Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Конвертируемость рубля как фактор перехода к рыночным отношениям тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Бабаев, Азер Алим оглы
Место защиты Санкт-Петербург
Год 1994
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Конвертируемость рубля как фактор перехода к рыночным отношениям"

гбаез аеер ajiin ci ж ксшйрх'ту^мссть рубля как фактор периода.

к рнэчша отношении;.:

Специальность : 08.00.10 - ?:шпнсн, денежное обладание

и кредит

а в торен ра т циссортоцяи нл СОНСГПНМО yn^KOt

СТе^СH!t ''} -'ГМ ТП Э }'0MOf !П Ч1Г/

Работа выпонена на кафедре денежного обращения и кредита Санкт-Петербургского университета экономики и финансов.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Колесников В.И.

Официальные оппоненты- доктор экономических наук, профессор Казак A.D.

- кандидат экономических наук, доцент Назаров H.H.

Ведущая организация - Санкт-Петербургский торгово-экономический институт

Защита состоится 1994 г. в " часов

на заседании специализированного Совета Д 063.86.02 по экономическим специальностям >при Санкт-Петербургском университете экономики и финансов по адресу: I9I023, г.Санкт-Петербург, ул.Садовая,21.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета. Автореферат разослан " (JpC^/XWX 1994 г.

Ученый секретарь специализированного Совета доктор экономических наук,Л

профессор Евдокимова Т.Г.

I. О&гэя характеристика работы

Аггуяльносгь те^'ч псоседорпнич. С конца 20-х годов и mu бызази СССР господстоогпла оп.мишятрсткЕао-комоцдпая уоцоль окопомл;!. !К руботз ТЬ-СО-% годов ста модель исчпрпалэ всо сзои пототдни. !!*тодч пладаромпил, система цэпоео'рззованхя, .раиансо-оо~кроди?!:ол политика, кестхо рктразизсЕШьпгЯ хозяЯстоошиЯ кс-танлоп, тздедггно присуцао прогноз хозяйственной системе, окопались !юслоссбг::г-'!1 ойдспопать длмюЛ рос:? промзгодс;та, ;;о гороря у о о ггерхсде ;:а кг.'-остесгно ношЛ стаи разрытия, йрою-поднт5лыя-т9 счк ргзли протхзорочло с прочзяодстгои.5яли охпо-оенигтми, ибо псслодкю, л-^л которых било характерно игнорирование роли "ооерно-докл^иг.;:! откссэнаЛ, роля рынха, прекратились и oros-;, терг'ояяоге ободетла!" vx прогресс. Зго одуолеокло о5г.ок';;.о-

нлебходveer:, рл^ххольноЛ око::с:::сЯ p;,op:-;, a ххго со хртгтер :: гхроглогссл;,. 0;г; капр'Ч^зта ко. rx:.r::j;:; гДл'охтхг-noevx гродпого хопл;;е:г a, хо с^осгч'оххе гер^лода ::га.-^эстГ'С-;:-ио :-:сгк;> г;~гп ргзихгхл кахесггопно полога jf!OMn нлеело-

ni'T ''орзз мпр-'спю.^цко пхо-еххх. И "то .рдхххе.лыго, х;>о

'"к;:-;-", с'- дх г"ле -i х хх"гх'д:.....г Х.^Хrr- .г: -х"- хохтхххх, "'он::-

у рл: xxxr"!* с:-1: X" С"::','.. ?-~rj or:1 рхххо сГ'м. хрхг-хлч х

Г'-'г-отг; по, >х'о хог:х-х"лохля х;'д'Х1 хэ хгп. xxopcir/xo o'rpp. vxix vr .: o.-.- oro v;.a р-Орх и .o;.o хеко, ':vc ; Д. .. o х-д гхторх:х дл :;x

? ,;v;xcx:;xxxoP гл'ггп О'ддхг xpoixsGp-jxxvj хах их-: р""р',! о -хтехх хогхд с. ;xxx рхо^-хоГ; ,r'ij;

:: o догоер л ххт'огроцхх xxia >:.;епосс.5хоЛ рл:по-

"мо": :зхо;;х:......: о ххрохл хоаЛсхло. Это схоес^сгхоооло '-c.vj', что

нрг.^-л-'.т: -cxxaprxppx 'оехх рхбля ехало с,дне Л хо еохх:; ако^альхгх: -о о нхолох рахарху.

lpoxxxo гохлоЩ:ррл:.'сетх да.хг Еоонххла с оотхленхгх ;юс~ лохпхх х <х.'д~? прдтетогэ'гл! лезх этагт.оос их розпигля. Одкяко дул;';-'!-""! рроп прогдоо С"п>'Ь сс;::!л;". Eco г.рд-

г.т озподсогм плогоуого хозпйотг.а сбг.зстх-'гьчгз попгггс'.'скгг^ гоог^гк'!, гол:п;г-сст к v.'.watjt,:, стропи л цолом

роопиоопсь п ;:опрлзс!:г1ях, оатрудил-одп: дос'г:гта;л:з ::опгсргкг:''е--гчг.т-л рубг,п. Дг'го? Ц1 итрадп-.осакщг< зздо'.;стз прзтрт:::: дпъг:: и:;

ушверсадьных средств обращешш в условные счетные единицы. Необходимо создать .условия для того, чтобы деньги могли функционировать в качество денег. Деньги, которые ко могут свободно обмениваться па товары даже внутреннего рынка, тем более не могут ябле-ниваться на валюты других стран. Проблемы дисбаланса потребительского рынка, дефицита госбюджета, структурной к инвестиционной, денежно-кредитной, процентной и курсовой политики - все ото завалы на дути к конвертируемости рубля, которые надо устранить. Это свидетельствует и о том, что проблема достижения конвертируемости рубля дожна рассматриваться и решаться в контексте проводимой экономической реформы, так как конвертируемы';! рубль сам по себе не может решить стоящих перед народным хозяйством проблем.

Кроме того, надо отыетить незначительное количество научных работ в данной области. Остается фактом, что начиная с 1926 года, когда была оцубпкована книга "Валютная политика СССР" Д.А.Лоевоц-кого, термин "валютная политика" практически перестал употребляться. В 50-60-е годы немногие ученые исследовали валютные проблемы СССР (прежде всего И.П.Айзенберг) и им заметно мекали господствовавшие идеологические догмы. Б последующие 15-20 лет вопрос валютной политики серьезно почти нэ разрабатывася*. Все это и определяет актуальность темы исследования.

- Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в исследовании вопроса конвертируемости рубля в условиях .создания рыночной экономики, разработке и обосновании рекомендаций по данной проблеме.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи;

- изучение, обобщение и анализ имеющихся источников по проблеме конвертируемости валюты;

- обобщение и анализ осуществленных ыер по достижению конвертируемости рубля;

- разработка вопроса конвертируемости валюты в условиях перехода к рыночной экономике;

- выработка и обоснование научных выводов и предложений по достижению конвертируемости рубля.

^ Б.Г.Федоров. Валютная политика СССР: взгляд в будущее.-М,: Финансы и статистика.-1990.-С.3.

Ирзпмзтсм ясслелоеанчч диссертационной работы ясляются отло-сэти конвертируемости п процесс дъхазння к цаниоцу состояний национал ь но гл болохы Российской Федерации.

Сбт.ект иссгаоганяя. Объекте:.! исследования являются экономически'; отношения в связи с функционированием рубля как национальной оадатн и ее обратимостью.

''зтодологяя нссладования. Теоретической и методологической основой работы язля-угся положения экономической науки в области конвертируемости, а тшг заксноатпяы!ыв акты, пракитеаьствэгокю а инструкткв5ш ютеривлы Российской Федерации.

Научная нопирнп кссчцоьанид заклэчается в следующем:

- определены место и значение конвертируемости рубля как фактора процзсса формирования рыночное отноозний в Российской Адорации;

- с^ормулиродаич предпосыки достктзтя конгертарузгости рубля и условиях построения рмночноЯ экономики в Российской 'Ггдзра-ц::и;

- разработана система мер государственного участил в создашь! основ конвертируемости рубля;

- продло^сш практ.чоескда керч по сопдашгэ основ обратимости рубля л дв::\;ои:<-э к отеку состояния.

Пг.г.'тн'-'дсктя ..'"чиуость работ1 .т. ^пользование реког/ендеци;!, разработашг.-х з диссертации /о-зт способстгоггть создаиаэ условий для достижения сбратгаости рубля, что будет содспстгоепть акдвчз-!г/л России г мировую экономику.

Авпой'у.гея пг.бот. Ссиобнкз положения проведенного исследования излагались авторе:', по. Республиканок:л конрзрзнциях молодых учончх и студентов "ЗконеткязскнЛ суверенитет и рынок" л "Норзход :: рншгу: проблема я перспзктигп" (Баку, 1991-1992 гг.).и опублино-ппн:; в сборниках тутяг? статей аспирантов Санкт-Петербургского Дупякзрептота эхеюкаки и финансоп "Эчонсмаческко и социальные проблемы стпноеяекия р1'нач;г.:>: отноооняй" я "Социаяыга-экоьог-игчзскиз проблепч стзковлошш рнночкьтс отношении" (Санкт-Петербург, 19921993 гг.).

Нубпа-пнкц. Осиоаше положения диссертация опубликованы в гетнрох оцублакорашкх работах.

Структур?, работ!: Диссертация состоит ко оюдешот, трех глав, заключения и списка литературы.

П Содержание и основные результата исследовании

Во вммжнии рассыатриьаотся актуальность теми исследования,

опрзделэгел ого цель и задачи, обосновывается тсорогичаская и практическая значимость рассматриваемая проблей в уелоьиях формцЧ розаиия ршгочиюс отношений, показана научк&к ноензт к практическая важность разработанных автором рохо:.;андаци'>5.

В гкррой глано "Судноел кош-ар-гируимости национальная налет к кгсса,$акацвя со шздое" росскатрвво'отгся природа, содоряанио, сущность конвертируемости, классификация: ее евдоз, причкш попало шм [лиомена коиЕсрч-ирусуостк 1Кцоиалыпс г>ал.:от, звоакции его содерк&ндаг, место, роль и опасение обрагрнзегк в рамках ршоиной экономики; раекризаэтея сувнссть ьштш: сгракячзшгё, а лакае значимость конвертируемости рубля как фактора процесса построения подюкроиноЯ родочиоР эконскихи ь Российской Федерации.

Авюр иыеч&от, 'что проблема конвертируемости ыоивае*сл к ьигш необходимость осдвддовлеюи самчшх операций с оОйоком ни-ц'донйльной в&ядагн на иностранную и, стало быть, коьверяруемость глетек категорией исклычигеяьио ден&кнего сбк&.ч?.. Но необходимость егцй не означает иозмокиость, Дяя того, чтобы необходимость стала бозмо:;носгья,. робд*вгсл оредолошгя предпосыки и услоькя, опредекенннВ уросень 1-тк шзреваник С &той точки гранил конвертируемость пошшаетса' автором кьк характеристике. состо.чнкл экономики определенного типа, с ршаах которой экономическая, фиюноовая, денолио-кредитная к ваядовя системы достигли в сием раовигцп какого уровня к состояния, при которых льбке ояечестеекше и шюет-врндачиекг.з к ^изичееккз лица обладаю? бездоодод) иранок свободно расходовать любуя суяму денег данной сгр-ан.-.г дяя приобретения тосаров и услуг на наиболее дековой ринке - пли вкшш либо инвест нроыта их; внутри страны или за рублем о нд~ кболькеЛ выгодой дл себя. Чюби ссуцеетвнть право ьыбора, владелец данной валюты дожен обзагольно располагать праьои ее свободного обмена <куплй-продв:й) на иностранные денежные единицы, к наоборот.

Неизбежность вихода исепрспзьодетЕзпних процессов оа, раакя национального хозяйства порождает необходимость того, чтобы и национальная деньги, обслухидашгщо оти процессы, выходили оа раакн национальной эконс-чаки. &ошю здесь возникает потребность в свойстве денег конвертироваться в иностранные вадати.

lo aisai простая узпг.счвская операция требует достаточно глубоких сснов&наЛ и слоьпД, так кг.:! п результате этой вига ?-зсс~:исЛ операции прсясходпт нечто гораздо бодьссо а к.л?>шо,ослабляется здлпз кациогзльгх границ па нормгигыкЗ ход воспроизвело л сззанноз с нил п?ргм.л01Ш ^актсроз л розульухов "сЧ зтГстгсннол дояггвл&коога. Кзк рштюя категория, гонг-ормруо-:.;ость нргсти'гсли рсазсзует открытость рмкопвого хозяйства. д;.:л саг т> гопр.чззвяп досуи'хзпня поней конззр'."ируз:*сзта 1:г.:$;:оп*д-лы:оП валоти есть ег в гзпрщжнта достктоння гез-

зл-гзл глубл-гл; гаптркгоьчвяя н&цвонааыюго хозяйства з ниреззз.

збал страта з".:тс:г участвовать :з иногооторокнгП с;:с?е:ю торговля и расчетов, строжатся к свободному иехдгкародле-.'д' зго:га-'лесг.сму обгону. Это дао? страна догосро^ьто п;гс;'л: з згдз л-рокзге гозг/ол/юзто:! прг.ло'-л'з;-. инсстргпн-зз :.-'.n.TM:j, теззр:.', гХ_.-:~ ::элог;п;, урзззнлезкл:; ог.г.:г, 'по .'-кну.дззт гпутр;н):зз л>хззс;;~ стгз о р *. i г : i i" о ; Х л '/ L с : i л.л сз^зрл по цзгм, изззрл/л^зЩ

зззгзу, П;)с::СОд|;т опзиз.".цн:; ;;сцпз:-з_г.ы.'еГ: 2 рлзл

г.фог-ого лозл^стза. Сл одет г;;: ом отегэ злязел ругпгз едзгл п с?ру;~ур5 экзлолл:, происходи? гкзрззлзо озр:дзлоьлл огрз.сл-", шзтлозл экспорт, рзду:л;л ;:с70!гч дзлозз ; ::зч;ст;;з::!гз':, чем у конкурентов.

2cj зтл n:ro;;u 07 участил в ;'сгдутарсдпот рзздззкли труда, з лзгзззоголзП слетзло торговли и резззз зозлел лз пзл с.л-рзгзззл л:л;"0л:л:зл ; Сбл',л>'з:;зъ злгл гл:зл еззу--

';";:?! ззззл с-зуду л'О'рзлзл :: мрОзЛ ззпемллц,

"о :-?огсЗ ггг.е "Ококсаичоскио узззл л продпосал:л! кепгер-зл.л/;л:ззл рубл" дззел оцзнла осу,1;зоззп!!;ах :;зр в рлзл рпзл-л:: рз^ор.ч а сгрз.з, з то:.! чзз го создаил^ предпосылок збрзглз-зтл рубля. Прод-гсчз.'п злрзтл'з ззл з зсуцесззнз зззззл гзгззззз, з ость з ссдзлз зз:,оззслзел;\;.: ослов сбраз;з:озз л л;/:'л, л 7лл_з ^зрлзз;;л:з п :л::злс::л:з предпосылок конвертпруе-: зззл рубля г. зз,з ззтрззпл сиете:".: дзкзл:о--;:рзд;;тпого рзгул-розлл л ."ллсогл рзо'рззозалл з Россл"с::о."; "едзрацл.

3 .зр::;;ц':пз, сл.'тз.з? г.згор, -,с-;ао :г:зть зззл-лг) лоззртру-ззез:-. зцзлальлоП ззпц \.гэ зл;:зд;леиз:,! зтзгп путл к р:.;~ злзМ ззлелз. D:o хгзСзз однзгззкпзго зоздал;: пред;пос!г;о:: ;;озортз'з?'33'гл py.j-;r з здз р:л;оч!кл рз'рзр;,;, с одпзл сзорз;гл,п псст2п;ниого з:-:;з;:л кал;зглого рох-::>,л для з'глулрззлд злоз-

шческих преобразований, с другой (принцип встречного движения к конвертируемости рубля).

Но всо саги данной направленности и данного содержания дол-ш и конечном счете благоприятствовать проявление и дальпзйкзму усиление и закрепление тех' основных тенденций, которые в иакст:а-льь'0 возможной степени работают на достижений и поддержание конвертируемости рубля. Зто. во-порвих, 1д'орлированпо разностороннего и быстро развпвазпегося внутреннего ршжа, кг которой б:; удовлет-Еорлся пяьтекеслособиый спрос на самые различны? товар:.; и услуги, Ьо-вторнх, достижение такой степени дигсрск^.тдиройаинсстк отечественного проиосодство, при которой становится возьюхыл! обо-спзчонио и поддержание необходимой насвгдепностн стройного рпнка в сочетании с импортом, о кодасляхедим, а долол;ш.-'.*г,пм и стимули-рущ;а,1 отечественное производство, В-третьих, развитие и расширение внутреннего производства более бнетржи те:,:п.я,:и по OTi:ci:;-;ro к росту емкости национального ринка, В-четвсрть:хг расширение засиней торговли оперскшкугми темпами по ерасшнкэ с ьцутреиаич производством, так как рост национального прояоьодстьс догом учитц-LlVb, пемико запросов внутреннего ринка, е:це и возможности к потребности внешнего ринка, В-пятых, рост экспорта темпа;,:л как няни-ыум но усяуиивщдои 'темпом роста импорта, поскольку постоянный приток* лпортных товаров без ущерба равновесия торгового и платежного балансов В0з;.!0,ген при наличии адекватного конкурентоспособного зк-йпорта. Кроме того, при более высоких тейпах наращивания экспорта по сравнению с импортом происходит рост резервов инволюты, внету-паоцих материальной гарантией конвертируемости.

КюкдкЗ из двух начал принципа встречного дадаеши к обратимости рубля представляет собой совокупность мкочгестБа олоаеитов,оЕО-которпх з полозягтельнул сторону в русла бконйшчгоких реформ объективно служит накоплению похенцшущ кошорткруемостн рубля,

Порзоо начало формирую? лоры о&дсоконоыичзсксго характера, донакно-кродитные н финансовые леры.

Так как конвертируемость есть особого рода связь мевду национальным и мировым ринками, то всякие саги по достижения обратимости ость в то кз время меры по созданию внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, полеты.

С&ндамонтальиой базой конвертируемости любой валюты является рынок. Именно поэтому формирование и укрепление поноценных еубъ-

октан оинзчдл:: отлоледД илетупазт сзрдцезл'Юл процесса стзлозз-лл зт-урентноГ: р:л.оп;еД оголо;!;;::;: : ?eco;:'!e;:o;t 'э;;зрпцли кул ггь:;-:' рзззс1'л;х: збр зт;::<ести рубля. Практически з-то озгз'.-лег необходимость разрСот:'":; л практического ссу::;:с>'вз!з;я isa ездз-госу^аретL.cir;c-.' урслю сспоз базозкх процессе;) г.здзхздз к хеку-руптпе^у хлху, л т-л: '-золе разгосударствлен:;;! и пр:::атзацл из:: необходимого условия ;::хехзнхл структура еобстзснзгтл и создан:::; з"э;::л!но1 зхснсхххх, а тех.тз структурно:1! рз.;зрх:.: а знду структурного характера крхзлеа.

Сзхр'Л'л зз:'л-л;::л з :.р.хл::л; хз л, з.хз л ;,.згул::руе--"о", Тл'з.", г, о г Х л : ,,, л те.-i Солее лхз'х :зл, сездхх лет хзде, По-Хx:o::j о;л;п:лл:хз "силурегпзге pi':;::., зуззззл рикзч;;":: егз-

ь ?ссз;:;;сз" -"здерл;;;;.: сбззедънз ;;0:л:::з ззпрз:с :дзт;.зл л ре-лзпз езззззхдле'. зл д:р:.:хр.лх:::л л:л::;:Д :л л, .-.л; у., ту л знз'.ху-

' лет:: рузл.

л.:.: гзер дрз ::.e:,;0::o рзгу.л:ро.л л ;л з, з;х:.л; л; о::р;:Дз\л отел те:, 'дз ез';зр"::л;::зх перехода :: ( г::з-:;:;;:'у хозРзз...;/ л^лзззл згкзз от гекгрзхззг'зпго гоздлзтхх ::а рзиззодзггелу:/ х :л:зз~

'";'!. м с л дзлхл'н.;, :: сс":л";л; : ; стрзезозос;л лолелли, изз-.л.л' : : :-р;.-г. :л:ол л хззлел л.лядл, зтзрл тгрхозл; :;зз1ед:;л.з рхдх.х рл';зрл, хгзрдхх :от ;::лол, зхелехххл з тл::.олого хрзхез, :л'ллг; л/; /хдгрздз., л; л;,х :; сбрагхг-.оетл руб л;;. Стздл ззхл.; "л"к?'л.л! ззхт со;. ":: л: :;р здссдлок cCp.w xxce л руб::.; i.л:; проз-.::д хз:хрзхр.уз::зег:: л п;:/:цл;:. лез ото г;рздол;дделзт лезззнз.:-::;; хрз:;лх;: Сзрбх с ::ллзл ксл; гл.зле;'. з течл зреил прззе-,,з;л': : лс'ил;;: л':озрзез: i з цело:; к ;;сст;з;:онля ебртхеззл рС'л, л -астност;:'. Гало отпотеть, зо го:срл о проблемах п;рзходд л рллу з Рзсехзхзр ''здерзцхи следует бозз сходить ::з оп:;та р 1"г::х:\-;ххзл стрзн ;:з-зл reo более льетззнко зезтуглдз;) злодее-прсцзессз, пзог-глл:::: з с ссзрзмзшздл! прзцзссгзх! .з ззо-;:зл;т:д Г", д:узлль:э рчлл ик^дяцлоших процессе з зкопемпкз Г-j

также кроются в расстройстве воспроизводственных пропорций. Поэтому, как свидетельствует опыт развивающихся стран, практические меры борьбы с высокой и разрушительной инфляцией тробуэт гибкого сочетания методов структуралистского и монетаристского характера. Первое - означает меры, направленные на устранение или хотя бы смягчение диспропорциональности в структуре и развитии экономики, являющейся базой постоянного порождения инфляционных процессов, с целью ослабления инфляционного потенциала. В то же время, в условиях, когда денежная масса прямо и в значительной мере зависит от потребностей государства в финансовых средствах и на первое место выдвигается проблема финансирования на базе хронического дефицита госбюджета и связанная с ней избыточная денежная эмиссия, обуздать инфляцию без жестких монетаристских мер вообще невозможно. Это значит, что наряду с глубоки.! структурными изменениями, сменой приоритетов в экономическом развитии необходимо предпринимать мары в сфере денежно-кредитного регулирования

бкокомики.

Высокие темпы инфляции вызвали резкое обесценение финансовых активов, ресурсов, финансовой базы всей экономики РФ. В таких условиях резко повышается значимость косвенного финансирования (то есть привлечения средств через банковскую сферу) деятельности предприятий (хозяйствующих субъектов). В сложившихся условиях только. банковская система с ее возможностями не просто аккумулировать и перераспределять уже имеющиеся свободные средства, но и активно создавать кредитные ресурсы может обеспечить потребности окономи-ки в деньгах. Это делает необходимым широкое предоставление банковских займов, так как последние в сложившихся условиях единственный и реально возможный путь для выхода из кризиса и дальнейшего экономического роста в условиях направляемого государством развития. Это обусловливает необходимость высокой степени госконтроля в банковской сфере, что дожно выражаться в создании паралельно с уже существунщаш коммерческими банками сети государственных финансовых институтов, а также в весьма высокой степени контроля за деятельностью самих коммерческих банков, так как именно они дожны стать основными поставщиками средств в базовые и экспортные отрасли экономики РФ как приоритетные. В основу такой высокой степени зависимости банков от Центробанка дожна лечь линия на перокредитованиэ, то есть постоянное превышение размеров креди-

tob над объемом средств на банковских депозитах. Дчя недопущения подрыва ликвидности банков допонительным источником ликвидных средств для них дожны стать кредиты Центробанка, что предопределяет если из первую, то значительно роль кредитов Центробанка на рынко ссудных ресурсов в РФ. В таких условиях искусственная занимонность официальной учетной ставки процента дожна стать краеугольным камнем политики всемерного занижения процентных ставок на всем ринке кредитных ресурсов. Иначе говоря, речь идет о жестком регулировании процентных ставок на рынке кредитных ресурсов

В условиях резкого сокращения притока догосрочных депозитов и соответственно сокращения возможностей предоставления догосрочных кредитов со стороны банков, рационирование догосрочного кредита дотано стать инструментом государственной политики распределения его среди предприятий базовых и экспортных отраслей как приоритетных, заставляя остальных рыночных субъектов прибегать к менее выгодному, но более подверженному влияния рынка краткосрочному кредиту.

Что касается государственных финансовых институтов (Г5И),то сюда необходимо прежде всего отнести Банк Реконструкции и Развития. Кредиты ПИ дожны быть льготными по ставкам процента и условиям выплаты, что также дожно быть средством селективного регулирования/Кредиты ПИ дожны распределяться в зависимости от приоритетов правительственной политики. Такой не селективный подход к рыночным субъектам дожен применяться и при регулировании рынка ценных бумаг.

Таким образом, курсом правительства дожно стать всемерное занижение ссудного процента и предоставление максимально выгодного кредита, в первуя очередь, предприятиям приоритетных отраслей.

Хотя три классических средства (инструмента) денежно-кредитного регулирования отнесены Законом о Центральном банке Р5 к основным методам регулирования денежной массы и официально взяты на вооружение Центробанком, однако реально их применение последним малоэффективно ввиду недостаточной развитости денежно-кредитного, финансового и валютного рынков. В связи с этим по предлагаемой автором схема денежно-кредитного регулирования захнуа роль в мероприятиях Центробанка дожны играть количественное рационирование кредита и моральное воздействие. Механизм количественного ра-

рационирования закд стаятся но ь ограничении обгехов кредитов Цэн-тробанка отдельнмм коммерческим банкам, а в его непосредственно;.' контроле за планами банков в отношении активных о::;рации. Механизм кс морального воздействия заключается г отказе Центробанка в свеем кредите коммерчески.: банка1;, ;;з шгюпям.:;:::] ук&зыкя Центробанка о прекращении или сокраданил кредитован,:;; г;;финансового сестора, и прш<у?лешш прибегнуть к сайкам на свободном рмнке ссуд по гораздо более шеокка процонтггмм ставка;.!.

В такой случае контроль за денежной кассой со сторон:.: Центробанка РТ; будет осуществляться не. столько ксегенпз5 через манипулирование ликзиднггяг (мештарнммя) резерва'-:;; коммерческих банков , сколько путем ого непосредственного ьме^атовстга в процесса на p,w.a:: банковского кредитования, в пенсу,:) счсрздв, kbtko-срочного. Руководя банковск:::.: кредитом, Центробанк смечет н;.я:.:о контролировать формирование основной части денежной маеем -Х банке; ских депозитов и тем саммм держать донемнуо :.:аееу пзд сто::-: прям;:;.: и попосрсдстгенкмм контроле к изменить ее размер в соответствии со ставящимися перед демемпо-кредктне:; политике;: что краппе необходимо для создания предяоемлог конвертируемое;:;: рубля,

В сфере финансово; предпосылок обрати -.ости рубя;; клавшее -зто финансовая стабилизация, в первую очередь, сбалансирование государствен:!;';: финансов (гоеОндмета). Цептрзвкма вопрос - оке-ivwcktt рост tropos мапкетизаци:,) s: кберакзацно вязком::;:;: к осуществление структур;;:!" реформ, Ст последних зависит смякаем;,;; реакция со сторогм п ре ;;л сменяя на либерализации pmhkob что делает несбходи'':г.' r.kti:st:oe инвестирование. Это, однако, будет оно-еобствся.ат". усиленно кнфляциэпнчх процессов. Поете: ty в уело; как ?Х' проблема сводится к маневрирование мемду задам';::: стимулирования пкономячоскоко роста и борьб:,: с вмоокси ииртяцке;!, Таксе сочетание делает новозмз;нмз! сведение инфляции до позуч::;: тзмязв, вплоть до завегмения структур;;л рпночнмх преобразован:!;:, Разум-нес бм'Ю бм ставитъ цель;: сведение инфляции до галепкрумщ:::: мор:;. Поэтому j домна идти не о поноП финансовой етаб;-.н:зецкн5 а об откссктовнзП, Тем более, что спад производства подрмезст до-хогнуа базу бмдмста PC? и делает говозмо.жмл лимзмд:;;::': его дефицита, 0 то re гремя, с учетом того, что сств такие бмдмсткне расходы, от которых нельзя откмамваться (базегме отрасли,, социавкая

cjsjpa), нельзя допускать рйгС&хашяг дефицита госбвд<ета, грозлэд-го кзхонгрэякрусиоЯ хкфляцхз^ с р-декоа гдпориф:яци:и

кз сложной ентуг.цни, сяочиккзЗся в хозяйство Р5, сорго:!? х частности л s проездел активно* государственной политики, пяпрачленпзй на структурную нерзстр.о;'.чу и радикальное погхл;-mo T3*at:!''5ci:cr0 урогкяг врвдприяткЗ С тем, чтобы не создалась чр^-г-ерного даздзшм на бддхет, основной формоЛ проведенл* таяо:| годтт:кк: х.о'хно являться использование ххзхдяхея сцутри страхи фхпхлогххс ресурсов i: r.osorinix зарубежных инхестхцхх для предоставления предприятиям хорз" схстеху специально содххехих го-суд'-сттх'х:х ххзхххугсх (п частности, ухо улохльхеххх; Ппх ?о-no-f?Tp;':t;;::;i и Рлхххя) льгеткхх догосрочных крздчтоэ. Речь дол-хна ддгх х-х;!;!:о о гередктах, а не безвозмездных <хзд:-ет;:хх суСсп-днях

3 то хо время i бхдхот на г-зроходнсы отгпо дохон выг;о;:нл-;ь

ряд зпцли;

I) оСзскячхгь Гххз|;сопу:5 поддертку базовых отраслей хооПст-гх х производственной инфраструктуры;

?.) спсо5схгобзгь структурно;' переориентации хозяйства о точки огот'Л юя5олз о фиктивной интеграция охонохнх;: Р? з мировое хозяйство;

3) с?се~еч::т:> coxx/v:b*y~) зациту плелонх:: н сецнзм.Л с;зри с? отрицатель!;:Щ: сторон рынка.

Причем по х-ос.!5л!:сст;г безвозмездны'.} субсидия проковочн-олям ил гссбдддегги быть с: еда ни к нххх/му, ибо субсидирование есть хялооффзктиьнзя хорха использования я распределения финансовые ресурсов в экономике, Продяочгктэдькзо йаи бы бхдкотнхз с зуди. ххпрпхляехтз в частности чероз Банк Реконструкции и Развития. %рзз тчхого рода спзцяалько формируег'ыз государственные фннансог тл?е институты дожсиц использоваться и иностранные ш&остициа. ib для их привлечения принципиальна! вопрсссц является проблема кс:-~ гертирузмостп рубля, .1(.

Таюзд образен, цзльо рыночных преобразований в P является экономический реет. Экономически!! рост есть цовградьппЗ вопрос, ость ритерйЗ оценки аозиоаннх альтернативных стратегий преобразования. гзбая из них дожна подразумевать организация реального процесса оживления экономики и инвестиций з страхе, а га;т;о про-ТЯВОДОЯСТВЙЗ Я СС'уданХО' 5C0K0.1 IJH'te?л!, ПрОПТСТБу/Х.;йЛ шшоб-

тицим б экономику, и том самым достккошго максимально возможной око ном I г I о с ко Г; стабильности и роста. Стабильный и договременный экономический рост является фоном, на котором дожно разворачиваться формирование регулируемой рыночной экономики в Р5, а такие является критерием ео эффективности. Только динамичное развитие внутреннего производства, нацеленное на достижение высокой эффективности, позволяет обеспечить и поддерживать необходимую пасьпдэнность внутреннего рынка и быстро наращивать экспорт страны со всеми ьктекаицими отсюда последствиями в плене создания предпосылок обратимости рубля, о крторых было с!сазан0 вьзае.

И третьей главе "Вал-огнао предпосыки конвертируемости рубля" рассматривается опыт движения к конвертируемости вачт развитых и развивающихся стран, раскрывается действую-диЛ в Российской Т'здзрацин валютный рззлм, предлагаются конкретные шаги в сфере зззт1П.,х отношений по создание валютных основ обратимости рубля.

Второе начало принципа встречного движения к конвертируемости рубля состоит в осторожном изменении салатного ротлюа для стимулирования нслаемых экономических преобразования. ГкавкыЗ инструмент валютного рзльма - обменный курс национально;; деномнел одк-пцч. При выборе рсмгма валютного курса возникает дилемме: выбрать плаваний или фиксированный курс. И тот, и другой имеют свои достоинства к недостатки.

Применительно тс услозиям РЗ принятие фиксированного курса рубля означало бк создание более стабильной сбстпновкл для вь'емнз-окрномкчсской деятельности хозяйствуодих одаыц, то.лу ко плохо Еладо-озих техникой страхования валютного риска.

Недостатки фиксированного курза заключается г Сользх трудностях обеспечения устойчивости такого курса. Кроме того, такс?, рзмпм валютного курса из играет роли точного инструмента, змор-тиз'руо::;зго и корректируемого воздействия кнрового ринки но раз-витка экономики отдельной страны. Гпбкл саглотлыл курс в определенно?, степени осгобогдцаст правительственные оргагл.' от зобходл-мости предпринимать моры по регулирование хозяНВм-злзгз развития в связи с коздествмз:.; внешних факторов, .предпринимаемые ь усс-ьипх ф;:чсярованкого курса, хотя и возрастает степень .ззтнх рисков. потерь л необозкзгнлих доходов з связи с косбашпка са-яззтпе курсов. Однако юобходаа:;л услов;з;мл введения плагзздзго валютного курса является наличие внутреннего финансового ринко и

дсскгеипе определенного уровня его развитая, интегркрованность его а мировуч систему, наличиз зффоктнэного и конкурентного финансового посредничества на палатках и финансовых рынках.

Для Российской Федерация характерны: слабое развитие валютного я финансового рпкков с неболыг.м числом участников и мзш разнообразном сбра:зате?сся ценных бумаг; небольшое количество финансовых посредников, среди которих явно выделяется банки,1 относительно слабое развитие самой банковской систеш; недостаточная развитость всей донешо-кродитнзй системы; практнго близком-рогнля дефицита госб^т-ега за сет прямого заимствования у Центробанка. При таких условиях отсутствуй!' предпосыки для чисто рыночного формирования обменного курса рубля на конкурентной основе (биржевые торги инвалютой схватывают к'.зъ незна^'тольнуз часть валютных средств и складнвакзщПся здесь спрос отражает лизь в из больной мерз конъюнктуру экономики в целом) л, следовательно, для Зу'отлонэго функционирования золима пяава:оэзго курса рубля, условия для отого ese не созрели. Однако отрицательные последствия фиксации курса национально"; валюта, извостше из мирового опыта 'л частично упомянутые выге. неприемлемо высоки для РЗ. Креме того, необходимость диверсификации, структурных прообразован;!;! толззт к згзден:га скотомы изменявшегося курса рубля о тем, чтобы оп?р1Тязнэ балансровать евкйи расчеты путем и?монзнип курса рубля. 'Поэтому более предпочтительным является рз~::м курса рубля, предетзляодий собой нечто ерэяпеэ мзду фиксированным и г7:зза'е:;м реынмам::, 'го есть ромпм ограниченней гибкости салатного курса рубля. Зто значке, что правительство постоянно корректирует сСмоины-е соотпопзнпл, формирующиеся на рынке, з&взззюстн от конкрзт!.л:х г,ело;! своей политики Основным инструментом такой корректировки являдася офжвалььыо валатшз интервенция Центробанка. Вся вгупзтпзя выручка экспортеров до.ткга сдаваться поностью государству тпзроз упономоченные банки, из по курсу рубля, среднему ыемду курсом, определяемым Центробанком на основе спроса и пред-догоняя на улез фушециошфуэдом валютном рынка, и курсом, отрамаз-р&я соотнесение цен па важнейшие экспортпыо товары на внзензм л внутреннем prara?. Часть сдаваемой экспортерами государству вагло-тм, в размзрз устанавливаемом Центробанком по согласованна с "и-пасторством фяггаысоо Р*>, продается упономоченным банкам по сродному курсу. Эта часть валюты, наряду с ута имевшейся у коммерчес-

ких банков инвалютой, ь-.ожет продаваться и покупаться на межбанковском валютном рынке. При отклонении складывающегося на торгах курса рубля от среднего сверх устанавливаемых Центробанком границ будет возникать потребность б валютной интервенции Центробанка. Б то же время, экспортерам предоставляется возможность покупать необходимую им для импорта инвалюту по тему среднему курсу, по которому они сдавали ее государству. Импортеры ко, не являющиеся экспортерами, покупают необходимую инвалюту по курсу, складывающемуся на валютном рыже с учетом интервенций Центробанка.

С 1392 г. в РФ официально действует режим внутренней обрати-кости рубля. Однако фактически то, что сейчас наблюдается в Р5 и именуется внутренней конвертируемость по сути дела не что иное, как свободная купля-продажа инвалюты внутри страны ме:кду ее резидентами. Зто связано с невыпонением целого ряда условий, выпонение которых абсолютно необходимо при режиме внутренней конвертируемости национальной валэды.

В частности, имеет .тасто свободное хождение валюты внутри страну, чего, кроме межбанковских операций, не дожно быть при режиме внутренней конвертируемости национальной валэтъг, такке как не дог.нэ быть системы валютных счетов предприятий. Нособцденко требований официально проводимой кесткой денежно-кредитной и финансово;'! политики в плане контроля над доходами, и в первую очередь, предприятий, постоянно поддерживает высокие инфляционные ожидания и подрывает основу внутренней конвертируемости - доверие к рубли и к политике правительства. Б связи с этим бегство от рубля периодически приобретает характер ажиотажного спроса па инвалюту, что приводит к резкому обесценению рубля по отневзни'о к С!{х1. Попытки Центробанка Р5 в таких случаях противостоять педениз курса рубля путем валютнзгх интервенций оборачивается растратой и без того ограниченных валютных резервов государства.

Использог.ать обменный курс рубля в качестве "якоря" для ли-берализнруи.'о:; экономики и тем самим остановить ин*ляци;э (ото была оянз из целей введения внутренней конвертируемости рубля) не удалось, '(з.к следствие, не удалось добиться и другой цели: сделать рубль "твердым" и желанным для всех экономических субъектов к проводить на отел основе дсне-;но-крзднтну:о-политику и структур-реформу. 3 глазах субъектов хозяйства рубль не превратися в деюл'и того т.е качества, что и иностранная конвертируемая валата.

Фактически внутренняя конвертируемость рубля не состоялась.

Приоритетом па бжайсее будущее доляно являться продвижение к вна иной конвертируемости рубля по сравнения с внутренней. В пользу этого варианта говорит мировой опыт. Но та'кнзйшин аргументом является то, что внешняя конвертируемость стимулирует активность иностранных инвесторов чэроз решение вопроса репатриации ввезен-шх ими капиталов и вывоза полученных прибылей. Кроме того, при данном режиме становится возможным реальное участие национальной валюты в финансировании внешнеэкономической деятельности. Упорядоченный на данной основе ее выход за пределы страны как объекта купп-прояажи формирует основу для получения относительно быстрого признания данной валюты со стороны мирового рынка и обеспечения необходимого международного спроса на нее путем включения в нормальную рыночную торговлю. В результате происходит благоприятное воздействие на салютный курс и валютное положение страны. Вместе с тем, для введения и поддержания внешней обратимости рубля требуйся менее масштабные преобразования в экономике, а так как нерезидентов-держателей сумм в национальной валюте всегда гораздо меньше, чем резидентов - то я гораздо меньшие валютные издержки.

В заключении диссертации сформулированы выводы и предложения по результата;,) проведенного исследования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Переход к рынку и конвертируемость // Тезисы докл.республиканкой научи.-практической конференции. "Пор вход к рнн ку: про^л^Ч мы и перспективы".-Т.П.-Баку,1992.

2. Конвертируемость национальной валюты и рыночная экономика // Журнал "Экономика и жизнь".-Баку, 1592.-:? 4-5.

3. Конвертируемость валюты и рыночная экономика // Экономические и социальные проблем становления рыночных отношений. Сборник научных статей аспирантов.-Ч.П.-СПб.: Изд-ео СП6УЭ5, 1992.

4. Денежно-кредитное регулирование в странах с рыночной экономикой // Социально-экономические проблемы становления рыиочдах отношений. Сборник научных статей аспирантов.-Ч.П.-СПб.; Изд-во СПбУЭЗ, 1993.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бабаев, Азер Алим оглы

ВВЕДЕНИЕ. 3-

ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮ

И КЛАССИФИКАЦИЯ ЕЕ ВЦЦОВ. 9

ГЛАВА П. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ И ПРЕДПОСЫКИ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ РУБЛЯ. 29

2.1. Общеэкономические условия и предпосыки конвертируемости рубля .29

2.2. Денежно-кредитные и финансовые предпосыки конвертируемости рубля .47

ГЛАВА Ш. ВАЛЮТНЫЕ ПРЕДПОСЫКИ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ

РУБЛЯ. 84

3.1. Опыт движения к конвертируемости валют развитых и развивающихся стран . 84

3.2. Формирование валютных предпосылок конвертируемости рубля. 109

Диссертация: введение по экономике, на тему "Конвертируемость рубля как фактор перехода к рыночным отношениям"

Актуальность теш исследования. С конца 20-х годов в нашей стране господствовала админис т ратив но - командная модель экономики. & рубеже 70-х годов эта модель исчерпала все свои потенции. Методы планирования, система ценообразования, финансово-кредитная политика жестко централизованный хозяйственный механизм, имманентно присущие прежней хозяйственной системе, оказались не способными обеспечить дальнейший рост производства, не говоря уже о переходе на качественно новый этап развития. Производительные силы пришли в противоречие с производственными отношениями, ибо последние, для которых было характерно игнорирование роди товарно-денежнвх отношений, роли рынка, превратились в оковы, торыозащие общественный прогресс. Это обусловило объективную необходимость радикальной экономической реформы, а также ее характер и направленность. Она направлена на повышение эффективности народного хозяйства, на обеспечение перехода на качественно новый этап развития и качественно нового уровня жизни населения через введение рыночных начал, повышение роли товарно-денежных отношений и рынка. И это не удивительно, ибо альтернатива рынку нет, так как рынок был и остается единственной силой, объединяющей и интегрирующей нацноные экономики, какими бы различными они ни были. Эту силу рынка сейчас признаем и ми.

Естественно, что экономическая реформа не могла обойти вниманием, не могла не затронуть валютою сферу, так как с самого начала реформы стало ясно, что сохранение прежней валютной системы с характерными для нее неконвертируемостью валюты будет противоречить как ближайшим задачам реформы в части построения рыночной экономики, так и ее догосрочным задачам в части интеграции жизнеспособной рыночной экономики в мировое хозяйство. Это способствовало тому, что проблема конвертируемости рубля стада одной из самых актуальных уже на первом этапе перестройки.

Проблема конвертируемости денег не нова сама по еебе. Она возникла с появлением денег и будет существовать на всех этапах ж развития. Однако движение к конвертируемости рубля процесс очень сложный. Все 60 лет господства планового хозяйства общественные и политические воззрения, политические и экономические института, страна в целом развивалась в направлениях, затрудняющих проведение экономической реформы и достижения конвертируемости рубля. Диктат централизованных ведомств превратил деньги из универсальных средств обращения в условные счетные единицы. Необходимо создать условия для того, чтобы деньги могли функционировать в качестве денег. Деньги, которые не могут свободно обмениваться на товары даже внутреннего рынка, тем более не могут обмениваться на валюты других стран. Проблемы дисбаланса потребительского рынка, дефицита госбюджета, структурной и инвестиционной, денежно-кредитной, процентной и курсовой политики - все это завалы на пути к конвертируемости рубля, которые надо устранить. Это свидетельствует и о том, что проблема достижения конвертируемости рубля дожна рассматриваться и решаться в контексте проводимой экономической реформы, так как конвертируемый рубль сам по себе не может решить стоящих перед народным хозяйством проблем.

Кроме того, надо отметить незначительное количество научных работ в данной области. Остается фактом, что с 1926 года, когда была опубликована книга "Валютная политика СССР" Д.А.Лое-вецкого термин "валютная политика" практически перестал употребляться. В 50-60-е годы немногие ученые исследовали валютные проблемы СССР (прежде всего й.И.Айзенберг) и им заметно мешали господствовавшие идеологические догмы. В последующие 15-20 лет вопрос валютной политики серьезно почти не разрабатывася/103, е.З/.

Все это и определяет актуальность темы исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в исследовании вопроса конвертируемости рубля в условиях создания рыночной экономики, разработке и обосновании рекомендаций по данной проблеме.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи:

- изучение, обобщение и анализ всех имеющихся источников по проблеме конвертируемости валюты;

- обобщение и анализ всех осуществленных мер во достижению конвертируемости рубля;

- разработка вопроса конвертируемости валюты в условиях перехода к рыночной экономике;

- выработка и обоснование научных выводов и предложений по достижению конвертируемости рубля.

Предметом исследования диссертационной работы являются отношения конвертируемости и процесе движения к данному состоянию национальной валюты Российской Федерации.

Объект исследования. Объектом исследования являются экономические отношения, связанные с функционированием рубля как на

- б циональной валюты и ее обратимостью.

Методология исследования. Теоретической и методологической основой работы являются положения экономической науки в области конвертируемости, а также законодательные акты, правительственные и инструктивные материалы Российской Федерации.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- определены место и значение конвертируемости рубля как фактора процесса формирования рыночных отношений в Российской Шедерации;

- сформулированы предпосыки достижения конвертируемости рубля в условиях построения рыночной экономики в Российской Федерации;

- разработана система мер государственного участия в осуществлении рыночных преобразований и построении рыночной экономики в Российской $едерации, в том числе в создании основ конвертируемости рубля;

- предложены практические меры но созданию основ обратимости рубля и движению к данному состоянию.

Практическая значимость работы. Использование рекомендаций, разработанных в диссертации может способствовать созданию условий для достжения обратимости рубля, что будет содействовать включению Российской Федерации в мировую экономику.

Апробация работы. Основные положения проведенного исследования излагались автором на Реещубликанских конференциях молодых ученых и студентов "Экономический суверенитет и рынок" и переход к рынку: проблемы и перспективы" (Баку, 1991-1992 гг.). Отдельные результаты диссертационного исследования используются в процессе преподавания курса "Деньги и кредит в рыночной экономике" в Санкт-Петербургском университете экономики и финансов.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в четырех опубликованных работах. /

Структура работа. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Бабаев, Азер Алим оглы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Осуществляемые в Российской Федерации рыночные преобразования в экономике не могли не затронуть проблему преодоления замкнутости рубля как преграды на пути построения понокровной рыночной национальной экономики и ее интеграции в мировое хозяйство на новой качественной основе.

За многие десятилетия и века развития мирового хозяйства эволюционировали содержание, экономические основы, факторы, условия, элементы конструкции и механизм реализации конвертируемости валют. Мировая практика накопила большой опыт практического решения проблемы конвертируемости национальных валют, что имеет огромное значение для Российской Федерации.

Всякая экономика, в том числе и рыночная, не может быть нерегулируемой. Регулируется же она государством. Поэтому конвертируемость как атрибут рыночной экономики имеет два начала: рыночное и государственное. Второе практически означает то, что реальное состояние в вопросе обратимости той или иной национальной валюты обратно пропорционально той линии, которое государство ведет в области валютных ограничений.

Но фундаментальной базой конвертируемости является рыночная экономика. Хотя проблема конвертируемости вызывается к жизни необходимостью осуществления валютных операций с обменом национальной валюты на иностранную и является категорией исключительно денежного обмена, но обратимость возможна лишь в том случае, если владелец национальной валюты обладает поной экономической свободой в пользовании своими денежными средствами в национальной валюте по своему желанию как у себя, так и за границей, в том числе для обмена на иностранную валюту. Эта свобода реально действует и проявляется лишь при соответствующем уровне развития экономики определенного типа, а именно - рыночной экономики. Таким образом, конвертируемость является порождением, атрибутом рыночной экономики, характеризующейся стремлением к хозяйственной интеграции в мировое хозяйство. В то же время,обратимость есть необходимое условие такой интеграции. Конвертируемость практически реализует открытость рыночного хозяйства.

Опыт послевоенного восстановления и развития развитых рыночных стран современности свидетельствует в пользу того, что конвертируемость рубля может и дожна использоваться в качестве одного из важнейших организующих и стимулирующих факторов процесса построения поноценной, тесно интегрированной в мировое хозяйство национальной рыночной экономики в Российской Федерации. Вопрос конвертируемости рубля представляет собой индикатор рыночного курса реформ в Российской Федерации.

Поскольку в экономическом смысле даже частичная конвертируемость равнозначна прямому подключению к мировому рынку, то для ее введения необходимо как минимум наличие внутреннего рынка, создание которого и является смыслом всех рыночных преобразований в Российской Федерации.

Построение поноценной рыночной экономики, как первейшее условие будущей конвертируемости рубля, дожно в первую очередь выражаться в разработке и практическом осуществлении на общегосударственном уровне основ базовых процессов перехода к рынку и борьбы с кризисом. Сюда можно отнести в' первую очередь разгосударствление и приватизацию как необходимое условие изменения структуры собственности и создания смешанной экономики, а также структурную реформу как необходимость в виду структурного характера кризиса.

Становление рынка, субъектов рыночных отношений в РФ дожно сопровождаться становлением механизмов, структур и инструментов государственного регулирования экономики. Фундаментом и ядром последнего являются денежно-кредитное и финансовое регулирование экономики. Через соответствующие меры в этих областях государство дожно формировать необходимые предпосыки и условия успешного осуществления рыночных реформ. В первую очередь это касается борьбы с высокой инфляцией, в которой в концентрированном виде выражается стрессовость экономики, в качестве важнейшей с точки зрения проведения рыночных преобразований в целом и достижения обратимости рубля в частности.

В сфере денежно-кредитного регулирования /в ближайшей перспективе классические инструменты денежно-кредитной политики в РФ будут иметь весьма малое значение, уступая в этом качестве прямому количественному рационированию кредита. Механизм такого рационирования заключается не в ограничении объемов кредитов Центробанка РФ отдельным коммерческим банкам, а в его непосредственном контроле за планами банков в отношении -активных операций, то есть пожелания или прямые указания о желательности или нежелательности предоставления тех или иных кредитов или покупке ценных бумаг у нефинансового сектора. При этом главной особенностью функционирования денежно-кредитной системы в РФ в течение длительного периода дожна быть высокая степень государственного контроля в этой сфере. Опираясь на такой инструмент, как кредиты Центрального банка коммерческим банкам на льготных для последних условиях, государство сможет регулировать как процентные ставки, так и направления кредитования, что позволит реализовать государственные приоритеты в ходе рыночных реформ. В основе механизма такого регулирования дожна быть линия на перекредитование нефинансового сектора.

В плане контроля за денежной массой вышесказанное означает, что данный контроль будет определяться в основном не монетарной, а кредитной парадигмой. Господство над банковской сферой посредством руководства кредитной экспансией со стороны центрального банка РФ, подкрепленное господством банковской сферы над всей сферой денежного обращения и кредита, даст возможность держать денежную массу в экономике под прямым и непосредственным контролем Центробанка и изменять ее количество в соответствии со ставящимися перед денежно-кредитной политикой целями, что крайне необходимо в плане создания благоприятной ситуации для продвижения к конвертируемости рубля.

В плане создания валютных предпосылок обратимости рубля, наше мнение таково, что данные предпосыки дожны формироваться в русле продвижения к внешней конвертируемости рубля./ Именно этот путь, нежели путь введения внутренней обратимости, принятый в странах Восточной Европы,/обеспечивает возможность реального участия местной валюты в финансировании внешнеэкономической деятельности, упорядоченного ее выхода за пределы государства в качестве объекта купли-продажи, получения быстрого признания данной валюты со стороны мирового рынка и обеспечения необходимого международного спроса на нее путем включения в нормальную рыночцую торговлю. Без всего этого не будет серьезных оснований для продвижения по пути к конвертируемости рубля.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бабаев, Азер Алим оглы, Санкт-Петербург

1. Абрамов Л. О жде приватизации в ЧСФР // Вопросы экономики. -1992.9.-С.56-60.

2. Алексашенко С. Жесткая финансовая политика в России: пер-выше попытки и первые результаты // Вопросы экономики.-1992.12.-С.41-53.

3. Алибегов Т.И. Дожна быть реальная система валютного контроля // Деньги и кредит.-1993.- № 4.-С.12-16.

4. Амосов А. Инфляция и кризис: пути выхода // Вопросы экономики. -1992. 2.-С.13-21.

5. Амосов А.И., Павленко Ю.Г. Структурные и ценовые факторы инфляции: опыт Польши // ЭК0.-1992.-№ I.-С.136-145.

6. Аникин A.B. Валютные проблемы Западной Европы.-М.: ИМО, i960.-180 с.

7. Анулова Г.Н., Доронин И.Г. Конвертируемый рубль? М.: Знание, I99I.-64 с.

8. Ацулова Г.Н., Горбунов C.B. Валютная политика капиталистических стран.-М.: Наука,1990.-222 с.

9. Анулова Г.й., Валютная политика развивающихся стран // Деньги и кредит.-1989.-i 10.-С.57-64.

10. Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны. -М.: Наука,1988.-184 с .

11. Агаркан В.В. Современные проблемы валютного курса и конвертируемости рубля // Финансы СССР.-1989.-№ 8.-C.67-7I.

12. Агаркан В.В. Валютные курсы в экономике современного капитализма. -М.: Международные отношения,1986.-175 с.

13. Барабанов М. Структурная политика дело государства // Мировая экономика и международные отношения.-1992.10.-С.55.68.

14. Белоусов В.Д. Денежная масса: регулирование в условиях гиперинфляции // Финансы.-1993.4.-С.23-28.

15. Бернштам М. Альтернатива российской реформе // ЭК0.-1992.-- № 8.-С.139-149.

16. Бобраков Ю.И. США: Центральный банк и экономика.-М.: Наука, 1988.-157 с.

17. Богачев В. Увековечить стагфляцию? // Вопросы экономики.-I99I.-.P I.-С.3-16.

18. Богачев В. О хозяйственной власти, деньгах и немного о мифотворчестве // Вопросы экономики.-1989.-№ 9.-С.57-67.

19. Большаков C.B. Финансовая политика в условиях кризиса // Финансы.-1993.2.-С.18-22.

20. Борисов С.М. Азбука обратимости или что надо знать о конвертируемости валют.-М.: Финансы и статистика,1991.- 80 с.

21. Борисов С.М. Конвертируемость рубля: илюзии и реальность// Деньги и кредит.-1990.-№ З.-С.13-22.

22. Борисов С.М., Кузанов А. К вопросу конвертируемости советского рубля // Внешняя торговля.-1989.8.-С.40-44.

23. Борисов С.М. Международные расчеты и валютно-финансовые противоречия стран Западной Европы.-М.: Госфиниздат, 1963г.-232 с.

24. Брагинский C.B. Кредитно-денежная политика в Японии.-М.: Наука,1989.-195 с.

25. Брейнард Л.Дк. Реформы в Восточной Европе: создание рынка капиталов // Деньги и кредит.-1991,-f 10.-С.39-45.

26. Васильева И. Валютный рынок и операции с иностранной валютой // Вопросы экономики.-1991.-^ 7.-С.34-47.

27. Берников А.В. Конвертируемость российской валюты: новые подходы // Деньги и кредит.-1992.-$ 5.-С.3-12.

28. Верников А. Внутренняя конвертируемость национальной валюты при переходе к рынку // Вопросы экономики.-I99I.-№ 8,- С.88-97.

29. Выборнова Н. Роль коммерческих банков в стабилизации экономики // Вопросы экономики.-I99I.-P 12.-С.72-76.

30. Гайдар Е.Т. Реформа: финансово-денежный аспект // Финансы. -1992.10.-С.3-12.

31. Гельвановский Н.И. Как остановить инфляцию? // Деньги и кредит.-1990.2.-С.34-40.

32. Геращенко В.В. Текущие задачи денежно-кредитной политикии тенденции развития банковской системы Российской Федерации // Деньги и кредит.-1993.-# 7.-С.14-23.

33. Геращенко B.C. 0 цутях преодоления инфляции // Деньги и кредит.-1993.8.-C.5I-52.

34. Гриненэн А. Коммерческие банки и центральный банк в рыночной экономике // Вопросы экономики.-I99I.-P 12.-С.87-96.

35. Давыдов А.Ю. Инфляция в экономике.-М.: Международные отношения, 1991. -200 с.

36. Дерябина М. Приватизация в по с т с оциалис т иче с кую эру // Мировая экономика и международные отношения.-1992.-№ 8. --С.27-41.

37. Долан д. Финансовая стабилизация // ЭК0.-1992.-№ 5.-С.25-32.

38. Доронин И.Г. Восточная Европа : проблемы денежно-кредитной стабильности // Деньги и кредит.-1992.-№ I.-С.45-52.

39. Евстигнеев В.Р. Эволюция мировой валютно-кредитной системы и ее воздействие на экономику России// Финансы.- 1993.-f 7.40

Похожие диссертации