Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России

Наточеева, Наталья Николаевна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Наточеева, Наталья Николаевна
Место защиты	Москва
Год	2012
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России"

На правах рукописи

005007236

НАТОЧЕЕВА НАТАЛЬЯ НИКОЛАЕВНА

ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ ПРЕОДОЛЕНИЯ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО РОСТА БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва-2011

Диссертация выпонена на кафедре Финансы и кредит Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации.

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Ишина Ирина Валериевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Звонова Елена Анатольевна

доктор экономических наук, профессор Мусаев Расул Абдулаевич

доктор экономических наук, профессор Рожков Юрий Владимирович

Ведущая организация: Институт экономики

Российской академии наук

Защита состоится л 24 января 2012 г. в 12

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации.

Автореферат разослан л 22 декабря 2011 г.

Ученый секретарь совета по защите докторских и кандидатских диссертаций кандидат экономических наук, доцент

ЧЧЕГ.М. Смирнов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. Банковский сектор играет ключевую роль в экономической жизни страны, обеспечивая прохождение основного потока денежных расчётов и платежей различных экономических субъектов, их кредитование, инвестирование и финансирование. Институциональную основу отечественного банковского сектора составляют коммерческие банки. С ростом платёжного оборота повышается роль банков как расчётных центров; банки расширяют базу накопления денежного капитала, мобилизуя как крупные, так и мекие сбережения, и вкладывают полученные средства через инвестиции и систему кредитов в развитие экономики страны. Банки как агенты биржи реализуют своё право продавать и покупать ценные бумаги и иностранную валюту. В фазе экономического подъёма спрос на банковские услуги возрастает, увеличивается объём банковских операций, банковский сектор вступает в стадию поступательного развития и повышается экономическая эффективность его деятельности. Увеличение спроса на банковские услуги прямо пропорционально росту товарообмена, повышению объёмов торговли и промышленности. Замедление развития реального сектора экономики и финансовые кризисы отрицательно сказываются на деятельности банковского сектора как основного участника товарно-денежных отношений.

Кризисы обостряют проблемы, существующие в банковском секторе. Массовое непроведение платежей приводит к колоссальным финансовым потерям в экономике, дефициту ликвидных ресурсов, резкому сокращению межбанковских расчётов и платежей, ухудшению финансового состояния и банкротству, к колапсу банков, что в конечном итоге способствует развитию депрессии в банковской сфере и экономике страны. Общий объём средств, полученных кредитными организациями для покрытия потерь от Банка России за кризисный 2008 г., составил 3,4 трн руб. против 34,0 мн. руб. в предкризисном 2007 г. Всего на помощь банкам в 2008 г. Россия потратила более 10% ВВП. В странах Еврозоны и США за 2008 г. мобилизованы общие средства, составляющие 1015% объёма ВВП. В периоды кризисов, банки, испытывая серьёзные трудности с ликвидностью, сворачивали кредитную деятельность и инвестиционные программы для физических и юридических лиц. Негативная конъюнктура финансового рынка закрыла для банков возможности допонительного привлечения средств клиентов, что отразилось на замедлении темпов экономического роста, падении платёжеспособности, снижении цен на недвижимость. Это привело к обесценению залоговых активов, росту невозвращённых кредитов, масштабным списаниям убытков, банкротствам, усиливающим проявления кризиса.

К факторам, способствующим банковским кризисам, относится финансовая глобализация. Усиливают банковские кризисы: высокий уровень инфляции, дезорганизация денежного обращения, снижение реальных доходов населения и др. На банковский сектор оказывают отрицательное влияние: сокращение объёмов международного кредитования, отказ заёмщиков от платежей, крах платёжных систем; диспропорции в финансовом состоянии и развитии банков, падение доверия клиентов, низкий уровень качества и эффективности банков-

ского регулирования и надзора, низкая степень развития системы страхования вкладов, непрозрачность банковской отчётности, а также неэффективное стратегическое прогнозирование, дефицит ресурсов, высокие процентные ставки, низкий уровень риск-менеджмента, неразвитость мониторинга, неэффективный внутренний контроль; низкий уровень выявления ранних признаков кризисных ситуаций и др. Условиями, ухудшающими положение банков, являются: существование в системе денежного обращения России значительного объёма наличного оборота, обслуживающего теневую экономику и не попадающего на банковские счета; отсутствие догосрочных депозитов, недостаточное развитие современных банковских технологий и др.

Преодоление банковских кризисов диктуется объективной необходимостью эффективного обновления банковского сектора для оказания кредитной поддержки и инвестирования хозяйствующих субъектов с целью возобновления их функционирования, а также для финансирования государственных программ и дальнейшего укрепления российской экономики. Восстановление и обновление банков создают объективные предпосыки для формирования современного конкурентоспособного банковского сектора, соответствующего стратегическим интересам экономики России. Но процесс восстановления тормозят проблемы, существующие в российской экономике: зависимость экономики от уровня цен на сырьевые товары, высокий уровень роста государственных расходов (за 2008 до 18,1% ВВП), резкий рост внешних коммерческих займов, рост оттока капитала из страны (только за 1Укв. 2008 г. - 130,2 мрд. дол. США), отставание в сфере модернизации экономики и застой в инвестиционной деятельности. Не учтён циклический характер развития экономики в процессе догосрочного планирования и отставание в сфере стратегического прогнозирования развития банковского сектора России. Слабая изученность проблем, связанных с выработкой управленческих решений по преодолению банковских кризисов, является серьёзным препятствием на пути решения стратегических задач, сформулированных на догосрочную перспективу исходя из потребности устойчивого роста банковского сектора российской экономики.

Степень разработанности проблемы определена сложностью и специфическими особенностями предмета диссертационного исследования. Изучению проблем, связанных с определением сущности банковского кризиса, его циклического характера, и методам преодоления кризисных ситуаций в банковском секторе уделяется большое внимание в России и за рубежом. Циклический характер экономической деятельности давно отмечен исследователями: Т. Мальтусом, Д. Риккардо, Ж.С. Сисмонди, К. Марксом и Ф. Энгельсом. Французский экономист К. Жюгляр исследовал экономические циклы на основе банковских балансов. У.К. Митчел в книге Экономические циклы среди главных элементов поиска прибыли экономических субъектов называл доступность банковского кредита и прочную позицию банков как заимодавцев. По мнению российского экономиста М.И. Туган-Барановского, кризис перепроизводства усиливася банковским кредитом вследствие капитализации свободных средств в банках. В публикациях У. Торпа Анналы хозяйственной жизни отмечены периодические спады хозяйственной активности, в том числе в банках.

Австрийский экономист Й. А. Шумпетер рецессию рассматривал как нормальный процесс, а поглощение и ликвидация, вызванные кризисом - паникой, крахом кредитной системы, банкротствами, - его следствиями, и банки дожны компенсировать расходы экономических субъектов, выдавая им кредиты. Исследованию проблем экономической динамики и созданию теории длинных вон посвящены работы Н. Д. Кондратьева, который считал, что появление допонительного количества золота способствует росту свободного ссудного капитала. Дж. М. Кларк рассматривал прямые и обратные связи между производством и капиталовложениями и впервые ввёл понятие акселератора, а Дж. М. Кейнс мультипликатора инвестиций. П. Самуэльсон разработал уравнение, описывающее взаимодействие мультипликатора и акселератора для описания траектории циклического движения экономики. Однако в этих работах не определена взаимосвязь циклического развития экономики и банковских кризисов, не выявлены причины, их вызывающие, и не определены предпосыки для обновления и восстановления банковского сектора.

Исследованию сущности банковских кризисов посвящены работы C.B. Боженко, Ф. Валенсиа, М.Ю. Воронько, Т.В. Воронцовой, К.А. Горелика, Н.П. Го-рюновой, Г. Каприо, Д. Клинжебьел, JI. Лэвен, З.Ф.О. Мамедова, М.Ю. Матовни-кова, A.B. Мурычева, М.А. Поповой, К.С. Тихонкова, в которых банковский кризис определяется как форма имущественных конфликтов; система признаков, свидетельствующих о фактическом ухудшении состояния банков; воздействие неблагоприятных факторов; совокупность специальных условий, среди которых превышение расходов по спасению банков свыше 2 % ВВП и др. Значительный вклад в исследование проблем преодоления банковских кризисов внесли: В.М. Новиков, О.Ю. Свиридов, A.M. Тавасиев, А.Д. Шенгелая. Повышение устойчивости банковского сектора в кризисных условиях рассматривается на основе модернизации банковского сектора путём внедрения специальных программ; а также методов, способствующих росту эффективности надзора и антикризисного управления.

Теоретические разработки по оценке последствий банковских кризисов предложены Н.П. Горюновой по совокупности затрат Центрального банка на выдачу стабилизационных кредитов, имплицитных затрат федерального бюджета на компенсацию выплат по вкладам физических лиц и величины оттока средств вкладчиков из банков. Оценка последствий банковских кризисов связывается с величиной снижения ВВП. Эти рекомендации предложены М.А. Поповой и A.B. Курочкиным. Величина расходов на преодоление банковских кризисов может быть пропорциональна объёму финансовой помощи, выделяемой регуляторами, правительствами и МВФ. Такие оценки последствий банковских кризисов рассмотрены в работах З.Ф.О. Мамедова, Д.А.Шенгелая. Последствия кризиса оцениваются по величине снижения фонда гарантирования депозитов в работах М.Ю. Матовникова. Учёные C.J1. Ермаков, В.М.Новиков предлагают оценить последствия банковских кризисов по величине сомнительной и безнадёжной ко взысканию задоженности в кредитных портфелях банков, их убытков и снижения реальной стоимости банковских активов.

Представляют интерес исследования в области теоретических разработок и методологии обеспечения финансовой безопасности банков: В.К. Сенчагова,

Д.А. Артёменко, О.С. Высоцкой, И.Н. Сторожук, K.P. Тагирбекова, Е.В. Черниковой, где рассматриваются некоторые теоретические аспекты и практические рекомендации оценки уровня финансовой безопасности банков с разработкой методологии её обеспечения. Научные разработки в области эффективного функционирования банков в кредитной области, мониторинга рисков, внутреннего контроля принадлежат О.И. Лаврушину, Е.А. Звоновой, Ю.В. Рожкову, P.A. Мусаеву, А.Ю. Симановскому, М.М. Ямпольскому. В сфере методологии и теоретических разработок во взаимосвязи банков с финансовым рынком, значительный научный вклад внесли И.Н. Рыкова, И.В. Ишина и др. Вместе с тем исследование вопросов преодоления банковских кризисов показало недостаточность теоретического базиса, определённый дефицит фундаментальных научных исследований и практических рекомендаций в области предотвращения кризисных ситуаций в банках, выявления предпосылок для восстановления и обновления банковского сектора. Недостаточно поное исследование методологической базы формирования устойчивой среды функционирования банковского сектора предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка концептуальных теоретических положений и практических рекомендаций по преодолению банковских кризисов, имеющих существенное значение для решения государственных задач в сфере предотвращения кризисных ситуаций в банковском секторе, восстановления, обновления и развития банков России и формирования современного банковского сектора, отвечающего стратегическим интересам российской экономики.

В соответствии с указанной целью в диссертации решались задачи:

в области теории:

1) провести исследования подходов к раскрытию экономической сущности и выявлению циклических закономерностей банковских кризисов;

2) разработать концептуальные положения по выявлению условий и факторов, способствующих проявлениям кризисов в банковском секторе, определить виды и особенности банковских кризисов, выявить проблемы выхода банков из кризисных ситуаций;

3) оценить влияние банковских кризисов на экономику России с целью выявления тенденций и определения экономических последствий кризисов;

4) определить основные пути возможного нарастания угроз и направления развития кризисных ситуаций в банках с учетом их специфики, стадий нарастания угроз банковских кризисов и значений индикаторов кризиса.

В области методологии:

5) разработать методологию определения параметров восстановления, обновления и развития банков в период кризисных ситуаций;

6) разработать методы оценки современного механизма преодоления банковских кризисов с учетом рыночного инструментария и специфики проведения денежно-кредитной политики;

7) разработать методологию преодоления банковских кризисов, включающий формирование стратегии развития банков в кризисный период, финансовые технологии, разработку специальных мероприятий и оптимизацию источни-

ков денежных средств для реализации разработанных мероприятий;

8) разработать методы повышения финансовой прочности банков на основе разработки банковских технологий, а также вывести формулу определения эффективности преодоления банковских кризисов

в области разработки практических рекомендаций:

9) научно обосновать взаимосвязь конкурентоспособности кредитных организаций с возможностью их восстановления и обновления, определить параметры связи конкурентного преимущества банков с уровнем их позиции восстановления и обновления на российском и международном финансовом рынке;

10) определить основные пути модернизации банковского сектора, направленные на формирование сбалансированной институциональной среды, включающей кредитные организации с высоким уровнем финансовой прочности, эффективного функционирования и развития.

Объектом исследования является банковский сектор России в условиях кризиса.

Предмет исследования - финансовый механизм преодоления банковских кризисов.

Теоретико-методологическую основу исследования составили работы A. Smith, D. Ricardo, С. Juglar, W.C. Mitchell, М.И. Туган-Барановского, У. Torp, J. Schumpeter, Н.Д. Кондратьева, J.V. Keynes, Д.Б. Klane, B.M. Новикова, О.Ю. Свиридова, З.Ф.О. Мамедова, К.С. Тихонкова, Л. Лэвен, Ф. Валенсиа и ряда других учёных. Наряду с научными разработками в основу диссертации легли научно-практические материалы в области экономической теории, кибернетики, теории финансов, экономического и финансового анализа, управления финансами, менеджмента, банковского дела, юриспруденции и информации. К наиболее важным трудам в этой области, послужившим методологической основой диссертационного исследования, следует отнести: Е.Т. Гайдара, В .Я. Иохина, В.В. Ковалёва, Е.С. Стояновой, В.М. Родионовой, О.И. Лавруши-на, Г.Г. Коробовой и др. В диссертации применялись диалектический подход, системный анализ и методы научного познания: дедукции и индукции, экономико-математического моделирования, аналогий и сравнения, статистики и прогнозирования.

Информационной базой исследования являются законодательные документы и нормативно-правовые материалы (федеральные законы РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, приказы Министерства финансов, инструкции, положения и указы Банка России, нормативные акты и регулирующие документы в области банковской деятельности). Источниками информации послужили статистические данные об основных показателях деятельности банков, аналитические обзорные материалы по проблеме исследования, результаты аналитических исследований, материалы научной и периодической литературы, данные, имеющиеся в глобальных и локальных компьютерных сетях.

Научная новизна заключается в обосновании финансового механизма преодоления банковских кризисов, направленного на формирование и устойчивый рост современного банковского сектора, способного обеспечить высокую

инвестиционную активность, финансовую поддержку инновационной деятельности и высокий уровень банковского кредитования экономики.

В ходе исследования были получены следующие результаты, обладающие научной новизной. В области теории:

1. Выявлена экономическая сущность банковских кризисов, представляющая собой проявление циклической закономерности развития банковского сектора, находящегося в состоянии колапса, вызываемая комплексом причин, главной из которых является отсутствие условий и предпосылок возрождения банковского бизнеса на качественно новом уровне, отсутствие рыночного механизма для восстановления и воссоздания, а главное - обновления банковского сектора, отсутствие рыночных инструментов материальной заинтересованности банкиров в результатах рентабельной работы банков кредитования реального сектора экономики. Доказано, что для решения финансово-экономических проблем выхода банковского сектора из состояния кризиса необходим новый тиксотропный подход, позволяющий прогнозировать угрозы, воспонять финансовые потери, восстанавливать, а главное - обновлять банковский бизнес, что будет способствовать поддержанию устойчивого роста банковского сектора. Обновление и возрождение банковского сектора дожно идти опережающими темпами по сравнению с темпами развития основных экономических институтов страны.

2. Выявлены условия и факторы, способствующие развитию банковских кризисов, среди которых финансовая глобализация, макроэкономические условия, институциональные факторы национального и международного характера на банковском рынке. Определены виды банковских кризисов: национальный и мировой, с тенденцией поного сокращения национальных банковских кризисов. Выявлены особенности банковских кризисов, в качестве которых определены операции исключительно денежного характера; высокая скорость распространения; прекращение оказания платёжных услуг; отсутствие материальной заинтересованности работников банков в результатах работы кредитных организаций, развитии иждивенческих настроений банкиров в расчёте на обязательную помощь регулятора и Правительства, и сложившуюся негативную практику получения солидного вознаграждения банкирами независимо от результатов деятельности банков и моральной ответственности за полученные убытки.

3. Определено влияние банковских кризисов на экономику России, заключающееся в проявлении последствий в ограничении кредитного предложения хозяйствующим субъектам, неэффективном инвестировании, низком качестве финансирования. Банковские кризисы взаимозависимы со спадами экономики в процессе её циклического развития. Установлена прямая связь банковских кризисов и экономического спада и определённая связь экономического спада и банковских кризисов. Выявлено, что наиболее тяжёлые проявления банковского кризиса на экономику России выразились в снижении количества и объёмов оказания платёжных услуг реальному сектору экономики. Доказано, что последствия банковского кризиса выражаются в колоссальных финансовых потерях не только для банковского сектора, но и для экономики в целом.

4. Научно обоснованы основные базовые варианты нарастания угроз банковских кризисов медленного и лавинообразного воздействия по пяти стадиям развития кризисных ситуаций в банках: стабильная, нестабильная, угрожающая, критическая и катастрофическая. Смоделирована поэтапная реакция менеджмента банков на угрозы развития кризисов. Такой подход в условиях банковских кризисов позволил определить инструментарий - индикаторы для своевременного выявления опасных ситуаций по каждой стадии развития кризиса и определить границы устойчивого развития банковского сектора.

В области методологии:

5. Разработана методология определения общего уровня тиксотропной позиции (ТТП) банков с учётом запаса финансовой прочности и угла наклона прямой общего уровня ТТП к прямой её минимального значения. Синус этого угла определяет объём превышения запаса финансовой прочности над минимальной величиной тиксотропии. Разработаны значения индикаторов банковских кризисов, представленные трёхступенчатой системой показателей банков с минимальным, повышенным и высоким уровнем финансовой прочности и ТТП, для комплексной оценки уровня обновления банков.

6. Разработаны методы оценки существующего механизма преодоления банковских кризисов с учётом рыночного инструментария, заключающиеся в применении институционального подхода предотвращения кризисных ситуаций на основе реструктуризации банковского сектора, совершенствовании системы страхования вкладов, усилении и укреплении банковского надзора и широком внедрении правительственных программ по предотвращению банковских кризисов. Выявлены недостатки современного банковского надзора, заключающиеся в недостаточности методик по разработке прогнозов догосрочной и устойчивой банковской деятельности. Доказано, что монетарный характер проводимой регулятором денежно-кредитной политики, зависимой от цен на нефть и ориентированной на расширение инструментов рефинансирования банков и продожение практики размещения бюджетных средств на депозитах в банках, не создаёт условия для развития рыночных отношений в банковском секторе.

7. Разработана методология преодоления банковских кризисов для обеспечения финансовой устойчивости с точки зрения статики и динамики. С точки зрения статики выделены блоки: методологическая база; органы (субъекты) предотвращения кризисов; денежные средства. С точки зрения динамики механизм рассматривается как управление, а финансовая прочность банков и их ТТП как управляемая система в разные периоды времени: в оперативно-тактическом плане и стратегической перспективе. В динамическом плане механизм включает комплекс финансовых технологий и мероприятий, организацию процесса преодоления банковских кризисов, разработку и реализацию стратегии. Такой комплексный подход в статике и динамике позволил не только увидеть состояние и развитие процесса преодоления банковского кризиса, но и учитывать обратную связь через показатели мониторинга индикаторов для дальнейшего устойчивого роста и принятия эффективных управленческих решений. Авторский механизм преодоления банковских кризисов основан на использовании финансовых технологий, включающий модель прогнозирования угроз, построе-

ние финансовой матрицы с учётом актуальности угроз и величины финансовых потерь банков, стратегическое и оперативно-тактическое управление с использованием функциональных блоков, и декомпозиционный анализ прибыли по элементам предотвращения внутренних угроз на основе модели лDU PONT. Механизм предусматривает стратегию преодоления банковских кризисов, совершенствование организации процесса их преодоления, оценку результатов анализа мониторинга угроз, выпонение разработанных предупредительных и оперативных мер службами и отделами, и оптимизация источников средств в целях финансирования этих мероприятий.

С целью повышения эффективности процесса преодоления банковских кризисов и включения рыночных рычагов материальной заинтересованности банкиров в результатах своей деятельности в период кризисных ситуаций, в диссертации введён коэффициент, предусматривающий прямую зависимость выделения финансовой помощи регулятором от параметров тиксотропии банков: уровня ТТЛ и запаса финансовой прочности, что способствует снижению иждивенческих настроений банкиров и стимулирует менеджмент к эффективному управлению. Предложено введение коэффициента зависимости личных доходов банкиров от объёма и эффективности выдаваемых кредитов реальному сектору экономики.

8. Разработаны методы повышения финансовой прочности банков для укрепления финансовой устойчивости по критерию минимизации финансовых потерь на основе применения новых банковских технологий, среди которых введение принципа двойного обеспечения тиксотропии банков путём выпонения паралельных операций до завершения банковских трансакций, особенно имеющих дальнейшие финансовые последствия; уклонение от угроз путём перевода операций из банков-корреспондентов с ухудшающимся финансовым положением (проблемных банков) в банки-корреспонденты с обычным финансовым положением; диверсификация особо важных операций и сделок для клиента через разные банки-корреспонденты; заключение допонительных соглашений с банками-корреспондентами по проведению повышенного контроля особо важных для клиента операций; выдача допонительных банковских гарантий по операциям клиентов; страхование операций и перевод части финансовых потерь на страховые организации; создание допонительного ресурсного обеспечения в виде резервов и другие. Разработана формула оценки эффективности преодоления банковских кризисов, на основе определения экономии денежных средств в зависимости от параметров тиксотропии. Установлена взаимосвязь элементов, входящих в формулу экономии денежных средств, и определена величина этой экономии для банков с различными параметрами тиксотропии.

В области разработки практических рекомендаций:

9. Обоснована взаимосвязь конкурентоспособности банков с параметрами их тиксотропии. Доказано, что банки с высоким уровнем финансовой прочности и ТТЛ имеют конкурентное преимущество перед другими кредитными организациями в виде экономии средств от снижения потерь вследствие прогнозирования угроз; прироста капитала от привлечения средств в финансово-прочные и устойчиво развивающиеся банки. Научно обосновано автором, что российские банки с минимальным уровнем ТТЛ не имеют конкурентного пре-

имущества; с повышенным уровнем - имеют конкурентоспособность на внутреннем рынке 68,7%; на международном - 33%; с высоким уровнем ГШ конкурентоспособны на внутреннем рынке (78,6%) и имеют возможность повышать свою конкурентоспособность на международном рынке банковских услуг.

10. Предложена модернизация банковского сектора на основе включения банков с высоким уровнем ТТП путём разработки агоритма формирования банковского сектора нового типа на базе построения его стратегической орга-низационно-тиксотропной структуры с целью оценки вероятного вклада каждого банка в процесс преодоления банковских кризисов и его тиксотропного потенциала. Научно доказано, что ТТП банковского сектора нового типа повышается вследствие выбора банков с высоким (повышенным) уровнем финансовой прочности и ТТП и обеспечивается экономией средств на вложениях в тиксо-тропные банки с целью повышения эффективности, конкурентоспособности и финансовой устойчивости российского банковского сектора.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту

В области теории:

1. Разработаны и представлены основные теоретико-методологические положения преодоления банковских кризисов с учётом их специфики и механизма предотвращения, суть которых заключается в обосновании научного подхода, определяющего экономическую сущность, роль и место методологии преодоления банковских кризисов в реализации государственной политики эффективного развития банковского сектора. Основой методологии преодоления банковских кризисов является приоритет выявления и сведения к минимуму последствий кризиса, обеспечение финансовой прочности и устойчивого роста.

2. Раскрыта экономическая сущность банковских кризисов, условия и факторы его определяющие; выявлены причины, проблемы и противоречия адекватного выхода банков из кризисных ситуаций; выявлена связь банковских кризисов с возможностью восстановления и обновления банков по критерию минимизации финансовых потерь на основе анализа финансового состояния банков. Введено понятие тиксотропии банковского сектора, заключающееся в обновлении банковского сектора на качественно новом уровне.

3. Выявлена взаимозависимость экономических спадов и банковских кризисов, способствующая возрастанию негативных экономических последствий в стране. Такой подход сделал возможным выявление проблем проведения политики банков в сфере инвестирования и кредитования реального сектора экономики и определения финансово-экономических последствий.

4. Смоделированы сценарные базовые варианты нарастания угроз банковских кризисов с учётом специфики банков на основе анализа системы стратегических ошибок банковского менеджмента и опасных ситуаций с целью создания практических инструментов снижения последствий кризиса в банках.

В области методологии:

5.Разработана методология определения параметров тиксотропии банков, включающая определение общего уровня тиксотропной позиции банков, запаса финансовой прочности при различных вариантах развития кризисных ситуаций в банках и специального угла, синус которого позволяет оценить величину за-

паса финансовой прочности по отношению к минимальному уровню таксо-тропной позиции

6. Разработаны методы оценки современных подходов преодоления банковских кризисов на основе рыночного механизма путём их комплексного анализа с учётом специфики денежно-кредитной политики и особенностей функционирования банков на рынке ссудных капиталов.

7. Разработана методология преодоления банковских кризисов на основе использования новых финансовых технологий, позволяющих прогнозировать угрозы и снижать финансовые потери. Включение механизма создаёт условия для формирования эффективной стратегии, разработки и внедрения мероприятий в соответствии с базовыми вариантами нарастания кризисов в банках и оптимизации источников средств для выпонения мероприятий.

8. Разработаны методы повышения финансовой прочности банков и их тиксотропии путём использования банковских технологий, способствующих росту их конкурентоспособности на внутреннем и международном рынках.

В области разработки практических рекомендаций:

9. Научно обоснована взаимосвязь конкурентоспособности банков, финансовой прочности и уровня их тиксотропии, проявляющаяся в специфических свойствах кредитных организаций в кризис. Такой подход позволил определить основные направления повышения эффективности ведения банковского бизнеса в условиях кризисов. Разработана формула определения экономии средств в зависимости от уровня ТТП, финансовых потерь и угла наклона прямой ТТП к её минимальному значению.

10. Разработан агоритм оптимизации структуры банковского сектора России и определения его тиксотропного потенциала, включающий кредитные организации с высоким уровнем ТТП и финансовой прочности в период преодоления кризисов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных положений и практических рекомендаций по преодолению банковских кризисов; возможности их использования российскими банками в целях снижения финансовых потерь для обеспечения устойчивого роста банковского сектора российской экономики; а также возможности их использования научными и учебными организациями в процессе исследований и внедрения учебного методического обеспечения по проблемам восстановления, обновления и устойчивого развития, а также конкурентоспособности банков.

Апробация результатов исследования. Основные научные результаты диссертационного исследования докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях: научно-практической конференции Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века (г. Хабаровск, 2004 г.); международной научно-практической конференции Проблемы инновационного развития экономики России (г. Москва, 2008 г.); VII Международной конференции Государственное управление в XXI веке (г. Москва, 2009 г.); III международной научно-практической конференции Экономика России в условиях кризиса (г. Мо-

сква, 2009 г.); XII международной межвузовской научно-практической конференции Национальные интересы РФ и финансовое оздоровление экономики (г. Москва, 2010 г.), XIII международной межвузовской научно-практической конференции Стратегия развития экономики Российской Федерации и проблема национальной безопасности (2011 г.) Практическая значимость результатов подтверждается актами внедрения, полученными от банков: Банк Возрождение (ОАО), ОАО КБ Петрокоммерц; АКБ МОСОББАНК ОАО, и др. Результаты диссертационного исследования нашли практическое применение в лекциях Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации, семинарах по дисциплинам Деньги, кредит, банки, Финансы и кредит, в практической работе.

Публикации. Основные положения и выводы диссертации нашли отражение в 39 опубликованных научных работах общим объёмом 89,2 п.л., из них 15 публикаций - в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки России, в том числе в монографиях, журналах, сборниках научных статей.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, списка литературы, приложений, объём -380 страниц.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В диссертации проанализированы и решены десять групп важнейших проблем, объединенных целью и задачами исследования.

Первая группа проблем включает научное обоснование экономической сущности банковских кризисов, авторское определение которых основано на результатах анализа определения дефиниции банковский кризис. Оценка существующих трактовок банковского кризиса и факторов, влияющих на него, показала, что банковские кризисы связаны с циклическим развитием экономики и представляют собой такое состояние банковского сектора, когда банки, находящиеся на грани банкротства и краха. Такая ситуация создаёт условия для изменения стиля работы, введения новых услуг, увеличения их объёма и расширения ассортимента, изменения качества управления и организации работы, а главное - принципов и методов ведения самого банковского бизнеса, в противном случае банковский сектор ожидает колапс, который неминуемо отразится на резком ухудшении экономики страны. Главная причина состоит в том, что в кризисных ситуациях происходит углубление и резкое обострение скрытых внутренних проблем банковского сектора, которые решают не сами банкиры, а Правительство РФ, Банк России и другие кредитно-финансовые институты. Правительство срочно реализует антикризисные меры по оказанию значительной финансовой поддержки банкам. Банк России напоняет банковский сектор ликвидностью и оказывает огромную финансовую помощь кредитным организациям (табл. I)1.

Таблица 1

Финансовая поддержка Центрального банка российских банков

Виды финансовой поддержки Объёмы, факт, мрд. руб.

Снижение Фонда обязательных резервов 380

Кредитование необеспеченное, до года 1768

Кредитование обеспеченное, до года 732

РЕПО, ежедневно до 300

Прочее рефинансирование (овернайт, ломбардное кредитование и прочее), до 90 дн. 289

Субординированный кредит Сбербанку России (до 2020 г.) 500

Процесс поддержания ликвидности регулятором имеет свои особенности. Банки не готовы к использованию значительного объёма ресурсов в сфере кредитования хозяйствующих субъектов, финансовое положение которых в период кризиса заметно ухудшается. Денежные средства, полученные банками, не доходят до экономических субъектов и возникают в виде увеличения средств на корреспондентских счетах банков в Банке России. Существует порочная прак-

1 Ит-ернет-ресурс:\№.сЬг.ги - официальный сайт Центрального банка России

тика получения значительного вознаграждения банкирами в период кризиса, когда банки, в которых они работают, несут огромные убытки. Средства, выделяемые в качестве финансовой помощи банкам, являются бюджетными. Банк России для ведения банковского бизнеса в период кризиса размещал совместно с Федеральным казначейством и Минфином временно свободные средства федерального бюджета на банковских депозитах.

Циклический характер банковских кризисов свидетельствует о том, что на любой его стадии: подъёме или спаде банкиры не заинтересованы в результатах эффективной работы банков, в том числе по кредитованию реального сектора экономики: в период подъёма - они зарабатывают прибыль на финансовом рынке. В период спада - банкиры бюджетными средствами осторожно кредитуют реальный сектор экономики, не всегда эффективно, отправляя часть средств на счета в Банк России и оставляя средства на личное вознаграждение. Здесь нет условий для формирования рыночного механизма, связывающего объёмы кредитования, инвестирования реального сектора экономики, полученной банком прибыли, с объёмом доходов, получаемых лично банкирами. По нашему мнению, выход из банковского кризиса ориентирован в направлении создания финансового механизма, позволяющего обеспечивать условия для эффективного восстановления, воссоздания и обновления банковского сектора на основе прогнозирования угроз кризиса; применения новых банковских технологий; а главное - новых подходов к осознанию необходимости изменения качества банковского бизнеса, организации и управления, стиля работы и формирования рыночных инструментов материальной заинтересованности банкиров в рентабельных результатах функционирования банков и эффективного кредитования реального сектора экономики.

Выход из банковского кризиса рассматривается по критерию минимизации финансовых потерь. Анализ цикличности экономического развития и банковских кризисов показал, что не всякий экономический спад вызван банковским кризисом. В то же время любой банковский кризис способствует экономическому спаду, поскольку, в первую очередь из-за проблем с ликвидностью, сокращается или даже прекращается оказание банками платёжных услуг для экономических субъектов, что отражается на выручке, процессе производства, на производительности труда. Сокращается попонение бюджетов, внешнеэкономические платежи и т.д. Снижаются объёмы банковского кредитования, инвестирования реального сектора экономики. В результате возникают потери не только в банковском секторе, но и в экономике в целом. Колоссальные потери вследствие банковских кризисов резко снижают возможность возобновления и воссоздания позитивной экономической ситуации в стране. В России кризис усиливают: неэффективная структура экономики и экспорта, преобладание сырьевых товаров в экспорте, зависимость платёжного баланса от экономических циклов, рост корпоративных внешних заимствований, резкое снижение стоимости залогов. Многие корпорации-заёмщики тесно связаны с государством и в случае кризиса рассчитывают на финансовую поддержку федерального бюджета. К особенностям банковских кризисов по сравнению с другими видами кризисов (кризисом перепроизводства, финансовым и валютным кризисом) можно отнести следующие: влияние исключительно на сферу денежных средств; высокая скорость распространения; сокращение объёма

оказания платёжных услуг; значительный разрыв в скорости нарастания кризиса и процесса обновления банковского сектора.

Вторая группа проблем связана с определением условий и факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций в банках; видов банковских кризисов; выявлением причин, проблем и противоречий выхода банковского сектора из состояния кризиса, заключающегося в восстановлении, возрождении и обновлении банковского сектора на качественно новом уровне - тиксотропии.

Оценка факторов и условий, способствующих развитию банковских кризисов, показала, что наибольшее влияние оказывают финансовая глобализация вследствие свободного перемещения капиталов, обострение конкуренции на рынке капиталов, универсализации регулирования банковской сферы; рецессия экономики, высокий уровень инфляции, отток капитала, дезорганизация денежного обращения, а также уменьшение объёмов международного кредитования и сокращение платёжных систем, диспропорции в развитии банков, неэффективность регулирования, надзора, системы страхования вкладов и др.

Результаты анализа классификации банковских кризисов свидетельствуют о том, что учёные не выработали единого мнения по этому вопросу. Одни учёные считают, что существует три формы кризисного состояния в банковской сфере: несостоятельность одного или нескольких банков; скрытое нарушение функционирования банковской системы; пономасштабный системный банковский кризис2. Другие авторы утверждают, что наступление системного банковского кризиса является своего рода индикатором накопившихся в банковской сфере проблем, таких как кризис доверия со стороны вкладчиков, повышение уровня ссудного процента и резкое ухудшение качества банковских активов. Третьи полагают, что существуют локальные и системные кризисы, краткосрочные и догосрочные; кризисы, вызванные разными причинами.

Банковские кризисы в настоящее время бывают только двух видов: кризисы, охватывающие национальные банковские системы отдельных регионов мировой экономики (например, банковский кризис Азиатско-Тихоокеанского региона) и банковский кризис мирового характера, который охватывает большинство банковских систем в разных странах с тенденцией развития банковских кризисов только мирового характера.

В диссертации выпонен анализ потерь российских банков в период кризисов, который показал, что самым разрушительным для банковского сектора был кризис 2008 г. Снизились темпы прироста традиционных источников формирования ресурсной базы, уменьшилась доля пассивов на 8,3%, выраженная остатками средств на счетах клиентов за 2008 г. с 60,9% до 52,6%3. Сократились темпы прироста остатков средств организаций на расчётных и прочих счетах в банках с 34,7% до 8,9%. Доля вкладов физических лиц в пассивах банков уменьшилась с 25,6% до 21%4. Ресурсная база кредитных организаций поддер-

2 Caprio G., Klingbiet D. Bank insolvency: Bad luck, bad policy or bad, banking? // World Bank Conference on Emerging Markets, Washington, USA, Oct. 15-16.1996.

3 HHTepHeT-pecypcrwww.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка России

4 Там же.

живалась, в основном, за счёт средств Центрального банка и бюджетных депозитов. Общий объём средств, полученных кредитными организациями от Банка России, к 1.01.2009 г. составил 3,4 трн. руб. и формировал 12,0% пассивов всего банковского сектора против 34,0 мн. руб. и 0,2 % пассивов в 2007 г. По размеру убытков для мировой банковской системы этот кризис почти в 3 раза превышает все предыдущие. В США, странах Еврозоны и России были мобилизованы общие средства, составляющие 10-15% объёма ВВП.

Оценка основных направлений преодоления банковских кризисов показала, что исследователи связывают этот процесс с устойчивостью, надёжностью, безопасностью, стабильностью в банковском секторе и даже финансовыми репрессиями, а также мерами антикризисного управления, среди которых реструктуризация и национализация банков, усиление банковского надзора и регулирования, стресс-тестирование, финансовое оздоровление. Критерием устойчивого развития банковской системы как мерила оценки является суждение о сохранении её признаков или свойств неизменность своего облика и способность выпонять обязательства, вытекающие из её функций. Оценивая условия устойчивого развития банков, можно сделать вывод о том, что, основными критериями здесь являются именно сохранность признаков и неизменность облика, а не приращение признаков и прогрессивное видоизменение облика.

Учёные связывают обязательные нормативы банков с их надёжностью: с общественной точки зрения с обязательными нормативами всё же надёжнее, даже если они ограничивают свободную волю каждого отдельного банка. Хотя, эта надёжность относительная. Поэтому можно считать так: поной гарантии надёжности, бескризисного развития банков выпонение указанных нормативов не может дать, однако без таких нормативов их надёжность определённо была бы меньше. Надёжность в банковской сфере, по нашему мнению, означает, что в кризисных ситуациях банки не подведут партнёров и контрагентов по банковскому бизнесу; а также своих клиентов - физических и юридических лиц, и своей деятельностью не будут способствовать получению потерь и убытков. Фактически надёжность означает строгое выпонение договорных обязательств, финансовой дисциплины.

Исследователи вводят показатели финансовой стабильности (или нестабильности) для отдельных банков: прибыльность, быстрый рост кредитного портфеля, сокращение депозитов или быстрый рост депозитных ставок, изъятие средств со счетов в банках; уровень проблемных кредитов, ставки рынка межбанковского кредитования, отношение срочных активов и обязательств к капиталу5. Финансовая нестабильность здесь связывается с проблемами, которые могут возникнуть, в том числе в банковском секторе в период кризисов. Вопросы антикризисного управления банками также связываются с финансовой стабильностью: лосновной вопрос антикризисного управления банками и банковским сектором в целом - финансовая стабильность и устойчивость6. Финансо-

5 Мамедов З.Ф.О. Банковский кризис как катализатор процесса реформирования банковской системы: мировые тенденции и российская практика: Дис. докт. экон. наук, - СПб, 2006. - С. 51.

6 Свиридов О.Ю. Антикризисное управление в российском банковском секторе: Автореферат дис. докт. экон. наук. Южный федеральный унив-т. - Ростов-на-Дону, 2009

вую надёжность и финансовую стабильность банковского сектора нельзя выбрать в качестве основного направления преодоления банковских кризисов. Оба понятия ориентированы на сохранение параметров и характеристик, однако не предусматривают финансовую защиту от угроз, не учитывают потери, не предусматривают источники их покрытия, а главное - обновления банков в период кризисов. Наиболее близким термином в смысле защиты банков от угроз кризиса является понятие безопасности. Некоторые исследователи связывают финансовую безопасность в банковском секторе с рисками ликвидности: лоценка ликвидности, как собственной, так и банков-партнёров является одной из актуальнейших задач управления банком и обеспечения его безопасности7. Автором настоящего исследования финансовая безопасность банков определяется как динамическая характеристика системы элементов, взаимодействие которых позволяет формировать положительные финансовые потоки развития коммерческих банков8.

Анализ предложений относительно преодоления банковских кризисов и их финансовой защиты с точки зрения обеспечения финансовой безопасности касаются институциональной среды, управления ликвидностью и другими параметрами деятельности банков в период воздействия угроз и возникновения кризисных ситуаций. Но и здесь не определены пути преодоления банковских кризисов с точки зрения обновления банковского бизнеса, покрытия финансовых потерь, возрождения банковского сектора, готового к новому развитию и совершенствованию. В период кризисных потрясений в банковской сфере происходят качественные процессы, изменяя облик, характеристики, внутренние свойства, динамику параметров и другие составляющие качества банковского сектора. Этим требованиям в значительной степени соответствует такая дефиниция, как тиксотропия. Тиксотропия выражает характерное свойство таких структур, которые можно подвергать разрушению неограниченное число раз, причём каждый раз их свойства поностью восстанавливаются. Мы считаем, что именно тиксотропия выражает то гибкое, адаптивное свойство систем, которые способны поностью восстанавливаться и, главное, обновляться.

Тиксотропия банковского сектора - это воссоздание и обновление банковского сектора в период банковских кризисов и после них, в поном объёме и на качественно новой основе, когда покрываются не только финансовые потери в необходимом объёме, но и обновляются процессы, функции, свойства, создаются новые банковские продукты, бизнес-технологии на качественно новом уровне. Банковский кризис разрешает накопившиеся противоречия и диктует новые условия для восстановления, а главное, обновления, поскольку прежние процессы банковского сектора уже не удовлетворяют новым условиям. Силу воздействия угроз кризиса можно оценить по денежным средствам, затраченным на восстановление банковского сектора западных стран (табл.2).9

7 Управление рисками и финансовая безопасность банка // Банковские технологии. - 2006. - №8 - С. 12-14.

8 Наточеева Н.Н.Рейгинг финансовой безопасности по критерию прогнозирования внутренних экономических угроз: Дис. канд. экон. наук, ХГАЭП. -Хабаровск, 2004.

9 Тавасиев А.М., Мурычев A.B. Антикризисное управление кредитными организациями. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - С. 140.

Таблица 2

Расходы на восстановление банковского сектора западных стран

Страна Государственные гарантии Средства на капитализацию Ликвидация проблемных активов

США, мрд дол. 1400 250 450

Великобритания, мрд. ф.ст. 250 37 0

Германия, мрд. евро 400 80 0

Франция, мрд. евро 320 40 0

Италия, мрд. евро 0 20 0

Испания, мрд. евро 100 0 30-50

Нидерланды, мрд. евро 200 20 0

Швейцария, мрд. дол. 0 0 60

Всего, мрд. евро 2370 351 468

В табл.2 выпонен пересчёт валют по кросс-курсу к евро по строке всего, мрд. евро.

Из табл. 2 следует, что общая сумма средств, затраченных на восстановление банковского сектора, составляет более 3 трн. евро, и в среднем на одну страну приходится порядка 400 мрд. евро. Направления расходов на восстановление в этих развитых странах: на покупку проблемных активов - 10%; на стимулирование спроса - 21%; на восстановление капитализации банков - 15%; на обеспечение государственных гарантий по догам банков - 49%10. Денежные средства, затраченные на восстановление банковского сектора России, представлены в табл. Зп.

Таблица 3

Расходы на восстановление российского банковского сектора

Источники Форма расходов Сумма, мрд. руб.

Министерство финансов РФ Аукционы 1 172

Размещение средств фонда национальное благосостояние в акции и облигации 90

Размещение средств федерального бюджета на депозитах 330

ВЭБ Рефинансирование внешнего дога 150

Субординированные кредиты (до 2020 г.) 258

Государственная корпорация Агентство по страхованию вкладов Санация банков 114

Взнос в государственную корпорацию АСВ 200

ОАО АИЖК Выкуп ипотечных кредитов 26

Государственные компании Фонд содействия реформированию ЖКХ 202

Прямые вложения Россельхозбанк 75

Внешэкономбанк 75

Общие затраты 2 692

В процентах к ВВП (41 668) 6,4

10 Управление рисками и финансовая безопасность банка // Банковские технологии. -" Интернет-ресурс:№\то.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка России.

С. 124.

Результаты табл. 3 свидетельствуют о том, что расходы на восстановление российского банковского сектора значительные. С учётом средней стоимости одного евро примерно 40 руб., в России затрачивается на восстановление порядка 68 мрд. евро. Для обновления банковского сектора на тиксотропной основе необходимо выпонять условия, при которых, во-первых, скорость восстановления и обновления дожна превышать скорость разрушения, и здесь важен фактор времени. Во-вторых, в период между кризисами банковский сектор дожен наращивать потенциал финансовой прочности, поэтому процесс восстановления и обновления характеризуется её нарастанием в объёме и во времени. Под финансовой прочностью понимается показатель состояния банка, равный удельному весу минимально допустимого дохода в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу.

Третья группа проблем включает выявление взаимосвязи банковских кризисов с экономическими спадами в стране, заключающаяся в проявлении последствий в виде кредитного сжатия экономическим субъектам, снижения объёмов инвестирования и уменьшения финансирования реального сектора.

В диссертации показано, что возрастание напряженности в финансовом секторе в период банковских кризисов приводит к ускорению падения цен на финансовые активы. Такая ситуация способствует усилению тенденций сокращения объёмов кредитования банками реального сектора экономики. Кризисный период характеризуется замедлением темпов кредитования нефинансовых организаций и физических лиц. Поддержка, оказанная банковскому сектору государством, позволила не допустить поного сворачивания кредитования, но не смогла компенсировать существенное снижение темпов его роста в последние месяцы кризисного года. Удельный вес кредитов этим категориям заемщиков снизися за 2008 г. на 2,1%. В работе отмечено, что ухудшение общеэкономических условий и переход банков к более консервативным методам оценки рисков обусловили замедление темпов роста розничного кредитования. Доля кредитов, предоставленных физическим лицам, снизилась на 0,6%, в совокупных активах банковского сектора - на 0,5%.

В диссертации доказано, что кредитное сжатие является одним из негативных последствий банковского кризиса и одновременно фактором его усугубления. Основными причинами резкого замедления кредитования являются ухудшение экономического положения заемщиков и нежелание банков принимать допонительные риски, а также формирование альтернативного кредитованию источника банковских доходов Ч вложений в иностранную валюту в условиях снижения курса рубля, что отражается на валютной структуре активов банковского сектора. Консервативные методы оценки рисков в банках способствовали замедлению темпов корпоративного и розничного кредитования.

Результаты анализа использования инвестиций в основной капитал показали, что в 2008 г. вложения осуществлялись преимущественно за счет привлеченных средств. За счет кредитов банков было профинансировано только 11,1% инвестиций. Наиболее крупные инвестиции в основной капитал были на-

правлены на развитие транспорта, а также производств, осуществляющих добычу топливного и энергетического сырья. В связи с ростом потребности банков во внутренних источниках фондирования в кризисный период стоимость ресурсов, привлеченных банковским сектором от нефинансовых организаций и населения, увеличилась. Уровень ставок по депозитам нефинансовых организаций повысися в большей степени, чем по вкладам населения. Средняя ставка по срочным депозитам нефинансовых организаций в рублях на срок до 1 года увеличилась на 1,2% в 2008 г., а по вкладам населения - на 0,4%.

В диссертации показано, что в период банковских кризисов существенно возрастает стоимость банковских кредитов для нефинансовых организаций и населения. Уровень ставок по данным кредитам на срок до 1 года повышается в большей степени, чем по кредитам на срок свыше 1 года. Средняя процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях на срок до 1 года увеличилась на 2,2% в 2008 г., а по кредитам населению - на 3,9%.

На фоне стагнации кредитования наблюдается рост банковских вложений в ценные бумаги, что обусловлено положительной динамикой российских фондовых индексов, а также большей ликвидностью этих инструментов по сравнению с кредитами, возможностью оперативного использования ценных бумаг в качестве обеспечения по кредитам Банка России. За 2009 г. объем вложений в ценные бумаги вырос на 82,2%, в 2008 г. - на 5,1%. Позитивные тенденции в банковском секторе и экономике обусловлены реализацией антикризисных мероприятий Правительства РФ и мерами, предпринимаемыми Банком России. Однако все эти меры сосредоточены на проблеме кредитного сжатия, а не на проблемах банковского сектора для стимулирования устойчивого роста и преодоления диспропорций в финансовой структуре. Финансово-экономические последствия влияния банковских кризисов для экономики России выражаются не только в сворачивании процессов кредитования и банковского инвестирования, но и в росте просроченных задоженностей по кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам.

Наиболее тяжёлые проявления банковского кризиса в экономике России выразились в снижении количества и объёмов оказания платёжных услуг реальному сектору экономики. Сократилось количество участников банковского сектора, предоставляющих платёжные услуги, ухудшились показатели розничных платежей, уменьшилось количество корреспондентских счетов для проведения расчётов и платежей, снизилась доля банков и объём платежей в межбанковских расчётах. Такая ситуация способствовала усилению и углублению рецессии экономики и оказала обратную негативную связь на банковский сектор. Анализ взаимосвязи банковских кризисов и экономических спадов позволил сделать вывод о том, что последствия банковского кризиса выражаются в колоссальных финансовых потерях не только прямого назначения (для банковского сектора), но и опосредованного характера (для реального сектора экономики).

Четвёртая группа проблем охватывает основные направления сценарных базовых вариантов медленного и лавинообразного нарастания угроз, смоделированных автором по видам воздействия, вследствие развития кризиса в банке и стратегических ошибок банковского менеджмента, что

позволило разработать базовые финансово-экономические показатели -индикаторы банков в условиях преодоления кризисов.

Автором смоделированы сценарии воздействия угроз на банки в двух базовых вариантах: 1) либо угроза нарастает медленно и есть возможность её прогнозирования и предупреждения; 2) либо угроза нарастает лавинообразно, нет времени на её предупреждение и необходимы оперативные меры. В первом базовом варианте сценария - медленное нарастание угрозы банковского кризиса происходит в виде относительно плавного нарастания отклонений фактических показателей банка от пороговых значений индикаторов. Во втором базовом варианте сценария - лавинообразное нарастание угрозы банковского кризиса банк испытывает шок, связанный с резкой потерей значительной части своих активов. Финансовые потери могут быть столь внушительными и наступить так стремительно, что банк уже ничего не сможет сделать по сохранению своего бизнеса. Автором выявлены ошибки и опасные ситуации, которые могут привести к кризису в банках: стратегические ошибки внутреннего и внешнего характера; ошибки планирования и обеспечения в тактическом плане, их недостаточная связь со стратегическими целями банков; ошибки персонала при реализации поставленных задач в тактическом и оперативном звене; кризис доверия финансового рынка и других банков; кризис стратегии и тактики, приведший к катастрофической ситуации в банках.

Для эффективного подавления кризисов в банке недостаточно проводить процедуру преодоления кризиса, большую роль играет и своевременный запуск этой процедуры, поскольку одним из главных факторов здесь выступает время. Для классификации временных характеристик кризисных ситуаций в банках, автором введены три параметра: время подготовки и прогнозирования, принятия решения и его реализации (время реакции на ситуацию) - Ус; время между кризисными ситуациями во внешней и внутренней среде (время покоя) - Уп; и время возникновения и развития кризисных ситуаций в банках (время нарастания кризиса) - Укр. Возможны следующие пять стадий нарастания угрозы кризиса в банках:

1. Первая стадия - стабильная, когда практически незаметны воздействия внешней и внутренней среды на банк, т.е. когда Ус> Уп и Ус Укр.. Значения фактических параметров стабильные и не выходят за пределы пороговых значений индикаторов. У банка есть время для прогнозирования угроз.

2. Вторая стадия - нестабильная, когда внешняя и/или внутренняя среда воздействует на банки редкими, незначительными и относительно медленно развивающимися процессами, т.е. Ус>Уп и Ус Укр. Фактические значения имеют незначительные отклонения от пороговых значений индикаторов. У банков есть время для прогнозирования угрозы, но это время меньше, чем на стабильной стадии, банки уже лощущают через индикаторы слабое влияние.

3. Третья стадия - угрожающая, когда внешняя и/или внутренняя среда воздействует на банки частыми, накладывающимися друг на друга, но медленно развивающимися процессами, т.е. Ус < Уп и Ус Укр. Некоторые фактические параметры имеют значительные отклонения от пороговых значений индикаторов. Кризис нарастает относительно медленными темпами, у бан-

ков есть возможность принять предупредительные меры и решения.

4. Четвёртая стадия - критическая, когда внешняя и/или внутренняя среда воздействует на банки редкими, но быстроразвивающимися процессами, т.е. Ус > Уп и V л Укр. Воздействия быстро развиваются и резко ухудшают фактические значения многих показателей банков, которые превышают пороговые значения индикаторов. Здесь подключается управляющее звено и меры дожны быть незамедлительными, оперативными.

5. Пятая стадия Ч катастрофическая, когда внешняя и/или внутренняя среда воздействует на банки частыми, накладывающимися друг на друга и быстроразвивающимися процессами, т.е. Ус < Уп и Усл Укр. Управляющее звено и менеджмент банков не имеют возможности подготовиться к угрозе, её спрогнозировать и даже сориентироваться.

Стадии нарастания угрозы банковского кризиса представлены на рис. 1.

Первая стадия - стабильная: Ус > Уп и Ус Укр I

' Вторая стадия - нестабильная: Ус > Уп и Ус Укр ч\ '

V. Третья стадия - угрожающая: Ус<Уп и Ус Укр у

\ Четвертая стадия - критическая: Ус > Уп и Кс<<Укр / /

I/ Пятая стадия -катастрофическая: Ус< Уп и Ус<<Укр N

Теоретическая и методологическая основа преодоления банковских кризисов строится на её качественной оценке и включает дифференциацию стадий нарастания угрозы кризисных ситуаций в зависимости от величины отклонения фактической величины от её порогового значения. Количественная характеристика банковских кризисов предусматривает пороговые значения индикаторов внутреннего характера

Пятая группа проблем заключается в разработке методологии определения параметров тиксотропии банков: уровня тиксотропной позиции, запаса финансовой прочности и угла наклона прямых этих параметров, позволяющего построить трёхступенчатую систему преодоления кризисов в банках с минимальными, повышенными и высокими параметрами тиксотропии, а также формировании условий для создания рыночного механизма материальной заинтересованности банкиров в получении финансовой помощи регулятора и эффективном кредитовании реального сектора экономики.

В диссертации разработана методология определения параметров тиксотропии банков: общего и минимального уровня ТТЛ банков; запаса финансовой прочности и угла наклона /? прямой ТТЛ к её минимальному значению (рис.2). Общий уровень ТТП банков является интегральным показателем и определяется функцией от трёх аргументов, в качестве которых выступают специальные

Первая стадия - стабильная: Ус > Уп и Ус Укр

Вторая стадия - нестабильная: Ус > Уп и Ус Укр

Третья стадия - угрожающая: Ус<Упп Ус Укр

Четвёртая стадия - критическая: Ус > Уп и Кс<<Укр

Пятая стадия - катастрофическая: Ус< Упи УсУкр

Рис. 1. Стадии нарастания угрозы банковского кризиса

обобщённые показатели - уровень внутренней ТТП банков, уровень национальной ТТЛ банков и уровень международной ТТП банков, отслеживать которые призваны индикаторы внутренних, национальных и международных банковских кризисов. Если эти аргументы снижают свои значения, то общий уровень ТТП банков понижается.

у (У) о =/ (Увнут(а), Унац (в), Умн(с)) (1)

Минимальный уровень ТТП банков есть функция от минимальных уровней ТТП - внутренней, национальной и международной:

у(У)тт =/(У1внут(а), У1нац (в), У1мн(с)) (2)

где у(У)тт - минимальный уровень ТТП банков от угроз кризисов;

У1внут(аст) - минимальный уровень внутренней ТТП банков;

У1нац (ест) - минимальный уровень национальной ТТП банков;

У1мн(сст) - минимальный уровень международной ТТП банков.

Графическое изображение минимального уровня ТТП банков, запаса финансовой прочности и угла наклона 0 представлено на рис.2

Общий уровень ТТП банков дожен быть значительно выше минимально необходимого уровня ТТП, причём, чем выше общий уровень ТТП кредитной организации, тем больше запас финансовой прочности, представляющий собой разницу между общим и минимальным уровнем ТТП банков:

ЗФП = у(У)о - у(У)тт (3)

В диссертации определено, что при достижении ТТП банка его минимального значения, функция резко падает до нуля. Это означает, что если общий уровень ТТП банков будет ниже минимального значения, то банки теряют всякую возможность тиксотропии и открыты для всевозможных угроз. Воздействие угроз банковских кризисов может способствовать потерям такого масштаба, которые приводят банки к банкротству, поному краху, потере своих качественных характеристик финансового посредника на рынке. Угол наклона Р прямой у (У) о к прямой минимального уровня ТТП у(У)тт, паралельной оси

абсцисс, взаимосвязан с величиной запаса финансовой прочности банка ЗФП: чем больше угол Д тем выше запас финансовой прочности. Синус угла [1 определяет отношение запаса финансовой прочности к общему уровню ТТП:

г, ЗФП

sin fi =--С4)

у(У)о W

На рис. 3 и рис. 4 представлено различное воздействие угроз на банки. " У(У)

(Увнут(а); Унац (в); Умн(с))

Рис. 3. Значительное прогнозируемое воздействие угрозы на траекторию перехода банков из исходного состояния в целевую позицию, у(У) 1

Рис. 4. Незначительное воздействие угрозы на траекторию перехода банков из исходного состояния в целевую позицию, у(У)1

В диссертации ТТП банков с учётом запаса финансовой прочности, значений индикаторов и угла представлена системой, состоящей из трёх ступеней. К первой ступени ТТП банков отнесём её минимальный уровень, при котором запас финансовой прочности равен нулю.

Ко второй ступени ТТП банков отнесём повышенный уровень ТТП: это уровень тиксотропии банков, при котором некоторые показатели-индикаторы в

процессе мониторинга незначительно изменились в лучшую сторону, и имеют тенденцию к росту. Имеется некоторый запас финансовой прочности банков.

К третьей ступени ТТП банков относится высокий уровень ТТП: это такой уровень тиксотропии банков, при котором индикаторы значительно изменились в лучшую сторону, и имеют положительную динамику. Запас финансовой прочности - значительный.

В диссертации даны значения индикаторов в зависимости от запаса финансовой прочности по трём ступеням ТТП банков.

1. Уровень внутренней ТТП банков является функцией обобщающих показателей, в качестве которых выступают внутренние индикаторы:

Увнут(а) =/(а1, а2...а10) (5)

где а1,а2...а10- обобщающие показатели - внутренние индикаторы банковских кризисов.

2. Уровень внешней национальной ТТП банков представляет собой функцию обобщающих показателей - национальных индикаторов:

Унац (в) =/(в1, в2, вЗ) (6)

где в/, в2, вЗ - обобщающие показатели - национальные индикаторы банковских кризисов.

3. Уровень внешней международной ТТП банков представляет собой функцию обобщающих показателей - международных индикаторов:

Умн(с) =/(с1,с2,сЗ), (7)

где с1, с2 ,сЗ- обобщающие показатели - международные индикаторы.

В диссертации показано, что в процессе определения отклонений индикаторов на стадии угроз развития банковских кризисов, целесообразно учитывать, что на угрозы внутреннего характера банки могут влиять, уменьшая их воздействие или уходя от него совсем. В этом случае обратная связь влияния банков на критические ситуации внутри него - непосредственная. Кроме того, внутренние угрозы могут воздействовать только на один конкретный банк, который дожен рассчитывать на свои силы, быть готовым к таким угрозам и не надеяться на регулятор, который не всегда может помочь. Связь индикаторов между собой здесь более тесная, чем на уровне национальном, и, тем более, международном.

В диссертации приведена корреляционная зависимость между внутренними индикаторами банковских кризисов и уровнем внутренней ТТП, а также корреляционные зависимости между каждым индикатором и другими показателями. Проверка показала, что в этом случае независимыми переменными являются индикаторы достаточности капитала, текущей ликвидности и платёжной позиции. Для оценки тесноты связи мы воспользовались соотношениями Чэддока. Самые высокие значения корреляции (более 0,80) между уровнем внутренней ТТП и индикаторами достаточности капитала (0,82); текущей ликвидности (0,84) и платёжной позицией банка (0,79). Согласно соотношениям Чэддока такая связь является тесной.

Если угрозы национального масштаба, то под их влияние подпадают все отечественные банки, их прогнозировать конкретному банку сложнее, и тем более оказать влияние на их негативное воздействие, например, дефицит бюджета или изменения ставок на национальном рынке межбанковского кредитования. В этом случае, обратная связь банка с воздействием угроз национального масштаба, слабее, чем в предыдущем случае, и является весьма опосредованной, косвенной. Связь индикаторов между собой менее тесная, учитывать угрозы сложнее.

В диссертации предлагается создание условий для формирования рыночных отношений регулятора и банков путём разработки и внедрения специального коэффициента л1С, который показывает взаимосвязь ТТЛ банков с объёмом финансовой помощи, оказываемой Банком России на восстановление и обновление (табл.4)12.

Таблица 4

Взаимосвязь ТТП банков с объёмом финансовой помощи, оказываемой Банком России

Параметры тиксотропии банков для получения финансовой помощи регулятора Коэффициент К взаимосвязи ТТП от объёма средств, выделяемых ЦБ в виде финансовой помощи

1ступень: ЗФП=0; р=0 Уровень ТТП банков - минимальный 0,5

2 ступень: ЗФП - повышенный; р=(0-45) градусов Уровень ТТП банков - повышенный 1,0

3 ступень: ЗФП - высокий, В(45-90)градусов Уровень ТТП банков - высокий 1,5

Из табл. 4 видно, что чем выше ТТП банков, больше запас финансовой прочности ЗФП и угол Д тем на большую финансовую помощь смогут рассчитывать банки от регулятора. Такой подход будет способствовать снижению иждивенческих настроений банкиров в период влияния банковских кризисов в расчёте на обязательную финансовую помощь Центрального банка, материальной заинтересованности в повышении уровня ТТП банков, заблаговременного поиска основных направлений попонения источников средств, в том числе на покрытие финансовых потерь от влияния банковских кризисов.

В диссертации с целью создания условий для формирования рыночного механизма, связывающего объёмы кредитования, инвестирования реального сектора экономики, полученной банком прибыли, с объёмом доходов, получаемых лично банкирами, предложено ведение коэффициента Б (табл. 5)13.

Введение коэффициента Б взаимосвязи кредитов реальному сектору экономики, получаемой от этого прибыли банка и личных доходов банкиров будет способствовать их материальной заинтересованности в эффективности

12 Составлено автором.

13 Составлено автором.

работы и реальной кредитной помощи экономическим субъектам.

Таблица 5

Взаимосвязь объёмов кредитования реального сектора экономики с доходами банкиров

Объём выданных

кредитов реаль- Прибыль банка, полу-

ному ченная от эффективного

сектору эконо- размещения кредитных

МИКИ, ресурсов в реальный

в % от совокуп- сектор экономики, %

Параметры ных общих доходов банка

активов банка

о ю 4> о ЧО О <и

и (и X <и 5 X о г о УО О 00 У а л г 0> X О Г- з Ю О ОО

Коэффициент в взаимосвязи кредитов и 1,1 1,3 1,6 1Д 1,5 1,8

прибыли с личными доходам банкиров

Данные табл. 5 свидетельствуют о взаимосвязи объёма выданных кредитов банкирами реальному сектору экономики и уровнем личных доходов. Между прибылью банка, полученной от эффективного размещения кредитов именно реальному сектору экономики, и личными доходами банкиров прямо пропорциональная зависимость: чем выше прибыль, тем выше личный доход. Детализация доходов, получаемых персоналом от эффективного размещения кредитных ресурсов реальному сектору экономики, и самого персонала (руководство, топ-менеджмент, менеджмент, служащие и т.д.) может быть уточнена в специально разработанном Положении Банка России.

Шестая группа проблем связана с методами оценки современных способов преодоления банковских кризисов, проявляющейся в государственном участии в предотвращении кризисных ситуаций в банках, использовании институционального подхода на основе реструктуризации банковской системы, совершенствовании банковского регулирования и надзора, системы страхования вкладов с учётом особенностей банков и специфики денежно-кредитной политики регулятора.

Анализ современных методов преодоления банковских кризисов показал, что основными направлениями являются: реструктуризация банковского сектора на основе преодоления его финансовой неустойчивости и восстановления платёжеспособности, либо ликвидация кредитных организаций; оздоровление (санация) банковского сектора; совершенствование регулирования и надзора; и другие специальные антикризисные меры. К мерам немедленного реагирования отнесены: значительная помощь банкам в предоставлении ликвидности; ослабление требований к капиталу банков; временное замораживание вкладов и депозитов; государственные гарантии по вкладам и депозитам.

В диссертации показано, что на реализацию мер по преодолению банковского кризиса 2008 г. было зарезервировано 10 трн. руб. из средств федераль-

ного бюджета, регулятора и резервных фондов. Значительная помощь была оказана по выплате вкладов разорившихся банков Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Только за 2008 г. выплаты вкладчикам составили 10,6 мрд. руб., чистый убыток АСВ составил 11,5 мрд. руб. который стал в основном, результатом переоценки ценных бумаг на сумму 16,0 мрд. руб. В целях преодоления банковских кризисов необходимо совершенствование банковского надзора с учётом введения рыночных отношений регулятора и банков. К крупнейшим недостаткам российского банковского надзора отнесены: неоперативность, слабая организация выпонения операций и технологического процесса, наличие значительных регламентации, затрудняющих надзорный процесс, но главное - недостаточность методик прогнозов догосрочной и устойчивой деятельности банков по сравнению с документами текущего характера.

В диссертации научно обосновано, что реализация денежно-кредитной политики планируется вновь с учётом цен на нефть, без ориентиров на интенсивный и инновационный путь развития, в том числе, в банковском секторе. Расчёт показателей денежной программы выпонен с учётом благоприятной конъюнктуры мировых рынков сырья и капитала, роста внутреннего спроса и постепенного восстановления кредитования банками реального сектора экономики. При этом не определено, каким образом банки будут кредитовать реальный сектор экономики в том объёме, на который рассчитана денежная программа. Среди задач Банка России по выбору инструментов названо создание предпосылок для перераспределения активов банков в пользу реального сектора экономики. Но при этом не созданы условия для функционирования рыночного механизма такого перераспределения, нет материальной заинтересованности банков. Здесь предполагается вновь манипуляции с ликвидностью: для сглаживания неравномерности бюджетных потоков продожение размещения временно свободных денежных средств на депозитах в банках.

В целях определения современного состояния по выходу банков из кризиса Банком России проведено стресс-тестирование, результаты которого интерпретированы как нахождение банков в кризисе. Мы не согласны с такой позицией, поскольку анализ текущего финансового состояния банковского сектора показал положительную динамику по многим параметрам, кроме того, Банк России в своих отчётах констатирует улучшение ситуации в банковском секторе и на период 2012-2013 гг. запланировал сворачивание многих антикризисных программ. Эксперты банковского бизнеса критикуют методику стресс-тестирования Банка России за излишне жёсткие оценки рисков и финансовое состояние банков, отсюда и недоверие к полученным результатам. Оценка существующего институционального механизма преодоления банковских кризисов показала, что выпоняется рекапитализация банков в основном за счёт субординированных кредитов; фондирование ресурсов путём рефинансирования; расчистка балансов на основе создания специального органа и выделения проблемных активов внутри каждого банка.

Проведение денежно-кредитной политики имеет свои особенности, критерии и приоритеты. Критерием такой политики в кризис является поддержание финансовой прочности и устойчивости банков. Приоритеты определены в на-

правлении её монетарного характера, сдерживания инфляции, стимулирования внутреннего спроса. Анализ концепции развития единой государственной денежно-кредитной политики показал, что ориентирами в оживлении инвестиционной активности в экономике дожно быть, в том числе, повышение уровня банковского кредитования, однако предлагаются стандартные методы воплощения этих решений: расширение инструментов рефинансирования банков и продожение практики размещения бюджетных средств на депозитах в банках. Такой подход не может не вызывать критики, поскольку нет условий для функционирования рыночного механизма взаимосвязи источников получения кредитных ресурсов; рентабельного кредитования реального сектора экономики и заинтересованности банкиров в эффективности этого процесса.

Седьмая группа проблем связана с разработкой методологии по формированию инструментария преодоления банковских кризисов на основе введения финансовых технологий, формирования стратегии, совершенствования организации процесса преодоления, введения специальных мероприятий и оптимизации источников средств для их выпонения.

В диссертации показано, что механизм преодоления банковских кризисов представляет концептуальный процесс, в основе которого заложена методологическая база, включающая стратегию, способы, методы, модель прогноза угроз банковских кризисов и комплекс практических мероприятий по спасению банка. Механизм предусматривает наличие органов (субъектов) процесса преодоления банковских кризисов и денежных средств по проведению предупредительных мероприятий, а также выпонение оперативных мер и возмещение финансовых потерь. Механизм основан на системе мониторинга индикаторов банков по пяти периодам, расположенных по степени их нестабильности. Стратегия преодоления банковских кризисов предусматривает анализ существующего уровня ТТЛ банков, используемые методы стратегического анализа развития банков в кризисных ситуациях, оценку значений индикаторов и выявление причин их отклонений от рекомендуемых параметров с учётом базовых вариантов развития. В диссертации показано, что главным недостатком существующих стратегий выступает отсутствие комплексного, системного подхода к решению задач преодоления банковских кризисов, ориентация на внутренние угрозы для конкретного банка, и методы, касающиеся защиты имущества, персонала и информации.

Стратегия преодоления банковских кризисов предусматривает обновление всех характеристик банков. В основе совершенствования стратегии лежат стратегические цели преодоления банковских кризисов. С учётом основных положений стратегии предусмотрено обновление и развитие банков, опирающееся на основы теории её формирования с учётом особенностей развития банковского сектора. Совершенствование стратегии включает три этапа. Первый этап: формирование стратегии: миссия, цели, задачи, контрольные параметры, анализ исходного положения. Миссия банков в стратегии преодоления банковских кризисов: Прогнозирование и минимизация воздействия угроз нарастания кризисов в банках, обеспечение их обновления и устойчивого роста. Второй этап предусматривает реализацию стратегии: это совершенствование организа-

ции, мониторинг индикаторов, политика банков по преодолению банковских кризисов, включение механизма их преодоления. Третий этап отражает ожидаемые результаты: снижение финансовых потерь, прирост капитала вследствие увеличения вкладов в банки с высоким уровнем ТТЛ. Процесс преодоления банковских кризисов включает финансовые технологии по направлениям: формирование модели прогнозирования кризисных ситуаций в банках; построение матрицы снижения финансовых потерь; управление финансовыми потоками с использованием функциональных блоков в стратегической перспективе и оперативно - тактическом плане и оценка индикаторов нарастания угроз банковских кризисов с использованием метода лDU PONT.

Модели прогнозирования кризисных ситуаций в банках. Функция * (t)= х (t) представлена ресурсным финансовым потоком, определяющим в каждый момент времени t скорость изменения величины ресурса (J-й компоненты тиксо-тропного состояния банка).

В диссертации показано, что уровень внутренней ТТЛ банков Увнут (а), уровень внешней национальной ТТП банков Унац (в) и уровень внешней международной ТТП банков Умн(с) являются вторичными характеристиками обновления, и описаны производными ресурсными потоками:

Увнут(а), (Унац (в), Умн(с)= уОМуМ-^Ю-.У.О)), te(T_, TJ, (8)

где уг (t)=y) (t) описывает скорость изменения: у, (t)=j\ (x(t)), т.е. функции от первичных характеристик банков. Эта модель даёт представление о тиксотроп-ном состоянии банков в конкретной области (внутренней, национальной или международной). Для перехода к интегральному общему показателю ТТП у(У)о, т.е. поведению 7-ом характеристик на некотором заданном промежутке (t.,tj (Т_, TJ введено среднее значение j-ой компоненты вектора тиксотроп-ного состояния на интервале (t_, tj:

Xj(t-tJ=

~TjxA0dt, (9)

которое измеряется в ресурсных единицах. В условиях неопределённости наступления угроз для тиксотропного состояния банков моделью динамики финансовых потоков служит векторный случайный процесс:

у(У)о= *Д(<)), (10)

каждая компонента *Д0 которого описывает стохастическую динамику ]-ой характеристики ресурса банков.

Построение матрицы снижения финансовых потерь в период банковских кризисов. Для угроз оценка выпонена по величине возможных потерь. С целью классификации временных характеристик введены параметры, используя которые оценена актуальность угроз:

где А - оценка актуальности угрозы;

Ус - время подготовки и прогнозирования, остающееся до наступления угрозы, а также принятия решения и его реализации;

Укр - время возникновения и развития кризисных ситуаций в банках, используемое для

принятия мер по снижению негативного воздействия угроз до проявления результатов.

Угрозы на горизонте R, размещены в матрице с числом строк п и стобцов М=Стах/ АС, равным числу групп угроз, потери от которых различаются не меньше, чем на заданную величину АС, Стах= /иах{Сти|т=1,2,...М}. В диссертации для анализа актуальности воздействия угроз задана оценка времени Vc и Укр для каждого воздействия угроз Г. В качестве оценки Vc для Г выбрана середина интервала, куда попадает это воздействие. Для N" имеем Vc= At/2, для Nf- Vc- At/(i- Vi) и т.д. Для измерения воздействия угроз в диссертации приняты значения Vc= M?. Оценка актуальности угроз выражена:

6K" = Af('-1/2) (12)

В диссертации сделан вывод, что в результате построения матрицы все воздействия угроз, происходящие на горизонте R,, упорядочены по степени актуальности и величине финансовых потерь, при этом самые актуальные и самые значимые с точки зрения потерь расположены в верхнем левом углу матрицы.

Управление финансовыми потоками в процессе преодоления банковских кризисов с использованием функциональных блоков. Управление финансовыми потоками банков с использованием функциональных блоков выпонено в двух временных горизонтах: стратегическом и оперативно-тактическом направлении. В качестве функциональных блоков стратегического управления финансовыми потоками банков выбраны: догосрочные пассивы и активы банка. Сюда же отнесены: блок финансовой устойчивости банков в догосрочной перспективе на финансовом рынке, а также блок получения доходов.

В диссертации показано, что количество угроз и их воздействие при стратегическом управлении больше, и выше степень неопределённости, поскольку значительно больше временные параметры: горизонт прогнозирования и планирования по сравнению с оперативно-тактическим управлением. В диссертации в качестве функциональных блоков оперативно-тактического управления приняты: краткосрочные пассивы и активы.

Здесь находятся блоки финансовых потоков в иностранной валюте, по расчётно-платёжным операциям. Доказано, что вариант медленно нарастающей угрозы может и не быть ввиду короткого периода управления потоками, второй вариант лавинообразного нарастания угроз и практически мгновенного их воздействия, при недостаточной обеспеченности финансовой прочности - потери неизбежны. Мониторинг угроз необходим при любом варианте управления. В процессе оперативно-тактического управления может просто не хватить времени для прогноза и оценки при лавинообразном нарастании угрозы. В этом случае в качестве инструментария в диссертации предлагается для первого базового варианта модель прогноза угроз, построение матрицы, управление на основе функциональных блоков и оценку лDU PONT, а для второго базового вариан-

та - реализацию оперативных мероприятий и возмещение потерь.

Стратегическое управление. В диссертации рассмотрена последовательность решения задачи управления банками с точки зрения формирования модели восстановления в стратегической перспективе:

u\t,x) = ..м!), (13)

Эта функция обеспечивает перевод банков из начального состояния в конечную позицию в условиях прогнозируемого воздействия угроз:

^ = Fi(xl,x2,...xrjij2,...jД,t,ulul..yi), (14)

/=7,2,....л. при ограничениях. Здесь yt) = (yJ2.......yj(t) прогнозируемое воздействие угрозы. Результатом решения этой задачи является набор альтернативных планов (u

Kc=(Kf,K,...,KcM) (15)

В диссертации показано, что при стратегическом управлении наиболее важными критериями являются: расходы на прогнозирование, финансовое обновление и устойчивость решения по отношению к воздействию угроз.

Оперативно-тактическое управление. Тактическое управление проведено в условиях меньшей неопределённости на меньших интервалах времени. Задача тактического управления выражена:

u[(t,x^) = (u'{,u'2,...ulk), (16)

для перевода банков из начального состояния x,(t = ь) = х', =1,2,.....,п в конечное

состояние хХ1 = Т) = хреД xf <xi(t = Tl)^xfa,i = k + l,k + 2,...J,l<n в условиях

воздействия среды на банки: = /=7,2,.....,п

при ресурсных и временных ограничениях. Здесь - уже воздействующая угроза, ЯО = (дУг.......yj(t) известное состояние внешней среды; х? - согласованная

цель тактического управления банком; 7] - момент времени достижения цели. Результат решения задачи тактического управления представляет собой набор альтернативных путей управления функции и1 (/,*,), соответствующего обеспечения ресурсами Л,(0 - бюджетов финансовых потоков тактической задачи и тиксотропных траекторий банка (*,(0) на интервале времени (ьД) .В диссертации показано, что наиболее важными критериями являются затраты на реализацию мероприятий по оперативному реагированию уже действующих угроз и компенсацию потерь

Оценка индикаторов нарастания угроз банковских кризисов с использованием метода лDU PONT. В диссертации доказано, что при любом управлении воздействие угроз сопровождается потерями и ущербом и недостаточной рентабельностью. Рассмотрены факторы, влияющие на величину прибыли на

капитал с целью её повышения. Использована модель декомпозиционного анализа прибыли на капитал (модель лDU PONT):

= = = (17)

КАК Д А К

где ROE - рентабельность капитала банка;

ROA - рентабельность активов банка;

Пр - прибыль банка;

К- капитал;

А - активы банка;

МК- мультипликатор капитала;

Д- доходы, получаемые банком;

Мпр - маржа банковской прибыли;

Иа - уровень использования активов.

В диссертации декомпозиционный анализ прибыли на капитал представлен с учётом показателей - индикаторов угроз банковских кризисов. Общие внутренние индикаторы банков определяются рентабельностью активов и финансовой прочностью. К показателям расчётно-платёжной составляющей тик-сотропии отнесена платёжная позиция. Величина процентов по ссудам в значительной мере определяется качеством активов и текущей ликвидностью, выделена кредитная составляющая, операции с валютой определяют валютную составляющую, а проценты по инвестициям зависят от специального и общего фондового рисков. Процентные расходы зависят от стабильности ресурсной базы - ресурсная составляющая. ___

В диссертации показано, что связь внешних составляющих ТТЛ с доходами и расходами банков, с их рентабельностью на капитал, менее заметна, и является косвенной, опосредованной, например, дефицит бюджета страны или риски на мировых фондовых и валютных биржах. Косвенное влияние может в этом случае проявится через специальный и/или общий фондовый риск, а также через операции с иностранной валютой и/или расчётно-платёжные операции в финансовом секторе на межбанковском рынке. Результаты анализа позволяют проследить взаимосвязь между доходом банков и воздействием угроз банковских кризисов, которые изменяют внутренний уровень или оказывают влияние на внешние уровни его ТТП. В диссертации разработаны мероприятия по оперативному реагированию уже действующих угроз на банки, которые необходимо проводить с учётом базовых сценариев: в первом базовом варианте при медленном нарастании угрозы банковского кризиса процесс тиксотропии включает предупредительные мероприятия по корректировке деятельности банков в соответствии с общим уровнем ТТП. Во втором базовом варианте при лавинообразном нарастании угрозы процесс тиксотропии включают оперативные мероприятия по быстрому реагированию менеджмента банков на уже действующую угрозу. В диссертации выпонена пространственная, временная и пространственно-временная оптимизация структуры источников капитала.

Восьмая группа проблем связана с разработкой методов повышения финансовой прочности банков и тиксотропной позиции банков путём введения специальных банковских технологий, включающих принцип двойного обеспечения тиксотропии, уклонение от угроз, диверсификацию опера-

ций, выдачу допонительных гарантий, страхование, а также разработку формулы оценки эффективности преодоления кризисных ситуаций в банках путём расчёта экономии средств в зависимости от уровня общей тиксо-тропной позиции банков, их финансовых потерь и синуса угла наклона прямой общего уровня к прямой её минимального значения.

В диссертации доказано, что для повышения конкурентоспособности банков необходимо повышать общий уровень ТТЛ, в первую очередь, повышая возможности преодоления банковских кризисов. Предложены банковские технологии повышения общего уровня ТТП кредитных организаций и увеличения запаса финансовой прочности выпоняемых банковских услуг по критерию минимизации финансовых потерь.

Повышенный контроль проводимых операций и документов с предоставлением допонительной информации о сдеках и операциях клиента, и обязательной фиксацией результатов контроля; уклонение от угроз путём перевода операций из банков-корреспондентов с ухудшающимся финансовым положением (проблемных банков) в банки-корреспонденты с обычным финансовым положением. В связи с этим проведение более тщательной проверки и исследования финансовой устойчивости банков-корреспондентов и осуществление на постоянной основе мониторинга их финансового состояния для корреспондентских отношений; введения принципа двойного обеспечения тиксотропии банков путём выпонения паралельных операций до завершения банковских трансакций, особенно имеющих дальнейшие финансовые последствия; диверсификация особо важных операций и сделок для клиента через разные банки-корреспонденты; заключение допонительных соглашений с банками-корреспондентами по проведению повышенного контроля особо важных для клиента операций; выдача допонительных банковских гарантий по операциям клиентов; страхование операций и перевод части финансовых потерь на страховые организации; создание допонительного ресурса в виде резервов.

В диссертации научно обосновано, что эффективность процесса преодоления банковских кризисов определена в виде экономии средств от избегания (снижения) финансовых потерь и в виде прироста капитала от привлечения средств в банки с высоким уровнем тиксотропии. Экономия средств в первом приближении может быть равна прогнозируемому ущербу. Однако обеспеченный уровень ТТП у банков различный. При прогнозировании одинакового воздействия угроз на банки, но с разным уровнем тиксотропии, экономия средств от избегания финансовых потерь будет разной.

Автором определена взаимосвязь запаса финансовой прочности с потерями: связь обратно пропорциональная: чем выше запас, тем меньше потери; а с экономией средств - прямо пропорциональная: чем выше запас, тем выше экономия:

где Fp - финансовые потери в процессе воздействия угроз банковского кризиса.

Запас финансовой прочности определён через общий уровень ТТП и синус угла/?: ЗФП= у (У) о sin р. В результате получено выражение экономии:

3 - уЮоч*м/з (19)

Эта авторская формула показывает взаимосвязь экономии средств с общим уровнем ТТП, синусом угла Р и финансовыми потерями. Прирост капитала представлен разницей между исходным уровнем капитала банка и капиталом банка с высоким (повышенным) уровнем ТТЛ:

ПК = Кисх-Кбез (20)

где Кисх - исходный уровень капитала банков;

Кбез - уровень капитала банков с высоким (повышенным уровнем) ТТП. Зависимость экономии средств от величины общего уровня ТТП банков, запаса финансовой прочности и синуса угла р, представлена в табл. 6 .

Таблица 6

Зависимость экономии средств от уровня ТТП, запаса финансовой прочности и угла р

Наименование банка с учётом параметров тиксотропии Экономия средств

Формула расчёта Параметры расчёта

Банки с минимальным уровнем ТТП, ЗФП=0; р=0, у(У)о - минимальный y(Y)o sinO0 Fp Sin 00 =0, Э=0

Банки с повышенным уровнем ТТП, ЗФП = повышенный, р-(0 - 45)

Банки с высоким уровнем ТТП, ЗФП = высокий р=(45-90)градусов; у(У)о - высокий y(Y)o Х 90

Анализ зависимости экономии от уровня ТТП банков, запаса финансовой прочности и угла р позволил сделать выводы, что банки с минимальным уровнем ТТП не имеют никакой экономии. Банки с повышенным уровнем ТТП имеют экономию в 70 процентов, поскольку общий уровень тиксотропии покрывает на 70 % финансовые потери. Теоретически, Банки с максимально высоким уровнем ТТП могут поностью покрыть потери от воздействия угроз банковских кризисов, однако на практике, потери будут, поскольку предусмотреть все составляющие воздействия угроз (как прямых, так и косвенных, опосредованных), невозможно. Однако повышать уровень ТТП не только необходимо, но и выгодно, вследствие увеличения капитала от допонительных вложений клиентами средств в банки с высоким уровнем тиксотропии, что способствует росту конкурентоспособности кредитных организаций.

Девятая группа проблем связана с обоснованием, что банки с высокими параметрами тиксотропии имеют конкурентное преимущество перед другими участниками банковского бизнеса, представляющее собой экономию денежных средств от снижения финансовых потерь вследствие прогноза угроз, и прирост капитала от привлечения средств клиентов в банки

14 Составлено автором.

с высоким уровнем тиксотропной позиции.

В диссертации доказано, что ТТП является конкурентным преимуществом, поскольку отвечает критериям классификации ценностей и требованиям конкурентных преимуществ. Банки, разработавшие новую финансовую технологию по повышению своей ТТП и запаса финансовой прочности, имеют монопольное право на использование этого конкурентного преимущества на внутреннем банковском рынке, а также на международном рынке. Эффект от реализации банковской услуги в банках, обладающих высоким уровнем ТТП, может быть в двух вариантах: в виде экономии от снижения финансовых потерь вследствие прогнозирования угроз банковских кризисов; и в виде прироста капитала в банке ввиду повышения его имиджа с точки зрения финансовой прочности и эффективного обновления от допонительного привлечения средств клиентов. Реализация потенций создаёт банкам конкурентные преимущества в виде: укрепления мнения, что банковские услуги будут испонены в срок, качественно, а главное - без финансовых потерь; увеличения допонительной финансовой прочности. Оценка конкурентоспособности банков с минимальным (повышенным, высоким) уровнем ТТП показала, что конкурентоспособность банка с минимальным уровнем ТТП низкая (57,8 %). Удельный вес услуги банка с минимальным уровнем ТТП составляет на внутреннем рынке - 66,4 %. Это означает, что банк имеет минимальный уровень тиксотропии, и выходить ему на рынки развитых стран не имеет смысла. Российские банки имеют такой уровень тиксотропии, с которым можно оказывать банковские услуги только на внутреннем рынке, без опасения угроз от сильных конкурентов. Уровень конкурентоспособности услуги банка с повышенным уровнем ТТП выше, чем минимальный 68,7 %. Удельный вес услуги банка с повышенным уровнем ТТП составляет на внутреннем рынке 68,7 %, на международном рынке 33,0 %. Для международного рынка это не показатель, с которым могут считаться конкуренты. Таким банкам можно оказывать услуги на рынках развивающихся стран. Уровень конкурентоспособности банка с высоким уровнем ТТП относительно высокий 78,6 %, но ещё есть значительные резервы для его повышения. Такой банк может конкурировать на внутреннем рынке, на рынках развивающихся стран, однако на международных рынках - неконкурентоспособен.

Десятая группа проблем основана на предложенном агоритме оптимизации структуры российского банковского сектора на основе построения его стратегической организационно-тиксотропной структуры, позволяющий выделить банки с высоким (повышенным) уровнем тиксотропной позиции, и научно доказано, что эффективность такого банковского сектора обеспечивается экономией средств на вложениях в кредитные организации с высоким уровнем тиксотропии и конкурентоспособности.

Агоритм формирования банковского сектора, состоящий из банков с высоким (повышенным) уровнем ТТП построен на том, что каждый банк имеет свой запас финансовой прочности, т.е. свой локальный потенциал ТТП, характеризующийся набором параметров

В основе выбора состава участников банковского сектора нового типа

лежит оценка их возможностей повышения уровня ТТЛ, которая определяется уровнем исходной ТТП банков по сходству с банками, входящими в стратегическую организационно-тиксотропную структуру. Мера сходства между потенциалами банковского сектора в стратегической позиции и банка (й):

5с/г/= , Д (22)

П с{ +л*/Х П с V

Расчёт количества единичных значений в бинарных признаках, описывающих тиксотропное состояние банковского сектора, на основе их матрицы:

ИРЫ; I =1, Ш; (23)

/=Т,3,7=Т,/я(

где п'ф)И] ИРф)1 - количество единиц в векторе бинарных признаков, описывающих стратегический потенциал тиксотропии банковского сектора по повышению его ТТП при реализации /-го вида деятельности или банка с высоким (повышенным) уровнем ТТП /г.

В диссертации для приближённого решения этой задачи предлагается логико-математический агоритм, основанный на положениях теории кластерного и многомерного анализа. Целью разработки данного агоритма является распределение исходного списка банков с различным уровнем ТТП, И=1,2...Н, рассматриваемых в качестве возможных претендентов для стратегического сотрудничества в рамках банковского сектора нового типа, на две группы: (1,2,....Н0)1 и (НО+1; Н0+2;...Н)2, соответственно включаемых и не включаемых в стратегическую организационно-тиксотропную структуру банковского сектора в стратегической позиции. В диссертации показано, что величина эффективности от включения отдельного банка в банковский сектор нового типа оценивается как отношение вклада банка в формирование стратегического потенциала ТТП банковского сектора к величине допонительных расходов, необходимых для повышения его тиксотропии:

Эс" й= / ; Л/Г ,=К' /П -^), (24)

ДЛ А /=|

где 5эй - вклад банка в стратегический потенциал ТТП банковского сектора, определяемый путём наложения их профилей по всей совокупности многомерных признаков, с учётом уровня тиксотропии; АКр1г - допонительные расходы денежных средств на повышение локального потенциала ТТП банка; К" / -объём денежных средств для реализации стратегических задач, функции / Включение новых банков в состав формируемой организационно-тиксотропной структуры банковского сектора осуществляется итеративно (последовательно). Но в каждой итерации выпоняется: оценка попонения исходного потенциала ТТП банковского сектора до её значения в стратегической позиции от присоединения очередного банка:

Ап1\/! = пи1-пи1,1Ип\1 , (25)

где п'гД - единичный признак стратегической ТТП банковского сектора.

Далее рассчитывается чистый вклад банка с высоким (повышенным) уровнем ТТП в стратегический потенциал банковского сектора нового типа при включении его в организационно-тиксотропную структуру:

Э<% = г, (26)

Затем выбирается банк для включения в стратегическую позицию банковского сектора нового типа по критерию

/яохДЭг"Д=дэЩ) (27)

Определяется возможность включения отобранного банка в банковский сектор на основе сравнения величины создаваемого им эффекта тиксотропии и величины трансакционных издержек, связанных с включением в организационно-тиксотропную структуру нового типа. Если выпоняется условие:

Др №К1/>СшИ + АСсИ, (28)

то рассматриваемый банк не включается в стратегическую позицию банковского сектора, так как реальный эффект от включения банка оказывается меньше, чем затраты на адаптацию банка к стратегическим целям банковского сектора. Величина экономического эффекта - стратегического потенциала банковского сектора нового типа, от оптимизации его организационно-тиксотропной структуры, включающей банки с высоким (повышенным) уровнем ТТП определяется как разность между оценками допонительных вложений для решения стратегических задач банковского сектора при исходном (К\Д) и оптимальном (АК'',ДД) составе:

Эс=АКриа -АКрД,т, (29)

/=1 >1 П,е

гДе И п., ~ количество банков в исходной структуре банковского сектора.

В диссертации доказано, что технология формирования банковского сектора нового типа на основе трансформации банков в кредитные организации с высоким уровнем ТТП позволяет: сформировать стратегическую ТТП банковского сектора России; оптимизировать организационно-тиксотропную структуру банковского сектора; создать оптимальные условия преодоления банковских кризисов; повысить эффективность существующей структуры на основе многомерного описания целевой стратегической ТТП банковского сектора.

Технология формирования тиксотропной позиции (ТТП) банковского сектора нового типа позволяет выпонять последовательное включение банков в её состав по критерию максимального допонительного вклада кредитных организаций с высоким (повышенным) уровнем ТТП в формируемый потенциал ТТП банковского сектора стратегического уровня. Использование этой технологии позволяет исключить опасные необновляемые банки с низким уровнем ТТП, что обеспечивает не только экономию на вложениях денежных средств в

повышение уровня тиксотропии кредитных организаций, но и способствует увеличению финансовой прочности, эффективности и конкурентоспособности всего банковского сектора России. Эффективность методологии преодоления банковских кризисов может оцениваться в повышении уровня тиксотропии кредитных организаций России, формировании банковского сектора нового типа, способного противостоять воздействию угроз в банковской сфере, а в конечном итоге содействует реализации государственной поддержания устойчивости банковского сектора и повышения его конкурентоспособности.

Финансовый механизм преодоления банковских кризисов и обеспечения устойчивого роста банковского сектора России, включает методы:

финансовое прогнозирование угроз по критерию минимизации финансовых потерь; финансовое регулирование в виде создания условий формирования рыночного механизма материальной заинтересованности банкиров в эффективном кредитовании реального сектора экономики и получении финансовой помощи регулятора в кризис; в модернизации существующей структуры банковского сектора с целью увеличения его финансовой прочности и уровня обновления; финансовый анализ и контроль в виде оценки современного состояния банковского сектора и контроля основных показателей; а также финансовые инструменты и рычаги, представленные финансовыми технологиями и специальными коэффициентами К и Б, и финансовые показатели - индикаторы обнаружения кризисов. Включение финансового механизма позволит:

- обновить банковский сектор для скорейшего восстановления, воссоздания, эффективного выхода из банковского кризиса в направлении вектора устойчивого роста;

- минимизировать финансовые потери вследствие реализации разработанных мероприятий, в первую очередь, предупредительных;

- повысить конкурентоспособность банковского сектора вследствие увеличения финансовой прочности и прироста допонительного капитала;

- оптимизировать объёмы финансовой помощи регулятора и процесс рентабельного кредитования реального сектора экономики;

- увеличить адаптивность банковского сектора и его организационной структуры к кризисным условиям;

- определять эффективность преодоления банковских кризисов по взаимосвязи финансовых потерь и возможности обновления банковского сектора;

- повысить качество управления банками и банковским сектором в оперативно-тактическом плане и стратегической перспективе;

- выйти на траекторию устойчивого роста банковского сектора в стратегической перспективе.

Таким образом, финансовый механизм преодоления банковских кризисов позволяет решать государственные задачи предотвращения и успешного преодоления кризисных ситуаций в банковском секторе на основе его обновления, повышения финансовой прочности и обеспечения устойчивого роста.

В выводах и предложениях обобщены итоги исследования и представлены рекомендации эффективного преодоления банковских кризисов.

1. Доказано, что экономическая сущность банковских кризисов заключается в том, что банки находятся на грани банкротства и краха. Выход из кризисного состояния банков предложен в направлении восстановления, возрождения и обновления на качественно новом уровне - тиксотропии.

2. Установлено, что основными факторами, способствующими банковским кризисам, являются финансовая глобализация, обострение конкуренции, деструктивные макроэкономические условия и факторы в банковском секторе на национальном и международном уровне.

3. Научно обоснована необходимость выявления влияния банковских кризисов на экономику России, и установлена взаимосвязь циклических спадов и банковских кризисов, проявляющаяся в сокращении кредитования, инвестирования и финансирования реального сектора экономики.

4. Смоделированы основные направления сценарных вариантов нарастания угроз банковских кризисов: медленный и лавинообразный процесс развития кризиса в банке.

5. Разработаны методы оценки современных способов преодоления банковских кризисов, заключающиеся в использовании рыночного механизма анализа институционального подхода на основе реструктуризации банковской системы, совершенствовании банковского регулирования и надзора, системы страхования вкладов с учётом особенностей банков и специфики денежно-кредитной политики регулятора, и государственного участия.

6. Разработана методология преодоления банковских кризисов, позволяющий построить трёхступенчатую систему преодоления кризисов в банках с минимальными, повышенными и высокими параметрами тиксотропии, путём мониторинга угроз, формирования стратегии предотвращения кризисных ситуаций, использования финансовых технологий, а также предупредительных и оперативных мероприятий преодоления банковских кризисов и оптимизации источников средств для их реализации.

7. Научно обосновано и доказано, что банки с высоким уровнем ТТП имеют конкурентное преимущество перед другими участниками банковского бизнеса, представляющего экономию от снижения финансовых потерь и прироста капитала.

8. Предложены банковские технологии повышения финансовой прочности банков и уровня тиксотропии по критерию минимизации потерь путём введения принципа двойного обеспечения восстановления, диверсификации, страхования, допонительных гарантий, создания резервов.

9. Разработана формула экономии средств в зависимости от ТТП, финансовых потерь и угла наклона прямой ТТП к прямой запаса финансовой прочности с учётом коэффициента средств финансовой помощи, выделяемых регулятором, от параметров тиксотропии банков.

10. Предложен агоритм оптимизации структуры российского банковского сектора на основе построения его стратегической организационно-тиксотропной структуры, и доказано, что эффективность такого банковского сектора обеспечивается экономией средств на вложениях в банки с высокими параметрами тиксотропии и конкурентоспособности.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ОПУБЛИКОВАНЫ В РАБОТАХ АВТОРА

Монографии

1. Наточеева H.H. Концептуальные подходы к формированию механизма управления эффективностью деятельности российских банков в условиях изменения внешней среды: Монография. - М.: ВГНА, 2011. - 10,5 п.л.

2. Наточеева H.H. Стратегия обеспечения безопасной банковской деятельности в России: Монография. - М.: ВГНА, 2011. - 10,0 п.л.

3. Наточеева H.H. Стратегическая финансовая безопасность коммерческих банков: Монография. -М.: Адвансед солюшнз, 2011. - 10,0 п.л.

4. Наточеева H.H. Концепция и методология обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков: Монография. - М.: ИЦ МИТ, 2010. -17,0 п.л.

5. Шкурина Л.В., Наточеева H.H. Стратегия управления финансовой компанией: концепция и методология: Монография. - М.:, РГОТУПС, 2007. -10,0, в т.ч. автор. - 9,0 п.л.

Статьи в рецензируемых научных изданиях,

рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ

6. Наточеева H.H. Стратегическая роль регулятора в обеспечении финансовой безопасности банков в России и за рубежом. //Аудит и финансовый анализ. 2010. - №4. - 1,5 п.л.

7. Наточеева H.H. Финансовая безопасность в сфере международных расчётов и платежей // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - №6. - 1,5 п.л.

8. Наточеева H.H. Общая характеристика деструктивных факторов в процессе обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков // Вестник академии. Московская академия предпринимательства при Правительстве Российской Федерации. - 2011. -№1. - 1,5 п.л.

9. Наточеева H.H. Общеметодологические подходы к обеспечению финансовой безопасности российских коммерческих банков. // Экономика. Налоги. Право,- 2011.-№1.-1,5 пл.

10. Наточеева H.H. Финансовая безопасность банков как конкурентное преимущество. //Аудит и финансовый анализ. -2011. -№1 -1,0 п.л.

11. Наточеева H.H. Основные направления в расследованиях невыясненных входящих и исходящих международных платежей в иностранной валюте. // Вестник академии. Московская академия предпринимательства при Правительстве Российской Федерации. - 2011. - №2. - 1,5 п.л.

12. Наточеева H.H. Комплексная характеристика элементов системы финансовой безопасности российских коммерческих банков: методы и показатели. // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - №2. - 1,5 п.л.

13. Наточеева H.H. Анализ текущего состояния финансовой безопасности коммерческих банков. // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - №2 - 1,0 п.л.

14. Наточеева H.H. Финансовые технологии обеспечения безопасного

развития банков. // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - №3. - 1,5 п.л.

15. Наточеева H.H. Анализ развития кризиса в банке: причины, процесс, последствия. // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - №3. - 1,5 п.л.

16. Наточеева H.H. Методология организации и определения минимального уровня стратегической финансовой безопасности банков. // Экономика. Налоги. Право.-2011. - №4.- 1,0 п.л.

17. Наточеева H.H. Регулирование деятельности кредитных организаций Банком России в период кризисов. // Аудит и финансовый анализ. 2011. №5 -1,0 п.л.

18. Наточеева H.H. Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор России // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - №5. - 1,0 п.л.

19. Наточеева H.H. Выявление тенденций взаимосвязи банковских кризисов и экономических спадов в России // Аудит и финансовый анализ. - 2011. №6-1,0 п.л.

20. Наточеева H.H. Приоритеты проведения денежно-кредитной политики в условиях банковских кризисов // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - №6 -1,0 п.л.

Статьи в других журналах

21. Наточеева H.H., Григорьева А.Н. Кредитование реального сектора экономики и экономическая безопасность кредитных организаций // Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России 21 века, сб. науч. ст. Вып. 1. - Хабаровск: изд. ХГАЭП, 2002.

- 0,58 п.л., в т.ч. автор,- 0,5 п.л.

22. Наточеева H.H. Внутренние факторы среды обеспечения экономической безопасности банков //Актуальные вопросы экономической политики в современных условиях. Межвуз. сб. науч. труд. - Хабаровск: изд. ДВИМБП (ДВ ин-т менеджмента, бизнеса и права), 2003. - 0,5 п.л.

23. Наточеева H.H. О некоторых внешних угрозах экономической безопасности банков //Актуальные вопросы экономической политики в современных условиях. Межвуз. сб. науч. тр. - Хабаровск: изд. ДВИМБП (ДВ ин-т менеджмента, бизнеса и права), 2003. - 0,5 п.л.

24. Наточеева H.H. Классификация факторов - угроз экономической безопасности на примере коммерческих банков // Труды Ш Междунар. Конф. творческой молодёжи 2003. Т. 3., изд-во ДВГУПС, Хабаровск, 2003. - 0,5 п.л.

25. Наточеева H.H. Оценка деструктивных факторов на опасность, которой подвержена деятельность коммерческих банков //Современные технологии

- железнодорожному транспорту и промышленности Труды 43-й Всерос. науч-но-практ. конф., 22-23 октября 2003, Т.2. - Хабаровск: изд-во ДВГУПС, 2003 -0,5 п.л.

26. Наточеева H.H. Анализ финансового состояния коммерческих банков с точки зрения их экономической безопасности // Современные технологии

- железнодорожному транспорту и промышленности Труды 43-й Всерос. науч-но-практ. конф., 2003, Т.2. - Хабаровск: изд-во ДВГУПС, 2003. - 0,5 п.л.

27. Наточеева H.H. Система индикаторов экономической безопасности

коммерческих банков //Актуальные проблемы экономики и организации производства. Сб. науч. трудов. - Хабаровск изд-во ДВГУПС, 2004. - 0,5 п.л.

28. Наточеева H.H. Региональные особенности в обеспечении финансово-экономической безопасности коммерческих банков // Материалы IV Всерос. научно-практ. конф. Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий. Самарская гос. зк. академия, Самара, 2004. - 0,5 п.л.

29. Наточеева H.H. Роль государства и финансово-экономическая безопасность коммерческих банков / Материалы VII Всерос. форума молодых учёных Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире, Уральский гос. ун-т. - Екатеринбург, 2004. - 0,5 п.л.

30. Наточеева H.H. Методика оценки финансовой безопасности коммерческих банков // Сб. науч. Ст. Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века. - Хабаровск: изд-во ХГАЭП, 2004.-0,5 пл.

31. Наточеева H.H. Влияние кризисов мирового финансового рынка на формирование стратегии отечественных коммерческих банков // Материалы круглого стола. Итоги международной научно-практ. конф. Проблемы инновационного развития экономики России, МЭФИ. - М., 2008. - 1,0 п.л.

32. Наточеева H.H. Совершенствование формирования стратегии финансовой безопасности коммерческих банков // Материалы II международной научно-практ. конф. Социально-экономические приоритеты развития России, МЭФИ. - М., 2009. - 1,0 п.л.

33. Наточеева H.H., Цхададзе Н.В. Формирование стратегии отечественных банков в условиях кризиса мирового финансового рынка // Материалы VII Международной конф. Государственное управление в XXI веке. Традиции и инновации факультета гос. упр. МГУ им. М.В. Ломоносова ч. 3. - М., 2009. -0,75 п.л., автор. 0,7 п.л.

34. Наточеева H.H. Управление ликвидностью коммерческого банка в условиях финансового кризиса // Материалы Ш международной научно-практ. конф. Экономика России в условиях кризиса (кн. 8). - М.: МЭФИ, 2009. -1,5 пл.

35. Наточеева H.H. Стратегический финансовый анализ и методы его осуществления // Материалы Межвузовской научно-практ. конф. Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права (кн. 9). - М.: МЭФИ, 2010. -1,0 п.л.

36. Наточеева H.H. К вопросу обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков // Сб. мат.: Тезисы 12 международной межвуз. научно-практ. конф. Национальные интересы РФ и финансовое оздоровление экономики ноябрь. - М.: ВГНА, 2010. - 1,0 п.л.

37. Наточеева H.H. Система стратегического управления финансовыми ресурсами ходинга. Материалы Межвузовской научно-практической конференции Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права (посвящается 65-летию Победы в Великой Отечественной войне). - М.: МЭФИ, 2010.-1,0 п.л.

38. Наточеева H.H. Стратегическое управление денежными потоками в ходинговых структурах. Материалы VIII Международной конференции Го-

сударственное управление в XXI веке. Традиции и инновации факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова (25-28 мая 2010 г.) ч. 4. - М., 2010,-1,0 п.л.

39. Наточеева H.H. Механизм обеспечения стратегической финансовой безопасности коммерческих банков // Сб. мат.: Тезисы 13 международной меж-вуз. научно-практ. конф. Стратегия развития экономики Российской Федерации и проблема национальной безопасности. - М.: ВГНА, 2011. - 0,5 п.л.

Напечатано с готового оригинал-макета. Издательский центр ГОУ ВПО ВГНА Минфина России Лицензия ИДК 00510 от 01.12.99 г. Тираж 100 экз. Заказ № 0272. Подписано в печать 21.10.2011 Тел/факс 371-45-66. 109456, Москва, Всшняковский 4-й пр-д. д.4

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Наточеева, Наталья Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ 21 КРИЗИСОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ

1.1. Исследование сущности банковских кризисов

1.2 Взаимосвязь эволюции банков и теории экономических циклов

1.3 Финансово-экономические проблемы выхода банковского сектора 61 из состояния кризиса

2. ОЦЕНКА ПОСЛЕДСТВИЙ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ ДЛЯ 94 ЭКОНОМИКИ РОССИИ

2.1 Анализ основных социально-экономических показателей России в 94 периоды банковских кризисов

2.2 Выявление тенденций взаимосвязи банковских кризисов и спадов в 115 экономике России

2.3 Финансово-экономические последствия банковских кризисов для 136 экономики России

3. МЕТОДОЛОГИЯ ОБНАРУЖЕНИЯ И РАЗВИТИЯ 153 БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

3.1 Специфика стратегического анализа и формирование индикаторов 153 развития банковского сектора в кризисных условиях

3.2 Проблемы моделирования кризисных ситуаций в банках

3.3 Методика определения тиксотропной позиции банков

4. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ МЕХАНИЗМЫ ПРЕОДОЛЕНИЯ 197 БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

4.1 Институциональный механизм преодоления банковских кризисов

4.2 Особенности, критерии и приоритеты проведения денежно- 211 кредитной политики в период преодоления банковских кризисов

4.3 Государство как регулятор преодоления банковских кризисов

5. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ПРЕОДОЛЕНИЯ 242 БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

5.1 Разработка стратегии развития банковского сектора в кризисных 242 условиях

5.2 Финансовый инструментарий преодоления банковских кризисов

5.3 Разработка мероприятий преодоления банковских кризисов и 284 оптимизация источников средств для их реализации

6. ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ УСТОЙЧИВОГО РОСТА 297 БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

6.1 Конкурентоспособность банков как способ обеспечения финансовой 297 прочности и обновления

6.2 Предложения по повышению финансовой прочности банков и 310 оценка их эффективности

6.3 Модернизация банковского сектора на основе включения банков с 315 высоким уровнем тиксотропной позиции.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России"

Актуальность темы диссертационного исследования.

Банковский сектор играет ключевую роль в экономической жизни страны, обеспечивая прохождение основного потока денежных расчётов и платежей различных экономических субъектов, а также их кредитование, инвестирование и финансирование. Институциональную основу отечественного банковского сектора составляют коммерческие банки, которые являются частью кредитной системы России. С ростом платёжного оборота повышается роль банков как расчётных центров, а также банки расширяют базу накопления денежного капитала, мобилизуя как крупные, так и мекие сбережения, и вкладывают полученные средства через инвестиции и систему кредитов в развитие экономики страны. Банки, как агенты биржи, реализуют своё право продавать и покупать ценные бумаги и иностранную валюту. В фазе экономического подъёма спрос на банковские услуги возрастает, увеличивается объём банковских операций, банковский сектор вступает в стадию поступательного развития и повышается экономическая эффективность его деятельности: растёт прибыль, сокращаются банковские риски, повышаются денежные резервы банков. Увеличение спроса на банковские услуги прямо пропорционально росту товарообмена, повышению объёмов торговли и промышленности. Всякое замедление или даже разрушение реального сектора экономики, и финансовые кризисы отрицательно сказываются на деятельности и развитии банковского сектора, как основного участника товарно-денежных отношений.

Кризисы обостряют проблемы, существующие в банковском секторе. Массовое не проведение платежей приводит к колоссальным финансовым потерям в экономике, дефициту ликвидных ресурсов, резкому сокращению межбанковских расчётов и платежей, ухудшению финансового состояния и банкротству банков, и колапсу, что в конечном итоге, способствует развитию депрессии в банковской сфере и экономике страны. Общий объём средств, полученных кредитными организациями для покрытия потерь от Банка России за кризисный 2008 год, составил 3,4 трн. руб. против 34,0 мн. руб. в предкризисном 2007 году. Всего на помощь банкам в 2008 году Россия потратила более 10% ВВП. В странах Еврозоны и США за 2008 год мобилизованы общие средства, составляющие 10Ч15% объёма ВВП. Потери банковского сектора за период кризиса 1998 года, по оценкам экспертов, составляли 9% ВВП. В периоды кризисов, банки, испытывая серьёзные трудности с ликвидностью, сворачивали кредитную деятельность и инвестиционные программы для физических и юридических лиц. За 2008 год общий объём выданных кредитов снизися на 18,5%, кредиты нефинансовым организациям уменьшились на 26,3%, а кредиты физическим лицам снизились на 24,4%. Негативная конъюнктура финансового рынка закрыла для банков возможности допонительного привлечения средств клиентов, это отразилось на замедлении темпов экономического роста, сокращении занятости, падении платёжеспособности, снижении цен на недвижимость, что привело к обесценению всех залоговых активов, росту невозвращённых кредитов, масштабным списаниям убытков, банкротствам.

К факторам, способствующим банковским кризисам можно отнести финансовую глобализацию, возникшую вследствие свободного перемещения капиталов, обострения конкуренции на финансовом рынке, универсализации регулирования банковской сферы, усиления движения спекулятивного капитала, увеличения трансграничных операций банков, рецессия экономик, высокий уровень инфляции, отток капитала, высокий уровень государственных расходов, дезорганизация денежного обращения, снижение реальных доходов населения и др.

На банковский сектор оказывают отрицательное влияние: сокращение объёмов международного кредитования, отказ заёмщиков от платежей, крах платёжных систем; диспропорции в финансовом состоянии и развитии банков, падение доверия клиентов, а также институциональные и инфраструктурные факторы, среди которых низкий уровень качества и эффективности банковского регулирования и надзора, низкая степень развития системы страхования вкладов, не прозрачность банковской отчётности.

К микроэкономическим факторам, способствующим развитию банковских кризисов, можно отнести: неэффективное стратегическое прогнозирование, дефицит ресурсов, высокие процентные ставки, низкий уровень риск - менеджмента, неразвитость системы мониторинга, не эффективный внутренний контроль; низкий уровень выявления ранних признаков кризисных ситуаций и др. Условиями, ухудшающими положение банков, являются: существование в системе денежного обращения России значительного объёма наличного оборота, обслуживающего теневую экономику и не попадающего на банковские счета; отсутствие догосрочных депозитов, недостаточное развитие современных банковских технологий.

Преодоление банковских кризисов диктуется объективной необходимостью эффективного функционирования и устойчивого развития банковского сектора для оказания кредитной поддержки и инвестирования хозяйствующих субъектов с целью возобновления их деятельности, а также для финансирования государственных программ и дальнейшего укрепления российской экономики. Восстановление, обновление и финансовая прочность банков создают объективные предпосыки для формирования современного конкурентоспособного банковского сектора, соответствующего стратегическим интересам экономики России. Но этот процесс тормозят проблемы, существующие в российской экономике. К ним можно отнести: зависимость экономики от уровня цен на сырьевые товары, высокий уровень роста государственных расходов (до 18,1% ВВП), резкий рост внешних коммерческих займов, рост оттока капитала из страны (130,2 мрд. дол. США), отставание в сфере модернизации экономики и застой в инвестиционной деятельности. Упущен циклический характер развития экономики в процессе догосрочного планирования банковской деятельности и отставание в сфере стратегического прогнозирования развития банковского сектора России. Слабая изученность проблем, связанных с выработкой финансового механизма по преодолению банковских кризисов являются серьёзным препятствием на пути решения стратегических задач, сформулированных на догосрочную перспективу, исходя из потребности устойчивого роста банковского сектора российской экономики. Эти задачи определяют переход банков на интенсивную модель развития на основе внедрения банковских инноваций, создания развитой инфраструктуры, предоставления широкого перечня современных банковских технологий, а также повышения качества и объёма банковских услуг населению и организациям, роста качества управления рисками, дальнейшего увеличения прозрачности банковской деятельности.

История вопроса

Циклический характер экономической деятельности давно отмечен исследователями: Т. Мальтусом, Д. Риккардо, Ж.С. Сисмонди, К.Марксом и Ф. Энгельсом. Французский экономист К Жюгляр исследовал экономические циклы на основе банковских балансов. У.К. Митчел в книге Экономические циклы среди главных элементов поиска прибыли экономических субъектов называл доступность банковского кредита и прочную позицию банков как заимодавцев. По мнению российского экономиста М.И. Туган - Барановского кризис перепроизводства усиливася банковским кредитом вследствие капитализации свободных средств в банках. В публикациях У. Торпа Анналы хозяйственной жизни отмечены периодические спады хозяйственной активности, в том числе в банках. Австрийский экономист И. А. Шумпетер депрессию рассматривал как нормальный процесс, а поглощение и ликвидации, вызванные кризисом - паникой, крахом кредитной системы, банкротствами -его следствиями. Банки дожны компенсировать расходы экономических субъектов, выдавая им кредиты. Исследованию проблем экономической динамики и создание теории длинных вон посвящены работы Н. Д. Кондратьева, который считал, что появление допонительного количества золота способствует росту свободного ссудного капитала. Дж. М. Кларк рассматривал прямые и обратные связи между производством и капиталовложениями и впервые ввёл понятие акселератора, а Дж. М. Кейнс мультипликатора инвестиций. П. Самуэльсон разработал уравнение, описывающее взаимодействие мультипликатора и акселератора для описания траектории циклического движения экономики.

Однако в этих работах не определена взаимосвязь циклического развития экономики и банковских кризисов, не выявлены причины, их вызывающие и не определены предпосыки в банковском секторе для обновления и восстановления и устойчивого развития.

Современное состояние теории преодоления банковских кризисов

Исследованию сущности банковских кризисов посвящены работы Боженко C.B., Валенсиа Ф., Воронько М.Ю., Воронцовой Т.В., Горелика К.А., Горюновой Н.П., Г.Каприо, Д. Клинжебьел, Лэвен JL, Мамедова З.Ф.О., Матовникова М.Ю., Мурычева A.B., Поповой М.А., Тихонкова К.С., в. которых банковский кризис определяется: как форма имущественных конфликтов; наличие признаков, свидетельствующих о фактическом ухудшении состояния банков; быстрое и масштабное ухудшение качества деятельности банков под воздействием неблагоприятных факторов; специальные условия, среди которых превышение расходов по спасению банков свыше 2% ВВП, доли неработающих активов более 10% и др. Значительный вклад в исследование проблем преодоления банковских кризисов внесли: Ермаков С.Л., Новиков В.М., Свиридов О.Ю., Тавасиев A.M., Шенгелая А.Д. Повышение устойчивости банковского сектора в кризисных условиях рассматривается на основе модернизации банковского сектора путём внедрения специальных программ, повышения эффективности надзорной практики, антикризисного управления на основе внедрения стратегии кредитного рынка, оптимизации затрат, механизма контроля банковских рисков.

Теоретические разработки по оценке последствий банковских кризисов предложены Горюновой Н.П. по совокупности затрат Центрального банка на выдачу стабилизационных кредитов, имплицитных затрат федерального бюджета на компенсацию выплат по вкладам физических лиц при переводе в Сбербанк и величины оттока средств вкладчиков из банков.

Оценка последствий банковских кризисов связывается с величиной снижения валового внутреннего продукта. Эти рекомендации предложены Поповой М.А. Величина расходов на преодоление банковских кризисов может быть пропорциональна объёму финансовой помощи, выделяемой регуляторами, Правительствами и МВФ. Такие оценки последствий банковских кризисов рассмотрены в работах Мамедова З.Ф.О., Шенгелая Д.А. Последствия кризиса оцениваются по величине снижения фонда гарантирования депозитов в работах Матовникова М.Ю. Учёные предлагают оценить последствия банковских кризисов по величине сомнительной и безнадёжной ко взысканию задоженности в кредитных портфелях банков, их убытков и снижения реальной стоимости банковских активов - Ермаков C.JL, Новиков В.М.

Представляют интерес исследования в области теоретических разработок и методологии обеспечения финансовой безопасности банков: Сенчагова В.К., Артёменко Д.А., Высоцкой О.С., Сторожук И.Н., Тагирбекова К.Р, Черниковой Е.В., где рассматриваются практические и некоторые теоретические аспекты оценки уровня финансовой безопасности банков с разработкой инструментария её обеспечения. Научные разработки в области эффективного функционирования банков в кредитной области, мониторинга и внутреннего контроля принадлежат Лаврушину О.И., Ларионовой И.В., Котлярову М.А., Копченко Ю.Е., Криворучко C.B., Кабир Л.С., Симановскому А.Ю., Фотиади Н.В.

В сфере методологии и теоретических разработок во взаимосвязи банков с финансовым рынком, по управлению финансовыми рисками, значительный научный вклад внесли Рыкова И.Н., Рожков Ю.В., Звонова Е.А., Зражевский В.В., Ишина И.В., Курманова Л.Р., Мусаев P.A., Поморина М.А., Терешкова Г.Е. и др.

Недостатки объекта исследования

Вместе с тем, исследование вопросов преодоления банковских кризисов показало недостаточность теоретического базиса, определённый дефицит фундаментальных научных исследований и практических рекомендаций в области предотвращения кризисных ситуаций в банках, выявления предпосылок для восстановления и обновления банковского сектора. Недостаточно поное исследование методологической базы формирования устойчивой среды функционирования банковского сектора предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка концептуальных теоретических положений и практических рекомендаций по формированию финансового механизма преодоления банковских кризисов, имеющих существенное значение для решения государственных задач в сфере предотвращения кризисных ситуаций в банковском секторе, восстановления, обновления и устойчивого развития банков России, а также формирования современного банковского сектора, отвечающего стратегическим интересам российской экономики.

В соответствии с указанной целью в диссертации решались задачи:

1. провести исследование подходов к раскрытию экономической сущности и выявлению циклических закономерностей развития банковских кризисов;

2. разработать концептуальные положения по определению условий и факторов, способствующих развитию кризисов в банковском секторе, определить виды и особенности банковских кризисов, выявить проблемы выхода банков из кризиса;

3. оценить результаты влияния банковских кризисов для экономики России с целью выявления тенденций и определения социально-экономических последствий;

4 определить основные пути возможного нарастания угроз и направления развития кризисных ситуаций в банках с учётом их специфики, стадий развития банковских кризисов и значений индикаторов;

5. оценить современный механизм преодоления банковских кризисов с учётом особенностей проведения денежно-кредитной политики;

6. разработать методологический механизм преодоления банковских кризисов, включающий формирование стратегии развития банков в кризисный период, финансовые технологии предотвращения кризисных ситуаций, специальные мероприятия и оптимизацию источников средств;

7.научно обосновать взаимосвязь конкурентоспособности кредитных организаций с возможностью их восстановления и обновления, определить параметры конкурентного преимущества банков с уровнем их тиксотропной позиции на российском и международном финансовом рынке;

8. разработать методы повышения финансовой прочности и тиксотропии банков на основе разработки банковских технологий;

9. разработать формулу определения эффективности преодоления банковских кризисов;

10. разработать основные пути модернизации банковского сектора, направленные на формирование сбалансированной институциональной среды, на основе выделения банков с высоким уровнем тиксотропной позиции для эффективного функционирования и устойчивого развития.

Объект исследования: банковский сектор России в условиях кризиса

Предмет исследования: финансовый механизм преодоления банковских кризисов

Признаки предмета исследования и его определение.

Диссертационная работа направлена на разработку финансового механизма преодоления банковских кризисов современных кредитных организаций России, включающего концептуальные основы предотвращения и преодоления кризисных ситуаций в банках, формирование финансовых технологий их восстановления, обновления и стратегического развития, создание финансовой модели, позволяющей достичь параметров эффективного развития. Это способствует устойчивому росту банковского сектора, повышению качества активов, конкурентоспособности банковского сектора, и, в конечном счёте, позволяет успешно противостоять экономическим угрозам, кризисам и другим потрясениям без ущерба и значительных финансовых потерь, выработать у банков финансовый иммунитет к нестабильным экономическим условиям.

Формулировка научной проблемы

На основе изучения кризисных процессов, негативного воздействия угроз и реализации опасностей в банковском секторе, приводящих его к колоссальным финансовым потерям, ущербу, стагнации в развитии, банкротству кредитных организаций и, в конечном счёте, к колапсу банков и банковского сектора в целом, выдвинута следующая гипотеза:

Основным условием устойчивого роста банковского сектора экономики Российской Федерации служит высокоэффективный финансовый механизм преодоления кризисов кредитных организаций, создание условий для развития рыночных отношений в банковском секторе.

Направления исследований

1. Выявление экономической сущности банковских кризисов, условий и факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций в банковском секторе, определение особенностей и видов банковских кризисов;

2. Поиск путей выхода банковского сектора из состояния кризиса на основе выявления причин возникновения и развития кризисных ситуаций в банках, оценки последствий влияния кризисов на банковский сектор;

3. Оценка последствий влияния банковских кризисов для экономики России с учётом особенностей её социально-экономического развития;

4. Разработка финансового механизма преодоления банковских кризисов на основе определения возможного развития кризисных ситуаций в банках путём построения специальных финансовых технологий с учётом специфики денежно-кредитной политики и государственного регулирования;

5. Разработка основных направлений повышения финансовой прочности, конкурентоспособности и эффективности банков на основе внедрения инновационных банковских технологий и формирования устойчивого роста банковского сектора.

Методы исследования

Диссертационная работа основана на системном подходе исследования проблем преодоления банковских кризисов. В работе использован метод познания от абстрактного к конкретному, применены системно-факторный подход, ретроспективный и оперативный методы анализа, использованы специальные методы экономико-статистических исследований и математического анализа. Методологическую основу составили диалектический метод, логический и исторический анализы. Научный подход к исследованию проблем преодоления банковских кризисов основан на интенсивной модели развития кредитных организаций с использованием банковских технологий для повышения их финансовой прочности и конкурентоспособности. Решения задач базируются на экспериментальных данных и известных теоретических положениях ведения банковского бизнеса, теории финансов и математического моделирования. Достоверность полученных результатов подтверждается корректностью разработанных математических моделей, их адекватностью по известным критериям оценки изучаемых процессов преодоления банковских кризисов. Достоверность новизны управленческих решений в банковской сфере подтверждается актами о внедрении результатов исследований.

Методологическую основу составили диалектический метод, логический и исторический анализы, диалектический подход, системный анализ, методы дедукции и индукции, методы экономико-математического моделирования, методы аналогий и сравнения, методы статистики и прогнозирования.

На защиту выносятся:

1. Разработаны и представлены основные теоретико-методологические положения преодоления кризисных ситуаций в банках с учётом их специфики и механизма предотвращения, суть которых заключается в обосновании научного целостного подхода, определяющего экономическую сущность, роль и место методологии в реализации государственной политики эффективного развития банковского сектора. Основой методологии преодоления банковских кризисов является приоритет выявления, предупреждения и сведения к минимуму воздействия угроз, обеспечение финансовой прочности, возможности восстановления, обновления и повышения конкурентоспособности российского банковского сектора.

2. Раскрыта экономическая сущность банковских кризисов, условия и факторы его определяющие, выявлены причины, проблемы и противоречия адекватного выхода банков из кризисных ситуаций; выявлена связь банковских кризисов с возможностью восстановления и обновления банков и банковского сектора по критерию минимизации финансовых потерь на основе анализа кризисных ситуаций.

3. Выявлена прямая взаимозависимость экономических спадов и банковских кризисов, способствующая возрастанию негативных экономических последствий в стране. Такой подход сделал возможным определение проблем в проведении политики банков в сфере инвестирования и кредитования реального сектора экономики.

4. Смоделированы сценарные базовые варианты нарастания угроз банковских кризисов с учётом специфики банков на основе анализа системы стратегических ошибок банковского менеджмента и опасных ситуаций с целью создания практических инструментов снижения риска развития кризиса в банках.

5. Дана оценка современным подходам преодоления банковских кризисов путём их комплексной оценки с учётом специфики денежно-кредитной политики и особенностей функционирования банков на рынке ссудных капиталов.

6. Разработан методологический механизм преодоления банковских кризисов на основе использования новых финансовых технологий, позволяющих прогнозировать угрозы и снижать финансовые потери. Включение механизма создаёт условия для формирования эффективной стратегии, разработки и внедрения мероприятий в соответствии с базовыми вариантами нарастания кризисов в банках и оптимизации источников средств для их выпонения.

7. Научно обоснована взаимосвязь конкурентоспособности банков, финансовой прочности и уровня их восстановления и обновления, проявляющаяся в специфических свойствах кредитных организаций в кризисных ситуациях. Такой подход позволил определить основные направления повышения эффективности ведения банковского бизнеса в условиях кризисов.

8. Разработаны методы повышения финансовой прочности банков и их восстановления путём использования банковских технологий повышения общего уровня тиксотропной позиции кредитных организаций, способствующих росту их конкурентоспособности на внутреннем и международном финансовых рынках.

9. Разработана формула определения необходимой экономии средств в зависимости от величины уровня тиксотропной позиции, финансовых потерь и угла наклона прямой восстановительной позиции к её минимальному значению.

10. Разработан агоритм оптимизации структуры банковского сектора

России и определения его тиксотропного потенциала, позволяющий выделять кредитные организации с высоким уровнем тиксотропии и финансовой прочности в период преодоления кризисов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных положений и практических рекомендаций по преодолению банковских кризисов; возможности их использования российскими кредитными организациями в целях снижения финансовых потерь для обеспечения устойчивого роста банковского сектора российской экономики при формировании стратегии и выработке текущих управленческих решений; научными и учебными организациями в процессе исследований и внедрения учебного методического обеспечения по проблемам устойчивого развития и повышения конкурентоспособности банков.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных положений и финансового механизма по преодолению банковских кризисов и возможности их использования российскими кредитными организациями в целях снижения финансовых потерь и ущерба в период восстановления, эффективного функционирования и стратегического развития в условиях влияния кризисов и воздействия угроз при формировании стратегии и выработке текущих управленческих решений; а также научными и учебными организациями в процессе исследований и внедрения учебного методического обеспечения по проблемам предотвращения кризисных ситуаций, повышения финансовой прочности современного банковского сектора.

Практическая значимость исследования заключается в разработке методологии, положений и методических и практических рекомендаций, позволяющих повысить финансовую прочность российских кредитных организаций, стратегический потенциал отечественного банковского сектора и государства, в свете реализации государственной политики повышения эффективности банков, на основе реализации финансового механизма преодоления кризиса в банковском бизнесе.

Практическая значимость результатов исследования подтверждена актами внедрения, полученными от Сбербанка РФ, Коммерческого Регионально-отраслевого Специализированного Автопромышленного банка, Коммерческого банка Петрокоммерц и др. Результаты диссертационного исследования нашли практическое применение в учебном процессе Московского экономико-финансового института, Московского института банковского дела в учебно-методических комплексах по дисциплинам: Организация деятельности коммерческого банка, Организация деятельности Центрального банка, Учёт в кредитных организациях специальности Финансы и кредит, в лекционных курсах банковских дисциплин специальности Финансы и кредит и Бухгатерский учёт, анализ и аудит для выпускников при подготовке к итоговой аттестации, в процессе подготовки к сдаче кандидатского минимума по специальности Финансы и кредит. Результаты диссертационного исследования будут полезными в практической работе кредитных организаций, направленных на преодоление банковского кризиса и повышения финансовой прочности кредитных организаций. Материалы можно использовать в надзорной работе Банка России для уменьшения воздействия угроз и кризисных ситуаций, особенно в периоды системных банковских кризисов.

Апробация результатов исследования. Результаты проведенного диссертационного исследования нашли отражение в ряде научно-исследовательских работ, выпоненных с участием автора: Кредитование реального сектора экономики и экономическая безопасность кредитных организаций (2002 г); Внутренние факторы среды обеспечения экономической безопасности банков (2003 г); Система индикаторов экономической безопасности коммерческих банков (2004 г); Влияние кризисов мирового финансового рынка на формирование стратегии отечественных коммерческих банков (2008 г); Совершенствование формирования стратегии финансовой безопасности коммерческих банков (2009 г.); Стратегическая роль регуляторов в обеспечении финансовой безопасности банков в России и за рубежом (2010г.); Общая характеристика деструктивных факторов в процессе обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков (2011 г.)

Выводы, рекомендации и предложения диссертационного исследования нашли отражение в выступлениях и докладах на научных и научно-практических конференциях, семинарах, круглых столах, в том числе на:

- международной конференции Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века (2004 г.);

- международной научно - практической конференции Проблемы инновационного развития экономики России (2008 г.);

- II международной научно - практической конференции Социально -экономические приоритеты развития России (2009 г.);

- VII Международной конференции Государственное управление в XXI веке (2009 г.);

- III международной научно - практической конференции Экономика России в условиях кризиса (2009 г.);

- XII международной межвузовской научно-практической конференции Национальные интересы РФ и финансовое оздоровление экономики (2010 г.);

- XIII международной межвузовской научно-практической конференции Стратегия развития экономики Российской Федерации и проблема национальной безопасности (2011г.)

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 39 опубликованных научных работах общим объёмом 89,2 п.л., из них 15 публикаций - в изданиях, рекомендованных ВАК

Министерства Образования науки России, в том числе в монографиях, журналах, сборниках научных статей.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, списка литературы, приложений. Объём диссертационной работы 380 страниц. Аннотация работы по главам.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Наточеева, Наталья Николаевна

Выводы по главе:

1. Дана оценка свойства банков преодолевать банковский кризис по критериям классификации ценностей, которая показала, что банки, разрабатывая новые финансовые технологии повышения уровня своего обновления, роста запаса финансовой прочности имеют монопольное право на использование этого конкурентного преимущества.

2. Эффект от реализации банковской услуги в банках, обладающих высоким уровнем ТТП, проявляется виде экономии средств от снижения финансовых потерь в процессе преодоления банковских кризисов и прироста капитала от допонительного привлечения средств клиентов ввиду финансовой прочности и высоких параметров обновления.

3. Доказано, что высокий уровень ТТП и запаса финансовой прочности, является конкурентным преимуществом, определяется как способность банков прогнозировать угрозы кризиса, организовывать банковский бизнес без финансовых потерь, проводить эффективную маркетинговую политику, способствует снижению затрат ведения банковского бизнеса, а также обновления и эффективного управления.

4. Оценка конкурентоспособности банков с различным уровнем ТТП по критерию минимизации потерь преодоления кризиса и эффективного обновления показала, что конкурентоспособность банков с минимальным уровнем ТТП низкая и такие банки не имеют возможности выходить на финансовые рынки развитых стран, а работать только на внутреннем рынке. Банки с повышенным уровнем ТТП могут выходить на рынки развивающихся стран, банки с высоким уровнем ТТП эффективно конкурируют на внутреннем рынке и рынке развивающихся стран, но для выхода на рынки развитых стран уровень ТТП необходимо повышать.

5. Предложены банковские технологии повышения уровня ТТП по критерию минимизации финансовых потерь путём введения принципа двойного обеспечения тиксотропии на основе проведения паралельных операций до завершения трансакции; диверсификации операций через банкикорреспонденты; заключение допонительных соглашений с банками-корреспондентами по проведению повышенного контроля; страхование рискованных операций; создание допонительного ресурсного обеспечения; формирование допонительных резервов и др.

6. Разработана формула оценки эффективности процесса преодоления банковских кризисов на основе выявления взаимосвязи экономии средств с общим уровнем ТТП, синуса угла наклона прямой общего уровня ТТП и прямой её минимального значения, и финансовыми потерями. Анализ расчётов показал, что банки с минимальным уровнем ТТП не имеют никакой экономии; с повышенным уровнем ТТП экономия составляет 70 %; с высоким уровнем ТТП финансовые потери теоретически могут быть покрыты поностью, однако реально незначительные потери будут ввиду наличия косвенных потерь.

7. Разработан агоритм модернизации банковского сектора на основе трансформации существующей организационно-тиксотропной структуры банковского сектора в его целевую позицию, представляющую стратегическую организационно-тиксотропную структуру банковского сектора. Переход банковского сектора от исходного состояния в целевую позицию представляет его стратегический потенциал тиксотропии в виде разницы между оценками допонительных вложений для решения стратегических задач при исходном и оптимальном составе участников банковского сектора. Технология формирования банковского сектора нового типа позволяет минимизировать потери.

8. Разработан финансовый механизм преодоления банковских кризисов, включающий финансовые методы, инструменты, рычаги, финансовые показатели для предотвращения кризисных ситуаций в банковской сфере, снижения банковских рисков, избегания банкротств кредитных организаций, обеспечения устойчивого роста банковского сектора России, значительного снижения негативного влияния на экономику России, её эффективного кредитования, инвестирования и финансирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Диссертационное исследование позволяет сформулировать основные теоретические положения и практические результаты выпоненной работы:

1. На основе результатов анализа сущности банковских кризисов, обосновано утверждение, что они носят циклический характер и представляют собой колапс банковского сектора вследствие отсутствия финансового механизма преодоления кризиса в банках и объективной необходимости разработки рыночных инструментов материальной заинтересованности банкиров в эффективном кредитовании реального сектора экономики и получения финансовой помощи регулятора в кризис.

Исследование показало, что к основным факторам и условиям, способствующим развитию банковских кризисов, относятся: финансовая глобализация, макроэкономические, деструктивные и другие факторы. Специфика банковского кризиса заключается в том, что он распространяется исключительно на денежную сферу; имеет высокую скорость распространения; характеризуется существенным сокращением платёжных услуг; огромными финансовыми потерями в банковском секторе и, как следствие, в реальном секторе экономики; и сопровождается значительным разрывом в скорости нарастания кризиса и процесса обновления банковского сектора. С целью решения задач выхода банковского сектора из состояния кризиса необходим новый тиксотропный подход, позволяющий прогнозировать угрозы, воспонять финансовые потери, восстанавливать, а главное - обновлять банковский бизнес. Обновление и возрождение банковского сектора дожно идти опережающими темпами по сравнению с темпами развития основных экономических институтов.

2. Оценка негативного влияния банковского кризиса на реальный сектор экономики показала, что замедление темпов кредитования произошло вследствие ухудшения финансового состояния заёмщиков и возрастания допонительных рисков. Замедлению темпов розничного и корпоративного кредитования способствовали консервативные банковские методы оценки кредитных рисков. Банки значительно снизили объёмы инвестирования в основной капитал и финансирование инвестиционных проектов.

Автором выявлены тенденции взаимосвязи банковских кризисов и экономических спадов, что позволило сделать вывод о прямой связи между банковским кризисом и экономическим спадом, и определённой связи циклического спада в экономике и циклического банковского кризиса. Особенностью банковского кризиса в России выступает его опосредованная связь с динамикой цен на энергоносители. Позитивные тенденции в банковском секторе и экономике страны обусловлены реализацией антикризисных мероприятий Правительства и Банка России, направленных на решение проблемы кредитного сжатия, а не на проблемы банковского сектора для стимулирования устойчивого роста и преодоления кризиса.

Анализ наиболее тяжёлых проявлений банковского кризиса на экономику России показала существенное снижение количества и объёмов оказания платёжных услуг реальному сектору экономики, что проявилось в сокращении банков, предоставляющих платёжные услуги, ухудшении показателей розничных платежей, уменьшении количества корреспондентских счетов, снижении доли банков и объёма платежей в межбанковских расчётах. Такая ситуация способствовала усилению и углублению рецессии и экономики и оказала обратную негативную связь на банковский сектор.

3. Оценка методов стратегического анализа функционирования банков в кризисный период позволила выявить особенности его проведения и специфику методов, к которым можно отнести использование специального комбинированного подхода к выпонению стратегического анализа, включающего методы SWOT - анализа, PIMS - анализа и сценарного метода. Это способствует повышению объективности результатов анализа и выявлению специфики формирования тиксотропной позиции банков.

Автором разработаны финансово - экономические показатели, выступающие в роли индикаторов, позволяющие обнаружить приближение угроз внутреннего, национального и международного банковского кризиса, научно обоснованы их пороговые значения, предложены формулы расчёта. С целью раннего обнаружения банковских кризисов, автором предлагается рассмотрение двух базовых вариантов сценариев развития таких событий: медленного и лавинообразного нарастания угроз кризисных ситуаций в банковском секторе вследствие допуска стратегических ошибок и опасностей по пяти стадиям: стабильной, нестабильной, угрожающей, критической и катастрофической. Для разработки мероприятий преодоления кризиса автором построен агоритм поэтапной реакции банковского менеджмента на угрозы развития кризисов, разработаны значения индикаторов в зависимости от базовых сценариев с определением пороговых значений.

Разработана методика определения ТТП банков с определением её минимально необходимого и общего уровня на основе формирования интегрального показателя как функции от трёх аргументов, в качестве которых выступают обобщённые показатели ТТП банков на внутреннем, национальном и международном уровне. Взаимосвязь уровня ТТП, запаса финансовой прочности банков и угла наклона прямой общего уровня ТТП к прямой её минимального значения позволила графически интерпретировать существенное и незначительное воздействие угрозы кризиса на траекторию перехода банков от исходного состояния в целевую позицию.

Предложен рыночный механизм материальной заинтересованности банкиров в эффективном кредитовании реального сектора экономики и получении в период кризиса финансовой помощи от Банка России в зависимости от уровня ТТП, заключающейся во введении коэффициентов взаимосвязи К и л8. Такой подход позволяет стимулировать процесс эффективного кредитования реального сектора экономики, повышать запас финансовой прочности банка для увеличения уровня ТТП.

4. Анализ институционального механизма преодоления банковского кризиса показал, что современные методы предотвращения банковских кризисов в банках включают: реструктуризацию банковского сектора на основе минимизации влияния угроз кризиса путём совершенствования структуры, методов, типов, видов и других элементов банковского сектора; финансовое оздоровление отдельных банков на основе ликвидации банков-банкротов и совершенствования правовой базы; реализации антикризисных мероприятий, разрабатываемых Правительством РФ совместно с Банком России для минимизации финансовых потерь. К элементам институционального механизма преодоления банковского кризиса можно отнести консолидацию и рекапитализацию банков для повышения капитальной базы, концентрацию банковского сектора для роста активов. К существующим современным методам преодоления банковского кризиса можно отнести страховые выплаты вкладчикам обанкротившихся банков; стресс-тестирование; фондирование ресурсов путём использования механизма рефинансирования; расчистка балансов банков на основе создания специального государственного органа - координатора этого процесса и выделения проблемных активов внутри каждого банка; а также национализация (приватизация) отдельных банков.

Результаты оценки проведения денежно-кредитной политики свидетельствуют о том, что в условиях кризиса её критерием является поддержание финансовой прочности, приоритетами выступают: сдерживание инфляции и стимулирование внутреннего спроса. Однако методы и инструменты воплощения денежно-кредитной политики не обладают новизной и предлагаются стандартные подходы к использованию инструментов рефинансирования банков и размещения бюджетных средств на депозитах в банках. Такой подход не способствует развитию рыночных отношений в банковском секторе, не создаёт условия для формирования финансового механизма взаимосвязи источников получения кредитных ресурсов; рентабельного кредитования реального сектора экономики и заинтересованности банков в эффективности этого процесса.

Анализ банковского регулирования и надзора показал, что в условиях отсутствия рыночных рычагов объективного регулирования процесса банковского бизнеса, государство ужесточает методы банковского регулирования и надзора, особенно, принудительного характера, в части штрафов, запрета отдельных банковских операций и отзыва лицензий, что свидетельствует об отсутствии гибких подходов в направлении преодоления банковских кризисов и дальнейшего устойчивого роста банковского сектора.

5. На основе мониторинга индикаторов по пяти периодам нарастания банковского кризиса, автором разработаны возможные варианты отклонения индикаторов и дана оценка качества кризисных ситуаций по каждому периоду. С целью компенсации финансовых потерь предлагается формирование допонительного резерва для их покрытия. Автором разработана стратегия преодоления банковского кризиса, учитывающая недостатки существующей стратегии, ориентированной, в основном, на внутренние угрозы, путём анализа исходного состояния и механизма перехода в целевую позицию на базе использования специальных финансовых технологий.

Автором предложена поэтапная реорганизация существующей организационной структуры банков и финансовый инструментарий преодоления банковских кризисов путём предвидения, раннего обнаружения и эффективной подготовки. Инструментарий включает разработку модели прогнозирования кризисных ситуаций в банках, построение матрицы снижения финансовых потерь с учётом актуальности приближения угроз; стратегическое и оперативно - тактическое управление финансовыми потоками с использованием функциональных блоков и оценку индикаторов нарастания угроз с использования модели лDU PONT.

Автором разработаны мероприятия предотвращения банковских кризисов предупредительного и оперативного характера в соответствии с двумя базовыми вариантами сценария по стадиям нарастания кризисов в банках. Предлагается оптимизация источников средств для осуществления запланированных мероприятий, на основе формирования структуры капитала, максимально снижающей финансовые потери путём пространственной, временной и пространственно-временной технологии. Такой гибкий подход позволяет увеличить денежные потоки на основе маневрирования, выиграть время для подготовки к угрозам и максимально снизить финансовые потери, в том числе за счёт минимизации затрат на оптимизацию источников средств.

6. Исследование показало, что банки, разрабатывая новые финансовые технологии повышения уровня тиксотропии, роста запаса финансовой прочности имеют конкурентное преимущество, проявляющееся в виде экономии средств от снижения финансовых потерь в период преодоления банковских кризисов и прироста капитала от допонительного привлечения средств клиентов ввиду финансовой прочности и высоких параметров ТТП. Высокий уровень ТТП и запаса финансовой прочности, является конкурентным преимуществом, определяется как способность банков прогнозировать угрозы кризиса, организовывать банковский бизнес без финансовых потерь, проводить эффективную маркетинговую политику по снижению затрат ведения банковского бизнеса и его обновления.

Анализ конкурентоспособности банков с различным уровнем ТТП по критерию минимизации потерь показал, что конкурентоспособность банков с минимальным уровнем тиксотропии - низкая и такие банки не имеют возможности выходить на финансовые рынки развитых стран; банки с повышенным уровнем тиксотропии могут выходить на рынки развивающихся стран, банки с высоким уровнем тиксотропии эффективно конкурируют на внутреннем рынке и рынке развивающихся стран, но для выхода на рынки развитых стран уровень ТТП необходимо повышать.

Автором предложены банковские технологии повышения уровня ТТП по критерию минимизации финансовых потерь путём введения принципа двойного обеспечения тиксотропии на основе проведения паралельных операций до завершения трансакции; диверсификации операций через банки

- корреспонденты; заключение допонительных соглашений с банками -корреспондентами по проведению повышенного контроля; создание допонительного обеспечения и др.

Автором разработана формула оценки эффективности преодоления банковских кризисов на основе выявления взаимосвязи экономии средств с общим уровнем ТТП, синуса угла наклона прямой общего уровня ТТП и прямой её минимального значения, и финансовыми потерями. Расчёты показали, что банки с минимальным уровнем ТТП не имеют никакой экономии; с повышенным уровнем ТТП экономия составляет 70 %; с высоким уровнем ТТП финансовые потери теоретически могут быть покрыты поностью, однако реально присутствуют незначительные потери ввиду наличия косвенных потерь.

Автором предложен агоритм модернизации банковского сектора на основе преобразования существующей структуры банковского сектора в структуру, соответствующую его целевой стратегической позиции. Стратегический тиксотропный потенциал банковского сектора представлен в виде разницы между оценками допонительных вложений для решения стратегических задач обновления при исходном и оптимальном составе участников банковского сектора. Технология формирования банковского сектора нового типа позволяет минимизировать потери, способствует эффективному обновлению и устойчивому росту банковского сектора России. Автором разработан финансовый механизм преодоления банковских кризисов, включение которого позволит обеспечить устойчивый рост банковского сектора России.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Наточеева, Наталья Николаевна, Москва

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями и допонениями)

2. Федеральный закон от 03.02.1996 №17-ФЗ О банках и банковской деятельности с изменениями и допонениями.

3. Федеральный закон от 25.02.1999 №40-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.

4. Федеральный закон от 17.07.2009 №163 О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма

5. Федеральный закон от 27.10.2008 №175 О допонительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года

6. Федеральный закон О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации от 23.12.2003 №177-ФЗ.

7. Федерального закона от 13.10.2008 № 173-Ф3 "О допонительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации"

8. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 03.11.2009) "Об обязательных нормативах банков".

9. Инструкция Банка России от 15 июля 2005 года N 124-И "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями''

10. Вопросы банковского надзора в документах Базельского комитета, выпуск 2-М.: ЦПП Банка России, 2002

11. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации// Вестник Банка России № 12 (512), 8.02.2001, 28с.

12. Положение Банка России от 16.12.2003 N 242-П "Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах"

13. Положение Банка России от 16.10.2008г. № 323-П О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения

14. Положение Банка России от 12.11.2007г. № 312-П О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами

15. Положение Банка России от 14.07.2005г. № 273-П О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей (прав требования по кредитным договорам) организаций или поручительствами кредитных организаций

16. Положение Банка России от 29.03.2004г. № 255-П Об обязательных резервах кредитных организаций

17. Положение Банка России от 04.08.2003г. № 236-П О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг

18. Указание Банка России от 14.10.2008 № 2092-У Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России

19. Постановление Правительства Российской Федерации Вопросы федеральной службы по финансовому мониторингу №591 от 12.08.2008г.

20. Указание Банка России от 27.11.2008 № 2134-У О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России

21. Указание Банка России от 28.11.2008 № 2138-У О размере процентной ставки по кредиту овернайт Банка России

22. Указание Банка России от 28.11.2008 № 2137-У Об установлении процентных ставок по депозитным операциям Банка России

23. Указание Банка России от 28.11.2008 № 2136-У О размере ставки рефинансирования Банка России

24. Аналитический доклад Стратегия развития финансовой системы России:блок Финансовые рынки, инвестиции в инновационный рост/Под ред. Миркина Я.М., Финансовый университет при Правительстве РФ, М., 2011.

25. Аносова JI.A. Роль экономического фактора в обеспечение региональнойбезопасности// Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития (Спб).2002, №1 (11). С.7-12.

26. Аносова Л.А. Экономическое сотрудничество как фактор региональной безопасности//Развитие интеграционных процессов в Евразии и внешняя политика России. М.: ИМЭПИ РАН, 2002.С.87-108.

27. Аносова Л. А. Проблемы экономической безопасности в странах ACEАН//АСЕАН: проблемы, перспективы. М.: МГУ, 2002.С.46-54.

28. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.- практ. пособие /Под ред. Г.К. Таля, Г.Б. Юна- М.: Дело, 2001 - 840с.

29. Арисов И.И., Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление многофилиальногокоммерческого банка: моногр./ Под ред.Ю.В. Рожкова. Хабаровск, РИЦХГАЭП, 2003. - 152с.

30. Артёменко Д.А. Механизм обеспечения финансовой безопасности банковской деятельности: Дис. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1999 -178с.

31. Анфилатов B.C. и др. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие /B.C. Анфилатов, A.A. Емельянов, A.A. Кукушкин; Под ре. A.A. Емельянова. М.: Финансы и статистика, 2005. - 368 с.

32. Ахметов P.P. О влиянии мирового финансового кризиса на российскиефинансовые рынки // Финансы и кредит, № 28, 2008

33. Бабленкова КВ., Кирина Л.С., Карпова Г.Н., Горохова H.A.

34. Прогнозирование и планирование в налогообложении: Учеб. М.: Экономика, 2009.

35. Банковское дело: Учебник. /Под ред. О.И.Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2001 667с.

36. Банковское дело: Учебник /Под ред. Г.Н Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.-592с.: ил.

37. Банковское дело: стратегическое руководство. Под ред. В. Платонова, М.

38. Хиггинса М.: АО Консатбанкир, 1998 - 234с.

39. Банковское дело: Учебник /Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ,2006 766с.

40. Банк и банковское дело /Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2003.304с.

41. Банковская система в современной экономике/ под ред. Проф.О.И. Лаврушина. М.:КНОРУС, 2011. - С.24

42. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. М.: Центр Полиграф, 2004 493с.

43. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб.пособие. М.:ИНФРА - М.,2011. - 260с.

44. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка: Учеб. Пособие. М.: Логос, 2002 - 152с.

45. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Киев: Наука-Центр Эльга,2004-711с.

46. Бекетов Н.В. Черная А.И. Денежно-кредитное регулирование в России:основные ориентиры // Финансы и кредит, № 2, 2008

47. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник М.: ИНФРА-М, 2004. - 492с.

48. Боженко C.B. Влияние фондового рынка на российскую банковскую систему в современных условиях: Автореферат дис. канд. экон. наук. Ин-т экономики РАН, М., 2009.

49. Бригхэм Юджин Ф., Майкл С. Эрхардт Финансовый менеджмент. 10-еизд., С-Пб.: Питер, 2005 958с.

50. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, №11, 1999, С.39

51. Васильева Д.Н. Репутация банка в условиях кризиса: практ. Пособие. -М.: Дашков и К, 2010 120с.

52. Васильева А.Н. Основы управления рисками кредитования предприятий всовременных условиях // Финансы и кредит, № 38, 2008

53. Веселое А.И. Оценка влияния ставки рефинансирования на эффективностьденежно-кредитной политики Банка России // Финансы и кредит, № 35, 2008

54. Вопросы анализа финансовых и банковских рисков. Сборник статей часть1 -М.:ЦПП, 2002-231с.

55. Воронова Г. А. Расчётно-платёжные отношения во внешнеэкономическойдеятельности: учеб. пособие / Т.А. Воронова. М.: 2009. - 112с.

56. Воронько М.Ю. Антикризисное управление в банковской системе Российской Федерации: принципы организации, методика функционирования: Дис. канд. экон. наук. Ин-т народохоз. Прогнозирования РАН, М.2005 162с.

57. Высоцкая О.С., Черникова Е.В., Финансовая безопасность как элемент системы национальной безопасности государства // Закон, №7, М., 2010, С.18.

58. Воронцова ТВ. Моделирование системного банковского кризиса в трансформационной экономике: Дис. канд. экон. наук. Рос. Экон. акад. Им. Г.В. Плеханова, М. 2005 - 154с.

59. Гайдар Е.Т. Догое время. Россия в мире: Очерки экономической истории. М., Дело, 2005.

60. Годин А.М, Русин В.Н., Соколин В.П. Статистические средние и другиевеличины и их применение в различных отраслях деятельности. Дашков и К, 2008.

61. Годин A.M.Статистика. Учеб. Для вузов.изд.6-ое, перераб., испр. Дашкови К, 2006.

62. Годин A.M., Горегляд В.П., Литовченко В.П., Подпорина И.В., Ишина ИВ. Финансы. Учеб.2-ое изд.Дашков и К, 2007.

63. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России/подред. В.П. Колесова. М.: Экономический факультет МГ: ТЕИС, 2002.

64. Гойденко Ю.Н., Рожков Ю.В. Жизнеспособность коммерческого банка:ценовые аспекты: моногр. / Ю.Н. Гойденко, Ю.В. Рожков; Международный банковский ин-т. СПб.: МБИ,2006 - 250с.

65. Гретченко А.И. Деловое планирование системообразующий элемент формирования регулируемого рынка. Сб. науч. тр. ВГНА Минфина России. М.: ВГНА,2006.

66. Гореликов К. А. Антикризисное регулирование банковского сектора в условиях российской экономики: Дис. канд. экон. наук. Моск. Гос. Ун-т экономики, статистики и информатики, М., 2003 -145с.

67. Государственное регулирование рыночной экономикой: Учебник /Под ред. В.И. Кушлина, H.A. Лисова. М.: Экономика, 2000 - 325с.

68. Государственные антикризисные программы поддержки бизнеса: мировой, российский и региональный опыт./ О.С. Белокрыловой. -Ростов н/Дону, Содействие XXI век, 2010. - 311с.

69. Горюнова Н.П. Валютные кризисы на развивающихся рынках (на примере

70. Восточной Азии и России): Дис. канд. экон. наук, Ин-т экон. иссл. ДВО РАН, Хабаровск, 2005 181с.

71. Греф Г.О., Авторитетное мнение Президента, Председателя Правления Сбербанка России // Прямые инвестиции.- 2009.- №3.-С. 4.

72. Гребенюк М.Н. Управление рисками и финансовая безопасность банка //

73. Банковские технологии, №8, 2006, С. 12-14.

74. Дадашев А.З. Налогообложении е коммерческих банков в Российской Федерации: Учеб.пособие. М.: Книжный мир, 2008 - 88с.

75. Даль В.И. Токовый словарь живого великорусского языка в четырёх томах, т.2, С.198.

76. Даниловский Ф. Информационная безопасность банковских систем // публикации центра исследований компьютерной преступности, М., 2003-С.13.

77. Деньги, кредит, банки /Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. М.: Юрайт-Издат, 2006. - 620с.

78. Денежно-кредитная политика России и Украины в условиях мировых финансовых порясений: сборник материалов круглого стола/ отв. ред А.Д. Никепелов, М.Ю. Головнин. Спб., Алетейя, 2011.- 184.

79. Дынкин A.A. Рост в условиях неопределённости: контуры мировой экономики в 2020 году. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.

80. Ермаков С.Я. Антикризисное управление в российском банковском секторе. Российская академия предпринимательства: Дис. докт. экон. наук. М.: 2009.-387с.

81. Жан-Шарлъ-Леонар Симонд де Сисмонди Новые принципы политической экономии, 1819г.

82. Журавлёва Т.А.Условия качественного экономического роста и их приоритетность в экономике России// Финансы и кредит.- 2007.-№10.-С. 18-24.

83. Журавлева Т.А., Гревцова H.A.Проблемы кредитования российскими банками реального сектора экономики//Банковская система Орловщины: опыт, проблемы, пути развития. Орёл: ОрёГТУ.2001.С.50-51.

84. Журавлёва Т.А. Система факторов экономического роста и способы егостимулирования//Экономика, общество, личность на рубеже XXI века. Сб. науч. тр. межвуз. конф. Орёл: ОКИ,2000.С.226-228.

85. Зражевский В.В. Теоретические и методологические основы обеспеченияконкурентоспособности банковской системы Российской Федерации. Дис. докт. экон. наук. Спб. гос. инж. -экон. ун-т, Спб.: 2008. 399с.

86. Звонова Е.А. Международное финансирование развивающихся и переходных стран: Дис. докт. экон. наук. М.: 2004. 418с.

87. Звонова Е.А., Гришина O.A. Регулирование мирового финансового рынка:теория, практика, инструменты. М.: Инфра-М, 2010.

88. Иванов В.В. Основы кризис менеджмента в кредитной организации. М.:1. ЦПП, 2001 234с.

89. Иванов В.В., Киселев Д. А. Стратегия управления банковской ликвидностью. Тверь: УМЦ Банка России, 1999 327с.

90. Иванов В.В. Анализ ключевых факторов управления ликвидностью банков в России // Деньги и кредит, № 7, 2000 С.6-8.

91. Иванов В. В. Технология стратегического управления банковской ликвидностью //Бюлетень финансовой информации. 2000.- №5 - С.59-66.

92. Иванов В. В. Тысяча и один показатель оценки деятельности банка //Финансист. 2001 - №6 - С.3-5.

93. Иванов В.В. Есть ли в России банковский капитал //Аналитический банковский журнал. 2002 - № 9 (88) - С. 15-19.

94. Иванов Д.Н Институциональные основы экономической безопасности банков: Дис. канд. экон. наук. Н.Новгород, 2002 168с.

95. Иларионов А.И Критерии экономической безопасности //Вопросы экономики.- 1998. №10 - С.25-28.

96. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник/ В.Я. Иохин. М.: Экономистъ, 2006. - 861с.

97. История мировых экономических кризисов : справ.-библиогр. материалы

98. ГУК Самар. обл. универс. науч. б-ка, Справ.-информ. отд. ; сост. Л. В. Ересько ; ред. Л. Г. Завальная ; отв. за вып. Т. А. Сенинг. Самара, 2010.-С.45.

99. Ишина ИВ. Финансовая база внебюджетной деятельности учреждений профессионального образования: наун. изд./Под ред. Е.В. Егорова М.: МГТУ ГА, 2000.

100. Ишина ИВ. Скоринг модель оценки кредитных рисков //Аудит ифинансовый анализ №4 - М.: 2007 - С. 13-27

101. Ишина И.В. Проблемы формирования и развития бюро кредитныхисторий //Аудит и финансовый анализ №2 - М.: 2008 - С.25-43.

102. Ишина ИВ., Наточеева Н.Н. Финансово-экономические последствиябанковских кризисов для экономики России // Аудит и финансовыйанализ №6 - М.: 2011 -С.18-41

103. Кабир Л.С. Факторинговые услуги в условиях финансового кризиса/10 международ, науч.-практ. конф. Проблемы модернизации экономики России в XXI веке, М.: ВГНА Минфина России,2009.

104. Кабир Л.С. Иностранные банки в национальной банковской системе: тенденции развития и направления влияния // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2010.№11 (35).

105. Кабир Л.С.Что показали весенние банковские чтения?// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2009.№6 (18).

106. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002.

107. Киселев М.В., Функции деривативов // Финансы и кредит, № 3,2008

108. Кирина Л! С. Методология формирования и развития рынка услуг налогового консультирования в Российской Федерации. Дис. докт. экон. наук. М, 2006 -350с.

109. Кирина Л.С.Факторы, влияющие на качество услуг налогового консультанта//Экономические стратегии.2006.№05-06. С.156-161.

110. Ковалёв В В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002 - 560с.:ил.

111. Кондратьев А.Н. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избр. Труды /М.: Экономика, 2000 С.98.

112. Кондратьев А.Н. Формирование оптимального состава участниковфинансово-промышленной группы //Вопросы экономики. 2005. - №5 -С.23-27

113. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. С-Пб.: ПИТЕР, 2001 216с.

114. Копченко Ю.Е. Финансовое обеспечение деятельности коммерческих банков: методология и механизмы финансирования. Дис. докт. экон. наук. Саратовский гос. соц. экон. ун-т, 2009 - 346с.

115. Корниенко М.В. Инструменты повышения экономической безопасности КБ: Дис. канд. экон. наук. Шахты, 2005 183с.

116. Котляров М.А. Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности. Дис. докт. экон. наук. М., 2008-321с.

117. Концепция догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период 2020 года

118. Кох Т. У. Управление банком, ч.1 : Пер. с англ., Уфа: Спектр, 1993. 52с.

119. Краснопёрова Т.Я Координация экономических интересов субъектов как фактор экономической безопасности банков // Рос. правовая академия Минюста РФ, юрид. институт (филиал) Ижевск,2006 - С.27-35.

120. Красавина JI.H. Инфляция и антиинфляционная политика как многофакторный процесс. Д ред. Красавиной JI.H., М.: Финансы и статистика, 2000.- 353с.

121. Крейчман Ф. Эффективное управление предприятием на основе демократизации собственности.- 2-е изд., перераб. и доп. М.: РАЕН, 2009 528с.: ил.

122. Криворучко C.B. Модернизация национальной платёжной системы на основе институционального и инфраструктурного взаимодействия. Дис. докт. экон. наук. М., 2009 298с.

123. Криворучко C.B. Платёжные системы. Учеб. пособие. М.: Маркет ДС Корпорейшен, 2008 173с.

124. Криночкин Д.Л. Системный подход к управлению риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка // Аналитический банковский журнал № 6 (73), 2001 С. 13-19.

125. Кудрин АЛ. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию// Вопросы экономики 2009/ вып. 3. - С. 65.

126. Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции. //Вопросы экономики, 2007, № 10

127. Кузнецов A.B. Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект.М.:КомКнига,2007.

128. Кукушкина В.В. Антикризисный менеджмент: Монография. М., ИНФРА-М, 2011.-328с.

129. Купер Дж. Природа финансовых кризисов: пер.с англ, BestBusinessBooks, Спб.,2010 210с.

130. Кушлин В. Факторы экономического кризиса и базис его преодоления// Экономист 2009 - вып. 3. - С. 48-51.

131. Курманова Л.Р. Теория и методология институционального развитиярегионального рынка банковских услуг. Дис. докт. экон. наук. Марийский гос. тех. ун-т. Йошкар-Ола,2009 413с.

132. Кэмпбел Э., Саммерс Лаче К. Стратегический синергизм, 2-е изд./ -СПб: Питер, 2004 416с. :ил.

133. Лаврушин О. И. О денежно-кредитной и банковской политике //Банковское дело, 2008, № 2.

134. Ларионова //^.Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики. Дис. докт. экон. наук. Финансовый академия при Правительстве РФ. М., 2001 419с.

135. Ларионова И.В. Оценка уровня прибыли с точки зрения риска и влияния на ликвидность.// Бухгатерия и банки № 5-2000- С.24-41.

136. Лауте Е.Б. Рефинансирование кредитных организаций каксредство обеспечения стабильности рынка банковских услуг // Финансы и кредит, № 3, 2008.

137. Лебедева М.Е. Банки в системе факторов развития экономики. Дис. докт. экон. наук. Спб. гос. ун-т экономики и финансов, Спб.: 2009.

138. Либман А., Хейфец Б. Мировые процессы транснационализации российский бизнес//Вопросы экономики. 2006.№12. С.61-79.

139. Лист Ф. Национальная система политической экономии: пер.с англ.: в 3 кн.М.: Прогресс, 1983.

140. Локтева Ж.В. Особенности развития экономики России в период общемирового кризиса, Справочник экономиста 2009 вып.З - С. 65-65.

141. Лыткин Е.Н Экономическая безопасность в обеспечении стабильности коммерческих банков: Дис. канд. экон. наук. М., 2002 184с.

142. Мамедов З.Ф.О. Банковский кризис как катализатор процесса реформирования банковской системы: мировые тенденции и российская практика. СПб ун-т экономики и финансов: Дис. докт. экон. наук. СПб., 2006 -390с.

143. Лэвен Л., Валенсиа Ф.Системные банковские кризисы: новые данные // Банки: мировой опыт.2008 №6

144. Маркс К, Энгельс Ф. Соч.т 26, ч.2, 570с.

145. May В. Россия и мировой кризис. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису// Вопросы экономики 2009 вып.2 -С.25-28.

146. Маслеченков Ю.С. Технология и организация работы банка: Теория и практика: Учебник. М.: ИНФРА - М.: 2005. - 243с.

147. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Стратегический и кризисный менеджмент фирмы: Учеб. пособие для вузов. М.: Изд. - торг. корп. Дашков и К;, 2005.-884с.

148. Матовников М.Ю. Управление банковской системой в условиях макроэкономической нестабильности: Дис. канд. экон. наук. СПб.,2000 207с.

149. Мусаев P.A. Воков С. А. Выбор между англосаксонской и континентальной моделями финансового рынка: необходимость и возможность//Вестник МГУ. Серия Экономика. № 4, 2010.

150. Мусаев P.A., Малахов A.A. Стратегии денежно-кредитного регулирования для экспортно-ориентированной экономики. Материалы Международной научно-практической конференции Воспроизводственный потенциал экономики региона. Уфа. 2010.

151. Мусаев P.A. Роль государства в формировании стратегических приоритетов инновационного развития в РФ. 2-я Международная научная конференция. М., МГУ имени М.В. Ломоносова. 2009.

152. Мусаев P.A. Меры государственного воздействия на инновационное развитие экономики. Сборник статей участников Международной научной конференции Проблемы и перспективы социально-экономического развития Республики Абхазия. Сухум.2009.

153. Мусаев P.A., Каширин В.В. и др. Государственное регулирование банковской сферы в РФ //учебное пособие. Ухта. 2008.

154. Мусаев P.A. Система государственного регулирования банковской сферы в Российской Федерации: Дис. докт. экон. наук. М, 2004 -302с.

155. Наточеева H.H. Рейтинг финансовой безопасности коммерческих банков по критерию прогнозирования внутренних экономических угроз: Дис. канд. экон. наук. ХГАЭП, Хабаровск, 2004 175с.

156. Наточеева H.H. Концепция и методология обеспечения финансовойбезопасности коммерческих банков: моногр. М.: ИЦ МИТ, 2010 270с.

157. Наточеева H.H. Стратегическая финансовая безопасность коммерческихбанков: моногр. М.: Адвансед солюшнз, 2011 297с.

158. Наточеева H.H. Концептуальные подходы к формированию стратегической модели финансовой безопасности российских коммерческих банков: моногр. М.: Адвансед солюшнз, 2011 249с.

159. Наточеева H.H. Классификация факторов угроз экономической безопасности на примере коммерческих банков // Труды Ш Междунар. Конф. творческой молодёжи 15-17 апреля 2003.Т. 3., изд-во ДВГУПС, Хабаровск, 2003 - С. 15-24.

160. Наточеева H.H. Система индикаторов экономической безопасности коммерческих банков //Актуальные проблемы экономики и организации производства. Сб. науч. трудов, изд-во ДВГУПС, Хабаровск, 2004 С. 49-67

161. Наточеева H.H. Методика оценки финансовой безопасности коммерческих банков //Сб. науч. Ст. Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века, изд-во ХГАЭП, Хабаровск, 2004 С. 63-74

162. Наточеева H.H. Совершенствование формирования стратегии финансовой безопасности коммерческих банков //Материалы II международной научно практ. Конф. Социально - экономические приоритеты развития России, МЭФИ, (книга 6), Москва, 2009 - С.34-59

163. Наточеева H.H. Формирование стратегии отечественных банков в условиях кризиса мирового финансового рынка // Материалы VII Международной конф. Государственное управление в XXI веке.

164. Традиции и инновации факультета гос. Упр. МГУ им. М.В. Ломоносова ч.З; Москва, 2009 С. 138 - 161

165. Наточеева H.H. Управление ликвидностью коммерческого банка вусловиях финансового кризиса // Материалы III международной научно практ. конф. Экономика России в условиях кризиса, МЭФИ, (книга 8), Москва, 2009 - С.77 - 94

166. Наточеева H.H. Стратегический финансовый анализ и методы его осуществления // Материалы Межвузовской научно-практ. конф. Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права, МЭФИ, (книга 9) Москва, 2010-57- 82

167. Наточеева H.H. Стратегическая роль регуляторов в обеспечении финансовой безопасности банков в России и за рубежом //Аудит и финансовый анализ №4, М, 2010 С.66-93

168. Наточеева H.H. Финансовая безопасность банков в сфере международных расчётов и платежей //Аудит и финансовый анализ №6, М, 2010 С.32-62

169. Наточеева H.H. К вопросу обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков // Сб. мат.: Тезисы 12 международной межвуз. научно-практ. конф. Национальные интересы РФ и финансовое оздоровление экономики/ ВГНА, 2010- С.13-18

170. Наточеева H.H. Общая характеристика деструктивных факторов в процессе обеспечения финансовой безопасности коммерческих банков //Вестник академии №1 Московская академия предпринимательства при Правительстве РФ, М., 2011 С. 12-25.

171. Наточеева H.H. Основные направления в расследованиях невыясненныхвходящих и исходящих международных платежей в иностранной валюте // Вестник академии №2 Московская академия предпринимательства при Правительстве РФ, М., 2011 С. 39-51

172. Наточеева H.H. Общеметодологические подходы к обеспечению финансовой безопасности российских коммерческих банков //Экономика. Налоги, Право. №1, М.: , ВГНА, 2011 47 - 78

173. Наточеева H.H. Комплексная характеристика элементов системы финансовой безопасности российских коммерческих банков: методы и показатели // Экономика. Налоги, Право. №2, М.: , ВГНА, 2011 С.25-54

174. Наточеева H.H. Финансовые технологии обеспечения безопасного развития коммерческих банков // Экономика. Налоги, Право №3, М.: 2011 -С.17-47

175. Наточеева Н. Н. Финансовая безопасность коммерческих банков какконкурентное преимущество //Аудит и финансовый анализ №1 - М.: 2011 -С.53-77

176. Наточеева Н. Н. Анализ текущего состояния финансовой безопасностикоммерческих банков //Аудит и финансовый анализ №2 - М.: 2011 -С.18-41

177. Наточеева H. H. Анализ развития кризиса в банке: причины, процесс,последствия // Аудит и финансовый анализ №3 - М.: - 2011 - С.45-74

178. Наточеева H.H., А.Ю. Романов. Финансы и кредит. Учебное пособие.1. М., РГОТУПС, 2006 99с.

179. Наточеева H.H. Стратегия управления финансовой компанией: концепция и методология. Монография. М.:, РГОТУПС, 2007 175с.

180. Национальные банковские системы/ под ред. В.И. Рыбина. М., ИНФРА-М, 2010. - С.300

181. Никитина Т.В. Банковский менеджмент. Учебное пособие. СПб. -ПИТЕР, 2001 - 159с.

182. Новиков В.М. Банковские кризисы в переходной экономике: Дис. докт. экон. наук. Финансовая академия при Правительстве РФ 2002. 386с.

183. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Русский язык,1983. С.677

184. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и на период 2012 и 2013 годов

185. Основные направления антикризисных действий Правительства Российской Федерации на 2010 год (Протокол заседания Правительства РФ №42 от 30.12.2009 года)

186. Пахомов Ю., Корни кризиса. Мировой финансовый кризис: цивилизационные истоки/ Ю.Пахомов, С.Пахомов// Экономист -2009 -вып.4 С 20 - 28.

187. Петренко И.Н. Безопасность финансово-хозяйственной деятельности Уч. Пос., МГИМО, М.,2004 204с.

188. Петренко И.Н. Бегство капиталов как угроза национальной безопасности. Монография. М., Анкил, 2003. 103с.

189. Пещанская ИВ. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб.пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 320с.

190. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент: Пер. с англ. М.: Дело тд1995.-324с.

191. Потерович В.М., Попов В.В. Эволюционная теория экономической политики//Вопросы экономики 2006.№7.С. 4-23.

192. Поморина М.А. Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка. Дис. докт. экон. наук. Гос. ун-т управления, М.: 2008. 366с.

193. Пономарёв И. Широкие ворота, высокие пороги//Национальный банковский журнал.2007.№1-2 (36).С.10-11.

194. Попова М.А. Системные банковские кризисы и методы их преодоления:

195. Дис. канд. экон. наук. Рос. гос. ун-т, Ростов-на-Дону, 2005. -194с.

196. Пороховский A.A. Эффективность экономического образования//Вопросы экономики. 2006.№7. С. 108-117.

197. Потоцкая Е.Г. Организация системы управления рисками в банке//

198. Бухгатерия и банки, № 3, 2001

199. Портер М. Международная конкуренция: пер.с англ. М.: Международные отношения, 1993.

200. Портер М. Конкуренция между местами размещения бизнеса: глобальная стратегия как способ обеспечения конкурентного преимущества//Курс МВА по стратегическому менеджменту /под ред. JI. Фаэя, Р. Рэндела. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. С.143-177.

201. Прохоров М. Кризис: Психология момента: матрица перезагружается//

202. Вопросы экономики 2009 вып.4 - С 21-29.

203. Прогноз и моделирование кризисов и мировой динамики/ отв. ред .А. А.

204. Акаев и др. М.: КИ,2010. - 352с.

205. Рейтинг банков // Финанс №18, 2008 С.36-42

206. Рейтинг банков // Деньги, №37,2010 С.83-84

207. Ридинг Клайв Стратегическое бизнес планирование /Пер. с англ. Подред. И.А. Войтюк. Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2005 - 384с.

208. Риккардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения//Антология экономической классики в 2 т., T.l/под ред. И.А. Столярова. М., 1993.207. Розинский И.А. Иностранный банки и национальная экономика. М.: Экономика,2009. - 384с.

209. Розинский И. А. Иностранные филиалы и национальные интересы//Вопросы экономики. 2008.№5.С.36-50.

210. Розинский И.А. Международные финансовые центры: мировой опыт ивозможности для России// Вопросы экономики.2008.№9. С.22-33.

211. Российская банковская система в условиях кризиса / М.Э. Дмитриев, С.М. Дробышевский, С.С. Наркевич, П.В. Трунин М., ДЕЛО РАНХ, 2010,- 128с.

212. Рожков Ю.В. Финансовые пузыри и масса риска // Финансы и кредит,2010.№3. С.14-33.

213. Рожков Ю.В. О массе риска как инструменте банковского риск -менеджмента//Банковское дело, 2010. №7. С.23-49.

214. Рожков Ю.В. О введении в научный оборот понятия Информационнокредитный рынок// САФБД, 2009.

215. Рыкова И.Н. Моделирование взаимоотношений банковской системы ифинансовых рынков. Дис. докт. экон. наук. Ставропольский гос. ун-т. Ставрополь, 2004 330с.

216. Рыкова И.Н., Фисенко Н.В. Оценка эффективности управления банковской системой: итоги 2007 года // Финансы и кредит, № 15, 2008.

217. Рыкова //.//.Стратегические вопросы развития банковской системы России в современных условиях // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2009.№7 С.2-16.

218. Савинская С.А. Устойчивость и экономическая безопасность банковскойсистемы России. С.-Пб.: изд-во: СП6ГУЭФ,1999.-С.Ю8.

219. Савицская Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. 9-е изд., исправ. - М.: Новое знание, 2004. - 640с.

220. Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс/пер. с англ. М.: Прогресс,1964-м, 1989.

221. Саркисянц А. Текущие тенденции развития российского банковского сектора// Вопросы экономики.2006. №10.С.93-107.

222. Свиридов О.Ю. Антикризисное управление в российском банковском секторе: Автореферат дис. докт. экон. наук. Южный федеральный ун.-т, Ростов-на-Дону, 2009.

223. Сенчагов В.К. Экономика, финансы, цены: эволюция, трансформация,безопасность. М.: Анкил, 2010. 1120с.

224. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность России. М.: Дело, 2005.896с.

225. Сенчагов В.К. Проблемы финансовой и денежно-кредитной политики спозиции стратегии экономической безопасности //Деньги и кредит. 1996. -№9.-С.38-45.

226. Симоновский А.Ю. Банковский надзор и проблема конфликта интересов в кредитных организациях.// Аналитический банковский журнал № 1 (80), 2002, С. 59-84

227. Симановский А.Ю. Текущий банковский надзор. Международные тенденции развития и некоторые вопросы совершенствования российской практики// Деньги и кредит № 2, 2002 39-57

228. Симановский А.Ю. "О развитии содержательных подходов в надзоре"// Деньги и кредит, № 1, 2003 С. 35-52

229. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ./под ред. Р.Я. Левиты, Б.С.Пинскера. М.: Catallaxy, 1994. - 480с.

230. Синки Дж. мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и виндустрии финансовых услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007 1018с.

231. Смирнова JI.C. Бухгатерский учёт в коммерческих банках: Учеб. пособие /Под ред. М.И. Баканова. 2-е изд., перераб., и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 640с.

232. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. КН. 1-3: научное изд. РАН, институт экономики; отв. ред. Л.И. Абакин М.: Наука, 1993.

233. Смит А. Иеория нравственных чувств М., 1997.

234. Смулов A.M. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и разрешение кризисных ситуаций. М.: Финансы и статистика, 2009 -496с.

235. Современный экономический словарь / Под ред.Б.А. Райзберг, Л.Ш.

236. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.М., Инфра-М, 2006 С.494

237. Соколинская Н.Э., Ларионова И.В. Управление рисками в коммерческом банке Раз дат. лекц. мат. Финансовая академия при Правительстве РФ. ИДАиБ. 2003 -33с.

238. Сторожук И.Н. Финансовая стабильность в системе обеспечения экономической безопасности коммерческих банков: Дис. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2010 183с.

239. Стратегия национальной безопасности Российской Федерации на период 2020 года

240. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период 2015 года

241. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020 года

242. Стратегический маркетинг: Учебник для вузов. 3-е изд. / P.A. Фатхутдинов. СПб.: Питер, 2003 - 347с.:ил.

243. Стратегический менеджмент /Под ред. А.Н. Петрова СПб.: Питер, 2005 -496с.:ил.

244. Стрекова И. А. Становление и развитие российского рынка информационных продуктов и услуг (теория, методология, практика): Дис. докт. экон. наук. М., 2006 311 с.

245. Стрекова И.А. Мировая экономика. М.: РИОР: ИНФРА-М,2011.-267 с.

246. Тавасиев A.M., Мурычев A.B. Антикризисное управление кредитными организациями. 2 -е изд .перераб. и доп., ЮНИТИ ДАНА, М., 2010 Ч С.140.

247. Тагирбеков K.P. Совершенствование методологии управления в системеэкономических коммерческих структур: Дис. докт. экон. наук. М., 1996 -358с.

248. Терешкова Г.Е. Капитализация как основа развития банковской системы

249. России. Дис. докт. экон. наук. Спб.гос. ун-т экономики и финансов. Спб.: 2009.-363с.

250. Тихонков КС. Обеспечение устойчивости и безопасности банковской системы России при переходе к модернизационному развитию: Автореферат дис. докт. экон. наук. Ин-т экономики РАН, М., 2010.

251. Тобин Дж. Денежная политика и экономический рост: Пер. с англ. -Кн.дом ЛИБРОКОМ, 2010. 272с.

252. Томпсон-мл., Артур, А., Стрикленд III, А., Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е изд.: Пер. с англ.-М.: И.Д. Вильяме, 2005. 928с.: ил.

253. Тосунян ГА. Банкизация России: право, экономика, политика. М.: Олимп Бизнес, 2008

254. Туган-Барановский М. И. о двойственной природе денег /Ю. В. Базулин // Вестник СПбГУ. Сер. 5. - 2005. - № 2. - С. 98-105. - 1,0 п. л.

255. Тютюнник A.B. Основные принципы и технология управления ликвидностью в банке // Бухгатерия и банки, № 5 2000, С. 51-52

256. Улюкаев A.B. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы.-2-е изд.- М., Дело АНХ, 2010. С.28.

257. Управление рисками и финансовая безопасность банка // Банковские технологии, №8, 2006, С.12-14.

258. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. 5-е изд.- СПб.: Питер, 2005 448с.:ил.

259. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник. 6-е изд. испр.и доп. М.: Дело, 2004 - 448с.

260. Фетисов Г.Г. О мерах преодоления мирового кризиса и формировании устойчивой финансово-экономической системы// Вопросы экономики 2009-вып. 4-С. 15-25.

261. Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: Учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова: под общ. ред. Г.Г. Фетисова. М.: КНОРУС, 2006. - 432с.

262. Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т. Гайдара, М.: ООО Проспект, 2010.-С.247

263. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. 6-е изд.- М.: Перспектива,2006 - 656с.

264. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. A.M. Ковалёвой. М.:1. ИНФРА-М, 2005.-284с.

265. Финансово-кредитный энциклопедический словрь/ Под ред. А.Г. Грязновой М.: Финансы и кредит, 2002 1146с.

266. Фомина Е. Управление рисками: современные тенденции и практика// http//www.rcb .ru/archive/articlesrcb. asp.

267. Фотиади H.B. Теория и методология управления финансовой устойчивостью банковской системы России. Дис. докт. экон. наук. Рос. Экон. академия им.Г.В. Плеханова, М., 2009 282с.

268. Хачатрян СР. Прикладные методы математического регулирования экономических систем. Научно-методическое пособие / С.Р. Хачатрян. -М.: Экзамен, 2002 192с.

269. Хенни Ван Грюнинг, Соня Брайович Братанович Анализ банковскихрисков. Система оценки корпоративными управления финансовым риском. Весь мир. Москва. 2003 299с.

270. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988.

271. Цыпин И.С., В.Р. Веснин Мировая экономика.- М.: Проспект, 2007.

272. Шенгелая Д.^.Антикризисная стратегия повышения финансовой устойчивости российской банковской системы: Дис. канд. экон. наук. М.:-2009 178с.

273. Щенин Р.К. Банковские системы стран мира: учеб. пособие / Р.К. Щенин. М.: КНОРУС, 2010. - 400с.

274. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран/ Г.Н. Щербакова М.: Экзамен, 2002-224с.

275. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие

276. Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета М.: Финансы и статистика, 2001 -656с.

277. Экономическая безопасность России. Общий курс/Под ред. В.К. Сенчангова, 2-ое изд. М.: Дело, 2005.274. Эксперт, №46, 2008 26с.

278. Юдаева К, Ясин Е. Стратегия 2050:справится ли Россия с вызовами глобализации?//Вопросы экономики. 2008.№5. С.4-21.

279. Ярашева А.В. Теоретические и методологические основы обеспечения устойчивого регионального социально-экономического развития (на примере субъектов Южного Федерального округа) Дис. докт. экон. наук. ВГНА Министерства финансов РФ. М., 2008 420 с.

280. Интернет ресурс: www.cbr.ru - официальный сайт Банка России278. №rrepHeT-pecypc:www.asv.org.ru официальный сайт Государственной корпорации Агентство по страхованию вкладов

281. Интернет-ресурс, www.sta.t@gks.ru официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.

282. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетp>

283. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетp>

284. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетp>

285. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетp>

286. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетp>

287. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетiournal/fa Финансовая аналитика: проблемы и решения.

288. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетiournal/fc Финансы и кредит.

289. Abdullaev Z. Bank Merges and Acquisitions: Driving Forces and Consequences. Moscow, 2006.

290. Anderson V. Alternative Economies Indicators// Economic Alternatives for Eastern Europe. London, 1993. Vol.2.-P. 18-32

291. Andreff W. Corporate Governance Structures in Post-Socialist Economies: Toward a Central Eastern European Model of Corporate Control?: EACES Working Papers. No.4.EAGES, 2005.

292. Analyzing the Changing Landscape of European Financial Centers: The Role of Financial Products and the Case of Amsterdam /Faulconbridge J.R., Engelen E., Hoyler M., Beaverstock J.V.//Growth and Chlange.2007.Vol.38.No.2.P.279-303.

293. Arena M, Reinhart C, Vazquez F. The Lending Channel in Emerging Economies: Are Foreign Banks Different?: NBER Working Paper No. 12340. Cambridge, MA: NBER,2006.

294. Aysan A.F., Ceyhan C.P. Globalization of Turkeys Banking Sector: Determinants of Foreign Bank Penetration in Turkey //International Research Journal of Finance and Economics. 2008. Issue 15.P.90-112.

295. Bank Systemic Risk Report, 7.04.2008.N.Y.: Fitch Rating, Ltd., 2008.

296. Bank for International Settlements (BIS). International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework. Comprehensive Version. Basel: BIS, 2006.295. Banker, 1999,43,P.2

297. Brazilian Banks Review and Outlook. April 30, 2007. N.Y. Fitch Ratings1.d., 2007.

298. Bank Lending to Small Business in Latin America: Does Bank Origin Matter? Clarke G., Cull R., Martinez Peria M.S., Sanchez S.M.//Journal of Money, Credit and Banking. 2005.Vol.37.No. 1. P.83-118.

299. Banking in CEE. April 2004. Vienna: Bank Austria Creditanstalt AG, 2004.

300. Banking structures in the New EU Member States. Frankfurt a. M.: European Central Bank, 2005.

301. Bollard A. Corporate Governance in the Financial Sector. Wellington: The Reserve Bank of New Zealand,2003.

302. Caprio G., Klingbiet D. Bank insolvency: Bad luck, bad policy or bad, banking? // World Bank Conference on Emerging Markets, Washington, USA, Oct. 15-16.1996.C.5

303. Cavell D. Bank Branch Transformation in the 21st Century.Winning Strategy from across the World. Lafferty Group, 2004.

304. Chiarlone S. The New Asian Banking System //EAST (Europe and Asia

305. Strategies). 2007. Vol.l7.Dec.P.182-189.

306. Chiarlone S., Ferri G. When an Ugly Duckling Becomes a Swan //EAST

307. Europe and Asia Strategies). 2008. Vol. 18. Feb. P. 59-62.

308. Claeys S., Schoors K. Supervision Russian Style: Evidence of Conflicts Between Micro- and Macro prudential Concerns // Serieges Riksbank Working Paper. No.205.March 2007.

309. Clarke G., Cull R., Martinez Peria M.S. Foreign Bank Participation and Access to Credit Across Firms in Developing Countries //Journal of Comparative Economies. 2006 Vol. 34. N0. 4. P. 774-795.

310. Cull R., Martinez Peria M.S. Foreign Bank Participation and Crises in Developing Countries: World Bank Policy Research Working Paper. N0. 4128. Washington, DS: The World Bank,2007.

311. Global Financial Stability Report. 2003. March; 2008. April. Washington DC:1.ternational Monetary Fund, 2003, 2008

312. Daniele Martin. (1977) Early warning of bank failure: a log it regressionapproach//Journal of Banking and Finance.Vol.l. No 3, Dec. 1977

313. Demirgus-Kunt A., Detraglanche E. Monitoring Banking Sector Fragility: A

314. Multivariable Log it Approach with an Application to the 1996-1997 Banking Crises. World Bank Policy Research Working Paper 2085.1999.

315. Deposit Protection Schemes in the member countries of the Basle Comminute. March, 1997.

316. De Haas R., Lelyveld I. (van.) Foreign Bank and Credit Stability in Centraland Eastern Europe. A Panel Data Analysis //Journal of Banking and Finance. 2006. Vol. 30. No.7.P.1927-1952.

317. Evidence from Mexico: Policy Research Working Paper. N0.4467.Washington, D.C.: The World Bank, 2008.

318. Economic report of the president, Washington, 2007.

319. EU Banking Structures. October 2008. Frankfurt a. M.: European Central1. Bank, 2008.

320. Ferguson N. Geopolitical Consequences of the Credit Crunch // The Washington Post. 2008. Sept. 21.

321. Focarelli D., Pozzolo A.F. Where Do Banks Expand Abroad? An Empirical

322. Analyses //Journal of Business . 2005. Vol.78.No. 6. P. 2435-2463.

323. Financial Sector in EU Accession Countries/ C. Thimann (ed.). Frankfurt a

324. M.: European Central Bank,2002.

325. Fischer S. Long Term Contracts, Rational Expectations and the Optimal

326. Money Supply//Journal of Political Economy. 1977.Vol.85.P.191-206.

327. Jensen N. Nation States and the Multinational Corporation. Princeton, NJ:

328. Princeton University Press, 2006.

329. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour priodique en France, en

330. Angleterre et aux Etats Unis. 2-d ed. Paris: Guillemin, 1889 (1862).

331. Lucas R. Methods and Problems in Business Cycle Theory// Journal of Money, Credit and Banking. 1980.Vol.l2.P.696-715.

332. Mannasoo K, Mayes D.G. Investigating the Early Signals of Banking Sector

333. Vulnerabilities in Central and Eastern European Markets. August, 2005.

334. Marchik D., Slaughter M. Global FDI Policy: Correcting a Protectionist Drift:

335. CSRN0.34.N.Y.: Council on Foreign Relations, 2008.

336. Mishkin F. Does Anticipated Money Matter? An Econometric1.vestigation//Journal of Political Economy. 1982.Vol.90.P.22-51.

337. Mitchell W.C. A History of Greenbacks, University of Chicago Press, 1903

338. Mitchell W.C. Business Cycles. University of California Press, 1913.

339. Rodrik D. The Death of the Globalization Consensus// Project Syndicate.2008. July.

340. Rodrik D., Velasco A. Shortpterm capital flows//NBER Working Papers 7364,2000.

341. Norges Bank. The Norwegian Banking Crises // Norges Bank Occasional1. Paper. No. 33. 2004.

342. Rogoff K. America Goes from Teacher to Student // Project Syndicate. 2008.1. Feb.

343. Schumpeter J. Business Cycles: a Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process. 2 vols. New York: McGraw-Hill, 1939.

344. Tomell A. Lending booms and currency crises: Empirical links //NBER Working Papers 7340,1999.

345. Valdez S. An Introduction to Global Financial Markets. 5th ed. N.Y.: Palgrave1. Macmillan, 2007.

346. WolfM. Why Globalization Works? L.: Yale University Press? 2004.

347. World Investment Report 2007. Transnational Corporations, Extractive Industries and Development/ UNCTAD. N.Y.; Geneva: United Nations,2007.

348. Young S., Tavares A.T. Centralization and Autonomy: Back to the Future//International Business Review. 2004. Vol.l3.No.2.P.215-237.

Blog

Автореферат

Автореферат диссертации по теме "Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Наточеева, Наталья Николаевна

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый механизм преодоления банковских кризисов для обеспечения устойчивого роста банковского сектора России"

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Наточеева, Наталья Николаевна

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Наточеева, Наталья Николаевна, Москва

Похожие диссертации