Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Семененко, Евгений Иванович
Место защиты Вогоград
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки"

На правах рукописи

Семененко Евгений Иванович

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО НА ОСНОВЕ РАЗВИТИЯ ИПОТЕКИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Пенза 2006

Работа выпонена в Вогоградском государственном архитектурно-строительном университете

Научный руководитель: кандидат экономических наук,

доцент Максимчук Ольга Викторовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Плотников Анатолий Николаевич кандидат экономических наук, доцент Шлапакова Наталья Александровна Ведущая организация: Самарский государственный архитектурно-

строительный университет

Защита состоится 22 марта 2006 г. в 1100 часов на заседании Регионального диссертационного совета КМ 212.184.02 при Пензенском государственном университете архитектуры и строительства по адресу: 400028, г. Пенза, ул. Г. Титова, 28, корп. 3, ауд. 3308.

С диссертацией можно ознакомиться в научно-технической библиотеке Пензенского государственного университета архитектуры и строительства

Автореферат разослан 21 февраля 2006 года

Ученый секретарь

регионального диссертационного совета /) л

кандидат экономических наук, доцент Со^----С. Ш. Левина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. Одной из основных целей социально-экономического развития регионов России является формирование конкурентоспособной и эффективной рыночной экономики, в которой существенное место займут инвестиционные процессы. Особая обеспечивающая роль в этих процессах принадлежит предприятиям строительного комплекса, создающим материально-техническую базу для предприятий всех отраслей - производственные здания и сооружения. Основным условием активизации этих процессов является формирование собственных и привлеченных инвестиционных ресурсов предприятий, направленных на создание новых производственных зданий и сооружений, реконструкцию, модернизацию, реновацию, техническое перевооружение уже действующих. Последнее особенно актуально для регионов, в структуре экономики которых преобладает промышленный сектор, как это наблюдается в Вогоградской области.

Проблема привлечения инвестиций в промышленное строительство в , таких регионах, ввиду критического состояния многих промышленных

предприятий в современных условиях, является актуальной и постоянно требует разработки методических и практических рекомендаций по основным направлениям развития ипотеки в промышленном строительстве с г учетом накопленного производственного и инвестиционного потенциала,

обеспеченности и действенности ее нормативно-правовой базы.

Диссертационная работа направлена на разработку мероприятий, теоретического и методического обоснования ипотеки в промышленном строительстве, что является особо актуальным и значимым для различных регионов России и, в частности, Вогоградской области и г. Вогограда как изначально промышленно-ориентированных. Особенно актуально обоснование преимуществ ипотеки по сравнению с другими формами инвестирования средств для реконструкции, обновления и восстановления действующих производственных зданий и сооружений, износ которых в среднем превышает 50%.

Степень разработанности проблемы. При исследовании проблем формирования и распределения капитала и доходов в обществе, фундаментальных основ ипотечного кредитования с точки зрения выявления экономической сущности кредита и ипотеки, разработки моделей ипотечных кредитов, структуры организации ипотечного рынка и выявления особенности участия государства в его функционировании автор обращася к трудам зарубежных и отечественных ученых, таких как Дж. М. Кейнс, Д. Норт, С. Хадсон-Висон, А.Н. Ларионов, Ю.А. Левин, В.И. Лимарснко, М.П. Логинов, Г.Г. Маттохин, В. Минц, В.И. Синько, Г,А. Цылина, В.И. Черноусов.

Исследования проблем ипотечного кредитования освещены в диссертационных работах Е.А. Брусницина, И.Г. Изгаревой, С.И. Касаткина,

! РОС. НАЦИОНАЛЬНА] БИЬЛИОТЕКА I

В.Н. Коннова, В.И. Максимова, Л А. Матвеева, Л.В. Слюсаренко, О.С. Гру-бициной, Т.Л. Чащиной.

Анализ научных работ в области ипотечного инвестирования показал, что данная проблема является недостаточно проработанной и изученной в отношении промышленного строительства. В процессе становления находится законодательная база, слабо проработан региональный аспект ипотечного кредитования, мало изучены вопросы оценки потенциала развития ипотечного кредитования но конкретным регионам.

Целью диссертационного исследования является теоретическое и методическое обоснование и разработка организационно-экономической модели привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки.

Для достижения поставленной цели в работе решен следующий комплекс задач:

- раскрыта сущность ипотеки как способа инвестирования в промышленное строительство;

- выявлены особенности и обоснованы преимущества ипотеки в промышленном строительстве по сравнению с другими способами инвестирования;

- исследованы предпосыки развития ипотеки в промышленное строительство на примере типичного промышленно-ориенгарованного региона;

- разработан и обоснован методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство;

- разработана организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки (на примере промышленно-ориентированного региона) и разработаны основные положения ипотечной программы промышленного строительства.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере инвестирования промышленного строительства в форме ипотеки.

Объектом исследования является промышленное строительство как секюр экономики промышленно-ориентированного региона.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные и прикладные труды зарубежных и отечественных ученых и практиков, положения законодательства Российской Федерации. В качестве инструмента исследования использованы методы моделирования процессов управления, экономико-логического, математического, статистического, сравнительного анализа. Информационной базой исследования послужили данные Госстата РФ, территориального органа федеральной службы государственной статистики по Вогоградской области, нормативно-правовые и нормативно-справочные документы Госстроя России, аналитическая информация, опубликованная в периодической печати и специализированных научных изданиях. Методическая схема диссертационного исследования приведена на рис. 1.

Рис. 1. Методическая схема диссертационного исследования

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- раскрыта экономическая сущность ипотеки в промышленном строительстве как залога недвижимого имущества промышленного предприятия для получения денежных средств на строительство новых производственных зданий и сооружений, обновление, реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение и запуск нового производства;

- выявлены основные особенности ипотеки (кредитование под залог имущества промышленных предприятий) и обоснованы ее преимущества (низкие проненты по кредшу, дли1ельный срок кредитования) как способа привлечения инвестиций в промышленное строительство по сравнению с такими формами инвестирования, как самофинансирование, государственное финансирование, кредитование;

- выявлены общие предпосыки развития ипотеки в промышленное строительство промышленпо-ориен тированного региона (дефицит целевых инвестиций в строительство, высокий износ производственных зданий и сооружений большинства предприятий, их критическое состояние, опых ипотечного кредитования жилищного строительства);

- предложен методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство, апробированный на примере действующих предприятий Вогоградской области:

- разработана организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство региона на основе развития ипотеки, в которой выделены связи и отношения между такими субъектами, как предприятия. банки, агентство по ипотечному кредитованию и инвесторы;

- сформулированы цели, задачи, принципы и разработана модель формирования ипотечной программы промышленного строительства на примере промышленно-ориентированного региона.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретические и методические разработки, практические предложения могут использоваться в ходе дальнейших научных исследований по данному направлению, а также в преподавании курсов' Управление проектами, Экономика отрасли, Менеджмент отрасли, Ипотечно-инвестиционный анализ.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов и предложений по формированию модели ипотечной программы промышленного строительства в качестве научно-практического инструмента федеральными и региональными органами государственного управления, отвечающими за реализацию инвестиционной политики, банками и инвестиционными фондами, Министерством финансов, I {ентральным банком РФ.

Реализация и апробация полученных результатов. Основные положения работы докладывались на научно-технической конференции в г. Михайловка, 2003 г., на I Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономические проблемы управления' взгляд в будущее, г. Вогоград, 2004 г., на II Всероссийской научно-практической конференции Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе, г. Пенза, 2005 г., и на II Международной научно-практической конференции Научно-образовательный потенциал нации и конкурентоспособность страны, г. Пенза, 2005 г.

Публикации: в рамках данного исследования было опубликовано семь печатных работ Общий объем публикаций составил 1,86 п.л, в т.ч. лично автором - 1,68 п.л.

Структура и объем работы: диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающею 136 наименований, и приложений. Содержит 140 страниц TeKcia, включая 13 таблиц и 11 рисунков.

На защиту выносятся следующие научные положения:

- выявление особенностей и обоснование преимуществ ипотеки как залога недвижимого имущества промышленных предприятий для привлечения инвестиций в целях реконструкции, восстановления, модернизации, строительства новых, а гакже технического перевооружения промышленных зданий и сооружений и запуска нового производс1ва;

- обоснование основных предпосылок развития ипотеки в промышленном строительстве на уровне промышленно-ориентированно! о pe иона, таких как дефицит целевых инвестиций в промышленное сфоительс1во; высокий уровень износа зданий и сооружений промышленных предприятий, стратегически важных для экономики региона; критическое финансово-экономическое состояние этих предприятий; наличие опыта внедрения и нормативно-правовой базы для ипотеки в жилищное строительст во:

- методический подход к определению размера ипотечн01 о кредита в промышленное строительство на примере промышленных предприятий региона;

- организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство промышленно-ориентированного ре' иона на основе развития ипотеки;

- основные этапы формирования ипотечной программы в промышленном строительстве.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, определены предмет, объект исследования, теоретическая основа, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе Теория и практика привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе ипотеки исследованы сущность, модели и особенности ипотеки, теоретические основы и правовые аспекты ипотеки как способа инвестирования в промышленное строительство.

Во второй главе Исследование предпосылок привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки на примере промышленно-ориентированного региона - Вогоградской области, исследовано современное состояние, выявлены проблемы и перспективы промышленного строительства в регионе. Обоснованы предпосыки развития ипотеки, проведен анализ и предложен методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленном строительстве.

В третьей главе Модель формирования ипотечной программы промышленного строительс! ва предложена организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство региона

тепьство региона на основе развития ипотеки, обоснованы цель, задачи, основные принципы и мероприятия, реализуемые в рамках этой модели. Сформирована ипотечная программа развития промышленного строительства.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам исследуемой проблемы и се практическому применению.

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Выявление особенностей и обоснование преимуществ ипотеки

В настоящее время многие предприятия промышленности Вогоградской области испытывают острую нехватку оборотных средств, в частности, свободных денежных средств, не имея которых невозможно произвести реконструкцию и модернизацию основных фондов, приобрести необходимое сырье, материалы, достичь необходимого уровня конкурентоспособности продукции.

Инвестиционное обеспечение воспроизводс1 венных затрат предприятий промышленности может осуществляться в трех формах: самофинансирования, кредитования и государственного финансирования. Самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования. Если же собственных средств недостаточно для разви тия производства, то приходится рассчитывать на привлеченные источники финансирования, а именно: кредитование и государственное финансирование. При отсутствии или нехватке госбюджетных средств выход один - необходимо искать внебюджетные источники финансирования.

Решение проблемы финансирования предприятия за счет поиска стратегического инвестора, особенно иностранного, выгодно и эффективно, но сложно. Из всех иностранных инвестиций более половины Ч непрямые, т.е. направленные не в производство. Получить международный кредит на льготных условиях также не всегда представляется возможным из-за жесткого отбора кредитуемых предприятий. Поэтому наиболее популярным способом привлечения допонительных средств остается кредитование. Но на этом пути тоже возникают свои трудности. Во-первых, коммерческие банки неохотно вкладывают средства в производство и все еще предпочитают специализироваться на спекулятивных операциях, так как в связи с нестабильным финансовым положением многих предприятий у банков нет гарантии возврата кредита. Во-вторых, ставки по обычному банковскому кредит очень высоки, а сроки, на которые предоставляются кредиты, часто являются недостаточными для выпонения предприятием обязательств по задоженности.

Ипотечное кредитование в такой ситуации может оказаться наиболее приемлемым способом привлечения инвестиций, обеспечивающим эффективное взаимодействие банков и промышленных предприятий, направленное на подъем и развитие отечественной промышленности. Кроме того, оно позволяет с помощью вторичного ипотечного рынка мобилизовать

свободные денежные средства населения для вложения их в приоритетные направления экономической деятельности, создать условия для крупных инвестиций в производственный сектор экономики за счет коммерческого кредитования на значительные суммы и длительные сроки.

Ипотека в промышленное строительство - это залог недвижимого имущества промышленного предприятия для получения денежных средств на обновление, реконструкцию, модернизацию и строительство новых производственных зданий и сооружений, их техническое перевооружение и запуск производства. Схема связей и отношений между субъектами ипотеки в промышленном строительстве представлена на рис. 2, где действуют: предприятия (заемщики), ипотечные банки, агентство по ипотечному кредиюванию, инвесторы и государство.

Возвратные бюджешые средства

Безвозмездные субсидии

ГОСУДАРСТВО

ПРЕДПРИЯТИЕ (заемщик)

Договор поручительства

Ипотечный кредит

Залог предприятия

Ценные бумаги, обеспеченные

Гарантии по ценным бумагам агентства

Продажа ипотечных

кредитов -

Денежные средства на ипотечные кредиты

АГТПТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ

Наличные деньги

ИНВЕСТОРЫ

Ценные бумаги агентства

Инвестиции

Рис. 2. Схема связей и отношений между субъектами ипо!еки в промышленном строительстве

Ипотечное кредитование промышленного строительства выгодно как для предприятия, так и для кредитора. Промышленное предприятие получает ипотечный кредит под невысокие проценты и, в связи с длительным сроком кредитования, успевает, наладив свою работу, за счет обновления, реконструкции, модернизации и строительства новых производственных объектов и сооружений отдать заемные средства уже из полученной прибыли. Кредитор получает договременную прибыль в виде процентов по кредиту и имеет допонительные гарантии по возврату кредита. Сравнительный анализ всех форм инвестирования приведен в (абл. 1.

Как видно, при сложившихся условиях деятельности предприятий промышленности Вол1 оградской области и города Вогограда ипотека является наиболее оптимальной формой инвестирования.

Таблица 1

Сравнительный анализ форм инвестирования в обновление, реконструкцию, модернизацию и строительство новых производственных зданий и сооружений

Критерии сравнения Реинвестирование Государственное инвестирование Внешнее инвестирование Ипотека

Условия инвестирования - наличие собственных финансовых ресурсов (прибыль, амортизационные отчисления) - наличие госбюджетных средств - приоритетные сферы инвестирования - наличие залога - наличие поручителей - наличие первоначального взноса (возможны государственные субсидии) - наличие объекта залога

Сроки инвестирования и % за пользование - догосрочные - % не взимается - среднесрочные - средний % - краткосрочные - среднесрочные - высокий % - догосрочные - низкий %

Цели инвестирования - развитие производства - развитие промышленности - подъем экономики - получение прибыли инвесторами - развитие промышленного строительства - развитие промышленности - подъем экономики - получение прибыли инвесторами

Объем инвестирования - ограничен наличием собственных финансовых ресурсов - ограничен наличием госбюджетных средств - ограничен наличием залога - ограничен наличием залога

2. Обоснование основных предпосылок развития ипотеки в промышленном строительстве

Вогоградская область и город Вогоград являются изначально про-мышленно-ориентированными. На территории области расположены крупнейшие предприятия химической и нефтехимической промышленности, топливно-энергетического комплекса, производства строительных материалов, черной и цветной металургии, машиностроения и легкой промышленности.

Главным условием развития промышленности в рыночных условиях, как известно, является выпуск конкурентоспособной продукции. Чшбы его обеспечить, нужны современные технологии и средства производства, которых на данный момент на большинстве предприя I ий нет, хотя наиболее высокая доля инвестирования в Вогоградской области приходится на промышленность. В 2001 г. инвестиции на реконструкцию и развитие новых производств промышленных предприятий составили 39% от общего объема инвестиций, в 2002 г. - 34%, в 2003 г. - 27%, в 2004 г. -35,5%. Однако этих средств недостаточно, что отражает показатель степени износа основных фондов (рис. 3).

Как видно из рисунка, износ основных фондов вырос с 52% в 2001 г. до 54,9% в 2004 1. Еще один важный показатель - коэффициент обновления основных фондов - снизися с 11,6% в 2001 г. до 6,2% в 2004 г.

140 120 100 80 60 40 20 О

- . 406.7 ............"

-* 94,1 _ -----"-88,1

, 52- Ч 04,3- - 54,/- ->- 04,В

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

ЧЧДинамика показателя степени износа

Рис. 3. Динамика показателей степени износа и индекса инвестиций в основные фонды крупных и средних предприятий промышленности Вогоградской области с 2001 по 2004 год

Это еще раз доказывает наличие дефицита целевых финансовых средств промышленных предприятий региона О необходимости привлечения инвестиций в промышленное строительство с использованием ипотеки говорят основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий промышленности, представленные на рис. 4. Анализ динамики основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий промышленности, а также динамики показателя степени износа основных фондов крупных и средних предприятий и организаций промышленности Вогоградской области (рис. 3, 4) позволяет

сделать вывод, что около 50% промышленных предприятий региона находится в тяжелом финансовом положении и им необходимы догосрочные инвестиции в обновление, реконструкцию, модернизацию и строи 1ельство новых объекюв промышленной недвижимости. Лучшим средством привлечения инвестиций для таких предприятий является ипотека.

150 2 100

=г о а. с

50 0 -50

2000 Г.-

~-чгт4-

2002 г.

2003 г.

Х 1 -13,У 2004 г. ~ 1

-*Ч Коэффициент текущей ликвидности

-е- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент автономии

Рис. 4. Динамика основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий промышленности Вогоградской области

Предпосыками развитая ипотеки в промышленном строительстве региона является и то, что имеется опыт ипотечного кредитования жилищного строительства, а также существует и постоянно совершенствуется нормативно-правовая база. На территории области с 2001 г. внедряется ипотечное жилищное кредитование. Создан Вогоградский областной фонд жилья и ипотеки, утверждена областная целевая программа по ипотечному займу, принят Закон Вогоградской области О развитии жилищ-но! о ипотечного кредитования в Вогоградской области, действует федеральная программа ('Жилище.

3. Методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство на примере промышленных предприятий региона

Как ранее было отмечено, в Вогоградской области наблюдается увеличение степени износа основных фондов промышленных предприятий, износ которых в среднем более 50%, уменьшение ввода в действие основных фондов в промышленности с 7742 мн. руб. в 2001 г. до 7422 мн. руб. в 2004 г., также увеличение объемов незавершенного промышленного строи гельсгва на многих предприятиях Вогоградской области. Это обуславливает необходимость привлечения ипотечного кредита. Размер ипотечного кредита для конкретною промышленного предприятия может быть определен по формуле

ИК) = Уу + Су, (1)

где ИК] - размер ипотечного кредита ]-го предприятия; Уу - объем инвестиций необходимых для реконструкции, восстановления, нового строи-

тельства мо производсшенного обьекта .-го предприятия; Су - инвесш-ции, необходимые для запуска новою производства (Техническою перевооружения, обучения кадров, проведения марке1инговых исследований) * го объекта промышленной недвижимости .-го предприятия.

Совокупный размер ипотечного кредита по отрасли (подотрасли) определяется как

ИКД-1ИЮ = 1(Уч + Си), (2)

где ИКп Ч совокупный размер ипотечного кредита по отрасли (подотрасли); п - общее количество предприятий, функционирующих в конкретной отрасли (подотрасли).

Региональный размер ипотечного кредита в промышленное строительств определяется по формуле

ИКр = X СИКп. (3)

где ИКр - общий размер ипогечною кредша по всей промышленности; т - количество отраслей (подотраслей)

При использовании такого методического подхода оценка принимает совсем другой вид определения размера ипотечного кредита. Оценить степень риска в кредитовании промышленного строительства гораздо сложнее, чем в жилищном, так как отсутствует информация о рыночной стоимости объектов промышленной недвижимости и сложно определить целенаправленность выданных средств, и это является основой для определения размера ипотечного кредита именно по данной формуле. Банк участвует в бизнес-плане и реально видит и контролирует направление, куда пойдут взятые в кредит средства, получает в залог реальное имушесхво, что снижает его риски. В связи с тем, что предприятия, взяв ипотечный кредит, вкладывают его в развитие и наращивание производства, тем самым улучшая свое финансовое состояние, они являются для банка более привлекательными заемщиками. 1 к как } банка снижаются риски, следовательно, уменьшается процент за пользование кредитом и предприя!ие может получить кредит на большую сумму на льготных условиях.

В ходе диссертационного исследования был определен размер ипотечного кредита на примере двух объектов крупных промышленных предприятий Вогоградской области: для объекта ЗАО Красный Октябрь он составит 992937,44 руб., для объекта ОАО Вогоградский моторный завод - 2850143,4 руб.

Поскольку финансово-экономическое состояние рассматриваемых предприятий неудовлетворительное, то мы считаем, что наиболее оши-мальным будет привлечение ипотечного кредитования как для этих предприятий, так и для других, находящихся в критическом финансово-экономическом состоянии.

4. Организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство промышленно-орнентированного региона на основе развития ипотеки

Ухудшение показа!елей финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприя шй. а акже увеличение степеЩ износа основных фондов подтверждают необходимость привлечения догосрочных инвестиций в эту сферу на основе развития ипотеки. Для этой цели авшром предлагается организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство pe иона на основе развития ипотеки, которая включает комплекс мер но формированию рынка промышленной ипотеки и повышению инвестиционной привлекательности офасли (рис.5).

Функционирование ипотеки не может осуществляться без четкого механизма. Этот механизм дожен предусматривать:

- формирование первичного и вторичного промышленных ипотечных рынков, на которых действуют предприятия (заемщики), банки и кре-дишые организации (кредиторы), агентство по ипотечному кредитованию, инвесторы, правительство;

- обеспечение возможности процедуры заключения договора поручительства правительства региона с кредитором в целях снижения риска невозврата кредита и повышения привлекательности ипотечного кредитования для кредитора, а также обеспечение контроля за гюташением кредита;

- предоставление предприятиям (заемщикам) налоговых лыхн, а также предприятиям, признанным в установленном порядке нуждающимися в приоритетом финансировании, субсидий в зависимости от их финансового положения;

- создание на базе Агентства по ипотечному жилищному кредитованию организационной етрукт) ры рынка промышленных ипотечных кредитов;

- создание законодательной и нормативно-правовой основы для обеспечения четкого и отлаженного функционирования механизма ипотечного кредитования;

- заключение предприя жями договора страхования ответственности за неиспонение обязательств перед кредитором и договора об имущественном страховании на весь срок дейс1вия кредитного договора в обязательном порядке.

Инвестирование промышленности осуществляется за счет средств предприятия (не менее 30%), кредита банка под залог объектов промышленной недвижимости предприятия, а в некоюрых случаях - государственных субсидий Банк продает ипотечные кредиты третьим лицам, в частности. агентству по ипотечному кредитованию, получая тем самым денежные средства для вновь выдаваемых кредитов. Агентство по ипотечному кредитованию проводит эмиссию ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, а также, в ряде случаев, гарантиями государства, и продает их инвесюрам, получая денежные средыва на покупку ипотечных кредитов у банков

Организация взаимодействия субъектов ипотечного промышленного кредитования

Организация повышения привлекательности ипотечного кредитования для кредитора

Организация правовых отношений

субъектов промышленного ипотечного кредитования

Налоговое регулирование

Субсидирование

Страхование

Формирование первичного и вторичного промышленных ипотечных рынков

Обеспечение возможности поручительства правительства региона, контроля за той агпением кре-_дита_

Разработка законодательства, правовых норм и положений, регулирование прав и интересов сторон

Предоставление налоговых льгот предприятиям, получившим ипотечный кредит

Формирование механизма предоставления субсидий предприятиям под ипотечный кредит

Развитие системы страхования экономических рисков, связанных с ипотекой

Удовлетворение лотенцкального инвестиционного сароса в промышленном строительстве

Рис. 5. Организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство региона на основе развития ипотеки

5. Основные этапы формирования ипотечной программы в промышленном строительстве

Формирование ипотечной программы промышленного строительства рассматривается нами как совокуинос1ь мер и действий, направленных на создание эффективного механизма привлечения инвестиций в сферу промышленного строительства, который будет являться наиболее приемлемым способом инвестирования для всех участников ипотеки.

В качестве одной из целей формирования ипотечной программы промышленного строительства нами выделено определение необходимости и возможности включения промышленного строительства в программу ипотечного кредитования.

Достижение поставленной пели обеспечивается решением ряда задач:

- формирование достоверной информационной базы о преднрия шях;

- анализ и оценка результатов деятельности этих предприятий;

- анализ и оценка региональной значимости предприятий;

- анализ и оценка социальной значимости предприятий;

- выборка потенциальных предприятий для участия в ипотеке;

- определение и обоснование приоритетности включения групп предприятий в ипотеку;

- анализ и оценка деятельности предприятий и ранжирование по группам приоритетности включения в ипотеку с использованием метода анализа иерархий;

- выборка наиболее приоритетной группы предприятий.

В качестве основных принципов формирования ипотечной программы промышленного строительства нами выделены:

- приниип необходимого разнообразия, который предполагает, что в ипотечной программе могут участвовать любые предприятия (крупные, средние, малые, государственные, частные) работающие во всех отраслях экономики;

- принцип приоритетности, который предполагает выбор предприятия по критерию региональной, отраслевой значимости;

- принцип гибкости, который заключается в том, что для разных предприятий разрабатываются разные схемы предоставления ипотечного кредита с учетом оценки состояния и прогнозируемой ликвидности их основных производственных фондов;

- принцип ответственности, который предполагает обязательное выпонение предприятиями обязательств по целевому использованию ипотечно! о кредита;

- принг/ип оптимальности, который заключается в том, что использование ипотечного кредитования дожно быть эффективным для всех участников (предприятий, инвесторов, банков, государства);

- принцип непротиворечивости., который предполагает исключение противоречий по отношению к федеральным, региональным законам об ипотеке, инвестиционно-строительной и промышленной политике.

Соблюдение сформулированных выше принципов формирования ипотечной npoipaMMLi промышленного строительства позволяет обеспечить рациональную ор1анизашио и реализацию данной программы

Проведенное нами диссертационное исследование обусловило разработку модели формирования ипотечной программы в промышленном строительстве типичного промышленно-ориентированного региона. Разработанная модель формирования игомечной программы в промышленном строительстве включает семь этапов (рис 6).

Для определения экономической целесообразности участия анализируемых предприятий в диссертационном исследовании нами было рассчитано, с применением меюда факторною анализа, изменение показателя объема производства и фондоотдачи после использования ипотечного кредита.

У предприятия ЗАО ВМЗ Красный Ок1ябрь объем производства вырос с 2092332 тыс. руб. в 2005 i. до 2594492 тыс. руб. в 2006 i. и 3243028 тыс. руб. в 2007 г. планируемых годах. Показатель фондоотдачи увеличися с 40,7 в 2005 до 49,5 в 2006 г.

У предприятия ОАО Вогоградский моторный завод объем производства вырос с 14085 тыс. руб. в 2005 г. до 16761 тыс. руб. в 2006 г. и 20281 тыс. руб. в 2007 г. планируемых юдах. Показатель фондоотдачи увеличися с 0,37 в 2005 г. до 0,4 в 2006 г.

Цвыборка поной совокупности промышленных предприятий

Опт /еление необходимости И В03\10*Р-'С1И включения в программу ипотечного кредитова-

КИЯ ГфОМЫШСННОГО

строительства

Формирование достоверной информ-ной базы о предприятиях

Анализ и оценка результатов деятельности этих предприятии

Анализ и оценка региональной значимости предприятия

Ана.ш4 и оченка социальной значимости предприятия

Выборка потенциальных предприятий для участия в ипотеке

Ранжирование потетщалышх предприятий по критериям приоритетности включения в ипотеку

Опредетение 1рупп

пре зприятий го при

знакам приери^жо

и 51 сти

Определение и обоснование приоритетности включения в ипотеку групп предприятии

Анализ и оценка деятельноеги предпри^ши и ранжирование по группам приоритетности включения в илотеку с использованием метода анализа иерархий_

Выборка наиболее приоршегной 1-руплы предприятии

Анализ и оценка текущего и стояния и встюлоох социально-экономических посаедствий функционирования предприятии

Социал ь но -эко номи ческие последствия для отрасли Социальные Про изво детве иные Экономические Инвестиционные

Социально-экономические Гоциалы'ие

последствия для региона Экономичен не

ьюджетные

Анализ и оценка потребности предприятий в ипотечном кредите

Анализ и оценка состояния ресурсов предприятий 1 рудовые

Финансовые

ЭПФ (машины и механизмы)

ОПФ (здания и сооружения)

Комплексный анализ и оценка

Оценка износа Фондоотдача Коэффициент Фондорента- Фондово-

обновления, бельноегь оружен-

выбытия ность

Физический износ

Функциональный износ

Внешний износ

Средства, необходимые для реконструкции - -

Средства, необходимые для запуска нового пр- |- -

Определение размера ипотечного кредита

15 ЭГАД Разработка ипотечной про1раммы промышленного строительства

Промышленные предпри- Промышленное предприятие 1

Промышленное предприятие 1+1

6 ЭТАП Ре^ц^зация ипотечной программы промышленного строительс/ва

Эффекты

Социальный, экономический, бюджетный

17 ЭТАП |

Оцеька результатов реализации ипотечной программы

Рис 6 Модель формирования ипотечной программы в промышленном строительстве промышленно-ориен тированного региона

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам выпоненной диссертационной работы сделаны следующие выводы и предложения:

1. В результате исследования теоретического опыта привлечения инвестиций в промышленное строительство дано определение ипотеки в промышленное строительство как залога промышленных зданий и сооружений для получения денежных средств на реконструкцию, модернизацию, реновацию, строительство промышленных объектов и запуск нового производства, а также разработана схема связей и отношений между такими субъектами, как государство, агентство по ип01ечн0му кредитованию, банк, предприятие и инвесторы.

2. Исследование практического опыта привлечения инвестиций в промышленное строительство с использованием ипотеки обосновало целесообразность использования этого способа инвестиций в промышленно-ориентированных регионах России, в частности, в Вогоградской области, в условиях дефицита целевых государственных инвестиций на развитие промышленного строительства, а также критическое финансово-экономическое состояние большинства предприятий региона, не имеющих собст-

> венных средств на реконструкцию, модернизацию, обновление действую-

щих производственных зданий и сооружений, износ которых в среднем превышает 50%.

3. Итогом сравнительного анализа существующих форм инвестиро-* вания в промышленное строительство (самофинансирование, государственное инвестирование, внешнее инвестирование, ипотека) явилось выявление и обоснование таких преимуществ ипотеки, как кредит на дшель-ный срок; низкие проценты по кредиту; возможность получения государственных субсидий и налоговых льгот.

4. В результате исследования правовых аспектов инвестирования в промышленное строительство в форме ипотеки обоснована целесообразность совершенствования существующей и действующей нормативной и законодательной базы, в частности, Вогоградской области, регулирующей преимущественно организационно-экономические отношения между субъектами ипотеки в жилищном строительстве.

5. Исследование современного состояния промышленного строительства в регионе за 2001-2004 гг. позволило выявить тенденцию снижения активности промышленных предприятий, что выражается ухудшением показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также увеличением степени износа производственных зданий и соор>жений промышленных предприятий, износ которых составляет порядка 50%.

6. В Вогоградской области, как промышленно-ориенгированном регионе России, в структуре экономики которого преобладает промышленное производство, многие промышленные предприятия имеют стратегически важное значение для региона, а обновление, модернизация, реконсг-

рукция. техническое перевооружение, не говоря уже о новом строительстве производственных зданий и сооружений, не возможны ввиду отсутствия целевых государственных инвестиций и критического финансово-экономического состояния этих предприятий, особенно это касается металообработки. машиностроения, стройиндустрии. Все эти процессы очень взаимосвязаны, как создающие материально-техническую базу не только для промышленных, но и для строительных предприятий. Поэтому разработка методических и практических основ ипотеки в промышленное строи1ельство весьма актуальна в настоящее время.

7 Ипотека в промышленное строительство выгодна для всех ее участников, и прежде acero для самою предприятия, поскольку ставит его в условия обязательного целевого ипотечного кредита на цели обновления, реконструкции, модернизации производственных зданий и сооружений, выступающих непосредственно обьектами залога. Применительно к промышленному строительству методика определения размера ипотечного кредита дожна быть пересмотрена, и. в частности, при этом дожны быть учтены не только размер средств на восстановление, реконструкцию, но и на техническое перевооружение, обучение персонала, маркетинг и запуск нового производства.

8. Изучение региональною опыта в области развития ипотеки показало необходимость совершенствования организационно-экономических основ этого процесса и, в частности, создания на б aje Агентства по ипотечному жилищному кредитованию организационной структуры рынка промышленных ипотечных кредитов.

9. Привлечение инвестиций в промышленное строительство посредством ипотеки возможно при условии.

- доработки и усовершенствования нормативно-правовой базы, как региональной, так и федеральной;

- создания нормативно-методического обеспечения (утвержденного на уровне федерации), определения размера ипотечного кредита в промышленное строительство;

- проведения необходимой разъяснительной работы с потенциальными участниками ипотеки.

В целом, это можно обозначить как организационно-экономические мероприятия по совершенствованию действий органов власти и других субъектов в pe нонах.

10. Обоснована целесообразность участия в ипотеке промышленных предприятий, имеющих важное значение для металургии и машиностроения, и в целом для экономики Волюградской области (на примере двух предприятий: ЗАО Вогоградский металургический завод Красный Октябрь. ОАО Вогоградский моторный завод (ВгМЗ)), получены плановые показатели, свидетельствующие о возможном приросте объемов производства и фондоотдачи.

11. Отдельные положения диссертационной работы используются в работе территориального строительного комитета Администрации Вогоградской области.

Публикации по теме диссертации:

1. Максимчук О.В., Семененко Е.И О возможностях ипоечного кредитования в промышленности //Матер конф.' Региональные, технологические и экономико-социальные проблемы развития строительного комплекса Вогоградской области. - Михайловка: ВогГАСА. 2003. -0,35 п.л., в т.ч. автора 0,17 п.л.

2. Семененко Е.И. Исторический опыт ипотечного кредитования в России //Матер, конф.: Региональные, технологические и экономико-социальные проблемы развития строительно! о комплекса Вогоградской области. - Михайловка: ВогГАСА, 2003. - 0,27 п.л.

3. Семененко Е.И. Специализированные ипотечные кредитные организации //Матер, конф.: Социально-экономические проблемы управления: взгляд в будущее. Вогоград: ВогГАСУ, 2004. - 0,21 п.л.

4. Семененко Е.И. Проблемы ипотеки - как важной составляющей развития экономики // Современные аспекты экономики. № 14 (65) - СПБ: ЦОП, 2004. - 0,3 п.л.

5. Семененко Е.И. Принципы правового обеспечения механизма ипотечного инвестирования в промышленное строительство // Матер, конф: Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе. - Пенза: ПДЗ, 2005. - 0,24 п.л.

6. Семененко Е.И. Ипотечное кредитование - как инвестиционный инструмент // Матер, конф: Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе. - Пенза: ПДЗ. 2005 - 0,24 п л.

7. Семененко Е.И. Ипотечное кредитование, инвестиционный и производственный потенциал региона // Матер, конф: Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе - Пенза: ПДЗ. 2005. - 0.23 п.л.

Семененко Евгений Иванович

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННОЕ СТРОИТ ЕЛЬС ГВО НА ОСНОВЕ РАЗВИТИЯ ИПОТЕКИ

Подписано в печать 14 02 05 Формат 60x84/16 Бумага офсстая Печать на ризо1рафс Уел печ л 1,28 Уч -изд л 1,375 Тираж 120 экз Заказ № 38

Издательство ПГУАС Отпечатано в цехе оперативной полиграфии ПГУАС 440028, г Пенза, ул Г Титова, 28

lOOi fi-

1-415^52.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Семененко, Евгений Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО НА ОСНОВЕ ИПОТЕКИ.

1.1. Сущность ипотеки как способа инвестирования в промышленное строительство.

1.2. Модели ипотеки и особенности ипотеки в промышленном строительстве (исторический, зарубежный и отечественный опыт).

1.3. Правовые аспекты ипотечного кредитования в промышленное строительство.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРЕДПОСЫЛОК ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО НА ОСНОВЕ РАЗВИТИЯ

ИПОТЕКИ НА ПРИМЕРЕ ТИПИЧНОГО ПРОМЫШЛЕННО-ОРИЕНТИРОВАННОГО РЕГИОНА - ВОГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1. Современное состояние, проблемы и перспективы промышленного строительства в регионе.

2.2. Этапы развития и результаты ипотеки в строительство в регионе.

2.3. Методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство.

3. МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНОЙ ПРОГРАММЫ ПРОМЫШЛЕННОГО СТРОИТЕЛЬСТВА.

3.1. Организационно-экономические аспекты развития ипотеки в промышленном строительстве.

3.2. Цель, задачи, принципы и модель формирования ипотечной программы промышленного строительства.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки"

Одной из основных целей социально-экономического развития регионов России является формирование конкурентоспособной и эффективной рыночной экономики, в которой существенное место займут инвестиционные процессы. Особая обеспечивающая роль в этих процессах принадлежит предприятиям строительного комплекса, создающим материально-техническую базу для предприятий всех отраслей - производственные здания и сооружения. Основным условием активизации этих процессов является формирование собственных и привлеченных инвестиционных ресурсов предприятий, направленных на создание новых производственных зданий и сооружений, реконструкцию, модернизацию, реновацию, техническое перевооружение уже действующих. Последнее особенно актуально для регионов, в структуре экономики которых преобладает промышленный сектор, как это наблюдается в Вогоградской области.

Проблема привлечения инвестиций в промышленное строительство в таких регионах, ввиду критического состояния многих промышленных предприятий в современных условиях, является актуальной и постоянно требует разработки методических и практических рекомендаций по основным направлениям развития ипотеки в промышленном строительстве с учетом накопленного производственного и инвестиционного потенциала, обеспеченности и действенности ее нормативно-правовой базы.

Диссертационная работа направлена на разработку мероприятий, теоретического и методического обоснования ипотеки в промышленном строительстве, что является особо актуальным и значимым для различных регионов России и, в частности, Вогоградской области и г. Вогограда как изначально промышленно-ориентированных. Особенно актуально обоснование преимуществ ипотеки по сравнению с другими формами инвестирования средств для реконструкции, обновления и восстановления действующих производственных зданий и сооружений, износ которых в среднем превышает 50%.

Степень разработанности проблемы. При исследовании проблем формирования и распределения капитала и доходов в обществе, фундаментальных основ ипотечного кредитования с точки зрения выявления экономической сущности кредита и ипотеки, разработки моделей ипотечных кредитов, структуры организации ипотечного рынка и выявления особенности участия государства в его функционировании автор обращася к трудам зарубежных и отечественных ученых, таких как Дж. М. Кейнс, Д. Норт, С. Хадсон-Висон, А.Н. Ларионов, Ю.А. Левин, В.И. Лимаренко, М.П. Логинов, Г.Г. Матюхин, В. Минц, В.И. Синько, Г.А. Цылина, В.И. Черноусов.

Исследования проблем ипотечного кредитования освещены в диссертационных работах Е.А. Брусницина, И.Г. Изгаревой, С.И. Касаткина, В.Н. Коннова, В.В. Максимова, А.А. Матвеева, Л.В. Слюсаренко, О.С. Трубициной, Т.Л. Чащиной.

Анализ научных работ в области ипотечного инвестирования показал, что данная проблема является недостаточно проработанной и изученной в отношении промышленного строительства. В процессе становления находится законодательная база, слабо проработан региональный аспект ипотечного кредитования, мало изучены вопросы оценки потенциала развития ипотечного кредитования по конкретным регионам.

Целью диссертационного исследования является теоретическое и методическое обоснование и разработка организационно-экономической модели привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки.

Для достижения поставленной цели в работе решен следующий комплекс задач:

- раскрыта сущность ипотеки как способа инвестирования в промышленное строительство;

- выявлены особенности и обоснованы преимущества ипотеки в промышленном строительстве по сравнению с другими способами инвестирования;

- исследованы предпосыки развития ипотеки в промышленное строительство на примере типичного промышленно-ориентированного региона;

- разработан и обоснован методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство;

- разработана организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство на основе развития ипотеки (на примере промышленно-ориентированного региона) и разработаны основные положения ипотечной программы промышленного строительства.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере инвестирования промышленного строительства в форме ипотеки.

Объектом исследования является промышленное строительство как сектор экономики промышленно-ориентированного региона.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные и прикладные труды зарубежных и отечественных ученых и практиков, положения законодательства Российской Федерации. В качестве инструмента исследования использованы методы моделирования процессов управления, экономико-логического, математического, статистического, сравнительного анализа. Информационной базой исследования послужили данные Госстата РФ, территориального органа федеральной службы государственной статистики по Вогоградской области, нормативно-правовые и нормативно-справочные документы Госстроя России, аналитическая информация, опубликованная в периодической печати и специализированных научных изданиях.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- раскрыта экономическая сущность ипотеки в промышленном строительстве как залога недвижимого имущества промышленного предприятия для получения денежных средств на строительство новых производственных зданий и сооружений, обновление, реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение и запуск нового производства;

- выявлены основные особенности ипотеки (кредитование под залог имущества промышленных предприятий) и обоснованы ее преимущества (низкие проценты по кредиту, длительный срок кредитования) как способа привлечения инвестиций в промышленное строительство по сравнению с такими формами инвестирования, как самофинансирование, государственное финансирование, кредитование;

- выявлены общие предпосыки развития ипотеки в промышленное строительство промышленно-ориентированного региона (дефицит целевых инвестиций в строительство, высокий износ производственных зданий и сооружений большинства предприятий, их критическое состояние, опыт ипотечного кредитования жилищного строительства);

- предложен методический подход к определению размера ипотечного кредита в промышленное строительство, апробированный на примере действующих предприятий Вогоградской области;

- разработана организационно-экономическая модель привлечения инвестиций в промышленное строительство региона на основе развития ипотеки, в которой выделены связи и отношения между такими субъектами, как предприятия, банки, агентство по ипотечному кредитованию и инвесторы;

- сформулированы цели, задачи, принципы и разработана модель формирования ипотечной программы промышленного строительства на примере промышленно-ориентированного региона.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретические и методические разработки, практические предложения могут использоваться в ходе дальнейших научных исследований по данному направлению, а также в преподавании курсов: Управление проектами, Экономика отрасли, Менеджмент отрасли, Ипотечно-инвестиционный анализ.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов и предложений по формированию модели ипотечной программы промышленного строительства в качестве научно-практического инструмента федеральными и региональными органами государственного управления, отвечающими за реализацию инвестиционной политики, банками и инвестиционными фондами, Министерством финансов, Центральным банком РФ.

Реализация и апробация полученных результатов. Основные положения работы докладывались на научно-технической конференции в г. Михайловка, 2003 г., на I Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономические проблемы управления: взгляд в будущее, г. Вогоград, 2004 г., на II Всероссийской научно-практической конференции Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе, г. Пенза, 2005 г., и на II Международной научно-практической конференции Научно-образовательный потенциал нации и конкурентоспособность страны, г. Пенза, 2005 г.

Публикации: в рамках данного исследования было опубликовано семь печатных работ. Общий объем публикаций составил 1,86 п.л, в т.ч. лично автором - 1,68 п.л.

Структура и объем работы: диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 136 наименований, и приложений. Содержит 140 страниц текста, включая 13 таблиц и 11 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Семененко, Евгений Иванович

Основные выводы по Главе 3:

Разработанные в данной главе организационно-экономические мероприятия по развитию ипотечного кредитования в промышленном строительстве, позволяют наиболее эффективно организовать взаимодействие всех участников. Роль государства в этом процессе имеет первостепенное значение, так, как на первоначальном этапе поддержка требуется как предприятиям так и банкам, в виде субсидий, налоговых льгот, поручительства. Также государство дожно обратить внимание на развитие законодательства и формирование стабильных первичного и вторичного рынков.

Также в данной главе обозначены цель, задачи, принципы и разработана модель ипотечной программы промышленного строительства. Для определения экономической целесообразности участия анализируемых предприятий в нашем диссертационном исследовании, нами было рассчитано, с использованием факторного анализа, изменение показателя объема производства и фондоотдачи после использования ипотечного кредита. Это показало целесообразность использования модели формирования ипотечной программы и ипотечного кредитования в промышленном строительстве в целом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам выпоненной диссертационной работы сделаны следующие выводы и предложения:

1. В результате исследования теоретического опыта привлечения инвестиций в промышленное строительство дано определение ипотеки в промышленное строительство как залога промышленных зданий и сооружений для получения денежных средств на реконструкцию, модернизацию, реновацию, строительство промышленных объектов и запуск нового производства, а также разработана схема связей и отношений между такими субъектами, как государство, агентство по ипотечному кредитованию, банк, предприятие и инвесторы.

2. Исследование практического опыта привлечения инвестиций в промышленное строительство с использованием ипотеки обосновало целесообразность использования этого способа инвестиций в промышленно-ориентированных регионах России, в частности, в Вогоградской области, в условиях дефицита целевых государственных инвестиций на развитие промышленного строительства, а также критическое финансово-экономическое состояние большинства предприятий региона, не имеющих собственных средств на реконструкцию, модернизацию, обновление действующих производственных зданий и сооружений, износ которых в среднем превышает 50%.

3. Итогом сравнительного анализа существующих форм инвестирования в промышленное строительство (самофинансирование, государственное инвестирование, внешнее инвестирование, ипотека) явилось выявление и обоснование таких преимуществ ипотеки, как кредит на длительный срок; низкие проценты по кредиту; возможность получения государственных субсидий и налоговых льгот.

4. В результате исследования правовых аспектов инвестирования в промышленное строительство в форме ипотеки обоснована целесообразность совершенствования существующей и действующей нормативной и законодательной базы, в частности, Вогоградской области, регулирующей преимущественно организационно-экономические отношения между субъектами ипотеки в жилищном строительстве.

5. Исследование современного состояния промышленного строительства в регионе за 2001Ч2004 гг. позволило выявить тенденцию снижения активности промышленных предприятий, что выражается ухудшением показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также увеличением степени износа производственных зданий и сооружений промышленных предприятий, износ которых составляет порядка 50%.

6. В Вогоградской области, как промышленно-ориентированном регионе России, в структуре экономики которого преобладает промышленное производство, многие промышленные предприятия имеют стратегически важное значение для региона, а обновление, модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, не говоря уже о новом строительстве производственных зданий и сооружений, не возможны ввиду отсутствия целевых государственных инвестиций и критического финансово-экономического состояния этих предприятий, особенно это касается металообработки, машиностроения, стройиндустрии. Все эти процессы очень взаимосвязаны, как создающие материально-техническую базу не только для промышленных, но и для строительных предприятий. Поэтому разработка методических и практических основ ипотеки в промышленное строительство весьма актуальна в настоящее время.

7. Ипотека в промышленное строительство выгодна для всех ее участников, и прежде всего для самого предприятия, поскольку ставит его в условия обязательного целевого ипотечного кредита на цели обновления, реконструкции, модернизации производственных зданий и сооружений, выступающих непосредственно объектами залога. Применительно к промышленному строительству методика определения размера ипотечного кредита дожна быть пересмотрена, и, в частности, при этом дожны быть учтены не только размер средств на восстановление, реконструкцию, но и на техническое перевооружение, обучение персонала, маркетинг и запуск нового производства.

8. Изучение регионального опыта в области развития ипотеки показало необходимость совершенствования организационно-экономических основ этого процесса и, в частности, создания на базе Агентства по ипотечному жилищному кредитованию организационной структуры рынка промышленных ипотечных кредитов.

9. Привлечение инвестиций в промышленное строительство посредством ипотеки возможно при условии:

- доработки и усовершенствования нормативно-правовой базы, как региональной, так и федеральной;

- создания нормативно-методического обеспечения (утвержденного на уровне федерации), определения размера ипотечного кредита в промышленное строительство;

- проведения необходимой разъяснительной работы с потенциальными участниками ипотеки.

В целом, это можно обозначить как организационно-экономические мероприятия по совершенствованию действий органов власти и других субъектов в регионах.

10. Обоснована целесообразность участия в ипотеке промышленных предприятий, имеющих важное значение для металургии и машиностроения, и в целом для экономики Вогоградской области (на примере двух предприятий: ЗАО Вогоградский металургический завод Красный Октябрь, ОАО Вогоградский моторный завод (ВгМЗ)), получены плановые показатели, свидетельствующие о возможном приросте объемов производства и фондоотдачи.

11. Отдельные положения диссертационной работы используются в работе территориального строительного комитета Администрации Вогоградской области.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Семененко, Евгений Иванович, Вогоград

1. Актуальные проблемы российской экономики на современном этапе: Сб. науч. труд. Вогоград: ВогГАСА, 2000. - 180 с.

2. Алексеев С.С. Философия права. М., 1998 с. 107.

3. Анистратенко А.И., Ларионов А.Н. Индивидуальное жилищное строительство: вчера, сегодня, завтра. Вогоград: Ком. по печати и информации, 1998. - 72 с.

4. Асаул А.Н. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе. А.Н. Асаул, А.В. Батрак. М., СПб.: Изд-во АСВ, 2001.-168с.

5. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. Краткий курс. СПб: Питер, 2000г. - 208с.

6. Банковское дело: Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001.- 576с.

7. Белокрылова О.С., Яхимович В.И. Региональные особенности реализации модели ипотечного кредитования. Финансы. 2005. №1 с.68-71.

8. Белых А.П. Формирование портфеля недвижимости: Учеб. пособие. М.:Финансы и статистика, 1999г.

9. Беляев М.К. Управление инвестиционной адаптивностью социально-экономических систем. Автореферат на соискание ученой степени доктора экономических наук. ВогГАСУ, Вогоград 2003г.

10. Беляев М.К., Максимчук О.В. Инвестиционный климат: как обеспечить безопасность инвестиционной деятельности? Сборник трудов Актуальные проблемы российской экономики на современном этапе. ВогГАСА, Вогоград 2000г.

11. Битеряков А.В. Ипотека в России до 1861г. Жилищное строительство, 2000.-№11 с.24.

12. Борисов А.В. Оценка инвестиционной привлекательностиобъектов строительства на вторичном рынке промышленной недвижимости. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ВогГАСУ, Вогоград 2004г.

13. Брусницын Е.А. Ипотечное жилищное кредитование на региональном рынке недвижимости. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ВогГУ, Вогоград 2003г.

14. Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования. Деньги и кредит. 2002. №9 с. 18-20.15. Ведомости РФ. 1992. №23.

15. Веремейкина В.Д. Становление и развитие ипотечного кредита в РФ: анализ и оценка его эффективности. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Российская экономическая академия имени Г.В. Плеханова, Москва 2003г.

16. Гапоненко A.JI. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления. A.JI. Гапоненко, В.Г. Полянский. М.: Изд-во РАГС, 1999. - 135с.

17. Городецкий С. Ипотечные ценные бумаги в дореволюционной России// Рынок ценных бумаг. 1999. - №19. - с. 78-80.

18. Грабовой П.Г. Экономика и управление недвижимостью: Учебник для вузов. Смоленск: Изд-во Смолин Плюс, М.: Изд-во АСВ, 1999. 567с.

19. Градостроительство в России в XXI веке. Доклады на Общем собрании Российской Академии архитектуры и строительных наук в Санкт-Петербурге. СПб., апрель 2000.- 22с.

20. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1 и 2. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1998г.

21. Дмитриев М.Н., Зрюнин A.M. Экономические инструменты привлечения допонительных инвестиций в основной капитал. Экономика строительства М., 2005г. №4 с. 23-33.

22. Довдиенко И.В., Черняк В.З. Ипотека. М.: Юнити. 2005.-464с.

23. Дьяченко А.В. Эволюционная трансформация экономики в конкурентоспособную форму. Вогоград: Изд-во ВоГУ, 1999. - 368с.

24. Евтух А. Современная жилищная ипотечная система. Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 7. - с.94-97.

25. Еленева Е.А., Хмельницкий И.В. Выбор схемы финансирования инвестиционных проектов. Экономика строительства М., 2005г. №7 с. 33-40.

26. Жданов С.А. Экономические модели и методы в управлении. -М.: Дело и сервис, 1998.- 176с.

27. Жданов С.А. Государственное регулирование промышленного производства. Мотивация эффективной деятельности. СГСЭУ, Саратов 2001г.

28. Жилищное и коммунальное хозяйство Российских регионов. Вогоградская область. М., 2000. - 152 с.

29. Жилищный фонд Вогоградской области. Стат. сборник. -Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики, 2004. 49 с.

30. Закон Вогоградской области от 27.03.2001г. №524-ОД О развитии ипотечного жилищного кредитования в Вогоградской области

31. Захарова Н.Н. Комментарий к Федеральному Закону Об ипотеке (залоге недвижимости) (постатейный). М.: Юрайт, 1999. -189с.

32. Изгарева И.Г. Промышленное предприятие в ипотечной системе жилищного кредитования. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ЮжноУральский государственный университет, Челябинск, 2004г.

33. Ильин Н.И. Управление проектами. Н.И. Ильин, И.Г. Лукманова и др. -СПб.: Два-ТрИ, 1996.-610 с.

34. Инвестиционная и строительная деятельность в области за 2004 год: Стат. сборник. Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики,2005. 72 с.

35. Инвестиционная и строительная деятельность в области за 2003 год: Стат. сборник. Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики, 2004. - 65с.

36. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учеб. пособие. Под ред. В.Е. Есипова.Ч СПб: Изд. СПбУЭФ, 1998г.

37. Ипотека. Рынок ценных бумаг. 2004. №17 с.28-45.

38. Ипотека и ценные бумаги. Рынок ценных бумаг. 2004. №19 с.35-49.

39. История развития ипотеки.-Пенза: Главпензгосэкспертиза, 1999.- 26с.

40. История создания и развития ипотечных банков в Германии. Финансист.- 1997.№13 с. 74-77.

41. Казаков А. Проблемы развития системы ипотечного кредитования на современном этапе. Рынок ценных бумаг. 2004. №10 с.53-56.

42. Как получить ипотечный кредит. Директор. 2004. №4 с.34-35.

43. Калачева С.А. Операции с недвижимостью. М.: Изд. Приор, 1999г. - 176с.

44. Касаткин С.И. Экономический механизм ипотечного кредитования жилищного строительства в муниципальном образовании. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Томский государственный университет, Новосибирск, 2004г.

45. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер сангл. М.: Прогресс, 1978.-494с.

46. Киевский И.Л. Инвестиционно-строительный процесс создания и реализации жилища. Жилищное строительство. 2003. №1 с.6.

47. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 2001. - 512с.

48. Комментарий к Федеральному закону Об ипотеке. Под общ. ред. И.Д. Грачёва. М.: ИНФРА-М, 1999. - 348 с.

49. Коробейников И.О. Резервы развития предприятия. Монография. Изд-во ННГУ, Н.Новгород 2000г.

50. Круглик С.И. Доступное и комфортное жилье гражданам России. Промышленное и гражданское строительство - М., 2005г. №10 с. 4-7.

51. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учеб. пособие. М.: Высш. школа, 1998. -214с.

52. Ларионов А.Н. Актуальные проблемы развития жилищно-коммунальной сферы города Вогограда (Отчет о социологическом исследовании Вогоград-Жилище). А.Н. Ларионов, В.Б. Усов, С.П. Федулов.-Вогоград: Изд-во ВоГАСА, 2000. 99с.

53. Ларионов А.Н. Социально-экономический потенциал современного рынка жилья в России: Дис. канд. экон. наук. Вогоград, 1998.-218 с.

54. Ларионов А.Н. Управление региональным рынком жилья. ВогГАСУ. Вогоград. 2003.-714с.

55. Левашов В. И. Государственная жилищная политика. М.: Изд-во РАГС, 1999.- 70с.

56. Левин Ю.А. Выбор стратегии при кредитовании недвижимости (опыт США). Экономика строительства Ч М., 2005г. №7 с. 41-46.

57. Левин Ю.А. Аналитическое определение экономической дискриминации в ипотечном кредитовании. Экономика строительства -М., 2005. №10 с. 45-53.

58. Логинов М.П. Роль государственного управления и значение ипотечного кредитования в современной экономике. Дайджест финансы. 2001. №11 с. 19-22.

59. Логинов М.П. Ипотечное кредитование строительства жилья. Экономист. 2002. №9 с. 72-73.

60. Логинов М.П. Как решить жилищный вопрос.: ЭКО, 2003, №11 с. 69-76.

61. Логинов М.П. Ипотечное жилищное кредитование в России. ЭКО. 2004 г. с.115-132.

62. Лосев С. Организация выпуска ипотечных облигаций. Рынок ценных бумаг. 1999.- №19.- с.71-73.

63. Максимов В.В. Система ипотечного кредитования как инструмент государственной социальной политики. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. МГУ, Москва 2003г.

64. Максимчук О.В. Региональные факторы инвестиционного климата. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ВогГАСУ, Вогоград 2001г.

65. Матвеев А.А. Ипотечный рынок. Мировой опыт и перспективы развития в России. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Вого-Вятская академия государственной службы, Нижний Новгород 2002г.

66. Матерое И. Формирование и развитие системы ипотечного жилищного кредитования в РФ в рамках целевых программ. Ипотека: опыт регионов.- Саров, 1999. № 1-2.-С. 8-9.

67. Матюхин Г.Г. Ряд статей. Банковское дело. 2003. №1-5.

68. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: Экономика, 2000.-421 с.

69. Механизм рефинансирования ипотечных программ. Рынок ценных бумаг. -1999.- №20.- с. 166-169.

70. Мингазов Э. Пути развития ипотеки. Финансовый бизнес. 2000. №6 с.33.

71. Минц В. Вечный квартирный вопрос. Эксперт. 2000. - № 12,-с. 18-24.

72. Минц В. Доплата от дяди. Эксперт. 2003.- №19 с.44.

73. Моделирование процесса аккумулирования инвестиционных ресурсов в жилищной сфере. Экономика строительства. М.: Стройинформация. 2002. №12 с.25.

74. Москвин В., Федорова А. Система рисков, существующих при ипотечном кредитовании. Инвестиции в России. 2004. №12 с.13-22.

75. Налоговый кодекс РФ. 4.1 и 2.

76. Норт Д. Институты и институциональные изменения и функционирование экономики. Пер. с англ. М.: Фонд экон. книги, 1997.- 180с.

77. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины: Учеб.-справ. Пособие. Васильев В.М., Исаев В.В., Панибратов Ю.П.- СПб: Изд-воАСВ, 1998.-316с.

78. Панкратов Е.П., Панкратов О.Е. О состоянии и обновлении производственно-технического аппарата строительного комплекса. Экономика строительства М., 2005г. №5 с. 2-16.

79. Парламентские слушания на тему: О подготовке и реализации совместной программы Государственной Думы Федерального собрания и Конгресса США по жилищному строительству в России Дом для Вашей семьи.-М., 14-15 мая 1998 года.-253с.

80. Перепелица П.С. Развитие ипотечного жилищного кредитования в Московской области. Промышленное и гражданское строительство М., 2005г. №8 с. 9-10.

81. Поляков В.Г. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижне-Вожском регионе. В.Г. Поляков, А.Н. Ларионов, В.Б. Усов. Вогоград-Изд-во ВоГУ 1999.-111 с.

82. Постатейный комментарий в ФЗ РФ О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Под ред. П.В. Крашенинникова. -М.: Изд. Спарк, 1999г. 239с.

83. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. Под ред. B.C. Ема. М.: Статут, 1999. - 256с.

84. Промышленность Вогоградской области. Ст. сбор. Вогоградстат. 2005.-117с.

85. Проскурякова Н. Ипотека в дореволюционной России. Мир и дом, 1999 июль-август, с. 51.

86. Рахман И.А. Методы ценообразования объектов недвижимости в строительстве. М.: МАКС Пресс, 2001. - 126с.

87. Региональная промышленная политика: Материалы научно-практической конференции, 9 июня 1998. Вогоград: Ком. по печати и информации, 1999.-136с.

88. Рошек Ю. А теперь ипотека. Профиль. - 2001. - № 28. - с. 3037.

89. Сазонов С.П. О проблемах развития региональных финансовыхорганов.-Вогоград: Ком. по печати и информации, 1999. 112с.

90. Санжина О.П. Методология управления строительством в региональной социально-эколого-экономической системе (на примере Республики Бурятия): Дис. д-ра экон. наук. Санкт-Петербург, 2001. -273с.

91. Семененко Е.И. Проблемы ипотеки как важной составляющей развития экономики. Современные аспекты экономики, № 14 (65) -г.Санкт-Петербург: ЦОП, 2004. с. 166-170.

92. Семененко Е.И. Исторический опыт ипотечного кредитования в России. Матер, конф.: Региональные, технологические и экономико-социальные проблемы развития строительного комплекса Вогоградской области. Михайловка: ВогГАСА, 2003. с. 140-144.

93. Семененко Е.И. Специализированные ипотечные кредитные организации. Матер.конф.: Социально-экономические проблемы управления: взгляд в будущее. Вогоград, ВогГАСУ, 2004. с. 279-281.

94. Семененко Е.И. Ипотечное кредитование как инвестиционный инструмент. Материалы 2-ой Всероссийской научно-практ. конф. Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе - Пенза, Привожский Дом Знаний, 2005г.

95. Семененко Е.И. Ипотечное кредитование, инвестиционный и производственный потенциал региона. Материалы 2-ой Всероссийской научно-практ. конф. Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе Пенза, Привожский Дом Знаний, 2005г.

96. Синько В.И., Черноусов Е.В. Механизм ипотеки в промышленности. Машиностроитель. 1998. №10 с. 13-20.

97. Создание ипотеки национальная задача. Вога-бизнес. 2002.-№6 с. 10.

98. Сойер К. Российская недвижимость и рынки ценных бумаг. Недвижимость. -2001.-№3.-с. 56-57.

99. Сорвина Г.Н. Экономическая мысль XX столетия: страницы истории. -М.: Российская политическая энциклопедия, 2000. 224с.

100. Социально-экономическое положение Вогоградской области в 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 года: Стат. бюлетень. -Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики.

101. Стабилизирующая роль банков в социально-экономическом развитии Вогоградской области: Материалы научно-практической конференции 21 декабря 1999 года. Вогоград: Государственное учреждение Издатель, 2000.-152с.

102. Строев Е.С. Сохранить стратегический курс. Российская Федерация сегодня. 2001.-15 авг. - с. 12-14.

103. Строительный комплекс Вогоградской области: Стат. сб. -Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики, 2005. 36с.

104. Строительство в Вогоградской области за 2004 год: Стат. бюл. Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики, 2004. - 10с.

105. Ступин И. Чтобы продать надо построить. Эксперт. 2003. №37с.40.

106. Суворов Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг. М.: РЦБ. 2003. №2 с.38, №3 с.48.

107. Сычева Г.И., Кобачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов-на-Дону. Феникс. 2004.-384с.

108. Тепман JI.H. Оценка недвижимости. М.: Юнити. 2004.-303с.

109. Терентьев В.А. Ускорить развитие рынка доступного жилья. Экономика строительства М., 2005г. №8 с. 21-26.

110. Токовый экономический и финансовый словарь. Французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология. В 2-х тт. Т. 2. М.: Международные отношения, 1994. - 273с.

111. Трубицина О.С. Регулирование региональной ипотечной системы в жилищном секторе. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Томский политехнический университет, Томск 2003г.

112. Указ Президента РФ от 27 октября 1998 г. №1767 О регулировании земельных отношений и развитии Аграрной реформы в России.

113. ФЗ РФ от 16.07.1998г. №102-ФЗ Об ипотеке (залоге недвижимости)

114. ФЗ РФ от 17.06.1997г. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.

115. ФЗ РФ от 29.07. 1998г. №135-Ф3 Об оценочной деятельности в РФ.

116. ФЗ РФ от 11.11.2003г. №152-ФЗ Об ипотечных ценных бумагах.

117. ФЗ РФ от 30.12.2004г. № 218-ФЗ О кредитных историях

118. Федеральная целевая программа Жилище на 2002-2010 гг. (в ред. Постановления Правительства РФ от 14.02.2002г. №104)

119. Формирование и распределение денежных доходов населения Вогоградской области в 2004 году: Стат. бюлетень. Вогоград: Вогогр. обл. ком. гос. статистики, 2005.-31с.

120. Хадсон-Висон С. Управление портфелем недвижимости. М.:

121. Закон и право. ЮНИТИ. 1998.-c.24.

122. Цылина Г. Ипотечное кредитование.: о достижениях и проблемах. Российский экономический журнал. 1999. №7 с. 92-94.

123. Чащина T.JI. Ипотечное жилищное кредитование в России: становление и развитие. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Российская Академия наук, Москва 2002г.

124. Boulding К. A Reconstruction of Economics. P. 173.

125. Langlois R. Rationality, Institution and Explanation. In R. Langlois, ed. Economic as a Rocess. Essays in the University Press, 1990. -P. 228.

126. Michael J. Moran. The federally sponsored credit agencies. Instruments of the money market/ Cook, Timothy Q. Richmond, 1986. - P. 136-158.

127. Rose, Peter S. Commercial Bank Management: Producing and Selling Financial Services. Boston: Texas A&M University, 1991. - P. 242266.

128. Stanton, Richard and Nancy Wallace. Mortgage Choice: What the point. Real Estate Economics, 26(2): 173-205. 1998.134. www.ipoteca.ru135. www.rusipoteca.ru

129. Официальные сайты Госстрой РФ, Минфин РФ, Администрации Вогоградской области.

Похожие диссертации