Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Модернизация банковской системы как фактор эффективного функционирования реального сектора тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Лимонов, Владимир Валентинович
Место защиты Москва
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.01
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Лимонов, Владимир Валентинович

Введение стр.

ГЛАВА I. Общая характеристика банков и их место в 8 экономической системе.

1-1. Природа ссудно-денежного капитала и ссудного процента. 8 Роль и функции банков в общественном воспроизводстве. . . :.

1-2. Источники формирования банковских ресурсов и основные 23 направления их эффективного использования.

ГЛАВА II. Особенности становления банковской системы в России.

2-1. Условия формирования банковской системы России. Макро 40 и микроэкономические причины кризиса.

2-2. Факторы несостоятельности российских банков (на примере 56 Токобанка, Агропромбанка, Промстройбанка).

2-3. Состояние и структура российской банковской системы в 71 послекризисный период.

Глава III. Концептуальные основы модернизации банковской 87 системы и пути повышения воздействия на реальный сектор экономики.

3-1. Реструктуризация как главное направление модернизации. 87 Формы и принципы реструктуризации банковской системы.

3-2. Оценка состояния кредитования банками реального сектора 107 и рекомендации к улучшению кредитного дела.

3-3. Финансово-промышленные группы как фактор повышения 127 эффективности производственной сферы.

3-4. Макроэкономические факторы активизации инвестиционно-кредитной деятельности банков.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Модернизация банковской системы как фактор эффективного функционирования реального сектора"

Актуальность темы исследования:

Переход России к экономике рыночного типа связан с созданием двухуровневой системы, центральное место в которой стали занимать коммерческие банки. Банковская система России за десять лет своего существования прошла этапы от рождения и интенсивного развития до глубокого кризиса, полный выход из которого не состояся до настоящего времени.

Банковский кризис являся составной частью общего финансового кризиса 1998г, источником которого послужил не столько общемировой кризис, сколько накапливающиеся все пореформенные годы внутриэкономические проблемы макро и микроэкономического характера. формирование банковской системы, ее развитие происходило не в унисон с развитием экономики, а в значительной мере в отрыве от нее. В стране не отмечалось экономического роста, падал курс национальной валюты, не снижася бюджетный дефицит, стремительно нарастал внутренний и внешний дог. Банковская прибыль обеспечивалась не за счет работы с реальным сектором, а перераспределением денежных потоков и задержками в перечислениях клиентских средств, высокой доходностью финансовых инструменк тов, спекулятивными операциями. Оторванность банковской системы от экономики не могла не привести к накоплению кризисного потенциала, а в конце концов и к кризисному шоку августа 1998г, когда на несколько дней остановилась вся платежная система страны. Послекризисный экономический рост, вызванный эффектом девальвации, и соответствующее постепенное восстановление банковского капитала и активов подвели к ситуации, когда банки в условиях отсутствия выгодных финансовых инструментов по-прежнему не направляют излишки денежных средств на кредитование реального сектора, а размещают их на счетах Центробанка или на счетах нерезидентов. Оторванность от экономики становится еще очевиднее и проявляется в новых формах.

Решение проблем финансовой стабилизации и создания условий для экономического роста в будущем непосредственно связаны с модернизацией банковской системы. Формы и направления такой модернизации, а также общая ее концепция, определяющая эти формы и методы, требуют многостороннего исследования. Этим определяется актуальность темы диссертации.

Степень разработанности проблемы. Исследованию закономерностей становления банковской системы и проблемы ее взаимосвязи с реальным сектором экономики посвящено значительное число работ. В отечественной экономической литературе теоретико-методологические и практические аспекты банковской деятельности и направлений ее воздействия на экономику представлены работами Атлас М.С., Грязновой А.Г., Лаврушина О.И., Пановой Г.Е., Живалова В.Н., Усоскина В.М., Уткина Э.А., статьями и выступлениями Геращенко В.В., Парамоновой Т.В, Егорова С.Е. и др.

В зарубежной литературе проблемы банковского капитала, места банков в общественном воспроизводстве и условий их эффективной деятельности раскрываются в работах Дж.Кейнса, К. Маркса, П. Самуэльсона, С. Фишера, Э. Долана, К. Кэмпбела, Ф. Мишкина и др. Появились диссертации, посвященные исследованию условий банковского предпринимательства, регулированию деятельности коммерческих банков, финансового механизма макроэкономической политики. Однако, не до конца исследованы причины и факторы банковского кризиса, концептуальные основы модернизации, формы и методы реструктуризации, закономерности формирования процента за кредит в России и роста инвестиционного кредитования, макроэкономические факторы развертывания кредитного потенциала банковской системы. Это открывает возможности углубленного и многостороннего изучения проблемы, выработки собственных рекомендаций для совершенствования деятельности по реорганизации банковской системы страны.

Цели и задачи исследования. Целью настоящего исследования является политико-экономический анализ движения ссудно-денежного капитала, природы ссудного процента, условий формирования и перспектив развития банковской системы России, основных направлений ее воздействия на экономику.

Цель исследования обусловила следующие задачи:

Х Проанализировать и обобщить подход современных экономистов к определению природы ссудного капитала и ссудного процента, к роли банков в процессе общественного воспроизводства.

Х Изучить особенности становления и развития банковской системы России и выявить причины ее кризиса.

Х Выявить (с привлечением документов финансовой отчетности 3-х крупных банков), какие конкретно из теоретически возможных факторов несостоя4 тельности были характерны для российских банков.

Х Определить основные задачи и направления реорганизации банковской системы, осветить ход реструктуризации и возможные пути ее корректировки.

Х Определить формы взаимосвязи банковской системы и реального сектора, в первую очередь исследовать кредитование в России, как основное направление воздействия банковской системы на эффективность реального сектора.

Х Проанализировать макроэкономические факторы, благоприятствующие эффективной деятельности банковского сектора.

Предметом исследования является банковская система России, ее структура и состояние, формы взаимосвязи с сектором реальной экономики (кредитование как краткосрочное, так и инвестиционное, слияние банков и промышленных предприятий в финансово-промышленные группы), комплекс возможных мер по активизации роли банков в экономическом росте.

Методическая основа исследования. Диссертационное исследование базируется на теоретических положениях классиков экономической теории как марксистской, так и современной школы. Для решения поставленных задач использовались следующие методы: системный подход и диалектический метод, аналитико-синтетический метод изучения факторов в единстве с историческим подходом к изучаемым явлениям, а также сравнительный метод анализа источников.

Нормативно-правовую базу исследования составили Законы РФ, нормативные акты Центрального Банка России. Информационную базу исследования - материалы Госкомстата РФ, данные информационной базы аналитической лаборатории ВЕДИ, Статистические индикаторы России (источник Центробанк), статистические данные издания аналитической лаборатории ВЕДИ Экономическое развитие России, документы финансовой отчетности Токобанка, Агропромбанка, Промстройбанка, банка Воронеж. .

Обшая концепция работы, определяющая подходы к исследованию. Движение ссудно-денежного капитала следует рассматривать как часть движения промышленного капитала. За формулой движения ссудного капитала Д-Д1 всегда стояли и стоят деньги, вкладываемые в развитие реального сектора экономики, в капитальные блага, приносящие доход в соответствии с их чистой производительностью. Реальный сектор - основа для развития банковского, и главная задача банков как финансовых посредников - направление финансовых потоков в производство. Реформы внутри банковского сектора следует проводить паралельно с преобразованиями в реальной экономике, обеспечивая в то же время создание необходимой макроэкономической ситуации.

Основные результаты исследования, обладающие признаками научной новизны, следующие:

Х Дана схема движения общественного капитала с позиций теории факторов производствами пофакторного распределения доходов, из которой видна решающая роль капитала, действующего в реальном секторе в форме капитальных благ. Из схемы движения капитала выявлены те звенья, в которых может быть нарушена непрерывность процесса общественного воспроизводства. Схема способствует наглядному представлению о роли и месте банков в обеспечении непрерывного и эффективного процесса движения общественного капитала. Исходя из природы банковского процента, имеющего своим источником чистую производительность капитальных благ, делается вывод об органической зависимости финансового состояния банковской сйстемы от эффективности капиталовложений в реальном секторе.

Х Исследован процесс становления и развития банковской системы России и сделан вывод о причинах макро и микроэкономического характера банковского кризиса.

Х Проанализированы документы финансовой отчетности нескольких крупных банков и в результате анализа указаны конкретные факторы и причины их несостоятельности.

Х Оценивается кредитная деятельность банков России и даются рекомендации к улучшению кредитного дела, каковое является основным каналом воздействия банковской системы на эффективность реального сектора.

Х Исследованы зависимости между динамикой процента за кредит, ставок рефинансирования, валютным курсом, доходностью ценных бумаг, депозитными ставками. Показано, что при желательности снижения ставки рефинансирования и приближения ее к рентабельности производства последняя не может быть независимой от комплекса названных показателей и что требуются меры по созданию определенной макроэкономической ситуации.

Х Обосновывается вывод, что важным условием эффективности банковской системы является создание макроэкономических условий для развития реального сектора, что способствовало бы увеличению кредитоспособных предприятий и одновременному притоку средств в коммерческие банки. Указываются основные из этих условий.

Теоретическая значимость работы состоит в более поном освещении, исходя из вышеуказанной концепции, роли банков в процессе общественного воспроизводства и обосновании основных направлений модернизации банковской системы в целях повышения эффективности ее воздействия на реальный сектор экономики.

Практическая значимость. Полученные результаты и рекомендации могут быть использованы при разработке мер по восстановлению и развитию банковской системы, усилению инвестиционной активности банков, что особенно важно в условиях наметившегося экономического роста.Статистические материалы и динамические таблицы, приведенные в диссертации, могут быть продожены во времени и использованы другими исследователями. Основные положения диссертации могут быть применены в учебном процессе в ряде разделов микро и макроэкономики, а также в спецкурсах, посвященных банковскому делу.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены в четырех опубликованных работах автора, обсуждались на научной сессии факультета социологии, экономики и права МПГУ 2000г.

Структура и логика работы определены избранной темой, предметом и объектом исследования и отражают цели и задачи исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Лимонов, Владимир Валентинович

ВЫВОДЫ: Взаимодействие банков и реального сектора не замыкается внутри сферы узкого взаимодействия. Невозможно оставить в стороне изменения в макроэкономической ситуации. Необходимы меры макроэкономического воздействия в сторону повышения реальной зарплаты и реальных доходов, снижения экспорта, стимулирование импорта оборудования. Необходимы корректировки и в кредитно-денежной политике: отказ от привлечения накопившихся в банках средств в государственные займы на решение бюд4 жетных проблем, необходима поддержка кредитной деятельности банков через ставку рефинансирования. Необходимы изменения в самом реальном секторе. Эффективная кредитная политика невозможна без появления слоя эффективно действующих собственников промышленных предприятий, способных к эффективному управлению и эффективному использованию средств.

Необходимо усиление взаимосвязи и взаимозависимости банковского и реального секторов, устранение оторванности банковской сферы от реального сектора.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

1.Движение ссудно-денежного капитала дожно рассматриваться как часть движения общественного капитала. Только в этом случае будем иметь гармоническое развитие и банковского, и промышленного сектора.

Согласно концепции пофакторного распределения доходов в основе ссудного процента лежит чистая производительность капитальных благ. В пределе он дожен быть равным рентабельности вложений. Это, хотя и нелогично в рамках марксисткой концепции, впоне соответствует теории пофакторного распределения. Владелец капитала имеет процент, а предприниматель - предпринимательский доход, не являющийся чистой производительностью капитала. Предприниматель может в этом случае иметь также экономическую прибыль. Практически существуют ускоренные нормы амортизации, ускоренные сроки окупаемости, поэтому предприниматель может и после выплаты процента за капитал получать продукт чистой производительности продожающих функционировать капитальных благ.

Из схемы движения капитала видны те звенья, где может быть нарушена непрерывность процесса общественного воспроизводства. Это превращение денежного каптала в ссудно-денежный (бартер, утечка капитала за границу), в фазе превращения ссудно-денежного капитала в капитальные блага (невыгодность кредитования), в фазе функционирования капитальных благ (непоная загрузка мощностей и др.), в фазе реализации созданных товаров (недостаток платежеспособного спроса и др. причины). В России имеют место все названные причины нарушения непрерывности движения общественного капитала.

Функциональная, органическая связь ссудно-денежного капитала с капиталом, занятым в реальном секторе - непременное условие благополучного состояния и функционирования банковской системы. В России особенности процесса перехода к рыночной организации хозяйства определили отрыв формирования банковского сектора от сектора реальной экономики.

2.Ресурсная база российских банков, как и активы, плохо связаны с реальным сектором экономики, что всегда таит в себе опасность кризисного шока. На сегодняшний день это наиболее выпукло проявляется в факте направления излишков денежных средств на депозиты Центробанка при недостаточной активности в области кредитования.

Далекая от оптимальности структура активов российской банковской системы (низкая доля работающих активов, значительные суммы, вложенные в имущество, принадлежащее банкам и др.) также связана с отрывом банковского сектора от реального.

3.Главными причинами системного банковского кризиса августа 1998г. явились накопившиеся в течение ряда лет экономические проблемы как макроэкономического, так и микроэкономического характера. Главную роль при этом сыграл макроэкономический фактор: падение темпов роста промышленности и сельского хозяйства, нарастание внутреннего и внешнего государственного дога, изменения валютного курса и стоимости ценных бумаг. Проявились факторы и микроэкономического характера, прежде всего в области банковского менеджмента.

4.Анализ финансовых документов российских банков показывает, что многие банки имели неблагоприятные балансы и предбанкротное состояние еще до августа 1998 года, что подтверждает положение о постепенном нарастании кризисного потенциала. Основными факторами неустойчивости и неплатежеспособности российских банков (по документам Токобанка, Агропромбанка, Промстройбанка) явились: а)неэффективное кредитование, б)массовое изъятие из кредитных организаций как рублевых, так и валютных вкладов населения, что имело значение для банков с большой долей депозитов населения в активах, в)рост задоженности перед нерезидентами и спекулятивные операции со срочными валютными контрактами, несопоставимость рисков с размерами собственного капитала, г)внутренний дефот государственных обязательств, невыпонение государством своих финансовых обязательств.

5.В настоящий период банковская система России в целом не соответствует масштабам и потребностям российской экономики. Недостаточная капитализация, сконцентрированность банковских потоков в Москве, недостаточность длинных пассивов, неудовлетворительное финансовое состояние банков свидетельствуют о необходимости модернизации банковской системы, создания по сути новой системы. В реформировании банковской деятельности нужно учитывать значительную долю банков, находящихся под контролем государства и государственных организаций, что открывает большие возможности для регулирования банковской деятельности. Положительным образом следует отнестись к наращиванию присутствия в России иностранного банковского капитала: 35 организаций с долей иностранного капитала свыше 20% и 21 организация со 100% участием нерезидента, разместившиеся в 26 субъектах Российской Федерации. Присутствие иностранных банков повышает возможности и уровень конкурентной среды, способствует внедрению передовых банковских технологий.

6.Модернизация отечественной банковской системы предполагает решение ряда комплексных задач: повышение капитализации банков, реструктуризация, предполагающая, во-первых, оздоровление путем ликвидации, либо санации проблемных банков, во-вторых, отношений между банками различных категорий, соответствующих потребностям российской экономики и общемировым тенденциям; еще одна задача - это взаимодействие банков с реальным сектором, активизация кредитной деятельности банков. Центральное место в программе модернизации занимает реструктуризация банковской системы. Можно отметить определенный эффект деятельности по реструктуризации банковской системы. Однако в целом процесс протекает недостаточно результативно. Трудности реструктуризации и капитализации банковской системы России исходят из своеобразного характера факторов банковского кризиса, причин несостоятельности банков.

Специфика российского банковского кризиса и источников потерь российских банков не позволяют использовать такой традиционный метод капитализации банковской системы, как выкуп плохих активов. В российской ситуации банки стокнулись с резким увеличением стоимости своих обязательств в силу падения курса рубля или возрастания за короткий период убытков от срочных операций. В данном случае у банков не существует активов, выкуп которых позволил бы поправить их финансовое положение. Анализ нужно проводить по каждому банку, набор инструментов реструктуризации всякий раз будет неодинаков. Это усложняет процедуру реструктуризации. Недостаточна финансовая база Агентства по реструктуризации, следует изыскать допонительные ресурсы для расширения охвата и увеличения сумм кредитов попавшим под программу реструктуризации банкам. Недостаточно обоснован выбор банков для помощи АРКО.

7.Банки могут оказывать двоякое воздействие на экономику реального сектора. Они могут способствовать оздоровлению, оживлению инвестиционной активности и в конечном счете экономическому росту, либо наоборот, отвлекая финансовые ресурсы из производственной сферы в спекулятивную - усугублять кризис. Основное направление воздействия банков на экономику - кредитование. В диссертации показана динамика сумм кредитования реального сектора, из которой видно, что объемы кредитования в послекризис-ный период возрастали и продожают возрастать, хотя по реальному значению не достигли еще предкризисного периода. Необходимо создать условия для стимулирования этого процесса. Усилить роль ЦБ через увеличение кредитов ЦБ и снижение ставок рефинансирования, а ставке рефинансирования вернуть функцию ориентира для цены кредита, усилив ее рыночный характер. Сопоставление динамических рядов ставок рефинансирования, кредитных ставок, доходности ценных бумаг, депозитных ставок, валютного курса по месяцам 1998, 1999 и первых месяцев 2000 гг. позволят сделать вывод об отсутствии между этими показателями жесткой закономерной зависимости, что говорит об отсутствии поноценного рыночного механизма, регулирующих все эти ставки. Предложение снижать ставку рефинансирования нельзя реализовать волюнтаристским путем - неподготовленным макроэкономической ситуацией решениям ЦБ приблизить данную ставку к уровню рентабельности предприятий. В ставке рефинансирования фокусируется целый комплекс рыночных факторов. Воздействовать надо на весь комплекс, на всю рыночную ситуацию.

Невозможно решать задачи инвестиционного кредитования изолированно от состояния в целом реальном секторе, так как корни проблемы отсутствия эффективного заемщика лежат в этом секторе. Задачи усиления банковского воздействия на экономику страны дожны решаться паралельно с преобразованиями в реальном секторе: созданием условий для эффективного собственника, организацией условий предприятий и т.д.

Отсутствие поноценного кредитного механизма в настоящий период времени дожно компенсироваться более решительной программой государственного регулирования. Указания последователей монетаризма на нежелательность вмешательства государства в рыночные процессы не могут быть отнесены к российской действительности, они приложимы лишь к развитой рыночной экономике с хорошо отлаженными рыночными процессами.

8.В числе рекомендаций можно назвать следующие:

Х Сократить бюджетное заимствование у банковской системы;

Х Отказаться от привлечения средств на депозиты ЦБ как инструмента оттягивания лизлишков денег;

Х Регулировать ставку рефинансирования в комплексе с другими показателями: доходностью ценных бумаг, валютным курсом, депозитными ставками, рентабельностью предприятий, создавать через макроэкономическую политику условия для приближения ставки рефинансирования к уровню рентабельности промышленных предприятий; 4

Х Преобразовать Промстройбанк в Банк развития, изыскав для него необходимую финансовую базу;

Х Развивать практику синдицированных кредитов;

Х Создавать в стране благоприятный инвестиционный климат - гарантии для кредитов, устранение коррупции и т.д.

9.Эффективные связи между банковским и реальным сектором формируются также через такие объединения, как финансово-промышленные группы. В России нехарактерное для стран с развивающимися рынками слияние банковского и промышленного капитала произошло в 90-х годах, в период активной приватизации. Особенности формирования ФПГ в России обусловили и особенности их функционирования. Процесс скупки предприятий банками (скупить подешевле и побольше) обусловил рыхлость внутренней структуры, неэффективность управления. 5% финансово-промышленных групп не имеют никаких связей между участниками, у 62% эти связи либо нестабильны, либо неясны. Во многих группах входящие в них предприятия совершенно не связаны друг с другом ни по производственной кооперации, ни по хозяйственным интересам, а связаны лишь по управлению, что отрицательно сказывается на их деятельность. Лишь в немногих случаях управление сосредоточено в Банке группы или в одной или нескольких компаниях. Логически наиболее вероятным вариантом развития банковских ФПГ считаются: 1 Постепенное превращение в банковскую ходинговую компанию с набором подконтрольных промышленных предприятий,

2)трансформирование в высокодифференцированные промышленные конгломераты с отсечением тех звеньев, которые не соответствуют логике развития центрального звена.

Процесс создания российских ФПГ займет немалый временный период. Решающим фактором в развитии структур ФПГ могла бы стать государственная поддержка в виде получения льгот для банков-участников ФПГ, осуществляющих в них инвестиционную деятельность, снижение для них норм обязательного резервирования, налоговых льгот и др.

10.В определенной мере восстановление банковского капитала и рост активов связаны с послекризисным экономическим ростом. Однако ряд макь роэкономических факторов не дает оснований считать положительную динамику показателей в реальном секторе и банковской сфере устойчивой в догосрочном плане. К этим факторам относятся недостаточный рост в течение 1999 и первых месяцев 2000 гг. платежеспособного спроса населения, что ставит барьер для дальнейшего увеличения объемов производства, а следовательно, и для спроса на кредиты и инвестиции; рост экспорта и ограничение ресурсов для внутриэкономического развития; ослабление эффекта девальвации и др.

Сложившаяся динамика инвестиций не обеспечивает простого воспрос изводства основного капитала. Наблюдается процесс старения основных фондов. Ограничению кредитной активности банков способствует сегодняшняя практика ЦБ - выпуск облигаций Банка России, привлечение средств коммерческих банков на депозиты ЦБ. Есть опасность, что государство снова может вступить в неравную конкуренцию с частным сектором за ограниченные средства банков, где пострадавшей стороной вновь может оказаться производственный сектор.

Меры только денежно-кредитного характера, не увязанные с рефинансированием реального сектора, нельзя считать достаточными. В замкнутом круге: банки -реальный сектор -банки начинать нужно с преобразований в реальном секторе. Необходима последовательная работа по развитию инновационного кредитования, структурная перестройка, основанная на передовых технологиях, изменения в организации и управлении, и главное - создание эффективного собственника.

Взаимодействие банков и реального сектора не замыкается внутри сферы узкого взаимодействия. Невозможно оставить в стороне изменения в макроэкономической ситуации. Необходимы меры макроэкономического воздействия в сторону повышения реальной зарплаты и реальных доходов, снижения экспорта, стимулирования импорта оборудования. Необходима корректировка в кредитно-денежной политике.

Главное же, необходимо усиление взаимосвязи банковского и реального секторов, устранение оторванности банковской сферы от производственной.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Лимонов, Владимир Валентинович, Москва

1. Официальные документы.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября 1994г., часть 2 от 26 января 1996г.

3. Федеральный закон от 2 декабря 1990г. О банках и банковской деятельности.

4. Федеральный закон от 3 февраля 1996г. О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР О банках и банковской деятельности в РСФСР.

5. Федеральный закон от 2 декабря 1990г. О Центральном банке РСФСР (Банке России).

6. Федеральный закон от 26.04.95г. О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР О Центральном банке РСФСР (Банке России).

7. Федеральный закон от 30 ноября 1995г. О финансово-промышленных группах.

8. Указ Президента РФ от 1 апреля 1996г. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп.1.. Монографии, книги.

9. Азибеков М.Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. М. АО Консагбанкир,- 1995,- с 88.

10. Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков. М. ЮНИС, -1993.-с 76.

11. Аникин А.В. История финансовых потрясений от Джона до Сергея Кириенко. М. Олимп- Бизнес, 2000. -с 384.

12. Антонов Н.Г., Пессель М.А Денежное обращение, кредит и банки. М. Финансы,-1997.

13. Аушев М.Б. Проблема устойчивости коммерческих банков в конкретной среде. М. РАТС, -1996.

14. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х книгах. М. ТОО. Инжинеринго- консатинговая компания ДеКА, -1995.

15. Банковское дело. Под ред. В.Н. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М. Финансы и статистика. 1995г. -Банковское дело: справочное пособие. Под ред. Бабичевой Ю.А. М. Экономика, -1998.

16. Белых JI. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М. Банки и биржи. ЮНИТИ, -1996.

17. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М. Дело, -1994.

18. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельности. М. Гриф, -1997.11 .Брук Н. Банковское дело и финансирование инвестиций. В 2-х томах. ИЭР. Всемирный банк, -1995.

19. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М. Финансы и статистика, -1996.

20. Василишек Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М. Финстатинформ, -1995.

21. Ведев А. и др. Банковская система России: кризис и перспективы развития. М. 1996.

22. Величко О.В., Цветков В.А., Церфас О.Р. Организационно-структурные формы корпоративных объединений в современной рыночной экономике. М. 1999.

23. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. М. гос. соц.-эконом, суд. 1931.

24. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М. АНК,- 1996.

25. Живагов В.Н. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков. М. РАГС, -1997.

26. Живагов В.Н. Финансовая система России. Эффективность и устойчивость коммерческих банков. М. Экономика, -1999. -с 262.

27. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М. Русская деловая литература, -1996.21 .Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М. Прогресс, -1978.

28. Левин Д.О. Процентные ставки на мировом рынке ссудного капитала. М. 1998.

29. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития. Москва. Планета, -1999. -с 232.

30. Мамонова И.Д. и др. Экономический анализ деятельности банка. М. Инфра-М, -1996.

31. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М. Банки и биржи. ЮНИТИ, -1995.

32. Маркс К. Капитал. Т.2. Маркс К., Энгельс Ф. Соч.Т.24. М. Госкомиздат, -1961.

33. Маркс К. Капитал. Т.З. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т.25. М. Госкомиздат, -1961.

34. Маслеченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Фундаментальный анализ. М. Перспектива, -1996.

35. Мехряков В.Д. История кредитных учреждений и современное состояние банковской системы России. М. Институт экономики РАН, -1995.

36. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М: Аспект- пресс, -1999.

37. ЗГМовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и программы развития в России. М. Финансы и статистика. 1997.

38. Мочанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М. Финансы и статистика. 1996.

39. Новикова В.В. Методологические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков. М. Финансовая академия при Правительстве РФ, -1996.

40. Нововведения в банковском бизнесе России. Сборник научных трудов. М. Финансовая академия при Правительстве РФ, -1996.

41. Нуреев P.M. Деньги, банки, денежно-кредитная политика. М. 1995.

42. Общая теория денег и кредита. Под редакцией проф. Е. Жукова. М. Банкии биржи ЮНИТИ, -1995. 37,Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. Русская деловая литература, -1998.

43. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М. Финансы и статистика, -1996.

44. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М. ИКЦ ДИС, -1998.

45. Паппэ Я.Ш. Олигархи: экономическая хроника 1992-2000. М. Государственный университет. Высшая школа экономики, -2000.

46. Пеньков Б.Е., Голосов В.В., Куликов А.Г., Кредиты. Инвестиции. М. ПРИОР, -1994.

47. Портер Р.С. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности. М. ИЭР. Всемирный банк, -1992.

48. Портфель конкуренции и управления финансами. Отв. Редактор Ю.Б. Рубин. М. СОМИНТЭК, -1996.

49. Рогова O.JI. Рекомендации по основным направлениям денежно-кредитной политики. М. РАЕН, -1996.

50. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М. Перспективы, -1995.

51. Самуэльсон П. Экономика. НПО. Агон, -1992. -с 413.

52. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор экономики: вопросы формирования и функционирования. М. СОМИНТЭК, -1995.

53. Стратегия развития банковской системы России. Центр комплекс, соц. Исследований и маркетинга. М. ЦК СИ, -1996.

54. Темникова К.Н. Национальные банковские системы: особенности формирования и развития. М. 1998.

55. Фишер С., Дорыбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М. Дело, -1993.51 .Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М. Прогресс- Универс, -1993.

56. I.Статьи в экономической прессе.

57. Абакин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России.// Деньги и кредит, -2000. №2.-с 24-31.

58. Алексашенко С. Иностранные банки в России: надежды и реальность.// Вопросы экономики. -1999. -№7. -с52-62.

59. Алексашенко С., Астапович А., Клепач А., Лепетинов Д. Российские банки после кризиса.// Вопросы экономики, -2000. -№4. -с 54-71.

60. Астапович, Сырмалогов Д, Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса.// Вопросы экономики. -1999. -№5. -с 43-65.

61. Банковский кризис: туман рассеивается (Доклад Центра развития под руководством С. Алексашенко) .//Вопросы экономики. -1999. -№5. -с4-43.

62. Бубнов И.Л., Востриков П.А. Пойдет ли на пользу российским реформам национализация коммерческих банков.// Бухгатерия и банки, -1996. -№2.

63. Буйлов М. Навстречу новому кризису. Деньги.// -2000. -№25. -с 62-69.

64. Гарбаравичюс Т. Развитие банковского сектора Литвы. // Деньги и кредит. -2000. -№3. -с 29-38.

65. Геращенко В.В. Деятельность Банка России: предварительные итоги 1999г. и основные задачи на 2000г. // Деньги и кредит. -2000. -№1. -с 4-11.

66. Ю.Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы. // Деньги и кредит. -2000. -№6. -с 5-14.

67. П.Глазьев С. Грядет ли новый финансовый кризис в России?// Вопросы экономики. -2000. -№6. -с 18-34.

68. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский центр.// Российский экономический журнал. -1999. -№4. -сбб-77.

69. Егоров С.Е. Состояние и проблемы развития коммерческих банков. // Деньги и кредит. -2000. -№6. -с 14-20.

70. Захаров B.C. Итоги деятельности АРБ в 1999. // Деньги и кредит. -2000. -№2. -с 12-17.15.3именков Р. Прямые инвестиции США в российскую экономику (состояние и проблемы).// Российский экономический журнал. -1999. -№910. -с43-51.

71. Иларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса.// Вопросы экономики. -№10. -с23-30 и №11. -с24-49.

72. Инвестиционный климат в России (доклад Экспертного института).// Вопросы экономики. -1999. -№12. -с4-34.

73. Кириченко В. Российская реформа и реальный сектор экономики.// Российский экономический журнал. -2000. -№2. -с 96-105.

74. Макаревич Л. Финансово-экономическая ситуация в России.// Общество и экономика. 1999. -№ 7-8. -с 50-62.

75. Маневич В.Е. Макроэкономическая ситуация в России: время бить тревогу.// Бизнес и банки. -2000. -№24. -с 1-2.

76. Михайлов Д. Становление банковской системы России.// Мировая экономика и международные отношения. -1996. -№2. -с 21-27.

77. Российская экономика: условия выживания, предпосыки развития (доклад Государственного университета -Высшей школы экономики).// Вопросы экономики. -1999. -№7. -сЗ 1-52.

78. Смирнов С. Промышленная политика: проблемы и перспективы.// Вопросы экономики. -2000. -№9. -с 4-18.

79. Соколов А.Б. О ходе реструктуризации банков в Воронежской области.// Деньги и кредит. -2000. -№3. -с 7-9.

80. Теперман В.А. Реструктуризация банковской системы в Испании.// Вестник научной информации. РАН. М,- 1998. -№2. -с 42-92.

81. Трофимов Г. Был ли российский государственный дог финансовой пирамидой?// Вопросы экономики. -1999. -№5. -с 109-120.

82. Тумасянц С. Московская инвестиционно- заемная система: концепция, функционирование, управление.// Российский экономический журнал. -1999. -№9-10. -с.29-43.

83. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов.// Деньги и кредит. -2000. -№3. -с 39-52.

84. Хаджиев С.Н. Взаимодействие промышленных и банковских структур как фактор активизации производства. Парламентские слушания.// Думский вестник. -1996. -№5.

85. ЗО.Чекмарева Е. Банки в финансово-промышленных группах: настоящее и перспектива.// Российский экономический журнал. -1999. -№7. -с 20-28.

86. Чернявский А. Перспективы преодоления банковского кризиса в России.// Вопросы экономики. -1999. -№5. -с65-71.

87. Шакуум М. О стратегии посткризисного развития российской экономики на рубеже веков.//Вопросы экономики. -1999. -№9. -сЗЗ-45.

Похожие диссертации