Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Механизмы и принципы формирования кредитного портфеля с учетом рисков тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Агеев, Илья Викторович
Место защиты	Самара
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Механизмы и принципы формирования кредитного портфеля с учетом рисков"

03470В7Э

АГЕЕВ Илья Викторович

МЕХАНИЗМЫ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ С УЧЕТОМ РИСКОВ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Самара - 2009

003470679

Работа выпонена в ГОУ ВПО Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С.П. Королева (СГАУ) на кафедре экономики

Научный руководитель-

доктор технических наук, профессор Гришанов Геннадий Михайлович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Ваганова Дания Завдатовна

кандидат экономических наук, доцент Солунина Татьяна Ивановна

Ведущая организация негосударственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования Самарский институт управления, г. Самара

Защита состоится 11 июня 2009 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.215.01 при ГОУ ВПО Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С.П. Королева по адресу: 443086 Россия, г. Самара, Московское шоссе, 34.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке СГАУ. Автореферат разослан 8 мая 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета ДМ 212.215.01 доктор экономических наук, доцент М.Г. Сорокина

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Формирование и управление кредитным портфелем является одним из основных направлений в деятельности банка. Качественный кредитный портфель обеспечивает ликвидность и надежность кредитного учреждения. Это, в свою очередь, важно для акционеров, предприятий, населения, являющихся клиентами банка. Финансовое неравновесие кредитных учреждений снижает общее доверие к кредитной системе государства, что ощущается и в других секторах экономики. В то же время для повышения устойчивости банковской системы и предотвращения негативных последствий в будущем требуется решить ряд проблем, которые становятся актуальными с ростом степени проникновения кредитных ресурсов в экономику предприятий. Согласно официальным данным Банка России только за период с 2007 по 2008 год кредитные вложения банков в организации выросли в 2,21 раза с 5 802 748 мн. руб. до 12 843 519 мн. руб.

Следует отметить, что коммерческое кредитование остается довольно привлекательной для целей расширения своей деятельности и увеличения численности клиентуры, что напрямую отражается на результатах деятельности банка. Но этот рост дожен опираться на одновременное повышение качества кредитов.

Рост банковской конкуренции и развитие рынка кредитования заставляет банки внедрять новые кредитные продукты, что, в свою очередь, предполагает рост кредитного риска. Отсюда возникает необходимость объективной оценки рисков, умение ими управлять на быстроменяющемся рынке. Для реализации этого требуется теоретическое исследование многих вопросов, касающихся кредитного риска, пересмотра принципа и методов формирования кредитного портфеля, а также внедрение новых инструментов финансового анализа заемщика.

Традиционно при управлении портфелем коммерческих кредитов, анализируется отдельно взятый кредит и заемщик, без учета его влияния на портфель. Это менее эффективно, чем оценка рисков по портфелю в целом, как в потребительском кредитовании. Механизмы управления портфелем потребительского кредита проработаны значительно лучше. Так, существуют различные подходы к формированию портфеля: оценка кредитоспособности, распределение риска и быстрое реагирование на просрочку платежей. В сфере коммерческого кредитования, портфельные методики разработаны в наименьшей степени.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена: во-первых, отсутствием портфельного принципа при формировании кредитного портфеля, т.е. банк оценивает отдельные кредиты, а не риски по портфелю в целом; во-вторых, недостатками западных способов оценки кредитоспособности заемщика, вызванными их применением без учета специфики нашей экономики; в-третьих, неспособностью традиционных методов формирования кредитного портфеля быстро и правильно реагировать на изменения конъюнктуры финансового рынка в условиях неопределенности.

Степень разработанности проблемы. Разработка отдельных проблем, принципов и механизмов формирования кредитного портфеля содержится в работах таких ученых как A.A. Максютов, В.В.Киселев, А.Ольшанский, И.В. Ларионова, И.В. Пещанская, М.З. Берколайко, И.Б. Руссман и других. Среди зарубежных авторов можно выделить работы Эдгар М. Морсман, К. Шеннон Маршал Дж. Ф., В.К. Бансал,

Синки Дж. и других. Существует немало литературы, посвященной управлению портфелями ценных бумаг, валют и потребительскому кредитованию. Вместе с этим принципы управления портфелем в области коммерческого кредитования проработаны слабо.

Не изучен механизм внедрения портфельного принципа в коммерческое кредитование. Нет единой общепринятой методики стоимостной оценки рисков, которые несет банк при кредитовании. Недостаточно внимания уделено неформальным факторам определения кредитоспособности клиента.

Актуальность и недостаточная научная разработанность принципов и механизма управления кредитным портфелем в банке определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Основная цель работы - сформулировать принципы и предложить механизмы управления кредитным портфелем юридических лиц путем установления платы за риск, и на этой основе повысить эффективность и платежеспособность кредитного учреждения.

Для реализации поставленной цели сформулированы следующие задачи исследований:

Х провести качественный и количественный анализ рисков кредитного портфеля, сформированного традиционным методом, выявить его недостатки и определить направления повышения эффективности кредитного учреждения;

Х раскрыть сущность портфельного принципа управления кредитным портфелем с учетом оценки и распределения рисков, возникающих при кредитовании;

Х разработать методику формирования структурированного портфеля коммерческих кредитов с учетом рисков;

Х предложить механизмы управления кредитным портфелем через установление платы за риск;

Х обосновать эффективность механизма управления портфелем, сформированного путем установления платы за риск;

Область исследования соответствует пункту 9.19 Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля по специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Предметом исследования принципы и механизмы формирования кредитного портфеля банка.

Объектом исследования являются коммерческие банки, а также механизм их функционирования на кредитном рынке.

Теоретической и методологической основой работы являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Банка России, научные исследования отечественных и зарубежных авторов, статьи в финансовой периодике, а также материалы научных конференций и семинаров в области теории формирования кредитного портфеля.

Информационной базой послужили статистические материалы Госкомстата РФ, Банка России, коммерческих банков России, а также информация из периодической печати.

Предлагаемые положения основаны на принципах диалектической логики. Научная новизна исследования. Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

Х на основе исследования теоретических основ понятий кредитный риск и

лактивно-пассивные операции дано авторское определение кредитного портфеля, как комплексной системы активно-пассивных операций;

Х выявлено влияние каждого кредита на портфель и обоснована необходимость в управлении портфелем в целом;

Х обоснована целесообразность определения планового кредитного портфеля и разработан механизм управления кредитным портфелем путем установления индивидуальной платы за риск по кредиту;

Х разработан механизм установления платы за риск по кредиту в зависимости от соответствия параметров кредитной заявки заданным критериям, с использованием GAP-анализа;

Х предложены неформальные оценочные показатели и методы снижения кредитного риска, включающего риск мошенничества, риск поставщиков и покупателей, ценовой риск, производственный риск, риск обеспечения и курсовой риск.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что полученные научные разработки позволяют выработать механизм формирования эффективного кредитного портфеля, имеющий важное народнохозяйственное значение. Основные результаты диссертации, ее выводы и рекомендации могут быть реализованы в банковской деятельности. Закономерным итогом такого подхода является возможность практического применения большинства рекомендаций, которые были даны в ходе исследования проблем управления кредитным портфелем.

Теоретические положения и практические результаты диссертации могут быть использованы в разработке методологической базы выбора механизма управления кредитным портфелем, в учебном процессе при изучении курсов Деньги, кредит, банки, Банковские риски, Банковский менеджмент и другие.

Практическую значимость имеют конкретные оценочные показатели и методы оценки кредитного риска в коммерческих банках.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на VI Международной научно-практической конференции Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов г. Пенза, 2007 г., а также на III Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы современного социально-экономического развития г. Самара, 2008г.

Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в 6 научных трудах, в том числе 2 из них общим объемом 0,6 п.л. в журналах, рекомендуемых ВАК.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Работа изложена на 112 страницах машинописного текста, включает 22 таблицы, 10 рисунков, 7 приложений. Список литературы содержит 123 наименования.

Содержание работы

Во введении обоснована актуальность избранной темы, определены цели, задачи, объект и предмет исследования, показана научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе Анализ механизма и принципов управления кредитным портфелем с учетом рисков дано традиционное понятие кредитного портфеля.

Анализ различных точек зрения по данному вопросу показал, что портфель воспринимается как совокупность кредитов с определенными параметрами без учета влияния каждого на портфель. Кредитный портфель следует рассматривать, как систему размещенных в кредитах ресурсов банка, сформированных за счет собственных и привлеченных средств, с определенным уровнем кредитного риска (риска мошенничества, риска контрагентов, ценового риска, производственного риска, риска обеспечения, курсового риска), риска ликвидности, валютного и процентного риска, которые характеризуют качество портфеля.

Автором рассмотрены классификации кредитов по различным признакам, которые используются при формировании кредитного портфеля. Исходя из этих признаков, определены критерии качественного кредитного портфеля. Уровень показателя качества кредита обратно пропорционален уровню кредитного риска. При этом качество кредита или кредитного портфеля банка - это реальная величина, определяемая по уже предоставленным банком ссудам. Зная структуру кредитного портфеля по категориям качества кредита, и определив статистическим путем, средний процент проблемных, просроченных, безнадежных ссуд по каждой категории, банк получает возможность осуществлять ряд мероприятий, направленных на снижение потерь по кредитным операциям.

Исходя из проведенного анализа, выделены следующие методы снижения кредитного риска:

Х диверсификация портфеля активов;

Х предварительный анализ платежеспособности заемщика;

Х создание резервов для покрытия кредитного риска;

Х анализ и поддержа1гае оптимальной структуры кредитного портфеля;

Х требование обеспеченности ссуд и их целевого использования Осуществление кредитных операций, приносящих при правильпом

управлении ими значительный доход, занимает в банковском деле особое место. Поэтому основным банковским риском, управление которым во многом определяет эффективность деятельности банка, является кредитный риск, имеющий сложную структуру, изображенную на рисунке 1.

Рисунок 1 - Схема кредитного риска

Наряду с ним можно выделить другие риски, которые возникают при осуществлении кредитных операций: риск ликвидности, процентный риск, валютный риск.

В работе, на примере банка, рассмотрена структура кредитного портфеля. Дана оценка текущего состояния портфеля по риску ликвидности (таблица 1), процентному риску (таблица 3), валютному риску (таблица 4), а также проанализирована отраслевая структура портфеля (таблица 3).

Для определения риска ликвидности, в таблице 1 произведен расчет GAP по каждому сроку размещения и привлечения ресурсов.

Разность значений активов и пассивов определяет GAP по каждому сроку, и позволяет оценить риск ликвидности. Из таблицы 1 видны большие разрывы между активами и пассивами по определенным срокам, что может вызвать трудности с платежеспособностью (для сроков до востребования, 2-7 дней, 91-180 дней, 181 день - 1 год), и ведет к снижению рентабельности деятельности (для сроков 1 день, 8-30 дней, 1-3 года и свыше 3 лет).

Таблица 1 - Определение GAP по срокам размещения и привлечения ресурсов

До вострсб ования 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91-180 дней 181 день - 1 год 1-3 года Свыше 3 лет Всего

Активы

Гос. договые обязательства 21514 21514

Средства в банках 6488 6488

Вложения в ц.б. 6442 6442

Ссуды 5000 8240 17600 4900 13300 32000 21662 102702

Межбанковские кредита 13969 74686 88655

"Неработающие" активы 60458

Всего активы 20457 74686 5000 29754 17600 4900 19742 32000 21662 286259

Пассивы

Средства банков 5006 10008 15014

Средства клиентов 88226 88226

Депозиты 10351 26692 23196 36251 20676 117166

Векселя 160 8000 28 8188

Собственные средства 57665

Всего пассивы 93392 10008 10351 0 34692 23196 36279 20676 0 286259

GAP -72935 64678 -5351 29754 -17092 -18296 -16537 11324 21662

Накопленным GAP -8257 13608 16146 -946 -19242 -35779 -24455 -2793

В таблице 2 представлено распределение ссудной задоженности по отраслям, из которой можно сделать вывод о высоком уровне диверсификации портфеля, поскольку концентрация ссудной задоженности в каждой отрасли невелика.

Таблица 2 - Структура кредитного портфеля в разрезе отраслей

Отрасли Доля в кредитном портфеле

Добыча полезных ископаемых 1,44%

Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 1,52%

Обрабатывающие производства 17,62%

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 3,01%

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 6,52%

Строительство 7,76%

Транспорт и связь 4,66%

Оггговая и розничная торговля 28,38%

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 5,47%

Прочие виды деятельности 23,63%

Итого 100,00%

Для оценки процентного риска произведен расчет в таблице 3, в которой представлен GAP в абсолютном и относительном выражении по срокам размещения и привлечения.

Таблица 3 - Расчет процентного риска банка

№ 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91180 дней 181 день-1 год 1-3 года Свы ше 3 лет Всего

Активы, чувствительные к изменению процентов

Межбанковские кредиты 8765 56743 65508

Ссуды с плавающими процентными ставками 1150 1895 4048 1127 3059 7360 4982 23621

Ссуды с возможностью пересмотра процентной ставки 350 577 1232 343 931 2240 1516 7189

Всего активы 8765 56743 1500 2472 5280 1470 3990 9600 6498 96318

Пассивы, чувствительные к изменению процентов

Депозиты с плавающей процентной ставкой - 1035 2669 2320 3625 2068 11717

Ценные бумаги с плаваю щими процентными ставками 100 5000 5100

Межбанковские кредиты 1030 2844 3874

Депозитные договора с возможностью пересмотра процентной ставки 725 1868 1624 2538 1447 8202

Депозиты 10351 26692 231% 36251 20676 117166

Всего пассивы ИЗО 2844 12111 0 36229 27140 42414 24191 0 146059

GAP фактический 7635 53899 10611 2472 -30949 25670 -38424 -14591 6498 -49741

Относительный GAP фактический 2,67% 18,83% 3,71% 0,86 % 10,81% 8,97% 13,42% 5,10% 2,27 % 17,38%

Из таблицы 3 видно достаточно большой отрицательный GAP (для сроков 3190 дней, 91-180 дней, 181 - 365 дней), что нецелесообразно в текущих условиях и ведет к снижению рентабельности деятельности. Это эффективно при снижении процентных ставок на рынке. Большой GAP относительно пассивов банка говорит о рискованной политике в области процентного риска.

В таблице 4 для определения валютного риска произведена оценка валютной позиции в абсолютном и относительном выражении по каждому сроку. В работе сделан вывод о целесообразности валютной позиции в текущих рыночных условиях, поскольку она обеспечивает рост рентабельности. Небольшая относительная величина валютной позиции говорит о сбалансированности валютного риска.

Таблица 4 - Расчет валютной позиции банка

т 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91-180 дней 181 день -1 год 1-3 года Свыше 3 лет Всего

Активы в доларах США

Межбанковские кредиты 5670 26743 32413

Ценные бумаги 930

Ссуды 1150 1895 3048 4127 3059 7360 4982 25621

Всего активы 5670 26743 2080 1895 3048 4127 3059 7360 4982 58034

Пассивы в доларах США

Депозиты 570 1035 2669 2320 3625 2068 12400 24687

Ценные бумаги 100 1600 2000 3700

Межбанковские кредиты 1030 2844 3874

Всего пассивы 1700 2844 1035 1600 4669 2320 3625 2068 12400 32261

Валютная позиция фактическая 3970 23899 1045 295 -1621 1807 -566 5292 -7418 25773

Относительная валютная позиция фактическая 1,39% 8,35% 0,37% 0,10% 0,57% 0,63% -0,20% 1,85% -2,59% 9,00%

Таким образом, в процессе исследования текущего состояния активов были выявлены проблемы, связанные с платежеспособностью и рентабельностью банка, которые необходимо решить путем управления структурой кредитного портфеля.

Освещенные в первой главе проблемы позволяют сделать вывод о необходимости системного подхода к управлению кредитным портфелем, который состоит в оценке рисков в целом по портфелю. По этой причине управление дожно осуществляться с определения планового портфеля, и последующей оценкой текущего состояния и его корректировкой.

Вторая глава Разработка механизма управления кредитным портфелем на основе установления платы за риск посвящена описанию процесса формирования кредитного портфеля и изучению влияния различных факторов на величину риска.

В большинстве своем портфель коммерческих кредитов представляет собой совокупность из кредитных обязательств, схем, ставок, рисков и самых разнообразных заемщиков. Когда механизм предоставления коммерческого кредита отсутствует, банки вырабатывают индивидуальный подход в отношении каждого

клиента. В связи с тем, что каждая заявка на кредит индивидуальна, менеджеры смотрят на портфель, как на набор отдельных кредитов. По этой причине процесс формирования портфеля коммерческих кредитов носит бессистемный характер, что не обеспечивает объективную оценку принимаемых рисков. В связи с этим возникает необходимость в формировании кредитного портфеля через четкую установку целей и последовательное управление, что и призван сделать предлагаемый механизм, блок-схема которого изображена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Блок-схема механизма управления кредитным портфелем

В рассматриваемом механизме управления кредитным портфелем плата за кредит соответствует уровню риска, который несет банк по конкретному кредиту. Это не только справедливо с экономической точки зрения, но и стимулирует формирование менее рискованного портфеля. Таким образом, плата за кредит определяет эффективность управления портфелем.

В работе при формировании кредитного портфеля, рассматриваются следующие критерии, одновременно являющиеся факторами, которые влияют на размер платы по кредиту.

1. Кредитный рейтинг заемщика.

2. Обеспечение по кредиту.

3. Цель кредитования.

4. Сфера деятельности заемщика.

5. Срок кредитования.

6. Валюта кредита.

7. Вид процентной ставки.

8. Сумма кредита.

Воздействие данных факторов на размер платы за риск различно.

В зависимости от соответствия выдаваемой ссуды плановому портфелю формируется плата за кредит по следующему принципу: чем меньше соответствует конкретная ссуда заданным критериям, тем больше плата за кредит.

В третьей главе Реализация механизма управления кредитным портфелем путем индивидуального подхода к установлению платы за риск автором предложен механизм внедрения рассмотренного подхода в управлении кредитным портфелем.

Функционирование данного механизма управления кредитным портфелем обеспечивается следующими стадиями.

1. Банковский портфель состоит из двух частей: портфеля рабочих пассивов и портфеля доходных активов, объем каждой из которых может увеличиваться за счет использования определенного набора инструментов.

В работе сформулированы целевые требования для планирования портфеля доходных активов (кредитов) в виде множества целей вида:

Р=<А(о), В(ч), С(ч), В(<0, Е(я), ОД, 0(ч)>, че [Чо д], (1)

где А(ч) - целевые требования (ограничения) по кредитному рейтингу, В(ч) -требования по предоставляемому обеспечению по кредиту, С(ч) - требования к целевому использованию кредита, Б(ч) - требования по сфере деятельности заемщика, Е(ч) Ч ограничения по риску ликвидности, р'(ч) Ч требования по валютному риску, в(ч) - ограничения по процентному риску, ч - количество выданных кредитов.

Входящие в выражение (1) целевые требования (ограничения) представляют собой в обобщенном (агрегированном) виде программы (методики) оценки кредитного портфеля, которые задают в функции количества выданных кредитов ч на интервале [40 ,Чк]-

2. Основным количественным показателем качества портфеля принята зависящая от количества кредитных договоров разность Д0 (ч) = Ро (ч) - (ч) между плановыми значениями портфеля Р0 (ч) и фактическими Р1 (4). Разность между этими показателями означает необходимость дальнейшей корректировки текущего портфеля, в процессе рассмотрения новых заявок (ч), что представлено па рисунке 3.

Интегрированный показатель портфеля

Р1 Р1(ч) ._--/'

к Ро 1 Ло(ч) Количество кредитов

Рисунок 3 - Плановые и фактические показатели портфеля

3. В основе механизма формирования планового портфеля лежит установление платы за риск с учетом рассмотренных выше факторов. В результате решения задачи минимизации количества кредитных заявок для достижения планового портфеля путем установления платы за риск (х), в рамках допустимых значений (X) получим:

qЧ>min, хеХ.

Из принципа максимума следует, что оптимальным является следующая зависимость размера платы за риск от количества заявок:

х *(q) = max х (q),

таким образом, плата за риск дожна быть максимально возможной при заданном уровне конкурентоспособной процентной ставки.

Плата за риск обеспечивает выпонение следующих функций:

1. Страховая, реализация которой формирует резерв на случай возникновения просроченной задоженности.

2. Мотивирующая, способствующая формированию наименее рискованного портфеля, создавая благоприятные условия менее рискованным заемщикам.

Плата взимается вместе с определенной базовой процентной ставкой, которая дожна быть выше мертвой точки (точка безубыточности) на сумму запланированной прибыли.

Автором проведен анализ и оценка влияния каждого фактора в процессе формирования данной платы, исходя из которого, предложена функциональная зависимость от факторов.

К факторам с линейной зависимостью отнесены: кредитный рейтинг, цель кредитования и обеспечение по кредиту. Данные факторы, в отличие от других, не зависят от текущего состояния кредитного портфеля. Зависимость платы за риск от этих факторов представлена на рисунке 4 в виде функции у=ах+Ь, где a=tga Ч степень влияния фактора на плату за риск.

Рисунок 4 - Линейная зависимость платы за риск

В работе плановые значения кредитного рейтинга, обеспечения по кредиту и целей кредитования определены экспертным методом. При поступлении кредитной заявки ее параметры сравниваются с этими оценками, и рассчитывается плата за риск.

В основу оценки этих факторов положен скоринговый метод.

В таблице 5 отражены риски, анализируемые при определении кредитного рейтинга, показатели их оценки и методы снижения.

Таблица 5 - Кредитные риски

Наименование риска Оценочный показатель Метод снижения

Риск мошенничества 1. Кредитная история 2. Длительность ведения хозяйственной деятельности 3. Финансовые потоки 1. Ликвидный залог 2. Поручительство физических и юридических лиц, имеющих хорошую кредитную историю 3. Поручительство физических лиц реально принимающих решения в организации

Риски поставщиков и покупателей 1. Анализ контрагентов (договоров) 2. Длительность ведения хозяйственной деятельности 3. Финансовые потоки 1. Кредитование предприятий, находящихся в одной производственной цепочке 2. Поручительство контрагента

Ценовые риски 1. Конъюнктура рынка 2. Количество контрагентов (договоров) 3. Поддержка отрасли/предприятия со стороны государства 1. Поручительство контрагента 2. Использование производных финансовых инструментов в деятельности заемщика либо страхования

Производственные риски 1. Длительность ведения хозяйственной деятельности 2. Квалификация персонала 3.Износ основных средств предприятия 1.Страхование деятельности предприятия.

Риски обеспечения [.Ликвидность имущества. 2. Возможность контроля 3.Достаточность обеспечения 1 .Тщательный юридический анализ сдеки

Курсовой риск 1 .Предоставление кредита в той валюте, в которой предприятие осуществляет основные расчеты

Использование скорингового метода при оценке кредитного риска показано на примере риска мошенничества. Как следует из таблицы 5 риск мошенничества оценивается следующими показателями: кредитная история (таблица 6 и 7), длительность ведения хозяйственной деятельности (таблица 8), стабильность финансовых потоков (таблица 9). Для каждого из них использована пятибальная система оценок. Следует отметить, что О балов является стоп-фактором для кредитования, т.е. предоставление ссуды возможно лишь в редких случаях на усмотрение кредитного комитета (ликвидный залог, поручительство клиентов с хорошей кредитной историей и т.д.).

Критерий Балы

Последние 2 погашенных кредита обслуживались заемщиком своевременно* и в поном объеме. 3

В течение последних 360 дней заемщик имел ссудную задоженность, по которой все обязательства выпонялись своевременно и в поном объеме. 2

Отсутствует кредитная история, но финансовое положение заемщика позволяет сделать вывод о своевременном испонении своих обязательств. I

Таблица 7 - Интерпретация количества набранных балов

Количество балов Вывод

5 Хорошая кредитная история (объективность оценки высокая).

3 Хорошая кредитная история (объективность оценки средняя).

2 Хорошая кредитная история (объективность оценки низкая).

1 Нет кредитной истории. Следует проводить взвешенную кредитную политику с данным клиентом.

0 Плохая кредитная история.

Таблица 8-Длительность ведения хозяйственной деятельности

Критерий Балы

Больше 36 месяцев 5

24 - 36 месяцев 4

12-24 месяцев 3

6-12 месяцев 1

До 6 месяцев 0

Следует иметь в виду, что при анализе длительности следует брать в расчет только активную деятельность (поступление выручки, наличие оборотов по расчетному счету и т.д.).

Стабильность финансовых потоков также оценивается по пятибальной системе (таблица 9).

Таблица 9 - Стабильность финансовых потоков

Критерий Балы

Стабильные финансовые потоки с тенденцией к росту по сравнению с атгалогичным показателем прошлого года 5

Стабильные финансовые потоки 4

Нестабильные финансовые потоки с тенденцией к росту по сравнению с аналогичным показателем прошлого года 2

Нестабильные финансовые потоки 1

Отсутствие финансовых потоков 0

Стабильность финансовых потоков оценивается на основании ежемесячных оборотов по расчетным счетам (кассе) и сопоставлять с суммой кредита. Причем отнесение заемщика к определенной категории осуществляется кредитным инспектором с учетом следующих принципов:

1) отсутствием финансовых потоков следует признать величину среднемесячных

' Здесь и далее своевременным испонением обязательств можно смотать наличие не более 2 раз технической просрочки (т.е. менее 5 дней).

оборотов по расчетным счетам (кассе) менее 5% от суммы кредита; 2) стабильными финансовые потоки рекомендуется считать при отсутствии факта снижения месячного оборота по расчетным счетам (кассе) в течение последних 12 месяцев2 более чем на 15% от суммы кредитных обязательств.3

По рассмотренным выше оценочным показателям рассчитывается величина (степень) каждого риска в балах. Из суммы балов по всем показателям оценки рисков формируется интегрированный показатель кредитного рейтинга заемщика.

По второй группе факторов, которые оказывают влияние на плату в зависимости от текущего состояния портфеля, то есть чем больше их значение, приближает наш портфель к оптимальному, тем меньше будет плата, являются: сфера деятельности заемщика, срок кредитования, вид процентной ставки, валюта кредита. Влияние этих факторов представлено в графическом виде на рисунке 5.

Зависимость платы за риск от значений факторов связанных с текущим состоянием портфеля носит нелинейный характер. Она представлена в виде квадратичной функции у=(ах- Ь)2, где а - степень влияния фактора на плату за риск, которая различна для каждого из факторов в зависимости от его приоритета для банка, и Ь/а - параметр планового портфеля.

Из графика на рисунке 5 следует, что при значении фактора ь/а<х<х] плата за риск не взимается, так как данный кредит приближает нас к плановому портфелю, где точка XI - значение параметра текущего портфеля. Плата за риск взимается для любого значения х>хь причем степень влияния зависит от параметра а.

В основу оценки сферы деятельности заемщика автором положен ретроспективный метод определения оптимальной структуры кредитного портфеля, в зависимости от доли просрочки по конкретной отрасли. Расчет планового портфеля включает следующие стадии:

2 Дня предприятий действующих менее года допустимо рассматривать период в 6 месяцев.

3 Кузьменко Т.Н. Финансы коммерческих предприятий: Учебное Пособие. Ч Самара: Самарская государственная экономическая академия, 2003. - 194 с.

Ь/а х2 X] х3 Значение фактора

Рисунок 5 - Нелинейная зависимость платы за риск

1. Сбор статистических данных.

2. Определение средней арифметической доли просрочки по всем отраслям: ДГ1Рср =ДПРД где ДПР - доля просрочки в i-ой отрасли.

3. Определение относительного отклонения каждой отрасли от средней величины: ОДПР, = (ДПРср - ДПР,)/Д11Рср.

4. Вычисление взвешенного относительного отклонения каждой отрасли: ВОДПРг ОДПР|Х(ЮОЛ), причем ХВОДПР,=0.

5. Определение доли в портфеле с учетом весового значения: = ВОДПРгНОО/i, причем S ВВОД[1Р,=100%.

6. Из положительных значений ВВОДПР определяется плановое значение портфеля по отраслям: с,0=ВВОД!№,(+/! ВВОДПР^), причем cio=100%.

Срок кредитования относится к одному из самых важных факторов влияющих на плату, поскольку от него зависит как устойчивость, так и рентабельность деятельности банка.

На первом этапе банк определяет для каждого срока оптимальный GAP. Его размер зависит от нормативов ликвидности, установленных ЦБ РФ, а также от кредитной политики самого бака

GAP-модель ликвидности может быть представлена формулой: GAPj=A; - L;, где GAPj - разрыв между активами и пассивами по i-ому сроку, Л, и L, -соответственно активы и пассивы по i-ому сроку.

Определяя плановый GAP в первую очередь нужно ориентироваться на следующие нормативы ликвидности, установленные ЦБ РФ: Н2>15% (по срокам до востребования), Н3>50% (по срокам до 30 дней), Н4<120% (по догосрочным кредитам).

Определяется минимальный относительный GAP,=(A;- L,)/ 2Ai; таким образом GAPj>(Hi-l)xLi/ EAj или GAPi>(H,Чl)/ Н.хАДА,.

Из полученного уравнения следует A^jJL^Q, 15, GAP^B>-0,85xL;/ ХА, или САРд/в>-0,85А/0,15xZAj.

С учетом кредитной политики банка определяется плановый GAP, удовлетворяющий требованиям ЦБ РФ.

При оценке вида процентной ставки автор использовал метод GAP.

GAP-модель вида процентной ставки представлена формулой: GAP=A4yB - L4yB, где GAP - разрыв между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентный ставок на рынке, Ачув и L^ - соответственно активы и пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке.

Если Анетув и Ьнечув - соответственно активы и пассивы, нечувствительные к изменению процентных ставок на рынке, а^ и аДечув - соответственно процентные ставки по чувствительным и нечувствительным активам, Щв и рнв,ув - соответственно процентные ставки по чувствительным и нечувствительным пассивам, НА и НП -соответственно неработающие активы пассивы, найдем чистую процентную маржу и спрэд. Чистый доход в виде процентов (ЧД) = ачуахАчув+ анеЧуВхАДСЧ5,в- P^xL,^- рнсчувх LДe4yB- Чистая процентная маржа (ЧПМ) = ЧД/(Ачув+ Авечув), спрэд (С) = (а^вхАчув+

анечуВхАнечуВУ(АЧуВ"ЬАнечув)-( Рнечувх ЬнечувУ ^ночуп)- ДЛЯ банка ВЭЖНО

определить изменение в чистом доходе при изменении процентной ставки для принятия решения о величине GAP. АЧД= (ачув+Дсф)хА,ув+ ан=чувхАиечув-

нечув" Ьнечув- (ОчувХАчув"!" С1нечувХАнечуВ~ Рнечув^ LHe4yB)

(ачув+Дар)хАчув-(рчув+ДаР)хЬчуа- ачувхАчу,+ рчвхЬ.,ув=Лар хА^-ДаРхЦ^Дс^Ачу,,-ЬчуВ). Т.е. ДЧД=Дар х GAP. Отрицательный GAP увеличивает доходы банка при снижении процентный ставок на рынке, положительный - уменьшает, и, наоборот.

Валюта кредита также как и вид процентный ставки по кредиту влияет на доходность банка. Так как валютный риск аналогичен процентному, то и механизм управления данным риском будет такой же.

Валютная позиция представлена формулой: ВП=АД- LД, где ВП- разрыв между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, АД и L. - соответственно требования и обязательства в иностранной валюте.

В первую очередь банк при определении оптимальной ВП дожен руководствоваться нормативами Банка России:

1. По состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не дожна превышать 20% от собственных средств (капитала) банка (СК).

2. Открытая валютная позиция в рублях (балансирующая позиция) не дожна превышать 10% от собственных средств (капитала) банка.

Кроме этого банк дожен взвесить риски и доходность. Применяя методику расчета для процентного риска получим ДЧД=ДКхВП, где ДК - изменение курса валюты. Короткая открытая (ВП<0) валютная позиция увеличивает доходы банка при снижении курса валюты, длинная (ВП>0) - уменьшает, и, наоборот. Причем зависимость - линейная. При ВП=0, изменение курса валют не будет оказывать влияние на доход банка.

Полученные в работе теоретические исследования используются в решении практической задачи по формированию и управлению кредитного портфеля с учетом риска ликвидности (таблица 10), процентного риска (таблица 12), валютного риска (таблица 13) а также при оценке отраслевой структуры портфеля (таблица 11)

Таблица 10 - Оценка планового риска ликвидности

Показатели дав 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91-180 дней 181 день -1 год 1-3 года Свыше 3 лет

"Плановый" GAP -5,00% -5,00% -5,00% -5,00% -5,00% -5,00% -5,00% -5,00% -5,00%

Фактический GAP -25,48% 22,59% -1,87% 10,39% -5,97% -6,39% -5,78% 3,96% 7,57%

Отклонение GAP 20,48% 27,59% -3,13% 15,39% 0,97% 1,39% 0,78% -8,96% -12,57%

Из таблицы 10 видно, что сокращение текущих отклонений позволит предотвратить определенные трудности с платежеспособностью (для сроков до востребования, 2-7 дней, 91-180 дней, 181 день - 1 год) и повысить рентабельность деятельности (для сроков 1 день, 8-30 дней, 1-3 года и свыше 3 лет), и вместе с этим сохранить необходимый уровень платежеспособности удовлетворяющий требованиям Банка России.

Несмотря на высокую диверсификацию портфеля по отраслям, при анализе доли просроченной задоженности заемщиков по России были выявлены значительные отклонения текущей структуры от плановой, что видно из таблицы 11. Устранение данного отклонения приведет к росту качества кредитного портфеля.

Таблица 11 - Анализ плановой структуры кредитного портфеля в разрезе отраслей

Показатели Отрасли

Добыча полезных ископаемых Добыча топливно-энергетических ископаемых Обрабатывающие производства Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство Строительство Транспорт и связь Оптовая и розничная торговля Операции с недвижимым имуществом Прочие виды деятельности Итого

Доля просроченной задоженност и,% 2,6 0,1 1,9 0,1 1,1 0,9 0,7 1,5 0,7 0,6 U

Текущая структура портфеля, % 1Д 1,5 17,6 3,0 6,5 7,8 4,7 28,4 5,5 23,6 10л

Плановая структура портфеля, % 0,0 18,4 1,4 18,2 8,7 10,5 12,1 5,1 12,7 13,1 100

Отклонение -1,4 16,9 -16,2 15,2 2,1 2,7 7,4 -23,3 7,2 -10,5 0,0

В таблице 12 проанализирован процентный риск планового портфеля и сделан вывод, что предлагаемый механизм позволит снизить большой отрицательный GAP, что приведет в текущих условиях к росту рентабельности деятельности и снижению процентного риска.

Таблица 12 - Анализ планового процентного риска

Показатели № 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91-180 дней 181 день-1 год 1-3 года Свыш еЗ лег Всего

"Плановый" GAP -10,0% -10,0% 10,0% -10,0% -10,0% -10,0% -10,0% -10,0% -10,0% -10,0%

Фактический GAP 2,67% 18,83% 3,71% 0,86% 10,81% -8,97% 13,42% -5,10% 2,27% -17,38%

Отклонение 12,67% 28,83% 6,29% 10,86% -0,81% 1,03% -3,42% 4,90% 12,27% -7,38%

Фактическая валютная позиция целесообразна в текущих рыночных условиях, поскольку она ведет к росту рентабельности. В плановом портфеле (таблица 13) предусмотрена небольшая коррекция в сторону отрицательной валютной позиции, которая приведет к росту рентабельности в случае укрепления рубля, что вероятно в сложившихся экономических условиях.

Таблица 13 - Анализ плановой валютной позиции банка

Показатели Д/В 1 день 2-7 дней 8-30 дней 31-90 дней 91-180 дней 181 день -1 год 1-3 года Свыше 3 лег Всего

"Плановая" валютная позиция -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0% -5,0%

Фактическая валютная позиция 1,39% 8,35% 0,37% 0,10% -0,57% 0,63% -0,20% 1,85% -2,59% 9,00%

Отклонение 639% 13,35% 5,37% 5,10% 4,43% 5,63% 4,80% 6,85% 2,41% 14,00%

Таким образом, предлагаемый механизм управления направлен на формирование планового кредитного портфеля, внедрение которого позволит решить проблемы, выявленные у текущего портфеля: снизить риск ликвидности (таблица 10), процентный риск (таблица 12), валютный риск (таблица 13) а также улучшить отраслевую структуру портфеля (таблица 11).

Основные результаты и выводы по работе

Предложенный в диссертационной работе метод управления кредитным портфелем имеет ряд преимуществ по сравнению с другими методами, в части управления рисками и доходом.

1. В результате исследования традиционного подхода к формированию кредитного портфеля выявлены присущие ему риски, и предложен механизм по их снижению.

2. Разработан метод, позволяющий оценить влияние каждого кредита на портфель и обоснована необходимость в управлении портфелем в целом.

3. Разработаны неформальные оценочные показатели и методы снижения кредитного риска, включающего риск мошенничества, риск поставщиков и покупателей, ценовой риск, производственный риск, риск обеспечения и курсовой риск.

4. В результате теоретических разработок определены показатели и методы оценки планового портфеля, на основе которого рассчитывается плата за риск.

5. Разработан механизм установления платы за риск по кредиту в зависимости от соответствия параметров кредитной заявки плановому портфелю, с использованием ОАР-аиализа.

6. Внедрение указанного механизма и методов оценки кредитоспособности заемщика позволят снизить кредитный риск, риск ликвидности, процентный и валютный риск.

7. Устранен недостаток традиционного подхода, вытекающий из особенности кредита, как продукта: цель банка не только дороже продать, но в последствии вернуть кредит и проценты. Предлагаемый механизм управления путем установления конкретных критериев для определения рисков сводит к минимуму субъективный подход к заемщику.

В условиях жесткой банковской конкуренции и сложной ситуации на финансовых рынках применение предлагаемого механизма формирования и управления кредитным портфелем позволит банку сократить риски, возникающие при кредитовании.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ:

в научных гаданиях, рекомендованных ВАК:

1. Агеев, И.В. Показатели оценки кредитного риска в условиях российской экономики [Текст]/ И.В. Агеев // Вестник самарского государственного экономического университета. - 2007. - №4 (30). -С. 14-17.

2. Агеев, И.В. Метод управления портфелем кредитования юридических лиц путем ценообразования [Текст]/ И.В. Агеев // Экономические науки. - 2008. - №7 (44) - С. 314-321.

в других изданиях:

3. Агеев, И.В. Управление процентным риском через индивидуальных подход к каждому клиенту [Текст]/ И.В. Агеев // Управление организационно-экономическими системами: моделирование взаимодействий, принятие решений: Сборник научных статей. - Вып. 4.-2007.-С. 4-7.

4. Агеев, И.В. Большие проблемы конкуренции в малом бизнесе [Текст]/ И.В. Агеев // VI Международная научно-практическая конференция Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов: Сборник статей. - Пенза: АНОО "Привожский Дом знаний", 2007.-С. 7-9.

5. Агеев, И.В., Гауф, Е.В. Значимость коэффициентов, рассчитываемых для определения кредитоспособности [Текст]/ И.В. Агеев, Е.В. Гауф // Управление организационно-экономическими системами: моделирование взаимодействий, принятие решений: Сборник научных статей. - Вып. 5. - 2008. - С. 6-10.

6. Агеев, И.В. Анализ рисков, зависящих от целевого использования кредита [Текст] / И.В. Агеев // Управление организационно-экономическими системами: моделирование взаимодействий, принятие решений: Сборник научных статей. - Вып. 5. - 2008. - С. 2-6.

Подписано в печать 28.04.09 г. Формат 60x84/16. Тираж 100 экз. Отпечатано с готового оригинала-макета 443086, Самара, Московское шоссе, 34

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Агеев, Илья Викторович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА И ПРИНЦИПОВ

УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ С УЧЕТОМ РИСКОВ.

1.1 .ТРАДИЦИОННОЕ ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

БАНКА И МЕТОДЫ ЕГО УПРАВЛЕНИЯ.

1.2.АНАЛИЗ РИСКОВ, ВОЗНИКАЮЩИХ У БАНКА ПРИ 27 ОСУЩЕСТВЛЕНИИ КРЕДИТНЫЙ ОПЕРАЦИЙ.

1.3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ, 46 СФОРМИРОВАННОГО ТРАДИЦИОННЫМ МЕТОДОМ.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ НА ОСНОВЕ УСТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЫ ЗА РИСК.

2.1 .ОЦЕНКА РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ

ЗАЕМЩИКА.

2.2.ОЦЕНКА РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С КРЕДИТНОЙ СДЕКОЙ.

2.3 .СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДЛАГАЕМОГО МЕТОДА

УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ И ТРАДИЦИОННОГО.

ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ ПУТЕМ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ПОДХОДА К УСТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЫ ЗА РИСК.

3.1. МЕХАНИЗМ РАСЧЕТА ПЛАТЫ ЗА РИСК ФАКТОРОВ НЕ 89 СВЯЗАННЫХ С ТЕКУЩИМ СОСТОЯНИЕМ ПОРТФЕЛЯ.

3.2. МЕХАНИЗМ РАСЧЕТА ПЛАТЫ ЗА РИСК ФАКТОРОВ, 92 СВЯЗАННЫХ С ТЕКУЩИМ СОСТОЯНИЕМ ПОРТФЕЛЯ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизмы и принципы формирования кредитного портфеля с учетом рисков"

Актуальность темы исследования. Формирование и управление кредитным портфелем является одним из основных направлений в деятельности банка. Качественный кредитный портфель обеспечивает ликвидность и надежность кредитного учреждения. Это, в свою очередь, важно для акционеров, предприятий, населения, являющихся клиентами банка. Финансовое неравновесие кредитных учреждений снижает общее доверие к кредитной системе государства, что ощущается и в других

ХI секторах экономики. В то же время для повышения устойчивости банковской системы и предотвращения негативных последствий в будущем требуется решить ряд проблем, которые становятся актуальными с ростом степени проникновения кредитных ресурсов в экономику предприятий. Согласно официальным данным Банка России только за период с 2007 по 2008 год кредитные вложения банков в организации выросли в 2,21 раза с 5 802 748 мн. руб. до 12 843 519 мн. руб.

Следует отметить, что коммерческое кредитование остается довольно привлекательной для целей расширения своей деятельности и увеличения численности клиентуры, что напрямую отражается на результатах деятельности банка. Но этот рост дожен опираться на одновременное повышение качества кредитов.

Рост банковской конкуренции и развитие рынка кредитования заставляет банки внедрять новые кредитные продукты, что, в свою очередь, предполагает рост кредитного риска. Отсюда возникает необходимость объективной оценки рисков, умение ими управлять на быстроменяющемся рынке. Для реализации этого требуется теоретическое исследование многих вопросов, касающихся кредитного риска, пересмотра принципа и методов формирования кредитного портфеля, а также внедрение новых инструментов финансового анализа заемщика.

Традиционно при управлении портфелем коммерческих кредитов, анализируется отдельно взятый кредит и заемщик, без учета его влияния на портфель. Это менее эффективно, чем оценка рисков по портфелю в целом, как в потребительском кредитовании. Механизмы управления портфелем потребительского кредита проработаны значительно лучше. Так, существуют различные подходы к формированию портфеля: оценка кредитоспособности, распределение риска и быстрое реагирование на просрочку платежей. В сфере коммерческого кредитования, портфельные методики разработаны в наименьшей степени.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена: во-первых, отсутствием портфельного принципа при формировании кредитного портфеля, т.е. банк оценивает отдельные кредиты, а не риски по портфелю в целом; во-вторых, недостатками западных способов оценки кредитоспособности заемщика, вызванными их применением без учета специфики нашей экономики; в-третьих, неспособностью традиционных методов формирования кредитного портфеля быстро и правильно реагировать на изменения конъюнктуры финансового рынка в условиях неопределенности.

Степень разработанности проблемы. Разработка отдельных проблем, принципов и механизмов формирования кредитного портфеля содержится в работах таких ученых как А.А. Максютов, В.В.Киселев, А.Ольшанский, И.В. Ларионова, И.В. Пещанская, М.З. Берколайко, И.Б. Руссман и других. Среди зарубежных авторов можно выделить работы Эдгар М. Морсман, К. Шеннон Маршал Дж. Ф., В.К. Бансал, Синки Дж. и других. Существует немало литературы, посвященной управлению портфелями ценных бумаг, валют и потребительскому кредитованию. Вместе с этим принципы управления портфелем в области коммерческого кредитования проработаны слабо.

Не изучен механизм внедрения портфельного принципа в коммерческое кредитование. Нет единой общепринятой методики стоимостной оценки рисков, которые несет банк при кредитовании. Недостаточно внимания уделено неформальным факторам определения кредитоспособности клиента.

Актуальность и недостаточная научная разработанность принципов и механизма управления кредитным портфелем в банке определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Основная цель работы -сформулировать принципы и предложить механизмы управления кредитным портфелем юридических лиц путем установления платы за риск, и на этой основе повысить эффективность и платежеспособность кредитного учреждения.

Для реализации поставленной цели сформулированы следующие задачи исследований:

Х провести качественный и количественный анализ рисков кредитного портфеля, сформированного традиционным методом, выявить его недостатки и определить направления повышения эффективности кредитного учреждения;

Х раскрыть сущность портфельного принципа управления кредитным портфелем с учетом оценки и распределения рисков, возникающих при кредитовании;

Х разработать методику формирования структурированного портфеля коммерческих кредитов с учетом рисков;

Х предложить механизмы управления кредитным портфелем через установление платы за риск;

Х обосновать эффективность механизма управления портфелем, сформированного путем установления платы за риск;

Область исследования соответствует пункту 9.19 Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля по специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Предметом исследования принципы и механизмы формирования кредитного портфеля банка.

Объектом исследования являются коммерческие банки, а также механизм их функционирования на кредитном рынке.

Теоретической и методологической основой работы являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Банка России, научные исследования отечественных и зарубежных авторов, статьи в финансовой периодике, а также материалы научных конференций и семинаров в области теории формирования кредитного портфеля.

Информационной базой послужили статистические материалы Госкомстата РФ, Банка России, коммерческих банков России, а также информация из периодической печати.

Предлагаемые положения основаны на принципах диалектической логики.

Научная новизна исследования. Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

Х на основе исследования теоретических основ понятий кредитный риск и лактивно-пассивные операции дано авторское определение кредитного портфеля, как комплексной системы активно-пассивных операций;

Х выявлено влияние каждого кредита на портфель и обоснована необходимость в управлении портфелем в целом;

Х обоснована целесообразность определения планового кредитного портфеля и разработан механизм управления кредитным портфелем путем установления индивидуальной платы за риск по кредиту;

Х разработан механизм установления платы за риск по кредиту в зависимости от соответствия параметров кредитной заявки заданным критериям, с использованием GAP-анализа;

Х предложены неформальные оценочные показатели и методы снижения кредитного риска, включающего риск мошенничества, риск поставщиков и покупателей, ценовой риск, производственный риск, риск обеспечения и курсовой риск.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что полученные научные разработки позволяют выработать механизм формирования эффективного кредитного портфеля, имеющий важное народнохозяйственное значение. Основные результаты диссертации, ее выводы и рекомендации могут быть реализованы в банковской деятельности. Закономерным итогом такого подхода является возможность практического применения большинства рекомендаций, которые были даны в ходе исследования проблем управления кредитным портфелем.

Теоретические положения и практические результаты диссертации могут быть использованы в разработке методологической базы выбора механизма управления кредитным портфелем, в учебном процессе при изучении курсов Деньги, кредит, банки, Банковские риски, Банковский менеджмент и другие.

Практическую значимость имеют конкретные оценочные показатели и методы оценки кредитного риска в коммерческих банках.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на VI Международной научно-практической конференции Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов г. Пенза,

2007 г., а также на III Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы современного социально-экономического развития г. Самара, 2008г.

Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в 6 научных трудах, в том числе 2 из них общим объемом 0,6 п.л. в журналах, рекомендуемых ВАК.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Агеев, Илья Викторович

Заключение

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы.

1. Кредитный портфель является системой размещенных в кредитах ресурсов банка, сформированных за счет собственных и привлеченных средств. Традиционное определение кредитного портфеля звучит так: это характеристика структуры и качества выданных ссуд, классифицированных по определенным критериям (совокупность требований банка по предоставленным ссудам). Между двумя этими определения есть существенное отличие. Традиционный подход формирует кредитный портфель без учета пассивной базы, что несет в себе значительные риски.

2. Рассмотренная модель управления кредитным портфелем строится на следующем принципе: плата за кредит дожна соответствовать уровню риска, который несет банк по конкретному кредиту. Это утверждение не только справедливо с экономической точки зрения, но и стимулирует формирование менее рискованного портфеля. Таким образом, плата за кредит является главным инструментом управления портфелем. Обычно плата за риск закладывается в процентную ставку и таким образом распределяется на всех заемщиков. Если взимать с каждого клиента индивидуальную плату, в зависимости от риска, который он несет, мы предоставляем своеобразную льготу, клиентам, которые принесут меньший риск банку, чем стимулируем выдачу менее рисковых кредитов. Таким образом, главный принцип рассмотренного механизма управления кредитным портфелем - дифференцированный подход к расчету платы за риск. Главная цель данного механизма - формирование менее рискованной структуры портфеля.

3. Предлагаемый метод управляет не просто совокупностью кредитов в портфеле, а портфелем как сложной системой рисков. Обычно банки концентрируются на отдельных кредитах, а не на их роли в портфеле в целом. То есть банковские работники считают, что они дожны уметь предсказывать будущее индивидуальных кредитов, но не управлять приемлемыми уровнями риска в рамках кредитного пула. Например, ошибочно полагать, что портфель, состоящий из 10 первоклассных заемщиков, относящихся к одной отрасли, менее рисковый, чем такой же портфель, включающей 10 заемщиков с низким кредитным рейтингом, но функционирующими в разных сферах деятельности. Портфельная концепция управления портфелем характерна в России и заграницей для потребительского кредитования, что же касается кредитования юридических лиц, ни один из крупнейших российских банков не применяет ее.

4. Другой недостаток традиционного подхода вытекает из особенности кредита, как продукта: ведь банку нужно не просто дороже и быстрее продать свою услугу, как другим продавцам на рынке, но в последствии вернуть кредит и проценты. Обычному банковскому работнику важно получить сиюминутный результат - выпонить план по остатку задоженности либо по объему выданных кредитов. Поэтому банки часто пренебрегают значительными рисками. Предлагаемый механизм управления путем установления конкретных критериев для определения рисков сводит к минимуму субъективный подход к какому-либо заемщику. Следует отметить, что для применяемой в некоторых банках скоринговой системы также не присущ этот недостаток, однако она применяется, как правило, только при кредитовании малого бизнеса.

В методиках большинства российских банков для качественной оценки рисков, связанных с кредитованием, используются различные коэффициенты. Количество показателей достаточно большое и может достигать 10. Однако их объективность недостаточна для принятия решения по выдаче кредита. Большинство финансовых коэффициентов рассчитывается на определенную дату. Как правило, банки анализируют показатели клиента на 5 отчетных дат, но даже в этом случае получается далеко не объективная оценка. Нельзя адекватно оценить деятельность предприятия по 5 дням в году, тем более большинство предприятий старается скорректировать их на отчетную дату. Кроме того, заемщик может сдавать в налоговую инспекцию неограниченное количество исправлений бухгатерской отчетности, поэтому ни один банк не застрахован от искаженной отчетности, хотя и с отметкой налоговой инспекции. Большинство коэффициентов в условиях российской экономики несет искаженную информацию, которая ценности не имеет. Таким образом, банкам нужно отказаться от множественности показателей и формализации расчета. Для этого в работе автором были выделены риски, возникающие при кредитовании. Затем найдены соответствующие показатели, позволяющие их просчитать; и инструменты, позволяющие снизить риски. В предлагаемом методе управления портфелем собраны объективные показатели: параметры финансовых потоков, внешнее и внутренне окружение компании, анализ контрагентов и т.д. Все они оценивают реальные риски, возникающие у банка при кредитовании данного предприятия.

Описанные в работе риски ведут к риску финансовых потерь для банка. Основным инструментом снижения данного риска является обеспечение в виде ликвидного актива либо поручительства (гарантии) надежного лица. Следует отметить, что в странах с развитой экономикой первичным обеспечением возвратности кредита выступает деятельность предприятия, но в условиях российской экономики она теряет свою значимость.

Автором предложены следующие оценочные показатели.

Кредитной историей может быть информация из Центрального каталога кредитных историй либо хорошее обслуживание дога по погашенным кредитам в банках. Также необходимо проверять просроченную кредиторскую задоженность.

При определении длительности ведения хозяйственной деятельности следует принимать в расчет период ведения активной деятельности предприятия.

Финансовые потоки следует анализировать исходя из оборотов по расчетному и вексельному счету, а также по кассе. Главным критерием для их оценки дожна быть стабильность. Применение других показателей может не отражать объективную ситуацию.

Количество контрагентов (договоров) является показателем диверсификации бизнеса заемщика, и как следствие его независимости от конкретного контрагента. Кроме этого в договорах с поставщиками и покупателями содержится информация о формах расчетах.

Конъюнктура рынка оценивается с точки зрения стабильности спроса и цен на реализуемый товар.

Поддержка отрасли/предприятия со стороны государства выражается в налоговых льготах, субсидирования и других формах помощи. Причем необходимо оценивать данный показатель в перспективе.

Квалификация персонала - сложный для оценки показатель, как правило, следует принимать во внимание личное общение и другие неформальные данные.

Износ основных средств предприятия можно определить по начисленной амортизации, году выпуска, а также визуально.

Таким образом, показателем, покрывающим наибольшее количество рисков является длительности ведения хозяйственной деятельности, но для большей объективности его следует рассматривать наряду с анализом финансовых потоков предприятия. Нужно иметь в виду, что каждый показатель имеет определенную степень значимости для кредитного риска.

Все описанные выше показатели оценки кредитного риска являются объективными и легко доступными, и как следствие более ценными, чем различные коэффициенты, рассчитанные по бухгатерской отчетности, которая имеет множество ограничений. Конечно, не следует говорить о поном отказе от коэффициентного анализа, но его следует применять лишь как допонение.

В настоящее время коэффициентный анализ широко используется для оценки кредитоспособности клиента, несмотря на все его недостатки. В этой работе автором были взвешены все плюсы и минусы данного вида анализа.

Каждый коэффициент был рассмотрен исходя из двух критериев: объективность и ценность информации, которую он несет. Главный недостаток большинства финансовых коэффициентов, что они рассчитываются на определенную дату. Как правило, банки анализируют показатели клиента на 5 отчетных дат, но даже в этом случае мы получаем далеко не объективную оценку. Этого недостатка лишены показатели результатов деятельности, которые отражают информацию за период времени.

Коэффициент наличия собственных средств (собственный капитал / итог баланса) имеет большое значение для определения надежности предприятия. Значительная доля собственных средств (более 40%) говорит о том, что учредители не боятся вкладывать в предприятие, а также - о финансовой независимости фирмы. Установление рекомендуемого значения на уровне 40% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все доги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 40% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. Данный коэффициент можно считать объективным, так как собственные средства относятся к стабильным пассивам, то есть не подверженным быстрым изменениям.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ((собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы) показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами. Большим плюсом данного показателя является то, что его значение сопоставимо для организаций разных отраслей. Когда значение показателя больше 50% можно говорить о независимости предприятия от заемных источников. Главный вывод, который можно сделать из анализа коэффициента, насколько собственники и руководство предприятия готовы вкладывать в деятельность фирмы свои деньги, считают ли ее рискованной. Ведь именно они обладают поной информацией о рисках. Данный показатель является достаточно объективным, при его стабильной динамике в течение 5 отчетный периодов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства / краткосрочные обязательства) в условиях Российской экономики представляется наиболее объективным из всех показателей ликвидности. Следует отметить, что его надежность резко возрастет, если принимать в расчет среднедневной остаток денежных средств по расчетному счету в банке. Данный коэффициент рекомендуется применять, при анализе возможности краткосрочного кредитования.

Коэффициенты общей (оборотные средства / краткосрочные обязательства) и срочной ликвидности ((денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задоженность) / краткосрочные обязательства) включают дебиторскую задоженность, которую сложно взыскать с клиента, в условиях Российского законодательства. Другим отрицательным фактором является не представительность выборки - анализ производится по 5 дням в году.

Следует иметь в виду, если значительные финансовые ресурсы заморожены в запасах, денежных средства и других ликвидных активах, то они лежат мертвым грузом у предприятия, что является отрицательным фактором.

Так как данные показатели необъективны, то и большой ценности они не представляют.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской (365 / чистая выручка от реализации / чистая среднегодовая дебиторская задоженность) и кредиторской задоженности (365 / себестоимость продукции / среднегодовая стоимость кредиторской задоженности) дают очень важную информацию о деловой активности фирмы. Сравнивая оборачиваемость дебиторской и кредиторской задоженности и их размер, можно сделать вывод о политике с контрагентами. Если предприятие пользуется коммерческими кредитами поставщиков, а реализует свою продукцию по предоплате, то оно ведет агрессивную политику с контрагентами. Очевидно, что фирма, не имеющая конкурентные преимущества, не может диктовать условия своим контрагентам. Таким образом, чем агрессивней политика предприятия, тем сильнее его позиции на рынке. Из-за низкой объективности этих показателей, ценность информации, которую они несут невысокая.

Коэффициенты рентабельности активов (чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов) и реализации (прибыль от реализации / выручка от реализации) могут быть очень полезны при оценке кредитоспособности, так как первичным обеспечением возвратности кредита является прибыльная деятельность предприятия. Выручку от реализации продукции следует сравнивать с оборотами по расчетному счету. Если предприятие на протяжении последних 5 отчетных периодов показывает стабильную, рентабельную деятельность, то в объективности данных показателей можно не сомневаться. Также нужно иметь в виду, что низкая или отрицательная рентабельность не может служить основанием для отрицательного вывода по финансовому состоянию, так как большинство Российских предприятий скрывает прибыль. Но в этом случае возникает риск налоговых санкций.

Модель Дюпона (рентабельность активов = чистая прибыль / выручка от реализации х выручка от реализации / средняя стоимость активов) может дать важную информацию о деятельности предприятия. Так формула Дюпона состоит из двух частей: чистой рентабельности и оборачиваемости активов, из этого можно сделать вывод за счет чего предприятие получает прибыль. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов, и тогда это заслуга финансовых служб. Если же рентабельность активов растет за счет рентабельности продаж, то значит, фирма нашла резервы для снижения себестоимости либо спрос на ее продукцию позволяет повысить цены. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, заключается в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, которая определена путем улучшения рыночной конъюнктуры. Объективность данного показателя достаточно высокая. Главный вывод, который можно сделать из Модели Дюпона - за счет чего предприятие получает прибыль и какие перспективы роста.

Золотое правило экономики предприятия строится на предположении, что предприятие стабильно развивается, если выпоняется следующее условие: темп роста валюты баланса положительный, темп роста выручки от реализации превышает темп роста валюты баланса и, наконец, темп роста прибыли превышает темп роста выручки от реализации. Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; и наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом. Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться, и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции. Главная ценность данного метода заключается в том, что он дает адекватную оценку динамики развития исследуемой компании. Существенный недостаток, присущий не только Золотому правилу, но и многим другим показателям, это их необъективность по отношению к предприятиям, которые лоптимизируют систему налогообложения, другими словами уходят от налогов. Темп роста валюты баланса также является необъективным показателем, так как рассчитывается на определенную дату в периоде.

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы.

1. Все перечисленные показатели, для расчета которых используются суммы характеризующие период времени, а не конкретную дату в году можно считать относительно объективными. К ним относятся: коэффициенты рентабельности, коэффициент наличия собственных средств, Модель Дюпона, Золотое правило экономики предприятия.

2. Абсолютно объективными показателями, в условиях Российской экономики, являются все перечисленные в пункте 1, если они рассчитываются для предприятия, чьи акции котируются на бирже, то есть чьи собственники заинтересованы в росте капитализации компании. Как правило, данные организации открыты для СМИ, налоговых органов и т.д.

3. Для большинства Российских предприятий коэффициентный анализ неэффективен, с точки зрения определения их кредитоспособности. Но это не означает, что от него нужно поностью отказаться. Некоторые коэффициенты могут применяться, чтобы иметь поную картину возвратности кредита.

То есть, чтобы дать заключение о кредитоспособности заемщика нужно использовать неформальные факторы, которые будут прямо или косвенно подтверждать возвратность кредитных ресурсов.

5. Устранен недостаток традиционного подхода, вытекающий из особенности кредита, как продукта: цель банка не только дороже продать, но в последствии вернуть кредит и проценты. Предлагаемый механизм управления путем установления конкретных критериев для определения рисков сводит к минимуму субъективный подход к заемщику, кроме того, не требует значительных корректировок в процессе использования.

Поскольку изначально задается цель, и при предоставлении каждого последующего кредита, мы направляем наш текущий портфель к заданным параметрам, через установление процентной ставки. Но все-таки самое главное - кредитные работники всегда знают, к чему нужно стремиться и сколько еще осталось. При традиционном подходе описываются аморфные цели и механизмы управления портфелем в кредитной политике.

В условиях жесткой банковской конкуренции и сложной ситуации на финансовых рынках применение подобного механизма позволит банку сократить риски, возникающие при кредитовании, обеспечив себе гарантированный доход.

6. На основании исследования сущности кредитного портфеля, порядка его формирования и управления, определения его качества и выяснения роли, места и значения кредитных портфелей банков в системе экономических отношений можно сделать следующие выводы:

1. Процессы, происходящие в настоящее время в экономике России, объективно повышает значение наличия у банков хорошо сформированных кредитных портфелей. Это связано с необходимостью бесперебойного кредитования предприятий, что может быть обеспечено только при условии высокого качества активных операций, в которых кредитование играет главную роль.

2. Формирование кредитного портфеля является одним из условий эффективной работы банка. Кредитные портфели взаимосвязаны с обеспечением финансовыми ресурсами экономики. Кроме того, они влияют и на эффективность работы банка. В этой связи большое значение имеет их качество. В банковском учреждении ему следует уделить особое внимание и принимать меры по его улучшению. Для этого дожен быть выработан соответствующий подход к кредитованию.

7. Внедрение указанного механизма и методов оценки кредитоспособности заемщика позволят снизить кредитный риск, риск ликвидности, процентный и валютный риск.

Автором предложен один из возможных путей оптимизации механизма формирования кредитного портфеля юридических лиц.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Агеев, Илья Викторович, Самара

1. Положение Банка России О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) от 31.08.1998г. № 54-П.

2. Федеральный закон Об акционерных обществах от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ.

3. Федеральный закон Об обществах с ограниченной ответственностью от0802.1998 г. № 14-ФЗ.

4. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ.

5. Инструкция Банка России Об обязательных нормативах банков от 16.01.2004г. № 110-И.

6. Федеральный закон О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 г. №395-1-ФЗ.

7. Федеральный закон О реструктуризации кредитных организаций от2502.1999 г. № 40-ФЗ.

8. Заявление Правительства Российской Федерации и Банка России от 30.12.2001 "О стратегии развития банковского сектора в Российской Федерации"

9. Инструкция Банка России Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями от 15.07.2005 № 124-И.

10. Ю.Положение Банка России О порядке расчёта кредитными организациями величины рыночного риска от 14.11.2007 г. №313-П.

11. Положение Банка России О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери от 20.03.2006 г. №283-П.

12. Положение Банка России О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности от 26.03.2004 г. №254-П.

13. Положение Банка России О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций от 10.02.2003 г. №215-П.

14. Н.Указания Банка России Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задоженности от 23.12.2008 г. № 2156-У.

15. Проект заявления Правительства Российской Федерации и Банка России Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов

16. Максютов А.А. Банковский менеджмент. М.: АЛЬФА-ПРЕСС, 2005 - с. 179.

17. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. -М.:1997.18 .Ривуар Жан. Техника банковского дела. М.: 1993.

18. Руководство по кредитному менеждменту: пер. с англ. /под ред. Б.Эдвердса, М.: 1996.

19. Киселев В.В. Управление банковским капиталом, М. 1997, стр. 164

20. Кравцова Г.И. Виды и классификация банковских ссуд // Банковский вестник, сентябрь 1998

21. Ольшанский А.ИИИ. Банковское кредитование М. 1997, стр. 40

22. Ольшанский А.ИИИ. Банковское кредитование М. 1997, с.41

23. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М 1997, с.ЗОЗ

24. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М 1997, с.113

25. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М 1997,, с.303-304

26. Организация риск-менеджемента в КБ.-Журнал Менеджемент в России и за рубежом.- с 34-35.

27. Эдгар М. Морсман. Управление кредитный портфелем. М. 2004, с. 1935.

28. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. М. 2003, с. 117-125.

29. Барон JI. Одна из недооцененных объективных причин банковского кризиса // Аналитический банковский журнал, 2000 №4(59), с.55-57.

30. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как избежать банкротства. М.: Банки и биржы, ЮНИТИ. 1996.

31. Ильясов С.М. Управление активами и пассивами банков // Деньги и кредит, 2000,№5, с.20-26.

32. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников // Деньги и кредит, 2000, №5, с. 27-34.

33. Мишин Г.И. Некоторые аспекты банковской конкуренции // Деньги и кредит, 2001, №1, с41-43.

34. Морозова Т.Ю. О порядке осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций как элемент реализации требования Федерального закон // Аналитический банковский журнал, 2000, №5(60), с. 54-58.

35. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ ДИС, 1997.

36. Симановский А.Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации // Деньги и кредит, 2000, №6, с. 20-28.

37. Пещерская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. М. 2003, с.199-213.

38. Ребельский Н.М. О конкуренции на рынке банковских услуг // Бизнес и банки.-2001. -№16.

39. Кондаурова Д.В. Система критериев качества обеспечения. / Финансы и кредит, 2006, №22 (226), с. 12-16.

40. Банковское дело. Учебник / Под. ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002.

41. Письменная Н.Е., Кузнецова А.В. Методы управления кредитным риском в рыночных условиях. / Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика, 2003, №3(11).

42. Коптаева Г.Ш. Управление кредитными рисками. / Деньги и кредит, 2002, №1.

43. Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? / Рынок ценных бумаг, 1998, №8 (119), с.70-73.

44. Супрунович Е. Основы управления рисками. / Банковское дело,2001, №12, с.25-32.

45. Берколайко М.З., Руссман И.Б. Управление портфелем активов // Современные сложные системы управления / Сборник научных трудов международной конференции. Воронеж. 2003. с. 38-39.

46. Рогов М.А. Риск-менеджемент. М. 2001, с. 125.

47. Жованников В.Н. Теория дюрации как инструмент управления балансом КБ. / Банковское дело, 2002, №2,с.4-7.

48. Севриновский В. Построение эффективной системы GAP-анализа в кредитной организации. / Аналитический банковский журнал, 2001, №1(68), сЗЗ-40.

49. С.М. Ильясов Управление активами и пассивами банков. / Деньги и кредит, 2000, №5, с.5-12.

50. Кузьменко Т.Н. Финансы коммерческих предприятий: Учебное Пособие. Ч Самара: Самарская государственная экономическая академия, 2003. -194 с.

51. Мошенский А.Б. Перечень и содержание решаемых задач при управлении банковскими кредитными рисками. / Финансы и кредит, 2008, №5 (293).

52. Мошенский А.Б. Пути совершенствования системы управления кредитными рисками. / Финансы и кредит, 2008, №6 (294).

53. Ким К.В. Федеральный закон О кредитных историях и опыт экономической разведки Кредит-бюро (исторический аспект). / Финансы и кредит, 2008, №6 (294).

54. Магомедов Г.И. Анализ современного состояния и перспективы развития кредитования в РФ. / Финансы и кредит, 2008, №8 (296).

55. Бондаренко С.В., Сапрунова Е.А. Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности заемщика. / Финансы и кредит, 2008, №24 (312).

56. Полищук А.И. Основные типы банковских рисков. / Финансы и кредит, 2008, №25 (313).

57. Васильева А.С. Основы управления рисками кредитования предприятий в современных условиях. / Финансы и кредит, 2008, №38 (326).

58. Гилина Т.Г. Экспертная оценка как элемент процесса управления рисками. / Финансы и кредит, 2008, №42 (330).

59. Захаров Д.Ю. Анализ полученных и выданных кредитов Российской Федерации за 2003 2005 гг. / Финансы и кредит, 2007, №4 (244).

60. Ласкина Л.Ю., Джеджелава Е.И. Современные аспекты классификации рисков при оценке деятельности производственного предприятия. / Финансы и кредит, 2007, №4 (244).

61. Масленников В.В., Герчак А.И. Экономико-правовые аспекты повышения эффективности функционирования системы кредитных бюро. / Финансы и кредит, 2007, №16 (256).

62. Топровер И.В. Процент как атрибут кредита. / Финансы и кредит, 2007, №18 (258).

63. Михайлюк О.Н. Мониторинг эффективности кредитования юридических лиц. / Финансы и кредит, 2007, №32 (272).

64. Янкина И.А., Родичева Т.В. Сбалансированная кредитно-инвестиционная стратегия банка как фактор достижения устойчивых отношений с предприятиями. / Финансы и кредит, 2007, №33 (273).

65. Ли Э.Б., Маркус Л. Основы теории оптимального управления. М.: Наука, 1972-576 с.

66. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Теория активных систем: состояние и перспективы. М.: СИНТЕГ, 1999. 128 с.

67. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. М.: Изд-во МГУ, 1996. 416 с.

68. Иванилов Ю.П., Лотов А.В. Математические модели в экономике. М.: Наука, 1979. 304 с.

69. Новиков Д.А. Механизмы стимулирования в моделях активных систем с нечеткой неопределенностью. М.: ИПУ РАН, 1997. 101 с.73 .Новиков Д.А. Обобщенные решения задач стимулирования в активных системах. М.: ИПУ РАН, 1998. 68 с.

70. Markowitz Н. Portfolio Selection // Journal of Finance, 1952. 7 March. P. 77 -91.

71. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection // Interest Rates / Hahn F., Breechling F. eds. London: Macmillan, 1965.

72. Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. Инвестиции. Ч М.: Инфра М., 1997. -1024с.

73. Cannor G., Korajczyk R.A. The arbitrage pricing theory and multi factor models of asset returns // Finance / Jarrow R.A., Maksimovich V., Ziemba W.T. eds. North Holland, 1995. P. 87-144.

74. Маршал Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. М.: Инфра М., 1998.-782с.

75. Mulvey J.M., Armstrong J., Rothberg E.T. Total integrative risk management // Risk Special Supplement. 1995. June. P. 28-30.

76. Chaumeton L., Connor G., Curds R. A global stock and bond model // Worldwide Asset and Liability Modeling / Ziemba W.T., Mulvey J.M. eds. Cambridge: University Press, 1998. P. 129 145.

77. Берколайко М., Руссман И. Новые модели управления ресурсами банка // Банковское дело в Москве. 2003. 6 (102). Июнь. С. 58 59.

78. Ерешко А.Ф. Методы декомпозиции и локально Ч оптимальные стратегии в задачах управления портфелем ценных бумаг // Сообщения по прикладной математике. ВЦ РАН. 2002. 79с.

79. Берколайко М.З., Руссман И.Б. Управление портфелем активов // Современные сложные системы управления / Сборник научных трудов международной конференции. Воронеж. 2003. с. 38-39.

80. Каплинский А.И., Руссман И.Б., Умывакин В.М. Моделирование и агоритмизация слабоформализованных задач выбора наилучших вариантов систем. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1991. - 168с.

81. Вокова В.Н., Денисов А.А. Основы теории систем и системного анализа. СПб: Изд-во СПбГТУ, 1999. 512с.

82. Леденева Т.М. Моделирование процесса агрегирования информации в целенаправленных системах. Воронеж: Изд-во ВГТУ, 1999. - 160с.

83. Проблемы Гильберта / Сб. под редакцией П.С. Александрова. М.: Наука, 1969.-237с.

84. Михлин С.Г., Смолицкий X.JI. Приближенные методы решения дифференциальных и интегральных уравнений. Ч М.: Наука, 1965. С. 22 Ч 26.

85. Бабунашвили М.К., Бермант М.А., Руссман И.Б. Контроль и управление в организационных системах // Экономика и математические методы. -1969. T.V. - №2. - С. 272 - 284.

86. Соболь И. М., Статников Р. Б. Выбор оптимальных параметров в задачах со многими критериями. -М.: Наука, 1981. 107 с.

87. Энциклопедия технических индикаторов рынка. М.: Издательский дом "Альпина", 1997.-581с.

88. Миркин Б.Г. Анализ качественных признаков. М.: "Статистика"., 1976. - 164с.

89. Шеннон К. Математическая теория связи. Работы по теории информации и кибернетике. М.: Наука, 1963. - С. 243 -332.

90. Мушик Э., Мюлер П. Методы принятия технических решений. Ч М.: "Мир", 1990.-206с.

91. Крамер Г. Математические методы статистики. Ч М.: Изд-во иностранной литературы, 1948. 631с.

92. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческих банков. М., Логос, 1998.

93. Беляев М. Численность меньше, капитал больше // Банковское дело в Москве. № 1. 1998.

94. Буздалин А.В. Проблемы ранней диагностики финансового состояния коммерческого банка // Банковское дело. № 11. 1997.

95. Власова М.И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка. М., 1996.

96. ЮО.Веремеенко С.А. Мониторинг средневзвешенной доходности активов и цены пассивов коммерческого банка в условиях инфляции // Банковское дело. № 10. 1997.

97. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М., 1996.

98. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка // Деньги и кредит. № 1. 1998.

99. Как Банку России контролировать подчиненных // Банковские технологии. № 1. 1998.

100. Коммерческие банка: методы оценки надежности // Банковское дело. № 1. 1998.

101. Королев О.Г. Анализ процентной прибыли коммерческого банка. // Деньги и кредит. № 6. 1997.

102. Лунев Н.Н. анализ качества функционирования коммерческого банка //Банковское дело. № 12. 1997.

103. Михайлов А.Г. Коммерческие банки: методы оценки надежности. //Банковское дело. № 1. 1998.

104. Моделирование рисков в коммерческом банке // Банковские технологии. № 1. 1998.

105. Молотков О.В. Финансовый анализ в банке // Банковское дело. № 8. 1997.

106. Оперативный анализ финансового состояния банка // рынок ценных бумаг. № 2. 1998.

107. Ш.Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М., 1996.

108. Поморина М.А. Проблемы финансового менеджмента российских банков // Банковское дело. № 1. 1998.

109. Проскурин А. Мертвая точка доходности и ее анализ в банке // Финансовый бизнес. № 8. 1997.

110. Сагитдинов М.Ш. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. № 10.1997.

111. Семенова И. Оценка финансового положения банка на основе баланса // Аудитор. № 6. 1997.

112. Беляков А.В., Ломакина Е.В. Кредитный риск: оценка, анализ, управление// Финансы и кредит. 2000. №9 (69)

113. Белацкий Е.Р. Проблемы управления кредитными рисками //ЕКО 1997 №5

114. Питер С. Роуз. Банковский мненеджмент.// М.: Дело. 1995.

115. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. //Мн., МИСАНТА, 2003.

116. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.

117. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке//Банковское дело, 1998, №1

118. Белых Л.П. Устойчивочть коммерческих банков,-М.:Банки и биржи, 1999

119. Корпоративное банковское дело:управление корпоративным кредитным риском/Программа ЕС TACIS. Банковская академия,- Франкфурт, 1996

Похожие диссертации

• Региональный рынок рекламных услуг: условия становления и механизмы регулирования
• Формирование кредитной политики коммерческого банка в российской экономике
• Совершенствование стратегического управления кредитным портфелем финансового института
• Развитие мониторинга кредитного портфеля в российских коммерческих банках
• Управленческий учет и аудит кредитного портфеля в коммерческом банке