Направления трансформации финансового механизма железнодорожного транспорта тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Мальсагов, Мухамет Ахметович |
| Место защиты | Иркутск |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Направления трансформации финансового механизма железнодорожного транспорта"
На правах рукописи
МАЛЬСАГОВ МУХАМЕТ АХМЕТОВИЧ
НАПРАВЛЕНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Иркутск 2005
Диссертация выпонена в Байкальском государственном университете экономики и права на кафедре страхования и управления рисками.
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор,
заслуженный деятель науки Российской Федерации Самаруха Виктор Иванович Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
Рожков Юрий Владимирович доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации Давыдова Галина Васильевна Ведущая организация Академия бюджета и казначейства
Министерства финансов Российской Федерации
Защита состоится 2 марта 2005 г. в 15-00 часов на заседании диссертационного совета К212.070.01 при Байкальском государственном университете экономики и права по адресу: 664003, Иркутск, ул. Карла-Маркса, 24, корпус 9, зал заседаний Ученого совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Байкальского государственного университета экономики и права по адресу: 664003, Иркутск, ул. Ленина, дом 11, корп. 2, аудитория 203.
Автореферат разослан января 2005 года.
Ученый секретарь диссертационного совета, .
кандидат экономических наук, доцент Шипицына A.B.
Ьб^вод
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуа ньность темы диссертационного исследования. Современные преобразования в России направлены на создание экономической системы, в которой были бы задействованы эффективные формы и методы хозяйствования. Одной га существенных тенденций развития экономики становится укрепление и ее большее распространение сложно структурированных форм организации бизнеса - корпораций, в которых собственность отделена от управления, осуществляющих деятельность с целью получения прибыли и увеличения рыночной стоимости акций. Наиэолее важным аспектом преобразования управленческих систем становится формирование новых направлений и подходов к управлению финансовым механизмом корпорации. В современных условиях корпорациям присущ -гаиболее широкий спектр функций и метод ,ов управления финансами, однако, специфические отраслевые экономические особенности крупных корпораций - естественных монополий обуславливает необходимость научного обоснования направлений трансформации финансового механизма.
С этих позиций теоретический и практический интерес предоставляет разработка нгкоторых приемов и методов фг нансового управления, в частности, финанссвого планирования и финансового контроля, эффективность которого реализуется методами и рычагами финансового механизма открытого акционерногэ общества Российские железные дороги (далее ОАО РЖД). Рассмотрени; вопросов эффективности элементов, составляющих финансовый механисм - актуальная задача современных теоретических изысканий для данной ограсли, являющейся естественней монополией.
Общетеоретической базой исследования являются классические и современные подходы к определению и оценки основных факторов, влияющих на развитие финансового механизма корпор щий, а также параметров развития казначейского механизма в крупных корпоративных структурах, изучаемые и изложенные в работах отечественных авторов. Проблемы формирова-
ния и функ!. ионирование финансового
исследовались А.Д. Аюшиевым, И.Т. Балобанэвым, С.А. Бахмгтовым, Ю.М. Березкиным, C.B. Большаковым, JI.A. Дробозиной, В.П. Ива1 ицким, А.Ю Казаком, С.Ю. Кунициной, П С. Никольским, Л Н. Павловой, .M. Сабанти, В.И. Самарухой, H Г. Сычевым, В.М. Родионовой, М.В.Романовским, В К. Сенчатовым и др.
Вопросы развития казначейского ме> анизма освещен ы в трудах Л.А.Бережной, Е.Ф. Жуковой, Н.Г. Ивановой, Т.Г. Нестеренко, А.Ю, Пантелеева, Г.Б. Поляка, A.B. Смирнова, К.И. Таксира и д.р.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в изучении вопросов управления фтоансами корпоративных структур, выработке направлений 1рансформирования финансово! о механизма ОАО РЖД, включая развитие кгзначейского механизма управления финансовыми потоками.
Для достижения цели были поставлены с гедуюшие задачи
- раскрыть специфические особенности финансов желе: нодорожного транспорта;
- исследовать институциональные особенности управлемя корпоративными структурами и выявить их влияние на функционирование финансовых отношений, в т.ч. в ОАО РЖД;
- рассмотрение финансовых потоков как объекта управле тя финансового механизма ОАО РЖД;
- разработка направлений трансформации финансово-экономического механизма функционирования железнодорожного транспорта;
- обоснование практических рекомендаций по коррекции внедряемого казначейского механизма управления финансовыми потоками ОАО РЖД, с учетом повышения эффективности функционирования финансов структурных подразделений.
Объектом исследования являются специфические осоС енности финансов железнодорожного транс торта в период их трансформацр и.
Предметом ..исследования являются направления трансформации фи-
нансово-эко!омического механизма железнодорожного транспорта.
Методология и методика исследования.
Методической основой диссертационной работы послужили системный подход при использовании метода Познани}г от общего к частному, от абстрактного к конкретному и специальные методы финансово-экономического анализа, экономико-статистических исследований (сравнения, расчеты относительных и средних величин, группировки, детализации итоговых показателей), что позволило обеспечить достоверность результатов исследования и обоснование сть выводов.
Основными результатами исследования являются:
- показано значение транспортных услуг в развитии национальной экономики и р скрыты специфические особенности функционирования финансовых отношений Федерального железнодорожного транспорта и сделан критический выбор направления изменения институционального статуса железнодорожного транспорта России в целях создания условий для использования финансовых методов привлечения капитала в ОАО РЖД;
- предложены схемы функционирования финансовых потоков между структурными подразделениями региональн х филиалов в системе денежного хозяйства ОАО РЖД;
- раскр ыты функции казначейского механизма ОАО РЖД как системообразующей корпорации нашей страны.
Достоперность полученных результатов диссертационной работы основывается 1а использовании трудов отечественных и зарубежных ученых-экономистов.
В своей работе автор использовал нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России, МПС, ОАО РЖД, теоретические разработки, приведенные в монографических исследованиях, материалы периодической печати.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
- допонено определение понятию корпоративные финаь совые ресурсы, показаны особенности управления ими в системообразующей монопольной корпорации экономики России - ОАО РЖД;
- раскрыта роль финансового механизма железнодорожнм о транспорта и разработаны направления его грансформации с учетом измене ния институционального статуса данной отрасли;
- предложены рекомендации по повышению уровня инвестиционных ресурсов ОАО РЖД, в том числе за счет переоценки капитально отремонтированного подвижного состава, с целью увеличения амортизационных отчислений;
- предложены практические рекомендации по коррекции внедряемого казначейского механизма управления финансовыми потоками ОАО РЖД в целях повышения эффективности его функционирования;
Практическая ценность полученных результатов.
1. Ряд выводов и рекомендаций, полученных автором в г роцессе диссертационного исследования, используется Иркутским университетом путей сообщения при чтении лекциот ых курсов: 1) управление фина тсами корпоративных структур; 2) финансы хелезнодорожного транспорта.
2. Практические рекомендации по коррекции внедряемого казначейского механизма в филиалах ОАО РЖД внедрены в Восточной Сибирской железной дороге.
Апробация полученных результатов.
Результаты диссертационного исследования докладывались автором на научных конференциях профессорско-преподавательского состаза Иркутского государственного университета путей сообщения в 2002, 2С03 годах, на научной конференции Байкальского государственного университета экономики и права в 2004 году.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 7 научных статьях автора, объемом 1,94 п.л.
Структура диссертационной работы определяется целями, задачами, логикой пройденного исследования, ее прикладным характером и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 252 наименований, таблиц и графических приложений.
Объем и структура диссертации.
Наименование глав Наименование параграфов Количество
Страниц Таблиц Рисунков Приложений
Введение 7 - -
Глава 1. Теоретические основы финансовых отнои ений и финансовогс механизма желез юдо-рожного тра гспорта 1.1. Особенности экономики железнодорожного транспорта и их влияния на финансовые отношения в отрасли 25 5 - -
1.2. Содержание финансового механизма 16 1 - -
Глава 2 Иссидова-ние управления финансами железнодорожного тра торта как системообразующей корпоративной струмуры 2.1. Институциональные основы и особенности управления кор-поратив! ыми структурами 16 1 - -
2.2. Финансовые потоки филиала ОАО Российские железн ле дороги 20 3 8 2
Глава 3. Методические основы совершенствован я финансово- экономического механизма ОАО Российские железные дороги 3 1. Направления развития финансово-экономического механизма функционирование желез-нодорожяого транспорта 54 5 8 2
3.2. Практические рекомендации по коррекции внедрения казначейского механизма упрг.вления финансовыми потоками ОАО Российская железная дорога 20 5 1 2
Заключение 4 - - -
Всего 162 20 17 6
Список испо тьзо-ванной литературы 21 - - -
Приложения 10 2 4 -
Основной текст диссертации размещен на 162 страницах и включает 20 таблиц, 17 рисунков.
2. ОСНОВ НОЕ СОДЕРЖЕНИЕ РАБОТЫ
Диссертационная работа согтоит из трех глав. Во введении обоснована актуальность темы диссертации, с формулированы цель и задачи раэоты, определены предмет и объект исследования, дана характеристика его теоретической, методологической и информационной базы.
Глава 1 Теоретические основы финансовых отношений и финансового механизма железнодорожного транспорта посвящена методологическим аспектам темы. В ней исследуются особенности экономики желешодорожного транспорта и их влияния на финансовые отношения в отрасли и содержание финансового механизма. Исследуется зарубежный опыт построения и управления железнодорожным транспортом. Сделаны выводы о применимости организационно-правовой формы корпорации ОАО РЖД и целесообразности проведения капитального ремонта подвижного состава для дальнейшей его I остановки на балансовый учет по рыночной стсимости.
Во 2-й главе Исследование управления финансами железнодорожного транспорта как системообразую цей корпоративной структуры рассмотрены институциональные основы и особенности управления кор торативными структурами с учетом отечественного и зарубежного опыта, а так же исследована структура финансовых потэков филиала ОАО РЖД, сделан вывод о необходимости централизованного управления крупной корпоратиьной структурой по средством казначейского механизма.
Глава 3 Методические основы совершенствования финансового механизма ОАО Российские железные дороги посвящена направлению развитию финансово-экономического механизма функционированю железнодорожного транспорта. Даны практические рекомендации по ко эрекции внедрения казначейского механизма управления финансовыми потоками ОАО Российские железные дороги.
В заключении сформулированы основные выводы, результа -ы и предложения по теме диссертационного исследования.
3 ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Показано значение транспортных услуг в развитии национальной экономики, исследованы экономические особенности железнодорожного трансп>рта и их влияние на финансовые отношения, с учетом уточнения функций финансов отрасли. Финансы, как экономическая категория являются одним из самых распространенных объектов исследования в экономической на/ке. Однако, нельзя констатирсвать завершенность изучения и поное понимание данной категории на современном этапе развития экономической науки. К тому же, финансы отделыых отраслей экономики субъектов хозяйств звания, тем более: корпоративных структур, имеют свойство изменять свои функции в процессе трансформации организационно-правовой формы хозяйствования, в особенности из государственной в акционерную.
Железюдорожный транспорт играет исключительно важную роль в единой транспортной системе нашей страны, участвуя в производстве и обращении продукции и оказании услуг предприятиями населению. Он принимает активное участие в создании валового внутреннего продукта.
Одной из существенных особенностей экономики железнодорожного транспорта я зляется то. что в структуре расходов на производства транспортных продукц -1И (услуг) отсутствуют затраты на сырье. Соответственно на же-лезнодорожнэм транспорте сгаадывается своеобразная структура себестоимости транспортной продукции (услуг), что сказывается на выборе направлений поиска р :зервов роста доходности и в ко течном счете увеличения финансовых ресурсов. Труд транспортных рабочих является производительным трудом, а грузовой транспорт относится к производственной инфраструктуре.
За годь реформ на желе знодорожном транспорте меньше других упали объемы перелозок (табл. 1), что свидетельстпует о значимости данной отрасли для экономики страны.
Главно экономической особенностыс железнодорожного транспорта является то, сто он относится к системообрг зующей технологической моно-
полии, которая выпоняет перевозки грузов на территории с; мой большой страны мира. Как и любая токологическая монополия, жел( знодорожный транспорт функционирует в экономическом пространстве, рету лируемом государством.
Таблица 1.
Перевозка грузов по видам транспорта общего пользоваш-я (мн тонн)
Показатели 1992 1995 1997 1998 1999 2000 2001 2002 гр 9 к гр.2,% Удельнь'й вес, %
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Транспорт- всего 4849,4 3457,6 2570,8 2348,6 2427,7 2559,8 2609,9 2612,1'> 53,9 100
в том числе
железнодорожный 1640 1028 887 835 947 1047 1058 1084 66,1 41,5
автомобильный 1862 1441 743 593 556 550 56! 503 27,0 19,3
трубопроводный 947 783 785 790 802 829 853 899 94,9 34,4
Морской 91 65 49 36 31 27 24 26 28,6 0,1
внутренний водный 308 140 103 94 91 106 ИЗ 100 32,5 3,8
воздушный 1,4 0,6 0,!! 0,6 0,7 0,8 0,9 0,9 64,3 0,03
Примечание- 1 Рассчитано по данным.
issp.//@CAB:FХ|Database|GKSFlgr|Storlge|Data.dir@/scr/d020/^020120rhtm X. 04 2004 2 Структура (гр. 11) расс читана по данны и за 2002 г.
По нашему мнению, далыейшее развитие российских железных дорог дожно исходить из необходимости их сохранения как едино! общенациональной транспортной системы В условиях прогнозируемого экономического подъема, с учетом прогнози эуемого удвоения ВВП страны до 2010 года ОАО РЖД предстоит приступить к модернизации технической базы и организационно-экономической структуры железных дорог, что требуется для удовлетворения растущих потребностей перевозок как в местном, так и в транзитном сообщении между регионами Российской Федерац т. На последующем этапе (2009-2015 гг.) железнодорожный транспорт дожен в поной мере реализовать потенциал общенациональной транспортной системы, играющей важную роль в интеграционных процессах между Цс1 тральными и Восточными регионами РФ и испоняющей роль моста, который особенно влияет на эффективность хозяйственной деятельности предприятий, находящихся в отдаленных регионах страны, например в Восточной Сибири, что
отмечалось на третьем Байкальском экономическом форуме (г. Иркутск 2004 г.)
В этой связи экономическое развитие железнодорожного транспорта в ближайшие оды дожно быть ориентировано на поиск новых идей по использовании: производственного потенциала для удовлетворения потребителей транспо]>тных услуг промышленности регионов и отраслей с широким использованием современных технологий.
На над взгляд, финансы ОАО РЖД вытоняют следующие функции: 1) формирование капитала, денежных доходов \ фондов РЖД (с учетом ограничений, примгняемых государством для технологических монополий); 2) использование капитала, денежных доходов и фондов ОАО РЖД; 3) Регулирование и контроль денежных потоков ОАО РЖД. При этом функция регулирования и контроля денежных доходов и фондзв осуществляется финансовыми менеджерами и контролирующими органами при действиях, обеспечивающих испонение первых двух функций.
2. Показаны экономические условии образования финансовых ресурсов ОАО РЖД, как системообразующей монопольной корпорации. В связи со спецификой диссертационного исследования, категория финансовых ресурсов суя ена до уровня корпорации. Следует отметить, что в экономической литературе понятие корпорация - рассматривается как объединение нескольких промышленных, финансовых или финансово-промышленных компаний, функционирующих на основе акционерного капитала.
На нан взгляд, ОАО РЖД является национальной корпорацией, заключающей в сезе смежные, подсобные, обслуживающие и основные производства, а так же управляющую компанию. Остовным отличием ОАО РЖД от ходингов, в обычном их понимании, других корпораций и крупных предприятий состоит в наличии одной основной дели - предоставление организациям и насе; ению транспортных услуг, на основе прибыльности деятельности, а не только получение прибыли как на любом частном предприятии, что обуславливает специфику формирования финансовых ресурсов ОАО
РЖД. При этом не возможно отрицать, что ОАО РЖД, уже в настоящее время, является инфраструктурные подразделением экономики Ро :сии, монополистом в сфере предоставления железнодорожных путей для их эксплуатации сторонними перевозчиками груюв, между которыми уже разахается и усиливается конкуренция.
Специфика и особенность системообразующей корпорации ОАО РЖД не вызывает сомнения, в связи с чем, требуется обоснованное осмысление и выработка мероприятий по направлениям трансформации и ра: вития финансового механизма, через осмысление его сущности, целей, задач
3. Раскрыта роль финансового механизма железнодорожного транспорта, как системообразующего хозяйственного комплекса страны. Вопросы теории формирования и развития финансового механизма еще не нашли широкого осмысления в науке о финансах. До настоящего времени у экономистов нет устоявшегося понятия финансового механизма. На характер организации механизма финансовых отношений корпорации основополагающее значение оказывает то, в чьей собственности находятс I данная корпорация. Необходимо отметит!, что принципиальной основой проведения экономической реформы в нашей стране является перестройка всей системы отношений собственности. Что имеет прямое отношение к ОАО РЖД.
Основным преимуществом железнодорожного транспорта общего пользования, прежде всего, является большая степень концентрации подвижного состава, что способствует более эффективной организации упра шения транспортным процессом, технического обслуживания и ремонта подвижного состава и путевого хозяйства, рационального исг ользования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.
Железнодорожный транспорт признан обеспечивать своевременные и качественные перевозки грузов и пассажиров при минимальных затратах трудовых, материальных и финансовых ресурсов. В дальнейшем при углублении экономической реформы и структурной перестройке экономики роль железнодорожного транспорта резко зозрастет. Это обусловлено уве течением ко-
личества хозяйственных связей предприятий и необходимостью доставки комплектующих, сырья, материалов и готовых изделий по договорам.
Необходимость теоретического анализа финансов железнодорожного транспорта в современных условиях обусловлена тем, что финансы формируют одну из основных подсистем хозяйственного механизма в системе экономических регуляторов государственного воздействия на предприятия, включая такую крупную корпорацию, как ОАО РЖД.
На железнодорожном транспорте, как и в других отраслях экономики, доходы первичного распределения формируются в таких соотношениях, которые позволяют предприятиям-смежникам ОАО РЖД выступать в качестве обособленных товаропроизводителей, в числе которых есть предприятия -технологические монополии.
Границы и формы проникновения финансов в процессе первичного распределения стоимости в условиях проведения экономической реформы на железнодорожном транспорте претерпевают большие изменения. Этот момент обусловливает реформирование финансов и повышает их роль как специфической системы распределительных отношений, а также усиливает их значение как экономического регулятора распределения доходов ОАО РЖД посредством финансового механизма.
Содержание финансового механизма раскрывается через формы производственных отношений.
Изменение финансового механизма не происходит самопроизвольно, а может быть осуществлено, с одной стороны, при взаимодействии объективных экономических отношений, с другой при помощи сознательных целенаправленных усилий со стороны государства.
Федеральный железнодорожный транспорт является не только основным видом транспортной системы страны, но и по своей масштабности (численности занятых работников, удельному весу в ВВП страны) является системообразующей отраслью.
Основополагающим финансовым признаком того, что ОАО РЖД является системообразующей отраслью экономики является то, что корпорация осуществляет значительные налоговые платежи, обеспечивая поддержание уровня налоговой базы большинства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.
4 Разработаны рекомендации по повышению уровня инвестиционных ресурсов ОАО РЖД, в том числе за счет переоценки капитально отремонтированного подвижного состава, с целью доначисления амортизационных средств. Недостаток инвестиций и невозможность их получения в виде банковских ссуд из-за высокой процентной ставки обуславливает необходимость применения на практике организации функционирования отрасли как ускоренной амортизации, так и увеличения (индексации) стоимости основных производственных средств.
Поскольку услуги железнодорожного транспорта имеют социально значимый характер, важным источником для инвестиций в него являются привлеченные средства из бюджетов субъектов Российской Федерации (направляемые в основном на закупку подвижного состава для пассажирских перевозок и реконструкцию вокзалов) и работников филиалов железных дорог (направляемые на жилищное строительство).
В настоящее время доте заемных средств в инвестициях на железнодорожном транспорте, как и в других отраслях, крайне низка. Для ее увеличения требуется, во-первых, повышение инвестиционной привлекательности отрасли, а во-вторых, снижение ставки рефинансирования Центрального банка и, соответственно, ставок коммерческого кредита до уровня, который бы соответствовал рентабельности работы железнодорожного транспорта.
Существенным почти не задействованным резервом обновления основных фондов железнодорожного транспорта является лизинг Для обеспечения не только количественного, но и качественного обновления основных фондов требуется, чтобы сформированные источники инвестиций направлялись на создание и приобретение качественно новых видов основных фондов
средств телекоммуникаций и информатизации, нового подвижного состава технически более совершенного и экономичного, чем существующий.
На железнодорожном транспорте, наряду с инвестициями, важное значение для восстановления основных фондов имеет капитальный ремонт, который осуществляется как самими железными дорогами, так и специальными заводами. Качественно выпоненный капитальный ремонт подвижного состава с продлением срока службы дает практически тот же результат, что и приобретение нового подвижного состава, но обходится при этом значительно дешевле.
С позиции функционирования финансового механизма, отрицательной стороной капитального ремонта как инструмента обновления основных фондов является то, что балансовая стоимость основных фондов после капитального ремонта не увеличивается. Это способствует недоначислению амортизационных средств и соответственно снижению образования собственных инвестиционных ресурсов отрасли. В этой связи, на наш взгляд, целесообразно после капитального ремонта оценивать отремонтированные производственные фонды по их рыночной стоимости с соответственным изменением активов баланса железной дороги.
5. Обоснованно определение финансово-экономического механизма ОАО РЖД и аргументированы рекомендации по применению тарифа при перевозках массовых грузов, крупных предприятий - грузоотправителей на основе догосрочных контрактов. Финансово-экономический механизм функционирования железнодорожного транспорта предназначен для реализации противозатратных функций и функций стимулирования роста перевозок, качества продукции и предоставляемых услуг и, вследствие этого -обеспечения доходности работы железных дорог.
Финансово-экономический механизм ОАО РЖД во многом определяется организацией планирования и прогнозирования перевозок. В современных условиях, как и ранее, планирование и прогнозирование объемов перевозок на железнодорожном транспорте осуществляется в основном в натуральной
форме, то есть в вагонах, контейнерах, тоннах в организационном и временном отрыве от образования экономических результатов, которые определяются другими службами и департаментами, уже по итогам набранного портфеля заказов.
Все виды поступающих на Федеральный железнодорожный транспорт заказов можно классифицировать следующим образом: 1) перевозки грузов; 2) перевозки пассажиров; 3) профильные допонительные услуги, связанные с перевозками; 4) непрофильные услути (не транспортного, диверсификаци-онного типа); 5) товарная промышленная продукция.
По структуре доходов ведущее место занимают заказы на перевозки грузов. На наш взгляд, ядром этих заказов дожны стать догосрочные контракты, заключаемые на систематические перевозки грузов на период от одного года и более. Такие контракты дожны прорабатываться совместно постоянными заказчиками и железной дорогой и охватывать наиболее мощные, устойчивые грузопотоки, зарождающиеся у крупных нефтеперерабатывающих, металургических, угледобывающих, цементных заводов, предприятий по производству минеральных удобрений. В первую очередь целесообразно оформлять контракты на маршрутные перевозки На стадии подготовки контрактов на договорной основе следует устанавливать экономически целесообразный тариф. Как правило, контрактный тариф базируется на прейскурантных провозных платах, но может быть ограничен сверху конкурентными факторами: стоимостью доставки альтернативным видом транспорта на паралельном маршруте, с учетом в необходимых случаях подвоза, вывоза и переваки грузов; возможными затратами при переходе к использованию аналогов сырья, топлива полуфабрикатов, допускающих транспортировку другим перевозчиком или сокращающим транспортоемкость продукции и, следовательно, реальные объемы перевозок. Нижней границей контрактного тарифа служат маржинальные, допонительно возникающие затраты при данной перевозке.
Финансово-экономический механизм ОАО РЖД дожен быть направлен на решение комплекса вопросов по предотвращению кризисной ситуации, рациональному использованию ресурсов всех видов, сбалансированному планированию потребности в них по уровням хозяйственной структуры, адаптации к поэтапному внедрению автоматизированной системы управления финансами и экономикой. В стратегическом плане он дожен содействовать созданию условий, обеспечивающих стабилизацию функционирования железнодорожного транспорта и его готовность осваивать увеличенные объемы перевозок при их высоком качестве, повышение конкурентоспособности на рынке транспортных услуг.
В условиях структурной реформы железные дороги предпринимают различные мероприятия для выхода из неудовлетворительного экономического и финансового состояния. Одной из существенных мер в этом направлении является разработка концептуальной модели финансово-экономического механизма деятельности ОАО РЖД, адаптированного к сегодняшним условиям с включением казначейства, что позволит выявить недостатки существующего механизма и совершенствовать не только финансовое планирование, но и стабильность железной дороги на транспортном рынке. Схема финансово-экономического механизма деятельности ОАО РЖД показана на рис. 1
6. Предложена схема бюджетирования ОАО РЖД и показана роль казначейства в этом процессе. Финансово-экономический механизм деятельности ОАО РЖД будет эффективным в том случае, если станет составной частью общей системы совершенствования управления железной дорогой. Использование такого механизма в финансовой практике ОАО РЖД будет способствовать повышению эффективности бюджетирования (рис. 2), а так же:
- понее учитывать все влияющие на финансовое положение ОАО РЖД внешние и внутренние факторы;
Законодательные и другие нормативно-регулирующие акты государства
Финансово-хозяйственная деятельность ОАО РЖД
Перевозки грузов
Перевозка пассажиров
Закупки подвижного состава и материалов
Маркетинг НИОКР
Бухгатерский учет
Администра-1ивное обеспечение
Инвестиционная и финансовая деятельность
Первичные документы (натуральные и денежные показатели) и внешняя информация
Система обработай данных и анализа результатов
Цели, приоритеты, задачи и основные принципы построения системы Методы и правила сбора и обработки данных, анализа и планирования Система распределения ответственности и порядок распространения информации Материально-техническое об ее печенне системы Персонал
* *
Обратная связь
Документы для управления финансами
Бюджетирование
Бюджеты по отдельным направлениям деятельности
Сводки испонения бюджетов для руководителей
Бухгатерская отчетность для управления
Отчет о движении денежных средств
Реестры счетов дебиторов и кредиторов
Баланс, отчет о финансовых результатах и статистика
Казначейство: система контроля испонения бюджетов и принятия решений
Ри1\ 1. Схема финансово-экономического мехахшзма деятельности ОАО РЖД с включением казначейства
Бюджеты филиалов
Программа догосрочных заимствований
Инвестиционная программа
Бюджет годовой ОАО РЖД
Бюджет квартальный
Месячный платежный баланс
Недельный кассовый план
Испонение и контроль бюджетов
Управление текущей ликвидностью
Казначейство
Рис. 2. Схема бюджетирования ОАО РЖД
- обосновать объемы, сроки, целесообразность и рациональность привлечения различных финансовых ресурсов;
- рационализировать процесс попонения оборотными средствами;
- составлять обоснованный платежный баланс;
- оперативно и эффективно регулировать финансовые потоки;
- улучшить процесс финансовой стабилизации, что повысит конкурентоспособность филиалов ОАО РЖД на рынке транспортных услуг в обслуживаемом регионе страны;
- формировать реальную инвестиционную программ)' капитальных вложений;
- оценивать степень выпонения различных плановых мероприятий и программ, в том числе и плана финансовых показателей;
- оценивать меры, разработанные для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.
7. Теоретический анализ функционирования финансов ОАО РЖД и исследования проходящих в отрасли изменений финансово-экономического механизма, позволили автору прийти к следующим выводам:
7.1. Теоретические исследований финансов корпоративных структур ^ России и зарубежом позволили, на основе анализа сравнения, выявить их сильные и слабые стороны, найти по мнению автора, направления трансформации финансового механизма ОАО РЖД, как системообразующей корпорации.
На наш взгляд, с созданием этой корпорации региональные железные дороги значительно утратили (как филиалы ОАО РЖД) хозяйственную и финансовую самостоятельность. Это, по мнению автора, может привести к еще большему перераспределению финансовых результатов через центральный аппарат управления ОАО РЖД и породит иждивенческие действия со стороны управленческих структур территориальных железных дорог филиалов ОАО РЖД.
Автор сделал попытку определить наиболее приемлемую для железной дороги страны корпоративную структуру и обосновал возможность трансфор
мации ОАО РЖД в ходинг. При этом территориальные железные дороги могут быть реорганизованы в дочерние компании, получив большие финансово-хозяйственные права и ответственность за результаты своей деятельности.
7.2. Рассмотрены вопросы ограничения монопольного поведения на рынке ОАО РЖД, на основе финансовых методов регулирования, с учетом мирового опыта. В частности переход в дальнейшем с заказчиками услуг грузовых перевозок на контрактную основу.
7.3. Выпонен теоретический анализ освещения категорий корпоративные финансовые ресурсы, финансовый механизм и финансово-экономический механизм ОАО РЖД. При этом, сделана попытка обоснования авторского определения данным категориям, исходя из научной дискуссии ведущих ученых России в области функционирования корпоративных финансов. При этом подчеркнута специфика финансов и функционирования финансового механизма ОАО РЖД, показаны корпоративные структуры способствующие сращиванию промышленного и банковского капитала, предложена схема движения денежных потоков денежной наличности корпорации, а также схема движения потоков наличности в ходинговой компании, что может быть востребовано при дальнейшей реорганизации ОАО РЖД Хотя некоторые рекомендации (особенно управленческого характера), требуют углубленной доработки, так как не входили в круг задач диссертационного исследования.
7.4. Показано, что необходимость определения денежных потоков корпорации возникает в связи с появлением так называемых парадоксов прибыли -из-за временного несовпадения денежных и материальных потоков. Дана схема анализа определения чистого денежного потока корпорации и на основе обобщения опыта сделан вывод, что помимо ликвидности и платежеспособности анализ отчетности по движению денежных потоков способствует решению следующих вопросов:
1) осуществление финансирования капитальных расходов, что имеет особое значение для железнодорожного транспорта, который нуждается в постоян-
ном обновлении подвижного состава и является источником повышенной
опасности;
2) финансирование расширения масштабов перевозок грузов и пассажиров;
3) привлечение допонительного капитала в отрасль;
4) обслуживание договых обязательств отрасли;
5) финансовая эластичность и гибкость корпорации на основе совершенствования финансового менеджмента и внедрения казначейства отрасли.
опубликованных работ по теме диссертации
1. Мальсагов М А Управление финансовыми потоками на железнодорожном транспорте/Проблемы повышения эффективности услуг транспорта и связи: Сб. науч. гр. - Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000. С. 20-24. (0,31 п.л.).
2. Мальсагов М.А. Финансовые особенности корпоративного фактора управления железнодорожного транспорта/ Материалы 62-й ежегодной конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и студентов, 24-29 марта 2003 года: Ч. 1. - Ирку1ск: Изд-во БГУЭП, 2003. С. 169-174. (0,38 п.л.).
3. Мальсагов М А. Сращивание крупного банковского капитала в рамках финансово-промышленных групп (ФПГ)/Государственное регулирование и устойчивое развитие муниципальных образований- Сб. науч тр. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. С. 50-54. (0,31 п.л.).
4 Мальсагов М А О необходимое ги создания корпоративных структур/Современные технологии Системный анализ. Моделирование. - Иркутск: Изд-во ИрГУПС, 2004. № 1. С 171-173 (0,19 п.л ).
5 Мальсагов М.А. Вопросы применения корпорашвного бюджетного планирования/Актуальные проблемы социально-экономического развития России (региональный уровень)- Сб науч гр аспирантов и магисгрантов/Под науч. ред. д-ра экон наук, проф., В И Самарухи. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. С. 101104 (0,25 п.л).
6. Мальсагов М.А. Вопросы совершенствования финансово-экономического механизма ОАО РЖД/Формирование и развитие транспорта и связи региона в новых экономических условиях: Сб. науч. тр. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. С. 231-233. (0,19 пл.).
7. Мальсагов М А. Отраслевые особенности финансов железнодорожного транспорта/Вестник молодых ученых: Юбилейное приложение к Известиям ИГЭА (к 74-летию БГУЭП)/Науч. ред. В.И. Самаруха. - Иркутск' Изд-во БГУЭП, 2004. С. 49-53. (0,31 пл.).
АВТОРЕФЕРАТ
ИД №06318 от 26.11.01 Подписано в печать 25.01.2004. Формат 60x90. Бумага офсетная. Печать трафаретная. Усл.печ.л. 1,44. Уч.-изд.л. 1,28. Тираж 100 экз. Заказ № 3004.
664003, Иркутск, ул. Ленина, 11 Отпечатано в ИПО БГУЭП.
- 2 Обо
РНБ Русский фонд
2005-4 48584
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мальсагов, Мухамет Ахметович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ И ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА.
1.1. Особенности экономики железнодорожного транспорта и их влияния на финансовые отношения в отрасли.
1.2. Содержание финансового механизма.
ГЛАВА II. ИССЛЕДОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА КАК СИСТЕМООБРАЗУЮЩЕЙ КОРПОРАТИВНОЙ СТРУКТУРЫ.
2.1. Институциональные основы и особенности управления корпоративными структурами.
2.2. Финансовые потоки филиала ОАО Российские железные дороги.
ГЛАВА III. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ОАО РОССИЙСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ.
3.1. Направления развития финансово-экономического механизма функционирования железнодорожного транспорта.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Направления трансформации финансового механизма железнодорожного транспорта"
Современные преобразования в России направлены на создание экономической системы, в которой были бы задействованы эффективные формы и методы хозяйствования. Одной из существенных тенденций развития экономики становится укрепление и всё большее распространение сложно структурированных форм организации бизнеса - корпораций, в которых собственность отделена от управления, осуществляющих деятельность с целью получения прибыли и увеличения рыночной стоимости акций. Наиболее важным аспектом преобразования управленческих систем становится формирование новых подходов к управлению финансовым механизмом корпорации. В современных условиях корпорациям присущ наиболее широкий спектр функций и методов управления финансами, но, как и любой процесс, он требует постоянного совершенствования.
С этих позиций теоретический и практический интерес предоставляет разработка некоторых приемов и методов финансового управления, в частности, финансового планирования и финансового контроля, эффективность которого реализуется методами и рычагами финансового механизма. Рассмотрение вопросов эффективности элементов, составляющих финансовый механизм - актуальная задача современных теоретических изысканий.
В российских корпорациях финансовый механизм базируется на технологии планирования - бюджетирования, с помощью которой управляются и контролируются процессы, происходящие в корпорации. Для повышения эффективности такой системы и обеспечения прозрачности деятельности для заинтересованных групп - собственников-акционеров, налоговых органов необходимо задействование казначейского механизма и его дальнейшее совершенствование. Работы отечественных и зарубежных авторов содержат всесторонний анализ вопросов сущности финансовых ресурсов как экономической категории, проблем их организации, видов и источников формирования, рассмотрение категории финансового механизма и его подсистем - планирования, анализа и контроля, освещаются аспекты совершенствования казначейского механизма.
Проблемы формирования и функционирование финансового механизма корпоративных структур исследовались А.Д. Аюшиевым, И.Т. Балобано-вым, С.А. Бахматовым, Ю.М. Березкиным, С.В. Большаковым, JI.A. Дробо-зиной, В.П. Иваницким, А.Ю. Казаком, С.Ю. Кунициной, П.С. Никольским, JI.H. Паволовой, Б.М. Сабанти, В.И. Самарухой, Н.Г. Сычевым, В.М. Родио-новой, М.В.Романовским, В.К. Сенчаговым и др.
Вопросы развития казначейского механизма освещены в трудах Л.А.Бережной, Е.Ф. Жуковой, Н.Г. Ивановой, Т.Г. Нестеренко, А.Ю. Пантелеева, Г.Б. Поляка, А.В. Смирнова, К.И. Таксира.
Вместе с тем сущность казначейского механизма корпоративной структуры, основывается на прозрачности бюджета компании или корпорации, и продожает оставаться вопросом не до конца исследованным экономической наукой. Этот вопрос требует обоснования методологических подходов к определению категории корпоративные финансовые ресурсы, организации финансово- экономического механизма,, финансовых инструментов и приемов исследования, особенностей планирования, анализа и контроля в современных корпорациях, а так же разработки путей совершенствования приемов управления финансами, как метода испонения казначейского механизма.
Финансово-экономический механизм формирования и использования финансовых ресурсов корпоративных структур имеет специфические отраслевые особенности. Это в поной мере относится к финансово-экономическому механизму системообразующей монопольной корпорации открытому акционерному обществу Российские железные дороги (далее ОАО РЖД), который в связи с реорганизацией данной отрасли находится в стадии формирования. В этой связи выбранная тема диссертационного исследования является актуальной.
Объектом исследования являются специфические особенности финансов железнодорожного транспорта в период их трансформации
Предметом исследования является финансово-экономический механизм ОАО РЖД.
Цель исследования состоит в изучении вопросов управления финансами корпоративных структур, выработке методических основ совершенствования финансовых отношений в ОАО РЖД и развитие казначейского механизма управления финансовыми потоками.
Задачи исследования.
Постановленная в диссертационной работе цель определила конкретные задачи исследования:
- исследование экономической сущности финансов железнодорожного транспорта;
- изучение особенностей финансов ОАО РЖД;
- рассмотрение финансовых потоков как объекта управления капиталом корпорации ОАО РЖД;
- разработка методических основ совершенствования финансово-экономического механизма функционирования железнодорожного транспорта;
- обоснование практических рекомендаций по коррекции внедряемого казначейского механизма управления финансовыми потоками ОАО РЖД, с учетом повышения эффективности функционирования финансов структурных подразделений.
Методология и методика исследования.
Методической основой диссертационной работы послужили системный подход при использовании метода познания от общего к частному, от абстрактного к конкретному и специальные методы финансово-экономического анализа, экономико-статистических исследований (сравнения, расчеты относительных и средних величин, группировки, детализации итоговых показателей), что позволило обеспечить достоверность результатов исследования и обоснованность выводов.
Основными результатами исследования являются:
- раскрыты специфические особенности функционирования финансовых отношений Федерального железнодорожного транспорта и сделан критический выбор необходимости изменения институционального статуса железнодорожного транспорта России в целях создания условий для использования финансовых методов привлечения капитала в ОАО РЖД;
- предложены схемы функционирования финансовых потоков в системе денежного хозяйства ОАО РЖД;
- раскрыты функции казначейского механизма ОАО РЖД как системообразующей корпорации нашей страны.
Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на использовании трудов отечественных и зарубежных ученых-экономистов.
В своей работе автор использовал нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России, МПС, ОАО РЖД, теоретические разработки, приведенные в монографических исследованиях, материалы периодической печати.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
- допонено определение понятию корпоративные финансовые ресурсы, определены условия управления ими в системообразующей монопольной корпорации экономики России - ОАО РЖД;
- раскрыт финансовый механизм функционирования железнодорожного транспорта и показана его трансформация в условиях изменения институционального статуса данной отрасли;
- предложены практические рекомендации по коррекции внедряемого казначейского механизма управления финансовыми потоками ОАО РЖД в целях повышения эффективности его функционирования;
Практическая ценность полученных результатов.
Ряд выводов и рекомендаций, полученных автором в процессе диссертационного исследования, используется Иркутским университетом путей сообщения при чтении лекционных курсов: 1) управление финансами корпоративных структур; 2) финансы железнодорожного транспорта.
2. Практические рекомендации по коррекции внедряемого казначейского механизма в филиалах ОАО РЖД внедрены в Восточной Сибирской железной дороге.
Апробация полученных результатов.
Результаты диссертационного исследования докладывались автором на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Иркутского государственного университета путей сообщения в 2002, 2003 годах, на научной конференции Байкальского государственного университета экономики и права в 2004 году.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 7 научных; статьях автора, объемом 1,94 п.л, .
Структура диссертационной работы определяется целями, задачами, логикой проведенного исследования, ее прикладным характером и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 252 наименований, таблиц и графических приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Мальсагов, Мухамет Ахметович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие рыночной экономики в России поставило новые проблемы трансформации корпоративных финансов. Эта проблема самым непосредственным образом касается трансформации финансов такой крупной корпорации России (входящей в пятерку самых крупных корпораций страны) ОАО РЖД Российские железные дороги. В конце 2003 года Министерство путей сообщения РФ было реорганизовано в корпорацию ОАО РЖД со 100-процентным капиталом акций государства. *
Это с позиции общенародных интересов является оправданным решением, т.к. федеральная железная дорога страны является, по мнению автора, системообразующим комплексом народного хозяйства и естественной монополией, что обуславливает необходимость контроля государства за тарифами Железнодорожного транспорта и финансовыми потоками. Необходимость реорганизации МПС была вызвана:
1) созданием условий для привлечения инвестиций для обновления постоянного капитала Железнодорожного транспорта;
2) адаптацией железнодорожного транспорта к новым рыночным отношениям и необходимостью создания гибкого, эффективного финансово-экономического механизма отрасли.
Теоретический анализ функционирования финансов железной дороги и исследования проходящих в отрасли изменений финансово-экономического механизма, позволили автору прийти к следующим выводам:
1. Теоретические исследования финансов корпоративных структур в России и зарубежом позволили, на основе анализа сравнения, выявить их сильные и слабые стороны, найти по мнению автора, пути развития акционерной формы ОАО РЖД, как крупной корпорации. На наш взгляд, с созданием этой корпорации региональные железные дороги значительно утратили (как филиалы ОАО РЖД) хозяйственную и финансовую самостоятельность. Это по мнению автора может привести к еще большим перераспределением финансовых результатов через центральный аппарат управления ОАО РЖД и породит иждивенческие действия со стороны управленческих структур территориальных железных дорог - филиалов ОАО РЖД.
Автор сделал попытку определить наиболее приемлемую для железной дороги страны корпоративную структуру и обосновал возможность трансформации ОАО РЖД в ходинг. При этом территориальные железные дороги могут быть реорганизованы в дочерние компании, получив большие финансово-хозяйственные права и ответственность за результаты своей деятельности.
2. Рассмотрены вопросы ограничения монопольного поведения на рынке ОАО РЖД, на основе финансовых методов регулирования, с учетом мирового опыта. В частности переход в дальнейшем с заказчиками услуг грузовых перевозок на контрактную основу.
3. Выпонен теоретический анализ освещения категорий корпоративные финансовые ресурсы и финансовый механизм корпорации. При этом, сделана попытка дать авторское определение данным категориям исходя из научной дискуссии ведущих ученых России в области функционирования корпоративных финансов. При этом подчеркнута специфика финансов и функционирования финансового механизма ОАО РЖД, показаны корпоративные структуры, способствующие сращиванию промышленного и банковского капитала, предложена схема движения денежных потоков денежной наличности корпорации, а также схема движения потоков наличности в ходинговой компании, что может быть востребовано при дальнейшей реорганизации ОАО РЖД. Хотя некоторые рекомендации (особенно управленческого характера), по мнению автора, требуют углубленной доработки, так как не входили в круг задач диссертационного исследования.
4. Показано, что необходимость определения денежных потоков корпорации возникает в связи с появлением так называемых парадоксов прибыли - из-за временного несовпадения денежных и материальных потоков. Дана схема анализа определения чистого денежного потока корпорации и на основе обобщения опыта сделан вывод, что помимо ликвидности и платежеспособности анализ отчетности по движению денежных потоков позволяет решить следующие вопросы:
1) осуществить финансирование капитальных расходов, что имеет особое значение для ж.д. транспорта, который нуждается в постоянном обновлении и является источником повышенной опасности;
2) финансирование расширения масштабов перевозок грузов и пассажиров;
Х3) привлечение допонительного капитала в отрасль;
4) дивидендная политика ОАО РЖД;
5) обслуживание договых обязательств отрасли;
6) финансовая эластичность и гибкость корпорации на основе совершенствования финансового менеджмента и внедрения казначейства отрасли.
5. Выпонено исследование бюджетного планирования корпорации, с целью применения научно-обоснованных разработок и практического опыта для филиалов - территориальных железных дорог ОАО РЖД, т.к процесс реорганизации финансово-экономического механизма данной суперкорпорации находится в начальной стадии и непосредственно в филиалах и отделениях железной дороги приходится разрабатывать свои нормативные документы бюджетного планирования деятельности филиалов и отделений, согласовывая их с требованиями центрального аппарата (в частности казначейства) ОАО РЖД. Разработаны схемы бюджетирования и казначейского управления финансовыми потоками в рамках продаж услуг железнодорожного транспорта и организации кругооборота денежных потоков как объекта управления.
6. Дано авторское определение финансово-экономического механизма корпорации, который на железнодорожном транспорте обусловлен и связан с организацией производственного процесса, планирования и прогнозирования перевозок. Планирование и прогнозирование перевозок на железнодорожном транспорте осуществляется в основном в натуральной форме (вагонах, контейнерах, тоннах) в организационном и временном отрыве от образования финансовых результатов., которые определяются другими службами уже по итогам набранного портфеля заказов услуг. Сегодня, несмотря на реорганизацию ФЖТ в ОАО РЖД отсутствует сбалансированность и взаимоувязка системы показателей в планировании перевозок и финансово-экономической деятельности ФЖТ. Решение задачи совершенствования финансового управления этими процессами состоит в переходе от автономного планирования погрузки объемов перевозок к планированию продаж, а так же повышения эффективности планирования продаж на основе управления портфелем заказов. При этом, по мнению автора, объемные финансовые скидки по контрактам дожны предоставляться только в отложенном порядке, т.е. только после фактического выпонения объемов перевозок, установленных по согласованию обеим сторонами договора, а отбор контрактов с льготной оплатой дожен проводиться по мере убывания маржинальной прибыли.
7. Особую социальную значимость для населения регионов имеет пассажирский железнодорожный транспорт, который из-за низких тарифов работает убыточно. В этой связи в работе предложены формы компенсации субъектам Российской Федерации убытков от пригородных пассажирских перевозок ОАО РЖД в виде: 1) прямых дотаций; 2) в налоговых освобождений и льгот; выделение прямых инвестиций из бюджетов субъектов Российской Федерации.
Автором предложены мероприятия по рационализации финансовых потоков, определены функции финансовых служб филиалов ОАО РЖД, с разработкой модели, с учетом казначейства.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мальсагов, Мухамет Ахметович, Иркутск
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. От 29.07.2004) //Экономика и жизнь.- апрель 1998.- N 17-18
2. Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. N 443 "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп"/ Российская газета. -04.04.1996.-N64
3. Указ Президента РФ от 5 декабря 1993 года N2096 "О создании финансово -промышленных групп в РФ"/ Российская газета.- 10.12.1993.-N226 (утратил силу)
4. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" (принят ГД РФ 20.03.1996)// Российская газета/-25.04.1996/-Ш9
5. Федеральный закон от 30.11.95 Ш90-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (принят ГД 27.10.95) //Российская газета/- 06.12.1995/- N236
6. Акофф P.JI. Планирование в больших экономических системах. М.: Советское радио, 1972.-c.223
7. Александров A.M., Вознесенский Э.А. Финансы социализма. М.: Изд-во Финансы, 1974.- 364 с.
8. Александров Г. Конкуренция сдает позиции// Век. -1997. N 49. - С.8
9. Анализ и управление финансовым состоянием предприятия. Уфа: УГ-НТУ, 1996.- 160 с.
10. Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. СПб.: ИКФ "Альт", 1994. - 56 с.
11. Андреев В. Сектор частных вкладов: лидируют ФПГ//Экономика и жизнь. 1998.-N15.-C.15-17.
12. Ансоф X., Бранденбург Р. Методика проектирования организационных структур./ Внутрифирменное планирование в США: сб. статей. М.: Прогресс, 1972.
13. Аркин П. А. Ходинг. Организация и управление. СПб.: Печатный двор, 1993.-112 с.
14. Аэроянц Э.А., Ерзикян Б. А. Ходинги НИИ Управления. - М.: НИИУ, 1992.-88с.
15. Аюшиев А.Д., Великанов Е.В. Финансы корпоративных образований в АПК России. Иркутск, Изд-во БГУЭП, 2003. -130 с.
16. Аюшиев А.Д., Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансово-кредитного механизма управления. Сб. науч. тр. Иркутск, гос. ун-т; Ред. кол. Аюшиев А.Д., Иваницкий В.П. и др. 1980. 132с.
17. Аюшиев А.Д., Куницина С.Ю. Финансы предприятий: Учеб. пособие: Т.Э. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1995. - 135 с.
18. Бабич A.M., Павлова J1.H. Государственные и муниципальные финансы. Учебник для вузов. Бабич A.M.,Павлова JI.H. 2001. М.: Финансы, ЮНИ-ТИ. 687с.
19. Бакаев А.С., Аюшев А.Д. Годовая бухгатерская отчетность организации. М: Бухгатерский учет, 1997.-112 с.
20. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995, - 288 с.
21. Балабаева Н.В. Международные финансово-промышленные группы:проблемы и перспективы //Проблемы прогнозирования. 1997. - N3. -С.79-85
22. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.
23. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1994.-224 с.
24. Банковские ходинг-компании//Журнал для акционеров. 1993. - N2. -С.24-25
25. Банхавва Ф.Х. О некоторых аспектах финансового менеджмента в НК ЛУКОЙЛ// Финансы. 1996. - N10 - С. 14-17.
26. Бахматов С.А. Кредитная система и денежно-кредитное регулирование экономики: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996. -116 с.
27. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем. Учеб. пособие для вузов, учебное. Е.В. Бережная, В.И. Бережной. 2003. М.: Финансы и статистика. 367с.
28. Березкин Ю.М. Проблемы и способы организации финансов, научное. Ю.М. Березкин; М-во образования РФ;ИГЭА. 2001. Иркутск: Изд-во ИГЭА. 247с.
29. Березкин Ю.М. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие, 1999.-Иркутск: Изд-во ИГЭА. 102с.
30. Березутский Ю.А., Солодков В.Т. Финансово-промышленные группы в России: необходимость, сущность, перспективы. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.-С. 15-19.
31. Беркович Л. А. Ходинговая приватизация: плюсы и минусы/ ЭКО N 9 , 1992.
32. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.
33. Блохина Т. Ходдинговые компании в России // Вопросы экономики. -1992.-N9 -С.34-37
34. Болотин В.В. Финансово-промышленные группы : возможности, реальность и нормотворчество // Финансы. 1995. - N7 - С.8-12
35. Большаков С.В. Основы управления финансами. Учебное пособие. С.В.Большаков. 2000. М.:ИДФБК-ПРЕСС. 368 с.
36. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов М.: Олимп-Бизнес, 1997.-1120 с.
37. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2 т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1997. -Т. 1.497 с, Т.2. 669 с.
38. Бриль А. Р. Экономическая оценка инвестиций в предпринимательской деятельности. СПб.: ДНТП, 1992. - 32 с.
39. В России зарегистрировано 45 ФПГУ/Сегодня. 1996. - N 21/12. - С.З
40. Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И., Родионова В.М. Финансы. В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. 1995. М.: Финансы и статистика. 432с.
41. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансовая статистка, 1996.-800 с.
42. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер.с англ. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. С. 11 -12.
43. Вафина Л.А., Кочина Н.В., Павлова Л.П., Поляк Г.Б. Финансы предприятий. Учебник для вузов, учебное. 2-е изд., перераб. и доп. Н.В. Кочина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Кочиной. 2003. М.-.ЮНИТИ. 447с.
44. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур //Рос. экон. журнал. 1997. - N1. - С.35-44
45. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. М.: Финансы и статистика, 1985. - 368 с.
46. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М: Высшая школа, 1994. -272 с.
47. Восточноевропейский консультационный центр в Берлине и ТПП РФ провели исследование "Развитие новых предпринимательских структурв России"// Интерфакс АиФ. - 1997. - № 21. - С.7
48. Врублевская О.В., Романовский М.В., Сабанти Б.М. Финансы. Учебник для вузов, учебное. Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. 2002. М.: Юрайт. 502с.
49. Где созданы российские ФПГ // Экономика и жизнь. 1998. - N13, март. - С.47
50. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М.: Изд-во Социально- экономической литературы, 1959. - 491 с.
51. Глазунов В.Н. Оценка эффективности использования акционерного капитала Бухгатерский учет. 1997. - Спец. вып.- С. 105-108
52. Голубев А. Проблемы формирования ходинговых структур // Финансист. 1997.- N8. -С.88-90
53. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и снижение финансовых потерь. -М.: Анкил, 1993.-77с.
54. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом. -М.: Анкил, 1994.-92С.
55. Горбунов А.Р. Ходинговые предприятия и дочерние фирмы. -М.: Анкил, 1994.-82с.
56. Грекова З.Н., Кочурова JI. И. Финансовая стратегия предприятия// Бухгатерский учет. 1995. - N7. - С.63-64
57. Григорьев А. Крупнейший в мире банк откроет дочку в Москве // Сегодня. 1997.-N01/03.-C.5 *
58. Гуссаковский П.Н. Вопросы акционерного права. Петроград.: Сенатская Типография, 1915. - 115 с.
59. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюциявзглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. 1997. - N1. - С.116-118
60. Данина Т.М., Жетов Н.С., Нестеров В.В., Сергеев СВ. Финансовая система и экономика, научное. Нестеров В.В., Жетов Н.С., Данина Т.М. и др.; Под ред. В.В. Нестерова, Н.С. Жетова. 2004. М.: Финансы и статистика. 431с.
61. Дейкин А. Планирование бюджета на три года оздоровит финансы, Финансовые известия N23, 04.02.98, с.2
62. Деньги в кармане только мнутся: финансовый менеджмент// Эксперт. -1995.-N6. С.25-29
63. Джексон Т. Транснациональные корпорации становятся главной силой мировой экономики // Финансовые известия. 1993. - N39. - С.З
64. Дмитриев В.А. Экономика железнодорожного транспорта. М., 1995. -322 с.
65. Дробозина Л.А., Андросова Л.Д., Карчевский В.В., Окунева Л.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. для вузов, учебное. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др; Под ред. Дробозиной Л.А. '2000. М.:Финансы, ЮНИТИ. 479с.
66. Дробозина Л.А., Кочина Н.В., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П., Поляк Г.Б. Финансы. Finange. Учеб. для вузов, учебное. Дробозина Л.А., Поляк Г.Б., Константинова Ю.Н. и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной, 2002. М.: ЮНИТИ. 527с.
67. Дымковец И. И. Стратегическое планирование развития финансово-промышленных групп//Современные проблемы менеджмента. 1997. -С.89-91
68. Евсеенко А. В., Зверев B.C. Финансовый капитал в современной экономике. -Новосибирск.: АООТ "НОЗ ПТСиС", 1995. 43 с.
69. Евсеенко А.В., Зверев B.C. Зарубежный опыт создания финансово-промышленных групп. Новосибирск.: АООТ "НОЗ ПТСиС", 1995. - 25 с.
70. Егоров СЕ. Роль коммерческих банков в становлении финансово-промышленных групп//Банковские услуги. 1995. - N1. - С.3-6
71. Екушов А. Оценка прибыли предприятия на основе анализа денежных потоков //RS-Club. 1997. - N2 (апр.- июнь). - С.51-53
72. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности // Бухгатерский учет. -1997. -N6. С.54-58
73. Жизнь взаймы // Эксперт. 1998. - N8. - С. 12-18
74. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран: Учебное пособие. М.: Изд-во РУДН, 1995. - 224 с.
75. Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансового механизма на основе распределения денежных накоплений промышленности. (Теория и методология), научное. В.П.Иваницкий, 1984. -Иркутск: Изд-во Иркутск. ун-та. 193с.
76. Иванов В.В., Коробова А.Н. Муниципальный менеджмент. Справочное пособие, справочное. В.В. Иванов, Д.Н. Коробова. 2002. М.:ИНФРА-М. 717с.
77. Иванова Н.Г., Маковник Т.Д. Казначейская система испонения бюджетов. Учеб. пособие, учебное. Н.Г. Иванов, Д.Д. Маковник. 2001. СПб.: Питер. 203с.
78. Интеграция приносит успех / Экономика и жизнь N11, март 1998.
79. Ириков В.А. Технологии стратегического планирования и формирования финансово-экономической политики фирмы. М.: МФТИ, 1996. - 82 с.
80. Искусство управлять деньгами // Эксперт. 1995. - N6. - С. 16-24
81. К вопросу о развитии финансово-промышленных групп в Японии // Экономика и упр. в зарубеж. странах. 1996. - N11. - С.4-6
82. Казак А.Ю., Белоглазова Г.Н., Ершова Г.Е.Финансы и кредит. Учеб. для вузов, учебное. Казак А.Ю., Белоглазова Г.Н., Ершова Г.Е. и др.; Под общей ред.Казака А.Ю., 1994. Екатеринбург: Пипп. 630с.
83. Как управлять финансами предприятия в условиях рынка. М.: Экот-ранс, 1992.-180 с.
84. Калин. А. Национальные особенности корпоративного разви-тия//Экономика и жизнь.-1998.-Ы19.-С.6
85. Камыков С. В. В России ходинги уже были // Журнал для акционеров.- 1992.-N7,8.
86. Каминка А. И. Акционерные компании. Юридическое исследование. Т. 1.- СПб.: Типо-Литография А. Е. Ландау, 1902. 450 с.
87. Карлоф Б. Деловая стратегия. -Мл Экономика, 199. 239 с.
88. ЮО. Китаев И. Роль и место финансово-промышленных групп в экономике России // Политика. 1996. - N5.- С.28-34
89. Клейнер Г.Б., Нагрудная Н.Б. Промышленная интеграция и формирование финансово-промышленных групп //Рос. монитор. 1996. - Вып.7. -С. 137-150
90. Клейнер Г.Б., Нагрудная Н.Б. Структурно-интеграционные процессы в экономике: принципы формирования и возможности ФЕТ
91. Кобяков А. Слияния и поглощения любимая забава крупного капитала // Эксперт. - 1997. - N22. - С.61
92. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. СПб.: Аудит - Ажур, 1994. - 263 с.
93. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996. -432 с.
94. Козлова Т.В. Консолидированная бухгатерская отчетность: методика составления// Бухгатерский учет. Ч 1997. N3. - С.58-65
95. Колесников В.И., Казак А.Ю. Финансово-кредитные методы стимулирования создания и развития подсобных сельских хозяйств в промышленности. 1989. М.: Финансы и статистика. 94с.
96. Комаров В. Транснациональные корпорации интегрируют страны содружества. // Деловой экспресс: Межрегион, вып.- 1998.-N15 (21 апр.).-С. 19.
97. Кондратьев В. Финансы ходингов и корпоративных бизнес-групп I, II // Финансовый бизнес. 1995. - N12. - С. 16-18
98. Кондратьев В., Ириков В., Федченко К. Финансы ходингов и корпоративных бизнес-групп III,IV// Финансовый бизнес. 1996. - N11. - С.37-39
99. Ш.Коно (Тоехиро) Стратегия и структура' японских предприятий. М.: Прогресс, 1987.-438 с.
100. Котлер Ф. Основы маркетинга. М: Прогресс, 1990.151
101. Краснова В. Акселераты от бизнеса: бурный рост нарушил координацию движений // Эксперт. 1995. - N16. - С.44-46 *
102. Краснова В. Без денег и без стратегии//Эксперт. 1998. - N22. - С.27-28
103. Кроливецкий Э.Н. Создание и деятельность ходинговых систем//СПб Гуманитарный университет профсоюзов, 1996. вып.2. - С. 12-16
104. Крутик А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия. СПб.: СПбГУП, 1996. - 396 с.
105. Кузьмин А.К. Роль банка в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп//Финансы. 1995. - N1. - С.25-28
106. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в эко-номике//Экономист. 1997. - N3. - С.53-59.
107. Куницына С.Ю., Захарова Е.Н. Основы финансовой диагностики. Учебное пособие, учебное. С.Ю.Куницына, Е.Н.Захарова; БГУЭП. 2003. Иркутск: Изд-во БГУЭП. 233 с.
108. Куницына С.Ю., Кислицына JI.B. Финансы предприятий. Учеб. -практ. пособие, учебное. С.Ю.Куницына, JI.B. Кислицына. 2003. Иркутск: Изд-во БГУЭП. 213с.
109. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России //Финансы. 1997. - N1. - С.6-8
110. Лившиц В., Лившиц С. Оптимизация структуры акционерного капитала // Журнал для акционеров. 1996. - N4. - С.37-41
111. Луговцов А.Ф., Медников В.А., Васильев В.А. Управление акционерной компанией: Практическое руководство для бизнесменов. СПб.: ОЛ1. БИС-САТИС, 1997. 304 с.
112. Львов А. На авансцену выходят финансово-промышленные группы //Инвест-Курьер. -1996. Июнь. - С.64-70
113. Львов Д., Дементьев В. С опорой на крупные структуры: Формирование ходингов и финансово-промышленных групп на базе образованных в процессе приватизации акционерных обществ// Инвест-Курьер. 1997. -Июль. - С.65-75
114. Львов Д.С. К научному обоснованию экономических реформ в Рос-сии//Экономика и математические методы. М., 1996. - Т.З. - С.5-33
115. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент. СПб. :, 1994
116. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации. Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.-113 с.
117. Мазурова И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. Учебно-практическое пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992. -63 с.
118. Майзель А.И., Пивоваров И.С., Пивоваров С.Э., Прянков Б.В., Савельев Ю. А., Тарасевич. JI.C., Эпштейн М. 3. Предпринимательские структуры в рыночной экономике. СПб.: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 1995.-432 с.
119. Макаревич Л.Н. Начася ли в России бум банковских ходингов//Рынок ценных бумаг. -1995. -N24.- С.9-10
120. Макаревич Л.Н. Проблемы создания финансово-промышленных групп в России//Банковское дело. 1995. - N12. - С.20-23.
121. Максимов А.В., Петров Ю.К., Сычев Н.Г., Таксир К.И., Шеховцов Г.К. Финансово-экономические проблемы муниципальных образований, научное.
122. Марамыгин М.С., Балашов А.В., Казак А.Ю. Деньги и денежные суррогаты в российской экономике. Марамыгин М.С., Балашов А.В.; На-уч.ред.: Казак А.Ю., 2000. Екатеринбург: Б.и. 339с.
123. Методологические и методические аспекты создания финансово-промышленных групп//Банковские услуги. 1995. - N2. - С.2-6
124. Миловидов В. Банковские ходинг компании//Журнал для акционеров. -1993. N3.-C. 7-9
125. Мильнер Б. Управление: пути преодоления кризиса //Вопросы экономики. 1997. - N6. - С.36-47
126. Мильчакова Н. Активная позиция ходинга// Журнал для акционеров. -1995. N9.-C. 13-16
127. Мингазов Х.Х. Современные организационно-хозяйственные структуры в промышленности (зарубежный и первый отечественный опыт). М.: Российский экономический журнал, 1993
128. Мовсесян А.Г. Банковско-промышленная интеграция: институциональный подход//Банковское дело. 1997. - N10. -С. 12-15
129. Мовсеян А.Г. Методологические основы обеспечения устойчивости финансово-промышленных групп. М.: Финансы и статистика, 1997. - 101 с.
130. Моляков Д.С., Бард B.C., Большаков С.В., Булатова М.Г., Моляков Д.С. Финансы промышленности. Учебник для вузов. Под ред. Молякова Д.С. 1990. М.: Финансы и статистика. 224с.
131. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков СВ. Актуальные проблемы финансов предприятий //Финансы. 1996. - N4. - С.3-7.
132. Мордовская Е. И остася "локомотив" без колес//Финансовая Россия. -1997.-N 14.-С.4
133. Морозова Т.Г., Победина М.П., Поляк Г.Б. Муниципальный менеджмент. Учеб. пособие для вузов. Морозова Т.Г., Победина М.П., Поляк Г.Б.и др.; Под ред.Морозовой Т.Г. 1997. М.:"Банки и биржи"ДОНИТИ. 263с.
134. Морозова Т.Г., Победина М.П., Поляк Г.Б., Шишов С.С. Региональная экономика. Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. Т.Г.Морозова, М.П. Победина, Г.Б.Поляк и др; Под ред. Т.Г. Морозовой. 2000.1. М. :ЮНИТИ. 468 с.
135. Мотылев В. Е. Финансовый капитал и его организационные формы. -М.: Соцэкгиз, 1959. 452 с.
136. Нестеренко Е.Г. Организационно-экономические основы формирования и функционирования ФПГ. Самара.: Изд-во Самарской государственной экономической академии, 1996. - 192 с.
137. Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике //Финансы. 1996. - N3. - С. 17-19
138. Николаев А. Становление системы управления финансово-промышленными группами //Проблемы теории и практики управления. -1996. N3. - С.60-66
139. Никольский П.С. Финансы в системе хозяйственного механизма управления промышленностью. М.: Финансы и статистика, 1982. т- 456 с.
140. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия //Аудитор. 1996. - N5. - С.37-42
141. Опыт и проблемы формирования и развития межгосударственных финансово-промышленных групп // Бюлетень иностранной коммерческой информации. 1997.-N49.-C. 1,3-4
142. Орешенков А. Найдите точку безубыточности: Управление издержками на промышленных предприятиях //Финансы, учет, аудит. 1997. - N3. -С.33-35.
143. Остров сокровищ: Свободная зона в Индийском океане //Offshore Express.- 1997.-N3.- С.2-8.
144. Отечественный опыт приватизации крупных промышленных предприятий/ Под ред. Поповой T.JI. и Газмана В.Д. М.: Финансы и статистика, 1992.-224 с.
145. Пивоваров И. С. Стратегический менеджмент ходинга. СПб.: Печатный двор, 1994. -172 с.
146. Подцерегин А.Н. Сущность, функции и основы организации финансов предприятий, объединений и отраслей народного хозяйства. Киев.:1. КИНХ, 1984.-32 с.
147. Полонский А., Марковский А. Интеграция производства и инвестирования //Экономист. 1997.-N10. - С.61-64
148. Поляк Г.Б., Андросова Л.Д., Башкатова Т.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник, учебное. 2-е изд. Г.Б. Поляк, Л.Д. Андросова, Т.А. Башкатова др.; Под ред. Г.Б. Поляка. 2002. М.гЮНИТИ. 508с.
149. Полякова О., Янов JI. Производственные структуры корпорации: оценка потенциальных возможностей//Бизнес Информ. - 1997. - N19.- С.41-42.
150. Пономарева И. Рынок диктует выбор: Формирование системы управления корпоративными финансами//Рынок нефтегазового оборудования СНГ. 1997. - N5. - С.86-88
151. Попова Т. Роль ФПГ в промышленной и инвестиционной политике России/Реформа. 1996. - Спец. вып. - С.21-28
152. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993.
153. Портфель Приватизации и инвестирования. Книга собственника. Книга акционера. Книга инвестиционного менеджера/Отв. ред. Рубин Ю.Б., Содаткин В.И. М.: "Сомитэк", 1992. - 232 с.
154. Прохватилов В. Россия стоит на пороге революции менедже-ров//Финансовые известия. 1998. - 26 фев. - С.4
155. Пузанкевич О. Финансовое планирование и контроль за движением денежных средств //Финансы, учет, аудит. 1997. - N7-8. - С.58-59
156. Пурденко Ю.А. Управление крупной корпорацией в условиях транзитивной экономики. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997. - С.4
157. Пфайферр Г. Империя "Дойче банк". М.: Издательская группа Прогресс, 1993.-216 с.
158. Пьяных Г. Бум в корпорации БИШ / Коммерсант. 1997. - №14. - С.26-28
159. Р. Брейли, С. Майерс Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ.
160. М: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. -с.22-23
161. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-М.: Инфра-М, 1997. с.164.
162. Реинтеграция постсоюзных транснациональных финансово-промышленных групп в России /Общ. ред. Ю.Б. Винслава, С.С. Голубе-вой. М.: Российский экономический журнал, 1996. - 199 с.
163. Рейтинг крупнейших компаний России//Интерфакс- АиФ. 1997. - N 9. -С.8-9.
164. Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия/Консультант. 1997. -N18.-С.45-49
165. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 88 с.
166. Родионова В. М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1993. - 488 с.
167. Рожков М. Создание международных финансово-промышленных групп: проблемы и перспективы // Предпринимательство в России. 1997. - N1.- С.45-51.
168. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка зарубежных корпораций. М.: Финансовая статистика, 1993. - 96 с.
169. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. Учебник, учебное. Под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. 2003. М.: Юрайт. 575с.
170. Романовский М.В., Карасик М.А. Финансы предприятий и объединений.- Л.: Лениздат, 1974. 123 с.
171. Россия в цифрах: Крат. стат. сб./Госкомстат Россия М. 1999 г.
172. Рудашевский В., Куимов И. ФПГ инструмент системной реструктуризации производственных систем/Инвестиции в России. - 1997. - N7-8. -С.33-34
173. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие/ Под ред. Торкановского В. С. СПб.: АО "Комплект", 1994. - 421 с.
174. Рьшдин А. Г., Шамаев Г. А. Организация финансового менеджмента напредприятии. М: Русская Деловая Литература, 1997. - 352 с.
175. Сабанти Б.М. Модель финансов социалистического государства-Нальчик: Эльбрус, 1989. 76 с.
176. Сабанти Б.М. Теория финансов. Учеб. пособие. Учебное издание. 2-е изд. Сабанти Б.М. 2000. М.: Менеджер. 192с.
177. Сабанти Б.М. Финансы современной России: учебное пособие. СПб.: СПбУЭФ, 1993.
178. Садков В.Г., Гринкевич Л.Г. Региональные промышленно-финансовые группы: проблемы и перспективы // Сибирская финансовая школа N3-4, 1998. С.47-50
179. Самаруха В.И., Пермякова Н.С. Развитие финансового механизма корпораций: Учебное пособие.- Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001. -112 с.
180. Самаруха В.И., Савченко Е.Е. Услуги железнодорожного транспорта в регионе: развитие и трансформация. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002. -118с.
181. Самаруха В.И., Селезнева Н.Н., Скобелева И.П. Методика составления консолидированной бухгатерской отчетности в АО//Бухгатерский учет. 1997.-N4.-C.86-95.
182. Самаруха В.И., Таксир В.И. Методические рекомендации по разработке Программы финансово-экономического развития (ПФЭР) Иркутской области до 2005 г. учебное. Администрация Иркутской области, ИГЭА; Подготовили: К.И. Таксир, В.И. Самаруха. 2000. 127с.
183. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика: Пер.с англ. М.: Издательство БИНОМ, 1997. - С.143
184. Селигмен Б. Сильные мира сего: бизнес и бизнесмены в американской истории.-М.: Прогресс, 1976. 454 с.
185. Семенкова Е.В. Финансовые и материальные потоки: некоторые аспекты их взаимосвязи//Банковские услуги. 1997. -N5.-C.11-14
186. Семь нот менеджмента/ Под ред. Красновой В., Привалова А. М.: ЗАО "Журнал Эксперт", 1997. - 176 с.
187. Сенчагов В.К. Финансы и эффективность производственных фондов. Под рук. Сенчагова В.К. 1973. М.: Финансы. 176с.
188. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий//Российский экономический журнал. 1997. - N8. -С.33-41
189. Смитиенко Б.М., Караева Л.У. Формирование финансово-промышленных групп в России//Проблемы прогнозирования. 1994. -N4. - С.72-80
190. Справочник финансиста предприятия-М.: ИНФРА-М, 1996. С.368
191. Справочник финансиста промышленного предприятия/ Под ред. Александрова A.M. и др. М.: Финансы, 1968. - 392 с.
192. Стоун Д, Хитинг К. Бухгатерский учет и финансовый анализ. СПб.:
193. АОЗТ "Литература плюс" АО "Санкт-Петербургский оркестр", 1995. -272 с.
194. Стоянова B.C. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1994.
195. Сурков Г. Эволюция систем стратегического планирования //Финансист. 1997. -N9.-С.84-87.
196. США переживают бум корпоративных объединений//Финансовые извести. -1997. -25 дек. С.2
197. Сычев Н.Г. Финансы промышленности. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. 1982. М.: Финансы и статистика. 287с.
198. Сычев Н.Г., Ильин В.В., Ковалевский Д.Ф., Сычев Н.Г., Шор Ю.Л. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. Учебник для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. Под ред.Сычева Н.Г. 1986. М.: Финансы и статистика. 391с.
199. Таксир К.И., Максимов А.В., Шеховцов Г.К. й др.; Науч. ред. Н.Г.Сычев, К.И. Таксир; Акад.бюджета и казначейства М-ва финансов РФ 2002. М.: Финансы и статистика. 703с.
200. Тамакулов Ф.А. Управление финансовыми ресурсами предприятия/Финансовая академия при правительстве РФ: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экон. наук / Науч. руков. Шохин Е.И.-М., 1998.-186 с.
201. Текущее состояние отраслей экономики Российской Федерации и перспективы их развития в 1998г. М.: Инвестиционно-аналитический центр "Аналайз", 1998. -20 с.
202. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы// Хозяйство и право. 1996. - N4. - С.48-58
203. Трубочкина, М.И., Кабанков В.И., Сенчагов В.К., Ситарян С.А. Эффективность общественного производства и финансы. Сборник статей. Под ред. СитарянаС.А. 1967.М.:Финансы. 168с.
204. Управление на базе финансово-промышленных групп//Проблемы теориии практики управления. 1995. - N2. - С.21-24
205. Финансовое планирование на предприятии//Промышленный вестник. -1997. N2. -С. 16-17
206. Финансовое управление компанией/ Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд правовая культура, 1995. - 384 с.
207. Финансово-промышленные группы локомотивы интеграции // Дайджест-финансы. - 1997. - N6. - С.2-4
208. Финансово-промышленные группы: Проблемы становления, функционирования, моделирования/Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск: ИЭиОПСО РАН, 1996. - 176 с.
209. Финансовый менеджмент/ Авторский колектив под руководством Стояновой Е.С. -М.: Перспектива, 1993.-268 с.
210. Финансы в управлении предприятием/ Под ред. Ковалевой A.M. М.: Финансы и статистика, 1995. - 160 с.
211. Финансы и кредит/ Под ред. Казака А.Ю. Екатеринбург: МП "ПИПП", 1994.-630 с.
212. Финансы и кредит: Учебник/ Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт - Издат, 2003. - 575 с.
213. Финансы промышленности: учебник/ Под ред. Жевтяка П.Н. М.: Финансы и статистика, 1984. - 231 с.
214. Финансы/В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995. -432 е.: ил.
215. Финансы: Учебник для вузов/Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. Ч М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. -527 с.
216. ФПГ -база стабилизации и развития промышленности, Деловой экспресс N9,10.03.1998, с.19
217. ФПГ остаются мотором экономического роста//Финансовые известия. 17.06.1997., с.4
218. Хиль В. Акционерный капитал и группы, заинтересованные в успехе предприятия//Проблемы теории и практики управления. 1997. - №12.204 с.
219. Хот Роберт Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. -126 с.
220. Хорошев С. Межгосударственные ФПГ: надежды на развитие//Деловой экспресс: Межрегион, выпуск. 1997. - N14. - С. 10
221. Чиркова Е.В. Действуют ли менеджеры в интересах акционеров? Корпоративные финансы в условиях неопределенности. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. - С.31 -33.
222. Швецов Ю.Г. Государственные финансы в условиях макроэкономического регулирования. В 3 т. научное. Ю.Г. Швецов; М-во образования РФ; Ат. гос. техн. ун-т им. И.И. Позунова. 2000. Барнаул: Изд-во Ал-тГТУ. 165 с.
223. Шеховцов Г.К. Сводное бюджетное планирование-М.: Финансы, 1976,с.
224. Щукина Т.В. Финансовые проблемы формирования финансово-промышленных групп в регионе/ИГЭА: Диссертация на соискание ученой степени канд. экон. наук / Науч. Руковод. С.Ю. Куницина. Иркутск, 1999.-С.З
225. Экономика: Учебник/Под ред. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 1997. - 245 с.
226. Brigham Eugene F. Fundamentals of financial management, fourth edition. -The Dry den Press, 1986. 763 p.
227. Building a chain of customers: linking business functuions to create the world company. London Hutchinston business books, 1993. - 378 p.
228. Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows (Stanford, Conn.; FASB, 1987).
229. Fischer Donald E., Jordan Ronald J. Security analysis and portfolio management. Prentice-Hall International, Inc, 1991. - 768 p.
230. Harris, A. Raviv The Theory of Capital Structure/ The Journal of Finance, vol. XLVLN1, march 1991
231. Kirsch W. Strategic management/ Handbook of German business management/Ed.By E. Grochla, E. Gaudier.-Stuttgart ets.: Poeschel, Springer, 1990, p. 2283-2292.
232. Li D.D., Li Sh. A theory of corporate scope and financial structure //J. of Fi-nance.-1996.- Vol.51, N2 (June).- P.691-709.
233. Martin, Scott, Petty, Keown Basic Financial Management. Prentice Hall INC, Englewood Cliffs, 1991. - 952 p.
234. Rose , S. Talley Financial Transactions within Bank Holding Companies// The Journal of Financial Research, vol. VII, N3, 1984
235. Terry S.'Maness, John T. Zietlow Short-Term Financial Management. West Publishing Company, St. Paul, 1993.-641 p.
236. Vogt S.C. Cash flow and capital spending: Evidence from capital expenditure announcements //Financial Management.- 1997.- Vol.26, N2 (summer).-P.44-57.
237. E mail: ttruf@lib.fec.esrr.mps,ttru@irk.esrr.ru.251. issp://@CAB:F:|Database|GKSFigr|Storage|Data.dir@/scr/d020/i02014r.htm, 23.04.2004.252. issp://@CAB:F:|Database|GKSFigr|Storage|Data.dir@/scr/d020/i020150r.htm 23.04.2004.1. Табл.- приложение 1
238. Испонение платежного баланса ВСЖД за 2002 г. (тыс.руб.)
239. Всего Денежные средства Централизованные Отклонениеплан факт план факт план факт всего деньги централ из.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
240. ДОХОДЫ (ПОСТУПЛЕНИЕ ВЫРУЧКИ)
241. Выручка от перевозок всего 29 858 323 30651 521 29 601 133 30 349 152 257190 302 369 793 198 748 019 45179
242. Поступления от подсобно-вспомог. деятельности, всего 67 243 67 243 67 243 67 243 0 0 0 0 0от жилищно-коммунального хозяйства 4 670 4 670 4 670 4 670 0 0 0 0 0от реализации прочих услуг 62 573 62 573 62 573 62 573 0 0 0 0 0
243. Всего выручка без централизованных платежей и поставок 30 094 190 30 928 669 29 837 000 30 626 300 257 190 302 369 834 479 789 300 45179
244. Платежи и поставки для Управления железной дороги 3 733 703 3 970 551 0 162 887 3 733 703 3 807 664 236 848 162 887 73 961
245. ЦП материалы верхнего строения пути 2000 11034 б 0 2 000 11034 9 034 0 9034
246. Другие железные дороги 0 0 0 0 0 0 0 0 0
247. Кредиты и займы 9000 0 9 000 0 0 0 -9 000 -9 000 0
248. Прочие поступления 0 0 0 0 0 0 0 0 0
249. ВСЕГО доходов (поступление выручки) 33836 893 34 902 995 29 846 000 30 792 962 3 990 893 4 110 033 1 066 102 946 962 119140
250. РАСХОДЫ (НАПРАВЛЕНИЕ СРЕДСТВ) 0 0 0 0 0 0 0 0 0
251. Расходы за счет прибыли 691 003 701 712 691 003 701 712 0 0 10 709 10 709 0социальные выплаты 0 0 0 . 0 0 0 0 0 0помощь бюджетным учреждениям 9 359 18 800 9 359 18 800 0 0 9 441 9 441 0инвентаризация земель 52 000 53 268 52 000 53 268 0 0 1 268 1 268 0
252. Фонд "Почет" 31 224 31 224 31 224 31224 0 0 0 0 0процент по реструктуризации всех налогов 2156 2156 2 156 2156 0 0 0 0 0прочие за счет прибыли 596 264 596 264 596 264 596 264 0 0 0 0 0
253. Прочие расходы 1 334 558 1 460 049 1 169 858 1 263 149 164 700 196 900 125 491 93 291 32 200собственные перевозки 708 702 786 953 708 702 786 953 0 0 78 251 78 251 0добровольное медицинское страхование 114 500 114 500 114 500 114 500 0 0 0 0 0
254. Выплаты социального характера 293 191 293 191 293191 293 191 0 0 0 0 0
255. Расходы за счет централизованных фондов 11 882 11 882 11882 11 882 0 0 0 0 011881 11881 11881 11881 0 0 0 0 0фонд поддержки учреждений здравоохранения 0 0 0 6 0 0 0 0 0
256. Погашение кредиторской задоженности 37 084 80 502 37 084 80 502 0 0 43 418 43 418 0в т.ч.Рефсервис 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257. Гашение кредитов и процентов 109339 115 305 109 339 115 305 0 0 5 966 5 966 0
258. Расходы за счет прочей выручки 305 288 326 093 48098 ~ 23 724 257190 302 369 20 805 -24 374 45179
259. Сервисное обслуживание в вагонах повышенной комфортности 6 098 6 334 6 098 6 334 0 0 236 236 0
260. ЖАСО 42 000 17 390 42 000 17 390 ' 6 0 -24 610 -24 610 0силовые ведомства 257 190 302 369 0 0 257 190 302 369 45179 0 45 179
261. Целевое изъятие средств 0 0 0 0 0 0 0 0 0
262. Поставки и платежи за другие дороги 1 753 370 1 878 358 1 592 180 1 684 755 161 190 193 603 124 988 92 575 32 413
263. Другие виды прочих расходов 95 237 142 580 95 237 142 580 0 0 47 343 47 343 0
264. ВСЕГО расходов 25 953107 27 015 434 21 962 214 21905 401 3 990 893 4110 033 1 062 327 943 187 119 140
265. Превышение выручки над направлением 7 883 786 7 883 786 7 883 786 7 883 786 0 0 0 0 0
266. Превышение направления над выручкой 0 0 0 0 0 0 0 0 01. Табл.- Приложение 2
267. Задоженность по расчетам с дебиторами, кредиторами по ВСЖД (тыс. руб.)
268. Наименование Задоженность К01.01.03 К 01.12.030101.02 01.01.03 01.12.03 3/2, % 3-2 4/3, % 4-31 2 3 4 5 6 7 81. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ с* Покупатели и заказчики всего 134325 243057 252440 187,9 118115 103,9 9383
269. За перевозку 922 32542 35780 3880,7 34858 3238
270. Реализация ТМЦ 6542 12569 10240 156,5 3698 81,5 -2329
271. Выпонение работы и оказанные услуги 92560 171039 178125 192,4 85565 104,1 7086
272. Расчеты за электроэнергию, отпущенную абонентам 34301 26907 28247 82,4 -6054 105,0 13401. Прочие 48 48 48
273. Векселя к получению 746931 586258 457360 61,2 -289571 78,0 -128898
274. Расчеты по претензиям 23890 129381 116231 486,5 92341 89,8 -13150
275. Излишний взнос средств по налогам и сборам
276. Авансы выданные 10772 23238 23238 215,7 12466
277. В т.ч. авансы на ремонт и приобретение подвижного состава
278. Расчеты с персоналом по оплате труда и подотчетными лицами по прочим операциям 8151 6317 5483 67,3 -2668 86,8 -834
279. Прочие дебиторы 257 104 69 26,8 -188 66,3 -35
280. Ч Х ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ В том числе 913554 965117 831583 91,0 -81971 86,2 -133534
281. Расчетам с предприятиями системы МПС 3946
282. Расчетам с предприятиями сельского хозяйства 812
283. Расчеты с учреждениями образования системы МПС 516
284. Расчеты с учреждениями врачебно-санитарных служб системы МПС 2128
285. КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ
286. Поставщики и подрядчики всего Из них: 1720589 1110536 1432038 83.2 -288551 129,0 321502
287. За перевозку 836777 376799 804815 96,2 -31962 213,6 428016
288. Сырье, материалы и запчасти 317509 56044 200489 223,2 110673 357,7 144445
289. За материалы верхнего строения пути 89816 98587 87086 4521,6 85160 88,3 -11501
290. Топливо 1926 55226 0 0,0 -1926 0,0 -55226
291. Г эасчеты за электроэнергию, предоставленную поставщиками 4016 1076 1280 31,9 -2736 119,0 204
292. V, Ремонт подвижного состава 7 9962 5368 76685,7 5361 0,0 -4594л Приобретение подвижного состава, выпоненные работы по ремонту и строительству объектов ж.д. транспорта 316198 318723 152159 48,1 -164039 47,7 -166564
293. Выпоненные работы и оказанные услуги 102177 194108 180841 177,0 78664 93,2 -13267
294. Прочие 52163 11 0 0,0 -52163 0,0 -111. Окончание табл. прил. 21 2 3 4 5 6 7 8
295. Задоженность перед персоналом организаций по оплате труда и перед подотчетными лицами Прочим операциям 302746 413298 359496 118,7 56750 87,0 -53802задоженность по единому социальному налогу 133490 158743 171977 128,8 38487 0,0 13234
296. Задоженность перед бюджетом 121968 59537 48453 39,7 -73515 0,0 -11084
297. Налоги, сборы и фонды 26459 24640
298. Векселя к уплате Авансы полученные 32706 65450 52704 161,1 19998 80,5 -12746
299. Прочие кредиторы 15108 9547 12038 79,7 -3070 126,1 2491
300. Кредиторская задоженность 2326607 1843570 2101346 90,3 -225261 114,0 257776
Похожие диссертации
- Экономическое обоснование гибкой тарифной политики на железнодорожном транспорте при перевозках каменного угля
- Методология формирования конкурентной экономической стратегии железнодорожного транспорта
- Экономическая оценка резервов повышения эффективности использования основного капитала железнодорожного транспорта
- Финансирование модернизации и развития инфраструктуры железнодорожного транспорта РФ
- Совершенствование организации размещения и обращения муниципальных ценных бумаг