Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности

Машезова, Аминат Асланбиевна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Машезова, Аминат Асланбиевна
Место защиты	Ростов-на-Дону
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности"

На правах рукописи

Машезова Аминат Асланбиевна

Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление

народным хозяйством: макроэкономика; управление инновациями и инвестиционной деятельностью

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону, 2005

Работа выпонена на кафедре экономической теории и предпринимательства Северо-Кавказской академии государственной службы

Научный руководитель: Научный консультант:

доктор экономических наук, профессор

Пономарев Александр Иванович

кандидат экономических наук, доцент Богатырев Магомед Ахмедович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Шагинян Сергей Георгиевич

кандидат экономических наук, Нечаев Валерий Геннадьевич

Ведущая организация:

Ростовский государственный строительный университет

Защита состоится 24 октября на заседании диссертационного совета К 502.008.02 по экономическим наукам в Северо-Кавказской академии государственной службы по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 70, зал 212.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Северо-Кавказской академии государственной службы по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 70.

Автореферат разослан 22 сентября 2005 г.

Отзывы на автореферат, с указанием дожности рецензирующего, подписанные и заверенные печатью просим направлять по адресу 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 70, СКАГС, к. 605, диссертационный совет.

Ученый секретарь Диссертационного совета к.э.н., доцент И.С. Харченко

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Резкое ускорение в последнее время темпов глобализации мировой экономики связано с наличием существенной и тесной причинно-следственной взаимосвязи между инвестициями и экономическим ростом. Однако, важен не просто уровень инвестиций, а их качество и эффективность размещения с точки зрения национальных интересов России.

Осуществляемая в стране административная и муниципальная реформы предполагают уменьшение степени участия государства во всех сферах жизнедеятельности и, прежде всего, в экономической сфере. Вместе с тем, весь опыт 1990-х годов показал, что переходная экономика такой большой индустриальной страны, как Россия, не поддержанной в достаточной мере прямыми иностранными инвестициями, не может (в своей трансформации в рыночную экономику) осуществить модернизацию без применения всех мер прямого и косвенного стимулирования государством экономического роста посредством научно обоснованной государственной инвестиционной политики.

Любая успешно действующая модель государственной инвестиционной политики дожна опираться на фундамент рыночной системы, наиболее поным образом использовать сильные стороны национальной экономики, а для ее реализации требуется наличие целого ряда инструментов, необходимых для создания благоприятного инвестиционного климата.

Регулирование инвестиционной деятельности и, прежде всего, налоговое и амортизационное регулирование имеют двоякую направленность: стимулирование инвестиционных процессов и создание благоприятных экономических условий, социально-политического климата для инвестиционной деятельности и научно-технического развития. Несмотря на активные поиски факторов роста инвестиционной привлекательности российской экономики, налоговое регулирование инвестиционной деятельности изучено недостаточно, это придает научному анализу налоговых аспектов регулирования инвестиционной деятельности особое значение и привлекательновТЕг----

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ

БИБЛИОТЕКА I

Степень разработанности проблемы. Анализ классической и современной экономической литературы показал, что инвестиции, взаимосвязь инвестиций и экономического роста, государственное регулирование инвестиционной деятельности выступают в качестве одного из важнейших разделов экономической науки.

К основоположникам теоретического анализа экономической сущности инвестиций и содержания инвестиционных процессов можно отнести таких выдающихся зарубежных ученых, как Бланк И., Блех Ю., Бзкуэл Д., Бригхем Ю., Брю С., Долан Э., Кейнс Дж., Макконнел К., Петерсон Р., и отечественных экономистов, как Воронцовский А., Баринов Э., Ковалев В., Хмыз О.

Проблемы взаимосвязи инвестиций и экономического роста нашли отражение в работах таких ученых, как Воронова Т., Белоус Т., Заика И, Игонина Л., Ковалева В., Красавина Л., Криночкин И., Крюков А., Махмутова Э., Паш-това Л., Плисецкий Д., Плышевский Б., Сухарев О., Хачатуров Т., Шохин С.

Приоритетам инвестиционной деятельности, отвечающим национальным интересам России много внимания уделено в работах Абакина Л., Амосова А., Афиногеновой А., Булатова А., Бенедиктова А., Вороновой Т., Доронина Е., Елизаветина М., Ермиловой Г., Загородникова С., Зименкова Р., Кашина Н., Мельникова В., Сафронова Б., Романовой 3., в том числе роли иностранных инвестиций посвящены труды таких ученых, как Аврущенко Д., Вознесенская, Малыгин В., Смородинская Н., Сусанов Д., Темник Д.

Значительный вклад в исследование форм и методов государственного регулирования и инструментов управления инвестиционной деятельностью внесли Анисимов С., Водянов А., Дерябина Я., Ендовицкий Д., Загородников С, Иванов Е., Кураков Л., Лялина В., Мочанова Н., Смирнов А,, Цигичко А.

Проблемы современного налогообложения инвестиционной деятельности, налогового контроля и использования международного опыта анализируются в трудах таких российских учёных, как Грибкова Н., Догаев А., Коломак Е., Кокурин Д , Павлова С., Пономарев А., Саввина О., Сашичев., Шибанов А., Шеховцов К. и др В области исследования проблем регионального налогооб-

ложения инвестиционной деятельности следует отметить работы Бутова В., Игнатова В., Лариной Н. Продуктивность этих исследований проявилась в том, что в каждом из них выявися новый спектр проблем, требующих своего теоретического осмысления Однако регулирующей функции налогов в реализации государственной инвестиционной политики, на наш взгляд, уделялось и до сих Х пор уделяется недостаточное внимание: в частности проблемам реализации на-

логовой политики в осуществлении приоритетных инвестиционных проектов, ^ отвечающих требованиям национальных интересов России.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы, опираясь на теоретический анализ форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, выявить роль налогов и амортизационной политики как экономических инструментов стимулирования инвестиционной деятельности, отвечающей национальным интересам России и обеспечивающей ее конкурентные преимущества в международном разделении труда.

Реализация поставленной цели исследования потребовала последовательного решения следующего комплекса взаимосвязанных задач:

- раскрыть экономическую сущность и роль инвестиций в обеспечении экономического роста, конкурентоспособности России в международном разделении труда и недопущении техногенных катастроф;

- выявить приоритеты инвестиционной деятельности и место иностранных инвестиций в соответствии с национальными интересами России;

- показать организационно-правовые основы инвестиционной деятельности во взаимодействии с проводимой государством инвестиционной политикой;

- изучить современное состояние форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности;

- проанализировать место и роль косвенных инструментов (налогов и амортизационной политики) в регулировании инвестиционной деятельности;

- определить пути преодоления снижения регулирующей роли налогов и выявить направления совершенствования налогового стимулирования инвестиционной деятельности.

Объектом исследования выступает система экономических отношений в процессе модернизации государственной инвестиционной политики в рамках административной реформы.

Предметом исследования являются формы, методы и инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют основные положения современной экономической теории и макроэкономики, теории рынка, классических и современных теорий налогообложения, разработки по проблемам экономической сущности инвестиций и их роли в обеспечении экономического роста, законодательные и нормативные документы, решения Правительства Российской Федерации (далее - РФ), Указы и распоряжения Президента РФ, научная литература, периодические издания, посвященные государственному регулированию инвестиционной деятельности и роли налогов в стимулировании приоритетных инвестиционных проектов.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялась автором на основе системного подхода и базирующихся на нем концептуальных положений, представленных и обоснованных в научных трудах по инвестициям и налогообложению, программно-прогнозные разработки, законодательные и нормативные документы.

Поставленные в работе задачи реализуются автором на основе общего системно-функционального подхода с использованием методов научной абстракции, функционально-структурного, сравнительного статистического и динамического анализа. Применены общенаучные методы сравнительного научного обобщения, классификации, историзма, структурно-системного подхода.

В основу теоретического анализа были положены данные Госкомстата РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной налоговой службы России; нормативно-законодательная база РФ, субъектов Южного федерального округа по

инвестициям и налогам; материалы комитетов и комиссий при представительных и испонительных органах власти разных уровней, периодических изданий, экспертно-аналитических центров и институтов, научно-практических конференций.

Рабочая гипотеза проведенного исследования базируется на системе теоретических положений и научной позиции автора, согласно которым в условиях проведения административной реформы и уменьшения степени участия государства в экономических отношениях возрастает роль налогового регулирования инвестиционной деятельности за счет усиления регулирующей и стимулирующей функций налогов в противовес фискальной.

Основные положения исследования, выносимые на защиту по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: макроэкономика:

1. Позитивные результаты от проводимых рыночных реформ могут быть достигнуты только путем разработки и реализации новой инвестиционной политики, адаптированной к современной модели конкурентоспособной экономики, направленной на обеспечение конкурентных преимуществ и дальнейшее развитие России и ее регионов.

2. При определении приоритетов инвестиционной деятельности следует исходить из высших национальных интересов и необходимости обеспечения конкурентоспособности страны, которая означает, прежде всего, способность национальных производителей продавать свои товары, возможность увеличивать или, по крайней мере, удерживать за собой доли рынков, достаточные для расширения и совершенствования производства, для роста уровня жизни. В настоящее время необходимо действенное участие государства в воспроизводственном процессе, в обеспечении высокого качества жизни его граждан. Именно этим, в конечном счете, обусловливается само существование современного государства, его функции и право на оплату его услуг со стороны граждан и хозяйствующих субъектов налогами.

3. Государственная инвестиционная политика в России дожно быть направлена на поддержку реальных инвестиций, инвестиций в виде капитальных вложений. Вместе с тем, спрос на инвестиции капитального характера в значительной степени означает спрос на иностранный капитал. Допуск иностранных инвестиций не дожен подрывать научно-технический прогресс, привязывая отечественную экономику к зарубежным разработкам вчерашнего дня, и ущемлять стратегические интересы России в новой экономике глобализирующегося мира.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью:

1. В рыночной экономике возрастает роль в регулировании инвестиционной деятельности именно экономических рычагов макроэкономического регулирования (налоги и амортизационная политика), позволяющие в определенных пределах воздействовать на поведение экономических субъектов. Отмена в России существовавших инвестиционных преференций противоречит современным мировым тенденциям налогообложения. Отсутствие налоговых льгот, являющихся практической реализацией регулирующей функции налогов, свидетельствует о недопустимо пассивной роли налоговой системы в решении экономических проблем.

2. Снижение налоговых ставок при отмене налоговых льгот не приведет к кардинальному улучшению условий инвестирования. Поэтому инструменты налоговой системы, способствующие развитию инвестиционной деятельности, нужно применять в комплексе, а амортизация дожна не только обеспечивать списание затрат по приобретению амортизируемого имущества на расходы по налогу на прибыль, но и стать реальным финансовым источником для обновления основных средств предприятия в виде целевого неприкасаемого фонда (счетов) предприятий.

3 Отсутствие прямого налогового стимулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне позволяет создать систему налогового сти-

мулирования инвестиционной деятельности на уровне федеральных округов, хотя возможность такого стимулирования ограничена четырьмя процентными пунктами налога на прибыль и налогом на имущество. На региональном уровне благоприятный налоговый режим является одним из основных побудительных механизмов, определяющих решение инвестора о выборе места размещения инвестиций и стимулирует конкуренцию регионов за инвестиции посредством налоговых режимов.

4. Чтобы стимулировать в России рост инвестиционной активности с помощью налоговых механизмов, законодательство дожно предусмотреть инвестиционные льготы прямого действия. Инвестиционная льгота по прибыли могла бы стать существенным источником капитальных вложений. Необходимо создание поощрительной системы налогообложения, обеспечивающей практическую реализацию льготирования инвестируемой прибыли предприятий, а также прибыли, полученной в рамках реализации инвестиционного проекта до его окупаемости.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в рассмотрении государственного регулирования инвестиционной деятельности как фактора экономического роста, в теоретико-методологическом обосновании возрастающей роли косвенных методов стимулирования инвестиционной деятельности и регулирующей функции налогов и налогообложения.

Элементы приращения научного знания заключаются в следующем: по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: макроэкономика:

- показано, что приоритетным направлением инвестиционной политики государства является переключение ресурсов и авторитета государства с поддержки старых и бесперспективных производств на стимулирование роста частнопредпринимательского сектора, частных отечественных и иностранных капиталовложений, имеющих социальную, экономическую значимость, геополитическое значение. Их ускоренный рост перекроет спад в старых производств

вах, позволит поглотить мощности, способные адаптироваться к рыночным требованиям, осуществить их реконструкцию;

- установлено, что наряду с решением проблем модернизации основных средств в соответствии с современным уровнем научно-технического прогресса, предстоит дать ответ на вызовы, обусловленные нарастанием числа техногенных катастроф и массовым выбытием активной части основных фондов и это является не менее важным вектором для определения приоритетных направлений инвестиционной деятельности, который требует теоретического осмысления;

- доказано, что инвестиционная регулирующая роль государства дожна определяться высшими национальными интересами, общенациональной стратегией развития. Целью экономической политики является развитие эффективного спроса и эффективного предложения, рост инвестиций, повышение наукоемкой продукции, уровня доходов и качества жизни населения;

по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью:

- доказано, что в современных условиях государственное регулирование экономики требует повышения роли частной инициативы, как в определении сфер привлечения инвестиций, так и поиске инвестиционных ресурсов, приоритет необходимо отдавать экономическим методам государственного регулирования, а именно налоговым инструментам и амортизационной политике. Налоговые методы регулирования инвестиционной деятельности имеют двоякую направленность: стимулирование инвестиционных процессов, создание благоприятных экономических условий и создание благоприятного инвестиционного климата.

- обоснована необходимость укрепления регулирующей функции налогов за счет установления налоговых льгот. Доказывается, что льготы позволяют обойтись без прямого участия государства в финансировании инвестиционной деятельности, что само по себе является позитивным моментом.

- определены налоговые формы и инструменты воздействия региональных органов власти в стимулировании инвестиционной деятельности, установлены направления совершенствования амортизационной политики на основе совмещения линейного и нелинейного методов начисления амортизации. Выявлены возможности повышения эффективности налогового контроля инвестиционной деятельности.

Обоснованность и достоверность полученных результатов подтверждается использованием в диссертации современных научных исследований, корректной постановкой задач, аргументированным обоснованием необходимости их решения, достоверностью исходных и статистических материалов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы заключается в анализе и обобщении различных аспектов в подходе к проблемам установления регулирующей функции налогов и ее роли в стимулировании инвестиционной деятельности, отвечающей национальным интересам России.

Отдельные разделы работы могут послужить базой для разработки Федеральных и инвестиционных программ, а также использоваться в процессе преподавания курсов Экономическая теория, Государственное регулирование экономики, Налоги и сборы в РФ, Регионоведение, Государственные и муниципальные финансы и др. в высших учебных заведениях, а также при подготовке специалистов - управленцев различного уровня.

Апробация результатов работы. Основные положения, теоретические обобщения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались в порядке обсуждения на научно-практических конференциях в Северо-Кавказской академии государственной службы и в Ростовском государственном экономическом университете. В целом, по теме диссертационного исследования опубликованы 4 научные работы общим объемом 4,7 п.л.

Структура работы обусловлена целью и задачами, поставленными в данном исследовании. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (227 наименований) и приложений (7), содержит 219 страниц.

Основное содержание работы

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, ее теоретическая и практическая значимость, определяется разработанность проблемы, сформулированы цели, задачи, объект, предмет и рабочая гипотеза исследования, его методологическая, теоретическая и эмпирическая база, приводятся положения и выводы, содержащие элементы научной новизны, выделяются основные положения, выносимые на защиту, описывается степень их апробации, представлена структура диссертации.

В первой главе Государственные приоритеты в области инвестиционной деятельности раскрывается экономическая сущность и роль инвестиций в обеспечении экономического роста, конкурентоспособности России в международном разделении труда и недопущении техногенных катастроф.

Весь комплекс сложных проблем развития экономики России сводится к необходимости прорыва в области инвестиций. При этом определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала. Решение этой задачи способно обеспечить высокий уровень адаптации крупных промышленных предприятий и отечественного бизнеса в целом на международных рынках и при вступлении России в ВТО.

Конкурентоспособная экономика с высоким уровнем развития создает наиболее привлекательные условия (низкий риск, высокую доходность и ликвидность) для притока капитала. В то же время рост объемов инвестиций, особенно в инновационные проекты, ведет к ускорению темпов экономического развития, становлению новых отраслей и сфер деятельности, ускорению научно-технического прогресса и, как результат, к росту доходов и валового внутреннего продукта страны, что обеспечивает ее более выигрышные позиции среди мировых конкурентов.

Таким образом, прорывным звеном в этой цепи выступают инвестиции, и в первую очередь капитального характера. Инвестиционный фактор на 54%

определяет уровень растущей (макроэкономической) конкурентоспособности страны.

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составит в 2005г. 3 трн. 342 мрд. руб. и увеличится относительно 2004г. на 10,9%. В 2006г. приток иностранных инвестиций составит $19 мрд.1.

В первой главе диссертационного исследования также выявлены основные приоритеты инвестиционной деятельности и место иностранных инвестиций в соответствии с национальными интересами России и показаны организационно-правовые основы инвестиционной деятельности во взаимодействии с проводимой государством инвестиционной политикой.

Сегодня, чтобы в непростых условиях глобальной конкуренции занимать ведущие позиции, мы дожны обеспечить больший экономический рост по сравнению с остальным миром, прежде всего за счет эффективной инвестиционной деятельности.

Именно поэтому необходимо государственное регулирование инвестиционной политики, создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций в российскую экономику, в те ее сферы, где можно достичь наибольшего успеха.

При определении приоритетов инвестиционной деятельности следует исходить из необходимости обеспечения конкурентоспособности страны, которая означает, прежде всего, способность национальных производителей продавать свои товары, способность увеличивать или, по крайней мере, удерживать за собой доли рынков, достаточных для расширения и совершенствования производства, для роста уровня жизни. Доля рынков дожна быть достаточной и для поддержания сильного и эффективного государства.

На наш взгляд, необходимо решить следующие задачи государственного регулирования, обеспечивающие эффективность инвестиционной деятельности:

1 Кудрин А // Ьйр-/Лу\У№.Ьап1а ги/пе^

1) приоритет инвестиций, гарантирующих конкурентоспособность отечественных производителей;

2) реинвестирование доходов от инвестиций;

3) активизацию внутренних факторов развития экономики;

4) модернизацию производства и введение новых технологий;

5) конкурентоспособность за счет инвестиций;

К факторам, которые дожны обеспечить конкурентные преимущества, относятся наука, сфера формирования и распространения инноваций, сектор информационно-коммуникационных технологий, высокотехнологичные сектора экономики и сектор агропромышленного комплекса. Важное место будет отводиться инновационному напонению экономического роста всех секторов экономики, при этом особое внимание будет уделяться развитию науки (фундаментальной и прикладной), а также инфраструктуры инноваций.

В создавшихся условиях России в начале XXI века наряду с решением проблем перехода к новой технико-экономической парадигме предстоит дать ответ на вызовы, обусловленные нарастанием числа техногенных катастроф и массовым выбытием активной части основных фондов, что является не менее важным вектором для определения приоритетных направлений инвестиционной деятельности наряду с экономически ростом, поскольку также отвечает национальным интересам России. Цифры показывают, что лизнос основных фондов по отдельным секторам экономики превышает 50%, по машинам и оборудованию - 60%. Средний возраст производственного оборудования в промышленности увеличися почти вдвое, с 11 до 19 лет. Пока неутешительна и динамика инвестиций в основной капитал.

Таблица 1.

Инвестиции в основной капитал 2002 - 2004 гг.

(в фактически действующих ценах, мрд. руб.)1.

2002г. 2003г. 2004г. 2005г. (прогноз)

Инвестиции в основ- 1762,4 2186,4 2729,8 2983,7

1 Составлено по данный Ростата на 01 07 2005 г - Инвестиции в основной капитал в России

ной капитал (мрд. руб.)

Процент к предыдущему году 102,8 112,5 110,9 109,3

Мировой опыт подтверждает, что нет и не может быть эффективной, базирующейся на современных научных достижениях социально ориентированной рыночной экономики без активной регулирующей роли государства, поэтому уход государства из экономики под влиянием идей либеральной альтернативы, недопустим Данные положения распространяются и на происходящие в России инвестиционные процессы, в регулировании которых государство дожно исходить из своей обязанности по защите высших национальных интересов. Экономическим же базисом, определяющим роль государства в защите высших национальных интересов, является его участие в процессе общественного воспроизводства, в обеспечении экономического могущества страны, ее безопасности и благополучия граждан. Именно этим, в конечном счете, обусловливается само существование современного государства, его функции и право на оплату своих услуг со стороны граждан налогами.

Следовательно,

1) государство дожно проводить инвестиционную политику, отвечающую национальным интересам, направленную на обеспечение экономического роста и конкурентоспособности России. Снижение роли государства в регулировании инвестиционных процессов недопустимо;

2) выбор приоритетных направлений инвестиционной деятельности дожен исходить из необходимости поддержки как наиболее эффективных инвестиционных проектов, так и обновления существующих основных фондов для предотвращения техногенных катастроф;

3) выбор сфер допуска иностранных инвестиций не дожен, с одной стороны подорвать научно-технический прогресс в стране и привязать отечественную экономику к зарубежным разработкам вчерашнего дня, а с другой - призван не допускать ущемление стратегических интересов России в новой экономике глобализирующегося мира.

Решающая роль в обеспечении этих процессов будет принадлежать налоговому механизму, как наиболее действенному инструменту из основных форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в России.

Вторая глава диссертационного исследования Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России

посвящена раскрытию современного состояние форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности и анализу места и роли экономических инструментов (налогов и амортизационной политики) в регулировании инвестиционной деятельности.

Следует выделить две группы методов, при помощи которых государство регулирует инвестиционную деятельность: методы прямого и косвенного (непрямого) воздействия. Все формы государственного воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический (см. рис. 1).

Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового (законодательного) регулирования, административного и экономического развития. Методы косвенного регулирования осуществляются только экономическими средствами. Таким образом, в экономических средствах сочетается использование как прямых, так и косвенных инструментов (методов) управления.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, описанные в федеральном законодательстве, представлены следующим образом:

1. Федеральный закон от 26 июня 1991 года Об инвестиционной деятельности в РСФСР №1488-1 устанавливает, что государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется посредством: государственных инвестиционных программ; прямого управления государственными инвестициями; введение системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот; финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств; финансовой и

кредитной политики; амортизационной политики; экспертизы инвестиционных проектов; определения льготных условий по приоритетным направлениям

1) Разработка и издание нормативных правовых и индивидуальных АКТОВ

2) Заключение договоров

3) Принятие государственных программ

4) Система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства

2) Лицензирование

3) Квотирование

4) Применение системы санкций и ограничений

5) Разработка и утверждение приказов, распоряжений, указов и т д

6) Введение административных мер (изъятий ограничительного характера)

7) Согласительно-разреш игольные (распорядительные) процедуры

8) Управление государственной собствен-

- прямая (финансами, активами, гарантиями),

- косвенная (квотами, тарифами и пошлинами, льготами, отдельными соглашениями, затрагивающими будущие доходы государства),

- стимулирующии характер механизма изъятия,

- инвестиционные и реинвести-ционные скидки,

- продажа или использование на льготных условиях различных объектов недвижимого имущества (имущественных прав),

2) Государственное финансирование инвестиций (через бюджет развития, стабилизационный фонд, ФАЙЛ и ФЦП, налоговое кредитование и т д )

3) Государственное участие государственные закупки, госу-дарственое потребление, защита инвестиций

4) Связанное кредитование

5) Прямое проектное финансирование

1) Доходные статитьи бюджета

2) Расходные статьи бюджета

3) Специальные налоговые режимы (в т ч дедушкина оговорка)

4) Назначение и дифференциация налоговых ставок

5) Налоговые льготы

6) Освобождение от налогов.

7) Экспортны-еи импортные (таможенные) пошлины и сборы

8) Дотации, субсидии, субвенции

9) Амортизационная политика

1) Регулирование эмиссии и обшей денежной массы

2) Установление предельных ставок банковского ссудного процента

3) Льготные займы

4) Операции на рынке ценных бумаг (выпуск облигаций и других ценных бумаг)

5) Аннинфляцион-ные меры

6) Регулирование процентной ставки по операциям Центрального банка.

7) Рефинансирование коммерческих банков

8) Регулирование нормативов обязательных резервов

коммерческих

9)Интервекция на рынке иностранной валюты и политика стерилизации

Организационно-управленческие формы воздействия (имплементационные и институциональные мероприятия)

Инф ормац ион но-анал игическое обеспечение

Методы продвижения структурных реформ и конкретных проектов

Методы повышения инвестиционного имиджа (РЯ, маркетинг территорий и

Рис. 1. Инструменты (формы и методы) государственного регулирования инвестиционной деятельности

развития экономики инвесторам и другим участникам инвестиционной деятельности.

Указанные механизмы реализуются на федеральном уровне власти.

2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений №39-Ф3 закрепляет, что создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, включает: совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизационных отчислений; установление для субъектов инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиту интересов инвесторов; предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ; расширение возможностей использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятие антимонопольных мер; расширение возможностей использования залога при осуществлении кредитования; развитие финансового лизинга; проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; создания условий формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных и фондов.

Указанные механизмы реализуются на федеральном уровне власти и на уровне испонительной власти субъектов РФ.

Федеральный закон от 9 июля 1999 года Об иностранных инвестициях в РФ №160-ФЗ устанавливает, что все формы и методы регулирования определяются пономочиями Правительства РФ и заключаются в следующем: разработке законопроектов о перечнях запретов и ограничений осуществления ино-

странных инвестиций на территории РФ; в контроле за деятельностью иностранных инвесторов на территории РФ; в утверждении перечня приоритетных инвестиционных проектов; в разработке и обеспечении реализации федеральных программ привлечения иностранных инвестиций; в привлечении инвестиционных кредитов международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование бюджета развития РФ и инвестиционных проектов федерального значения; во взаимодействии с субъектами РФ по вопросам международного инвестиционного сотрудничества; в контроле за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов; в контроле за подготовкой и заключением международных договоров РФ о поощрении и взаимной защите инвестиций.

Рассмотренное законодательство, описывающее систему инструментов регулирования инвестиционной сферы, позволяет применить их на различных уровнях управления: федеральном уровне, уровне органов испонительной власти субъектов РФ и уровне органов местного самоуправления.

В рассмотренных законах представлены инструменты различных видов регулирования (административного, экономического), что доказывает важность и всеобъемлемость правовых средств государственного управления. В условиях либерализации государственного регулирования экономики, повышения роли частной инициативы, как в определении сфер привлечения инвестиций, так и поиске инвестиционных ресурсов, приоритет, на наш взгляд, необходимо отдать экономическим методам государственного регулирования, а именно налоговым инструментам.

В условиях либерализации государственного регулирования экономики, повышения роли частной инициативы, как в определении сфер привлечения инвестиций, так и поиске инвестиционных ресурсов, приоритет, на наш взгляд, необходимо отдать косвенным методам государственного регулирования, а именно налоговым инструментам, как наиболее действенным инструменту го-

сударственной экономической политики, которым посвящена третья глава диссертационного исследования.

В третьей главе диссертационного исследования Налоговый механизм регулирования инвестиционной деятельности определены пути преодоления снижения регулирующей роли налогов и выявлены направления совершенствования налогового стимулирования инвестиционной деятельности.

С 1 января 2002 года в связи с вступлением в силу Главы 25 Налогового кодекса РФ Налог на прибыль организаций была отменена инвестиционная льгота (до 50% прибыли, направляемой в инвестиции, исключалось из базы налога на прибыль) А в целом, по предварительным оценкам, упраздненная инвестиционная льгота стоила предприятиям порядка 75-80 мрд. рублей1.

Ввиду ограниченного запаса возможностей развитая инвестиционной деятельности, которые дает Глава 25 Налогового кодекса России, следует использовать любые рычаги экономического стимулирования, в том числе и амортизационные начисления, которые уменьшают налогооблагаемую базу.

С учетом изменений в налоговом законодательстве с 1 января 2002 года, прямое налоговое стимулирование инвестиционной деятельности, по нашему мнению, может быть сконцентрировано только на уровне Федеральных округов, в том числе и ЮФО.

Благоприятный налоговый режим региона является одним из основных побудительных механизмов, определяющих решение инвестора о выборе места размещения инвестиций. Особенно актуальным этот фактор является для затра-тоориентированных инвесторов, рассматривающих возможности минимизации себестоимости производства. Ставка налога на прибыль, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов РФ, законами субъектов РФ может быть понижена для отдельных категорий налогоплательщиков. Что, на наш взгляд, при отсутствии налогового стимулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне, позволяет создать систему налогового стимулирования инвестици-

'КриночкинИ Инвестиции - не роскошь, а средство развития // Экономика и жизнь 2003 Xе 19 С 2

онной деятельности на уровне федеральных округов, хотя эти возможности и ограничены всего четырьмя процентными пунктами.

С вступлением в силу Главы 25 Налогового кодекса России отменены все льготы, в том числе инвестиционная, что во многом перечеркнуло положительный эффект изменений для инвесторов. Между тем мировой опыт показывает, что льготы в налоговой системе выпоняют регулирующую функцию и стимулируют развитие приоритетных направлений экономики.

Чтобы стимулировать в России рост инвестиционной активности с помощью налоговых механизмов, законодательство дожно предусмотреть инвестиционные льготы прямого действия. Например, инвестиционная льгота по прибыли могла бы стать существенным источником капитальных вложений. Вряд ли ускоренная амортизация заменит такую льготу, поскольку амортизация не стимулирует расширенное производство и НИОКР. Ведь ускоренной амортизации может подлежать и приобретенное старое оборудование, заменившее выбывшее, поностью изношенное. Кроме того, для стимулирования именно расширенного воспроизводства, а не просто замещения вследствие износа целесообразно ввести допонительную льготу на прирост капитальных вложений.

Несложный анализ позволяет сделать вывод, что одно только снижение налоговых ставок при отмене налоговых льгот не приведет к кардинальному улучшению условий инвестирования. Поэтому инструменты налоговой системы нужно применять в комплексе, а амортизация дожна не только обеспечивать списание затрат по приобретению амортизируемого имущества на расходы по налогу на прибыль, но и стать реальным финансовым источником для обновления основных средств предприятия в виде целевого неприкасаемого фонда (счетов) предприятий.

Необходимо создание поощрительной системы налогообложения, обеспечивающей практическую реализацию льготирования инвестируемой прибыли предприятий, а также прибыли, полученной в рамках реализации инвестиционного проекта до его окупаемости, и контроль за ее функционированием посред-

ством совершенствования налогового контроля за субъектами, осуществляющими инвестиционную деятельность.

Если все-таки признать ведущую роль регулирующей функции налогов, то налоговые льготы можно считать ее практической реализацией. Именно институт льгот в определенном смысле придает налоговой системе регулирующий характер, а не только фискальный Отсутствие налоговых льгот, отражающих экономические приоритеты государства, свидетельствует о недопустимо пассивной роли налоговой системы в решении экономических проблем

В этой связи на правительственном уровне следует рассмотреть возможность восстановления инвестиционной льготы по налогообложению прибыли и предоставления предприятиям, внедряющим принципиально новые технологии, машины и оборудование, налоговых каникул на срок три - пять лет.

Политика ликвидации налоговых льгот означает лишение государства одного из инструментов регулирования экономики, возможности определять и стимулировать приоритетные отрасли. Нам представляется, что в деле сокращения льгот дожно преобладать понимание большого значения налоговых льгот в сочетании с научным, экономически и юридически обоснованным подходом к их выбору и способам предоставления.

В налоговом законодательстве целесообразно решить проблему установления льгот и привилегий для иностранных инвесторов. При решении вопроса о предоставлении специальных налоговых льгот иностранным инвесторам надо учитывать, что установление каких-либо льгот и преимуществ для зарубежного инвестора в такой политизированной стране, как Россия, еще догое время не будет восприниматься обществом как естественная мера по привлечению допонительных источников капиталовложений Выравнивание же возможностей отечественного и иностранного предпринимателей в части получения льгот и привилегий может стимулировать отечественные инвестиции в экономику, ограничивать их нелегальный отгок за рубеж в связи с невыгодностью инвестирования на родине. При этом наличие оговорки об обязательном равенстве возможностей инвесторов в условиях хронического недостатка капиталов у отече-

ственных инвесторов нисколько не снизит интереса иностранного инвестора к вложению капитала. Иными словами, льготы и привилегии нужны, но предоставляться они дожны на одинаковых условиях, исключающих дискриминацию российского предпринимателя, или наоборот, иностранного предпринимателя, как это предписывается положением о национальном режиме.

В целях стимулирования инвестиционной активности предприятия совмещение льготы и амортизации представляется наиболее эффективным по сравнению с использованием только амортизационной политики. На наш взгляд рациональное использование налогового стимулирования инвестиций открывает возможность устойчивого социально-экономического развития России.

В заключении диссертации излагаются результаты и выводы проведенного исследования.

По теме диссертационного исследования опубликованы научные работы, общим объемом 4,7 п.л.:

1. Машезова A.A. Инвестиции как важнейший фактор экономического роста. - Экономика и управление в России на рубеже веков. Сборник статей. Выпуск 3. Ростов-на-Дону. Изд-во СКАГС. 2005. - 0,5 п.л.

2. Машезова A.A. Приоритетные направления инвестиционной деятельности и роль инвестиций в укреплении экономических основ местного само-

I управления субъектов ЮФО. - Инновации в местном самоуправлении: юг Рос-

сии в контексте национального и европейского опыта (тезисы выступлений на российско-германской научно-практической конференции) - СКАГС. 2005. - 0,2 п.л.

3. Машезова A.A. Налоговые аспекты регулирования инвестиционной деятельности. - СКАГС. 2005. - 2 пл.

4. Машезова A.A. Основные инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности в России. - СКАГС. 2005. - 2 п.л.

РНБ Русский фонд

2006-4 11213

Подписано к печати 16.09.05. Объем 1,4 пл.

Тираж 100 экз. Заказ № 49/9 344002, Ростов н/Д, Пушкинская, 70, СКАГС

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Машезова, Аминат Асланбиевна

Введение

Глава I: Государственные приоритеты в области инвестиционной деятельности

1.1. Инвестиции как важнейший фактор экономического роста 1.2. Приоритетные направления структурно-инвестиционной политики государства

1.3. Региональная составляющая инвестиционной политики государства

Глава II: Формы н методы и модели государственного регулировании инвестиционной деятельности в России

2.1. Экономические и организационные инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности 68 2.2 Организационно-правовые мероприятия регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне 88 2.3. Инструменты и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Южном федеральном округе

Глава III: Налоговый механизм регулирования инвестиционной деятельности

3.1. Налоговые инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности

3.2. Совершенствование налогового стимулирования инвестиционной деятельности

Диссертация: введение по экономике, на тему "Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности"

Актуальность темы исследования. Резкое ускорение в последнее время темпов глобализации мировой экономики связано с наличием существенной и тесной причинно-следственной взаимосвязи между инвестициями и экономическим ростом. Однако, важен не просто уровень инвестиций, а их качество и эффективность размещения с точки зрения национальных интересов России.

Осуществляемая в стране административная и муниципальная реформы предполагают уменьшение степени участия государства во всех сферах жизнедеятельности и, прежде всего, в экономической сфере. Вместе с тем, весь опыт 1990-х годов показал, что переходная экономика такой большой индустриальной страны, как Россия, не поддержанной в достаточной мере прямыми иностранными инвестициями, не может (в своей трансформации в рыночную экономику) осуществить модернизацию без применения всех мер прямого и кос* венного стимулирования государством экономического роста посредством научно обоснованной государственной инвестиционной политики.

Любая успешно действующая модель государственной инвестиционной политики дожна опираться на фундамент рыночной системы, наиболее поным образом использовать сильные стброны национальной экономики, а для ее реализации требуется наличие целого ряда инструментов, необходимых для создания благоприятного инвестиционного климата.

Регулирование инвестиционной деятельности и, прежде всего, налоговое и V амортизационное регулирование имеют двоякую направленность: стимулирование инвестиционных процессов и создание благоприятных экономических условий, социально-политического климата для инвестиционной деятельности и научно-технического развития. Несмотря на активные поиски факторов роста инвестиционной привлекательности российской экономики, налоговое регулирование инвестиционной деятельности изучено недостаточно, это придает научному анализу налоговых аспектов регулирования инвестиционной деятельности особое значение и привлекательность.

Степень разработанности проблемы. Анализ классической и современной экономической литературы показал, что инвестиции, взаимосвязь инвестиций и экономического роста, государственное регулирование инвестиционной деятельности выступают в качестве одного из важнейших разделов экономической науки.

К основоположникам теоретического анализа экономической сущности инвестиций и содержания инвестиционных процессов можно отнести таких выдающихся зарубежных ученых, как Бланк И., Блех Ю., Блэкуэл Д., Бригхем Ю., Брю С., Долан Э., Кейнс Дж., Макконнел К., Петерсон Р., и отечественных экономистов, как Воронцовский А., Баринов Э., Ковалев В., Хмыз О.

Проблемы взаимосвязи инвестиций и экономического роста нашли отражение в работах таких ученых, как Воронова Т., Белоус Т., Заика И, Игонина Л., Ковалева В., Красавина Л., Криночкин И., Крюков А., Махмутова Э., Паш-това Л., Плисецкий Д., Плышевский Б., Сухарев О., Хачатуров Т., Шохин С.

Приоритетам инвестиционной деятельности, отвечающим национальным интересам России много внимания уделено в работах Абакина Л., Амосова А., Афиногеновой А., Булатова А., Бенедиктова А., Вороновой Т., Доронина Е., Елизаветина М., Ермиловой Г., Загородникова С., Зименкова Р., Кашина Н., Мельникова В., Сафронова Б., Романовой 3., в том числе роли иностранных инвестиций посвящены труды таких ученых, как Аврущенко Д., Вознесенская, Малыгин В., Смородинская I I., Сусанов Д., Темник Д.

Значительный вклад в исследование форм и методов государственного регулирования и инструментов управления инвестиционной деятельностью внесли Анисимов С., Водянов А., Дерябина Я., Ендовицкий Д., Загородников С., Иванов Е., Кураков Л., Лялина В., Мочанова Н., Смирнов А., Цигичко А.

Проблемы современного налогообложения инвестиционной деятельности, налогового контроля и использования международного опыта анализируются в трудах таких российских учёных, как Грибкова Н., Догаев А., Коломак

Е., Кокурин Д., Павлова С., Пономарев Л., Саввина О., Сашичев., Шибанов Л., Шеховцов К. и др. В области исследования проблем регионального налогообложения инвестиционной деятельности следует отметить работы Бутова В., Игнатова В., Лариной Н. Продуктивность этих исследований проявилась в том, что в каждом из них выявися новый спектр проблем, требующих своего теоретического осмысления. Однако регулирующей функции налогов в реализации государственной инвестиционной политики, на наш взгляд, уделялось и до сих пор уделяется недостаточное внимание: в частности проблемам реализации налоговой политики в осуществлении приоритетных инвестиционных проектов, отвечающих требованиям национальных интересов России.