Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методические подходы к формированию системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Белоус, Ольга Николаевна
Место защиты Великий Новгород
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Методические подходы к формированию системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства"

На правах рукописи

БЕЛОУС ОЛЬГА НИКОЛАЕВНА

МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В СФЕРЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Специальность - 08 00 05 Экономика и управление народным хозяйством, предпринимательство

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

оозигиио.

Великий Новгород 2007

003070067

Работа выпонена на кафедре финансов, денежного обращения и кредита Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент

Махова Лариса Афиногеновна

Официальные оппоненты доктор технических наук, профессор

Бондаренко Евгений Александрович

кандидат экономических наук, доцент Содатова Елена Васильевна

Ведущая организация Государственного образовательного учрежде-

ния высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный технологический институт (Технический университет)

Защита состоится л24 мая в 14Ч часов на заседании диссертационного совета Д 212 168 01 при Новгородском государственном университете имени Ярослава Мудрого по адресу 173015 Великий Новгород, ул Псковская, д 3, ауд 112

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке института экономики и управления Новгородского государственного университета имени Ярослава Мудрого

Автореферат разослан Д4> апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета, п у

кандидат экономических наук, профессор Ч М В Любимова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Проведение экономической реформы в России вызвало интерес к вопросам рассмотрения риска в хозяйственной деятельности, а сама теория риска в процессе формирования рыночных отношений не только получила свое дальнейшее развитие, но стала востребованной Исследование особенностей функционирования современных предприятий свидетельствует об актуальности построения системы риск-менеджмента для их эффективной экономической деятельности

Формирование благоприятной среды функционирования предприятий химической промышленности в современных условиях невозможно без решения проблемы риска. Одним из путей решения проблемы риска в деятельности химических предприятий является разработка и построение системы риск-менеджмента. Вместе с тем, по результатам проведенного анализа системы управления рисками, можно сделать вывод о том, что они не в поной мере отвечают необходимым требованиям и нуждаются в совершенствовании

Все это говорит о настоятельной необходимости совершенствования и разработки теоретических и прикладных аспектов оценки и управления предпринимательскими рисками предприятия, ориентированными на высокоэффективную деятельность

Степень разработанности проблемы Актуальность проблемы оценки и управления рисками промышленных предприятий, ее особая значимость в современных рыночных условиях обуславливают все возрастающее внимание к ней в практическом и научном аспектах

Диссертационное исследование базируется на работах отечественных и зарубежных ученых в ряде смежных отраслей исследования в области предпринимательства и проблем управления предприятиями, финансового менеджмента, построения системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства

В качестве первых научных трудов по вопросам анализа и управления рисками следует рассматривать труды Ф.Х. Найта, Д Риккардо, А Смита, ДжДж Хэмптона и др

Вопросы истории управления рисками нашли отражение в трудах Питера Бернстайна Против богов- укрощение риска и А Ю Сычева.

Психологические аспекты риска рассматриваются К Эрроу, Г Зараков-ским, Г Смолян, Т В Корниловой, С А Красиковым, Г Н. Сонцевой

Индивидуальный выбор при риске и неопределенности, техническое оценивание риска, основанное на моделировании, рассматриваются А Г Шоло-мицким

Исследованием риска хозяйственной деятельности предприятия и построения системы риск-менеджмента посвящены работы таких отечественных ученых, как С.Н Воробьев, К В Бадин, И.Т Балабанов, А В Воонцовский, Н В Вячкин, В А Гамза, В В Глушенко, В М Гранатуров, Ю Ю Екатерино-славский, Н Б Ермасова, В.В. Зражевский, В А Москвин, М А. Рогов, Г В Чернова, А С Шапкин, В А. Шапкин, В Ф Уткин, Н Н Хохлов и др.

Отраслевые особенности учета и оценки рисков на предприятиях, а также рисковых спектр коммерческих организаций нашли отражение в работах В А Гамзы, Ю Ю Екатеринославского, В М. Гранатурова, А.С Шапкина, В А Шап-кина и др

Основные вопросы финансового риск-менеджмента в соответствии с международными стандартами, современные методы количественной оценки и управления финансовыми рисками систематизированы А А Лобановым и А В. Чугуновым в издании учебно-энциклопедического характера (Энциклопедия финансового риск-менеджмента)

Научные труды этих исследователей в значительной мере стали теоретической и методологической основой данного диссертационного исследования

Остаются непроработанными отдельные вопросы риск-менеджмента как системы, не обозначена четкая отраслевая классификация рисков, недостаточно поно определена процедура формирования системы управления рисками на предприятии, несовершенство и недостаток учета рискообразующих факторов в деятельности предприятий химической промышленности.

Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и методических и практических подходов построения системы риск-менеджмента на предприятиях химической промышленности.

Для реализации данной цели в работе решались следующие задачи:

- изучить и обобщить теоретико-методологические основы управления рисками,

- исследовать этапы развития, процессы и компоненты системы риск-менеджмента и методики оценки и управления рисками,

- выявить проблемы формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства;

- оценить состояние и выявить тенденции развития химической промышленности,

- исследовать существующие методические подходы к формированию и оценки системы риск-менеджмента,

- разработать методические рекомендации по формированию системы риск-менеджмента с учетом отраслевых особенностей,

- определить основные факторы формирования системы риск-менеджмента,

разработать методику и предложить модель оценки общего предпринимательского риска.

Объектом исследования в соответствии с поставленной целью и определенными задачами является система риск-менеджмента в сфере предпринимательства

Предметом исследования являются управленческие отношения, Теоретические и методологические аспекты формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства.

Информационную базу исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых и практиков по предмету исследования, официальные

нормативные документы, материалы Госкомстата РФ, комитета статистики Новгородской области, данные бухгатерской (финансовой) отчетности исследуемых предприятий химической промышленности, данные результатов экспертного опроса, которые послужили фактологической базой исследования, материалы практических конференций и семинаров по теме исследования

Методологической основой исследования являются системный подход, взаимодопоняющие качественный и количественный анализ Реализация целей и задач исследования осуществлялась с использованием общенаучных методов логического и сравнительного анализа, методов сопоставления, экспертных оценок, статистических методов обработки данных и прогнозирования, графических методов и методов финансового анализа, информационного обеспечения управленческих решений. Отдельные задачи решались с помощью методов экономико-математического моделирования, классификации, группировок

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических положений, методических основ и практических рекомендаций по формированию системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства В процессе исследования получены следующие научные результаты.

- выявлены проблемы и тенденции развития предприятий химической промышленности, а также основные факторы рисков, связанные с их деятельностью в страновом и региональном масштабе, определяемые особенностями отраслевой структуры и специализации производства,

- предложены методические рекомендации по оценке предпринимательского риска предприятий химической промышленности на основе построения модели общего предпринимательского риска с учетом специфики деятельности,

- обоснованы риск-факторы в модели общего предпринимательского риска, исходя из определения предпринимательского риска и формирования групп рисков,

- разработана модель оценки общего предпринимательского риска предприятия, предложенная модель реализована на основе данных ряда предприятий химической промышленности;

- проведена сравнительная оценка степени риска ряда промышленных предприятий химической промышленности на основе предложенной модели общего предпринимательского риска

Теоретическая и практическая значимость исследования Выводы и обобщения, сделанные в работе могут послужить теоретической и практической основой для дальнейшего разрешения проблем анализа и оценки рисков, построения системы риск-менеджмента, а также способствовать совершенствованию теории структурных преобразований экономики Возможно использование разработанных методических подходов при построении систем управления предприятиями с учетом рисков всех уровней его функционирования Основные положения методики оценки общего предпринимательского риска могут использоваться при проведении комплексного анализа хозяйственной деятельности предпринимательских структур

Теоретические, методические и практические результаты диссертационного исследования могут представлять интерес для преподавателей вузов и использоваться в учебном процессе при проведении лекций и семинарских занятий по курсам Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски, Финансовый менеджмент Финансы организаций (предприятий), Анализ хозяйственной деятельности предприятия и др

Апробация и реализация результатов исследования Положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались на X научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ, г Великий Новгород, 2003 г, на XI научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ, г Великий Новгород, 2004 г, на XII научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ, г Великий Новгород, 2005 г, на межфакультетской конференции Актуальные проблемы развития российских регионов, г. Великий Новгород, 2006 г, на Совете молодых ученых в Финансовой академии при Правительстве РФ Национальные проекты как стратегические инструменты социально-экономического развития России, г Москва, 2006 г

По теме диссертации опубликовано 17 работ, общим объемом 3,0 п л Результаты исследования реализуются руководством ОАО Акрон, г Великий Новгород при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия (справка о внедрении прилагается)

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 20 приложений В работе содержится 47 таблиц, 30 рисунков Список литературы включает 193 источника, в том числе 5 на английском языке

Во введении обоснована актуальность, степень разработанности проблемы, научная и практическая значимость исследования, определены цель, задачи, объект и предмет исследования, научная новизна диссертации

В первой главе Теоретико-методологические основы риск-менеджмента в предпринимательстве раскрыто экономическое содержание категории риск и понятия риск-менеджмент в современных условиях, выявлены и классифицированы риски предприятий, обобщены методики оценки и управления рисков, изучен зарубежный опыт построения системы риск-менеджмента и выявлены основные проблемы в данной области

Во второй главе Оценка влияния факторов микро- и макроуровня на риски предприятия определена степень влияния и проведено количественное измерение всех факторов среды функционирования предприятия, дана научная оценка отраслевых рисков и произведен расчет внутренних рисков в деятельности предпринимательских структур

В третьей главе Совершенствование управления рисками в сфере предпринимательства разработана модель оценки общего предпринимательского риска предприятий химической промышленности, а также обоснованы риск-факторы в модели общего предпринимательского риска и дана сравнительная оценка степени риска промышленного предприятия

В заключение диссертационной работы сформулированы основные теоретические и практические выводы по проведенному исследованию

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В процессе исследования получены следующие результаты, характеризующиеся научной новизной

Выявлены проблемы и тенденции развития предприятий химической промышленности, а также основные факторы рисков, связанные с их деятельностью в страновом и региональном масштабе.

Риск - сложное явление, имеющее множество не совпадающих, а иногда и противоположных реальных оснований, что обусловливает возможность сосуществования множества определений риска

Наиболее общим, на наш взгляд, представляется определение риска как возможности положительного или отрицательного отклонения в процессе деятельности от ожидаемых или запланированных значений, риск - следствие действия или бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия

Риск-менеджмент в узком смысле слова представляет собой процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска

В трудах отечественных ученых управлением риском назван процесс выявления уровня неопределенности, отклонения в прогнозируемом результате, принятие решения осуществления системы ведения хозяйства, основанной на свободном предпринимательстве, позволяющей предотвращать, уменьшать неблагоприятное воздействие на процесс воспроизводства случайных факторов и обеспечивать при этом высокий уровень дохода

В широком смысле данное понятие помимо этого включает экономические, организационные, правовые и другие вопросы, возникающие в процессе принятия управленческих решений на предприятиях и организациях

Главная задача риск-менеджмента состоит в выявлении и предотвращении возможных неблагоприятных событий, нахождении путей минимизации их последствий, создании методологий управления

Эксперты определяют риск-менеджмент как комплекс мер по обеспечению руководства емкой и вместе с тем краткой информацией о качественном состоянии бизнеса компании, необходимой для своевременного выявления угроз, осуществления качественного анализа выявленных рисков и принятия соответствующих оперативных решений по пресечению или локализации потенциально возможных негативных сценариев развития ситуации

Из данного определения можно сделать вывод, что грамотно выстроенная система управления рисками подразумевает под собой организованные информационные потоки, т е. риск-менеджмент рассматривается как система

Рисунок 1 - Процессы и компоненты системы риск-менеджмента

Для нашего исследования интересным является мнение о том, что управление рисками не отдельная прикладная наука, а набор практических навыков по оценке ключевых рисков для компании и определению максимального уровня потенциальных потерь и минимального уровня поддержки при выпонении производственной программы

Химический комплекс является крупной наукоемкой, базовой отраслью экономики России, активно воздействующей на формирование структуры производства и потребления в других секторах народного хозяйства, способствующей решению задач по обеспечению экономической и оборонной безопасности страны.

В структуре промышленности по объему товарной продукции удельный вес отрасли составляет 6% В ней сосредоточены 7% основных фондов промышленности страны, предприятия отрасли обеспечивают 5% общероссийского объема валютной выручки

Производство минеральных удобрений является одним из наиболее развитых сегментов российской химической промышленности Россия входит в пятерку крупнейших в мире производителей и экспортеров каждого вида минеральных удобрений

Рисунок 2 - Отраслевые риски предприятий химической промышленности

Нами были выявлены отраслевые риски предприятий химической промышленности, связанные с особенностями производства продукции (рисунок) Проведенные нами исследования показали, что при анализе характера производства наиболее большое значение имеют следующие факторы:

1. Капиталоемкость бизнеса, которая характеризуется высокой долей постоянных издержек в структуре себестоимости, что увеличивает зависимость колебаний прибыли предприятия от возможных изменений выручки С другой стороны, с увеличением объемов производства себестоимость единицы продукции уменьшается, и предприятие получает экономию за счет реализации эффекта масштаба.

Анализ показал, что одной из главных проблем предприятий химической промышленности является высокая степень износа основных производственных фондов, который в среднем по отрасли составляет 57,8%, по оборудованию 67,2%, в ряде случаях этот показатель достигает уровня свыше 80% (а по некоторым позициям и все 100%) Коэффициент обновления основных фондов по отрасли в 4 раза ниже минимально необходимого и в 2-2,5 раза ниже показателя по промышленности в целом

Сроки эксплуатации значительной части оборудования 20-25 лет, в то время как в ведущих странах мира этот показатель составляет 6-8 лет. Коэффициент обновления производственных фондов в химической промышленности снизися с 4% в 1990 году до 0,7% в 2006 году, и это при минимально необходимых 12-15% в год

Большая капиталоемкость химических производств и длительный срок использования инвестиций не способствует приросту инвестиций в отрасль. В связи с этим сокращается уровень ввода новых мощностей и реконструкции старых, что приводит к сокращению производственного потенциала из-за физического износа производств

Использование возможностей действующей технологической базы в значительной мере исчерпано Требуется реализация программы ее широкой технологической модернизации и перевооружения в целях преодоления образовавшегося значительного отставания технической и экономической конкурентоспособности многих химических и нефтехимических производств и продукции от зарубежного уровня.

2 Экологическая безопасность Все предприятия химической промышленности относится к числу экологически опасных.

Активная политика государства в области решения проблем промышленной безопасности, принятый федеральный закон О промышленной безопасности опасных производственных объектов, создали объективные условия для внедрения методологии анализа риска в практику обеспечения промышленной безопасности.

3 Сезонность спроса Спрос на минеральные удобрения подвержен сезонным колебаниям, вследствие сезонности сельскохозяйственных работ.

4. Зависимость от поставщиков Предприятия химической промышленности в значительной степени зависят от условий, которые сложились на рынке товаров, предлагаемых поставщиками

Главной проблемой всех крупнотоннажных химических производств в России является повышение регулируемых цен на природный газ В наибольшей степени от этого страдают производители азотных удобрений, где на долю газа приходится около 60% затрат

Кроме того, огромную угрозу для развития отрасли представляет рост тарифов на энергоресурсы и на услуги железнодорожного транспорта, т к. именно низкие тарифы до последнего времени обеспечивали отечественным производителям конкурентные преимущества на мировых рынках. Опережающий рост тарифов на продукцию и услуги этих естественных монополистов приводит к значительному росту затрат и снижению конкурентоспособности выпускаемой продукции

Не менее важной является проблема поставки сырья Основным сырьем для производства фосфорных удобрений является апатит. Технология производства в ОАО Акрон ориентирована на переработку хибинского апатитового концентрата, поэтому предприятие находится в зависимости от поставщика, который, по сути, является монополистом, между ними постоянно возникают конфликты

Высокий риск изменений в любое время цен на услуги и сырье, отношения со стороны контрагентов заставляют предприятия химической промышленности в своей деятельности придерживаться политики краткосрочного планирования и прогнозирования.

Таблица 1 - Оценка отраслевого риска предприятий химической промышленности

Наименование риска Балы

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Спад общего производства в отрасли X

Усиление позиций существующих конкурентов в отрасли X

Увеличение зависимости от поставщиков X

Изменение цен на сырье X

Изменение тарифов на электроэнергию, железнодорожные услуги X

Увеличение зависимости от ограниченного круга покупателей X

Ужесточение таможенных пошлин и квот X

Ухудшение технического вооружения предприятий X

Количество наблюдений 0 0 0 0 2 2 1 1 0 2

Взвешенный итог 0 0 0 0 10 12 7 8 0 20

Сумма 57

Количество факторов 8

Средневзвешенное значение 7,125 (риск высокий)

Проведенное нами исследование показало, что отраслевые риски предприятий химической промышленности значительны Несмотря на то, что отрасль находится сейчас на стадии подъема, спад производства неизбежен в связи с технической и технологической отсталостью отечественных производителей Неплатежеспособный спрос на продукцию на внутреннем рынке, высокая зависимость от экспорта, рост тарифов на электроэнергию, железнодорожные услуги, сырьё приводит к удорожанию себестоимости продукции Поэтому в глазах иностранных потребителей отечественная продукция становится менее привлекательной, а качество продукции оставляет желать лучшего.

Предложены методические рекомендации по оценке предпринимательского риска предприятий химической промышленности на основе построения модели общего предпринимательского риска с учетом специфики деятельности.

В диссертационной работе предложена и построена модель общего предпринимательского риска для предприятий химической промышленности Исследование показало, что на общий предпринимательский риск наибольшее влияние оказывают следующие виды рисков: производственный риск, финансовый риск, налоговый риск, риск персонала, технологический риск и экологический риск. Таким образом, общий риск будет рассчитываться, как сумма данных рисков, и его модель будет выглядеть следующим образом.

К = ах1 + Ьх2 + сх3 + с1х4 + Гх5 + зх6 + И+е, (I)

где Я - общий риск предпринимательской деятельности,

XI, х2, х3, Х4 , х5, Хб - факторы, влияющие на общий риск предпринимательской деятельности;

Ь - свободный член уравнения,

е - изменение политического, странового, инвестиционного и др рисков, связанных с определенной территорией и конкретной компанией

Выделенные в диссертации 6 групп рисков в поной степени отражают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а, следовательно, в совокупности, могут быть приняты в качестве общего предпринимательского риска

Обоснованы риск-факторы в модели общего предпринимательского риска, исходя из определения предпринимательского риска и формирования групп рисков.

Предложенная в диссертации модель оценки общего предпринимательского риска в настоящее время построена по данным девяти успешно действующих предприятий химической промышленности.

Выявление тесноты связи между факторами риска, влияющими на общий предпринимательский риск нами проведено на основе корреляционно-регрессионного анализа, а затем построена модель общего предпринимательского риска

Для корреляционно-регрессионного анализа нами рассмотрено влияние различных факторов на каждую составляющую модели общего предпринимательского риска, а затем построена матрица исходных данных

В результате анализа производственного риска выделен ряд факторов, оказывающих на него влияние- снижение объемов производства, снижение новых цен, увеличение расходов материальных затрат, изменение валовой маржи, увеличение себестоимости продукции

Исследование показало, что значительное влияние на деятельность предприятий оказывают влияние такие факторы финансового риска, как резкие изменения процентных ставок по кредитам, изменение курса рубля по отношению к другим иностранным валютам, инфляция, риск банкротства и текущая

ликвидность и другие. Большая часть выручки поступает в иностранной валюте, поэтому валютный риск выступает в качестве отраслевого фактора риска

Существует риск изменения налоговых условий, в которых работают компании налоговое законодательство реформируется, существующие налоговые законы допускают неоднозначное токование Введение нового налогового законодательства существенно снизило риски, связанные с неправомерными действиями налоговых органов, а также повысила стабильность в налоговой сфере. Однако до сих пор существует ситуация, когда существенное отвлечение средств на длительный срок (5-6 месяцев) на оплату внутреннего налога на добавленную стоимость по инвестиционной деятельности приводит к необходимости замещения собственных средств более дорогими - заемными.

Рядом стран-потребителей проводится жесткая политика в отношении импорта российских товаров, в том числе и удобрений, с использованием методов тарифного и нетарифного регулирования, что в целом приводит к росту пошлины на российские удобрения и соответствующему ухудшению положения компаний на мировом рынке

Деятельность большинства российских химических предприятий подвержена рискам, связанным с высокой степенью физического и морального износа основных производственных мощностей Практически все производства строились в 70-80-е годы и по техническому и технологическому уровню отстают от развитых стран мира. Выявлены следующие факторы, влекущие за собой технологические риски, износ оборудование, неэффективное использование сырья, стоимость основных средств

Важнейшим условием успешной деятельности промышленных предприятий является мероприятия по борьбе с риском персонала, а именно проведение эффективной кадровой политики, ответственные партнерские отношения со своими работниками Особое внимание следует уделять вопросам подбора высококвалифицированных кадров, их дальнейшему развитию, эффективному использованию потенциала сотрудников Таким образом, на риск персонала оказывают влияние следующие факторы наличие квалифицированной рабочей силы, фонд заработной платы, безопасность труда, а также потери рабочего времени

Деятельность любого промышленного предприятия сопровождается возникновением негативных природно-антропогенных процессов, приводящих к ухудшению качества водных, земельных ресурсов и снижению экологической устойчивости природной среды.

Но по данным проведенного корреляционно-регрессионного анализа, нами определены наиболее существенные факторы, влияющие на каждую составляющую модели и на общий предпринимательский риск в целом

- на производственный риск оказывает наибольшее влияние такой фактор, как валовая маржа (90,3%),

на финансовый риск - коэффициент текущей ликвидности (43%),

- на налоговый риск - прибыль до налогообложения (44%),

- на технологический риск - стоимость основных средств (85%),

- на риск персонала оказывает влияние потеря рабочего времени (97,51%),

- экологический риск в большей степени зависит от такого фактора как количество работников предприятия, вероятность нахождения которых в месте возникновения аварии наибольшая (97,97%).

Общий предпринимательский риск предприятия

Рисунок 3 - Факторы, влияющие на каждую составляющую модели и на общий предпринимательский риск в целом

По данным расчетов модель выглядит следующим образом Я = -0,0363 х,+1,729 х2 0,865 х3-0,5007 х, + 0,0201 х5 +0,056 х4 + 40,0862 + е где х I - валовая маржа,

х2 - коэффициент текущей ликвидности,

х3 - прибыль до налогообложения,

х4 Ч стоимость основных средств;

х5 - потеря рабочего времени в один день;

Хб - количество работников,

Ь - свободный член уравнения, где Ь = 40,0862,

е - изменение политического, странового, инвестиционного и др рисков, связанных с определенной территорией и конкретной компанией

Разработана модель оценки общего предпринимательского риска предприятия; предложенная модель реализована на основе данных ряда предприятий химической промышленности.

Для оценки рейтинга субъекта по предложенной модели анализ проводится в 4 этапа

Этап 1 Обосновывается система рисков, наиболее влияющих на компоненты модели по конкретным хозяйствующим субъектам химической промышленности (в нашем случае по девяти предприятиям) и формируется матрица исходных данных.

Этап 2 В таблице исходных данных в каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу Затем все элементы этой графы (а,,)' делятся на максимальный элемент предприятия эталона каждой графы (шах аи) В результате создали матрицу стандартизированных коэффициентов (хц) с применением следующей формулы

ша хаи (2)

Этап 3: Все элементы матрицы возводятся в квадрат Задача решается с учетом разного веса показателей, поэтому полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, установленных экспертным путем, после чего результаты складываем по строкам.

Этап 4. На основе ранжирования полученных оценок получаем рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятия химической промышленности, которому соответствует наибольшая сумма, то есть данное предприятие будет наиболее рисковым, а предприятие, занимающее последнее место наименее рисковым (таблица 1).

Можно предположить, что общий предпринимательский риск (Л) будет находиться в пределах от 4,5459 до 5,4298

При исследовании предприятий химической промышленности по модели оценки общего предпринимательского риска эти пределы могут меняться в зависимости от изменения величины факторов

Таблица 2 - Матрица стандартизированных коэффициентов (ху) и результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий химической промышленности

Наименование предприятия Риск-факторы Место

производственный риск финансовый риск налоговый риск технологический риск - риск персонала экологический риск общий риск

Кирово-Чепецкий хим. комбинат 0,9189 0,7276 0,9399 0,9220 0,9637 0,9577 5,4298 I

ОАО Акрон 0,7827 1 0,7406 0,8243 1 0,6854 5,0330 II

ОАО Азот (Кемеровский) 1 0,5081 0,9748 0,9807 0,9878 0,5011 4,9525 III

ОАО Азот (Куйбышев) 0,9904 0,6760 0,8926 0,8374 0,9757 0,5037 4,8759 IV

ОАО Азот (Березники) 0,9888 0,7218 1 0,8438 0,9399 0,3798 4,8742 V

ОАО Азот (Череповецкий) 0,9843 0,5787 0,9274 0,8167 0,9878 0,4093 4,7042 VI

ОАО Химпром 0,7579 0,2647 0,8819 0,8201 0,8934 1 4,6181 VII

ОАО Аммофос (Череповец) 0,8389 0,5427 0,9492 0,8308 0,9878 0,3989 4,5484 VIII

ОАО Минеральные удобрения 0,9276 0,2974 0,9419 1 0,9518 0,4273 4,5459 IX

Таблица 3 Ч Шкала оценки общего предпринимательского риска

Значение общего предпринимательского риска к Степень риска

Я > 5,4298+е Высокая

4,5459+Е < Я < 5,4298+Е Средняя

Я < 4,5459+е Низкая

Так как работа исследуемых предприятий является стабильной уже на протяжении многих лет, и они зарекомендовали себя на внешнем и внутреннем рынке, как успешные предприятия и экспортеры, то предлагается считать найденные пределы оценки общего предпринимательского риска, как среднюю степень рискованности Если расчетное значение общего предпринимательского риска выходит за рамки найденных пределов, в большую или меньшую сторону, то степень рискованности предприятия будет оценена, соответственно, как высокой или как низкой Исходя из этого, была построена шкала оценки общего предпринимательского риска (таблица 3)

Проведена сравнительная оценка степени риска ряда промышленных предприятий химической промышленности на основе предложенной модели общего предпринимательского риска.

В диссертационной работе были рассчитаны и проанализированы значения общего предпринимательского риска по полученной модели для каждого из исследуемых предприятий (рисунок 4). Расчет модели общего предпринимательского риска произведен без учета изменений политического, странового, инвестиционного и других видов рисков, связанных с местоположением компании

ОАО"Минеральные

"Азот"(Кемеровский) Д_Ц65__

Кирово-Чепецкий хнм комбинат 18 02

удобрения", 16 05

ОА Открои", 13.52 _

"Аммофос"(Черсповец),

10 70 ф

"Азот^Куйбышев!.

-#гято-

"Азатн(Череловецкий) --9-53---

ОАО "Химпром" 6 96

Предприятие

Рисунок А - График изменения общего предпринимательского риска

График общего предпринимательского риска, рассчитанного дая каждого предприятия, наглядно демонстрирует полученные значения

К предприятиям с наибольшим общим уровнем предпринимательского риска относятся Кирово-Чепецкий химический комбинат (18,02), ОАО Азот (Кемеровский) (17,65), ОАО Минеральные удобрения (16,05), ОАО Акрон (13,52), ОАО Азот (Куйбышев) (12,78), что свидетельствует о высокой степени рискованности на данных предприятиях

Во всех остальных исследуемых организациях наблюдаются более низкие показатели общего предпринимательского риска, но все же степень их рискованности довольно высока, поэтому они также относятся к категории более рисковых. Значительное влияние на полученные результаты общего предпринимательского риска оказали следующие риски риск персонала и технологический риск

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах

Научные статьи в ведущих рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК РФ

1 Махова JI.A , Белоус О.Н., Гусев И А Влияние отраслевых рисков на оценку конкурентоспособности предприятия // Российское предпринимательство -2007 -№4.-0,3/0,1 пл (всоавт.)

2 Белоус О.Н. Построение модели общего предпринимательского риска (ОПР) // Инновации - 2007 - №3,- 0,5 п л.

Научные статьи и тезисы

3 Белоус О Н Методические подходы к управлению рисками // Финансовый вестник №4 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов; НовГУ им. Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2007 -120 с - 0,12 п л

4. Белоус ОН Опыт зарубежных стран в построении системы риск-менеджмента. // Финансовый вестник №4: Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов, НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2007 - 120 с. - 0,12 п л

5 Белоус О Н Оценка отраслевых рисков предприятий химической промышленности // Сборник кафедры бухгатерского учета, анализа и аудита, НовГУ им Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2007 - 0,35 п л

6 Белоус О Н Риски при реализации национального проекта Образование в РФ. // Сборник научных статей молодых ученых по материалам межвузовской конференции Национальные проекты как стратегические инструменты социально-экономического развития России Финансовая академия при Правительстве РФ - Москва, 2007 - 0,3 пл

7 Белоус О.Н., Пономарев М.В Анализ коммерческого риска экспортно-ориентированных компаний (на примере ОАО Акрон) // Актуальные про-

блемы развития российских регионов Часть I Межфакультетский сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов ИЭиУ / НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2006 - 180 с. - 0,3/0,2 п л (в соавт)

8. Белоус О Н, Куцев В А. Риски при инвестировании в экономику РФ // Актуальные проблемы развития российских регионов Часть I* Межфакультетский сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов ИЭиУ / НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2006 - 180 с - 0,3/0,2 пл. (в соавт )

9 Белоус О Н. Современное состояние и основные направления развития риск-менеджмента в России // Финансовый вестник №3 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов; НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2006 -112с -0,12пл

10 Белоус О Н, Александрова Е В , Кулебякина АЛ Хеджирование валютных рисков // Финансовый вестник №3 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов, НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2006 - 112 с. - 0,2 / 0,1 пл. (в соавт)

11 Белоус О Н Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. // Финансовый вестник №2 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов Ч Великий Новгород, 2005 Ч 164 с -0,12 п л

12 Белоус О Н , Сивицкий Н В , Шальнев Р.Б Риск-менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности предприятия // Финансовый вестник Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов - Великий Новгород, 2005 - 148 с - 0,2/0,15 п л (в соавт)

13 Белоус О Н , Куцев В А Модель оценки инвестиционной привлекательности рынка // Финансовый вестник Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов - Великий Новгород, 2005

- 148 с - 0,2/0,1 п л (в соавт.)

14 Белоус ОН Понятие риска //Тезисы докладов аспирантов, соискателей, студентов XII научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ. Великий Новгород, 4-9 апреля 2005 г. Великий Новгород, 2005 -339 с - 0,12 п л

15 Белоус О.Н. Инвестиции в лесную и деревообрабатывающую промышленность России // Экономический вестник, ИЭиУ, НовГУ, 2004 - 300 с

- 0,2 п л.

16 Белоус О Н, Аронова О С Современный риск-менеджмент с использованием методологии VaR // Тезисы докладов аспирантов, соискателей, студентов XI научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ Великий Новгород, 5-10 апреля 2004 г Великий Новгород, 2004. - 255 с 0,12/0,1 пл (в соавт.)

17 Белоус О.Н Анализ эффективности экспортных операций предприятий // Тезисы докладов аспирантов, соискателей, студентов X научной конференции преподавателей, аспирантов и студентов НовГУ. Великий Новгород, 1-7 апреля 2003 г Великий Новгород, 2003. - 195 с - 0,1 пл

БЕЛОУС ОЛЬГА НИКОЛАЕВНА

АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р №080815 от 21.09.98

Подписано в печать 20 04 2007 Формат 60x90 1-16 уел печ л 1,0 Тираж 100 экз. Заказ №/3?, Издательско-полиграфический центр Новгородского государственного университета им Ярослава Мудрого 173003, Великий Новгород, ул Б Санкт-Петербургская, 41

Похожие диссертации