Инвестирование как основа динамики российской экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Петко, Ольга Владимировна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.01 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Инвестирование как основа динамики российской экономики"
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
На правах рукописи
ПЕТКО Ольга Владимировна
ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАК ОСНОВА ДИНАМИКИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Специальность 08.00.01 - Экономическая теория
АВТОРЕФЕРАТ диссертации иа соискание ученой степени доктора экономических наук
Санкгг-Петербург 2003
Работа выпонена на кафедре экономической теории и экономической политики экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета
Научный консультант:
Официальные оппоненты:
Засл. деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор КОЛЕСОВ Николай Дмитриевич
Доктор экономических наук, профессор ВАДАЙЦЕВ Сергей Васильевич Доктор экономических наук, профессор ВОЛОВИЧ Василий Николаевич Доктор экономических наук, профессор МИРОПОЛЬСКИЙ Дмитрий Юрьевич
Ведущая организация
Санкт-Петербургский государственный ииженерио - экономический университет
Зашита состоится л' * ооЗг. в //' час. на заседании
Диссертационного Совета Д 212.232 27 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук при Санкт-Петербургском государственном университете по адресу: 191193, Санкт-Петербург, ул.Чайковского, д.62.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке им. А.М.Горького Санкт-Петербургского государственного университета
Автореферат разослан
. 200/г.
Ученый Секретарь
Диссертационного Совета
доктор экономических наук, профессор
Цветаев В М.
1. Общая характеристика работы
Многообразие и сложность изменений, происходящих в экономике в
России, необходимость их глубокого осмысления, требуют разработки эффективных подходов к регулированию экономических процессов и выработке экономического механизма, адекватного российским условиям.
Экономическое развитие это динамический процесс. Из факторов воздействия на него решающая роль принадлежит инвестиционной сфере, так как от нее во многом зависит развитие научно-технического прогресса, с ней связаны спады и подъемы в производстве. Инвестиционная сфера является главной в формировании воспроизводственных процессов в экономике. Охватывая большое число хозяйствующих субъектов, связанных с инвестиционной деятельностью, она оказывает влияние на уровень деловой активности в обществе и, в конечном счете, определяет возможности прогрессивного развития национальной экономики. В народном хозяйстве инвестиционные процессы в решающей мере обусловливают динамическое развитие производства. Динамика инвестиций является важнейшим индикатором состояния и развития национальной экономики. Так наиболее сильно негативному влиянию кризисных процессов в экономике подвержен платежеспособный спрос на инвестиционные товары. Но при этом именно активное инвестирование в производство материальных благ формирует предпосыки для устойчивого развития экономики, повышения жизненного уровня населения, стабильности и безопасности общества. Поэтому его осуществление является не только тактической, но и стратегической задачей.
Преобразования, которые происходили в России на протяжении 90-х годов XX века, в корне изменили существующую ранее в СССР систему экономических
отношений. В этих условиях необходим поиск новых подходов к теоретической разработке и практической реализации новой инвестиционной стратегии, способной обеспечить эффективное расширенное воспроизводство народного хозяйства.
Переход России к рыночной системе хозяйствования привел к формированию новой модели инвестиционного процесса. В СССР инвестиционный процесс осуществляся государством практически монопольно. Сегодня многообразие форм собственности повлияло на все элементы инвестиционного процесса: источники средств, участников, формы и методы осуществления. Сокращение масштабов участия государства в воспроизводственном процессе в России привело к деградации экономики, формированию модели инвестиционного процесса, не отвечающей современным мировым реалиям развитых стран.
Отсутствие четко выраженных стратегических целей и приоритетов развития государственной экономической (в том числе инвестиционной) политики нанесли серьезный ущерб народному хозяйству и его экономической безопасности.
К сожалению, экономика России, лишившись прежних плановых экономических механизмов хозяйствования, до сих пор не обрела новых экономически эффективных, что отрицательно сказывается на активизации инвестиционного процесса.
В России пока практически не действует механизм регулирования и стимулирования инвестиционного процесса. Рыночная инфраструктура до сих пор находится в стадии формирования. Неэффективность ее функционирования проявляется в слабости финансового рынка, банковской системы, отсутствии регулирования взаимодействия государственного и частного секторов экономики.
На протяжении последних лет внимание к проблеме привлечения инвестиций, как отечественных, так и зарубежных в российскую экономику не ослабевает. Однако эта проблема до сих пор остается не решенной, что свидетельствует о наличии факторов, препятствующих развитию национальной экономики. Среди их множества можно выделить один из главных - перенос зарубежного опыта, подчас без учета специфики российской действительности.
Сегодня существует серьезная угроза превращения России в сырьевой придаток развитых западных стран. Для того, чтобы этого не произошло, необходимо проведение экономической политики, направленной на формирование в стране инвестиционно-инновационной модели развития, способной вывести народное хозяйство на траекторию устойчивого экономического роста, достижение принципиально нового уровня качества жизни населения.
По проблемам инвестиционного процесса в России публикуется немало работ. Но в то же время явно недостаточно исследованы различные аспекты инвестиционного процесса применительно к современным условиям развития российской экономики: источники средств и их трансформации в инвестиции, формирование инвестиционной стратегии государства. Необходимость исследования закономерностей инвестиционного процесса как основы экономической динамики развития общества обусловлена актуальностью данной проблемы для развития российского общества.
Вышеизложенное и определяет актуальность и важное значение данной темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Исследованиями проблем цикличной динамики общества занимались многие российские ученые. Большой вклад в ее развитие внесли А.И.Анчишкин, С.Ю.Глазьев, Л.Н.Гумилев, Л.А.Клименко, Н.Д.Кондратьев, С.М.Меньшиков, Д.Ю.Миропольский, Ю.М.Осипов, В.Т.Рязанов, Е.Б.Черняк, Ю.В.Яковец и многие другие.
Природа экономического цикла является одной из самых спорных проблем. Ее исследованием занимались такие ученые как А.Афталион, М.А. Бунятян, Дж.А.Гобсон, В.Джевонс, К.Жюгляр, Г.Кассель, Н.Д.Кондратьев, С.Кузнец, Ж.Лесюор, Т.Мальтус, К.Маркс, У.Митчел, С.А.Первушин, В.Репке, П.Самуэльсон, Ж.Сисмонди, Е.Е.Слуцкий, С.Г.Струмилин, М.И.Туган-Барановский, И.Фишер, Э.Хансен, Р.Харрод, Р.Хоутри, А.Шпитгоф, Й.Шумпетер л и многие другие.
В числе наиболее крупных работ отечественных экономистов по проблемам
накопления и инвестиций можно назвать труды ученых Л.И.Абакина, С.И.Абрамова, О.Т.Богомолова, С.В.Вадайцева, А.А.Водянова, В.А.Воротилова, С.Ю.Глазьева, В.В.Ивантера, Н.Д.Колесова, В.П.Красовского, Д.С.Львова, А.И.Ноткина, Я.%.Рекитара, Ф.Ф.Рыбакова, Т.С.Хачатурова и многих других.
Из зарубежных исследователей данной проблемы следует назвать прежде всего К.Викселя, Д.Кларка, К.Маркса. А.Маршала. Д.Кейнса, Д.Рикардо, А.Смита, П.Хикса и многих других.
В то же время явно недостаточно исследования по различным аспектам инвестирования в России применительно к современным условиям. Недостаточно исследованы макроэкономические факторы, определяющие динамику инвестиционного процесса, источники и пути мобилизации инвестиций на накопление, роль инвестиционного процесса как основы экономической динамики российской экономики. Необходимость применения комплексного и системного
подхода к исследованию инвестиционной деятельности в российской экономике в аспекте взаимообусловленности инвестирования и цикличной динамики развития общества определили выбор темы исследования. Таким образом актуальность, I недостаточная теоретическая разработанность, возрастающая значимость инвестиционного процесса в выводе экономики России на траекторию устойчивого экономического роста, определили выбор темы диссертационной работы, постановку целей и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование содержания, особенностей, источников и факторов инвестирования в России как основы экономической динамики общества.
В соответствии с намеченной целью в работе ставились и решались следующие задачи:
-исследовать основные этапы развития научной мысли о цикличной динамики экономики и воздействия на нее инвестиционной составляющей;
-выявить предпосыки и причины экономического и инвестиционного кризиса в России в начале 90-х годов XX века;
-рассмотреть содержание и закономерности расширенного воспроизводства, накопления и инвестирования и их соотношение в народном хозяйстве России в современных условиях;
-проанализировать динамику российской экономики 90-х годов, выявить характерные черты экономического спада и основные тенденции развития инвестиционного процесса;
-раскрыть особенности и источники инвестирования в народном хозяйстве России в современных условиях;
-исследовать основные факторы, способствующие оживлению инвестиционного процесса в условиях экономического кризиса и поддержанию его устойчивого роста в условиях экономического подъема;
-разработать практические рекомендации для концептуального оформления эффективной российской модели государственной инвестиционной политики.
Объект исследования. Объектом исследования данной работы является развитие российской экономики на современном этапе, характеристика ее
состояния с учетом динамического развития и перспективы ее дальнейшего развития.
Предмет исследования. Предметом исследования данной работы является инвестиционный процесс как основа экономической динамики России.
Методологическая и теоретическая основа диссертационного исследования - работы отечественных и зарубежных ученых по теориям цикличного развития экономики, проблемам воспроизводства, сбережения, потребления и инвестирования; нормативно-правовые документы законодательства РФ; материалы Госкомстата РФ. При написании диссертации также использовались материалы научных и научно-практических конференций.
Исследование базировалось на ряде методов научного познания -диалектического метода, исторического метода, метода экспертных оценок, системного анализа и других.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1) сделан авторский обзор исследования цикличности в природе и обществе и их взаимосвязи с общественным производством, помогающий выделить в воспроизводственной системе характер взаимообусловленности ее компонентов (траекторию развития, непрерывность, движение во времени и в пространстве и т.д..);
2) предложен авторский подход в оценке характера современного экономического кризиса в России, носившего черты нециклического, причинами которого в основном были неэкономические факторы. Приведенный в работе анализ причин и характера российского кризиса позволит дать не только более глубокую характеристику российской экономике, но и показать основные тенденции в ее развития;
3) аргументирована и доказана необходимость усиления фактора накопления в современных условиях для наращивания инновационно-инвестиционного потенциала и трансформации его в реальном секторе экономики, так как в России в настоящий момент не исключена возможность поной деструктуризации экономики;
4) обоснована возможность обеспечения экономического роста в России за счет внутренних накоплений: соотношение валового накопления основного капитала к валовым сбережениям показывает, что значительная часть сбережений в России не трансформируется в инвестиции, причины такой ситуации кроются в особенностях сформировавшейся воспроизводственной модели российской экономики;
5) исследованы модели инвестиционного процесса, сформированные в СССР, в России и предложена модель инвестиционного процесса, необходимая для обеспечения эффективного развития экономики России;
6) выделены основные проблемы инновационного типа развития российской экономики в рамках инвестиционной концепции, доказана необходимость и возможность перехода экономики России на инновационный путь развития;
7) показаны особенности инвестиционного процесса по фазам экономического цикла. Обосновано, что выход из экономического кризиса начинается с оживления прежде всего в инвестиционной сфере;
8) на основе анализа инвестиционной сферы обоснована необходимость формирования эффективной инфраструктуры инвестиционного процесса в России. В период экономического кризиса в основном рассматривалась необходимость мобилизации инвестиционных ресурсов и трансформации их в инвестиции, однако при этом недостаточно акцентировалось внимание на тот факт, что формирование использования инвестиционных ресурсов упирается в
слаборазвитую инфраструктуру инвестиционного процесса и устаревшую материально-техническую базу инвестиционного комплекса;
9) разработаны рекомендации для концептуального оформления эффективной российской модели государственной инвестиционной политики.
Практическое значение диссертационного исследования состоит в том, что выводы и рекомендации, изложенные в диссертации, допоняют теоретические обобщения, сделанные российскими учеными, оно содержит ряд рекомендаций по формированию эффективной модели инвестиционного процесса, по формированию и использованию средств на инвестирование, по усилению экономической роли государства в инвестиционном процессе в современных экономических условиях.
Выводы и предложения диссертанта могут быть использованы при выработке Концепции инвестиционного развития экономики России, а также в процессе преподавания учебных курсов Экономическая теория, Макроэкономика, ряда спецкурсов.
Апробация и реализация результатов работы осуществлялась путем научных публикаций, выступлений на научно-практических конференциях и использования материалов диссертации в учебном процессе.
Ряд проблем, связанных с темой диссертационного исследования, разрабатывася в рамках научно-исследовательских работ Мурманского государственного технического университета (направление исследования Проблемы регулирования экономических, демографических и социальных процессов в регионе (государственный и муниципальный уровни) (№ ГР 01970009798). В рамках данного исследования автором были использованы основные выводы и положения, полученные в ходе диссертационного исследования.
По теме диссертации опубликованы монографии, научные статьи, тезисы, общим объемом 28,5 п.л.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав (включающих 12 параграфов), заключения, примечаний, библиографии, приложения.
2. Основное содержание работы.
В первой главе диссертационного исследования Цикличность - как форма экономической динамики отмечается, что внимание к исследованию причин цикличности развития общества и экономики находится в прямой зависимости от их состояния. Особенно усиливается интерес к выяснению причин неравномерности развития и выработке антициклической политики в период спада в экономике.
В начале XX века в России зародились школы русского космизма и русского циклизма, которые объединяют понимание единства циклического развития общества и природы.
Основоположник этих школ А.Л.Чижевский высказал идею существования синхронизированных относительно астрономических явлений (сонечной активности) некоторых исторических циклов всеобщего характера.
На основании исследований А.Л.Чижевского был сформулирован закон общественного развития: Течение всемирно-исторического (политического, социально-экономического) процесса составляется из непрерывного ряда циклов, занимающих промежуток времени в среднем 11 лет, и сихроничных в степени своей активности периодической пятнообразовательной активности Сонца1.
' Козьменко С.Ю. Циклические колебания социально-экономического развития. - СПб, 1995 -с. 64, 70.
А.Л.Чижевский считал, что Сонце - великий военно-политический и социально-экономический показатель. Его показания безошибочны и универсальны, поэтому государственная власть дожна знать о состоянии Сонца в любой данный момент2.
Развитие общества происходит под воздействием множества факторов: политических, экономических, национальных, природных. Если изучению действия политических, экономических, национальных факторов уделяется очень большое внимание экономистов, то действие естественных (природных) факторов не получило дожного развития при выработке экономической политики.
Исследование причин экономических циклов в совокупности с воздействием естественных факторов на человеческое общество будет способствовать созданию общей теории циклического развития общественно -экономической системы3.
Понимание перспектив развития общества невозможно без исследования экономических циклов. В работе дан исторический экскурс исследования цикличности природы и общества и их взаимосвязи с общественным производством, помогающий выделить в воспроизводственной системе характер взаимосвязей ее элементов (траекторию развития, непрерывность, движение во времени и в пространстве и т.д.).
Как показывают исследования природа экономического цикла до сих пор является одной из самых спорных проблем, ввиду различных взглядов экономических школ на природу цикличности. Это можно объяснить тем, что каждый цикл в экономическом развитии отличен от других по причинам его вызвавшим, по длительности, глубине и т. д. При этом следует учесть, что даже воздействие на цикличность воспроизводства одних и тех же факторов в разные периоды весьма различны, также как и проявление их в разных государствах, имеющих свои национальные особенности. Трудно бывает выделить подчас
2 Чижевский А.Л. Физические факторы исторического процесса. - Калуга, 1924. - с. 64.
отдельные циклы из-за сложности и противоречивых тенденций их развития. Поэтому анализ экономического положения страны и перспективы ее развития дожны вестись и определяться к определенному периоду конкретно в каждой стране.
При этом, по нашему мнению, можно согласиться с П.Самуэльсоном, который считает, что, если внимательно рассмотреть теории циклов, то можно заметить, что многие из них отличаются друг от друга только тем, на чем делается главное ударение. Один полагает, что цикл есть прежде всего результат колебаний совокупных чистых инвестиций, тогда как другой предпочитает приписывать цикл колебаниям в темпе технических изобретений и нововведений, которые влияют на экономику через чистые инвестиции. Третий считает, что создание депозитных денег нашей банковской системой вызывает такое расширение или сокращение инвестиционных расходов, которое порождает бум и крах. ...однако с нашей точки зрения они выражают три разных аспекта одного и того же процесса. Отсюда, однако, не следует, что все теории цикла поностью совпадают и что между различными авторами нет определенных важных различий в точках зрения4.
При всем различии позиций лисследователи экономических циклов отличаются друг от друга не столько принципиально, сколько тем, на что они обращают преимущественное внимание3.
Еще в период перехода к капиталистическому способу производства экономистами была установлена связь между накоплением и экономическим развитием. Хотя интерес к проблеме накопления не был одинаков в различных экономических школах, самое большое внимание этой проблеме уделяли те направления, которые занимались экономической динамикой, потому что при статическом подходе эта проблема несколько теряла свою актуальность.
3 Рязанов В.Т. Экономическое развитие России.Реформы и российское хозяйство в Х1Х-ХХ в.в..-СПб: Наука,1998.- с. 62.
4Самуэльсон П. Экономика: В 2-х томах. - М., 1993.-Т. 1.-е. 244-246.
5 Митчел У. Экономические циклы. Проблема и ее постановка. - М., - Л., 1930. - с. 11.
Одной из центральных проблем экономической теории при исследовании расширенного воспроизводства стала проблема циклической динамики экономических показателей. Несмотря на то, что сегодня нет ни одного теоретического или эмпирического исследования, где экономистам удалось бы придти к единому мнению по проблемам теории экономического цикла, вместе с тем есть некоторые общие свойства экономических циклов, что делает возможным их теоретическое исследование.
Во второй главе Экономический кризис в России и его особенности выявлялись причины экономического кризиса в России в начале 90-х годов XX века. В работе дан исторический экскурс мировых экономических кризисов и кризисов в дореволюционной России.
Экономический кризис начала 90-х годов XX века не вписывается в обычные теории циклов. Но вместе с тем характеристики этого кризиса имеют определенную историю причинно-следственных событий.
Анализ причин и характера экономического кризиса позволяет дать не только более глубокую характеристику российской экономике, но и ответить на некоторые вопросы истории экономического развития, показать основные тенденции в экономике.
В работе дан анализ изменений в экономической сфере на протяжении всего периода существования СССР и по настоящее время в российской экономике.
Проведенный анализ показал, что несмотря на резкое замедление темпов прироста экономических показателей с начала 70-х годов XX века, страна пережила длительный период экономической активности.
В течение всего существования СССР кризисы не проявлялись, так как государство контролировало и регулировало движение средств производства и произведенного продукта. Хотя диспропорции возникали, они не проявлялись в экономических кризисах. Только с переходом к рынку кризис стал реальностью. Циклические экономические кризисы появляются только в рыночной экономике.
Их не было в докапиталистической экономике, их не было и в СССР и в других социалистических странах. Чем более развитый рынок, тем ярче и острее проявляются экономические кризисы.
Экономический кризис является результатом воздействия множества объективных и субъективных факторов: экономических, политических, социальных, исторических, национальных и других.
Эти факторы различаются между собой по глубине и сфере воздействия на кризис. Для выявления путей, форм и методов выхода из кризиса большое значение имеет определение общих условий развития общества, учет многочисленных факторов прошлой и нынешней истории общества. Очень важно дать правильную ранжировку этих факторов - какие из них оказывают сильное воздействие, а какие играют второстепенную роль. Если расположить факторы по силе воздействия на кризис по нисходящей, то на первое место выйдут неэкономические факторы и, прежде всего, распад СССР и мировой социалистической системы, т. е. политический и национальный факторы:
Преобладание влияния неэкономических факторов ставит в особое положение сам кризис - можно ли его в этом случае считать циклическим. Очевидно, нет. На эту мысль натакивает и ряд других особенностей этого кризиса.
Во-первых, политический кризис стал не следствием, а одной из основных причин экономического кризиса.
Во-вторых, экономический кризис начася не с перепроизводства товаров, как обычно начинаются кризисы, а с их острейшего дефицита. Лишь в ходе кризиса вследствие резкого обесценения денег и снижения покупательной способности населения спрос был приведен в соответствие с падающим уровнем производства и предложением товаров.
В-третьих, экономический кризис обычно сопровождается снижением цен на товары. В России же наблюдается обратное - в условиях товарного дефицита цены стали быстро расти, что дало возможность иностранным компаниям
потеснить Россию не только на мировом рынке, но и захватить по многим видам товаров ее внутренние рынки, которые отвоевывать будет непросто.
В-четвертых, в условиях экономического кризиса требуется усиление регулирующей роли государства через кредитную, инвестиционную, налоговую, ценовую политику, чтобы смягчить его удары. В России же государство из-за обвальной приватизации все больше теряло экономические рычаги управления. Так, был утрачен контроль за инвестиционным процессом, денежным обращением, сбором налогов и т. д., что усилило и углубило кризис.
В-пятых, экономический кризис дожен способствовать прогрессивной структурной перестройке в соответствии с изменившимися условиями и обеспечить экономический рост. Нынешний же кризис в России не привел к прогрессивной структурной перестройке, а наоборот, ухудшил ее.
Россия далеко продвинулась от развитого к развивающемуся типу экономической структуры. Особенно сильно подорваны позиции инвестиционного сектора.
В-шестых, кризис начася в условиях высокой степени монополизации экономики. Политические и экономические факторы привели к дальнейшему усилению монополизма или к замене государственной монополии частной, а последняя оказывается более жесткой, чем первая.
В-седьмых, политика перехода к рыночной экономике через шоковую терапию не могла иметь успеха, она захлебнулась в самом начале, ибо оказалась не к месту и не вовремя. Она не приблизила, а еще больше отодвинула экономику от рынка, так как падение производства сужает материальную базу рынка. Экономика России по своим масштабам и сложности, по своему историческому прошлому и традициям оказалась невосприимчивой к "дикому" рынку.
На наш взгляд, важно подчеркнуть, что сложившаяся в СССР экономическая ситуация, согласно мировым стандартам, не была кризисной.
Падение темпов роста производства не перерастало в спад, наблюдася рост уровня благосостояния народа, хотя и замедленными темпами.
В российской экономике начало 90-х годов XX века можно сравнить с крушением самолета, когда все макроэкономические показатели резко рухнули вниз.
Такой лобвал характерен только для поной дезорганизации общественного воспроизводства.
Поэтому, по нашему мнению, экономический кризис в России яе носит характер циклического кризиса воспроизводства.
При переходе от одного качественного состояния социально-экономической системы к другому, как правило, устойчивость нарушается, это нарушение зачастую сопровождается острыми кризисами. С точки зрения системного анализа, когда совокупный эффект изменений параметров превышает адаптивные возможности ее развития, наступает перерыв в линейном развитии, она вступает в состояние неустойчивости. В зависимости от степени потери устойчивости можно выделить несколько типов кризисов: критические ситуации, собственно кризисы и катастрофы. Критические ситуации характеризуются механизмами адаптивного развития, собственно кризисы - мягкой потерей устойчивости, катастрофы -жесткой потерей устойчивости. Эти закономерности действуют и в социально-экономических системах6.
С точки зрения системного анализа экономический кризис в России можно охарактеризовать структурной катастрофой типа сборки, когда система переходит на другой режим движения скачком с жесткой потерей устойчивости. С точки зрения динамических систем кризис носил бифуркационный характер. Социально-экономическая система, находясь в точке бифуркации, переживает период, близкий к хаосу и находится на переломе, в котором сложно предсказать в каком направлении пойдет ее дальнейшее развитие: будет ли это путь эволюции или это будет путь деградации.
6 Шургалина И.П. Позитивная реформация в условиях переходных процессов в России // Идеи Н.Д. Кондратьева и динамики общества на рубеже III тысячелетия. Материалы по II Международной Кондратьевской конференции. СПб. М. 1995.-е. 158.
Согласно теории кризисов любая система, в том числе и социально-экономическая система при потере устойчивости и переходе к новому устойчивому равновесию, сохраняет свое генетическое ядро7.
По нашему мнению при проведении экономической политики начала 90-х годов принцип наследственности социально-экономической системы не учитывася. Систему разрушали, не обогащая ее генотип. Может быть, кризис по своим размерам и последствиям не был бы столь разрушителен, если бы реформаторами 90-х годов XX века проводилась политика, направленная на сохранение наследственного ядра социально-экономической системы, стремления уберечь его от разрушения, и в тоже время, очистив от устаревших элементов и адаптировав к новым условиям хозяйствования.
Проводившиеся в России экономические реформы не имели четко и ясно поставленных социально-экономических и стратегических целей. Их главная направленность была на поное разрушение старой экономической и политической системы. Поэтому они несли огромную разрушительную силу и вместе с необходимостью устранить имевшиеся недостатки, разрушали и многие выработанные и проверенные предшествующими поколениями формы хозяйствования, цели, формы, методы организации и стимулирования роста производства.
Экономический кризис в России переплеся с рядом других отраслевых и функциональных кризисов: аграрным, экологическим, кредитно-финансовым, инвестиционным и другими. Обычно циклический кризис начинается с инвестиционного кризиса. В России же наоборот, особый экономический кризис предшествовал инвестиционному, при этом темпы падения объема инвестиций в 2 раза превышали темпы падения производства. Кризис нанес самый большой ущерб инвестиционной сфере и ее материально-технической базе.
7 Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. - М.: Наука. 1999. - с. 292.
В третьей главе Инвестиционный процесс и факторы, воздействующие на него отмечается, что экономический рост обеспечивается темпами и масштабами инвестиций.
Большое место в работе отведено проблемам исследования и уточнения понятийного аппарата основных категорий инвестиционного процесса, так как методология эффективного управления им дожна опираться на систему понятий и определений не противоречащих друг другу.
Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин, который в определенной мере заменил применяемый в советской экономической литературе термин капиталовложения.
Появление и широкое распространение категории инвестиции связано со сменой социально-экономического строя в России, а в связи с этим - изменением целей и приоритетов. Инвестирование такой же вид предпринимательской деятельности как любой другой и его целью является получение большей прибыли. Поэтому сущность категории инвестиций прямо связана с такой категорией как капитал. Капитал выступает в многообразных формах (денежный, производительный, товарный, постоянный, переменный, основной, оборотный). Но в какой бы форме он не выступал, его движущим стимулом является возрастание стоимости. Инвестиции являются важнейшим звеном в функционировании капитала, без которого капитал не может начать свое движение.
Показано, что до настоящего времени в работах отечественных экономистов нет единства в определении понятий линвестиции, что свидетельствует о сложности и многоаспектноеЩ данной категории.
По мере развития общества инвестиционный процесс усложняется, что проявляется в увеличении числа и многообразия объектов и субъектов инвестирования и усложнения взаимосвязи между ними.
Инвестиционная сфера это более емкое понятие, чем инвестиционный процесс. Диссертант согласен с мнением тех исследователей, которые считают,
что выделение инвестиционной сферы в качестве относительно самостоятельной подсистемы экономики имеет те же основания, что и аграрно-промышленный, топливно-энергетический, военно-промышленный комплексы. При этом надо отметить особую роль инвестиционного комплекса в системе экономических комплексов (АПК, ВПК и т.д.): в каждом из них инвестиционный комплекс присутствует и имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при < выработке экономической политики8.
Экономическая ситуация в России в результате происходившего в 90-е
годы XX века глубокого спада производства, острого платежного кризиса, в значительной мере определила постоянный недостаток инвестиционных ресурсов, необходимых для развития экономики. Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя уровень технологической основы и эффективности материального производства. Являясь главным стержнем экономического развития, в то же время он сам находится под воздействием всей экономической ситуации. По инвестиционному процессу можно судить о характере развития всей экономики в целом. Так, например, кризис инвестиционного процесса углубляет экономический кризис в целом, так как ведет к старению производственных фондов, снижению научно-технического потенциала производства и т.д. Об окончании кризиса может свидетельствовать оживление в структурообразующих отраслях. Пока в этих отраслях идет падение производства, то это свидетельствует об углублении кризиса, о нарастании кризисного потенциала.
Одной из самых неблагоприятных тенденций развития экономики России является состояние инвестиционной сферы. Объем инвестиций в основной капитал в 1998 году составил 21% от уровня 1990 года.
8 Лосевская H.A. Государственное регулирование инвестиционной сферы в условиях рыночных преобразований экономики .//Автореферат на соискание ученой степени к.э.н. спец.08.00 01.М.1999.-.С.16.
Таблица 1.
Инвестиции в основной капитал ( в % к предыдущему году и к 1990 году).
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Инвестиции в основной капитал в % к предыдуще му году 85 60 88 76 90 82 95 88 105,3 117,4 110 102,6
В%к 1990 году 85 51 44,9 34,1 30,7 25,2 23,9 21 22,2 26 28,3 29,4
Источник: Россия - 2003(1).Экономическая конъюнктура /Госкомстат России.- М.: Финансы и статистика. - 2003. - 27с.
Начиная с 1999 года, несмотря на положительную динамику макроэкономических показателей, ситуация, которая складывается в российской экономике и, особенно в инвестиционной сфере, не дает пока оснований для оптимистического настроя.
Структура объемов инвестиций формирует и структуру отраслей народного хозяйства. Особенностью экономического кризиса в России явилось то, что он не способствовал формированию структуры народного хозяйства, отвечающей современным требованиям развития общества, наоборот воспроизводилась устаревшая структура, оставляющая экономику России в мировом процессе на лобочине дороги. Сложившаяся структура инвестиций не способствует формированию прогрессивным структурным сдвигам в экономике. Инвестиции концентрируются в отраслях топливно-энергетического комплекса и транспорта на фоне недофинансирования обрабатывающего комплекса.
Крен российской экономики в сторону добывающих отраслей привел ее к высокой зависимости от конъюнктуры мирового рынка Передовые страны Запада в связи с развитием научно-технического прогресса наращивают внедрение энергосберегающих и материалосберегающих технологий, в связи с этим странам, ориентированным на догосрочную сырьевую направленность рассчитывать на конкурентоспособность на мировом рынке в перспективе вряд ли придется.
Анализ действия внутренних и внешних факторов, нарушающих единство экономической системы в период ее трансформации, показывает, что целью экономической политики дожна быть эффективная структурная перестройка народного хозяйства, как основа обеспечения устойчивости и надежности экономической системы и на этой основе достижения высоких темпов экономического роста.
Проведенное в работе исследование показало, что в структуре народного хозяйства России наметилась некоторая позитивность, которая требует наращивания инновационно-инвестиционного потенциала и трансформации ее в реальном секторе экономики. В противном случае не исключен лоткат назад к поной деструктуризации народного хозяйства. Для того, чтобы этого не произошло нужны не только усилия на микроуровне самих предприятий по реструктуризации производства и повышению его конкурентоспособности, но и активная политика государства на макроуровне, ставящая своей целью быстрое увеличение объема инвестиций в национальную экономику.
Как свидетельствует мировой опыт, развитие рыночных механизмов не всегда является достаточным условием для наращивания научно-технического потенциала. Развитие высокотехнологичных производств, средств информации, коммуникации, связи дожно стать приоритетом государственного финансирования. Особое внимание государство дожно уделять развитию отраслей инвестиционной сферы. Без его участия достаточно сложно рассчитывать на формирование современной производственной базы народного хозяйства, увеличении доли высокотехнологичных наукоемких отраслей, решении
вопросов технологического переоснащения промышленности и на этой основе достижения экономического роста и повышении конкурентоспособности на мировом рынке. Но на протяжении всех лет постсоветской России изменения в экономике происходили стихийно, при пассивной роли государства. Слабость государства может стать источником ухудшения экономического развития страны, так как несмотря на улучшение положения дел в инвестиционной сфере, коренных изменений, способных вывести экономику на траекторию устойчивого экономического роста пока не произошло.
В современных условиях повышается роль государства, которое дожно способствовать:
выработке взаимосвязанной структурной и инвестиционной политики, ориентированной на догосрочный процесс кардинальных социально-экономических преобразований в стране (в настоящее время такая программа отсутствует, причем она дожна быть разработана на основе индикативного планирования, иметь под собой реальную основу, а не просто продекларированный документ);
выработке промышленной политики, ориентированной на развитие прогрессивных, высокотехнологических производств. (Концепция промышленной политики до 2005 года, к сожалению этого не отражает, она направлена на развитие экспортно-ориентированных отраслей и тем самым способствует закреплению сырьевой направленности российского экспорта).
Опыт западных стран наглядно демонстрирует, что выход из структурного кризиса возможен только путем инновационно-инвестиционного развития народного хозяйства страны.
На протяжении 90-х годов XX века в российской экономике в наибольшей степени были поражены кризисом две неразрывно связанных между собой сферы экономической деятельности - инвестиционная и инновационная.
Инновационная активность промышленности за период 1992-1999 г.г. резко упала. Количественно этот спад измеряется показателем удельного веса
предприятий, осуществляющих разработку и использование нововведений. В 1992г. этот уровень составлял 16,3 %, в 1994 г. - незначительно возрос, составив 19,5%, но в 1996г. упал до 5%. В 1999 - 2002 г.г. инновационная активность немного возросла, что было вызвано общими тенденциями роста, однако в ближайшие годы трудно прогнозировать существенный рост инновационной активности, поскольку для этого отсутствуют необходимые институты и ресурсы9.
Исследования в работе показывают, что разрыв в инвестиционных и инновационных циклах негативно влияет на экономический рост и одним из факторов, снижающих это негативное влияние является сокращение временного лага между этими процессами. Инновации - это передний край инвестиций. Поэтому для улучшения экономического положения в стране важно объединение интересов субъектов инвестиционного и инновационного процессов.
Большинство российских экономистов считают и надеются на то, что будущее развитие России за отраслями, производящими продукцию высоких технологий, а не экспортнориентированными сегодня сырьевыми и энергетическими отраслями. Именно этот фактор будет способствовать прорыву России в постиндустриальное общество10.
В течение 1990-х и начала 2000-х годов роль экономического лидера выпоняют в основном эспортно-ориентированные сырьевые и энергетические отрасли. Отрасли, производящие высокотехнологичную продукцию за эти годы деградировали, и лишь в последние два года наблюдается некоторый позитив в развитии их отдельных элементов".
9 Вчерашний Р.. Сухарев О. Инновации - инструмент экономического развития //Инвестиции в России 2000 -.№11*- с. 24.
10 Маевский В.. Кузык Б. Условия развития высокотехнологического комплекса. //Вопросы экономики -2003 -№2.- с. 26.
" Маевский В.. Кузык Б. Условия развития высокотехнологического комплекса// Вопросы экономики. - 2003. - № 2. - с. 26.
Заслуживает внимания точка зрения ученых, предлагающих превратить высокотехнологичный комплекс на базе оборонного комплекса в фактор экономического развития России12.
Практика показывает, что у России нет иного пути, кроме формирования экономики инновационного типа. В противном случае следует ожидать, что страна будет вытеснена с рынка высокотехнологичной продукции.
В ближайшее время в России государство дожно сформировать четкую и эффективную политику национальной (государственной) инновационной системы. Государственное регулирование дожно обеспечить стратегические прорывы в области науки и технологии.
В четвертой главе Источники средств и их трансформация в инвестиции исследуются основные источники средств для формирования инвестиционного фонда: сбережения государства, предприятий, населения и внешние сбережения. В диссертационной работе отмечается, что в составе источников инвестиций за годы реформирования наметилась устойчивая тенденция к децентрализации инвестиционного процесса.
Важнейшим источником финансирования остаются собственные средства предприятий; доля государственных средств ничтожна мала. Проблема трансформации сбережений населения в инвестиции по-прежнему остается нерешенной. Что касается иностранных инвестиций, то при общем объеме их увеличения, доля прямых инвестиций в российскую экономику в 2001 - 2002 г.г. снизилась. Для их увеличения необходимо формирование благоприятного инвестиционного климата. Приток иностранных инвестиций происходит тогда, когда отечественный производит интенсивные вложения средств в развитие национальной экономики. В инвестиционной политике придется считаться с тем, что большого притока иностранных инвестиций не ожидается.
12 Маевский В.. Кузык Б. Условия развития высокотехнологического комплекса. //Вопросы экономики.-2003.-№2.- с. 26.
Преодоление инвестиционного кризиса дожно быть тактической и стратегической задачей. Тактическая связано с решением проблемы изношенности основных фондов, стратегическая - с внедрением научно-технического прогресса и переходом на инвестиционно-инновационную модель развития российской экономики.
В решении задач стабилизации экономики повышается роль государственных инвестиций. Государство дожно выступать по ряду важнейших направлений инициатором инвестиционного процесса. Но проводимая сегодня фискальная политика практически не ставит своей задачей создания предпосылок для перехода к качественно новой модели развития экономики. Удельный вес инвестиций, финансируемых из федерального бюджета не превышает 6%13. При этом даже утвержденные бюджетом средства выделяются не в поном объеме. Общее количество программ остается значительным, что приводит к распылению финансовых средств и снижению эффективности народного хозяйства.
В работе обосновывается положение, что экономический рост в России необходимо обеспечивать за счет внутренних накоплений. И для этого у России есть резервы и возможности. Прежде всего, это сокращение вывоза инвестиционных ресурсов за рубеж, ориентация на прекращение внешних займов. Ведь сегодня складывается парадоксальная ситуация, Россия вывозит капитал также интенсивно, как и развитые страны и намного интенсивнее, чем страны с развивающейся и переходной экономикой14 при этом испытывая острый дефицит капитала на внутреннем рынке. Ориентация на максимальное использование внутренних ресурсов страны для подъема экономики имеет важное макроэкономическое значение, так как создает более устойчивую и прогнозируемую ситуацию на денежном и товарном рынках.
В течение трех последних лет в нашей стране экономический подъем осуществляется по сути на базе национальных сбережений и инвестиций, поэтому
13 Россия 2003 (1) Экономическая конъюктура - М.: Финансы и кредит. 2003. - с. 108.
дальнейший устойчивый рост российской экономики зависит от направления движения капиталов и действий национальных компаний в зависимости от того в чью экономику они будут инвестировать свои сбережения: в свою или зарубежную.
Для сдерживания утечки капитала из экономики возможно применение административных и экономических методов, а также их разумное сочетание. Несмотря на необходимость быстро и радикально изменить ситуацию, многие важные условия для формирования благоприятного инвестиционного климата в России могут быть созданы постепенно. Главное, разумность проведения экономической политики дожна состоять в том, чтобы создать климат доверия в экономике, инвестор дожен быть уверен в завтрашнем дне. Для этого необходимо, по нашему мнению: законодательно обеспечить защиту прав собственности; проведение фискальной, денежно-кредитной и таможенной политики, направленной на стимулирование экономического роста; формирование рыночной инфраструктуры, аккумулирующей денежные средства и направляющие их в инвестиции, восстановить доверие к национальной денежной единице - рублю; укреплять налоговую дисциплину; усилить административный контроль за всей системой управления валютной выручкой.
В диссертационной работе обращено особое внимание на необходимость формирования эффективной инфраструктуры инвестиционного процесса в России.
Эффективное осуществление инвестиционного процесса и накопление инвестиций в инвестиционной сфере во многом решается инфраструктурой этого процесса. За годы рыночных реформ в России ускоренно начала развиваться инвестиционная инфраструктура. Но в условиях экономического кризиса ее формирование привело к деформации ее основных элементов, которая проявилась
14 Булатов А. С. Особенности капиталообразования в современной России //Деньги и кредит. -2001.№ 7. -с. 40.
в диспропорции между реальным и финансовым секторами экономики, произошел крен в сторону финансового сектора.
Для создания условий активизации инвестиционного процесса возникает необходимость в механизме, обслуживающем мобилизацию капитала для инвестиций в реальный сектор. Именно поэтому большое значение придается формированию эффективно функционирующего рынка ценных бумаг как основного звена такого механизма, обеспечивающего гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений для последующего инвестирования.
Механизм фондового рынка имеет преимущества по сравнению с кредитным механизмом: ускоряется оборачиваемость инвестируемых средств, повышается отдача от инвестиций. Однако его использование осложняется слабым финансовым состоянием большинства предприятий, не позволяющим им мобилизовать средства путем размещения своих ценных бумаг, обеспечить им приемлемый уровень их доходности. Использование денежных средств населения осложняется отсутствием сегмента вторичного рынка корпоративных ценных бумаг, ориентированных на средства меких инвесторов, а также финансовым состоянием предприятий, которые не в состоянии нести затраты по привлечению средств меких инвесторов, связанные с выплатой дивидендов и проведением рекламной компании.
Институты кредитной системы в настоящий момент не могут в необходимом объеме осуществлять инвестиционное финансирование. Прежде всего потому, что не имеют возможности предоставлять значительные средства для догосрочного кредитования ввиду ограниченности их финансовых ресурсов. Во-вторых, кредитные ставки слишком высоки для большинства заемщиков. В третьих, кредитование торговых, экспортно-импортных операций, деятельность на финансовом рынке приносят банкам большую норму прибыли, чем иные инвестиции.
В целях изменения ситуации, повышения инвестиционной ориентации банковской системы, требуется государственное регулирование. Одним из направлений может быть создание и развитие инвестиционных банков или банков развития как альтернативного института формирования и аккумулирования финансовых средств для целевого централизованного финансирования инвестиций, объединяющего бюджетные, внебюджетные, частные денежные средства, кредиты международных организаций.
Инфраструктура инвестиционного процесса является важнейшим условием для его осуществления и продвижения на рынок высоко рисковых инвестиционных проектов; помогает снижать риск осуществления инвестиционного процесса; повышает уровень его управляемости и регулирования.
В пятой главе Влияние государственной инвестиционной политики в формировании условий для стабильного экономического роста в России исследуются роль государственной инвестиционной политики в антикризисном регулировании, проблемы и перспективы осуществления инвестиционного процесса в экономике России.
Рыночная экономика развивается циклично, периодически переживая периоды кризисов и подъемов. Переход от одной фазы цикла к другой может быть вызван множеством причин. Но наиболее четко этот переход виден по динамике инвестиций15.
Правда существует и другая точка зрения, по нашему мнению, не противоречащая, а допоняющая первую, что этот переход от одной фазы цикла к другой вызван изменением спроса на конечный готовый продукт. Рост спроса на потребительские товары порождает значительно большие колебания спроса на основной капитал... Повышательное движение в отраслях, производящих
15 Классики кейисианства : В 2-х томах.Т.2Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход М. 1997.-. с. 87.
потребительские товары, вызывает повышательное движение в отраслях, производящих капитальные блага16.
Инвестиционная политика не может быть постоянной, она меняется в каждой фазе экономического цикла, и существенно отличается, например, на первом этапе экономического кризиса и в период выхода из него. Как показывает опыт развитых стран переход от депрессии к оживлению может начинаться с расширения спроса на потребительские товары. Но при этом надо учитывать, что для перехода к фазе ложивления-подъема всегда есть особый возбудитель... Идея саморазвивающейся конъюнктуры, автоматически из депрессии возникающего подъема не находит себе подтверждения в фактах17.
Прежде всего, стоит заметить, что понятие цикличности адекватно описывает экономическую динамику только при определенных сочетаниях инвестиционного и потребительского спросов. При относительно низких объемах инвестиций экономическому развитию соответствует релаксационная динамика без четкой идентификации цикличности. В настоящий момент уместно говорить не о фазе конъюнктурного цикла, в котором находится экономика России, а о типе экономической динамики, характерной для российской экономики и она, скорее всего, релаксационная.
Депрессии соответствует релаксационная модель развития экономики, причем с переходом в кризис сопровождается исключительно понижательной эволюцией. Изменение фундаментальных условий переводит понижательную эволюцию к релаксационному росту с сохранением все той же модели развития и только существенные изменения характера инвестиционных процессов создают предпосыки для перехода к цикличной модели развития экономики.
1999 год по статистическим данным выглядел самым лучшим годом в истории постсоветской России. Но экономические показатели 1999 года не
16 Классики кейнсианства: В 2-х томах. - Т.2: Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. -М.. 1997.-с. 159, 161.
" Первушин С.А. Хозяйственная конъюнктура (введение в изучение динамики русского народного хозяйства за повека). - М.. 1925. - с. 55. 60.
компенсировали падение 1998 года, не говоря уже о всех предшествующих годах. Позитивные тенденции в экономике продожились в 2000-2002 годах.
Но можно ли сказать, что экономика России вышла на траекторию устойчивого экономического роста?
На протяжении всех лет, начиная с 1991 года, экономика России находилась в состоянии кризиса, причем этот кризис углубляся, о чем свидетельствует падение объема инвестиций в основной капитал, одного из важнейших показателей состояния экономики. Начиная с 1999 года в российской экономике началась повышательная фаза релаксационной модели развития экономики фундаментальными измениями для которой послужили последствия финансового кризиса 1998 года.
По нашему мнению, если говорить об ложивлении и подъеме в экономике, то они дожны иметь под собой соответствующую материальную базу и этой материальной основой дожен быть устойчивый рост экономики в инвестиционной сфере. Рост же всей экономики без опережающего роста инвестиционного процесса может быть лишь кратковременным и неустойчивым.
Поэтому несмотря на определенное улучшение положения дел в инвестиционной сфере, вместе с тем не стоит обольщаться, так как коренных изменений, способных вывести народное хозяйство на траекторию устойчивого экономического роста пока не произошло.
Кризис в России привел к поному разрушению воспроизводственной модели, действующей в СССР.
В период 1992 - 1998г.г. начала формироваться новая модель инвестиционного процесса в России. В начале 90- годов XX века в России стала широко пропагандироваться модель экономики, основанная на либеральной модели хозяйствования.
Для сложившейся в 1992 - 1998г.г. инвестиционной модели в России был характерен фактический уход государства от регулирования и осуществления инвестиционного процесса, формирование рыночной инфраструктуры,
ориентированной на осуществление спекулятивных операций, массовый отток капитала из страны, деструктуризация экономики народного хозяйства.
В период 1999-2002 г.г. сохранение благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры на мировом рынке, улучшение финансовых показателей деятельности предприятий, сокращение числа убыточных предприятий, повышение реальных располагаемых денежных доходов населения, задействование простаивающих производственных мощностей явились важными факторами оживления инвестиционного процесса. Но вместе с тем, сформировавшаяся модель воспроизводственного процесса в России характеризуется следующими негативными чертами, которые сегодня тормозят рост в экономике страны: усиление ее зависимости от внешнеэкономической конъюнктуры; накопление сбережений в стране в значительной своей части не используется на финансирование реального сектора экономики; концентрация потенциала сбережений в отраслях экспортоориентированного сектора промышленности; вывоз капитала.
В настоящее время на первый план в России выходит вопрос о формировании инвестиционного климата, от решения которого во многом зависит развитие российской экономики. Всесторонняя и объективная оценка инвестиционного климата в экономике имеет большое значение для принятия обоснованных инвестиционных решений и выработки действенных мер государственной инвестиционной политики.
Из-за неблагоприятного инвестиционного климата значительная часть сбережений уходит из страны в рамках бегства капитала, часть сбережений уходит в теневую экономику
Сегодня острейшей проблемой улучшения инвестиционного климата является не балансирование спроса и предложения на рынке капитала, а нейтрализация социальных и психологических факторов, блокирующих саму возможность возникновения рынка. Главный из этих факторов - дефицит
доверия18. И, безусловно, можно согласиться с автором вышеприведенной цитаты, что задача запуска эффективного инвестиционного процесса в России менее всего является механической.
Именно на стадии оживления, подъема в экономике степень доверия достигает своего максимума. Поэтому сейчас в России необходимо, прежде всего, в инвестиционной сфере создать климат доверия. И здесь велика роль государства.
Сегодня речь дожна идти об экономической политике, ориентированной на догосрочный процесс социально-экономических преобразований в народном хозяйстве, предполагающей последовательное и постепенное изменение сложившихся воспроизводственных пропорций, размещения производительных сил. При сложившихся обстоятельствах успех экономических преобразований зависит от становления новых форм соотношения государства и рынка, взаимодействия центра и регионов, установления связей и взаимозависимостей, характеризующих народнохозяйственную структуру.
В экономических реформах, учитывая вышеизложенные обстоятельства, промышленная политика дожна выходить на первый план.
Поскольку выбор российской инвестиционной стратегии резко осложняется ограниченностью ресурсов, при ранжировании отраслей требуется дифференцированный подход: важно определить, где в преобладающей мере можно опереться на иностранные инвестиции, а где приходится рассчитывать только на отечественные источники; в каких отраслях и производствах будет активен частный капитал, а в каких не обойтись без государственных капиталовложений.
И исходя из опыта инвестирования в странах развитой рыночной экономики можно утверждать, что частный капитал стремится возложить на государство финансирование наименее выгодных производств. Отсюда и особые сложности
18 Пцелинцев О.С. Частная собственность создается не приватизацией, а инвестициями// Экономическая наука современной России. - 2000, № 1. - с. 42.
33 РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ
БИБЛИОТЕКА С.Петерй|Грг 09 100 ж
постоянного выбора при распределении ограниченных ресурсов между различными сферами.
Рынок не всегда эффективен, когда необходимо осуществить крупные проекты с длительным сроком окупаемости. Речь идет о капиталовложениях в основной капитал с особо медленным оборотом, в новейшие отрасли, которые ориентированы на выпуск продукции с неясными перспективами спроса.
Государственное регулирование обеспечивает глубокие структурные преобразования производства.
Одна из задач государства сегодня формирование новой воспроизводственной модели, вбирающей в себя положительные черты рыночного и планово-распределительного механизма экономики.
Нынешняя воспроизводственная модель не может обеспечить высокие темпы роста ВВП, способствовать эффективному использованию имеющихся ресурсов. Об этом говорит и прогноз экономического развития страны на перспективу до 2010 года, сделанный в работе.
Предлагаемая воспроизводственная модель экономики содержит положительные черты планово-распределительного и рыночного механизма, способного обеспечить эффективное воспроизводство, обладает догосрочным потенциалом динамичного роста.
Рисунок 4. Перспективная (сбалансированная) модель инвестиционного процесса.
Оптимальная схема органично эволюционирующего инвестиционного процесса дожна иметь приблизительно следующий вид:
результаты экономической деятельности (блок Народное хозяйство) идентифицируются в блоке Конечный результат. Часть полученной добавленной стоимости идет на Потребление, часть на Воспроизводство материальных условий и часть на Инвестиции. Инвестиции перераспределяются на основе рыночных механизмов перераспределения капиталов и этот процесс описан в блоке Распределение инвестиционных ресурсов. Прямые инвестиции идут на Обновление основных фондов и Создание новых продуктов и производств. Конкуренцию данным процессам составляют допонительные механизмы перераспределения ресурсов, эффективность которых требует развитой инвестиционной инфраструктуры, что и отражено в блоке Инфраструктура инвестиционного процесса. Этот блок включает:
- Фондовые и валютные биржи;
Х Банковскую систему;
Х Венчурные фонды;
Инвестиционные компании;
Научно-технический потенциал;
Х Государственную поддержку и регулирование.
Данный блок в схеме имеет ключевое значение, так как катализирует инвестиционную активность экономических субъектов и позволяет дать объективную (рыночную) оценку эффективности перераспределения капиталов. Внутри этого блока происходит поддержка процесса создание новых технологий. После перераспределения, соответствующие инвестиционные потоки идут на блок Создание новых продуктов и производств.
В тоже время развитая инфраструктура инвестиционного процесса может способствовать интенсификации вывоза капитала зарубеж. Поэтому важную роль в процессе снижения эффективности вложений в иностранные экономики дожны играть прямое и косвенное регулирование инвестиционных процессов со стороны государства. Соответствующий поток инвестиций от блока Инфраструктура инвестиционного процесса к блоку Иностранные инвестиции отмечен только пунктирной линией. Допоняет схему потоков выделенная замкнутая цепь взаимодействия с зарубежными экономиками в виде блока Иностранные инвестиции.
В современных капиталистических условиях рыночный механизм может успешно функционировать, если государственное регулирование создает для этого условия. Государство дожно сконцентрировать свои усилия на ключевых позициях в народном хозяйстве. В тех сферах экономики, где планово-распределительный механизм наиболее эффективен он не дожен допоняться рыночным механизмом хозяйствования (обороноспособность страны, экономическая безопасность страны, здравоохранение, образование, развитие фундаментальной науки, социальная защита граждан страны, вопросы экологии, культура). Государство дожно вырабатывать стратегическую экономическую программу, исходя из догосрочных интересов нации.
Для выхода из лабиринта многочисленных проблем в России необходимо кардинальное изменение концепции государственной политики: приоритетная цель- развитие производства, а не формирование бездефицитного бюджета.
Программа, по нашему мнению, дожна строиться на следующих основных моментах:
1. Важнейшим условием модернизации российской экономики и перехода ее на новый качественный уровень является создание благоприятного инвестиционного климата и на этой основе рост инвестиций. Благоприятный инвестиционный климат может быть создан прежде всего снижением уровня рисков, процентных ставок, которые позволят создать условия для повышения эффективности экономической
деятельности хозяйствующих субъектов. На создание благоприятного инвестиционного климата дожно воздействовать государство путем принятия на себя части рисков, а также путем институциональных решений, повышающих степень доверия инвесторов.
2.0сновными причинами, препятствующими в настоящее время созданию эффективной рыночной инфраструктуры являются низкая доходность производства, высокие процентные ставки; высокий уровень спекулятивности фондового рынка, высокий уровень доларизации экономики, высокие риски инвестирования в реальный сектор экономики. Решение этих проблем дожно осуществляться при активном участии Центрального банка России. Проводимые реформы дожны стремиться к снижению учетной ставки (ставки рефинансирования) до уровня, не превышающего нормальную доходность в экономике, а также включать в себя совершенствование института банкротства и механизмов обращения взыскания на имущество неплатежеспособных дожников; формирование каналов направления денежной эмиссии на производственные нужды.
3.Повышение реальных доходов населения, на этой основе увеличение его покупательной способности на товары первой необходимости и товары длительного пользования, что будет способствовать созданию новых рабочих мест, оживлению производства, увеличит размер налогооблагаемой базы.
4. Увеличение доли отечественной продукции на внутреннем рынке, что дожно позволить доходы от продаж товаров и услуг направить на расширение производства, его модернизацию, повышение уровня занятости населения, увеличения доходов населения, налогооблагаемой базы, повышению налоговых сборов для бюджетов всех уровней. Таможенная политика, проводимая нашим государством, дожна ориентироваться на перенос пошлин с импортируемого производственного оборудования на экспортируемое сырье и импортируемые потребительские товары, что
дожно обеспечить прирост внутреннего спроса на отечественные потребительские товары и облегчить расширение предложения такой продукции на внутреннем рынке.
5.Учитывая необходимость выработки государственной стратегии, направленной на повышении роли инноваций в экономике, необходимо создать государственную национальную инновационную программу, выработать механизм компенсации временно повышенных затрат при освоении базисных инноваций, определяющих технический уровень производства и конкурентоспособность продукции.
6.Налоговая политика и налоговая нагрузка дожны быть ориентированы на стимулирование развития отраслей производства обрабатывающей промышленности, так как сегодня система налогообложения наиболее благоприятны для сырьевых отраслей.
7.Вернуться к предусмотрению в Бюджете страны Бюджета развития.
8.Одной из главных причин падения уровня объемов производства
стала потеря освоенных рынков сбыта. Необходимо восстанавливать рынок стран СНГ и единым блоком вступать в мировое сообщество.
9.Необходимо содействовать развитию малого и среднего бизнеса, который как показывает мировой опыт, дает первичный импульс выхода на траекторию экономического роста. Необходимо способствовать развитию ссудосберегательного дела и становлению учреждений мекого кредита в виде организации кредитных кооперативов как особого вида потребительских ссудосберегательных кооперативов или кредитных союзов; развитию сети венчурных фондов, оказывающих поддержку малому инновационному бизнесу.
Ю.Зарубежный опыт показывает, что общему экономическому подъему способствует инвестиционный и строительный бум в сфере жилья и инфраструктуры. Одним из путей активизации инвестиционного процесса дожно быть использование таких инструментов как лизинг и ипотека.
В заключении обобщены результаты проведенного исследования,
сформулированы основные выводы и предложения, даны практические
рекомендации.
По теме диссертации опубликованы следующие работы:
1. Петко О.В. Циклы, кризисы, инвестиции в российской экономике. Монография. - СПб: СПбГУ, 2003.-17,25 п.л.
2. Экономическая политика России: федеральный и региональный аспекты / Под ред. Ф.Ф.Рыбакова, Г.Е. Апатова. - Колективная монография. - СПб.: ОЦЭиМ, 2002.-13,95 п.л. личный вклад автора-0,5 п.л.
3. Петко О.В. Проблемы оживления инвестиционного процесса в России. -Монография. - Мурманск: МГТУ, 2000.-6,6 п.л.
4. Петко О.В. Инвестиционный процесс в ходе экономических реформ в России // Вестник СПбГУ, сер.5, 2003, вып.1.-0,5 п.л.
5. Петко О.В. Проблемы переходной экономики: причины экономического кризиса в России //Сборник научных трудов Луганского государственного аграрного университета. Материалы международной научно-практической конференции - в 3-х томах. - Луганск: Этон-2,2002.-№ 14(26) том 1.-0,2 п.л.
6. Петко О.В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию //Вестник МГТУ, 2001, том 4 ,№2.-0,5 п.л.
7. Петко О.В. О состоянии российской экономики сегодня // Экономика и управление производством: Межвуз. сб. Выпуск 6 - СПб: СЗГТУ, 2001. -0,5 п.л.
8. Петко О.В.О проблемах государственности в России // Актуальные проблемы региональной экономики: Сб. научн. тр. - Вып.1 СПб.: ГПА,2001.- 0,25 пл.
9. Петко О.В. Основные направления оживления инвестиционного процесса в России //Региональные факторы экономического роста. - Сборник научных статей, часть 1 .-Екатеринбург: ЕГТУ, 1998.-0,2 п.л.
Ю.Колесов Н.Д.. Петко O.B. Экономический кризис в России и его особенности //Актуальные проблемы экономической истории России XX века: Сборник научных статей - Вогоград: ВГУ,1997.-.1 п.л. личный вклад автора - 0,4 п.л.
11. Колесов Н.Д., Петко О.В. Инвестиционная политика - важный фактор выхода из экономического кризиса // Тезисы докладов на Международном научном конгрессе Народы содружества независимых государств накануне 3-го тысячелетия: реалии и перспективы. - СПб.: СпбГУ.1996.-0,1 п.л. Личный вклад автор -0,04 п.л.
12. Петко О.В. Роль инвестиционного процесса в выходе из экономического кризиса // Тезисы докладов на Всероссийской научной конференции Инвестиционная политика России в современных условиях (15-17 мая 1997г.). - СПб.: СПбГУ, 1997.-0,1 п.л.
13. Петко О.В. Роль государства в оживлении инвестиционного процесса //Тезисы докладов на Всероссийской научной конференции Инвестиционная политика России в современных условиях (15-17 мая 1997г.). - СПб.: СПбГУ, 1997.-0,1 п.л.
14. Петко О.В. Проблемы оживления инвестиционного процесса в современных экономических условиях //Тезисы докладов на 9-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. -Мурманск: МГТУ,1998.-0,1 п.л.
15. Петко О.В. Источники средств для инвестиций и пути их эффективного использования //Тезисы докладов и выступлений на Всероссийской научной конференции (14-16 мая 1998г.). - СПб.: СПбГУ, 1998.-0,1 п.л.
16. Петко О.В. Инвестиции - объект политэкономического исследования //Тезисы докладов на 10-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: МГТУ, 1999.-0,1 п.л.
17. Петко О.В. Иностранные инвестиции в экономике России //Тезисы докладов на 10-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: М1 I У, 1999.-0,1 пл.
18. Петко О.В. Проблемы экономического роста в России //Тезисы докладов и выступлений на Всероссийской научной конференции (14-16 мая 1999г.). -СПб.: СПбГУ, 1999.-0,1 пл.
19. Петко О.В. Инвестиционная политика в России //Материалы региональной научно-технической конференции Северо-Западного филиала Московского гуманитарно-экономического института (10-11 апреля 2000г.). - Москва: МГЭИ, 2000.-0,2 п.л.
20. Петко О.В. Теоретические основы исследования инвестиций //Тезисы докладов на 11-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: МГТУ,2000.-0,1 п.л.
21. Петко О.В. Государственное регулирование системы инвестиционных отношений //Тезисы докладов на 11-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: МГТУ ,2000.-0,1 пл.
22. Петко О.В. Роль научно-технического прогресса в инвестиционном процессе //Тезисы докладов и выступлений на Международной научной конференции л Экономический строй России: прошлое, настоящее, будущее (21-23 сентября 2000 г.). - СПб.: СпбГУ,2000.-0,1 пл.
23. Петко О.В, Экономическая ситуация и проблемы экономического роста в России // Тезисы докладов и выступлений на Международной научной конференции Экономическая наука: проблемы теории и методологии (16-18 мая 2002 г.). - СПб.: СпбГУ,2002.-0,1 п.л.
24. Петко О.В, Методологические аспекты исследования инвестиционного процесса в России // Материалы 3-й региональной научно-технической конференции Северо-Западного филиала Московского гуманитарно-экономического института (29-30 марта 2002г.). - Москва: МГЭИ, 2002.-0,1 п.л.
25. Петко О.В. Проблемы исследования воспроизводственных циклов и кризисов //Тезисы докладов на 12-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: М1 1 У,2002.-0,1 п.л.
26. Цикличность как всеобщая форма экономической динамики /Тезисы докладов на 12-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета. - Мурманск: МГТУ,2002.-0,1 п.л.
Подписано в печать 22 09 03 Формат бумаги 60x84 1/16 Печ л 2.75 Зак. 120ст Тираж 100 Печать офсетная
Тип БИТУ
Q.OO? -А
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Петко, Ольга Владимировна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1 ЦИКЛИЧНОСТЬ - КАК ФОРМА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДИНАМИКИ
1.1. ЦИКЛИЧНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ: СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ НЕРАВНОМЕРНОСТИ РАЗВИТИЯ.
1.2. ВОСПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЦИКЛЫ И КРИЗИСЫ.
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС В РОССИИ И ЕГО ОСОБЕННОСТИ.
2.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС В РОССИИ И ЕГО ПОСЛЕДСТВИЯ.
2.2. ЦИКЛИЧЕСКИЕ И ТРАНСФОРМАЦИОННЫЕ ПРОЯВЛЕНИЯ КРИЗИСА.
ГЛАВА 3: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС В РОССИИ И ФАКТОРЫ, ВОЗДЕЙСТВУЮЩИЕ НА НЕГО.
3.1. ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ.
3.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС В ХОДЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕФОРМ В РОССИИ.
3.3. ИННОВАЦИОННЫЙ ХАРАКТЕР ПРОЯВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ.
ГЛАВА 4. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И ИХ ТРАНСФОРМАЦИЯ В ИНВЕСТИЦИИ
4.1. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ.
4.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС И БЕГСТВО КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ.
4.3. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КАК ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ.
ГЛАВА 5. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ФОРМИРОВАНИИ УСЛОВИЙ ДЛЯ СТАБИЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В РОССИИ
5.1. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В АНТИКРИЗИСНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ.
5.2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестирование как основа динамики российской экономики"
Многообразие и сложность изменений, происходящих в экономике в России, необходимость их глубокого осмысления, требуют разработки эффективных подходов к регулированию экономических процессов и выработке экономического механизма, адекватного российским условиям.
Экономическое развитие это динамический процесс. Исследование циклической динамики развития общества и экономики является одной из самых актуальных проблем для нашей страны.
Из факторов воздействия на экономический цикл решающая роль принадлежит инвестиционной сфере, так как от нее во многом зависит развитие научно-технического прогресса, с ней связаны спады и подъемы в производстве. Инвестиционная сфера является главной в формировании воспроизводственных процессов в экономике. Охватывая большое число хозяйствующих субъектов, связанных с инвестиционной деятельностью, она оказывает влияние на уровень деловой активности в обществе и, в конечном счете, определяет возможности прогрессивного развития национальной экономики. В народном хозяйстве инвестиционные процессы в решающей мере обусловливают динамическое развитие производства. Динамика инвестиций является важнейшим индикатором состояния и развития национальной экономики. Так наиболее сильно негативному влиянию кризисных процессов в экономике подвержен платежеспособный спрос на инвестиционные товары. Но при этом именно активное инвестирование в производство материальных благ формирует предпосыки для устойчивого развития экономики, повышения жизненного уровня населения, стабильности и безопасности общества. Поэтому его осуществление является не только тактической, но и стратегической задачей.
Преобразования, которые происходили в России на протяжении 90-х годов XX века в корне изменили существующую ранее в СССР систему экономических отношений. В этих условиях необходим поиск новых подходов к теоретической разработке и практической реализации новой инвестиционной стратегии, способной обеспечить эффективное расширенное воспроизводство народного хозяйства.
Переход России к рыночной системе хозяйствования привел к формированию новой модели инвестиционного процесса. В СССР инвестиционный процесс осуществляся государством практически монопольно. Сегодня многообразие форм собственности повлияло на все элементы инвестиционного процесса: источники средств, участников, формы и методы осуществления. Сокращение масштабов участия государства в воспроизводственные процессы в России привело к деградации экономики, формированию модели инвестиционного процесса, не отвечающей современным мировым реалиям развитых стран.
Отсутствие четко выраженных стратегических целей и приоритетов развития государственной экономической (в том числе инвестиционной) политики нанесли серьезный ущерб народному хозяйству и его экономической безопасности.
В развитых странах мира инвестиционная политика является определяющей при принятии решений на макроуровне и ее осуществлению подчинена фискальная, денежно-кредитная, таможенная, структурная, социальная политика.
К сожалению, экономика России, лишившись прежних плановых экономических механизмов хозяйствования, до сих пор не обрела новых экономически эффективных, что отрицательно сказывается на активизации инвестиционного процесса.
В России пока практически не действует механизм регулирования и стимулирования инвестиционного процесса. Рыночная инфраструктура до сих пор находится в стадии формирования. Неэффективность ее функционирования проявляется в слабости финансового рынка, банковской системы, отсутствии регулирования взаимодействия государственного и частного секторов экономики.
Большое значение для принятия обоснованных инвестиционных решений и выработке действенных мер государственной инвестиционной политики имеет оценка инвестиционного климата в стране. В настоящее время в России на первый план выходит вопрос о формировании благоприятного инвестиционного климата. Рост экономики без устойчивого опережающего роста инвестиций может быть только непостоянным и кратковременным.
На протяжении последних лет внимание к проблеме привлечения инвестиций, как отечественных, так и зарубежных в российскую экономику не ослабевает. Однако эта проблема до сих пор остается не решенной, что свидетельствует о наличии факторов, препятствующих развитию национальной экономики. Среди их множества можно выделить один из главных Ч перенос зарубежного опыта, подчас без учета специфики российской действительности.
Для проведения позитивных социально-экономических преобразований в России возрастает значимость исследования концептуальных основ теории рыночной экономики, создания рыночного механизма, адекватного российским условиям.
Сегодня существует серьезная, угроза превращения России в сырьевой придаток развитых западных стран. Для того, чтобы этого не произошло необходимо проведение экономической политики, направленной на! формирование в стране инвестиционно-инновационной модели развития, способной вывести народное хозяйство на траекторию устойчивого экономического роста, достижение принципиально нового уровня качества жизни населения.
По проблемам инвестиционного процесса в России публикуется немало работ. Но в то же время явно недостаточно исследованы различные аспекты инвестиционного процесса применительно к современным условиям развития российской экономики: источники средств и их трансформация в инвестиции, необходимость исследования закономерностей инвестиционного процесса как основы экономической динамики развития общества обусловлена актуальностью данной проблемы для развития российского общества.
Вышеизложенное и определяет актуальность и важное значение данной темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Исследованиями проблем цикличной динамики общества занимались многие российские ученые. Большой вклад в ее развитие внесли А.И.Анчишкин, С.Ю.Глазьев, Л.Н.Гумилев, Л.А.Клименко, Н.Д Кондратьев, С.М.Меныииков, Д.Ю.Миропольский, Ю.М.Осипов,
B.Т.Рязанов, Е.Б.Черняк, Ю.В.Яковец и многие другие.
Природа экономического цикла является одной из самых спорных проблем. Ее исследованием занимались такие ученые как А.Афталион, М.А.Бунятян, Дж.А.Гобсон, В.Джевонс, К.Жюгляр, Г.Кассель, Н.ДКондратьев,
C.Кузнец, Ж.Лескюр, Т.Мальтус, К.Маркс, У.Митчел, С.А.Первушин, В.Репке, П.Самуэльсон, Ж.Сисмонди, Е.Е.Слуцкий, С.Г.Струмилин, М.И.Туган
Барановский, И.Фишер, Э.Хансен, Р.Харрод, Р.Хоутри, А.Шгаптоф, Й.Шумпетер и многие другие.
В числе наиболее крупных работ отечественных экономистов по проблемам накопления и инвестиций можно назвать труды ученых Л.И.Абакина, С.И.Абрамова, О.Т.Богомолова, С.В.Вадайцева, А.А.Водянова, В.А.Воротилова, С.Ю.Глазьева, В.В.Ивантера, Н.Д.Колесова, В.П.Красовского, Д.С.Львова, А.И.Ноткина, Я.А.Рекитара, Ф.Ф.Рыбакова, Т.С.Хачатурова и многих других.
Из зарубежных исследователей данной проблемы следует назвать прежде всего К.Викселя, Д.Кларка, К.Маркса. А.Маршала. Д.Кейнса, Д.Рикардо, А.Смита, П.Хикса и многих других.
В то же время явно недостаточны исследования по различным аспектам инвестирования в России применительно к современным условиям. Недостаточно исследованы макроэкономические факторы, определяющие динамику инвестиционного процесса, источники и пути мобилизации: инвестиций на накопление, роль инвестиционного процесса как основы экономической динамики! российской экономики. Необходимость применения комплексного и системного подхода к исследованию инвестиционной деятельности в российской экономике в аспекте взаимообусловленности инвестирования и цикличной динамики развития общества определили выбор темы исследования.
Таким образом, актуальность, недостаточная теоретическая разработанность, возрастающая значимость инвестиционного процесса в выводе экономики России на траекторию устойчивого экономического роста, определили выбор темы диссертационной работы, постановку целей и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование содержания, особенностей, источников и факторов инвестирования в России как основы экономической динамики общества.
В соответствии с намеченной целью в работе ставились и решались следующие задачи:
-исследовать основные этапы развития научной мысли о цикличной динамики экономики и воздействия на нее инвестиционной составляющей;
-выявить предпосыки и причины экономического и инвестиционного кризиса в России в начале 90-х годов XX века;
-рассмотреть содержание и закономерности расширенного воспроизводства, накопления и инвестирования и их соотношение в народном хозяйстве России в современных условиях;
-проанализировать динамику российской экономики 90-х годов, выявить характерные черты экономического спада и основные тенденции развития инвестиционного процесса;
-раскрыть особенности и источники инвестирования в народном хозяйстве России в современных условиях;
-исследовать основные факторы; способствующие оживлению инвестиционного процесса в условиях экономического кризиса и поддержанию его устойчивого роста в условиях экономического подъема;
-разработать практические рекомендации для концептуального оформления эффективной российской модели государственной инвестиционной политики.
Объект исследования. Объектом исследования данной работы является развитие российской экономики на современном этапе, характеристика ее состояния с учетом динамического развития и перспективы ее дальнейшего развития.
Предмет исследования. Предметом исследования данной работы является инвестиционный процесс как основа экономической динамики России.
Методологическая и теоретическая основа диссертационного исследования Ч работы отечественных и зарубежных ученых по теориям цикличного развития экономики, проблемам воспроизводства, сбережения, потребления и инвестирования; нормативно-правовые документы законодательства РФ; материалы Госкомстата РФ. При написании диссертации также использовались материалы научных и научно-практических конференций.
Исследование базировалось на ряде методов научного познания -диалектического метода, исторического метода, метода экспертных оценок, системного анализа и других.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1) сделан авторский обзор исследования цикличности в природе и обществе и их взаимосвязи с общественным производством, помогающий выделить в воспроизводственной системе характер взаимообусловленности ее компонентов (траекторию развития, непрерывность, движение во времени и в пространстве и т.д.);
2) предложен авторский подход в оценке характера современного экономического кризиса в России, носившего черты нециклического, причинами которого в основном были неэкономические факторы. Приведенный в работе анализ причин и характера российского кризиса позволит дать не только более глубокую характеристику российской экономике, но и показать основные тенденции в ее развития;
3) аргументирована и доказана необходимость усиления фактора накопления в современных условиях для наращивания инновационно-инвестиционного потенциала и трансформации его в реальном секторе экономики, так как в России в настоящий момент не исключена возможность поной деструктуризации экономики;
4) обоснована возможность обеспечения экономического роста в России за счет внутренних накоплений: соотношение валового-накопления основного капитала к валовым сбережениям показывает, что значительная часть сбережений в России не трансформируется в инвестиции, причины такой ситуации кроются в особенностях сформировавшейся воспроизводственной модели российской экономики;
5) исследованы модели инвестиционного процесса, сформированные в СССР, в России и предложена модель инвестиционного процесса, необходимая для обеспечения эффективного развития экономики России;
6) выделены основные проблемы инновационного типа развития российской экономики в рамках инвестиционной концепции, доказана необходимость и возможность перехода экономики России на инновационный путь развития;
7) показаны особенности инвестиционного процесса по фазам экономического цикла. Обосновано, что выход из экономического кризиса начинается с оживления прежде всего в инвестиционной сфере;
8) на основе анализа инвестиционнойсферы обоснована необходимость формирования эффективной инфраструктуры инвестиционного процесса в России. В период экономического кризиса в основном рассматривалась необходимость мобилизации инвестиционных ресурсов и трансформации их в инвестиции, однако при этом недостаточно акцентировалось внимание на тот факт, что формирование использования инвестиционных ресурсов упирается в слаборазвитую инфраструктуру инвестиционного процесса и устаревшую материально-техническую базу инвестиционного комплекса;
9) разработаны рекомендации для концептуального оформления эффективной российской модели государственной инвестиционной политики.
Практическое значение диссертационного исследования состоит в том, что выводы и рекомендации, изложенные в диссертации, допоняют теоретические обобщения, сделанные российскими учеными, оно содержит ряд рекомендаций по формированию эффективной модели инвестиционного процесса, по формированию и использованию средств на инвестирование, по усилению экономической роли государства в инвестиционном процессе в современных экономических условиях.
Выводы и предложения диссертанта могут быть использованы; при выработке Концепции инвестиционного развития экономики России, а также в процессе преподавания учебных курсов Экономическая: теория, Макроэкономика, ряда спецкурсов.
Апробация и реализация: результатов работы осуществлялась путем научных публикаций, выступлений на научно-практических конференциях и использования материалов диссертации в учебном процессе.
Результаты диссертационного исследования докладывались автором на Международном научном конгрессе Народы содружества независимых государств накануне 3-го тысячелетия: реалии и перспективы (Спб.15-17 мая 1996 года), на Всероссийской научной конференции Инвестиционная политика и
России в современных условиях (Спб, 15-17 мая 1997 г), на 9-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета (г.Мурманск, 1998г.), на Всероссийской научной конференции (Спб. 14-16 мая 1998г.), на 10-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета (г.Мурманск, 1999г.), на Всероссийской научной конференции Спб, 14-16 мая 1999г.), на региональной научно-практической конференции Северо-Западного филиала Московского гуманитарно-экономического института (Москва, 10-11 апреля 2000г.), на 11-й научно-технической конференции Мурманского государственного технического университета (Мурманск, 2000г.), на конференции, посвященной 60-летию основания экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета Экономический строй России: прошлое, настоящее, будущее (г.Санкт-Петербург,21-23 сентября 2000г.); на Международной научно-практической конференции, посвященной 80-летию Луганского государственного аграрного университета (г.Луганск,2002г.); на 3-й региональной научно-практической конференции (г.Мурманск, 29-30 марта 2002г.); на Международной научной конференции Экономическая наука: проблемы теории и методологии (г.Санкт-Петербург, 16-18 мая 2002 года).
Ряд проблем, связанных с темой диссертационного исследования, разрабатывася в рамках научно-исследовательских работ Мурманского государственного технического университета (направление исследования Проблемы регулирования экономических, демографических и социальных процессов в регионе (государственный и муниципальный уровни)(№ГР 01970009798). В рамках данного исследования автором были использованы основные выводы и положения, полученные в ходе диссертационного исследования.
По теме диссертации опубликованы монографии, научные статьи, тезисы, общим объемом 28,5 пл.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав (включающих 12 параграфов), заключения, примечаний, библиографии, приложения.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Петко, Ольга Владимировна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Выпоненная работа представляет собой исследование по инвестиционному процессу как основе экономической динамики в российской экономике.
Ниже автор показывает основные результаты проведенных изысканий
1. Цикличность является всеобщей формой развития. Она присуща и хозяйственной жизни общества и природе.
Развитие общества происходит под воздействием множества факторов: политических, экономических, национальных, природных. Если изучению действия политических, экономических, национальных факторов уделяется самое большое внимание экономистов, то действие естественных (природных) факторов не получило надлежащего развития.
Как показывают наши исследования при прогнозировании экономического и социального развития народного хозяйства необходимо учитывать и естественные факторы, в частности изменчивость деятельности Сонца.
Исследование причин экономических циклов в совокупности с воздействием естественных факторов на человеческое общество будет способствовать созданию общей теории циклического развития общественно -экономической системы.
2. В природе и обществе циклов великое множество. Природа экономического цикла является одной из самых спорных проблем. На наш взгляд, это связано с недооценкой понимания такого явления как капитал, являющегося одной из главных сил, определяющих развитие современного общества и связанных с ним воспроизводственных процессов.
3. Определение оптимальной нормы производственного накопления является центральным звеном в проблеме оптимума темпа роста национального дохода страны. Одной из сложнейших проблем планирования является оптимизация нормы накопления. Решение этой проблемы осложняется еще и тем, что это не только экономическая, но и политическая проблема. При ее решении стремятся на протяжении каждого планового периода увеличивать как накопление, так и потребление, отсюда ее противоречивость. Чем выше норма накопления, тем ниже норма потребления и наоборот.
Учитывая, что оптимальная норма накопления находится между низшей границей; роста потребления и верхней границей внутренних накоплений, критерием оптимального соотношения фондов накопления и потребления является, по нашему мнению, обеспечение на. их основе эффективного расширенного воспроизводства и одновременного обеспечения приемлемых в данный период доходов населения.
4. Одной из центральных проблем экономической теории при исследовании расширенного воспроизводства; стала проблема циклической динамики экономических показателей, то есть проблема периодического нарушения равновесного состояния экономической системы. Несмотря на то, что проблема теории экономического цикла является очень спорной, вместе с тем есть некоторые общие свойства экономических циклов, что делает возможным их теоретическое исследование.
Как свидетельствует мировой опыт циклического развития, экономические циклы отличаются друг от друга продожительностью, интенсивностью смены состояния, но все они проходят одинаковые фазы, хотя фазы и по-разному именуются различными исследователями.
5. Во второй половине XX века экономические циклы претерпели ряд изменений. Многие экономисты стали говорить о выпадении из цикла классической фазы кризиса. На наш взгляд, фаза кризиса характеризует абсолютное падение макроэкономических показателей, а не их относительное падение. Именно в фазе кризиса резко снижается жизненный уровень населения, растет безработица. Но вместе с тем в период ухудшения рыночной конъюнктуры (при относительном спаде макроэкономических показателей) также усиливается конкурентная борьба, выясняется способность предприятий к выживанию, рентабельность, способность к восприятию нововведений, новым инвестициям. Это как раз те факторы, которые способствуют созданию предпосылок для последующего роста инвестиций и производства. При чем эти процессы могут растягиваться на все время цикла, но именно в годы ухудшения рыночной конъюнктуры определяются направления и масштабы дальнейшего экономического роста. Тем самым сегодня на Западе не только кризис, но и прекращение роста лежит в глубиной основе современного экономического цикла
6. Проводившиеся в России экономические реформы не имели четко и ясно' поставленных социально-экономических и стратегических целей. Их главная направленность была на поное разрушение старой экономической и политической системы. Поэтому они несли огромную разрушительную силу и вместе с необходимостью устранить имевшиеся недостатками, разрушали и многие выработанные и проверенные предшествующими поколениями формы хозяйствования, цели, формы, методы организации и стимулирования роста производства.
7. В связи с кризисом политических и национальных отношений и развалом СССР, в России начася глубокий экономический кризис, который по глубине падения производства, по продожительности, по своим разрушительным последствиям; не имеет аналогов в истории России и других стран. Его нельзя отнести к циклическим экономическим кризисам.
8: В экономической литературе для объяснения особого характера экономического кризиса дается понятие трансформационный кризис, имея в виду, что кризис порожден переходом от одной формации, к другой, одна система трансформируется в другую.
В работе мы придерживаемся той точки зрения, что экономический кризис в России носил характер катастрофы (бифуркации, революции). Он был порожден в большей степени неэкономическими факторами, носил черты внешнего воздействия на экономическую систему. С социально-экономической точки 'зрения его можно охарактеризовать как трансформационный (межсистемный) кризис, хотя смена систем связана с такими разрушениями в экономике и других сферах, что смена формаций теряет экономический смысл.
9. Экономический кризис переплеся с рядом других отраслевых и функциональных кризисов: аграрным, экологическим, кредитно-финансовым, инвестиционным и другими. Обычно циклический кризис начинается с инвестиционного кризиса. В России же наоборот, особый экономический кризис предшествовал инвестиционному, но темпы падения объема инвестиций в 2 раза превышали темпы падения производства. Кризис нанес самый большой ущерб инвестиционному процессу и его материально-технической базе. Ю.Появление и широкое распространение категории инвестиции связано со сменой социально-экономического строя в России, а в связи с этим изменением целей? и приоритетов. Инвестирование такой же вид предпринимательской деятельности как любой другой и его целью является получение большей прибыли.
11. Капитал выступает в; многообразных формах (денежный, производительный, товарный, постоянный, переменный, основной, оборотный). Но в какой бы форме он не выступал его движущим стимулом является возрастание стоимости. Инвестиции; являются важнейшим звеном в функционировании капитала, без которого капитал не может начать свое движение.
12. По мере развития общества инвестиционный процесс усложняется, что проявляется в увеличении числа и многообразия объектов и субъектов инвестирования и,усложнения взаимосвязи между ними.
13. Эффективное осуществление инвестиционного процесса и накопление инвестиций в инвестиционной сфере во многом решается инфраструктурой этого процесса. За годы рыночных реформ; в России ускоренно начала развиваться инвестиционная инфраструктура. Но-в: условиях экономического кризиса ее; формирование привело к деформации ее основных элементов, которая проявилась в диспропорции между реальным и финансовым секторами экономики, произошел крен в сторону финансового сектора. Развитию инвестиционной инфраструктуры в; России; необходимо отдать приоритетную роль, так как от ее развития в позитивном направлении зависит усиление ее роли в. активизации инвестиционного процесса, что приведет к достижению стабилизации в развитии экономики и общества в целом.
14. В течение четырех последних лет в нашей стране экономический подъем осуществляется по сути на базе национальных сбережений и инвестиций, поэтому дальнейший устойчивый! рост российской экономики, зависит от направления' движения капиталов < и действий национальных компаний в зависимости от того в чью экономику они будут инвестировать свои сбережения: в свою или зарубежную.
151Для сдерживания утечки капитала из экономики возможно применение административных и экономических методов, а также их разумное сочетание. Несмотря на; необходимость быстро и радикально изменить ситуацию, многие важные условия для формирования благоприятного инвестиционного климата в России: могут быть созданы; постепенно. Главное, разумность проведения экономической политики дожна состоять в том, чтобы создать климат, доверия в экономике, инвестор дожен быть уверен в завтрашнем дне. Для этого необходимо, по нашему мнению: законодательно обеспечить защиту прав собственности; проведение фискальной, денежно-кредитной и таможенной политики, направленной на стимулирование экономического роста; формирование рыночной инфраструктуры, аккумулирующей денежные средства и направляющие их в инвестиции, в частности создание инвестиционных банков; восстановить доверие к национальной' денежной единице - рублю; укреплять налоговую дисциплину; усилить административный контроль за всей системой управления валютной выручкой.
16. К сожалению, экономика; России, лишившись прежних плановых экономических механизмов хозяйствования; до сих пор не обрела новых экономически эффективных механизмов хозяйствования. В России до сих пор< находится в стадии формирования рыночная инфраструктура: неэффективность ее функционирования проявляется в слабости финансового рынка, банковской системы, отсутствии регулирования взаимодействия государственного и частного секторов экономики.
17. Для> создания условий активизации инвестиционного процесса возникает необходимость в механизме, обслуживающем мобилизацию капитала для инвестиций в реальный сектор. Именно поэтому большое значение придается формированию эффективно функционирующего рынка ценных бумаг как основного звена такого механизма, обеспечивающего гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений для последующего инвестирования.
18. Институты кредитной системы в настоящий момент не могут в необходимом объеме осуществлять инвестиционное финансирование. Прежде всего, потому, что не имеют возможности предоставлять значительные средства для догосрочного кредитования ввиду ограниченности их финансовых ресурсов; Во-вторых, кредитные ставки слишком высоки для большинства заемщиков. В третьих, кредитование торговых, экспортно-импортных операций, деятельность на финансовом рынке приносят, банкам большую норму прибыли, чем иные инвестиции.
19. Механизм: фондового рынка имеет преимущества по? сравнению с кредитным! механизмом: ускоряется оборачиваемость инвестируемых средств, повышается отдача от инвестиций. Однако его использование осложняется' слабым финансовым состоянием большинства предприятий, не позволяющими им; мобилизовать средства путем размещения своих ценных бумаг, обеспечить < им приемлемый уровень их доходности. Использование денежных средств: населения осложняется отсутствием сегмента вторичного рынка корпоративных ценных бумаг, ориентированных на средства; меких инвесторов, а также финансовым состоянием предприятий, которые не в состоянии нести затраты по привлечению средств меких инвесторов, связанные с выплатой дивидендов-и проведением рекламной компании.
20: В целях изменения ситуации, повышения инвестиционной ориентации банковской системы, требуется государственное регулирование. Одним; из, направлений может быть создание и; развитие инвестиционных банков или банков развития как альтернативного института формирования и аккумулирования; финансовых средств для целевого централизованного финансирования инвестиций, объединяющего бюджетные, внебюджетные, частные денежные средства; кредиты международных организаций.
21. При относительно низких объемах инвестиций экономическому развитию соответствует релаксационная динамика без четкой идентификации цикличности. В настоящий момент уместно говорить не о фазе конъюнктурного цикла, в котором находится; экономика России, а о типе экономической динамики, характерной для российской экономики и она, скорее всего, релаксационная.
22. Как показывает опыт развитых стран переход от депрессии к ложивлению и устойчивому экономическому подъему в народном хозяйстве может начинаться с расширения спроса на потребительские товары. Но при этом надо учитывать, что для перехода к фазе ложивления-подъема всегда есть особый возбудитель.Идея саморазвивающейся конъюнктуры, автоматически из депрессии возникающего подъема не находит себе подтверждения в фактах.
23. Инвестиционный процесс, как и вся экономика, развивается циклически, он также имеет фазы подъема оживления, депрессии, кризиса. Но циклы инвестиционного процесса не соответствуют точно циклам экономического развития общества.
24. По нашему мнению, если говорить об ложивлении и подъеме в экономике, то они дожны иметь под собой соответствующую материальную базу и этой материальной основой дожно быть оживление инвестиционного процесса. Рост же всей экономики без опережающего оживления инвестиционного процесса может быть лишь кратковременным и неустойчивым.
Поэтому несмотря на определенное улучшение положения дел в инвестиционной сфере, вместе с тем не стоит обольщаться, так как коренных изменений, способных вывести народное хозяйство на траекторию устойчивого экономического роста, пока не произошло.
25. Государство вновь дожно стать крупным собственником и равноправным партнером бизнеса, выступать не только организатором инвестиционного процесса и инвестором, но и выпонять роль гаранта.
26.Как показывает соотношение валового накопления основного капитала к валовым сбережениям, значительная часть сбережений в России не трансформируется в инвестиции. Причины такой ситуации кроются в особенностях сформировавшейся воспроизводственной модели российской экономики.
27. При сложившихся в российской экономике обстоятельствах успех экономических и политических преобразований будет зависеть от становления, новых форм соотношения государства и рынка, взаимодействия центра и регионов, установления системных связей и зависимостей, характеризующих народнохозяйственную структуру.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Петко, Ольга Владимировна, Санкт-Петербург
1. Абакин J1. Бегство капитала: природа, форма, методы борьбы //Вопросы экономики. 1998.-№7.-33-41с.
2. Абакин JI. Динамика и противоречия экономического роста //Экономист 2001 №12 -3-10с.
3. Абакин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики.-2000.-№2.-4-14с
4. Абакин Л.И. Перспективы экономики на исходе 20 века // Экономист. Ч 1996.С.З-9
5. Абакин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании экономики //Экономист, 1997.-№6.-3-24с.
6. Абакин Л.И. Экономические реалии и абстрактные схемы // Вопросы Экономики. 1996.№ 12.С.4-20
7. Абрамов И.М. Циклы в развитии экономики СССР.-Минск: Наука и техника, 1990.-150с.
8. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал М.: Изд-во Экзамен, 2002.-544с.
9. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник . М., 1999
10. Ю.Авраамова Е.Российские предприятия после августовского шока //Вопросы экономики .-1999.-№10-.98-104с.
11. Австрийская школа в политической экономии: К.Менгер, Е.Бем-Баверк, Ф.Визер /сост. B.C. Автономова. М.: Экономика, 1992. Ч 494 с.
12. Акиндинова Н.Склонность населения России к сбережению: тенденции 1990-х годов. //Вопросы экономики.2001.№10.-80-96с.13.Американская модель Ч с будущим в конфликте. М.:Прогресс,1984.-254с.
13. Амосов А. Эволюция планирования //Экономист.-2002.-№12.-39-45
14. Андрианов В. Масштабы внешней задоженности России // Экономист 2001 №12 С.51-55
15. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике ( мировой опыт и Россия) // Вопросы экономики, 1996.-№9.-28-39с.
16. Андрианов В. Экономический потенциал России // Вопросы, экономики. Ч 1997.-№3. 128-144с.
17. Андрианов В.Д. Иностранный капитал в экономике России//ЭКО.-1999.-№11.-2-16с
18. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.-М.: ОАО Издательство Экономика 1999.С.662
19. Аникин А.В. Юность науки.М.: Политиздат. 1979.- -С.367
20. Антология экономической классики: В 2 т. Т. 1: Петти В. Трактат о налогах и сборах. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Ч М.: Эконов-юпоч. 1993. - С.475
21. Антология экономической классики: В 2 т. Т. 2: Мальтус Т. Опыт законов о народонаселении. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента, денег. Ларин Ю. Частный капитал в СССР. М.: Эконов-юпоч. 1993. Ч С.486.
22. Анчишкин А.И.Наука-техника-экономика. М.: Экономика, 1989- 383с.
23. Анчишкин А.И. Научно-технический прогресс и интенсификация производства. М. ."Политиздат, 1981 -94с.
24. Анчишкин А.И.Прогнозирование роста социалистической экономики. М. Экономика, 1973.-294с.
25. Артемова JI., Назарова А. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002 №11 С.21-27
26. Арцишевский JI. Проблемы и перспективы народнохозяйственной структурной перестройки // Российский экономический журнал. 1996. Ч № 11-12. С.28-37.
27. Астапов K.JI. О реформе налоговой политики //Финансы.-2000.-№10.-29-31с.
28. Астапович А. Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 г.: развитие системного кризиса // Вопросы экономики. Ч 1999. № 5.С.З-12
29. Астахов А.А.,Чепасова Т.Э.Реформирование оборонно-промышленного комплекса: проблемы, поиски, решения //Финансы 2003 №4 С.12-15
30. Аукционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий // Вопросы экономики. 1998. - № 8.С.23-36
31. Афанасьев В. Великие депрессии в США и России (опыт сравнительного анализа) //Экономист. 2002 №3 С.80-91
32. Афонцев С., Капелюшников Р. Структурные характеристики предприятий и их налоговое поведение //Вопросы экономики 2001 №9 С.82-112
33. Афталион А. Периодические кризисы перепроизводства. M.-JI. Гос. Изд-во 1930 Том 1 С.216,том2 с.248
34. Баев А.В. Формирование и эффективность использование инвестиционных ресурсов в условиях рыночной трансформации. //Автореферат на соискание ученой степени к.э.н. спец.08.00.05.М.1998-.С.22
35. Балацкий Е. Павличенко Р.Иностранный сектор в экономике России //Мировая экономика и международные отношения .-2001.-№5.-44-54с.
36. Бард В1С.Инвестиционные проблемы российской экономики. .М.: Экзамен 2000.С.384
37. Барр Р. Политическая экономия В 2-х т. Пер. с фр. М. Международные отношения. 1995. - Т. 1. - С.608. - Т.2. - С.752.
38. Бартенев С.А. Экономические теории и школы (история и современность). М.Изд-во БЕК, 1996.-352с.
39. Баснина Т.Д., Курош Н.А. Проблемы управления инвестиционным процессом // Вестник МГУ. 1990. Ч № 1.-58-65с.
40. Батяева А. Масштабы неинвестирования в российской промышленности. //Вопросы экономики. 1999.№ 10.85-97с.
41. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций // Под ред. Акад. МАИС, д-ра экон. наук, проф. В.В.Томилова и д-ра экон. наук, проф. Е.В.Песоцкой.- СПб: Геликон Плюс, 1999.-252с.
42. Безруков В., Матросова Е.Структурные преобразования промышленности // Экономист 1997.№2.С.88-93
43. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка //Экономист. 2001.-№7.-3-18с.
44. Белоусов А. Структурный кризис советской индустриальной системы.//\у\улу. russ.ru
45. Белоусов А.Р. Эффективный экономический рост в 2001-2010 г.г.:условия и ограничения //Проблемы прогнозирования 2001 №1 С.27-43
46. Белоусов Р. Первые шаги российской экономики в новом столетии //Экономист 2001 №10 -3-12с.
47. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике.//Вопросы экономики.2001.№7.-104-114с.
48. Бернар Ив, Коли Жан-Клод. Токовый экономический и финансовый словарь.Пер. с фр. // Под ред. Л.В.Степанова Ч М.: Международные отношения. 1997. В 2т.Т. l.-783c. - Т.2. - 760с.
49. Бланке.П. Цикл контратакует. //Мировая экономики и международные отношения. 2000,.№ 4.-19
50. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.:Дело ТД 1994: Ч С.687.
51. Богданов А.А.Тектология (Всеобщая организационная наука).В 2-х книгах.М.: Экономика1989. Кн. 1.-304с., Кн.2.-350с.
52. Богомолов О.Т. Реформы в зеркале международных сравнений. М. Экономика, 1998.-157с.
53. Богомолов О.Т. Моя летопись переходного периода. М.'Экономика, 2000.-366с.
54. Бойко И.П. Иванов В.В. Пути активизации инвестиционной деятельности в современных условиях России //Вестник Санкт-петербургского Университета .-серия 5 Экономика.-2001.-выпуск 4.( №29).-3-11с.
55. Бокарева Л. О структурной перестройке //Экономист 1994.- №12. С.32-38
56. Болыпой экономический словарь // Под ред. А.Н.Азрилияна.-2-е изд. Доп. И перераб. М.,1997.
57. Бочаров В.В. Инвестиции.-СПб.:Питер, 2002.С.288.
58. Брагинский С.В., Певзнер Я.А. Политическая экономия: дискуссионные проблемы, пути обновления. Ч М.: Мысль. 1991. Ч С.300
59. БрейлиР., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО Олимп-бизнес, 1997.-1120с.
60. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм.XV XVII в.в.В 3-х т.М.:Прогресс. 1989-1992.
61. Булатов А. Капиталообразование в России //Вопросы экономики, 2001,-№3. С.54-68.
62. Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции //Деньги и кредит. 2003 №4.-38-47с.
63. Булатов А.С. Особенности капиталообразования в современной России //Деньги и кредит.-2001.-34-48с.
64. Бунич П.Г. Хозмеханизм: Идеи и реальности. Ч М.:Политиздат. Ч 1989. -С.125.
65. Бунятян М.А.Экономические кризисы. М.: тип. и цинк, т/д Мысль Н.П.Меснянкинъ и К. 1915.С.303.
66. Буторина О.В. Испания: стратегия экономического подъема.-М.:Наука.1994.-с.155
67. Бухарин Н.И. К вопросу о закономерностях переходного периода. M.-JL: Издательство Московский рабочий. 1928.С.92
68. Бэджгот В. Ломбардстрит. Критическое исследование об организации и деятельности английского денежного рынка. СПб. 1901 Типо-литография А.Е.Ландау С.294.
69. Бюджетное послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации л О бюджетной политике на 2002 год //Финансы.-2001 .-№5.-3-8.
70. В.С. Джевонс Политическая экономия. Спб.: Типография т-ва Народная польза 1905. С. 120
71. Вадайцев С.В. Инвестиции в новые технологии как средства антикризисного управления // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15Ч17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. - Сек. № 4.
72. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Филинъ 1997.-336с.
73. Вадайцев С.В. Риски в экономике и методы их страховнаия СПб: СПб: ДНТП 1992 -52с.
74. Вадайцев С.В., Горланов Г.В. Эффективность ускорения, научно-технического прогресса. Л.: Изд-во ГУ, 1990. Ч 303 с
75. Вальтух К.К. Необходима мобилизационная экономическая стратегия //ЭКО.-2000.-№11.-3-21с.
76. Варга Е.С. Современный капитализм и экономические кризисы. Избранные труды. М.: Издательство Академия наук СССР. 1962 С.504
77. Васильева Н.И. Циклы и ритмы в природе и обществе: моделирование природных периодических процессов. Таганрог.: ТРТУ, 1995.-152с.
78. Ведута Е.Н. Государственные экономические стратегии М.: Российская Экономическая Академия им. Г.В.Плеханова. Екатеринбург: Издательство 2 Деловая книга 1998.С.440 с.
79. Вельфенс П. Основы экономической политики.-Спб.:ДБ,2002.-495с.
80. Вернадский В.И. Избранные сочинения. М.: Издательство Академии наук СССР. 1960 том V.- 422с.
81. Винслав Ю. Итоги и уроки народнохозяйственной динамики на рубеже двух столетий // Российский экономический журнал 2003 №2.-3-14с.
82. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосыки его преодоления // Вопросы экономики. Ч 1998. № 9.
83. Власьевич Ю.Е., Бартенев С.А. Экономика России: Эффекты и парадоксы. Ч М.: БЕК.-1995.-136с.
84. Водачек JI., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии М.: Экономика, 1989.-166с.
85. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. Ч 1997. № 10.-34-45с.
86. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист.-1998.-№5.-21-3 Ос.
87. Водянов А. Как запустить инвестиции//Эксперт.-2001.-№13.89:Водянов А.,Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации.// Российский экономический журнал.2000.№11-12.С. 10-22
88. Водянов А.А. Инвестиционный процесс в экономике переходного периода. Ч М.: РШЭИ, 1995.С.203
89. Вопросы интенсификации и сбалансированности расширенного воспроизводства в период развитого социализма 7 Под ред. А.И. Ноткина. Ч М.: Наука, 1981.-365с.
90. Воронин M.G. Привлечение иностранных портфельных инвестиций в экономику России // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. - Сек. № 6.
91. Воронов К.И. Хайт И.А: Инвестиции в реальные активы // Финансы. Ч 1995. -№5.
92. Воротилов Б.В. Инвестиционная политика: выбор стратегии // Вестник СпбГУ. сер. 5. - 1997. - вып. 4.
93. Воротилов В.А. Эффективность капиталовложений в социалистическом обществе. Ч Л.:Изд-во Ленинградский ун-т 1961.-162с.
94. Всемирная история экономической мысли. В 6 т.М.: Мысль. Ч 1987 1997.
95. Вчерашний Р.,Сухарев О. Инновации- инструмент экономического развития //Инвестиции в России 2000.№11.-22-32с.
96. Гавриленков Е. Российская экономика: перспективы макроэкономической политики// Вопросы экономики.-2000.-№4.-21-35.
97. Гаврилов В.А. Исследование о природе и причинах экономических кризисов.Том 1. Промышленные кризисы.СПб.:СпбГУ, 2001.С. 144.
98. Гайгер Линвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Ч Пер. с англ.-М.:ИНФРА-М 1996.-559С.
99. Галицкий В.,Попов С. К сравнению эффективности функционирования государственных и частных предприятий //Российский экономический журнал.-2001-№3.-93-96с.
100. Гальчинский А.С. К.Маркс и развитие экономической мысли Запада. М. Экономика. 1990. - С. 199.
101. Гвоздева Е., АКаштуров, А.Олейник, С.Патрушев Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России //Вопросы экономики.2000.-№2.15-45с.
102. Гебрейт Д. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс. 1976.-406с.
103. Гетаов М. Пенсионные облигации как инструмент инвестиционного сотрудничества государства и НПФ.// Российский экономический журнал Х 2001, №2.-89-92с.
104. Гитман JI. Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Ч М.: Дело 1997. Ч 991с.
105. Гладышевский А.И. Инвестиции в адаптационном процессе российской экономики.// Экономика строительства .2002.№8.-2-18с.
106. Гладышевский А.И. Инвестиционная политика переходного периода в России // Экономика строительства.2001 №8.-15-22с.
107. Гладышевский А.И., Максимцова С.И., Мишина В.Ю. Инвестиционный кризис и тенденции развития производственного аппарата России // Проблемы прогнозирования.№3,1998,-43-55с.
108. Гладышевский А.И., Максимцова С.И., Рутковская Е.А. Инвестиционные резервы экономического роста //Проблемы прогнозирования 2002 №5.-14-28с.
109. Гладышевский АИ. Производственный аппарат России: основные характеристики и перспективы использования // Проблемы прогнозирования 2001.№1.-74-85с.
110. Глазунов В.Н. К вопросу о стимулировании экономического развития // Финансы.-2002.-№2.-16-20с
111. Глазьев С. Новый программный документ прежнего курса (о принятой правительственной программе социально-экономического развития
112. Российской Федерации на среднесрочную перспективу) //Российский экономический журнал 2001 №8.-3-12с.
113. Глазьев С. О правительственном плане действий в области социальной политики и модернизации экономики на 2000-2001 годы // Российский экономический журнал 2000 №8.-3-9с.
114. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса //Вопросы экономики .2000,№11.- 13-26с.
115. Глазьев С.Ю. Основа обеспечения экономической безопасности страны -альтернативный реформационный курс // Российский экономический журнал. 1997. - № 1-2.
116. Глазьев С.Ю. Стабилизация и экономический рост // Вопросы экономики. -1998.-№ 1.
117. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития .М.: ВлаДар, 1993 -310с.
118. Глисин Ф. Инвестиционная деятельность в промышленности в 1999 году //Инвестиции в России.2000.-№2.
119. Глисин Ф.Деловая активность базовых промышленных предприятий //Экономист 2002 №5.-51-54с.
120. Гобсон. Эволюция современного капитализма.Пер. с англ. Спб.:Издание О.Н.Поповой 1898.-424с.
121. Голубев Ю.П., Багров Н.М. Технико-экономическое развитие России: основные тенденции // Известия СПб Университета экономики и финансов. 1996. №2.
122. Гончаренко Н.В. Иностранные инвестиции на рынке ГЦБ // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. - Сек. № 6.
123. Горегляд В. Взаимоотношения бюджета и финансового сектора экономики //Экономист 2002 №11.-14-20с.
124. Городецкий А. Об основах институциональной трансформации (теоретический аспект) // Вопросы эономики.-2000.-№ 10.-118- 133с.
125. Гохберг JI., Кузнецова И. Инновационные процессы: тенденции и проблемы.-//Экономист.-2002.№2.-50-59с.
126. Григорьев JI. К новому этапу трансформации //Вопросы экономики 2000 №4 С.4-20
127. Грицина В., Курнышева И: Особенности инвестиционного процесса // Экономист. 2000.№3;
128. Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов //Экономист.-2001.-№8.-22-27с.
129. Губанов С. Макроэкономическое планирование : новые подходы. //Экономист. 1996.№11.-37-52с.
130. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист.-2002.-№2.-11-18с.
131. Гурков И.,Аврамова Е.,Тубалов В. Инновационная деятельность российских промышленных предприятий.// Вопросы экономики.2001.№7-71-85с.
132. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы.М.: Экзамен.2002.С.384.
133. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности //Экономист .-№7.-1995.-3-17с.
134. Далин С.Модификация послевоенного цикла //Мировая экономика и международные отношения. 1974,№2.-112-114с.
135. Дедов Л.А. Струьаурно-динамический анализ экономики. Ч Ижевск, 1995. -158с.
136. Делягин М. л Валютные шалости //Время.25.01.2002.№861
137. Делягин М. Программа выживания или стратегия развития? // Свободная мысль XXI.2000. №10.4-13с.
138. Демичев А. Банковский сектор экономики //Экономист.2001.№11.-55-65с
139. Денежные и финансовые проблемы переходного периода в России. Рос.-фр. диалог : ( сборник) // Под рук. В.Ивантера, Ж.Сапира. М.: Наука, 1995.-300с.
140. Долан Э.Дж.,Линдсей Д. Макроэкономика.-Спб.:АОЗТ Литера плюс, 1994.-405с.
141. Драгилев М. Современный цикл: некоторые теоретические аспекты.// Мировая экономика и международные отношения. 1973,№6.-73-78с.
142. Дубенецкий Я.Н. Активная промышленная политика: безотлагательная необходимость //Проблемы прогнозирования 2003 №1.-3-18с.
143. Дулич В. А. Инвестиционный климат и капитальное строительство в РФ // Экономика строительства. 1997. Ч № 3.
144. Дулич В.А. Реальный сектор экономики России в 2002 г. //Экономика строительства. 2003 №2 С.48-56с.
145. Дулич В.А. Экономика и инвестиции; в России в 1998-2000 г.г. ( экономико-статистический обзор) // Экономика строительства. 2001.№2.
146. Дулич В.А. Экономический рост продожается. Но замедленными темпами (краткие итоги первого полугодия 2002 года) //Экономика тсроительства.-2002.-№8.-53-57с.
147. Дулич В.А.Положительные тенденции развития экономики России сохраняются // Экономика строительства.2002.№2.-45-53с.
148. Дыбов А:М. Экономическое обоснование инвестиций. Ч Ижевск: Изд-во Удм. Ун-та 1995.-158С
149. Дьяконов И.М; Пути истории. От древнейшего человека до наших дней. М.: Издат.фирма Восточная литература. 1994.-382с.
150. Евстигнееева Л.П. Перспективное финансовое планирование ( политэкономический аспект).М.:Наука,. 1982.-184с.
151. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М.: Дело. 2002.-456с.
152. Екимов С.В.,Белая Е.А. Инвестиции в условиях неопределенности. Днепропетровск: Наука и образование. Ч 2001. Ч 191с.
153. Ендов ицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика /Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской М.:Финансы и стагистика.2001.- 400с.
154. Ермило А.П. Механизм инвестиционного цикла при капитал из ме. -Новосибирск, 1986.
155. Жид Шарль, Рист Шарль. История экономических учений.Пер. с англ. Ч М.: Экономика 1995.-С.543.
156. Жуков Л.М. Проблемы финансирования инвестиций в России //Экономика строительства 2002 №1.-21-30с
157. Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации об экономической политике на 2001 год и некоторых аспектах стратегии на среднесрочную перспективу //Деньги и кредит 2001 №5.-3-11с.
158. Зетынь А.С. Структурная политика России на пороге третьего тысячелетия //ЭКО 2001 .№ 1 .-2-19с.
159. Зетынь А.С.Инвестиционный процесс и структурная политика //ЭКО.-2000.-№6.-10-29с.
160. Зенкина М.В. Влияние управления амортизацией основных фондов на формирование себестоимости строительных работ. // Экономика строительства 2002. №7.С. 14-23
161. Зиновьев А.Куда мы идем? //Экономические науки. 1991.-№7-105-115с.
162. Зинченко Г. Инновационное развитие- приоритет макроэкономической политики России в XX! Веке.// Инвестиции в России.-2001.-№6.-36-41с.
163. Златкис Б.И. Что ждать инвестору на рынке внутреннего дога в 2003 году? //Финансы 2003 № 2 -капитализм M.-JI. Госуд.изд-во 1929 томЗ .-604с.
165. Зомбарт В. Современный капитализм. М.: Издание Д.С. Горшкова 1903. Том 1. 687с.
166. Ибрагимов С. Об инвестиционном процессе в Казахстане //Общество и экономика 2002.№7. -62-68с.
167. Иванов А.П., Бунина Е.М. Инвестиционная активность и доходы населения // Финансы 2002 №1.-62-64с.
168. Иванов В. Методологические аспекты формирования национальных ( государственных ) инновационных систем //Экономические стратегии 2002 №6.-95-99с.
169. Иванов В.В.,Старкова Е.Н. Роль коммерческих банков в инвестиционном процессе // Банковское дело.-1999.-№11.-20-24с.
170. Иванова Н. Национальные инновационные системы // Вопросы эокномики. -2001 .№7.-59-70с.
171. Ивантер А. Минорный аккорд //Эксперт.-2003.-№1.-14-16с.
172. Игонина JI.JI. Новые тенденции в финансировании инвестиционной деятельности //Финансы, 2001, №9.-64-65с.
173. Идеи Н.Д.Кондратьева и динамика общества на рубеже третьего тысячелетия ( Материалы по II Международной, Кондратьевской конференции ( Санкт-Петербург, 15-17 марта 1995г.))//Научный редактор академик АЕН Яковец Ю.В.,Москва, 1995. -523 С.
174. Из истории Императорского Вольного экономического общества : Сб. статей / Под ред. Д.М. Туган-Барановского.-Вогоград: Издательство ВоГУ,1999 С.88.
175. Иларионов А. Актуальные проблемы экономического роста в России // Общество и экономика, 2002 № 8-9. -28-35с.
176. Иларионов А. Бремя государства // Вопросы экономики. 1996. Ч №9.-4-27с.
177. Иларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики ,-1999.-№11.-24-48с.
178. Иларионов А. Платить или не платить. //Вопросы экономики.2001.№10.-4-23 с.
179. Инвестиции / Под ред. В.В.Ковалева, В.В.Иванова, В.А.Лялина М.: ООО ТКВеби. 2003.-440С.
180. Инвестиции и инновационная деятельность / Под ред. В.А. Бажанова. Ч Новосибирск:: ИЭ и ОППСОРАН.-1992.-160с.
181. Инвестиционные проблемы народнохозяйственных комплексов / Отв. ред. д-р экон. наук В.П. Красовский. М.:Наука.- 1975.-422с.
182. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 1999.-№12.-4-33с.
183. Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизмы) //Под ред. д.э.н. Рудаковой Е.Н. М.: Издательство МГУ.1991 144с.
184. Иноземцев В.Л. За десять лет. К концепции постэкономического обществам.: лAcademia1998.-576c.
185. Иноземцев В.Л. К теории постэкономической общественной формации. М.: Тэхрус: Век. 1995. - 332с.
186. Иностранные инвестиции в Россию в 2002 году //Ссыка на домен более не работаетeconomics/?what=ruinvest 10
187. Инфляция и антиинфляционная политика в России // Под ред. Красавиной Л.И. М.: Финансы и статистика, 2000.-256с.
188. История мировой экономики //Под ред. Поляка Г.Б.,Марковой А.Н. М.: ЮНИТИ. - 2001.-727с.
189. История мировой экономики // Под ред. Марковой А.Н.-М.:Закон и право.-1995.-345с.
190. История экономической мысли // Под ред. проф.Полянского Ф.Я.Ч.З М. Изд-во Мое. Ун-та 1970.-495с.
191. Ишутин П. Народнохозяйственная структура и инвестиционные приоритеты //Экономические науки, 1991.- №7. -3-12с.
192. Кабалина В., Кларк С. Инновации на постсоветских промышленных предприятиях.// Вопросы экономики.2001 .№7.23-35с.
193. Калачев Ю.В. Механизм активизации инвестирования в России конца XX века (теория и практика),-Ростов н/Д: Изд-во Книга, 1999.- 216с.
194. Канторович Л.В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М., 1960. - 247с.
195. Канторович Л.В., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. Ч М.: Наука, 1972.-213с.199: Капусткина Е.В. Деловая репутация как фактор инвестиционного климата // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. СПб., 1997.-Сек. №6.
196. Караваев В.Государственное регулирование иностранных инвестиций : российские реалии И мировой ОПЫТ // www.vandex.ru
197. Кассель Г. Теория конъюнктур. М.: тип. ЦУП ВСНХ, 1925.-144с.
198. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения М. Соцэкгиз 1960.-551с.
199. Кларк Д.Б. Распределение богатствам.: Экономика, 1992. Ч447с.
200. Классики кейисиаиства : В 2-х томах.Т.П.Экономические циклы и национальный доход. Ч. III-IV/Э.Хансен. Предисл., сост.: А.Г.Худокормов.-М.: ОАО Издательство Экономика 1997.-431с.
201. Классики кейнсианства: В 2-х томах.Т. 1 К теории экономической динамики / Р.Харрод. Экономические циклы и национальный доход. 4.1 -II. /Э.Хансен. Предисл., сост.: А.Г.Худокормов,- М:: ОАО Издательство Экономика 1997 -416с.
202. Клинов В.Г. Научно-технический прогресс и большие циклы конъюнктуры мирового хозяйства //Проблемы прогнозирования 2003 №1. 18-35с.
203. Кныш.В.А. Госпредпринимательство как форма рыночной деятельности смешанной экономики // Тез. Междун. науч. конгр. 15-17 мая 1996 г., Санкт-Петербург, 1996, сек. № 1.
204. Козьменко С.Ю. Циклические колебания социально-экономического развития. Спб.: Издательство СпбГУЭФ. 1995.-106с.
205. Колесов Н.ДД Щербина В.Ф. Разрешение экономических противоречий социализма. М.: Экономика. Ч 1988. 255с.
206. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики / Институт экономики АН СССР, отделение Экономики АН СССР.- -М.:Экономика. -1989.-525с.
207. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997 Ч 2000 гг. // Вопр. экономики. 1997. Ч № 1.
208. Корнай Я. Путь к свободной экономике: десять лет спустя (переосмысливая пройденное) //Вопросы экономики № 12. 2000: С.41-55
209. Корнай Я. Дефицит. М::Изд-во Наука 1990 С.607.
210. Корнай Я. Социалистическая экономика.-М.: Вопросы экономики, 2000.-671с.
211. Косале Л. Российский путь к капитализму: между Китаем и Восточной Европой//Мировая экономика и международные отношения.-2000.-№10.-14-20с.
212. Косарев А.Е. Вопросы макроэкономической оценки бегства капитала из России //Вопросы статистики.-2000 №2.-9-17с.
213. Коссов В.Проблемы повышения инвестиционной активности в РФ //Ссыка на домен более не работаетp>
214. Красавина Л.Н. Бегство капитала из России и пути его сдерживания //Деньги и кредит 2000.-№11.-40-42с.
215. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства Спб.: Издательство Лань, 2000.-544с.
216. Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия // Финансы.-2001 .-№2.-64-67с.
217. Кубонина М. Экономический рост в послевоенной России: оценка ВВП // Вопросы статистики.-1997.-№10.07-11с.
218. Кувалин Д:Б. Поведение предприятий как фактор макроэкономической динамики в переходной российской экономике //Проблемы прогнозирования 2002 №6 С.3-14
219. Кувалин Д.Б. Российские предприятия в начале 2000 г.: текущее финансово-экономическое положение и экспансия на внутреннем рынке //Проблемы прогнозирования.-2001 .-№1.-164-176с.
220. Кувалин Д:Б.Демочкина А.В., Моисеева А.К. Российские предприятия в начале 2002 г.: проблемы модернизации // Проблемы прогнозирования 2002 №5 -129-144с.
221. Кудров В. О первых сравнениях макроэкономических показателей СССР и США //Мировая экономика и международные экономические отношения 1997 №2-139-145С.
222. Кудров В. Современная мировая экономика и Россия //Вопросы экономики 2003 №3.-45-60с.
223. Кузнецов Е. Механизмы запуска инновационного роста в России // Вопросы экономики 2003 №3.-4-25с.
224. Кузьмин М.Н. Важнейшие особенности вывоза капитала развивающимися странами //Вестник СПбГУ, сер.5,1992, вып.1 (№5).-87-88с.
225. Куликов В.В очередной раз о характере реформационных преобразований российской экономики и об их уроках.// Российский экономический журнал 2003 №1 С.3-18
226. Кульман А. Экономические механизмы : Пер. с фр./ Общ. ред. Н.И.Хрусталевой.-М.:А/0 Издательская группа Прогресс, л Универс,1993 -192с.
227. Куманин Г. Разорванный или единый мировой цикл? // Мировая экономика и международные отношения. 1973,№12.-97-101с.
228. Кураков П.П. Инвестиционная политика в современных условиях. Ч М.: Республика.- 1996-216с.
229. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос. Пер. с англ.М.: Аудит: ЮНИТИ. 1998. - 294с.
230. Кушлин В. XXI век и возможности расширенного воспроизводства //Экономист, 2000.№2.-3-12с.
231. Кычкин Д.Е. Формы и методы государственной поддержки инвестиционно-инновационного комплекса России при переходе к экономическому росту.//Автореферат на соискание ученой степени к.э.н. спец.08.00.05.М. 1998.С.22
232. Левита Р. История экономических учений М.: Московский институт экономики, политики и права. 1995.- С.68.
233. Леонтьев В Экономическое эссе: теории,исследования, факты и политика М.: Политиздат. 1990.- С.415.
234. Лескис В. Кредит и банки. Пер. с нем.М.: Перспектива. 1994. Ч С. 118.
235. Лескюр Ж.Общие и периодические промышленные кризисы. Спб.: Типография т-ва Общественная Польза 1908.С.557
236. Логинов В. Обновление основного капитала //Экономист 2002 №3 С.3-9
237. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике.М.2001.
238. Лопатников Л.И. Краткий экономи-математический словарь.-М.:Наука,1979.-358с.
239. Лосевская Н.А.Государственное регулирование инвестиционной сферы в условиях рыночных преобразований экономики.//Автореферат на соискание ученой степени к.э.н. спец.08.00.01.М. 1999, С.24.
240. Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист. Ч 1997. Ч № 6. 22-29с.
241. Львов Д. Экономика России, свободная от стереотипов монетаризма //Вопросы экономики, 2000.-№2:-90-106с.246: Люкевич И.Н. Молин А.В. Вывоз частного капитала из России: масштабы, специфика, проблемы // Вестник СПбГУ. Сер .5.1998, вып.4(№26).-132-137с.
242. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и инвестиционный процесс //Вестник Санкт-Петербургского университета .-серия 5 Экономика.-2001.-выпуск 4.-80-87с.
243. Лялин В.А. Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа .М.:Информационно-издательский дом Филинъ, Рилант,2000.-248с.
244. Маевский В., Кузык Б. Условия развития высокотехнологичного комплекса// Вопросы экономики. 2003 №2 С. 26-39
245. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. Ч М.: 1996.
246. Макконнел К., Брю С. Экономикс. М.: Туран. 1996. - Т. 1.С.399
247. Маюсоннел К., Брю С. Экономикс. М.:Туран 1996. - Т. 2. С.400.
248. Мансухани Г.Р. Золотое правило инвестирования. Ч М.: Церих-ПЭЛ, 1991. -С.93.
249. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. -М.:Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство л ЭКМОС, 2001.-240с.
250. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 23
251. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 24
252. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 25 Ч. 1.
253. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 25. Ч. 2.
254. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 26. Ч. 1
255. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 26. Ч. 2.
256. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 26. 4.3
257. Мартынов А.В. О структурной перестройке российской экономики // Общество и экономика. Ч 1996. Ч № 11-12.
258. Мартынов и др. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период: инвестиционный климат России / А.С. Мартынов, В.В. Артюхов, В.Г.Виноградов и др. М : ПАИМС, 1994. - С.240.
259. Мартыновский В.Особенности современного капиталистического цикла //Мировая экономика и международные отношения. 1973, №6.105-111.
260. Маршал А. Принципы экономики. Ч М., 1984. т. 1-3.
261. Массе. П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. Ч М., Статистика,1971.-277с.
262. Матросова Е. Структурные преобразования в промышленности- условие экономического роста//Экономист 2000 №5 С. 17-22
263. Медведев В. НЕ упустить шанс! ( экономическая ситуация в России в начале 2000 г.) // Вопросы экономики.-2000.-№4.-157-159.
264. Мельденсон Л.А. Теория и история экономических кризисов и циклов. Ч М: Изд-во соц.-экон. лит., 1959. Т. 1,Т.2.-691с.
265. Мельников Б.,Марковская А.,Шкуренко А. Инвестиционный рынок : конъюнктура 2001 года // Инвестиции в России ,2002 №5.-16-25с.
266. Мельников Б.,Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок : конъюнктура 1 квартала 2002 года./ Инвестиции в России. 2002.№7.-32-37с.
267. Меньшиков С. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку.-М.: Международные отношения, 1996.С.368
268. Меньшиков С. Любовь зла. .//Правда. 1995.-1 февраля.
269. Меньшиков С.М.,Клименко Л.Д. Длинные воны в экономике.Когда общество меняет кожу.М;: Международные отношения 1989.С.272
270. Мехряков В.Д. Повышение личных доходов населения как фактор стабилизации экономики // Финансы.-2001 .-№ 1 -65-69с.
271. Мизес Л.Социализм: М. 1994.-414с.
272. Миль Дж. С. Основы политической экономии. Ч М.: Прогресс, 1980. Ч Т. 1-3.
273. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды М.: Анкил, ИНФРА-М, 1996.-416с.
274. Милютин В.П.История экономического развития СССР (1917 -1927). М.-Л.Государственное издательство. 1928.С.418
275. Миндели Л., Заварухин В. Международные аспекты российской инновационной; политики// Мировая экономика и международные отношения.-2001. -№5. -55-63с.
276. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Ч М.: Изд-во Перспектива, 1995. Ч С.198.
277. Миропольский Д.Ю. Неравновесие и типы хозяйственных систем. СПб.: Изд-во СПбУЭФ,1994.-152с.
278. Миропольский Д.Ю. Постиндустриальная эпоха и основное противоречие централизованного хозяйства //Вестник Санкт-Петербургского университета.-серия 5.-Экономика.-2002.-выпуск 1( №5 ).-14-22с.
279. Митрофанова И., Чекунков С. Об инвестиционно-воспроизводственном потенциале сбережений россиян // Общество и экономика. 2001 № 10,- 175-184с
280. Митчел У. Экономические циклы. Проблема и ее постановкам.,-Л.: Государственное издательство, 1930.-503с.
281. Михеев В. Экономика Китая //Экономист.-2002.-№5.-73-83с.
282. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: совместные мировые тенденции и проблемы развития в России. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. 184с.
283. Москвин В. Специфика российской деловой среды //Инвестиции в России 2002 №8 .-9-13с.
284. Мостовая Е.Б. Основы экономической теории : курс лекций. М.: ИНФРА-М. Новосибирск: НГАЭиУ.1997.-496с.
285. Мурашова О.В. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика России. М.: 1995. -32с.
286. На пути к постиндустриальной цивилизации (Материалы II Международной Кондратьевской конференции Идеи Н.Д.Кондратьева и динамика общества на рубеже III тысячелетия) М.: Институт Экономики РАН. 1996.-278с.
287. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций //Экономист,2001 .-№ 1.-19-26с.
288. Налоговый Кодекс РФ: офиц. Текст ( В ред. Фед. Законов от 27.12.02 № 182-ФЗ, от 31.12.02 №187-ФЗ,от 31.12.02 № 191-ФЗ, от 31.12.02 -№195-ФЗ, от 31.12.02.-№196-ф3). Часть 1-2. М.: Налоги и отчетность,2003.-400с.
289. Народное хозяйство СССР в 1990 г.Статистический ежегодник //Госкомстат СССР М.: Финансы и статистика, 1991.-750с.
290. Народное, хозяйство СССР за 70 лет. Юбилейный стат. сб. Госкомстат СССР.М.Финансы и статистика. 1987.- 766с.
291. Некипелов А. От квазирынка к рынку ( концептуальные вопросы стратегии экономического развития России в начале XXI века)// Российский экономический журнал.-2001 №2.-3-14с.
292. Нигматулин Р. Об оптимальной доле государственных расходов в ВВП и темпах экономического роста// Вопросы экономики 2003 № 3 С. 125-131298: Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результаты при оптимальном планировании. Ч М.: Наука, 1972. Ч С.434.
293. Ноткин А.И. Проблемы социалистического воспроизводства. М.: Издательство Наука, 1984.-295с.
294. Ноткин А.И. Пропорции воспроизводства в период развитого социализма. М.Наука1976.431с.
295. О стратегии социально-экономического развития Российский Федерации на догосрочную перспективу //Российский экономический журнал 2001 №4 С.3-14
296. Обозов С.А. Управление инвестиционным процессом на основе взаимодействий предприятий и органов власти.// Автореферат на соискание ученой степени доктора экономических наук. Нижний Новгород.-1999.-36с.
297. Оболенский В. Глобализация мировой экономики и Россия // Мировая экономика и международные отношения.-2001.-№3;-23-34с.
298. Ольсевич Ю. Нужно ли заново исследовать экономическую историю СССР? // Вопросы экономики.2000.№11.79-90с.
299. Орешкин В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития : реалии, проблемы, перспективы.// Инвестиции в России.2002.№9.-12-19с.
300. Осипов Ю.М. Основы теории хозяйственного механизма.-М.: Издательство МГУ, 1994.С.368
301. Основы теории переходной экономики / Под ред. проф. Е.А. Киселевой, проф. М.Н. Чепурина. Киров, 1996.
302. Основы экономической теории и практики //Под ред. Загорулько М.М.-Вогоград.1994.309; Остапенко В.В. Финансирование инвестиций в основной капитал //Экономика строительства 2001 №7 С.2-16.
303. Остапкович Г.В. О системе индикаторов цикличности экономики //Вопросы статистики 2000 №12. С. 15-17.
304. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы //Мировая экономика и международные отношения.-2001!-№54.-30-35с.
305. Павлов К.Актуальные методологические вопросы интенсификации производства //Общество и экономика, 2002 №8-9 С.42-52
306. Певзнер Я. Циклы в послевоенной Японии //Мировая экономика и международные отношения.-1977,-№7.-91-95с.
307. Пезенти А. Очерки политической экономии. М.: Прогресс, 1975. Ч Т. 1 -2.
308. Первушин С.А. Хозяйственная конъюнктура (введение в изучение динамики русского народного хозяйства за повека) М.: Издательство Экономическая жизнь 1925.-330с.
309. Петров Ю.А. Вывоз капитала и налоговый потенциал российской экономики //Российский экономический журнал.2000.№ 10.11-17с.
310. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. Ч М: Прогресс, 1985.
311. Плакин И.П. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления // Вопросы экономики. Ч 1996. Ч№12.
312. План действий Правительства РФ в области социальной политики и модернизации экономики на 2000-2001 годы // Финансы, 2000 №9.-3-6с.
313. Плисецкий Д. Инвестиции и экономическая безопасность России // Инвестиции в России, 2003, №1 23-26с.
314. Плышевский Б. Проблемы воспроизводства в современных условиях //Экономист 1997 №1.-25-37с.3241 Покатаев Ю. Послевоенные циклы и кризисы в США // Мировая экономика и международные отношения. 1973, №6.-81Ч86с.
315. Политэкономия ( история экономических учений, экономическая теория, мировая экономика) // Под ред.Д.В.Валового. М.: Бизнес-школа Интел-Синтез. 2000 - 405с.
316. Поляк Г.Б. Послевоенное восстановление народного хозяйства. М.Финансы и статистика, 1986.-166с.
317. Портер М. Международная конкуренция. М., 1993. - 397с.
318. Преображенский Е.А. Вопросы финансовой политики. М.: Государственное издательство. 1921.-76с.
319. Преображенский Е.А. Новая экономика Опыт теоретического анализа советского хозяйства М.: 1 издательство Коммунистической Академии. 1926.том 1.-276с.
320. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия. Ч М.: Политиздат, 1989.-271с.
321. Пригожим И., Стингере И.Порядок из хаоса: Новый диалог человека с природой. М.'Прогресс, 1986.-431 с.
322. Приоритеты бюджетной и налоговой политики (материалы расширенного заседания колегии Минфина РФ) //Финансы №3, 2003 С.3-13.
323. Приоритеты бюджетной и налоговой политики (материалы расширенного заседания колегии Минфина РФ 12 марта 2003 г.) //Финансы №4, 2003 С. 311
324. Приходько Р.В.Финансово-промышленные группы в России: состояние и перспективы развития // Вестник СПбГУсерия 5 Экономика выпуск 1 (№5).2001 . -25-38с.
325. Проблемы новой структурно-инвестиционной политики России //Общество и экономика, 1995.-№4.
326. Провкин И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики :роль банков \\ Деньги и кредит. 2001.№3.-44-47с.
327. Протасов А.Ю. Инвестиционно-инфляционные циклы в российской экономике // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. Ч СПб., 1997. Сек. № 1.
328. Пчелинцев О.С. Частная собственность создается не приватизацией, а инвестициями // Экономическая наука современной России.2000.№1.
329. Пшеницын И.В. О природе капитала //Вестник Московского университета сер. 6 Экономика.-2002.-№2.3-11с.
330. Радаев В. Формирование новых российских рынков: трансакционные издержки, формы контроля и деловая этика. Ч М.: Центр политических технологий, 1998.-215с.
331. Раджбаева З.К. Россия как субъект иностранного инвестирования // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. -Сек. № 4.
332. Развитие российского финансово рынка и новые инструменты привлечения инвестиций / под ред. Б.М. Энтова. М.: ИЭППП, 1998. - 278 с.
333. Райзберг Б.А.Лозовский Л.Ш.,Стародубцева Е.Б.Современный экономический словарь. М.1996.
334. Расин Б.Н. Некоторые современные вопросы теории больших циклов //Вестник СпбГУ, сер.5,1992, вып.2(№ 12).-57-63с.
335. Ребченко Н.С. Рынок ценных бумаг и его формирование в России. Спб.2000.
336. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса / Под ред. В.П. Крассовского, JI.M. Смышляевой/М.: 19841
337. Резников JI. Еще несколько мыслей о новом старом реформационном курсе //Российский экономический журнал 2001 № 7.-3-16с.
338. Резников JI. Российская реформа в пятнадцатилетней ретроспективе \\Российский экономический журнал.2001.№ 4.8-18с.
339. Реинтеграция постсоюзного экономического пространства и становление транснациональных финансово-промышленных групп России / общ. ред. Ю.Б.Винслава, С.С. Голубевой. М., 1996
340. Рекитар Я.А. Воспроизводство основного .капитала и резервы роста инвестиционного активности в экономике России //Экономика строительства 2001 №8-2-14с.
341. Реформы глазами американских и российских ученых / общ. ред. О.Т.Богомолова. М.: Российский экономический журнал, Фонд За; экономическую грамотность, 1996. Ч 236 с.
342. Розанова Н.М. Структура рынка и стимулы к инновациям //Проблемы прогнозирования 2002 №3.-93-103с.
343. Розмаинский И.В. Деловые циклы, крупные фирмы и эволюция финансовой системы//Вестник СПбГУ. Сер.5,1995 вып.З (№19) -30-35с.
344. Розмаинский И.В. Концепция делового цикла Бойда-Блатта //Вестник СПбГУ, сер.5,1994, вып.1 (№5).-129-131с.
345. Россия 2002(1). Экономическая конъюнктура. Госкомстат РФ.-М.:Финансы и статистика, 2002.-298с.
346. Россия 2003(1). Экономическая конъюнктура. Госкомстат РФ.-М.'Финансы и статистика, 2003.-310с.
347. Россия в цифрах: 1999. Крат стат.сб.М.: Финансы и статистика. 1999.-245с.
348. Россия в цифрах,2002.Крат.стат.сб.М.: Финансы и статистика,2002.-243с.
349. Руденко A.M. К вопросу об оценке эффективности инвестиций //Финансы,2001 №9, -66-67с.
350. Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики М.: Банки и биржи.: ЮНИТИ.- 1996.- 423с.
351. Румянцева С.Ю. Анализ инвестиционного: климата в России с точки зрения теории длинных вон // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15Ч 17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. - Сек. № 1.
352. Рутковская Е.А. Основные проблемы инвестиционной деятельности в 90-е годы //Экономика строительства 2001 №9.- .9-52с.
353. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности // Экономист 2002 №12 -13-19с.
354. Рыбаков Ф.Ф., Новиков Ю.С. Инвестиции и экономические реформы. СПб.: Сыктывкар, 1997.-141с.
355. Рязанов В.Т. .Экономическое развитие России .Реформы и российское хозяйство в Х1Х-ХХ в.в.СПб: л Наука 1998г.-796с.
356. Савин В. О некоторых условиях инвестирования иностранного капитала в Китае //Инвестиции в России.-2000.-№12.-6-9с.
357. Сажина А.Ф., Смирнова Е.Е. Институты рынка. М., 1998. - 295 с.
358. Сакс Дж., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход: М.Дело 1996.- 847с.
359. Салун М.Е.,Фомина Е.И. Международный рынок капитала. Ключевые факторы динамики.//Банковское дело.-1999-№5.-12-17с.
360. Самуэльсон П. Экономика.: В 2-х томах М.,: НПО л Агон ВНИИШ Машиностроение 1993 - Т. 1.-416с.; Т.2.-319с.
361. Санто Б. Инновация как средство экономического развития. М., 1990.
362. Сапир Ж. Макроструктурные факторы и ограничения инвестирования в России /Пер. с англ. Т.Федоровской //Проблемы прогнозирования 2002 №3 -19-29с.
363. Саркисянц А. О роли банков в экономике // Вопросы экономики 2003 №3 -91-102с.
364. Сафронов Б, Марковская В.Инвестиционный рынок -конъюнктура 2000 года.// Инвестиции в России.2001.№4.
365. Сафронов Б., Мельников Б., Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1 полугодия 2001 года .//Инвестиции в России.2001 .№10.-9-17с.
366. Сафронов Б.Марковская В. Инвестиционный рынок-конъюнктура 2000года//Инвестиции в России. 2001.№4.-21-29с.
367. Сахаров Д.М. Финансовая политика государства в свете проблем глобализации // Финансы 2003 №2.-79-80с.
368. Сей Ж.-Б. Трактат по политической экономии. М.: Академия народного хозяйства,2000.-229с.
369. Селезнев А. Учет цикличности воспроизводства в инвестиционной стратегии //Экономист 1998.№2.-7-16с.
370. Селезнев А.З. Ограничения экономического роста в России // Проблемы прогнозирования 2002 №6 -29-43с.
371. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли.М.Прогресс, 1968-600с.
372. Сергиенко Я. Финансы и реальный сектор в условиях переходной экономики // Экономист.-2002.-№3.-58-63с.
373. Сидоров Л.И. Воспроизводство на Западе: идеальное и реальное ( Историко-критический очерк теорий и тенденций экономического роста,цикла и кризисов) Новосибирск: Издательство Новосибирского университета. 1993. С.332.
374. Сидорова Н.И. Налоговая система как активный инструмент инвестиционной политики государства и регионов // Финансы. 2003 № 2.-36-40с.
375. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики //Экономист 2001 №7 С. 63-69.
376. Сисмонди Ж.С. Новые начала политической экономии. М. Издание К.Т. Содатенкова 1897. С.292.
377. Слуцкий Е.Е. Избранные труды. М.:Изд-во Академия наук СССР. 1960.-292с.
378. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных проектов / отв. ред. Ю.В.Полетаев. М.: Изд-во Консат.-банкир, 1993. Ч С. 194.
379. Смирнов И.П. От марксизма к идеализму :М.И.Туган-Барановксий, С.Н.Бугаков, Н.А.Бердяев Ч М.:Русское книгоиздательское товарищество 1995.С.285.
380. Смирнов С. Система опережающих индикаторов для России // Вопросы экономики.-2001.-№3.-23-42с.
381. Смородинская Н. Бегство капиталов как объект международных исследований.//Вопросы экономики. 1997.№9.-135-145с.
382. Советский энциклопедический словарь Гл.ред. А.М.Прохоров, редкол.:А.А.Гусев и др.-изд. 4-е, М.:1987
383. Соколин Б.М.Антикризисная экономика: начало тысячелетия. Спб: Лики России2000. С.446.
384. Соколинский З.Теории накопления.М.Мысль1973.150с.
385. Соколова Л.В.Противоречие и условия технологического развития экономики России//Проблемы прогнозирования.№4.1998 С.86-96.
386. Социалистическое расширенное воспроизводство: Вопросы экономической теории и политики. /Под ред. К.И.Микульского .- М.:Мысль. -1980.-C.399.
387. Социально-экономическое положение России. 1996. Стат.сб.//Госкомстат РФ.-М.: Финансы и статистика, 1996 Ч210с.
388. Спицын А. Воспроизводство и развитие экономического потенциала // Экономист 2002 №5 С. 12-20
389. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций //Вопросы экономики 2003 №1 С.73-95
390. Стародубцева Е.Б. Накопление капитала в России: необходимость и возможности//Финансы, 2001 №9 С.61-63.
391. Стратегия развития государства на период до 2010 года. Доклад, подготовленный рабочей группой Государственного совета РФ под руководством В.И.Ишаева // Российский экономический, журнал 2001 №l.C.3-37.
392. Стребков Д. Трансформация сберегательных стратегий населения России // вопросы экономики.-2001.-№10.-97-111с.
393. Стрижкова Л.Структурные изменения промышленности в 1999-2001 г.г.//Экономист 2002№7.-13-25с.
394. Строев Е. Экономические реформы в России: взгляд в будущее //Вопросы экономики .-2001.-№6.-4-17с.
395. Струмилин С.Г. Об экономической эффективности новой техники. Ч М.: Изд-во АН СССР. ВСНТО, 1958. 342с.
396. Струмилин С.Г. Очерки экономической истории России.М.: Соцэкгиз.-1960.-548с.
397. Струмилин С.Г. Промышленные кризисы в России.//Проблемы экономики.- 1940, №2.
398. Суворов Н.В., Суворов А.В., Борисов ВН. Экономический рост, межотраслевые пропорции и приоритеты развития реального сектора в среднесрочной перспективе //Проблемы прогнозирования 2002 №4.-49-64с.
399. Сутягин B.C. Реальный сектор экономики России в 1999-2001 годах: начало договременного роста, или конъюнктурный всплеск? //Экономика строительства 2002 №6 -2-13с.
400. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями.: сокр.пер. с англ. / Автор предисловия и научн. ред.К.Ф.Пузыня Ч М.: Экономика, 1989. Ч 271с.
401. Тесля П.Н. Моделирование цикла капиталистического воспроизводства. Новосибирск: Наука, Сиб. Отделение, 1988.-191с.
402. Тинбэрхэн, Я. И Бос Х.Математические модели экономического роста. Пер. с англ. М : Прогресс 1967 С. 174413; Тойнби А. Постижение истории: сборник. М.Прогресс. Культура. 1996.С.606.
403. Туган-Барановский М.И: Избранное. Промышленные периодические кризисы. Общая теория кризисов. М.: Наука, л Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН) .1997.С.574.
404. Туган-Барановский М.И. Избранное. Русская фабрика в прошлом и настоящем. Историческое развитие русской фабрики в XIX веке.М.:Наука1997 С.735.
405. Тудрий О.В. Становление форм государственного регулирования инвестиционной сферы в воспроизводственном процессе. //Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук.-Казань.-1998.-26с.
406. Тютина А.И., Коршунов М.А. Банковский сектор и реальная экономика // Деньги и кредит.-2001.-№2.-43-45с.
407. Ульянов Е. Масленникова О. Инвестиционный рынок России: оценка ситуации//Инвестиции в России.-2000.-№12,.-10-14с.
408. Ульянов И.С. Некоторые подходы к исследованию риска макроэкономической неустойчивости // Вопросы статистики, 2002 №4.-3-8с.
409. Уткин Э.А. Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. Ч М.: ЭКМОС, 1998.-255с.
410. Федеральный Закон от 30.11.1995г. №190-ФЗ О финансово-промышленных группах.
411. Федеральный Закон от 25.02.99г. №39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (в ред. от 02.01.2000г.).
412. Федеральный Закон от 09.08.99г. №160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.
413. Федоренко Н.П. Россия: уроки прошлого и лики будущего: М.:ЗАО Издательство Экономикаû, 2000.-489с.
414. Фельцман В.К. Инновационный фактор экономического роста. //На пути постиндустриальной цивилизации. М. 1996.
415. Фетисов Г.Г. К вопросу об устойчивости банковской системы //Финансы 2003 №2 -11-13с.
416. Финансово-экономический словарь // Под ред. М.Г. Назарова. М.1995.
417. Фитуни JI.JI. Бегство капитала в системе глобального перераспределения национальных богатств //Вестник МГУ.Сер.6.Экономика.2000.№3.май-июнь.-18-ЗЗс.
418. Фишер С., Дорнбуш Р.ДБмалензи Р. Экономика. Пер. с англ . М.: Дело. Ч 1999.-829с.
419. Френкель А. Прогноз основных показателей социально-экономического развития России на 1997 год // Вопросы статистики. 1997.№1.
420. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. / Пер. с анг. М.: Дело. Ч 1999. Ч 157с.
421. Хайек Ф. Пагубная самонадеянность. М.:Новости, 1992 -302с.
422. Ханин Г.И. Альтернативные методы определения объема экспорта капитала из России.//ЭКО.-2001.-№1.-21-31с.
423. Ханин Г.И. Динамика экономического развития СССР.Новосибирск:Наука, СПб. Отд. 1991.-267с.
424. Хачатуров Т.С. Эффективность капвложений. М.Экономика,: 1979. 335с.
425. Хейбронер Р., Туроу Л. Экономика для всех. Ч Новосибирск: Экор: 1994.-315с.
426. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. Пер. с англ./ Общ. ред. Р.М.Энтова, М. Прогресс, 1993, -488с:
427. Ховард К., Журавлева Г. Принципы экономики свободной рыночной системы. -М.Златоуст 1995.-326с.
428. Холодков В.Г. Социально-экономическое содержание переходного периода в России ( 1991-1999) // Вестник МГУ, сер.6 Экономика 2000 №3, май-июнь. -3-12с.
429. Холодковский К. Кризис в России и мировые процессы // Мировая экономика и международные отношения.-2000.-№6.-62-71с.
430. Хоутри Р. Деньги и кредит. М.:Изд-во Комм. Акад.,1930.-363с.
431. Черняк Е.Б. Цивилиография : наука о цивилизации. М.: Международные отношения. 1996.-381с.
432. Чертополохов С.П. Конкурентные преимущества России на мировом рынке инвестиций // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПБ. СПб., 1997. - Сек. № 6.
433. Чеченов А.А. Проблемы и методы активизации инвестиционного процесса в регионе России //автореферат на соискание ученой степени доктора экономической наук.-М.,1999.-48с.
434. Чижевский А.Л. Земное эхо сонечных бурь.М. Мысль1976.С.367.
435. Чижевский А Л. Физические факторы исторического процесса. Калуга: 1-я Гостипография, 1924.С.72
436. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997. --1024с.
437. Шенаев В.Особенности послевоенного цикла в ФРГ//Мировая экономика и международные отношения. 1973, №77.-100-103с.
438. Шестаков А.В., Шестаков Д А. Рынок ценных бумаг.-М. :Издательский Дом Дашков и К,2000.-271 с.
439. Шихвердиев А.П. Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций.//Финансы. 2000.№2.-18-20с.
440. Шуба В.Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года // Финансы, 2003 №3 -14-17С.
441. Шульга И. Опыт налоговой амнистии в Казахстане //Общество и экономика. №6 2002.-68-71с.
442. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия.Пер. с англ. Ч М.Экономика. 1995.-540с.
443. Шумпетер Й. Теория экономического развития. Ч Мрогресс, 1982. Ч 455с.
444. Щепинов М.Г. Капиталистическое воспроизводство и экономические кризисы. -М: Изд-во МГУ, 1980.-173с.
445. Экономическая история зарубежных стран. //Под ред.Голубовича В.И. М.1997.
446. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл.ред. А.М.Румянцев. В 4-х Т. -М.: Советская энциклопедия .1972 1980.
447. Экономический подъем России в 1998-2005 годах: стратегия действия // Проблемы прогнозирования. 1998.№3.-3-42с.
448. Экономическое наследие Н.Д.Кондратьева и современность ( сб. статей) / Под ред. проф. Л:Д.Широкорада и проф. В.Т.Рязанова.- СПб.: Изд-во СПб университета. -1994.-246с.
449. Элман М., Канторович В: Вступительная статья к книге Дезинтеграция советской экономической системы //Российский экономический журнал. 1992.№4.-42с.
450. Эрхард Л.Благосостояние для всех. Репринт,воспроизведение.Пер.с нем.// Вступительная статья Багаряцкого Б.Б. Гребенникова B.F.M.2001.
451. Ядгаров Я. С. История экономических учений. М.: Экономика, 1996.247с.
452. Яковец Ю.В.Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука 1999.-448с.
453. Яковец Ю. Стратегия научно-инновационного прорыва //Экономист.-2002.-№5, 3-11с.
454. Яковец Ю.В. Тенденции структурных сдвигов в экономике // Экономист. 1996.-№ 12.С. 10-20
455. Яковец Ю.В. Ускорение научно-технического прогресса : теория и экономический механизм. М.: Экономика, 1988-.334с.
456. Яковлев А.,Данилов Ю. Фьючерсный рынок и развитие финансовых рынков в России // Вопросы экономики.-1996.-№9.-6-23с.
457. Яковлев А.Н. Инвестирование высотехнологических производств Ч важное условие выхода из кризиса // Тез. докл. и выступ. Всерос. науч. конф. 15-17 мая 1997, СПб. СПб., 1997. - Сек. № 1.-5с.
458. Яковлев А.Ф. Экономические кризисы в России. М.Государственное издательство политической литературы 1955.-404с.
459. Яковлева Е. Политика привлечения иностранных инвестиций в Россию: пора перемен //Мировая экономика и международные отношения.-1999.№11.-90-100с.
460. Яременко Ю. Приоритет структурно-технологическому обновлению народного хозяйства//Российский экономический журнал, 1994.№1.-5-23с.474! Яременко Ю.В. Экономический рост. Структурная политика. //Проблемы прогнозирования .2001 №1 -6-14с.
461. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство ( современная ситуация и перспективы российской экономики) //Вопросы экономики .-2001.-№9.-4-14с.
462. Capital accumulation and economic development Ed with introd by Shanti S. Tangrit and H. Peter Yray. Boston, Health and со, 1967.-146c.
463. Economic crisis, trade unions and the state / Ed by Otto Jacobi, et al/-London etc / Croom Helm, cop. 1986-295c.
464. Essentials of investments Boston: Jrwin, cop 1992.-844c.
465. Factors in business investment: Papers of Conf held at the Science centre, Berlin, research area "Labour market and employment", Sept. 1987 Berlin etc., Springer-verl., cop. 1989-VIII, 263c.
466. Vertiarnen Juhana Capital accumulation in corporaticst economy. Berlin etc. Springer-verl., cop 1992-VII, 177c.481. Ссыка на домен более не работает economy /2001/01/09482. Ссыка на домен более не работаетvest/v4/vestnik70.htm483. Ссыка на домен более не работает
Похожие диссертации
- Институционализация отношений субъектов конкурсных торгов как фактор развития конкуренции в российской экономике
- Инновационно-инвестиционная деятельность предприятий как фактор развития российской экономики
- Промышленная политика как основа системной модернизации экономики России
- Транснационализация российской экономики в условиях глобализации
- Инвестиционная политика государства как основа стабильного развития экономики