Кредитная политика коммерческого банка в условиях макроэкономической нестабильности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Родичева, Татьяна Вениаминовна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Кредитная политика коммерческого банка в условиях макроэкономической нестабильности"
На правах рукописи
Родичева Татьяна Вениаминовна
00348 г'ЗЕ КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В УСЛОВИЯХ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
Специальность 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат
диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук
Москва - 2009
003487380
Диссертационная работа выпонена на кафедре банковского дела Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор
Хандруев A.A.
Научный консультант кандидат экономических наук
Янкина И. А.
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
Паскачев А.Б.
кандидат экономических наук Школьная Т.Б.
Ведущая организация Институт экономики РАН
Защита состоится 21 декабря 2009 года в 15.00 в зале заседания Ученого совета на заседании диссертационного совета Д 504.001.01 по защите кандидатских и докторских диссертаций при ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации по адресу: 119571, Москва, проспект Вернадского, д. 82.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерацию).
Автореферат разослан л20 ноября 2009 года.
Ученый секретарь
диссертационного совета Д 504.001.01, доктор экономических наук
Засько В.Н.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Мировой финансовый кризис со всей очевидностью свидетельствует о том, что кредитная политика, а в частности системы управления рисками, во многих кредитных организациях (и не только на территории РФ) далеки от идеала. Особенностями ситуации в финансовом секторе экономики Российской Федерации в настоящий момент является то, что кредитная политика практически всех российских коммерческих банков основана на соблюдении нормативов, рассчитываемых по методикам Банка России, и это считается собственно управлением рисками. Западные решения в этой области (а тем более возможность их применения в российских условиях) тоже теперь не вызывают доверия. В настоящий момент российская банковская система остро нуждается в научно обоснованных выводах и конкретных предложениях в части формирования кредитной политики, позволяющих реально оценивать риски, связанные с процессом кредитования именно на территории Российской Федерации. Достижению сбалансированности кредитной политики, обеспечивающей равновесие между спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения, и посвящено данное исследование.
В отличие от других направлений банковской науки, в проблематике разработки и построения сбалансированных кредитных политик и систем управления рисками (риск-менеджмента), нет единого мнения, отсутствуют общие позиции по частным вопросам их формирования и управления.
Актуальность вышеизложенных проблем, их недостаточная теоретическая и методологическая разработанность предопределили выбор темы, цели, задач и основных направлений диссертационного исследования.
Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в разработке методических основ оценки и регулирования факторов, влияющих на сбалансированность кредитной политики банка в условиях макроэкономической нестабильности периода выхода России из финансового кризиса. Для достижения этой цели было предусмотрено решение следующих задач:
1. Рассмотреть существующие подходы к формированию кредитной политики коммерческих банков, выявить факторы, влияющие на сбалансированность кредитной политики, и на основе этого определить понятие сбалансированная кредитная политика;
2. Определить этапы формирования кредитной политики российских банков в условиях макроэкономической нестабильности в целях построения адекватной на каждом этапе системы риск-менеджмента;
3. Исследовать зарубежный и отечественный опыт оценки одного из факторов, оказывающих влияние на сбалансированность - кредитного риска, и на основе сравнительного анализа
выявить наиболее эффективный способ определения кредитоспособности заемщиков и формирования обеспечения по ссудам.
4. Разработать современные методы и инструменты, для применения в устранении просроченной задоженности организаций, предложить схемы развязки неплатежей путем взаимного согласования интересов банков и организаций;
5. На основе использования эффекта Фишера и применения его в условиях трехвалютной финансовой системы построить модель расчета процентной ставки по кредитам, компенсирующей изменение уровня инфляции и курсов валют;
Объект исследования Ч Объектом исследования являются факторы, влияющие на сбалансированность кредитной политики банка, рассматриваемые в совокупном аспекте их взаимовлияния.
Предмет исследования Ч современная кредитная политика коммерческого банка, а также проблемы ее реализации в период макроэкономической нестабильности.
Методологическая и информационная база исследования. Диссертационное исследование основывается на фундаментальных положениях современной экономической теории. Работа проводилась с помощью прикладных направлений системного анализа и диалектического метода познания - движения от общего к частному, к особенному, к единичному. Изучение конкретных проблем достигалось с помощью структурного анализа с применением современных информационных технологий.
В качестве источников, составивших информационную базу, использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам анализа и финансового направления, законодательные акты РФ, нормативные материалы Банка России, фактические данные, полученные из официальных источников российской и зарубежной статистики, формы финансовой отчётности Сбербанка России, материалы научных конференций.
Научная новизна. В диссертации представлено решение задачи по разработке методических основ формирования сбалансированной кредитной политики коммерческого банка в условиях периода макроэкономической нестабильности. Осуществлен переход от теоретического рассмотрения анализа факторов риска, оказывающих влияние на кредитную политику банка к практическому, прикладному анализу их влияния.
Научные результатам, полученные лично автором исследования: 1. Рассмотрена сущность и раскрыто содержание понятия сбалансированная кредитная полигика коммерческого банка, которое определяет ее как совокупность важнейших элементов банковского управления в области активных операций, обеспечивающих реальную оценку факторов влияния, и приводящих в состояние уравновешенности спрос на кредитные ресурсы и источники их обеспечения.
2. Сформулированы основные направления управления кредитным риском, в которых в отличие от традиционных взята ориентация на оценку влияния факторов, способствующих достижению устойчивых отношений организаций и банков, таких как: оценка кредитоспособности заемщиков, формирование обеспечения по ссудам, методы работы с проблемными активами.
3. Представлен новый подход к оценке финансового состояния заемщика с учетом его отраслевой принадлежности, содержащий обоснование выбора показателей для оценки кредитоспособности предприятия в отраслевом разрезе и выявление особенностей, преимуществ, недостатков и границ применимости четырех различных моделей рейтинговых оценок.
4. Определена методика и описана экономическая модель управления процентными ставками по кредитам, позволяющая одновременно учитывать изменение уровня инфляции и курсов иностранных валют, значительно снижать процентный и валютный риски и обеспечивать сбалансированность кредитной политики. Ранее эта задача изучалась главным образом в теоретическом аспекте (анализ эффекта Фишера). Следует отметить, что задача усложняется тем, что эффект Фишера проявляется по-разному в условиях трехвалютной финансовой системы, де-факто сложившейся в России в конце XX - начале XXI веков.
Практическая значимость полученных результатов. Основные положения, выводы и рекомендации могут быть использованы коммерческими банками в целях повышения эффективности своей деятельности. Особенно это важно в России в современных условиях периода макроэкономической нестабильности.
Разработанные методика и экономическая модель определения процентных ставок, компенсирующих колебание уровня инфляции и курсов иностранных валют, успешно реализуются при разработке процентно-ценовой полигики коммерческого банка. Положения и выводы диссертации могут учитываться при совершенствовании нормативных документов, касающихся деятельности кредитных учреждений. Содержащиеся в работе научные выводы могут быть использованы государственными органами при разработке мероприятий в области денежно-кредитной политики, направленной на эффективное использование инвестиционного потенциала коммерческих банков, в экономических вузах для изучения и преподавания учебных курсов Банковское дело, Финансы и кредит.
Апробация и публикации. Теоретические положения и выводы диссертации использованы в научно - исследовательской работе, докладывались автором и обсуждались на научно - практических конференциях и симпозиумах, были использованы в качестве лекционного и семинарского материала в учебном процессе для студентов экономического факультета КГТЭИ. Полученные результаты диссертационной работы внедрены в следующих
кредитных организациях: Красноярское Городское отделение Сбербанка России № 161 и Одинцовское ОСБ №8158.
Публикации. Основные положения диссертационной работы отражены в публикациях автора в 2003-2008гг. По результатам диссертационной работы опубликовано 10 работ, общим объемом 9,0 п.л.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии. Имеются 3 приложения. Общий объем диссертации составляет 170 страниц машинописного текста и содержит 20 рисунков и 30 таблиц. Содержание работы следующее:
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования сбалансированной кредитной политики коммерческого банка
1.1. Взаимосвязь основных понятий, используемых в кредитной политике. Факторы, влияющие на сбалансированность
1.2. Особенности этапов и проблемы формирования кредитной политики в современных условиях
ГЛАВА 2. Кредитный риск, его влияние на процессы взаимодействия банков и предприятий
2.1. Методические вопросы анализа, управления кредитным риском в современных условиях. Сравнительный анализ различных методик оценки финансовой состоятельности заемщиков
2.2. Пути совершенствования обеспечения возвратности банковского кредита
2.3. Совершенствование процесса управления проблемными активами в рамках формирования сбалансированной кредитной политики
ГЛАВА 3. Разработка кредитной политики в условиях трехвалютной финансовой системы и изменяющемся уровне инфляции
3.1. Влияние эффекта Фишера на кредитную политику банка
3.2. Разработка кредитной политики, позволяющей снизить кредитный, процентный и валютный риски в условиях нестабильной макроэкономической ситуации (На примере Сбербанка России)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
Приложения
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, определена научная новизна и практическая значимость результатов.
В первой главе Теоретические основы формирования сбалансированной кредитной политики коммерческого банка рассмотрены роль и место кредитной политики банков в общем процессе управления банковской деятельностью в контексте с условиями макроэкономической нестабильности, выявлена взаимосвязь основных понятий, используемых в кредитной политике, определены факторы, влияющие на сбалансированность, а также раскрыто содержание понятия сбалансированная кредитная политика и описаны этапы ее формирования.
Кредитная политика относится к способам прямого экономического управления и является совокупностью управленческих решений, определяющих виды, условия, объемы и
структуру активных операций, а также способы их проведения (внедрения) и поведение банка на соответствующих сегментах финансового рынка.
Взаимосвязь, понятий, используемых в кредитной политике банка сгруппирована в таблице 1.1.
Таблица 1.1.
Взаимосвязь понятий, используемых в кредитной политике банка.
Понятие Степень изученности в области банковского дела Взаимосвязь с другими понятиями Место в кредитной политике
Промышленный сектор ЭКОНОМИКИ Средняя Основное звено устойчивых производственных отношений Участник
Устойчивые производственные отношения Средняя Основа устойчивого роста Результат
Устойчивый рост Средняя Результат устойчивых производственных и финансовых отношений Результат
Финансовые посредники Ч коммерческие банки Средняя Программа деятельности в кредитно-инвестиционной стратегии Участник
Устойчивые финансовые отношения предприятий и банков Низкая Результат сбалансированной кредитно-инвестиционной стратегии Результат
Сбалансированная кредитная политика (оценка кредитного риска, работа с проблемными активами, оценка валютного риска) Низкая Способ формирования устойчивых финансовых отношений предприятий и банков Результат
Роль кредитной политики в общем планировании банковской деятельности
исключительно велика: в существенной степени именно она определяет эффективность функционирования банка и его взаимоотношения с реальным сектором экономики.
Круг рисков, оказывающих влияние именно на сбалансированность кредитной политики, по мнению автора он состоит из:
Недооцененность уровня инфляции. Данный риск напрямую связан с общей экономической ситуацией в стране и необходимость его учета при разработке кредитной политики более чем очевидна. Оценка данного риска дожна быть в обязательном порядке заложена в основу формирования процентных ставок по кредитам, которые в свою очередь, дожны несомненно быть выше имеющегося уровня инфляции. Особенностью и одновременно проблемой при учете данного фактора является определение величины, на которую процентная ставка по кредитам дожна быть больше уровня инфляции. Переоценка данного риска, и следовательно, необоснованное увеличение величины превышения процентной ставки над уровнем инфляции, приведет к потерям доходов организаций, и как следствие снижению привлекательности кредитования для реального сектора экономики; наоборот, недооценка указанного риска ведет к необоснованно низким процентным ставкам и снижению доходов банка. Сбалансированной кредитной политике отвечает такой уровень
превышения процентной ставки по кредитам над сложившимся в стране уровнем инфляции, который обеспечил бы получение адекватных клиентской базе доходов банком при совершении операций по кредитованию и инвестированию, и одновременное поддержание привлекательности кредитов для организаций, участников рынка.
Реальная оценка динамики курсов валют, используемых при совершении активных (кредитование) и пассивных (прием вкладов) операций банка. Указанный риск имеет место вследствие существования на финансовом рынке нескольких валют, до недавнего времени основными валютами при совершении активных и пассивных операций в России являлись рубль и долар США, с 2001г. на финансовом рынке появляется новая валюта евро, которая с момента появления, и до настоящего времени имеет особую привлекательность за счет более значительного роста собственного курса по отношению к рублю. Особо важно определить такой важный момент как: в какой валюте выгоднее осуществлять кредитование. Сбалансированная кредитная политика банка дожна учитывать соотношения курсов валют в условиях трехвалютной финансовой системы во избежание возникновения убытков. Реализация принципа сбалансированности в кредитной политике банка с учетом описанного фактора дожна осуществляться не только через решение вопроса об увеличении либо уменьшении объемов кредитования в той или иной валюте, а также через установление таких процентных ставок по кредитам, которые позволяли бы компенсировать финансовые потери для банка в результате падения курса иностранных валют, и одновременно учитывали догосрочные потребности в валютном кредитовании у организаций (в зависимости от рода и места деятельности).
Адекватность процентно Ч ценовой политики банка в области активных и пассивных операций. Многие ученые рассматривают данный риск как риск в выборе самостоятельной стратегии в деятельности банка, автор же склоняется к мысли о том, что процентно - ценовая политика является связующим звеном между кредитной и депозитно -аккумуляционной политиками и находит свое формальное выражение в марже (разнице между ценой размещения (активные операции банка) и ценой привлечения (пассивные операции банка), которая в свою очередь, и дожна обеспечивать возмещение расходов за счет доходов, т.е. сбалансированность.
Оценка кредитного риска и объемы активных и пассивных операций, в отличие от первых трех внешних рисков, являются внутренними и, по сути служат элементами кредитной политики.
Таким образом, сбалансированная кредитная политика представляет собой совокупность важнейших элементов банковского управления в области активных операций,
обеспечивающих состояние уравновешенности доходов и расходов банка, баланс спроса на кредитные ресурсы и способов их обеспечения и включающих в себя оценку кредитного риска, управление ставкой процента по кредитам с учетом уровня инфляции и курсов иностранных валют (оценка валютного риска), а также управление в области объемов и структуре активных операций.
Особенности этапов формирования кредитной политики и способы их урегулирования приведены в таблице 1.2.
Особенности этапов формировании кредитной политики и способы их урегулирования
Таблица 1.2
Этапы Особенности в российских условиях Способы урегулирования
1. Ресурсный Ограниченность источников и сложность формирования кредитных ресурсов, система страхования вкладов, перевод бюджетных средств в систему Казначейства Минфина РФ. Х Повышение значения норматива банка России Н4. Х Совершенствование системы страхования вкладов. Х Обоснованный подход к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в догосрочные вложения Х Комплексные схемы финансирования
2. Оценивающий кредитный риск Плохое качество и сложность объектов кредитования, примитивная оценка кредитоспособности заемщиков, несовершенность процесса обеспечения возвратности кредита Х Применение эффективных схем оценки кредитоспособности. Х Совершенствование процесса обеспечения возвратности инвестиционного банковского кредита.
3. Управляющий процентным риском Неэффективная процентно -ценовая стратегия пассивных и активных операций. Х Повышение дифференциации ставок процента по краткосрочным и догосрочным вкладам. Х Повышение дифференциации ставок процента по вкладу, принятому на определенный срок, но с разной суммой первоначального взноса.
4. Управляющий валютным риском, инфляцией Трехвалютная финансовая система и наличие труднопрогнозируемой инфляции Х Расчет процентных ставок по вкладам и кредитам, учитывающим изменения курсов иностранных валют и уровень инфляции
Вторая глава диссертационного исследования Кредитный риск, его влияние на процессы взаимодействия банков и предприятий посвящена изучению важнейших вопросов кредитной политики, таких как: снижение кредитного риска и работы банка с проблемными активами.
Кредитный риск, то есть вероятность поного или частичного невозврата выданных банком кредитов, а также причитающихся ему процентов, представляет наибольшую угрозу
для жизнедеятельности кредитных организаций. Об актуальности данной проблемы свидетельствует тот факт, что подавляющее число банкротств (порядка 70-80%) обусловлено неграмотной кредитной политикой, приведшей к резкому увеличению доли проблемных кредитов в портфеле ссудной задоженности банка. Как показывает международный опыт, именно ухудшение качества кредитов лежит в основе развития большинства банковских кризисов последних лет.
Главным фактором, определяющим кредитоспособность предприятия, является его финансовое состояние. Оно служит обобщающим показателем деятельности и характеризуется структурой, размещением и использованием собственных и заемных средств, а также получением, распределением и эффективным использованием прибыли.
В рамках формирования кредитной политики, для анализа кредитоспособности предприятий применяются разные методики. Они предлагают систему показателей, которые дают возможность всесторонне оценить хозяйственно - финансовую деятельность, ее эффективность, платежеспособность. Зарубежная банковская практика выработала критерии всестороннего анализа потенциального заемщика (Canons of Lending), которые также применяются в деятельности российских банков.
По мнению автора, предоставленная банкам свобода в выборе методик и показателей для оценки финансового состояния заемщиков несет в себе ряд проблемных моментов. Одна из проблем связана с тем, что в России пока нет эталонов на показатели финансовых коэффициентов, которые признавал бы Банк России, коммерческие банки, рейтинговые агентства и сами заемщики. Необходимо в масштабах всей страны на конкурсной основе разработать свою российскую методику по оценке платеже- и кредитоспособности предприятий в отраслевом разрезе.
Одним из вариантов выхода из этой ситуации может стать совмещение показателей финансовых коэффициентов и скорингового анализа, который успешно применяется при розничном кредитовании, тогда модель будет не только считать коэффициенты, но и накапливать статистические данные, касающиеся характера промышленных предприятий, различных внешних показателей, и статистику их дефотов по кредиту. Это поможет банкам относить заемщика в ту или иную категорию качества, а также определять внутри категории качества норматив резервирования.
Показатели предлагаемой автором скоринговой системы приведены в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Группа показателей Разновидности показателей
Денежные Рублевые/валютные, внутрироссийские/экспортные/импортные/транзитные, наличные/безналичные, текущие/инвестиционные/вклады в уставный капитал, поступления/выплаты, собственные/заемные, привлеченные/размещенные, резидентов/нерезидентов, внутриорганизационные/впешние, сырьевых компаний/промышлешшх/потребительских/посреднических, публичных/непубличных компаний
Материальные Национальные товары/зарубежные, внутрироссийские/экспортные/импортные/ транзитные, осязаемые/неосязаемые/ценные бумаги, инвестиционные/текущие, входящие/исходящие, оплаченные/неоплаченные, резидентов/нерезидентов, внутри организационные/внешние, сырьевые/промышленные/потребительские, публичных/непубличных компаний
Коммуникационные Резидентов/нерезидентов, в нутрироссий с кие/эк спорт/импорт, телефонные/по голосовой почте/по электронной почте/по факсу/1С<3/почтовые, входящие/исходящие, внутриорганизационные/внешние, сырьевых субъектов/ промышленных/потребительских, публичных лиц/непубличных, деловые/личные, через СМИ и сайты в Интернете, пропускные системы, системы перевозчиков (авиа, ж/д)
Движение прав собственности Отношения контроля, влияния и зависимости по группе признаков, в том числе: участие в капитале, испонительных органах; поручительства, обременения и т.д.
Созданная таким образом система кредитного скоринга, позволит добиться следующего:
Х значительно уменьшить кредитные риски в процессе инвестирования промышленности,
Х сократить уровень просроченной задоженности,
Х снизить расходы банка за счет сокращения резерва, формируемого на возможные потери по ссудам,
Х в реальные сроки предоставлять ссуды предприятиям, повышая тем самым рейтинг и имидж банка.
Вторым, не менее важным фактором возвратности кредита является обеспечение возвратности кредита и как принцип кредитования выражает необходимость защиты имущественных интересов банка при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.
Обеспечение по кредиту дожно носить, комплексный многовариантный характер, и включать в себя различные его виды, другими словами - быть сбалансированным. Принцип сбалансированности дожен быть основан на комплексном подходе к формированию обеспечения и предусматривать поиск и выделение основного и допонительного обеспечения.
Основное обеспечение - это обеспечение, которое имеет стабильную и высокую ликвидность в течение всего срока кредита и по которому банк имеет возможность взыскать денежные средства путем его реализации в случае нарушения заемщиком своих обязательств перед банком.
Допонительное обеспечение позволяет поддерживать ликвидность основного обеспечения.
По мнению автора, возможны два подхода к объему покрытия обязательств заемщика обеспечением:
1. Программа - максимум.
Кредитное подразделение дожно стремиться к формированию максимально возможного объема обеспечения по кредиту, размер которого удовлетворяет в том числе и требованиям ЦБ РФ. При этом основной дог и проценты за 1 год дожны быть покрыты основным обеспечением, проценты свыше года допустимо покрыть допонительным обеспечением.
2. Программа-минимум.
В исключительных случаях, когда осуществляется кредитование первоклассного заемщика, имеющего положительную кредитную историю, объем обеспечения может быть сокращен до размера, покрывающего основной дог и проценты за 1 год при ежеквартально их начислении и до размера, покрывающего основной дог и проценты за половину года при ежемесячном начислении процентов.
Процесс формирования обеспечения возвратности кредита представлен автором на рис.
Рис. 1.1. Процесс формирования обеспечения возвратности кредита
В третьей, заключительной части диссертационного исследования Разработка кредитной политики в условиях трехвалютной финансовой системы и изменяющемся
уровне инфляции проводятся конкретные расчеты по применению модели определения процентных ставок по кредитам, компенсирующей колебания уровня инфляции и изменение курсов иностранных валют, на основе данных Сбербанка России в Красноярском регионе проводится анализ эффекта Фишера в построении кредитной политики в условиях трехвалютной финансовой системы России
Результаты расчетов для рублевых кредитов в период 2002-2008гг. и прогноз на 2009г (на 01.01.2010), приведенные в таблице 3.1. и на рис. З.1., свидетельствует о следующем.
В части рублевых кредитов в 2002-2007гг. кредитные ставки процента позволили банку получать реальный доход от кредитования в национальной валюте лишь начиная с 2003 года. В 2002гг. достаточно высокий уровень инфляции обесценивал доход по 1федитам в реальном секторе экономики, тем самым, принося скрытый ущерб. В этот период, скрытые преимущества получали заемщики, в частности предприятия реального сектора, взявшие кредиты. С 2007г. ситуация начинает меняться резко противоположную сторону, итоговый доход от кредитов в рублях при сохранении процентных ставок на уровне действующих и повышении уровня инфляции практически на 3 процента, снижается в 2 раза. Можно сделать вывод о том, что кредитная политика банка в исследуемый период не являлась сбалансированной. Повышение уровня инфляции в 2008г. еще на 1 пункт (до 13%) и прогнозируемая реальная тенденция повышения к 2010г., приведет еще к более значительному снижению доходов банков от кредитных операций в рублях, тем самым в выгодном положении окажется реальный сектор экономики при условии кредитования в национальной валюте.
Таблица 3.1.
Динамика доходов банка по условному рублевому кредиту_
№ п/п Показатель 2002г 2003г 2004г 2005г 2006г 2007 2008 2009т (прогноз)
1. Кредитная ставка процента. % 20,35 19,20 18,91 17,25 17,00 17,00 17,0 18,0
2. Кредит. Руб. 1 1 1 1 1 1 1 1
3. Кредит с процентом руб. [3] = [2] * (1 + [1] / 100) 1,20 1,19 1,19 1,17 1,17 1,17 1,17 1,18
4. Уровень инфляции. % 18,6 15,1 12,0 11,0 9,0 11,99 13 14
5. Реальный кредит с процентом. Руб. [5] = [3]*(1-[4]/100) 0,98 1,01 1,04 1,04 1,06 1,03 1,02 1,01
6. Итоговый доход от кредита. Руб. [6] = [5]-Г21 -0,02 0,01 0,04 0,04 0,06 0,03 0,02 0,01
7. Итоговый доход от кредита. % [7] = ([6]/[2])* 100 -2 1 4 4 6 3 2 1
12" п-О-о-
Хо-п-о-
1 -0,8 -0,6 -0,40,2 -
--кредит
-пЧкредит с процентами
ЧЧ реальный кредит с процентами Ч*Ч итоговый доход от кредита
Рис. 3.1. Динамика доходов банка по условному рублевому кредиту.
Предположим, что нижняя граница величины процентной ставки, компенсирующей банку уровень инфляции (КИС), определяется исходя из того, что итоговый доход от кредитования реального сектора экономики дожен быть равен нулю, отсюда выведем формулу для ее расчета (в долях единицы):
В соответствии с методикой оценки эффекта Фишера, реальный итоговый доход банка Д может быть определен из следующего соотношения: Д = К(1+СК)(1-И)-К,
где - К - величина кредита, СК - ставка по кредиту, И - уровень инфляции (в долях единицы). Учитывая, что для нашего рассматриваемого случая К = 1, СК = КИС, а величина соответствующего итогового реального дохода Д = 0, получаем: (1 + СК)(1 - И) - 1 = 0 или (1+КИС)(1-И)-1=0. Отсюда следует, что И
КИС --.
Рассчитанные по выведенной формуле значения нижней границы процентной ставки по рублевым кредитам, обеспечивающие банку защиту от инфляции (значения КИС), представлены в табл.3.2.
Таблица 3.2.
Расчетные значения рублевой процентной ставки по кредитам, компенсирующей уровень инфляции.
На начало года Средневзвешенная Уровень инфляции, КИС (рублевая), % Отклонение
действовавшая % действующих
номинальная ставок от КИС, %
процентная ставка, % [Л-Г21-Г41
1 2 3 4 5
2002г. 20,35 18,60 22,85 -2,5
2003г. 19,20 15,10 17,79 1,41
2004г. 18,91 12,00 13,64 5,27
2005г. 17,25 11,00 12,36 4,89
2006г. 17,00 9,00 9,89 7,11
2007г. 17,00 11,99 13,62 3,38
2008г. 17,00 13,00 14,94 2,06
2009г. (прогноз) 18,00 14,00 16,28 2,28
Начиная с 2006г. банк стая проводить активную политику поддержки клиентской базы среди заемщиков (предприятий промышленного сектора экономики), поскольку в этот период началось более активное кредитование промышленности. Эта поддержка осуществлялась в значительной мере за счет дискриминации клиентской базы среди вкладчиков (населения) в расчете на то, что на этом рынке наступило насыщение и предложение депозитов оказалось малоэластичным к заниженным депозитным ставкам процента. Данная политика трансформации приоритетов в кредитную из депозитно - аккумуляционной политик позволила банку поддерживать достаточно высокую маржу (в среднем 7-8% без учета невозврата кредитов) и внедриться на новый рынок вложений - в реальный сектор экономики
Ч в подтверждение тезиса о том, что банки начали поворачиваться лицом к производству.
Далее проведем аналогичный анализ эффективности (доходности) валютных кредитов в цепочке вкладчик - банк - заемщик. Существенным его отличием от предыдущего является то, что при переходе от расчетов в иностранных валютах к расчетам в национальной валюте, необходимо допонительно учитывать возникающие изменения курсового соотношения валют. Все предшествующие исследования в данной области осуществлялись на основе соотношения рубль - долар, анализ трехвалютного соотношения рубль - долар
- евро проводится в данной области впервые.
Итоги расчетов для условных валютных кредитов в доларах США и Евро представлены на рис. 3.2. и сведены в таблицах 3.3. и 3.4. Они свидетельствуют о том, что для валютных кредитов итоговый доход банка постоянно колебася, это связано с тем, что банк может (и дожен) изменять кредитные ставки процента в иностранной валюте, но не может влиять на соотношение курсов валют и уровня инфляции. Отсюда следует важный вывод о том, что при реализации сбалансированной кредитной политики, обеспечивающей защиту доходов банка от изменяющихся курсов валют и уровня инфляции необходимо правильно определять процентные ставки по кредитам, дифференцируя их в разрезе валют. На сегодняшний день, банки в основном применяют единую ставку процента по кредитам как для доларов США, так и для евро, что отрицательно влияет на сбалансированность кредитной политики.
Таблица 3.3
Динамика доходов банка по условному кредиту в доларах США_
№ п/п Показатель 2002г. 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. (прогноз)
1. Курс долара США, руб.* 30,1372 31,7844 29,4545 27,7487 28,7825 26,3311 24,5462 22,50
2. Кредитная ставка процента. % 15,56 16,23 17,25 17,00 14,12 14,0 14,0 13,0
3. Кредит. Дол. 1 1 1 1 1 1 1 1
4. Кредит с процентом, дол. [4] = [3] * (1 + [2] / 100) 1,1556 1,1623 1,1725 1,1700 1,1412 1,1400 1,1400 1,1300
5. Кредит с процентом, руб. [51 = [4ГШ 34,83 36,94 34,54 32,47 32,85 30,02 27,98 25,43
6. Уровень инфляции. % 18,60 15,10 12,00 11,00 9,00 11,99 13,00 14,00
7. Реальный кредит с процентом руб. [7] = [51* (1-М/100) 28,35 31,36 30,40 28,90 29,89 26,42 24,34 21,87
8. Итоговый доход, руб. [8] = [7]-[1^,]*[3]" 0,19 1,22 -1,38 -0,55 2,14 -2,36 -1,99 -2,68
9. Итоговый доход, % [9] = [8]ПОО/([и,]*[3]) 0,67 4,05 -4,34 -1,87 7,71 -8,20 -7,56 -10,92
ХКурс долара США на 1 января 2001г. равен 28,16 руб.
"Символ [о_|] означает, что для расчетов следует взять значение показателя строки 1 на предыдущую дату.
Таблица 3.4
Динамика доходов банка по условному кредиту в евро
№ п/п Показатель 2002г. 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. (прогноз)
1. Курс евро, руб.* 26,6172 33,2719 37,0979 37,8409 34,1850 34,6965 35,9332 37,00
2. Кредитная ставка процента. % 15,56 16,23 17,25 17,00 14,12 14,0 14,0 13,0
3. Кредит, евро. 1 1 1 1 1 1 1 1
4. Кредит с процентом, евро. [4] = [31*(1 + [2]/100) 1,1556 1,1623 1,1725 1,1700 1,1412 1,1400 1,1400 1,1300
5. Кредит с процентом, руб. [5] = [4]*[1] 30,76 38,67 43,50 44,27 39,01 39,55 40,96 41,81
6. Уровень инфляции. % 18,60 15,10 12,00 11,00 9,00 11,99 13,00 14,00
7. Реальный кредит с процентом руб. [7] = [51'(1-[л1/Ю0) 25,04 32,83 38,28 39,40 35,50 34,81 35,64 35,96
8. Итоговый доход, руб. М = [7]-[Ы*[3]" -1,1 6,21 5,01 2,30 -2,34 0,63 0,94 0,03
9. Итоговый доход, % [9] = [8]П00/([и.,]*[3]) -4,21 23,33 15,06 6,20 -6,18 1,84 2,71 0,08
ХКурс евро на 1 января 2001г. равен 26,14 руб.
"Символ [Д_|] означает, что для расчетов следует взять значение показателя строки 1 на предыдущую дату.
Ч6ЧВалютный кредит в доларах США с процентом, (руб.) ЧXЧРеальный валютный кредит в доларах США с процентом, (руб.) ЧЖЧ Итоговый доход по валютному кредиту в доларах США (руб.) ЧХЧ Курс долара США, (руб.) ЧХЧ Валютный кредит в евро с процентом, (руб.) ЧОЧРеальный валютный кредит в евро с процентом, (руб.) ЧIЧ Итоговый доход по валютному кредиту в евро, (руб.) Курс евро, (руб.)
Рис. 3.2. Динамика доходов банка по условным кредитам в доларах США и Евро.
Рассчитаем нижнюю границу величины процентной ставки по валютным кредитам (КИС валютная), приводящей к компенсации уровня инфляции с учетом курсов валют. Принимая во внимание, что в этом случае доход банка дожен быть равен нулю, получаем уравнение: Друб = Квт(1 + Спв)(1 - Inf) - Квб=0 Где Спв = КИС валютная Решая полученное уравнение относительно Спв, получим следующую формулу:
Квб-Квт(1 - И)
КИС валютная = Спв =
Квт (1 - И)
Особое внимание при выводе формулы для расчета КИС валютная следует обратить на следующий вывод: в условиях стабильного курса валют, когда Спб = Спт, формула для расчета КИС валютная принимает вид формулы для расчета КИС рублевая, т.е. КИС валютная становится равной КИС рублевая.
Значения нижней границы процентной ставки по валютным кредитам, обеспечивающие сохранение доходов банка при уровнях годовой инфляции, характерных для 2001 -2008гг. и прогноз до 2010 года, приведены в таблицах 3.5. и 3.6. Они также свидетельствуют о том, что принятая банком кредитная политика в части установки процентных ставок по валютным кредитам была далека от равновесной, наиболее выгодное для банка соотношение курсов валют, уровня инфляции и процентных ставок по кредитам в доларах США наблюдается в 2003г.и 2006г.. С кредитами в евро очевиден тот факт, что банки более длительное время (с 2003 по 2005г.) имели возможность повышать свои доходы через кредитование в евро, ситуация изменилась в 2006г., когда при резком падении курса евро и снижении уровня инфляции процентные ставки не в поной мере покрывали связанные с этим расходы банка, ситуация стала изменяться в противоположную сторону в 2007, 2008гг., тем не менее прогноз на 2009г. свидетельствует о необходимости повышения ставок по кредитам в евро.
Таблица 3.5
Расчетные значения валютной процентной ставки по кредитам в доларах США, компенсирующей __ уровень инфляции._
На начало года Средневзвешенная Уровень инфляции, КИС (валютная), % Отклонение
действовавшая % действующих
номинальная ставок от КИС
процентная ставка, % валютная, % [5] = [2]-[4]
1 2 3 4 5
2002г. 15,56 18,60 14,80 0,76
2003г. 16,23 15,10 9,92 6,31
2004г. 17,25 12,00 22,63 -5,38
2005г. 17,00 11,00 19,26 -2,26
2006г. 14,12 9,00 5,94 8,18
2007г. 14,00 11,99 24,22 -10,22
2008г. 14,00 13,00 23,27 -9,27
2009г.(прогноз) 13,00 14,00 26,85 -13,85
Таблица 3.6
Расчетные значения валютной процентной ставки по кредитам в Евро, компенсирующей уровень __ инфляции.___
На начало года Средневзвешенная действовавшая номинальная процентная ставка, % Уровень инфляции, % КИС (валютная), % Отклонение действующих ставок от КИС валютная, % [5]-И-[4]
1 2 3 4 5
2002г. 15,56 18,60 27,28 -11,72
2003г. 16,23 15,10 -5,78 22,01
2004г. 17,25 12,00 1,90 15,35
2005г. 17,00 11,00 12,10 4,9
2006г. 14,12 9,00 21,66 -7,54
2007г. 14,00 11,99 11,94 2,06
2008г. 14,00 13,00 10,97 3,03
2009г.(прогноз) 13,00 14,00 12,93 0,07
Очевидно, что при существенных темпах роста величины курсовых соотношений
банкам, выгоднее хранить денежные средства в ликвидной форме в виде остатков на
корреспондентских счетах и в кассе в растущей валюте, чем размещать эти средства в виде весьма более рискованных, но существенно менее ликвидных кредитов в реальный сектор экономики. Автором выявлено, что:
А) в случае если выпоняется соотношение
Квт'Квб * 100%>СПд Квб
где Квб - курс валюты на начало периода, Квт - курс валюты на конец периода, СПд -депозитная ставка процента по вкладам в национальной валюте за период, можно ожидать активизации процесса перевода национальной валюты в долары США либо в евро с целью получения доходов за счет курсовой разницы. При этом размещение валютных инвестиций и кредитов будет происходить преимущественно в интересах менее подверженных курсовым валютным рискам предприятий, ориентированных на экспорт, которые имеют стабильную выручку от реализации продукции в свободно конвертируемой валюте. Объемы рублевых кредитов и инвестиций будут существенно снижаться из-за соответствующего сокращения объема рублевых кредитных ресурсов, что не в последнюю очередь будет связано и с позицией вкладчиков, предпочтения которых в этой ситуации также будут отданы валютным формам сбережения.
Б) выпонение соотношения
Квт'Квб * 100% > СПд Квб
где СПк - кредитная ставка процента по размещению денежных средств в национальной валюте в инвестиции и кредиты, с точки зрения взаимодействия с промышленностью может привести к поному свертыванию кредитных операций в реальном секторе экономики, так как позволит получать большие доходы исключительно за счет валютнообменных операций.
В заключении изложены основные результаты диссертационного исследования и определены направления дальнейших исследований. В рамках настоящей диссертационной работы была разработана и применена финансово-экономическая модель, позволяющая определять процентные ставки по кредитам, компенсирующие колебания уровня инфляции и курсов иностранных валют. В основу модели положен анализ эффекта Фишера. По результатам проведенных исследований автором были сделаны следующие основополагающие выводы:
1. Кредитная политика в целом за исследуемый период ни по рублевым, ни по валютным операциям не была сбалансированной, даже при незначительных колебаниях уровня
инфляции и курсов ваяют, банки не всегда эффективно управляли ставками процента по активным операциям.
2. Компенсация убытков банков, возникавших в результате взаимодействия с заемщиками, осуществлялась за счет другой категории клиентов - вкладчиков. Это обусловливалось тем, что в банках накопились достаточные объемы денежных средств и основная задача состояла в их размещении, освоении новых сегментов кредитного рынка.
3. В целом результаты анализа позволяют сделать о более стабильной, имеющей постоянную тенденцию к увеличению эффективности рублевых кредитных операций нежели валютных.
4. В условиях стабилизации валютных курсов и существовании различия в процентных ставках по рублевым (более высокие) и валютным (более низкие) кредитам наблюдается неэквивалентность затрат предприятий - заемщиков по обслуживанию кредитных обязательств. В этой ситуации заемщики будут стремиться получить кредиты в иностранной валюте, а банки дожны будут либо ограничивать объемы данного вида кредитов (уменьшая свой потенциальный доход), либо корректировать кредитную политику, сближая рублевые и валютные кредитные ставки процента. Это явление связано с валютным кредитованием в первую очередь предприятий, ориентированных на экспорт, которые получают выручку в валюте. Действительно, в условиях трехвалютной финансовой системы они имели возможность нивелировать курсовые риски при использовании валютных кредитов, для них на первый план выходила стоимость обслуживания задоженности - кредитная процентная ставка. Валютная ставка по кредитам была более низкой, чем рублевая, и в условиях относительно плавного роста курса валют (преимущественно Долара США) обеспечивала такого рода предприятиям существенное снижение затрат на обслуживание кредита.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы автором в следующих научных работах общим объемом 9,0 печатных листов.
1. Родичева Т.В. Роль региональных банков и других финансовых институтов в развитии предпринимательства в Красноярском регионе. -Челябинск, ЮУрГУ, Сб. материалов международной научно-практической конференции Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства 2004 г.(1,0 пл.)
2. Родичева Т.В. Реальный сектор экономики и коммерческие банки: пути их развития. -Красноярск, Гос. Торг.-экон.ин-т., Сб. материалов II региональной научно-практической конференции Сфера потребительских услуг: актуальный проблемы и перспективы развития 2005г.(1,5 п.л.)
3. Родичева Г.В. Оценка финансовой состоятельности предприятий - заемщиков. Зарубежный опыт и возможность применения в российских условиях. -Красноярск, Гос. Торг.-экон.ин-т., Сб. материалов II региональной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых Проблемы бухгатерского учета, налогообложения, аудита и экономического анализа в условиях реформирования российской экономики 2005г.(0,7 п.л.)
4. Родичева Т.В. Методологические вопросы анализа, прогнозирования и планирования работы банка с проблемными и просроченными кредитами в современных условиях развития экономики. -Красноярск, Гос. Торг.-экон.ин-т., Сб. материалов V межвузовской научно-практической конференции аспирантов Актуальные проблемы современной науки и пути их решения 2005г.(лично автор 0,8 п.л.)
5. Родичева Т.В. Кредитно-инвестиционная стратегия банка, проблемы и пути решения. -Санкт-Петербург, Гос. Политехнический универ-т, Сб. трудов 7-й Международной научно-практической конференции Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика 2006г.(1,5 п.л.)
6. Родичева Т.В. Особенности реализации кредитно-инвестиционной стратегии коммерческого банка в современных условиях. -М.: Вопросы экономических наук, 2006, №3(19).(0,7 пл.)
7. Родичева Т.В. Пути совершенствования процесса обеспечения возвратности инвестиционного банковского кредита Красноярск, Гос. Торг.-экон.ин-т., Сб. материалов VI межвузовской научно-практической конференции аспирантов Актуальные проблемы современной науки и пути их решения 200бг.(0,5 п.л.)
8. Родичева Т.В. Сбалансированная кредитно-инвестиционная стратегия банка как фактор достижения устойчивых отношений с предприятиями. -М.: Финансы и кредит, 2007, № 33 .(лично автором 0,5 п.л.)
9. Родичева Т.В. Эффект Фишера и кредитно-инвестиционная стратегия банка. -М.: Финансы и кредит 2008г., № 26.(0,8 п.л.)
10. Родичева Т.В. Фокус внимания банков. Особенности реализации кредитно-инвестиционной стратегии коммерческого банка в современных условиях. -М: Российское предпринимательство 2008, №9.(1,0 пл.)
Формат 60x90/16. Заказ 873. Тираж 100 экз. Печать офсетная. Бумага для множительных аппаратов. Отпечатано в ООО "ФЭД+", Москва, ул. Кедрова, д. 15
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Родичева, Татьяна Вениаминовна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования сбалансированной кредитной политики коммерческого банка.
1.1. Взаимосвязь основных понятий, используемых в кредитной политике. Факторы, влияющие на сбалансированность.
1.2. Особенности этапов и проблемы формирования кредитной политики в современных условиях.
ГЛАВА 2. Кредитный риск, его влияние на процессы взаимодействия банков и предприятий.
2.1. Методические вопросы анализа, управления кредитным риском в современных условиях. Сравнительный анализ различных методик оценки финансовой состоятельности заемщиков.
2.2. Пути совершенствования обеспечения возвратности банковского кредита.
2.3. Совершенствование процесса управления проблемными активами в рамках формирования сбалансированной кредитной политики.
ГЛАВА 3. Разработка кредитной политики в условиях трехвалютной финансовой системы и изменяющемся уровне инфляции.
3.1. Влияние эффекта Фишера на кредитную политику банка.
3.2. Разработка кредитной политики, позволяющей снизить кредитный, процентный и валютный риски в условиях нестабильной макроэкономической ситуации (На примере Сбербанка России).
Диссертация: введение по экономике, на тему "Кредитная политика коммерческого банка в условиях макроэкономической нестабильности"
Актуальность темы исследования. Мировой финансовый кризис со всей очевидностью свидетельствует о том, что кредитные политики, а в частности системы управления рисками, во многих кредитных организациях (и не только на территории РФ) далеки от идеала. Особенностями ситуации в финансовом секторе экономики Российской Федерации в настоящий момент является то, что кредитные политики практически всех российских коммерческих банков основаны на соблюдении нормативов, рассчитываемых по методикам Банка России, и это считается собственно управлением рисками. Западные решения в этой области (а тем более возможность их применения в российских условиях) тоже теперь не вызывают доверия. Автор убежден, что именно в настоящий момент российская банковская система остро нуждается в научно обоснованных выводах и конкретных предложениях в части формирования кредитных политик, позволяющих реально оценивать риски, связанные с процессом кредитования именно на территории Российской Федерации. Актуальность исследования подтверждается высказыванием премьер-министра РФ Владимира Путина, который в выступлении на всемирном экономическом форуме в Давосе одной из первоочередных причин финансового кризиса назвал низкое качество регулирования, дисбаланс между возросшим спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения. Именно достижению принципа сбалансированности кредитной политики, обеспечивающей равновесие между спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения, и посвящено данное исследование автора.
В отличие от других направлений банковской науки, в проблематике разработки и построения сбалансированных (исключающих озвученный премьер-министром дисбаланс) кредитных политик нет единого мнения, отсутствуют общие позиции по частным вопросам управления и формирования.
В работе автор опирается на труды отечественных и зарубежных исследователей-специалистов в различных областях экономических знаний: теории и практики банковского дела, теории финансов, финансового менеджмента, теории и практики управления, количественных проблем и эконометрического анализа: П.Х. Алена, В.Г. Балашова, А.В. Белякова, В.В. Бочарова, Ю. Бригхэма, Дж. К. Ван Хорна, А.Р. Горбунова, В. Дементьева, Э.Д. Долана, Н.Е. Егоровой, Л.Г. Ефимовой, СМ. Ильясова, О.И. Лаврушина, Ю.С. Масленченкова, М.Ю. Матовникова, У.У. Ростоу, П. Роуза, П.А. Самуэльсона, Б. Дж. мл. Синки, Л.В. Сергеева, A.M. Смулова, А.В. Турбанова, И.Д. Украинской, А.И. Федина, И. Фишера, А.А. Хандруева, У. Шарпа, Ф. Хозелитц и других.
Работы отечественных и зарубежных авторов содержат основные направления анализа отношений банков и организаций как экономического явления, в исследованиях Н.Е. Егоровой и A.M. Смулова глубоко проанализированы преимущества и недостатки различных форм корпоративных отношений, но в большинстве своем, они сводится лишь к описанию основных стратегий планирования банковской деятельности и рассмотрению методологических вопросов их системного анализа, исследованиям в области формирования кредитных политик банков в условиях макроэкономической нестабильности в России уделено значительно меньше внимания. В работах авторов Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой, В.В. Пивоварова, раскрыты принципы планирования и регулирования банковских ресурсов, уделено большое внимание проведению исследований форм взаимодействия банков и организаций тем не менее, процессы эффективного кредитования в условиях нынешней российской экономики продожают оставаться мало исследованными, а именно:
- чётко не конкретизировано само понятие сбалансированной кредитной политики и ее составляющих; не решены методологические и практические вопросы по оценке совокупности факторов, влияющих на сбалансированность кредитной политики и способам их урегулирования в условиях макроэкономической нестабильности
- не уточнены аспекты влияния на уровень доходов и расходов коммерческих банков различных внешних условий (изменение уровня инфляции, курсов иностранных валют, изменение финансового состояния организаций заемщиков);
Актуальность вышеизложенных проблем, их недостаточная теоретическая и методологическая разработанность предопределили выбор темы, цели, задач и основных направлений диссертационного исследования.
Предмет исследования Ч Предметом исследования является кредитная политика коммерческого банка, проблемы ее реализации в современных условиях.
Объект исследования Ч Объектом в диссертационной работе автором выбрана оценка факторов, влияющих на сбалансированность кредитной политики банка, рассматриваемая в совокупном аспекте их влияния.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в научном обосновании методических основ урегулирования факторов, влияющих на сбалансированность кредитной политики банка в условиях макроэкономической нестабильности.
Для достижения этой цели было предусмотрено решение следующих задач:
1. Систематизировать теоретические и методические основы формирования кредитной политики коммерческих банков, выявить факторы, влияющие на сбалансированность, и на основе этого ввести определение сбалансированной кредитной политики;
2. Определить этапы формирования кредитной политики российских банков в условиях макроэкономической нестабильности;
3. Исследовать зарубежный и отечественный опыт оценки одного из факторов, оказывающих влияние на сбалансированность - кредитного риска, и на основе сравнительного анализа выявить наиболее эффективный способ определения кредитоспособности заемщиков и формирования обеспечения по ссудам.
4. На примере деятельности Сбербанка России, определить современные методы и инструменты, применяемые в устранении просроченной задоженности организаций, предложить реальные схемы развязки неплатежей путем взаимного согласования интересов банков и организаций;
5. Определить способ расчета процентной ставки по кредитам, компенсирующей изменение уровня инфляции и курсов валют в целях формирования сбалансированной кредитной политики.
6. Разработать кредитную политику коммерческого банка (на примере Сбербанка России) через снижение кредитных, инфляционных и валютных рисков с использованием анализа эффекта Фишера в условиях трехвалютной финансовой системы;
Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные положения современной экономической теории. Исследование проводилось с помощью системного анализа и диалектического метода познания -движения от общего к частному, к особенному, к единичному. При исследовании был использован системный подход, базирующийся на сочетании макро и микроэкономического анализа. Исследование конкретных проблем достигалось с помощью методов сравнительного анализа, статистического и графического анализа.
Информационной базой исследования явились законодательные акты РФ, материалы Банка России, статистические данные, формы отчётности Сбербанка России, аналитические материалы, материалы научных конференций.
Научная новизна. В диссертации поставлена и решена важная народнохозяйственная задача разработки методических основ формирования сбалансированной кредитной политики современного коммерческого банка. Определены и описаны факторы, влияющие на сбалансированность кредитной политики с учетом макроэкономической нестабильности, на основе лэффекта Фишера сформирована модель анализа и учета изменений курсов валют для формирования процентной политики банка в условиях трехвалютной финансовой системы.
К наиболее существенным научным и практическим результатам, полученным автором в ходе исследования, относятся следующие:
1. Определена сущность и раскрыто содержание понятия сбалансированная кредитная политика коммерческого банка, которое в отличие известных токует ее как совокупность важнейших элементов банковского управления в области активных операций, обеспечивающих реальную оценку факторов влияния, и приводящих в состояние уравновешенности спроса на кредитные ресурсы и источников их обеспечения.
2. Разработан методический подход к формированию кредитной политики в условиях макроэкономической нестабильности, отличительная черта которого состоит в оценке внутренних и внешних факторов, оказывающих влияние на сбалансированность кредитной политики таких как, кредитный риск, недооцененность уровня инфляции, реальная оценка динамики курсов валют, адекватность процентно - ценовой политики банка в области активных и пассивных операций, объемы активных и пассивных операций банка.
3. Сформулированы основные направления управления кредитным риском в кредитной политике, в которых в отличие от традиционных взята ориентация на
Х факторы, влияющие на достижение устойчивых отношений организаций и банков, такие как: оценка кредитоспособности заемщиков, формирование обеспечения по ссудам, методы работы с проблемными активами.
4. В работе выпонено моделирование процесса оценки финансового состояния заемщика с учетом его отраслевой принадлежности, обоснован выбор показателей для оценки кредитоспособности предприятия в отраслевом разрезе и выявлены особенности, преимущества, недостатки и границы применимости четырех различных моделей рейтинговых оценок.
5. Установлено, что выбор весов финансовых показателей, принимающих участие в определении кредитного рейтинга, зависит от кредитной политики банка. Коммерческие банки, уделяющие основное внимание способности заемщика получать доход, увеличивают вес показателей рентабельности.
6. Определена методика управления процентными ставками по кредитам, позволяющая на основе анализа эффекта Фишера одновременно учитывать изменение уровня инфляции и курсов иностранных валют, тем самым значительно снизить процентный и валютный риски и обеспечить сбалансированность кредитной политики. Ранее эта задача изучалась главным образом в теоретическом аспекте (анализ эффекта Фишера) [120]. Практический ее аспект на материалах конкретных данных на срок более чем 100 лет фактически выпал из поля зрения зарубежных и отечественных ученых, что делает прикладной анализ проблемы актуальным и позволяет охарактеризовать его как пионерный в рассматриваемой области. Следует отметить, что задача усложняется тем, что эффект Фишера проявляется по-разному в условиях трехвалютной финансовой системы, де-факто сложившейся в России в конце XX - начале XXI веков.
Данные в диссертации рекомендации могут послужить повышению эффективности работы коммерческих банков и организаций, функционирующих на экономическом рынке. Особенно это важно в России в современных условиях макроэкономической нестабильности.
Положения и выводы диссертации могут учитываться при совершенствовании нормативных документов, касающихся деятельности кредитных учреждений. Содержащиеся в работе научные выводы могут быть использованы государственными органами при разработке мероприятий в области денежно-кредитной политики, направленной на эффективное использование инвестиционного потенциала коммерческих банков, в экономических вузах для изучения и преподавания учебных курсов Банковское дело, Финансы и кредит.
ХАпробация и публикации. Теоретические положения и выводы диссертации использованы в научно - исследовательской работе, докладывались автором и обсуждались на научно - практических конференциях, проходивших в Красноярском торгово - экономическом институте, на аспирантских семинарах кафедры Финансы и кредит, были использованы в качестве лекционного и семинарского материала в учебном процессе для студентов экономического факультета КГТЭИ, а также применялись для разработки планов работы Красноярского Городского отделения Сбербанка России № 161 и Одинцовского ОСБ №8158. Выводы диссертации нашли отражение в публикациях автора в 2003-2008гг. По результатам диссертационной работы опубликовано 10 работ, общим объемом 4,2 п.л.
Структура диссертации обусловлены ее целью и задачами, которые решались в процессе проведения исследования. Она состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 166 наименований и 3 приложений. Общий объем диссертации составляет 178 страниц машинописного текста и содержит 20 рисунков и 35 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Родичева, Татьяна Вениаминовна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенный в работе анализ позволяет сделать ряд весьма важных как с точки зрения экономической теории, так и с точки зрения практики выводов:
1. Теоретические и методологические основы формирования кредитной политики коммерческого банка в условиях макроэкономической заключаются в следующем: Эффективное взаимодействие банковского и промышленного капитала является необходимым фактором формирования рыночной экономики и важным элементом структурной перестройки промышленности в ходе реформ. Только с появлением условий для его осуществления возникают макро и микроэкономические предпосыки подъема экономики и обеспечения ее устойчивости. Возрождение экономики и структурная перестройка промышленности предполагают масштабные инвестиционные вложения в реальные сектор, необходимость которых чрезвычайно актуальна в связи с тем, что весьма в недалеком будущем ожидается массовое выбытие производственных мощностей, обусловленное значительным физическим и моральным износом основных фондов, а также несоответствием их современным требованиям научно-технического прогресса.
Основными источниками инвестиционных ресурсов для реального сектора экономики в настоящий момент могут служить крупные российские банки, выпоняющие следующие функции:
Х Посредническую
Х Функцию качественной трансформации активов.
Банки способны наиболее эффективно решать проблему трансформации, тем самым выступать в роли инвесторов экономики. Как правило, они обладают активами, срочность которых превышает сроки испонения их собственных обязательств перед клиентами и вкладчиками, т.е. финансовых требований клиентов; размеры отдельных активов превышают размеры отдельных обязательств; ликвидность финансовых требований клиентов выше ликвидности активов, а степень риска активов банка выше, чем степень риска его обязательств. Таким образом, финансовые требования поставщиков финансовых ресурсов в случае, если они действуют через банк как финансового посредника, становятся более ликвидными, меньшими по размеру, более краткосрочными и менее рискованными. Следовательно, банки облегчают доступ экономических агентов, нуждающихся в финансировании, к финансовым ресурсам и стимулируют потенциальных поставщиков капитала к инвестированию избытка своих средств. Именно с помощью кредитной политики реализуются указанные функции банков.
2. Основы взаимоотношений банка с предприятиями дожны формироваться за счет обеспечения сбалансированности кредитной политики, поскольку последняя представляет собой совокупность важнейших элементов банковского управления в области активных операций, обеспечивающих состояние уравновешенности доходов и расходов банка, баланс спроса на кредитные ресурсы и способов их обеспечения и включающая в себя оценку кредитного риска, управление ставкой процента по кредитам с учетом уровня инфляции и курсов иностранных валют (оценка валютного риска), а также управление в области объемов и структуре активных операций.
Круг факторов, оказывающих влияние на сбалансированность кредитной политики, состоят из:
Х сложившегося в стране уровня инфляции
Х динамики курсов валют, используемых при совершении активных (кредитование) и пассивных (прием кладов) операций банка
Х применяемой банком политики в области управления кредитным риском
Х Х процентно - ценовой стратегии банка в области активных и пассивных операций
Х объемов активных и пассивных операций
3. Важнейшими особенностями и проблемами формирования кредитной политики в современных условиях макроэкономической нестабильности являются:
Х Ограниченность источников и сложность способов формирования кредитных ресурсов (в существенной мере связанные с особенностями реализации депозитно-аккумуляционной стратегии).
Х Возможность резких колебаний ставок процента.
Х Плохое "качество" и сложность объектов кредитования.
Х Трехвалютная финансовая система и наличие неуправляемой и поэтому труднопрогнозируемой инфляции.
Х Практические аспекты по элементам политики, определяющие устойчивые взаимоотношения банка с предприятиями, а именно - определение кредитоспособности заемщиков и формирование обеспечения по ссудам, дожны опираться на применение различных методов оценки кредитоспособности и формирование обеспечения по программе Максисмум, либо программе Минимум. Длительность кредитных отношений требует обязательности наличия вторичных форм возвратности кредита, формирования комплексного обеспечения с определением соотношения между основным и допонительным обеспечением.
Х Программа Ч максимум. Кредитное подразделение дожно стремиться к формированию максимально возможного объема обеспечения по кредиту, размер которого удовлетворяет в том числе и требованиям ЦБ РФ. При этом основной дог и проценты за 1 год дожны быть П0К3?=ь:ыты основным обеспечением, проценты свыше года допустимо покрыть допонител XJ обеспечением.
Х Программа Ч минимум.
В исключительных случаях, когда осуществляется кредитование первокласс^110го заемщика, имеющего положительную кредитную историю, объем обеспечения может оыть сокращен до размера, покрывающего основной дог и проценты за 1 год при ежекварт^Л1Ьно их начислении и до размера, покрывающего основной дог и проценты за половину год;^ xi-рн ежемесячном начислении процентов.
При этом сокращение залоговой массы дожно допускаться только за счет допонительного обеспечения.
Х Современные методы и инструменты практической банковской деятель.^ 0сти применяемые в работе с просроченной задоженностью предприятий, дожны вклю^ать в себя следующее:
Главное для банка в работе с проблемными кредитами Ч иметь орган координирующий всю работу с проблемными активами и решающий данную задачу как основную, а не одну из многочисленных, на которую не хватает времени в т^гкущей повседневной работе. Автором разработана структура подобного подразд^Ления (подразделение проблемных кредитов), определены основные методы и направлеи^-я его работы. Прямой и косвенный экономический эффект от деятельности ППК складыва^Тся из ряда составляющих: о фактический возврат проблемного или безнадежного ко взысканию актива приносит определенный доход и позволяет банку вновь разместить ДеИежные средства в доходных активах; о перевод актива из проблемного в категорию надежных позволяет получать устойчивые доходы в период действия актива; о восстановление ранее созданных резервов на доходы увеличивает пРИ6ыль собственный капитал банка; о высвобождение персонала подразделений активных операций для ведения основной деятельности позволяет сконцентрировать усилия на создана^ новых надежных активов; о возврат актива улучшает экономические нормативы и показатели 6анка укрепляет его имидж как надежного и квалифицированного партнера при взаимодействии с промышленным сектором экономики.
4. В результате анализа эффекта Фишера и его влияния на кредитную политику банка, проведенного автором в третьей главе исследования, выявлено следующее:
Х при формировании сбалансированной кредитной политики, обеспечивающей защиту доходов банка от изменяющихся курсов валют и уровня инфляции необходимо правильно определять процентные ставки по кредитам.
Х процентная ставка, обеспечивающая банку защиту от инфляции по кредитам, выданным в рублях (КИС) имеет вид: И
КИС = -, где И Ч уровень инфляции в долях единицы
Х процентная ставка, обеспечивающая банку защиту от инфляции и колебания курсов валют по кредитам, выданным в иностранной валюте (КИС валютная) имеет вид:
Квб - Квт (1-И)
КИС валютная =
Квт (1 - И) где, Квб -курс валюты базовый, Квт-курс валюты текущий, И- уровень инфляции в долях единицы.
Х в условиях стабильного курса валют, формула для расчета КИС валютная принимает вид формулы для расчета КИС рублевая, т.е. КИС валютная становится равной КИС рублевая.
Х в условиях стабилизации валютных курсов и существовании различия в процентных ставках по рублевым (более высокие) и валютным (более низкие) кредитам наблюдается неэквивалентность затрат предприятий -заемщиков по обслуживанию кредитных обязательств. В этой ситуации заемщики будут стремиться получить кредиты в иностранной валюте, а банки дожны будут либо ограничивать объемы данного вида кредитов (уменьшая свой потенциальный доход), либо корректировать кредитную стратегию, сближая рублевые и валютные кредитные ставки процента. Это явление связано с валютным кредитованием в первую очередь предприятий, ориентированных на экспорт и импорт, которые получают выручку в валюте.
Х сравнительный анализ эффективности депозитных и кредитных вложений в условиях трехвалютной финансовой системы позволяет прогнозировать активность коммерческих банков как на рублевом, так и на валютном секторах рынков вкладов и кредитов (а также инвестиций). Кроме того, с его помощью можно определить, кредитованию каких отраслей промышленности (ориентированных на экспорт или импорт) банки отдадут предпочтение при той или иной динамике изменения курсового соотношения валют и уровня инфляции.
5. Разработанная кредитная политика коммерческого банка (на примере Сбербанка России), основанная на результатах исследования факторов, оказывающих влияние на сбалансированность, позволит формировать устойчивые взаимоотношения с предприятиями через снижение кредитных, инфляционных и валютных рисков. Таким образом, выпонена основная поставленная цель диссертационной работы
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Родичева, Татьяна Вениаминовна, Москва
1. Официальные и нормативные материалы
2. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 21.10.94. Ч М.: Инфра, 1995.
3. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая от 22.12.95. Ч М.: Инфра, 1996.
4. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.90, № 395-1 (в ред. Федеральных законов. от 23.12.03 № 185-ФЗ).
5. Совершенствование корпоративного управления в кредитных организациях: Письмо ЦБ РФ б/н б/д.1. Специальная литература
6. Авдашева СБ., Дементьев В.Е. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах //Российский экономический журнал. Ч 2000. Ч№ 01.
7. Авдашева СБ., Розанова Н.М., Поповская Е.В. Вертикальные ограничения в российской экономике. Ч М.: ТЕИС, 1998.
8. Аглямова Г.А., основные тенденции в развитии денежно-кредитной и финансовой ситуации в России.-М.: Румеко, Вектор, 2003, №1.
9. П.Азроянц Э.Н., Эрзикян Б. А. Ходинговые компании: Особенности, опыт, проблемы, перспективы. Кн. 1. ЧМ.: ЭКСМО, 1992.
10. Акерлоф Дж. Рынок лимонов: Неопределённость качества и рыночный механизм //THESIS. Ч 1994. Ч № 05.
11. Ален П.Х. Реинжиниринг банка: программа выживания и успеха /Пер. с англ. Ч М.: Альпина Паблишер, 2002.
12. Артёменко Д.А. Механизм обеспечения безопасности банковской деятельности. Дисс. .канд. экон. наук. ЧРостов-на-Дону: РГУ, 1999.
13. Аукуционек С, Жуков В., Капелюшников Р. Доминирующие категории собственников и их влияние на хозяйственное поведение предприятий //Вопросы экономики. Ч 1998. Ч№ 12.
14. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. Ч М.: Приор, 2002.
15. Банки и банковские операции: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М.Максимова, О.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
16. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х т. Ч М.: ТОО Инжинирингово-консатинговая компания ДеКА, 1995.
17. Банковский маркетинг /Н.Б. Куршакова. Ч СПб: Питер, 2003.
18. Банковское дело. Словарь /Пер. с англ. Ч М.: ИНФРА-М, 2001.
19. Банковское дело: стратегическое руководство. 2-е изд. -Ч М.: Консатбанкир, 2001.
20. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. Ч М.: Финансы и статистика, 2002.
21. Банковское дело: Учебник /Под ред. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. ЧМ.: Финансы и статистика, 1999.
22. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учёта, управления и регулирования. Ч М.: БЦД-пресс, 2003.
23. Берколайко М., Руссман И. Новые модели управления ресурсами банка //Банковское дело в Москве fwww.bdm.ru). Ч 2003. Ч № 6.
24. Бизнес-планирование в коммерческом банке /Н.Н. Куницына, Л.И. Ушвицкий, А.В.-Малеева. Ч М.: Финансы и статистика, 2002.
25. Большой энциклопедический словарь: В 2-х т. /Гл. ред. A.M. Прохоров. Ч М.: Советская энциклопедия, 1991. Т. 1. Ч 1991.
26. Бор М.З., Пятенко В.В. Практика банковского дела. Стратегическое управление банковской деятельностью. ЧМ.: ПРИОР, 1995.
27. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003. - 895 с.
28. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. Ч СПб: Питер, 2001.
29. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. Ч М.: Финансы и статистика, 2001.
30. Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учеб. пособие. Ч СПб: Питер, 2000.
31. Бригхэм Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. полный курс: В 2-х т. /Пер. с англ. Ч СПб: Экономическая школа, 1997.
32. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. /Пер. с англ.Ч М.: Экономика, 1998.
33. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. ЧМ: Наука, 2002.
34. Валесва Р.В. Аналитическая служба банка Ч новый подход к информации //Банковское дело. Ч 1996. Ч № 10.
35. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Ч М:Финансы и статистика, 2000.
36. Варьяш И.Ю. Банковская социология. Экспертные оценки в банковском деле. Ч СПБ: Питер, 1999.
37. Вестник Банка России. Ч 2008. Ч № 6.
38. Власов С.Н. О принципах управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка //Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. Ч 2003. Ч№ 2-3.
39. Власов С.Н. Управление ликвидностью многофилиального банка в условиях ресурсных ограничений. Дисс. .канд. экон. наук. Ч Хабаровск: Хабаровская государственная академия экономики и права, 2003.
40. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика: Учеб. пособие для вузов /В.Е. Гмурман. Ч 9-е изд., стер. Ч М.: Высш.шк., 2003.
41. Горбунов А.Р. Базовые принципы управления ходингом // Дочерние компании и бизнес. Ч 2003. Ч № 3.
42. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, ходинги: Организационные структуры. Налоговое планирование. Создание кредитных союзов. Ч М.: Анкил, 1999.
43. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект сборка ходинга. Издание третье, допоненное и переработанное. -ЧМ. :Глобус, 2003.
44. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Ч М.: Дело и Сервис, 1999.
45. Гражданский кодекс РФ. (часть 1) № 51-ФЗ от 30.11.1994г., принят ГД ФС РФ 21.10.1994г. (ред. От 01.03.2006г.), Статья 329, п.1.
46. Грицаенко В.В. Управление финансовыми потоками коммерческих банков. Дисс. .канд. экон. наук. Ч Хабаровск: Хабаровская государственная академия экономики и права, 1999.
47. Грицаенко В.В., Рожков Ю.В. Управление финансовыми потоками коммерческих банков. ЧХабаровск: Интел, 1998.
48. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. ФПГ: менеджмент + финансы. Ч М: Принтлайн, 1995.
49. Дёриг Х.-У. Универсальный банк Ч банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века /Пер. с нем. Ч М.: Международные отношения, 2001.
50. Дементьев В.Е. Активизация структурно-инвестиционной политики в ФПГ //Экономист. Ч 1996. Ч № 09.
51. Дементьев В.Е. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп //Экономика и математические методы. Ч 1996.Ч№02.
52. Долан Э.Д., Кэмпбел К., Кемпбел Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Ч СПб: Экономическая школа, 1992.
53. Долан Э.Д., Линдсей JI. Микроэкономика. Ч СПб.: Санкт -Петербургский Оркестр, 1994.
54. Драчева E.JL, Либман A.M. Формирование системы внутренних рынков транснациональных корпораций и место России в этом процессе //Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2000. Ч- № 06.
55. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб.-практ. пособие. Ч М.: Дело, 2002.
56. Ефимова Л.Г. Банковские сдеки. Комментарий законодательства и арбитражной практики. Ч М.: КОНТАКТ, ИНФРА-М, 2000.
57. Зубченко Л.А. Новое в управлении отношениями банков с клиентами //Бизнес и банки. Ч 1999. Ч № 47.
58. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. Ч М.: Финансы и статистика, 2002.
59. Иванов В.В. Анализ надёжности банка. Практическое пособие. Ч М.: РДЛ, 1996.
60. Ильясов СМ. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности: Учеб. Пособие. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
61. Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, грипмэйл. Ч М.: Ось-89,2003.
62. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. ЧМ.: Анкил, 2002.
63. Калинина Т.В. Корпоративное право (Право хозяйственных товариществ и обществ). Учебник для вузов. ЧМ.: НОРМА-ИНФРА-М, 1999.
64. Кащеев Р.В., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью. Ч М.:ДМК Пресс, 2002.
65. Киевский В.Г. Банковский и промышленный капиталы обречены работать друг на друга //Банковское дело. Ч 2000. Ч № 05.
66. Королёв Б. Проектное финансирование Ч соединение консатинга и инвестиций //Рынок ценных бумаг. Ч 2000. Ч № 13.
67. К.Кларк Условия экономического прогресса /Пер. с англ. Ч СПб: Питер, 2000.
68. Козлов А.А. Программа модернизации банковской системы //OPEN ECONOMY: экспертный канал (www.opec.ru). Ч 2000. Ч б/н.
69. Козлов А.А., Хмелев А.О. Качество кредитной организации //Деньги и кредит. Ч 2002. Ч № 12.75.. Количественные методы финансового анализа /Пер. с англ. под ред. P.M. Энтова.1. М.: ИНФРА-М, 1996.
70. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности.1. СПб: Питер, 2001.
71. Котекин А.И., Мусин М.М. Матрицы влияния. Теория и практика экономического управления. М.: Лето, 2003.
72. Короткое П.А. Проблемы финансовой стабилизации и устойчивости банковской системы //Деньги и кредит. Ч 1997. Ч№ 01.
73. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. /Пер. с англ. Ч М.: Джон Уайли энд Санз, 1996 г.
74. Кривошеев Г.А. Проблемы усиления управленческого воздействия коммерческих банков на производственно-финансовую деятельность предпринимательских структур. Дисс. .канд. экон. наук. Ч М.: Всероссийская академия внешней торговли, 1997.
75. Крупнейшие банки и их владельцы. Путеводитель по российским банкам (Серия бизнес-справочников Проверено. Коммерсантъ), Ч М.: Коммерсантъ XXI, Альпина Паблишер, 2002.
76. Кузнец С. Интернациональная дифференциация в капиталистической формации и экономический рост. Препринт # BSP/2003/062 R. Ч М.: Российская Экономическая Школа, 2003.
77. Кузнецов П.В., Муравьев А.А. Структура акционерного капитала и результаты деятельности фирм в России: анализ голубых фишек фондового рынка (Научные труды РЕЦЭП). Ч Интернет-издание: www.res.ru. 2001.
78. Кузьмина Л.А., Соколов Ю.А. О направлениях участия банков в инвестиционной деятельности //Вестник Финансовой Академии. Ч 2000. Ч № 06.
79. Лаврушин О.И. Непрерывная модель управления денежными потоками банка //Финансовые риски. Ч 1998. Ч № 3.
80. Леман М. Определение стратегии в банковской сфере //Бизнес и банки, Ч1999.Ч№40.
81. Макаревич Л. Мощь российских ФПГ прирастает банками //Век. Ч 1996:Ч№14.
82. Макаревич Л. Самая созидательная сила национального капитала //Век,Ч 1996. Ч№ 14.
83. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы: Научное издание: М.: ТД Элит-2000, 2001.
84. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. пособие для вузов: Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
85. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке3: технология финансового менеджмента клиента. Ч М.: Перспектива, 1996.
86. Масленченков Ю.С, Дубанков А.П. Экономика банка. Разработка по управлению финансовой деятельностью байка.ЧМ.: БДЦ-пресс, 2002.
87. Масленченков Ю.С, Тавасиев A.M. Банк Ч партнёр предприятия: расчётно-платёжные операции и хеджирование: Учеб. Пособие для вузов. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
88. Масленченков Ю.С, Тронин Ю.Н. Работа банка с корпоративными клиентами: Учеб. пособие для вузов. ЧМ.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
89. Математика и кибернетика в экономике : словарь-справочник М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
90. Матовников М.Ю. Время изменения стратегии //Банковское дело. Ч 2002. Ч№ 07.
91. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников //Деньги и кредит. Ч 2000. Ч№ 05.
92. Мельников В. Перспективы развития транснациональных финансово-промышленных групп в СНГ //Проблемы теории и практики управления (www.ptpu.ru). Ч 2000. Ч № 03.
93. Милер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело.1. М.:Инфра-М, 2000.
94. Минина Т.И. Роль банков в развитии и формировании ФПГ в России. Дисс. .канд. экон. наук. Ч М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2001.
95. Ю1.Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов// М.: Финансы и статистика. 2001, С. 127.
96. Островская О.М. Банковское дело: Токовый словарь. 2-е изд.-М.: Гелиос АРВ, 2001., стр.250.
97. ПО. Моисеев С. Индустриализация и колективизация в одном банке (ФПГ Интеррос крупным планом) //Научный парк. Ч 1998. Ч б/н. Ш.Останин В.А. Коммерческие банки на рынке услуг: Уч. пособие. Ч Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2002.
98. Павлова JI. CRM: актуальные вопросы или модная тема? //ИнформКурьер-Связь.2002,Ч№04.
99. Пермякова Н.С. Совершенствование финансового механизма в крупных корпорациях. Дисс. .канд. экон. наук. Ч Иркутск: Иркутская государственная экономическая академия, 2000.
100. Перотти Э., Гельфер С. Инвестиционное финансирование в российских финансово-промышленных группах. Ч М.: РЕЦЕП, Рабочая статья № 3, 1998.
101. Пилипенко П.П. Корпоративное венчурное инвестирование: методы анализа высокорискованного бизнеса. Ч М.: Триада тд, 2001.
102. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. Ч М.: Финансы и статистика, 2002.
103. Попков В.В. Банки на переходе. Ч М.: ООО ИКК ДеКа, 2001.
104. Промыслов Б. Д., Жученко И. А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками. (Проблемы, поиски, решения). Ч М.:1. Нефть и газ, 1994.
105. Рачинский А.А. Смена менеджеров и эффективность компаний в России. /Препринт #BSP/2001/044 R. Ч М.: Российская экономическая школа, 2001.
106. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 08.12.1997 N 285-3-р.
107. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции.
108. М.: Экономическая литература, 1986.
109. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современноесостояние и перспективы //Рынок ценных бумаг. Ч 1996. Ч№ 06.
110. Рожков Ю.В. Банковские трастеры в системе экономического доверительства //Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. Ч 1998,Ч№ 1.
111. Розенберг Н., Бирцел JI.E. мл. Как Запад стал богатым. М: МАЦ, 1999.
112. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. С. 88.
113. Российская банковская энциклопедия /О.И. Лаврушин и др. Ч М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995.
114. Ростоу У.У. Стадии экономического развития. М: Экономическая литература, 1998.
115. Роуз П. С. Банковский менеджмент. Ч М.: Дело тд, 1995.
116. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика /Пер с англ. Ч М.: ЮНИТИ, 1997.
117. Сергеев Л.В. Механизм взаимодействия предприятий и банков. Дисс. канд. экон. наук. Ч Екатеринбург: Уральский государственный технический университет, 1997.
118. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческом банке /Пер. с англ. ЧМ: Gatallaxy, 1994.
119. Системные риски банковской системы России существенно увеличились на фоне роста объемов кредитования // Коммерсант. 2006. 8 февр. N 22.
120. Советский энциклопедический словарь /Гл. ред. A.M. Прохоров, 3-е изд. Ч М.: Советская энциклопедия, 1984.
121. Сошникова Л. А., Томашевич В.П., Уебе Г., Шеффер М. Многомерный статистический анализ в экономике: Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. В.Н. Томашевича. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
122. Скогорева А. "Плохие" кредиты // Вестник НАУФОР. 2003. N 7.
123. Смулов A.M. Эффект Фишера, трехвалюгная финансовая система и равновесные банковские стратегии. -М.: Российское предпринимательство, 2005, №5.
124. Суская Е.П. Оценка рисков банков при кредитовании юридических лиц //Банковское дело. Ч1998,Ч№4.
125. Сухов М.И. Некоторые аспекты обеспечения устойчивости банковского сектора //Деньги и кредит. Ч 1996. Ч№ 11.
126. Тихонов А.Г., Степин Е.Г. Структурные преобразования экономики как необходимое условие развития корпоративного управления. Ч Интернет-издание: www.concil.gov.ru, 2001.
127. Тоцкий М. Устойчивое партнёрство коммерческого банка и предприятия в области кредитных отношений //Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. Ч 2003. Ч№ 2-3.
128. ПЗ.Тютюнник А.В. Реинжиниринг в кредитных организациях. Управленческая Х аналитическая разработка. Ч 3-е изд. Ч М: БДЦ-пресс, 2003.
129. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов /Пер. с англ. под ред. М.Ф. Ефимовой. ЧМ.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
130. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: справочник /Под ред. Ю. Б. Винслава. Ч М.: МАЦ, 1996.
131. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России /Под ред. Я.Ш. Паппэ. Ч М.: Центр современных политических технологий, 1997.
132. Фишер С, Дробуш Р., Шмалези Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: "Дело ТД", 1993. - с.480.138.Финансово-кредитный словарь / Гл. ред. Гарбузов В.Ф., т.2 М.: Финансы и статистка. - 1994, С.ЗЗ 1-332.
133. Хмыз О.В. Международный рынок капиталов (монография). Ч М.: ПРИОР, 2002.
134. Хозелитц Б.Ф. Теория экономического роста Ч М: МАЦ, 2003.
135. Ходинговые компании в рыночной экономике. Ч СПб: raj>^H 1992.
136. Циеарь И.Ф., Хейло С. Повышение устойчивости системы финансовых портф^Лей дочерних банков и филиалов //Бизнес и банки. Ч 1995. Ч№ 32.
137. Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей бац^^ страховых компаний, пенсионных фондов. Ч М.: Дело, 1998.
138. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов.1. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
139. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции /Пер. с англ. Ч jyj. ИНФРА-М, 1999.
140. Шохин А.Н. ЦБ, универсальные банки и ИБО Ч надо организовывай эти три уровня //OPEN ECONOMY: экспертный канал (www.opec.ru). 2002.
141. Шапран В. HSBC Holdings: глобальный ходинг для локальиых рынков //Банковское дело. Ч 2003. Ч № 06.
142. Шпреман К. Управление финансами и внутрифирменный рь.цгок капитала //Проблемы теории и практики управления. Ч 1999. Ч №03.
143. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. Ч М.: Экзамен 2001.
144. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. Ч М.: Дело и Сервис, 2001.
145. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт -Х 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998.-с.53-55.
146. Эконометрика: Учебник /Под ред. И.И. Елисеевой. Ч М.: Финансы и статистика, 2003.
147. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие /Под ред. пр0ф А.П. Градова. Ч 2-е изд., испр. и доп. Ч СПб: Специальная литература, 1999.
148. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. д j-j
149. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Высшее образование, 2006. С. 465 - 494.
150. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. Ч М.: Республика, 1999.
151. Aoki М. The Econometric Analysis of the Japanese Firm. Ч New York: North Holland, 1984.
152. Briggs B. Why integration will make or brake your CRM plans //Technology Evaluation. Ч 2002.Ч№05.
153. Calomiris C. Review of: Universal Banking in the United States: What Could We Gain? What Could We Lose? //Journal of Economic Literature. Ч 1995.
154. Fisher I. The theory of interest. N. Y., 1965.
155. Frankel J. The Evolving Japanese Financial System, and the Cost of Capital. Center for . International and Development Economic research, Working Paper # C92-002. :Ч Berkley:
156. University of California, 1992.
157. Grossman S., Hart O. The Cost and Benefits of Ownership: A Theory of Vertical and Lateral Integration //JPE. Ч 1986. Ч № 04.
158. Jensen M. C, Meckling W.H. Theory of the Firm, Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure //J. Financial Econ. Ч 1976. Ч№10.
159. Sheard P. The Main Bank System and Corporate Monitoring in Japan //Journal of Economic Behavior and Organization. Ч 1989. Ч № 11.
160. Steinherr A., Rummel O. Performance of Universal Banks: Historical review and New Appraisal //Humbolt-Universitat zu Berlin. Ч 1998. Ч№ 09.
161. Volchkova N.A. Does Financial-Industrial Group Membership Affect Fixed Investment: Evidence from Russia. /Working paper #2001/028. Ч Moscow: New Economic School, 2001.
162. Wildsmith J. R. Managerial Theories of the Firm. Ч New York: Dunellen, 1974.
163. Ведущие банки по объему кредитования юридических лиц и предпринимателейпо данным ЦБ на 1 января 2009 года)
164. Me сто Банк Общая сумма выданных кредитов (тыс.руб.) Кредиты, выданные на срок (тыс.руб.)в режиме овердрафта до 30 дней до 90 дней до 180 дней до 1 года до 3 лет свыше 3 лет
165. СБЕРБАНК РОССИИ 1120782231 55058582 2104788 23291210 113267023 397173688 332874595 197009972
166. ВНЕШТОРГБАНК 211968999 16347851 1032838 17019773 21528875 63104582 57647663 35013226
167. ГАЗПРОМБАНК 199547836 1580303 7527529 17308326 18436486 53179933 87005215 14510044
168. АЛЬФА-БАНК 113321919 1513489 2748992 11442645 18538058 29334807 22471218 118382315 . БАНК МОСКВЫ 85844562 1522376 762405 9486932 5075834 46496759 17241221 5179106
169. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ 74384713 1294564 611642 1963653 1 1299609 12716289 36826601 1992491
170. ПРОМЫШЛЕННО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ 47687268 443763 1429353 625523 1 6403488 13818334 1669 114 2110320
171. МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ 47294841 Х 733692 918155 2479684 2203143 20872064 13626576 6461527
172. РОСБАНК 46169190 758862 7892067 1 894945 4887810 7018767 18270406 544636333
173. УРАСИБ 43452256 1803860 2253389 8901897 8653657 10263332 9166654 19916311 1 РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРИЯ 42986933 903377 136681 2777903 4710156 8020292 15914184 10524340
174. МДМ-БАНК 40921078 1548160 1421838 6328587 7002977 10984198 109611959 1430597
175. ПРОМСВЯЗЬБАНК 33407067 2162032 357030 2239 1 82 6636809 11975957 8337180 1634358
176. СИТИБАНК 31923073 1200263 7146405 6558260 4257559 8459352 781592 2517358
177. НОМОС-БАНК 29704473 593391 1065583 1049491 5205071 12974624 7945173 871140
178. ГЛОБЭКС 29039229 90703 6830065 199760 0 11704128 10214573 0
179. БАНК ЗЕНИТ 23961721 750646 1277853 5593465 4451284 3576171 7254638 10556791 8 БИН 23538224 164271 6696841 2536880 1888463 7692651 3214879 1344239
180. ПЕТРОКОММЕРЦ 22602076 1798576 1434923 1968964 2401816 8574543 4082619 2315842
181. АК БАРС 22435592 1003550 500616 2038221 2520113 6662734 7099603 2610755
182. ТРАНСКРЕДИТБАНК 21469503 3178462 86796 3400893 2240850 4677125 5477299 2388078
183. ВОЗРОЖДЕНИЕ 20311301 1741663 85010 925646 2204016 9086869 4858851 1395555
184. ВСЕГО ПО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ: 3498882502 155243629 141746292 298 1 1 7 1 73 396302620 1146426381 956163056 375508280
185. Ведущие банки по объему кредитования юридических лиц и предпринимателей
186. По данным ЦБ на 01.06.2009г.)
187. Me сто Банк Общая сумма выданных кредитов (тыс.руб.) Кредиты, выданные на срок (тыс.руб.)в режиме овердрафта до 30 дней до 90 дней до 180 дней до 1 года до 3 лет свыше 3 лет
188. СБЕРБАНК РОССИИ 1193497233 56089072 2477797 25161597 91624829 390310167 377352742 250478656
189. ВНЕШТОРГБАНК 243775405 21008110 803139 15554406 29103657 62254592 70630918 44162757
190. ГАЗПРОМБАНК 182336283 1540783 6202426 16803968 22376803 53893266 67070203 14438934
191. АЛЬФА-БАНК 131313799 1998161 3704909 8450568 18750176 43465625 26795007 14867313
192. БАНК МОСКВЫ 100149217 2010424 ' 3683879 10475528 8812376 48540601 21425101 5121379
193. ПРОМЫШЛЕННО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ 58522777 644496 2001548 5828168 11014536 19302273 16131192 3102595
194. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ 55204584 19841 4382297 9962670 2882992 7595251 25585027 4769519
195. МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ 54465148 496563 932185 2401585 3053530 21694399 17854724 8032162
196. РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРИЯ 52280793 599170 54000 3205330 5912792 11537502 195166863 11455316
197. РОСБАНК 47918859 1633120 897732 8217726 3323865 6582615 20116416 71473851 1 МДМ-БАНК 45332061 1431675 1631568 762435 1 7951311 12274725 12755745 829616
198. ПРОМСВЯЗЬБАНК 41775170 4497114 257688 17685 15 8114154 14174842 10196742 2712990
199. УРАСИБ 41211017 1995507 3710903 4952084 9153663 11757369 7694324 1879795
200. НОМОС-БАНК 35015464 820229 1377780 1212945 2668036 18822485 9253689 860300
201. ГЛОБЭКС 34467003 81883 8114575 799 12 0 13669645 12520988 0
202. СИТИБАНК 33094135 2222059 6794015 5 198505 6907471 8000713 1531536 2431033
203. АК БАРС 29978693 878362 537754 21 16044 2848907 9058257 9977748 4561621
204. БАНК ЗЕНИТ 28498356 751991 1693311 5 1 14983 5547407 6231214 7442127 1715338
205. БИН 24548815 188184 2209258 15453 16 2243755 12732119 4166297 1463886
206. ТРАНСКРЕДИТБАНК 24103156 2729000 175458 35 1662 1 3915622 7055400 4573084 21179712 1 ПЕТРОКОММЕРЦ 23512800 1918966 451184 1429823 4738573 9818908 3610452 1520101
207. КОММЕРЦБАНК (ЕВРАЗИЯ) 23443887 42387 0 1 898458 2850051 7808839 7438827 3405325
208. ВСЕГО ПО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ: 3821755642 169768874 119062725 280946 1 35 430984551 12938286351 1047167453 457034559
209. Лист вопросник, используемый в английских банках для оценки кредитоспособности потенциального заемщика.
210. Purpose (цель кредита) Законно ли это? Соответствует ли кредитной политике банка? Испрашивается ли кредит на новое производство или на ранее существующее, на покрытие оборотных или основных средств? Срок отвлечения ресурсов.
211. Viability (жизнеспособность кредитуемого объекта) Насколько необходим данный кредит? Выпонено ли технико Ч экономическое обоснование? Запрошены ли счета данной компании, проанализированы ли они? Оценен ли баланс заемщика?
212. Risks (риски) Суммируйте основные источники риска для данной компании и банка. Могут ли быть приняты меры для предупреждения опасности? Если риск допускается, то существует ли достаточная гибкость в кредитуемом проекте?
213. Два подхода к объему покрытия обязательств заемщика обеспечением: 1. Программа Ч максимум.
214. При этом сокращение залоговой массы допускается только за счет допонительного обеспечения.
215. По названным программам остаются не покрытыми издержки по возможной реализации имущества (обе программы) и часть процентов по кредиту (программа минимум).
216. Для формирования поного обеспечения здесь стоит учесть информационные сведения. Есть доверие к предприятию, его проекту, значит ссуда будет считаться обеспеченной.
217. В данную систему мероприятий будет входить следующее:
218. Одновременно обременение залогом всех основных фондов предприятия с целью защиты его активов от распродажи и сохранения стоимости предприятия на весь срок действия кредитного договора.
Похожие диссертации
- Формы и методы управления качеством кредитного портфеля коммерческого банка
- Оценка и методы регулирования кредитного риска коммерческого банка
- Формирование и оценка депозитной политики коммерческого банка
- Управление кредитным риском коммерческих банков и инвестиционный климат региона
- Формирование и оценка инвестиционно-кредитного потенциала коммерческих банков в условиях финансовой нестабильности