Моделирование инвестиционных вложений в проектирование аутсорсинговой деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Никифорова, Светлана Владимировна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.13 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Моделирование инвестиционных вложений в проектирование аутсорсинговой деятельности"
На правах рукописи
Никифорова Светлана Владимировна
МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИИ В ПРОЕКТИРОВАНИЕ АУТСОРСИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Специальность: 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
о - ^
Москва - 2009
003466964
Диссертационная работа выпонена на кафедре прикладной информатики Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Росс Геннадий Викторович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук
Лихтенштейн Владимир Ефраимович
кандидат экономических наук Чухланцев Дмитрий Олегович
Ведущая организация: Московская финансово-промышленная
академия
Защита диссертации состоится 2009 г. в часов
в ауд. А-200 на заседании диссертационного совета Д 212.040.01 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Всероссийский заочный финансово-экономический институт по адресу: 123995, г. Москва, ул. Олеко Дундича, д.23
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийского заочного финансово-экономического института.
Автореферат разослан л2 им.г р у-*? 2009 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент
В.А. Ситникова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современные компании сегодня все чаще обращаются к технологиям аутсорсинга как одному из способов повышения эффективности управления и повышению производительности труда её подразделений. Управленческая практика неоднократно доказывала и доказывает действенность аутсорсинга и необходимость использования его преимуществ. Использование аутсорсинга позволяет осуществить снижение издержек на управление, затрат на содержание рабочих мест, фонда заработной платы, рисков для основного бизнеса, предоставляет возможность сосредоточения менеджмента на подразделениях основного производства, ключевых организационных компетенциях, что позволяет, тем самым, качественно увеличить уровень конкурентоспособности компании. Различают аутсорсинг информационных технологий (ГГ-аутсорсинг), производственный аутсорсинг и аутсорсинг бизнес-процессов (АБП).
Производственный аутсорсинг подразумевает, что компания отдает во внешнее управление часть своей производственной цепочки или даже весь производственный цикл. Возможен вариант продажи своих подразделений и дальнейшее взаимодействие с ними в рамках аутсорсинга. Например, предприятие занимается проектированием, сборкой, контролем и реализацией продукции. Все промежуточные звенья производственного цикла отданы сторонним предприятиям.
Одним из направлений аутсорсинга бизнес-процессов является аутсорсинг информационной деятельности. Аутсорсинг информационной деятельности дает клиенту определенные преимущества, поскольку позволяет сэкономить на резервировании собственных систем. Однако, по мнению специалистов, распространению этих услуг мешают опасения заказчиков в отношении безопасности передачи и хранения данных. Так, в общественном сознании укрепилась мысль о крайней ненадежности средств связи, отсюда вытекает стремление всю наиболее критичную для функционирования бизнеса информацию держать при себе, не считаясь с затратами. Кроме того, российские клиенты опасаются оказаться в зависимости от "ненавязчивого" отечественного сервиса, ни за что не отвечающего в случае серьезных стуаций. По мнению многих специалистов, спрос на услуги аутсорсинга информационной деятельности в России сейчас ограничивается системами защиты от потери информации.
В случае создания Центров аутсорсинга, для оказания тех шш иных видов услуг, необходимо вложить допонительный капитал, который может быть представлен в виде реальных и финансовых инвестиций.
Таким образом проекты в области аутсорсинга требующие затрат финансовых ресурсов и предназначенные для извлечения прибыли, получения дохода или достижения иных экономических целей, являются инвестиционными проектами. Многие организации, специализирующие в той или иной информационной деятельности, охотно взялись бы за аутсорсинг, но для эффективного функционирования такой организации необходимо осуществить реинжиниринг компании. В частности, для аутсорсинга информационной деятельности любого предприятия необходимо решить две основные проблемы - это организовать мощную информаццошю-коммуникационную систему и систему информационной безопасности.
Решение первой проблемы связано с созданием информационной системы, обеспечивающей взаимодействие по Интернету с различными компаниями, в рамках которого осуществляется передача, обработка и хранение различного вида информации. Решение второй проблемы связано реализацией комплекса организационно-режимных мероприятий, процедур документирования, технических средств защиты информации, включая средства антивирусной и криптографической защиты информации, а также технологий их примеиения.
Сегодаи не существует ни одной организации, которая могла бы оказать аутсорсииговые услуги в поном объеме. Поэтому для организации эффективно работающего Центра аутсорсинга необходимо вложить допонительный капитал в рамках инвестиционного проекта, который может бьтгь представлен в виде реальных инвестиций (real investment) и финансовых инвестиций (portfolio investment, financial investment).
Экономическая эффективность любых инвестиционных проектов характеризуется интегральными показателями, предусмотренными "Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999. (далее Методические рекомендации). Названные Методические рекомендации определяют состав интегральных экономических показателей инвестиционных проектов, экономическое содержание показателей, способы их расчета и применения. При этом в Методических рекомендациях не решенными остаются проблемы обеспечения надежности и приемлемой погрешности интегральных показателей проектов, оптимизации структуры проекта (компоновка мероприятий в составе проекта). Исследованиям отдельных аспектов
функционирования организаций, использующих аутсорсинг в своей деятельности посвящены работы С.О. Календжяна, Т.А. Родкиной, КВ. Титюхина, НА. Храмцовской, Дж. Брайана Хейвуда
Крупный вклад в развитие теории и прикладных методов анализа сложных социально-экономических систем внесли многие отечественные ученые. В их числе: академики А.К. Аганбепщ, В.М. Глушков, С.В. Емельянов, Л.В. Канторович, ВЛ. Макаров, Н.Н. Моисеев, Г.С. Поспелов, В.А. Трапезников, ИЛ. Федоренко, КА., а также профессора К.А. Багриновский, В.Н. Бурков, В Л. Вокович, ВБ. Кульба, А.Д. Цвиркун и многие другие.
Усилиями этих ученых была сформирована база для дальнейшего обобщения результатов и развития на одном из актуальных направлений исследования - разработка методологии оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.
Все вышесказанное содержит аргументацию актуальности диссертационного исследования, в котором предлагаются научно-методические подходы повышения качества оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, способные существенно повысить вероятность благоприятных ожиданий от инноваций на базе методов экономико-математического моделирования.
Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методологии оценки инвестиционных вложений в аутсорсиншвое проектирование на базе экономико-математического моделирования.
Для достижения указанной цели в диссертации поставлены задачи:
- провести анализ требований, предъявляемых организациями и фирмами к аутсорсингювому проектированию;
- сформулировать методические принципы по усовершенствованию существующего стандарта "Методические рекомендации", учитывающие возможные риски и неопределенности при реализации проектов;
- разработать методы предпроектного маркетинга, которые дожны обеспечивать достижение требуемой надежности и погрешности оценки интегральных экономических показателей проектов;
- обосновать и выбрать критерий оптимальной компоновки проектов;
- разработать и реализовать экономико-математическую модель внешних инвестиций в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.
Объектом исследования являются инвестиционные проекты по аутсорсинговому проектированию.
Предметом исследования являются методы и методики обоснования инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.
Методологическая и теоретическая база исследования. Теоретическую и методологическую базу исследования составляют исследования по важнейшим направлениям экономической теории, в том числе, ведущие положения теории в области инвестиций, маркетинга и равновесных случайных процессов.
Основой диссертационного исследования послужили методология и приемы системного и комбинаторного анализа, методы и агоритмы математического программирования, а также инструментальные системы моделирования процессов оптимизации принимаемых решений.
В ходе проведения исследований использовались труды отечественных и зарубежных ученых в области информационной безопасности, государственного регулирования экономикой, математического программирования. При решении конкретных задач были использованы научные работы в области теории вероятностей, математической статистики, теории графов, теории игр, а также материалы научной периодики, конференций и семинаров.
Диссертационная работа по своему содержанию соответствует пунктам 1.4 и 2.4 специальности: 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики паспорта научных специальностей ВАК РФ.
Научная новизна работы заключается в совершенствовании методологии оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбору, связанной с экономико-математическим моделированием возможных рисков и неопределенности при реализации проектов.
Научную новизну содержат следующие положения:
- сформулированы методические принципы, позволяющие уточнил, результаты оценки инвестиционных проектов, отличающиеся от существующих подходов учетом возможных рисков и неопределенности при реализации проектов;
- разработана модель финансирования подразделений Центра аутсорсинга, использующая аппарат булевой агебры;
- выявлены условия сведения нелинейной задачи булевого программирования к линейной, позволяющие для её решения использовать эффективные агоритмы;
- разработана экономико-математическая модель выбора оптимального варианта распределения инвестиций в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.
Теоретическая значимость исследования определяется тем, что проведенные автором исследования и полученные результаты развивают теоретическую основу экономико-математического моделирования оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности. Разработанные методы направлены на решение практической задачи - повышения эффективности инвестиционных проектов в области аутсорсинга. Результаты исследований доведены до конкретных методик, агоритмов и рекомендаций по использованию инструментальной системы Decision.
Практическая ценность работы заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентированы на широкое применение экономико-математических и инструментальных программных средств для разработки новых моделей и методов оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.
Основные результаты исследования, имеющие практическое значение:
- методика предпроектнош маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, основанная на оптимизационных компьютерных технологиях (ОКТ);
- экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в проект создания Центра аутсорсинга архивной деятельности.
Апробация и внедрение результатов. Проведенные в диссертации исследования непосредственно связаны с планами научно-исследовательских работ ВНИИПВТИ в рамках федеральных и региональных программ по оценке интегральных экономических показателей инвестиционных проектов в области ИКС. Результаты исследований апробированы в рамках НИР Разработка методики отбора и оценки эффективности реализации проектов в области ИКТ Министерства по информационным технологиям и связи Российской Федерации (Государственный контракт № 7/2006 от 9.12.06). Проведены экспериментальные исследования на базе Государственного учреждения Владимирской области Государственный архив Владимирской области, основной задачей которых являся выбор стратегии финансирования различных мероприятий инвестиционного проекта по созданию гипотетического Центра аутсорсинга архивной деятельности.
Теоретические и практические результаты дассергационного исследования могут быть использованы при чтении курса Модели и методы оценки инвестиционных проектов и Информационные технологии управления для студентов экономических вузов.
Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на 9-й, 10-й и 12-й Международных НПК Комплексная защита информации (Москва-Минск, ВНИИПВТИ, 2005,2006 и 2008 гг.), I и П Международной НТК Информатизация и глобализация социально-экономических процессов (Москва, ВЗФЭИ, 2006г, Москва, РГГУ, 2007г.), Международной НПК Современные проблемы экономики и новые технологии исследований (Владимир, филиал ВЗФЭИ в г. Владимире, ВГУ, ВГПУ, 2006 г.), а также на семинарах ИПУ РАН, ВНИИПВТИ, кафедре Прикладной информатики ГОУВПО ВЗФЭИ.
Публикации. Опубликовано 9 научных работ общим объёмом 4,5 пл. (авторский объем 3,7 п. л.), в т.ч. 2 работы опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Материал диссертации изложен на 128 страницах, содержит 19 таблиц и 13 рисунков.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ РАБОТЫ
В соответствии с целью и задачами исследования в работе рассмотрены следующие проблемы:
Первая группа проблем связана с обобщением и систематизацией методических и инструктивных материалов по разработке инвестиционных проектов и их применимости к аутсорсинговой деятельности. Российские стандарты разработки инвестиционных проектов согласуются с международными стандартами, принятыми ЮНИДО. Создание и реализация инвестиционного проекта включает 7 этапов (стадий): формирование идеи (замысла) инвестиционного проекта; исследование инвестиционных возможностей; разработка ТЭО проекта; подготовка контрактной докумен-тации; подготовка проектной документации; строительные, монтажные и наладочные работы; эксплуатация и мониторинг экономических показателей.
Первые три из этих стадий в совокупности образуют экономическое обоснование инвестиционного проекта. Основные методические принципы разработай экономического обоснования инвестиционного проекта сводятся к следующему:
- моделирование потоков продукции услуги аутсорсинга), ресурсов и денежных средств;
- учет результатов анализа рынка (предпроекгный маркетинг), финансового состояния предприятия (Государственного учреждения Владимирской области Государственный архив Владимирской области), претендующего на реализацию
проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду;
- определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с требуемой нормой дохода на капитал и др. показателями;
- приведение предстоящих разновременных доходов и расходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде (дисконтирование);
- учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, на ценность используемых денежных средств;
- учет неопределенности и рисков инвесторов, связанных с осуществлением проекта;
- оптимизация принимаемых решений.
Эта принципы являются универсальными и непосредственно применимы к проектам в области аутсорсинга.
В соответствии со стандартной методологией предусмотрено вычисление следующих основных интегральных показателей инвестиционного проекта:
-CASH FLOW (CF);
- NET PRESENT VALUE (NPV);
- INTERNAL RATE OF RETURN (IRR);
- CASH OUTFLOW (CO);
- PAYBACK PERIOD (PB);
- SMPL RATE OF RETURN (SRR);
- ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ ПРОЕКТА.
Графическим представлением интегральных экономических показателей является так называемый финансовый профиль проекта. В российских и международных стандартах предусматриваются так же основные формы сбора исходных данных. В диссертации предложена комплексная форма представления промежуточной и результирующей информации об инвестиционном проекте наглядно показывающая результаты оптимизации с применением ОКТ (табл. 1). В табл. 1:
- присутствует исходный избыточный набор мероприятий, включая альтернативные мероприятия;
- мероприятия, отобранные в результате оптимизации, помечаются символом л*;
- исходная информация об объемах реализации товаров и услуг, а также о ценах на них, необходимая для расчета оттоков (О) и притоков (П) получена в результате предпроектного маркетинга.
В первой строке табл. 1 указаны коэффициенты дисконтирования. В правых стобцах указаны суммарные и дисконтированные суммарные оттоки и притоки по каждому мероприятию. В последних строках табл. 1 показаны интегральные показатели проекта с учетом только тех мероприятий, которые помечены символом л*.
Таблица 1
_ Денежные потоки __
Дисконтирование 0,683 0,8264 0,7513 0,9091 0,62091 0,564 0,513 Сумма Дисконт, сумма
Пепиолы (голы) -> 1 2 3 4 5 6 7
1 Мероприятие 1 О 5 5 7 ?, 5 24 17.73
п 56 6.475 7.35 8.225 27.65 16.22
2 Мероприятие 2 о 5 3 7 15 12.75
п 1,4 1.4 1,4 1.4 14 7 439
3 Мероприятие 3 о 1.3 1.2 2.5 2.17
п 0.85 0.855 0,855 0.855 085 JLSSi^ 5.13 339
4 Мероприятие 4 о 3 2 5 4.30
п 4,1 0,41 ?..05 4,1 4.1 41 18.86 11.64
5 Мероприятие 5 о 1 1 0.91
п 1.01 101 1.01 101 1,01 6.06 4.00
6 Мероприятие 6 о 0,3 1,7, 1.5 1.34
п 14] 1.415 1.415 1.415 1.41 1.415 8.49 5.60
7 Мероприятие 7 о 00? 00? 00? 0.02 0.02 00? 0.02 0.14 0.10
п
* 8 Мероприятие 8 о 1 1 0.91
п 0.27 1.1 055 1.925 1.51
9 Мероприятие 9 о 1 2 3 2.64
п 1 04 0.52 104 1.04 1 04 1.04 5.72 3.69
10 Мероприятие 10 О 1.5 1.5 1.36
п ?? 1.65 22 2.2 2.2 2.2 12.65 8.26
*11 Мероприятие 11 о 3 2 3 8 6.71
п 7,36 147? 92 9? 92 36.432 21.76
12 Мероприятие 12 О 2 3 5 438
п 1,18 0 396 1.188 1.18 1,188 5.148 3.13
13 Мероприятие 13 о 0,01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.07 0.05
п
14 Мероприятие 14 о 0.5 0.5 1 0.87
п 0,40 016? 0405 0.405 040 0,405 2.187 1.40
15 Мероприятие 15 о 5 10 10 10 5 40 3139
п 7 1,4 7.875 875 9.625 34.65 20.60
*16 Мероприятие 16 о 1 1 0.51
тт 6.999 6.9998 3.59
17 Мероприятие 17 о 0.3 0.4 1 1.7 1.46
п 1 8 1.1 1,1 1.8 1.8 1.8 9.4 6.02
18 Мероприятие 18 о 0.6 0.6 0.55
тт 063 105 0.21 0?1 0.21 2.31 1.58
Валовой отток 3 2 4 1 10 8,13
Валовой приток 7,635 1,1 2,022 92 92 16,19 45,3568 26,86
Cashflow 7,635 -1,9 0,022 -4 92 92 15,19 -
Cumulait Cash Flow 1,757 -5,9 -5,87 -4 10,95 20,15 35,35 -
Net Present Value" 0,024 -5,20 -5,19 -3,636 5,737 10,93 18,73 -
Анализ общепринятых методических и инструктивных материалов и программного обеспечения в области экономического обоснования инвестиционных проектов позволяют обнаружить три основных проблемы, которые требуют дальнейшей научно-методической разработки:
- аналитические методы осуществления предпроектного маркетинга;
- методы оптимизации структуры портфеля;
- методы учета внешних эффектов инвестиционного проекта (экстерналий). Основные задачи предпроектного маркетинга сводятся к оценке намечаемых
объемов продаж услуг аутсорсинга и цен, исходя из учета качества, конкуренции и спроса на рассматриваемом секторе рынка (рис. 1).
Рис. 1. Задачи предпроектного маркетинга В работе обосновывается, что использование рисков завышения и занижения позволяет на 1-2 порядка уменьшить погрешность величины ожидаемого объема продаж услуг аутсорсинга. Обоснование заключается в следующем.
Выделим факторы, которые оказывают наибольшее влияние на объем продаж услуг аутсорсинга: А - количество потенциальных покупателей услуг аутсорсинга физических и юридических лиц на рассматриваемом секторе рынка; - средний годовой доход потенциальных покупателей; ^ - доля дохода, которую предполагаемые клиенты готовы расходовать на аутсорсинг; и - доля затрат на аутсорсинг, которую потенциальные клиенты готовы будут потратить на услугу аутсорсинга из всего комплекса услуг, Г5 - доля рынка, занятая конкурентом.
При намечаемой средней цене услуги С ожидаемый объем продаж выражается формулой: Ра * Г2 * 6 * й * (1 - Г5) / с (1)
Основным способом оценки факторов ^ ... являются экспертные оценки. В условиях недостаточности исходной информации, как правило, не представляется возможным оценить конкретные значения факторов ^ ... Г5, а только их предельные (минимальное и максимальное) значения.
Интервал неопределенности в оценке фактора номер 1 выражается разностью между минимальным и максимальным значением фактора АД= 5тах - где 1=1,.. .,5. В данном случае термины линтервал неопределенности и погрешность употребляются как синонимы. Погрешность в оценке ожидаемого объема продаж ДРа может быть вычислена по формуле:
ДРа = РаЩх-Рат,п , (2)
где РАЩ - минимально возможный объем продаж, РА"Щ - максимально возможный объем продаж, а РаЩ = Г,1713" * ^ * * * (1 _ ^/с Д РапЩ = ^ * Д * ^тт * ^ . / Как правило, погрешность АРа оказывается неприемлемо большой. Добиться существенного снижения погрешности можно, если учесть поведение поставщика услуги, ориентирующегося на минимизацию своих рисков. Поскольку точное значение фактического спроса Ра заранее неизвестно, то планируемый объем поставки услуги РЬ может оказаться как больше, так и меньше Ба. Если объем поставки окажется больше спроса то затраты на производство невостребованной услуги, в размере Б * (РЬ - РА) , где Б - себестоимость услуги, явятся не рациональными потерями. Если же объем поставки окажется меньше спроса, то возникнет упущенная прибыль в размере (С - 8) * (РА - РЬ), С - цена услуги. Математическое ожидание себестоимости услуги, которая может оказаться не реализованной называется риском завышения, а математическое ожидание прибыли, которая может оказаться упущенной, называется риском занижения. Таким образом:
Риск завышения = М {Б * (РЬ - РА), РЬ > Г А};
Риск занижения = М{ (С - 8) * (РА - РЬ), РЬ < РА }, где М - знак математического ожидания.
Исходя из условия: Риск завышения == Риск занижения может быть получена формула, позволяющая рассчитать ожидаемый объем реализации, с погрешностью, которая на 1 - 2 порядка меньше, чем АРа;
РЬ = Ра п,'п + (Ра Ч Ра ш'п) * - 1
Надежность, иначе говоря, вероятность, что план производства услуги будет
выпонен или перевыпонен может быть рассчитана по формуле:
рт _ Ря т'п Р
Ратах - Ра"11"
Рассмотрим пример расчета погрешности (табл.2).
Таблица 2
Факторы спроса и цены
Цена, руб (С) Факторы спроса
Количество клиентов, шт. Средний годовой доход, руб. Доля затрат на аутсорсинговую деятельность, доли ед. Доля затрат на предлагаемую услугу (в том числе), доли ед. Доля рынка, занятая конкурентам и, доли ед.
30 тт тах тт тах тт тах тт тах 1ТИП тах
10000 30000 5000 20000 од 0,35 0,3 0,75 0,5 1,00
имеем: Ра1"3" = ЬЩ * * ^ * С/1Щ * (1 - Р51Щ) / С = 30000*20000*0,35*0,75*(1-0,5)/30
=2625000;
РатЬ = {шв* {гт* ШП* ^ _ = 10000*5000*0,1*0,3*(1-1)/30 = 0
Интервал неопределенности: ДРа = Ра"Щ- Ратах=2625000 - 0 = 2625000. В предположении, что себестоимость Б = 10 имеем ожидаемый объем продаж: РЬ = Ба+ (Ра """ - Ра т'") *-0 +(2625000-0)* 1
]+= , По1=1855875
К-Б УЗО-Ю
Найденная величина ожидаемого объема продаж также имеет погрешность, но на 1-2 порядка меньшую исходной, явно неприемлемо большой. Если исходить из того, что расчет снизил погрешность на порядок, то ожидаемый объем продаж лежит в пределах: 18558752625000. Надежность:
р
Таким образом, в диссертации предложены методики оценки объемов продаж и надежности, основанные на формулах:
РЬ = Ра""" + (Ратах - Ра""11)*-р- ро . ^ Щ ч , РЬ-Ра1""1
Ч и Р =Р(Ра>РЬ) = 1-
,+]1-- Ра """' - Ра т|"
Нами сформулированы условия и ограничения для применения приведенных выше формул, а также приведены аргументы, обосновывающие эффективность и универсальность ЕфШшт для решения задач предпроекгнош маркетинга.
Вторая группа проблем связана с исследованием задачи оптимизации инвестиционного проекта в области аутсорсинга архивов. Эта задача, как правило, формулируется в виде модели комбинаторного программирования с булевыми переменными. В диссертации предложены формы представления исходной информации о мероприятиях и логических связях, способы графического представления логической сети.
Успешное решение комбинаторных задач во многом зависит от правильного составления перечня мероприятий и построение логических связей между ними. Для представления математической формулировки логических связей воспользуемся булевой агеброй.
Пусть Р - пропозициональная переменная, на место которой можно подставлять любые предложения. Рассмотрим наиболее удобный набор из 3-х типов логических связей: "... или..." (разделительная дизъюнкция); "если ... то ..." (импликация); "дожен присутствовать хотя бы один из ... ". Кроме того, возможны независимые мероприятия. Для изображения логических связей используем следующие символы: [...], (...)->Х(...), {...} соответственно. Каждое предложение Р;. где 1 номер мероприятия,
может быть истинным (Г) или ложным (I7).
Будем считать, что истинность предложения Р, означает, что названное в нем мероприятие включается в оптимальный набор (план). Кроме логических связей решение обусловливается также ресурсными ограничениями и целями. Каждое конкретное мероприятие Рн =1,2,3,.. требует затрат ограниченного ресурса в объеме Ъ{ и доставляет целевому показателю значение В целом, задача заключается в том, чтобы найти набор мероприятий Р;, где 1 принадлежит ДУ, который, во-первых, не противоречит логическим связям, во-вторых, требуют совокупных затрат ограниченного ресурса в заданном пределе, и, в-третьих, дает максимум (или минимум) целевому показателю.
Каждому Р; поставим в соответствие булевую переменную, принимающую значение 0 или 1. Булеву переменную обозначим буквой а1 . Соответствие между пропозициональными переменными Р| и переменными а-, установим согласно правилу: когда Р,- истинно а, равно 1, а когда Р( ложно - равно 0. Сеть логических связей между любой совокупностью предложений Рь =1,...,п - можно представить в виде системы агебраических неравенств (рис. 2).
ос, + а, < 1 Jj
Р3ЧР4 а , > а4 j
IPS. P6I а, + (х, > 1 Sj
| Z, а,< V &
' R CLi-max(min)
Рис. 2. Структурная формулировка комбинаторной задачи В частности, неравенство (1) эквивалентно сложному предложение Р; либо Рг (эквивалентным образом это сложное предложение можно записать в виде логической формулы [Р|,Р2]); неравенство (2) равнозначно сложному предложению Если Рз то Р4; неравенство (3) равнозначно сложному предложению Справедливо либо Р5, либо Р& либо оба предложения. Неравенство (4) выражает ресурсное ограничение, где V -лимит ограниченного ресурса. Условие (5) выражает цель.
В совокупности (1)-(5) представляет собой строгую математическую формулировку рассматриваемого класса задач. В Combinatorics эта задача решается с применением Агоритма динамического программирования для решения булевых задач (АДПБЗ). Рис. 3 демонстрирует графическое изображение логической сети, составленной го некоторых "базовьгх мероприятий", обозначенных буквой Б, с соответствующим номером.
При этом логическая связь Если... то... изображена стрекой, логическая связь л... или... изображена символом л...-и-..., а логическая связь Дожен присутствовать хотя бы один из... показана пунктирной линией.
При формировании критерия модели всеми необходимыми свойствами его оптимизации инвестиционного проекта обладает ИРУ. В частности, показано, что МРУ учитывает влияние структуры капитала.
Исследование основных направлений, на которые могут быть направлены внешние эффекты инвестиционных проектов в области аутсорсинга показывает, что для оценки внешних эффектов необходимо применение методов экспертных оценок. Выпонен обзор существующего программного обеспечения (ПО) для обработки экспертной информации.
Сопоставление методов оптимизации инвестиционных проектов позволяет заключить, что ОКТ:
- открывают новые возможности в области исследований и являются более эффективным средством анализа и прогнозирования инвестиций;
- позволяют анализировать емкости различных секторов товарных рынков, рынков услуг и ценных бумаг, прогнозировать объемы продаж и цены, существенно, (на 1-2 порядка) снижая неопределенность;
- позволяют оптимально компоновать проекты с учетом логических ограничений, ресурсных ограничений и целей.
Третья группа проблем связана с рассмотрением проблемы моделирования инвестиционных вложений в проект создания Центра аутсорсинга архивной деятельности. Проанализированы:
- цели создания и функции Центра аутсорсинга архивной деятельности, его структура;
- возможности применения ОКТ для управлении рисками на разных уровнях.
Предложена экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в проект создания Центра аутсорсинга, которая, в частности, позволяет оптимизировать внешние вложения в Центр аутсорсинга.
Рис. 3. Сеть логических связей между меропршпиями
Создание такого Центра предполагает, в свою очередь, организацию ряда относительно самостоятельных, хотя и взаимно допонительных подразделений (информационной безопасности, электронной организации архива, маркетинга и др.). Каждое из этих подразделений 1 в каждый период времени ] требует определенных затрат 1у и способно принести некоторый доход (выплату) ру. При этом, прибыль (ру -1ц) является, вообще говоря, случайной величиной, так как и размер инвестиций и ожидаемые выплаты подвержены существенным случайным и принципиально не устранимым воздействиям, среди которых особенно важными являются конъюнктурные колебания рынков. По указанной причине в некоторые периоды времени для некоторых мероприятий возможны случаи, когда затраты превзойдут выплаты. Иначе говоря, величина (ру - 1у) с не нулевой вероятностью может оказаться отрицательной.
Кроме того, в каждый период времени имеется ограниченный объем совокупного финансирования С|. Каждое подразделение может, вообще говоря, быть профинансировано в различном объеме. При этом функции, которые смогут осуществлял, подразделение, будут реализованы тем в большем объеме и тем лучшего качества, чем больше размер финансирования. В целом эта зависимость существует, хотя она и не линейна и рост финансирования не обязательно ведет к пропорциональному росту дохода. В одних случаях незначительный рост финансирования может существенно увеличить рост дохода, а в других случаях большой рост финансирования может почти не дать допонительного дохода.
Задача состоит в том, чтобы скомпоновать варианты финансирования подразделений Центра так, чтобы ни в один из периодов вероятность потребности в ресурсах не превысила имеющийся лимит финансовых ресурсов, а совокупный эффект от деятельности создаваемого Центра был бы максимален.
С математической точки зрения эта задача не тривиальна. Величина (ру - 1у) -
случайная, с известной дисперсией си. Вместо дисперсии сти рассматривается
среднеквадратическое отклонение . Для формулировки модели введем в рассмотрение булеву переменную 1, если инвестиция 1 выбрана и 0, в противном случае =1,...,п. Тогда формулировка рассматриваемой задачи имеет следующий вид:
шах х.р, 1=1
X ^ Ср ] = 1,..., ю
X, < 1,к = 1,..., <3
где Q - общее количество мероприятий, имеющих альтернативные варианты, а $ и "/j вычисляются с помощью выражений:
P^tiPij-lu) н
_ j|(Pi.J -1ij)-V(a)^,j|,eMH ( Р; j -lu)<v(a)^j ViJ } 0, если
Сформулированная выше задача представлена в виде линейной модели комбинаторного программирования с булевыми переменными.
Перечень мероприятий по финансированию Центра, исходная экспертная информация о размерах затрат и ожидаемых результатов по каждому мероприятию представлены в табл. 3. Данные (оценки экспертов), представленные в табл. 3, 4 и 5 достаточны для того, чтобы можно было решить исходную задачу, используя в качестве программного обеспечения модуль Combinatorics.
Анализ экономических перспектив инвестиций Центр основан на выпонении оптимизационных расчетов. Для выпонения оптимизационного расчета выбирается целевой показатель (ЦП) - совокупная прибыль и ограниченный ресурс (ОР)- объем допонительного финансирования. При этом может быть выбран как один ограниченный ресурс (объем допонительного финансирования любого года) так и несколько ограниченных ресурсов (объемы допонительного финансирования всех лет осуществления проекта).
Таблица3
Совокупная прибыль от инвестиций в подразделения Цешра (ft) и необходимое допонительное __внешнее финансирование с учетом риска (уц), у.е.__
№ Мероприятия й Название подразделения Центра аутсорсинга Вариант финансирования Совок.-прибыль pi Расходы по год ам, У-е- (Ту)
1 2 3
2 Отдел электронной опганизапии апхивов низкий 100 11 14 29
3 соений _143_ _11 18 45
4 высокий 219 10 41 63
5 Отдел телекоммуникаций низкий 13 1 1 1
6 соений 10 6 6 5
7 высокий 26 8 5 6
8 Отдел информационного обеспечения низкий 175 16 27 40
9 соений 276 40 46 58
10 высокий 294 51 50 51
11 Отдел маркетинга низкий 10 1 1 3
12 соений 16 3 5 3
13 высокий 23 3 3 4 з' "
14 Огдел комплектации ведомственных архивов и лелоппоизвоства низкий 8 3 1
15 соений 10 2 1 5
16 высокий 13 3 4 4
17 Огдел инженерно-технической защиты объекта низкий 27 5 5 5
18 соений 37 4 9 7
19 высокий 45 6 6 6
20 Отдел сохранности документов низкий 8 0 1 2
21 сгтепний 14 3 г 2
22 высокий 16 4 1 3
23 Отдел инженерно-технического обеспечения низкий 24 4 2 6
24 спений 41 5 9 10
25 высокий 37 2 4 14
26 Отдел информационной безопасности низкий 73 17 12 9
27 спеяний 264 35 51 49
28 высокий 321 46 66 68
29 Бухгатерия низкий 4 0 1 1
30 спепний 8 ?, 1 1
31 высокий 10 3 1 1
32 Отдел публикации архивных документов низкий 45 5 6 9
33 ст>едний 42 3 10 8
34 высокии 66 3 9 18
Сеть логических связей между мероприятиями по финансированию Центра представлена в табл. 4.
Таблица4
Альтернативные варианты мероприятий._
Номер логической связи Логические связи
1 {23,4}
2 {5,6,7}
3 (2)Ч45,6,7)
4 (3)Ч45,6,7)
5 (4>-45,6,7)
6 {26,27,28}
7 (5М26Д7Д8)
8 (6ЬЧ26Д728)
9 (7)Ч>(26,27,28)
10 18,9,101
11 П 1,12,131
12 114,15,161
13 Г17,18,191
14 Г20^1Д2]
15 [23,24,251
16 Г26Д7,281
17 [2930,311
18 [3233341
Лимиты внешнего финансирования Центра аутсорсинга представлены в табл. 5.
Таблица5
_Лимиты финансирования подразделений Центра, у .е._
Год 1 2 3
Объем финансирования 75 99 130
В табл. 6 показан фрагмент результата оптимизационного расчета при решении задачи на максимум, когда в качестве ограниченного ресурса выбран объем допонительного финансирования 1-го года. В каждой строке табл. 6 дан оптимальный набор мероприятий, иначе говоря, такой набор мероприятий, который при данном уровне финансирования 1-го года и при соблюдении всех логических условий,
показанных в табл. 4, доставляет максимум совокупной прибыли. Причем в данном случае под совокупной прибылью понимается прибыль за 3 года от набора мероприятий, номера которых перечислены в правой части таблицы. Полужирным наклонным шрифтом выделено название показателя, выбранного в качестве ограниченного ресурса, а полужирным наклонным с подчеркиванием - название целевого показателя.
Таблица 6
Оптимальные варианты внешнего финансирования Центра, ограниченный ресурс -Финансирование 1-го года
4 9 9 е. 5 е- р & р
з ; а в з е
в04 <2 ^
Номера мероприятий
56 68 82
456 462 466 474 480 486 492 503
20 56,00 8 24 34,00 6 26 27,33 4
15 25 8 15 25 8 15
107 109 109 114 116 116 118
9,12 9,06 8,96 "8,94 8,89 8,84 8,79
8 13 15 8 13 15 8 13 15
18 18 19
8 11 15 25
11 15 13 15 13 15
115 8,82 6
15 25 27 29
20 25 28
25 28 28
517I 58 89 117 8,91 4 8 15 27 29
555 | 59 93 131 9,41 4 8 15 25 27 29
860 124 141 172 6,94 4 6 10 13 16 19 21 24 28 31 862 125 140 173 6,90 4 6 10 13 16 \9 22 24 28 31 864 126 141 172 6,86 4 7 10 13 16 19 22 24 28 31 Показатель ЦП/ОР выражает отношение целевого показателя к ограниченному
ресурсу, в данном случае, отношение совокупной прибыли к необходимому внешнему
финансированию 1-го года Иначе говоря, ЦП/ОР выражает рентабельность
внешнего финансирования 1-го года. В табл. 6 величина ограниченного ресурса и
величина целевого показателя не убывают. Это одно из свойств оптимальности. Другие
показатели этим свойством не обладают. Как видно из 1-ой строки табл. 6 при внешнем
финансировании по годам в объемах 1,8 и 20 у.е. можно ожидать совокупной прибыли
за 3 года в объеме 56 у.е. В этой же строке табл. 5 можно видеть, что оптимальный
набор включает мероприятия 8,15,25.
Из табл. 3 можно видеть, что финансирование дожно быть направлено в Отдел
информационного обеспечения по низкому варианту финансирования, в Отдел
комплектации ведомственных архивов и делопроизводства по среднему вариашу финансирования и в Отдел инженерно-технического обеспечения по высокому вариашу финансирования.
На рис. 4 показан график зависимости совокупной прибыли от финансирования 1-го года, на рис. 5 показан график зависимости совокупной прибыли от совокупного (за 3 года) финансирования, а на рис. 6 показан график зависимости рентабельности от совокупного внешнего финансирования.
Зависимость совшупной прибыли от сово купно го финансирования 1-года
О .....................................I..............................Hill................................................
1 7 13 18 25 31 37 л 48 55 в1 87 73 7S 85 81 87 103 109 115 121 Внешнее финансирование 1-го года
Рис. 4. Зависимость совокупной прибыли от внешнего финансирования 1 -го года
Зависимость совокупной прибыли от совокупного внешнего финансирования заЗ года
101 129 171 191 211 232 257 304 325 347 364 378 397 417 427 435
Совокупные затраты
Рис. 5. Зависимость совокупной прибыли от совокупного внешнего финансирования за 3 года
Сопоставление рис. 4 и рис. 5 позволяет заключить, что зависимость совокупной прибыли от совокупного финансирования возрастает несколько более быстрыми темпами, чем зависимость от финансирования 1-го года и что характер этой зависимости незначительно, но все-таки в большей мере приближается к линейному. Поэтому, если минимизация объема внешнего финансирования не является
существенным ограничением, то выбор того или иного из предложенных оптимальных вариантов можно осуществлял, исходя из иных критериев, в частности, рентабельности совокупного финансирования.
Из рис. 6 видно, что с увеличением финансировать от 28 у.е. до 108 у.е. совокупного внешнего финансирования рентабельность быстро падает с 59 до, примерно 11 и далее продожает падать, но в значительно меньшем темпе. Рентабельность внешних вложений при максимально возможном объеме финансирования остается достаточно высокой в сравнении со средним уровнем эффективности вложений. При этом, однако, нужно учитывать, что речь идет о рентабельности внешних вложений, в предположении, что все собственные средства так же идут на инвестирование.
Представленный вариант анализа результатов оптимизационного расчета дает так же информацию, свидетельствующую о необходимости дальнейших расчетов. Действительно, их табл. 6 видно, что среди допустимых по ресурсным ограничениям вариантов нет ни одного, который использовал бы ограниченный ресурс поностью или почти поностью. В частности, вариант, выделенный в табл. 6 полужирным наклонным шрифтом с подчеркиванием требует внешнего финансирования в размере 58 у.е. в то время как лимит внешнего финансирования на 1-ый год составляет 75 у.е. Варианты с большим объемом финансирования превосходят имеющиеся лимиты на 3-ий год. Сказанное означает, что среди рассмотренных вариантов нет такого, который можно было бы считать оптимальным по всем ресурсным ограничениям.
финансирования
Результат оптимизационного расчета, с учетом всех ресурсных ограничений, показан в табл. 7.
Таблица7
Оптимальные варишггы внешнего финансирования Центра с учетом всех ОР
Совокупная Финансиро- Финансиро- Финансиро- .,
--т--, Д г - г Мероприятия
прибыль вание1года вание2года ваниеЗгода г г
430 54 68 96 4 6 13 18 22 25 26 30
Задача с несколькими ресурсными ограничениями
75 99....... 130 <-Лимиты ОР
Итак, при установленных лимитах внешнего финансирования оптимальным по прибыли является выпонение мероприятий, выделенных в табл. 8. На рис. 7 представлена зависимость совокупной прибыли за 3 года от совокупного внешнего финансирования всех мероприятий, включенных, в оптимальную выборку.
Зависимость совокупной прибыли от совокупного внешнего финансирования аЗ года при оптимальном распределении вложений
Оптимальный вариант
\ --Ч
\ _____Ч
--------"ч-----
\ ; Лимит финансирования
Ч-' \ У
8 38 57 80 116 132 156 184 203 224 243 259 295 306 334 359 381 400 419 431
Совокупные затраты
Рис. 7. Зависимость совокупной прибыли за 3 года от внешнего финансирования при оптимальном
распределений вложений На рис. 8 представлена зависимость рентабельности внешнего финансирования
от совокупных внешних вложений.
Зависимость рентабельности внешнего финансирования от совокупных затрат
Совыдтные затраты
Рис.8. Зависимость рентабельности от внешнего финансирования Информация табл. 8 представляет собой конкретные рекомендации по варианту
внешнего финансирования Центра аутсорсинга, исходя из экономических результатов внешних дотаций.
Вместе с тем, информация, представленная на рис. 7 и 8 является полезной для обсуждения вопросов возможного перераспределения средств между этапами финансирования, целесообразности увеличения, либо сокращения финансирования в разные годы.
Таблица 8
Оптимальный набор мероприятий по финансированию Центра__
№ Названия мероприятий Совокуптия прибыль Финанс-е 1-го года Финанс-е 2-го года Финанс-е 3-го года
2 |Огдел электронной организации архивов-Н 103 И 13 28
3 |Огдел электронной организации архивов -С 144 11 23 39
Х | >гделэяеюронной организации архивов -В 220 23 37 52
5 |Огдел телекоммуникаций-Н 9 1 2 2
| >гдея телекоммуникаций -С 15 0 3 5
7 |Огдел телекоммуникаций -В 30 5 5 5
8 ргдел информационного обеспечения -Н 171 19 28 40
9 ^>тдел информационного обеспечения - С 278 41 41 60
10 |Огдея информационного обеспечения-В 294 50 50 50
11 (Отдел маркетинга -Н 10 1 1 3
12 |Огдея маркетинга-С 18 3 3 3
3 | )гдел маркетинга-В 22 3 3 5
14 |Огдея комплектации ведом, архивов и дслопр-ва-Н 8 1 1 2
15 |Огдел комплектации ведом, архивов и делопр-ва- С 12 1 1 4
16 Отдел комплектации ведом, архивов и делопр-ва-В 14 2 2 3
17 |Огдел инженерно-техн. защиты -Н 28 5 5 4
8 | )гдел инженерно-техн. зашиты -С 38 6 6 7
19 |Огделинженерно-техн.защиты-В 42 7 7 7
20 [Отдел сохранности документов - Н 6 1 1 2
21 |Огдел сохранности документов-С 14 3 2 2
2 | Угдел сохранности документов-В 16 4 1 3
23 |Отдетинженерно-техн.обеспечения-Н 24 2 4 6
24 |Огдсл инженерно-техн. обеспечения - С 43 4 8 10
.5 | >гдеп инженерно-техн. обеспечения-В 38 1 4 14
,6 | )гдел информационной безопасности -Н 74 15 13 9
27 Отдел информационной безопасности - С 264 36 48 51
28 Отдел информационной безопасности -В 332 47 55 67
29 (Бухгатерия-Н 3 0 1 1
0 11ухгал1ерия-С 7 2 1 1
31 (Бухгатерия-В 7 1 1 2
32 ^>гдел публикации архивных документов - Н 44 6 7 9
33 (Отдел публикации архивных документов-С 42 3 10 8
34 |Огдел публикации архивных документов- В 64 3 9 20
Из табл. 8 можно видеть, что оптимальное распределение финансовых ресурсов необходимо осуществить по следующим подразделениям: Отдел электронной организации архивов необходимо финансировать по высокому варианту финансирования; Отдел телекоммуникаций по среднему варианту финансирования; Отдел маркетинга по высокому варианту финансирования; Отдел инженерно-технической защиты по среднему варианту финансирования; Отдел сохранности документов по высокому варианту финансирования; Отдел инженфно-технического обеспечения по высокому варианту финансирования; Отдел информационной безопасности по низкому варианту финансирования; Бухгатерия по среднему варианту финансирования.
В целом, таким образом, проблема разработки методики оценки инвестиционных вложений в аутсорсинговое проектирование на базе экономико-математического моделирования носит комплексный характер, требует учета специфических особенностей предприятия или организации. Тем не менее, несмотря на трудоемкость, данный подход экономически оправдан, причем не только на крупных предприятиях с распределенной структурой (таких, например, как авиапредприятия, энергетические сети и трубопроводные системы), но так же на средних и даже малых предприятиях. Создание в рамках государственных и коммерческих компаний Центров аутсорсинга способно поднять эффективность управления на качественно новый уровень.
ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Росс Г.В., Никифорова C.B. Оптимизации экономической эффективности инвестиционных вложений в проект аутсорсинга архивов//Управленческий учет, №4,2008 - 0,7п.л. (издание, рекомендованное ВАК)
2. Никифорова C.B., Росс Г.В. Совершенствование организационной структуры
архива, ориентированного на услуги аутсорсинга// Экономические науки, № 3, 2008 - 0,7 п.л. (издание, рекомендованное ВАК)
3. Росс Г.В., Никифорова C.B. Модели повышения эффективности обработки
экономической информании//Сборник материалов IX Международной НПК Комплексная защита информации, Мн.: ОИПИ HAH Беларуси, 2005 - ОД п.л.
4. Росс Г.В, Никифорова C.B. Модели оптимальной организации обработки
экономической информации//Сборник научных трудов I Международной НПК Информатизация и глобализация социально-экономических процессов, М.: ВЗФЭИ, 2006 - 0,3 пл.
5. Никифорова C.B. Проблемы организации аутсорсинга в архивной деягсльнос1и//Сборник научных трудов П Международной НПК Информатизация и глобализация социально-экономических процессов, М.: ВНИИПВТИ, 2007 - 0,3 пл.
6. Никифорова C.B., Росс Г.В. Оптимизация инвестиционного проекта аутсорсинга архивной деятельности//Информационные технологии управления в социально-экономических системах, №1, М.: Росинформтехнологии, 2007 - 0,9 пл.
7. Никифорова C.B. Аутсорсинг архивной деятельности // Вестник филиала ВЗФЭИ в г. Владимире, выпуск 2. - Владимир, 2007 - 0,3пл.
8. Никифорова C.B. Методы организации экспертизы мероприятий в инвестиционном проекге//Информацио1шые технологии управления в социально-экономических системах, №2, М.: Росинформтехнологии, 2008 - 0,9 пл.
9. Никифорова C.B., Росс Г.В. Оптимизация инвестиционных вложений в проект по информационной безопасности архивов/ Сборник трудов XII Международной НПК Комплексная защита информации, М.: ВНИИПВТИ, 2008 - ОД пл.
Р ИД № 00009 от 25.08.99 г.
Подписано в печать 18.03.2009. Формат 60*90 '/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman Cyr. Усл. печ. л. 1,1. Тираж 100 экз. Заказ № 1110.
Отпечатано в редакционно-издательском отделе
Всероссийского заочного финансово-экономического института (ВЗФЭИ)
с оригинал-макета заказчика. Олеко Дундича, 23, Москва, Г-96, ГСП-5,123995
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Никифорова, Светлана Владимировна
ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ АУТСОРСИНГОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
1.1. Проблемы организации аутсорсинга.
1.2. Российские и международные стандарты разработки инвестиционных проектов. Программное обеспечение для разработки инвестиционных проектов.
1.3. Задачи предпроектного маркетинга.
ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРОЕКТА АУТСОРСИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С УЧЕТОМ КОММЕРЧЕСКИХ РИСКОВ
2.1. Задача оптимизации проекта. Методы оптимизации состава проекта.
2.2. Критерии оптимальной компоновки инвестиционных проектов. Влияние структуры капитала на эффективность инвестиционного проекта.
2.3. Цели количественной оценки внешних эффектов. Методы организации экспертизы
2.4. Виды рисков инвестиционных вложений, методы анализа рисков.
ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ ОПТИМИЗАЦИОННЫХ КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПРИ РАЗРАБОТКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ АУТСОРСИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
3.1. Цель создания и функции Центра аутсорсинга.
3.2. Структура инструментальной системы Decision.
3.3. Экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в создание Центра аутсорсинга и анализ экономических перспектив.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование инвестиционных вложений в проектирование аутсорсинговой деятельности"
Актуальность темы исследования. Современные компании сегодня все чаще обращаются к технологиям аутсорсинга как одному из способов повышения эффективности управления и повышению производительности труда её подразделений. Управленческая практика неоднократно доказывала и доказывает действенность аутсорсинга и необходимость использования его преимуществ. Использование аутсорсинга позволяет осуществить снижение издержек на управление, затрат на содержание рабочих мест, фонда заработной платы, рисков для основного бизнеса, возможность сосредоточения менеджмента на подразделениях основного производства, ключевых организационных компетенциях, что позволяет, тем самым, качественно увеличить уровень конкурентоспособности компании.
Различают аутсорсинг информационных технологий (1Т-аутсорсинг), аутсорсинг бизнес-процессов (АБП) и производственный аутсорсинг.
1Т-аутсорсинг Ч это передача на обслуживание специализированным организациям информационных систем (например: техническая поддержка; поддержка и обслуживание корпоративной почтовой системы, \veb-cepBepa и сайта; хостинг; защита информации; администрирование компьютерных сетей; разработка, внедрение и последующее обслуживание корпоративных программных продуктов и т.д.).
Аутсорсинг бизнес-процессов Ч передача компании, оказывающей услуги аутсорсинга (аутсорсеру), функций тех или иных отделов, не являющихся для организации основными (например: архивы, реклама, управление персоналом, логистика, транспорт, уборка офиса, охрана).
Одним из направлений аутсорсинга бизнес-процессов является аутсорсинг архивной деятельности. Аутсорсинг электронных архивов дает клиенту определенные- преимущества, поскольку позволяет сэкономить на резервировании собственных систем. Однако, по мнению специалистов; распространению этих услуг мешают опасения заказчиков в отношении безопасности передачи и хранения данных. Так, в* общественном сознании укрепилась мысль о крайней ненадежности средств связи, отсюда вытекает стремление всю наиболее критичную для функционирования бизнеса информацию держать при себе, не считаясь с затратами. Кроме того, российские клиенты опасаются оказаться в зависимости от "ненавязчивого" отечественного сервиса, ни за что не отвечающего в случае серьезных ситуаций. По мнению - многих специалистов, спрос на услуги аутсорсинга электронных архивов в России сейчас ограничивается системами защиты от потери информации.
Производственный аутсорсинг подразумевает, что компания отдает во внешнее управление часть, своей производственной цепочки или даже весь производственный цикл. Возможен вариант продажи своих подразделений и дальнейшее взаимодействие с ними в рамках аутсорсинга. Например, предприятие занимается проектированием, сборкой, контролем и реализацией продукции. Все промежуточные звенья производственного цикла отданы сторонним предприятиям.
Использованию аутсорсинга в Российской федерации препятствует следующий фактор: малое количество организаций, оказывающих аутсорсинговые услуги. Проблема недостатка аутсорсинговых компаний обусловлена тем, что в Российской Федерации не развита инфраструктура качественных и доступных услуг поддержки бизнеса на основе стратегии аутсорсинга. Большинство компаний - аутсорсеров сконцентрировано в основном в Москве и Санкт-Петербурге и предоставляют ограниченный спектр услуг.
В случае создания Центров аутсорсинга, для оказания тех или иных видов услуг, необходимо вложить допонительный' капитал, который может быть представлен в виде реальных инвестиций и финансовых инвестиций.
Таким образом проекты в области аутсорсинга требующие затрат финансовых ресурсов и предназначенные для извлечения прибыли, получения1 дохода или достижения иных экономических целей, являются инвестиционными проектами. Многие организации, специализирующие в той или иной деятельности, охотно взялись бы за аутсорсинг, но для эффективного функционирования такой организации необходимо осуществить реинжиниринг компании. В частности, для аутсорсинга архивной деятельности при государственном архиве необходимо решить две основные проблемы - это организовать мощную информационно-коммуникационную систему электронных архивов и систему информационной безопасности архивов.
Решение первой проблемы связано с созданием системы электронного архива, обеспечивающего' взаимодействие по Интернету с различными компаниями, в рамках которого осуществляется обработка и хранение различных документов. Решение второй проблемы связано реализацией комплекса организационно-режимных мероприятий, процедур документирования, технических средств защиты информации, включая средства антивирусной и криптографической защиты информации, а также технологий их применения.
Сегодня не существует ни одной организации, которая могла бы оказать аутсорсинговые услуги в поном объеме. Поэтому для организации эффективно работающего аутсорсинга необходимо вложить допонительный капитал в рамках инвестиционного проекта, который может быть представлен в виде реальных инвестиций (real investment) и финансовых инвестиций (portfolio investment, financial investment).
Экономическая эффективность любых инвестиционных проектов характеризуется интегральными показателями, предусмотренными "Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования"1 (далее методические рекомендации). Названные методические рекомендации определяют состав интегральных экономических показателей
1 Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999. инвестиционных проектов, экономическое содержание показателей, способы их расчета и применения. При этом в методических рекомендациях не решенными остаются проблемы обеспечения надежности и приемлемой погрешности интегральных показателей проектов, оптимизации структуры проекта (компоновка мероприятий2 в" составе проекта). Кроме того, методические рекомендации не в поной мере учитывают специфику аутсорсинговых проектов, которые могут существенно изменять стоимость смежного бизнеса, иметь государственное или социальное значения, а так же оказывать влияние на информационную безопасность бизнеса и государства.
Исследованиям отдельных аспектов функционирования* организаций, использующих аутсорсинг в своей деятельности посвящены работы С.О. Календжяна, Т.А.Родкиной, Н.В.Титюхина, Н.А.Храмцовской , Дж.Брайана Хейвуда.
Крупный вклад в развитие теории и прикладных методов анализа сложных социально-экономических систем внесли многие отечественные ученые. В их числе: академики А.К. Аганбегян, В.М. Глушков, C.B. Емельянов; JI.B. Канторович, B.JI. Макаров, H.H. Моисеев, Г.С. Поспелов, В.А. Трапезников, И.П. Федоренко, К.А., а также профессора К.А. Багриновский, В.Н. Бурков, B.JI. Вокович, В.В. Кульба, А.Д. Цвиркун и многие другие.
Усилиями этих ученых была сформирована база для дальнейшего обобщения результатов и развития на одном из актуальных направлений исследования Ч разработка методологии оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.
Все вышесказанное содержит аргументацию актуальности диссертационного исследования, в котором предлагаются научно-методические подходьь повышения качества оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, способные существенно повысить
2 Под мероприятием понимается относительно обособленная часть проекта, которая требует затрат ресурсов, приносит количественно измеримый эффект и логически связана с другими частями проекта. При этом мероприятия могут быть альтернативными, взаимно допонительными или иметь иные логические связи, обусловленные техническими, технологическими или организационными особенностями проекта. вероятность благоприятных ожиданий от инноваций на базе . методов экономико-математического моделирования.
Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методологии оценки инвестиционных вложений в аутсорсинговое проектирование на базе экономико-математического моделирования.
Для< достижения* указанной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:
- проведен анализ требований, предъявляемых организациями и фирмами к аутсосинговому проектированию;
- сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для* финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при реализации, проектов;
- разработаны методы предпроектного маркетинга, которые дожны обеспечивать достижение требуемой надежности и погрешности оценки интегральных экономических показателей проектов;
- разработан критерий оптимальной компоновки проектов;
- разработана и реализована экономико-математическая модель внешних инвестиций в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.
Объектом исследования являются инвестиционные проекты по аутсорсинговому проектированию.
Предметом исследования являются методы и методики обоснования инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.
Методология^ исследования. Теоретическую и методологическую базу исследования составляют исследования по важнейшим направлениям экономической теории, в том числе, ведущие положения теории в области инвестиций, маркетинга и равновесных случайных процессов.
В ходе проведения исследований использовались труды отечественных и: зарубежных. ученых в области информационной; . безопасности, государственного; регулирования; экономикой, математического программирования. При решении конкретных задач были использованы научные работы в области теории вероятностей, математической статистики, теории графов, теории игр, а также материалы научной; периодики, конференций и семинаров.
Диссертационная работа по своему содержанию соответствует пунктам 1.4 и 2.4 специальности 08:00.13 Ч Математические и инструментальные методы экономики.
Наиболее существенные научные результаты, полученные в диссертации:
- сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего. стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности! инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при; реализации проектов;
- разработана технология предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, использующая оптимизационные технологии;
- обоснован критерий оптимальной компоновки инвестиционного проекта, являющийся' аддитивным интегральным экономическим показателем- инвестиционного проекта, учитывающим структуру капитала и' взаимную допонительность NPV и IRR;
-* разработана экономико-математическая модель выбора оптимального варианта распределения инвестиций в реинжиниринг Государственного архива: Владимирской, области для аутсорсинга архивной-деятельности;
- предложены, рекомендации к выпонению практических расчетов с применением, модуля Combinatorics инструментальной системы; Decision.
Научная новизна работы заключается в совершенствовании методологии оценки эффективности инвестицирнных проектов и их отбору, связанной с экономико-математическим моделированием возможных рисков и неопределенности при реализации проектов. Х
Научную новизну содержат следующие положения:
- сформулированы методические принципы по уточнению оценки инвестиционных проектов; учитывающие возможные риски и j . неопределенности при реализациишроектов; ,
- разработана логическая^ сеть вариантов5 финансирования подразделений Центра аутсорсинга, использующая аппарат булевой агебры;
- выявлены условия сведения, нелинейной задачи булевого программирования к линейной, позволяющие для её решения использовать эффективные агоритмы;
- разработана экономико-математическая модель выбора оптимального" варианта распределения инвестиций; в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.
Теоретическая значимость исследования определяется тем, что проведенные автором исследования и полученные результаты составляют теоретическую основу экономико-математического моделирования для оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности. Разработанные методы направлены, на. решение практической задачи Ч повышения эффективности инвестиционных проектов в: области аутсорсинговой деятельности. Результаты исследований доведены до конкретных методик* агоритмов' и рекомендаций по использованию инструментальной системы Decision. ХХ
Практическая ценность работы заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентированы на широкое применение экономико-математических и инструментальных программных средств для разработки новых моделей и методов оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.
Основные результаты исследования, имеющие практическое значение:
- разработана методика предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, основанная на оптимизационных компьютерных технологиях (ОКТ);
- разработана экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в проект создания Центра аутсорсинга архивной деятельности;
- предложены рекомендации к выпонению практических расчетов с применением модуля Combinatorics инструментальной системы Decision.
Апробация и внедрение результатов. Проведенные в диссертации исследования непосредственно связаны с планами научноисследовательских работ ВНИИПВТИ в рамках федеральных и региональных программ по оценке интегральных экономических показателей инвестиционных проектов в области ИКС. Результаты исследований апробированы в рамках НИР Разработка методики отбора и оценки эффективности реализации проектов в области ИКТ Министерства по информационным технологиям и связи Российской Федерации (Государственный контракт № 7/2006 от 9.12.06). Проведены экспериментальные исследования на базе Государственного учреждения Владимирской области Государственный архив Владимирской области, основной задачей которых являся выбор стратегии финансирования различных мероприятий инвестиционного проекта по созданию гипотетического Центра аутсорсинга архивной деятельности.
Теоретические и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курса Модели и методы оценки инвестиционных проектов и Информационные технологии управления для студентов экономических специальностей.
Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение 9-й, 10-й и 12-й Международных НПК Комплексная защита информации (Москва-Минск, ВНИИПВТИ, 2005, 2006 и 2008 гг.), I и II Международной НТК Информатизация и глобализация социально-экономических процессов (Москва, ВЗФЭИ, 2006г, Москва, РГГУ, 2007г.), Международной НПК Современные проблемы экономики и новые технологии исследований (Владимир, филиал ВЗФЭИ в г. Владимире, ВГУ, ВГПУ, 2006 г.), а также на семинарах ИЛУ РАН, ВНИИПВТИ, кафедре автоматизированной обработки экономической информации ВЗФЭИ.
Публикации. Опубликовано 9 научных работ общим объёмом 4,5 п.л. (авторский объем 3,7 п.л.).
Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения, содержащего акт о внедрении результатов работы. Общий объем диссертационной работы 128 страниц, содержащих машинописный текст, 19 таблиц и 13 рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Никифорова, Светлана Владимировна
Выводы и предложения
1. Проведен анализ эффективности использования аутсорсинга в различных видах деятельности в таких как: аутсорсинг информационных технологий (1Т-аутсорсинг), производственный аутсорсинг и аутсорсинг бизнес-процессов (АБП).
2. Сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при реализации проектов.
3. Проанализированы специальные программные средства, применяемые для обоснования инвестиционных проектов, обоснована необходимость применения оптимизационных компьютерных технологий (ОКТ), в частности, инструментальной системы лDecision для предпроектного маркетинга и для компоновки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.
4. Проанализированы методы применения экспертных оценок и программное обеспечение для обработки экспертных оценок и рассмотрены способы их применения для оценки внешних эффектов инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.
5. Разработана основанная на ОКТ методика предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.
Разработана методика оценки ожидаемого объема реализации продукции и надежности объемов реализации, исходя из учета рисков инвестора, использующая в качестве исходной информации экспертные оценки предельных значений факторов, включая формулы расчета равновесного объема продаж и равновесной надежности.
Разработана основанная на ОКТ методика компоновки инвестиционного проекта аутсорсинговой деятельности из избыточного числа логически взаимно обусловленных мероприятий.
Обоснован критерий оптимальной компоновки инвестиционного проекта аутсорсинговой деятельности, являющийся аддитивным интегральным экономическим показателем инвестиционного проекта, учитывающим структуру капитала и взаимную допонительность NPV (чистый дисконтированный доход) и IRR (внутренняя норма доходности инвестиций).
Разработана и реализована экономико-математическая модель внешних инвестиций в реинжениринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.
Выпонены практические расчеты с применением модуля Combinatorics инструментальной системы Decision и проведен анализ экономических перспектив внешнего инвестирования Центра аутсорсинга.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Никифорова, Светлана Владимировна, Москва
1. Айвазян З.С. Бизнес на пустом месте // Финансист.- 2004. № 4.
2. Адерс Р. ИТ-аутсорсинг: практическое руководство. М. 2004.
3. Альбрехт Б.В. Архивы коммерческих организаций. М. : МЦФЭР, 2005. - 192с. - (Библиотека журнала Справочник секретаря и офис -менеджера, 4 - 2004).
4. Ансофф Г.Д., Бранденбург Р. Методика проектирования организационных структур (Внутрифирменное планирование в США). М.: Экономика, 1972.
5. Аутсорсинг: создание высокоэффективных и конкурентоспособных организаций. Учебное пособие под ред.профессора Б.А. Аникина.-М.: ИНФРА М, 2003.
6. Афанасьев М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы. М.: Финстатинформ, 1995.
7. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
8. Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1996.
9. Бережнов В.Г. Интернализация и экстернализация как инструменты повышения конкурентоспособности бизнеса // Российское предпринимательство.- 2000.№12.
10. Бережнов В.Г. Передавайте жалей // Российское предпринимательство.- 2003.№5.
11. П.Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, перевод с английского "Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty Studies" UNIDO, M.: "Интерэксперт", 1995.
12. Бизнес. Оксфордский токовый словарь. М.: Прогресс Академия, РГГУ, 1995.
13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент, Киев, ММ "ИТЕМ" ТД, "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 1995.
14. М.Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: "АДЕФ-Украина", 1996.
15. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА,2000.
16. Брейли Р., Майерс С. (1997) "Принципы корпоративных финансов" М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.17..Бригхем Е. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. Киев: Молодь, 1997.
17. Вайнштейн В.А. Российский аутсорсинг в зеркале мирового опыта // IT Forum.
18. Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб.- практ. пособие. -М.: Дело,2001.
19. Воропаев Ю.Н. Оценка риска аудита и бизнеса // Бухгатерский учет. 1996.№6.
20. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала, изд-во Д. Уайли анд Санз, М.: 1995.
21. Гордиенко И. Аутсорсинг // Инфобизнес.- 2001.№25.
22. ГОСТ Р ИСО 9000 2001 Системы менеджмента качества. Основные положения и словарь.
23. Гурова Т. Аутсорсинг не всесилен //Эксперт. 2003.16 июня с.47.
24. Кади Дж. Количественные методы в экономике.- М.: Прогресс, 1997.
25. Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование пономочий в деятельности компаний. М. :Дело,2003.
26. Календжян С.О. Аутсорсинг как средство повышения результативности бизнеса // Вестник университета. Серия Институциональная экономика. М.: Изд-во ГУУ,2002.
27. Календжян С.О. Аутсорсинг: делегирование управления в стратегии развития компании. М.:Каталог,2001.
28. Каменева Н.Г., Полякова В.А. Маркетинговые исследования: Учеб. Пособие.- М.: Вузовский учебник, 2005.
29. Кейн Э. Экономическая статистика и эконометрия. Введение в количественный экономический анализ. Пер. с англ. М.: Статистика, 1977.
30. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: "Финансы и статистика", 1995.
31. Котлер Ф. Управление маркетингом, М.: Наука, 1970
32. Кращенко JL Информационный взрыв // Эксперт. 2005.1,9-25 сентября № 35 с. 134.
33. Кузнецова O.A., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы, т. 31, Вып. 4.1995.
34. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. АНХ. Школа фин. менеджмента. -М.: ДеКА, 2002
35. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: изд-во "Бек", 1996.
36. Лихтенштейн В.Е. Информационные технологии в бизнесе. Практикум: применение системы Decision в микро- и макроэкономике: учеб.пособие / В.Е. Лихтенштейн, Г.В. Росс.- М.: Финансы и статистика, 2008.
37. Лихтенштейн В.Е., Павлов В.И. Экономико-математическое моделирование. М.:ПРИОР, 2000.
38. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб. Пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
39. Оценка бизнеса: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.- "Финансы и статистика", 1998, - 512 с.
40. Перес К.Х. Аутсорсинг ширится // Computerworld. 2002.№ 39.
41. Проект и его жизненный цикл. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.
42. Разработка и анализ проектов. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.
43. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-М.:ИНФРА-М, 1997.-182 с.
44. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Потавцев и др. М.: Алане, 1994.
45. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.
46. Руководство по циклу проекта. Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.51 .Рыбаков Н. Аутсорсинг это не мода // Инфобизнесс.1999. № 5-6.
47. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты.-М.:Новое знание, 2004.-160 с.
48. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. Издание 15-ое. М.: Бином-Кно-Рус, 1999.
49. Сердюкова И. Д. Методы анализа финансовых рисков // Бухгатерский учет. 1996, №6.
50. Скляренко В.К. , Прудников В.М. Экономика предприятия. М.: ИНФРА -М, 2003.-208 с.
51. Скрибнер Л. , Пюри Г. Анализ безубыточности. /Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука, Ч 1, Т 1. -Вашингтон, Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1996.
52. Словарь современной экономической теории. М. : ИНФРА -М, 1997.
53. Таймал Р., Пичугин И.П. аутсорсинг становится популярной бизнес-моделью //Коммерсантъ. 2001. 24 августа.
54. Фалькевия Ю. сердце компании в чужие руки // Ведомости. 1999. 25 октября.
55. Федеральный закон об архивном деле в Российской Федерации: №125 -ФЗ от 22.10.04.
56. Финансовые инвестиции и риск. Киев, Торгово-издат. бюро. BHV, 1994.
57. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости/Пер. с англ.- М.: "Дело ТД", 1995.
58. Хейвуд, Дж.Брайн. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ. :Пер. с англ. Ч М.: Издательский дом Вильяме, 2002.
59. Хлебников Д.В. Аутсорсинг как инструмент снижения затрат и оптимизации бизнес-системы, www.gaap.ru.
60. Хеферт Э. Техника финансового анализа/Пер. с англ. Под ред. Белых Л.П. М. "Аудит", ЮНИТИ, 1996.
61. Храмцовская H.A. Архивное дело: вся власть регионам // Делопроизводство и документооборот на предприятии. -2005, № 9.
62. Храмцовская Н.А. Архивное хранение электронных документов глазами министерств и ведомств // Делопроизводство и документооборот на предприятии.- 2006. № 8.
63. Храмцовская Н.А. Архивы, которые мы потеряли // Делопроизводство и документооборот на предприятии. 2006. № 12.
64. Храмцовская Н.А. Документы ликвидированных организаций: хронология событий // Делопроизводство и документооборот на предприятии. 2006. №11.
65. Храмцовская Н.А. Когда выгоден аутсорсинг? // Юридический справочник руководителя. 2005. № 3.
66. Цакунов А. внутренний аутсоринг поог реформировать бухгатерию СИДАНКО // Ведомости. 2003. 11 апреля.
67. Шабаева В.А. Организация управления рисками в инвестиционных банках // Бизнес и банки. 1996. №3 1.
68. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.
69. Экономико-математический энциклопедический словарь. Ч М.: Инфра-М, 2003.
70. August В.G. Нао Y. Wiegang M. The Other Side of Outsourcing // The McKinsey Quartely. 2002. N 1. P. 53.
71. Baden-Fuller C., Target D., Hunt B. Outsourcing to outmanoeuvre: outsourcing re-defines competive strategy and structure // European Management Journal. 2000.Vol.18 (3).P.285-295.
72. Bryce D.J., Useem M. The impact of corporate outsourcing on company value // European Management Journal. 1998.Vol. 16 (6).P.635-643.
73. Business Process Outsourcing: Moving up the Knowledge Continuum Ч Outsourcing Risk Management and Claim Processing. Writen by Knowledge and Wharton in Collaboratorion with Aon Corporation. Boston, January 2003. P .3.
74. Cassidy G. Contracting out.-Kingston.Ontario.1984.
75. Chapman R.B. Insourcing after outsourcing. MIS Survival Guide. AMS. -New-York. 1998.
76. Chappoy Э. Успешный IT-аутсорсинг. M. 2004.
77. Chipty T. Vertical Integration, Market Foreclosure and Consumer Welfare in Cable Television Industry. The American Economic Review. June 2001. P. 428.
78. Coase R.H., The Problem of Social Costs, лJournal of Law and Economics, I960, v.3, № 1
79. Cross J. IT Outsourcing: British Petroleum's competive approach // Harvard business review. Vol.73 (3). P.94-102.
80. Crum R., Goldberg I. (1994) "Company and Project Evaluation in Russia: Inflation and Transition" Материалы Сибирской конференции по прикладной математике, посвященной памяти Л.В.Канторовича.
81. Doig S.J. et al Has Outsourcing Gone Too Far? // The McKinsey Quartely. 200. N4. P. 25.
82. Dragonetti N.C., Dalsace F., Cool K.A. Comparative Test of the Efficiency, Focus and Learning Perspectives of Outsourcing. INSEAD,R&D Working Papers. Fontebleau. 2001/33/SM.2001.
83. Garrison R., Noreen E. Managerial Accounting: Concepts for Planning, Control, Decision Making. IRWIN, Seventh Ed. 1994.
84. Hahn F. Reflections on the Invisible Hand. Lloyds Bank Rev. 1982, № 2, P. 65-79, Стр. 78.
85. Hamada R. (1969) "Portfolio Analysis, Market Equilibrium, and Corporate Finance" Journal of Finance, pp. 13-31.
86. Harris M., Raviv A. (1991) "The theory of Capital Structure" Journal of Finance, Vol. XLVI, No. l,pp. 297-355.
87. Hsia C. (1981) "Coherence of the Modern Theories of Finance", Financial Review, pp. 27-42.
88. Jonsson S. Projects and core values. L. 1998. P. 137.
89. Ketler K., Walstrom J. The outsourcing decision // International journal of information management. Vol. 13 (6).
90. Lacity M.C., Willcocks L.P., Feeny D.E. IT Outsourcing: maximize flexibility and control // Harvard business review. Vol. 73 (3).
91. Modigliani F., Miller M. (1958) "The Cost of Capital, Corporate Finance, and the Theory of Investment" American Economic Review, Vol. 48, No. 4, pp. 261 -297.
92. Murphy M. Outsourcing Japan // OECD Observer. 2000. February 4.
93. Myers S. (1974) "Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions: Implications for Capital Budgeting" Journal of Finance, Vol. 29, No. 1.
94. Myers S. (1984) "The capital structure puzzle" Journal of Finance, 39, pp.
95. Myers S. (2001) "Capital Structure" Journal of Economic Perspectives, Vol. 15, No. 2, pp. 81 102.
96. Paasche B., Zin S.E. (2001) "Competition and Intervention in Sovereign Debt Markets", NBER Working Paper No. 8679.
97. Parlour C.A., Rajan U. (2001) "Competition in Loan Contracts", American Economic Review.
98. Quinn J.B., Hilmer F.G. Strategic outsourcing// Sloan management review. 1994. Vol.35 (4)
99. Rubinstein M. (1973) "A Mean-Variance Synthesis of Corporate Financial Theory", Journal of Finance, pp. 167-181.
100. The Changing Face of the Outsourcing Marketplace. By Janssen Michel, Publish Date: January 2002.
101. The Outsourcing Index. Management Summary7. Outsourcing Institute Press Release. March 2001. OutsourcingAnalyst.com
102. Think Innovation. Outsourcing Software Development From Russia. Ссыка на домен более не работает. March 2001.
103. Vanson S. The Challenge of Outsourcing Human Resource. Publisher: Steve Propes; June 2003.
Похожие диссертации
- Совершенствование методов управления процессами диверсификации деятельности строительных организаций
- Система управления инвестиционной деятельностью IT-компании
- Оценка влияния коммуникационного менеджмента на инвестиционные процессы в строительстве
- Формирование методов поддержки инвестиционной деятельности организаций
- Совершенствование механизма управления инновационно ориентированной внешнеэкономической деятельностью