Методический инструментарий управления рисками инвестиционной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кайгородова, Марина Анатольевна |
| Место защиты | Новосибирск |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кайгородова, Марина Анатольевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.
1.1. Инвестиционная и инвестиционно-строительная деятельность: теоретический аспект.
1.2. Сущность риска как экономической категории.
1.3. Обоснование необходимости совершенствования инструментария управления рисками инвестиционно-строительной деятельности. -
ГЛАВА 2. ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АТАЙСКОМ КРАЕ.
2.1. Анализ факторов риска, влияющих на инвестиционно-строительную деятельность в Атайском крае.
2.2. Методы оценки и инструменты управления рисками инвестиционно-строительной деятельности в Атайском крае.
2.3. Методические основы использования информационно-аналитических систем в управлении рисками инвестиционно-строительной деятельности
ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ЭТАПОВ ПОСТРОЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ "УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИСД" В АТАЙСКОМ КРАЕ.
3.1. Функциональные модели существующей организации работ по управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности в Атайском крае.
3.2. Построение функциональных моделей информационно-аналитической системы "Управление рисками ИСД" в Атайском крае.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Методический инструментарий управления рисками инвестиционной деятельности"
Актуальность темы исследования. Экономика России переживает период глубоких институциональных преобразований, осуществляющихся как на макро-, так и на микроуровнях. Основой этого процесса является адаптация всех экономических субъектов к рыночным условиям хозяйствования. В этой ситуации растет неопределенность в производственно-финансовой деятельности организаций, что требует разработки новых принципов управления инвестиционной деятельностью с учетом рисков.
Существенное влияние на разработку подходов к управлению рисками инвестиционной деятельности оказывают общемировые тенденций развития теории и практики корпоративного управления и управления инвестиционными проектами. Однако у российских организаций при осуществлении инвестиций в основной капитал возникают проблемы, не характерные для развитых стран. Технологическое отставание, низкое качество имущественного потенциала, неудовлетворительная финансовая устойчивость, утечка квалифицированных кадров из реального сектора экономики являются объективными причинами, характеризующими инвестирование в основной капитал (капитальные вложения) в России как рискованный вид деятельности.
В управлении рисками инвестирования в основной капитал исключительно важную роль играет региональный аспект. Именно в регионе как экономической системе реализуются все конкретные мероприятия по изменению структуры производства, его диверсификации и обновлению, осуществляется привязка инвестиционных проектов к конкретным предприятиям и территориям.
Одним из приоритетных направлений инвестиционной деятельности в Атайском крае является строительство: более чем на 50 % инвестиционные ресурсы используются в строительной сфере. Кроме того, интенсификация инвестирования в строительство способствует прогрессивным структурным сдвигам в экономической системе (регионе) в целом: в строительстве используется 50% продукции промышленности строительных материалов, около 18% металопроката, 40% пиломатериалов, более 10% продукции машиностроения, величина транспортных затрат достигает 20 %. В строительной отрасли задействована примерно одна десятая часть занятого населения края.
Причинами того, что на практике инвестиции в основной капитал далеко не всегда приносят ожидаемый результат, являются нарушение принципов комплексности в управлении рисками и игнорирование таких особенностей инвестиционной деятельности как растянутость во времени (наличие нескольких фаз жизненного цикла инвестиционного проекта) и множественность участников. Практика показывает, что в настоящее время инвестирование в основной капитал осуществляется в соответствии с инвестиционным проектом, и задача управления рисками капитальных вложений дожна решаться в ходе реализации инвестиционных проектов. Для решения этой задачи необходимо использовать весь накопленный опыт в управлении рисками и разработать такой подход, который позволит обеспечить выбор адекватных методов оценки и инструментов управления выявленными рисками для всех этапов и участников инвестиционного проекта (дифференцированный подход).
Исходя из этого, разработка методического инструментария управления рисками в области приоритетного инвестирования, способствующего прогрессивным структурным сдвигам в экономической системе (Атайском крае), является актуальной, а его реализация имеет большое практическое значение для экономического развития региона.
Степень разработанности проблемы. Первые теоретические работы в области управления рисками появились еще в начале XX века: вышедшей в 1921 г. работе Ф.Х. Найта содержася качественный анализ рисков в контексте теории финансов. Дж. Фон Нейман и О. Маргенштерн разработали формализованный подход к выбору стратегии в условиях неопределенности с использованием теории игр. В 60-е годы XX века У. Шарп сформулировал основные понятия риска, выделил его виды и предложил модель оценки капитальных активов (САРМ). Серьезный вклад в теорию управления рисками сделали Р. Брейли, С. Майерс, Ю. Бригхем, Дж. Ван Хорн, А. Мур, Дж. Вильяме.
Среди отечественных исследователей рисков инвестиционной деятельности следует выделить С.И. Абрамова, А.П. Альгина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, Т.А. Владимирову, В.В. Глущенко, И.И. Глущенко, А.П. Задкова,
A.Б. Идрисова, Г.Б. Клейнера, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, И.В. Липсица,
B.В. Михайлова, A.A. Первозванского, Т.Н. Первозванскую, В.Г. Соколова, Б.Г. Райзберга, Н.В. Фадейкину, Е.М. Четыркина, В.Д. Шапиро, Л.Г. Шаршукову. Работы вышеназванных авторов внесли значительный вклад в развитие и становление теории управления рисками. Однако в них не нашли отражения важнейшие характеристики инвестиционной деятельности, во многом определяющие управление рисками инвестиционных проектов, а именно -наличие нескольких этапов в реализации инвестиционного процесса и участие в нем ряда субъектов с различными функциями и целями. Это обстоятельство требует интенсификации исследований в области дифференцированного управления рисками инвестиционной деятельности, осуществляемый в форме капитальных вложений.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка дифференцированного подхода к управлению рисками инвестиционной деятельности на основе определения адекватных методов оценки и инструментов управления рисками для различных этапов и участников проекта (на примере инвестиционно-строительной деятельности).
Для достижения указанной цели в работе сформулированы следующие задачи:
- изучить западную и отечественную теорию и практику управления рисками;
- проанализировать характер экономических отношений в процедурах управления рисками инвестиционно-строительной деятельности (ИСД);
- определить факторы риска, влияющие на инвестиционно-строительную деятельность в Атайском крае; проанализировать особенности управления рисками инвестиционно-строительной деятельности на примере отдельных организаций региона;
-обосновать методику применения информационно-аналитических систем для управления рисками инвестиционно-строительной деятельности;
- разработать функциональные модели информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД с позиций основных участников инвестиционного процесса.
Объект исследования - инвестиционно-строительная деятельность в Атайском крае.
Предмет исследования - теоретические и практические вопросы развития и применения методического инструментария управления рисками инвестиционно-строительной деятельности.
Теоретическая и методологическая основы исследования. В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи. Методологической основой диссертационного исследования является неоклассическая теория риска. Теоретическую основу составили отечественные и зарубежные концепции управления рисками и инвестиционного проектирования.
В ходе исследования применялись абстрактно-логический, системный подходы, методы статистического, сравнительного, качественного и количественного анализа. В работе использовались методы теории агоритмов и программ, теории информационных систем в экономике, теории управления.
Диссертационная работа соответствует п. 4.12 паспорта специальности ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Информационная база исследования. В работе использовались материалы законодательного, нормативного, инструктивного и методического характера в области государственного регулирования экономических отношений субъектов хозяйствования в инвестиционно-строительной сфере. В качестве эмпирической базы применялись статистические данные, полученные из официальных источников, информация оперативного, статистического и бухгатерского учета, финансовой, инвестиционной и ценовой политики субъектов инвестиционно-строительного комплекса Атайского края.
Научная новизна полученных и представленных к защите результатов состоит в следующем:
- построены классификации рисков, методов их оценки и инструментов управления ими в инвестиционно-строительной деятельности;
-разработан организационно-технологический инструментарий управления рисками инвестиционно-строительной деятельности;
- предложено информационно-аналитическое обеспечение управления рисками инвестиционно-строительной деятельности;
-созданы функциональные модели информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД для различных участников проекта (заказчика, подрядчика).
В диссертации содержатся также и другие научные результаты более частного характера, отражающие личный вклад автора в решение исследуемой проблемы.
Теоретическая значимость выпоненной диссертационной работы заключается в развитии теоретических аспектов управления рисками инвестиционно-строительной деятельности на основе дифференциации методов их оценки и инструментов управления ими для различных этапов и участников инвестиционно-строительного проекта; в расширении методических подходов к использованию информационно-аналитических систем в этой области.
Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке конкретного методического аппарата управления рисками инвестиционно-строительной деятельности. Предложенные автором функциональные модели информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД с позиций заказчика и подрядчика используются в совершенствовании процесса управления рисками инвестиционно-строительной деятельности в Атайском крае. Информационно-аналитическая система Управление рисками ИСД внедрена в ОАО КЖБИ-1 и ЖСК Венец (г. Барнаул).
Отдельные теоретические и практические разработки диссертации применяются при обучении студентов экономических специальностей, слушателей системы повышения квалификации и переподготовки кадров в Атайском государственном техническом университете.
Основные результаты диссертационного исследования:
-разработана концепция дифференцированного подхода к управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности: построены классификации рисков, методов их оценки и инструментов управления ими;
- создан модельный аппарат организации информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД с позиций заказчика и подрядчика;
- предложен механизм реализации отдельных подсистем информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД.
Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и были одобрены на 4 конференциях, в частности, на Межрегиональной научно-практической конференции Проблемы развития региона в условиях общего кризиса: политического, экономического, социального (г. Горно-Атайск, 1999 г.), на Первой Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых Материалы и технологии XXI века (г. Бийск, 2000 г.), на 39-й Международной студенческой конференции Студент и научно-технический прогресс (г. Новосибирск, 2001 г.), на Межвузовской научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов (г. Барнаул, 2002 г.).
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 7 публикациях общим объемом 3,3 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст работы изложен на 148 страницах, содержит 9 рисунков, 19 таблиц; в 11 приложениях содержатся 22 рисунка и 7 таблиц. Список литературы включает 155 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кайгородова, Марина Анатольевна
Основные результаты и выводы диссертационного исследования сводятся к следующему:
1. Причинами того, что на практике инвестиции в основной капитал далеко не всегда приносят ожидаемый результат, являются нарушение принципов комплексности в управлении рисками и игнорирование таких особенностей инвестиционной деятельности как растянутость во времени (наличие нескольких фаз жизненного цикла инвестиционного проекта) и множественность участников. Практика показывает, что в настоящее время инвестирование в основной капитал осуществляется согласно инвестиционному проекту, то есть задача управления рисками капитальных вложений может быть решена в рамках инвестиционных проектов. Для решения этой задачи необходимо использовать весь накопленный опыт в управлении рисками и разработать такой подход, который позволит обеспечить выбор адекватных методов оценки и инструментов управления выявленными рисками для всех этапов и участников инвестиционного проекта (дифференцированный подход).
Поэтому проведенное исследование, посвященное разработке методического инструментария управления рисками в области приоритетного инвестирования, способствующего прогрессивным структурным сдвигам в экономической системе (Атайском крае), является актуальным, а применение результатов исследования при реализации инвестиционных процессов имеет большое практическое значение для экономического развития региона.
2. В первой главе диссертации автором сформулирован инструментарий теории и практики управления рисками инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, представляющий собой совокупность систематизированных понятий и терминов (объектов и субъектов, предметов, методов, рыча-^ гов (регуляторов), институтов, форм, видов, средств, принципов и правил), предназначенных для управления рисками инвестиционно-строительной деятельности (ИСД). Доказано, что новые условия и новые требования к субъектам ИСД лишь частично могут быть обеспечены старым инструментарием. В результате анализа зарубежных и российских концепций управления рисками и инвестиционного проектирования дано обоснование необходимости совершенствования процесса управления рисками ИСД. Обоснована актуальность и перспективность дифференцированного подхода к управлению рисками ИСД. Этот р подход заключается в определении адекватных методов оценки рисков и инструментов управления рисками для различных фаз жизненного цикла и участников проекта.
3. В экономической литературе в настоящее время отсутствует единое определение риска: существуют классическая и неоклассическая теории риска. Отсутствие единого определения риска, а также большое видовое многообразие рисков предопределило множество подходов к их классификации. В работе рассмотрены различные классификации рисков и выявлены их достоинства и недостатки. Автором предложен агоритм построения классификации рисков, с использованием которого разработана общая классификация рисков, характерных для инвестиционно-строительных проектов.
4. Инвестиционно-строительная деятельность характеризуется такими факторами повышенного риска как значительная растянутость во времени, множественность участников, комбинированный характер деятельности. С учетом этих особенностей автором разработана концепция дифференцированного подхода к управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности: построены классификации рисков, методов их оценки и инструментов управления ими.
5. Во второй главе определены основные факторы риска, характерные для инвестиционно-строительной деятельности в регионе; выявлены риски, являющиеся существенными для заказчиков (инвесторов) и подрядчиков, в том числе по фазам жизненного цикла проекта. Разработаны методические основы использования информационно-аналитических систем (ИАС) для управления рисками (рассмотрены инструменты построения информационно-аналитических систем; обоснован выбор методологии ГОЕРО для построения функциональных моделей информационно-аналитической системы "Управление рисками ИСД").
6. Анализ, проведенный автором, показал, что строительный сектор остается одной из самых динамичных отраслей экономики Атайского края. В то же время существуют негативные факторы, которые характеризуют инвестирование в строительство как рискованный вид деятельности. К ним относятся: низкий уровень платежеспособности заказчиков, недостаток заказов, высокий уровень налогов и процентов по кредиту, высокая стоимость материалов, низкая квалификация рабочих, изношенность строительных машин и механизмов.
7. Для выявления особенностей управления рисками инвестиционно-строительных проектов в Атайском крае автором обследована совокупность субъектов хозяйствования инвестиционно-строительного комплекса. Выбранные объекты обследования различаются по формам собственности, наличию вспомогательных производств и представляют основных участников инвестиционно-строительного процесса: инвесторов, заказчиков, подрядчиков. Результаты опроса позволили автору сделать вывод, что управление риском как методически обеспеченная организационно-структурированная деятельность в Атайском крае не ведется и требует совершенствования.
8. Управление рисками ИСД, представляет собой процесс принятия управленческого решения. В настоящее время для принятия управленческих решений могут быть использованы информационно-аналитические системы (ИАС), являющиеся соединением информационных ресурсов, процессов и людей, которые собирают, преобразуют и распространяют информацию в организации. В ходе диссертационного исследования разработаны методические основы использования информационно-аналитических систем для управления рисками ИСД.
9. Для создания устойчивой, динамичной и эффективной информационно-аналитической системы используют специальные средства проектирования функциональных моделей и моделей данных - САБЕ-средства, которые позволяют получить концептуальную ясность. Автором проведен анализ рынка существующих САБЕ-средств в России, определены их преимущества и недостатки. Для построения ИАС "Управление рисками ИСД" автором выбрано САБЕ-средство ВР\уш, основанное на методологии ГОЕБО.
10. Третья глава посвящена реализации отдельных этапов построения информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД. Автором построены функциональные модели существующей организации работ по управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности в Атайском крае. С учетом выявленных недостатков существующей организации работ создан модельный аппарат организации информационно-аналитической системы Управление рисками ИСД с позиции заказчика и подрядчика.
11. На основе построенных функциональных моделей определены основные подсистемы, входящие в ИАС "Управление рисками ИСД". Разработаны практические рекомендации по реализации отдельных подсистем ИАС "Управление рисками ИСД". В частности, для реализации подсистемы "Выбор методов и инструментов управления риском" автором использована экспертная система.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Чтобы восстановить воспроизводственные процессы в экономике, преодолеть инвестиционный кризис, повысить конкурентоспособность продукции и компенсировать ожидаемое выбытие устаревшего основного капитала, требуется использовать эффективные механизмы управления рисками инвестиционной деятельности.
Главными условиями эффективности инвестиций в строительство являются обеспечение комплексного подхода к управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности и соблюдение интересов всех участников инвестиционно-строительного процесса.
Целью настоящего исследования была разработка дифференцированного подхода к управлению рисками инвестиционно-строительной деятельности, который заключается в определении адекватных методов оценки рисков и инструментов управления ими для различных этапов и участников проекта. В ходе проведения исследования изучася процесс управления рисками инвестиционно-строительной деятельности, а также связанные с ним экономические отношения между основными участниками инвестиционно-строительного процесса.
Выбор в качестве объектов исследования организаций Атайского края позволил разработать концепцию совершенствования механизма управления рисками ИСД в крае, основанную на использовании разработанного автором дифференцированного подхода и применении информационно-аналитических систем.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кайгородова, Марина Анатольевна, Новосибирск
1. Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25.02.1999г. (ред. от 02.01.2000 г.).
2. Федеральный закон РФ "О внесении изменений и допонений в Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 22-ФЗ от 02.01.2000 г.
3. Атайский край в цифрах. 1996-2000.: Стат.сб./Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2001.-254 с.
4. Абрамов С.И. Организация инвестиционно-строительной деятельно-сти.-М.:Центр экономики и маркетинга, 1999.-240 с.
5. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал.-М.: Экзамен, 2002.-544 с.
6. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций.-М.: Колос-Пресс, 2002.-382 с.
7. Астахова A.B., Кайгородова М.А. Вопросы использования экспертных систем при принятии решений на предприятиях строительной индустрии.-Вестник ААЭП.Выпуск З.-Барнаул, 1999.-С. 177-179.
8. Бабенко.А.А. Практическое пособие по организации и проведению подрядных торгов в Российской федерации.-М.:Аспопроект, 1995.-269 с.
9. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.-М.: Финансы и статистика, 1996.189 с.
10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом?.^.: Финансы и статистика, 1998.- 480 с.
11. Бизнес: Оксфордский токовый словарь: Англо-русский.-М.: "Прогресс-Академия", 1995.-752 с.
12. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе.-М.: Дело, 1994.720 с.
13. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.-М.:АО "Олимп-Бизнес", 1997.-1120 с.
14. Бригхем Юджин, Гапенски Луис. Финансовый менеджмент: полный курс . В 2-х т./ пер.- Спб: Экономическая школа.-Т.2.- 1997.-668 с.
15. Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. М.:Финансы и статистика, 1999.-800 с.
16. Вайнштейн С.Ю. Инвестиционное проектирование.-Новосибирск:НГАЭиУ, 2000.-125" с.
17. Вархолова Т. Возможности оценки предпринимательского риска: опыт Словакии // Проблемы теории и практики управления.-1996.-№4.-С.74-77.
18. Вендров A.M. Проектирование программного обеспечения экономических информационных систем.-М.:Финансы и статистика,2002.-352 с.
19. Винницкая С. О возможности моделирования финнасовых процессов с использованием пакета Comfar III Expert // Инвестиции в России.-1998.- №4.-С.22-34.
20. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Риски в сложных системах: управление НТП // Сибирская финансовая школа 1997. - №9. - С.55-57.
21. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования.-СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998.- 528 с.
22. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане,1995. - 224 с.
23. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования.-М.:Дело, 1997.-1008 с.
24. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.- М.: Финстатинформ, 1997.- 135 с.
25. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы . 1997.-№12.-С.59-62.
26. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовая политика. Финансовый маркетинг. Финансовый менеджмент. Финансовый риск-менеджмент, Ценные бумаги. Страхование. Железнодорожный, Моск.обл.: Крылья, 1998.-416с.
27. Гуковская A.A. Финансовый риск-менеджмент (риски в деятельности хозяйствующих субъектов): учебно-методические материалы к семинару. М.: изд-во АмиР, 2000.-23 с.
28. Графова Г.Ф., Аврашков Л.Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования //Финансы.-1998.-№5.-С.28-29.
29. Гречишина М.В., Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент.- 2003.- №3.-С.72-79.
30. Гусаков Б. Профилактика финансовых потерь // РИСК.-1998.-№1.-С.30-32.
31. Гусаков Б. Решение под прессом неопределенности // РИСК.-1998.-№2.-С.60-64.
32. Дидковская О.В. Региональные центры ценообразования в строительстве в системе подрядных торгов //Экономика строительства.-2002.-№10 -С.40-45.
33. Дмитриев М.Н., Кошечкин С.А. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов // Экономика строительства.-2001.-№5. -С.27-34.
34. Дневник Атайской школы политических исследований. Западная Сибирь: регион, экономика, инвестиции. Материалы международной экономической конференции /Под ред. Проф. Ю.Г. Чернышова. Барнаул: Изд-во "Азбука", 2001. № 11.-222 с.
35. Донцова JI.B. Инвестциионно-строительная деятельность: назначение, функции, участники, экономические риски // Менеджмент в России и за рубежом." 1998.-№3.-С.40-50.
36. Донцова JI.B. Инвестиционно-строительная деятельность (экономический аспект).-М: Диалог-МГУ, 1998.-52 с.
37. Донцова JI.B. Анализ эффективности производственно-хозяйсивенной деятельности строительной организации //Финансовый менеджмент.-2000.-№1.-С.114-128.
38. Дорожкин В.Р. Система ценообразования в строительстве //Экономика строительства.-2002.-№9.-С.47-53. *
39. Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев C.B. Технология экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы.-М.: Изд-во МФТИ, 1997.-49 с.
40. Дулич В.А. Экономика и инвестиции в России в 1998-2000гг (экономико-статистический обзор) //Экономика строительства.-2001.-№2.-С.44-53.
41. Емельянов A.A. Имитационное моделирование в управлении рисками.- СПб.: СПбГИЭА, 2000.-376 с.
42. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика -М.: МГУ им. М.В.Ломоносова, Издательство "ДИС", 1997.-320 с.
43. Замуруев А. Время определиться с терминами //РИСК.-1998.-№1.-С.33-39.
44. Иванов А. Страхование политических рисков в Росси и странах бывшего СССР //Управление риском.-1998.-№1.-С.44-46.
45. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.-М: Филинъ, 1995.-330 с.
46. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций.-М.: Филинъ, 1996.-272 с.
47. Казанский И.В. Опыт организации и управления строительными фирмами США.-М.:Стройиздат, 1985.-269 с.
48. Кайгородова М.А. Эволюция категории риска в экономической тео-рии.-Проблемы рыночной адаптации промышленных предприятий: Сб. статей под ред. В.Н. Тостова/Рубцовский индустриальный институт.-Рубцовск: РИО, 2000.-С. 86-91.
49. Кайгородова М.А. Классификация рисков в инвестиционно-строительной деятельности.-Вестник ААЭП. Выпуск 4.-Барнаул, 2000. С. 138-141.
50. Кайгородова М.А. Анализ инвестиционно-строительной деятельности в Атайском крае //Сибирская финансовая школа.-2003.-№2.-С.75-77.
51. Карышев М.Ю. Социальная безопасность России: региональный аспект статистической оценки // Вопросы статистики.-2003. -№ 2.- С.41-46.
52. Качалов Р. Парадокс риска (противоречивое отношение к учету риска в принятии хозяйственных решений в деятельности производственных предприятий) // Управление риском.-1998.-№2.-С.50-55.
53. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег.-М.:Прогресс,1978.- 530 с. "
54. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий (как их уменьшить и компенсировать)//РЭЖ.-1994.-№№5-6.-С.85-92.
55. Клейнер Г.Б., Тамбовцева В.Д., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной среде: риски, стратегии, безопасность.-М.:Экономика, 1997.-288 с.
56. Ковалев В.В. Финансовый анализ.-М.: Финансы и статистика, 1997.512 с.
57. Ковальский М.И. Управление строительством: опыт США, Японии, Великобритании, ФРГ, Канады.-М.:Стройиздат, 1994.-408 с.
58. Кочин В.Г. Методы оценки рисков инвестора в инвестиционно* строительных проектах: Автореф.дис. .канд.экон.наук: 08.00.05/Центр НИИэкономики и управления в строительстве Госстроя России.- М., 1998.- 17 с.
59. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ.-М.: Финансы и статистика, 2001.- 424 с.
60. Кондратьев В. Особенности инвестиционной модели развития России // Мировая экономика и международные отношения. 2003.-№11. -С. 3-16.
61. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рын-ка.-М.:Алане. 1997.-228 с.
62. Костецкий Н.Ф. Активизация инвестиционно-строительной деятельности в условиях экономики переходного периода: Автореф.дис.д-ра экон.наук: 08.00.05/ЦНИИ экономики и управления в строительстве Госстроя России.-М., 1998.-34 с.
63. Крейнина М.Н. Анализ финнасового состояния и инвестицонной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, тор-говле.-М.:АО "ДИС", "МВ-Центр", 1994.-256 с.
64. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской дея-тельности.-М.:ИНФРА-М, 1998.-224 с.
65. Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков //Менеджмент в России и за рубежом. -2001 .-№6.-С.88-98.
66. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.-М.:ДеКА,1998.-231 с.
67. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент: системно-целевое исследование мирового опыта, его осмысление применительно к российским реалиям; анализ важнейших достижений и тенденций развития на пороге XXI века // РИСК.-1999.-№4.-С.43-52.
68. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций: методы, модели, техника вычислений.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-400 с.
69. Маклаков C.B. BPwin и Erwin. Case-средства разработки информационных систем.-М.:ДИАЛОГ-МИФИ, 2000.-256 с.
70. Мишенин А.И. Теория экономических информационных систем.-М.:Финансы и статистика, 2001.-240 с.
71. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента:Пер.с англ.-М.:Дело, 1999.-800 с.
72. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Офиц.изд.-М.'Экономика,2000.-403 с.
73. Морозов В. Методы оценки качества инвестиционных проектов // Экономист.-1998.-№7.-С.81-85.
74. Морозов Д.С. Инвестиционный проект: смета, бюджет, план финансирования //Финансовый бизнес.-1998.-№№6-7.-С.27-36.
75. Морозов Д.С. Основные принципы управления проектными рисками //Управление риском. -1999.-№1.-С.13-21.
76. Морозов Д.С. Инструменты управления проектными рисками. Страхование от проектных рисков // Управление риском-1999.-№2.-С.23-34.
77. Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками.-М.: Анкил, 1999.-119 с."
78. Москвин В. Кредитование инвестиционных проектов //Инвестиции в России.-1999.-№3.-С.35-43.
79. Мур Алек, Хиарнден Кейт. Руководство по безопасности бизнеса: практическое пособие по управлению рисками.- М.: Филинъ, 1998.-328 с.
80. Мхитарян В.С., Сивелькин В.А. Статистический анализ структуры инвестиций в основной капитал субъектов Российской Федерации //Вопросы статистики. 2003.- № 2.- С. 46-53.
81. Нитяго В.И. Учет и налогообложение добавленной стоимости строительства, осуществляемого хозяйственным способом // Сибирская финансовая школа. 2001.- №4. - С.49-53.
82. О мерах по завершению перехода на новую сметно-нормативную базу ценообразования в строительстве //Экономика строительства. Ч 2002. Ч №9. -С.54-58.
83. О страховании строительных рисков при лицензировании строительной деятельности. Письмо Госстроя РФ по жилищной и строительной политике. - № БЕ-19-19/7. - 15.04.97.
84. Об утверждении методических указаний по определению стоимости строительной продукции.- Постановление Госстроя РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике.- №31. 26.04.99.
85. Об утверждении правил отнесения отраслей (подотраслей) экономики к классу профессионального риска. Постановление правительства РФ.- № 975. -31.08.99.
86. Овчаров А. Риск-менеджмент //РИСК.-1997.-№№3-4.-С.104-107.
87. Ординян В. Возможности рыночного регулирования в инвестиционно-строительной сфере // Инвестиции в России.-1996.- №№5-6.
88. Основы экономической безопасности /Под ред.Е.А.Олейникова.-М., 1997.-245 с.
89. Первозванский A.A., Первозванская Т.И. Финансовый рынок: расчет и риск.-М.:Инфра-М,1994.-438 с.
90. Пигу А. Экономическая теория благосостояния, т.1. Пер.с англ.-М.:Прогресс, 1985. -480 с.
91. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования.-М.:Анкил, 1997.-198 с.
92. Повышение инвестиционной активности в экономике России и развитие строительного комплекса.-М.:АИНЭС, 1997.-308 с.
93. Программные продукты, применяемые при оценке эффективности инвестиционного проекта // Инвестиции в России.-1998.-№3.-С.33-42.
94. Рагозин А. Управление природными рисками в строительстве // Инвестиции в России.-1998.-№5.-С.44-45.
95. РайзбергБ.Г. Предпринимательство и риск.-М.:Знание,1992.-62 с.
96. Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. М.:Торгово-издательское бюро BHV, 1995.-592 с.
97. Рахман И.А. Зарубежный опыт регулирования инвестиционно-строительной деятельности // Экономика строительства.-2001.-№6.-С.45-53.
98. Резниченко B.C., Ларин С.Н. Методика разработки бизнес-плана инвестиционно-строительного проекта и опыт ее применения // Экономика строительства.- 1998.-№8.-С. 18-23.
99. Резниченко B.C., Зурабов Э.Г. Оценка экономической эффективности инвестиций в реконструкцию действующих предприятий //Экономика строительства.-2001.-№6.-С.45-57.
100. Риски в современном бизнесе /П.Г. Грабовый, С.Н.Петрова, С.И. Потавцев и др.-М.:Алане, 1994.-200 с.
101. Рогов М. Если оценки не совпадают //РИСК.-1997.-№5.-С.12-18.
102. Рынок инвестиций. Потенциальная прибыль выше степени риска? //РИСК.-1997.-№1.-С.8-11.
103. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками.-М.:ИНФРА-М, 1996.-288 с.
104. Салин В.Н. , Абламская Л.В., Ковалев О.Н. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования.-М.: Анкил, 1998.-127 с.
105. Сафаргалиев И. Незавершенное жилищное строительство: экономический механизм введения в эксплуатацию // Инвестиции в России. -1999.-№9.-С.44-47.ш,
106. Селюков В.К., Гончаров С.Г. Управление финансовыми рисками на рынке ипотечного кредитования //Менеджмент в России и за рубежом.-1999.-№4. С.23-28.
107. Серов В.М. Инвестиционно-строительная сфера России: источники и направления повышения эффективности //Экономика строительства. -2002.-№1-С.4-20.
108. Скамай Л. От идеи к расчету (виды и подвиды рисков в производст-л венном предпринимательстве) //РИСК.-1997.-№6.-С.62-68.
109. Скамай JI. Системность на поле неопределенности //РИСК.-1999.-№№2-3 .-С.62-68.
110. Смольков В. Риск как фактор общественной жизни //Проблемы теории и практики управления.-1994.-№1-С.108-112.
111. Соколов П.А. Аудит в строительстве: аудит подрядных строительно-монтажных организаций. Аудит заказчиков- застройщиков и инвесторов.- М.: Современная экономика и право, 2001 165 с.
112. Социально-экономическое положение Атайского края.-Январь-декабрь 2001 года. Докл./Атайский краевой комитет государственной стати-стики.-Барнаул, 2002.-154 с.
113. Социально-экономическое положение Атайского края.-Январь-декабрь 2002 года. Докл./Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2003.-159 с.
114. Сплетухов Ю.А. Место и роль страхования в инвестиционном процессе//Финансы.-1998.-№2.-С.23-28.
115. Старик Д.Э. Как рассчитать эффективность инвестиций.-М.: Финста-тинформ, 1996.-92 с.
116. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции в России.-1998.-№8.-С.22-23.
117. Теплицкий В. Предпочтения, риск и психология инвестора // Экономика и жизнь.-1993.-№37.-С.10-14.
118. Трахтенгерц Э.А. Компьютерная поддержка принятия решений: Научно-практическое издание. Серия "Информатизация России на пороге XXI века".-М.:СИНТЕГ, 1998.-376 с.
119. Троцковский А.Я., Чертов H.A. Экономика Атайского каря в условиях реформирования: Учебное пособие.-Барнаул: Изд-во Атайского ун-та, 2001.-140 с.
120. Устинова Г.М. Информационные системы менеджмента: Основные аналитические технологии в поддержке принятия решений.-СПб:Издательство "ДиаСофтЮП", 2000.-368 с.
121. Уткин Э.А. Финансовое управление.-М.:Тандем, 1997.-208 с.
122. Уткин Э.А. Риск-менеджмент.-М.:Тандем, 1998.-288 с.
123. Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред.Е.С.Стояновой.- М.:Перспектива, 1998.-656 с.
124. Фадейкина Н.В. Методические основы регулирования негосударственных финансовых институтов./ Дисс. д-ра экон. наук. СПб.: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов. Ч 1996. Ч 809 с.
125. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика.-М.: Дело, 1995.829с.
126. Хитров В.А. Организация инвестиционной деятельности в строительстве на основе методологии управления проектами. -СПб.: Издательство С.-Петербургского ун-та, 1998.-117 с.
127. Хохлов Н.В. Управление риском.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.-239 с.
128. Хот Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций.-М.:Дело, 1994.118 с.
129. Хусаинов В.Э. Отражение рисков в хозяйственной деятельности ремонтно-строительных организаций //Экономика строительства.-1998.-№4.-С.30-36.
130. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска /Под ред. М.И.Баканова.-М.: Финансы и статистика, 1998.-128 с.
131. Чернов В.Б. Самофинансирование инвестиционной программы промышленного предприятия на основе комплексного развития // Финансы и кредит." 2003. №6. С. 8-11.
132. Черняк В.З. Управление инвестиционным проектом в строительстве.-М.: Русская деловая литература, 1998.-799 с.
133. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций.-М.: Дело, 1998.-255 с.
134. Шагалиев Р.Д. Информационная система поддержки принятия решений по финансированию инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска: Автореф.дис. на соиск.учен.степ. к.т.н.: 05.13.10/ Уфа, 2002.- 16 с.
135. Шапиро В.Д. Управление проектами.-СПб.:ДваТрИ, 1996.-610 с.
136. Шарапанова Ф.Н., Касьянова A.B. Предпосыки развития управленческого учета в строительной организации // Сибирская финансовая школа.1998.- №№1-2. -С.42-46.
137. Шарп У.Ф., Александер" Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции.-М.:ИНФРА-М, 1999.-1028 е.
138. Шаршукова Л.Г. Классификация // РИСК.- 1997.-№2.-С.64-69.
139. Шаршукова Л.Г. Кто становится банкротом? //РИСК. 1997. - №5.1. С.5-8.
140. Шенаев В.П., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. Серия "Международный банковский бизнес". М.:АО "Консатбанкир", 1996.- 235 с.
141. Шин Д.К., Сигел Д.Г. Методы управления стоимостью и анализ за-трат.-М.:ФИЛИНЪ, 1996.-344 с.
142. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнкту-ры).-М.:Прогресс,1982.-383 с.
143. Щербаков А.И., Ивашенцева Т.А., Воробьева И.Л. Экономическая диагностика производственных резервов строительной индустрии: Препринт.-Новосибирск: НГАС, 1995.- 40 с.
144. Юдаков О. Методы оценки финансовой эффективности и рисков реальных инвестиций в условиях неопределенности //Инвестиции в России.1999.-№3.-С.27-30.
145. Яровенко С.М. Разработка информационной технологии инвестиционного процесса в строительстве: автореф.дис.д-ра техн.наук:.5.13.06 /МГСУ-М., 1995.-43 с.
146. Baum W/ The Project Cycle. EDI N 540/006,1982.
147. Brigham Engene F., Gapenski Louis C. Intermediate Financial Manage-ment.-The Dryden Press, 1985.
148. Charman, Projekt Risk Management/ John Willie, Jnc., 1997.-322 p.
149. Gollier The Comparative Statics of Changes in Risk Revisited // Journal of Economic Theory 66, 522-535 (1995).
150. O'Brien Management Information System: A Managerial End User Perspective. Boston: RWIN, 1990.-650 p.
151. USED AT: AUTHOR: Кайгчрацова M A DATE: 30.11.IW WORKING READER DATE CONTEXT:
Похожие диссертации
- Управление рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий
- Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия
- Научно-методические основы управления рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий
- Управление инновационно-инвестиционной деятельностью промышленной организации
- Имитационное моделирование управления рисками инвестиционных проектов