиторской задоженности в отчетности необходимо разработать единый регламентирующий документ Положение о дебиторской задоженности, формализующий процедуры учета, анализа и контроля дебиторской задоженности в группе взаимосвязанных компаний.
Положение о дебиторской задоженности реализуется на практике через соответствующий механизм, в состав которого входят следующие элементы:
- анализ финансового состояния предполагаемых дебиторов;
- механизм формирования рейтинга кредитоспособности потенциальных дебиторов;
- порядок расчета срока и величина товарного кредита, предоставляемого той или иной категории покупателей;
- система документооборота, применяемая компанией при отгрузке товара на условиях отсрочки платежа;
- взаимосвязь показателей величины и качества дебиторской задоженности с системой мотивации персонала, непосредственно участвующего в процессе продаж товаров;
- анализ дебиторской задоженности и порядок работы с покупателями в случае, если имеет место просрочка платежа, механизмы начисления пеней и штрафных санкций;
- порядок взыскания дебиторской задоженности.
Таким образом введение единого регламента по управлению дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций позволит оценить и сравнить эффект от вложения средств в дебиторскую задоженность и оценить риск невозврата. Будет способствовать оптимизации бизнес-процессов учета и контроля дебиторской задоженности путем отслеживания сроков платежей по каждому выставленному счету, тенденций измене-
ний рынка, правильном составлении договоров, четком прописывании условий оплаты, ответственности сторон, разработки и формальном закреплении перечня показателей для анализа дебиторской задоженности и методики их расчета, а также регулярном проведении такого анализа.
5. Построена статистическая модель, позволяющая с помощью ряда аналитических показателей (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств) обосновать возможность отнесения дебитора в группу надежных, сомнительных или ненадежных, а также определить уровень чувствительности организации к риску неоплаты.
Перед менеджментом организации возникает задача найти наиболее оптимальный вариант привлечения инвестиционных активов. Для этого исследуется необходимый объем привлечения активов, стоимость привлечения, а также возможность привлечения, исходя из показателей финансового состояния организации дебитора. В зависимости от того насколько финансовые показатели контрагента отвечают оптимальным характеристикам присваивается уровень надежности задоженности и определяется сумма резервирования под возможные потери.
Особую значимость приобретают финансовые, экономические и моти-вационные характеристики деятельности дебитора, так как они непосредственно влияют на возвратность средств. Каждая характеристика получает числовое значение, соответствующее уровню ее рискованности. С помощью методов экономико-статистического анализа, в частности, корреляционного и предельного анализа можно определить вероятность распределения контрагентов по классам надежности, распределение задоженностей и оптимальные параметры кредитования. Для этого необходимо построить статистические модели, позволяющие минимизировать кредитный риск и максимизировать вероятность возврата дебиторской задоженности с учетом воздействия внешних факторов.
Для оценки уровня чувствительности организации к риску неоплаты отгруженной продукции нами предлагается построить мультиномиальную логит-модель множественного выбора. Эта статистическая модель используется в качестве распознающей системы для оценки классификации контрагентов на 3 класса:
- с низкой вероятностью возврата дебиторской задоженности;
- с средней вероятностью возврата дебиторской задоженности;
- с высокой вероятностью возврата дебиторской задоженности.
С ее помощью можно оценить степень реальности ожидаемых событий (возврата задоженности) в зависимости от условий (характеристик дея-
тельности контрагента), способствующих их появлению. Для оценки финансовой дисциплины контрагента нами прелагается использование: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости дебиторской задоженности; соотношение заемных и собственных средств. Причем нет строгих ограничений на количество оцениваемых альтернатив, но каждая новая альтернатива требует допонительного введения в модель т +1 параметра.
Предварительно при построении этой модели все варианты возможного выбора нумеруются в произвольном порядке 0, 1,2,.....1.
Вероятность наступления того или иного варианта описывается мультиномиальной логит-моделью:
J-\ 1+2>
j = \, 2,..., 7
Анализ коэффициентов модели осуществляется путем численного решения уравнений правдоподобия.
Протестируем дебиторскую задоженность контрагентов ОАО НМК с помощь построенной модели. Исходные данные представлены в табл. 1. По данным табл. 1 с использованием пакета БТАИБИСА 6.0 была построена соответствующая статистическая модель.
Таблица 1
Аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние
Название предприятия Класс предприятия Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент рентабельности продаж Коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности Соотношение заемных и собственных средств
У *1 х2 х3
1 2 3 4 5 6
2 1,30 8,09 7,78 0,36
1 0,97 2,76 2,81 5,30
0 2,05 5,10 4,35 7,12
1 1,23 7,43 4,42 6,28
0 0,73 1,13 0,31 9,84
2 7,76 23,17 5,3 1,65
2 8,78 2,10 5,65 2,43
2 5,62 3,47 6,09 5,01
1 0,95 0,52 5,04 4,98
0 0,92 2,40 4,98 9,32
Окончание табл. 1
1 2 3 4 5 6
0 0,97 0,47 2,44 8.78
0 0,32 0,37 3,67 2,06
2 1,74 8,04 2,66 3,70
1 8,67 5,32 4,85 5,89
2 1,28 7,32 7,70 4,75
0 0,64 0,26 0,46 6,41
2 1,18 4,48 6,12 0,23
0 0,23 1,68 1,96 6,74
0 0,78 0,59 1,01 4,53
0 1,01 1,45 0,02 5,82
1 0,98 2,84 5,11 3,66
1 9,82 3,81 2,98 5,90
2 7,52 4,45 4,54 1,01
1 2,02 4,86 4,23 2,49
0 0,46 0,32 3,89 6,20
2 10,02 1,32 5,01 1,35
2 2,00 2,79 7,48 2,30
0 0,91 0,89 0,21 9,61
2 3,20 6,76 5,98 4,20
0 0,48 1,45 3,45 5,98
2 1,89 12,00 5,30 0,76
1 1,09 8,42 3,67 4,67
2 1,56 9,12 8,00 3,90
1 1,56 4,73 4,43 5,21
В результате выпонения необходимых действий в данном статистическом пакете были получены расчетные характеристики модели, которые отражены на рис. 1 - 2, а также в табл. 2.
Effect Var1 - Parameter estimates (Spreadsheet) Distribution: MULTINOMIAL Link function: LOGIT
: LeVel of Effect <-. Level of Response Column Estimate: Х'Standard. Error Wald Stt.'
Interci 2 1 -11,5953 1,1136 1 971802 0.195655 34,5778 0,000000
"Var2" 2 2 32,3949 OjOOO
"Var3" ---------- 2 3 1,7756 0,2024181 76,9438 OjOOOOOO
"Var4" 2 4 2,7338 0,316838 74,4485 0,000000
"Var5" 2 5j -2,5157 0,217179 134,1766 0,000000
Interc 2Х 6 -1,4349 0,709787 4.08S91 0,043217
"Var2" 7 0,5974 0,177940 11,2709 0,000787
"Var3" 8 0,5741 0,078565 0,152424 _ 53,3989 "31,9814 Го,000000
"Var4" 91 0,8620 0,000000
"Var5" _______10 -0,7928 0,093138 72,4535 o.cooocc
Scale 1,0000 0,000000
Рис. 1. Окно системы STATISTICA Оценки параметров
Анализ таблицы на рис. 2 позволяет сделать вывод, что построенная модель обеспечивает достаточно точное предсказание вероятности попадания предприятия-дебитора в определенный класс. Полужирным шрифтом в этой таблице выделены те случаи, в которых предсказания были недостаточно точны.
Таблица 2
Предсказанные значения вероятностей
У ГЧ II РЦ ?(у = \) Цу = 0) у Р (У = 2) II о4 II
2 1,0000 0,0000 0,0000 0 0,0000 0,0182 0,9818
1 0,0000 0,2591 0,7409 0 0,0000 0,0339 0,9661
0 0,0006 0,6944 0,3050 0 0,0000 0,0100 0,9900
1 0.0380 0,8818 0,0803 1 0,0439 0,8677 0,0884
0 0,0000 0,0004 0,9996 1 0,0060 0,9832 0,0108
2 1,0000 0,0000 0,0000 2 0,9971 0,0029 0,0000
2 0,9639 0,0361 0,0000 1 0,5829 0,4111 0,0060
2 0,4187 0,5781 0,0032 0 0,0000 0,0732 0,9268
1 0,0001 0,4569 0,5430 2 0,9747 0,0253 0,0000
0 0,0000 0,0689 0,9311 2 0,9861 0,0139 0,0000
0 0,0000 0,0043 0,9957 0 0,0000 0,0004 0,9996
0 0,0012 0,6215 0,3773 2 0,9726 0,0274 0,0001
2 0,2639 0,7161 0,0200 0 0,0000 0,1108 0,8892
1 0,4099 0,5891 0,0011 2 1,0000 0,0000 0,0000
2 0,9960 0,0040 0,0000 1 0,3346 0,6461 0,0193
0 0,0000 0,0037 0,9963 2 0,9999 0,0001 0,0000
2 0,9990 0,0010 0,0000 1 0.0110 0,8604 0,1286
Например, необходимо получить предварительную оценку предприятия А, которое может стать дебитором ОАО НМК. Финансовое состояние предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности - 2,42; коэффициент рентабельности продаж - 6,08; коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности - 0,84; соотношение заемных и собственных средств предприятия - 5,91.
Таким образом, с наибольшей вероятностью предприятие А попадет в группу ненадежных дебиторов, поэтому для данного типа дебиторской задоженности организации необходимо формировать резерв по сомнительным догам. Предельный анализ показывает, что для уменьшения вероятности попадания в класс ненадежных дебиторов необходимо увеличить значения первых трех факторов и уменьшить значение последнего фактора.
Построенная нами статистическая модель позволяет спрогнозировать наибольший ожидаемый убыток, обусловленный изменением финансового состояния дебитора, и тем самым определить вероятность невозврата задоженности.
Результаты анализа, полученные с помощью данной статистической модели, являются критериями для формирования учетной политики, касающейся момента необходимости формирования резерва по сомнительным догам, и условий кредитной политики, в том числе условий предоставления скидок и применения штрафных санкций.
Полученные в ходе проведения анализа результаты необходимо сравнивать с такими же показателями за предыдущие периоды, а также с аналогичными показателями в других организациях, конечно, если это возможно. Расчет этих показателей позволяет контролировать отток и поступление оборотных активов и поддерживать минимально необходимый уровень имеющихся в наличии денежных средств.
6. Построена комбинированная модель для прогнозирования величины дебиторской задоженности с оценкой вероятности ее наступления.
Кроме объемов и сроков погашения дебиторской задоженности, следует отслеживать очередность платежей, поступления по каждой группе товара и по каждому дебитору, возникновение критического уровня задоженности по каждому дебитору. Используя в качестве информационной базы ежеквартальную бухгатерскую отчетность ОАО НМК (табл. 3), нами построена комбинированная модель для прогнозирования дебиторской задоженности, позволяющая рассчитать не только варианты ее прогнозной величины, но и получить вероятностную оценку степени их реальности.
Таблица 3
Динамика дебиторской задоженности ОАО НМК, мн. руб.
Год Квартал Дебиторская задоженность Год Квартал Дебиторская задоженность
I 6105 I 13054
2002 II 5402 2005 II 16562
III 7891 III 13967
IV 6543 IV 15981
I 7891 I 16833
2003 II 6354 2006 II 24732
III 8632 III 21932
IV 9322 IV 23425
I 10360 1 23567
2004 II 14678 2007 II 23760
III 10780 III 20893
IV 12873 IV 22619
В общем виде модель записывается следующим образом: у, = о + Ь\У1-\ + & + (3)
где ^-уровень дебиторской задоженности в момент времени {; У(-1 ~ уровень дебиторской задоженности в момент времени /-1; Ьо,Ь[,с1- параметры модели;
1 в случае неотрицательного отклонения от тренда;
1 в случае отрицательного отклонения от тренда;
е( - случайная составляющая, характеризующая ту часть изменения дебиторской задоженности, которая не объясняется включенными в модель переменными.
Модель позволяет отразить природу двух процессов изменения дебиторской задоженности: непрерывного, т.е. процесса, который происходит в соответствии с трендом о + Ь\Уг-\. и скачкообразного со средним скачком (положительным при V = 1 и отрицательным при V = -1), равным й.
Уникальность построенной нами комбинированной статистической модели для прогнозирования дебиторской задоженности, состоит в том, что помимо статистических данных, получаемых из бухгатерской финансовой и управленческой отчетности, можно спрогнозировать величину и вероятностную оценку степени реальности прогнозной величины задоженности с учетом мнения независимых компетентных экспертов. Экспертно-аналитическая оценка проводится в балах по 100 бальной шкале. Чем выше присваиваемый бал уровню дебиторской задоженности, тем ниже качество задоженности.
На основании информации получаемой в результате использования данной модели можно достаточно точно прогнозировать кассовые разрывы и планировать привлечение допонительного финансирования.
Публикации основных положений диссертационного исследования
Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях:
1. Ендовицкий Д.А., Поддубный К.А. Анализ уровня чувствительности организации к риску неоплаты отгруженной продукции / Д.А. Ендовицкий, К.А. Поддубный // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 19. - С. 2-8. - (авторских 0,35 п.л.).
Публикации в других научно- практических изданиях:
2. Поддубный К.А. Теоретико-методологические положения экономического анализа дебиторской задоженности / К.А. Под дубный - Воронеж : Воронеж, гос, ун-т, 2008. -39 с,, - (авторских 2,50 п.л.).
3. Ендовицкий Д.А. Характеристика этапов жизненного цикла дебиторской задоженности / Д.А. Ендовицкий, К.А. Поддубный // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы Междунар. науч.-практ. конф. : в 3 ч. -Воронеж, 2009. - Ч. 2. - С. 80-82. - (авторских 0,10 пл.).
4. Поддубный К.А. Контроль оптимальности величины дебиторской задоженности / К.А. Поддубный, О.М. Купрюпшна // Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России : материалы Междунар. науч.-практ. конф. - Воронеж, 2008. - С. 487-490. - (авторских 0,10 пл.).
5. Поддубный К.А. Механизм контроля дебиторской задоженности коммерческой организации / К.А. Поддубный, О.М. Купрюшина // Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России : материалы Междунар. науч.-практ. конф. - Воронеж, 2008. - С. 490-493. -(авторских 0,10 пл.).
6. Поддубный К.А. Тестирование сомнительной дебиторской задоженности / К.А. Поддубный, О.М. Купрюшина // Экономическое прогнозирование: модели и методы : материалы V Междунар. науч.-практ. конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2009. - Ч. 1. - С. 45-50. - (авторских 0,20 пл.).
7. Поддубный К.А. Новые подходы к раскрытию информации о дебиторской задоженности во внутренней (управленческой) отчетности / К.А. Поддубный. -Воронеж : Воронеж, гос. ун-т, 2009. -24 е.. - (авторских 1,50 пл.).
Заказ № 544 от л8 февраля 2010 г. Тир. 140 экз. Отпечатано на множительной технике экономического факультета ВГУ 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Поддубный, Константин Андреевич
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕН- 10 НОСТИ
1.1. Экономическая природа, риски и классификация дебиторской задоженности как объекта учета и анализа
1.2. Реализация системного подхода к экономическому анализу дебиторской задоженности организации
1.3. Анализ общего и частного в требованиях МСФО и РСБУ по отражению информации о дебиторской задоженности
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ
ГЛАВА 2. ИНФОРМАЦИОННОЕ И ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗА- 54 ДОЖЕННОСТИ
2.1 Организация контрольно-аналитической работы по управлению ^ дебиторской задоженности группы взаимосвязанных компаний
2.2 Систематизация учетных и внеучетных источников данных для анализа дебиторской задоженности
2.3 Новые подходы к раскрытию информации во внутренней (управленческой) и внешней консолидированной отчетности о дебиторской 90 задоженности
3.1 Система частных и обобщающих показателей экономического анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных компаний
3.2 Тестирование сомнительной дебиторской задоженности и анализ уровня чувствительности организации к риску неоплаты отгруженной 122 продукции
3.3 Стохастический анализ влияния факторов внешней и внутренней среды на качественный уровень дебиторской задоженности ОАО 133 НМК
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация и методика экономического анализа дебиторской задоженности"
Актуальность темы исследования. Необходимость исследования теоретических и прикладных проблем экономического анализа дебиторской задоженности обусловлена активизировавшимися в настоящее время процессами глобализации и интернационализации экономики. Качественные изменения среды бизнеса, связанные с усилением конкуренции на рынках, вынуждают многие организации к поиску новых путей расширения объемов продаж и повышения прибылей, порождают необходимость применения нетрадиционных форм расчетов. Анализ дебиторской задоженности является гибким инструментом для выбора наиболее рациональных форм расчетов и обоснования целесообразности их использования.
Глобальный финансовый кризис вынудил корпорации оптимизировать финансовые ресурсы, систему расчетов, как внутри группы взаимосвязанных компаний, так и с контрагентами с целью поддержания на приемлемом уровне финансовой устойчивости организации, укреплению ее позиций на рынке. Анализ величины и качественного уровня дебиторской задоженности позволит обеспечить собственников и управленческий персонал компании достоверной и своевременной информацией о проблемах с выплатами по текущим обязательствам, финансированием операционной деятельности, обозначит сильные и слабые стороны менеджмента, внутрихозяйственные резервы, поможет скоординировать деятельность в соответствии с потребностями компании.
Реформирование отечественной системы бухгатерского учета и поэтапный переход на международные стандарты финансовой отчетности формируют новые требования к отражению информации о дебиторской задоженности как во внешней, так и во внутренней управленческой отчетности организаций. Это особенно проявляется на уровне корпораций, которым предъявляются требования к повышению прозрачности отражаемой в ней информации, в частности о кредитном риске, риске ликвидности и прочих рисках, связанных с функционированием компании. Кроме того, методика расчета и определения вероятности наступления риска не прописана на нормативном уровне, лишь даны общие рекомендации по отражению информации в отчетности.
В практической деятельности группы взаимосвязанных организаций методически нерешенным остается вопрос, связанный с организацией контрольно-аналитической работы по управлению дебиторской задоженностью, формированию и запонению единых внутренних стандартов (положений), регламентирующих операции с дебиторской задоженностью, проведением мониторинга качества расчетных операций и платежной дисциплины контрагентов.
Существующие в современной экономической литературе методики анализа дебиторской задоженности требуют внесения существенных корректировок в соответствие с изменившимися законодательными и общеэкономическими условиями, являющимися важнейшей составляющей их информационной базы. В этой связи необходимо разработать методические положения по организации и проведению экономического анализа дебиторской задоженности, что обусловливает своевременность и актуальность темы диссертационного исследования.
Состояние изученности проблемы. Проблемы планирования, организации, учета, анализа дебиторской задоженности поднимались в трудах многих отечественных ученых-экономистов. Необходимо отметить в указанной области работы А.С Бакаева, М.И. Баканова, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, С.Б. Барнгольц, И.А. Белобжецкого, И.А. Бланка, А.А. Вехоревой, Н.Г. Гаджиева, JI.T. Гиляровской, Ю.А. Данилевского, Н.Г. Данилочкиной, О.В. Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, З.В. Кирьяновой, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, О.М. Куп-рюшиной, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, А.С. Наринского, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, С.В. Панковой, Р.С. Сайфулина, И.М. Семеновой, Я.В. Соколова, Л.В. Сотниковой, В.П. Суйца, А.Д. Шеремета и других. В формирование основ анализа дебиторской задоженности также внесли основополагающий вклад такие зрубежные ученые Ч экономисты, как Л. А Бернстайн, Л.Д.Браун, Ю. Бригхэм, Дж. Ван Хорн, М.Ф. Ван Бред, Я. Вильяме, Л. Гапенски, Р. Диксон, Р.Б. Коб, С. Ким, Р.Дж. Родригес, Э.С. Хендриксон, Р.С. Хиггинс и другие.
При всем многообразии научных разработок по организации, учету и анализу дебиторской задоженности, нет терминологической ясности и систематизации факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задоженности. Кроме того, по нашему мнению, не в достаточной степени раскрыта экономическая природа, риски и классификация дебиторской задоженности как объекта корпоративного анализа и аудита. Неразработанными остаются многие направления анализа дебиторской задоженности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение, в частности, вопросы формирования информационной базы, организации и проведения анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций. Одной из нерешенных теоретических и прикладных проблем является определение прогнозной величины дебиторской задоженности, методика анализа чувствительности организации к риску неоплаты. Не получил дожного развития в методических разработках различных исследователей стохастический анализ влияния факторов внешней среды и внутренней среды на качественный уровень дебиторской задоженности.
Актуальность указанной проблемы, ее научно-практическая значимость и вместе с тем недостаточная разработанность в российских условиях определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Диссертационная работа выпонена в соответствии с научным направлением исследований Воронежского государственного университета Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью, конкурентоспособностью и корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка актуальных проблем организации, информационного обеспечения и методики экономического анализа дебиторской задоженности коммерческих организаций.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи: систематизировать факторы, оказывающие влияние на величину дебиторской задоженности; выделить типичные этапы жизненного цикла дебиторской задоженности;
- на основе критической оценки существующих определений дебиторской задоженности сформулировать авторское определение; допонить группировку дебиторской задоженности новыми классификационными признаками в соответствии с потребностями учетно-аналитической деятельности;
- на базе системного подхода разработать структуру комплексного анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций; выделить этапы и процедуры анализа дебиторской задоженности;
- провести сравнительный анализ требований международных и российских стандартов по отражению информации о дебиторской задоженности в бухгатерском учете и отчетности, порядке формирования и списания резерва по сомнительным догам;
- разработать организационный механизм экономического анализа дебиторской задоженности в группе взаимосвязанных организаций и определить последовательность его проведения;
- систематизировать учетные и внеучетные источники данных для анализа дебиторской задоженности и разработать внутренний регламентирующий документ Положение о дебиторской задоженности, формализующий процедуры контрольно-аналитического обеспечения управления дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций;
- предложить систему показателей, используемых на каждом этапе анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций компаний; построить модели, определяющие долю каждого вида задоженности в величине дохода, полученного за счет реализации товара с предоставлением коммерческого кредита;
- построить факторные модели, позволяющие минимизировать кредитный риск и максимизировать вероятность возврата дебиторской задоженности; разработать комбинированную аналитическую модель для прогнозирования дебиторской задоженности.
Область исследования. Исследование соответствует п. 1.13. Учет и анализ основного и оборотного капитала, п. 1.16. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации специальности 08.00.12 Ч Бухгатерский учет, статистика паспорта специальностей ВАК России.
Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является комплекс теоретических и организационно - методических проблем экономического анализа дебиторской задоженности покупателей и заказчиков хозяйствующих субъектов, связанных с оценкой информационного и организационного обеспечения аналитических процедур, разработкой и обоснованием оригинальных методических положений экономического анализа дебиторской задоженности.
Объектом диссертационного исследования являются промышленные предприятия ЦЧР, в том числе ОАО "Новолипецкий металургический комбинат" (ОАО "НМК"), на примере которых изучались особенности организации анализа дебиторской задоженности в современных экономических условиях, а также апробировались предлагаемые методические разработки.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили классические и современные концепции, разработки отечественных и зарубежных ученых в области учета, анализа и аудита, законодательные и нормативные акты в области учета, отчетности и аудита, материалы научно-практических конференций, статьи периодических изданий, международные стандарты аудита, монографические исследования.
Научный аппарат диссертационного исследования базируется на применении общенаучных методов - анализа, синтеза, дедукции, индукции, исторического, логического и системного подходов, а также методов статистико-экономического и монографического исследования.
Методика исследования основывается на изучении и обобщении накопленных знаний в отечественной и зарубежной теории и практике, выпонении расчетно-аналитических работ по анализу дебиторской задоженности, апробации полученных результатов на объектах исследования.
Научная новизна работы состоит в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа дебиторской задоженности, имеющих существенное значение для развития современных положений учетно-аналитической науки. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
- в результате критического анализа понятийного аппарата сформулировано определение дебиторской задоженности, отличающееся указанием причин ее появления; предложены такие авторские признаки классификации дебиторской задоженности как отношение к хозяйствующему субъекту, возможность взыскания, выпоняемые функции и др.;
- разработана блок-схема комплексного экономического анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций с детальным выделением этапов и процедур анализа;
- в результате сравнительного анализа международных и российских стандартов учета выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о дебиторской задоженности, резерве по сомнительным догам в бухгатерской отчетности;
- предложена внутренняя форма отчетности, содержащая информацию о структуре дебиторской задоженности и величине отчислений в резерв по сомнительным догам, обеспечивающая финансовый менеджмент ходинга необходимой агрегированной информацией об эффективности внутригрупповых расчетов;
- сформулированы рекомендации по модернизации действующего на предприятиях металургической отрасли организационного механизма внутреннего анализа дебиторской задоженности, в частности разработано положение о дебиторской задоженности, позволяющие стандартизировать аналитические процедуры в управлении дебиторской задоженностью по группе взаимосвязанных организаций;
- построена статистическая модель, позволяющая с помощью ряда аналитических показателей (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств) обосновать возможность отнесения дебитора в группу надежных, сомнительных или ненадежных, а также определить уровень чувствительности организации к риску неоплаты;
- построена комбинированная аналитическая модель для проведения прогнозного анализа величины дебиторской задоженности с оценкой вероятности ее наступления.
Практическая значимость работы. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что теоретические и методические разработки, а также практические рекомендации позволяют более эффективно организовать систему информационно-аналитического обеспечения управления дебиторской задоженности и могут использоваться не только в деятельности отдельных организаций, но и в группах взаимосвязанных организаций. Отдельные разработки могут применяться в процессе подготовки студентов направления 080100 Экономика и специальности 080109 Бухгатерский учет, анализ и аудит.
Самостоятельное практическое значение имеют: схема взаимодействия субъектов экономического анализа и контроля в процессе управления дебиторской задоженностью группы организаций; положение по управлению дебиторской задоженностью; комбинированная аналитическая модель для прогнозирования величины дебиторской задоженности хозяйствующего субъекта с оценкой вероятности ее наступления.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях.
Ряд рекомендаций и предложений принято к внедрению в практическую деятельность хозяйствующих субъектов г. Воронежа и г. Липецка.
Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в семи публикациях общим объемом 6,1 п.л., в том числе одна в издании, реферируемом ВАК.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Поддубный, Константин Андреевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие рыночных отношений обострило многие проблемы, связанные с эффективным функционированием хозяйствующих субъектов различных форм собственности. К ним по праву можно отнести вопросы, связанные с анализом финансового состояния организации, а в частности, с оценкой таких определяющих факторов платежеспособности, как величина и структура дебиторской задоженности. Следует признать, что от поноты сбора, качества обработки, достоверности и объективности информации о дебиторской задоженности, во многом зависит принятие рациональных управленческих решений в таких жизненно важных сферах, как налогообложение, получение кредитных ресурсов, финансирование текущей деятельности и т.д.
На основе систематизации отечественного и зарубежного опыта, применения системного и комплексного подхода, сравнительного анализа и моделирования в данном исследовании были предложены методические подходы к проведению экономического анализа дебиторской задоженности. Представленные научные результаты ориентированы на практическое применение в финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, что подтверждает их апробация на объектах исследования. В процессе диссертационного исследования получены следующие основные научные результаты:
1. Уточнена экономическая природа и сущность дебиторской задоженности, сформулировано определение дебиторской задоженности, предложены авторские признаки классификации дебиторской задоженности.
Необходимость формирования адекватной рыночным условиям хозяйствования системы управления расчетными операциями обусловила потребность в разработке новых подходов к пониманию сущности и содержания анализа дебиторской задоженности. Суммы, поступающие от дебиторов, являются одним из основных источников попонения оборотных средств хозяйствующих субъектов. Любая задержка вызывает массу проблем, таких как: поддержание приемлемого уровня ликвидности, финансовой устойчивости, оплата кредиторской задоженности, финансирование текущей деятельности и проч. В свою очередь, это приводит к необходимости анализа дебиторской задоженности, поскольку менеджмент обязан иметь представление о составе и структуре задоженности, сроках ее погашения, качестве обеспечения и т.д. Величина и качественный состав дебиторской задоженности формируется под воздействием ряда факторов. В современной экономической литературе встречается характеристика внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задоженности, однако попыток каким-либо образом сгруппировать множество внутренних факторов не проводилось.
Нами проведена систематизация факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задоженности в которой, помимо общепринятых организационно-технических, финансовых и факторов риска нами предлагается выделять в самостоятельные группы компетентностные и личностные факторы, охарактеризуем каждую из обозначенных групп.
Компетентностные факторы. Компетентность топ-менеджмента и работников организации является существенным моментом при принятии решений, связанных с управлением дебиторской задоженностью. Персональная заинтересованность сотрудника, материальное стимулирование конкретного испонителя в случае роста эффективности сбытовой политики, четкие дожностные инструкции, материальная ответственность за принимаемые решения позволяет значительно сократить величину дебиторской задоженности и повысить ее качество.
Личностные факторы оказывают серьезное влияние на объем расчетных операций с контрагентами и условия договорных отношений. Так как деловая репутация компании напрямую зависит от уровня коммуникационных способностей управленческого персонала организации и его компетентности. Важную роль при этом играют индивидуальные характеристики сотрудников, поскольку от их умения вести диалог, добросовестности и коммуникабельности зависит появление конфликтных ситуаций с контрагентами, снимается напряженность, устанавливаются дружественные отношения и привязанности к конкретному поставщику, и соответственно виду товаров (работ, услуг).
В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия дебиторская задоженность. Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных актах, научной литературе и учитывая свойства и функции дебиторской задоженности сформулируем следующее определение:
Дебиторская задоженность представляет собой рискованный актив хозяйствующего субъекта, возникающий из обязательств юридических и физических лиц по договору (соглашению), заключенному на потенциально выгодных для него условиях.
Помимо анализа внешних и внутренних факторов, необходимо структурировать дебиторскую задоженность в соответствии с целями, намерениями и положением организации. Попытки систематизировать признаки структурирования дебиторской задоженности организации осуществлялись различными экономистами, наиболее часто встречается группировка: по элементам, по срокам погашения. В результате проведенных исследований нами уточнена классификация дебиторской задоженности по следующим новым признакам:
По отношению к хозяйствующему субъекту выделяется внешняя и внутренняя дебиторская задоженность. К внешней относится задоженность, источником погашения которой являются различные контрагенты, зависимые и дочерние общества и т.д. К внутренней - задоженность подотчетным лицам, по ссудам работникам и др.
По возможности взыскания выделяется надлежаще истребованная и не истребованная задоженность. Надлежаще истребованной считается дебиторская задоженность, в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а также, если имеется обращение в суд. Во всех остальных случаях дебиторская задоженность признается как не истребованная.
По вероятности возврата выделяется сомнительная, безнадежная, реальная к взысканию. Сомнительным догом в соответствии с п. 1 ст.266 НК РФ признается любая задоженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выпонением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задоженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. Безнадежным догом в соответствии с п.1 ст.266 НК РФ признается задоженность, по которой: истек установленный срок исковой давности (ст. 196 ГК РФ); по которой согласно ст.416 ГК РФ обязательство прекращено вследствие невозможности его испонения; имеется акт государственного органа (ст. 417 ГК РФ); произошла ликвидация организации (ст. 419 ГК РФ). Задоженность, подтвержденная контрагентом, либо обеспеченная гарантиями является реальной к взысканию.
По источнику погашения Ч задоженность погашенная по условиям договора, за счет резерва по сомнительным догам, списанная на убытки. К первой группе относится задоженность, которая погашается в плановом порядке по условиям договора. Если учетной политикой организации предусмотрено создание резерва по сомнительным догам, то безнадежные доги списываются за счет средств резерва. В противном случае списываются на убытки организации.
По степени подверженности планированию выделяется запланированная и не запланированная дебиторская задоженность. Запланированная - величина дебиторской задоженности, которая включается в текущие и перспективные планы и бюджеты организации. Не запланированная - прочие виды задоженности.
По выпоняемым функциям выделяется стимулирующая, торговая, прочая. Стимулирующая - предоставляемые торговые скидки и скидки при срочной оплате. Торговая - отсрочка (рассрочка) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги). Прочая - задоженность по вкладам учредителей и др.
2. Разработана блок-схема анализа дебиторской задоженности группы взаимосвязанных организаций; выделены этапы и процедуры анализа.
Анализ дебиторской задоженности в группе взаимосвязанных компании имеет ряд специфических особенностей, поскольку возникает необходимость в оценке хозяйственной деятельности как отельного субъекта, так группы в целом и межгрупповых расчетов. В этой связи, целью анализа дебиторской задоженности является оптимизация управления как внешними, так и внутри-групповыми расчетами, оценка целесообразности, доходности и безопасности осуществления инвестиций в активы группы для достижения миссии и интересов ГВО на рынке, а также максимизация благосостояния собственников.
Задачами экономического анализа дебиторской задоженности ГВО являются: объективная оценка потребности, возможности инвестировать средства в дебиторскую задоженность группы; определение рациональной структуры и состава дебиторской задоженности для достижения корпоративных целей, стратегических и тактических задач ГВО; оценка состояния на различных стадиях жизненного цикла ДЗ и развития ГВО в целом; оперативное выявление факторов риска, связанных с появлением и использованием дебиторской задоженности; обоснование оптимальных решений по управлению дебиторской задоженностью, способствующих поддержанию конкурентных преимуществ и укреплению устойчивости группы организации.
С помощью системного подхода нами предлагается реализовать решение поставленных в ходе анализа дебиторской задоженности ГВО задач в виде блок схемы.
На первых четырех этапах схемы применяются процедуры прогнозного анализа, поскольку величина дебиторской задоженности количественно еще не определена и неизвестно ее влияние на итоговые показатели деятельности, как члена ГВО, так и группы в целом. При этом одним из существенных моментов анализа является оценка финансового и бизнес-риска, поскольку именно она представляет собой точку отсчета в разработке политики управления расчетами с контрагентами. На основе групп риска обосновывается величина и условия предоставления кредитов, возможность стимулирования спроса и инвестировании средств в дебиторскую задоженность группы.
Пятый - седьмой этапы анализа представляют собой оперативный анализ, в ходе которого количественно оценивается величина и качество задоженности, оценивается влияние ее величины на текущую хозяйственную деятельность ГВО. Просчитывается необходимость в попонении оборотных средств и допонительного финансирования их из заемных источников, определяется величина и порядок расчетов по межгрупповым операциям.
Отдельное внимание следует уделять мониторингу, поскольку именно благодарю ему, четко проводится контроль платежной дисциплины контрагента и выявляется вся совокупность реализуемых конкретным хозяйствующим субъектом взаимоотношений с покупателями и заказчиками, что позволяет предупредить вероятность наступления банкротства контрагента и члена ГВО.
На основе полученных в ходе анализа выводов разрабатываются графики погашения задоженности и меры, которые будут применяться организацией для погашения текущих обязательств. В частности, выявляется необходимость создания резерва по сомнительным догам, страхование задоженности, возможность ее перекредитования, арбитраж.
Последние три этапа подразумевает ретроспективный анализ дебиторской задоженности ГВО, который позволяет оценивать последствия принятых управленческих решений, эффективность принятых мер, правильность планов и бюджетов группы, качество системы управления и компетентность сотрудников ответственных за принимаемые решения, выявляются слабые места и вскрываются резервы.
3. Выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о дебиторской задоженности, резерве по сомнительным догам в бухгатерской отчетности в результате сравнительного анализа международных и российских стандартов учета, предложена внутренняя форма отчетности, содержащая информацию о структуре дебиторской задоженности и величине отчислений в резерв по сомнительным догам.
В ходе сравнительного анализа подходов к раскрытию в отчетности информации о дебиторской и кредиторской задоженности, представленных в российских и международных стандартах выявлены существенные различия и сходства, даны рекомендации позволяющие устранить значительные расхождения: отражать резерв по сомнительным догам в активе баланса в группе статей дебиторская задоженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (как контрактивный счет); раскрывать задоженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал предприятия, как поправку к величине уставного капитала; корректировать на инфляцию списанную за баланс дебиторскую задоженность и др. В связи с необходимостью представления заинтересованным пользователям достоверной и поной информации о величине безнадежной задоженности и резерве сомнительных догов экономического субъекта, и с отсутствием необходимых для этого показателей в отчетности, составленной как по российским, так и по международным стандартам, предложены допонительные формы отчетных данных, которые могут входить в состав внутреннйх отчетов организаций.
4. Сформулированы рекомендации по усовершенствованию организационного механизма анализа дебиторской задоженности, в частности разработано положение о дебиторской задоженности, позволяющие стандартизировать процедуры управления дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций.
Управление дебиторской задоженностью - это комплекс мер, направленных на предотвращение ее появления путем комплексного анализа и ранжирования дебиторов. Одной из задач менеджмента группы взаимосвязанных организаций становится разработка таких правил и стандартов работы с дебиторской задоженностью покупателей, которые позволили бы одновременно активизировать процесс продаж (через предоставление потенциальным покупателям более гибких условий работы, в том числе предоставление отсрочки платежа на более длительный срок) и в то же время обеспечили экономическую стабильность компании. На наш взгляд, для формирования и представления достоверной информации о дебиторской задоженности в отчетности необходимо разработать единый регламентирующий документ Положение о дебиторской задоженности, формализующий процедуры управления дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных компаний.
Положение о дебиторской задоженности реализуется на практике через соответствующий механизм, в состав которого входят следующий элементы: анализ финансового состояния предполагаемых дебиторов; механизм формирования рейтинга кредитоспособности потенциальных дебиторов; порядок расчета срока и величина товарного кредита, предоставляемого той или иной категории покупателей; система документооборота, применяемая компанией при отгрузке товара на условиях отсрочки платежа; взаимосвязь показателей величины и качества дебиторской задоженности с системой мотивации персонала, непосредственно участвующего в процессе продаж товаров; анализ дебиторской задоженности и порядок работы с покупателями в случае, если имеет место просрочка платежа, механизмы начисления пеней и штрафных санкций; порядок взыскания дебиторской задоженности.
Таким образом введение единого регламента по управлению дебиторской задоженностью в группе взаимосвязанных организаций позволит оценить и сравнить эффект от вложения средств в дебиторскую задоженность и оценить риск невозврата. Будет способствовать оптимизации бизнес-процессов учета и контроля дебиторской задоженности путем отслеживания сроков платежей по каждому выставленному счету, тенденций изменений рынка, правильном составлении договоров, четком прописывании условий оплаты, ответственности сторон, разработки и формальном закреплении перечня показателей для анализа дебиторской задоженности и методики их расчета, а также регулярном проведении такого анализа.
5. С использованием пакета статистика построена модель, позволяющая с помощью ряда оценочных критериев, таких как показатели, характеризующие финансовое состояние контрагента (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств) получить аналитическое обоснование попадания дебитора в группу надежных, сомнительных или ненадежных и определить уровень чувствительности организации к риску неоплаты.
Перед менеджментом организации возникает задача найти наиболее оптимальный вариант привлечения инвестиционных активов. Для этого исследуется необходимый объем привлечения активов, стоимость привлечения, а также возможность привлечения, исходя из показателей финансового состояния организации дебитора. В зависимости от того насколько финансовые показатели контрагента отвечают оптимальным присваивается уровень надежности задоженности и определяется сумма резервирования под возможные потери.
Особую значимость приобретают финансовые, экономические и мотива-ционные характеристики деятельности дебитора, так как они непосредственно влияют на возвратность средств. Каждая характеристика получает числовое значение, соответствующее уровню ее рискованности. С помощью методов математического анализа, в частности, корреляционного и предельного анализа можно определить вероятность распределения контрагентов по классам надежности, распределение задоженностей и оптимальные параметры кредитования. Для этого необходимо построить оптимизационные модели, позволяющих минимизировать кредитный риск и максимизировать вероятность возврата дебиторской задоженности с учетом воздействия внешних факторов.
Для оценки уровня чувствительности организации к риску неоплаты отгруженной продукции нами предлагается построить мультиномиальную логит-модель множественного выбора. Которая используется в качестве распознающей системы для. оценки классификации контрагентов на 3 класса: с низкой вероятностью возврата дебиторской задоженности; с средней вероятностью возврата дебиторской задоженности; с высокой вероятностью возврата дебиторской задоженности. С ее помощью можно оценить степень реальности ожидаемых событий (возврата задоженности) в зависимости от условий (характеристик деятельности контрагента), способствующих их появлению. Для оценки финансовой дисциплины контрагента нами предлагается использование: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости дебиторской задоженности; соотношение заемных и собственных средств.
Построенная нами модель позволяет спрогнозировать наибольший ожидаемый убыток, обусловленный изменением финансового состояния дебитора, и тем самым определить вероятность невозврата задоженности.
Результаты анализа, полученные с помощью модели, являются критериями для формирования учетной политики, касающейся момента необходимости формирования резерва по сомнительным догам, и условий кредитной политики, в том числе условий предоставления скидок и применения штрафных санкций.
6. Построена комбинированная модель для прогнозирования величины дебиторской задоженности с оценкой вероятности ее наступления.
Кроме объемов и сроков погашения дебиторской задоженности, следует отслеживать очередность платежей, поступления по каждой группе товара и по каждому дебитору, возникновение критического уровня задоженности по каждому дебитору. Используя в качестве информационной базы ежеквартальную бухгатерскую отчетность ОАО НМК нами построена комбинированная модель для прогнозирования дебиторской задоженности, позволяющая рассчитать не только варианты ее прогнозной величины, но и получить вероятностную оценку степени их реальности.
Уникальность построенной нами комбинированной модели для прогнозирования дебиторской задоженности, состоит в том, что помимо статистических данных, получаемых из бухгатерской финансовой и управленческой отчетности, можно спрогнозировать величину и вероятностную оценку степени реальности прогнозной величины задоженности с учетом мнения независимых компетентных экспертов. Экспертно-аналитическая оценка проводится в балах по 100 бальной шкале. Чем выше присваиваемый бал уровню дебиторской задоженности, тем ниже качество задоженности.
На основании информации получаемой в результате использования данной модели можно достаточно точно прогнозировать кассовые разрывы и планировать привлечение допонительного финансирования.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Поддубный, Константин Андреевич, Воронеж
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая: Утвержден федеральным законом от 30.11.94 № 51-ФЗ /В ред. федерального закона от 21.03.2002 №31-Ф3.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть вторая: Утвержден федеральным законом от 26.01.96 № 14-ФЗ /В ред. федерального закона от 17.12.99 №213-Ф3.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая: Утвержден федеральным законом от 19.07.2000 № 117-ФЗ /В ред. федеральных законов от 24.07.2002 № Ю4-ФЗ, № 110-ФЗ.
4. О бухгатерском учете: Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ /В ред. федерального закона от 28.03.02 № 32-Ф3.
5. План счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: Утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 № 94н.
6. Положение по бухгатерскому учету "Бухгатерская отчетность организации" ПБУ 4/99 // Нормативные акты для бухгатера. 1999. - № 17. - С. 112-118.
7. Положение по бухгатерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.06.01 № 44-н.
8. Положение по бухгатерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 30.03.01 № 26-н.
9. Положение по бухгатерскому учету "События после отчетной даты" ПБУ 7/98: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 25.11.98 № 56н //Нормативные акты для бухгатера. 1999. - № 2. - С. 48 - 50.
10. Положение по бухгатерскому учету "Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 28.11.01 №96н.
11. Положение по бухгатерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99 № 32н (в ред. Приказа Министерства финансов от 30.03.01 № 27н).
12. Положение по бухгатерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99 № ЗЗн (в ред. Приказа Министерства финансов РФ от 30.03.01 № 27н).
13. Положение по бухгатерскому учету "Отчетность по сегментам" ПБУ 12/2000: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 27.01.2000 № 11н //Нормативные акты для бухгатера. 2000. - № 7. -С. 91-94.
14. Положение по бухгатерскому учету ПБУ 14/2000 "Учет нематериальных активов": Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 16.10.2000 №91н.
15. Положение по бухгатерскому учету ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию": Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 02.08.01 № 60н.
16. Постановление Правительства РФ "Об оформлении взаимной задоженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения" от 26.09.1994 №1094.
17. Программа реформирования бухгатерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности: Утверждено Постановлением Правительства РФ от 06.03.1998 №283.
18. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ: Утверждено ЦБ РФ 05.01.1998 № 14-П.
19. Положение о безналичных расчетах в РФ: Утверждено ЦБ РФ 12.04.2001 № 2-П.
20. Письмо Минфина РФ "О порядке отражения в бухгатерском учете и отчетности операций с векселями, применяемых при расчетах организациями за поставку товаров, выпоненные работы и оказанные услуги" от 31.10.1994 № 142.
21. Письмо Минфина РФ "О порядке отражения в бухгатерском учете товарообменных операций или операций, осуществляемых на бартерной основе" от 30.10.1992 № 16-05/4.
22. Методические указания по бухгатерскому учету основных средств: Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 20.07.98 № ЗЗн (в ред. приказа Министерства финансов РФ от 28.03.2000 № 32н) //Нормативные акты для бухгатера. 2000. Ч № 9. - С. 88 - 100.
23. Концепция бухгатерского учета в рыночной экономике России: Одобрена Методологическим советом по бухгатерскому учету при Министерстве финансов РФ, Президентским советом Института профессиональных бухгатеров 29.12.97.
24. Указания об объеме форм бухгатерской отчетности: Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 № 67н.
25. Международные стандарты финансовой отчетности 2006: Издание на русском языке. М.: Аскери. - АССА, 2006. - 1135 с.
26. Абакин Л.И Экономическая энциклопедия / под. ред. Л.И. Абакина. Ч М. : ЗАО Издательство Экономика, 2006. 479 с.
27. Аврютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб.-практич.пособие / М.С.Аврютина, А.В. Грачев Ч 3-е изд. перераб и доп. М. : Дело и сервис, 2001. - 272 с.
28. Азрилиян А.Н.и др. Новый экономический словарь / под ред. А.Н. Азри-лияна. Ч М. : Институт новой экономики, 2006.- 1088 с.
29. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. -Воронеж, 2005 г. часть I 185 с.
30. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. Ч Воронеж, 2005 г. часть II 179 с.
31. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы II Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. -Воронеж, 2004 г. часть I 188 с.
32. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. Ч Воронеж, 2004 г. часть II 193 с.
33. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов /Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова и др., Под ред. Н.П. Любушина. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471с.
34. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. Мн.: Высшая школа, 1995. - 363 с.
35. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. В.А. Белоборо-довой. Ч 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1985. Ч 352 с.
36. Арене Э.А. Аудит / Э.А. Арене, Д.К. Лоббек. М.: Финансы и статистика, 1995.-558 с.
37. Аудит: Учебник для студ. вузов, обуч. по экон. специальностям / В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин и др.; Под ред. В.И. Подольского. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2001. -655 с.
38. Баканов М.И. Теория экономического анализа /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. Ч 4-е изд., доп. и перераб. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. Ч 416 с.
39. Банк В.Р. Финансовый анализ : учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина М. : ТК Веби, Издательство Проспект, 2005. - 345 с.
40. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник.-М.: Финансы и статистика, 2003. -240с.: ил.
41. Белобжецкий И.А. Бухгатерский учет и внутренний аудит / И.А. Бело-бжецкий.: В 2 ч. М.: Бухгатерский учет -4 1.- 1994. 128 с.
42. Белобжецкий И.А. Бухгатерский учет и внутренний аудит / И.А. Белобжецкий.: В 2 ч. М.: Бухгатерский учет -42.- 1994. Ч 128 с.
43. Белобжецкий И.А. Ревизия и контроль в промышленности: Учебное пособие / И.А. Белобжецкий. М.: Финансы и статистика - 1987. - 294 с.
44. Белобжецкий И.А. Финансово хозяйственный контроль в управлении экономикой / И.А. Белобжецкий. - М.: Финансы - 1979. - 160 с.
45. Белобжецкий И.А. Финансово контроль и новый хозяйственный механизм / И.А. Белобжецкий. М.: Финансы и статистика - 1989. - 256 с.
46. Белуха Н.Т. Контроль и ревизия в отраслях народного хозяйства: Учебник / Н.Т. Белуха. М.: Финансы и статистика Ч 1992. - 368 с.
47. Белуха Н.Т. Теория финансово-хозяйственного контроля: Учебное пособие / Н.Т. Белуха. Киев: Выща шк - 1990. - 278 с.
48. Бенке Р. полный цикл финансового учета / Р. Бенке, Р. Хот. Пер. с англ. Научн. ред. Палий В.Ф.; Под ред. Ф.И. Ерешко. М.: АО ВИКТОРИ, 1993.- 119 с.
49. Березина М.П. Платежная система России и принципы ее организации/ М.П. Березина. // Финансы. 1987. - № 4. - С. 20-23.
50. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / науч. ред. пер. И.И. Елисеева. М. : Финансы и статистика, 2002. Ч 452 с.
51. Бетге Йорг. Балансоведение/Й. Бетге: Пер. с нем. / Науч. ред. В.Д. Ново-дворский; Вступл. А.С. Бакаева; прим. В.А. Верхова. М.: Изд-во "Бухгатерский учет", 2000. - 454 с.
52. Биримкулова К. Бизнес-план и задачи аудита / К. Биримкулова. // Аудитор. 1997. - № 12. - С. 16 - 19.
53. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента : учеб. пособие / И.А. Бланк Киев : Ника-Центр, 1999. - т. 2 -512 с.
54. Большой бухгатерский словарь /Под. ред А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999. - 574 с.
55. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента/ Ю.Ф. Бригхэм: Сокр. пер. с англ. /Ред. кол.: A.M. Емельянов, В.В. Воронов, В.И. Кушлин и др. 5-е изд. - М.: РАГС, Экономика, 1998. - 823 с.
56. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. полный курс / Ю. Бригхэм, Л. Га-пенски: В 2-х т.: Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа. Ч Т 1. - 1999. -497 с.
57. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. полный курс/ Ю. Бригхэм, JI. Га-пенски: В 2-х т.: Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. Ч СПб.: Экономическая школа. Т 2. - 1999. -497 с.
58. Бочаров В.В. Финансовый анализ/ В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2001. Ч 240 с.
59. Брызгалин А.В. Бухгатерский учет и налогообложение хозяйственных договоров / А.В. Брызгалин, В.Р. Берник, А.Н. Головкин. М.: Аналитика Ч Пресс, Академия. - 1997. - 176 с.
60. Бухгатерский учет: налогообложение, аудит в РФ: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. 4-е изд., перераб.и доп. Ч М.: Изд - во "Бухгатерский учет", 2002.-718 с.
61. Бухгатерский учет: Учебник / Под ред. А.Д. Ларионова. М.: "Проспект", 1999.-368 с.
62. Бурцев В.В. Управленческий аудит системы сбыта готовой продукции/ В.В. Бурцев. М.: Информационно Ч внедренческий центр "Маркетинг", 1999.-368 с.
63. Быков В.А. Бухгатерский учет для руководителя / В.А. Быков, С.М. Бычкова, М.Л. Пятов, М.В. Семенова, Я.В. Соколов. М.: Проспект, 2000.-288 с.
64. Бычкова С.М. Аудиторская деятельность: Теория и практика /С.М. Бычкова; Отв. ред. А.В. Лялин. СПб.: Лань, 2000. - 317 с.
65. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1997. -800 с.
66. Военчер Д. Доги: эффективное взыскание. / Д. Военчер. Ч М.: Изд-во "Право и закон", 2001. с. 291
67. Гаджиев Н.Г., Казакаева A.M., Анализ дебиторской задоженности как инструмент повышения эффективности аудита / Н.Г. Гаджиев, A.M. Казакаева // Аудит. 2007. № 6 - с. 25-29.
68. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия/ Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. Ч СПб.: Питер, 2003. -256с.: ил. (Серия "Бухгатеру и аудитору").
69. Гиляровская Л.Т. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий. Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. Ун-та, 1997. - 336 с.
70. Гиляровская Л.Т. Аудит финансовых результатов: Методология и методика / Л.Т. Гиляровская, Ж.А. Кеворкова Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 1997.-168 с.
71. Голомазова Л.А. Списание невостребованной дебиторской задоженности / Л.А. Голомазова // Бух. учет, 1198, - № 6, - С. 65 - 68
72. Голубков А.Ю. Расчеты векселями в условиях кризиса платежной системы / А.Ю. Голубков// Фин. Россия. 1998. - № 36. - с. 22
73. Данилевский Ю.А. Финансовый контроль в отраслях народного хозяйства при различных формах собственности / Ю.А. Данилевский, Т.М. Мезенцева. -М.: Финансы и статистика, 1992. 136 с.
74. Единая журнально-ордерная форма счетоводства. М.: ИНФРА-М, 1997.- 128 с.
75. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя / В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский Ч М.: Финансы и статистика, 1995.-272 с.
76. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий; Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. -Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 2001.-216 с.
77. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/ Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001.-400 е.: ил.
78. Ефимова О.В. Дисконтированная стоимость: расчет и анализ/ О.В. Ефимова//Бухгатерский учет. 1998. - № 10. - С. 97 - 102.
79. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова- М.: Издательство "Бухгатерский учет", 1999. Ч 352 с.
80. Емельянова Ю. Аудит капитальных вложений /Ю. Емельянова //Аудитор.- 1999.-№4. с. 7- 11.
81. Жуков В.Н. Учет расчетов чеками/ В.Н. Жуков// Бухгатерский учет.-2000.-№ 2.-С. 1.8386
Похожие диссертации
- Организация и методика финансового анализа на промышленном предприятии
- Финансово-экономический механизм управления дебиторской задоженностью на ремонтных предприятиях МО РФ Ярославского региона
- Учет и анализ дебиторской задоженности в сельскохозяйственных организациях
- Организация и методика экономического анализа кредиторской задоженности и связанных с ней финансовых рисков
- Развитие методики экономического анализа внутригрупповых расчетов интегрированных компаний