Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В АГРАРНЫЙ СЕКТОР тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Дада, Данлами Абдульазиз
Место защиты Москва
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.05

Автореферат диссертации по теме "ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В АГРАРНЫЙ СЕКТОР"

На правах рукописи

Дада Данлами Абдульазиз

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В АГРАРНЫЙ СЕКТОР

Специальность 08.00.05Чэкономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами Ч АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2003

Диссертация выпонена на кафедре мирового сельского хозяйства и внешнеэкономических связей Московской сельскохозяйственной академии имени К А Тимирязева

Научный руководитель

Официальные оппоненты

кандидат экономических наук, доцент В.В. Шайкил

доктор экономических наук, профессор Аферьев В.П.

кандидат экономических наук, доцент Светлов Н.М

Ведущая организация Российский университет дружбы народов

Защита диссертации состоится^^ мая 2003 г. в /6 часов на заседании диссертационного совета К- 220 043.02 при Московской сельскохозяйственной академии имени К А Тимирязева Адрес- 127550, г. Москва, И-550, ул Ти ирязевская, 49 Ученый совет МСХА

С д. V. .ртацией можно ознакомиться I ДНБ МСХА Автореферат разослан 2? -/1/2003 -

Ученый с кретарь диссерт шого совета,

Л В Постникова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Кардинальные преобразования российской экономики затронули все сферы хозяйственной жизни страны. Наиболее ощутимо они сказались на ее инвестиционной составляющей. Обвальное падение инвестиционной активности привело к тому, что производственный комплекс России оказася практически невостребованным. Финансовый кризис в 1998 г. усугубил экономическую ситуацию в России и обострил ее финансово-инвестиционные проблемы.

На положении в агропромышленном комплексе отражается кризисная ситуация в экономике в целом: дефицит материально-технических и других необходимых для села ресурсов, инфляционные процессы, растущий ценовый диспаритет между продукцией сельского хозяйства и промышленности. Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом, масштабы инвестиций в основной капитал в настоящее время не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного аппарата, что негативно сказывается на эффективности экономики отрасли.

Вместе с тем, в условиях трансформации экономики кардинальные изменения произошли и в организации инвестиционного процесса, возникла объективная необходимость формирования принципиально нового механизма финансирования инвестиционной деятельности. Это обусловлено рядом обстоятельств: существенным изменением инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделением их функций в сфере инвестиционной деятельности; значительным сокращением доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменением структуры последних по формам собственности в связи ^проведением приватизации; значительным ростом количедгяя пймчгтя ниярунрпаяцил изменением

ЦНБ МСХА фонд^научнОй литературы

состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения

В этой связи особую актуальность приобретают вопросы совершенствования механизма привлечения инвестиций, что явилось основанием для выбора темы настоящей диссертационной работы

Общим проблемам инвестиций и анализу отдельных аспектов инвестиционной деятельности в АПК посвящены многие исследования российских ученых О С. Белокрыловой, А М. Гатаулина, Н С Гуськова, Завальной, А.Г. Зельднера, А П Зинченко, В И Назаренко, И Г Ушачева, Е С. Савченко, С.С. Сергеева, Е В. Серовой, И.С. Санду, А.Ф. Серкова, Е С Строева, В В. Гарькавого, ВЛ. Узуна, В Н. Хлыстуна, А.Н. Борисенко и др.

Однако динамичное развитие рыночных отношений, процессы перераспределения и концентрации капитала обусловливают необходимость допонительных научных исследований проблем инвестиционного развития в целях совершенствования существующих и формирования новых механизмов привлечения инвестиций в аграрный сектор

Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных предложений по совершенствованию механизма привлечения инвестиций в сельское хозяйство Московской области, что обусловило постановку и решение следующих задач:

- определение экономического содержания инвестиционных процессов и уточнение их классификации,

- исследование состояния и тенденций инвестиционных процессов в аграрном секторе региона;

- определение возможностей инвестиционного потенциала региона и соответствующих им направлений инвестиционной политики на перспективу,

- обоснование возможностей расширения потенциальных источников инвестиций в аграрный сектор в современных условиях;

- разработка, предложений по совершенствованию механизма и инструментов привлечения инвестиций в аграрный сектор региона;

- разработка предложений по совершенствованию государственной поддержки инвестиционной деятельности в аграрном секторе.

Объектом исследования явились сельскохозяйственные предприятия Московской области разных организационно-правовых форм и их инвестиционная деятельность.

Предметом исследования являются экономические процессы, определяющие инвестиционную активность и механизмы привлечения инвестиций в аграрный сектор.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых . по изучаемой . проблеме, законодательные и нормативные правовые акты, регламентирующие инвестиционную деятельность. При исследовании применялись следующие методы: монографический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, графический, сравнительного экономического анализа и др.

Для исследования были использованы данные Государственного комитета РФ по статистике, Государственного комитета Московской области по статистике, МСХ РФ, МСХП Московской области, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Счетной палаты РФ, разработки научных и экономических организаций, ученых и специалистов России и других стран.

Научная новизна диссертационной работы заключается в том, что применительно к условиям рыночных отношений РФ выявлены факторы, препятствующие повышению инвестиционной активности в стране. К числу основных результатов,- Х определяющих , новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

- уточнены теоретические положения о. сущности и содержании инвестиций;

выявлены основные тенденции развития инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, связанные с изменениями рыночной конъюнктуры и ограниченностью инвестиционных ресурсов,

- обоснована возможность создания регионального венчурного фонда финансирования как источника инвестиций в аграрном секторе,

- предложены пути совершенствования лизинговой программы в сельском хозяйстве,

- обоснована необходимость развития рынка восстановленной техники и поддержка в создании МТС,

в качестве взаимодопоняющих методов стимулирования инвестиционной активности в сельском хозяйстве региона обоснованы предложения по совершенствованию работы информационно-консультационного центра и формированию финансово-промышленной группы (ФПГ);

- обоснована необходимость применение в качестве финансового инструмента гарантий Правительства РФ и Международного Банка реконструкции и развития (МБРР) от некоммерческих (политических) рисков, что может привлекать иностранных инвесторов к инвестированию в аграрный сектор.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных ее положений органами испонительной власти при решении вопросов экономического регулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, а также результаты исследования могут найти применение в учебном курсе для студентов ВУЗов, обучающихся по специальностям Менеджмент и Финансы и кредит

Апробация результатов исследования Основные положения и материалы исследования опубликованы в 3 статьях объемом 2,0 печатных листа, докладывались на ежегодной научной конференции молодых ученых и специалистов МСХА в июне 2001 г

Структура и объем диссертации. Работа изложена на 168 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы, приложений, включая 34 таблиц и 14 рисунков.

Во введении раскрываются актуальность темы, состояние изученности проблемы, формулируются цели и задачи, объект и методы исследования, научная новизна, практическая значимость . и апробация полученных результатов исследования.

В первой главе "Теоретические основы формирования инвестиций, в.. сельском хозяйстве" уточнены сущность и содержание экономической Х. категории инвестиций, виды, источники их финансирования и особенности их формирования в сельском хозяйстве.

Во второй главе "Современное состояние формирования инвестиций в сельском хозяйстве Московской области" исследованы тенденции развития сельскохозяйственного производства, проанализированы тенденции, причины и факторы, сдерживающие привлечение инвестиций, а также дана оценка государственной бюджетной поддержки как рычага и источника привлечения инвестиций.

В третьей главе "Совершенствование экономического механизма привлечения инвестиций в сельском хозяйстве Московской области" проанализированы и разработаны предложения по совершенствованию бюджетной поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, обоснована целесообразность создания и использования венчурного фонда финансирования. Учитывая, что вопросы финансового гарантирования и , защиты инвестиций имеют ключевое значение в привлечении частных инвесторов в российском аграрном секторе, сделано предложение применить такой финансовый инструмент как гарантии Правительства РФ и Международного Банка реконструкции и развития (МБРР) от некоммерческих (политических) рисков.

В выводах и предложениях отражены основные результаты исследования и намечены пути по реализации предложений

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Ключевым фактором экономического роста в национальной экономике стран мира выступают инвестиции В индустриально развитых странах вопросам активизации инвестиционной деятельности с целью развития реального сектора экономики большое внимание уделяется на государственном уровне Это также связано с тем, что снижение инвестиционной активности в любой стране трактуется как серьезная угроза национальной безопасности Именно динамично растущие инвестиции с материализованными в них инновациями, трансформируясь в создание новых конкурентоспособных производств, являются не только движущей силой развития производства, но способны обеспечивать высокие темпы и качество экономического роста

Инвестиции представляют собой комплекс сложных явлений и процессов, проявляющихся в различных формах и развиваются в рамках общей экономической политики, проводимой государством и хозяйствующими субъектами Они предусматривают обязательное обоснование необходимых объемов инвестиций, их источников, структуры и направлений использования с целью обновления основных средств и повышения их технического уровня При этом экономическое понятие инвестиций имеет множество определений

Как показал проведенный авторам анализ, в токовании понятия инвестиций, используемого при разработке теоретических макроэкономических моделей регулирования экономики и оценке деятельности хозяйствующих субъектов, между отдечьными учеными существуют определенные противоречия В результате, нередко нарушается связь между теоретическими подходами и практической инвестиционной

деятельностью. При формировании системы мер государственной поддержки инвестиционной деятельности ряд ее положений распространяется на спекулятивные операции. Это обстоятельство в определенной степени -противоречит как интересам хозяйствующих субъектов," так и государства, заинтересованного в расширении налогооблагаемой базы, занятости населения и др.

На основании анализа и обобщения результатов теоретических исследований, методических подходов зарубежных и отечественных ученых, отличающих направления развития этих исследований, сделан вывод о том, что научное токование понятия "инвестиции" дожно отражать ресурсный и затратный подходы, так как использование средств предполагает их предварительное формирование; доходность вложений как основной регулятор соответствия ресурсов и вложений, их объемов и динамики; присутствие элементов риска и неопределенности в предсказании результатов. Исходя из вышесказанного под инвестициями следует понимать догосрочное и рисковое вложение капитала в целях его расширенного воспроизводства в объекты предпринимательской или иной деятельности и получения при этом прибыли или достижения иного полезного эффекта в будущем. На этом варианте сущности инвестиций oqнoвaнo наше исследование.

Инвестиционная деятельность осуществляется в различных формах,

они очень многообразны и многофакторны. Классификация инвестиций по источникам их финансирования в сельскохозяйственных предприятиях представлена на рис. 1.

Затянувшийся кризис в аграрном секторе Московской области, как и в России в целом, за: последнее десятилетие привел к снижению инвестиционной активности в нем. Однако в последнее время заметно некоторое оживление инвестиционной деятельности (табл. 1). С одной стороны, сами сельскохозяйственные предприятия, понимая необходимость, обновления своих фондов, готовы вкладывать в производство собственные

Рисунок 1. Источники финансирования инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях

финансовые средства. С другой стороны, появляется все больше инвесторов, понимающих перспективность и выгодность сельскохозяйственного производства и готовых вкладывать капитал в аграрный сектор экономики Инвестор обращает свое внимание в первую очередь на потенциально сильного производителя. В Московской области таких предприятий много

Таблица I

Инвестиции в основной капитал сельского хозяйства Московской области

Год Всего инвестиций в основной капитал сельского хозяйства Московской области

мн руб (до 1998 г -мрд руб) в процентах от

предыдущего года (в сопоставимых йенах) общего объема инвестиций в основной кангал во всех отраслях экономики области объема инвестиций в основной капитал АПК области общего объема инвестиций в основной капитал сельского хозяйства РФ

1994 375,4 80 2 82 45,1 69

1995 485,9 74,7 4,4 41,1 52

1996 620,0 66,8 4,8 34,3 5 7

1997 439,5 645 3,3 25,4 43

1998 337,9 59,8 4,1 23,7 55

1999 783,5 102,1 3,4 33,2 53

2000 1192,1 103,3 3,9 41,3 4,9

2001 1593,2 107,6 2.9 41,4 4,3

Источник рассчитано на основе данных Госкомстата РФ, 2002

В результате преобразований в системе хозяйствования в России и проводимой реформы за последние годы, в аграрном секторе сильно изменися процесс и структура формирования инвестиций и возникла объективная необходимость создания принципиально нового механизма финансирования инвестиционной деятельности как на микро-, так и на макроэкономическом уровне.

Однако решение проблем развития аграрного сектора требует расширения масштабов инвестиций, обеспечивающих воспроизводственный процесс. При этом особую значимость имеет эффективное использование всех их потенциальных источников. Как показал анализ, финансирование инвестиционной деятельности большинства сельхозпредприятий в Московской области осуществляется преимущественно за счет собственных средств, что не позволяет обеспечить обновление износившихся средств и ' устойчивое инвестиционное развитие (табл. 2).

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал в аграрном секторе Московской _области по источникам финансирования ' _

Источники 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001г.

Всего инвестиций 100 100 100 100

в том числе: собственные средства 66,0 64.1 61,7. 68,4

из них:

- прибыль 25.8 25,2 33.3 48,7

-амортизация 40.2 38.9 28.4 19,7

Привлеченные средства 34.0 35.9 38.3 31,6

из них:

- кредиты бзиков 0,2 0.6 0.9 1.6

- заемные средства 9.л 11.8 15,5 14.9

-Бюджетные средства 24,0 23,5 21.9 15,1

втом числе

-Федеральный бюджет 9,3 5.8 4.6 3.5

- бюджет субыжта РФ 14.7 17,7 17,3 11,6

Источник; данные МСХП Московской области, 2002

Вместе с тем, если доля бюджетных средств от инвестируемых в основной капитал в 1994 г. составила 40%, то в 2001 г. она сократилась до 15%. Иначе говоря, государственная поддержка отрасли в плане воспонения основных средств значительно снизилась.

Однако мировой опыт показывает, что даже в рыночных условиях роль государства в поддержке сельского хозяйства дожна возрастать Это обусловлено неспособностью самих предприятий данного сектора экономики самостоятельно обновлять средства производства и таким образом обеспечить экономический рост

В таких условиях возрастает роль альтернативных источников финансирования инвестиционной деятельности, и, прежде всего, заемных средств Однако доля кредитных ресурсов в настоящее время остается незначительной Основной фактор, ограничивающий возможности привлечения сельскохозяйственными товаропроизводителями кредитных ресурсов, а также ведения хозяйственной деятельности, - их неплатежеспособность Она возникла вследствие возрастающей задоженности сельхозпредприятий перед поставщиками, бюджетом и государственными внебюджетными социальными фондами За последние годы большинство сельхозпредприятий Московской области в значительной мере утратило собственные денежные оборотные средства В 2001 г отношение догов сельхозпредприятий области к сумме выручки от реализации сельскохозяйственной продукции составило 41%, а доля дебиторской задоженности - 14,3% (табл 3)

Таблица 3

Задоженность сельскохозяйственных предприятий Московской области за _1998-2001 гг, мн руб __

Показатель 1998 г 1999 г 2000 г 2001 г

Дебиторская задоженность 139*2 1210,1 1468,5 1918,0

из нес просроченная р % к дебиторской задоженности 351,9 П2 324 3 26 7 372 4 25,4 456 2 23л

Кредиторская задоженность 4007,3 3809,7 4758,8 5519,4

из нее просроченная в % к кредиторском задоженности 1360 0 33,9 13296 34 9 1666 3 35,0 2204,7 39,9

В % от стоимости реализации сельхозпродукции - дебиторская задоженность - кредиторская задоженность 32,6 93,4 14.5 45,7 143 46,2 143 41,2

Соотношение между дебиторской и кредиторской задоженностью (норматив -1 0) 0 35 0,32 0,31 0 35

Источник данные МСХП Московской области, 2002

Такие соотношения неблагоприятны для развития отрасли, что и затруднило самостоятельное привлечение кредитов и инвестиций в сельское хозяйство через обычные рыночные механизмы При этом отсутствуют возможности залога и свободной купли-продажи сельскохозяйственных земель как главной предпосыки для решения кредитных и инвестиционных проблем сельскохозяйственных предприятий

Проблема усугубляется пассивной ролью государства в реструктуризации догов сельскохозяйственных предприятий

Изучение факторов, оказавших влияние на инвестиционный спрос и финансовое состояние аграрного сектора АПК, его готовность к вложению инвестиций в основной капитал показали также, что в последние годы стали ограниченными возможности инвестиционного финансирования за счет амортизации Ее объемы из-за неплатежей оказались "жестко связаны" оборотом дебиторской, в том числе просроченной задоженности При этом, учитывая низкий уровень денежных расчетов по хозяйственным операциям, амортизационные отчисления не трансформируется в финансовые ресурсы предприятий Но даже поступая на их счета, из-за жестких финансовых ограничений они вынужденно используется на финансирование оборотного капитала и текущих нужд аграрного производства

Если за последние годы в аграрном секторе Московской области наблюдалось увеличение удельного веса прибыли в инвестициях в основной капитал аграрного сектора, то наибольшая часть прибыли, идущая на финансирование инвестиций в основной капитал, была отмечена в 2000 г и в 2001 г При этом изменение доли амортизационных отчислений идущих на обновление основных средств, было незначительным (табл 4)

Одной из форм участия в инвестиционной деятельности в аграрном секторе является поддержка за счет средств федерального бюджета лизинга сельхозтехники, машин и оборудования

Таблица 4

Использование прибыли и амортизационных отчислений на инвестиции в _основной капитал сельхозпредприятий Московской области_

Показатель 199л г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.

Полученная прибыль, мн. руб. -416,8 1218,3 718.6 1424.3

из нее идущая на финансирование инвестиций в основной каптал, мн. руб. в % к прибыли 87,2* 197,4 16,2 385,0 53,6 775,9 54,5

Амортизация основных средств, мн. руб. 584,0 532,2 560,0 558,6

из них идущая на финансирование инвестиций в основной капитал, мн. руб. > % к прибыли 135,8 23,3 304,8 57,3 314,7 56,2 313,9 56,2

Источник: рассчитано на основе данных Госкомстата РФ, 2002 н МСХП Московской обл., 2002 Хпо хозяйствам, получившим прибыль

.Широкое.. применение лизинговых сделок предприятиями и организациями, не имеющими свободного доступа к кредитным ресурсам, объясняется тем, что" в процессе финансовой стабилизации посредством лизинга даже хозяйства с низкой платежеспособностью имеют возможность покупать дорогостоящую технику и оборудование с рассрочкой платежа и при этом приобретать на возвратной основе запасные части и другие ресурсы сезонного пользования.

Анализ федеральной агролизинговой программы существовавшей, с 1994 г., показал сокращение объемов поставок основных видов сельхозтехники по лизингу сельхозпредприятиям через ОАО Росагроснаб. За этот период 44% расходов на поставку техники приходилось на тракторы, а 38% и 13% - соответственно, на зерноуборочные и кормоуборочные комбайны (табл. 5). .... .

Таблица 5

Объемы поставок основных видов сельхозтехники по лизингу ОАО

Росагроснаб сельхозпредприятиям РФ __

Год Тракторы Автомобили Зерноуборочные комбайны ' Кормоуборочные комбайны

шт. мн. руб. шт. мн. руб. UIT. мн. руб. шт. мн. руб.

1994 4779 78,6 1733 39,3 8306 492,6 1542 52,5

1995 4611 152.9 1397 7^3 5099 628,0 852 80,9

1996 4053 422,7 1578 120,2 2461 629,2 867 170,8

1997 1745 213.3 739 67.9 1737 501,6 212 36,1

1998 2810 519,8 431 46,5 412 122,7 112 16,4

1999 .5077 1468,2 429 76,5 796 843,2 545 481,6

2000 2218 733,8 779 202,1 749 664,5 530 303,2

2001 3889 1312,2 2 0.7 366 414,5 180 1 270,0

Итого 29182 4901,5 7088 625,5 19926 4296,3 4840 1411,6

В%к итого* - 43 6 - 5,6 - 38.2 12,6

Источник, данные ОАО Росагроснаб, 2002

'удельный вес расходов на отдельные виды техники в обшем объеме расходов по ее поставке за 1994-2001 гг

На этом фоне негативным является ежегодное снижение реального финансирования агролизинга из федерального бюджета Удельный вес федерального агролизинга в бюджетных расходах на сельскохозяйственное производство сократися с 21% в 1994 г до 11% в 2001 г При этом, как и во всех субъектах РФ, обеспеченность хозяйств Московской области сельхозтехникой и оборудованием сократилась Хотя в абсолютном выражении объемы поставок основных видов техники (по федеральному лизингу) сельхозпредприятиям Московской области увеличивались, но в процентах от общего объема в РФ, поставки основных видов техники сократились (табл б)

Таблица б

Поставка сельскохозяйственной техники по лизингу ОАО Мособпагросиаб __хозяйствам Московской области за 1998-2001 гг

I Наименование техники и марка оборудования Количество щт

1998 г 1999 г 2000 г 2001 г 1998 г 1999 г 2000 г 2001 г всего за 19982001 гг

%к итогу

Тракторы - всего 20 129 259 157 2.3 28.5 842 58,2 173,2 47.2

а том числе

-ЯГ-75 16 5 2 - 2,1 1.1 0,6 - 3.8 1.0

- МТЗ-КО 82 4 120 235 157 0.3 27.0 78,9 63.2 169,4 46,1

Комбайны - всего 33 54 55 9 9,9 43,8 58 2 14.3 126,2 34,4

в том числе

- зерноуборочные 31 37 37 3 8.7 22.3 34 6 53 70 9 19.3

- кормоуборочные 1 14 17 6 0.4 15 6 21 0 90 460 12.5

- картофелеуборочные 1 3 I - 0.8 5,9 26 - 93 2,5

Автомобмти 29 11 26 1 39 23 72 0,04 13,4 3.7

Прочее 20 48 127 10 4,1 28.2 19,3 2.7 543 14,8

Итого 102 242 465 177 20.2 102.8 168,9 75.2 367,1 100.0

Источник данные ОАО Мособлагроснаб 2002

- Х Лизинговая поддержка сельхозтоваропроизводителей, применяемая с 1994 г. в определенной степени позволила сгладить остроту проблемы. Однако эффективность ее явно недостаточна, что во многом связано с несовершенной схемой бюджетного финансирования лизинговых операций. С целью совершенствования системы агролизинга в 2001 г. был ликвидирован Федеральный Лизинговый фонд и создано ОАО Росагролизинг, в уставной капитал которого были переведены все средства бюджета, направляющиеся на поддержку лизинга.

Тем не менее, принятые решения еще более усугубляют проблему обеспечения аграрного сектора ресурсами. Вместо прежней монополии Росагроснаба создана новая монополия с сохранением всех прежних проблем. Кроме того, введена платность за использование средств федерального бюджета на приобретение предмета лизинга (в 2001 г. - 7% годовых).

Решение проблем аграрного производства и привлечения инвестиций во многом определяется уровнем развития кредитного механизма АПК, который дожен иметь относительно высокий уровень государственной поддержки и учитывать специфику сельскохозяйственного производства.

В 1992-1993 гг. сельхозпроизводителям предоставляся кредит за счет государственных централизованных источников по льготный ставке от 8% (для фермеров) до 28% годовых при учетной ставке ЦБ РФ 50-60% годовых. Ссудный процент был обеспечен для всех сельхозтоваропроизводителей на уровне 28%. Хотя данный кредит размещася через упономоченные банки, его реальное распределение по заемщикам осуществляли органы власти на местах. В этой системе проявлялась неэффективность бюрократического способа распределения финансовых ресурсов.

Другой формой централизованного сезонного кредита для аграрного сектора стал товарный кредит, введенный весной 1995 г. Нефтяным компаниям было предложено поставлять сельхозпроизводителям горюче-

смазочные материалы (ГСМ) в порядке погашения их задоженности перед федеральным бюджетом Сельское хозяйство получало основной лимитирующий ресурс для проведения посевной и обязывалось погасить дог перед бюджетом в конце сезона. Нефтяные компании были закреплены за конкретными регионами, что привело к проявлению монопольного эффекта и росту цен на горючее выше средних рыночных на 20-30% Анализ реальной стоимости государственного товарного кредита по итогам 1995 г. в Московской области показал, что уплаченный по нему сельским хозяйством процент в годовом исчислении составил 120-130%

В 1997 г. был создан Фонд льготного кредитования (ФК), из которого государство выдавало сельхозпредприятиям льготные кредиты (под 25% текущей учетной ставки ЦБ РФ плюс банковская маржа от 0 до 4% от суммы выданного кредита) через упономоченные банки, которые отбирались по конкурсу

Однако из-за заблокированности счетов большинства сельскохозяйственных предприятий кредиты доставались не самим предприятиям, а региональным администрациям, перерабатывающей промышленности и т д Но тот факт, что впервые за все время существования льготных кредитов деньги стали распределяться через банки, а не через администрации областей, стал шагом вперед

Объем выделенных кредитов и лимит льготного кредитования предприятий АПК за счет средств спецфонда за 1997 - 2000 гг представлены в табл 7

Однако осуществление государственного финансирования АПК на возвратной основе было низкоэффективным С 1997 г по 2000 г объем выданных кредитов сократися с 6,8 мрд руб до 2,3 мрд руб Это было связано с невозвратом кредитов заемщиками Доги банков и предприятий АПК Фонду льготного кредитования в 1998 г составили 1,4 мрд руб , а в 2000 г - 6,6 мрд р> 5

Таблица 7

Объем льготного кредитования предприятий АПК за счет средств спецфонда

(в ценах после деноминации)

Показатель 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.

Лимит кредитных ресурсов, установленный Правительством РФ (мн. руб.): в целом Московская область 6822 200 9054 193 4949 250 1761 169

Потребность я кредитных ресурсах по заключенным договорам (мн. руб.): в целом Московская область 5648 86 9541 325 7792 337 4942 549

Фактически выделено льготных кредитов (мн. руб.): в мелом Московская область 5648 86 6122 178 4610 249 2037 172

Фактически выделено % к установленному лимиту: в целом Московская область 82,8 43.0 67,6 92,6 93,2 99,6 115,7 101,2

Фактически выделено в % к потребности: в целом Московская область 100 100 64,2 54,9 59.2 73.9 41.2 31.3

Источник: данные МСХП Московской области, 2002

1 В сложившейся критической ситуации в сельскохозяйственном производстве России, с 2001 г. начал действовать механизм льготного кредитования сельхозтоваропроизводителей, основанный на субсидирование процентных ставок коммерческих банков за счет бюджетных средств. Возмещение осуществлялось ежемесячно в размере двух третей ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на дату предоставления кредита, в пределах предусмотренных законом средств. Срок применения механизма субсидирования компенсации процентных ставок коммерческих банков за счет бюджетных средств пока еще недостаточно, чтобы можно было судить о ее эффективности. Тем не менее, можно отметить некоторые ее недостатки Первое. Субсидирование процентов по кредитам предоставлялись на срок менее года. Однако для инвестиций необходим больший срок. Специфика сельского хозяйства такова, что срок кредитования, следует увеличить до 5-7 лет, поскольку это, как правило, соответствует реальным срокам реализации догосрочных инвестиционных проектов. Данные

субсидии дожны распространятся на кредиты, направляющиеся в инвестиции в основной капитал

Второе Необходимо решать проблемы, связанные с возможностью залога и свободной купли-продажи сельскохозяйственных земель как одного из главных средств обеспечения кредитов у сельскохозяйственных предприятий Земля в условиях рыночных отношений может стать важнейшим инвестиционным ресурсом Земельная реформа предполагает не только деление земли на паи, но и ее стоимостную оценку, расширение границ частной собственности, постепенное введение рынка земли Тем самым сельское хозяйство станет более привлекательным для инвесторов

Ипотечный кредит на основе залога земли широко применяется во всем мире Однако в России такая форма кредитования пока не развита из-за отсутствия правовой базы Ипотека дожна стать важным источником инвестирования сельского хозяйства

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенного исследования по проблемам формирования инвестиций в сельском хозяйстве можно сделать следующие выводы и предложения

1 Устойчивое развитие аграрного сектора связано с решением задач привлечения инвестиций как основы его технико-технологической модернизации и повышения конкурентоспособности При этом ключевая задача новой инвестиционной политики состоит в формировании соответствующего механизма привлечения инвестиций в сельское хозяйство Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом, масштабы инвестиций в основной капитал сельского хозяйства не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного аппарата Вместе с тем, доля бюджетных средств от инвестируемых в

основной капитал сократилась с 40% в 1994 г. до 15% в 2001 г. Иначе говоря, государственная поддержка отрасли в плане воспонения основных средств значительно' снизилась. При этом собственные источники инвестиций организаций сельского хозяйства недостаточны, а возможности их заимствований на финансовом рынке незначительны, что уменьшает шансы проведения ускоренной технической модернизации и повышения конкурентоспособности отрасли.

2. Фактором, ограничивающим возможности привлечения сельскохозяйственными товаропроизводителями кредитных ресурсов банков, а также ведения ' хозяйственной деятельности является их неплатежеспособность, - возникающая вследствие возрастающей задоженности. В Московской области кредиторская задоженность сельхозпредприятий в 2001 г. составляли 5,5 мрд. руб. или 41% от суммы выручки за реализованную продукцию, а соотношение между дебиторской и кредиторской задоженностью составляло 0,35 (норматив =1,0). При этом удельный вес кредитов банков в инвестиции в основной капитал в 1998 Ч 2001 гг. составляли 0,2 - 1,6%. В деятельности кредитных организаций доминирующая роль отводится операциям до 3-х месяцев. Доля догосрочных кредитных вложений составляет менее 6%. Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора и высокие процентные ставки на кредиты лишают возможности предприятия АПК прибегать к заему средству у коммерческих банков.

3. Государственное регулирование сельскохозяйственного производства, в том числе инвестиционной деятельности, в современных

. условиях является основным фактором, который формирует рыночную среду. В Московской области экономический механизм регулирования - сельскохозяйственного производства в целом отражает общероссийские <

подходы государственного вмешательства в данную сферу деятельности. Он базируется на ограниченном дотировании сельскохозяйственного

производства по приоритетным направлениям, развитии лизинга и льготного кредитования, поддержке цен и выплате компенсаций производителям части затрат на приобретение материально-технических ресурсов Необходимо увеличить в федеральном бюджете долю средств, выделяемых на поддержку сельского хозяйства

4 Большое значение для развития сельского хозяйства имеет льготное кредитование, где в силу особенностей производства имеет место крайне неравномерный поток финансовых ресурсов в течение года Действующая система бюджетного льготного кредитования сельского хозяйства имеет существенные недостатки До последнего времена субсидии предоставлялись лишь на срок менее года Оценивая в целом позитивно данный подход, следует предусмотреть его развитие по пути увеличения сроков кредитования до 5-7 лет, поскольку это соответствует реальным срокам реализации догосрочных инвестиционных проектов Также нужно увеличить объем субсидий

5 В условиях платежного кризиса для сельхозпредприятий оптимальным источником обновления машино-тракторного парка остается лизинг, позволяющий хозяйствам покупать дорогостоящую технику и оборудование с рассрочкой платежа и приобретать на возвратной основе запасные части и другие ресурсы сезонного пользования Однако существующая система поставок техники по лизингу выступает больше как механизм поддержки производителей техники, а не сельскохозяйственных предприятий С целью совершенствования лизинговых отношений в аграрном секторе предложены следующие меры

- усиление контроля за уровнем цен на технику, поставляемую по лизингу,

- совершенствование механизма льготного кредитования в сельском хозяйстве путем использования средств Фонда льготного кредитования АПК для частичного (в пределах доступных средств) субсидирования процентных

ставок по кредитам коммерческих банков для сельскохозяйственных производителей;

- поддержание коммерческих лизинговых операций в сельском хозяйстве путем их субсидирования за счет средств Лизингового фонда;

- поддержка и функционирование машинно-технологических станций (МТС) и формирование рынка восстановленной техники, что: может способствовать компенсации недостатка машин у сельскохозяйственных производителей.

6. Практическую значимость дожно приобрести функционирование информационно-консультационного центра, целью деятельности которого является накапливание информации, оценка инвестиционных проектов, предоставление консультаций, выбор альтернативных проектов, идентификация потенциальных инвесторов. Последнее . направлено на содействие стабилизации и экономическому росту инвестиционной активности сельскохозяйственных предприятий.

7. Для ' привлечения инвестиций в сельское хозяйство региона необходимо стимулировать развитие интеграционных процессов, что позволит обеспечить техническое, технологическое, организационно-управленческое и экономическое единство участников. При этом практическое значение имеет формирование финансово-промышленной группы (ФПГ), которая объединяет юридически самостоятельные лица для реализации инвестиционных и иных проектов (программ).

8. Одной из основных задач государственной инвестиционной политики является привлечение иностранного капитала в различных формах как существенного источника покрытия дефицита инвестиционных ресурсов. Однако в Московской области объем привлекаемых иностранных инвестиций не только незначителен, но и сократися с 9,9 мн. дол. США в 1999 г. до 8,0 мн. дол. США в 2001 г. Учитывая, что привлечение прямых иностранных инвестиций в аграрный сектор является одной из важных задач,

а вопросы финансового гарантирования и зашиты инвестиций имеют ключевое значение для привлечения частных инвесторов к финансированию инвестиционных проектов в секторе, предлагается применить в качестве финансового инструмента гарантий Правительства РФ и Международного Банка реконструкции и развития (МБРР) от некоммерческих (политических) рисков

9 Значимым источником инвестиций может стать также Региональный Фонд венчурного финансирования АПК Предложенные подходы к формированию соответствующего организационно-экономического механизма и меры государственной поддержки будут способствовать привлечению инвестиций в аграрный сектор

Реализация совокупности научно обоснованных решений по активизации инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона обеспечит последовательное и устойчивое социально-экономическое развитие как предприятий, так и отрасли в целом

Основные положения диссертации опубликованы в следующих статьях:

1 Дада Д А Инвестиционная активность в АПК России //Материалы научной конференции молодых ученых и специалистов М Изд-во МСХА -2001 -С 135-137

2 Дада Д А Тенденции формирования инвестиций в сельском хозяйстве РФ // Деп рук в справ -информ фонде ВНИИТЭИ агропром Справка № 18819-2002-3,3 пл

3 Дада Д А Государственная поддержка и регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве // Деп рук в справ -информ фонде ВНИИТЭИ агропром Справка № ] 8820 - 2002 - 3,3 п л

Объем I 25 п л_Зак 216_Тир 100 JK3

AHO Издатеаьство МСХА 127550, Москва, vi Тимирязевская, 44

Похожие диссертации