Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование инвестиционного климата в промышленности в условиях свободной экономической зоны тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Брынцев, Александр Николаевич
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование инвестиционного климата в промышленности в условиях свободной экономической зоны"

На правах рукописи

БРЫНЦЕВ Александр Николаевич

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ В УСЛОВИЯХ СВОБОДНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЗОНЫ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность; управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва-2003

Работа выпонена на кафедре проблем рынка и хозяйственного механизма Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Фальцман Владимир Константинович

доктор экономических наук, профессор Аникин Борис Александрович

доктор экономических наук, профессор Аньшин Валерий Михайлович

Ведущая организация: Институт макроэкономических исследований

при Минэкономики РФ

Защита состоится 23 декабря 2003 года в 14.00 час. на заседании Диссертационного совета Д 504.001.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в Академии народного хозяйства при Правительстве РФ по адресу: 119571, г. Москва, просп. Вернадского, 82 (ауд.512).

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Академии народного хозяйства при Правительстве РФ.

Автореферат разослан 21 ноября 2003 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Д. 504.001.01 к.э.н.

В.Н. Засько

непосредственно связан с подъемом промышленности. При этом необходимо не только преодолеть структурную деградацию и спад в промышленности. Важно, чтобы развитие промышленности происходило на основе улучшения управления, эффективного использования научно-технического потенциала, обеспечивающего внедрение ресурсосберегающих, наукоемких и высоких технологий постиндустриального типа. Структурная перестройка производства дожна иметь социальную направленность, обеспечивая наращивание выпуска товаров народного потребления и оказания услуг.

Необходимо, чтобы продукция промышленности отвечала самым строгим мировым стандартам и была конкурентоспособной как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Задача обеспечения экономического роста страны, подъема промышленности на основе научно-технических новшеств может бьггь решена только на основе крупномасштабных инвестиций. Однако в результате инвестиционного кризиса промышленность практически осталась без вложения капиталов.

Ничтожные по объемам инвестиции в реальный сектор экономики подтакивают спад промышленного производства, препятствуют динамичному и сбалансированному развитию национальной экономики, ведут к утрате научно-технического потенциала страны.

Нестабильность экономической среды, обуславливающая высокую степень риска, особенно отрицательно сказывается на капиталоемких инвестиционных планах со значительным сроком окупаемости. Снижение склонности к инвестированию в российских условиях происходит на уровне предприятий, коммерческих банков и иностранных инвесторов. Этим определяется беспрецедентно низкий уровень инвестиций, осуществляемых за счет прибыли, догосрочных кредитов и иностранных вложений капитала.

Для крупного роста объема инвестиций в промышленность необходима активная, научно обоснованная комплексная промышленная и инвестиционная политика, но такая политики отсутствовала. Для нормального экономического роста стране надо около 100 милиардов доларов в год, в то время как реально инвестируется не более 40 милиардов.

В то же время за счет активизации предпринимательской, промышленной и инвестиционной деятельности в регионах впоне возможно привлечь вложение капиталов в эффективные инвестиционные проекты. Достаточно указать на тот факт, что некоторый рост промышленного производства в трети субъектов Российской Федерации в 2002 г. получен в основном в результате стимулировании инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Большое значение для подъема экономики региона и, в известной мере, а национальном масштабе имеет создание свободных экономических зон. Они могут быть разными с точки зрения секторов экономики, входящих в свободные экономические зоны, видов производимых товаров и оказываемых услуг, характера льгот, экспортно-импортной направленности, ориентации на инновации, широты инвестиционных предложений, меры и характера заинтересованности потенциальных инвесторов, видов и степени, различных, в том числе, политических рисков, экономической эффективности.

Этим объясняется, что в мире существует кроме термина "свободная экономическая зона", еще примерно

ограниченных территориальных

финансовые, налоговые, таможенные и другие льготы с целью привлечения иностранных инвестиций и стимулирования национального и иностранного, в том числе совместного предпринимательства ("зона свободного предпринимательства", "промышленная свободная зона", "свободная торговая зона", "беспошлинная экспертно-производственная зона", "зона содействия инвестициям" и др.)

С распадом СССР Калининградская область оказалась в изоляции от России. Суверенные территории Литвы, Латвии и Белоруссии отделили ее от "от большой земли". Появилось модное определение Калининградской области как самого западного острова России. Положение анклава выдвинуло перед Калининградской областью целый спектр совершенно новых, ранее неизвестных для хозяйства страны социально-экономических проблем.

Они обусловлены целым рядом объективных причин, сопутствующих новой ситуации в экономике страны на переходном этапе развития: разрыв хозяйственных отношений с другими территориями, резкое усложнение транспортных связей с регионами России и странами СНГ, откуда ранее поступало до 90% сырья, материалов и комплектующих изделий; более высоким проявлением кризисных явлений в экономике области.

Идея создания СЭЗ "Янтарь" возникло в 1990 году, прорабатывались возможные варианты дальнейшего развития области. Само ее географическое положение, незамерзающие морские порты, близость развитых стран, кратчайшие транспортные пути во внутренние районы России, значительный промышленный потенциал давно уже признаются отечественными и иностранными инвесторами благоприятными предпосыками успешного экономического развития региона, однако до настоящего времени используются не в поной мере.

Настоятельная необходимость закрепления на уровне федерального законодательства особого положения Калининградской области обусловлена не только ее геополитическим положением, отделенного от основной территории России независимым государством, прежде всего создание СЭЗ в стране нужно рассматривать с позиции общей стратегии нашего экономического развития. Один из главных пунктов этой стратегии состоит в переходе от закрытой экономической системы, изолированной от мира, к экономике, включенной в мировое хозяйство. С этой точки зрения СЭЗ - это форпост внешних экономических связей страны, это рынок, где обрабатывают новые формы этих связей.

Во многих странах свободные экономические зоны показали свою высокую экономическую, социальную и политическую эффективность. Тем не менее, в России опыт этих стран по созданию свободных экономических зон и их деятельности, дожным образом не обобщен, практически отсутствуют серьезные рекомендации по использованию полезных для нашей национальной экономики методов стимулирования иностранного предпринимательства и инвестиций. Свой же опыт создания в России свободных экономических зон совершенно незначителен. Не существует также научно разработанных концепций, комплексно охватывающих все стороны создания свободных экономических зон. Почти нет научных исследований, по результатам которых могли бы быть разработаны рекомендации, связанные с правовыми, экономическими, организационными, техническими, технологическими и кадровыми проблемами создания свободных экономических зон.

Необходимость концептуальной разработки проблем, связанных с привлечением существенных объемов иностранных и отечественных промышленных инвестиций в свободные экономические зоны, создание благоприятного инвестиционного климата, а также рациональное формирование таких зон определяет актуальность данного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является разработка концептуального подхода методологии и рекомендаций по созданию благоприятного инвестиционного климата в промышленности свободных экономических зон в условиях системной трансформации экономики и изменения мировых геоэкономических условий.

В соответствии с целью исследования определены следующие взаимосвязанные задачи:

на основе изучения теоретических, методологических основ практического опыта создания свободных экономических зон в развитых странах дать сравнительную характеристики путей преодоления трансформационного кризиса странами Восточной Европы, Юго-Восточной Азии; проследить этапы эволюции свободных экономических зон, уделив особое внимание формам и методам государственного регулирования промышленного и экономического роста, выявить и проанализировать взаимосвязь инвестиционных процессов и инвестиционного климата при проведении структурных реформ в экономике;

предложить модель организации управления построения инвестиционным бизнесом в промышленности, позволяющим сформировать необходимые н достаточные условия инвестирования в условиях СЭЗ;

разработать рекомендации относительно выбора возможных вариантов промышленной стратегии на средне- и догосрочную перспективу, предложить механизм финансово-кредитной поддержки инновационных процессов в условиях СЭЗ; изучить мировой опыт создания механизма формирования благоприятного инвестиционного климата в СЭЗ; обосновать необходимость и основные направления иностранных инвестиций в промышленность СЭЗ, выявить особенности и новые тенденции макроэкономического развития промышленности, доминирующие факторы стимулирования инвестиционной заинтересованности инвесторов, оценить источники финансирования и состав потенциальных инвесторов свободных экономических зон;

выявить факторы, области и виды рисков, осуществить их качественный и количественный анализ, исследовать методы снижения степени рисков, определить направления страхования инвестиций как от обычных, так и от политических рисков, связанных с созданием свободных экономических зон; создать модели оценки инвестиционного климата в промышленности свободных экономических зон и разработать критерии отбора наиболее предпочтительных из них.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются свободные экономические зоны в различных странах и регионах мира, включая Россию. Предмет исследования - инвестиционный климат в промышленности свободных экономических зон (организационные структуры, правовое поле, экономическая среда, экономические и социальные результаты).

Методологические и методические основы исследования. В процессе исследования использовались труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области теории рынка, макроэкономики, промышленности, развития предпринимательства, менеджмента, экономики торговли, промышленности, банковских и страховых операций, развития стран и регионов, внешнеэкономической деятельности, таможенной системы, транспорта и перевозок.

Применялись методы статистического анализа, системного и факторного анализа. Экспертных оценок, экономико-математического моделирования, социологического анализа, контент-анализа публикаций и документальных материалов по вопросам, касающимся промышленности свободных экономических зон, теории прогнозирования и принятия решений, а также общенаучные методы

исследования: анализ, синтез, обобщение. В работе использовались собственные теоретические и практические наработки автора, сделанные им при личном участии в создании свободной экономической зоны в Калининградской области.

Информационной базой исследования послужили нормативные акты Российской Федерации и органов испонительной власти субъектов РФ, материалы Госкомстата РФ, Статистического комитета СНГ, ГТК, Центра экономической конъюнктуры и прогнозирования при Министерстве экономики РФ, положения федеральных программ, нацеленных на развитие промышленности и ее отраслей, создания рынка ценных бумаг, и другие источники отечественной и зарубежной информации.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем.

1. Обоснованы закономерности трансформации нестабильных инвестиций в интенсивный и непрерывный поток.

2. Исходя из необходимости обеспечения договременной устойчивости промышленного роста сформулированы направления и приоритеты формирования благоприятного инвестиционного климата в СЭЗ. В этой связи:

определены необходимые и достаточные условия для начала процесса инвестирования в промышленность свободных экономических зон; критически оценены предложения о возможностях обеспечения промышленного роста за счет введения квот на ввозимый товар; уточнены и конкретизированы основные теоретические и методологические подходы к созданию благоприятного инвестиционного климата в промышленность СЭЗ, суть которых заключается в разработке комплексной программы развития предприятий топливно-энергетического комплекса с учетом факторов их окупаемости и безопасности.

3. Обоснованы концептуальные подходы к проведению промышленной политики в свободных экономических зонах, отличающиеся усилением инвестиционной составляющей роста. В этих целях:

определены основные направления, условия и стимулы для эффективного вложения капитала отечественных и иностранных инвесторов, в том числе предложен комплекс экономико-технических мероприятий по развитию складов временного хранения;

обоснована и возможность реализации в отдельных отраслях и компаниях прорывного инновационного роста с использованием преимуществ, получаемых за счет действия закона о СЭЗ, исходя из таких преимуществ СЭЗ как поное или частичное устранение таможенных тарифов и торговых барьеров, позволяющих ускорить растаможивание товаров, а также проведение своей промышленной политики по отношению к другим субъектам рынка.

4. Выявлены объективные противоречия и разноправленность интересов перспективного развития отечественной промышленности и иностранных инвесторов. Предложены новые подходы к созданию благоприятного инвестиционного климата, предусматривающие развитие залоговых отношений системы страхования и создания банка информационных данных по объектам предполагаемого инвестирования.

5. Структурированы проблемы и особенности воздействия развития процессов торгово-экономической интеграции стран участников Европейского союза (ЕС) на структуру и темпы промышленного развития России в целом, и Калининградской области в частности.

рекомендации по проблемам привлечения промышленных инвестиций в СЭЗ доведены до конкретных предложений по формированию благоприятного инвестиционного климата, трансформации потенциальных источников инвестиций в реальные.

Предложены для иностранных и отечественных инвесторов основы инвестиционной стратегии и механизма ее реализации в условиях действия СЭЗ. Это позволяет обеспечить максимальную эффективность использования капитала, одновременно ведет к повышению доходности вложений, сокращает риск возможных потерь.

Положения и выводы диссертационной работы направлены на более успешное решение фундаментальной проблемы недоинвестирования реального сектора экономики.

Предложения и рекомендации, разработанные в диссертационном исследовании, используются в Комитете по экономической политике и предпринимательству Государственной Думы РФ, в Комитете ОЭЗ Янтарь, а также в деловой практикб АО Трафлот, АО Янтарный комбинат.

Основные положения диссертации использовались в учебном процессе в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. Результаты исследований автора обсуждались на международных и региональных конференциях, семинарах и проблемных советах.

По теме диссертации опубликованы научные и учебно-методические работы общим объемом 21,1 пл., в том числе 1 монография.

Структура диссертации определяется логической последовательностью исследования и состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы, содержит 101 страниц основного текста, 12 таблиц, 22 рисунка. Список литературы содержит 197 наименований.

Структура диссертации.

Введение.

Глава 1. Формирование инвестиционного климата в России.

1.1. Понятие и структура промышленных инвестиций в РФ.

1.2. Инвестиционный кризис в России.

1.3. Перспективы линвестиционного бума.

Глава 2. Формирование благоприятного инвестиционного климата в условиях СЭЗ.

2.1. Оценка инвестиционных рисков в промышленности.

2.2. Модель линвестиционного бизнеса в промышленности.

2.3. Математическое обоснование создания благоприятного инвестиционного климата.

2.4. Предпосыки формирования благоприятного инвестиционного климата в условиях СЭЗ.

Глава 3. Особенности формирования и проблемы развития промышленности в СЭЗ.

3.1. Понятие и структура СЭЗ.

3.2. Мировой опыт обеспечения экономического роста за счет СЭЗ.

3.3. обоснование необходимости создания и развития СЭЗ на территории Калининградской области.

Глава 4. Перспективы развития инвестиционного климата в промышленности Калининградской области.

4.1. Анализ развития промышленных инвестиций в Калининградской области на современном этапе.

4.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов в промышленности.

4.3. Формирование инвестиционного климата в условиях СЭЗ в Калининградской области.

Заключение.

Список используемой литературы. Приложения.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.

Во введении обосновывается актуальность исследования, сформулированы цели и задачи исследования, раскрыта новизна и показана практическая значимость работы.

Главный принцип построения диссертационного исследования - проблемный. Первая группа проблем посвящена исследованию концептуальных основ стратегии привлечения иностранных инвестиций в промышленность России в переходный к рынку период, оценке мирового опыта обеспечения экономического роста и возможностей использования опыта отдельных стран для ускорения промышленного роста.

Основные изменения в инвестиционном секторе рынка в России во время переходного периода связаны с усилением инфляции. Увеличение ее темпов оказывает на эффективность инвестиции отрицательное воздействие, уменьшает поток промышленных инвестиций, негативно влияет на формирование инвестиционного климата в целом.

Во-первых, имеется ввиду инфляция издержек, способная привести к банкротству, даже самые эффективные проекты.

Во-вторых, рост инфляции неизбежно сопровождается возрастанием инфляционного налога. Например, индексация официального уровня минимальной зарплаты осуществляется периодически, следовательно предприниматель, поддерживающий реальные заработки своих работников, вынужден уплачивать допонительные суммы в виде налога на превышение размера зарплаты, так как рост инфляции вынуждает увеличивать оплату персоналу.

В-третьих, при высокой инфляции финансовые средства, полученные предприятием, в виде НДС от покупателей, обесцениваются темпу росту инфляции и продожительности производственного цикла, что фактически приводит к убыткам. Согласно действующему механизму налогообложения, сумма налога, уплаченная поставщиками, могут быть отнесены на уменьшение перечисляемого в бюджет налога, только после списания соответствующих ресурсов на материальные затраты. Следовательно, до этого момента НДС (почти четверть стоимости запасов), находится на балансе предприятия, увеличивая потребность в финансовых средствах.

В-четвертых, очевидная проблема, связанная с инфляцией, это рост потребностей в оборотном капитале. Затраты на формирование чистого оборотного капитала относятся к категории догосрочных издержек. Однако, в отличие от так называемых "постоянных" инвестиционных издержек, которые в течение срока службы соответствующих активов постепенно возмещаются через перенос на стоимость выпускаемой продукции в виде амортизационных отчислений, чистый оборотный капитал, пройдя через цепочку трансформации "затраты-запасы-продукция-деньги", высвобождается по завершении срока жизни проекта и, таким образом, поностью возвращается к инвестору.

Рост инфляции ставит инвестора перед необходимостью тратить на закупку каждой новой партии сырья, на запуск новой стадии производственного цикла все большие средства, а деньги, поступающие от покупателей за отгруженную продукцию, все в большей степени обесцениваются. Таким образом, увеличение темпов инфляции приводит к снижению реальной стоимости финансовых ресурсов, уменьшает эффективность инвестиций

В работе обосновывается мнение, что инвестиционный бизнес - это вид деятельности субъекта рынка, направленный на решение задач, связанных с формированием потока расходов, предназначенных для производства благ, а не для непосредственного потребления, с использованием сложившихся в рыночной практике форм и методов конкретной деятельности. Инвестиционный бизнес неразрывно связан с функционированием инвестиционного и строительного рынков. Схема этих рынков, их взаимосвязь, субъекты и объекты показаны на рис. № 1.

СОСТАВ И ВЗАИМОСВЯЗИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА

Виды рынков обьеюы Субъекты рынка

Рынок технологий Изобретения, технологии, разработки НИИ, КБ, вузы, изобретатели Информационно-рекламные фирмы, выставки Фирмы, проекта, организации гос. органы

Рынок капиталов Кредиты, Ценные бумаги (акции, облигации) Банки, фоцды Фондовые биржи Акционеры, фирмы, население

Инвестиционный рынок Инвестиционные проекты, программы Фирмы, проекта, и технология, организации гос. органы Инвестиц. банки и фонды, консультативные фир-мы.высгавки Инвесторы (фирмы, банки, гос. органы)

Строительный рынок Готовая строительная продукция (жилье, цеха, заводы и др.) Отроит, фирмы Строитель, биржи, ярмарки, консультационные и рекламные агентства

Рынок услуг Товары и услуги произ- БОДСПЗСККЫС51 потребитель- Предприятия, фирмы производители Торговля, снабжение, биржи) Население, фирмы, гос. оргэны

Рис. 1.

В работе подтверждается вывод о том, что в России переходного периода сложися инвестиционный рынок, для которого характерны следующие черты:

большая емкость рынка (конечными потребителями товаров и услуг являются 145 мн. человек);

необходимость значительного объема инвестиций для обновления основного капитала во всех отраслях производства (износ основных средств во многих отраслях промышленности достигает 90%);

уникальная обеспеченность основными природными ресурсами;

высокий уровень рентабельности вложений, превышающий в 2-3 раза привычный для стран с устоявшейся рыночной экономикой.

Автор считает, что привлечение иностранных инвесторов дожно быть приоритетом государственной экономической политики России. Необходимо следить за тенденциями международного инвестирования, совершенствовать правовые и налоговые условия, изучать рынок.

Одновременно, наряду с привлекательными чертами инвестиционного рынка в России, выявлены и отрицательные признаки, к числу которых относятся:

нестабильность политической ситуации;

правовая незащищенность инвестора, вследствие неразвитой нормативной базы;

высокая степень риска;

огромная протяженность территории;

работа в условиях высокой инфляции;

низкий уровень развития рыночной инфраструктуры.

В исследовании делается вывод о том, что необходимо выработать стратегию наступления, которая предполагает активную политику России на инвестиционном рынке с целью завоевания и расширения своей рыночной доли. Сейчас для страны особенно важно привлечь иностранный капитал, так как это является одним из условий дальнейшего экономического роста. На рисунке № 2 показан рост объема инвестиций в чешскую экономику. Иностранные инвесторы ведут между собой жесткую конкурентную борьбу за право вложения капитала в Чехии. Совсем недавно чехи в этом плане сильно отставали от Польши, Венгрии. Никакого экономического чуда в стране не произошло - просто изменилась государственная инвестиционная политика, вместо пассивного ожидания, когда свободный рынок решит все проблемы, наступила активная политика поиска и привлечения серьезного иностранного партнера. В эту работу вовлечены многие ведомства и организации от правительства до местных властей. Перспективными инвестиционными приоритетами становятся не топливно-сырьевые отрасли, а сферы высоких технологий, телекоммуникаций науки, культуры и образования.

Прошло 10 лет с того дня, как Россия впала в состояние социально-экономического кризиса, начавшегося в 1990 году. С 1989 года объем производства крупной и средней промышленности сократися в два с половиной раза, объем сельского хозяйства - почти в два раза, инвестиции - в четыре раза, ВВП - в 1,8 раза, а реальные доходы, по крайней мере, почти вдвое. В 2001 году мы по многим цифрам вернулись к периоду до 17 августа 1998 года. Необходимо помнить, что падение уровня жизни сопровождается ростом безработицы. В России 10,5 милиона безработных. Это более 14% от всего работоспособного населения. В Европе обычный уровень - 8%-10%, в США - 5%.

В работе обосновывается мнение, что с 2001 года в стране началось некое оживление экономики. Под оживлением следует понимать прирост производства на 6-8% в год. Когда падение с 1990 года столь велико, то 2%-4% прироста в год - это ничтожно мало. Показателем же хорошего подъема станут 8% прироста производства в год. Но для этого требуются серьезные меры. Прежде всего решение четырех крупнейших, взаимосвязанных задач.

Во-первых, необходимо значительную часть собственности рыночным, законным путем передать от неэффективных собственников к эффективным. Для развития производства необходимы деньги, а их неэффективным собственникам никто не даст. В России нужен новый этап приватизации. Так, например, во Франции с 1995 года приоритетом государственной экономической политики стало привлечение иностранных инвестиций. Одна

из главнейших задач французского правительства была борьба с безработицей. Выяснилось, что за счет внутренних резервов обеспечить всех желающих рабочими местами невозможно. Уже через год во французскую экономику поступило 168 мрд. доларов инвестиций - это в 8 раз больше, чем в 1980 году. Это позволяет Франции создавать 20 тыс. новых рабочих мест в год. А всего иностранные предприятия обеспечивают занятость более 2 мн. человек.

Во-вторых, изменения существующей налоговой системы России. Снять налоговое бремя с предприятий, дать им возможность создавать резервы для развития производства.

В- третьих, необходимо реструктурировать все доги предприятий, так как нельзя будучи всем дожным, обеспечивать оживление и подъем экономики, не брать штрафы и пени, пока предприятия не встанут на ноги.

В-четвертых, необходимы изменения в социальной сфере. В настоящее время из бюджета приходится оплачивать 70% жилищно-коммунальных расходов, выплачивать пенсии 38 мн. пенсионеров и т.д. Нам нужно в несколько раз поднять зарплату и на этой основе ввести поную оплату людьми жилья, перейти на личные пенсионные счета, ввести реальную медицинскую страховку. В условиях глубокого кризиса господствует стратегия выживания. В этих условиях даже краткосрочные вложения в виде инвестиций резко сокращаются. В результате исследования и сравнительного анализа оценок западных и российских экспертов автором сформулирован вывод, что риск вложений в России стал постепенно снижаться, наметились некоторые сдвиги в сторону улучшения инвестиционного климата. К положительным чертам можно отнести нарастание динамики вложений в основной капитал. Например, в 2002 году их прирост составил, согласно данным Госкомстата России, 17,1%. В настоящее время наблюдается процесс наращивания и замены предприятиями физически и морально устаревшего оборудования. Об этом говорит, заметное оживление импорта, особенно если сравнивать с прошлым годом, когда ввоз товара сократися почти на 50%. Положительная динамика импорта - один из вернейших признаков экономического роста и структурной перестройки, несмотря на укрепление валюты и усиления иностранной конкуренции на внутреннем рынке. Позитивная динамика импорта стала следствием внутреннего роста экономики: объем ВВП вырос на 8,4%, реальные доходы населения на 7%.

В основных мероприятиях правительства РФ в области социальной политики и модернизации экономики на 2000- 2001 годы, утвержденных распоряжением правительства РФ от 26.07.00 г. № 1072-Р, были разработаны специальные предложения, направленные на создание благоприятного предпринимательского и инвестиционного климата.

Это говорит о том, считает автор, что привлечение инвесторов становится приоритетом в государственной экономической политики России. Особое внимание уделяется таким методом, как разработка механизмов привлечения сбережений населения для инвестирования. Например, через использование инвестиционных счетов, предусматривающих возможность учета индивидуальных инвестиционных целей их владельцев (возможность вложения сбережений в более доходные, но и более рискованные ценные бумаги), создание для них благоприятного налогового режима. Или же упрощение процедуры согласования и получения разрешительной документации на реализацию инвестиционных проектов, ограничение сроков проведения экспертизы, сокращения перечня необходимых документов.

В работе делается вывод, что Россия находится у порога инвестиционного бума, который будет крупномасштабным и стремительным. Это противоречит широко распространенному и активно навязываемому западными консультационными фирмами представлению об отрицательном инвестиционном климате и непривлекательности России для инвесторов, что аргументируется непонотой и противоречивостью, непредсказуемостью действий властей, многочисленностью коррумпированной бюрократии, высоким уровнем преступности и всесилием мафиозных структур, неразвитостью инфраструктуры и т.п.

Все это так. Но это привычная для эволюционной экономики система критериев оценки инвестиционной привлекательности многократно перекрывается факторами, которые часто не принимают во внимание большие масштабы российского рынка, где конечными

потребителями товаров и услуг являются 145 мн. человек. Необходимостью значительного объема вложений для обновления основного капитала во всех отраслях производства. Высокий научный потенциал и уровень образования населения (37% населения в возрасте 15 лет и старше имеет высшее или среднее специальное образование); уникальная обеспеченность основными природными ресурсами; уровень прибыльности вложений, нередко в 2-3 раза превышающий привычный для стран с устоявшейся рыночной экономикой. Наконец, следует учитывать крупнейшие масштабы возникшего в результате первоначального накопления частного капитала, который готов заняться инвестициями.

В какой еще стране мира все эти благоприятные факторы предстоящего инвестиционного бума сочетаются одновременно? Когда же инвестиционный рынок будет насыщен и структурная перестройка экономики в основном завершена - уровень прибыльности и риска вернется в норму.

ВЕНГРИЯ ПОЛЬША

Значительная часть работы посвящена выявлению особенностей управления рисками, которые сопровождают деятельность инвесторов в России. Эти виды конкретных рисков следуют из системы классификации рисков, заложенной в САЙР, объединяя в то же время те риски, которые классифицируются другими путями.

Автор рассматривает только тот вариант классификации рисков, который представляется наиболее приспособленным к практическому управлению риском на российском рынке. К ним относятся:

-страновой риск (риск инвестиций в определенную страну, связанный с изменениями ее политической, экономической и социальной системы). Данный вид риска объективно присутствует, однако он имеет значение на этапе принятия решения о начале инвестирования в ту или иную страну. Естественно, что на движение российского рынка оказывают существенное влияние различного рода политические процессы. Для того чтобы

предотвратить неблагоприятное воздействие событий политической жизни на деятельность инвестора, необходимо вести постоянный сбор политической информации.

-процентный риск. Данный вид риска всегда присутствует при изменении процентных ставок и может негативно воздействовать на инвестора, через макроэкономические механизмы.

-отраслевой риск. Данный вид риска проявляется на конкретном уровне движения

-систематический риск. Этот риск отражает возможность неблагоприятного рынка в целом и зависит во многом от таких факторов, как политические события, изменения макроэкономической ситуации в стране, за ее пределами и т.д. Он означает возможность потери денег при работе на выбранном рынке вне зависимости от конкретных инвестиционных решений.

В работе обосновывается мнение, что в дальнейшем, с развитием общества спектр рисков будет увеличиваться. Учёные всего мира в различных отраслях науки пытаются найти способы, чтобы увеличить достоверность прогнозов, уменьшить риски, или хотя бы сделать их предсказуемыми.

В диссертационном исследовании приводится краткий обзор процессов, описывающих поведение сложных систем:

первые - детерминированные, обратимые, предсказуемые, они описываются динамическими системами;

вторые - случайные процессы, где анализ прошлого не дает возможности предсказать будущее;

третьи - динамический хаос, описываются динамическими системами, их поведение можно предсказать на короткий отрезок времени.

С точки зрения математики, любая динамическая система описывается движением точек в фазовом пространстве. Координатами такого пространства является степень свободы системы, точнее их траекториями, которые в классической динамике однозначно определены для большого промежутка времени. Однако динамическому хаосу соответствует система расходящихся траекторий, от скорости их расхождения будет зависеть отрезок времени, в течение которого можно прогнозировать поведение данной системы.

Следовательно, начиная с какого-то интервала времени мы не можем с достаточной вероятностью предсказать поведение простых систем. С другой стороны, нелинейная динамика позволяет определить, сколько переменных необходимо для описания, прогнозирования сложных процессов. К таким процессам, по мнению автора, относится инвестирование.

Именно на базе нелинейной динамики теория рисков выработала своеобразную технику работы, направленную на поиски закономерностей поведения произвольной нелинейной системы как целого. Компьютерный анализ большого массива статистических данных в какой - либо стране или отрасли экономики позволяет выявить определённые факты, которые предупреждают инвестора о надвигающемся экономическом кризисе. Даже незначительный рост этих медленно меняющихся величин, рассчитываемых по определенным формулам, сигнализирует о надвигающейся опасности.

Вышеуказанным методом группа Кейлис-Борока сделала анализ экономических рецессии в США с 1963 года по 1997 год. За основу были взяты 9 ежемесячных характеристик экономики США - объем ВВП, суммарный личный доход граждан, уровень

безработицы и др. Расчеты на базе этих данных позволяли определить так называемые промежутки тревоги - периоды времени, за которыми дожны были последовать рецессии. Все пять рецессии, происходивших с 1963 года по 1997 год, предварялись периодами тревоги. В одном случае тревога длилась 13 месяцев, в другом - 10, а в оставшихся трех случаях - по 3 месяца. Данное исследование было ретроспективным, и пока вопрос о будущих рисках этим методом в американской экономике не исследовася.

Группа Дэвида Лэмпера из Оксфордского университета создала модель, позволяющую, по его мнению, эффективно предсказывать финансовые катастрофы. Его модель базируется на анализе стандартной системы, состоящей из множества игроков, конкурирующих друг с другом за ограниченные ресурсы. Всеобщая взаимозависимость поведения игроков приводит к тому, что система в целом оказывается очень чувствительной к небольшим изменениям. И хотя их большинство так и остается малозначимым для рынка, отдельные могут вызвать лавину изменений способных разрушить стабильную систему.

Новизна подхода Лэмпера состоит в том, что ему удалось определить причины будущих кризисов (те самые факты, выявление которых - важнейшая задача рискового прогнозирования) - ими оказались так называемые коридоры предсказуемости, внутри которых краткосрочные изменения параметров рынка с высокой степенью определенности соответствуют рациональным ожиданиям. Как ни странно, именно эти небольшие периоды повышенной предсказуемости поведения рынка зачастую предвещают катаклизмы.

С результатами компьютерного моделирования Дэвида Лэмпера совпадает и другое недавнее исследование флуктуаций финансовых рынков, проведенное Рикардо Мансилой (Национальный университет Мехико). Мансила также пришел к выводу, что непосредственно перед резкими изменениями на рынке возрастает предсказуемость событий. Исследование сложных систем, демонстрирующих самоорганизованную критичность (т.е. все тех же систем, относящихся к классу процессов с ограниченным горизонтом прогноза), показало, что такие системы сами по себе стремятся к критическому состоянию, в котором возможны лавины любых масштабов. Поскольку к таким системам относятся экономика, общество, инфраструктуры различного типа, военно-промышленный комплекс, результаты теории самоорганизованной критичности очень важны для анализа управляющих воздействий, разработки методов прогнозирования и предупреждения о возможных кризисах.

Предполагалось, что методы нелинейной динамики наряду с мощными компьютерными системами позволяет резко повысить эффективность экономики, вооружат инвестора новыми знаниями необходимыми для принятия решения. Но экономика оказалась не готова к этому.

Всё это ещё раз подтверждает, что для описания многих важных объектов у нас нет соответствующих уравнений, а если они и есть, то определение коэффициентов и настройка модели сами по себе представляют исключительно сложную задачу. Для построения модели инвестору необходимо большое количество достоверных, точных данных, которые на сегодняшний день отсутствуют. Именно это является серьёзным препятствием для широкого использования вышеуказанных методов на практике.

Анализ далеко не поного перечня действия внешних факторов, нарушающих целостность экономической системы в период её усложнения, позволили автору сделать вывод о необходимости разрабатывать новые модели инвестирования простые и надёжные, которые способствовали бы трансформации потенциальных источников инвестиций в реальные.

Одновременно в этой части работы научно обосновывается построение экономике математической модели инвестиционного бизнеса. Под моделью следует понимать: формальная или неформальная схема анализа, стремящаяся абстрагироваться от сложностей реального мира, но сохранить характеристики экономической системы, позволяющие понять поведенческие, организационные и технические взаимосвязи, лежащие в основе рассматриваемой системы. Модель облегчает объяснение экономических явлений и выработку экономических прогнозов.

Субъектами в инвестиционном бизнесе могут выступать свободные в своих действиях на рынке единоличные собственники капитала - физические лица, а также собственники и совладельцы капитала фирм, выступающие как юридические лица. Модель инвестиционного бизнеса показана на рисунке 3, для ее описания введем следующие понятия:

- инвестиционная матрица (Ми) - это совокупность всех качеств, присущих инвестируемому объекту при принятии оптимального решения о начале инвестирования.

- рынок - поле неопределенности; в котором вероятность совершения того или иного события колеблется от 0 до 1 в любой момент времени; если событие не происходит, вероятность равна нулю, а если совершается, вероятность равно единице.

- инвестиционный канал - канал, по которому возможно движение капитала от инвестора в инвестируемую область и обратно.

Инвестор в условиях рынка с определенной долей вероятности выбирает объект для своей деятельности по каким-то определенным критериям. Модель инвестиционного бизнеса построена на предположении, что необходимым и достаточным условием для начала инвестирования является выпонение двух критериев: возврат капитала и получение дохода.

Почему разрабатывая модель инвестиционного бизнеса, используем только два условия: получения дохода и возврат капитала?

Выход из этого положения дает нам прикладная математика. Он состоит в том, что если вероятность рассматриваемого события А окажется достаточно малой:

Р ( А) , где достаточно малое число, то просто полагают вероятность

Р(А) = 0, т.е. считают событие А практически невозможным.

Возможность А игнорируют. Конечно, в принципе А не исключено, поэтому остается возможность того, что предсказание о не наступлении А, окажется ошибочным. Однако, чем меньше, тем эта возможность будет появляться все реже.

Какое взять ? Если нет никакой опасности в том, что событие А произойдет, т.е. ошибка от неправильного предсказания легко исправима, то можно принять равное 0,1. Это означает, что в среднем из десяти прогнозов один будет неверным. Однако если достижение большей надежности не связано с существенными осложнениями, то полагают равное 0,01. Это означает примерно, что игнорируется возможность наступления события семь раз подряд, т.к.

2 100

Для ещё более точных прогнозов можно принять =0,001. Чем меньше взять , тем предсказание будет точнее, но тем сложнее обеспечить эту точность. Допустим, что события с вероятностью меньше , считаются невозможными, игнорируются. Тогда возможен неправильный прогноз, т.е. события, объявленное невозможным, на самом деле произойдет, что может привести к большим убыткам для инвестора.

Пусть ущерб от неправильного прогноза равен п рублей, так что средний ущерб равен п . Следовательно, необходимо уменьшить , однако повышение качества прогнозов требует определенных расходов (Рис. 4 ). Обозначим через f ( ) расход в рублях на одно испытание, необходимое для обеспечения прогноза с заданной точностью . Таким образом получаем, что средний расход, связанный с неправильными прогнозами равен: {( ) + п , значение = 0 надо выбирать из соображения минимизации этой суммы.

В исследовании делается вывод о том, что принятие решения инвестором основывается на вероятности получения высокого дохода и возврата капитала. Эти условия находятся под воздействием различных рыночных факторов, более того нелинейная динамика позволила сделать вывод: начиная с какого-то горизонта прогноза мы не можем предсказать поведение многих простых систем. Таким

возврата капитала и получения дохода носят случайный характер.

Под случайной величиной будем понимать величину, которая в результате испытания принимает определенное значение. Случайная величина соответствующая получению дохода может принимать все значения отО до 1, однако вероятность того, что такая величина будет в точности равняться любому заданному значению х равна 0, т.е. можно говорить о вероятности попадания величины получения дохода на заданный интервал оси х, то же самое можно сказать и о величине соответствующей возврату капитала.

Средний расход, связанный с неправильными прогнозами.

Однако инвестора не удовлетворит такой ответ: данное событие либо произойдет, либо нет. Остаётся ответить на ещё один вопрос: как распределяется эти величины?

Одним из самых простых примеров служит величина равномерно распределенная по некоторому интервалу айв, т.е. принимающая все значения из этого интервала с равной вероятностью и не принимающая значения в не этого интервала. Плотность вероятности такой величины равна:

Однако ни величина получения дохода, ни величина возврата капитала не могут распределяться равномерно длительное время, слишком много различных факторов воздействует на них в условиях рынка. В данном случае мы дожны либо взять очень малый временной интервал, что нас не устраивает, т.к. инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени, либо рассмотреть общую зависимость.

Наиболее распространены величины, распределенные по нормальному закону или, что тоже, закону Гаусса. Плотность распределения такой величины выражается формулой:

с (а < х < в),

О (х < а или х>в).

р (х) = М ехр [ -Р( х- а ) ], где

а,М >0 и р >0-числовые параметры. Из них можно выразить р с помощью формулы:

Ч 1, кроме того Р = 2сг1 > тогда

Плотность распределения случайной величины.

Рис. 5.

График этой плотности показан на рисунке 5.

Карл Гаусс, в начале 19 века, доказал что вероятность распределения случайных величин достаточно часто описывается одним и тем же математическим выражением. Сумма многих независимых случайных слагаемых распределена по закону Гаусса, независимо от того, как были распределены слагаемые. Это и есть важнейшая причина, позволяющая нам рассматривать плотность распределения получения дохода и соответственно возврата капитала в модели инвестиционного бизнеса.

Рассмотрим данную систему. Пусть рассматривается одновременно случайные величины получение дохода и возврата капитала, которые в результате принятия решения об инвестировании принимают какие- то значения. Тогда вероятность того, что величина получения дохода примет значение из бесконечно малого интервала от х до х + ё х бесконечно мала, пропорциональна (1 х и зависит от х, таким образом эта вероятность равна р ( х ) (1 х , где функция р (х) - плотность распределения ( плотность вероятности ) - поностью характеризует случайную величину получения дохода.

Ясно, что р ( х ) > О,

Из основных свойств и правила сложения вероятностей следует: если в результате испытания дожно произойти только одно событие из некоторых событий А1, А 2,......АК, то

Р (А1) + Р( А2}+......+ Р( А1Ч) - 1

если события А1, А2........ АК попарно несовместны, то

Р( А1, А2........АЫ ) = Р(А1) + Р(А2)+......+ Р(А1Ч)

Следовательно вероятность попадания случайной величины получения дохода на интервал а,в равна

Аналогично будем рассуждать и в отношении величины возврата капитала: вероятность того, что эта величина примет значение из бесконечно малого интервала от у до у + <1 у бесконечно мала, пропорциональна {1 у и зависит от у, таким образом эта вероятность равна р ( у) (1 у , где функция р (у) - плотность распределения ( плотность вероятности ) - поностью характеризует случайную величину возврата капитала.

Ясно, что р ( у ) О,

Тогда вероятность того, что величина получения дохода окажется между х и х + с1х , а величина возврата капитала - между у и у + <1у , дожна быть пропорциональна как <1 х , так и <1 у, т. е. эта вероятность равна р (х,у) (1 х с1 у - это есть не что иное, как плотность совместного распределения величин получения дохода и возврата капитала.

Эта функция определяет пару случайных величин: получение дохода и возврата капитала. Ясно, что она удовлетворяет условиям:

Величин получения дохода и возврата капитала являются ключевыми звеньями в принятии оптимального решения для инвестора.

В работе делается вывод о том, величины получения дохода и возврата капитала носят случайный характер. Принимая решение, инвестор стакивается всегда с вероятностью наступления того или иного события, т.е. проект либо принесёт прибыль, либо убытки.

В процессе диссертационного исследования был проведён анализ модели инвестиционного бизнеса, который позволил сделать вывод, что случайные величины получения дохода и возврата капитала распределяются по закону Гаусса. Это позволяет инвестору прогнозировать с определённой долей вероятностью наступление того или иного события, т. е. уменьшить риск потери капитала, выбрать более привлекательный инвестиционный проект.

Выявлены предпосыки формирования благоприятного инвестиционного климата. В рынке - поле неопределенности - мы создаем определенность в какой-то промежуток времени с данной вероятностью. Следовательно, чем ближе у объекта инвестирования вероятности получения дохода и возврата капитала будет приближаться к единице, тем выгоднее он будет для инвестора, а это есть факторы инвестиционного климата.

р(х,у) ;>о, |</(дг)| р(х,у)с!у=1

Под благоприятным инвестиционным климатом следует понимать такие условия, при которых объекты инвестирования будут иметь высокую степень вероятности наступления событий: получения высокого дохода и возврата капитала в условиях рынка.

В диссертационном исследовании обосновывается вывод о том, что величины получения дохода и возврата капитала связаны между собой корреляционной зависимостью, инвестору приходится рассматривать систему случайных величин. Распознание корреляционных зависимостей требует гораздо большего внимания, чем функциональных. Именно этим можно объяснить, почему многие инвестиционные проекты заканчиваются провалом. Очень трудно дать правильный прогноз в рыночных условиях, которые постоянно меняются.

Рассматриваемый нами выше закон Гаусса, показывает, что большие отклонения от средних величин случаются довольно редко, ими можно пренебречь.

\а{х)\ р(х,у)<1у=1

В то же время существует множество других вероятностных распределений, например, степенные, в которых вероятности отклонений от средних величин больше по сравнению с распределением Гаусса. Степенные вероятностные распределения описывают системы, для которых ущерб от одного самого крупного события может превзойти ущерб от всех остальных вместе взятых для данной системы.

Для всех степенных распределения общим являются: возникновение длинных цепочек причинно-следственных связей, необходимость большого количества достоверных и точных данных. В этом заключается их слабость и невозможность использования инвестором. В настоящее время мировая экономика (в том числе российская) не готова к этому.

В работе выявлена зависимость инвестиционного климата от инвестиционной <

матрицы. Для получения инвестиций необходимо создать условия, которые будут удовлетворять требованиям инвестора, соответствовать его прогнозам. Таким образом, в рынке - поле неопределенности - мы создаем определенность в какой-то промежуток *

времени с данной вероятностью. Следовательно, чем ближе у объекта инвестирования вероятности получения дохода и возврата капитала будет приближаться к единице, тем выгоднее он будет для инвестора. Инвестиционная матрица является функцией инвестиционного климата:

Ми = Г (Ки)

Это означает, что каждому значению инвестиционной матрицы можно привести каким-либо способом в соответствии одно или несколько значений инвестиционного климата.

Для того чтобы конкретизировать эту функцию необходимо либо теоретически установить, какая именно связь существует между величинами Ми и Ки, либо путем

соответствующих экспериментов, либо составить достаточно подробную таблицу, измеренных значений Ми для различных Ки

Автор считает что, зная плотность совместного распределения, легко подсчитать плотность и распределение каждой из величин получения дохода и возврата капитала.

Допустим задана совместная плотность распределения р ( х,у) двух случайных величин: получение дохода и возврат капитала. Тогда задание любого значения получение дохода равное а определяет условное распределение вероятности с плотностью р(а,у) величины возврата капитала.

При изменении значения возврата капитала закон условного распределения величины получения дохода меняется и наоборот. На рисунке 6 показан вариант модели инвестиционного бизнеса, который описывает благоприятный инвестиционный климат.

Если инвестор располагает информацией, что получит доход с вероятностью 0,95, вероятность возврата капитала будет 0,89, а графики вероятностей получения дохода и возврата капитала практически совпадают, это сигнализирует инвестору, что проект будет успешным.

Совсем другой результат будет получен, если, например, вероятности возврата капитала (Рв.к) и получение высокого дохода (Рп.д.) получение дохода будут соответственно равны 0,12 и 0,23. Графики практически не имеют общих областей пересечения (Рис. 7).

В данной ситуации инвестор может вообще отказаться принять участие в проекте, так как это говорит о низкой инвестиционной привлекательности объекта.

Если же графики вероятностей получения дохода и возврата капитала имеют общие площади пересечения (Рис.8), а однозначно сказать какой из вариантов выгоднее нельзя, то путём сравнения различных вариантов, выбирать надо тот, где общая площадь будет больше. Это графический способ сравнения вероятностей получения дохода и возврата капитала.

Автор делает вывод, что инвестору нельзя отдельно друг от друга рассматривать вероятности получение дохода и возврат капитала. Они являются независимыми друг от , друга функциями.

Следствие 1. Эти величины являются независимыми, т.е. информация о значениях одной из них не влияет на вероятности значений другой. | Действительно, если нам известно значение получения дохода, то это не дает нам

точной информации о возврате капитала и наоборот.

Допустим задана совместная плотность распределения р (х,у) двух случайных величин: получение дохода и возврат капитала. Тогда задание любого

значения получение дохода равное а определяет условное распределение вероятности с плотностью р (а, у ) величины возврата капитала.

При изменении значения возврата капитала закон условного распределения величины получения дохода меняется.

Плотность распределения получения дохода и возврата капитала, описывающая благоприятный инвестиционный климат.

г 4 б г о 12 14 6 и го гг г* г<ь

2 4 6

4 .2 в 2 4 л 10 12 14 16 Н 20 22 24 26с 2

2 4 л > 1в 12 14 16 И 20 2 24

Неблагоприятный инвестиционный климат.

1 0 2 4 4 8 10 12 14 16 1) го 2 г* 2

Рис. 8.

Следствие 2. Такую зависимость величины получения дохода от величины возврата капитала называют корреляционной в отличие от детерминированной, т.е. функциональной зависимости, которая присуще, например, инвестиционной матрицы от инвестиционного климата.

Корреляционные зависимости встречаются очень часто. Когда мы говорим о зависимости получения дохода от возврата капитала, то речь идёт о корреляционной зависимости, т.к. получение дохода не гарантирует возврата капитала однозначно. В то же время ясно, что возврат капитала не означает получения дохода.

В работе делается вывод о том, что благоприятным инвестиционным климатом

следует называть социально-экономическую ситуацию в стране, при которой объекты

инвестирования в один и тот же период времени будут иметь высокую степень

вероятности наступления событий: получения высокого дохода и возврата капитала в

условиях рынка.

4 Выявлены наиболее неотложные задачи, способствующие улучшению

инвестиционного климата, уменьшающие риски и делающие объект более привлекательной для внутренних и внешних инвесторов. К ним относятся:

Х улучшение имиджа региона.

Х стимулирование развития банковского сектора;

Х развитие производственной и социально-бытовой инфраструктуры;

Х привлечение в производство внутренних региональных инвестиций;

Однако социально-политическая ситуация в стране и в регионах нестабильна. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, на землю), высока вероятность смены экономической политики в целом. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. И главное, в силу недостаточного развития рыночных отношений, экономическая среда в России непривычна для я иностранных инвесторов развитых стран.

Автором предложена система организационно-экономических методов, способствующих ускорению решения проблемы привлечения инвестиций в * промышленность.

Доминантное значение при формировании инвестиционного климата (Рис.9) наряду с показателями промышленного роста следует придавать имиджу инвестируемого объекта. В этой сфере обоснован вывод, что имидж региона - это образ региона, совокупность ассоциаций и впечатлений о нём, которые складываются в сознании инвесторов и связываются с конкретными представлениями (Рис.10).

Формирование благоприятного инвестиционного климата

Развитие производственной и социально-бытовой инфраструктуры

Рис. 9.

УСЛОВИЯ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИМИДЖ РЕГИОНА.

Следующая группа исследуемых в диссертации проблем - особенности и перспективы развития экономических зон различного типа. Показан богатый опыт зарубежных стран (как позитивный, так и негативный) в организации особых экономических зон, проанализированы этапы эволюции создания свободных экономических зон.

Особые экономические зоны (районы), в зависимости от их целевой направленности

(Рис.11), могут быть условно разделены на четыре основных типа:

1. Зоны с особым льготным, таможенным и налоговым режимом и упрощенным порядком осуществления внешнеэкономических операций, ориентированных на ускорение притока иностранных инвестиций и активизацию экспортно-импортной деятельности. Это так называемые "свободные экономические зоны".

2. Зоны (районы) экономического развития (именуемые в ряде стран "предпринимательскими зонами"), создаваемые для стимулирования промышленно-депрессивных и отсталых районов путем установления различных льгот и стимулов для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных) и осуществления государственной и социальной инфраструктуры.

3. Технологические парки и технополисы, обеспечивающие за счет особой территориальной интеграции. НИОКР и промышленное производство, а также на основе различных льгот разработку и внедрение современной технологии, научно- технических достижений, новых наукоемких видов продукции.

4. Специализированные зоны по оказанию банковских, страховых, информационных и иных услуг с льготным режимом осуществления этих операций.

В последние два десятилетия практика создания экономических зон получила широкое распространение как в развитых, так и в развивающихся странах. Наибольшее отношение к тому, что обычно подразумевается у нас под понятием "зона свободного предпринимательства", имеют свободные экономические зоны (СЭЗ). Их можно разделить на две группы.

Первая - это зоны, функционирование которых, основывается на отмене (поной или частичных таможенных пошлин и упрощении (или отмене) экспортно-импортного контроля над товарами, поступающими в зону и реэкспортируемыми из нее. В них разрешено складирование товаров, погрузочно-разгрузочные операции, подработка и перевака грузов. Как правило, такие зоны ограничены сравнительно небольшими территориями и располагаются в районах морских и аэропортов, на пересечении транспортных магистралей, в пограничных пунктах.

Наиболее часто эти зоны именуются зонами свободной торговли, а также свободными портами ("порто- франко"), транзитными зонами, беспошлинными складами, таможенными зонами. Беспошлинные склады и таможенные зоны могут создаваться и на отдельных предприятиях (точечные зоны). Первый в мире беспошлинный порт свободной торговли - Гибратар - был открыт англичанами более 280 лет тому назад. В дореволюционной России статус "порто-франко" имели города Одесса, Батуми, Владивосток, причем, последний пользовася льготным режимом внешнеэкономической деятельности с середины 20-х годов.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОЭЗ ПО ИХ ЦЕЛЕВОЙ НАПРВЛЕННОСТИ

В настоящее время зоны свободной торговли широко распространены в развитых и развивающихся странах. Например, в США имеется свыше 120 зон свободной торговли, оборот которых постоянно растет и достигает в настоящее время около 4 мрд. доларов в год.

Вторая группа СЭЗ - это зоны, функционирование которых основывается не только на применении льготного торгового и таможенного режимов, но и на льготном финансовом и налоговом режиме, льготных ценах и тарифах на инфраструктурные услуги, комплексном обустройстве территорий, сдаваемых в аренду иностранным и отечественным инвесторам. Они ориентированы в основном на производство экспортной и частично импортозамещающей продукции.

Наряду с обрабатывающей промышленностью, в таких законах могут поощряться и другие сферы экономики (услуги, туризм, сельское хозяйство). Наиболее часто подобные зоны именуются зонами экспортного производства (ЗЭП). ЗЭП могут занимать как сравнительно небольшие участки размером в несколько десятков или сотен гектаров, так и довольно обширные территории.

Практическая реализация концепции построения СЭЗ и анализа осуществлялась на примере Калининградской области. Конституция РФ не отмечает наличие у Российского государства анклавных территорий. Однако Калининградская область реально находится в анклавном положении по отношению к основной части России, в связи с чем на ее территории фактически не выпоняется ряд статей Конституции РФ, в том числе констатирующих единство экономического пространства страны, свободное перемещение товаров и услуг (ст.8), равные права и свободы граждан Российской Федерации (ст. 6), недопущение установления таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров и услуг (ст. 74).

Рядом Указов Президента РФ, постановления Правительства РФ был создан механизм функционирования СЭЗ "Янтарь", который базировася именно на беспошлинном экспортно-импортном режиме, затем в 1999г была создана ОЭЗ.

В работе достаточно подробно изложены последствия отмены таможенных льгот и отсутствие федерального Закона "О Калининградской области", что приведет:

1) к значительному усилению спада производства на пол"а еще функционирующих предприятиях рыбной, целюлозно-бумажной промышленности и машиностроения, где используется значительный объем импортных сырья и комплектующих изделий, а также на предприятиях, выпускающих до 40-50% от общего объема производства экспортной продукции. Так, например, потери только двух ведущих предприятий области - СП "Цепрусс" (производство целюлозы) и СП "Баткран" (машиностроение) составили в 1995 г. (когда режим свободной экономической зоны был отменен) соответственно более 9,5 мн. и 2,5 мн. доларов США, что приведет к их банкротству;

2) к замораживанию или сворачиванию деятельности большинства предприятий с иностранными инвестициями в связи с расторжением ранее заключенных контрактов на экспортно-импортные поставки;

3) к резкому скачку цен на потребительском рынке (по группе продуктов первой необходимости импорт составляет свыше 40%). Чтобы сохранить уровень покупательской

способности населения потребуется ввести анклавный коэффициент к заработной плате не ниже 1,34, что в денежном выражении составит 45 мн. доларов США;

4) приостановлению деятельности по организации совместного производства на территории СЭЗ "Янтарь" с экономически развитыми

регионами России (Москва, Коми, Башкортостан, Ярославль и другие) ввиду нецелесообразности;

5) не получению инвестиции областью в лице конкретных предприятий, имеющих проработанные с иностранными и российскими инвесторами проекты реконструкции имеющихся и создания новых производств. В 1995 г. область недополучила на эти цели инвестиций в объеме 40 - 50 мн. доларов США;

6) стоимость строительных работ с участием иностранных специалистов и применением импортных материалов возрастет не менее, чем на треть. Для достижения намеченных объемов жилищного строительства, в том числе для уволенных в запас военнослужащих (что составляет 65 % от общего объема строительства), потребуется допонительный объем финансирования из федерального бюджета в размере 23,5 мн. рублей. В противном случае программа жилищного строительства будет сорвана.

Калининградскую область фактическая отмена таможенных льгот поставила в самое невыгодное положение (Рис.12). Усилися спад производства на предприятиях, использующих значительный объем импортного сырья и комплектующих изделий. Была заморожена деятельности предприятий с иностранным капиталом, поскольку ранее заключенные контракты на экспортно-импортные поставки были отменены.

Снизися жизненный уровень населения (Рис.13). Допонительные издержки в 1995 году составили 360792 мрд. рублей, тогда как таможенные платежи не превысили 300 мрд. рублей. Кроме того, резкое изменение курса привело к тому, что внешнеэкономическая политика России была дискредитирована в глазах зарубежных предпринимателей.

Автор считает, что настоятельная необходимость закрепления на уровне федерального законодательства особого положения Калининградской области обусловлена ее геополитическим положением: отдаленностью от основной территории России двумя независимыми государствами. Это уже вызвало:

1) резкий спад производства ведущих отраслей экономики области, в т.ч. рыбопромышленного, целюлозно-бумажного комплексов, металоемкого машиностроения, которые базировались на привозном сырье из Центра и вывозе

готовой продукции в Центр (удельный вес этих отраслей был свыше 70%) в результате чего область примерно на 20% превратилась в дотационную;

2) более 80% предприятий, продожающих функционировать на привозном сырье из России и других регионов СНГ, вынуждены нести допонительные затраты, связанные с транспортировкой грузов через территорию Литвы и Белоруссии, что обусловлено в частности:

Х необходимостью обязательного таможенного оформления грузов, поступающих в

область из России и наоборот; Г" " " ............

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ

Х наличием переломных железнодорожные тариф2^ бл ц О Тл К А I

Х удорожанием транзитной электроэнергш ; С.Петербург I

л 09 ТОО акт ?

-- ...... .И|| I----*

ДЕНЕЖНЫЕ ДОХОДЫ В РАСЧЕТЕ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ

(В среднем за месяц, тысяч рублей)

Рис.12.

ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ

( тысяч рублей)

Рис.13.

Х оплатой обязательного полицейского сопровождения грузов по территории Литвы;

Х наличием таможенного транзитного залога.

Например, азотные удобрения перевозятся из одного и того же пункта: Белоруссии в Калиниградский порт (544км.) и в Клайпедский порт (580 км. Литва). За 1т. груза на калиниградском направлении выходит 8,15 доларов США, а на клайпедском 4,34 долара США, т. е. в 1,87 раза меньше. Это приводит к повышению цен на российскую продукцию, поступающую в область и произведенную в области (до 70%), а также к снижению ее конкурентоспособности на внешнем рынке;

3) снижение объемов переработки грузов в Калининградских портах (Рис.14), что соответственно приводит к снижению налоговых поступлений в федеральный и местный бюджеты;

4)превышение цен на потребительском рынке области по сравнению со средне российским уровнем в 1,4-2 раза выше, в то время как покупательская способность населения была ниже средне российской.

Одновременно с этим, за счет предоставляемых президентским Указом таможенных льгот на десять лет, удалось привлечь к себе внимание не только иностранных, но и российских инвесторов, следствием этого стало использование инвестиционного капитала для более поного удовлетворения потребностей внутри региона на базе собственного потенциала. Однако такие факты как отмена СЭЗ, ввод квот, уменьшение налоговых льгот подрывают доверие инвесторов.

В работе делается вывод о том, что специфика ситуации у нас в стране со свободными экономическими зонами, предполагает неоднозначность оценки подходов Правительства РФ, местной власти к использованию опыта развитых государств.

Совершенно очевидно, что если этот опыт не будет реализован на рациональной основе в ближайшее время (до вступления России в ВТО), пороки и деформации Калининградской ОЭЗ могут стать хроническими.

Автор делает вывод, что ближайшей и досрочной целью органов местной власти дожно быть обеспечение устойчивого развития Калининградской области как Особой экономической зоны Российской Федерации путем сбалансированного решения социально-экономических задач и использования природно-ресурсного потенциала региона для удовлетворения потребностей жителей региона. В ходе достижения поставленной цели необходимо сформулировать догосрочную экономическую политику, провести соответствующие экономические преобразования и ввести в действие комплексные механизмы для поноценного функционирования Особой экономической зоны в системе федеральных, региональных, и межхозяйственных связей.

Значительная часть работы посвящена выявлению особенностей и новых тенденций создания благоприятного инвестиционного климата в СЭЗ, на основе использования возможностей и особенностей ЭММ инвестиционного бизнеса. Развитие внешнеэкономических связей и использование иностранных инвестиций - важная часть экономической реформы в России. Как известно, одной из форм привлечения зарубежного капитала стало создание предприятий с иностранными инвестициями.

Рис.14.

По состоянию на 1 января 2003 года в Калининградской области создано 1925 предприятий с иностранными инвестициями, в том числе 943 - с долевым участием иностранных инвесторов, 627 - со 100% иностранным капиталом. По сравнению с 1997 годом число предприятий с иностранными инвестициями увеличилось на 317 единиц. Рост совместных предприятий - 169 предприятий, сто процентных - 98 предприятий. Автор считает, что количество созданных иностранных предприятий может рассматриваться как показатель, который следует использовать для прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка.

Наибольшее число предприятий создано при участии польских предпринимателей -368 предприятий или 32,7 % от общего количества, 229 или 20, 4 % с участием немецких инвесторов, далее в пятерку ведущих инвесторов по количеству созданных предприятий входят Литва (187), Латвия (84), Белоруссия (29).

Значительное количество предприятий, созданных совместно с партнерами из Украины, Казахстана, Узбекистана, говорит о традиционно существующих хозяйственных связях с республиками СНГ.

Сумма вкладов в уставной фонд составляет 57 мн. 232 тыс. рублей, в том числе на долю иностранных партнеров приходится 31 мн. 541 тыс. рублей или 55%.

По вкладам в уставной фонд ведущее место занимает Швеция - 67 мн. рублей -11,8%, затем Франция - 5 мн. 396 тыс. рублей - 9 %, Польша - 3 мн. 401 тыс. рублей - 6%.

Далее - Германия, Швейцария, Финляндия, Великобритания. Кроме инвесторов из сопредельных и соседних по отношению к Калининградской области государств активный интерес проявляется со стороны фирм и предпринимателей Италии, Англии, Канады, Швейцарии.

Большинство предприятий в Калининградской области создаются с небольшими уставными фондами, об этом говорят данные в таблице № 1.

Таблица №1.

Количество предприятий в % от общего числа

Размер уставного фонда До 10 тыс. рублей

10-100 тыс. рублей 100 - 500гыс. рублей

Свыше 1 мн. рублей

128 211

-11,4% -18,8%

Анализ сведений по развитию предприятий с иностранными инвестициями, созданными на территории области, позволяет выявить следующие тенденции.

Во-первых, несмотря на нестабильность политической и экономической ситуации в России, интерес к Калининградской области и расположенной на ее территории особой экономической зоны со стороны представителей частного иностранного капитала не ослабевает.

Причем количество предприятий со стопроцентными иностранными инвестициями увеличивается более высокими темпами, чем предприятий с долевым участием иностранного капитала (таблица 2). Среди причин, объясняющих сложившуюся ситуацию, по мнению автора, можно предположить следующие: иностранные предприниматели стали лучше ориентироваться на российском рынке (Рис.15.) и не торопятся вкладывать большие средства, с другой стороны это может говорить об определенной степени потери доверия к российским партнерам.

Во-вторых, доля иностранного капитала в среднем составляет 45-60% и имеет тенденцию роста, что связано, с одной стороны, с верой иностранных партнеров в возможности получить льготный режим хозяйственной деятельности, а с другой - с острой заинтересованностью калининградских предпринимателей в валютных инвестициях, некоторых видах сырья, комплектующих изделий, в современном оборудовании. Однако определить общую сумму иностранного капитала, вложенную в экономику региона через создание предприятий, затруднительно.

Отсутствие инвестиционного курса рубля, резкие колебания рыночного курса и вследствие этого использование различных курсов при формировании уставных фондов предприятий с иностранными инвестициями, отсутствие жесткого контроля и системы штрафов за несвоевременное формирование уставных фондов не дают возможности реально оценить наличие иностранного капитала в экономике региона.

В таблице №3 показаны сферы деятельности предприятий с иностранными инвестициями в соответствии с их учредительными документами (в процентах от общего числа предприятий с иностранными инвестициями).

По мнению автора, потенциально Калининградская область может быть одним из ведущих регионов приложения промышленных инвестиций. Этому способствует:

во-первых, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила в Кали ни градском регионе производятся наукоемкие продукция и услуги: морские суда, судоремонт, электропогрузчики, железнодорожные вагоны, электротехническое электронное оборудование и прочее. При общей численности населения свыше 900 тыс. человек потенциальные трудовые ресурсы оцениваются в 480 тыс. человек.

Во-вторых, значительный научно-технический потенциал, который определяется деятельности таких крупных предприятий, как: "Янтарьэнерго", "Лукойл", "Цепрусс", "СПИ-РВВК", "Запрыба" и "Атлантрыбфлот" (ТЭК, целюлоза, рыбные хозяйства, ликероводочная продукция).

Табжца 2.

АНАЛИЗ ПО СТРАНАМ -ИНВЕСТОРАМ

№ Страны - инвесторы Кол-во созданных предприятии Процент от общего количества созданных предприятий

I. Польша 362 38,0%

- Германия 251 21,9%

3. Литва 187 15,5%

4 Латвия 58 8,4 %

5. США 36 2,3 %

6 Беларусь 35 2,2 %

7 Украина 19 1,9%

8. Италия И 1,6%

9 Эстония 11 1,6%

10. Казахстан 8 1,2%

11. Узбекистан 8 1,2%

12. Австрия 7 0,9 %

13. Швеция 6 0,9 %

14. Англия 6 0,7 %

15. Венгрия 6 0,7%

16. Богария 5 0,7 %

17. Модова 5 0,6%

18. Лихтенштейн 5 0,6 %

19. Грузия 5 0,6%

20. Канада 5 0,6%

21. Франция 4 0,4%

22. Кипр 4 0,4%

23. Бельгия 4 0,4 %

Таблица № 3.

Посредничество и консатинг 67,6

Производство товаров народного потребления 61,0

Строительство, производство стройматериалов 37,4

Транспортные услуги 29,5

Торговля 53,8

Туризм и гостиничные услуги 42,0

Реклама, производство печатной продукции, видео- и аудиопродукции 18,1

Производство технологического оборудования 22,3

Финанасовые и экпортно-импортные операции 14,0

Медицина 10,0

Распределение инвестиций в отраслях по Калининградской обл. (в период действия закона о ОЭЗ).

В Общественное питание -1.6 мн лол. США

Строительство -1.2 мн. дол. США

Цветная металургия -0.5 мн. дол. США

Машиностроение - 0.3 мн. дол. США

Металообработка

В Рыбное хозяйство - 0.2 мн. дол. США

Наука - 0.3 мн. дол. США

В Туризм

Рис.15.

В-третьих, область располагает значительными, еще поностью не освоенными запасами природных ресурсов: бурого угля, нефти, каменной соли, янтаря, минеральной воды, рыбы. На территории региона располагается единственное в мире промышленное месторождение янтаря, на котором сосредоточено более 90% всех мировых запасов. Перспективные геологические нефтяные ресурсы оцениваются в 275 мн. тонн. Запасы угля определяются в 50 мн. тонн, а каменной соли высокого качества - несколько десятков милиардов тонн.Используются минеральные воды с минерализацией до 50 граммов солей на литр. Более 70% всей произведенной в области продукции вывозится за ее пределы.

В-четвёртых, наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Комплексное инфраструктурное обустройство СЭЗ требует больших финансовых затрат. Так, при создании СЭЗ в странах азиатско-тихоокеанского региона затраты составляют 250-450 мн. доларов на 1 кв. км, в КНР - до 70 мн. доларов. Есть все основания считать, что в наших условиях потребуются не меньшие суммы для достижения определенного уровня инфраструктуры, гарантирующего привлечение иностранных инвесторов. В этой связи очевидна несостоятельность крупной свободной зоны за счет средств отдельного города, области или края. Для Калининградской области площадью 15,1 тыс. кв. км необходимо не менее 500 мрд. доларов США, из расчета 35 мн. доларов на 1 кв. км.

В процессе подготовки к созданию общего рынка Европейское сообщество приняло серию законов, направленных на либерализацию основных видов транспорта: автомобильного, железнодорожного, воздушного, морского и внутреннего речного. За последние пять лет был достигнут такой прогресс в создании взаимосвязанной интеграционной транспортной политики ЕС, который не был достигнут за предыдущие 30 лет. Однако Калининградскую область эти законы не затронули. Необходимо в ближайшее время принять нормативные акты, которые помогли бы устранить оставшиеся национальные ограничения, помочь интеграции местных сетей в транс европейские сети. Автор считает, что открытость Калининградской области для посещения иностранными гражданами сухопутным, морским и воздушным путем является главным стимулом для развития транспортного комплекса в части пассажирских перевозок. Из этого следует, что необходимо реконструировать и усовершенствовать отдельные автомобильные трассы с другими странами.

Следующими приоритетами, по мнению автора, являются вопросы перегруженности транспортных сетей, проблемы безопасности и экологии, неравномерное использование различных видов транспорта и транспортные связи с соседями, которые граничат с Калининградской областью, а также со странами Западной Европы и Россией.

Изменения, возникающие в связи с расширением ЕС, заставляют серьёзно задуматься об энергетической безопасности региона. Сейчас основная доля электроэнергии 98% поступает перетоком через Литву из России, 100% природного газа по единственному газопроводу, проходящему через Литву и Белоруссию. Все виды жидкого и твёрдого топлива, а также сжиженный газ приходит в область железнодорожным транспортом через сопредельные государства. Не хватает мощностей подземных и наземных хранилищ. Тяжёлое финансовое положение предприятий топливно-энергетического комплекса сложилось из-за прошлых и текущих неплатежей за

Развитие ТЭК Калининградской области.

Рис.1б.

потребленные энергоносители и тепло. Изношенность основных фондов, при практическом отсутствии их обновления через несколько лет приведет к тому, что 40% оборудования выйдет из строя. Основными неплательщиками являются предприятия финансируемые из местного и федерального бюджетов. Это может привести к веерному отключению электроэнергии.

6 диссертационном исследовании разработаны основные этапы развитие топливно-энергетического комплекса для ОЭЗ с учетом факторов их окупаемости и безопасности. Для экономической безопасности региона прежде всего надо выработать стратегию развития ТЭК (см. рис.16), которая была бы много варианта, использовала бы альтернативные источники энергии, уделяла особое внимание реконструкции действующего оборудования ТЭК и наращиванию его мощностей, разрабатывала энергосберегающие технологии, фокусировала внимание на охране окружающей среды.

Дана оценка эффективности проекта по сооружению ТЭЦ-2, которая в свою очередь сможет нормально работать только в случае прокладки к ней второй нитке газопровода. Расчёты показывают:

500 мн. доларов США - стоимость ТЭЦ,

30 мн. доларов США- подключение-ТЭЦ к городским тепловым магистралям иначе электроэнергия без отдачи тепла будет дороже на 300%,

211 мн.доларов США- вторая нитка газопровода

Итого общая стоимость проекта - 741 мн. доларов США

В этой сфере обосновывается вывод, что региональная энергетика нуждается в наращивании мощностей, этого можно достичь, используя новые технологии, разрабатывая альтернативные источники энергии, опираясь на опыт передовых зарубежных стран. Международное энергетическое агентство утверждает, что рынок альтернативных источников энергии: ветра, сонца, геотермальных вод растёт - 20-30% в год. Предполагается, что вышеуказанные источники будут давать до 5 000 мегаватт электроэнергии, а это сопоставимо с мощностью 5 АЭС. Компания ВР Solar , которая контролирует 20% мирового рынка сонечной энергии, получила в 2000г. доход 200 мн. доларов США.

У Калининградской области в силу географического расположения есть бесспорные преимущества. Это большие залежи геотермальных вод, торфа, особые климатические условия: тёплые зимы, постоянные ветры на побережье Батийского моря. Это прежде всего реконструкция действующих теплоэлектроцентралей, увеличение их мощностей. Автор предлагает: нынешние мощности действуют на треть - летом, и максимум загружены зимой, их можно нарастить за счёт строительства одной- двух насосных станций. Создание подземного газохранилища, которое будет выравнивать сезонные нагрузки обойдётся дешевле, чем прокладка второй нитки газопровода.

Использование альтернативных источников энергии. Например, датская компания Донг совместно с Калининградской фирмой Газ-Ойл в 1995 году подготовили несколько вариантов технико-экономического обоснования использования геотермальной энергии для производства горячей воды и теплоснабжения. На западе Калининградской области находится геотермальная аномалия, где температура подземных вод от 40 до 100 градусов Цельсия, что эквивалентно теплотворной способности 4 мн. тонн условного топлива в год.

Наиболее перспективные для строительства стационарных термальных станций подземные залежи находятся в районах городов Калининград, Советск, Светлый. Опыт ряда передовых стран показывает, что решению современных проблем топливно-энергетического комплекса, связанных с повышением эффективности использования

энергии, уменьшением вредного влияния на окружающую среду, способствует освоение геотермальных ресурсов.

Во многих европейских странах: Германия, Дания, Польша, Литва, действуют тепловые геотермальные станции. Преимущество данного варианта решения проблемы ТЭК в том, что не загрязняется окружающая среда, нет затрат на закупку, транзит топлива через сопредельные государства. По расчетам: себестоимость выработанной одной гигакалории на такой теплоцентрали в пять раз ниже, чем на обычной станции.

Особое внимание следует уделять использованию ветровой энергии. Сила ветра в Калининградской области в среднем 6 м в секунду. Именно при таком ветре ветряные энергоустановки выходят на номинальную мощность от 225 до 600 киловатт в час. Запускаются установки при силе ветра не менее 3 м в секунду, а останавливаются - при 25 м. в секунду. Все происходит автоматически под управлением компьютера, оборудование дорогое. Для производства одного мегаватта необходим 1 мн. доларов США, для электрического обеспечения Калининградского региона необходимо 500 мегаватт. По расчетам специалистов, технически возможно возвести 4 ветро-парка мощностью 200 мегаватт, остальные 300 мегаватт будут давать действующие предприятия ТЭК.

Например, Дания на сегодняшний день покрывает 5% от потребности электроэнергии за счёт ветряных установок, в 2005 году плакируется выйти на 10%. В Калининградском регионе действует 5 ветроэнергоустановок, причем первая построена в 1998 Конечно же функционирование ветровых станций поностью зависит от климатических условий, однако эти небольшие ручейки помогут области попонить свои потребности в электрической энергии.

В процессе диссертационного исследования был проведён анализ различных проектов, который позволил разработать оптимальные варианты размещения ветро-парков на Куршской косе, Зеленоградском и Светлогорском побережье для маленьких морских посёков. Калининградскому региону разумнее и выгоднее использовать новейшие технологии в области развития ТЭК, а не вкладывать деньги в строительство морально устаревших ТЭС.

В работе достаточно подробно изложены направления развития сети складов и таможенных терминалов, гостиничных комплексов, зон отдыха, приводятся некоторые подходы к решению задачи привлечения в производство внутренних региональных инвестиций. Анализ отечественного зарубежного опыта в этом вопросе подводит нас к убеждению необходимости разработай такого механизма регулирования, который, с одной стороны, не сковывал бы развитие рыночных отношений, с другой стороны, регулировал и сглаживал бы негативные социально-экономические последствия проводимых экономических реформ в пределах анклава. И, что еще более важно, создавал бы предпосыки для экономического роста.

Таким образом, при формировании благоприятного инвестиционного климата, необходим учёт и глубокий анализ мнений, всесторонних подходов к их реализации. Применительно к положению дел в СЭЗ на современном этапе невозможно дальше развивать инвестиционный рынок, не обсуждая публично его идеологии, не анализируя разнообразные концепции его функционирования, не внося в его развитие элементы догосрочного макроэкономического управления. Нельзя существовать Свободной экономической зоне в атмосфере закрытости, непредсказуемых и неожиданных решений государства, без дожного представительства профессионалов и общественности в органах, принимающих макроэкономические решения.

В заключении обобщены результаты проведённого исследования, сформулированы основные положения и выводы, даны практические рекомендации. Основные публикации по теме диссертации:

1 .Брынцев А.Н. Анализ чувствительности проекта в условиях высокой инфляции. Учёные записки. Рынок и строительство. Ростов н/Д.РГСУ. 1997.1 вып. - 0,7 пл.

2.Брынцев А.Н. Краткая характеристика программы развития Особой Экономической Зоны в Калининградской области на 1998-2005 годы. Учёные записки. Рынок и строительство. Ростов н/Д.РГСУ. 1998.2 вып.- 0,9 п.л.

3.Брынцев А.,Карнаухов С., Новиков Д. Формируется благоприятный климат. Аналитический журнал РИСК,- М.: 2000, №5-6. - 0,8 пл.

4.Брынцев А.Н. Альтернативные технологии. Аналитический журнал РИСК. -М.: 2001, №4.-0,6 пл.

5.Брынцев А.Н. Инвестиционный бум. Журнал Российское предпринимательство. -М.: 2001, №2.-0,4 пл.

6.Брынцев А.Н. Тяжкий бум инвестиций. Журнал Российское предпринимательство М.: 2001, №4.-0,4 пл.

7.Брынцев А.Н., Новиков Д.Т. Оценка инвестиционных рисков. Модель инвестиционного бизнеса. Сборник научных трудов. Донецкий национальный университет. ДонНУ, 2001. Часть 1.-0,9 пл.

8.Брынцев А.Н.. Анализ инвестиций в промышленности в условиях СЭЗ. Сб. научных трудов Международная научно-практическая конференция. Самарская ГЭА ,2001.- 0,7 пл.

9.Брынцев А.Н., Новиков Д.Т. Формирование благоприятного инвестиционного климата в промышленности в условиях СЭЗ. Сборник научных трудов. Самарская ГЭА, 2002. - 1,5 пл.

Ю.Брынцев А.Н. Формирование инвестиционного климата в условиях Особой Экономической Зоны. Монография. Изд.Д.Мелан,- М.: 2002,- Юп.л. 11 .Брынцев А.Н. Формирование благоприятного инвестиционного климата на основе ЭММ. Доклад в Комитете по экономической политике и предпринимательству. Государственная Дума РФ. 2003. -1.2 пл.

12. Брынцев А.Н. Будет ли в России инвестиционный бум? Журнал Российское предпринимательство.- М.: 2003, № 2,- 0,6 пл.

13. Брынцев А.Н. Бумажные затраты деревянного рубля. Журнал Российское предпринимательство.- М.: 2003, № 5.- 0,8 пл.

14.Брынцев А.Н. Приоритеты и особенности промышленного развития ОЭЗ Янтарь. Доклад в Комитете по экономической политике и предпринимательству. Государственная Дума РФ. 2003. - 0,9 пл.

15. Брынцев А.Н. Бег с препятствием. Журнал Российское предпринимательство,- М.: 2003, № 7. - 0,7 пл.

16.Сайт: www.investclimat.ru.

Отпечатано в ООО Технология ЦД Адрес: 119606, г. Москва, пр-т Вернадского, 84 Тираж 100 экз. Подписано в печать 18.11.2003

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Брынцев, Александр Николаевич

ВВЕДЕНИЕ.3

Глава У.ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ

1.1.Понятие и структура промышленных инвестиций в РФ.14

1.2.Инвестиционный кризис в России.32

1.3.Перспективы "инвестиционного бума".49

Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ БЛАГОПРИЯТНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В УСЛОВИЯХ СЭЗ

2.1.Оценка инвестиционных рисков в промышленности.

2.2.Модель "инвестиционного бизнеса" в промышленности.

2.3.Математическое обоснование создания благоприятного инвестиционного климата.

2.4.Предпосыки формирование благоприятного инвестиционного климата в условиях СЭЗ.

Глава 3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В СЭЗ

3.1.Понятие и структура СЭЗ.110

3.2.Мировой опыт обеспечения экономического роста за счёт СЭЗ.12 3.3.Обоснование необходимости создания и развития СЭЗ на территории Калининградской области.138

Глава 4. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ В КАЛИНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

4.1.Анализ развития промышленных инвестиций в

Калининградской области на современном этапе.157

4.2.0ценка эффективности инвестиционных проектов в промышленности.179

4.3.Формирование благоприятного инвестиционного климата в условиях ОЭЗ в Калининградской области.226

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование инвестиционного климата в промышленности в условиях свободной экономической зоны"

Переход к формированию рыночных отношений в России обусловил необходимость пересмотра всей концепции управления экономикой, сложившейся при командно-административной системе. Мировая практика показывает, что рыночная экономика в целях обеспечения возрастающей прибыли ориентирует производство и сферу услуг на удовлетворение интересов потребителя.

Государство не вмешивается непосредственно в процесс производства и обращения, но вместе с тем определяет важнейшие правила рыночного хозяйства для всех видов деятельности и особые правила для наиболее важных отраслей производственной и непроизводственной сферы. Соблюдению этих правил служит определенная, довольно жесткая система финансовых, налоговых, правовых и иных норм. Переход российской экономики к рыночным отношениям требует новых подходов в практике хозяйствования и открывает ряд серьезных проблем перед экономической наукой.

Экономический рост России непосредственно связан с подъемом промышленности. При этом необходимо не только преодолеть структурную деградацию и спад в промышленности. Важно, чтобы развитие промышленности происходило на основе улучшения управления, эффективного использования научно-технического потенциала, обеспечивающего внедрение ресурсосберегающих, наукоемких и высоких технологий постиндустриального типа. Структурная перестройка производства дожна иметь социальную направленность, обеспечивая наращивание выпуска товаров народного потребления и оказания услуг.

Необходимо, чтобы продукция промышленности отвечала самым строгим мировым стандартам и была конкурентоспособной как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Задача обеспечения экономического роста страны, подъема промышленности на основе научно-технических новшеств может быть решена только на основе крупномасштабных инвестиций. Однако в результате инвестиционного кризиса промышленность практически осталась без вложения капиталов.

Ничтожные по объемам инвестиции в реальный сектор экономики подтакивают спад промышленного производства, препятствуют динамичному и сбалансированному развитию национальной экономики, ведут к утрате научно-технического потенциала страны.

Нестабильность экономической среды, обуславливающая высокую степень риска, особенно отрицательно сказывается на капиталоемких инвестиционных планах со значительным сроком окупаемости. Снижение склонности к инвестированию в российских условиях происходит на уровне предприятий, коммерческих банков и иностранных инвесторов. Этим определяется беспрецедентно низкий уровень инвестиций, осуществляемых за счет прибыли, догосрочных кредитов и иностранных вложений капитала.

Углубление процессов дифференциации регионов России по показателям социального и экономического развития, рост финансовой самостоятельности субъектов РФ, переход к использованию новых методов воздействия на макроэкономические и микроэкономические процессы как в рамках страны, так и в пределах отдельных регионов делает особо значимым выявление методологических особенностей политики в области формирования инвестиционного климата в России на текущем этапе.

Для крупного роста объема инвестиций в промышленность необходима активная, научно обоснованная комплексная промышленная и инвестиционная политика. Но такая политики отсутствовала, в то же время за счет активизации предпринимательской, промышленной и инвестиционной деятельности в регионах впоне возможно привлечь вложение капиталов в эффективные инвестиционные проекты. Достаточно указать на тот факт, что некоторый рост промышленного производства в трети субъектов Российской Федерации в 2002 году получен в основном в результате стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Большое значение для подъема экономики региона и, в известной мере, в национальном масштабе имеет создание свободных экономических зон. Они могут быть разными с точки зрения секторов экономики, входящих в свободные экономические зоны, видов производимых товаров и оказываемых услуг, характера льгот, экспортно-импортной направленности, ориентации на инновации, широты инвестиционных предложений, меры и характера заинтересованности потенциальных инвесторов, видов и степени, различных, в том числе, политических рисков, экономической эффективности.

Этим объясняется, что в мире существует, кроме термина "свободная экономическая зона", еще примерно двадцать других наименований специальных ограниченных территориальных образований, получающих валютно-финансовые, налоговые, таможенные и другие льготы с целью привлечения иностранных инвестиций и стимулирования национального и иностранного, в том числе, совместного предпринимательства.

Особые экономические зоны (районы), в зависимости от их целевой направленности могут быть условно разделены на четыре основных типа:

1. Зоны с особым льготным, таможенным и налоговым режимом и упрощенным порядком осуществления внешнеэкономических операций, ориентированных на ускорение притока иностранных инвестиций и активизацию экспортно-импортной деятельности. Это так называемые "свободные экономические зоны"

2. Зоны (районы) экономического развития (именуемые в ряде стран "предпринимательскими зонами"), создаваемые для стимулирования промышленно-депрессивных и отсталых районов путем установления различных льгот и стимулов для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных) и осуществления государственной и социальной инфраструктуры.

3. Технологические парки и технополисы, обеспечивающие за счет особой территориальной интеграции. НИОКР и промышленное производство, а также на основе различных льгот разработку и внедрение современной технологии, научно- технических достижений, новых наукоемких видов продукции.

4. Специализированные зоны по оказанию банковских, страховых, информационных и иных услуг с льготным режимом осуществления этих операций.

В последние два десятилетия практика создания экономических зон получила широкое распространение как в развитых, так и в развивающихся странах.

Наибольшее отношение к тому, что обычно подразумевается у нас под понятием "зона свободного предпринимательства", имеют свободные экономические зоны (СЭЗ).

С распадом СССР Калининградская область оказалась в изоляции от России. Суверенные территории Литвы, Латвии и Белоруссии отделили ее от "от большой земли". Положение анклава выдвинуло перед Калининградской областью целый спектр совершенно новых, ранее неизвестных для хозяйства страны социально-экономических проблем.

Идея создания СЭЗ "Янтарь" возникло в 1990 году, прорабатывались возможные варианты дальнейшего развития области. Само ее географическое положение, незамерзающие морские порты, близость развитых стран, кратчайшие транспортные пути во внутренние районы России, значительный промышленный потенциал давно уже признаются отечественными и иностранными инвесторами благоприятными предпосыками успешного экономического развития региона, однако до настоящего времени используются не в поной мере.

Во многих странах свободные экономические зоны показали свою высокую экономическую, социальную и политическую эффективность. Тем не менее, в России опыт этих стран по созданию свободных экономических зон и их деятельности, дожным образом не обобщен, практически отсутствуют серьезные рекомендации по использованию полезных для нашей национальной экономики методов стимулирования иностранного предпринимательства и инвестиций. Свой же опыт создания в России свободных экономических зон совершенно незначителен.

Все это свидетельствует о большой актуальности исследований различных проблем создания и условий деятельности свободных экономических зон. Одной из первостепенных задач является проблема привлечения существенных объемов иностранных и отечественных промышленных инвестиций в свободные экономические зоны, создание благоприятного инвестиционного климата, а также рациональное формирование таких зон, что и послужило основанием выбора темы диссертации.

Целью диссертации является разработка концептуального подхода, методологии и рекомендаций по созданию благоприятного инвестиционного климата в промышленности в свободных экономических зонах, в условиях системной трансформации экономики и изменения мировых геоэкономических условий.

В соответствии с целью исследования определены следующие взаимосвязанные задачи:

- на основе изучения теоретических, методологических основ и практического опыта создания свободных экономических зон в развитых странах дать сравнительную характеристику путей преодоления трансформационного кризиса странами Восточной Европы, Юго-Восточной Азии;

- проследить этапы эволюции создания свободных экономических зон, уделив особое внимание формам и методам государственного регулирования промышленного и экономического роста, выявить и проанализировать взаимосвязь инвестиционных процессов и инвестиционного климата при проведении структурных реформ в экономике;

- выявить новые тенденции развития промышленности с целью получения инвестиций в условиях СЭЗ;

- разработать рекомендации относительно выбора возможных вариантов промышленной стратегии на средне- и догосрочную перспективу, предложить механизм финансово-кредитной поддержки инновационных процессов в условиях СЭЗ; изучить мировой опыт создания механизма формирования благоприятного инвестиционного климата в СЭЗ;

- обосновать необходимость и основные направления иностранных инвестиций в промышленность в СЭЗ, выявить особенности и новые тенденции макроэкономического развития, доминирующие факторы стимулирования инвестиционной заинтересованности инвесторов, оценить источники финансирования и состав потенциальных инвесторов свободных экономических зон; выявить факторы, области и виды рисков, осуществить их качественный и количественный анализ, исследовать методы снижения степени рисков, определить направления страхования инвестиций, как от обычных, так и политических рисков, связанных с созданием свободных экономических зон;

- создать модели оценки инвестиционного климата в промышленности в свободных экономических зонах и разработать критерии отбора наиболее предпочтительных из них.

Объектом исследования являются свободные экономические зоны в различных странах и регионах мира, включая Россию. Предмет исследования -инвестиционный климат в промышленности в свободных экономических зонах (организационные структуры, правовое поле, экономическая среда, экономические и социальные результаты).

Предмет исследования - инвестиционный климат в промышленности в свободных экономических зонах.

Степень разработанности проблемы. Масштабность проблем и круг авторов, внесших значительный вклад в её разработку столь значительны, что обязывают выделить лишь фундаментальные труды общеметодологического значения в аспекте формирования инвестиционного климата.

Вместе с тем, проблема формирования инвестиционного климата в промышленности в СЭЗ носит открытый характер и предусматривает разработку многовариантных и многокритериальных подходов при решении конкретных задач.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили названные и другие работы в области теории рынка, макроэкономики, промышленности, развития предпринимательства, менеджмента. Применялись методы статистического анализа, системного и факторного анализа, экспертных оценок, экономико-математического моделирования, социологического анализа, контент-анализа публикаций и документальных материалов по вопросам, касающимся свободных экономических зон, теории прогнозирования и принятия решений, а также общенаучные методы исследования: анализ, синтез, обобщение.

В работе использовались собственные теоретические и практические наработки автора, сделанные им при личном участии в создании свободной экономической зоны в Калининградской области.

Информационной базой исследования послужили нормативные акты Российской Федерации и органов испонительной власти субъектов РФ, материалы Госкомстата РФ, Статистического комитета СНГ, ГТК, Центра экономической конъюнктуры и прогнозирования при Министерстве экономики РФ, положения федеральных программ, нацеленных на развитие промышленности и ее отраслей, создание рынка ценных бумаг, и другие источники отечественной и зарубежной информации.

Основные положения, выносимые на защиту.

Во-первых, сделан основополагающий вывод о том, что характер современного экономического развития в условиях глобализации и конкуренции, противоречивых и непредсказуемых процессов предполагает отказаться от поисков универсального средства выработки концепции развития свободной экономической зоны. Следовательно, необходимо, проследив этапы эволюции и изучив существующие типы ОЭЗ, объединить не только различные, но и крайне, взаимоисключающие позиции, содержащиеся в каждом типе ОЭЗ для выбора продуктивной стратегии их сочетания. Развитие СЭЗ является условием её выживания, а определение направлений и содержания процесса развития возможно только в случае, когда свободная экономическая зона располагает соответствующим методологическим инструментарием.

Во-вторых, сформулирована концептуальная проблема настоящей работы, которая обосновывает плодотворность методологии продуктивного совмещения различных принципов и концепций инвестиционной деятельности в промышленности в контексте реальных условий СЭЗ. Предлагается следующее решение дискуссионного вопроса о возможности или невозможности формировать инвестиционный климат: формировать инвестиционный климат в условиях СЭЗ можно, но при этом следует учитывать аргументы противоположной позиции о спонтанности качественных изменений. И напротив: формированием инвестиционного климата как спонтанным процессом возникновения нового качества управлять нельзя, но следует учитывать аргументы и реальный опыт управления качественными процессами. Решение зависит, в том числе и от реальной ситуации, в которой находится свободная экономическая зона.

В-третьих, сформулирована стержневая научно - практическая проблема стратегической инвестиционной политики в СЭЗ, которая дожна предусматривать активное использование доминирующих факторов мотивации и стимулирования инвестиционной заинтересованности отечественных и зарубежных инвесторов, а также источников финансирования с учётом состава потенциальных инвесторов, видов рисков и возможностей страхования от них инвесторов в условиях тенденций новой экономики и макроэкономического развития России. Одновременно рассматривается оптимальная организация внешнеэкономической деятельности СЭЗ, которая обеспечивается: в краткосрочном периоде - параметрическим и структурным согласованием; в догосрочном периоде - системным согласованием и адаптацией целей и задач формирования инвестиционного климата в свободных экономических зонах.

В-четвёртых, выработана рабочая гипотеза, подлежащая обоснованию в процессе работы, а именно предположение о том, что под благоприятным инвестиционным климатом следует понимать такую социально-экономическую ситуацию в стране, при которой объекты инвестирования в один и тот же период времени будут иметь высокую степень вероятности наступления событий: получения высокого дохода и возврата капитала. Причём, вероятность получения дохода и вероятность возврата капитала связаны друг с другом корреляционной зависимостью.

В-пятых, конкретная отрасль, привлекающая инвестиции в СЭЗ, не может рассматриваться отдельно от остальных и дожна развиваться внутри кластера вертикально взаимосвязанных секторов промышленности. Крупные и диверсифицированные экономики быстрее повысят конкурентоспособность СЭЗ, а также сегментов услуг, принадлежащих кластеру.

Изложение пяти методологических позиций составляет основу концепции (ведущего замысла) настоящей работы, которая определяется как последовательное рассмотрение альтернатив развития с целью выработки основных элементов и общей экономико-организационной модели формирования инвестиционного климата в промышленности свободных экономических зон.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем.

1. Обоснованы закономерности трансформации нестабильных инвестиций в интенсивный и непрерывный поток, требующие решения проблемы совмещения различных методологических подходов инвестиционной политики характерных для традиционной и новой экономики, что предусматривает поиск совместимых характеристик и формирование интеграционной основы для альтернативных концепций и решений по формированию инвестиционного климата в промышленности СЭЗ.

2. Исходя, из необходимости обеспечения договременного устойчивого промышленного роста научно обоснованы и сформулированы направления и приоритеты формирования благоприятного инвестиционного климата в СЭЗ. В этой связи:

- определены необходимые и достаточные условия для активного процесса инвестирования в промышленности свободных экономических зон; критически оценены предложения о возможностях обеспечения промышленного роста за счёт введения квот на ввозимый товар;

- разработана комплексная программа развития ТЭК с учётом факторов их окупаемости и безопасности; уточнены, и конкретизированы основные теоретические и методические подходы к созданию благоприятного инвестиционного климата в промышленности СЭЗ, суть которых заключается в разработке комплексной программы использования возможностей и особенностей ЭММ.

3. Обоснованы концептуальные подходы к проведению промышленной политики в свободных экономических зонах, отличающиеся усилением инвестиционной составляющей роста. В этих целях:

- выявлены и исследованы такие ограничения инвестиционного роста промышленности как низкий уровень сбережений экономики и их нерациональное использование, высокий уровень износа основного капитала;

- определены в процессе анализа промышленных инвестиций основные направления, условия и стимулы для эффективного вложения капитала отечественных и иностранных инвесторов, в частности, предложен комплекс экономико-организационных мероприятий по развитию сети складов временного хранения, позволяющий ускорить растомаживание грузов;

- установлена возможность реализации в отдельных отраслях и компаниях прорывного инновационного роста, исходя из преимуществ СЭЗ, таких как поное или частичное устранение таможенных тарифов и торговых барьеров, проводить свою промышленную политику по отношению к остальным субъектам рынка.

-уточнены, и конкретизированы основные теоретические и методические подходы к созданию благоприятного инвестиционного климата в промышленности в СЭЗ, на основе использования возможностей и особенностей экономико Ч организационной модели инвестиционного бизнеса.

4. Выявлены объективные противоречия и разнонаправленность интересов перспективного развития отечественной промышленности и иностранных инвесторов. Предложен новый подход к созданию благоприятного инвестиционного климата, предусматривающий:

- развитие залоговых отношений системы страхования и создания банка информационных данных по объектам предполагаемого инвестирования.

5.Структурированы проблемы и особенности воздействия развития процессов торгово-экономической интеграции стран участников Европейского союза (ЕС) на структуру и темпы промышленного развития России в целом, и Калининградской области в частности. К числу таких проблем относится также кластерный анализ и необходимость формирования внутри кластера вертикально взаимосвязанных секторов промышленности в СЭЗ.

Практическая значимость и апробация научного исследования определяется тем, что содержащиеся в ней концептуальные, методологические и методические положения и рекомендации по проблемам привлечения промышленных инвестиций в СЭЗ доведены до конкретных предложений по формированию благоприятного инвестиционного климата, трансформации потенциальных источников инвестиций в реальные.

Предложены для иностранных и отечественных инвесторов основы инвестиционной стратегии и механизмы ее реализации в условиях действия СЭЗ. Это позволяет обеспечить максимальную эффективность использования капитала, одновременно ведет к повышению доходности вложений, сокращает риск возможных потерь.

Положения и выводы диссертационной работы направлены на более успешное решение фундаментальной проблемы недоинвестирования реального сектора экономики.

Выводы и рекомендации, разработанные в диссертационном исследовании, используются в деловой практике АО Трафлот, АО Янтарный комбинат, в Комитете по экономической политике и предпринимательству Государственной Думы РФ.

Основные положения диссертации использовались в учебном процессе в Академии народного хозяйства при Правительстве РФ. Результаты исследований автора обсуждались на международных и региональных конференциях, семинарах и проблемных советах.

Публикации. По теме диссертации опубликовано научные и учебно-методические работы общим объемом 23 п.л., в том числе одна монография.

Структура диссертации определяется логической последовательностью исследования и состоит из введения, четырёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений; содержит 322 страниц основного текста, в том числе 12 таблиц, 22 рисунка и 6 приложений. Список литературы содержит 211 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Брынцев, Александр Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования определяется не разработанностью системного подхода к формированию благоприятного инвестиционного климата в промышленности в условиях СЭЗ, который можно эффективно использоваться в условиях перехода к рыночной системе отношений как для отдельно взятых регионов, так и для страны в целом.

Главный принцип построения диссертационного исследования -проблемный. Первая группа проблем посвящена созданию и развитию свободных экономических зон.

Во многих странах зоны показали свою высокую экономическую, социальную и политическую эффективность. На основе изучения теоретических, ^ методологических основ и практического опыта создания свободных экономических зон в развитых странах в работе дана сравнительная характеристика путей преодоления трансформационного кризиса странами Восточной Европы, Юго-Восточной Азии, а также исследованы этапы эволюции создания свободных экономических зон.

Автор уделил особое внимание формам и методам государственного регулирования промышленного и экономического роста, выявил и проанализировал взаимосвязь инвестиционных процессов и инвестиционного климата при проведении структурных реформ в экономике.

Тем не менее, совершенно очевидно, что опыт создания в России свободных экономических зон совершенно незначителен. Не существует также 0 научно разработанных концепций, комплексно охватывающих все стороны создания свободных экономических зон.

Вторая группа проблем посвящена исследованию концептуальных основ стратегии привлечения иностранных инвестиций в промышленность в свободных экономических зонах, оценке мирового опыта обеспечения экономического роста страны за счет активизации предпринимательской, промышленной и инвестиционной деятельности в регионах

В условиях рынка ничтожные по объемам инвестиции в реальный сектор экономики подтакивают спад промышленного производства, препятствуют динамичному и сбалансированному развитию национальной экономики, ведут к утрате научно-технического потенциала страны.

Для крупного роста объема инвестиций в промышленность необходима активная, научно обоснованная комплексная промышленная и инвестиционная политика, но такая политика отсутствовала. Для нормального экономического роста стране надо около 100 милиардов доларов в год, в то время как реально инвестируется не более 40 милиардов. Прямые иностранные инвестиции в Россию за последнее десятилетие редко превышали 4 мрд. доларов в год, что оставляло страну по этому показателю далеко позади не только Китая, но и Чехии, и Венгрии.

Деловой успех и перспективы развития каждого отдельного предприятия, региона и разрешение их социально-экономических проблем зависят от способности руководства привлекать инвестиции, создавать условия, позитивно воздействующие на качественную подстройку инвестиционной деятельности под новые постоянно меняющиеся условия и требования рынка.

Предложенная работа позволяет сделать вывод о том, что создание благоприятного инвестиционного климата в условиях действия СЭЗ по всем признакам находятся на ранней стадии своего развития. Многие важные его компоненты недостаточно сформулированы, трудности давно преодолены в развитых западных странах, еще являются существенным препятствием для свободных экономических зон в России. Если мировой опыт не будет реализован на рациональной основе в ближайшее время, деформации и пороки инвестиционного рынка в зонах могут стать хроническими.

В условиях осложнения конкурентной ситуации на рынке главная задача руководства СЭЗ заключается в том, чтобы обеспечить завоевание и сохранение каких-то определенных - предпочтительных с ее точки зрения - позиций на рынке привлечения инвестиций, состязаясь с конкурентами и обеспечивая в таком состязании определенные конкурентные преимущества.

Создание СЭЗ не может быть массовым явлением. Большинство территорий, которые объявлены в России такими зонами, быстро не поднять, ибо они страдают застарелыми экономическими недугами. Уповать в их лечение лишь на совместное предпринимательство, создание свободных экономических зон, нельзя. Использовать иностранные инвестиции нам полезно, но это лишь один фактор преобразования экономики региона, и использовать их надо расчетливо, прежде всего, для научно-технического преобразования собственной экономической базы в направлении ее комплектности.

При использовании совместного предпринимательства для развития регионов необходимо четкое разграничение прав и ответственности первых. В этом деле риск неизбежен, а поэтому адресность нужна. Небольшой опыт использования зарубежного предпринимательского капитала, накопленного в нашей стране в период перестройки, дает не только положительные примеры, но и пищу для серьезного анализа и основания для беспокойства.

В диссертации впервые получены следующие научные результаты:

1. Разработана комплексная программа развития топливо - энергетического комплекса с учётом факторов их окупаемости и безопасности, суть которой сводится к возможности выработать многовариантную стратегию развития ТЭК, использовать альтернативные источники энергии, уделяя особое внимание реконструкции действующего оборудования и наращиванию его мощностей, разрабатывая энергосберегающие технологии, фокусируя внимание на охране окружающей среды.

2. Выделены наиболее перспективные модели осуществления в отдельных отраслях и компаниях прорывного инновационного роста, исходя из преимуществ СЭЗ, таких как поное или частичное устранение таможенных тарифов и торговых барьеров, проводить свою промышленную политику по отношению к остальным субъектам рынка

3. Предложена авторская концепция системного подхода к проведению промышленной политики в свободных экономических зонах, отличающиеся усилением инвестиционной составляющей роста в органичной связи с развитием процессов торгово-экономической интеграции стран участников Европейского союза.

4. Доказана особая значимость в условиях обострения конкуренции и усложнения ситуации на рынке концентрации внимания высшего менеджмента промышленных компаний на исследовании методов снижения степени рисков, определении направления страхования инвестиций, связанных с созданием свободных экономических зон.

5. Аргументирован вывод, согласно которому необходимость обеспечения экономического роста страны, подъема промышленности в свободных ф экономических зонах на основе научно-технических новшеств может быть решена только на основе крупномасштабных инвестиций. Важно, чтобы развитие промышленности происходило на основе улучшения управления, эффективного использования научно-технического потенциала, обеспечивающего внедрение ресурсосберегающих, наукоемких и высоких технологий. Структурная перестройка производства дожна иметь социальную направленность, обеспечивая наращивание выпуска товаров народного потребления и оказания услуг. Необходимо, чтобы продукция промышленности отвечала самым строгим мировым стандартам и была конкурентоспособной.

6. Разработаны конкретные рекомендации относительно выбора возможных вариантов промышленной стратегии на средне- и догосрочную перспективу, а также механизма финансово-кредитной поддержки инновационных процессов в промышленности в условиях СЭЗ на современном этапе экономических преобразований в нашей стране.

Особое внимание в работе автор уделил рассмотрению проблем единственной зоне в стране ОЭЗ Янтарь (Калининградская область). Осуществлённый в процессе исследования анализ особенностей привлечения инвестиций в промышленность региона, позволил сделать следующие выводы:

-доля совместных предприятий в машиностроении не превышает 10% и постепенно сокращается;

- предпочтение отдается торговле, общественному питанию, туризму, гостиничному хозяйству, производству видео продуктов, полиграфии и т.п.

- участвуя в крупных проектах, зарубежные инвесторы ограничиваются небольшой долей в уставном капитале.

Основанием для таких выводов может служить сравнение черт СЭЗ на начальном этапе ее существования (третья глава), с ее состоянием сегодня (четвёртая глава).

Причин такого положения много. Часть из них решается, другие в стадии решения. Но преодоление одной из них останется проблематичной: речь идет о распаде экономики страны, как единого целого организма, о дроблении ее на все более мекие образования. Решение проблемы привлечения зарубежного предпринимательского капитала в крупных объемах и для осуществления серьезных программ требуется предотвращение экономического национализма, местничества в уродливых формах, с их не стыкующимися таможнями, законами, валютой, ограничениями перемещения ресурсов и капиталов и т.д.

В частности, область была закрыта для посещения иностранцами, морские порты обслуживали только отечественные суда, почти не использовались автомобильные и железные дороги, ведущие в Польшу и далее в Европу.

Специфика ситуации с инвестициями в нашей стране, раскрытая в последней главе работы, предполагает неоднозначность оценки подходов и их опыта применения развитых стран у нас, чему уделено внимание в третьей главе.

В 1991 году удалось снять жесткие ограничения на посещение области гражданами других государств, а решением Верховного Совета Российской Федерации было объявлено о создании на территории Калининградской области свободной экономической зоны (СЭЗ "Янтарь"), механизм функционирования которой был создан рядом указов Президента Российской Федерации и решением Правительства.

За счет предоставляемых президентским Указом на десять лет таможенных льгот удалось привлечь к себе внимание не только иностранных, но и российских инвесторов. Инвестиции экономически развитых регионов России: Москвы, Коми, Башкортостана, Ярославля и других в рамках межрегиональной корпорации "Россия-Проект"; дожны закрепить российское влияние на стратегически важных направлениях.

Около 60 субъектов Российской Федерации подписали договоры с Калининградской областью об экономическом, техническом и культурном сотрудничестве. До уровня средне российского, снизились потребительские цены на продукты питания и товары народного потребления.

Обработав статистические данные и проанализировав полученные результаты, можно рекомендовать следующие экономические меры по привлечению иностранного капитала:

- поное или частичное освобождение от таможенных пошлин на импортируемое оборудование, сырье и другие компоненты производства; освобождение от уплаты имущественного налога на собственность и налога с оборота; установить льготные ставки на инфраструктурные услуги (водоэнергоснабжение, коммунальные и транспортные услуги, связь и т.д.)

- льготное налогообложение прибылей.

Так, например, в КНР совместные (СП) и иностранные предприятия имеют целый ряд лалог, чем с государственных предприятий (30%). Если иностранное предприятие расположено в особом экономическом районе, то с него взимается налог всего в 15% (в Гонконге - 17%); освобождение (поное или частичное) от подоходного налога; введение экспортных льгот на оборудование, сырье и компоненты. Иными словами, они рассматриваются как импортные товары.

Льготные условия экспорта; освобождение от местных налогов, либо льготное налогообложение; разрешение на любые формы иностранных инвестиций; льготное экспортное и импортное лицензирование; свободная репатриация прибыли. Это очень важные условия нормального функционирования иностранного капитала.

Нельзя ждать случайный зарубежный предпринимательский капитал, надо создавать благоприятный инвестиционный климат в каждом регионе под конкретный капитал. Видимо, желательны вложения из небольших, но высокоразвитых стран, обладающих наиболее миграционным предпринимательским капиталом, с хорошей инновационной насыщенностью под конкретные социально-экономические проекты нашей страны, каждого конкретного региона.

Важным компонентом создания СЭЗ является поиск конкретных иностранных инвесторов, желающих вкладывать деньги в реальные проекты наукоемкого, инновационного, социально-ориентированного производства, в котором у данного иностранного партнера богатый опыт, есть " ноу-хау".

В ОЭЗ "Янтарь" также дожен быть создан механизм по социальной защите интересов населения, фирм, банков от возможных резких и неопределенных инфляционных изменений цен и других неблагоприятных последствий.

Для социальной защищенности населения от инфляции необходим механизм индексации цен и доходов трудящихся масс. Такой механизм позволит определить динамику роста цен и денежных выплат населению и, исходя из полученной информации, регулировать с помощью экономических рычагов реальные доходы населения.

Практическая значимость и апробация научного исследования определяется тем, что содержащиеся в ней концептуальные, методологические и методические положения и рекомендации по проблемам привлечения промышленных инвестиций в СЭЗ, доведены до конкретных предложений по формированию благоприятного инвестиционного климата.

В процессе диссертационного исследования была построена модель инвестиционного бизнеса, проведён её анализ, который позволил сделать вывод, что случайные величины получения дохода и возврата капитала распределяются по закону Гаусса. Это позволяет инвестору прогнозировать с определённой долей вероятностью наступление того или иного события, т. е. уменьшить риск потери капитала, выбрать более привлекательный инвестиционный проект.

В работе делается вывод о том, величины получения дохода и возврата капитала носят случайный характер. Принимая решение, инвестор стакивается всегда с вероятностью наступления того или иного события, т.е. проект либо принесёт прибыль, либо убытки.

Выявлены предпосыки формирования благоприятного инвестиционного климата, заключающиеся в следующем: в рынке - поле неопределенности - мы создаем определенность в какой-то промежуток времени с данной вероятностью, чем ближе у объекта инвестирования вероятности получения дохода и возврата капитала будет приближаться к единице, тем выгоднее он будет для инвестора. Под благоприятным инвестиционным климатом следует понимать такие условия, при которых объекты инвестирования будут иметь высокую степень вероятности наступления событий: получения высокого дохода и возврата капитала в условиях рынка.

В диссертационном исследовании обосновывается вывод о том, что величины получения дохода и возврата капитала связаны между собой корреляционной зависимостью, инвестору приходится рассматривать систему случайных величин. Распознание корреляционных зависимостей требует гораздо большего внимания, чем функциональных. Именно этим можно объяснить, почему многие инвестиционные проекты заканчиваются провалом. Очень трудно дать правильный прогноз в рыночных условиях, которые постоянно меняются.

В исследовании обосновывается мнение, что существует множество других вероятностных распределений, например, степенные, в которых вероятности отклонений от средних величин больше по сравнению с распределением Гаусса. Степенные вероятностные распределения описывают системы, для которых ущерб от одного самого крупного события может превзойти ущерб от всех остальных вместе взятых для данной системы.

Однако всех степенных распределений общим являются: возникновение длинных цепочек причинно-следственных связей, необходимость большого количества достоверных и точных данных. В этом заключается их слабость и невозможность использования инвестором. В настоящее время мировая > экономика (в том числе российская) не готова к этому.

В работе выявлены наиболее неотложные задачи, способствующие улучшению инвестиционного климата, уменьшающие риски и делающие объект более привлекательной для внутренних и внешних инвесторов. К ним относятся:

Х улучшение имиджа региона.

Х стимулирование развития банковского сектора;

Х развитие производственной и социально-бытовой инфраструктуры;

Х привлечение в производство внутренних региональных инвестиций;

Доминантное значение при формировании инвестиционного климата наряду с показателями промышленного роста следует придавать имиджу инвестируемого объекта. В этой сфере обоснован вывод, что имидж региона - это образ региона, совокупность ассоциаций и впечатлений о нём, которые складываются в сознании инвесторов и связываются с конкретными представлениями.

В работе автор делает вывод о необходимости формирования кластеров с целью привлечения инвестиций в конкретный сектор экономики или регион. В России началось образование ключевых промышленных кластеров вокруг таких отраслей, как химическая, нефтегазовая, автомобилестроение. Эти структуры еще очень хрупки и вряд ли сравнятся с настоящими кластерами, состоящими из хорошо отлаженной системы множества конкурентоспособных поставщиков и клиентов.

России понадобится много времени, чтобы создать в ключевых секторах конкурентоспособные на мировом уровне отрасли поставщиков и потребителей, которые в свою очередь целые стали бы взаимодействовать внутри кластеров, способствуя мультипликативному эффекту в отношении занятости и трансфертов технологий в национальной экономике.

В процессе диссертационного исследования был проведён анализ различных проектов, который позволил разработать оптимальные варианты размещения ветро-парков на Куршской косе, Зеленоградском и Светлогорском побережье для маленьких морских посёков. Калининградскому региону разумнее и выгоднее использовать новейшие технологии в области развития ТЭК, а не вкладывать деньги в строительство морально устаревших ТЭС.

В работе достаточно подробно изложены направления развития сети складов и таможенных терминалов, гостиничных комплексов, зон отдыха, приводятся некоторые подходы к решению задачи привлечения в производство внутренних региональных инвестиций.

Анализ отечественного зарубежного опыта в этом вопросе подводит нас к убеждению необходимости разработки такого механизма регулирования, который, с одной стороны, не сковывал бы развитие рыночных отношений, с другой стороны, регулировал и сглаживал бы негативные социальноэкономические последствия проводимых экономических реформ в пределах анклава. И, что еще более важно, создавал бы предпосыки для экономического роста.

Таким образом, при формировании благоприятного инвестиционного климата, необходим учёт и глубокий анализ мнений, всесторонних подходов к их реализации. Применительно к положению дел в СЭЗ на современном этапе невозможно дальше развивать инвестиционный рынок, не обсуждая публично его идеологии, не анализируя разнообразные концепции его функционирования, не внося в его развитие элементы догосрочного макроэкономического управления.

Нельзя существовать Свободной экономической зоне в атмосфере закрытости, непредсказуемых и неожиданных решений государства, без дожного представительства профессионалов и общественности в органах, принимающих макроэкономические решения.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Брынцев, Александр Николаевич, Москва

1. О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ. Закон от 14.06.95 г. №88- ФЗ/ Кодекс инфо- 1995 , № 28.20 государственном регулировании внешнеторговой деятельности: Закон РФ от 13.10.95 г. № 157-ФЗ/Кодекс инфо-1995, №45.

2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон РФ от 2.01.2000г. №22-ФЗ.//Российская газета. 2000. №6.

3. Абрамов С.И. Инвестирование: Учеб. пособие М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

4. Абрамишвили Г.Г. Проблемы международного маркетинга.- М.: Междун. отношения, 1984.1.. Аганбегян А.Г. Переход к рынку, борьба мнений-М.: Наука 1993.

5. Агафонова М.Ю. , Азрилян А.Н., Дегтярев С.И. Большой экономический словарь-М.: Фонд "Правовая культура", 1994.

6. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учеб. Пособие.- М.: Изд-во Омега-Л, 2002.

7. Аньшин В. М. Инновационная стратегия фирмы. Учебное пособие. М., РЭА им. Г. В. Плеханова, 1995.

8. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб. практ. пособие - М.: Дело, 2002.

9. Акофф P., Сасиене М. Основы исследования операций М.: Мир, 1971.

10. АкоффР. Планирование будущего корпорации М.: Прогресс, 1985.

11. Ансофф И. Стратегическое управление. Под ред. П.И. Евенко М.: Экономика, 1989.

12. Багиев Г.Л., Томилов В.В., Чернышева Э.А. Маркетинг и культура предпринимательства СПб: Издат. СП6УЭФ.1995.

13. Баззен Р., Роберт Д. и др. Информация и риск в маркетинге, (Р.Д. Баззен, Д.Ф. Коне, Р.В. Браун): под ред. М.Р. Ефимовой. Пер. с англ. М.: Финстатпром, 1993.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: Финансы и статистика, 1993.

15. Баркан Д.И. Маркетинг для всех-СПб: СКФ Человек, 1991.

16. Баркан Д.И. Управление фирмой в условиях рынка. Маркетинг ключ к успеху-Л.: Аквилон, 1991.

17. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. Киев, 2001.

18. Бодрунов С.Д. Управление рынком информационных продуктов и услуг на основе концепции маркетинга. Автореферат, диссертации на соискание ученой степени д-ра экон. наук М.: РЭИ им. Г. Плеханова, 1995.

19. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник СПб.: Питер, 2003.

20. Брылева В.Ф. Маркетинг: путь к успеху на рынке Ставрополь: Ред. -изд. Центр "Развитие", 1994.

21. Брынцев А., Карнаухов С., Новиков Д. Формируется благоприятный климат. Аналитический журнал РИСК. М.: 2000. №5-6.

22. БрынцевА.Н. Инвестиционный бум. Журнал Российское предпринимательство. М.,2001.№ 2.

23. Брынцев А.Н., Новиков Д.Т. Оценка инвестиционных рисков. Модель инвестиционного бизнеса.//Сборник научных трудов. Донецк: ДонНУ, 2001.-600с.

24. Брынцев А.Н. Формирование инвестиционного климата в условиях особой экономической зоны. М.: ИД МЕЛАН, 2002.-192с.

25. Брынцев А.Н. Будет ли в России инвестиционный бум? Журнал Российское предпринимательство. М., 2003. № 2.

26. Брыскин В.В. Математические модели маркетинга. Новосибирск: Наука , 1992.

27. Бусыгин А.В., Ситников П.И. Как выйти на мировой рынок. Практические рекомендации. М.: СП Авиатика, фирма "НОВЭК", СП "КОМСЕРВ", 1991.

28. БуничП.Г. Новые ценности. М.: Наука, 1989. В Надзаг. АН СССР.

29. Бунич П.Г. Хозяйственный механизм повышения эффективности производства. М.: Наука , 1989.

30. Валовая М.Д. Азы древнейшего ремесла или 13 бесед о рекламе и маркетинге. М.: Нива 21-ый век. Издат. АОЗТ Остотенна-инвест, 1994.

31. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мирровый опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: ИНФРА-М, 2001.

32. Войс X., Якобсен У. Маркетинг 2. М.: Сов. ВИП, 1992.

33. Воков В.Г. и др. Управление маркетингом: учебное пособие. М.: Моск. гос. институт электроники и математики, 1994.

34. Все о маркетинге. Сборник материалов для руководителей предприятий, экономических и коммерческих служб. М.: Совместное предприятие "Х.Г.С." Азимут-Центр, 1992.

35. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. М.: "Джон Уайли энд Санд", 1995 г. -469с.

36. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: Банки и Биржи ЮНИТИ, 1992.

37. Герасименко В. Ценовая политика фирмы / Маркетинг. 1995. - №1

38. Гребнев Е.Т. Управленческие нововведения. М.: Экономика , 1995.

39. Грейсон Дж. К. мл. О Дел К. Американский менеджмент на пороге XXI века. Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.

40. Голиков Е.А. Оптовая торговля. Менеджмент. Маркетинг. Логистика. Финансы. Безопасность: Учебно практ. Пособие. - М.: Изд - во Экзамен, 2003.

41. Голубков Е.П., Голубкова Е.Н., Секерин В.Д. Маркетинг: выбор лучшего решения. М.: Экономика, 1993.

42. Голубков Е.П. Какое принять решение? Практикум хозяйственника. М.: Экономика , 1990.

43. Госкомстат РФ. Социально-экономические положения в России. М. 1997г.-372с.

44. Демидов В.Е. Почему именно ФОССТИС? Роль мероприятий по формированию спроса и стимулированию сбыта в маркетинге на внешних рынках.-М.: Легпромбытиздат., 1990.

45. Джениенс Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес. Внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ., 6-ое изд.-М.: "Дело тд", 1994.

46. Девид У. Пирса. Словарь современной экономической теории. М.: Инфра-М, 1997.

47. Доветов М.Ш. Автоматизированное рабочее место основа развития информационных технологий управления. Сб. Маркетинг и рыночные сети. - СПб.: Издат. СПбУЭФ , 1995. -ч. 11.

48. Догопятова Т., Евсеева И. Экономическое поведение промышленных предприятий в переходной экономике. Вопросы экономики. 1994., № 8 , с. 39-47.

49. Доронина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М.: Дело. 2003.

50. Егоров А.Ю. Комплексный анализ в системе маркетинговой деятельности. М.: СП "Вся Москва", 1994.

51. Евенко П.И. Организация структуры управления промышленными корпорациями в СЩА. Теория и практика формирования. М.: Наука , 1985, в надзаг.: AM СССР США и Канады.

52. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. Пособие М.: Финансы и статистика, 2003.

53. Жаров А.И., Изосимова Н.Н. Стратегия и тактика маркетинга. Иван. гос. ун-т. Иваново: ИвГУ, 1992.

54. ЖигунЛ.А. Маркетинг. Основы теории реализации. Владивосток: Издат. Владивостокского университета, 1993.

55. Жих Е.М. и др. Маркетинг. Как завоевать рынок?-СПб.: Лениздат., 1991.

56. Завгородняя А.В., Карзевич М.С. Маркетинг: методы и процедуры. Учебное пособие.-СПб.: Издат. СПбУЭФ, 1990.

57. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. М.:Межд.отношения, 1991.

58. Игнатьев A.M., Крутик А. Б. Предприятие в условиях рынка: стратегия развития, новые формы хозяйствования. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

59. Идрисов А.Б., Карташев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М. Фаличь, 1996. -272 с.

60. Инвестиции: Учебник /С.В. Вадайцев, П.П. Воробьёв и др.; Под ред. В.В. Ковалёва, В.В. Иванова, В.А.Лялина. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2003. -440с.

61. Информатика: данные, технология, маркетинг.- М." Финансы и статистика", 1991.

62. Иозайтис B.C., Львов Ю.А. Экономико-математическое моделирование производственных систем. М.: Высшая школа, 1991.

63. Кабаков B.C., Шатрова Е.В. Философия маркетинга и предпринимательская политика фирмы Сб. Маркетинг и рыночные сети. СПб: Изд-во СПбУЭФ, .1995.4 .11 с.3-7.

64. Кабаков В. С. и др. Менеджмент: проблемы, программа, решение. Л.: Лениздат, 1990.

65. Калашников Ю.Н. и др. Инвестиционное сотрудничество: рынок и цены. -М.: Внешторгиздат, 1991.

66. Кантер Р. Рубежи менеджмента / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп - Бизнес, 1999.-304с.

67. Кантор Е.Л. Экономика технического прогресса: Учебн. пособие. -СПбСЗПИ, 1991.

68. Канторович Л. В. Горстка А. В. Оптимальные решения в экономике.- М.: Наука, 1972.

69. Карлоф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ. М. Экономика,1991.

70. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика.- М.: Прогресс, с. 23-28.

71. Киц А.В., Новичков С.Б. Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях М.: АСТШ -2001.

72. Коваленко В.П. Всемирный рынок. Экономические законы развития. М.: Экономика, 1990.

73. Коне Т. Стратегия и структура японских предприятий. М.: Прогресс, 1987.

74. Козловский В.А., Маркина Т. В. Модели рыночного регулирования организационно-экономических параметров производства. Барнаул: Изд-во АГТУ, 1995.

75. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1991.

76. Котлер Ф. Управление маркетингом: Пер. с англ.- М.: Экономика, 1980.

77. Коуз Р. Фирма, рынок и право / Пер. с англ. Б-Пинскер //Научн. ред.Р.Левит.- Нью-Йорк: Телекс, 1991.

78. Кретов И. И. Маркетинг на преприятии: Практическое пособие.- М.: АО Финстатинформ, 1994.

79. Крутик А.Б., Маркушевич О. Г. Механизм управления предприятием в условиях свободной экономики.- СПб: Политехника, 1992.

80. Крушвиц Л. Инвестиционные расчёты / Пер. с нем./ Под общей редакцией В.В.Ковалёва и З.А.Сабова. СПб: Изд-во Питер, 2001.

81. Крыжановский Р.А., Продиус И.П. Основы маркетинга: Учебн. пособ. Киев: УМКВО, 1992.

82. Крылов Э.И., Власов В.М. Анализ эффективности инвестиций и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2003.

83. Крючко В.Ф., Крючков Ю.Л., Шмаков В.А., Кошкин А. А.Международная автоматизированная информационная система во внешнеэкомической деятельности и конъюнктурных исследованиях.- М.: БИКИ. 1989.- К 4, С.88 -110.

84. Кунц Г., О Доннел С. Управление: Системный и ситуационный анализ управленческих решений. Том 1: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1981.

85. Кураков Л.П., Ляпунов С.И. и др. Бизнес-план. Зарубежный и отечественный опыт. Новая практика разработки и документации. Кн.З. В 2 ч.- Чебоксары: Изд-во Чувашского ун-та, 1994.

86. Лавров С.Н., Злобин С.Ю. Основы маркетинга промышленных объектов.-М.: Внешторгиздат, 1989.

87. Левшин Ф.М. Мировой рынок: коньюнктура, цена и маркетинг.- М.: Международные отношения, 1993.

88. Лесохин В.З. Маркетинг и экономические аспекты информатизации предприятий // Сб. Маркетинг и рыночные сети СПб: Изд-во СПбУЭФ. 1995.- Ч.11.-С.77-82.

89. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М. Изд-во БЕК, 1996. -304 с.

90. Литвиненко В.А., Родников А.Н. Логистика и маркетинг в управлении производством. М.: ЦНИИТЭИИНС, 1991.

91. Логуос Р.А. Основы маркетинга и менеджмента.- М.: Луч, 1993.

92. Лукашевич М.Л. Международный маркетинг. В 2- х частях. 4.2. Применение инструментов маркетинга.- СПб: Изд-во СПб. Петербурского инженерно-экономического института, 1992.

93. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. СПб: ГМЛ ФОРМИКО, 1992.

94. Майоров С.И., Поляков Л. А. Маркетинг и статистика // Вестник статистики, 1989. К 4, с.32-37.

95. Макмилан Ч. Японская промышленная система: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1988.

96. Макроэкономика: Учебник / В.М. Гальперин, Л. И. Гребенников, А.И. Леусский, Л. С. Тарасович / Общая ред. Л.С. Тарасе-Бича СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.

97. Манн И.Б. Система маркетинговых коммуникаций. Формирование спроса и стимулирования сбыта и продаж.- М.: ВАВТ МВЭС РФ, 1992.

98. Мануловский А.Б., Хартуков Е.М. Экономическая коньюнктура. Как изучать современный рынок. М.: Школа межд. бизнеса МГИМО, 1991.

99. Мареева А.В., Аумейстер З.К. Маркетинг и конъюнктура мировых товарных рынков. Рига: Лат-НИИНТИ, 1988 г.

100. Маренков Н.Л. Основы управления инвестициями: Учебник- М.: Едиториал УРСС, 2003.

101. Маркетинг во внешнеэкономической деятельности предприятия: Метод рекоменд. ВНИИ внешнеэкон. связей / Подгот. Завьялов П.С. и др. 2-ое изд.: стер. М.: Внешторгиздат, 1990.

102. Маркетинг и предпринимательство: Ученые записки факультета коммерции. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1995.

103. Маркетинг промышленных товаров: Пер. с англ. М.: Прогресс,1978.

104. Маркетинг. Теоретический курс авторизованного изложения / Вакурин А.В., М.: Акад изд-во МЭГУ, 1993.

105. Маркетинг,: внешние связи и рынок / Сост. Л. В. Аладова.-Минск: БеНИИНТИ. 1990.

106. Маркетинг: практическая деятельность предприятий на внутреннем и внешних рынках-научно-аналитический обзор.-М.: 1993.

107. Маркетинговая деятельность предприятий и организаций. Методич. пособие / В. Г. Дорос, А. С. Кукарчук, Ю.М. Чебатарь, Ю.А. Шумов.- М.: ИПКИР, 1992.

108. Маркетинговый ситуационный анализ изучения запросов покупалей и их поведения на рынках сбыта. (Договор, кодуслуги 3.66) Аналит. Справка. ВНИИ и техн. Эконом, исследов. в электортехнике М.: Информэлектро, 1990.

109. Маркова В.Д., Кравченко Н.Д. Бизнес-планирование. Новосибирск: ЭКОР. 1994.

110. Мел кумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М. ИКЦ ДИС, 1997. -160 с.

111. Мерсер Д. IBM. Управление самой преуспевающей корпорации мира. М.: Прогресс, 1991.

112. Методические рекомендации по маркетинговым исследованиям М.: ИНО -М, 1993.

113. Методические рекомендации по определению границ и объема товарных рынков. Госкомитет РФ по антимонопольной политике. //Экономика и жизнь. -1993.С.16.

114. Мешков А.А. Формирование развитие и регулирование рынка средств производства. Вопросы теории и методологии. М.: Изд-во ВЗПИ, 1990.

115. Миловидов В.Д. Инвестор в России: что делать? М.: ММВБ, 2000.

116. Моррис, Рабий. Маркетинг: ситуации и примеры: пер. с англ./Под, ред. Н. Д. Эрнашвили. М.: Банки и биржи, 1994.

117. Мухопад В. И. и др. Основы изучения отраслевой конъюнктуры: Учебн-пособ.-М.:НПО "Поиск", 1992.

118. Муравьев А. И. и др. Россия на пути к рыночной экономике. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

119. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. Проблемы и решения. М.: Финансы и статистика, 1988.

120. На пути к маркетингу: Монография/Дж. Энджел, Ф.Е. Удалов. Л.Ф.Сухоедова, Ю.С. Воков. Нижний Новгород: Изд-во Нижегород. ун-та. 1993.

121. Дж. Фон Нейман. Теория самовоспроизводящихся автоматов. М.: Мир, 1970.

122. Никифорова С.В. Научные основы разработки маркетинговых стратегий. -СПб: Изд во СПбУЭФ, 1992.

123. Никифорова С.В. Принципы разработки маркетинговых стратегий/Яезисы докладов научной сессии профессорско преподоват. состава по итогам НИР 1994 г., Ч1-СП6: Изд-во СПбУЭФ, 1995.

124. Никифорова С.В. Программа по курсу "Стратегическое управление" для специальности 0611. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1992.

125. Никифорова С.В. Сравнительный анализ формализованных методов стратегического маркетингового планирования//Сб. Маркетинг и предпринимательство. СПб: Изд-во СПБУЭФ, 1995. - С.228-233.

126. Никифорова С.В. Стратегический маркетинг: Теория и практика. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1995.

127. Никифорова С.В., Кондратов Г.Ф. Методы принятия решений по инвестированию маркетинговых стратегий //Сб. Маркетинг и рыночные сети. Ч.1-СП6УЭФ, 1994. С.110-118.

128. Николис Г., Пригожин И. Самоорганизация в равновесных системах: от диссипативных структур к упорядоченности через флуктуации. М.: Мир, 1979.-512с.

129. Новиков Д.Т. и др. Теория и практика маркетинга. Ташкент: Мехнат, 1990.

130. Новиков О.А. От экономики материально-технического снабжения к коммерции и логистике//Сб. Маркетинг и предпринимательство. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1995. С.17-19.

131. Новиков О.А., Семененко А. И. Производственно-коммерческая логистика. Учебное пособие, в 2-х ч. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1993., ч.1.

132. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Экономика, 1972.

133. Нортнотт Д. Принятие инвестиционных решений. // Банки и биржи. М. ЮНИТИ, 1997. -247 с.

134. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория маркетинга. Финансовый менеджмент. /Под. ред. В.М. Власова. М.: Финансы и статистика, 1995.

135. Панкрухин А.П. Теория и практика маркетинга. М.: Луч, 1993.

136. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия: Учебное пособие. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

137. Питере Т., Устермен Р.В поисках эффективного управления. М.: Прогресс, 1986.

138. Плоткин Б.К. Коммерческая логистика в системе управления материальными ресурсами: Диссерт. д-ра экон. наук./СПб, 1994.

139. Подшиваленко Г.П.Инвестиции: Учеб. Пособие М.:КНОРУС, 2003.

140. Поппель Г., Гольдстайн Б. Информационная технология милионные прибыли: Пер, с англ. - М.: Экономика, 1990.

141. Портер М. Международная конкуренция М.: Межд. отнош.,1993.

142. Проблемы рыночной экономики (Теория и практический опыт) Сб. ст. под ред. Пивоварова С.Э. СПб: Изд-во СПбУЭФ ,1993.

143. Проценко О.Д. Логистика в современном мире рыночных структур//Рынок и логистика. М.: Экономика, 1993.

144. Проценко О.Д., Морозов В.И., Капдатин С.П. Планирование и распределение материальных ресурсов Методические разработки. М.: АНХ при Совете Министров СССР, 1987.

145. Проценко О.Д. Оперативное регулирование поставок продукции производственно-технического назначения. М., Экономика, 1985.

146. Рубанов А. Иностранные инвестиции в странах СНГ и Великобритании. М.1992.

147. Рубин Ю.В. Инвестиционно-финансовый портфель. М. Изд-во Соминтек,1993.

148. Расчеты в международной торговле /Подгт Мазур К. - М.: АО "Япония272сегодня", 1992

149. Рожков И. Я. Международное рекламное дело. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 1994.

150. Российский статистический ежегодник. 2000. М.: Госкомстат России, 2001.

151. Российский статистический ежегодник. 2001. Стат.сб./Госкомстат России. М., 2002.

152. Рынок и новые формы управления: Сб. науч. трудов. /Под, ред. Кабакова B.C. -СПб: Изд-во Санкт-Петерб. инж. экон. ин-та.1992.

153. Сакс Дж., Уорнер Э. Экономическая конвергенция и экономическая политика//Вопросы экономики, 1995, К5.

154. Самуэльсон, Пол, Э., Нордхаус Вильям, Д. Экономика: Пер. с англ.: 16-е изд.: М.: Издательский дом Вильяме, 2003. -688с.

155. Санамов Ю.А., Белявский И. А. Применение маркетинга в планировании и организации производства на предприятии:Учебн.пособ.-СПб:Изд-во СПбУЭФ, 1994.

156. Сахарнов Ю. Инвестиции в России: тревога и надежда. М. Финиздат, 1996. -144 с.

157. Севрук В. Т. Банковский маркетинг. М.: Дело ТД. 1994.

158. Севрук М.А. Система маркетинга. Соц. -экон. анализ, компьютеризация. -М.: Изд-во МГУ, 1992.

159. Современный маркетинг/Под. ред. Хрупкого В. Е. М.: Финансы и статистика, 1991.

160. Соколов Д.В. Основы организационного проектирования: предпринимательский подход. Ч 1. Учебн. пособ. СПб: Изд-во СПбУЭФ.1994.

161. Соловьев Б. А. Маркетинг: Учебное пособие. М.: Изд-во Росс. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. 1993(1994) гг.

162. Спадарьян В. Деловая Япония. М: Мысль, 1991.

163. Стаханов В.Н. Экономика инфраструктуры общественного производства: Учебн. пособ. Ростов-на Д.: РИСХМ.1989.

164. Стоянова Б. С. Финансовый менеджмент. -М.: Перспектива, 1995.

165. Стоякова Б. С. Финансовый маркетинг. М.: Перспектива, 1994

166. Стратегия и методы реализации продукции в капиталистических фирмах1. М.: ИНИОН АН СССР.1988.

167. Сулейман М.М. Модели маркетинга и их программная поддержка: Авторефер. дисс. на соискан. уч. ст. к ф-м. н. Рост. гос. ун-т, Ростов-на-Дону, 1992.

168. Тарасов В.К. Персонал-технология: отбор и подготовка менеджеров J1. Машиностроение, 1989.

169. Тамилов В.В. Организационная культура и предпринимательство. -СПбУЭФ, 1994.

170. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России//Деньги и кредит. 2001. №11.

171. Удалов В.П. Маркетинг: теория и практика. /Под, ред. Л.Б. Сульповара -М.: Изд-во стандартов, 1991.

172. Фалько С.Г., Федоров Б.С. Контролинг инновационных проектов. М.: МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2000.- 56с.

173. Фаминский И.П. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспектива. М. Международные отношения, 1995. 448с.

174. Федоренко Н.П. Вопросы оптимального функционирования экономики. -М.: Наука, 1990.

175. Феоктистова Н-П., Красюк И.Н. Маркетинг-Теория и практика М.: Высш. школа. 1993.

176. Финансовые известия. Приложения к газете "Известия", 1995.

177. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

178. Фомичев В. И. Международная торговля: Учебн. пособ. Спб: Изд-во СП6УЭФ.1993.

179. Фомитейн Н.М. Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика венчурный капитал. Сборник статей. М.: ЗеО, 1996. -172 с.

180. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. М.: Прогресс, 1987.

181. Хойер Вольфганг. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс,1990.

182. Хопкинс Клад. Принципы научной рекламы: Классический учебник по основам рекламы: Пер, с англ.-Сыктывкарами Диксон-сервис.1993.

183. Шарп У., Александер Г. Дж., Бэйли В. Дж. Инвестиции. М.: Изд-во ИНФРА-М,2001.

184. Швальбе X. Практика маркетинга: Пер. с нем. -М.: Республика, 1995.

185. Звано Д., Бермой Б. Маркетинг: Пер, с англ. -М.: Экономика, 1990.

186. Экономическая стратегия фирмы/Под. ред. Градова А.П. СПб: Спецлитература, 1995.

187. Эшби Р.У. Система информации: Пер, с англ. М.: Иностр. лит. 1964.

188. Яковец Ю.В. "Выбор рыночной стратегии" "Журнал для акционеров", 1993., №12.

189. Яковец Ю.В. Инновационное инвестирование: новые подходы -"Экономист" 1995. № 1.

190. Яковец Ю.В. Свободные экономические зоны и совместное предпринимательство в области культуры и туризма. М. 1991. АНХ

191. Яковец Ю.В. История цивилизаций. М. Владар 1995.

192. Янковский К. Организация инвестиционной и инновационной деятельности СПб.: Питер, 2001.

193. Abell D.Hammohd 1. Strategic Marketing Planning: Prohl and analytical approaches-New Jersey, 1979.

194. Antony R.N.,Dearden 1. .Wancile, Management Control Systems-Home World .Richard D.Armin,1985,p.4

195. Christopher M-Zoglstlcs and suppl chain management: PI Publishing ,1993.

196. Consumer Market Research Handhoor. Ihlrd Revised Edit McGRAY Hill Book Company, 1993.

197. Fawutt P.Mc lelsh.R.Ogden.l.Zoglstlcs mancgement: Panelbook series, 1992.

198. Medley B.stratgy and "Blslness portfolio", long Range Planing ,NIO,feb.,1977,pp.9-15.

199. Heftier Ch.W.Schendel D. Strategy Formylatlon:Analytlca con-cepts.West Publishing, 1978.

200. Pascale P.I. Athos A.l.lhe art of Japanise management Pengnin Books, 91.

201. Stanton W.Fundamentlis of Marketing. McGraw-Hill Book Compa ny.N-Y, 1993.

202. Плотность распределения вероятности получения дохода

203. Плотность вероятности распределения дохода и возврата капитала описывающей благоприятный инвестиционный климат

204. В чем же преимущество рекламы в Интернете?

205. С помощью Интернета можно тестировать различные рекламные предложения, отслеживая реакцию на каждое их них. Подобный анализ позволяет вовремя сделать определенные выводы и соответствующим образом скорректировать ход проводимой рекламной кампании.

206. ПРОЕКТЫ РАЗВИТИЯ АВТОМОБИЛЬНЫХ ДОРОГ

207. На автомобильной дороге предусматривается построить дорожно-ремонтный пункт (ДРП), две станций технического обслуживания (СТОА),кемпинг, площадки отдыха, технологическую связь, таможенный пункт на границе с Литвой.

208. В результате строительства, автомобильная дорога "Дорожное-Госграница" свяжет город Калининград с Польшей и Германией, а через Польский порт Гдыня со Швецией посредством паромной переправы.

209. Строящаяся автомобильная дорога "Дорожное-Госграница" имеет все согласования и не требует получения других специальных разрешений.

210. Краткий обзор инвестиционных проектов

211. Реконструкция аэропорта "Храброво"

212. Реконструкция аэропорта "Храброво" производится поэтапно с 2000г. по 2010 г. Распределение основных объектов по периодам строительства показано в таблице 1.

213. Объем пассажирских перевозок будет увеличиваться ежегодно на 15-20%, в соответствии с этим в не меньшей степени будет увеличиваться прибыль.

214. Особенно выгодными являются чартерные рейсы, которые имеют тенденцию к увеличению. Основной статьей расходов является топливо (38), поэтому делается ставка на полеты на дальние расстояния (Владивосток, Красноярск и др.).

Похожие диссертации

• Свободные экономические зоны как форма привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Таджикистан
• Бюджет субъекта Федерации в условиях свободной экономической зоны
• Применение мирового опыта и особенности развития свободных экономических зон (СЭЗ) в России
• Свободная экономическая зона как институциональный инструмент адаптации России в процессе экономической глобализации