Формирование стратегических альянсов промышленных корпораций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Рябцев, Алексей Юрьевич |
| Место защиты | Екатеринбург |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование стратегических альянсов промышленных корпораций"
На правах рукопищ1
РЯБЦЕВ Алексей Юрьевич
ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ ПРОМЫШЛЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ
Специальность: 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Екатеринбург 2004
Диссертационная работа выпонена на кафедре менеджмента Уральского государственного экономического университета
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Н.Р.Ковалев
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор А.Г.Мокроносов
кандидат экономических наук, доцент Ершов А.В.
Ведущая организация:
Уральский государственный университет
Защита состоится 10 февраля 2004 г. в 12 час. 30 мин. на заседании диссертационного совета Д-212.287.01 Уральского государственного экономического университета по адресу: 620219, г.Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62.
Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью, просим направлять по адресу: 620219, г.Екатеринбург, ГСП-985, ул. 8 Марта, 62, Уральский государственный экономический университет, ученому секретарю диссертационного совета.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Уральского государственного экономического университета.
Автореферат разослан л 9 января 2004 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, /
доктор экономических наук, профессор ~ Н.Ю.Власова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Вхождение российской экономики в фазу развитых рыночных отношений выдвигает в число высоко приоритетных задач развития корпоративного менеджмента обоснование выбора форм и способов экономической интеграции субъектов хозяйствования.
К настоящему времени корпоративный контроль в отечественных интегрированных промышленных структурах основывается, главным образом, на использовании жестких, необратимых форм интеграции -слияния, присоединения и поглощения. В случаях неэффективности интеграционных сделок, например, при изменении конъюнктуры рынка, корпорации несут огромные экономические потери.
Обоснованное использование мягких форм экономической интеграции промышленных корпораций на основе формирования стратегических альянсов ведет к увеличению запаса устойчивости бизнеса компаний, их гибкой адаптации к меняющейся экономической конъюнктуре, особенно, в условиях глобализации хозяйственных отношений. В рамках стратегических альянсов корпорации не теряют юридической самостоятельности и, как правило, сохраняют исходные титулы собственности.
Однако применительно к российской экономике теоретико-методическое обеспечение формирования и развития стратегических альянсов существенно отстает от потребностей практики.
До сих пор понятие стратегический альянс промышленных корпоративных структур относится к числу неустоявшихся. Остаются малоизученными вопросы разработки достаточно простых и надежных методических инструментариев формирования и экономического обоснования стратегических альянсов промышленных корпораций. Требует более - глубоких разработок обоснование современной роли инфраструктурной составляющей формирования стратегических корпоративных альянсов.
Повышение эффективности и структурированности создания таких альянсов - это общероссийская экономическая проблема, но она особенно остра в индустриально развитых крупных экономических регионах, в том числе в Свердловской области, и отраслях, ориентированных на экспорт, к которым относится металургическая, и в том числе алюминиевая, промышленность.
РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С Петербург--л , оэ 07 л><-> \
Разработанность темы исследования.
Наиболее общие вопросы развития промышленных структур, в том числе в условиях трансформационной экономике и на субфедеральном уровне, нашли отражение в исследованиях таких экономистов как Абакин Л.И., Аганбегян Л.Г., Аистова М.Д., Акофф Р.Л., Анимица Е.Г., Ансофф И., Вольский В., Глазьев С, Гранберг А.Г., Дмитриева О.Г., Евенко Л.И., Матрусов Н.Д., Некрасов Н.Н., Ратнер Н.М., Романова О.А., Тарасов А.Г., Татаркин А.И., Узяков М.Н., Хейвуд Дж.Б., Чичканов В.П., Чумаченко Н.Г., Шнипер Р.И., Ясин Е., и др.
Проблемы формирования и развития стратегических альянсов корпоративных промышленных структур в различных аспектах разрабатывались в трудах Авдашевой СБ., Аукуционека С, Винслава Ю.,Владимировой И.Г., Вороновицкого М.М., Гарретта Б., Геттинга Б., Гражданиновой М., Дементьева В.Е., Дунаева А.И., Дюссож П., Иванова Ю.В., Ильина М.С., Макарова В.Л., Мелентьева А., Клейнера Г.Б., Ковалева Н.Р., Крючковой П., Лившица В.Н., Паппэ Я.Ш., Потылицына В.А, Прокопова И.В., Радыгина А., Рудык Н.Б., Семенковой Е.В., Сергиенко Я., Старовойтова М., Тихонова А.Г., Этона P.M., и др.
В отечественной экономической литературе проблемы стратегических корпоративных альянсов рассматриваются пока крайне недостаточно. Основное внимание авторы уделяют вопросам развития жестких форм экономической интеграции, которые особенно были востребованы на воне приватизации в середине 90-х годов прошлого века. В нынешней экономически более стабильной экономической обстановке остро ощущается необходимость в диверсификации форм и методических решений корпоративной интеграции, в особенности, на основе стратегических альянсов. Недостаточно проанализирован и обобщен имеющийся опыт формирования таких альянсов на базе корпораций металургической, в том числе алюминиевой промышленности. Необходимо уточнение понятийного аппарата проблематики создания альянсов, требуется совершенствование инструментального обеспечения принятия альянсных решений.
Этим определися выбор темы настоящего исследования.
Основная цель диссертационного исследования - развитие теоретико-методологических основ изучения процессов формирования и развития стратегических альянсов корпоративных промышленных структур, в разработке методического инструментария формирования и экономического обоснования стратегических альянсных решений корпораций металургической, в том числе алюминиевой,
промышленности крупного индустриально развитого экономического региона. В соответствии с поставленной целью решася комплекс задач:
уточнение сущности стратегических альянсов корпоративных промышленных структур;
разработка классификации типов и форм корпоративных стратегических альянсов;
разработка, концептуальной модели мониторинга стратегических альянсов корпоративных промышленных структур;
обоснование методик формирования и развития прямых альянсных и субальянсных отношений развития корпоративных промышленных структур;
определение особенностей металургических предприятий как объектов внедрения стратегических альянсных отношений;
разработка и экономическое обоснование мероприятий по формированию и развитию стратегических альянсов корпоративных промышленных структур в алюминиевом комплексе Свердловской области.
Предмет исследования: стратегические альянсные отношения промышленных корпоративных структур.
Объект исследования: металургические предприятия Свердловской области
Информационную базу исследования составляют нормативно-справочные и статистические материалы министерств Российской Федерации, Министерства промышленности, Министерства экономики и труда Правительства Свердловской области, статистические материалы, опубликованные в экономической литературе и периодической печати; данные, содержащиеся в исследованиях отечественных и зарубежных экономистов, материалы ОАО СУАЛ-Ходинг, а также результаты исследований, полученные лично автором.
Теоретико-методологической основой исследования являются современные отечественная и зарубежная экономические теории, законодательство Российской Федерации и субъектов федерации, и другие официальные документы, определяющие порядок регулирования корпоративных интеграционных, в том числе стратегических альянсных, отношений. В работе применены системный подход, методы логико-структурного анализа, теории расписаний, финансовой математики, экспертных оценок, а также принцип Парето.
В соответствии с целевой установкой и поставленными задачами основными результатами диссертационной работы явились:
анализ и обобщение с привлечением зарубежной литературы теоретических положений, уточняющих сущность понятия стратегический альянс промышленных корпоративных структур и дающих новые определения понятиям стратегических альянсов, основанных, соответственно, на ассоциировании, картелизации и консорциализации;
Х обоснование типологии и классификации форм консорциальных
альянсов;
Х разработка концептуальной модели создания и мониторинга корпоративных стратегических альянсов с обоснованием критериев оценки развития всех видов стратегических альянсов;
Х выявление особенностей металургических предприятий как объектов внедрения стратегических альянсных отношений;
Х разработка методического инструментария многокритериального обоснования мероприятий, обеспечивающих экономическую устойчивость толинговых стратегических альянсов;
Х создание методики разработки и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур;
Х впервые проведенный автором анализ развития стратегических альянсов и субальянсных связей предприятий алюминиевой промышленности Свердловской области, а также разработка и обоснование мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических корпоративных альянсов и субальянсного обеспечения развития регионального алюминиевого комплекса.
В результате проведенного исследования получены следующие результаты, содержащие по мнению автора, элементы научной новизны:
Х уточнено содержание понятия стратегический альянс и сформирован новый объем понятия стратегический альянс промышленных корпоративных структур, что позволило дать его авторское определение. Исходной посыкой является двуединый подход, предусматривающий структуризацию задач стратегического корпоративного менеджмента и нетитульный способ экономической интеграции;
Х на основе исследования содержательных признаков процессов ассоциирования, картелизации и консорциализации даны новые определения видов стратегических альянсов, соответствующие этим процессам;
Х разработка типологии консорциальных альянсов и
классификации форм этих альянсов по признаку вложения партнерами в совместный бизнес материально-вещественных, финансовых,
интелектуально-трудовых и интелектуальных ресурсов;
Х обоснована концептуальная модель мониторинга корпоративных стратегических альянсов, сформированная на базе приемов логико-структурной агоритмизации и итеративных процедур;
Х создана методика разработки и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов на основе ситуационного подхода и проведением тестовых вариантных расчетов;
Х разработана методика формирования прямых альянсных и субальянсных отношений развития корпоративных промышленных структур с использованием принципа Парето.
Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических и организационных задач по разработке стратегий и обоснованию мероприятий экономической корпоративной интеграции.
Практические результаты могут найти применение:
Х в процессе организационно-управленческой деятельности корпоративных структур региональных промышленных комплексов;
Х в деятельности межрегиональных и транснациональных международных корпораций;
Х в регулирующей деятельности федеральных и региональных органов власти при разработке промышленной политики;
Х в педагогической деятельности преподавателей вузов, выпускающих специалистов по менеджменту, корпоративному менеджменту, региональной и муниципальной экономике, государственному и муниципальному управлению.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования и предложения автора по теме диссертации вошли в научные отчеты по НИР: Управление корпоративным инжинирингом (19992000), Методология формирования финансово-инвестиционного механизма конкурентоспособности экономики (2001-2002).
Внедрение результатов диссертационной работы документально подтверждено актами, прилагаемыми к диссертации.
Разработанные в диссертации теоретико-методические и практические положения были доложены на международных, всероссийских, федеральных окружных и региональных конференциях, семинарах и форумах: Международной научно-практической конференции
Основные пути повышения качества управления в условиях рынка (Пенза, 2003), Первом международном научно-практическом симпозиуме Менеджмент и регулирование развития российско-чешского сотрудничества на Среднем Урале (Екатеринбург, 2003), Международной научно-практической конференции Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие (Пенза, 2003), Международной научно-практической конференции Логистика во взаимозависимом мире (Екатеринбург, 2003), Научном симпозиуме Проблемы экономической теории (2003, Екатеринбург), Всероссийской научно-практической конференции Безопасность - многоуровневый аспект: превентивные меры и методы (Пенза, 2003), Всероссийской научно-практической конференции Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире (Екатеринбург, 2002), Шестом российском экономическом форуме Итоги, проблемы и перспективы развития федеративных отношений в Российской Федерации (Екатеринбург, 2001).
Основные положения диссертационной работы опубликованы в 14 научных работах общим объемом 6,05 п.л., в том числе 5,48 п. л. авторских.
Структура работы. Цели и задачи диссертационного исследования, используемые методы анализа и состав источников информации, предопределили выбор структуры работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 149 наименований, 35 таблиц, 11 рисунков, 12 формул, 4 приложений, объем диссертационной работы составляет 142 страницы.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, раскрывается степень научной разработанности проблемы, формулируются цель и задачи, определяются объект и предмет исследования, характеризуются научно-методические основы, научная новизна и практическая значимость работы, представлена информация об апробации результатов исследования.
В первой главе ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ
ПРОМЫШЛЕННЫХ КОРПОРАЦИЙОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ рассмотрены теоретические аспекты, позволяющие раскрыть сущностные стороны понятия стратегический альянс корпоративных структур. В диссертации исследуются признаки и подходы к разработке классификации видов этих альянсов - ассоциирования, картелизации и консорциализации.
Для альянсов консорциализации выделены имманентные типы и обоснованы формы их проявления. Разработана концептуальная модель формирования и мониторинга корпоративных стратегических альянсов, являющаяся базой для углубления методических разработок и обоснования альянсных альтернатив. Исследованы подходы, обеспечивающие получение дифференцированных оценок эффективности функционирования и развития стратегических альянсов различного типа и вида.
Во второй главе РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕРТАРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР
выявлены особенности металургических корпоративных структур как объектов формирования альянсных отношений. Предлагается методика разработки и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов с применение тестовых вариантных расчетов. Представлен методический
инструментарий разработки мероприятий и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур с использованием агоритмизации, ситуационного тестирования и структуризации индикативных информационных массивоа
В третьей главе РАЗРАБОТКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ И СУБАЛЬЯНСНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ РАЗВИТИЯ МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОМПЛЕКСОВ И КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР (на примере предприятий алюминиевого комплекса Свердловской области) выпонен анализ и рассмотрены перспективы развития стратегических альянсов и субалъянсных связей предприятий алюминиевой промышленности Свердловской области. Разработаны и обоснованы мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических корпоративных альянсов, а также сформированы мероприятия и дано экономическое обоснование субальянсного обеспечения развития регионального алюминиевого комплекса.
В заключении диссертации в обобщенном виде изложены основные итоги осуществленного исследования в соответствии с поставленной целью и задачами работы, сформулированы основные выводы на теоретическом, практическом и прогностическом уровнях.
2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Уточнение понятийного аппарата и классификация видов стратегических альянсов промышленных корпоративных структур как интегрированных образований, минимизирующих риски и обладающих синергическим эффектом.
В условиях трансформационной российской экономики сформировася рынок корпоративного влияния, в экономическом поле которого можно выделить два основных подхода к переуступке корпоративных прав и соответственно два интеграционных подхода.
Первый, жесткий подход, предполагает необратимость интеграции и потерю одним из контрагентов своей имущественной независимости в результате слияний, присоединений, а также враждебных слияний, называемых поглощениями. Второй, мягкий подход, исходит из сохранения имущественной независимости формируемых интеграционных структур, причем каждая из сторон сдеки на рынке влияния может в любой момент приостановить или даже выйти из сдеки. На основе второго подхода в работе дается новое определение стратегическому альянсу. Это временный договор между независимыми или частично зависимыми корпоративными промышленными структурами о совместной выработке индикативных (рекомендательных) или обязательных для выпонения сторонами решений, существенно изменяющих реальные или потенциальные возможности партнеров на рынке корпоративного контроля.
В диссертации доказывается, что стратегические альянсы как экономические процессы предполагают целенаправленные действия по ассоциированию (А-альянсы), картелизации (К-альянсы) и консорциализации (Кон-альянсы), которые, в свою очередь, определяют содержательную сторону формирования, развития и идентификации стратегических альянсов корпоративных промышленных структур.
На основе структуризации содержательных признаков в работе даются новые определения стратегическим видов альянсов-сущностей:
А-альянсы - это коммуникативные системы формирования и развития трансфертов отношений регулирования, лоббирования, разработки и внедрения положений социального партнерства и корпоративного кодекса. Формами проявления А-альянсов являются договоры межгосударственного, общероссийского, межотраслевого, отраслевого, регионального и муниципального уровней.
К-альянсы - формируют трансфертны отношений ценовой и неценовой конкуренции между партнерами. Формы К-альянсов: скрытые формы сговора, а также монополия, дуополия и олигополия и монопсония, дуопсония и олигопсония, реализуемые посредством концентрации корпоративного капитала.
Кон-альянсы Ч это договременные соглашения, сторонами которого могут быть хозяйствующие, регулирующие и социальные структуры. Такие альянсы исключают возможность объединения организационно-управленческих структур партнеров и предусматривает прямой или опосредованный имущественный или трудовой вклад каждой стороны в совместное предприятие, инвестиционный, маркетинговый или социальный проект, научно-исследовательские работы и толинговые операции с целью минимизации рисков, повышения своих конкурентных позиций и возможной подготовки к слияниям или присоединениям бизнеса. Эти альянсы также осуществляют взаимные трансферты корпоративных активов между партнерами, включая обеспечение социального партнерства, которые осуществляют функцию поддерживания в активном состоянии авансированный корпорацией потенциал трудовых ресурсов. Особенности развития такого потенциала в условиях отечественной экономики связаны с трансформацией государственной экономической и социальной политики, предусматривающей переход от патернализма к субсидиарному обществу.
2. Обоснование классификации типов консорционных альянсов промышленных корпоративных структур с использованием коммуникационныхпризнаков и форм институционального обеспечения.
В диссертации выделяются два основных типа Кон-альянсов Ч прямой, предусматривающий непосредственные связи между партнерами, и субальянсный (опосредованный), то есть с привлечением посредников, например, инвестиционных банков или компаний для андеррайтинга ценных бумаг, консультационного сопровождения, выпонения других видов услуг.
В работе обоснованы формы проявления Кон-альянсов по признакам вклада в партнерство: материально-вещественного, финансового, интелектуально-трудового и интелектуального. Такими формами, как доказывается в диссертации, являются: совместные предприятия, незавершенные жесткие интеграционные сдеки в трех направлениях (вертикальная вниз, вертикальная вверх, горизонтальная, а также в некоторой мере условно относимая форма франчайзинга), толинговые сдеки, совместное производство продукции и услуг, НИР, НИОКР, спутниковые
корпоративные структуры, концессии, соглашения по разделу продукции, конгломераты мягкой интеграции, а также формы социального партнерства и лоббирования.
3. Структуризация, обоснование очередей и альтернатив итерационных решений, подчиняющихся логике концептуального моделирования формирования имониторинга стратегических, ал ьянсов корпоративныхпромышленныхструктур.
В проведенном исследовании доказывается, что полигоном формирования сетевых альянсных коммуникаций является переговорный процесс. Логика концептуального моделирования этого процесса предусматривает информированность потенциальных или реальных партнеров о состояния внешней среды - конъюнктуре целевого сегмента рынка, уровне и динамике конкурентной среды, действующем законодательстве, а для международных альянсов - о национальных традициях и особенностях местного рынка, налогообложения, таможенных правил. Каждый из партнеров-переговорщиков дожен иметь в своем распоряжении всю необходимую информацию, позволяющую каждому из них отстаивать коренные интересы своей корпорации, идя на уступки только по тактическим вопросам.
Исходным этапом в концептуальной модели (рис. 1) является начало переговорного процесса и идентификация А-альянсов, К-альянсов или Кон-альянсов. Процедура идентификации предполагает использование положений теории расписания, по которым формирование очереди отбора альянсов может быть произвольным, но вместе с тем осуществляется итерационная идентификация вариантов с выяснением результата. Если вариант принимается, то проводится окончательное согласование целей, задач, форм и принципиального механизма (методики) реализации -трансфертов лоббирования (А-альянсы) или трансфертов отношений ценовой и неценовой конкуренции (К-альянсы).
К особенностям формирования Кон-альянса следует отнести необходимость определения типа консорциального альянса Ч прямой или опосредованный (субальянс). При этом прямой тип альянса предполагает выбор альтернативы (одной из форм) Кон-альянса: совместное предприятие (СП), толинг, совместное производство продукции и/или услуг без создания СП, выпонение НИР, НИОКР, социальное партнерство, а также выбор мягких форм вертикальной, горизонтальной или конгломератной интеграции. Доведение положений разработанной концептуальной модели до методического уровня позволяет глубже структурировать цели, задачи и
Рис. 1. Концептуальная модель мониторинга стратегических альянсов корпоративных промышленных структур
Рис. 1. Концептуальная модель мониторинга стратегических альянсов корпоративных промышленных структур (продожение)
предлагаемые интеграционные подходы, а также применить методы оценки экономической эффективности, учитывающие фактор времени через процедуры дисконтирования инвестиционных и возвратных денежных потоков.
В процессе изучения квалитативных и квантитативных методов обоснованы критерии экономической оценки формирования и развития всех видов стратегических альянсов. Для тех альянсов, которые с трудом поддаются обоснованиям с использованием традиционных формализованных методов, рекомендован подход с применением принципа Парето.
4. Методический инструментарии разработки и обоснования экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов металургических корпораций с применением ситуационного подхода и проведением тестовыхвариантныхрасчетов.
В работе исследованы основные особенности металургического производства как объекта стратегических альянсов. Анализ распределения зарубежных стратегических альянсов по секторам производства показал явное превалирование удельного веса первичного сектора (45%), включающего добывающие отрасли и переработки сырья, к которым относится и металургия, над вторичным сектором - машиностроения и наукоемких производств (39%), и, тем более третичным, или инфраструктурным сектором (16%). На этой основе сделан вывод, что потенциал альянсообразования в таких отраслях, как металургия, тем больше, чем длиннее жизненный цикл, значительней масса имущественного комплекса отрасли. Кроме того, интеграционные возможности этой отрасли предопределены метаболическим характером размещения металургического производства на федеральном и субфедеральном экономических пространствах, а также распределения продукции металургии по отраслям народного хозяйства.
Важными особенностями металургического производства с точки зрения цели данного исследования является масштабное использование такой формы стратегического альянса как толинг, уровень использования которого на некоторых металургических предприятиях доходит до 40-80% и более.
В диссертации представлена авторская методика разработки и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов в металургическом комплексе определенного таксономического уровня (федеральный, субфедеральный и местный), позволяющая сформировать необходимое информационное
обеспечение и существенные мотивации для организации и проведения переговоров между партнерами по альянсу.
На основе ретроспективного анализа, а также с учетом перспектив развития банковского сектора российской экономики, улучшения инвестиционного климата, благоприятности конъюнктуры рынка металов проводятся тестовые вариантные расчеты, аргументирующие сохранение или отмену режима толинга. Расчеты носят итерационный характер и предусматривают формирование системы мониторинга как со стороны заинтересованных корпоративных структур, так и регулирующих органов.
5. Методический инструментарийразработкимероприятий и и Х экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур с использованием агоритмизации, ситуационного тестирования и структуризации индикативныхинформационныхмассивов. На основе метода последовательного снятия неопределенности и формализованных процедур подготовки управленческого решения в диссертации сформирована методика разработки мероприятий и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур. Формирование субальянса проходит на основе разработанного авторского агоритма-регламента (рис.2) поэтапно по мере достижения определенного прогресса в переговорах.
Методикой предусматривается пакетное обеспечение выбора договых инструментов, комплексного или специализированного консультационного сопровождения, выработки путей снижения рисков. Данная методика ориентирована на синдицированное привлечение заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций, но после несложной модификации впоне может применяться для андеррайтинга акций и получения кредита.
В соответствии с логикой авторской концептуальной модели формирования стратегических альянсов и субальянсных связей, а также разработанными методическими инструментариями, в диссертации проведен фоновый анализ, структурированы этапы интеграционных преобразований.
Кроме того, выявлены перспективы развития стратегических альянсов и субальянсных связей предприятий алюминиевой промышленности Свердловской области (табл.2).
Рис. 2 Агоритм-регламент проведения ситуационного тестирования на уровне субальянсных структур
Таблица 1
Этапы и процессы формирования стратегических альянсов в алюминиевом комплексе Свердловской области, предшествовавшие жестким формат корпоративной интеграции
Этапы Процессы формирования стратегических альянсов
1 этап. Начало формирования и завершение вертикальной интеграции группы СУАЛ (1994-2000 гг.) В 90-х годах был зафиксирован Кон-альянс - в доверительном управлении компании Трансконсатгрупп и группы СУАЛ находися пакет акций приватизированных алюминиевых предприятий региона, которые позднее были выкуплены бенифициариями. Отмечаются- многочисленные проявления А-альянсных отношений на субфедеральном и муниципальном уровнях в русле социального партнерства и решения проблемы неплатежей.
2. этап. В 2000-2002 гг. российский алюминиевый бизнес в оказася поделенным между ОАО Русский алюминий, Группой СУАЛ и ЗАО Севзаппром. Струюура потребления алюминия позволяет судить о значительном потенциале альянсообразования с корпоративными структурами автомобильной (30%), пищевой (28%) и аэрокосмической промышленности (14%).
3 этап начася с 2003 года. Подписаны соглашения о сотрудничестве в рамках объединенной международной транснациональной промышленной группы: ОАО СУАЛ-Ходинг, компании лAccess Industries (Eurasia) и лFleming Famili and Partners (Великобритания). Основой международной компании стал Suai International, владеющий активами Группы СУАЛ. Это соглашение содержательно соответствует Кон-альянсу в форме мягкой конгломератной интеграции, поскольку оба иностранных участника сдеки не имеют прямого отношения к алюминиевому бизнесу. Прослеживается практика использования А-альянсных и Кон-альянсных форм для углубления вертикальной, горизонтальной и конгломератной интеграции, повышающей управляемость корпорации и облегчающей доступ на рынки зарубежного капитала. К-альянсы используются при формировании трансфертных цен, что является общей практикой для крупных ходинговых структур.
В соответствии с авторской методикой, в диссертации разработаны мероприятия по обеспечению устойчивости толинговых альянсных процессов в региональном алюминиевом комплексе. Проведенные расчеты показали, что минимальная положительная величина коэффициента сравнительной эффективности внутренней нормы доходности
толинга с НДС, но без таможенной пошлины, выявляется при доле толинга равной около 30% от объема производства. Эта доля и определяет ее пороговое значение и экономическую целесообразность увеличения доли толинга в общем объеме производства предприятия. При этом, минимальная положительная величина этого коэффициента, но без НДС и с таможенной пошлиной, достигается при доле толинга около 50%, и, начиная от этого порогового значения, экономически целесообразно увеличивать эту долю в общем объеме корпоративного производства. Толинг является фактором роста рыночной стоимости корпорации, рациональной диверсификации коммерческо-логистических операций, и, следовательно, снижения рисков.
Основываясь на разработанной в диссертации методике, проведено обоснование субальянсного обеспечения дальнейшего развития регионального алюминиевого комплекса. В качестве тестового рамочного полигона исследований гипотетического характера приближенного к условиям развития ОАО СУАЛ-Ходинг был выбран проект-субальянс Коми Алюминий. Предложена схема организационно-структурной настройки субальянсного заемного инвестирования (рис.3).
Партнеры: стратегического альянса, включая ОАО СУАЛ-Ходинг Компания по управлению и обслуживанию дога Банковский -синдикат (эмиссия и размещение займа)
. | Консатинг
Проект Коми Алюминий предполагает строительство:
бокситового рудника производительностью 2,5-2,6 мн.т/год; глиноземного завода мощностью 0,7-1,4 мн.т/год; алюминиевого завода мощностью 300-550 мн.т/год. Общий объем инвестиций $2150 мн., в т.ч. за счет займа- $1290 мн,
Рис. 3. Схема организационно структурной настройки субальянсного заемного инвестирования
Согласно этой схеме в прямые функции синдиката включаются помимо андеррайтинга, проведение сопроводительного консатинга и создание специальной компании по управлению и обслуживанию дога.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Формирование стратегических альянсов промышленных корпораций. - Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2004. 2,3 п.л.
2. Теоретико-методологические аспекты формирования стратегических альянсов промышленных корпораций //Корпоративное управление: проблемы внутренней и внешней интеграции. -Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2003. 1,15 п.л. (авторских 1,0 п.л.)
3. Формирование альянсов российских корпоративных промышленных структур // Основные направления повышения качества управления в условиях рынка. Материалы международной научно-практической конференции, Пенза, 2003. 0,11 п.л.
4. Развитие стратегических корпоративных альянсов: мезоэкономический аспект // Развитие экономической теории. Материалы всероссийского симпозиума. Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург. 2003.0.1 пл.
5. Стратегические партнерства как форма обеспечения корпоративной экономической безопасности // Безопасность -многоуровневый аспект: превентивные меры и методы. Материалы всероссийской научно-практической конференции, Пенза, 2003. 0,16 п.л.
6. Использование трастовых форм стратегического партнерства в развитии субъектов федерации Л Развитие экономической теории. Материалы всероссийского симпозиума. Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург. 2003.0.1 п.л. (авторских 0,05 п.л.)
7. Формы развития стратегического партнерства корпоративных структур. //Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие. Материалы международной научно-практической конференции ПТУ АС, Пенза, 2003. 0,11 п.л.
8. Альянсный фактор совершенствования корпоративной логистики //Материалы международной конференции. Логистика во взаимозависимом мире.УрГЭУ, 2003. 0,1 п.л. (авторских 0,05 п.л.).
9. Инвестиционный банк Траст //Ревизор. 2003, № 6. 0,15 п.л.
10.Организация логистической системы верификации процессов промышленной корпорации. Материалы международной научно-практической конференции Логистика во взаимозависимом мире. УрГЭУ, Екатеринбург 2003.0,15 п.л. (авторских 0,05 п.л.).
11 .Структуризация корпоративного капитала: логистический аспект. Материалы международной научно-практической конференции Логистика во взаимозависимом мире. УрГЭУ, Екатеринбург 2003.0,1 п.л. (авторских 0,03 п.л.).
12.Концептуальное моделирование формирования и мониторинга стратегических корпоративных альянсов/Сорпоративное управление: проблемы внутренней и внешней интеграции. -Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2003 . 0,25 п.л. (авторских 0,2 п.л.)
13.Экономическая рента и эффект синергии как основные факторы корпоративных интеграционных процессов // Экономическая интеграция корпораций - Екатеринбург: Изд-во Урал.гос.экон.ун-та, 2000.0,4 п.л. (авторских 0,3)
14.Группы влияния и информационная база формирования интеграционных отношений // Экономическая интеграция корпораций - Екатеринбург: Изд-во Урал.госэкон.ун-та, 2000. 0,87 п.л.
Подписано в печать 5.01.2004 Формат бумаги 60*84 1/16. Бумага для множительных аппаратов. Печать плоская. Ус. печ. л. 1,2
Заказ 15 Тираж 110 экз.
Р№ 020310 от 23.12.96.
Издательство Уральского государственного экономического университета. _Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62_
Екатеринбург, ул 8 Марта, 62 йУральский государственный
УОП УрГЭУ экономический университет,
* Х 14 4
РНБ Русский фонд
2004-4 25988
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Рябцев, Алексей Юрьевич
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ ПРОМЫШЛЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ.
1.1. Сущность стратегических альянсов промышленных корпораций в условиях трансформационной экономики.
1.2. Классификация типов, форм и концептуальная модель разработки стратегических корпоративных промышленных альянсов.
1.3 Критерии оценки эффективности корпоративных стратегических альянсов.
Глава 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР.
2.1. Металургические предприятия как объекты стратегических альянсов.
2.2. Методика разработки и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов л.
2.3. Методика разработки мероприятий и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур.
Глава 3. РАЗРАБОТКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ И СУБАЛЬЯНСНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ РАЗВИТИЯ МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОМПЛЕКСОВ И КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР (на примере предприятий алюминиевого комплекса Свердловской области).
3.1. Анализ и перспективы развития стратегических альянсов и субальянсных связей предприятий алюминиевой промышленности
Свердловской области.
3.2. Разработка и обоснование мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических корпоративных.
3.3. Разработка мероприятий и экономическое обоснование субальянсного обеспечения развития регионального алюминиевого комплекса
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование стратегических альянсов промышленных корпораций"
Актуальность темы исследования. Вхождение российской экономики в фазу развитых рыночных отношений выдвигает в число высоко приоритетных задач развития корпоративного менеджмента обоснование выбора форм и способов экономической интеграции субъектов хозяйствования. К настоящему времени корпоративный контроль в отечественных интегрированных промышленных структурах основывается, главным образом, на использовании жестких, необратимых форм интеграции - слияния, присоединения и поглощения. В случаях неэффективности Х интеграционных сделок, например, при изменении конъюнктуры рынка, корпорации несут огромные экономические потери.
Обоснованное использование мягких форм экономической интеграции промышленных корпораций на основе формирования стратегических альянсов ведет к увеличению запаса устойчивости бизнеса компаний, их гибкой адаптации к меняющейся экономической конъюнктуре, особенно, в условиях глобализации хозяйственных отношений. В рамках стратегических альянсов корпорации не теряют юридической самостоятельности и, как правило, сохраняют исходные титулы собственности.
Однако | применительно к российской экономике теоретико-методическое обеспечение формирования и развития стратегических альянсов существенно отстает от потребностей практики.
До сих пор понятие стратегический альянс промышленных корпоративных структур относится к числу неустоявшихся. Остаются л' малоизученными вопросы разработки достаточно простых и надежных методических инструментариев формирования и экономического обоснования стратегических альянсов промышленных корпораций. Требует более глубоких разработок обоснование современной роли инфраструктурной составляющей формирования стратегических корпоративных альянсов.
Повышение эффективности и структурированности создания таких альянсов - это общероссийская экономическая проблема, но она особенно остра в индустриально развитых крупных экономических регионах, в том числе в Свердловской области, и отраслях, ориентированных на экспорт, к которым относится металургическая, и в том числе алюминиевая, промышленность.
Разработанность темы исследования.
Наиболее общие вопросы развития промышленных структур, в том числе в условиях трансформационной экономике и на субфедеральном уровне, нашли отражение в исследованиях таких экономистов как Абакин Л.И., Аганбегян А.Г., Аистова М.Д., Акофф P.JL, Анимица Е.Г., Ансофф И., Вольский В., Глазьев С., Гранберг А.Г., Дмитриева О.Г., Евенко Л.И., Матрусов Н.Д., Некрасов H.H., Ратнер Н.М., Романова O.A., Тарасов А.Г., Татаркин А.И., Узяков М.Н., Хейвуд Дж.Б., Чичканов В.П., Чумаченко Н.Г., Шнипер Р.И., Ясин Е., и др.
Проблемы формирования и развития стратегических альянсов корпоративных промышленных структур в различных аспектах разрабатывались в трудах Авдашевой С.Б., Аукуционека С., Винслава Ю.,Владимировой И.Г., Вороновицкого М.М., Гарретта Б., Геттинга Б., Гражданиновой М., Дементьева В.Е., Дунаева А.И., Дюссож П., Иванова Ю.В., Ильина М.С., Макарова B.JL, Мелентьева А., Клейнера Г.Б., Ковалева Н.Р., Крючковой П., Лившица В.Н., Паппэ Я.Ш., Потылицына В.А, Прокопова И.В., Радыгина А., Рудык Н.Б., Семенковой Е.В., Сергиенко Я., Старовойтова М., Тихонова А.Г., Энтона P.M., и др.
В отечественной экономической литературе проблемы стратегических корпоративных альянсов рассматриваются крайне недостаточно. Основное внимание авторы уделяют вопросам развития жестких форм экономической интеграции, которые особенно были востребованы на воне приватизации в середине 90-х годов прошлого века. В нынешней экономически более стабильной экономической обстановке остро ощущается необходимость в диверсификации форм и методических решений корпоративной интеграции, в особенности, на основе стратегических альянсов. Недостаточно проанализирован и обобщен имеющийся опыт формирования таких альянсов на базе корпораций металургической, в том числе алюминиевой промышленности. Необходимо уточнение понятийного аппарата проблематики создания альянсов, требуется совершенствование инструментального обеспечения принятия альянсных решений. Этим определися выбор темы настоящего исследования. Основная цель диссертационного исследования - развитие теоретико-методологических основ изучения процессов формирования и развития стратегических альянсов корпоративных промышленных структур, разработка методического инструментария формирования и экономического обоснования стратегических альянсных решений корпораций металургической, в том числе алюминиевой, промышленности крупного индустриально развитого экономического региона. В соответствии с поставленной целью решася комплекс задач: уточнение сущности стратегических альянсов корпоративных промышленных структур; разработка классификации типов и форм корпоративных стратегических альянсов; разработка концептуальной модели мониторинга стратегических альянсов корпоративных промышленных структур; обоснование методик формирования и развития прямых альянсных и субальянсных отношений развития корпоративных промышленных структур; определение особенностей металургических предприятий как объектов внедрения стратегических альянсных отношений; разработка и экономическое обоснование мероприятий по формированию и развитию стратегических альянсов корпоративных промышленных структур в алюминиевом комплексе Свердловской области.
Предмет исследования: стратегические альянсные отношения промышленных корпоративных структур.
Объект исследования: металургические предприятия Свердловской области
Информационную базу исследования составляют нормативно-справочные и статистические материалы министерств Российской Федерации, Министерства промышленности, Министерства экономики и труда Правительства Свердловской области, статистические материалы, опубликованные в экономической литературе и периодической печати; данные, содержащиеся в исследованиях отечественных и зарубежных экономистов, материалы ОАО СУАЛ-Ходинг, а также результаты исследований, полученные лично автором.
Теоретико-методологической основой исследования являются современные отечественная и зарубежная экономические теории, законодательство Российской Федерации и субъектов федерации, и другие официальные документы, определяющие порядок регулирования корпоративных интеграционных, в том числе стратегических альянсных, отношений. В работе применены системный подход, методы логико-структурного , анализа, теории расписаний, финансовой математики, экспертных оценок, а также принцип Парето.
В соответствии с целевой установкой и поставленными задачами основными результатами диссертационной работы явились:
Х анализ и обобщение с привлечением зарубежной литературы теоретических положений, уточняющих сущность понятия стратегический альянс промышленных корпоративных структур и дающих новые определения понятиям стратегических альянсов, основанных, соответствнно, на ассоциировании, картелизации и консорциализации;
Х обоснование типологии и классификации форм консорциальных альянсов;
Х разработка концептуальной модели создания и мониторинга корпоративных стратегических альянсов с обоснованием критериев оценки развития всех видов стратегических альянсов;
Х выявление особенностей металургических предприятий как объектов внедрения стратегических альянсных отношений;
Х разработка методического инструментария многокритериального обоснования мероприятий, обеспечивающих экономическую устойчивость толинговых стратегических альянсов;
Х создание методики разработки и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур;
Х впервые проведенный автором анализ развития стратегических альянсов и субальянсных связей предприятий алюминиевой промышленности Свердловской области, а также разработка и обоснование мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических корпоративных альянсов и субальянсного обеспечения развития регионального алюминиевого комплекса.
В результате проведенного исследования получены следующие результаты, содержащие по мнению автора, элементы научной новизны:
Х уточнено содержание понятия стратегический альянс и сформирован новый объем понятия стратегический альянс промышленных корпоративных структур, что позволило дать его авторское определение. Исходной посыкой является двуединый подход, предусматривающий структуризацию задач стратегического корпоративного менеджмента и нетитульный способ экономической интеграции;
Х на основе исследования содержательных признаков процессов ассоциирования, картелизации и консорциализации даны новые определения видов стратегических альянсов, соответствующие этим процессам;
Х разработка типологии консорциальных альянсов и классификации форм этих альянсов по признаку вложения партнерами в совместный бизнес материально-вещественных, финансовых, интелектуально-трудовых и интелектуальных ресурсов;
Х обоснована концептуальная модель мониторинга корпоративных стратегических альянсов, сформированнная на базе приемов логико-структурной агоритмизации и итеративных процедур;
Х создана методика разработки и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов на основе ситуационного подхода и сбалансированного формирования производственных программ металургических предприятий;
Х разработана методика формирования и развития прямых альянсных и субальянсных отношений корпоративных промышленных структур с использованием принципа Парето;
Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических и организационных задач по разработке стратегий и обоснованию мероприятий экономической корпоративной интеграции. Практические результаты могут найти применение:
Х в процессе организационно-управленческой деятельности корпоративных структур региональных промышленных комплексов;
Х в деятельности межрегиональных и транснациональных международных корпораций;
Х в регулирующей деятельности федеральных и региональных органов власти при разработке промышленной политики;
Х в педагогической деятельности преподавателей вузов, выпускающих специалистов по менеджменту, корпоративному менеджменту, региональной и муниципальной экономике, государственному и муниципальному управлению.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования и предложения автора по теме диссертации вошли в научные отчеты по НИР: Управление корпоративным инжинирингом (1999-2000), Методология формирования финансово-инвестиционного механизма конкурентоспособности экономики (2001-2002).
Внедрение результатов диссертационной работы документально подтверждено актами, прилагаемыми к диссертации.
Разработанные в диссертации теоретико-методические и практические положения были доложены на международных, всероссийских, федеральных окружных и региональных конференциях, семинарах и форумах: Международной научно-практической конференции Основные пути повышения качества управления в условиях рынка (Пенза, 2003), Первом международном научно-практическом симпозиуме Менеджмент и регулирование развития российско-чешского сотрудничества на Среднем Урале (Екатеринбург, 2003), Международной научно-практической конференции Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие (Пенза, 2003), Международной научно-практической конференции Логистика во взаимозависимом мире (Екатеринбург, 2003), Научном симпозиуме Проблемы экономической теории (2003, Екатеринбург), Всероссийской научно-практической конференции Безопасность - многоуровневый аспект: превентивные меры и методы (Пенза, 2003), Всероссийской научно-практической конференции Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире (Екатеринбург, 2002), Шестом российском экономическом форуме Итоги, проблемы и перспективы развития федеративных отношений в Российской Федерации (Екатеринбург, 2001).
Основные положения диссертационной работы опубликованы в 14 научных работах общим объемом 6,05 п.л., в том числе 5,48 п.л. авторских.
Структура работы. Цели и задачи диссертационного исследования, используемые методы анализа и состав источников информации, предопределили выбор структуры работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 149 наименований, 35 таблиц, 11 рисунков, 12 формул, 4 приложений, объем диссертационной работы составляет 142 страницы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Рябцев, Алексей Юрьевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выпоненное исследование позволяет придти к следующим выводам и рекомендациям.
1. В условиях трансформационной российской экономики сформировася рынок корпоративного влияния, в экономическом поле которого можно выделить два основных подхода к переуступке корпоративных прав и, соответственно, два подхода к экономической интеграции корпоративных структур.
Первый, жесткий подход, предполагает необратимость интеграции и потерю одним из контрагентов своей имущественной независимости в результате слияний, присоединений, а также враждебных слияний, называемых поглощениями. Второй, мягкий подход, исходит из сохранения имущественной независимости формируемых интеграционных структур, причем каждая из сторон сдеки на рынке влияния может в любой момент приостановить или даже выйти из сдеки. На основе второго подхода в работе дается новое определение стратегическому альянсу. Это временный договор между независимыми или частично зависимыми корпоративными промышленными структурами о совместной выработке индикативных (рекомендательных) или обязательных для выпонения сторонами решений, существенно изменяющих реальные или потенциальные возможности партнеров на рынке корпоративного контроля.
2. В диссертации доказывается, что стратегические альянсы являются результатами альянс-процессов: ассоциирования (А-альянсы), картелизации (К-альянсы) или консорциализации (Кон-альянсы).
На основе структуризации содержательных признаков в работе даются новые определения стратегическим альянсам-сущностям:
А-альянсы - это коммуникативные системы формирования и развития трансфертов отношений регулирования, лоббирования, разработки и внедрения положений социальной ответственности и корпоративного кодекса.
Формами проявления А-альянсов являются альянсы межгосударственного, общероссийского, межотраслевого, отраслевого, регионального и муниципального уровней.
K-альянсы - формируют трансфертны отношений ценовой и неценовой конкуренции между партнерами. Формы K-альянсов: скрытые формы сговора, а также монополия, дуополия и олигополия и монопсония, дуопсония и олигопсония, реализуемые посредством концентрации корпоративного капитала.
Кон-альянсы - это договременное соглашение, сторонами которого могут быть хозяйствующие, регулирующие и социальные структуры, которое исключает возможность объединения организационно-управленческих структур партнеров и предусматривает прямой или опосредованный имущественный или трудовой вклад каждой стороны в совместное предприятие, инвестиционный, маркетинговый или социальный проект, научно-исследовательские работы и толинговые операции с целью минимизации рисков, повышения своих конкурентных позиций и возможной подготовки к слияниям или присоединениям бизнеса. Такие альянсы осуществляют взаимные трансферты корпоративных активов между партнерами, включая обеспечение социального партнерства, которые осуществляют функцию поддерживания в активном состоянии авансированный корпорацией потенциал трудовых ресурсов. Особенности развития такого потенциала в условиях отечественной экономики связаны с трансформацией государственной экономической и социальной политики, предусматривающей переход от патернализма к субсидиарному обществу.
3. В диссертации по признаку вложения в совместный бизнес партнерами материально-вещественных, финансовых, интелектуально-трудовых и интелектуальных ресурсов обоснована классификация форм Кон-альянсов.
Выделяются два основных типа таких альянсов Ч прямой, предусматривающий установление непосредственных связей между партнерами, и субальянсный (опосредованный), для которого характерно привлечение посредников, например, инвестиционные банки или компании для андеррайтинга ценных бумаг, консультационного сопровождения, выпонения других видов услуг. Формами проявления Кон-альянсов являются: совместные предприятия, незавершенные жесткие интеграционные сдеки в трех направлениях (вертикальная вниз, вертикальная вверх, горизонтальная, а также в некоторой мере условно относимая форма франчайзинга), толинговые сдеки, совместное производство продукции и услуг, НИР, НИОКР, спутниковые корпоративные структуры, концессии, соглашения по разделу продукции, конгломераты мягкой интеграции, а также формы социального партнерства и лоббирования.
4. В проведенном исследовании сформирована концептуальная модель создания и мониторинга корпоративных стратегических альянсов. Моделью предусматривается создание условий информированности потенциальных или реальных партнеров о состояния внешней среды - конъюнктуре целевого сегмента рынка, уровне и динамике конкурентной среды, действующем законодательстве, а для международных альянсов - о национальных традициях и особенностях местного рынка, налогообложения, таможенных правил. Каждый из партнеров-переговорщиков дожен иметь в своем распоряжении всю необходимую информацию, позволяющую каждому из них отстаивать коренные интересы своей корпорации, идя на уступки только по тактическим вопросам.
Исходным этапом в концептуальной модели является начало переговорного процесса и идентификация А-альянсов, К-альянсов или Кон-альянсов. Процедура идентификации предполагает использование положений теории расписания, по которым формирование очереди отбора альянсов может быть произвольным, но вместе с тем осуществляется итерационная идентификация вариантов с выяснением результата. Если вариант принимается, то проводится окончательное согласование целей, задач, форм и принципиального механизма (методики) реализации - трансфертов лоббирования (А-альянсы) или трансфертов отношений ценовой и неценовой конкуренции (К-альянсы).
К особенностям формирования Кон-альянса следует отнести необходимость определения типа консорциального альянса - прямой или опосредованный (субальянс). При этом прямой тип альянса предполагает выбор альтернативы (одной из форм) Кон-альянса: совместное предприятие (СП), толинг, совместное производство продукции и/или услуг без создания СП, выпонение НИР, НИОКР, социальное партнерство, а также выбор мягких форм вертикальной, горизонтальной или конгломератной интеграции. Доведение положений разработанной концептуальной модели до методического уровня позволяет глубже структурировать цели, задачи и предлагаемые интеграционные подходы, а также применить методы оценки экономической эффективности, учитывающие фактор времени через процедуры дисконтирования инвестиционных и возвратных денежных потоков.
На завершающем этапе концептуального моделирования выпоняется оценка эффективности выбранной формы альянса в конкретных условиях, заданных партнерами и внешней средой, после чего выпоняется оформление рамочного и/или окончательного соглашения. Если идея альянса отвергнута, то происходит возврат к блоку Старт переговорного процесса.
5. В процессе изучения квалитативных и квантитативных методов обоснованы | критерии оценки формирования и развития всех видов стратегических альянсов. Доказано, что как К-альянсы и Кон-альянсы, так и, в особенности, менее поддающиеся исследованию формализованными методами, А-альянсы могут получить экономическое обоснование с помощью методов маркетингового анализа, например SWOT-aнaлизa. Этот метод позволяет сначала учесть угрозы и возможности окружающей среды, а затем - слабые и сильные стороны оцениваемого альянса.
Для экономического обоснования К-альянсов и Кон-альянсов, которые лучше подчиняются количественным методам исследования, целесообразно применение критериев, основанных на дисконтировании инвестиционных и возвратных денежных потоков - чистой дисконтированной стоимости (NPV), внутренней норме дохода (IRR), и других.
5. В работе исследованы основные особенности металургического производства как объекта стратегических альянсов. Анализ распределения зарубежных стратегических альянсов по секторам производства показал явное превалирование удельного веса первичного сектора (45%), включающего добывающие отрасли и переработки сырья, к которым относится и металургия, над вторичным сектором - машиностроения и наукоемких производств (39%), и, тем более третичным, или инфраструктурным сектором (16%). На этой основе сделан вывод, что потенциал альянсообразования в таких отраслях, как металургия, тем больше, чем длиннее жизненный цикл, больше звенность технологических процессов, значительней попередельная масса имущественного комплекса. Кроме того, интеграционные возможности этой отрасли предопределены метаболическим характером размещения металургического производства на федеральном и субфедеральном экономических пространствах, а также распределения продукции металургии по отраслям народного хозяйства.
Важными особенностями металургического производства с точки зрения цели данного исследования является масштабное использование такой формы стратегического альянса как толинг, уровень использования которого на некоторых металургических предприятиях доходит до 40-80% и более.
6. В диссертации разработана методика формирования и обоснования мероприятий обеспечения экономической устойчивости толинговых стратегических альянсов в металургическом комплексе определенного таксономического уровня (федеральный, субфедеральный и местный) металургического комплекса, позволяющая сформировать необходимое информационное обеспечение и существенные мотивации для организации и проведения переговоров между партнерами по альянсу. Методикой предполагается разработка двухконтурной тестовой модели:
Х первый контур позволяет получать оценки макроэкономической (отраслевой) принципиальной состоятельности введения или отмены толинга;
Х второй контур Ч микроэкономического уровня, дает возможность определять пороговые значения доли толинговых альянсов (заказов) в производственной программе алюминиевого предприятия.
В расчетах используется многокритериальный подход. Применяются обоснованные критерии: сопоставимости необходимых объемов кредитования оборотных средств алюминиевых предприятий и готовности к этому финансово-кредитных структур; выравнивания условий проведения толинговых и экспортных операций; достаточности решения регулирующих органов об отмене 5-процентных таможенных пошлин в качестве компенсации за отмену режима толинга. На завершающем этапе расчетов проводится обобщение ситуационных характеристик, на основании которого делается вывод о принципиальной необходимости и возможности продожения переговоров с потенциальными партнерами о стратегическом альянсе. Расчеты носят итерационный характер и предусматривают формирование системы мониторинга как со стороны заинтересованных корпоративных структур, так и регулирующих органов.
8. На основе метода последовательного снятия неопределенности и формализованных процедур подготовки управленческого решения в диссертации сформирована методика разработки мероприятий и экономического обоснования субальянсного обеспечения развития металургических комплексов и корпоративных структур.
В методике согласование экономических интересов между партнерами альянса не выпоняющими инвестиционные банковские функции проводится преимущественно на основе правил Парето. Выбор приемлемых условий стратегического альянса по Парето предполагает: наилучшими считаются те условия альянса, для которых нет ни одного условия по критериальным показателям не хуже указанного, а хотя бы по одному показателю лучше.
Данная методика ориентирована на синдицированное привлечение заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций, но после несложной модификации впоне может применяться для андеррайтинга акций и получения кредита. Формирование субальянса проходит на основе разработанного авторского агоритма-регламента поэтапно по мере достижения определенного прогресса в процессе серии переговоров между учредителями и представителями потенциальных кредиторов. Методикой предусматривается пакетное обеспечение выбора договых инструментов, комплексного или специализированного консультационного сопровождения, снижения рисков. В качестве базового инструмента платежа приняты корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, выпускаемые по открытой подписке в бездокументарной форме с промежуточными купонными выплатами, плавающей купонной ставкой, индексируемой в зависимости от изменения конъюнктуры финансового рынка, и выставлением оферт на досрочный выкуп. В целях упрощения процедуры разработки, согласования и принятия управленческого решения о формировании субальянса в данной методике предусмотрена специальная форма для представления индикативных цен и расходов на выпуск корпоративных облигаций. Эта форма создает полигон достижения консенсуса между партнерами субальянса.
9. В соответствии с логикой авторской концептуальной модели мониторинга формирования стратегических альянсов и сопутствующих им субальянсных связей проведен анализ этих альянсов и связей, структурированы этапы интеграционных преобразований в алюминиевом комплексе Свердловской области.
ОАО СУАЛ-Ходинг (группа СУАЛ) к середине 2003 года стала консолидированным собственником алюминиевого комплекса Свердловской области, объединяет 21 завод, часть из которых расположены в области. В 2002 году ходингом произведено около 8% российского алюминия, 60% глинозема, 70% боксита, 17% алюминиевого проката. В отличие от других регионов РФ, алюминиевый комплекс Свердловской области поностью обеспечен отечественным сырьем, а с освоением Средне-Тиманского месторождения даже появися избыток бокситов.
Процессы формировании стратегических альянсов в региональном алюминиевом комплексе предшествовали процессам слияния, присоединения и поглощения, структурированным и проанализированным в работе.
1 этап. Начало формирования группы СУАЛ в 1994 году. В 1996 году в результате объединения активов Иркутского и Уральского алюминиевых заводов была создана Сибирско-Уралъская алюминиевая компания Ч ОАО СУАЛ. Затем в результате консолидации активов, число предприятий СУАЛа возросло до 19. В 2000 года была создана Управляющая компания СУАЛ-Ходинг.
В конце 90-х годов был сформирован первый Кон-альянс - в доверительном управлении компании Трансконсатгрупп и группы СУАЛ находися пакет акций приватизированных алюминиевых предприятий региона, которые позднее были выкуплены бенифициариями.
Многочисленные проявления А-альянсных отношений на субфедеральном и муниципальном уровнях в регионе проявлялись через социальное партнерство и решение проблемы неплатежей, особенно после финансового кризиса 1998 года. В конце 90-х годов альянсные отношения начали активно проявляться и на межрегиональном уровне, в том числе с Республикой Коми. В специально разработанной программе нашла отражение научно обоснованная увязка экономических интересов потребителей алюминиевого сырья в Свердловской области и субфедеральных структур.
2. этап. К концу 2002 года алюминиевый бизнес в Российской Федерации оказася поделенным между ОАО Русский алюминий, СУ АЛ и ЗАО Севзаппром, позднее присоединенного к СУАЛу. Сложилась благоприятная структура экспорта продукции ОАО СУАЛ-Ходинг (Европа Ч 53%, Азия -15%, США Ч 10%) для формирования международных стратегических альянсов на корпоративном уровне, особенно со странами Европы. Сформировалась структура потребления алюминия, позволяющая выявить значительный потенциал альянсообразования с корпоративными структурами автомобильной (30%), пищевой (28%) и аэрокосмической промышленности (14%).
3 этап начася с 2003 года в связи с подписанием соглашения о сотрудничестве в рамках объединенной международной транснациональной промышленной группы: ОАО СУАЛ-Ходинг и компании лAccess Industries (Eurasia) и лFleming Famili and Partners (Великобритания). Основой международной компании стал Suai International, владеющий активами Группы СУ АЛ. Это соглашение содержательно соответствует Кон-альянсу в форме мягкой конгломератной интеграции, поскольку оба иностранных участника сдеки не имеют прямого отношения к алюминиевому бизнесу.
Дальнейшие перспективы формирования стратегических альянсов в значительной мере предопределяются пакетом проектов и объемом инвестиционной программы российской компании Suai International. В процессе развития алюминиевого комплекса Свердловской области и ОАО СУАЛ-Ходинг четко прослеживается практика использования А-альянсных и Кон-альянсных форм для углубления вертикальной, горизонтальной и конгломератной интеграции, повышающей управляемость развитой корпоративной структуры, и облегчения доступа на рынки зарубежного капитала. Используются и К-альянсы при формировании трансфертных цен, что является общей практикой для крупных ходинговых структур.
10. В диссертации, в соответствии с авторской методикой, разработаны мероприятия по обеспечению устойчивости толинговых альянсных процессов в региональном алюминиевом комплексе. Как показал анализ, толинг уже сыграл важную роль в подъеме российского алюминиевого комплекса, и на данном этапе обозначились новые акценты этой проблемы -перенос ее центра тяжести с социальных мотивов на сугубо экономические. Корпоративным собственникам и менеджменту алюминиевых компаний нужно четко идентифицировать тот момент, когда толинг станет менее выгоден по сравнению с простой экспортной или внутренней кооперацией, позволяющей обеспечить коммерческую эффективность и попонять доходную часть бюджетов всех уровней. Конъюнктура рынка динамична, и отмена в какой-то момент толинга еще не означает вообще изъятие его из хозяйственной практики.
Проведенные в работе тестовые вариантные расчеты показали, что при отмене налогового толингового режима корпоративным структурам алюминиевой промышленности потребуются допонительные средства в размере $2,1-2,4 мрд., которые, во-первых, сложно будет найти на рынке кредитования, и, во-вторых, существенно снизят рентабельность алюминиевого производства. Даже при решении этой проблемы экономическое выравнивание двух схем - экспорта и толинга, российские производители глинозема дожны будут продавать его дешевле на внутреннем рынке на 139,6-150 $/т. Расчеты показали, что отмена таможенной (пошлины 5%, которая по мнению некоторых отечественных экономистов дожна покрыть убытки атоминщиков при отмене толинга, на самом деле приведет только к некоторому снижению допонительных затраты экспортеров по вариантам только на 70-80$/т алюминия, и не покроет убыток производителей.
Результаты проведенных расчетов являются одновременно обоснованными аргументами и содержательной основой лоббистских и пиаровских мероприятий. Это могут быть запросы депутатов государственной Думы, решения ассоциированных структур, например, Ассоциации металургов, направляемых в рабочие комиссии соответствующих регулирующих органов, а также аналитические статьи в специализированных изданиях и средствах массовой информации. Развитие банковского сектора российской экономики, улучшение инвестиционного климата, благоприятная конъюнктура рынка алюминия будут способствовать отмене существующего налогового режима толинга. Такими условиями могут стать достижение цены за тонну алюминия на ЬМЕ уровня $1600 за тонну, присвоение Российской Федерации статуса по рейтингу 81апс1а11&роогБ не ниже ВааЗ, расширение кредитных возможностей банковского сектора минимум в три раза. При этом важно подчеркнуть, что отмена налогового режима толинга и вместе с ними определенных корпоративных преференций, не станет препятствием для формирования обоснованных стратегических толинговых альянсов.
Проведенные в диссертации расчеты показали, что минимальная положительная величина коэффициента сравнительной эффективности внутренней нормы доходности толинга с НДС, но без таможенной пошлины (+0,01) выявляется при доле толинга равной около 30% от объема производства. Эта доля и определяет ее пороговое значение и экономическую целесообразность увеличения доли толинга в общем объеме производства предприятия. При этом, минимальная положительная величина коэффициента сравнительной эффективности внутренней нормы доходности толинга, без НДС, но с таможенной пошлиной достигается при доле толинга около 50%, и, начиная от этого порогового значения, экономически целесообразно увеличивать эту долю в общем объеме корпоративного производства.
Интеграция толинга в производственных программах алюминиевых предприятий в определенных стоимостных пропорциях с кооперацией и экспортом оказывает более сильное влияние на рыночную стоимость корпорации, чем при других вариантах. Это, как показали исследования, происходит в результате рациональной диверсификации коммерческой"" логистических операций, и, следовательно, перераспределения и снижения рисков.
11. Основываясь на разработанной в диссертации методике, проведено обоснование субальянсного обеспечения дальнейшего развития регионального алюминиевого комплекса. В качестве тестового рамочного полигона исследований гипотетического характера приближенного к условиям развития ОАО СУАЛ-Ходинг был выбран проект-субальянс Коми Алюминий. Проведена тестовая диагностика приемлемости для ходинга участия субальянсных структур (крупных инвестиционных банков или инвестиционных компаний) в предоставлении крупного заемного капитала для реализации этого проекта - строительства современного алюминиево-глиноземного комплекса в Республике Коми с объемом инвестиций $2,15 мрд., покрыть которые предполагается на 40% -акционерным капиталом и на 60 % - заемным.
Расчеты и логико-структурные процедуры по данной методике выпонялись в четыре этапа: подготовка информационного обеспечения и целевых ориентиров переговоров на уровне потенциальных партнеров, не являющихся инвестиционными банкирами; подготовка данных о платежеспособности заемщиков; формирование субальянской инфраструктуры; выбор адеррайтеров и инструментов платежа. Получены следующие результаты:
Х Для текущего состояния ситуации наиболее привлекательным для формирования альянса был бы выбор системным интегратором для альянса - компании РесЫпеу. Однако решение РесЫпеу об инвестициях в новые масштабные проекты скорее всего будет отложено до момента завершения сдеки по слиянию с канадской компанией Асап;
Х К середине 2004 года, когда формальности сдеки компания Pechiney с компанией Асап будут завершены, Pechiney сохранит свое сильное преимущество - технологические инновации по производству алюминия. Однако за время вынужденной и довольно длительной паузы в переговорах с Pechiney, Alcoa, вероятно, сумеет существенно продвинуться в переговорном процессе, тем более, что она учтет усиление Pechiney-Acan, и, видимо, проявит интерес к адекватному упрочению своих позиций за счет участия в альянсе Коми-Алюминий;
Х В краткосрочном периоде уровень предпочтений в связке Pechiney-Alcoa фактически сравняется, и только разработанное к этому времени в окончательном виде ТЭО проекта Коми-Алюминий прояснит фактические интересы и намерения этих компаний;
Х Оценка ликвидности ОАО СУАЛ-Ходинг показала, что в середине 2003 года компания может погасить свои краткосрочные обязательства только на 24 %, на что указывает коэффициент абсолютной ликвидности = 0,24. Коэффициент срочной ликвидности прогнозирует платежеспособные возможности корпорации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, его значение уменьшилось до 0,6. Такое положение компании объясняется большими вложениями за последний год во вновь приобретенные активы. В связи с этим компании следует снижать дебиторскую задоженность, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. Разработка программы работы с дебиторами позволит более уверенно вести переговоры в сторону улучшения условий займа. Снижению текущих затрат будут способствовать преимущества вертикальной интеграции и оптимизации структуры продаж.
12. Предложена схема организационно-структурной настройки субальянсного заемного инвестирования, согласно которой в прямые функции банковского синдиката включается помимо андеррайтинга, проведение сопроводительного консатинга и создание специальной компании по управлению и обслуживанию дога. В качестве инструмента платежа обоснованы еврооблигации, выпускаемые по открытой подписке в бездокументарной форме с промежуточными купонными выплатами, плавающей купонной ставкой, индексируемой в зависимости от изменения конъюнктуры финансового рынка, и выставлением оферт на досрочный выкуп. Разработаны предложения по формированию индикативных цен и расходов на выпуск еврооблигаций для инвестирования средств в субальянсный проект Коми Алюминий.
Выпоненное диссертационное исследование способствует развитию теоретико-методологических основ и методических подходов изучения процессов формирования и развития стратегических альянсов корпоративных промышленных структур, экономическому обоснованию подготовки и принятию стратегических альянсных решений в металургическом комплексе Свердловской области, и на этой основе будет содействовать росту российской экономики. I
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Рябцев, Алексей Юрьевич, Екатеринбург
1. Официальные нормативные и методические материалы
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. М.: Известия, 1995.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2. М.: Известия, 1995.
4. Конституция Российской Федерации. М.: Дело, 1999.
5. Аналоговый кодекс российской федерации. Части первая и вторая. С изменениями и допонениями на 15 августа 2000 г. М.: Проспект, 2000.
6. Трудовой кодекс Российской Федерации. Ч Ростов н/Д: изд-во Феникс, 2001.
7. Закон Российской Федерации О конкуренции и ограничении на товарных рынках. СПб.: Питер, 2003.
8. Закон РФ О таможенном тарифе от 21 мая 1993 г. №5003-Ф3 (с изм. и доп. от 7 августа 1995 г., 25 ноября 1995 г., 5 февраля 1997 г.). -М., 2003.18.3акон РФ О предприятиях и предпринимательской деятельности от 25 декабря 1990 г. №445-1. М., 2003.
9. Закон Российской Федерации О защите прав потребителей М.: Проспект, 2001.
10. Закон Российской Федерации Об обществах с ограниченной ответственностью. Екатеринбург, 2003.
11. Закон Российской Федерации О государственной регистрации юридических лиц. Екатеринбург: изд-во АМБ, 2002.
12. Закон Об акционерных обществах № 208-ФЗ от 26.12.95. Росгов-на-Дону: Феникс, 2003.
13. Закон Российской Федерации О рынке ценных бумаг от 8 июля 1999 г. № 139-Ф3 М.: Омега - Л, 2003.
14. Закон Российской Федерации О несостоятельности (Банкротстве), Принят Госдумой 10.10.1997.
15. Закон Российской Федерации О финансово-промышленных группах 1995.
16. Указ Президента Российской Федерации О промышленной политике в Российской Федерации от 25 ноября 1992 года №1392.
17. Постановление Государственной Думы Федерального собрания Российской Федерации О федеральном законе О ходингах от 7 июля2000 г. № 198-СФ.
18. Постановление Правительства Российской Федерации Об освоении месторождения бокситов Средний Тиман в Республике Коми и развитии алюминиевого комплекса Урала от 23 октября 1998 г. № 1237.
19. Постановление Правительства Свердловской области О Концепции Схемы развития и размещения производительных сил Свердловской области на период до 2015 года от 30.06.2000г. № 542-ПП.
20. Итоги социально-экономического развития Свердловской области в2001 году. Министерство экономики и труда Свердловской области, 2001. ,
21. Концепция развития и размещения производительных сил Свердловской области на период до 2015 года. Министерство экономики и труда Свердловской области, Екатеринбург, 2000.
22. Социально -экономическое положение России. 2000 год. ХП. Госкомстат РФ. М.: 2001.
23. Россия-2001. Экономическая конъюнктура. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации. М:, 2001. Вып. 4.2. Монографии и сборники
24. Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности: проблемы и тенденции последнего десятилетия. М.: ГУ-ВШЭ, 2000.
25. Агурбаш Н.Г., Ковалева H.H., Малютина O.A. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп /Под ред. Б.Ф. Зайцева.ЧМ.: Экзамен, 2002.
26. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегия, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. М.: Альпина Паблишер, 2002.
27. Акофф P.JI. Планирование будущего корпорации. М.: Сирин, 2002.
28. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. -М.: Экономика, 1999.
29. Анимица Е.Г., Злоказов A.B. Малое предпринимательство в городе: социально-экономический анализ. Екатеринбург: Изд-во Урал. Гос. Экон. ун-та, 2002.
30. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Спб.: Питер, 1999.
31. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты: российский опыт. Ч М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. 293 с.
32. Баскакова М.А. Токовый юридический словарь Ч М.: Финансы и статистика, 2000.
33. Бизнес. Оксфордский токовый словарь. М,: Прогресс-академия, 1995.
34. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. А.Н.Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999.
35. Большой энциклопедический словарь. М.: Большая российская энциклопедия, 1998.
36. Брейли Р., Майерс С., Принципы корпоративных финансов М.: Олимп-бизнес, 1997.
37. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии -М,: Центр экономики и маркетинга, 1996.
38. Гарретт Б., Дюссож П. Стратегические альянсы: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2002.
39. Глобализация мирового хозяйства и место России /Отв. ред. В.П. КолесовЧМ.: ТЕИС, 2000. 230 с.
40. Голубков Е.П. Маркетинг. Словарь-Справочник. -М.: Дело, 2000.
41. Государственное регулирование экономики. М.: Дело, 2001
42. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: Имущественный подход: М.: Дело, 2000.
43. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра.ЧМ: ОАО Оригинал, 1997.
44. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М.: Дело и Сервис, 2002.
45. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая дигностика. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1992.
46. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок. Микроэкономическая модель / Пер. с англ., С.-Пб., 1992.
47. Друкер П.Ф. Задачи менеджмента в XXI веке. М.: Вильяме, 2001.
48. Евланов Л.Г., Кутузов В.А. Экспертные оценки в управлении. М.: Экономика, 1978.
49. Есипов В., Маховикова Г., Терехова В. Оценка бизнеса. СПб.: Питер, 2002.
50. Иванов М., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: Альпина Паблишер, 2002.
51. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина, 2001.
52. Идрисов А.Б., Картышов C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций М.: Изд.дом Филин, 1996.
53. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. Ч Альпина паблишер, 2002.
54. Курс для высшего управленческого персонала. Пер.с англ. М.: Экономика, 1971.
55. Ковалев Н.Р. Экономическое обоснование прямых инвестиций. Ч Екатеринбург, Изд. Уральс.гос.эконом. ун-та., 1997.
56. Ковалев Н.Р., Пирожков В.А. Инновационный менеджмент -Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. ун-та, 2000.
57. Ковалев Н.Р., Потылицын В.А., Ковалева H.H. Методологические аспекты экономической корпоративной интеграции. Екатеринбург, Изд. Уральск.гос.эконом. ун-та, 2002.
58. Корпоративное управление: проблемы внутренней и внешней интеграции / под ред. Ковалева Н.Р, Вебера Я. Екатеринбург, УрГЭУ, 2003. ,
59. Кондаков Н.И. Логический словарь-справочник. М.: Наука, 1975.
60. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1999.
61. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Экономический словарь по экономике и праву. М.: Омега, 1999.
62. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. М.: Дело, 2003.
63. Ладанов И.Д. Практический менеджмент: психотехника управления и самотренировки. М., 1995.
64. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации /Пер. англ. Ю.Н.Каптуревского. СПб.: Питер, 2003.
65. Некрасов H.H. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. -М.: Экономика, 1975.
66. Новейший философский словарь /Сост.А.А.Грицанов. Мн.: Изд. В.М.Скакун, 1998.
67. Оценка интелектуальной собственности / Финансы и статистика, 2002.
68. Пивоваров С.Э., Майзель А.И., Пивоваров И.С., Тумарова Т.Г., Эпштейн М.З. Международный менеджмент. СПб: Питер, 2000.
69. Потылицын В.А. Стратегии экономической интеграции промышленных структур. Ч Екатеринбург: Изд-во Урал. Гос. Экон. ун-та, 2002.
70. Рябцев А.Ю., Ковалев Н.Р. Экономическая интеграция корпораций -Екатеринбург: Изд-во Урал.гос.экон.ун-та, 2000.
71. Рябцев А.Ю. Формирование стратегических альянсов промышленных корпораций. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2004.
72. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь М.: ИНФРА-М, 2001.
73. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.
74. Самуэльсон П. Т. Экономика Том 1. М.: ВНИИСИ, 1992.
75. Самуэльсон П. Т. Экономика Том 2. М.: ВНИИСИ, 1992.
76. Словарь по экономике. Экономическая школа. Ч СПб, 1998.
77. Словарь иностранных слов. М.: Рус яз., 1992.
78. Словарь-справочник менеджера / Под ред М.Г. Лапусты. М.: ИНФРА-М, 1996.
79. Строев Е. Самоопределение России и глобальная модернизация. Ч М.: Экономика, 2001.352 с.
80. Ткаченко И.Н. Корпоративное управление. Екатеринбург: УрГЭУ, 2000.
81. Узяков М.Н. Трансформация российской экономики: возможности роста. М.: Изд-во ИСЭПН, 2000.
82. Урал на рубеже веков: проблемы и прогнозы социально-экономического развития /Под ред. чл.-корр. РАН А. И. Татаркина. Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 1999.
83. Финансовый менеджмент: теория и практика: М.: Перспектива, 2001.
84. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. М.: Алышна, 2000.
85. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. Ч М.: Издательский дом Альпина,2000.
86. Шнипер Р.И. Регион: Экономические методы управления. Новосибирск: Наука. Сиб. отд-ние, 1991.
87. Энгон P.M. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, рынок ценных бумаг. -М.: ИЭПП, 1999.
88. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: Экономика, 1998.
89. Юшкевич Е.Е. Формирование и развитие трастовых форм корпоративно-государственной интеграции промышленных структур. -Екатеринбург, Изд. Уральс. гос. эконом, ун-та, 2003.
90. Публикации в периодических изданиях 3.1.Алешин Б. Оборонку будут приватизировать //Эксперт, 2003, 12 мая, № 17, С.4.
91. Андреева Т. Организационные аспекты слияний и поглощений: западный опыт и российские реалии // Экономические стратегии 2001. -№ 5-6.9. С. 35.5.
92. Абакин Л.И. Российская школа экономической мысли: поиск самоопределения //Вопросы экономики. 2001. № 2, С.4-18.
93. Авдашева С., Дементьев В. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах // Российский экономический журнал. 2000. № 1. С. 13-27.
94. Алюминий: проверка на прочность //Эксперт-Урал, 17 декабря, 2001. № 24.
95. Беленькая О. Анализ корпоративных слияний и поглощений // Управление компанией 2001. - № 2. С.11.
96. Бендукидзе К. Вертикальная интеграция работает только на несовершенных рынках // Эксперт 2001. - № 1 -2.15.
97. Бизнес привлекут к социальной ответственности. Коммерсантъ., 24 декабр^2003 года, С.9.
98. Винслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем // Российский экономический журнал. 2001. № 2, С. 15-22.
99. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал. 1998. № 12. С. 27-41.
100. Владимирова И.Г. Организационные формы интеграции компаний //Менеджмент в России и за рубежем. 1999. № 6. С. 10.
101. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной воны // Менеджмент в России и за рубежом 2002. - № 1 .С.25.
102. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития // Вопросы экономики. 1999. № 1. С.4-12
103. Вороновицкий М. М. Перекрестная собственность как механизм вертикальной интеграции на товарных и финансовых рынках // Экономика и математические методы. 1997. Т. 33. Вып. 1. С. 77-89.
104. Второй металургический эшелон переходит в наступление // Коммерсантъ. 2003,27 марта, №52, С. 18.
105. Глисин Ф., Малов Н. Деловая активность финансово-промышленных групп в 2001 году. //Экономика и жизнь, 2002, №4, С. 14-15.
106. Гончаров А. Восхождение. // Эксперт Урал, 21 июля, 2003, №27-28. С.30-33.
107. Европа оградилась от российского кремния вслед за США // Коммерсантъ. 2003,24 июля, №129, С. 20.
108. Журавлева Т. Жемчужина Тимана//Эксперт. 2001. -№ 46.32.
109. Исследование альтернатив развития предприятий алюминиевой промышленности в России //Обзор результатов. М, 1999.
110. Калин А. Крупные корпорации: между прошлым и будущим. Ч Экономика и жизнь, 1999, №16. С. 28-29.
111. Капелюшников Р. Собственность и контроль в российской промышленности //Вопросы экономики. 2001. № 12, С. 103-109
112. Крючкова П. Саморегулирование бизнеса как способ управления контрактными отношениями //Вопросы экономики. 2001. № 6, С. 129-135.
113. Лексин В., Швецов А. Общероссийские реформы и территориальное развитие. // Российский экономический журнал. 1999. № 4. С.53-65.
114. Логинов С А., Батаева Б.С. Тенденции формирования российской модели корпоративного управления. Ч Вестник Финансовой академии, 2000, №3. С. 16-24.
115. Макаров В., Клейнер Г Бартер в России: институциональный этап // Вопросы экономики. 1999. № 4. С. 79-101.
116. Малахов С. Трансакционные издержки и экономическое равновесие // Вопросы экономики. 1998. № 11. С. 78-96.
117. May В. Экономико-политические итоги 2001 года и перспективыы устойчивого экономического роста // Вопросы экономики. 2002. № 1, С.4-22.
118. Металурги запасаются сырьем // Коммерсантъ. 2003, 24 июля, №129, С. 14.
119. Минакир П.А., Чичканов В.П. Комплексное перспективное региональное планирование // Комплексное региональное планирование и прогнозирование. М.: Наука, 1989.
120. Носов С. Интеграция инвестиционных ресурсов в структуре стратегического альянса //Вопросы экономики. 2002. № 1, С. 140-146.
121. Носов С. Система управления НТМК // Эксперт Урал, 24 марта, №11, 2003, С.4-6.
122. Объем слияний и поглощений растет. Ведомости,27 октября 2003.С. 9.
123. Пахомов В.П., Черепанов Г.Г. Экономическая эффективность использования Среднетиманских бокситов на алюминиевых заводах Урала. // Алюминий Урала 96. Первая региональная конференция. - АО БАЗ, Краснотурьинск, 1997. С.49-53.
124. Потылицын В.А. Бокситы Тимана путь к стабильности компании // Металы Евразии. Международный промышленный журнал. 2001. Вып.5.
125. Потылицын В.А. Стратегии экономической интеграции регионального промышленного комплекса. Препринт. Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2002.
126. Потылицын В.А., Ковалев Н.Р., Ковалева H.H. Методологические аспекты экономической корпоративной интеграции. Препринт. Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2002.
127. Прокопов И.В. Российский алюминий в XXI веке //300 лет Уральской металургии. Труды международного конгресса 4-5 октября 2001 года -УрГУ, Екатеринбург, 2001. С.325-328
128. Радыгин А. Корпоративное управление в России: ограничения и перспективы //Вопросы экономики. 2002. № 1, С.101-124.
129. Размер уже имеет значение: стоимость слияний и поглощений российских компаний увеличилась за год в 8 раз. Известия, 24 декабря 2003.
130. Рябцев А.Ю., Ковалев H.H. Концептуальное моделирование формирования и мониторинга стратегических корпоративных альянсов //Корпоративное управление: проблемы внутренней внешней интеграции. Екатеринбург, УрГЭУ, 2003.
131. Савчук C.B. Анализ основных мотивов слияний и поглощений // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 5.
132. Сергиенко Я. Рыночные модели развития корпоративного сектора. //Вопросы экономики. 2002. № 1, С.125-139.
133. Ставки сделаны: российские металурги выбрали западные инвестиции // Коммерсантъ. 2003, 24 июля, №129, С. 19.
134. СУАЛ хочет понравиться инвесторам // Коммерсантъ , № 52, 27 марта, 2003. С. 15.
135. Сысоев A.B. Итоги и перспективы развития алюминиевой отрасли //Материалы У региональной научно-практической конференции Алюминий Урала-2000, БАЗ, Краснотурьинск, 2001. С. 12-25.
136. Тарасов А.Г., Бурьков С.М. Регион в системе мирохозяйственных связей: стратегия развития внешнеэкономического комплекса Свердловской области. Екатеринбург: УрО РАН, 1997.
137. Уральский регион в цифрах. // Банк. 2000. № 8.
138. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России / Паппэ Я Ш. (ред.). М.: Центр политических технологий, 1997.
139. Ставки сделаны: российские металурги выбрали западные инвестиции // Коммерсантъ. 2003,24 июля, №129, С. 19.
140. Хейвуд Дж.Б. Аутсорсинг: в поисках преимуществ. М.: 2002.
141. Цветной мир: металам ищут новое применение// Коммерсантъ. 2003, 27 марта, №52, С. 17.
142. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство. //Вопросы экономики. 2001. № 9, С.4-18.355. www.cfin.ru356. www.iet.ru357. www.sual-holding.ru
143. LME заинтересовалась ростом цен на алюминий //Коммерсантъ, 7.08.2003, № 139.
144. Литература на иностранном языке
145. Encaoua D., Jacqmin A., Organizational Efficiency and Monopoly Power // European Economic Review/ 1982/Vol. 19.
146. Newman H.H. Strategic Groups and the Structure-Performance Relationship //Review of Economics and Statistics. 1998. Vol.60.143
Похожие диссертации
- Управление международными стратегическими альянсами
- Управление капитализацией промышленных корпораций
- Развитие территориально-производственных комплексов на основе формирования стратегических альянсов
- Развитие стратегической диверсификации промышленной корпорации
- Участие российских компаний в международных стратегических альянсах