Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученаd>кандидат экономических наук
Автор Тагирбеков, Роберт Гаджибегович
Место защиты Москва
Год 2002
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации"

На правах рукописи

ТАГИРБЕКОВ РОБЕРТ ГАДЖИБЕГОВИЧ

МИРОВОЙ ОПЫТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ВОЗМОЖНОСТЬ ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ В УСЛОВИЯХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность 08.00.14- Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МОСКВА 2003 ^^^^/^

Работа выпонена на кафедре мировой экономики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

Научный руководитель: член-корреспондент РАН, доктор экономических

наук, профессор Хасбулатов Р.И.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Пресняков В.Ю.

кандидат экономических наук, доцент Гладков И.С.

Ведущая организация: Финансовая академия при Правительстве

Российской Федерации

Защита состоится л февраля 2003 года в -часов на заседании

Диссертационного совета К.212.196.01 в Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова по адресу: 113054, г. Москва, Стремянный пер., 36, аудитория

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

Автореферат разослан лянваря 2003 года.

Ученый секретарь Диссертационного Совета К.э.н. профессор I Окрут З.М.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. На современном этапе одной из главных движущих сил. процесса интернационализации и глобализации экономики является международное движение капитала в форме прямого иностранного инвестирования. Отсюда возникает необходимость постоянного изучения новых явлений и процессов в этой области. Миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни. Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала.

Сегодня участие России в этих процессах весьма скромное. По многим позициям она не совсем готова к этому процессу, что выражается, в частности, в несовершенстве государственного регулирования прямых иностранных инвестиций (ПИИ), участия страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, степени и методов административного вмешательства в экономическую деятельность и т.п.

В ходе пересмотра стратегии в сторону либерализации ПИИ, а также налаживания отношений с иностранными инвесторами, возникает множество вопросов, связанных с разработкой и реализацией инвестиционной политики, прежде всего в интересах национальной экономической безопасности. Учитывая ограниченность бюджетных средств и необходимости получить максимально возможный эффект от ПИИ, целесообразно более точно сформулировать приоритетные направления привлечения иностранных инвестиций, принимая во внимание отраслевой и региональный характер отечественных секторов-реципиентов. Подойти к правильной формулировке направлений повышения эффективности использования ПИИ может помочь мировой опыт регулирования ПИИ, как на национальном уровне, так и на международном уровне. _______ - \

Актуальность данного исследования

настоящее время российская институциональная структура управления ПИИ отличается нестабильностью, что, в свою очередь, негативно сказывается на формировании благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов. Наличие множества недочетов в законодательной и административной системе управления иностранными инвестициями, а также институциональные барьеры требуют четкого определения направлений совершенствования ныне действующих норм и правил.

В отечественной науке международного права и международных экономических отношений в последнее время появися целый ряд исследований проблем в сфере регулирования ПИИ, но выше упомянутым вопросам уделялось недостаточно внимания. Проведенные прогнозно-аналитические исследования по этим вопросам устарели и требуют обновления и корректировок.

Таким образом, все перечисленные моменты актуализируют рассмотрение проблемы данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы состоит в разработке концептуальных положений, определяющих возможности, направления и способы регулирования ПИИ в современной экономике России на основе обобщения и анализа мирового опыта.

В соответствии с указанной целью в работе решались следующие задачи:

- выявить и сформулировать общие тенденции в движении ПИИ в мире в условиях глобализации экономики; определить условия их функционирования и обозначить факторы, под влиянием которых они формируются;

- сформулировать тенденции в формировании международной системы регулирования ПИИ;

- охарактеризовать зарубежный опыт регулирования инвестиций и выявить возможности его применения к развитию иностранного сектора в России;

- проанализировать состояние инвестиционного потенциала российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности, в том числе с учетом возможностей использования мирового опыта в этой области;

- разработать рекомендации и сформировать методологическую базу для эффективного управления ПИИ в России с учетом международного опыта.

Теоретической и методологической основой исследования являются достижения отечественной и зарубежной науки. При разработке рекомендаций по совершенствованию системы регулирования ПИИ в условиях российской экономики автор использовал результаты исследований, проводимых в рамках теории переходной экономики на кафедре мировой экономики РЭА им. Плеханова и Фонда Бюро экономического анализа, а также Института мировой экономики и международных отношений РАН. Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др. стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (прежде всего ООН и его специализированных учреждений - ЮНКТАД, ЭКОСОС, ЮНИДО, а также Бреттон-Вудских учреждений - МВФ, Всемирный банк; работы и статистические материалы ГАТТ-ВТО, институтов Европейского союза; ОЭСР; институтов СНГ и др.), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации.

При работе над настоящей диссертацией автором были изучены работы таких экономистов, как М. Агозин, Б. Айткен, К. Менгер, У. Джевонс, Р. Дорнбуш, П. Дракер, Д. Кейнс, П. Кругман, В. Леонтьев, К. Макконнел, К. Маркс, А. Маршал, М. Обстфельд, С. Фишер, Й. Шумпетер. Наиболее полезными для нас оказались работы Л. Абакина, А. Аверкина, А. Аганбегяна, В. Андрианова, Р. Аренда, А. Астаповича, Е. Балацкого, Дж.

Бергсмана, М. Бломстрема, О. Богомолова, М. Богуславского, А. Булатова, П. Вельфенса, Р. Вернона, Н. Вознесенской, Л. Григорьева, Дж. Даннинга, Н. Дорониной, И. Дюмулена, Г. Журавлевой, В. Загашвили, И. Королева, А. Некипелова, Н. Ливинцева, П. Линдерта, В. Оболенского, 3. Окрут, Р. Майера, Т. Морана, Н. Петракова, Б. Пичугина, В. Преснякова, Л. Радебы, В. ,

Савина, С. Сосны, М. Субботина, Д. Терсена, Дж. Тобина, П. Фишера, И. Фаминского, А. Харрисона, Р. Хасбулатова, С. Чебанова, Д. Чудновского, Ю. <

Шишкова, Дж. Штиглица, Б. Эйхенгрина, А. Эльянова, Ю. Юданова и др.

При выпонении исследования применялись как научные методы познания экономических явлений и процессов: диалектический подход к изучению экономических систем, анализ, синтез, метод эмпирических оценок, так и специальные экономические методы: сравнительный анализ, графический метод и другие методы сбора и обработки информации.

Объектом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие между субъектами мирового хозяйства по поводу экспорта и импорта прямых иностранных инвестиций.

Предметом исследования в диссертации является политика и институциональная система регулирования ПИИ в различных национальных экономиках, в том числе в России.

Научная новизна исследования заключается в уточнении отдельных теоретических понятий и формулировке практических рекомендаций по совершенствованию организационно-институциональной системы регулирования ПИИ в России с учетом мирового опыта.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором:

- выявлены тенденции развития иностранного сектора в экономике , отдельных стран и России;

- проанализированы и выявлены тенденции трансформации систем международного регулирования ПИИ в современном мире в условиях глобализации экономики;

- обоснована объективная необходимость и возможность дифференцированного подхода со стороны регулирующих органов при разработке политики управления ПИИ в России по отраслевому и географическому признакам;

- конкретизированы приоритетные направления, методы и инструменты регулирования ПИИ в России на основе обобщения мирового и российского практического опыта в этой сфере;

- вскрыты недостатки в области регулирования ПИИ в части стабилизационных оговорок, предоставления льгот и гарантий, правового режима и др. и предложена система рекомендаций по повышению его эффективности с учетом мирового опыта. Практическая значимость работы определяется возможностью

применения сформулированных выводов и рекомендаций в диссертационном исследовании в практической деятельности при подготовке документов программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления стратегии управления ввозом иностранного капитала, которые могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли, Министерством финансов, Центральным банком и др., заинтересованными в данной проблеме государственными органами и учреждениями. Материалы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях при чтении курсов лекций и проведении семинарских занятий по дисциплинам Мировая экономика, Международные экономические отношения, Международные валютно-кредитные отношения и др.

Апробация результатов работы. Методологические положения и методические разработки диссертационного исследования, а также основные практические рекомендации, обоснованные в работе, были доложены на специализированном семинаре в Институте мировой экономики и международных отношений Российской академии наук (июль, сентябрь 2001 г.) и РЭА им. Плеханова (2002 г.). Материалы диссертации нашли

практическое применение в учебном процессе при чтении спецкурса Прямые иностранные инвестиции в рамках цикла лекций лDoing business in Russia на кафедре IBS Plekhanov РЭА им. Г.В. Плеханова. Рекомендации приняты для использования Департаментом инвестиционных программ строительства города при Правительстве Москвы.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 4-х научных публикациях общим объемом 4,6 п.л., в том числе лично автора - 4,0 пл.

Структура работы: Введение

Глава 1. Возрастание роли прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в условиях глобализации экономики

1.1. Понятие ПИИ. Общий объем, географические направления и современные тенденции в движении ПИИ

1.2. Влияние ПИИ на развитие национальных экономик

1.3. Теоретические подходы к анализу систем регулирования ПИИ: понятие, структура, оценка эффективности

Глава 2. Анализ систем международного ре1улирования ПИИ и тенденции их трансформации в условиях глобализации экономики

2.1. Национальные системы регулирования ПИИ в современном мире

2.2. Регулирование ПИИ в странах с переходной экономикой

2.3. Регулирование ПИИ на многостороннем уровне

2.4. Многосторонние соглашения в области регулирования ПИИ Глава 3. Использование опыта международного регулирования ПИИ в условиях современного экономического развития России

3.1. Роль ПИИ в экономике России

3.2. Особенности регулирования ПИИ в России

3.3. Направления повышения эффективности привлечения и использования ПИИ

Заключение

Список использованной литературы

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Первая группа проблем посвящена исследованию роли прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в условиях глобализации экономики и выявлению общемировых закономерностей влияния иностранного капитала на развитие мирового хозяйства.

Известно, что с ростом мировой экономики увеличивается объем доступных ресурсов для развития, которые по-прежнему сосредоточены в рамках ограниченного числа развитых стран, что обостряет конкуренцию за инвестиции. Развитые страны значительно унифицировали правовую среду для национальных и иностранных вложений, в результате чего понятие линостранные инвестиции все больше становится условностью внутри этого пространства. Безусловно, сохраняются различия, на базе которых идет конкуренция, но основные факторы определились: права собственности, прозрачность административных правил и прочее. Именно они влияют на условия, которые дожны создавать развивающиеся страны с более высокими экономическими и политическими рисками, чтобы получить инвестиции.

В 80-90-е гг. роль ПИИ значительно возросла. Они стали одним из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивая перенос производственных мощностей, перевод капитала, передачу технологии, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, зачастую в более крупную экономику. Так, ПИИ в некоторые отрасли промышленности (в основном, электронику и автомобилестроение) в Малайзии, Филиппинах, Индонезии и Таиланде содействовали трансформации структуры их экономик и изменению их международной специализации - от экспортеров сельскохозяйственной продукции и минерального сырья до крупных производителей и экспортеров, преимущественно готовой промышленной продукции.

Повышение эффективности привлечения инвестиций зависит от комплекса факторов, формирующих инвестиционный климат. В работе

показано, что основными из них являются стабильная политическая и макроэкономическая ситуация в стране, открытость национальной экономики, наличие адекватной инфраструктуры и коммуникаций, предсказуемая и эффективная организационная, правовая и институциональная среда. .'

Национальная политика регулирования ПНИ - один из важнейших факторов оценки привлекательности страны, поскольку она определяет 1

транспарентность национальной правовой и административной системы, которые влияют на издержки иностранных инвесторов.

Анализ инвестиционной эмпирической модели России показал, что она может повысить эффективность привлечения ПИИ, если сумеет реализовать комплекс мер по снижению налогового бремени на бизнес, улучшению организационно-правовых условий для предпринимательской деятельности.

Важной составляющей политики, по мнению многих авторов, которое нами разделяется, является гарантирование иностранным инвесторам защиты их прав и собственности на основе предоставления национального режима (НР) и режима наибольшего благоприятствования (РНБ), определяемые международными инструментами регулирования - двусторонними, региональными, межрегиональными и многосторонними.

В работе обосновано, что в двусторонних инвестиционных соглашениях определяются преимущественно вопросы, связанные с этапом функционирования капиталовложений; лишь некоторые из них (что характерно для 90-х гг.) стали включать и проблемы допуска зарубежных инвестиций. Многие двусторонние соглашения не имеют статьи о порядке разрешения инвестиционных споров, что делает их менее связывающими |

обязательствами стран-членов.

Одним из наиболее действенных механизмов, как показывает практика, являются многосторонние соглашения в силу своей унифицированности.

Вторая группа вопросов связана с анализом систем международного регулирования ПИИ и тенденций их трансформации в условиях глобализации

экономики.

Расширение количества субъектов-реципиентов капитала в силу геополитических изменений в мире обусловило возрастание конкуренции между ними и вызвало пересмотр режим в отношении ПИИ в части поного включения капитала в стратегию экономического развития и роста. Это достигалось масштабной и ускоренной либерализацией режима регулирования ПИИ на национальном уровне, заключением многочисленных двусторонних и многосторонних соглашений во всем мире. Россия тоже не осталась в стороне от этого процесса.

Анализ показал, что устранением барьеров на пути ПИИ было достигнуто за счет:

- совершенствования национальных стандартов, относящихся к филиалам иностранных компаний (в частности, многие страны гарантируют иностранным компаниям юридическую защиту инвестиций, режим наибольшего благоприятствования, равный подход, а также свободный перевод прибылей, репатриацию капитала и справедливое разрешение споров);

- проведения либерализации иммиграционного законодательства в части использования иностранных специалистов для руководства и работы в филиалах зарубежных фирм;

- либерализации валютного регулирования;

- уменьшения или отмены требования относительно минимального объема

. капиталовложений;

- упрощения процедур регистрации на основе минимального набора единых для всех хозяйствующих субъектов требований.

В работе выявлено, что несмотря на общую тенденцию к либерализации, национальная политика регулирования даже в наиболее открытых для ПИИ странах в большинстве случаев по-прежнему сохраняет положения, которые предусматривают государственный контроль над допуском иностранных

инвесторов в экономику и их последующей деятельностью.

Аналогичная ситуация наблюдается и на международном уровне. Хотя практически все много- и двусторонние инвестиционные соглашения гарантируют иностранному капиталу свободный доступ к местным рынкам, ни в одном из этих соглашений не содержится отказ правительств стран от тех или иных мер контроля над ПИИ.

Международный опыт позволил сделать вывод о том, что в современных условиях усилия в этом направлении дожны оставаться в центре внимания государственных органов стран-реципиентов в целях недопущения деформации местных рынков.

Аналогичные задачи стоят перед правительствами принимающих стран, особенно развивающихся и стран с переходной экономикой, в области защиты окружающей среды при инвестициях транснациональными корпорациями (ТНК). Повышенное внимание к экологическим проблемам со стороны государственных органов стран базирования, влиятельных ассоциаций потребителей, а также многочисленных и очень активных экологических групп и организаций затрудняют для ТНК использование двойных экологических стандартов, многие из них рассматривают защиту окружающей среды с точки зрения коммерческой эффективности. Эта новая, еще недостаточно изученная исследованная тенденция в развитии международного бизнеса и прямых иностранных инвестиций, несомненно, получит развитие в ближайшем будущем.

Как показано в работе, возможность участия ТНК в приватизации также важно с точки зрения процесса либерализации переходных экономик. Это повышает открытость даже стратегических отраслей.

Обобщение масштабов и методов приватизации показал, что проведение крупномасштабной приватизации помогло странам Центральной Европы привлечь ПИИ даже в периоды экономического спада. Наиболее эффективна с точки зрения привлечения ПИИ продажа предприятий аутсайдерам.

Соотношение притока ПИИ и ВВП в среднем было на 1,8% выше в странах, проводивших приватизацию через продажу за наличные деньги, чем в странах, которые использовали ваучерную схему с допонительными ограниченными продажами за наличные.

Немаловажную роль в действиях ТНК сыграло распространение информации, формирующее инвестиционный имидж стран, конкурирующих за ПИИ, особенно если они допоняются специальными стимулирующими мерами налогового, финансового и организационного характера, компенсирующими изъяны общеэкономической конъюнктуры в данной стране или усиливающими привлекательность отдельных отраслей (районов) для реализации инвестиционных проектов.

Правительства используют стимулы для расширения общего притока ПИИ, притока в определенные отрасли или регионы, а также для воздействия на характер инвестиций, например, когда стоит задача стимулировать инвестиции, обеспечивающие доступ к новьм технологиям.

В современных условиях, разнообразные налоговые стимулы используются все чаще в сочетании с использованием таких инструментов поощрения инвестиций и инвестиционного промоутинга, как государственные меры, развитие системы образования, регулирование рынка труда, дерегулирование товарных рынков и развитие транспортной инфраструктуры. Кроме того, как показывает анализ опыта Ирландии, Сингапура и др., максимального эффекта добиваются путем четкого определения получателей (таргетирования) такой информации.

В работе показано, что некоторые страны, интеграционные объединения или международные соглашения пытаются ограничить применение инвестиционных стимулов, придавая этому явлению недискриминационный характер и ограничивая льготы, способные вызвать наибольшие возмущения рынка или конкуренции. Ряд ограничений на льготы накладываются Соглашением об инвестиционных мерах, связанных с торговлей (ТРИМС),

вступившим в силу в 1995 г., а также разрабатываемым в рамках ОЭСР Многосторонним инвестиционным соглашением, предусматривающим запрет на введение ряда требований к результатам деятельности, связанных с инвестиционными стимулами в области занятости и технических разработок.

В целом, анализ мирового опыта свидетельствует, что инвестиционные стимулы фактически не оказывают значительного влияния на уровень ПИИ ни в развитых, ни в развивающихся странах, хотя наличие стимулов позволяет повысить прибыль от конкретных проектов. Проекты, направленные на обслуживание внутреннего рынка принимающей страны, менее чувствительны к стимулам, чем экспортоориентированные проекты.

Таблица 1.

Меры, стимулирующие ПИИ в развивающихся странах в 90-х гг.

ПИИ-СТИМУЛЫ БРАЗИЛИЯ КИТАИ МЕКСИКА ИНДИЯ ИНДОНЕЗИЯ

Низкий корпоративный налог + 0 + 0 л-

Налоговые каникулы + + + 4.

Короткие сроки уменьшения стоимости активов -г + 0 -г

Льготы но (ре)инвестированию 0 0 + 0

Низкие отчисления на социальные нужды + 0 0

Низкий НДС д. 0 + 0 0

Освобождение от импортных пошлин на ввозимые ресурсы 4- ++ + -Г-

++ очень развиты, + развиты, 0 не развиты Источник: Составлена автором на основе анализа законодательств рассматриваемых стран.

Результаты анализа стимулов и приоритетов в инвестиционной политике пяти крупных развивающихся стран (Бразилии, Китая, Мексики, Индии и Индонезии) представлены в таблице №1, из которой следует, что практикуется комбинирование нефинансовых и прямых стимулов в соответствии с финансовыми нуждами и общенациональными целями.

Схемы предоставления стимулов и приоритеты стабильны на протяжении 90-х гг., хотя набор стимулов варьируется от страны к стране.

Важен также административный режим в политике регулирования ПИИ. В работе показано, что с этой целью во многих странах функциями контроля наделены центральные банки, министерства экономики, торговли и промышленности, финансов или иные учреждения. Иногда в них выделены специальные отделы или департаменты, работающие с иностранными инвесторами. Основные функции этих органов сводятся к рассмотрению заявок, контролю деятельности предприятий с иностранными инвестициями, предоставлению стимулов, консультированию, разработке политики и др. В ряде стран антимонопольные органы участвуют в выдаче разрешений на слияния и поглощения с участием иностранных компаний, стремясь не допустить монополизации той или. иной отрасли национальной экономики.

Анализ опыта ряда стран подчеркивает некоторые особенности регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне (штатов, провинций). В США на уровне штатов предоставляются такие инвестиционные льготы, как понижение ставки налогообложения, бесплатное сооружение необходимой инфраструктуры и др. В ряде штатов есть агентства но развитию, которые предоставляют иностранным инвесторам информацию по отдельным штатам. В Канаде в отдельных провинциях (в частности, в Альберте, Онтарио, Квебеке и др.) действуют собственные законодательные акты, затрагивающие иностранных инвесторов. В Австралии в каждом штате есть бюро по привлечению ПИИ, имеющее право предоставлять иностранным инвесторам льготы, включая скидки по покупке и аренде земельных участков, при платежах за электроэнергию и воду, а также предоставлять льготные займы и субсидии.

Весьма велика значимость отраслевого регулирования ПИИ. Страны с развитой рыночной экономикой в отличие от развивающихся и стран с переходной экономикой, в принципе, менее склонны к установлению

запретов и ограничений на ПИИ, но и в их законодательстве можно обнаружить подобные лимиты. Анализ показал, что ограничения в таких странах как Япония, Австралия, Швейцария, Италия и США предусмотрены в основном в добывающей промышленности.

В конце XX в. возросла роль двусторонних инвестиционных соглашений как средства, с помощью которого принимающие страны показывают иностранным инвесторам готовность обеспечить все принятые в мировой практике государственно-правовые гарантии. Более того, в условиях, когда заключение двусторонних инвестиционных договоров приобрело повсеместный характер, они в значительной мере стали унифицированными. На региональном уровне (ЕС, НАФТА, АТЭС и др.) идет строительство единого инвестиционного пространства с паралельным созданием зон свободной торговли, что помогает улучшить условия торговли для участников, защитить их интересы на рынке, а также обеспечить необходимые условия для интеграции инвестиционных процессов. В рамках крупных региональных и экономических группировок, а также международных организаций (ОЭСР, ООН, ВТО, МВФ, Всемирный банк и др.) разрабатываются документы, регулирующие движение капитала, деятельность ТНК, соглашения по товарам, услугам и правам интелектуальной собственности, разрешение споров, режим для ПИИ.

Третий круг вопросов связан с анализом возможностей применения международного опыта регулирования ПИИ в условиях России, а также разработкой комплексного подхода к организации процесса управления ПИИ с учетом мирового опыта в этой области.

Как показано в диссертации, созданная общая правовая база недостаточно обеспечивает транспарентность хозяйственной среды, прав собственности на хозяйственные активы и финансовые потоки, защиту инвесторов от рисков политического характера и произвола сотрудников государственных органов.

Как видно из анализа, общее количество законов увеличилось, но в них

много белых пятен. Законы, регулирующие инвестиционную деятельность, плохо увязаны друг с другом, не всегда учитывают международную практику инвестирования, недостаточно скоординированы на федеральном и региональном уровнях, создают разночтения с действующими нормами двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, не отвечают требованиям международных экономических организаций.

Так, Закон "Об инвестиционной деятельности" не вносит практически ничего нового в российское законодательство, а Закон "Об иностранных инвестициях" (1999 г.) лишает иностранные компании немногочисленных льгот и почти ликвидирует поноценную стабилизационную оговорку, которые присутствовали в старой редакции Закона Об иностранных инвестициях от 1991 г. Действие стабилизационной оговорки не распространяется на случаи введения новых, более высоких экспортных пошлин, внешнеторговых квот, пересмотра ставок одного из важнейших налогов - НДС, внесения изменений в законодательство субъектов Федерации. Эта гарантия дожна распространяться на все факторы, способные повлиять на экономическую ситуацию для бизнеса. Более того, оговорка дожна действовать на весь срок действия проекта, в течение которого инвестор сможет получить разумную прибыль на вложенный капитал. По крайней мере, исходя из опыта ряда успешных в привлечении ПИИ стран, ее следует продлить до 10 лет. Унифицировать российское законодательство в вопросе о стабилизационной оговорке можно двумя способами: 1) вернуться в них к стабилизационной оговорке, использовавшейся в начале 90-х гг. в предыдущих редакциях основных инвестиционных законов или 2) принять формулировку из законодательства о Соглашениях о разделе продукции (1999 г.), согласно которому условия соглашения действуют в течение всего срока осуществления проекта.

В настоящее время законодательство не обеспечивает ни специального налогового режима, ни поноценных гарантий, в том числе от

национализации, ни стабильности условий контракта. Многие нормы законов носят декларативный и отсылочный характер. В основном внимание уделяется крупным приоритетным проектам, которым льготы предоставляются на федеральном уровне.

По мнению автора, сегодня необходимо качественное совершенствование законодательства, пересмотр ряда его положений, с учетом требований ВТО и международной практики, которое выступает правовым фундаментом инвестиционной стратегии государства, с учетом интересов инвесторов и опыта зарубежных стран в области привлечения ПИИ.

Определенная незавершенность законодательной базы регулирования ПИИ в России усиливаются слабостью организационного механизма разработки и применения государственной политики в этой сфере.

В работе обосновывается идея, что одной из форм оптимального решения этой проблемы может быть создание Агентства по иностранным инвестициям при Министерстве экономического развития и торговли РФ, а также его отделений на местах. Одним из его функций дожен быть выпуск различных общих и специализированных изданий, учитывающих потребности иностранных инвесторов, дающие им необходимую информацию: например, общие публикации по экономике России, отраслевые аналитические обзоры, региональные исследования, рекламные материалы. Агентство дожно располагать своим сайтом в Интернете, поскольку Интернет в настоящее время становится одним из основных источников информации, позволяющим потенциальным иностранным инвесторам быстро и четко получать необходимую информацию.

Помимо этого, целесообразно реализовать идею создания Российского агентства по страхованию кредитных и инвестиционных рисков, поскольку сегодняшнее состояние консолидированного бюджета не позволяет рассчитывать на доверие инвесторов к гарантиям, не подкрепленным конкретными ликвидными активами.

Наряду с этим органом предлагается создать Российское агентство страхования прямых инвестиций, предполагающее совместное управление с иностранными менеджерами. Функции этого органа могут быть следующими: 1) определение политики в области страхования, 2) рассмотрение инвестиционных проектов, предоставление гарантий, 3) урегулирование споров. Начальное финансирование дожно быть за счет бюджетных средств, а впоследствии за счет страховых премий, выплачиваемых инвесторами за пользование предоставленными гарантиями.

Для обеспечения благоприятного инвестиционного климата, как для иностранных, так и для отечественных инвесторов, необходимо при разработке законов максимально учитывать опыт других стран, рекомендации и требования международных организаций, регулирующих привлечение ПИИ, а также ускорить вступление России в международные организации, деятельность которых связана с регулированием инвестиционных вопросов (в первую очередь речь идет о таких организациях, как ВТО и ОЭСР), и подписать соответствующие международные договора (как двусторонние, так и многосторонние). В части подписания двусторонних соглашений крайне важно для России присоединение к ДЭХ, ТРИМС, а также активное участие в Многостороннем рамочном соглашении о транзите энергетических ресурсов, поскольку эти вопросы касаются приоритетных направлений развития страны.

Как показывает опыт заключения соглашений в рамках НАФТА и АСЕАН, а также других региональных соглашений с участием развивающихся стран, целесообразна разработка нового соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности стран СНГ.

Усилит конкурентоспособность России в привлечении ПИИ допонение принципа НР системой льгот и гарантий с некоторыми изъятиями, а также поноценное информирование потенциальных инвесторов через посольства, торговые атташе, инвестиционные бюро, двусторонние торговые палаты и т.п. Применение таких льгот дожно явиться временной мерой и

использоваться в ограниченных масштабах. В перспективе задачей дожно стать поэтапное устранение подобных льгот.

Кроме того, следует реализовать принцип РНБ - недискриминации по отношению к инвесторам из каких-либо стран, о котором нет упоминания в российском федеральном законодательстве.

РНБ дожен предусматривать изъятия, связанные с участием в зоне свободной торговли, таможенном или экономическом союзе, а также на основе заключенных соглашений об устранении двойного налогообложения или других договоренностей по вопросам налогообложения.

Режим осуществления ПИИ в России дожен быть высоко транспарентным, то есть правовые нормы в отношении ПИИ дожны быть открытыми и однозначными, а процедуры пересмотра этих норм дожны быть гласными и доступными для обсуждения.

Также следует, на наш взгляд, четко сформулировать приоритеты политики привлечения ПИИ и определить набор инструментов в форме стимулов и ограничительных мер по созданию требуемой инфраструктуры и институтов.

Приоритетным проектам следует предоставить более благоприятный режим законодательного регулирования. Кроме того, необходимо заключать специальные инвестиционные соглашения между правительством и компаниями.

Важно поощрять отдельные, значимые для экономики России виды деятельности, в том числе осуществлять стимулирование экспорта конкурентоспособной продукции (обрабатывающей промышленности, экспортоориентированной и/или импортозамещающей и некоторых видов услуг) и импорта новых технологий. По мнению автора, для этого необходимо использование налоговых каникул и устранение или снижение ставок налога на прибыль. Часть государственных инвестиций необходимо направлять в развитие инфраструктуры этих отраслей, создание технологических парков и зон экспортного производства в целях

комплексного стимулирования инвестиций.

Еще одним условием повышения притока ПИИ в указанные отрасли является необходимость одновременного применения мер общего характера и специалыШ'х' льгот, а также разработка правовой базы и проведение мероприятий по обеспечению защиты прав собственности инвесторов, в области интелектуальной собственности.

В работе автор пришел к выводу, что России в среднесрочной перспективе следует ориентироваться на привлечение меких и средних иностранных компаний, которые в большей степени нуждаются в совершенствовании обшей законодательной базы стимулирования ПИИ и предоставлении гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на федеральном уровне.

В работе обосновано, что в рамках развития России по регионам необходима новая стратегия, направленная на использование их ресурсного потенциала с учетом задачи развития инфраструктуры и административных институтов, потребных для целевого привлечения перспективных инвесторов. Успех в реализации этой стратегии, как свидетельствует анализ опыта Китая, Бразилии, Мексики и др. стран, зависит от нахождения оптимальной комбинации автономии региональных властей в сфере формирования политики регулирования и стимулирования ПИИ с конструктивной ролью центрального правительства, определяющего принципиальные направления политики привлечения ПИИ и обеспечивающего ее согласованность в масштабе всей страны.

Для реализации предложенных приоритетов необходимо система специфических стимулов, в частности, расширение и одновременная оптимизация стимулирующих изъятий из национального режима хозяйственной деятельности. При этом России придется в основном использовать фискальные, а не другие финансовые льготы. При разработке пакета стимулов для иностранных инвесторов необходимо придерживаться единой стратегии и определенных золотых правил, накопленных в мировой

практике (корпоративный налог не более 35%; предоставление налоговых каникул в первые 2 года, а по истечении 5-ти лет ликвидация этой льготы; особый таможенный режим для импорта оборудования и запчастей, необходимых для функционирования инвестиционного предприятия; помощь со стороны региональных властей в выборе направлений размещения предприятий с иностранным капиталом и предоставления инвесторам всевозможных удобств и др.).

Целесообразно, на наш взгляд, значительно сократить ограничения и административные барьеры на пути притока иностранного капитала в российскую экономику, в том числе в использовании иностранной рабочей силы, при активном использовании системы гарантий, ориентированной на учет специфики иностранного инвестирования и призванной компенсировать влияние тех проблем, с которыми стакиваются инвесторы-нерезиденты.

В заключении диссертации формулируются основные выводы и практические рекомендации, полученные в ходе исследования.

По теме диссертационной работы опубликованы следующие работы:

1. Тагарбеков РГ. О состоянии и направлениях развили инвестиционной активности и банковской системы, Год планеты: Пошика. Экономика. Бизнес. Банки. Образование. М, Изд. Республика, 2001г. - 0,56 пл. (в соавторстве).

2. Тагарбеков РГ. га.15 Инвестиционная полигака банка, Основы банковской деятельности (Банковское дело) Учебное пособие, Изд. Весь Мир, Инфра-М, 2001г. -1,81 пл.

3. Тагарбеков РГ. Основные тенденции в национальной псотигаке регулирования прямых иностранных инвестиций в 80-90 гг., Экономика и технология, Межвузовский сборник научных трудов. Вып. 14 - М: изд. РЭА им. ГБ. Плеханова, 2002г. -0,96 пл.

4. Тагарбеков Р.Г. лDeterminants of foreign direct investment in the context of globalization of wold economy, РИА Росбизнесконсатинг, депонир. 20.08.2002 №01-9, httpy/mvw/Sballov.ru/publicationAvorkaO 1 -9.html -1,27 пл.

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова Заказ № 1 Тираж 100 экз.

3-:30 7 2.00-5-A

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тагирбеков, Роберт Гаджибегович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ВОЗРАСТАНИЕ РОЛИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (ПИИ) В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1.1. Понятие ПИИ. Общий объем, географические направления и современные тенденции в движении ПИИ.

1.2. Влияние ПИИ на развитие национальных экономик.

1.3. Теоретические подходы к анализу систем регулирования ПИИ: понятие, структура, оценка эффективности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМ МЕЖДУНАРОДНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПИИ И ТЕНДЕНЦИИ ИХ ТРАНСФОРМАЦИИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

2.1. Национальные системы регулирования ПИИ в современном мире

2.2. Регулирование ПИИ в странах с переходной экономикой.

2.3. Регулирование ПИИ на многостороннем уровне.

2.4. Многосторонние соглашения в области регулирования ПИИ.

ГЛАВА 3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЫТА МЕЖДУНАРОДНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПИИ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ В РОССИИ

3.1. Роль ПИИ в экономике России.

3.2. Особенности регулирования ПИИ в России.

3.3. Направления повышения эффективности привлечения и использования ПИИ в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации"

Актуальность исследования. На современном этапе одной из главных движущих сил процесса интернационализации и глобализации экономики является международное движение капитала в форме прямого иностранного инвестирования. Отсюда возникает необходимость постоянного изучения новых явлений и процессов в этой области. Миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни. Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала.

Сегодня участие России в этих процессах весьма скромное. По многим позициям она не совсем готова к этому процессу, что выражается, в частности, в несовершенстве государственного регулирования прямых иностранных инвестиций (ПИИ), участия страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, степени и методов административного вмешательства в экономическую деятельность и т.п.

В ходе пересмотра стратегии в сторону либерализации ПИИ, а также налаживания отношений с иностранными инвесторами, возникает множество вопросов, связанных с разработкой и реализацией инвестиционной политики, прежде всего в интересах национальной экономической безопасности. Учитывая ограниченность бюджетных средств и необходимости получить максимально возможный эффект от ПИИ, целесообразно более точно сформулировать приоритетные направления привлечения иностранных инвестиций, принимая во внимание отраслевой и региональный характер отечественных секторов-реципиентов. Подойти к правильной формулировке направлений повышения эффективности использования ПИИ может помочь мировой опыт регулирования ПИИ, как на национальном уровне, так и на международном уровне.

Актуальность данного исследования обусловлена также тем, что в настоящее время российская институциональная структура управления ПИИ отличается нестабильностью, что, в свою очередь, негативно сказывается на формировании благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов. Наличие множества недочетов в законодательной и административной системе управления иностранными инвестициями, а также институциональные барьеры требуют четкого определения направлений совершенствования ныне действующих норм и правил.

В отечественной науке международного права и международных экономических отношений в последнее время появися целый ряд исследований проблем в сфере регулирования ПИИ, но выше упомянутым вопросам уделялось недостаточно внимания. Проведенные прогнозно-аналитические исследования по этим вопросам устарели и требуют обновления и корректировок.

Таким образом, все перечисленные моменты актуализируют рассмотрение проблемы данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы состоит в разработке концептуальных положений, определяющих возможности, направления и способы регулирования ПИИ в современной экономике России на основе обобщения и анализа мирового опыта.

В соответствии с указанной целью в работе решались следующие задачи:

- выявить и сформулировать общие тенденции в движении ПИИ в мире в условиях глобализации экономики; определить условия их функционирования и обозначить факторы, под влиянием которых они формируются;

- сформулировать тенденции в формировании международной системы регулирования ПИИ;

- охарактеризовать зарубежный опыт регулирования инвестиций и выявить возможности его применения к развитию иностранного сектора в России;

- проанализировать состояние инвестиционного потенциала российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности, в том числе с учетом возможностей использования мирового опыта в этой области;

- разработать рекомендации и сформировать методологическую базу для эффективного управления ПИИ в России с учетом международного опыта. Теоретической и методологической основой исследования являются достижения отечественной и зарубежной науки. При разработке рекомендаций по совершенствованию системы регулирования ПИИ в условиях российской экономики автор использовал результаты исследований, проводимых в рамках теории переходной экономики на кафедре мировой экономики РЭА им. Плеханова и Фонда

Бюро экономического анализа, а также Института мировой экономики и международных отношений РАН. Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др. стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (прежде всего ООН и его специализированных учреждений - ЮНКТАД, ЭКОСОС, ЮНИДО, а также МВФ, Всемирный банк; работы и статистические материалы ГАТТ-ВТО, институтов Европейского союза; ОЭСР; институтов СНГ и др.), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации.

При работе над настоящей диссертацией автором были изучены работы таких экономистов, как М. Агозин, Б. Айткен, К. Менгер, У. Джевонс, Р. Дорнбуш, П. Дракер, Д. Кейнс, П. Кругман, В. Леонтьев, К. Макконнел, К. Маркс, А. Маршал, М. Обстфельд, С. Фишер, Й. Шумпетер. Наиболее полезными для нас оказались работы J1. Абакина, А. Аверкина, А. Аганбегяна, В. Андрианова, Р. Аренда, А. Астаповича, Е. Балацкого, Дж. Бергсмана, М. Бломстрема, О. Богомолова, М. Богуславского, А. Булатова, П. Вельфенса, Р. Вернона, Н. Вознесенской, Л. Григорьева, Дж. Даннинга, Н. Дорониной, И. Дюмулена, Г. Журавлевой, В. Загашвили, И. Королева, А. Некипелова, Н. Ливинцева, П. Линдерта, В. Оболенского, 3. Окрут, Р. Майера, Т. Морана, Н. Петракова, Б. Пичугина, В. Преснякова, Л. Радебы, В. Савина, С. Сосны, М. Субботина, Д. Терсена, Дж. Тобина, П. Фишера, И. Фаминского, А. Харрисона, Р. Хасбулатова, С. Чебанова, Д. Чудновского, Ю. Шишкова, Дж. Штиглица, Б. Эйхенгрина, А. Эльянова, Ю. Юданова и др.

При выпонении исследования применялись как научные методы познания экономических явлений и процессов: диалектический подход к изучению экономических систем, анализ, синтез, метод эмпирических оценок, так и специальные экономические методы: сравнительный анализ, графический метод и другие методы сбора и обработки информации.

Объектом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие между субъектами мирового хозяйства по поводу экспорта и импорта прямых иностранных инвестиций.

Предметом исследования в диссертации является политика и институциональная система регулирования ПИИ в различных национальных экономиках, в том числе в России.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автор предпринял попытку разработать теоретические основы и практические рекомендации по формированию институциональной системы регулирования ПИИ и выработать предложения по совершенствованию такой системы в России. Наиболее существенные результаты, полученные лично автором:

- выявлены тенденции развития иностранного сектора в экономике отдельных стран и России;

- проанализированы и выявлены тенденции трансформации систем международного регулирования ПИИ в современном мире в условиях глобализации экономики;

- обоснована объективная необходимость и возможность дифференцированного подхода со стороны регулирующих органов при разработке политики управления ПИИ в России по отраслевому и географическому признакам;

- конкретизированы приоритетные направления, методы и инструменты регулирования ПИИ в России на основе обобщения мирового и российского практического опыта в этой сфере;

- вскрыты недостатки в области регулирования ПИИ в части стабилизационных программ, предоставления льгот и гарантий, правового режима и др. и предложена система рекомендаций по повышению его эффективности с учетом мирового опыта.

Логика диссертационного исследования определяется поставленной целью и определяет структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Практическая значимость определяется возможностью применения сформулированных выводов и рекомендаций в диссертационном исследовании в практической деятельности при подготовке документов программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления стратегии управления ввозом иностранного капитала, которые могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли, Министерством финансов, Центральным банком и др., заинтересованными в данной проблеме государственными органами и учреждениями. Материалы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях при чтении курсов лекций и проведении семинарских занятий по дисциплинам Мировая экономика, Международные экономические отношения, Международные валютно-кредитные отношения и др.

Апробация результатов работы. Методологические положения и методические разработки диссертационного исследования, а также основные практические рекомендации, обоснованные в работе, были доложены на специализированном семинаре в Институте мировой экономики и международных отношений Российской академии наук (июль, сентябрь 2001 г.) и РЭА им. Плеханова (2002 г.). Материалы диссертации нашли практическое применение в учебном процессе при чтении спецкурса Прямые иностранные инвестиции в рамках цикла лекций лDoing business in Russia на кафедре IBS Plekhanov РЭА им. Г.В. Плеханова. Рекомендации приняты для использования Департаментом инвестиционных программ строительства города при Правительстве Москвы.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 4-х научных публикациях общим объемом 4,6 печатных листа, в том числе лично автора - 4,0 печатных листа.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 174 страницах текста, включает 24 таблицы, 8 рисунков, 9 формул. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Тагирбеков, Роберт Гаджибегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ мирового опыта регулирования ПИИ проводися по двум основным направлениям: национальный уровень и многосторонний уровень регулирования. Проведенное исследование основных аспектов регулирования ПИИ и тенденций их трансформации в промышленно развитых, развивающихся и странах с переходной экономикой, в т.ч. и России позволило сделать определенные выводы.

Проведенное исследование показывает, что роль ПИИ почти во всех странах мира возрастает вследствие усиления процессов интернационализации и глобализации мировой экономики, с одной стороны, и роста открытости национальных экономик, с другой стороны. Это способствует в целом повышению эффективности национального хозяйства стран-реципиентов и имеет достаточно прочную перспективную экономическую базу. ПИИ стали одним из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивая перенос производственных мощностей, перевод капитала, передачу технологий, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, зачастую в более крупную экономику. Они содействуют трансформации структуры национальных экономик и изменению их международной специализации.

ПИИ могут влиять как положительно, так и отрицательно на экономику страны. Это зависит от уровня подготовки местных кадров, которые могут эффективно работать с передовыми технологиями. Со стороны принимающих стран необходимость ограничения ПИИ не столь очевидна, как со стороны стран базирования. Статические выгоды перекрываются политическими опасностями привлечения крупных ТНК, но возможность технологических вторичных эффектов убеждает в целесообразности субсидирования и допуска иностранных инвесторов.

Как показал эмпирический анализ влияния ПИИ на инвестиционный климат в России, в ближайшей перспективе иностранные инвестиции дожны содействовать более активному вовлечению внутренних инвестиций в процесс воспроизводства. Этому может способствовать успешная реализация правительством намеченных программ по снижению налогового бремени на бизнес, улучшению организационно-правовых условий для предпринимательской деятельности и повышению привлекательности отечественной экономики для инвестиций, причем прежде всего со стороны отечественных компаний.

Согласно анализу трансформации систем регулирования ПИИ, в 90-х гг. наблюдалась тенденция либерализации регулирования ПИИ в мировом хозяйстве. Наряду с этой тенденцией в практике регулирования следует сочетать принцип либерализации притока ПИИ и принцип стимулирования рыночной конкуренции, зачастую предполагающий ограничительные меры в отношении ПИИ. При этом, как показывает международный опыт регулирования, возникает необходимость в усилении регулирующей роли государства на рынке.

В современных условиях государственные органы особенно развивающихся стран и стран с переходной экономикой в целях недопущения деформации местных рынков дожны сосредоточить свое внимание на защиту окружающей среды при инвестициях ТНК.

Возможность участия ТНК в приватизации с точки зрения процесса либерализации переходных экономик повышает открытость даже стратегических отраслей и позволяет привлечь ПИИ в периоды экономического спада (в частности, в странах Центральной Европы).

Анализ разных схем приватизации показал, что наиболее эффективна с точки зрения привлечения ПИИ продажа предприятий аутсайдерам. Соотношение притока ПИИ и ВВП в среднем было на 1,79% выше в странах, проводивших приватизацию через продажу за наличные деньги, чем в странах, которые использовали ваучерную схему с допонительными ограниченными продажами за наличные.

Немаловажную роль в действиях ТНК сыграло распространение информации, формирующее инвестиционный имидж стран в конкуренции за ПИИ, особенно если они допоняются специальными стимулирующими мерами налогового, финансового и организационного характера, компенсирующими изъяны общеэкономической конъюнктуры в данной стране или усиливающими привлекательность отдельных отраслей или районов для реализации инвестиционных проектов.

Страны применяют стимулы для расширения общего притока ПИИ, притока в определенные отрасли или регионы, а также для воздействия на характер инвестиций, например, когда стоит задача стимулировать инвестиции, обеспечивающие доступ к новым технологиям. Больший эффект от стимулов можно получить, если их сочетать такие инструменты поощрения инвестиций и инвестиционного промоутинга, как государственные меры, развитие системы образования, регулирование рынка труда, дерегулирование товарных рынков и развитие транспортной инфраструктуры. Кроме того, максимального эффекта можно добиться путем таргетирования - четкого определения получателей такой информации.

В работе показано, что ограничение применения инвестиционных стимулов и льгот со стороны государств, интеграционных группировок и международных соглашений могут вызвать сильные возмущения рынка или конкуренции. К таковым относятся ограничения на льготы соглашением ВТО (ТРИМС), действующим с 1995 г., и разрабатываемые в рамках ОЭСР Многосторонние инвестиционные соглашения, предусматривающие запрет на введение ряда требований к результатам деятельности, связанных с инвестиционными стимулами в области занятости и технических разработок.

В целом, анализ мирового опыта свидетельствует, что наличие стимулов позволяет повысить прибыль от конкретных проектов. Проекты, направленные на обслуживание внутреннего рынка принимающей страны, менее чувствительны к стимулам, чем экспортоориентированные проекты.

Для решения не менее важного вопроса помимо стимулов - предоставления административного режима в политике регулирования ПИИ - во многих странах функциями контроля наделены центральные банки, министерства экономики, торговли и промышленности, финансов или иные учреждения. Иногда в них выделены специальные отделы или департаменты, работающие с иностранными инвесторами. Основные функции этих органов сводятся к рассмотрению заявок, контролю деятельности предприятий с иностранными инвестициями, предоставлению стимулов, консультированию, разработке политики и др.

Как показывает опыт ряда стран, есть также ряд особенностей регулирования ПИИ на региональном уровне, где предоставляются инвестиционные льготы и информация по отдельным штатам иностранным инвесторам, где действуют собственные законодательные акты, затрагивающие иностранных инвесторов.

Помимо регионального регулирования, велика значимость отраслевого регулирования ПИИ. Анализ показал, что ограничения в таких странах как Япония, Австралия, Швейцария, Италия и США предусмотрены в основном в добывающей промышленности.

В конце XX в. возросла роль двусторонних инвестиционных соглашений как средства, с помощью которого принимающие страны показывают иностранным инвесторам готовность обеспечить все принятые в мировой практике государственно-правовые гарантии. На региональном уровне (ЕС, НАФТА, АТЭС и др.) также создается инвестиционное пространство с паралельным формированием зон свободной торговли. Это помогает улучшить условия торговли для участников, защитить их интересы на рынке и создать необходимые условия для интеграции инвестиционных процессов. Также этому процессу содействуют документы, регулирующие движение капитала, деятельность ТНК, соглашения по товарам, услугам и правам интелектуальной собственности, разрешение споров, режим для ПИИ, разработанные в рамках региональных и экономических группировок и международных организаций (ОЭСР, ООН, ВТО, МВФ, Всемирный банк и др.).

Регулирование ПИИ в России оставляет желать лучшего. Для повышения инвестиционной привлекательности страны необходимо стабилизировать ее нестабильную политическую, правовую и административную системы, а также устранить ряд ограничений на деятельность ПИИ в настоящем российском законодательстве.

Российское законодательство не обеспечивает специального налогового режима, поноценных гарантий, в том числе от национализации, стабильности условий контракта. Большинство норм законов носит декларативный и отсылочный характер. Для обеспечения этого необходимо разработать и внести необходимые изменения и допонения в важнейшие законы, регулирующую деятельность иностранных инвесторов, в частности, в Закон Об иностранных инвестициях. Кроме этого, важно допонить Закон О СРП в части утверждения федеральными законами перечней участков и недр, предоставляемых в пользование на условиях СРП и заключенных соглашений, увеличения или отмены 30%-ной квоты на запасы месторождений.

Организационный механизм разработки и применения государственной политики в этой сфере также слаб. Для построения эффективной системы регулирования ПИИ необходимо реализовать идею лодного окна, позволяющего иностранным инвесторам иметь дело с одним упономоченным государственным органом или даже его представителем, берущим на себя сопровождение проекта с его участием. Это возможно, если это агентство будет наделено необходимыми правами, а система и процедуры регулирования инвестиций будут четко определены, не предусматривая при этом различного рода "подводные камни" и неформальные аспекты.

Более того необходимо создать агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков, которое позволит рассчитывать на доверие инвесторов к гарантиям. Большим плюсом к этому будет создание агентства страхования прямых инвестиций, предполагающее совместное управление с иностранными менеджерами.

Использование опыта других стран, рекомендации и требования международных организаций, регулирующих привлечение ПИИ, вступление России в международные организации, деятельность которых связана с регулированием инвестиционных вопросов, а также подписание международных договоров также важно с точки зрения обеспечения благоприятного инвестиционного климата в России. В части подписания двусторонних соглашений крайне важно для России присоединение к ДЭХ, ТРИМС, а также активное участие в Многостороннем рамочном соглашении о транзите энергетических ресурсов, поскольку эти вопросы касаются приоритетных направлений развития страны.

Как показывает опыт заключения соглашений в рамках НАФТА и АСЕАН, а также других региональных соглашений с участием развивающихся стран, целесообразна разработка нового соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности стран СНГ.

Использование принятых в мире принципов в отношении ПИИ - предоставление национального режима, а также допонение его системой льгот и гарантий, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций - будет способствовать улучшению инвестиционного климата. В допонение к этому необходима реализация транспарентного принципа наибольшего благоприятствования.

Также важно, на наш взгляд, четко сформулировать приоритеты политики привлечения ПИИ и определить набор инструментов в форме стимулов и ограничительных мер по созданию требуемой инфраструктуры и институтов.

Стимулирование экспорта конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий, а также предоставление льготных условий хозяйствования прежде всего средним производителям изделий позволит быстрее реструктурировать отечественное строительное, машинотехническое производство и повысить его экспортный потенциал. Часть государственных инвестиций необходимо направлять в развитие инфраструктуры этих отраслей, создание технологических парков и зон экспортного производства в целях комплексного стимулирования инвестиций.

Опыт Китая, Бразилии, Мексики и др. стран позволит реализовать стратегию развития России по регионам, направленную на использование их ресурсного потенциала с учетом задачи развития инфраструктуры и административных институтов, потребных для целевого привлечения перспективных инвесторов.

Предложенные приоритеты можно реализовать с помощью системы специфических стимулов. Пока России придется использовать в основном фискальные, а не другие финансовые льготы. Им следует предоставить более благоприятный режим законодательного регулирования. Кроме того, необходимо заключать специальные инвестиционные соглашения между правительством и компаниями.

Следует значительно сократить ограничения и административные барьеры на пути притока иностранного капитала в российскую экономику, в том числе в использовании иностранной рабочей силы, при активном использовании системы гарантий, ориентированной на учет специфики иностранного инвестирования и призванной компенсировать влияние тех проблем, с которыми стакиваются иностранные инвесторы.

Совершенствование административного режима в отношении ПИИ на региональном уровне способствовало бы улучшению инвестиционного климата в субъектах Федерации, что дало бы стимул развитию регионального экономического сотрудничества, в частности в отношении ЕС и России.

Все эти меры, на наш взгляд, позволят значительно повысить эффективность привлечения и использования ПИИ в России.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Тагирбеков, Роберт Гаджибегович, Москва

1. Нормативные документы1. "Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000).

2. Федеральный закон от 30.12.1995 №225-ФЗ (ред. от 07.01.1999) "О соглашениях о разделе продукции" (принят ГД ФС РФ 06.12.1995).

3. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999).

4. Федеральный закон от 29.10.98 №164-ФЗ "О лизинге" (принят ГД ФС РФ 11.09.98).

5. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-Ф3 (ред. от 02.01.2000) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998).

6. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 12.02.1999).

7. Федеральный закон от 07.01.99 №19-ФЗ "О внесении изменений и допонений в федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции" (принят ГД ФС РФ 09.12.98).

8. Федеральный закон от 26.11.98 №181-ФЗ "О бюджете развития Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 05.11.98).

9. Закон РСФСР от 26.06.91 №1488-1 (ред. от 25.02.99) "Об инвестиционной деятельности в РСФСР".

10. Указ Президента РФ от 20.01.96 №70 "О внесении изменений и допонений в Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. №1928 "О частных инвестициях в Российской Федерации".

11. Указ Президента РФ от 06.11.95 №1077 "О мерах по обеспечению условий реализации инвестиционных соглашений".

12. Указ Президента РФ от 25.01.95 №73 "О допонительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства1. Российской Федерации".

13. Указ Президента РФ от 17.09.94 №1928 (ред. от 16.04.96) "О частныхинвестициях в Российской Федерации".

14. Указ Президента РФ от 11.06.94 №1233 (ред. от 04.11.94) "О защите интересов инвесторов".

15. Указ Президента РФ от 27.09.1993 №1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями".

16. Постановление Правительства РФ от 19.12.97 №1605 "О допонительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации".

17. Постановление Правительства РФ от 12.11.1999 №1249 "Об утверждении положения о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народнохозяйственной значимости".

18. Постановление Правительства РФ от 19.12.97 №1605 "О допонительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации".

19. Постановление Правительства РФ от 27.06.96 №752 (ред. от 12.07.99) "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации".

20. Постановление Правительства РФ от 01.05.96 №534 (ред. от 21.06.96) "О допонительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации".

21. Постановление Правительства РФ от 02.02.96 №80 "О совершенствовании информационного обеспечения потенциальных инвесторов".

22. Постановление Правительства РФ от 22.06.94 №744 "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе".

23. Постановление Правительства РФ от 11.06.92 N 395 (ред. от 26.06.95) "О заключении соглашений между правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений".

24. Письмо Минэкономики РФ от 11.04.96 №ЯУ-203/8-384 "О методических рекомендациях о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов"

25. Письмо Госналогслужбы РФ от 02.04.1996 №07-3-08/112 "О налогообложении средств, полученных приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в результате инвестиционных конкурсов (торгов)".1.. Источники на русском языке

26. Аренд Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику стоит ли овчинка выдеки? // Обзор российской экономики. Ежемесячный бюлетень РЕЦЕП. 2000. 14 июня.

27. Аренд Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику стоит ли овчинка выдеки? // Обзор российской экономики. Ежемесячный бюлетень РЕЦЕП.2000. апрель.

28. Бюлетень банковской статистики // ЦБР, №4, 2001.

29. Балацкий Е.В. Иностранный бизнес и его влияние на экономику страны-реципиента. // "МЭиМО", №6, 1999.

30. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М. 1995.

31. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (справочно-правовой комментарий) М.: Юр. Фирма Контракт, ИНФРА-М,2001.-220 с.

32. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. Уч. пос. -М.: Изд. АО Консатбанкир, 2000. 624 с.

33. Данько Т.П., Окрут, З.М. Свободные экономические зоны в мировомхозяйстве: Учеб. пособие/ Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова. М.: ИНФРА-М, 1998. - 168 с.

34. Доронина Н.Г. Комментарий к закону об иностранных инвестициях. М.: Юридический дом "Юстицинформ", 2000.

35. Дюмулен И.И. Всемирная торговая организация. М.: Офсет Принт Москва, 1997.-201 с.

36. Ершов Ю. Работа над ошибками. Вступление в ВТО потребует от России внесения изменений в Закон "О СРП" // Нефть России. № 2, 2001.

37. Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции. // "МЭиМО", №8, 2000.

38. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы. М.: Информат, 1993.

39. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы (авт. Колектив: Фаминский И.П., Пресняков В.Ю., Лебедев В.М. и др.). М.: Международные отношения, 1995. -448 с.

40. Королев И. Россия в мировой экономике: проблема самоопределения. // "МЭиМО", №10, 1999.

41. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ./Общ. ред. и предисл. О.В. Ивановой. М.: Прогресс, 1992. - 520 с.

42. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. М., МГУ 1994. 736 с.

43. Обзор экономической политики в России за 1998 год. М. Фонд БЭА, 1999.

44. Обзор экономической политики в России за 1999 год. М. Фонд БЭА, 2000.

45. Обзор экономической политики в России за 2000 год. М. Фонд БЭА, 2001.

46. Оболенский В. Глобализация мировой экономики и Россия. // "МЭиМО", №3, 2001.

47. О политике привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Аналитическая записка БЭА от 12 сентября 2000 г.

48. Организация Экономического сотрудничества и Развития. Progress Report by the MAI Negotiating Group. Paris. 1996.

49. Пачурин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России. // "МЭиМО", № 1, 1997.

50. Пахомов А. Соглашение по инвестиционным мерам, связанным с торговлей //

51. Внешняя торговля. 1998. № 1-3. С. 22-24.

52. Перова М. Международная форма регулирования иностранных инвестиций // Хозяйство и право. № 2, 1999.

53. Пичугин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России. // "МЭиМО", №1, 1998.

54. Платежный баланс. Экономические и законодательные отношения с внешним миром. Библиотечка Российской газеты. М., 1998.

55. Проблемы экономической политики в области иностранных инвестиций. Аналитическая записка БЭА. 1999.

56. Редькин В. Экономические реформы в Бразилии в 90-е годы // Вопросы экономики., № 9, 2000.

57. Российский статистический ежегодник: Стат.сб. М.: Госкомстат России. 1998, 1999,2000, 2001.

58. Савин В. Нужны ли России свободные экономические зоны? // "МЭиМО", №3, 2000.

59. Секретариат Энергетической хартии "Транзит энергии. Многосторонняя задача". Брюссель, 1998.

60. Социально-экономическое положение России. 1999, 2000, 2001.

61. Субботин М., Сосна С. Закон об иностранных инвестициях // Нефть, газ и право. № 5, 2000.

62. Сырмолотов Д. Экономические реформы в Аргентине // Вопросы экономики. № 9, 2000.

63. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

64. Форум "Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество // Коринф. 1999. Нояб. № 43. С. 18-20.

65. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: В 2-х т. М.: Экономика, 2001. - т. I -598 е., т. II - 674 с.

66. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. М.: НПО ИНСАН, 1994. - 736 с.

67. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект. // "МЭиМО", №1, 1999.

68. Яковлева Е. Политика привлечения ПИИ в России: время перемен?//1. МЭиМО", №11, 1999.1.I. Иностранные источники

69. Admission and Establishment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

70. Agosin M., and R. Mayer. 2001. Foreign Investment in Developing Countries: Does It Crowd in Domestic Investment? Inter-American Development Bank. Mimeo.

71. Agreement on Arabic Economic Unity, in UNCTAD 1996, vol. 3, pp. 25-26

72. Aitken В., Hanson G., Harrison A. Foreign Investment, Export Behavior and Spillovers// "Journal of International Economics", №43 ,1997.

73. Ahrend R., "Foreign direct investment into Russia pain without gain? A survey of foreign direct investors", Russian Economic Trends, June 2000.

74. Alvin G. Witt. Promoting transnational investment: organizing to serve approved investors. Transnational Corporations Journal, 2 (1): 86-88: February 1993.

75. Athukorala P. Multinational Firms and Export Performance in Developing Countries: Some Analytical Issues and New Empirical evidence// "Journal of Development Economics", №46, 1995.

76. Baldwin D., Martin P. Two Waves of Globalization: Superficial Similarities, Fundamental Differences// National Bureau of Economic Research, Working Paper 6904.

77. Barrell R., Pain N. Real Exchange Rates, Agglomerations and Irreversibilities: Macroeconomic Policy and FDI in EMU // Oxford Review of Economic Policy. 1998. 14/3. P. 152-167.

78. Bergsman, J., Broadman, H.G. and Drebentsov, "Improving Russia's Foreign Direct Investment Policy Regime," in Broadman, H. G. (ed.) Russian Trade Policy Reform for WTO Accession, The World Bank, Washington, DC. 1999.

79. Blomstrom M., Kokko A., "Multinational Corporations and Spillovers", Journal of Economic Surveys, vol.12, №3, 1998.

80. Borensztein E., De Gregorio J. and Lee J.-W., "How does foreign direct investment affect economic growth", Journal of International Economics, Vol. 45, 1998, pp. 115-135.

81. Broadman, H.G. and Sun X., "The Distribution of Foreign Direct Investment in China," The World Economy, May, 1997.

82. Brunetti A., Kusinko G., Weber B. Institutions in Transition: Reliability of Rules and

83. Economic Performance in Former Socialist Economies // World Bank Policy Research Working Paper. 1997. No. 1809.

84. Bureau of National Affairs (BNA), Eastern European Reporter, Vol. 10, No. 1 (London), January 2000.

85. Caves R.E. Spillovers from Multinationals in Developing Countries: the Mechanisms at Work // William Davidson Institute Working Paper. 1999.

86. Chudnovsky D., Lopez A., Porta E. Market of Policy Driven? The Foreign Direct Investment Boom in Argentina// "Oxford Development Studies", Vol. 25, №2. 1997.

87. Colombo D. 1995. El Nafta. En el marco del desafio americano al mercado unico. Madrid.88. "Commentary to the MAI Negotiating Text (as of 24 April, 1998)". Paris.

88. Djankov S. and Hoekman В., "Foreign investment and productivity growth in Czech enterprises", The World Bank Economic Review, Vol. 14, No. 1 (Washington, D.C.), 2000.

89. Delapierre M. Product Markets, System Markets, Cluster Markets: the Changing Nature of Global Competition// Forum/CEREM Working Paper №3. Nantere, Universite Paris X, 1999.

90. Dennis J. Encarnation and Louis Т/ Wells, Jr. 1986. "Evaluating Foreign Investment". In Theodore H. Moran, ed., Investing in Development: New Roles for Private Capital? Washington, DC: Overseas Development Council, p.9-18.

91. Description of the Proposed North American Free Trade Agreement. Prepared by the governments of Canada, the United Mexican States and the United States of America. 1992. August 12.

92. Dunning J. The Changing Nature of Firms and Governments in a Knowledge Based Globalizing Economy// Center of International Business Education and Research (Rutgers University), Working Paper № 98007, 1998.

93. Dunning J. FDI and Governments. Catalysts for economic restructuring. London, 1996.

94. Dunning J. International Investment Patterns, in: Lars Oxelheim, The Global Race for FDI. Berlin-Heidelberg. 1993. pp. 108-9. UNCTAD. World Investment Report. 1999. Geneva. P. xxviii.

95. Economic Development and Cultural Change, №47, January 1999.

96. Economic Liberalization and Environmental and Social Effects. World Wide Fundfor Nature, Gland, 1999.

97. Edwards S. Why countries use capital controls. IMF, 1999.

98. Edward Graham. Global Corporations and National Governments. Institute for International Economics. Washington DC. 1996.

99. European Emerging Markets, Morgan Stanley Dean Witter, February 9, 2001, Exhibits.

100. Fabricius M. The Impact of Economic Security on Bank Deposits and Investment. IMF, 1998.

101. Fair and Equitable Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

102. Feltenstein A., Shah A. Macroeconomic Implications of Investment Incentives in Mexico // Shah A. (ed.). Fiscal Incentives for Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

103. Feng Zhaokui. Review of China's foreign capital introduction. Jetyro China Newsletter. No. 131. Vol. 6. 1998.

104. Foreign Direct Investment and Development. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

105. Foreign Investment in the Asia Pacific Mining Sector: National Policies, Economic Liberalization and Environmental and Social Effects. Gland, World Wide Fund for Nature, 1999.

106. Foreign Portfolio Investment and Foreign Direct Investment: Characteristics, Similarities, Complementarities and Differences, Policy Implications and Development Impact. UNCTAD, Document № TD/B/COM.2/EM/6/2. Geneva, April 1999.

107. GATT Secretariat. The Results of the Uruguay Round of Multilateral Trade Negotiations. Geneva. 1995.

108. Global Development Finance 2000. Washington: World Bank, 2000.

109. Gruben W. and McLeod D., "Capital flows, savings, and growth in the 1990s", The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 38, No. 3, Fall 1998.

110. Guide on How to Invest on the Brazilian Stock Market, Bovespa, 1999.

111. Hanson G.H. "North American Economic Integration and Industry Location" // Oxford Review of Economic Policy. 1998.

112. Hanson G. H. "Localization Economies, Vertical Organization, and Trade",

113. American Economic Review, Vol. 86, 1266-1278, 1996.

114. Hoekman В., Saggi K. "Multilateral Disciples for Investment-Related Policies?", the World Bank, Washington D.C., 1999.

115. Hunya G., International Competitiveness. Impacts of FDI in CEECs, The Vienna Institute for International Economic Studies (WIIW) Research Reports, No. 268 (Vienna), August 2000.

116. Hunya G. Large Privatization, Restructuring and Foreign Direct Investment // Zecchini S. (ed.). Lessons from The Economic Transition: Central and Eastern Europe in the 1990s. OECD and Kiuwer Academic Publishers, 1997.

117. IMF. Balance of payments Manual. Fifth edition (1993);

118. IMF. "World Economic Outlook". 2000. Oct.;

119. IMF. "World Economic Outlook". 2001. May;

120. IMF/World Bank. 2001. "Recent Trends in the Transfer of Resources to Developing Countries". April 2;

121. Incentives and Foreign Direct Investment, UNCTAD/DTCI/28, Current Studies, Series A, No. 30 United Nations, N.Y.-Geneva, 1996 - 97 pp.

122. International Investment towards the Year 2002. 166 p. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.)

123. International Institute for Sustainable Development, An international Investment Regime? Issues of Sustainability, Konrad von Moltke, Winnipeg: USD, 2000.

124. Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

125. Investment-Related Trade Measures. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

126. Jeri Jensen-Moran. 1995. "Trade battles as investment wars: The coming rules of origin debate." The Washington Quarterly. 19:1:239-253.

127. Keith E. Maskus "The Role of Intellectual Property Rights in Encouraging Foreign Direct Investment and Technology Transfer", Brussels, 1997.

128. Keith E. Maskus "The international regulation of intellectual property", University of Nottingham, Nottingham, UK, 1997.

129. Keller W., "Do trade patterns and technology flows affect productivity growth?", The World Bank Economic Review, Vol. 14, No. 1, January 2000, pp. 17-47.

130. Konings J., The Effect of Direct Foreign Investment on Domestic Firms: Evidencefrom Firm Level Panel Data in Emerging Economies, LICOS Discussion Paper, No. 86 (Leuven), 1999.

131. Krugman, Paul. "Increasing Returns, Monopolistic Competition and International Trade", Journal of International Economics, 1979.

132. Kumar N. (ed.) Globalization, Foreign Direct Investment and Technology Transfer: Impact on and Prospects for Developing Countries. London-N.Y., UNU and INTECH, 1998.

133. Lall S. Exports of Manufactures by Developing Countries: Emerging Patterns of Trade and Location // Oxford Review of Economic Policy. 1998.

134. L. de Mello, Jr., "Foreign direct investment in developing countries and growth: a selective survey", The Journal of Development Studies, Vol. 34, No. 1, 1997.

135. Megyery K,, Sader F. Facilitating Foreign Participation in Privatization, 1998.

136. Moran T. Foreign Direct Investment and Development: The New Policy Agenda for Development Countries and Economies in Transition. Washington (D.C.), Institute for International Economics, 1998.

137. Mortimore M. Getting a Lift: Modernizing Industry by Way of Latin American Integration Schemes. The Example of Automobiles // Transnational Corporations. 1998.

138. Moltke K. et al. Global Product Chains: Northern Consumers, Southern Producers, and Sustainability. Geneva. UNEP. 1998.

139. Most-Favored-Nation Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva. UNCTAD. 1999.

140. National Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

141. OECD. Benchmark Definitions of FDI. Second Edition (1995).

142. OECD. Regional development and structural policy in Mexico. 1997.

143. OECD "The Multilateral Agreement on Investment", The MAI Negotiating Text (as of 24 April, 1998)". Paris.

144. Pollution Havens: Examining the Evidence and Redefining the Problem. World Wide Fund for Nature, Surrey, 1998.

145. Preparing for Future Multilateral Trade Negotiations. Issues and Research Needs from a Development Perspective. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

146. Privatization in Brazil, Results & Agenda. BNDES, November 2000.

147. Report of the Expert Meeting on Concepts Allowing for Certain Flexibility in the Interest of Promoting Growth and Development. UNCTAD. Doc. № TD/COM.2/17-TD/B/COM.2/EM.5. Geneva, March 1999.

148. Ruane F., Gorg H. Irish FDI Policy and Investment from the EU // Barrell R., Pain N. (eds.) Investment, Innovation and the Diffusion of Technology in Europe. Cambridge University Press, 1999.

149. Rugman A.M. et al. Canada's reversal from importer to exporter of FDI. MIR. Vol.27. 1987/3. pp. 23-24.

150. Scope and Definitions. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD. 1999.

151. Self-Regulation of Environmental Management: Analysis of Guidelines Set by World Industry Associations for New Member Firms. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1996.

152. Seven G-15 Countries Negotiated Eight Bilateral Investment Treaties Hosted by UNCTAD. Press Release TAD/INF/2787/January 14, 1999. -Geneva, UNCTAD, 1999.

153. Shah A., Slemrod J. Do Taxes Matter for Foreign Direct Investment? //Shah A. (ed.). Fiscal Incentives for Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

154. Sornarajah M., The international law on foreign investment, Cambridge: Cambridge University Press, 1994.

155. Statistical Survey of China. 1998. China trade and development center (E-version) 1997.

156. Sylvia Ostry, A new regime for foreign direct investment, Washington, DC: Group of Thirty, 1997.

157. Szalavetz A., Sailing Before the Wind of Globalization: Corporate Restructuring in Hungary, Hungarian Academy of Sciences, Institute for World Economics Working Paper, No. 78, 1997.

158. Taylor P. India's Software Industry // Financial Times Review of Information Technology Special Report. Dec. 1997.

159. Tersen D. et al. L'investissement international. Paris. 1996.

160. The 2000 Annual Report of the President of the United States on the The Agreements Program. Wash. (D.C.), 2000.

161. The agency model: the growth of regulation and regulatory institutions in the European Union. Giandomenico Majone. Eipascope. 3/97. European Institute of Puplic

162. Administration. Maastricht. Netherlands.

163. The Economist 2001, Feb.24th.

164. The Framework Agreement on the ASEAN Investment Area. Handbook on Investment Agreements in ASEAN. Jakarta. The ASEAN Secretariat, 1998.

165. The Impact of Trade-related Investment Measures on Trade and Development. Theory, Evidence and Policy Implications. N.Y., UN, 1991.

166. Transfer Pricing. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

167. UNIDO. Industrial Development Report. Vienna. 1997.

168. UN/ECE, "Catching up and falling behind: economic convergence in Europe", Economic Survey of Europe, No. 1, chap. 5, 2000.

169. UNCTAD. Export processing zones: Selected country experiences, UNCTAD/GID/DF/2, Geneva, 1993.

170. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. I: Multilateral instruments, New York: United Nations, 1996.

171. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. II: Regional instruments, New York: United Nations, 1996.

172. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. Ill: Regional integration, bilateral and nongovernmental instruments, New York: United Nations, 1996.

173. Venables A.J. Equilbrium Locations of Vertically Linked Industries // International Economic Review. 1996. 37. P. 341-359;

174. Vernon R. Review. World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition.// Economic Development and Cultural Change, №47 January 1999.

175. Vogel D. Trading up: Consumer and Environmental Regulation in a Global Economy. -Cambridge, Harvard University Press, 1995.

176. Vocke M. Investment Implications of Selected WTO Agreements and the Proposed Multilateral Agreement on Investment 11 IMF. May 1997.

177. Wheeler D., Mody A. International Investment and Location Decisions: the Case of U.S. Firms//Journal of International Economics. 1992.

178. Welfens P.J., Jasinski P. Privatization and foreign direct investment in transforming economies. Dartmouth, Athenaeum Press. 1994. - 189 pp.

179. World Bank. Recent Trends in the Transfer of Resources to Developing Countries 11 2001.2 April.

180. World Development Indicators Database, 1999.

181. World Investment Report 1996. Investment, Trade and International Policy Arrangements. N.Y. - Geneva, UN, 1996. - 332 pp.

182. World Investment Report 1999. Foreign Direct Investment and Challenge of Development. N.Y.-Geneva, UN, 1999. - 541 pp.

183. World Investment Report 2000. Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. N.Y.-Geneva, UN, 2000. - 337 pp.

184. World Investment Report 2001. Promotions and Linkages. N.Y.-Geneva, UN, 2001. - 482 pp.

185. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness. N.Y.-Geneva, UN, 2002. - 428 pp.

186. World Trade Increasingly Affected by Information Technology. Tokyo: Japan External Trade Organization, 2000.

187. Young O., Institutional dimensions of global environmental change, IDGEC Science Plan, Bonn: IHDP, 1999.1.. Интернет-сайты:

188. A.T.Kearney. September 2002. Global Business policy council, (http./www.atkearney.com).

189. Euromoney Internet Securities Inc. Ссыка на домен более не работаетcgi-bin/

190. Panafrican News Agency (PANA). SADC, US explore trade cooperation. Apr. 16, 1999 (Ссыка на домен более не работаетvs.org).

191. Panafrican News Agency (PANA). East African Community on the cards. Sept. 5. 1998 (Ссыка на домен более не работаетp>

192. Transparency Int., Ссыка на домен более не работаетdocuments/cpi/2000/cpi200Q.html.

193. Zoellick R. B. Summary of the United States Negotiating Positions in the FTAA, January 17, 2001. Ссыка на домен более не работаетgeograph/north/uspoine.asp193. Ссыка на домен более не работаетnews/2000/nr2000indexoverview.html.

Похожие диссертации