Интеграция банковских структур как фактор социально-экономического развития региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шапошников, Иван Григорьевич |
| Место защиты | Пермь |
| Год | 2010 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Интеграция банковских структур как фактор социально-экономического развития региона"
ИНТЕГРАЦИЯ БАНКОВСКИХ СТРУКТУР КАК ФАКТОР СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (банки и иные кредитные организации)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1 р ЛЕН 2010
004617838
На правах рукописи
Шапошников Иван Григорьевич
ИНТЕГРАЦИЯ БАНКОВСКИХ СТРУКТУР КАК ФАКТОР СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (банки и иные кредитные организации)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Работа выпонена на кафедре финансов, кредита и биржевого дела ГОУ ВПО Пермский государственный университет
кандидат экономических наук, доцент Мочанова Маргарита Юрьевна (Россия) заведующий кафедрой финансов, кредита и биржевого дела Пермского государственного университета
доктор экономических наук, профессор Гершанок Геннадий Александрович (Россия) профессор кафедры менеджмента и маркетинга Пермского государственного технического университета
Кандидат экономических наук Моночков Алексей Алексеевич (Россия) Начальник Главного управления ЦБ РФ по Пермскому краю
Ведущая организация: ГОУ ВПО Тюменский государственный
университет (Международный институт финансов, управления и бизнеса) (г. Тюмень)
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
Защита состоится л24 декабря 2010 г. в 10.00 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ.212.189.07 при ГОУ ВПО Пермский государственный университет по адресу: 614990, г. Пермь, ул. Букирева, 15, ПГУ, зал заседаний Ученого совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Пермского государственного университета, с авторефератом Ч в библиотеке и на сайте Пермского государственного университета www.psu.ru.
Автореферат разослан л24 ноября 2010 г.
Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук доцент
Ю.А. Малышев
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Стратегическими целями функционирования региональной экономики как социально-ориентированной системы выступают устойчивое социально-экономическое развитие и высокое качество жизни населения. Достижение этих целей требует решения ряда приоритетных задач, к числу которых относится модернизация экономики и структурное реформирование в пользу развития инновационных отраслей, что непременно предполагает активизацию инвестиционных процессов. Одним из ключевых источников инвестиций является банковское кредитование. В настоящее время в России доля банковских кредитов в структуре источников инвестиций в основной капитал составляет около 10%, что существенно ниже показателя развитых стран (США, Европа - до 40%, Япония - до 65%). Расширение инвестирования в результате увеличения объемов и повышения качества банковского кредитования способно оказать стимулирующее воздействие на социально-экономическое развитие региона (в частности, динамику ВРП). Именно на региональном уровне в явном виде обнаруживает себя весь спектр взаимосвязей и результатов взаимодействия банковских структур и субъектов реального сектора экономики.
Существующие сегодня высокие ставки и короткие сроки кредитования в Российской Федерации не обеспечивают адекватную доходность и приемлемые сроки окупаемости инвестиционных проектов, а трудоемкость получения кредитных средств и низкая доступность банковских услуг для малого бизнеса затрудняют развитие региональной экономики. Это во многом определяется высоким уровнем транзакционных издержек, отсутствием дешевых и догосрочных источников фондирования, недостаточным уровнем защиты прав кредиторов. Для разрешения указанных проблем необходима разработка механизмов компенсации части расходов по обслуживанию кредитов за счет бюджетных средств, предоставление государственных ресурсов для фондирования частных банков, развитие судебных и внесудебных процедур защиты прав кредиторов. Вместе с тем реализация такого рода решений потребует длительных сроков и активности государства, что определяет их зависимость от множества экономических, политических и социальных факторов. В таком контексте возрастает значимость институциональных механизмов, способных активизировать инвестиции посредством развития банковского кредитования. Одним из таких механизмов является механизм банковской интеграции.
По данным 2008 г., в докризисный период в России ежегодно совершалось более 80 сделок банковской интеграции (при общем числе банков около 1100 единиц, из которых менее 60 банков концентрируют 80% активов) на общую сумму более 6 мрд. дол., а стоимостной объем сделок составлял около 10% емкости общеотраслевого рынка интеграции (что значимо в условиях сырьевой ориентации экономики). Кризисные явления существенно сократили количественный и стоимостной объемы рынка, однако не исключили поностью развитие процессов банковской интеграции. Напротив, следует
констатировать расширение мотивации участников. Посредством интеграционных сделок в период кризиса неоднократно обеспечивалась санация проблемных банков. Создание эффективного механизма интеграции позволяет банковским структурам решать такие приоритетные задачи, как укрепление конкурентных позиций, территориальная экспансия и наращивание сбыта, продуктовая диверсификация, объединение компетенций и сокращение издержек, вложение избыточного капитала и пр.
Однако ряд аспектов банковской интеграции остается малоизученным, особенно в контексте усиления влияния интеграции на экономику региона. С учетом институциональной природы банковской системы и комплексного участия ее институтов в социально-экономическом развитии региона, управление банковской интеграцией и оценку ее влияния на экономику региона следует рассматривать в качестве одного из приоритетных факторов управления социально-экономическим развитием региона.
Степень разработанности проблемы. Приоритетные вопросы функционирования региональной экономики освещены в трудах отечественных ученых В.И. Видяпина, Т.Г. Морозовой, Г.Г. Фетисова, E.J1. Россейкиной, А.И. Татаркина, А.Г. Шеломенцева, Ю.К. Перского, Т.В. Миролюбовой и др.
Проблемы организации банковской деятельности, развития банков в кризисный период исследуются в работах отечественных ученых А.Г. Грязновой, О.И. Лаврушина, В.В. Геращенко, A.A. Дынкина, В.A. May, А.И. Шохина, K.P. Тагирбекова, A.B. Мурычева и др.
Вопросы банковских объединений и управления интеграцией раскрыты в трудах отечественных ученых Н.Б. Рудык, Ю.В. Иванова, А.И. Седина, А.Е. Молотникова, H.H. Кауровой и др. Проанализированы исследования западных специалистов С.Ф. Рид, У. Шарп, П. Гофэн, P.A. Брейли, Д.К. Ван Хорн и др.
Анализ указанных исследований показывает, что региональные аспекты банковской интеграции не получили достаточного развития. В частности, вопросы образования синергии в банковской системе вследствие интеграции и улучшения социально-экономического развития региона рассматриваются изолированно. Малая степень проработки отмечается и в области количественной оценки синергетических эффектов интеграции, разработки оптимальных концепций объединения банков, моделирования взаимосвязи банковского и реального секторов на региональном уровне, управления процессами интеграции с учетом приоритетов регионального развития.
Недостаточная разработанность различных аспектов указанных проблем, теоретическая и практическая значимость их решения для эффективного управления процессами банковской интеграции с учетом интересов социально-экономического развития региона определили выбор темы диссертационного исследования, его цель, задачи, логическое и структурное построение.
Область исследования. Результаты исследования соответствуют следующим требованиям Паспорта специальностей ВАК РФ и принадлежат областям исследования:
1. научной специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (раздел 3 Региональная экономика):
- п.3.8. Исследование реакций региональных социально-экономических систем иа изменение национальных макроэкономических параметров и институциональных условий;
- п.3.10. Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем;
п.3.19. Разработка методологии анализа и методики оценки функционирования корпоративных структур, малого и среднего бизнеса, предприятий общественного сектора и некоммерческих организаций в регионах и муниципалитетах. Проблемы рационального использования региональных материальных и нематериальных активов - природных ресурсов, материально-технической базы, человеческого капитала и др.
2. научной специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит (раздел 10 Банки и иные кредитные организации):
- п.10.1. Формирование банковской системы и ее инфраструктуры в условиях рыночной экономики;
- п. 10.5. Устойчивость банковской системы РФ и стратегии ее развития.
Объект исследования - экономическое пространство региона с локализованными в его границах хозяйствующими субъектами коммерческими банками как участниками процессов интеграции.
Предмет исследования - система социально-экономических отношений, возникающих в процессе развития экономического пространства региона на основе интеграции банковских структур.
Цель исследования Ч разработка теоретических и методологических положений воздействия процессов банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона.
Задачи исследования обусловлены поставленной целью и раскрываются следующим образом:
1. Выявить природу банковской интеграции в социально-экономическом пространстве региона;
2. Исследовать рынок банковской интеграции для определения тенденций влияния интеграционных процессов на развитие территории;
3. Разработать систему расчета синергии банковской интеграции и определения ее влияния на социально-экономическое развитие региона.
Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области регионального развития, институциональных отношений, банковской интеграции, корпоративного управления, банковского менеджмента; аналитические материалы профессиональных участников и аналитиков рынка интеграции международных и российских консатинговых и аудиторских компаний, информационных проектов, инвестиционных банков и др.
Информационную базу исследования составили статистические данные Центрального банка Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, международных и российских рейтинговых агентств, профессиональных участников и аналитиков рынка интеграции,
ежеквартальная и годовая отчетность коммерческих банков по РСБУ и МСФО, публикации в специализированных периодических изданиях, открытые информационные ресурсы сети Интернет, собственные расчеты автора.
При проведении исследования использовались общие и специальные методы научного познания: структурного, функционального, статистического, сравнительного, корреляционного, регрессионного анализа; экономического моделирования; экспертных оценок; графического, статистического представления результатов исследования; компьютерные технологии обработки информации с использованием программных продуктов.
Научная новизна исследования. В процессе исследования лично автором получены следующие результаты, содержащие научную новизну и являющиеся предметом защиты:
1. Разработана теоретическая модель образования синергии банковской интеграции в экономическом пространстве региона, отражающая потенциал повышения рыночной активности объединенного банка в результате объединения организационной структуры, компетенций и увеличения масштаба. На основе положений модели определен механизм воздействия синергии банковской интеграции на систему факторов социально-экономического развития региона. Это позволило выявить гипотезу о стимулирующем влиянии банковской интеграции на динамику ВРП через усиление воздействия объединенного банка на производство и потребление в регионе (п.3.8, 3.10 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).
2. На основе систематизации сделок банковской интеграции в экономике России выявлены закономерности причинно-следственного характера между интеграционными процессами и развитием региональной экономики, которые подтверждают гипотезу о стимулирующем характере влияния банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона. В результате анализа макроэкономических условий развития банковских структур в период кризиса обоснована необходимость банковской интеграции для устойчивого развития региональной экономики (п.3.8, 3.10 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ, п.10.1, 10.5 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
3. Разработан агоритм расчета эффектов синергии банковской интеграции, с помощью которого определяется прирост эффективности объединенного банка в сравнении с материнскими банками. Указанный агоритм позволил выработать методику определения воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона, которая основана на прогнозировании динамики ВРП с учетом координации направлений деятельности объединенного банка и реальных полюсов роста экономики (п.3.8,3.19 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).
.Теоретическая и практическая значимость исследования.
Теоретическая значимость исследования заключается в разработке классификации источников и последствий формирования эффектов синергии при интеграции банков, предложений по построению оптимальной модели банковской интеграции, модели комплексной оценки эффектов синергии для
банковских структур и региональной экономики, математической модели взаимосвязи динамики ВРП и банковского кредитования.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования полученных теоретико-методических выводов органами власти для оценки воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона и разработки мероприятий по стимулированию производства и потребления в регионе, а также конкретными банковскими структурами для реализации процессов интеграции и оценки их эффективности.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения исследования опубликованы в материалах VII Международной научно-практической конференции Современный финансовый рынок Российской Федерации (Пермь, 28 мая 2009 г.), III Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях (Пятигорск, 5-6 июня 2009 г.), IV Всероссийской научно-практической конференции Реформирование экономики, социальной сферы и образования России: направления, проблемы, перспективы (Пенза, 25-26 июня 2009 г.), VIII Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое развитие России в XXI веке (Пенза, 15-16 июля 2009 г.), Всероссийской научно-практической конференции Развитие механизма стратегического антикризисного управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации (Пермь, 12 ноября 2009 г.), Международной научно-практической конференции Совершенствование стратегического управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика в условиях перехода к инновационной экономике (Пермь, 11 ноября 2010 г.).
Основные выводы и положения исследования используются в учебном процессе на экономическом факультете в Пермском государственном университете для преподавания и методического обеспечения курсов Деньги, кредит, банки, Денежное обращение и кредит, Методы социально-экономического прогнозирования, Моделирование и управление деятельностью банка (акт о внедрении от 24.11.2010 г.)
Основные результаты исследования и рекомендации использованы в Управлении аналитической и законотворческой деятельности Законодательного собрания Пермского края в рамках практической деятельности по составлению аналитических материалов по вопросам социально-политической и экономической ситуации в Пермском крае, по разработке программы покрытия дефицита консолидированного бюджета за счет кредитных средств банковской системы (акт от внедрении от 24.11.2010 г.)
Основные результаты исследования и рекомендации реализованы в объединенном МДМ Банке в рамках практической деятельности по интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае, реализации мероприятий по оптимизации затратной части, улучшению производительности труда, повышению уровня удовлетворенности клиентов банка (акт о внедрении от 23.11.2010 г.)
Публикации. По результатам исследования опубликовано 9 научных работ общим объемом 4,22 п.л. (в том числе авторских - 4,12 пл.), включая 2 публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Структура и объем диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 268 наименований, 10 приложений, и содержит 184 страницы основного текста, 8 рисунков, 67 таблиц.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, определена степень научной разработанности проблемы, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, раскрыта научная новизна, теоретическая и практическая значимость полученных результатов, изложены результаты апробации исследования.
В первой главе Интеграционные процессы в банковской системе: региональный аспект рассмотрен региональный характер интеграции банковских структур: систематизированы современные теоретические подходы к интеграции, описана теоретическая модель образования синергии банковской интеграции, предложена механизм воздействия интеграции банковских структур на социально-экономическое развитие региона.
Во второй главе Российский рынок банковской интеграции систематизирована практика банковской интеграции в России: дана текущая оценка и прогноз развития банковской системы и рынка интеграции, определен характер действующего мотивационного механизма банковской интеграции, обобщены результаты интеграции российских банков для экономики регионов.
В третьей главе Воздействие банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона (на примере процессов интеграции в Пермском крае) рассмотрены вопросы распространения эффектов синергии банковской интеграции в системе региона: описан агоритм расчета эффектов синергии на основе подхода к разработке оптимальной модели интеграции, представлена методика определения влияния банковской интеграции на региональное развитие, в рамках апробация указанных агоритмов и моделей определен характер воздействия интеграции МДМ Банка и УРСА Банка на социально-экономическое развитие Пермского края.
В заключении представлены основные положения и выводы, вытекающие из логики и результатов исследования.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Разработана теоретическая модель образования синергии банковской интеграции в экономическом пространстве региона, отражающая потенциал повышения рыночной активности объединенного банка в результате объединения организационной структуры, компетенций и увеличения масштаба. На основе положений модели определен механизм воздействия синергии банковской интеграции на систему факторов социально-экономического развития региона. Это позволило
выявить гипотезу о стимулирующем влиянии банковской интеграции на динамику ВРП через усиление воздействия объединенного банка на производство и потребление в регионе.
В диссертации представлена банковская интеграции как источник активизации инвестиционных процессов и фактор социально-экономического развития региональной экономики. На теоретическом уровне обоснована зависимость динамики валового регионального продукта (ВРП) от динамики банковского кредитования через участие кредитных средств как источника финансирования инвестиций. Определена совокупность проблем в области кредитования, которая оказывает негативное воздействие на темпы развития региональной экономики. Предложено применение механизма банковской интеграции как инструмента разрешения указанных проблем, что дожно позволить активизировать процессы инвестирования.
Под банковской интеграцией понимается процесс консолидации деятельности (имущества) нескольких банковских структур, который сопровождается перераспределением прав на компанию (ее имущество) и контроля над управлением. В диссертации показано, что основным целевым результатом банковской интеграции является достижение синергии. Теоретическая модель образования синергии представлена в диссертации следующим образом:
- синергия возникает как результат объединения организационной структуры, компетенций и увеличения масштаба в объединенном банке в сравнении с материнскими структурами;
- возникновение синергии создает возможность сокращения затрат, снижения ставок по кредитованию, увеличения клиентского потока и повышения эффективности его обработки в объединенном банке;
- выбор предпочтительной практики работы материнских структур позволяет установить в качестве приоритетных такие отрасли экономики, в работе с которыми будут максимально реализованы компетенции объединенного банка;
- конечным результатом становится возможность ускоренного наращивания объемов бизнеса объединенного банка в целевых отраслях, что определяет усиление влияния на производство и потребление в регионе.
В диссертации обоснована заинтересованность объединенного банка в согласовании своих целевых установок с реальными полюсами роста региональной экономики и приоритетами региональной власти, поскольку это позволяет банку наращивать портфель в отраслях, которые имеют наибольшую устойчивость в текущем моменте и потенциал развития в будущем. Преимущества для региона состоят в кредитной поддержке и развитии отраслей, которые в настоящее время являются полюсами роста либо могут ими стать в перспективе.
На основе положений указанной модели, в диссертации предложен механизм влияния синергии банковской интеграции на систему факторов социально-экономического развития региона, которая основана на положениях механизма образования синергии (рис.1).
эффекты объединения _оргструктуры_
оптимизация управления и сервиса
оптимизация филиальной сети
оптимизация постоянных _расходов_
эффекты увеличения масштаба
увеличение экономического присутствия на рынке
увеличение физического присутствия на рынке
повышение узнаваемости бренда
сокращение расходов и улучшение управляемости
эффекты объединения компетенций
сегментирование и ценообразование
финансовый анализ и принятие решений
управление качеством и работа с просрочкой
повышение эффективности обработки клиентского потока
повышение финансовой результативности
изменение ценовых условий повышение риск-аппетита
усиление рыночной позиции
повышение экономического _потенциала_
улучшение структуры экономики развитие целевых отраслей
повышение производительности
повышение научно-технииескаго потенциала
повышение трудового потенциала
повышение зрелости рыночной среды
развитие конкурентной среды предпринимательства
развитие материальной инфраструктуры
повышение емкости регионального рынка
повышение вовлечения населения а инвестиции
наращивание объемов бизнеса по пассивам
повышение инвестиционной активности
повышение активности повышение государственной
экономических агентов 1 активности
приток новых средств
стимулирование потребления
стимулирование производства
обновление и создание новых производственных мощностей
запонение текущих производственных мощностей
улучшение социальных и политических факторов
повышение благосостояния и уровня жизни н
сокращение социального неравенства и напряженности
повышение политической стабильности и доверия властям
качественный результат Ч -
повышение конкурентоспособности региона
повышение инвестиционной привлекательности региона
снитеми стоимости привлечения
количественный результат
увеличение объемов ВРП
увеличение доходов населения. предприятий, государства
Рис. 1. Механизм влияния синергии банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона.
Из предложенной модели следует, что стимулирование производства и потребления определяет загрузку существующих и создание новых производственных мощностей в региональной экономике. Это задает конкретные направления воздействия банковской интеграции на систему факторов социально-экономического развития региона:
1. Повышение экономического потенциала
1.1.улучшение структуры экономики, развитие целевых отраслей - в силу известного совпадения целевых отраслей единого банка и власти региона;
1.2.повышение производительности - в силу инвестиций в модернизацию оборудования, повышения работоспособности сотрудников;
1.3.повышение научно-технического потенциала - в силу допонительных доходов предприятий и увеличения затрат на исследования и разработки;
1.4.повышение трудового потенциала - в силу улучшения жизнеобеспечения, появления средств на медицину и образование, развития сектора услуг;
2. Повышение зрелости рыночной среды
2.1.развитие конкурентной среды - в результате расширения кредитования малого бизнеса, увеличения насыщенности рынка, роста самозанятости;
2.2.развитие материальной инфраструктуры - в результате кредитования инфраструктурных проектов, создания новых предприятий в отрасли;
2.3.повышение емкости регионального рынка - в результате увеличения доходов предприятий и населения, формирования новых потребностей;
2.4.повышение вовлечения населения в инвестиции - в результате повышения уровня жизни и образования, формирования допонительных доходов;
3. Улучшение социальных и политических факторов
3.1.повышение благосостояния и уровня жизни - в результате загрузки предприятий и снижения безработицы, расширения доступа к товарам длительного пользования;
3.2.сокращение социального неравенства и напряженности - в результате увеличения спроса на труд, формирования условий для самозанятости, роста жизнеобеспечения;
3.3.повышение политической стабильности и доверия властям - в результате сотрудничества бизнеса и власти, которое обеспечивает поступательное развитие экономики.
В диссертации определено, что воздействие на указанные факторы социально-экономического развития региона может обеспечить улучшение функционирования региональной экономики в двух аспектах: количественный аспект - повышение ВРП и доходов участников экономики (предприятия, население, государство); качественный аспект - улучшение региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Показано, что представленные улучшения стимулируют экономическую активность и содействуют дальнейшей активизации инвестирования следующим образом: 1. Стимулирование экономической активности предприятий и населения. Улучшение условий производства и обращения, повышение доходов и уровня жизни, иные факторы позволяют предприятиям больше производить и более длительно инвестировать, а населению - больше потреблять и более
системно сберегать. В экономике региона запускается непрерывный процесс стимулирования производства и потребления.
2. Стимулирование государственной активности. Рост конкурентоспособности региональной экономики приводит к стабилизации и расширению доходов бюджета. Допонительные средства направляются на стимулирование производства (муниципальные заказы в области жилищного строительства, дорожных работ, медицинских и других объектов) и потребления (социальные трансферты, благотворительность).
3. Стимулирование инвестиционной активности. Повышенная инвестиционная привлекательность побуждает новых инвесторов заводить капитал в регион, причем со снижением нормы прибыли (в стабильной экономике инвесторы готовы вкладывать не только в сырьевые отрасли, но и в проекты со средней рентабельностью). Новый капитал стимулирует производство, загружает имеющиеся мощности и формирует новые.
2. На основе систематизации сделок банковской интеграции в экономике России выявлены закономерности причинно-следственного характера между интеграционными процессами и развитием региональной экономики, которые подтверждают гипотезу о стимулирующем характере влияния банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона. В результате анализа макроэкономических условий развития банковских структур в период кризиса обоснована необходимость банковской интеграции для устойчивого развития региональной экономики.
В диссертации представлен прогноз структурных изменений в банковской системе России под влиянием макроэкономических условий кризисного периода, который основан на комплексном анализе развития системы в 2002-2008 гг. Обоснованы перспективы дальнейшей централизации капитала в банковской системе, укрепления позиций крупнейших федеральных банков, поглощения региональных банков, рост присутствия иностранного капитала. Определено, что одним из ключевых источников поддержания конкурентоспособности и качественного роста банковских структур в России будет выступать их участие в процессах банковской интеграции.
В диссертации проведена систематизация более 100 крупнейших сделок банковской интеграции в России в 2004-2008 гг., в результате которой сформировано представление о сложившемся мотивационном механизме банковской интеграции:
- российские банки, действуя на стороне покупателя, стремятся обеспечить увеличение рыночного присутствия, маржинальное вложение избыточных ресурсов, территориальное развитие сети продаж, продуктовую диверсификация, объединение компетенций;
- иностранные банки, действуя на стороне покупателя, стремятся использовать преимущества растущей экономики России, достигнуть высокой
эффективности вложения капитала, использовать слабость российских банков противостоять поглощениям;
- в кризисный период приоритетными мотивами становится сокращение издержек в результате объединения центров затрат, повышение краткосрочных показателей эффективности, приток ликвидности за счет средств покупателя, увеличение масштабов деятельности в ожидание господдержки.
В диссертации показано, что достижение указанных мотивационных ожиданий обуславливает качественные преобразования в банковской системе, в том числе концентрацию активов в среде крупнейших федеральных банков, повышение уровня конкурентоспособности банков с частным капиталом, ускоренный рост активов и доходов интегрированных структур относительно конкурентов. В силу тесной взаимосвязи процессов развития банковского и реального секторов, указанные изменения определяют следующие улучшения в региональной экономике: развитие материальной, технологической, продуктовой инфраструктуры; сближение банковского и реального сектора, упрощение доступа к банкам; стимулирование масштабных инвестиций, формирование ресурсной базы; создание комфортных условий для бизнеса, притока нового капитала (табл. 1).
Таблица 1
Влияние банковской интеграции на экономику регионов России
Результаты процессов банковской интеграции Возникающие изменения в банковской системе Возникающие изменения в региональной экономике
Регионализация федеральных банков за счет поглощения региональных игроков - Рост физического присутствия, готовые клиентские базы - Укрепление ресурсной базы и потенциал для роста активов Рост конкурентоспособности за счет инвестиционного, проектного, структурного, торгового финансирования
Селекция и выживание наиболее перспективных региональных банков - Потенциал для консолидации на региональном уровне - Сохранение независимости от федеральных институтов - Устойчивость связи реального и финансового секторов - Проведение суверенной экономической политики
Стремление капитала на восток, рост присутствия в азиатской части страны - Географическая и отраслевая диверсификация, устойчивость - Ускоренное наращивание бизнеса на свободных рынках - Инфраструктура для притока капитала в реальный сектор - Выравнивание экономического развития, новые центры роста
Ускоренное развитие розничного и инвестиционного банковского бизнеса - Стабилизация доходной базы и повышение рентабельности - Стимул притока иностранного банковского капитала - Стимулирование производства через прирост потребления - Вывод предприятий на новые рынки капитала
Укрупнение капитала в среде устойчивых банков Топ-100 по активам и пассивам - Увеличение устойчивости к кризисным явлениям - Повышение доверия граждан, прирост клиентского потока - Расширение инвестиций через стимулирование сбережений - Интеграция реального и финансового секторов
Консолидация капитала крупнейших частных банков, рост рыночной власти - Расширение возможностей привлечения инвестиций - Доступ к обслуживанию крупнейших целевых групп - Рост вариативности в выборе банков, продуктов, технологий - Повышение степени, скорости удовлетворения потребностей
Увеличение доли иностранного капитала (банки с частичным и поным контролем) - Качественное развитие, приток новых технологий и продуктов - Рост доверия инвесторов к российской экономике - Рост иностранных инвестиций в реальную экономику - Стимулирование экспортных и импортных операций
Усиление конкуренции по принадлежности капитала - между государственным и частным капиталом - между российским и иностранным капиталом - между федеральным и региональным капиталом - Активность в формировании конкурентных преимуществ - Переход к специализации и четкому позиционированию - Повышение качества кадров, наращивание опыта - Повышение доступности услуг (снижение требований к бизнесу, цены ресурсов) - Рост привлекательности услуг (повышение объемов и сроков ресурсов, скорости)
На основе сопоставления динамики макроэкономических параметров и показателей развития процессов банковской интеграции в разрезе федеральных округов получено подтверждение о стимулирующем воздействии банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона (табл. 2).
Таблица 2
Макроэкономические показатели региональных объединений России
параметр сред, за период ЦФО СЗФО ЮФО ПФО УФО СФО ДФО
доля рынка интеграции России (по количеству), % 20062008 25,2% 11,3% 6,2% 12,8% 7,2% 10,9% 3,2%
доля рынка интеграции России (по стоимости), % 20062008 12,5% 4,4% 3,1% 10,8% 3,3% 8.7% 5,8%
темп прироста ВРП (без инфл.), % в год 20062008 8.8% 7,1% 9,3% 7.4% 5,5% 5,9% 6,0%
темп прироста инвестиций в основ, капитал, % в год 20062008 31,1% 27,5% 39,2% 33,9% 35,1% 37,5% 27,0%
темп прироста прибыли крупных предприятий, % в год 20062008 49,6% 38,2% 52,4% 46,7% 27,7% 22,8% 23,5%
темп прироста реальных доходов населения, % в год 20062008 8,1% 6,0% 14,1% 12,6% 12,7% 12,5% 8,7%
темп сокращения безработицы, % в год 20062008 4.3% 0,4% 3,1% 4.6% 4,7% 3,8% -0,7%
Доказано, что федеральные округа, лидирующие в развитии рынка интеграции (Центральный, Привожский, Сибирский ФО) демонстрируют темпы прироста лучше среднего по большинству макроэкономических показателей - ВРП, инвестиции в основной капитал, прибыль крупных предприятий, реальные доходы населения, а также темпы снижения лучше среднего по уровню безработицы. Пермский край занимает устойчивые позиции в области развития крупного бизнеса, динамики бюджетных доходов, но отстает от других регионов Привожского ФО по динамике ВРП и показателей уровня жизни населения. Это определяет необходимость активизации процессов интеграции крупных банковских структур для стимулирования развития реального сектора экономики и улучшения жизнеобеспечения населения.
В диссертации показано, что в кризисный период банковские структуры могут оказывать дестимулирующее воздействие на региональное развитие путем сокращения стимулирования производства и потребления в регионе под влиянием макроэкономических трудностей (рис. 2). Обосновано, что функционирование в условиях дестабилизации экономики требует нестандартных решений в области ведения бизнеса и малоэффективно в рамках стратегии органического роста. Показано, что радикальным способом повышения эффективности банковской деятельности является изменение бизнес-модели, достижимое в результате банковской интеграции. Конечным результатом развития процессов банковской интеграции может стать стабилизация социально-экономического развития региона.
снижение качества кредитного портфеля, роет просрочки
снижение процентных и комиссионных доходов
макроэкономические трудности ухудшение бизнеса клиентов
снижены клиентского потока по активам и пассивам
оптимизация (э на пеосонал и ономня} затрат нфраструктуру
снижение эффективности обработки клиентского потоке
снижение финансовой результативности
ухудшение ценовых условий снижение риск-аппетита
сокращение объемов бизнеса по | активам и пассивам I
ослабление рыночной позиции неконкурентоспособное^
снижение инвестиционной активности 1
ЩЩ.,Щенгеийе,тЩ<:т,, Х-, мнл. плуд.рст..нМ(1
активноеЩ
повышенна стоимости привлечении
снижение экономического _потенциала_
ухудшение структуры экономики спонтанное отраслевое развитие
снижение производительности
снижение научно-технического потенциала
снижение трудового потенциала
снижение зрелости рыночной среды
дестабилизация конкурентной среду предпринимательства
старение и разрушение материальной инфраструктуры
снижение емкости регионального рынка
снижение вовлечения населения в _инвестиции_
дести мулирование потребления
д естимуги роеание произведет в я
замедление обновления производственных мощностей
простой тек/ц и* производственных мощностей
ухудшение социальных и политических факторов
снижение благосостояния и уровня жизни населения
увеличение социального неравенства и напряженности
снижение политической стабильности и доверия властям
качественный результат
снижение конкурентоспособности региона
снижение инвестиционной привлекательности региона
количественны А результат
сокращение объемов ВРП
сокращение доходов населения. предприятий, государства
Рис. 2. Особенности развития банковских структур в период кризиса (без участия в процессах интеграции).
3. Разработан агоритм расчета эффектов синергии банковской интеграции, с помощью которого определяется прирост эффективности объединенного банка в сравнении с материнскими банками. Указанный агоритм позволил выработать методику определения воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона, которая основана на прогнозировании динамики ВРП с учетом координации направлений деятельности объединенного банка и реальных полюсов роста экономики.
В диссертации предложен концептуальный подход к разработке оптимальной модели банковской интеграции, который включает следующие положения: комплексный анализ интегрируемых структур, комплексный анализ экономики региона, формирование оптимальной модели интеграции. Данный подход позволяет предложить модель интеграции, при реализации которой будут максимизированы эффекты финансовой и операционной синергии, что позволит объединенному банку ускоренными темпами наращивать бизнес в целевых отраслях. Это определяет потенциал усиления стимулирования производства и потребления в регионе.
На основе указанного подхода разработан агоритм расчета эффектов синергии банковской интеграции, который включает в себя:
- расчет ожидаемого увеличения клиентского потока (в результате снижения ставок по кредитованию, повышения риск-аппетита, преимуществ масштаба, концентрации привлечения в целевых отраслях);
- расчет ожидаемого увеличения эффективности обработки клиентского потока (в результате концентрации активности в целевых отраслях, ускорения принятия кредитных решений и повышения доли положительных решений).
Методика расчета включает экспертную оценку возможного изменения факторов, которые определяют размеры бизнеса объединенного банка. Используется предпосыка, что банковская интеграция проводится в соответствии с разработанной оптимальной моделью. Сформированная оценка изменения факторов корректируется с учетом чувствительности банковского предложения и клиентского спроса к указанным факторам.
В диссертации с помощью предложенного агоритма проведен расчет синергии банковской интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае. Определено, что возможно достижение совокупного эффекта синергии величиной до 25%, что отражает степень повышения эффективности объединенного банка относительно материнских банков (табл. 3)
Таблица 3
Факторы повышения эффективности объединенного МДМ Банка
Фактор Изменение фактора Чувствительность Прирост бизнеса Вероятность Скоррект. прирост
снижение кредитных ставок 6% 43% 3% 0% 0%
повышение риск-аппетита 6% 34% 3% 0% 0%
увеличение присутствия 40% 10% 4% 100% 4%
укрепление бренда 0% 11% 0% 100% 0%
концентрация рекламы 0% 11% 0% 100% 0%
концентрация усилий менеджеров 110% 11% 11% 100% 11%
модификация продуктов 0% 25% 0% 100% 0%
ускорение решений в результате упрощения финанализа 30% 9% 3% 100% 3%
рост положительных решений в силу упрощения финанализа 0% 11% 0% 100% 0%
ускорение решений в результате изменения системы решений 9% 9% 1% 100% 1%
рост положительных решений в силу изменения системы решений 6% 100% 6% 100% 6%
итого - - - - 25%
В диссертации обосновано, что рассчитанный синергетический эффект образуется в результате увеличения масштаба, концентрации активности в целевых отраслях, ускорения принятия кредитных решений, увеличения доли положительных кредитных решений. С учетом предпосыки преодоления кризисного состояния экономики и восстановления темпов роста банковских активов на уровне 2006-2008 гг., спрогнозировано допонительное кредитование целевых отраслей в результате образования синергии в объединенном банке до 0,5 мрд. руб. в год (табл. 4).
Таблица 4
Количественная оценка воздействия объединенного МДМ Банка на экономику Пермского края в 2006-2010 гг. ____
2006 2007 2008 2009 2010 (прогн.)
Показатели экономического развития Пермского края
Валовой регион, продукт, мрд. руб. 383,8 477,8 609,2 560,5 603,1
Темп прироста, % 17% 25% 28% -8% 8%
Показатели МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае (без эффектов синергии)
Кредитный портфель, мрд. руб. 4,8 7,1 6,4 6,0 8,0
Темп прироста, % 66% 48% -10% -6% 35%
Экономический результат синергетических эффектов
Доп. кредитование, мрд. руб. - - - - 0,5
Показатели объединенного МДМ Банка в Пермском крае (с эффектами синергии)
Кредитный портфель, мрд. руб. - - - - 8,5
Темп прироста, % - - - - 43%
Разработанный агоритм расчета эффектов синергии позволил выработать методику определения воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона в количественном и качественном аспекте. Для определения воздействия в количественном аспекте посредством математического моделирования взаимосвязи динамики ВРП и банковского кредитования рассчитывается возможный допонительный прирост ВРП как результат реализации эффектов синергии. Для определения воздействия в качественном аспекте оценивается соответствие приоритетных отраслей объединенного банка, реальных полюсов роста экономики и приоритетов региональной власти, в результате чего определяется потенциал изменения факторов социально-экономического развития региона.
В диссертации с помощью предложенной методики определено воздействие интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка на социально-экономическое развитие Пермского края. Для этого проведено математическое моделирование зависимости ВРП от банковского кредитования в регионе. Построена регрессионная модель в следующем виде (переменная х2 принята с лагом в 1 период): у = 1,204*х1 + 0,460*х2 + 5,354*х3 + 63,829, где: у - ВРП, мрд. руб. в год; х1 - увеличение банковского кредитного портфеля, мрд. руб. в год; х2 - прибыль прибыльных предприятий и организаций, мрд. руб. в год; хЗ - объем платных услуг населению, мрд. руб. в год (табл. 5).
Таблица 5
год Валовой региональн ый продукт, мрд. руб. Прирост банковского кредитного портфеля, мрд. руб. Прибыль прибыльных предпр. и организ., мрд. руб. Платные услуги населению, мрд. руб. Предсказанное Y Остатки
2001 166,8 7,5 39,7 13,4 162,9 3,9
2002 178,1 6,6 29,4 17,7 180,1 -2,0
2003 209,3 8,0 40,1 22,9 214,7 -5,4
2004 266,3 16,8 53,1 29,1 264,1 2,2
2005 327,3 14,5 78,4 39,3 327,9 -0,6
2006 383,8 22,3 94,9 46,2 381,4 2,3
2007 477,8 48,8 115,0 56,3 476,8 1,0
2008 609,2 71,9 201,8 68,6 610,6 -1,4
Вывод итогов Дисперсионный анализ
Регрессионная статистика SS MS F Значимость F
Множественный Я 0,99981771 Регрессия 3 170929,035 56976,34499 3656,173013 2,49147Е-07
Я-квадрат 0,999635453 Остаток 4 62,33440789 15,58360197
Нормированный К-квадрат 0,999362043 Итого 7 170991,3694
Стандартная ошибка 3,94760712
Наблюдения 8
Коэффициен ты Стандартн ая ошибка t- статистика Р-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%
У-пересечение 63,82898139 4,177140084 15,28054605 0,000106979 52,23138125 75,42658153 52,23138125 75,42658153
Переменная X 1 1,203894361 0,238827739 5,040848133 0,007277728 0,540802255 1,866986468 0,540802255 1,866986468
Переменная X 2 0,459828634 0,1191641 3,858784946 0,018166043 0,128976053 0,790681215 0,128976053 0,790681215
Переменная X 3 5,353628512 0,243081991 22,02396191 2,5155Е-05 4,678724708 6,028532316 4,678724708 6,028532316
Источник - расчетные данные автора
Анализ результатов показал, что модель имеет высокую степень значимости (Я-квадрат >0,99; значимость Р <0,001), при этом все переменные значимы (1-статистика >3), что говорит об отсутствии мультиколинеарности. Коэффициенты перед всеми переменными положительны, что соответствует экономической логике. Остатки в модели незначительны (по модулю <6 при среднем значении У = 327,3). Показано, что допонительное кредитование до 0,5 мрд. руб. в год в результате реализации эффектов синергии интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка может обусловить допонительный прирост ВРИ в Пермском крае до 0,6 мрд. руб. в первый год.
В диссертации в рамках разработки оптимальной модели интеграции представлена экспертная оценка целевых отраслей объединенного МДМ банка, на методологической основе Бостонской матрицы составлен отраслевой анализ экономики Пермского края, посредством анализа программных документов составлено представление о приоритетных отраслях для региональной власти. Установлено, что приоритеты объединенного банка соответствуют потребностям экономики региона и целевым установкам региональной власти, что определяет наличие потенциала улучшения факторов социально-экономического развития региона, как следствие Ч роста региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности (табл. 6).
Таблица 6
Направления качественного воздействия интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка на факторы социально-экономического развития Пермского края_____
Целевые отрасли единого МДМ банка Соответствие приоритетам власти Развитие текущих полюсов роста Создание новых полюсов роста Повышение экономического потенциала Повышение зрелости рыночной среды Улучшение социал.-полит. факторов
Мера Отрасль Мера Отрасль Мера Отрасль Мера Фактор Мера Фактор Мера Фактор
Промышленная интеграция Да Электроэнергетика Да Энергетика Нет - Да Развитие производства Да Инфраструктура Нет -
Поставки в компании ТЭК Да Электроэнергетика Да Энергетика Нет - Да Развитие производства Да Инфраструктура Нет -
Заемщики с госконтрактами Да Все целевые отрасли Нет - Нет - Да Развитие всех сфер Нет - Нет -
Обслуживание автотранспорта Да Дорожная инфраструктура Нет - Да Логистика Да Развитие сферы услуг Да Инфраструктура Да Занятость, комфорт
Пассажирские перевозки Да Дорожная инфраструктура Нет - Да Логистика Да Развитие сферы услуг Да Инфраструктура Да Занятость, комфорт
Платные медуслуги Да Современная медицина Нет - Да Медицина Да Развитие сферы услуг Да Инфраструктура Да Занятость, здоровье
Сдача в аренду недвижимости Нет - Нет - Нет - Да Развитие производства Да Инфраструктура Нет -
Сельхоз-ироизводство Да Сельское хозяйство Нет - Да Сельское хозяйство Да Развитие производства Да Конкуренция Да Занятость, здоровье
Торговля продуктами Да Сельское хозяйство Нет - Да Торговля Да Развитие торговли Да Конкуренция Да Занятость, комфорт
Основные выводы и результаты:
1. Важнейшим свойством банковской интеграции является образование синергии, которая распространяется в экономической системе региона через воздействие банков на производство и потребление; результатом этого распространения является изменение динамики ВРП, региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности через влияние на факторы экономического потенциала, рыночной среды, социально-политических условий.
2. Банковская интеграция способна оказывать стимулирующее воздействие на социально-экономическое развитие региона, на практике это заключается в развитии региональной инфраструктуры, улучшении доступа к банковским кредитным ресурсам, стимулировании инвестиционных процессов; в период кризиса банковская интеграция способна служить фактором стабилизации регионального развития.
3. Эффекты синергии банковской интеграции подлежат количественному расчету, для реализации которого требуется выработать оптимальную модель интеграции; для определения влияния банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона посредством эконометрической модели прогнозируется прирост ВРП вследствие наращивания объемов кредитования объединенного банка, а также определяется степень соответствия приоритетов банка, полюсов роста экономики и приоритетов власти региона.
Основные положения диссертационной работы отражены в следующих публикациях:
Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
1. Мочанова М.Ю., Шапошников И.Г. Региональный аспект интеграции банковских структур (на примере объединения МДМ-Банка и УРСА банка в Пермском крае) // Вестник ЧеГУ, Выпуск 27 / Челябинский государственный университет. - Челябинск, 2010. Ч № 14(195), С. 63-73. -0,78 п.л. (авт. 0,68 п.л.)
2. Шапошников И.Г. Механизм синергии банковской интеграции в контексте регионального развития // Экономические науки, 2010. - №9 (70), С. 98-102. - 0,35 п.л.
Публикации в иных изданиях:
3. Шапошников И.Г. Слияния и поглощения как необходимый элемент развития банковской системы // Материалы VII международной научно-практической конференции Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ / Пермский государственный университет. - Пермь, 2009. -С. 253-259. - 0,30 п.л.
4. Шапошников И.Г. Проблемы и тенденции развития банковского сектора России в кризисный период, необходимость консолидации // Статьи и тезисы докладов III международной научно-практической конференции
Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях / Международная академия финансовых технологий. Ч Пятигорск, 2009. -С. 180-185.-0,23 п.л.
5. Шапошников И.Г. Тенденции развития рынка банковских слияний и поглощений в России // Сборник статей IV Всероссийской научно-практической конференции Реформирование экономики, социальной сферы и образования России: направления, проблемы, перспективы / АНОО Привожский дом знаний. - Пенза, 2009. - С. 131-134. - 0,12 п.л.
6. Шапошников И.Г. Изменение клиентской и кредитной политики в процессе слияния банков как элемент развития банковской системы // Сборник статей VIII Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое развитие России в XXI веке / АНОО Привожский дом знаний. - Пенза, 2009. - С. 73-75. - 0,12 п.л.
7. Шапошников И.Г. Тенденции развития банковской системы России в кризисный период и актуальные структурные проблемы // Материалы Всероссийской научно-практической конференции Развитие механизма стратегического антикризисного управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации / Пермский государственный университет. - Пермь, 2009. -С. 112-116.-0,43 п.л.
8. Шапошников И.Г. Слияние бизнесов МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае Ч новые возможности стимулирования реального сектора и повышения экономической эффективности региона // Сборник научных статей Актуальные проблемы формирования механизма функционирования финансового рынка РФ / Пермский государственный университет. Ч Пермь, 2009. - С. 135-158. - 1,25 п.л.
9. Шапошников И.Г. Влияние процессов банковской интеграции на региональное развитие // Материалы международной научно-практической конференции Совершенствование стратегического управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика в условиях перехода к инновационной экономике / Пермский государственный университет.-Пермь, 2010- С. 106-113.-0,64 п.л.
Подписано в печать 19.11.2010 Формат 60*84/16. Набор компьютерный. Бумага ВХИ. Тираж 100 экз. Усл. печ. л. 1,5 Заказ № 235/2010.
Отпечатано на ризографе в типографии ГОУ ВПО ПГФА 614070, г. Пермь, ул. Крупской, 46, тел./факс. 8-901-266-59-37, (342)282-57-92
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шапошников, Иван Григорьевич
Введение.
Глава 1. Интеграционные процессы в банковской системе: региональный аспект.
1.1. Современные подходы к развитию интеграции банковских структур.
1.2. Механизм синергии банковской интеграции в контексте социально-экономического развития региона.
Глава 2. Российский рынок банковской интеграции.
2.1. Анализ состояния рынка банковской интеграции.
2.2. Мотивационный механизм и последствия развития рынка банковской интеграции для региональной экономики.
Глава 3. Воздействие банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона (на примере процессов интеграции в Пермском крае).
3.1. Территориальная модель банковской интеграции как основа образования синергии.
3.2. Формализация влияния банковской интеграции на показатели социально-экономического развития региона.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Интеграция банковских структур как фактор социально-экономического развития региона"
Актуальность темы исследования. Стратегическими целями функционирования региональной экономики как социально-ориентированной системы выступают устойчивое социально-экономическое развитие и высокое качество жизни населения. Достижение этих целей требует решения ряда приоритетных задач, к числу которых относится модернизация экономики и структурное реформирование в пользу развития инновационных отраслей, что непременно предполагает активизацию инвестиционных процессов. Одним из ключевых источников инвестиций является банковское кредитование. В настоящее время в России доля банковских кредитов в структуре источников инвестиций в основной капитал составляет около 10%, что существенно ниже показателя развитых стран (США, Европа - до 40%, Япония - до 65%). Расширение инвестирования в результате увеличения объемов и повышения качества банковского кредитования способно оказать стимулирующее воздействие на социально-экономическое развитие региона (в частности, динамику ВРП). Именно на региональном уровне в явном виде обнаруживает себя весь спектр взаимосвязей и результатов взаимодействия банковских структур и субъектов реального сектора экономики.
Существующие сегодня высокие ставки и короткие сроки кредитования в Российской Федерации не обеспечивают адекватную доходность и приемлемые сроки окупаемости инвестиционных проектов, а трудоемкость получения кредитных средств и низкая доступность банковских услуг для малого бизнеса затрудняют развитие региональной экономики. Это во многом определяется высоким уровнем транзакционных издержек, отсутствием дешевых и догосрочных источников фондирования, недостаточным уровнем защиты прав кредиторов. Для разрешения указанных проблем необходима разработка механизмов компенсации части расходов по обслуживанию кредитов за счет бюджетных средств, предоставление государственных ресурсов для фондирования частных банков, развитие судебных и внесудебных процедур защиты прав кредиторов. Вместе с тем реализация такого рода решений потребует длительных сроков и активности государства, что определяет их зависимость от множества экономических, политических и социальных факторов. В таком контексте возрастает значимость институциональных механизмов, способных активизировать инвестиции посредством развития банковского кредитования. Одним из таких механизмов является механизм банковской интеграции.
По данным 2008 г., в докризисный период в России ежегодно совершалось более 80 сделок банковской интеграции (при общем числе банков около 1100 единиц, из которых менее 60 банков концентрируют 80% активов) на общую сумму более 6 мрд. дол., а стоимостной объем сделок составлял около 10% емкости общеотраслевого рынка интеграции (что значимо в условиях сырьевой ориентации экономики). Кризисные явления существенно сократили количественный и стоимостной объемы рынка, однако не исключили поностью развитие процессов банковской интеграции. Напротив, следует констатировать расширение мотивации участников. Посредством интеграционных сделок в период кризиса неоднократно обеспечивалась санация проблемных банков. Создание эффективного механизма интеграции позволяет банковским структурам решать такие приоритетные задачи, как укрепление конкурентных позиций, территориальная экспансия и наращивание сбыта, продуктовая диверсификация, объединение компетенций и сокращение издержек, вложение избыточного капитала и пр.
Однако ряд аспектов банковской интеграции остается малоизученным, особенно в контексте усиления влияния интеграции на экономику региона. С учетом институциональной природы банковской системы и комплексного участия ее институтов в социально-экономическом развитии региона, управление банковской интеграцией и оценку ее влияния на экономику региона следует рассматривать в качестве одного из приоритетных факторов управления социально-экономическим развитием региона.
Степень разработанности проблемы. Приоритетные вопросы функционирования региональной экономики освещены в трудах отечественных ученых В.И. Видяпина, Т.Г. Морозовой, Г.Г. Фетисова, E.JI. Россейкиной, А.И. Татаркина, А.Г. Шеломенцева, Ю.К. Перского, Т.В. Миролюбовой и др.
Проблемы организации банковской деятельности, развития банков в кризисный период исследуются в работах отечественных ученых А.Г. Грязновой, О.И. Лаврушина, В.В. Геращенко, A.A. Дынкина, В.А. May, А.И. Шохина, K.P. Тагирбекова, A.B. Мурычева и др.
Вопросы банковских объединений и управления интеграцией раскрыты в трудах отечественных ученых Н.Б. Рудык, Ю.В. Иванова, А.И. Седина, А.Е. Молотникова, H.H. Кауровой и др. Проанализированы исследования западных специалистов С.Ф. Рид, У. Шарп, П. Гофэн, P.A. Брейли, Д.К. Ван Хорн и др.
Анализ указанных исследований показывает, что региональные аспекты банковской интеграции не получили достаточного развития. В частности, вопросы образования синергии в банковской системе вследствие интеграции и улучшения социально-экономического развития региона рассматриваются изолированно. Малая степень проработки отмечается и в области количественной оценки синергетических эффектов интеграции, разработки оптимальных концепций объединения банков, моделирования взаимосвязи банковского и реального секторов на региональном уровне, управления процессами интеграции с учетом приоритетов регионального развития.
Недостаточная разработанность различных аспектов указанных проблем, теоретическая и практическая значимость их решения для эффективного управления процессами банковской интеграции с учетом интересов социально-экономического развития региона определили выбор темы диссертационного исследования, его цель, задачи, логическое и структурное построение.
Область исследования. Результаты исследования соответствуют следующим требованиям Паспорта специальностей ВАК РФ и принадлежат областям исследования:
1. научной специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (раздел 3 Региональная экономика):
- п.3.8. Исследование реакций региональных социально-экономических систем на изменение национальных макроэкономических параметров и институциональных условий;
- п.3.10. Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем; п.3.19. Разработка методологии анализа и методики оценки функционирования корпоративных структур, малого и среднего бизнеса, предприятий общественного сектора и некоммерческих организаций в регионах и муниципалитетах. Проблемы рационального использования региональных материальных и нематериальных активов - природных ресурсов, материально-технической базы, человеческого капитала и др.
2. научной специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит (раздел 10 Банки и иные кредитные организации):
- п. 10.1. Формирование банковской системы и ее инфраструктуры в условиях рыночной экономики;
- п. 10.5. Устойчивость банковской системы РФ и стратегии ее развития.
Объект исследования - экономическое пространство региона с локализованными в его границах хозяйствующими субъектами коммерческими банками как участниками процессов интеграции.
Предмет исследования - система социально-экономических отношений, возникающих в процессе развития экономического пространства региона на основе интеграции банковских структур.
Цель исследования - разработка теоретических и методологических положений воздействия процессов банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона.
Задачи исследования обусловлены поставленной целью и раскрываются следующим образом:
1. Выявить природу банковской интеграции в социально-экономическом пространстве региона;
2. Исследовать рынок банковской интеграции для определения тенденций влияния интеграционных процессов на развитие территории;
3. Разработать систему расчета синергии банковской интеграции и определения ее влияния на социально-экономическое развитие региона.
Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области регионального развития, институциональных отношений, банковской интеграции, корпоративного управления, банковского менеджмента; аналитические материалы профессиональных участников и аналитиков рынка интеграции международных и российских консатинговых и аудиторских компаний, информационных проектов, инвестиционных банков и др.
Информационную базу исследования составили статистические данные Центрального банка Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, международных и российских рейтинговых агентств, профессиональных участников и аналитиков рынка интеграции, ежеквартальная и годовая отчетность коммерческих банков по РСБУ и МСФО, публикации в специализированных периодических изданиях, открытые информационные ресурсы сети Интернет, собственные расчеты автора.
При проведении исследования использовались общие и специальные методы научного познания: структурного, функционального, статистического, сравнительного, корреляционного, регрессионного анализа; экономического моделирования; экспертных оценок; графического, статистического представления результатов исследования; компьютерные технологии обработки информации с использованием программных продуктов.
Научная новизна исследования. В процессе исследования лично автором получены следующие результаты, содержащие научную новизну и являющиеся предметом защиты:
1. Разработана теоретическая модель образования синергии банковской интеграции в экономическом пространстве региона, отражающая потенциал повышения рыночной активности объединенного банка в результате объединения организационной структуры, компетенций и увеличения масштаба. На основе положений модели определен механизм воздействия синергии банковской интеграции на систему факторов социально-экономического развития региона. Это позволило выявить гипотезу о стимулирующем влиянии банковской интеграции на динамику ВРП через усиление воздействия объединенного банка на производство и потребление в регионе (п.3.8, 3.10 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).
2. На основе систематизации сделок банковской интеграции в экономике России выявлены закономерности причинно-следственного характера между интеграционными процессами и развитием региональной экономики, которые подтверждают гипотезу о стимулирующем характере влияния банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона. В результате анализа макроэкономических условий развития банковских структур в период кризиса обоснована необходимость банковской интеграции для устойчивого развития региональной экономики (п.3.8, 3.10 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ, п.10.1, 10.5 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
3. Разработан агоритм расчета эффектов синергии банковской интеграции, с помощью которого определяется прирост эффективности объединенного банка в сравнении с материнскими банками. Указанный агоритм позволил выработать методику определения воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона, которая основана на прогнозировании динамики ВРП с учетом координации направлений деятельности объединенного банка и реальных полюсов роста экономики (п.3.8, 3.19 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).
Теоретическая и практическая значимость исследования.
Теоретическая значимость исследования заключается в разработке классификации источников и последствий формирования эффектов синергии при интеграции банков, предложений по построению оптимальной модели банковской интеграции, модели комплексной оценки эффектов синергии для банковских структур и региональной экономики, математической модели взаимосвязи динамики ВРП и банковского кредитования.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования полученных теоретико-методических выводов органами власти для оценки воздействия банковской интеграции на социально-экономическое развитие региона и разработки мероприятий по стимулированию производства и потребления в регионе, а также конкретными банковскими структурами для реализации процессов интеграции и оценки их эффективности.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения исследования опубликованы в материалах VII Международной научно-практической конференции Современный финансовый рынок Российской Федерации (Пермь, 28 мая 2009 г.), III Международной научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях (Пятигорск, 5-6 июня 2009 г.), IV Всероссийской научно-практической конференции Реформирование экономики, социальной сферы и образования России: направления, проблемы, перспективы (Пенза, 25-26 июня 2009 г.), VIII Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое развитие России в XXI веке (Пенза, 15-16 июля 2009 г.), Всероссийской научно-практической конференции Развитие механизма стратегического антикризисного управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации (Пермь, 12 ноября 2009 г.), Международной научно-практической конференции Совершенствование стратегического управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика в условиях перехода к инновационной экономике (Пермь, 11 ноября 2010 г.).
Основные выводы и положения исследования используются в учебном процессе на экономическом факультете в Пермском государственном университете для преподавания и методического обеспечения курсов Деньги, кредит, банки, Денежное обращение и кредит, Методы социально-экономического прогнозирования, Моделирование и управление деятельностью банка (акт о внедрении от 24.11.2010 г.)
Основные результаты исследования и рекомендации использованы в Управлении аналитической и законотворческой деятельности Законодательного собрания Пермского края в рамках практической деятельности по составлению аналитических материалов по вопросам социально-политической и экономической ситуации в Пермском крае, по разработке программы покрытия дефицита консолидированного бюджета за счет кредитных средств банковской системы (акт от внедрении от 24.11.2010 г.)
Основные результаты исследования и рекомендации реализованы в объединенном МДМ Банке в рамках практической деятельности по интеграции МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае, реализации мероприятий по оптимизации затратной части, улучшению производительности труда, повышению уровня удовлетворенности клиентов банка (акт о внедрении от 23.11.2010 г.) *
Публикации. По результатам исследования опубликовано 9 научных работ общим объемом 4,22 п.л. (в том числе авторских Ч 4,12 п.л.), включая 2 публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Структура и объем диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 268 наименований, 10 приложений, и содержит 184 страницы основного текста, 8 рисунков, 67 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шапошников, Иван Григорьевич
Основные выводы по организации бизнеса банков в Пермском крае представлены в Таблице 35.
Заключение
Проведенное исследование позволило автору сформировать выводы: 1. Комплексная синергия банковской интеграции образуется из эффектов объединения организационной структуры, увеличения масштаба, интеграции компетенций. При существенной положительной синергии в едином банке увеличиваются финансовая результативность, объем клиентского потока и эффективность его обработки. Результатом становится прирост объемов бизнеса по активам и пассивам, укрепление рыночной позиции, допонительный приток капитала. При соблюдении оптимальной модели интеграции единый банк способен к более эффективному ведению бизнеса относительно материнских структур. В количественном аспекте это означает допонительный прирост объемов кредитования целевых отраслей и клиентских сегментов. В качественном отношении это определяет способность формирования клиентской политики, соответствующей приоритетам регионального развития.
Ускоренное развитие банковских структур в результате интеграции определяет усиление воздействия на производство и потребление в регионе через кредитные, расчетные, инвестиционные продукты. Достижима оптимизация отраслевой структуры, загрузка производственных мощностей, развитие материальной и институциональной инфраструктуры, повышение уровня жизнеобеспечения населения. Результатом становится улучшение социально-экономического развития региона в количественном и качественном отношении. Увеличение ВРП и доходов экономических субъектов, рост региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности стимулирует экономическую активность текущих участников (предприятия, население, государство), а также привлекает новых инвесторов. Достигается устойчивое поступательное социально-экономическое развитие региона. 2. Интеграция является механизмом повышения' конкурентоспособности и глобализации бизнеса в региональном, национальном и мировом масштабе.
Российский рынок банковской интеграции находится на этапе становления. Основные участники - национальные банки, они достигают построения региональной сети, вложения избыточных ресурсов, продуктовой диверсификации. Иностранные банки посредством интеграции входят на российский рынок, их доля устойчиво растет. Результаты большинства сделок - укрупнение банковских структур, рост конкурентоспособности и привлекательности для контрагентов. Анализ динамики интеграции и макроэкономических показателей в региональном разрезе доказывает стимулирующий характер воздействия интеграции на экономику регионов. Основные направления - развитие инфраструктуры, улучшение доступа к банковским услугам, стимулирование инвестиций, создание условий для развития бизнеса.
3. Количественный расчет эффектов синергии формируется путем определения прироста клиентского потока и эффективности его обработки в объединенном банке относительно материнских банков. Экспертным путем анализируется изменение факторов, воздействующих на клиентский спрос и банковское предложение. По каждому фактору определяется изменение, которое через поправку на чувствительность спроса либо предложения преобразуется в изменение объема клиентского потока либо эффективности его обработки. При реализации оптимальной модели интеграции, предложенной автором на базе комплексного анализа материнских структур, единый МДМ Банк может иметь динамику бизнеса, лучшую до 25% относительно материнских банков. Улучшения в большей степени вызваны ростом эффективности обработки клиентского потока в силу объединения компетенций, в меньшей степени - ростом потока клиентов в силу интеграции оргструктур, роста масштаба.
Анализ деятельности МДМ-Банка и УРСА Банка в Пермском крае подтверждает высокую комплементарность компетенций, до интеграции банки оказывают среднее по отношению к конкурентам влияние на рынок, клиентская база сложилась без четкого сегментирования. Автором определено совпадение приоритетов единого МДМ Банка и региональной власти, высокие возможности новой банковской структуры в области стимулирования полюсов роста экономики. При условии возврата к докризисным темпам развития, рассчитанный ранее совокупный эффект синергии 25% преобразуется в допонительное кредитование целевых отраслей до 0,5 мрд. руб. в год. Согласно рассчитанной математической модели, в экономике Пермского края зависимость ВРП от банковского кредитования описывается следующим образом: у = 1,204*х1 + 0,460*х2 + 5,354*х3 + 63,829, где: у - ВРП, мрд. руб. в год; х1 - увеличение банковского кредитного портфеля, мрд. руб. в год; х2 - прибыль прибыльных предприятий и организаций, мрд. руб. в год; хЗ - объем платных услуг населению, мрд. руб. в год.
Прирост ВРП в результате повышенной активности объединенного МДМ Банка в целевых отраслях может составить до 0,6 мрд. руб. в первый год. Качественный эффект объединения банков состоит в содействии развитию полюсов роста региональной экономики вследствие совпадения приоритетов банка и власти региона, что определяет потенциал повышения региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шапошников, Иван Григорьевич, Пермь
1. Законодательные материалы
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) Текст. : фед. закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. - М., 2009.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) Текст. : фед. закон от 26.01.1996 № 14-ФЗ // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. - М., 2009.
4. О банках и банковской деятельности Текст. : фед. закон от 02.12.1990 № 395-1 // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. - М., 2009.
5. О защите конкуренции Текст. : фед. закон от 27.06.2006 № 135-ФЭ // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. -М., 2009.
6. Об акционерных обществах Текст. : фед. закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. -М., 2009.
7. О стратегии социально-экономического развития Пермской области Текст. : постановление Законодательного собрания Пермской области от 18.09.2003 № 990 // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. - М., 2009.
8. О Центральном Банке Российской Федерации Текст. : фед. закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Электрон, дан. - М., 2009.
9. Об обязательных нормативах банков Текст. : [инструкция] // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. Ч Электрон, дан. -М., 2009.1. Книги
10. Ю.Борисов А.Б. Большой экономический словарь Текст. / А.Б. Борисов ; М. : Книжный мир, 2001. - 895 с. - ISBN 5-8041-0049-1.
11. П.Брейли Р. Принципы корпоративных финансов Текст. / Р. Брейли, С. Майерс ; пер. с англ. Н. Барышниковой ; М. : Олимп-Бизнес, 2004. - 1008 с.-ISBN 5-901028-67-8.
12. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент Текст. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски ; пер. с англ. ; СПб. : Экономическая школа, 2004. - Т. 1 497 е., Т.2 669 с. -1500 экз. - ISBN 5-900428-30-3 (т.1), ISBN 5-900428-31-1 (т.2).
13. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами Текст. / Дж.К. Ван Хорн ; пер. с англ. ; гл. ред. серии Я.В. Соколов ; М. : Финансы и статистика, 2001. - 800 с. - 5000 экз. - ISBN 5-279-01844-9.
14. Видяпин В.И. Региональная экономика Текст. / В.И. Видяпин [и др.] ; под ред. В.И. Видяпина, М.В. Степанова ; М. : ИНФРА-М, 2007. - 666 с. -100000 экз. - ISBN 978-5-16-002973-3.
15. Воков Ю.Г. Регионоведение Текст. / Ю.Г. Воков [и др.] ; под ред. Ю.Г. Вокова ; Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 448 с. - ISBN 5-222-04815-2.
16. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса Текст. / П. Гохан ; пер. с англ. ; М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. - 744 с. - 1500 экз. -ISBN 978-5-9614-0572-9.
17. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст. / А.Г. Грязнова [и др.] ; под общей редакцией А.Г. Грязновой ; М. : Финансы и статистика, 2002. - 1168 с. - ISBN 978-5-279-02306-6.
18. Дынкин A.A. Мировая экономика: прогноз до 2020 года Текст. / A.A. Дынкин ; М. : Магистр, 2008. - 429 с. - ISBN 978-5-9776-0013-2.
19. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса Текст. / Ю.В. Иванов ; М. : Альпина Паблишер, 2001. - 256 с. - 2500 экз. - ISBN 5-89684-022-5.
20. Иода Е.В. Банковский менеджмент Текст. / Под общей редакцией Е.В. Иода ; Тамбов: изд-во ТГТУ, 2001. - 192 с. - 300 экз. - ISBN 5-8265-01960. Х
21. Лаврушин О.И. Банковское дело Текст. / О.И. Лаврушин [и др.] ; под ред. О.И. Лаврушина ; М. : Кнорус, 2009. - 768 с. - ISBN 978-5-390-00452-4.
22. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки Текст. / О.И. Лаврушин [и др.] ; под ред. О.И. Лаврушина ; М. : Финансы и статистика, 2002. - 464 е.- 8000 экз. -ISBN 5-279-02111-3.
23. Мескон М. Основы менеджмента Текст. / М. Мексон, М. Альберт, Ф. Хедоури ; пер. с англ. ; общая редакция Л.И. Евенко ; М. : Вильяме, 2007. - 672 с. - 3000 экз. - ISBN 978-5-8459-1060-8,5-8459-1060-9.
24. Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт Текст. / А.Е. Молотников ; М. : Вершина, 2006. - 344 с. - ISBN 5-9626-0019-3.
25. Морозова Т.Г. Региональная экономика Текст. / Морозова Т.Г. [и др.] ; под ред. Т.Г. Морозовой ; М. : Юнити, 2001. - 472 с. - ISBN 5-238-00027-8.
26. Мурычев A.B. Банки и банковская система России: состояние и пути развития эффективного корпоративного управления Текст. / A.B. Мурычев ; М. : Национальный совет по корпоративному управлению, 2007. - 444 с. - 500 экз. - ISBN 978-5-238-01758-7.
27. Рид С.Ф. Искусство слияний и поглощений Текст. / С.Ф. Рид, А.Р. Лажу ; пер. с англ. ; под ред. В. Ионова [и др.]; М. : Альпина Бизнес Букс, 2004. -958 с. - 5000 экз. - ISBN 5-9614-0015-8.
28. Рид Э. Коммерческие банки Текст. / Э. Рид, Коттер Р., Гил Э., Смит Р. ; пер. с англ. A.A. Кандаурова [и др.]; редактор В.Т. Рысин ; М. : Прогресс, 1983. - 5000 экз.
29. Россейкина E.JI. Региональная экономика и управление Текст. / E.JI. Россейкина ; Воронеж : ВГУ, 2002. - 132 с. - 100 экз. - ББК У049 (Рос).
30. Рудык Н.Б. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием Текст. / Н.Б. Рудык, Е.В. Семенкова ; М. : Финансы и статистика, 2000. - 456 с. - ISBN 5-27902193-8.
31. Тагирбеков K.P. Основы банковской деятельности Текст. : учебное пособие / K.P. Тагирбеков [и др.] ; под ред. K.P. Тагирбекова ; М. : ИНФРА-М, 2001. - 720 с. - 4000 экз. - ISBN 5-16-000728-8.
32. Татаркин А.И. Конкурентоспособность региона: новые тенденции и вызовы Текст. / Татаркин А.И. [и др.] ; под ред. Татаркина А.И. ; Екатеринбург : Институт экономики УрО РАН, 2003. - 359 с. - 500 экз. - ISBN 5-946-038-2.
33. Татаркин А.И. Экономика региона на пути стабилизации Текст. / Татаркин
34. A.И. и др. ; под ред. Татаркина А.И. ; Екатеринбург : Институт экономики УрО РАН, 2002. - 443 с. - ISBN 5-94646-017-Х.
35. Фетисов Г.Г. Региональная экономика и управление Текст. / Г.Г. Фетисов,
36. B.П. Орешин ; М. : ИНФРА-М, 2006. - 416 с. - ISBN 5-16-002390-9. Зб.Чиркунов O.A. Пермский край - территория конкурентного развития Текст.
37. O.A. Чиркунов и др. ; Пермь : Типография Астер, 2008. - 197 с. - 1000 экз. - ББК 65.9 (2Рос-4Пер). 37.Чиркунов O.A. Социально-экономическое и политическое положение Пермского края. Доклад Губернатора Пермского края Чиркунова Олега
38. Анатольевича Текст. / O.A. Чиркунов [и др.] ; Пермь: Стиль-МГ, 2010. Ч 60 с.-ISBN 978-5-8131-0094-9.
39. Шамхалов Ф.И. Организационно-финансовые проблемы реформирования экономики России Текст. : сборник научных трудов / Ф.И. Шамхалов [и др.] ; под ред. Ф.И. Шамхалова ; М. : Экономика, 2007. - 167 с. - ISBN 5282-02672-6.
40. Шарп У. Инвестиции Текст. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли ; пер. с англ. А.Н. Буренина, A.A. Васина ; М. : ИНФРА-М, 1999. - 1028 с. - 5000 экз.-ISBN 0-13-183344-8.
41. Швец С.М. Экономическая устойчивость регионов России Текст. / С.М. Швец ; под науч. Ред. Татаркина А.И., Семенова П.Е. ; М. : Экономика, 2005. - 247 с. - 1000 экз. - ISBN 5-282-02467-5.1. Бюлетени
42. Банки и риски в России // Рейтинговое агентство АК&М Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. Режим доступа: www.akm.ru. - Загл. с экрана.
43. Бюлетень банковской статистики // Банк России Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2000-2008. - Режим доступа: www.cbr.ru. - Загл. с экрана.
44. Бюлетень банковской статистики: региональное приложение // Банк России Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2001-2008. - Режим доступа: www.cbr.ru. - Загл. с экрана.
45. Итоги экономического и социального развития Пермского края в январе-декабре 2008 г. // Пермстат Электронный ресурс. Ч Электрон, текстовые и граф. дан. Пермь, 2009. Режим доступа: www.permstat.ru. - Загл. с экрана.
46. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 г. // Банк России Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - Режим доступа: www.cbr.ru. - Загл. с экрана.
47. Прогноз социально-экономического развития Пермского края на 2008-2010 гг. // Официальный сайт Пермского края Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - Пермь, 2009. Режим доступа: www.perm.ru. - Загл. с экрана.
48. Рынок слияний и поглощений // Рейтинговое агентство АК&М Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. - 27 мая. Режим доступа: www.akm.ru. - Загл. с экрана.
49. Рынок слияний и поглощений в 2005 г. // Рейтинговое агентство k2kapital Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2005. -Режим доступа: www.k2kapital.com. - Загл. с экрана.
50. Экономико-политическая ситуация в России // Институт экономики переходного периода Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. Режим доступа: www.iet.ru. - Загл. с экрана.
51. Неопубликованные документы
52. List of bank mergers in USA // Institute of Mergers, Acquisitions and Alliances Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - Vienna, 2008.
53. Режим доступа: www.imaa-institute. or g. Загл. с экрана.t
54. KPMG не ожидает восстановления рынка М&А раньше конца 2009 г. // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон.текстовые и граф. дан. М., 2009. - 17 апреля. Режим доступа: www.maonline.ru. Ч Загл. с экрана.
55. М&А 2009: под знаком скупки банкротов. // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 2 февраля. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
56. Авдеенко В.И. Сдеки с капиталом в современной России: материалы к докладу / В.И. Авдеенко ; М. : учебно-практическая школа Практика враждебного поглощения, Академия народного хозяйства при Правительстве России, 2003. - 10 с.
57. Андреева Т.Е. Стратегии и этапы интеграции в процессе слияний и поглощений: материалы к практическому семинару / Т.Е. Андреева ; СПб.: ИКФ Альт, 2002. - 52 с.
58. Борисова А. Результаты обзора мер по оптимизации расходов на персонал в условиях кризиса / А. Борисова // Аудиторская компания KPMG Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.kpmg.ru. - Загл. с экрана.
59. Бочаров В.И. Анализ кредитоспособности заемщика / В.И. Бочаров // центр дистанционного образования Elitarium Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2010. - 29 сентября. Режим доступа: www.elitarium.ru. - Загл. с экрана.
60. В 2009 г. на рынке М&А будет править бал государство // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 13 февраля. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
61. Воков В. Основы слияний и поглощений / В. Воков // Проект Корпоративный менеджмент Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2003. Режим доступа: www.cfin.ru. - Загл. с экрана.
62. Газиян С. Банки и (анти)рейдерство. Заметки по итогам конгресса / С. Газиян // проект Bankir.ru Электронный ресурс. Электрон, текстовые играф. дан. М., 2008. - 24 декабря. Режим доступа: www.bankir.ru. - Загл. с экрана.
63. Геращенко В.В. Будет ли вторая вона банковского кризиса? / В.В. Геращенко // электронный журнал Росбанк Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. - 29 июля. Режим доступа: www.rosbankiournal.ru. - Загл. с экрана.
64. Геращенко В.В. Храните деньги у жены / В.В. Геращенко // информационное агентство Интерфакс Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2010. - 21 января. Режим доступа: www.interfax.ru. - Загл. с экрана.
65. Итоги 2003-2008 гг. на рынке М&А в России // журнал Слияния и поглощениия Электронный ресурс. Электрон, журн. - М., 2009 Режим доступа: www.majournal.ru. - Загл. с экрана.
66. Казаков М. Каковы перспективы слияний и поглощений в банковском секторе? / М. Казаков // Информационный проект РБК.Кредит Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 04 марта. Режим доступа: www.credit.rbc.ru. - Загл. с экрана.
67. Кечко А. Кредитный анализ: МДМ-Банк / А. Кечко, Д. Лонгсдон // Рейтинговое агентство Fitch Ratings Электронный ресурс. Электрон.текстовые и граф. дан. М., 2006. Режим доступа: www.fitchratinss.ru. -Загл. с экрана.
68. Кечко А. Кредитный анализ: Сибакадембанк / А. Кечко, В. Кузнецов // Рейтинговое агентство Fitch Ratings Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2005. Режим доступа: www.fitchratings.ru. -Загл. с экрана.
69. Кнол М. Кризис: пора покупать дешевые активы / М. Кнол // PricewaterhouseCoopers Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. Режим доступа: www.pwc.ru. - Загл. с экрана
70. Кредитные организации (форма 101 и 102) : официальная отчетность по различным кредитным организациям // Банк России Электронный ресурс.- Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. - Режим доступа: www.cbr.ru.- Загл. с экрана.
71. Лаврушин О.И. Система управления банковскими рисками / О.И. Лаврушин // центр дистанционного образования Elitarium Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.elitarium.ru. - Загл. с экрана
72. Латимир Г. Слияния и поглощения в российском финансовом секторе / Г. Латимир и др. // PricewaterhouseCoopers [Электронный ресурс]. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2007. Режим доступа: www.pwc.ru. -Загл. с экрана
73. Леонов Р. Слияния и поглощения в России: особенности и формы финансирования: материалы к практическому семинару / Р. Леонов, С. Павловский, В. Полиенко, Ю. Чернявская ; М. : ИнтерФинанс АВ при содействии Legal Intelligence Group, 2002. Ч 11 с.
74. Мау В.А. Логика российской модернизации. Исторические тренды и современные вызовы / В.А. May // Горбачев-фонд Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2006. - 09 ноября. Режим доступа: www.gorby.ru. - Загл. с экрана.
75. May В.А. Россия будет выходить из кризиса иначе, чем Китай или США / В.А. May // портал LiveCrisis.ru Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 06 марта. Режим доступа: www.livecrisis.ru. Ч Загл. с экрана.
76. Мамонова И.Д. Как банки оценивают своих клиентов / И.Д. Мамонова // центр дистанционного образования Elitarium Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2006. - 9 августа. Режим доступа: www.elitarium.ru. - Загл. с экрана.
77. МДМ-Банк. Годовой отчет за 2008 г. // МДМ-Банк Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.mdmbank.ru. - Загл. с экрана.
78. МДМ-Банк. Отчетность по МСФО за 2008 г. // МДМ-Банк Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.mdmbank.ru. - Загл. с экрана.
79. МДМ-Банк. Отчетность по РСБУ за 1998-2008 гг. // МДМ-Банк Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.mdmbank.ru. - Загл. с экрана.
80. МДМ-Банк кредитный рейтинг // Рейтинговое агентство 81апс1агс1&Роог'8 Электронный ресурс. - Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.standardandpoors.ru. Ч Загл. с экрана.
81. МДМ-Банк: обзорная презентация // МДМ-Банк Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. Ч М., 2008. Режим доступа: www.mdmbank.ru. Ч Загл. с экрана.
82. МДМ-Банк: презентация для инвесторов // МДМ-Банк Электронный ресурс. Ч Электрон, текстовые и граф. дан. Ч М., 2009. Режим доступа: www.mdmbank.ru. Загл. с экрана.
83. МДМ-Банк + УРСА Банк: создание ведущего российского частного универсального банка: презентация // МДМ-Банк Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.mdmbank.ru. - Загл. с экрана.
84. Мультипликаторы стоимости банков в России за 2006-2008 гг. // Информационно-аналитический проект Слияния и поглощения в Россиия/Ме^еге.ги Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.mergers.ru. - Загл. с экрана.
85. Никонова И.А. Оценка стоимости коммерческого банка и его акций / О. Никонова // Проект Корпоративный менеджмент Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2004. Режим доступа: www.cfin.ru. -Загл. с экрана.
86. Обзор сделок М&А за январь 2004 г. декабрь 2008 г. // журнал Слияния и поглощениия Электронный ресурс. - Электрон, журн. - М., 2009 Режим доступа: www.maiournal.ru. - Загл. с экрана.
87. Обзор сделок М&А за январь 2008 г. декабрь 2008 г. // Информационно-аналитический проект Слияния и поглощения в России/Ме^егз.ги Электронный ресурс. - Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.mergers.ru. - Загл. с экрана.
88. Обзор экономики России 2008 // БДО Юникон Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. Режим доступа: www.bdo.rii. -Загл. с экрана.
89. Орлова Н. Модели слияний и поглощений в банковской сфере / Н. Орлова // Консатинговая группа Столица Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.capital.by. - Загл. с экрана.
90. Осадчий М. МДМ-Банк и УРСА Банк: таинство слияния / М. Осадчий // проект Banki.ru Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. -М., 2009. - 08 апреля. Режим доступа: www.banki.ru. - Загл. с экрана.
91. Оценка перспективности М&А в условиях кризиса // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 17 апреля. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
92. Потребительское поведение в банковском секторе услуг // Рейтинговое агентство Топ-Эксперт Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.topexpert.ru. - Загл. с экрана.
93. Процесс перехода и показатели стран СНГ и Монголии: извлечения из Доклада перехода за 2008 г. // Европейский банк реконструкции и развития Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.erbd.com. - Загл. с экрана.
94. Пятнадцать самых дорогих и самых дешевых сделок с банками // Рейтинговое агентство РБК.Рейтинг Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.rating.rbc.ru - Загл. с экрана.
95. Результаты Интернет-опроса При выборе банка для вас важнее. // проект Banki.ru Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. -М., 2010. - 12 июня. Режим доступа: www.banki.ru. - Загл. с экрана.
96. Рейтинг финансовых и юридических консультантов М&А сделок за 20062008 гг. // Рейтинговое агентство РБК.Рейтинг Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.rating.rbc.ru - Загл. с экрана.
97. Рисин И.Е. Структура региональной политики, принципы ее разработки и реализации / Центр исследований региональной экономики Электронный ресурс. Ч Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.lerc.ru. - Загл. с экрана.
98. Российский банковский рынок жизнь после кризиса: Интернет-мост / ведущий Я. Арт // проект Bankir.ru Электронный ресурс. - Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. - 24 декабря. Режим доступа: www.bankir.ru. - Загл. с экрана.
99. Рышкина Ю. Итоги года: события, идеи, решения / Ю. Рышкина // Информационный проект Финам-лайт Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2007. - 31 декабря. Режим доступа: www.light.finam.ru. - Загл. с экрана.
100. Самиев П. Банковская система 2008: крутой маршрут / П. Самиев и др. // Рейтинговое агентство Эксперт [Электронный ресурс]. - Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
101. Самиев П. Банковский риск-менеджмент: в пост-кризисном нокауте / П. Самиев и др. // Рейтинговое агентство Эксперт [Электронный ресурс]. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2008. - Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
102. Самиев П. Кредитование малого и среднего бизнеса в России / П. Самиев и др. // Рейтинговое агентство Эксперт [Электронный ресурс]. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2007. - Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
103. Самиев П. Риски банковской системы. Кредитные рейтинги банков и финансовых институтов. / П. Самиев // Рейтинговое агентство Эксперт Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2007. -Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
104. Самиев П. Рэнкинг крупнейших российских банков, кредитующих малый и средний бизнес / П. Самиев и др. // Рейтинговое агентство Эксперт [Электронный ресурс]. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. -Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
105. Самиев П. Рэнкинги российских банков на основе отчетности по РСБУ / П. Самиев и др. // Рейтинговое агентство Эксперт [Электронный ресурс]. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2007. - Режим доступа: www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.
106. Седин А.И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков / А.И. Седин // Проект Корпоративный менеджмент Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2001. Режим доступа: www.cfin.ru. - Загл. с экрана.
107. Сдеки М&А в кризис: покупают и будут покупать // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. - 23 апреля. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
108. Слияния и поглощения банков. Итоги I кв. 2009 г. // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
109. Слияния и поглощения в финансовой сфере. Статистика января-апреля 2009 г. // Информационный проект М&А online Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. Режим доступа: www.maonline.ru. - Загл. с экрана.
110. Смирнов A.B. Анализ финансового состояния коммерческих банков / A.B. Смирнов // Проект Корпоративный менеджмент Электронный ресурс.
111. Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2007. Режим доступа: www.cfin.ru. Ч Загл. с экрана.
112. Трофимова Е. МДМ-Банк кредитный рейтинг (за 2003-2009 гг.) / Е. Трофимова и др. // рейтинговое агентство Standard&Poor's [Электронный ресурс]. - Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.standardandpoors.com. - Загл. с экрана.
113. Тютюнник А. Кредитный кризис: ошибки и последствия для инвестиционной сферы / А. Тютюнник, К. Машонская // Аудиторская компания KPMG Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан.- М., 2008. Режим доступа: www.kpmg.ru. Ч Загл. с экрана.
114. УРСА Банк. Годовой отчет за 2008 г. // УРСА Банк Электронный ресурс.- Электрон, текстовые и граф. дан. Новосибирск, 2009. Режим доступа: www.ursabank.ru. - Загл. с экрана.
115. УРСА Банк. Отчетность по МСФО за 2008 г. // УРСА Банк Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - Новосибирск, 2009. Режим доступа: www.ursabank.ru. - Загл. с экрана.
116. УРСА Банк. Отчетность по РСБУ за 1998-2008 гг. // УРСА Банк Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - Новосибирск, 2009. Режим доступа: www.ursabank.ru. - Загл. с экрана.
117. Условия и факторы развития малого предпринимательства в России // ОПОРА России Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. -М., 2006. Режим доступа: www.opora.ru. - Загл. с экрана.
118. Факторы, препятствующие развитию малого бизнеса в Российской Федерации // коммуникационная группа Амском Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2008. Режим доступа: www.amscom.ru. - Загл. с экрана
119. Царев М. Анализ группы корпоративных финансов КПМГ общей ситуации на мировом рынке слияний и поглощений / М. Царев // Аудиторская компания KPMG Электронный ресурс. Электрон.текстовые и граф. дан. М., 2003. Режим доступа: www.kpmg.ru. - Загл. с экрана.
120. Царев М. Возрастающая роль России на рынке М&А / М. Царев // Аудиторская компания KPMG Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2008. Режим доступа: www.kpmg.ru. - Загл. с экрана.
121. Шестакова О. Меры в сфере управления персоналом для предотвращения или преодоления кризиса / О. Шестакова // PricewaterhouseCoopers
122. Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. Режим доступа: www.pwc.ru. - Загл. с экрана.
123. Шохин А.И. Кризис в России закончится не ранее 2012 года / А.И. Шохин // информационный портал BankiRussia.ru Электронный ресурс. -Электрон, текстовые и граф. дан. М., 2009. - 25 ноября. Режим доступа: www.bankirussia.ru. - Загл. с экрана.
124. Шохин А.И. Угроза второй воны экономического кризиса существует / А.И. Шохин // информационный бизнес-портал Open-Business.ru Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2009. -Режим доступа: www.open-business.ru. - Загл. с экрана.
125. Шохин А.И. Что ждет бизнес в ближайшие 3 года / А.И. Шохин // портал Помощь бизнесу Электронный ресурс. Электрон, текстовые и граф. дан. - М., 2007. - 21 марта. Ч Режим доступа: www.bishelp.ru. Ч Загл. с экрана.
126. Статьи из сериальных изданий
127. Абраменко В. Сватовство майора. Андрей Мельниченко и Владимир Коган стали деловыми партнерами Текст. / В. Абраменко, В. Федорин // Время новостей. 2001. - 20 июля.
128. Анимица Е.Г. Динамика, изменение пропорций и содержания структурных трансформаций в экономике Пермского края Текст. / Е.Г. Анимица, Н.В. Новикова, В.А. Сухих // Экономика региона. 2008. - №2.
129. Аскар-Заде Н. Сектор М&А вырос на кризисе Текст. / Н. Аскар-Заде // КоммерсантЪ. 2009. - 28 февраля.
130. Асланьян А.Ю. Экономическое развитие Пермского края Текст. / А.Ю. Асланьян // Пермский край территория конкурентного развития: сб. материалов П 26 II Межвуз. студ. конф. / Перм. ун-т. - Пермь, 2008.
131. Бараулина А. С мечтой о космосе Текст. / А. Бараулина // Ведомости. -2007. 11 октября.
132. Барсукова С. КомиСоцБанк лушли по собственному желанию Текст. / С. Барсукова // PEK.Daily. 2009. - 30 апреля.
133. Бартон Д. Банк после кризиса / Д. Бартон, Р. Ньюэл, Г. Висон Текст. // Вестник McKinsey. 2008. - № 18.
134. Бекье М. Путеводитель по слияниям Текст. / М. Бекье // Вестник McKinsey. 2003. - № 2.
135. Боев О. Как оценить банк перед продажей Текст. / О. Боев // Банковское обозрение. 2005. - январь.
136. Боткин О.И. Методология исследования и управление развитием региональной сетевой экономики Текст. / О.И. Боткин, В.И. Некрасов, В.В. Рябцун // Экономика региона. 2007. - №2.
137. Боткин О.И. Теоретические аспекты анализа эффективности развития экономики региона Текст. / О.И. Боткин, М.М. Гараев // Экономика региона. 2007. - №4.
138. Бушев А. Наступает год слияний и поглощений. 2004 г. обещает быть жарким для организаторов объединительных сделок Текст. / А. Бушев // PBK.daily. 2003. - 29 декабря.
139. Васин М. Эффективная колониальная политика банка Текст. / М. Васин // Банковское обозрение. 2006. - январь.
140. Ватаманюк Е. Проверенный партнер МДМ Текст. / М. Ватаманюк // Ведомости. 2004. - 23 апреля.
141. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной воны Текст. / И.Г. Владимирова // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 1.
142. Выбираем лыжню: интервью с руководителями ведущих банков Текст. // Банковское обозрение. 2009. - январь.
143. Гаврилова С.Н. Конкурентоспособность отраслевого комплекса региональной системы Текст. / С.Н. Гаврилов, Е.А. Орлова // Экономика региона. 2007. - №4.
144. Гаджиев Ю.А. Зарубежные теории регионального экономического роста и развития Текст. / Ю.А. Гаджиев // Экономика региона. 2009. - №2.
145. Газин Г. Наука поглощений Текст. / Г. Газин, Д. Минаков // Вестник McKinsey. 2008. - № 18.
146. Геращенко В.В. О ситуации в банковской системе и проблемах ее реструктуризации Текст. / В.В. Геращенко // Вестник Банка России. 1999. - 21 апреля. - №26.
147. Геращенко В.В. Стратегические цели дальнейшего реформирования банковской системы и текущая ситуация в банковской сфере Текст. / В.В. Геращенко // Вестник Финансовой академии. 2001. - № 3.
148. Гершанок Г.А. Социально-экономическая и экологическая емкость территории при оценке устойчивости ее развития Текст. / Г.А. Гершанок // Экономика региона. 2006. - №4.
149. Горин А. Секреты успешных слияний и поглощений Текст. / А. Горин, А. Борджони // Ведомости. 2005. - 01 февраля.
150. Горский М. Локальные банки не будут поглощены Текст. / М. Горский // Национальный банковский журнал. 2008. - 15 декабря.
151. Григорьева Е. МДМ-Банк привлек нерезидента. Его акционером стала IFC Текст. / Е. Григорьева, Н. Старостина // PBK.Daily. 2007. - 06 сентября.
152. Дзись-Войнаровский Н. Слияния ради выживания Текст. / Н. Дзись-Войнаровский // Бизнес. 2005. - 28 июня.
153. Добролюбова О. Восточный экспресс банк расставил приоритеты Текст. / О. Добролюбова // Золотой рог. 2007. - № 25.
154. Доженкова Е.В. Вычисление синергетического эффекта как инструмент промышленного менеджмента Текст. / Е.В. Довженкова // Экономическая теория,-2008.-№3.
155. Дорошенко С. В. Механизмы адаптации региональной социально-экономической системы в условиях кризиса Текст. / C.B. Дорошенко // Экономика региона. 2009. - №3.
156. Елина Е. Эволюция бизнеса Текст. / Е. Елина // ПИФтйэ. 2008. - 30 апреля.
157. Еремин В. ЕБРР Ч это больше, чем просто акционер Текст. / В. Еремин // Банковское обозрение. Ч 2005. Ч февраль.
158. Ефименков В.И. Источники реформирования банковской системы Курганской области Текст. / В.И. Ефименков, О.И. Печоник, В.А. Кручинина // Экономика региона. 2009. - №2.
159. Жиронкин С.А. Кризис как форма разрешения устойчивой системы структурных противоречий Текст. / С.А. Жиронкин, М.Ю. Журавский // Экономическая теория. 2009. - №2.
160. Золо М. Искусство быть вместе Текст. / М. Золо, К. Прайс, Д. Фубини // Вестник McKinsey. 2008. - № 19.
161. Зубкова Л. Д. Инновационная деятельность в старопромышленной и развивающейся территориях Текст. / Л.Д. Зубкова // Известия УрГЭУ. -2008.-№2.
162. Иванов С. Ростпромстройбанк и Южный регион объединятся Текст. / С. Иванов // Коммерсантъ (Ростов). 2009. - 21 февраля.
163. Ивантер А. Медведица в прыжке Текст. / А. Ивантер // Эксперт. 2007. -14 мая.
164. Караваинова И. Ядерная зима Текст. / И. Караваинова // Эксперт. 2002. - 2 декабря.
165. Карпова С.Б. Исследование влияния банковского капитала на экономику региона Текст. / С.Б. Карпова // вестник ТИСБИ. 2008. - №2.
166. Карпова С.Б. Функционирование регионального рынка банковского капитала и особенности его воздействия на реальный сектор экономики Текст. / С.Б. Карпова // вестник ТИСБИ. 2008. - №1.
167. Каурова H.H. Консолидация в банковском секторе: слияния и поглощения кредитных организаций в современной России Текст. / H.H. Каурова, О.В, Лялякина // Банковское кредитование. 2006. - №4 (8).
168. Каурова H.H. Тенденции и перспективы развития розничного бизнеса коммерческих банков в России Текст. / H.H. Каурова // Банковский ритейл.- 2006. февраль.
169. Ким И.В. Я, как Швейцария, нейтрален Текст. Интервью и Игорем Кимом, который владеет и руководит не только Сибакадембанком / записала Т. Мартьянова // Континент-Сибирь. Ч 2002. 12 апреля.
170. Ковалева Г.А. Оценка потенциала конкурентоспособности как инструмент управления социально-экономическим развитием муниципальных образований Текст. / Г.А. Ковалева // Экономика региона. 2006. - №4.
171. Козлов Р. Риски слияний и поглощений Текст. / Р. Козлов, А. Шомко // Акционерное общество. 2004. - №6 (13).
172. Копасова С.С. Концепция устойчивого развития: макро-, мезо- и микроуровни Текст. / С.С. Копасова, A.C. Чешин // Экономика региона. -2009. №2.
173. Коротов A.A. Оптимизация затрат шанс пережить банковский кризис Текст. / A.A. Коротов, A.B. Карелина, O.A. Паршина // Банковское дело. -2009. - январь.
174. Кортов C.B. Анализ региональных инновационных процессов на базе эволюционной модели Текст. / C.B. Кортов // Экономическая теория. -2004.-№1.
175. Кочелягин Н. Звездное слияние Текст. / Н. Кочелягин // Время новостей.- 2006. 22 сентября.
176. Кудинов В. Центробанк спасает Текст. / В. Кудинов // Ведомости. 2008.- 30 декабря.
177. Кузнецов Б. JI. Кризис как синергетическая категория Текст. / Б.Л. Кузнецов, Э.К. Мингалева, М.С. Кузнецов // Известия УрГЭУ. 2009. - №2.
178. Кэй А. Человеческий фактор в слияниях Текст. / А. Кэй, М. Шетон // Вестник McKinsey. 2003. - № 2.
179. Лазарев В. А. Тенденции кластеризации в социально-экономическом развитии региона Текст. / В.А. Лазарев, С.А. Мохначев // Известия УрГЭУ.2009. Ч №3.
180. Линецкий А. Ф. Внешнеэкономическая деятельность региона в условиях мирового финансового кризиса Текст. / А.Ф. Линецкий // Известия УрГЭУ.- 2009. №3.
181. Логвинова Н. Кто продает банки в России Текст. / Н. Логвинова // Банковское обозрение. 2007. - март.
182. Логвинова Н. Средняя цена российского банка в 2006 году 2,7 капитала Текст. / II. Логвинова, Т. Мартынова, А. Скогорева // Банковское обозрение. - 2007. - февраль.
183. Мазурин Н. Бросок на Северо-Запад. МДМ купил два банка в регионе Текст. / Н. Мазурин, В. Уздина // Ведомости. 2001.-31 мая.
184. Марк Ван дер Плас. Комментарий к исследованию KPMG Определяющие факторы успеха на рынке слияний и поглощений Текст. / Марк Ван дер Плас // Профиль. 2008. - февраль.
185. Мартынова Т. Если продавать то сейчас Текст. / Т. Мартынова // Банковское обозрение. - 2006. - сентябрь.
186. Мартынова Т. Как продать контроль, но сохранить влияние Текст. / Т. Мартынова // Банковское обозрение. 2007. - январь.
187. Мартынова Т. Продажа банков. В хорошие руки за хорошие деньги Текст. / Т. Мартынова // Банковское обозрение. 2004. - октябрь.
188. Мартынова Т. Продажа банков рост цен прекратися Текст. / Т. Мартынова // Банковское обозрение. - 2007. - сентябрь.
189. Мартынова Т. Цену банка определяют спрос и предложение Текст. / Т. Мартынова // Банковское обозрение. 2008. - март.
190. Мельниченко А. Поколение М Текст. Председатель правления МДМ-Банка Андрей Мельниченко ответил на вопросы журнала Эксперт / записал А. Ивантер // Эксперт. 2001. - 11 июня.
191. Мингалева Ж.А. Инвестирование прогрессивных структурных сдвигов в промышленности Текст. / Ж.А. Мингалева // Экономика региона. 2006. -№3.
192. Митякова О.И. Устойчивое развитие и экономический рост при переходе к инновационной экономике Текст. / О.И. Митякова // Экономическая теория. 2008. - №4.
193. Митякова О.И. Устойчивое развитие как экономическая категория Текст. / О.И. Митякова // Экономическая теория. 2009. - №3.
194. Мирошниченко А. Контрольные закупки Текст. / А. Мирошниченко // Банковское обозрение. 2005. - март.
195. Нестерова Д.В. Модернизация экономики старопромышленного региона: политико-экономический подход Текст. / Д.В. Нестерова // Экономическая теория. -2006. -№4.
196. Никитенко П.Г. Региональная экономика: управление конкурентоспособностью Текст. / П.Г. Никитенко, JI.A. Платонова // Экономика региона. Ч 2009. №1.
197. Огородников П.И. Влияние отраслевой дифференциации на инновационную и инвестиционную деятельность в регионе Текст. / П.И. Огородников, И.Н. Корабейников, М.А. Мелько // Экономика региона. -2007. №4.
198. Орлова Н. Банки for Sale Текст. / Н. Орлова // Банковское обозрение. -2004. ноябрь.
199. Орлова Н. Банковский сектор: консолидация или концентрация Текст. / Н. Орлова // Банковское обозрение. 2008. - сентябрь.
200. Перский Ю.К. Конкурентный вектор структурной трансформации экономических систем: синтез эволюционного, институционального и иерархического подходов Текст. / Ю.К. Перский // Экономическая теория. 2008. - №4.
201. Пичурин И.И. Вычисление эффекта от повышения качества как инструмент в промышленном маркетинге Текст. / И.И. Пичурин // Экономическая теория. 2007. - №2.
202. Проскурина О. Россия вышла в лидеры по слияниям. Эксперты ждут роста сделок в банковском секторе Текст. / О. Проскурина, М. Оверченко // Ведомости. 2004. - 31 марта.
203. Пэтер Р. Уроки поглотителей Текст. / Р. Пэтэр, Д. Шринисаван // Вестник McKinsey. 2006. - № 14.
204. Пятков А. Повышение эффективности бизнеса банка: основные принципы и направления Текст. / А. Пятков // Банковское обозрение. 2009. -февраль.
205. Разорвин И. В. Повышение конкурентоспособности Уральского федерального округа: переход от экспортно-сырьевого к инновационному пути развития Текст. / И.В. Разорвин, P.P. Садыков, В.В. Черепанов // Известия УрГЭУ. 2008. - №1.
206. Рассказова Н.В. Экономические интересы малого предпринимательства и проблема устойчивого развития социально-экономической системы Текст. / Н.В. Рассказова // Экономическая теория. 2009. -№3.
207. Растворцева С.Н. Теоретические основы управления эффективностью развития региона Текст. / С.Н. Растворцева // Экономика региона. 2008. -№2.
208. Рашевский В. Интервью с Владимиром Рашевским, Председателем правления МДМ-Банка Текст. / записала С. Петрова / Ведомости. 2002. -23 декабря.
209. Рашевский В. Мы не можем кредитовать себе в убыток Текст. Глава МДМ-Банка Владимир Рашевский рассказывает о взаимоотношениях с акционерами / записал А. Бирман // Компания. 2003. - 03 марта.
210. Рыбин Е.В. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала Текст. / Е.В. Рыбин // Деньги и кредит. -2007.-№3.
211. Савчук C.B. Анализ основных мотивов слияний и поглощений Текст. / C.B. Савчук // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №5.
212. Савчук C.B. Результаты слияний и поглощений зарубежных компаний, причины неудач и способы уменьшения риска сделок Текст. / C.B. Савчук // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - №1.
213. Сапиро Е.С. Источники риска регионального экономического роста Текст. / Е.С. Сапиро, Т.В. Миролюбова // Экономика региона. 2008. - №1.
214. Сапиро Е.С. Региональные особенности формирования сценариев экономического развития Текст. / Е.С. Сапиро, Т.В. Миролюбова // Экономика региона. Ч 2007. №4.
215. Саркисянц А.Г. Банки и реальный сектор на современном этапе Текст. / А.Г. Саркисянц // Банковское дело. 2006. - февраль.
216. Саркисянц А.Г. Универсальные банки, мега-банки и банки-дивиденды Текст. / А.Г. Саркисянц // Аудитор. 2006. - №6.
217. Седин А.И. Некоторые соображения о сценариях слияний и поглощений банков в России Текст. / А.И. Седин // Банковское дело в Москве. 2007.
218. Сергеев М. Деньги не лечат. Трилионы государственной помощи не спасают российскую экономику от спада Текст. / М. Сергеев // Независимая газета. 2008. - 30 октября.
219. Сергеев М. Кудрин ставит на банки. Минфин копирует американские рецепты выхода из кризиса Текст. / М. Сергеев // Независимая газета. -2009. 01 октября.
220. Серков JI. А. Синергетический анализ инновационных процессов Текст. / Л.А. Серков // Известия УрГЭУ. 2008. - №3.
221. Серков Л. А. Синергетический подход к моделированию экономического роста с учетом слияний и поглощений компаний Текст. / Л.А. Серков // Известия УрГЭУ. 2008. - №2.
222. Сидорова E.H. Укрепление финансовых основ как фактор развития территорий Текст. / E.H. Сидорова // Экономика региона. 2007. - №2.
223. Сидорова E.H. Финансовый потенциал повышения конкурентоспособности муниципальных образований Текст. / E.H. Сидорова, Д.А. Татаркин // Экономика региона. 2007. - №4.
224. Скогорева А. Российские банки чужие на празднике IPO Текст. / А. Скогорева // Банковское обозрение. 2006. Ч ноябрь.
225. Скогорева А. Сколько стоили банки в Восточной Европе и странах СНГ Текст. / А. Скогорева // Банковское обозрение. 2007. - февраль.
226. Слияния и поглощения: прогнозы на 2009 Текст. // FD. Журнал для финансового директора. 2008. - №12.
227. Смелик H.JI. Трансформация экономической системы: механизм структурных изменений Текст. / H.J1. Смелик // Экономическая теория. -2008. -№3.
228. Смирнов В.В. Теоретические и практические аспекты оценки эффективности социально-экономического развития региона Текст. / В.В. Смирнов // Экономика региона. Ч 2009. №2.
229. Сошина В. Покупатели банков Текст. / В. Сошина // Банковское обозрение. 2008. - декабрь.
230. Струкова Е. Сработались за год Текст. /Е. Струкова // Ведомости. 2008. -15 августа.
231. Сухарев О.С. Институциональное планирование экономического развития: проблема эффективности Текст. / О.С. Сухарев // Экономическая теория. -2005.-№3.
232. Сухарев О.С. Координация региональной политики: инвестиционно-инновационный аспект Текст. / О.С. Сухарев // Экономика региона. 2007. -№3.
233. Таранов А. От присоединения выиграли оба банка Текст. / А. Таранов // Банковское дело в Москве. 2001. - октябрь.
234. Татаркин А.И. Системный подход к рыночным преобразованиям экономического базиса России Текст. / Татаркин А.И. Экономическая теория. 2005. - №1.
235. Тульчинский С.Э. Важнейшие предпосыки успешной интеграции Текст. / С.Э. Тульчинский // Управление в кредитной организации. 2009. - №2.
236. Тютюнник A.B. Какой будет банковская система после кризиса Текст. / A.B. Тютюнник // Банковское дело. 2009. - №2.
237. Федорин В. Последний бросок на Север. У МДМ-Банка будет форпост в Мурманске Текст. / В. Федорин // Время новостей. 2001. - 26 июля.
238. Хокинс Н. Слияния и поглощения фактор роста Текст. / Н. Хокинс, Э. Сака // Экономика России: XXI век. - 2005. - №16.
239. Черкасов Д. Новый банковский порядок Текст. // Д. Черкасов // Компания. -1999.-26 июля.
240. Черных JI. Объединенный банк стал лидером уральского рынка Текст. / JI. Черных // Банковское обозрение. 2006. - апрель.
241. Четвериков В. Банковское слияние. Для сохранения бизнеса банкам приходится объединяться Текст. / В. Четвериков // Компания. 2004. - 31 мая.
242. Шатковская Т. Развитие региональных рынков банковских услуг в 20052009 гг. Текст. / Т. Шатковская // Банковское дело. 2007. - №12.
243. Шеломенцев А.Г. Инновационные территории в теориях регионального развития Текст. / А.Г. Шеломенцев, Ю.А, Точеникин, В.Б. Юшков // Экономическая теория. 2005. - №4.
244. Шеховцева JI.C. Конкурентоспособность региона: факторы и метод создания Текст. / JI.C. Шеховцева // Менеджмент в России и за рубежом. -2001.-№4.
245. Шовгенов Т.М. Основные аспекты устойчивости региональных социально-экономических систем Текст. / Т.М. Шовгенов // Региональная экономика и управление. 2007. - №3.
246. Штульберг Б.М. Анализ влияния кредитования на рост экономики Текст. / Б.М. Штульберг, Н.И. Шаршавая // Экономика региона. 2007. - №4.
247. Щербакова А. МДМ-Банк укрепляется в Санкт-Петербурге Текст. / А. Щербакова, С. Петрова // Ведомости. 2002. - 18 апреля.
248. Юнусов Л.А. Теория верификации прямых иностранных инвестиций в условиях экономического кризиса в России Текст. / Л.А. Юнусов // Проблемы современной экономики. 2009. - №1.
Похожие диссертации
- Институциональные факторы социально-экономического развития
- Догосрочное прогнозирование социально-экономического развития региона в условиях перехода на инновационную модель экономики
- Инвестиции как фактор социально-экономического развития регионов Российской Федерации
- Управление производством продукции АПК в казачьих сообществах как потенциал устойчивого социально-экономического развития регионов
- Субсидии как инструмент социально-экономического развития региона