Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Попова, Лариса Витальевна
Место защиты	Вогоград
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях"

На правах рукописи

3451784

ПОПОВА Лариса Витальевна

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА КАПИТАЛА В АГРОФОРМИРОВАНИЯХ

08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

О 6 НОЯ 2000

Вогоград 2008

003451784

Работа выпонена на кафедре теории финансов, кредита и налогообложения ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Перекрёстова Любовь Вениаминовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Хоминич Ирина Петровна

доктор экономических наук, профессор Акинин Петр Викторович

доктор экономических наук, профессор Ломакина Татьяна Павловна

Ведущая организация: ГОУ ВПО Воронежский государственный

университет

Защита диссертации состоится 22 ноября 2008 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, просп. Университетский, 100, аудитория 2-05 В.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.

Объявление о защите и автореферат размещены на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации: Ссыка на домен более не работаетannouncernents/econoiriich/.

Автореферат разослан 20 октября 2008 г.

Учёный секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

М.В. Гончарова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Радикальные перемены, произошедшие за годы реформ в аграрной сфере экономики, изменили роль и значение факторов и механизмов, определяющих характер воспроизводственных процессов. Воспроизводственный кризис в АПК делает необходимым повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, капиталом, обращающимся в экономике отрасли. В связи с этим возрастает значение разработки теоретических и методологических основ эффективного финансового управления воспроизводственным процессом агропредприятия. Финансово-кредитный механизм рассматривается как наиболее действенное звено экономического механизма, призванное вывести аграрную сферу экономики из кризиса, повысить гибкость и эффективность управления деятельностью агро-формирования.

За период реформирования произошла деградация всех видов ресурсов, используемых в сельском хозяйстве: значительно сократилась площадь пашни, на оставшейся части без достаточного внесения элементов питания и соответствующей агротехники происходит снижение почвенного плодородия, выбытие активной части основных производственных фондов опережает ее поступление, неплатежеспособность агроформирований вызвана хроническим недостатком оборотного капитала. Основной причиной такого результата трансформационных процессов в аграрном секторе следует назвать научную и методическую непроработанность преобразований, которые были начаты без расчета финансовых потребностей воспроизводственного процесса аграрной сферы и определения источников их удовлетворения, без предварительного формирования адекватного финансово-кредитного механизма развития АПК. Существующая организация управления финансами агроформирований не адаптирована к быстро меняющимся условиям рыночной экономики, она пока играет слабую роль в развитии рыночных отношений, в формировании воспроизводственных пропорций и обеспечении их финансовыми источниками.

Разрешить кризисную ситуацию смогут преобразования, затрагивающие как ресурсную составляющую, так и финансово-кредитный механизм использования и воспроизводства ресурсов. Разработка и обоснование направлений инновационных преобразований требуют создания новых концептуальных подходов к сущности финансово-кредитного механизма как основного инструмента управления воспроизводственным процессом. Весьма актуальными остаются вопросы синхронного функционирования элементов финансово-кредитного механизма, сбалансированности финансовых источников, адекватных рыночным условиям воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики. Сформированный в соответствии с требованиями рынка финансово-кредитный механизм даст возможность современному агропредприятию понее использовать свой специфический потенциал, привлекать ресурсы из разных финансовых источников, что гарантирует не только выживание и продожение деятельности, но и расширяет ее гра-

ницы, способствуя эффективному использованию капитала агроформирова-ний при обеспечении их финансовой устойчивости.

Степень разработанности проблемы. Теоретическими проблемами формирования финансово-кредитного механизма и управления финансами предприятий в различных аспектах занимались и занимаются многие советские, а позднее - российские ученые: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Бочаров ВВ., Ефимова ОБ., Дробозина Л.А., Казак А.Ю., КочинаН.В., Ковалёв ВБ., Крей-нина М.Н., Круш З.А., Лишанский МЛ., Моляков Д.С., Павлова Л.Н., Перекрё-стова Л.В., Пизенгольц М.З., Романовский М.В., Самсонов Н.Ф., Сенчагов В.К., Стоянова Е.С., Хоминич И.П. и другие. Среди западных экономистов известны А. Бабо, 3. Боди, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Б. Коласс, М. Милер, Ф. Модильяни, Дж. Г. Сигел, А. Пигу, А. Маршал, Р. Мертон, Ф. Найт, П. Самуэльсон, Э. Хеферт, Р. Хот, К. Шим, Й. Шумпетер.

Теории воспроизводственных процессов представлены в работах классиков экономической теории Ф. Кенэ, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита, Д. Кейнса. Основу моделей воспроизводственного процесса в национальных экономических системах, которые использованы в настоящем исследовании, составили труды Дж. Б. Кларка, О. Ланге, Р. Лукаса, Дж. Мида, Д. Патинкина, Р. Солоу, Ф. Хайека, Дж. Хикса, Р. Харрода и др. В Российской экономической науке исследованиям в области анализа процесса воспроизводства на различных уровнях экономики посвящены работы

A. Анчишкина, О. Иншакова, Г. Клейнера, Н. Кондратьева, М. Ксенофонтова, В. Леонтьева, Д. Львова, В. Макарова, В. Тихонова, Т. Хачатурова.

В процессе социально-рыночной трансформации АПК управление воспроизводством капитала представляет собой сложную систему, прежде всего в силу специфичности его активов. В разработке теории финансового управления трансакционно-специфическими активами автор опирается на труды У.Дж. Баумоля, Г. Беккера, Б. Клайна, Р. Коуза, Я. Маршака, А. Маршала, Дж.К. Панзера, М. Полани, Г. Саймона, Р. Сайерта, Р.Д. Уилига, О. Уильямсона, К. Эрроу, С. Янга и др.

Значительный вклад в разработку методологии анализа развития экономики сельского хозяйства и АПК, специфичности воспроизводства основного и оборотного капитала в агропромышленном комплексе внесли работы Г. Беспахотного, А. Гатаулина, А. Зинченко, Э. Крылатых, М. Лемешева,

B. Милосердова, В. Можина, С. Огнивцева, Г. Савицкой, Е. Серовой, А. Серкова, А. Чаянова и др. Институционально-рыночные изменения в экономике АПК были исследованы в трудах А. Атухова, Н. Борхунова, И. Буздалова, А.Емельянова, А.Зельднера, 3. Козенко, Л. Кормакова, Г. Тимофеевой, В. Узуна, И. Ушачева, И. Шабуниной, Р. Шепитько и др.

Отдавая дожное значимости этих исследований для развития финансовых аспектов воспроизводства капитала, следует отметить, что системное представление финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса на предприятиях сельского хозяйства, методологии и принципов его функционирования, основных элементов, структуры финансовых исгочни-

ков, адекватных условиям развития воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики, в настоящее время только формируется.

Цель и задачи исследования. Цепью исследования является разработка методологии формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства специфического капитала сельскохозяйственных предприятий и обоснование направлений восстановления их финансовой устойчивости.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- проанализировать современные теоретические подходы и обосновать концепцию формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в агроформированиях с учетом специфичности активов и необходимости устранения диспропорций, вызывающих дефицит финансовых ресурсов;

- выявить противоречия развития воспроизводственного процесса в аграрной сфере, причины ее финансовой нестабильности и перспективные направления совершенствования финансовой государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей;

- определить совокупность и степень доступности внешних источников финансирования специфических активов для субъектов аграрного сектора экономики;

- разработать мероприятия, обеспечивающие сохранение преимуществ агролизинга, банковского, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых элементов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями, и предложить комбинированные формы контрактов;

- раскрыть преимущества финансово-кредитного механизма интегрированных структур ходингового типа;

- усовершенствовать элементы финансово-кредитного механизма в целях финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий и разработать комплекс мер достижения финансовой устойчивости агроформирований;

- теоретически обосновать оценку элементов капитала агроформирова-ния для удовлетворения разнообразных целей пользователей финансовой информации;

- разработать критерии оптимальности структуры капитала сельскохозяйственных предприятий, учитывающие внутриотраслевые пропорции формирования их специфических активов.

Объектом исследования является сложившаяся совокупность элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрных предприятий.

Предметом исследования являются финансовые и кредитные отношения и специфичность финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в сельском хозяйстве.

Теоретико-методологической основой исследования послужили концепции и гипотезы, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории воспроизводства и его факторов, теории финансов, институциональной, эволюционной и информационной экономике. Научная методология исследования базируется на использовании диалектической ло-

гики и структурно-уровневого подхода. Обоснование теоретических положений и полученных выводов осуществлялось на основе применения системного анализа основных составляющих процесса воспроизводства материальных производственных ресурсов в АПК. Применены методы историко-логического, структурно-функционального, субъектно-объектного анализа, синтеза, научной абстракции, приемы статистико-экономического и расчет-но-конструктивного методов.

Область исследования: Исследование проводилось в рамках Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п.п.:

1.3. Финансовый механизм воспроизводства, обращения и перемещения (вывоза) капитала.

9.4. Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования.

Выпоненное исследование содержит предложенную автором новую концепцию построения финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий сельского хозяйства. Отличительной чертой предлагаемой концепции является то, что в основу финансово-кредитного механизма положена воспроизводственная модель, направленная на накопление капитала в агропродовольственном комплексе и перекрывающая каналы оттока капитала из стратегически важной сферы экономики России. В рамках данной концепции обоснована необходимость и возможность применения комплекса методов, рычагов, инструментов и других элементов финансово-кредитного механизма, совершенствование их взаимосвязи и координации в целях укрепления финансового потенциала отечественного сельского хозяйства.

Научная новизна диссертационного исследования

1. Сформирован функционально-отраслевой финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала агроформирований, имеющий вертикальную многоуровневую структуру, основанную на единстве всех его уровней. Макроуровень представлен финансированием из федерального бюджета, ме-зоуровень - финансированием из регионального бюджета и в рамках интегрированных формирований, микроуровень - самофинансированием организации и ее структурных подразделений. Структура финансово-кредитного механизма включает, во-первых, функциональную подсистему: совокупность методов, рычагов, инструментов для управления процессом формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых и кредитных ресурсов в аграрной сфере, и, во-вторых, нормативно-правовую и информационную подсистему обеспечения. При выборе типа финансово-кредитного механизма агроформированиям следует ориентироваться не на традиционную продуктовую, а на воспроизводственную модель, обеспечивающую рост капитала.

2. Доказано, что одним из базовых понятий в исследовании финансового обеспечения воспроизводственных процессов является специфичность материальных, природно-биологических, человеческих активов, которая состо-

ит как в физических особенностях активов аграрной сферы производства, уровне их мобильности, так и в источниках инвестиций.

3. При формировании финансово-кредитного механизма допонительно аргументирована особая важность преодоления финансовых диспропорций, состоящих в нарушении паритета межотраслевых финансовых отношений, их неденежном характере, незавершенности кругооборота части капитала агроформирований и возникающих в ходе воспроизводства основного и оборотного капитала агроформирований: земли с ее экосистемами, биокапитала (поголовья продуктивных и племенных животных, многолетних насаждений), сельскохозяйственной техники и готовой продукции.

4. Выявлена природа специфичности источников финансовых ресурсов, состоящая в недостатке собственных и недоступности заемных, раскрыты их ключевые характеристики, вызванные сочетанием архаичных и прогрессивных каналов попонения ресурсов, и причины их хронического дефицита в аграрном секторе экономики, основной из которых является недостаточное выпонение финансово-кредитным механизмом регулирующей функции на макро- и мезоуровне.

5. Применен эволюционный подход к исследованию становления российской финансово-кредитной системы с ее субъектно-объектной и сгрук-турно-функциональной спецификой; на каждом этапе определена роль государства как функционально детерминированного субъекта воспроизводственного процесса в агропромышленном секторе; вскрыты отраслевые противоречия формирования финансовой политики государства в аграрной сфере. Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала включает разнообразные формы государственного воздействия на наиболее значимые и неблагоприятно развивающиеся секторы общественного производства, к которым относится сельское хозяйство. Наряду с повышением эффективности применяемого механизма государственного финансирования предлагается активизировать функцию государства как гаранта инновационно-инвестиционных проектов развития сельского хозяйства и совершенствовать систему государственного субсидирования агроформирований для повышения доступности заемных источников и страхования рисков.

6. Систематизированы причины, сдерживающие расширение банковского кредитования и страхования агробизнеса. Для повышения доступности банковского кредита для сельхозтоваропроизводителей предложены направления трансформации и совершенствования финансовой регламентации механизма субсидирования части процентной ставки по коммерческим кредитам. Товарный кредит рассматривается как промежуточная форма кредитования агроформирований в условиях хронического недостатка денежных средств, которая при достижении финансовой устойчивости и платежеспособности сельскохозяйственных предприятий будет заменена банковским или кооперативным потребительским кредитом. Определены организационные преимущества кредитования сельхозтоваропроизводителей через сельские кредитные потребительские кооперативы (СКПК), где отношения строятся на взаимном доверии. Для повышения надежности и финансовой устой-

чивости СКПК разработана политика привлечения внешних финансовых ресурсов. Предложены меры по повышению доступности страхования сельскохозяйственных объектов.

7. В качестве приоритетного метода финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства определен агроли-зинг, поскольку он сочетает в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в аграрную сферу. Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интелектуальной базы, гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.

Раскрыты возможности и эффект интеграции агролизинга с договором франчайзинга, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.

8. Исследован финансовый потенциал агроходингов как самодостаточных систем с рациональным механизмом управления финансовыми потоками по центрам ответственности. Использование преимуществ финансово-кредитного механизма интегрированных структур ходингового типа с его внутрифирменным финансированием, кредитованием, ценообразованием, возможностью маневрирования свободными денежными ресурсами и резервами, инвестиционной привлекательностью и кредитоспособностью является одним из направлений финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, восстановления их воспроизводственной базы, привлечения инвесторов для осуществления технической и технологической модернизации.

Определена степень снижения трансакционных издержек колективного действия (издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров) в рамках трех типов взаимоотношений: разового догосрочного контракта между поставщиком и покупателем; межфирменного стратегического альянса; интегрированных агроходдинго-вых структур.

9. Выявлены результаты практического испонения Федерального закона О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей и предложены меры по расширению числа сельскохозяйственных предприятий - потенциальных реципиентов государственной подцержки при реструктуризации догов. Недостатки действующей методики выявления неплатежеспособных сельхозпредприятий устранены разработкой агоритма идентификации причин финансовой несостоятельности и проблемных зон.

Разработан комплекс методов достижения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, учитывающих отраслевые закономерности и пропорции формирования специфических активов.

10. В отличие от действующих методов оценки элементов оборотного капитала, основанных на балансовой стоимости активов, предложены альтернативные методы, основанные на: моделировании процедуры банкротст-

ва; анализе текущей платежеспособности; доходных принципах (с применением ставки дисконтирования); анализе инвестиционного проекта. В основе разработанных автором методик оценки активов для стоимостного измерения капитала лежит процедура признания сущностных характеристик капитала в каждой его форме.

11. Системно представлены элементы внутреннего финансово-кредитного механизма агропредприятия, позволяющие сформировать рациональные пропорции собственного и заемного, основного и оборотного капитала. Предложены индикаторы пропорционального роста капитала в физической и стоимостной формах.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в расширении и уточнении категориального аппарата, развитии теоретической и методологической базы формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрной сферы. Отдельные положения являются развитием теории финансового оздоровления и повышения финансовой устойчивости организаций аграрной сферы, методологии исследования специфичности воспроизводства основных и оборотных активов в природно-экономических системах.

Практическую значимость определяют результаты исследования, которые нашли применение при обосновании программ финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций региона и могут быть использованы:

- при взаимодействии органов испонительной власти регионов, муниципальных образований с агроформированиями;

- в практике сельскохозяйственных предприятий при создании и оптимизации финансовых пропорций воспроизводства;

- при формировании догосрочных отношений с партнерами по поводу обновления и попонения материально-производственной базы с целью снижения трансакционных издержек;

- в системе подготовки и переподготовки специалистов экономических служб, руководителей предприятий;

- в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов.

Апробация результатов исследований. Основные результаты и положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, региональных, межвузовских конференциях: ежегодных Международных научно-практических конференциях Прикаспийского НИИ Экологические и социально-экономические аспекты устойчивого развития региона Нижней Воги (2005-2007 гг.) (г. Астрахань), Международных научно-практических конференциях: Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), Проблемы повышения эффективности аграрного производства (г. Москва, 2002 г), Проблемы АПК, посвященной 60-летию Победы под Сталинградом (г. Вогоград, 2003 г.), Экономическое развитие отраслей народного хозяйства в рыночных условиях, (г. Киров, 2003 г.), Научный поиск молодежи XXI века (г. Горки, Беларусь, 2007, 2008 гг.), Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе (г. Кострома, 2005, 2008 г.), Между-

народной научно-практической конференции, посвященной 100-летию со дня ровдения заслуженного мелиоратора РФ д.с.х.н., проф. Багрова М.Н., (г. Вогоград, 2001 г.), Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию ВГСХА (г. Вогоград, 2004 г.), Международной научно- практической конференции, посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне Актуальные проблемы развития АПК (г. Вогоград, 2005г.), Научное обеспечение национального проекта Развитие АПК (г.Вогоград, 2007г.), Всероссийских научно-практических конференциях Стабилизация экономического развития Российской Федерации (г. Пенза, 2003 г), Трансформация хозяйственного механизма в условиях социально-экономических реформ: региональный аспект, (г. Вогоград, 2004 г.), Конкурентоспособность экономики России: проблемы, механизм, факторы, институты (Ростов н/Д, 2008 г.) межвузовских научных конференциях Вогоградского государственного университета и Вогоградской ГСХА (г. Вогоград, 1997-2008 гг.).

Представленные в диссертации положения и рекомендации по разработке методического обеспечения механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций прошли апробацию и рекомендованы к использованию сельскохозяйственным предприятиям Комитетом по сельскому хозяйству и продовольствию Администрации Вогоградской области; применяются при формировании отдельных элементов финансово-кредитного механизма в агрофирмах ООО МТ-Агро, ООО Випойл-Агро, ЗАО Гелио-Пакс и в 15 предприятиях Камышинского района, что подтверждается соответствующими актами о внедрении.

Теоретические выводы и практические результаты исследования используются в системе Государственного плана подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства в Высшей школе бизнеса (ВоГУ) по дисциплине Оперативно-тактический финансовый менеджмент.

Материалы исследования используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Вогоградская государственная сельскохозяйственная академия. Диссертация явилась основой для создания учебных курсов Основы управления капиталом и Управление использованием капитала. Отдельные ее положения используются при чтении учебных курсов Финансы и кредит, Финансы, при разработке учебных пособий и текстов лекций для студентов специальностей Экономика и управление на предприятии АПК и Бухгатерский учет, анализ и аудит.

Публикации. Основные научные результаты диссертации изложены в 70 публикациях общим объемом 94,9 п.л., в том числе авторских 49,57 п.л., из них 11 статей опубликовано в изданиях, рекомендованных ВАК РФ для публикаций основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора наук.

Структура диссертационной работы. Диссертационное исследование изложено на 362 страницах и состоит из введения, пяти глав, включающих 15 параграфов, заключения, списка литературы (330 наименований) и 24 приложений. Структура работы построена следующим образом:

Введение

Глава 1. Концепция формирования финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве

1.1. Финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса и его особенности в агроформированиях

1.2. Природа специфичности основного капитала и проблемы его возобновления в сельском хозяйстве

1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала

Глава 2. Специфичность источников финансирования и государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей

2.1. Этапы эволюции и основные противоречия механизма государственного финансирования аграрной сферы

2.2. Причины недостатка источников финансирования основных и оборотных средств в сельском хозяйстве

2.2.1. Нарушение паритета межотраслевых финансовых отношений аграрной сферы

2.2.2. Деградация основных специфических ресурсов сельского хозяйства как следствие его недофинансирования

2.3. Финансово-кредитное государственное регулирование АПК в структуре функций финансового механизма

Глава 3. Развитие элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий аграрного сектора

3.1. Агролизинг как приоритетное направление восстановления материально-технологической базы отраслей сельского хозяйства

3.2. Развитие банковского кредитования и страхования в целях укрепления ресурсной базы сельского хозяйства

3.3. Расширение финансовых возможностей сельской кредитной кооперации

Глава 4. Финансово-кредитный механизм интегрированных формирований в АПК

4.1. Особенности формирования финансовых ресурсов в условиях агропромышленной интеграции

4.2. Мобилизация внешних финансовых ресурсов агроходцинговыми структурами

4.3. Минимизация трансакционных издержек в сельском хозяйстве в условиях догосрочного контракта

Глава 5. Финансово-кредитный механизм оздоровления агроформирований и рационализации структуры их капитала

5.1. Совершенствование механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий

5.2. Рационализация структуры капитала агроформирований на основе объективной оценки элементов оборотного капитала

5.3. Пропорции формирования специфических активов и капитала сельскохозяйственных предприятий

Заключение

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Сущность и теоретические основы построения финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала агроформирований

Реформирование российской экономики в целом, и агропромышленного комплекса в частности, является серьезным испытанием способности предприятий адаптироваться к динамичным изменениям внешней среды. Возникающие у агроформирований проблемы финансирования, устойчивости, кредитоспособности разрешаются, если им удается упорядочить процесс формирования необходимых для основной деятельности ресурсов за счет финансовых источников, используя всевозможные пути повышения их доступности. Систематизацию отношений с внешней средой, разрозненных элементов и каналов попонения, воспроизводства и концентрации капитала выпоняет финансово-кредитный механизм предприятия. Для агроформирований это дожен быть единый интегрированный механизм, дающий не только возможность объединения и взаимопроникновения методов финансирования и кредитования, но и синергетический эффект.

Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала базируется на двух составляющих - финансовом и кредитном механизмах, но как экономическая категория, каждый из них не имеет классического исчерпывающего определения, которое бы четко регламентировало объект, субъект, цель, предмет и метод воздействия.

Финансовый механизм рассматривается в диссертации как составная часть хозяйственного механизма, представленная совокупностью видов и форм организации финансовых отношений, условий и методов, применяемых при формировании финансовых ресурсов, образовании и использовании денежных фондов целевого назначения. Финансовый механизм используется для воздействия на экономику и социальную сферу, проведения единой финансовой политики государства, регионов, муниципальных образований, хозяйствующих субъектов. Влияние финансового механизма на экономику и социальную сферу осуществляется, с одной стороны, через структуру финансового механизма и нацеленность различных его частей на решение конкретных задач и достижение реального эффекта, с другой - через величину финансовых ресурсов, перераспределенных между субъектами экономики для удовлетворения экономических и социальных потребностей.

Финансовый механизм, приводящий в движение финансовые ресурсы, воздействует на общественное производство через финансовое обеспечение и финансовое регулирование. При этом, чем выше уровень развития общества и его экономики, тем значительнее роль финансового регулирования. Финансовое обеспечение реализуется с помощью самофинансирования, софинанси-рования и безвозвратного финансирования. Проблема практического использования этих форм заключается в установлении оптимального для данного этапа развития общества соотношения между ними.

Эта общепринятая трактовка раскрывает сущность финансового механизма с позиции признания его двойственного характера. С одной стороны, этот механизм отражает сущность объективной категории финансов и в этом смысле является носителем объективных производственных отношений. С другой - конструирование конкретных финансовых связей (создание целевых фондов, форм и условий формирования финансовых ресурсов, методы управления финансами и т.д.) - есть субъективная сторона проявления финансового механизма. Однако финансовые отношения могут рассматриваться скорее как объект воздействия, чем субъект. В качестве субъекта могут выступать государство, собственники, агенты управления, которые оказывают воздействие на совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов. Целенаправленное воздействие они осуществляют с помощью финансовых рычагов, методов, инструментов, регуляторов.

Финансовый механизм имеет сложную структуру в связи с разнообразием форм организации финансовых отношений. Функционирование финансового механизма обусловлено суммой финансовых ресурсов, выделяемых на конкретные цели, способами формирования финансовых ресурсов, а также тем, в каких формах и по каким каналам движутся денежные средства, на каких условиях они выделяются и используются. В зависимости от способов формирования и распределения финансовых ресурсов финансовый механизм может строиться по принципу централизации и концентрации средств (реди-стрибутивная модель или модель фирмы) или по принципу децентрализации и самофинансирования субъектов экономики (рыночная модель).

В современной науке обозначилась явная незавершенность исследований проблем кредитных отношений, что приводит к неопределенности самого понятия кредитный механизм. До сих пор не решен вопрос о границах покрытия финансовых затруднений предприятий за счет кредита, источников договременных инвестиций посредством кредита и др. Низкая эффективность функционирования кредитного механизма, сложившегося к концу 90-х годов XX века, связана с недостатками в организации кредитных отношений в рамках народного хозяйства, его несоответствием современному уровню развития производительных сил и недостаточным учетом действия объективных экономических законов.

Экономическое назначение кредитного механизма состоит в перераспределении ресурсов меаду разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования с тем лишь отличием, что оно осуществляется на временной, платной и возвратной основе. Процессы финансирования и кредитования переплетаются даже в том случае, если собственник вкладывает в производство свои собственные средства. Наблюдается взаимопроникновение методов финансирования и кредитования, что особо проявляется в аграрном секторе экономики: с учетом финансирования (субсидирования) части процентной ставки агроформи-рованиям предоставляется льготный кредит и другие финансовые услуги (страхование). На наш взгляд, максимальный эффект от управления финан-

совыми и кредитными ресурсами каждый хозяйствующий субъект получит от органичного их сочетания в едином финансово-кредитном механизме.

Кризисное состояние финансово-кредитного механизма аграрной сферы экономики определяют макроэкономические (народнохозяйственные) и микроэкономические (внутриотраслевые) причины. К макроэкономическим можно отнести: диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию, сокращение объемов централизованного субсидирования и кредитования, сведение к минимуму размеров инвестиций, низкий уровень оплаты труда.

Такие элементы финансово-кредитного механизма, как макроэкономические регуляторы (цены, дотации, трансферты, налоги, кредит, централизованные инвестиции) не позволяют агроформированиям нормально функционировать, не дают возможности простого воспроизводства биотехнических средств производства, рабочей силы и других ресурсов. Макроэкономические финансовые регуляторы выпоняют рамочную функцию, количественно ограничивая размер финансовых и кредитных ресурсов, направляемых государством в конкретные сферы для выпонения конкретных целей. За период преобразований в сельском хозяйстве России достигнут предел нерегулируемого квазиденежного оборота, что вызывает необходимость формирования нового финансово - кредитного механизма.

На микроэкономическом уровне причины кризиса финансово-кредитного механизма обусловлены особым финансовым поведением агро-формирований и неэффективным управлением финансами: это преобладание неденежных расчетов, нерациональная структура основного капитала (наличие простаивающих машин и оборудования, ненужной техники); заниженная стоимость основных фондов, неэффективная амортизационная политика; затратное расходование ресурсов и неумение правильно определить действительную потребность в них; устаревшие методы исчисления себестоимости и прибыли, не позволяющие определить неприбыльные сегменты деятельности, приводящие к неэффективности того или иного вида деятельности; неэффективная организация производства и системы оплаты труда; отсутствие четко проработанной учетной политики и низкий методический и квалификационный уровень финансовой работы на предприятии.

Наиболее острым является вопрос об экономической роли государства относительно аграрного сектора экономики в связи со спецификой воспроизводства и кризисов в этой сфере. Финансово-кредитный механизм российского сельского хозяйства тяготеет к централизации, и практически не работает при децентрализации.

Роль государства может быть определена двояко: как субъекта, определяющего законодательную базу для действия собственно рыночных механизмов и как непосредственного участника рыночных отношений.

Системообразующей целью единого финансово-кредитного механизма является непрерывное воспроизводство финансовых ресурсов. Финансово-кредитный механизм в этом аспекте рассматривается как встроенный в процесс воспроизводства совокупного общественного продукта регулятор, за-

дающий направления их движения, пропорции распределения и потребления. Он создает финансовую основу непрерывности воспроизводства основных факторов агропромышленного производства.

Автор отводит государству в финансово-кредитном механизме воспроизводства ресурсов агросферы роль активного регулирования, поэтом)' авторская модель единого финансово-кредитного механизма может быть представлена в виде многоуровневой конструкцию), в верхней части которой находится структура макроуровня, представленная субъектами управления -руководящими органами власти (законодательной и испонительной), имеющими свою иерархию и организацию, обладающими определенной совокупностью прямых и косвенных методов государственного воздействия на экономику агрокомплекса, способных обеспечить ее устойчивое развитие и преодоление допущенных в результате несовершенства (неразвитости) финансового механизма диспропорций.

Региональный механизм управления финансами занимает промежуточное положение - мезоуровень. В соответствии с территориальным делением региональный уровень включает финансово-кредитный механизм субъектов федерации и местных органов власти. На уровне региона подключаются допонительные финансовые рычаги, регуляторы, а также различные фонды (инвестиционные, инновационные, страховые, венчурные и т.п.).

Поскольку современный агропромышленный комплекс характеризуется усложнением структуры и усилением интеграционных процессов, нами выделен мезоуровень финансово-кредитного механизма интегрированных формирований, который обладает существенным потенциалом специфических инструментов и форм организации и регулирования максимальных и минимальных границ сотрудничества как между субъектами, входящими в их состав, так и в отношениях со специализированными субъектами финансово-кредитной системы. Наибольшим многообразием финансовых отношений и возможностью воздействия на них отличается уровень предприятия.

Финансово-кредитный механизм предприятия - это упорядоченная совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, перераспределяя которые между подразделениями на условиях финансирования или кредитования, достигает определенного уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, получение прибыли и максимизации стоимости капитала. Финансово-кредитный механизм предприятия строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. Его основы устанавливаются государством для решения тех задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе развития.

По общепринятому определению в структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение. В соответствии с авторской концепцией формирования финансово-кредитного механизма известная структура финансового механизма допоняется следующими элементами: финансовыми инструментами (прямыми и производными),

методами финансирования и методами кредитования, как самостоятельный элемент выделяется ресурсное обеспечение. Составные элементы финансово-кредитного механизма отражены на схеме (рис. 1).

Финансовые (кредитные) инструменты до сих пор не признаны поноправным элементом финансово-кредитного механизма, о чем свидетельствует приведенное выше определение. Чаще в структуру финансово-кредитного механизма их не включают, в отдельных определениях инструментами называют и методы, и рычаги, и регуляторы.

По определению автора, финансовый (кредитный) инструмент Ч это соглашение субъектов хозяйствования, направленное на установление, прекращение или изменение гражданских прав и обязанностей, возникающих мезвду участниками договора, то есть это документы, подтверждающие заключение сдеки между сторонами и служащие основанием для признания вытекающих из них финансовых (прав) активов и финансовых обязательств. Примером финансовых (кредитных) инструментов являются: кредитный договор, договор займа, договор лизинга, страхования, факторинга, франчайзинга и др. Активы и обязательства, не имеющие договорного характера, к финансовым инструментам не относятся.

Финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса, на наш взгляд, представляет собой единство всех его уровней (федерального, регионального и хозяйствующего субъекта) и включает функциональную подсистему: совокупность методов, рычагов, инструментов для управления процессом распределения, перераспределения, формирования и использования финансовых ресурсов, и подсистему обеспечения - правового, нормативного и информационного. Экстраполяция представленной трактовки на объект диссертационного исследования воплощает возможность отражения особенностей его формирования и способов компоновки в аграрной сфере экономики.

Особенности финансово-кредитного механизма сельскохозяйственных предприятий проявляются практически во всех его элементах: в системе методов финансирования и кредитования, методах управления финансовыми ресурсами, направлениях Их использования, наборе финансовых рычагов, инструментов, регуляторов. Структура действующего в аграрном секторе экономики финансово-кредитного механизма далека от совершенства: его элементы не согласованы между собой, функционируют бессистемно, не обеспечивая главной цели - непрерывности и бесперебойности процесса воспроизводства.

Среди современных концепций формирования финансово-кредитного механизма инновационного развития производства выделяют две: продуктовую и воспроизводственную модели (табл. 1).

В рамках классической финансовой теории сформировалась концепция продуктовой модели, основанная на расширенном воспроизводстве товаров, работ и услуг и на механизме реализации распределительной функции финансов. Базовым критерием продуктовой модели выступает рост ВВП на душу населения.

Рис. 1. Состав финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса предприятия

Продуктовая модель основана на привлечении прямых инвестиций, которое эффективно преимущественно в условиях несовершенной конкуренции или сильной политики протекционизма со стороны государства.

Таблица 1

Сравнительная характеристика моделей финансового механизма

Типы моделей Соответствие: , фипансолой концепции Концепции Иек инвесторов , , Ьазовые критерии

Продуктовая модель (воспроизводство товаров, работ и услуг) Классическая теория финансов Распределение (перераспределение) произведенной продукции (работ и услуг) в стоимостной форме Долевое участие в разделе продукции, т.е. интерес сводится исключительно к инвестициям в сырьевые отрасли Рост ВВП надушу населения

Воспроизводственная модель (воспроизводство капитала) Неоклассическая теория финансов Финансовое поведение товаропроизводителей и частных инвесторов на рынке капиталов Наращивание внутренней стоимости бизнеса, (наращивание капитала) Рост внутренней стоимости бизнеса

Источник: Составлено автором на основе: Черняева ИВ. Финансовый механизм экономического роста // Финансы и кредит. - 2006. - №30. - с. 47-52.

Формирование воспроизводственной модели основано на базовой концепции неоклассической теории финансов, в основе которой лежит исследование мотивации и результатов финансового поведения крупных товаропроизводителей на фондовом рынке и частных инвесторов в процессе перелива капитала.

Критерием эффективного воспроизводственного процесса выступает прирост капитала в обществе и, напротив, неконкурентная экономика - это прежде всего воспроизводство, результатом которого служит относительное (а в ряде случаев - абсолютное) снижение массы национального капитала, что в релевантном периоде характерно даже при наращивании объема ВВП. В ряде сфер экономики (промышленности) природа такого парадокса связана со второй фазой воспроизводственных отношений - распределением произведенного продукта в стоимостном выражении на целевые фонды денежных средств и прибыль. В сельском хозяйстве финансовые причины допоняются спецификой кругооборота основного и оборотного капитала.

В основу разработки Программы <(Развитие агропромышленного комплекса Вогоградской области на 2007-2010 годы легла концепция продуктовой модели финансового механизма, основанная на расширенном воспроизводстве товаров, работ и услуг, это подтверждают и целевые показатели Программы, среди которых нет индикатора роста стоимости бизнеса (или стоимости капитала).

Роль специфичности основных и оборотных средств сельскохозяйственного предприятия при формировании финансово-кредитного механизма

Специфичность капитала, задействованного в аграрной сфере, приобретает особую значимость для микроэкономического исследования. Условие специфичности активов является критериальным для формирования модели финансового механизма воспроизводства капитала в агроэкономике. Специфическим называется ресурс, который может найти применение только у данного конкретного производителя. Для всех остальных он представляет нулевую ценность.

На основе системного подхода в диссертации допонена известная совокупность типов специфичности активов (специфичность местоположения, специфичность физических активов, специфичность человеческих активов и специфичность целевых активов) специфичностью природных активов (природного капитала), состоящих из биологических активов, земли и воды с их экосистемами, активов недр и воздуха. Впоне очевидно, что подход к формированию финансового механизма в аграрной и промышленной сферах не может быть одинаковым. Это обусловлено принципиальным различием базисных факторов производства: в промышленной сфере - искусственно созданные средства производства, в аграрной главным средством производства является природное тело - земля.

Понимание того, что специфичность активов в агропромышленном комплексе принимает различные формы, и в зависимости от них меняются организационные решения, позволяет обратиться к исследованию воспроизводства специфических активов аграрного сектора с точки зрения их трудно-воспроизводимости. Так, расширенное воспроизводство земли как средства производства заключается в восстановлении и повышении ее плодородия.

Особенности сельскохозяйственного производства определяют специфику основных активов, применяемых в процессе производства. В струюуре основных средств сельскохозяйственных предприятий (в целом по стране) удельный вес зданий, сооружений, передаточных устройств составляет 72,6 %, машин и оборудования - 17,4, транспортных средств - 4,2, рабочего и продуктивного скота - 3,5, прочих фондов (многолетние насаждения, капитальные затраты по улучшению земель и др.) - 2,3 %. Деформация воспроизводственного механизма в форме амортизации основных фондов в сельском хозяйстве привела к тому, что этот основной источник воспонения основного капитала перестал адекватно выпонять свои функции: отражать в обобщенной форме степень износа основных средств; обеспечивать замену износившихся основных средств; определять уровень издержек производства сельскохозяйственной продукции.

Сущность специфических оборотных средств в сельском хозяйстве определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Большую продожительность и замедленность кругооборота авансированной стоимости в сельском хозяйстве предопределяет относительно длительный процесс выращивания растений и животных, успешные результаты которого во многом зависят от природного фактора. На организацию кругооборота специфических оборотных средств в сельском хозяйстве существенное влияние оказывает большой удельный вес внутреннего оборота продукции. Движение специфических оборотных активов аграрного предприятия в процессе операционного цикла вместо традиционных трех стадий (заготовительной, производственной, сбьгговой) проходит четыре стадии, последовательно меняя свои формы.

Организационная структура финансового механизма воспроизводства оборотного капитала дожна обеспечить условия пространственно-временной непрерывности перехода специфических оборотных активов агроформирова-ний из сферы производства в сферу обращения и обратно, причем на всех стадиях кругооборота они дожны находиться в определенных пропорциях. При несоблюдении последних нарушается непрерывность кругооборота, что неизбежно сказывается на общей скорости движения авансированной стоимости в денежном выражении.

Особенности государственного регулирования и противоречия формирования источников финансирования воспроизводства капитала в

аграрной сфере

Структурная трансформация в сельском хозяйстве заключается в изменении структуры источников финансирования, ассортимента выпуска продукции, затрат, ценовых соотношений, доходов. Именно негативной деформацией этих параметров объясняются причины спада производства, гиперинфляции в первые годы аграрной реформы и затяжного кризиса в этой сфере. Аграрную реформу на начальном этапе государство осуществляло только в направлении приватизации собственности и либерализации цен, устранившись от регулирования воспроизводства капитала в сельском хозяйстве. Главный связующий элемент финансово-кредитного механизма был утрачен.

Следствием такой государственной позиции явились неудовлетворительная институциональная структура АПК, критическое состояние основных фондов (степень износа 40-60%), применение устаревших технологий, неэквивалентный обмен других отраслей экономики с аграрным сектором. Финансовое положение сельского хозяйства в начале XXI века оценивается как кризисное: суммарная задоженность превышала выручку от реализации продукции, просроченная задоженность в отдельные годы достигала 170 мрд.р. - более 1 тыс. р. на каждый гектар сельскохозяйственных угодий, рентабельность большинства сельскохозяйственных предприятий не превышает 1%; среднемесячная зарплата в отраслях сельского хозяйства составляет 39% (2007 г.) от общероссийского уровня.

Определение приоритета государства в разрешении кризиса аграрной сферы не означает, что государство обязано предоставить финансовые ресур-

сы, необходимые для решения всех финансовых проблем АПК, в поном объеме. Эффективность централизованного финансового регулирования заключается в создании благоприятных условий организации финансирования АПК из разных источников в сочетании, соответствующем потребностям каждого периода и субъекта.

Исторический срез показал непоследовательность и сложности в формировании финансово-кредитного механизма аграрного сектора российской экономики. Опыт разного рода аграрных реформ, часть из которых были явно положительными. Изучение неудач в проведении сельскохозяйственной политики и принятие на вооружение рыночного механизма с активной ролью государства в регулировании и защите сельскохозяйственного производства помогло бы избежать его глубокого кризиса. Своевременная государственная поддержка частных инвесторов в форме развития сельской кредитной кооперации, а не политика её искоренения, могла сохранить определенную стабильность в финансировании сельхозтоваропроизводителей при недоступности банковских ресурсов. Исторический опыт подтвердил преимущества госзаказа (60-80 годы XX века), его механизм регулирования рынка зерна мог бы сыграть существенную роль в преодолении кризиса в сельском хозяйстве РФ при условии выработки эффективных мер против роста инфляции.

В 90-х годах усилися динамизм и непредсказуемость изменений внешней среды. Разнообразие постоянно изменяющихся внешних и внутренних воздействий на агробизнес стало отличительной чертой этого времени и потребовало формирования рыночного финансового механизма на основе разработки стратегического управления предприятиями.

В результате отсутствия единой финансовой стратегии поддержки и регулирования сельское хозяйство оказалось в кризисном состоянии, которое выразилось, прежде всего, в отсутствии собственных оборотных средств. Суммарная задоженность сельхозпредприятий по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами, по кредитам банков и другим заемным средствам превысила выручку от реальной продукции на 11% (2003 г.).

Большинство из федеральных законов, призванных создать условия для финансирования, кредитования, страхования и льготного налогообложения сельхозпроизводителей, не были реализованы вследствие напряжения с финансовыми ресурсами при отсутствии чёткой ответственности органов государственной власти за состояние агропромышленного производства и обеспечение населения продовольствием.

Государственная Дума ограничила свою деятельность лоббированием финансовых интересов сельскохозяйственных товаропроизводителей. Сокращение сферы государственного участия в размещении ресурсов и закупке сырья и продукции вынуждает сельскохозяйственные предприятия самостоятельно заниматься поиском контрагентов, которые могли бы осуществлять поставку необходимых ресурсов и сбыт продукции.

В течение длительного времени существовали ценовые диспропорции в обмене межцу сельским хозяйством и другими сферами АПК, в 1992-2006 гг.

ежегодные темпы роста индекса цен на материально-технические ресурсы для сельского хозяйства в два-четыре раза превышали среднегодовой прирост цен на его продукцию.

Достигнутое состояние финансово-кредитного механизма агропроизводст-венной сферы России характеризуется как медленный переход от процесса трансформации к модернизации, сопровождающийся механизмом инерции и торможения, что определяет основные как общеэкономические, так и финансовые противоречия и особенности развития. Они проявляются в образовании двух каналов изъятия финансовых ресурсов из сельского хозяйства (эффекты монопсонии на рынках сбыта аграрной продукции и монополии на рынках производственных ресурсов (рис. 2).

Производители ресурсов, необходимых для сельского хозяйства (их конкурентные преимущества обусловлены наличием альтернативных рынков сбыта и феноменом локального монополизма)

Первый канал

изъятия финансовых ресурсов (диспаритет цен)

Сокращение сферы нормального денежного оборота в торговле ресурсами для сельского хозяйства

Переработка сельхозсырья,

торговые посредники, предприятия инфраструктуры (их конкурентные преимущества обусловлены феноменом локального монополизма и наличием альтернативных источников

Второй канал изъятия финансовых ресурсов (низкая доля сельского хозяйства в конечной цене продовольствия)

Отсутствие систем кредитования и страхования, учитывающих особенности сельского хозяйства

Сокращение сферы нормального денежного оборота в торговле сельхозпродукцией

Сектор финансовых посредников

Рис. 2. Факторы, вызывающие финансовую неустойчивость агроформирований

Через систему цен из аграрного сектора экономики ежегодно изымается, по мнению экспертов, около 100 мрд. р. Прогноз на ближайшие годы свидетельствует о росте этой суммы до 115-120 мрд. р. Это повлекло потерю обо-

ротного и деградацию основного капитала, нарушение пропорций между ними, поную утрату кредите- и платежеспособности, что с финансовых позиций выразилось в особом финансовом поведении агроформирований: натуральный обмен, товарный кредит, длительное удержание кредиторской задоженности, большой объем внутреннего оборота. В результате диспаритета цен в сельском хозяйстве произошла деформация самих финансовых отношений, поскольку они существуют только в денежной форме, финансово-кредитный механизм при пассивности макроуровня не смог противостоять саморазрушению.

Постоянно разбалансированный режим кругооборота капитала аграрного сектора экономики обуславливает моновариантную его организацию, которую илюстрируют конкретные количественные параметры нарастающей дефицитности финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий и усиливающейся неустойчивости их финансового состояния.

Поэтому если государственным приоритетом является обеспечение продовольственной безопасности на основе развития экономически эффективного, жизнеспособного, технологически развитого сельского хозяйства, то государство дожно дать возможность сельскохозяйственным производителям получать доходы и расходовать их на развитие, а не на погашение догов, возникших в результате макроэкономической несбалансированности переходного периода.

Средства, выделяемые на поддержку АПК из всех бюджетов, увеличились за 2002-2006 годы почти в три раза. Доля областного бюджета несколько возросла: с 58,3% в 2002 году до 59% в 2006 году (табл. 2). Но выделенные бюджетами средства смогли погасить убыток (2002, 2003 гг.) или повысить рентабельность сельскохозяйственного производства на 4-5%.

Таблица 2

Средства федерального и субфедерального бюджетов, направленные на поддержку АПК в 2002-2006 гг., тыс. руб. (на примере Вогоградской области)

1 Бюджеты 2002 г. 2003 г. 2Ш г. 2005 г. 2006 г.

Областной 377381 552302 609228 628521 1124142

Федеральный 269425 383128 363214 373673 776293

ИТОГО 646806 935430 972442 1002194 1900435

Источник: составлено автором по отчетности Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию Администрации Вогоградской области.

Принятая Программа Развитие агропромышленного комплекса Вогоградской области на 2007-2010 годы предусматривает значительный рост бюджетной поддержки сельскохозяйственных отраслей (табл. 3). Общая потребность в финансовых ресурсах на реализацию Программы составит 29741,8 мн. руб., в том числе по источникам: федеральный бюджет - 6381,9 мн. рублей; областной бюджет - 3559,1 мн. руб.; бюджеты муниципальных

районов - 220,5 мн. руб.; собственные средства предприятий агропромышленного комплекса - 1472,2 мн. руб.; заемные средства -18108,1 мн. руб.

Таблица 3

Объемы и источники финансирования развития растениеводства и животноводства в рамках программы Развитие агропромышленного комплекса Вогоградской области на 2007-2010 годы (мн. рублей)

Источники 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. Всего

Развитие растениеводства

Обнстной бюджет 86,97 186,30 199,59 213,19 686,05

Федеральный бюджет 312,52 931,06 1004,46 1079,09 3327,13

Внебюджетные источники 865,15 925,35 1110,83 1248,67 4150,00

Итого 1264,64 2042,71 2314,88 2540,95 8163,18

Развитие животноводства

Областной бюджет 138,09 311,18 333,27 345,98 1138,42

Федеральный бюджет 23,15 24,75 26,20 27,70 101,80

Внебюджетные источники 4957,80 2870,50 258,70 75,05 8162,00

Итого 5119,04 3206,43 618,17 448,68 9402,22

Источник: Областная программа "Развитие агропромышленного комплекса Вогоградской области" на 2007-2010 годы.

В соответствии с Программой, бюджетное финансирование вновь увеличивается в три раза, но для достижения необходимого для сельского хозяйства уровня рентабельности (27-30%) суммы государственной поддержки, по расчетам экономистов, дожны быть на порядок выше.

В этой связи впоне аргументированным является вывод об отсутствии системы приоритетов и слабой структурированности государственных управленческих решений в уровневом разрезе формирования финансовых ресурсов аграрной сферы. Снижение эффективности сельскохозяйственного производства - закономерное следствие деградации основных специфических ресурсов сельского хозяйства: технико-технологических, человеческих, природных. В условиях постоянного недостатка оборотных средств процесс снижения эффективности вложений самоподдерживающийся. Сложившиеся дисбалансы и противоречия сформировавшейся модели финансово-кредитного механизма АПК блокируют его возможность эффективного воздействия на образование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов.

Современный финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса в АПК дожен базироваться на привлечении разнообразных финансовых источников, предусматривает применение таких методов финансированЩ, как бюджетное, самофинансирование, инвестирование, софинансиро-вание, страхование; и таких методов кредитования, как банковское, кооперативное, лизинговое и др. Это обеспечивает выпонение финансово-кредитным механизмом интеграционной, воспроизводственной, мотивацион-ной, регулирующей, контрольной функций и функции рационализации производственно-экономических процессов.

Совершенствование финансово-кредитных методов воспроизводства капитала аграрного сектора

Главное внимание при исследовании механизма воспроизводства основного и оборотного капитала автор уделил регулированию и максимизации входящих финансовых потоков с целью компенсации многолетнего изъятия средств. Как показало исследование, основными элементами ресурсного обеспечения стали банковский, товарный кредит, агролизинг, франчайзинг, привлечение частного капитала при государственной поддержке, ресурсы сельской кредитной кооперации.

Макроэкономические факторы и специфика сельскохозяйственного производства ограничивает доступ агроформирований на рынок банковских кредитов. Товарное кредитование отчасти решает проблему увеличения оборотных средств, но при этом растут договые обязательства. При оформлении товарного кредита под гарантию перерабатывающих и снабженческо-сбытовых организаций последние выдвигают свои требования. Конфликт интересов партнеров-смежников приводит к дискриминационным условиям его предоставления. В диссертации товарный кредит рассмотрен как промежуточная форма кредитования агроформирований в условиях хронического недостатка денежных средств, которая при достижении финансовой устойчивости и платежеспособности сельскохозяйственных предприятий будет заменена банковским или кооперативным потребительским кредитом.

Необходимость развития лизинга в России обусловлена низкой обеспеченностью аграрного сектора средствами производства, в частности, техникой, высоким уровнем ее износа, ограниченными финансовыми возможностями сельхозпроизводителей для ее приобретения, что требует присутствия и непосредственного финансового участия государства на рынке агролизинга. Приоритетность государства как субъекта агролизинга определена высокой степенью зависимости продовольственной безопасности страны от конкурентоспособности российского сельского хозяйства. Сложившиеся темпы поставки сельскохозяйственной техники на условиях лизинга в Вогоградской и других областях и объемы бюджетного финансирования красноречиво говорят об объективной необходимости привлечения иных источников финансирования, и в настоящее время таковым становится частный капитал. На условиях государственно-частного партнерства агролизинг может применяться в больших масштабах и с большей интенсивностью.

Лизинг сельскохозяйственной техники с привлечением частного капитала дожен осуществляться самостоятельно и конкурировать на рынке лизинговых услуг с государственным лизингом. В этой ситуации государству следует регулировать важнейшие условия коммерческого лизинга, затрагивающие экономические интересы сельскохозяйственных предприятий: предельные размеры процентных ставок за кредит, ставок арендной платы, первоначальных платежей. Вместе с тем, в интересах привлечения допонительных финансовых ресурсов коммерческих компаний на цели агролизинга следовало предоставить им налоговые льготы на инвестиции в лизинг сельскохо-

зяйственной техники. Это позволит существенно расширить финансовую базу лизинга техники для села при поддержке государства.

Мощная производственная база, необходимая для развития сельского хозяйства, не может быть создана единовременно, поскольку требует значительных финансовых ресурсов. Здесь наиболее приемлем поэтапный подход, который потребует не только приобретения всего комплекса машин и оборудования, чему активно способсгвует агролизинг, но приобретения технологии, в частности, биотехнологии и вложений в программы обучения работников методам управления высокопроизводительной техникой, развитие экологического сельского хозяйства, совершенствование сельской инфраструктуры (строительство дорог, сетей связи, коммунальных сетей, мелиоративных сооружений). В диссертации разработаны конкретные предложения по расширению агролизинга: схемы компенсационных расчетов, гибких временных графиков, погашения лизинговых платежей и их регулирования в зависимости от финансовых возможностей сельхозтоваропроизводителей в разные периоды производственно-коммерческого цикла.

Финансовый потенциал лизинга может быть усилен при его интеграции с методами косвенного финансирования инвестиций, в частности, с франчайзингом, что особенно выгодно при лизинге современного высокопроизводительного оборудования и технологий. Преимуществами осуществления инвестиционного процесса и ведения агробизнеса в форме франчайзинга для пользователя являются не только поэтапное инновационное обновление, но и приобретение предпринимателем специальных знаний и навыков работы по стандартам высокого качества благодаря программе обучения, проводимой франчайзером. В Вогоградской области поставлена задача - выработать универсальный механизм, который позволит максимально эффективно запускать новые инвестиционные проекты на интегрированной основе агролизинга и франчайзинга.

В настоящее время система государственного льготного кредитования функционирует неэффективно: выделяемые государством средства для большинства сельхозпроизводителей не доступны из-за наличия высокого уровня просроченной задоженности. Финансово-кредитный механизм воспроизводства основных и оборотных средств агроформирований дожен иметь в своем распоряжении унифицированную, системную модель государственной поддержки. Для повышения возможностей сельхозтоваропроизводителей получения дорогостоящих финансовых услуг (кредит, займ, страхование) государство реализует механизм субсидирования стоимости этих услуг. Доступность кредитования и страхования для аграрной сферы остается низкой даже при наличии государственной поддержки из-за непоного охвата сельхозтоваропроизводителей, несвоевременности ее предоставления и территориальной дифференциации. Совершенствовать систему государственного субсидирования следует в направлении унификации механизма получения субсидий для всех субъектов, повышения качества залоговой базы и планирования лимитов субсидирования. В диссертации предложены направления трансформации и совершенствования финансовой регламентации механизма субсидирования

части процентной ставки по коммерческим кредитам: внесение изменений в законодательную базу функционирования системы и развитие институциональной среды субсидирования.

Проблему обеспечения села более доступными финансовыми ресурсами призвана решить сельская кредитная кооперация. Организация кредитных кооперативов нацелена на аккумулирование денежных средств индивидуальных инвесторов и создание потока инвестиций в сельскохозяйственное производство. Однако поностью обеспечить платежеспособный спрос на кредит СКПК не могут, поскольку они пока не стали массовым явлением, не во всех регионах страны функционируют эффективно, имеют определенные пределы развитая. Сельские кредитные кооперативы не в поной мере интегрированы в общую финансовую систему, поэтому сохраняют сезонный характер работы, который представляет для них существенную проблему.

Для минимизации риска кредитования товаропроизводителей агропромышленного комплекса в диссертации разработан механизм управления формированием портфеля заемных финансовых ресурсов кредитного кооператива, основанный на использовании грант-элемента.

Развитие финансово-кредитного механизма оборота капитала в агроходингах

Реформирование отношений собственности в аграрной сфере рассматриваются как ориентир движения к формированию финансово самодостаточных систем с внутренним самоуправлением и распределением финансовых ресурсов.

Финансовый механизм агроходингов особо востребован в современных экономических условиях, когда необходима оперативная мобилизация финансовых ресурсов, их эффективное перераспределение в ключевые сферы производства. С точки зрения теории финансов, объединение предприятий и финансовых институтов позволяет за счет упрощенных схем взаимоотношений и привлечения допонительных средств обеспечить эффект финансового рычага и оптимизировать структуру капитала.

Затянувшийся кризис аграрной сферы стал одной из причин создания аг-роходинговых структур, финансовый механизм которых способен обеспечить даже в условиях недостатка свободных финансовых ресурсов стратегический курс развития аграрного сектора экономики, направленный на интеграционный рост и создание крупнотоварных предприятий. Интеграция позволяет увеличить активы, расширить масштабы деятельности, повысить технологический уровень производства, оптимизировать налогооблагаемую базу, добиться налоговых, кредитных и других льгот. Эффектом финансовой синергии в большей степени обладает финансовый механизм вертикально-интегрированных структур.

Такого типа агроходинги получили наибольшее распространение в зерновом подкомплексе во всех регионах страны. Они представляют собой жесткую систему вертикально интегрированного формирования, позволяющую

сочетать централизованное управление с сохранением юридической самостоятельности дочерних предприятий, осуществляющих оперативное управление. Интегратор-инвестор определяет стратегию развития интегрированной корпоративной структуры, направление развития дочерних предприятий (формирует портфель заказов), финансирует производство и контролирует выпонение планов (производственных, инвестиционных, финансовых).

Достоинством финансового механизма агроходинга является возможность головной компании перераспределять ресурсы, менять направление финансовых потоков, осуществлять инвестиционные проекты в своей корпорации преимущественно за счет собственных источников финансирования. При их недостатке ходинг привлекает финансовые ресурсы со стороны, так как является платежеспособным и финансово устойчивым. Интегрированная корпоративная структура ходингового типа пользуется всеми формами государственной поддержки сельского хозяйства. Но главным в формировании финансового механизма ходинга становится правильный выбор цели развития к корпоративной стратегии. В противном случае все финансовые вложения обратятся в убытки даже при поддержании оптимальных пропорций воспроизводственного процесса.

Основная цель органов власти состоит в стимулировании интеграционных процессов в этих регионах - финансовое оздоровление неплатежеспособных 1тредприятий, привлечение инвесторов для осуществления технической и технологической модернизации. В основу концепции восстановления ресурсно-воспроизводственной базы неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий положено сохранение финансовой самостоятельности предпринимательской деятельности интеграторов-инвесторов.

В основе устойчивости финансового механизма агроходинга лежит распределительная функция финансов: процесс распределения прибавочного продукта на накопление и потребление осуществляется таким образом, чтобы каждое дочернее предприятие, входящее в состав ходинга, на выручку от реализации произведенной ими продукции могло не только возместить все свои расходы и осуществлять простое воспроизводство, но и получать прибыль, достаточную для осуществления расширенного воспроизводства (увеличения объемов производства продукции за счет применения новых, наиболее прогрессивных технологий, модернизации техники, создания инфраструктуры, формирования эффективных каналов товародвижения).

В Вогоградской области по состоянию на 1 января 2008 г. (табл. 4) количество интегрированных формирований возросло в 1,5 раза по сравнению с 2001 г., сельскохозяйственных предприятий, вошедших в интегрированные структуры, - почти в 1,5, площадей пашни, закрепленных за ними, - примерно в 1,9 раза. В общей площади пашни Вогоградской области их доля составляет 20,2%. Общий размер инвестиций за последние 7 лет увеличися в 6 раз, ежегодных Ч в 4 раза. 118 вновь созданных сельскохозяйственных организаций, вошедших в агроходинги, были организованы на базе 167 неплатежеспособных хозяйств различных организационно-правовых форм.

Расширенное воспроизводство может осуществляться на базе двух концептуальных подходов: с использованием централизованной или децентрализованной моделей воспроизводства. Например, в зерновом подкомплексе Вогоградской области выявлены три модели сложившихся экономических отношений при согласовании экономических интересов между головной и дочерними компаниями в воспроизводственном процессе: централизованная, децентрализованная, смешанная.

Таблица 4

Динамика интегрированных формирований в Вогоградской области,

2001-2007ГТ.

Количество интегрированных формирований Число вновь образованных предприятий Количество вошедших предприятий Площадь обрабатываемой пашни, тыс. га Привлечено инвестиций, мн. руб.

Всего В том числе в отчетном году

2001 г. 60 63 116 648,5 2443,9 488,7

2002 г. 66 75 143 890,9 3081,0 637,1

2003 г. 68 84 151 970,5 4138,4 1680,3

2004 г. 80 103 179 1138,6 7119,1 3120,7

2005 г. 85 109 167 1161,3 10712,1 3655,8

2006 г. 90 116 168 1163,2 12113,0 1532,2

2007 г. 92 118 167 1216,7 14802,8 1973,9

Источник: Оксанич Н.И. Стратегия развития агроходингов в зерновом подкомплексе Вогоградской области.//Экономика с.-х. иперераб. предпр.-2008г.-№4.-с.51.

Основными принципами формирования финансово-кредитного механизма агроходинга в условиях ресурсно-воспроизводственного кризиса являются:

1) обеспечение высокого уровня развития инвестиционного потенциала в интересах социально-экономической стабилизации каждого участника и агроходинга в целом;

2) санация областей депрессивносга, повышения конкурентоспособности продукции и повышения инвестиционной конкурентоспособности;

3) поиск и мобилизация внутренних инвестиционных резервов, способных обеспечить устойчивость, безопасность и повышение жизнеспособности экономики структур корпорации;

4) создание оптимальных организационно-экономических условий для эффективного использования инвестиционного потенциала участников корпорации.

Отличительной чертой финансового механизма агрокорпораций дожно стать привлечение внешних финансовых ресурсов за счет экспортных операций. Совокупный финансовый эффект от развития экспорта сельскохозяйственной продукции (зерна, подсонечника и др.) дожен проявиться не только для самих агроходингов, но и для экономики области в целом. Это возможно лишь при правовом, организационном, научном, информационном и эко-

номическом содействии государства. Его оптимальной формой может стать областная целевая Программа, проект которой разработан в диссертации. Она позволит скоординировать все действия, объединить ограниченные ресурсы и сторонних инвесторов, сконцентрировать их на наиболее приоритетных направлениях, обеспечить прозрачность использования финансовых средств и увязать их с конкретными конечными результатами.

Минимизация трансакционных издержек в сельском хозяйстве в условиях догосрочного контракта

При несоблюдении количественных и качественных пропорций пребывания специфических активов на различных стадиях кругооборота нарушается непрерывность последнего, что неизбежно отрицательно сказывается на общей скорости движения авансированной и инвестированной стоимости. Это является линдикатором качества финансово-кредитного механизма предприятия. Для поддержания необходимых пропорций и обеспечения своевременности смены формы стоимости в рыночных условиях наиболее привлекательными становятся догосрочные отношения с партнерами как по приобретению средств производства, так и по реализации готовой продукции.

Величина трансакционных издержек зависит от догосрочноеЩ договоров между партнерами. В диссертации выделены три типа взаимоотношений: в рамках разового догосрочного контракта межцу поставщиком и покупателем; в рамках межфирменного стратегического альянса; в рамках интегрированных агроходинговых структур. Более высокую степень сокращения издержек показали последние два типа интеграции.

Межфирменный стратегический альянс - форма договременно го взаимодействия фирм с целью координации производственной и рыночной деятельности для достижения устойчивых преимуществ на рынке (рис. 3).

Трансакционные издержки альянса возникают при внутрихозяйственном и рыночно-контрактном взаимодействии группы предприятий, например, завода-изготовителя техники, подразделения продажи техники, подразделения продажи запасных частей, подразделения по гарантийному сопровождению техники, потребителя-машинопользователя, т.е. сельхозтоваропроизводителя. Финансовые преимущества альянса выражаются:

- в преодолении экстремального воздействия факторов внешней среды;

- в способности догосрочного контракта минимизировать трансакционные издержки (анализ и сокращение состава элементов затрат приведены в диссертации);

- в прозрачности этих отношений и нивелирования оппортунистического поведения партнеров по бизнесу;

- в фирменном обслуживании объекта продажи (техники) непосредственно изготовителем, которое дает ему возможность убедиться в качестве своей продукции.

Кроме того, повышаются шансы для сельхозтоваропроизводителей возмещать лизинговые платежи посредством натуральной формы расчета и применять предложенные в диссертации графики лизинговых платежей.

Предприятие-изготовитель ?; сельскохозяйственной техники

Торговое предприятие

Готовая продукция

Денежные средства

Договор купли-продажи техники

Переработчик сыпья

Денежные средства

Предприятие иитегпатоо

Сельхозпродукция (сырье)

Договор поставки техники (лизинг)

: Лизингополучатель -сельхозтоваропроизводитель

Страховые Договор

взносы страхования

Страховая компания

Рис. 3. Перспективная схема лизинга через интегрированные структуры

В агроходинговых структурах сформирован механизм вертикальных и горизонтальных договорных отношений. В силу того что этот механизм постоянно поддерживается интегрированной организационной оформленностью почти автоматически без крупных ежегодных затрат, трансакционные издержки для сельхозпредприятий, входящих в агроходинги, сведены практически до нуля.

Резервы финансового механизма оздоровления агроформирований

Главной задачей финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса в агроформированиях является их финансовое оздоровление, поскольку финансово неустойчивые, убыточные объекты не могут быть поноценными участниками рынка. Федеральный закон О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей установил правовые рамки реструктуризации догов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства и предусматривал включение в реструктуризацию просроченной и отсроченной задоженностей.

Исследованием установлено, что в действующей (правительственной) Методике расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей шкала коэффициентов абсолютной ликвидности

и их параметры для определения пяти групп хозяйств не совершенна, так как её использование при оценке финансового состояния предприятий не всегда даёт возможность неблагополучным хозяйствам оказаться в группах с неблагоприятным финансовым положением и получить временную отсрочку выплаты догов перед бюджетом и внебюджетными организациями.

В разработанной автором методике предложены изменения, устраняющие недостатки действующей методики:

а) соотношения между максимальным и минимальным значениями коэффициентов увеличены от 2 до 7 раз, что устранило необъективность дифференциации оценки финансовой устойчивости сельхозтоваропроизводителей из-за недопустимо низкого значения (от 1,25 по коэффициенту критической оценки до 1,67 по коэффициенту текущей ликвидности), дающего крайне незначительные интервалы между группами;

б) в бальной оценке коэффициентов выровнены интервалы по группам (в действующей шкале установлен неравномерный шаг), это поностью отвечает требованиям методики статистических группировок и позволяет получить более равномерное размещение хозяйств по группам устойчивости;

в) значимость бальной оценки коэффициентов установлена с учётом особенностей сельскохозяйственного производства; заданные действующей методикой параметры коэффициентов абсолютной и критической ликвидности практически недостижимы для сельхозпредприятий, на основе этих показателей предприятия не могут быть адекватно дифференцированы.

Апробация на предприятиях Камышинского района Вогоградской области показала преимущество предлагаемой шкалы по сравнению со шкалой по утвержденной методике: финансово неблагополучные хозяйства района попгщают в группы предприятий с неблагоприятным финансовым положением и могут получить временную отсрочку выплаты догов перед бюджетом и внебюджетными организациями, что позволяет сохранить производство и восстановить финансовую устойчивость.

Паралельно проведенный анализ финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий (по методике А.Д. Шеремета), отражающий их реальное состояние и основанный на оценке сбалансированности собственных и заемных источников, подтверждает необходимость участия в программе реструктуризации догов исследуемых агроформирований, что позволяет оценит!. предложенную классификацию как наиболее приемлемую для сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Федеральный закон О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей не дает поной защиты от банкротства и содержит лишь механизмы реструктуризации догов производителей, не затрагивая более глубоких проблем, решение которых требует шагов, выходящих за рамки реструктуризации задоженности и реорганизации предприятий. Доказано, что простое списание догов неплатежеспособным предприятиям несправедливо и неэффективно.

На финансовую ситуацию в аграрных предприятиях влияют нефинансовые факторы:

- низкий уровень менеджмента в отрасли;

- отсутствие достаточного количества предпринимательски одаренных людей в сельской местности;

- слабая адаптируемость сельских руководителей к рыночным условиям;

- вся рабочая сила в сельской местности отличается низким качеством -как с профессиональной, так и с дисциплинарной точки зрения.

В этих условиях многие сельхозпредприятия не в состоянии воспользоваться даже очень благоприятной конъюнктурой аграрного рынка.

Для того чтобы изменить положение в аграрной сфере производства, разработана программа мероприятий по финансовому оздоровлению хозяйств, состоящая из пяти этапов (рис. 4).

Рис. 4. Этапы финансового оздоровления предприятия

Рекомендации по финансовому оздоровлению и результаты апробации разработанных автором элементов финансового механизма внедрены на предприятиях Камышинского района и востребованы в области.

Оценка и пропорции формирования специфических активов сельскохозяйственных предприятий

Финансово-кредитный механизм, выпоняя регулирующую функцию, дожен обеспечивать сельхозпредприятию оптимальные пропорции между

собственным и заемным капиталом, между основным и оборотным. Для поддержания рациональной структуры капитала агроформирования необходима объективная оценка всех его структурных элементов.

В своих исследованиях автор придерживается концепции управления стоимостью предприятия как имущественного комплекса, которое проводится путем управления стоимостью его составляющих. Авторская трактовка трехмерного пространства оценки элементов оборотного капитала сельскохозяйственного предприятия (объекты - цели - условия) отражает зависимость объекта оценки от поставленных целей (от интересов пользователей) и условий, в которых производится оценка (сезонность, влияющая на стадию технологического цикла, качество продукции, организация структуры управления и прочие условия, влияющие на изменение стоимости капитала). Отсюда возникает множество оценок, отдельные значения которого удовлетворяют любого пользователя.

В ходе разработки методов оценки капитала предприятия автор устраняет несоответствие между его оценкой в физической форме (активы организации) и оценкой капитала с учетом его сущностной характеристики. В основе авторской методики лежит процедура признания активов в качестве капитала по критерию потенциала экономической выгоды.

Историческим опытом развития сельского хозяйства в нашей стране доказано, что достичь роста объемов продукции животноводства только путем наращивания объемов капиталовложений (инвестиций) нельзя. Нужен комплексный подход: рациональное размещение производства, приобретение высокопродуктивного скота, формирование колектива квалифицированных кадров, обеспечение поголовья животных кормами в соответствии с научно-обоснованным рационом кормления. Определяющим фактором чаще всего является состояние и характер использования кормовой базы.

Известна закономерность: снижение кормоемкости продукции возможно только за счет оптимизации состава кормов, улучшения качества их заготовки, хранения и подготовки к скармливанию. Важнейший резерв - увеличение доли продуктивного корма (переменные затраты) при соответственном снижении поддерживающего (постоянные затраты). Добиться оптимальной пропорции возможно только при соблюдении норм кормления по возрастным периодам и половозрастным группам - в зависимости от цели содержания. Как показали расчеты, результатом этого достижения станет финансовый эффект превращения прогрессивно возрастающих издержек кормления в регрессивно-возрастающие.

В сельском хозяйстве допонительные инвестиции в основной капитал (особенно в биокапитал) требуют соответствующих инвестиций в оборотный в возрастающей пропорции, что связано с применением более качественных предметов труда (кормов, биодобавок, ветмедикаментов - в животноводстве, элитных семян, современных удобрений, комплексов по защите посевов от болезней, вредителей и т.д. - в растениеводстве) для современных технологий, рассмотренных в диссертации на примере ресурсосберегающей технологии No-till. Исследования показали, что финансо-

во-кредитный механизм агроформирования будет эффективен только при отсутствии диспропорции между основным и оборотным капиталом. Если в 1988-1996 годах это соотношение в пределах 1 : 0,27 было оптимальным, в 1997-2002 годах оно в связи с финансовым кризисом падало до 1 : 0,08 и было вынужденным, то в настоящее время целесообразным следует считать уровень обеспеченности основного капитала оборотными средствами в пределах 1 :0,8 - 1 : 1,4. Таким образом, эффект от использования оборотного капитала находится в тесной связи с уровнем фондообеспеченности при опережающем росте первого.

При компромиссной модели, рекомендованной автором для финансового управления оборотным капиталом агроформирований, внеоборотные активы, системная часть текущих активов и около половины варьирующей части текущих активов покрываются догосрочными пассивами. Чистый оборотный капитал равен сумме системной части текущих активов и половины их варьирующей части. В этом случае в отдельные моменты (для сельскохозяйственных предприятий это зимний период) предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за поддержание на допустимом для предприятия уровне риска потери ликвидности.

Для поддержания условий компромиссной модели собственный капитал дожен покрывать долю внеоборотных активов (41,7%), системную часть оборотных активов, составляющую около 25% среднегодовой потребности в оборотном капитале (14,5%) и 50% варьирующей части текущих активов (21,8%). В итоге - это 78% валюты баланса, то есть заемные источники дожны привлекаться в объеме, не превышающем 22% общей суммы капитала предприятия. То есть соотношение заемного и собственного капитала (финансовый рычаг) составляет 1 : 3,5. За годы реформ эта пропорция изменилась в сторону роста доли собственного капитала, в ранее проведенных исследованиях нормативное отраслевое соотношение заемного и собственного капитала составляло 40 :60% (1 :1,5).

Финансово-кредитный механизм воспроизводственной модели имеет целью рост стоимости предприятия. В качестве индикаторов накопления капитала предприятия предложен комплекс показателей: пропорции между собственным и заемным, основным и оборотным капиталом, оборачиваемость и уровень иммобилизации оборотного капитала; длительность технологического цикла; стоимость текущих активов собственного производства для внутреннего оборота. Принципиальное отличие предлагаемой системы индикаторов от традиционной заключено в уточнении стоимостной оценки элементов капитала (исключении неликвидов из состава товарного и производительного капитала), т.е. в устранении несостоятельности отечественной концепции капитала. Изменение динамики и уровня индикаторов влияет на выбор способа управления капиталом в направлении его максимизации.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии и учебно-методические пособия:

1. Попова, Л.В. Производственные запасы в аграрных формированиях: управление, финансирование, учет [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова: Монография - Вогоград. Изд. Перемена, 1997 г. 180 с. - 11,2 / 5,65 п.л.

2. Попова, Л.В. Финансовое управление оборотным капиталом предприятий АПК [Текст] I Л.В. Попова, И.А. Карапузова: Монография - Вогоград. Изд. Вогогр. гос. с.-х. акад. Типогр. Тонер, 2006 г. -174 с. -10,8 / 5,4 пл.

3. Попова, Л.В. Финансовое управление оборотными активами и контрактными отношениями агроформирований [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова Ю.В. Кусмарцева: Монография - Вогоград. Изд.-полигр. комплекс ФГОУ ВПО ВГСХА Нива, 2007 г. -184 с. -11,0 / 3,7 п.л.

4. Попова, Л.В. Финансово-кредитный механизм агролизинга [Текст] / Л.В. Перекрестова, Л.В. Попова, Л.А. Лихотникова: Монография - Вогоград. Изд -полигр. комплекс ФГОУ ВПО ВГСХА Нива, 2008 г. - 244 с. - 12,75 / 4,25 пл.

5. Попова, Л.В. Общая теория финансов. [Текст]/ Л.В. Попова, H.H. Не-любова, Н.Г. Сурикова: Учебное пособие - Вогоград: Изд-во ВГСХА, 2002 г.-4,8/1,6 пл.

6. Попова, Л.В. Финансы. [Текст] / Л.В. Попова, Н.Г. Сурикова: Учебное пособие - Вогоград: Изд-во Тираж, 2007 г. - 96 с. - 6,0 / 3,0 пл.

7. Попова, Л.В. Страхование. [Текст] / Л.В. Попова: Учебно-методическое пособие - Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2006 г. -132 с. - 7,7 пл.

8. Попова, Л.В. Финансы предприятий. [Текст] / Л.В. Попова, H.H. Нелю-бова: Учебное пособие - Вогоград. Изд. ВИЭСП, 2002 г. - 82 с. - 5,1 / 2,55 пл.

9. Попова, Л.В. Финансы. [Текст] / Л.В. Попова, О.М. Коробейникова, Д.А. Коробейников: Учебно-методическое пособие - Вогоград. Изд. ВГСХА, 2004 г.-28 е.-1,3/0,45 пл.

Статьи в журналах и изданиях, рекомендованных ВАК для опубликования научных результатов докторской диссертации:

10. Попова, Л.В. Возможности повышения платежеспособности сельских товаропроизводителей ]Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова. // Среднее профессиональное образование спец. выпуск Научно-исследовательская работа, г. Москва, 2003 г. - с. 69-72- 0,26 / 0,13 п.л.

11. Попова, Л.В. Управление активами агрокорпораций и методы определения их рационального состава [Текст] / Л.В. Попова, Н.В. Шапошникова. // Аграрные науки. - 2004 г. - №6. С. 24-26. - 0,4/0,2 пл.

12. Попова, Л.В. Альтернативные дискретные структуры управления сдеками в сельском хозяйстве [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева. // Известия Вогогр. гос. технического университета. Серия Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспективы). - Вып. 5. - Вогоград: РИК Политех, 2006 г. - с. 123-128. - 0,48 /0,24 пл.

13. Попова, JI.B. Государственно-частное партнерство в развитии лизинговых отношений [Текст] / JI.B. Попова, JI.B. Перекрестова, JI.A. Лихог-никова. // Экономика с.-х. и перераб. предпр. - 2007 г. - № 8. - с.14-16. -0,36/0,12 п.л.

14. Попова, JI.B. Принципы и цели оценки элементов капитала сельскохозяйственного предприятия [Текст] / JI.B. Попова // Финансы и кредит. 2008 г. - № 26. - с. 44-48 - 0,37 п.л.

15. Попова, JI.B. Противоречия и этапы развития механизма государственного финансового регулирования АПК [Текст] / JI.B. Попова // Финансы и кредит. 2008 г. - № 28. с. 42-46. - 0,42 пл.

16. Попова, JI.B. Совершенствование методического обеспечения диагностики финансового состояния сельхозтоваропроизводителей [Текст] / JI.B. Попова, JI.A. Мелихова // Экономический анализ: теория и практика. 2008 г. -№ 16. - с. 12-16. - 0,38/0,19 п.л.

17. Попова, JI.B. Альтернативные источники финансирования воспроизводства почвенного плодородия [Текст] / JI.B. Попова // Экономические науки. 2008 г. - № 6. - с.322-326 - 0,39 пл.

18. Попова, JI.B.. Повышение финансовой устойчивости СКПК кале надежного партнера сельхозтоваропроизводителя [Текст] / JI.B. Попова, Н.Г. Сурикова // Экономические науки. 2008 г. - № 8. - с.255-259 - 0,36/0,18 пл.

19. Попова, JI.B. Воспроизводство сельхозтехники в агроформировани-ях: финансовые проблемы и решения [Текст] / JI.B. Попова, Д.Н. Попов // Аграрный вестник Урала. 2008 г. - .№8. - 0,35/0,18 пл.

20. Попова, JI.B. Финансовый механизм инновационного развития агро-продовольственного подкомплекса АПК. / Л.В. Попова // Экономика с.-х. и перераб. предпр. - 2008 г. - №8. - 0,45 пл.

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

21. Попова, JI.B. Управление оборотным капиталом сельских предпринимателей. [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова // Традиции и опыт Российского предпринимательства: история и современность: Сб. научн. тр. -Вогоград: изд-во ВоГУ, 1997.-е. 156-168. - 1,0/0,5 пл.

22. Попова, JI.B. Управленческие аспекты учета производственных запасов в агроформированиях. [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова // Вестник ВоГУ, Серия 3. Экономика. Право вып.2., Вогоград, 1997 г. - с 81-89. - 0,92/0,46 пл.

23. Попова, JI.B. Реформирование политики управления оборотным капиталом в аграрном секторе экономики. [Текст] / Л.В. Попова. //Сборник научных трудов Ученые записки (Выпуск 1) - Вогоград: Изд-во ВИЭСП, 2000 г. с.209 -212.-0,3 пл.

24. Попова, Л.В. Кредитное поле коммерческого банка. [Текст] /' Л.В. Попова, Н.П. Симаева // Сборник научных трудов Ученые записки (Выпуск 2) - Вогоград: Изд-во ВИЭСП, 2000 г. с. 159-163. - 0,31/0,15 пл.

25. Попова, JI.B. Региональные аспекты развития финансово-кредитных институтов. [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Перекрестова // Материалы научно-

практической конференции Вогоградской областной администрации Стабилизирующая роль банков в социально-экономическом развитии Вогоградской области. - Вогоград: Государственное учреждение Издатель, 2000 г. -С. 73-82.-0,82/0,41 п.л.

26. Попова, Л.В. Оптимизация размеров оборотного капитала предприятия. [Текст] / Л.В. Попова, J1.B. Перекрестова // Научный вестник ВГСХА, Экономические и социальные науки, вып.2., 2001г. -z.il- 75. - 0,2/0,1 п.л.

27. Попова, Л.В. Определение финансового результата кругооборота капитала на стадии материально-технического снабжения. [Текст] / JI.B. Попова. // Материалы Повожского форума бухгатеров и аудиторов, Администрация Вогоградской обл. Вогоград, изд. ВоГУ, 2001г. - с. 205 - 210. -0,31 пл.

28. Попова, Л.В. Управление производственными и товарными запасами на предприятии. [Текст] / Л.В. Попова, В.П. Жапонкин, М.Г. Выходцев // Материалы круглого стола Президентская программа подготовки управленческих кадров: вклад в развитие экономики региона, Вогоград, Вогоградское научное изд-во, 2003 г. - с.76-88. - 0,75/0,25 пл.

29. Попова, Л.В. Оперативное управление материально-производственными запасами агроформирований в условиях интеграции. [Текст] / Л.В. Попова. Препринт. - Вогоград: Изд-во ВГСХА, 2004 г.,- 48 е.- 2,0 пл.

30. Попова, Л.В. Повышение обеспеченности оборотными средствами крестьянских хозяйств [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Научный вестник. Экономические и социальные науки. Вып. 3. Вогоград: Изд-во ВГСХА, 2004 г. - с. 70-71 - 0,1/0,05 п.л.

31. Попова, Л.В. Бюджетирование как функция бюджетного управления ходингом [Текст] / Л.В. Попова H.H. Нелюбова // Научный вестник. Экономические и социальные науки. Вып. 3 / Вогогр. гос. с.-х. акад. Вогоград, 2004. - с. 86-87. - 0,2/0,1 пл.

32. Попова, Л.В. Проблемы кредитования аграрного сектора экономики. [Текст] / Л.В. Попова, Т.В. Выходцева // Сборник научных трудов Экологические и социально-экономические аспекты устойчивого развития региона Нижней Воги,- М.: Издательство Современные тетради, 2005г. - с. 372380 - 0,5/0,25 п.л.

33. Попова, Л.В. Оценка региональной привлекательности развития рынка банковских услуг. [Текст] / Л.В. Попова. // Сборник научных трудов Финансовая среда предпринимательства, Вогоград, НП ИПД Авторское перо 2005г. - с. 216-226 - 0,58 п.л

" ' 34. Попова, Л.В. Развитие взаимоотношений банковской системы и реального сектора экономики (на примере АПК Вогоградской области) [Текст] / Л.В. Попова, Т.В. Выходцева // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: ежегодник. - Вып. 6. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2005г. -с. 627-643 - 1,7/0,85 пл.

35. Попова, Л.В. Кредит как основа финансовой стабилизации агроформирований ЮФО. [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Экономика раз-

вития региона: проблемы, поиски, перспективы: ежегодник. - Вып. 7 т. 2. -Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2006г. - с. 467-479 - 1,2/0,6 п.л.

36. Попова, Л.В. Финансовые преимущества агролизинга. [Текст] / Л.В. Попова, Л .А. Лихотникова // Вестник ВГСХА, ИПК ВГСХА Нива, №2 (2), 2006 г. с. 102-107 - 0,32/0,16 пл.

37. Попова, Л.В. Минимизация трансакционных издержек в сельском хозяйстве в условиях догосрочного контракта. [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: ежегодник. - Вып. 8. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2007г. - с. 737-745 -0,52/0,26 п.л.

38. Попова, Л.В. Проблемы формирования финансовой стратегии развития АПК. [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева, Д.Н. Попов. // Известия университетского аграрного комплекса, Изд.-полигр. комплекс ФГОУ ВПО ВГСХА Нива, 2007. - № 1 - с. 134-138 - 0,24/0,08 п.л.

39. Попова, Л.В. Особенности и необходимость государственной поддержки лизинговых отношений в аграрной сфере. [Текст] / Л.В. Попова, Л.А. Лихотникова // Сборник научных трудов Взаимодействие НИУ и социума в решении задач АПК. М.: Издательство Современные тетради, 2008 г. - с. 129-133 - 0,48/0,24 пл.

40. Попова, Л.В. Нарушение паритетных экономических отношений сельского хозяйства с другими отраслями. [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева. // Сборник научных трудов Взаимодействие НИУ и социума в решении задач АПК. М.: Издательство Современные тетради, 2008 г. - с. 133-141 -0,78/0,39 пл.

41. Попова, Л.В. Оптимизация размеров оборотного капитала предприятия [Текст] / Л.В. Попова. // Тезисы докладов научн.-практ. конф. Вогоградской ГСХА, - 1999 г. - 0,2 п.л.

42. Попова, Л.В. Управление производственными запасами. [Текст] / Л.В. Попова. // Тезисы докладов IV межвузовской конференции студентов и молодых ученых Вогоградской области ГСХА, - 1999 г. - 0,1 п.л.

43. Попова, Л.В. Расширение кредитного поля коммерческого банка как фактор повышения его конкурентоспособности [Текст] / Л.В. Попова, Н.П. Симаева // Банковская конкуренция. Материалы Международной научно-практической конференции, Саратов, Изд-во Саратовского гос. соц-экон университета, 2000 г. - с. 55-57. - 0,2/0,1 пл.

44. Попова, Л.В. Проблемы попонения оборотного капитала предприятий АПК в период неплатежей [Текст] / Л.В. Попова. // Проблемы научного обеспечения экономической эффективности орошаемого земледелия в рыночных условиях. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию со дня рождения засл. мелиоратора РФ д.с.х.н., проф. Багрова М.Н., Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2001 г. - с. 271-272 - 0,1 пл.

45. Попова, Л.В. Применение нормативно-затратного метода производственных запасов. [Текст] / Л.В. Попова, Л.А. Лихотникова // Материалы V региональной конференции молодых исследователей Вогоградской области. Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2000г. - с. 33-35. - 0,2/0,1 пл.

46. Попова, Л.В. Совершенствование управления оборотным капиталом предприятия на основе использования экономико-математического моделирования. [Текст] / JI.B. Попова, JI.A. Лихотникова // Материалы VI региональной конференции молодых исследователей Вогоградской области. Вогоград, 2001г. - 0,12/0,06 пл.

47. Попова, JI.B. Роль бюджетного управления в системе финансового планирования текущей деятельности предприятия. [Текст] / Л.В. Попова, И.А. Седов // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды III Международной научно-практической конференции. СПб: Нестор, 2002. г. - с. 272-274 -0,13/0,07 п.л.

48. Попова, Л.В. Финансовое управление дебиторской задоженностью. [Текст] / Л.В. Попова, Н.Г. Сурикова // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды III Международной научно-практической конференции. СПб: Нестор, 2002 г. - с. 279-281 - 0,13/0,06 пл.

49. Попова, Л.В. Информационное обеспечение процесса оценки бизнеса: сбор и корректировка данных. [Текст] / Л.В. Попова, И.А. Карапузова. // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды III Международной научно-практической конференции. СПб: Нестор, 2002 г. - с. 326-328-0,13/0,06 пл.

50. Попова, Л.В. Восстановление утраченных оборотных средств сельскохозяйственными предприятиями Вогоградской области. [Текст] / Л.В. Попова., К.Ш. Канатов. // Проблемы повышения эффективности аграрного производства. Материалы международной научно-практической конференции, часть 1. Балашиха Московской обл. Изд-во РГАЗУ, 2002г. - с. 84-88 - 0,13/0,06 пл.

51. Попова, Л.В. Управленческие аспекты планирования и учета транс-портно-заготовительных расходов [Текст] / Л.В. Попова, H.H. Нелюбова, И.А.Седов // Материалы международной научно-практической конференции: Проблемы АПК Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2003. - С. 97-99. - 0,3/0,1 пл.

52. Попова, Л.В. Механизм попонения оборотного капитала на перерабатывающих предприятиях АПК [Текст] / Л.В. Попова // Материалы международной научно-практической конференции: Проблемы АПК Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2003. - с. 108-109 - 0,12 п.л.

53. Попова, Л.В. Особенности анализа специфических оборотных активов предприятий АПК [Текст] / Л.В. Попова, В.П. Жалонкин. // Экономическое развитие отраслей народного хозяйства в рыночных условиях. Сборник научных материалов Международной ежегодной научно-практической конференции, г. Киров, Изд. ВятГУ, 2003г. - с. 119-122 - 0,32/0,16 пл.

54. Попова, Л.В. Оценка специфических оборотных активов как фактора устойчивого развития предприятий АПК [Текст] / Л.В. Попова, В.П. Жалонкин. // Стабилизация экономического развития Российской Федерации. Сборник материалов 2 Всероссийской научно-практической конференции - Пенза: РИО ПГСХА, 2003 г. - с. 69-71 - 0,08/0,04 пл.

55. Попова, Л.В. финансовое управление оборотным капиталом агро-формирований. [Текст] / Л.В. Попова // Материалы международной научно-

практической конференции, посвященной 60-лет. ВГСХА, Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2004г. - с. 94-95 -0,12 пл.

56. Попова, Л.В. Обеспечение производственными запасами сельскохозяйственных товаропроизводителей в условиях агропромышленной интеграции региона. [Текст] / Л.В. Попова. // Материалы II Всероссийской научно-практической конференции Трансформация хозяйственного механизма в условиях социально- экономических реформ: региональный аспект, ч.2, г. Вогоград, Изд-во ВоГУ, 2004 г. - с. 209-221 - 0,82 пл.

57. Попова, Л.В. Проблема формирования производственных запасов на предприятиях АПК [Текст] / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Материалы 56-й международной научно- практической конф. Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе в трех томах. Том 1. КГСХА, Кострома, Изд-во КГСХА, 2005 г. - с. 138-141 - 0,12/0,06 пл.

58. Попова, Л.В. Способы эффективного управления оборотным капиталом в агроходингах [Текст] / Л.В. Попова, Н.А.Пинчук // Материалы международной научно- практической конф., посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне Актуальные проблемы развития АПК. Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2005г. - с. 266-268 - 0,2/0,1 пл.

59. Попова, Л.В. Совершенствование системы кредитования сельских товаропроизводителей. [Текст] / Л.В. Попова, Т.В. Выходцева // Материалы международной научно- практической конф., посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне Актуальные проблемы развития АПК. Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2005г. - с. 37-43 - 0,2/0,1 пл.

60. Попова, Л.В. Экономический подход при формировании рыночной стоимости дебиторской задоженности сельскохозяйственных товаропроизводителей [Текст] / Л.В. Попова, И.А. Карапузова. // Материалы международной научно-практической конференции Научно-производственное обеспечение развития сельского социума. - М.: Изд-во Современные тетради, 2005. - 0,5/0,25 пл.

61. Попова, Л.В. Кредитное финансирование предприятий АПК. [Текст] / Л.В. Попова, Т.В. Выходцева // Материалы международной научно-практической конференции Научно-производственное обеспечение развития сельского социума. Ч М.: Изд-во Современные тетради, 2005. - 0,5/0,25 пл.

62. Попова, Л.В. Развитие финансового лизинга в догосрочном кредитовании АПК Вогоградской области. [Текст] / Л.В. Попова, Л.А. Лихотнико-ва // Материалы Международ, научно-практич. конф. Научно-производств. и социально-экон. обеспечение развития комплексных мелиораций Прикас-пия, третий сборник Биологические основы устойчивого развития Вого-Каспийского природного комплекса. - М.: Изд-во Современные тетради, 2006 г. - с. 188-190 - 0,38/0,19 пл.

63. Попова, Л.В. Эффективное управление оборотным капиталом на основе мониторинга индикаторов стоимости. [Текст] / Л.В. Попова, И.А. Карапузова. // Материалы Международ, научно-практич. конф. Научно-производств. и социально-экон. обеспечение развития комплексных мелиораций Прикас-

пия, четвертый сборник Отраслевая специфика регионального природопользования. - М.: Изд-во Современные тетради, 2006 г. - с. 149-154 -0,62/0,31 п.л.

64. Попова, Л.В. Основные направления оздоровления финансов предприятий АПК. [Текст] / Л.В. Попова // Материалы международной научно-практической конференции Современные проблемы развития АПК. Вогоград, Изд-во ВГСХА, 2006 г. - с. 11-15 - 0,24 п.л.

65. Попова, Л.В. Финансовое регулирование аграрной сферы и его модификация в условиях реализации национального проекта Развитие АПК [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Триголос // Научное обеспечение национального проекта Развитие АПК Материалы научно-практ. конф. Вогоград, Изд.-полигр. комплекс ФГОУ ВПО ВГСХА Нива 2007 г. - с. 69-72 - 0,16/0,08 пл.

66. Попова, Л.В. Кредитные инструменты привлечения инвестиционных ресурсов в аграрную сферу [Текст] / Л.В. Попова, Н.С. Егорова // Материалы меяодународной науч.-практ. конф. г. Горки: Белорусская ГСХА, 2007 г. - с 259-261 -0,12/0,06 пл.

67. Попова, Л.В. Формирование источников финансирования внеоборотных активов в животноводстве [Текст] / Л.В. Попова, А.Г. Эскендарова. // Материалы международной науч.-практ. конф. г. Горки: Белорусская ГСХА, 2007 г. - с 285-288 - 0,12/0,06 п.л.

68. Попова, Л.В. Государственное регулирование финансового оздоровления предприятий АПК Вогоградской области [Текст] / Л.В. Попова, Л.В. Триголос // Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе: Материалы 59-й международной науч.-практ. конф.: в 5 т. Т.2. - Кострома, Изд-во КГСХА, 2008 г. - с. 61-62 - 0,12/0,06 пл.

69. Попова, Л.В. Интенсификация воспроизводства основных средств в сельском хозяйстве [Текст] / Л.В. Попова, А.Г. Эскендарова. // Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе: Материалы 59-й международной науч.-практ. конф.: в 5 т. Т.2. - Кострома, Изд-во КГСХА, 2008 г. - с. 147-149-0,12/0,06 пл.

70. Попова, Л.В. Финансовые проблемы воспроизводства основных фондов агроформирований. [Текст] / Л.В. Попова, Д.Н. Попов. //Конкурентоспособность экономики России: проблемы, механизм, факторы, институты. Материалы всероссийской науч.-практ. конф. - пос. Персиановский, ДонГАУ, 2008.129 с. В 2-х томах. Том 2. с. 11-15 - 0,2/0,1 п.л.

Подписано в печать 16.10.08. Формат 60x84 1/,6. Усл. печ. л. 2,0. Тираж 120 экз. Заказ 472

ИПК ФГОУ ВПО Вогоградская ГСХА Нива 400002, Вогоград, пр-т Университетский, 26.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Попова, Лариса Витальевна

Введение

Глава 1. Концепция формирования финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве

1.1. Финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса и его особенности в агроформированиях

1.2. Природа специфичности основного капитала и проблемы его возобновления в сельском хозяйстве

1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала

Глава 2. Специфичность источников финансирования и государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей

2.1. Этапы эволюции и основные противоречия механизма государственного финансирования аграрной сферы

2.2. Причины недостатка источников финансирования основных и оборотных средств в сельском хозяйстве

2.2.1. Нарушение паритета межотраслевых финансовых отношений аграрной сферы

2.2.2. Деградация основных специфических ресурсов сельского хозяйства как следствие его недофинансирования

2.3. Финансово-кредитное государственное регулирование АПК в структуре функций финансового механизма

Глава 3. Развитие элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий аграрного сектора

3.1. Агролизинг как приоритетное направление восстановления материально-технологической базы отраслей сельского хозяйства

3.2. Развитие банковского кредитования и страхования в целях укрепления ресурсной базы сельского хозяйства

3.3. Расширение финансовых возможностей сельской кредитной кооперации

Глава 4. Финансово-кредитный механизм интегрированных формирований в АПК

4.1. Особенности формирования финансовых ресурсов в условиях агропромышленной интеграции

4.2. Мобилизация внешних финансовых ресурсов агроходинговыми структурами

4.3. Минимизация трансакционных издержек в сельском хозяйстве в условиях догосрочного контракта

Глава 5. Финансово-кредитный механизм оздоровления агроформирований и рационализации структуры их капитала

5.1. Совершенствование механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий

5.2. Рационализация структуры капитала агроформирований на основе объективной оценки элементов оборотного капитала

5.3. Пропорции формирования специфических активов и капитала сельскохозяйственных предприятий

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях"

Актуальность темы исследования. Радикальные перемены, произошедшие за годы реформ в аграрной сфере экономики, изменили роль и значение факторов и механизмов, определяющих характер воспроизводственных процессов. Воспроизводственный кризис в АПК делает необходимым повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, капиталом, обращающимся в экономике отрасли. В связи с этим возрастает значение разработки теоретических и методологических основ эффективного финансового управления воспроизводственным процессом агропредприятия. Финансово-кредитный механизм рассматривается как наиболее действенное звено экономического механизма, призванное вывести аграрную сферу экономики из кризиса, повысить гибкость и эффективность управления деятельностью агро-формирования.

За период реформирования произошла деградация всех видов ресурсов, используемых в сельском хозяйстве: значительно сократилась площадь пашни, на оставшейся части без достаточного внесения элементов питания и соответствующей агротехники происходит снижение почвенного плодородия, выбытие активной части основных производственных фондов опережает ее поступление, неплатежеспособность агроформирований вызвана хроническим недостатком оборотного капитала. Основной причиной такого результата трансформационных процессов в аграрном секторе следует назвать научную и методическую непроработанность преобразований, которые были начаты без расчета финансовых потребностей воспроизводственного процесса аграрной сферы и определения источников их удовлетворения, без предварительного формирования адекватного финансово-кредитного механизма развития АПК. Существующая организация управления финансами агроформирований не адаптирована к быстро меняющимся условиям рыночной экономики.

Разрешить кризисную ситуацию смогут преобразования, затрагивающие как ресурсную составляющую, так и финансово-кредитный механизм использования и воспроизводства ресурсов. Разработка и обоснование направлений инновационных преобразований требуют создания новых концептуальных подходов к сущности финансово-кредитного механизма как основного инструмента управления воспроизводственным процессом. Весьма актуальными остаются вопросы синхронного функционирования элементов финансово-кредитного механизма, сбалансированности финансовых источников, адекватных рыночным условиям воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики. Сформированный в соответствии с требованиями рынка финансово-кредитный механизм даст возможность современному агропредприятию понее использовать свой специфический потенциал, привлекать ресурсы из разных финансовых источников, что гарантирует не только выживание и продожение деятельности, но и расширяет ее границы, способствуя эффективному использованию капитала агроформирова-ний при обеспечении их финансовой устойчивости.

Степень разработанности проблемы. Теоретическими проблемами формирования финансово-кредитного механизма и управления финансами предприятий в различных аспектах занимались и занимаются многие советские, а позднее - российские ученые: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Бочаров В.В., Ефимова О.В., Дробозина JI.A., Казак А.Ю., Кочина Н.В., Ковалёв В.В., Крей-нинаМ.Н., Круш З.А., Лишанский М.Л., Моляков Д.С., Павлова Л.Н., Перекрё-стова Л.В., Пизенгольц М.З., Романовский М.В., Самсонов Н.Ф., Сенчагов В.К., Стоянова Е.С., Хоминич И.П. и другие. Среди западных экономистов известны А. Бабо, 3. Боди, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Б. Коласс, М. Милер, Ф. Модильяни, Дж. Г. Сигел, А. Пигу, А. Маршал, Р. Мертон, Ф. Найт, П. Самуэльсон, Э. Хеферт, Р. Хот, К. Шим, Й. Шумпетер.

Теории воспроизводственных процессов представлены в работах классиков экономической теории Ф. Кенэ, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита, Д. Кейнса. Основу моделей воспроизводственного процесса в национальных экономических системах, которые использованы в настоящем исследовании, составили труды Дж. Б. Кларка, О. Ланге, Р. Лукаса, Дж. Мида,

Д. Патинкина, Р. Солоу, Ф. Хайека, Дж. Хикса, Р. Харрода и др. В Российской экономической науке исследованиям в области анализа процесса воспроизводства на различных уровнях экономики посвящены работы А. Анчишкина, О. Иншакова, Г. Клейнера, Н. Кондратьева, М. Ксенофонтова, В. Леонтьева, Д. Львова, В. Макарова, В. Тихонова, Т. Хачатурова.

В процессе социально-рыночной трансформации АПК управление воспроизводством капитала представляет собой сложную систему, прежде всего в силу специфичности его активов. В разработке теории финансового управления трансакционно-специфическими активами автор опирася на труды У.Дж. Баумоля, Г. Беккера, Б. Клайна, Р. Коуза, Я. Маршака, А. Маршала, Дж.К. Панзера, М. Полани, Г. Саймона, Р. Сайерта, Р.Д. Уилига, О. Уильямсона, К. Эрроу, С. Янга и др.

Наличие особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, вызванных тем, что существенная его часть протекает в биологических системах, определяет возникновение целого ряда работ, посвященных специфичности воспроизводства основного и оборотного капитала в агропромышленном комплексе. Значительный вклад в разработку методологии анализа развития экономики сельского хозяйства и АПК внесли работы Г. Беспахотного,

A. Гатаулина, А. Зинченко, Э. Крылатых, М. Лемешева, В. Милосердова,

B. Можина, С. Огнивцева, Г. Савицкой, Е. Серовой, А. Серкова, А. Чаянова и др. Институционально-рыночные изменения в экономике АПК были исследованы в трудах А. Атухова, Н. Борхунова, И. Буздалова, А. Емельянова, А. Зельднера, 3. Козенко, Л. Кормакова, Г. Тимофевой, В. Узуна, И. Ушачева, И. Шабуниной, Р. Шепитько и др.

Отдавая дожное значимости этих исследований для развития финансовых аспектов воспроизводства капитала, следует отметить, что системное представление финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса на предприятиях сельского хозяйства, методологии и принципов его функционирования, основных элементов, структуры финансовых источников, адекватных условиям развития воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики, в настоящее время только формируется.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка методологии формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства специфического капитала сельскохозяйственных предприятий и обоснование направлений восстановления их финансовой устойчивости.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- проанализировать современные теоретические подходы и обосновать концепцию формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в агроформированиях с учетом специфичности активов и необходимости устранения диспропорций, вызывающих дефицит финансовых ресурсов;

- выявить противоречия развития воспроизводственного процесса в аг- > рарной сфере, причины ее финансовой нестабильности и перспективные направления совершенствования финансовой государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей;

- определить совокупность и степень доступности внешних источников финансирования специфических активов для субъектов аграрного сектора экономики;

- разработать мероприятия, обеспечивающие сохранение преимуществ агролизинга, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых элементов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями и предложить комбинированные формы контрактов;

- раскрыть преимущества финансово-кредитного механизма интегрированных структур ходингового типа;

- усовершенствовать элементы финансово-кредитного механизма в целях финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий и разработать комплекс мер достижения финансовой устойчивости агроформирований;

- теоретически обосновать оценку элементов капитала агроформирова-ния для удовлетворения разнообразных целей пользователей финансовой информации;

- разработать критерии оптимальности структуры капитала сельскохозяйственных предприятий, учитывающие внутриотраслевые пропорции формирования их специфических активов.

Объектом исследования является сложившаяся совокупность элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрных предприятий.

Предметом исследования являются финансовые и кредитные отношения и специфичность финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в сельском хозяйстве.

Теоретико-методологической основой исследования послужили концепции и гипотезы, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории воспроизводства и его факторов, теории финансов, институциональной, эволюционной и информационной экономике. Научная методология исследования базируется на использовании диалектической логики и структурно-уровневого подхода. Обоснование теоретических положений и полученных выводов осуществлялось на основе применения системного анализа основных составляющих процесса воспроизводства материальных производственных ресурсов в АПК. Применены методы историко-логического, структурно-функционального, субъектно-объектного анализа, синтеза, научной абстракции, приемы статистико-экономического и расчет-но-конструктивного методов.

Область исследования: Исследование проводилось в рамках Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п.п.:

1.3. Финансовый механизм воспроизводства, обращения и перемещения (вывоза) капитала.

9.4. Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кре дитных инструментов, форм и методов кредитования.

Выпоненное исследование содержит предложенную автором новую концепцию построения финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий сельского хозяйства. Отличительной чертой предлагаемой концепции является то, что в основу финансово-кредитного механизма положена воспроизводственная модель, направленная на накопление капитала в агропродовольственном комплексе и перекрывающая каналы оттока капитала из стратегически важной сферы экономики России. В рамках данной концепции обоснована необходимость и возможность применения комплекса методов, рычагов, инструментов и других элементов финансово-кредитного механизма, совершенствование их взаимосвязи и координации в целях укрепления финансового потенциала отечественного сельского хозяйства.

Научная новизна диссертационного исследования

1. Сформирован функционально-отраслевой финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала агроформирований, имеющий вертикальную многоуровневую структуру, основанную на единстве всех его уровней. Макроуровень представлен финансированием из федерального бюджета, ме-зоуровень - финансированием из регионального бюджета и в рамках интегрированных формирований, микроуровень - самофинансированием организации и ее структурных подразделений. Структура финансово-кредитного механизма включает, во-первых, функциональную подсистему: совокупность методов, рычагов, инструментов для управления процессом формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых и кредитных ресурсов в аграрной сфере, и, во-вторых, нормативно-правовую и информационную подсистему обеспечения. При выборе типа финансово-кредитного механизма агроформированиям следует ориентироваться не на традиционную продуктовую, а на воспроизводственную модель, обеспечивающую рост капитала.

2. Доказано, что одним из базовых понятий в исследовании финансового обеспечения воспроизводственных процессов является специфичность материальных, природно-биологических, человеческих активов, которая состоит как в физических особенностях активов аграрной сферы производства, уровне их мобильности, так и в источниках инвестиций.

3. При формировании финансово-кредитного механизма допонительно аргументирована особая важность преодоления финансовых диспропорций, состоящих в нарушении паритета межотраслевых финансовых отношений, их неденежном характере, незавершенности кругооборота части капитала агроформирований и возникающих в ходе воспроизводства основного и оборотного капитала агроформирований: земли с ее экосистемами, биокапитала (поголовья продуктивных и племенных животных, многолетних насаждений), сельскохозяйственной техники и готовой продукции.

4. Выявлена природа специфичности источников финансовых ресурсов, состоящая в недостатке собственных и недоступности заемных, раскрыты их ключевые характеристики, вызванные сочетанием архаичных и прогрессивных каналов попонения ресурсов, и причины их хронического дефицита в аграрном секторе экономики, основной из которых является недостаточное выпонение финансово-кредитным механизмом регулирующей функции на макро- и мезоуровне.

5. Применен эволюционный подход к исследованию становления российской финансово-кредитной системы с ее субъектно-объектной и структурно-функциональной спецификой; на каждом этапе определена роль государства как функционально детерминированного субъекта воспроизводственного процесса в агропромышленном секторе; вскрыты отраслевые противоречия формирования финансовой политики государства в аграрной сфере. Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала включает разнообразные формы государственного воздействия на наиболее значимые и неблагоприятно развивающиеся секторы общественного производства, к которым относится сельское хозяйство. Наряду с повышением эффективности применяемого механизма государственного финансирования предлагается активизировать функцию государства как гаранта инновационно-инвестиционных проектов развития сельского хозяйства и совершенствовать систему государственного субсидирования агроформирований для повышения доступности заемных источников и страхования рисков.

6. Систематизированы причины, сдерживающие расширение банковского кредитования и страхования агробизнеса. Для повышения доступности банковского кредита для сельхозтоваропроизводителей предложены направления трансформации и совершенствования финансовой регламентации механизма субсидирования части процентной ставки по коммерческим кредитам. Товарный кредит рассматривается как промежуточная форма кредитования агроформирований в условиях хронического недостатка денежных средств, которая при достижении финансовой устойчивости и платежеспособности сельскохозяйственных предприятий будет заменена банковским или кооперативным потребительским кредитом. Определены организационные преимущества кредитования сельхозтоваропроизводителей через сельские кредитные потребительские кооперативы (СКПК), где отношения строятся на взаимном доверии. Для повышения надежности и финансовой устойчивости СКПК разработана политика привлечения внешних финансовых ресурсов. Предложены меры по повышению доступности страхования сельскохозяйственных объектов.

7. В качестве приоритетного метода финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства определен агроли-зинг, поскольку он сочетает в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в аграрную сферу. Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интелектуальной базы, гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.

Раскрыты возможности и эффект интеграции агролизинга с договором франчайзинга, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.

8. Исследован финансовый потенциал агроходингов как самодостаточных систем с рациональным механизмом управления финансовыми потоками по центрам ответственности. Использование преимуществ финансово-кредитного механизма интегрированных структур ходингового типа с его внутрифирменным финансированием, кредитованием, ценообразованием, возможностью маневрирования свободными денежными ресурсами и резервами, инвестиционной привлекательностью и кредитоспособностью является одним из направлений финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, восстановления их воспроизводственной базы, привлечения инвесторов для осуществления технической и технологической модернизации.

Определена степень снижения трансакционных издержек колективного действия (издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров) в рамках трех типов взаимоотношений: разового догосрочного контракта между поставщиком и покупателем; межфирменного стратегического альянса; интегрированных агроходинго-вых структур.

9. Выявлены результаты практического испонения Федерального закона О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей и предложены меры по расширению числа сельскохозяйственных предприятий Ч потенциальных реципиентов государственной поддержки при реструктуризации догов. Недостатки действующей методики выявления неплатежеспособных сельхозпредприятий устранены разработкой агоритма идентификации причин финансовой несостоятельности и проблемных зон.

Разработан комплекс методов достижения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, учитывающих отраслевые закономерности и пропорции формирования специфических активов.

10. В отличие от действующих методов оценки элементов оборотного капитала, основанных на балансовой стоимости активов, предложены альтернативные методы, основанные на: моделировании процедуры банкротства; анализе текущей платежеспособности; доходных принципах (с применением ставки дисконтирования); анализе инвестиционного проекта. В основе разработанных автором методик оценки активов для стоимостного измерения капитала лежит процедура признания сущностных характеристик капитала в каждой его форме.

11. Системно представлены элементы внутреннего финансово-кредитного механизма агропредприятия, позволяющие сформировать рациональные пропорции собственного и заемного, основного и оборотного капитала. Предложены индикаторы пропорционального роста капитала в физической и стоимостной формах.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в расширении и уточнении категориального аппарата, развитии теоретической и методологической базы формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрной сферы. Отдельные положения являются развитием теории финансового оздоровления и повышения финансовой устойчивости организаций аграрной сферы, методологии исследования специфичности воспроизводства основных и оборотных активов в природно-экономических системах.

Практическую значимость определяют результаты исследования, которые нашли применение при обосновании программ финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций региона и могут быть использованы:

- при взаимодействии органов испонительной власти регионов, муниципальных образований с агроформированиями;

- в практике сельскохозяйственных предприятий при создании и оптимизации финансовых пропорций воспроизводства;

- при формировании догосрочных отношений с партнерами по поводу обновления и попонения материально-производственной базы с целью снижения трансакционных издержек;

- в системе подготовки и переподготовки специалистов экономических служб, руководителей предприятий;

- в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов.

Апробация результатов исследований. Основные результаты и положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, региональных, межвузовских конференциях: ежегодных Международных научно-практических конференциях Прикаспийского НИИ Экологические и социально-экономические аспекты устойчивого развития региона Нижней Воги (2005-2007 гг.) (г. Астрахань), Международных научно-практических конференциях: Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), Проблемы повышения эффективности аграрного производства (г. Москва,

2002 г), Проблемы АПК, посвященной 60-летию Победы под Сталинградом (г. Вогоград, 2003 г.), Экономическое развитие отраслей народного хозяйства в рыночных условиях, (г. Киров, 2003 г.), Научный поиск молодежи XXI века (г. Горки, Беларусь, 2007, 2008 гг.), Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе (г. Кострома, 2005, 2008 г.), Международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию со дня рождения заслуженного мелиоратора РФ д.с.х.н., проф. Багрова М.Н., (г. Вогоград, 2001 г.), Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию ВГСХА (г. Вогоград, 2004 г.), Международной научно- практической конференции, посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне Актуальные проблемы развития АПК (г. Вогоград, 2005г.), Научное обеспечение национального проекта Развитие АПК (г. Вогоград, 2007 г.), Всероссийских научно-практических конференциях Стабилизация экономического развития Российской Федерации (г. Пенза,

2003 г), Трансформация хозяйственного механизма в условиях социально-экономических реформ: региональный аспект, (г. Вогоград, 2004 г.), Конкурентоспособность экономики России: проблемы, механизм, факторы, институты (Ростов н/Д, 2008 г.) межвузовских научных конференциях Вогоградского государственного университета и Вогоградской ГСХА (г. Вогоград, 1997-2008 гг.).

Представленные в диссертации положения и рекомендации по разработке методического обеспечения механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций прошли апробацию и рекомендованы к использованию сельскохозяйственным предприятиям Комитетом по сельскому хозяйству и продовольствию Администрации Вогоградской области; применяются при формировании отдельных элементов финансово-кредитного механизма в агрофирмах ООО МТ-Агро, ООО Випойл-Агро, ЗАО Гелио-Пакс и в 15 предприятиях Камышинского района, что подтверждается соответствующими актами о внедрении.

Теоретические выводы и практические результаты исследования используются в системе Государственного плана подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства в Высшей школе бизнеса (ВоГУ) по дисциплине Оперативно-тактический финансовый менеджмент.

Материалы исследования используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Вогоградская государственная сельскохозяйственная академия. Диссертация явилась основой для создания учебных курсов Основы управления капиталом и Управление использованием капитала. Отдельные ее положения используются при чтении учебных курсов Финансы и кредит, Финансы, при разработке учебных пособий и текстов лекций для студентов специальностей Экономика и управление на предприятии АПК и Бухгатерский учет, анализ и аудит.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Попова, Лариса Витальевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Концептуальная линия исследования направлена на разработку финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса на сельскохозяйственном предприятии, включая предложения по повышению эффективности каждого элемента с учетом специфичности объекта воспроизводства. Методология исследования базировалась на системном анализе внешних и внутренних причин неразвитости элементов финансово-кредитного механизма, восстановлении и обновлении механизма управления специфическими активами предприятия на основе воспроизводственной модели, его практическом применении и контроле результатов. Комплексное исследование воспроизводственных процессов проводилось на основе двойственного подхода, т. е. с точки зрения воспроизводства продукта и воспроизводства капитала. В отличие от продуктовой, в основе воспроизводственной модели финансово-кредитного механизма экономического роста лежит концепция расширенного воспроизводства капитала

Фактор специфичности активов является критериальным для развития функций и учета отраслевых особенностей финансово-кредитного механизма в аграрном секторе экономики. Специфичность активов, как неотъемлемый атрибут трансакций, состоит в их физических особенностях, уровне мобильности, экономической важности, направлении и источниках инвестиций. В сельском хозяйстве выделен особый тип специфичности, присущий природным (биологическим) активам, где природа одновременно является предметом, средством труда и условием производства, обуславливая трудновоспро-изводимость объектов и разную результативность инвестиций.

Методология исследования финансово-кредитного механизма воспроизводства активов аграрного сектора специфична, во-первых, в силу особенностей воспроизводства основного фактора производства Ч земли с её плодородием и экосистемами, основных фондов биологического происхождения, во-вторых, в силу критического состояния внешних и внутренних финансовых источников воспроизводства основных средств и нарушения кругооборота их стоимости в сельском хозяйстве. Особенности воспроизводства оборотных средств обусловлены спецификой сельского хозяйства как отрасли, где экономический процесс воспроизводства всех элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения тесно переплетается и взаимодействует с природными, биологическими, естественными климатическими, физико-химическими процессами.

За период преобразований в сельском хозяйстве России достигнут предел нерегулируемого квазиденежного оборота, что вызывает необходимость формирования нового финансово-кредитного механизма. Роль государства в его становлении дожна быть определяющей, но, как подтверждает история, аграрная политика на всех этапах развития сельскохозяйственного производства формировалась по лостаточному принципу.

В аграрной экономике образовались два канала изъятия финансовых ресурсов из сельского хозяйства: эффекты монопсонии на рынках сбыта аграрной продукции и монополии на рынках производственных ресурсов. При сохранении диспаритета никакая бюджетная поддержка не сможет решить задачу нормализации финансового положения сельского хозяйства, вывести эту отрасль в режим позитивного развития.

Достигнутое состояние финансово-кредитного механизма агропроизвод-ственной сферы России характеризуется как медленный переход от процесса трансформации к модернизации, сопровождающийся эффектами инерции и торможения, что определяет основные как общеэкономические, так и финансовые противоречия и особенности развития сельского хозяйства, которые проявляются, во-первых, в нарушении эквивалентности межотраслевого обмена, во-вторых, в образовании двух каналов изъятия финансовых ресурсов из аграрной сферы, в-третьих, в поиске эффективных форм взаимодействия между субъектами агропромышленного комплекса, учитывающих особенности финансового состояния сельхозтоваропроизводителей.

Причины деградации специфических ресурсов сельского хозяйства кроются в нарушении паритета межотраслевых финансовых отношений, то есть в слабости регулирующей функции финансового механизма на межотраслевом уровне. В результате для сельскохозяйственных предприятий в настоящее время оказалось сложным осуществление ресурсно-спросовой функции, связанной с привлечением необходимых ресурсов: материальных, финансовых, информационных и др., а также реализационно-маркетинговой функции по доведению продукции до потребителя, что не позволяет им осуществлять свою главную производственную функцию. Сокращение сферы государственного участия как на федеральном, так и на региональном уровнях финансового механизма в размещении ресурсов и закупке сырья и продукции создает противоречия, препятствующие сбалансированному формированию источников воспроизводства основных и оборотных средств аграрной сферы. В сложившихся условиях агроформированию важнее достичь баланса продуктовой и воспроизводственной моделей, произвести достоверную оценку инвестиционного потенциала экономики, создать эффективный механизм финансового контроля за результатами воспроизводства. Это будет способствовать созданию предпосылок для инвестиционного прорыва на инновационной основе.

Системный подход к исследованию финансового положения на предприятиях аграрного сектора российской экономики позволил сделать вывод, что создание современного финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в каждом агроформировании возможно лишь при активизации всех его уровней, комплексном применении всего арсенала методов, рычагов, инструментов в целях пропорционального формирования элементов капитала в стоимостной и физической форме.

В диссертации исследованы роль каждого уровня и потенциальные возможности большинства элементов финансово-кредитного механизма на макро-, мезо-, и микроуровнях, предложены направления их совершенствования и определены условия наиболее эффективного применения.

Начатое государством на макроуровне снижение налогового бремени на сельхозтоваропроизводителя путем введения специальных режимов налогообложения необходимо продожить в направлении учета специфики отдельных отраслей и установить беспроцентную отсрочку всех налоговых платежей (за исключением НДС, акцизов, ЕСН, НДФЛ) при получении убытка сельхозпредприятиями вследствие стихийных природных или чрезвычайных обстоятельств на срок до трех или более лет, а также расчет с бюджетом по налогам осуществлять разовым платежом после завершения сельскохозяйственных работ в период платежеспособности.

Для систематизации государственной поддержки и рационального использования национального агропотенциала целесообразно установить норматив прямого субсидирования по группам хозяйств с равными при-родно-экономическими условиями. Такая дифференциация создаст равные возможности в получении доходов всеми субъектами сельскохозяйственного производства.

Государственное участие необходимо для повышения доступности для сельхозтоваропроизводителей заемных ресурсов финансового рынка: банковской и кооперативной системы кредитования, системы страхования, лизинга.

Для устранения противоречий, возникающих у сельхозтоваропроизводителей с кредитной системой при субсидировании процентной ставки по кредитам необходимо расширить охват потенциальных заемщиков, включив в их число не только успешно работающих сельхозпроизводителей; повысить стабильность; ликвидировать территориальную дифференциацию получения финансовых услуг; сократить несвоевременность компенсации части затрат, вызывающую кассовые разрывы и тем самым ухудшающую финансовое положение сельскохозяйственных предприятий. Совершенствование субсидирования процентной ставки сельхозтоваропроизводителям целесообразно проводить по таким направлениям как внесение изменений в законодательную базу функционирования системы и развитие институциональной среды субсидирования, что будет способствовать повышению доступности банковского кредитования.

Чтобы иметь доверие кредиторов, сельская кредитная кооперация дожна стать финансово устойчивой структурой, обладающей не только достаточными финансовыми ресурсами, но и механизмами, позволяющими минимизировать риски кредитования сельхозтоваропроизводителей. Для оценки условий кредитования СКПК предложена методика, включающая расчет специального показателя Ч грант-элемента, позволяющего сравнивать стоимость привлечения кредита на условиях отдельных внешних кредиторов со средними условиями на финансовом рынке.

Для развития сельскохозяйственного страхования и поноты покрытия ущерба сельхозпроизводителей дожен быть решен вопрос на государственном уровне о создании Федерального сельскохозяйственного страхового резерва с начальным капиталом, полученным из государственных ресурсов. Предложена методика субсидирования государством ущерба, понесенного сельхозтоваропроизводителями, которая предполагает участие не только страховой организации, но и федерального, и регионального бюджетов.

Для сбалансированности финансовых возможностей сельхозтоваропроизводителей и их потребностей в лизинговых услугах необходимо расширение масштабов государственно-частного партнерства, в котором государство выпоняет регулирующую функцию и функцию гаранта возврата инвестированных в аграрный сектор частных капиталов. Эффективные схемы организации лизинговых отношений в интересах лизингополучателя основаны на использовании преимуществ компенсационной формы расчетов, финансовых преимуществ перехода на периодичность погашения платежей, соразмерную поступлению выручки, и преимуществ схемы списания первоначального взноса, разработанной с учетом сезонности сельскохозяйственного производства. Догосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции агролизинга с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.

Развитие финансово-кредитного механизма подуровня интегрированных формирований происходит большей частью без предварительного научного обоснования. На начальной стадии становления агроходингов впоне оправдан централизованный подход в формировании финансового механизма. В своей структуре агроходинг дожен иметь финансово-расчетный центр, выпоняющий функцию концентрации и централизации финансовых ресурсов в головной компании. С учетом низкой материально-технической базы агропредприятий, вошедших в интегрированное формирование, прибыль и заемные источники при трансфертном ценообразовании целесообразно направлять на ее воспроизводство, повышать капитализацию. Позднее, с изменением финансово-экономической ситуации, по мере оздоровления сельскохозяйственных предприятий, следует осуществлять поэтапный переход на коммерческий расчет, а в перспективе предоставление им поной хозяйственной и финансовой самостоятельности. Преимущества финансово-кредитного механизма в условиях аграрной интеграции состоят в расширении финансовых возможностей использования инновационных технологий; в сведении к минимуму трансакционных издержек за счет исключения посредников из технологической цепи в процессе продвижения продукции к потребителю; в признании производителей сырья в качестве равноправных партнеров в системе распределительных финансовых отношений и в воспроизводственном процессе конечного продукта; в использовании налоговых и кредитных преимуществ крупного производства; достижение мультипликативных эффектов.

На микроуровне восстановление финансового равновесия воспроизводственного процесса имеет следующие направления:

- расширение числа сельскохозяйственных предприятий, к которым могли быть применены условия реструктуризации, на основе уточненной методики диагностики финансового состояния; агроформированиям - участникам программы, уже прошедшим процедуру реструктуризации и успешно завершившим ее, нужно предоставить возможность повторно быть включенными в случае появления финансовых затруднений;

- использование альтернативных способов оценки всех структурных элементов капитала для поддержания его рациональной структуры, с этой целью общепринятые оценочные принципы допонены отраслевыми принципами отражения сезонности, длительности технологического процесса, качества продукции и запасов собственного производства, корпоративности структуры и размеров производства, организации управления; выявление активов, не содержащих потенциала экономической выгоды.

- применение комплексного подхода во-первых, к повышению качества материальных компонентов оборотного капитала, во-вторых, к соблюдению научно обоснованных норм их расхода и пропорций, предусмотренных инновационными технологиями, в-третьих, превращения затрат в регрессивно-возрастающие для соблюдения оптимального соотношения (1 : 1,4) между основным и оборотным капиталом агроформирования;

- ориентация на наиболее приемлемую для сельскохозяйственных предприятий компромиссную политику финансового управления текущими активами.

- мониторинг финансовых пропорций воспроизводства капитала на основе комплекса показателей: соотношение между собственным и заемным, основным и оборотным капиталом, оборачиваемость и уровень иммобилизации оборотного капитала; длительность операционного и финансового циклов, индикаторы изменения стоимости основного капитала и др.

Принципиальное отличие предлагаемой системы индикаторов от традиционной заключено в уточнении стоимостной оценки элементов капитала (исключении неликвидов из состава товарного и производительного капитала и безнадежных догов из денежного), т.е. в устранении несостоятельности отечественной концепции капитала, что повышает эффективность принимаемых финансовых решений.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Попова, Лариса Витальевна, Вогоград

1. Агропромышленный комплекс России в 2006 году. Текст. М: Министерство сельского хозяйства. 2007. - 337с.

2. Акманов, С.С. Агролизинг Текст. / С.С. Акманов // Аграрное и земельное право. 2006. - № 5. - С. 46-53.

3. Атухов, А. Российский зерновой экспорт: состояние и пути решения. Текст. / А. Атухов.// АПК: экономика, управление. 2007. - №6. Ч С. 2-7.

4. Алексеев, А.В. Оценка дебиторской задоженности: доклад с семинара Практика оценки собственности в России и за рубежом. Регулирование оценочной деятельности Электронный ресурс. / А.В. Алексеев // Ссыка на домен более не работаетinfo/meet/oroo210201/aleks.htm.

5. Алексеева, О.М. Маркетинг в формировании агросервисных услуг для агропредприятий: Монография. Челябинск, Текст. / О.М. Алексеева. 2002. Ч 218 с.

6. Амосов, А. Вопросы перехода к инновационному типу воспроизводства Текст. / А. Амосов // Экономист. 2008. - №5. - с. 23-32.

7. Анчишкин, А.И. Наука техника - экономика Текст. / А.И. Анчишкин. - М.: Экономика, 1989. - 383 с.

8. Арьков, А.В. Государственный лизинг как наиболее эффективный инвестиционный ресурс развитии сельскохозяйственных предприятий Текст. / А.В. Арьков, О.М. Дмитриенко // Экономика сельскохозяйственных и перераб. предприят. 2007. - №3. - с. 22-24.

9. Бабич, A.M. Финансы: Учебник. Текст. / A.M. Бабич, JI.H. Павлова. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. 760 с.

10. Бабо А. Прибыль. 1993г., с. 176 Электронный ресурс. / www.sibe.ru/librarydet.aspx7icH4864

11. Бакиров, А.Ф. О методике субсидирования ущерба при страховании в сельском хозяйстве. Текст. / А.Ф. Бакиров. // Экономика сельскохозяйственных и перераб. предприят. 2007. - №2. - с. 65-67.

12. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Текст. / И.Т. Балабанов Ч М.: Финансы и статистика, 1995. Ч 384 с.

13. Барышников, Н О дифференцированном подходе к государственной поддержке. Текст. / Н. Барышников, Д. Самыгин. // Экономист. Ч 2008. -№2 с. 64-68

14. Барышников, Н. Возможности финансирования сельского хозяйства Текст. / Н.Барышников, Г. Беспахотный // Экономист. Ч 2006. Ч №10. Ч С.88-96

15. Барышников, Н. Направления перестройки системы субсидирования сельского хозяйства Текст. / Н.Барышников, Г. Беспахотный // Экономикасельскохозяйст. и перерабат. предприятий. 2006. Ч №12. Ч С. 1-4

16. Барышников, Н. Совершенствовать бюджетную поддержку сельского хозяйства. Текст. / Н. Барышников, Д. Самыгин // Экономика сельского хозяйства России. 2007. - №2. - с. 16.

17. Беккер, Г.С. Человеческое поведение. Экономический подход. Текст. / Г.С.Беккер. М.: Экономика. 2003. - 670 с.

18. Белоусенко, Г.Ф. Оборотные средства сельскохозяйственных, аграрно-промышленных предприятий и производственных объединений Текст. / Г.Ф. Белоусенко. -М.: Россельхозиздат, 1986. 220 с;

19. Беспахотный, Г.В. Концепция развития аграрного сектора. Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. Текст. / Г.В. Беспахотный. М.: Энциклопедия российских деревень, 2000.

20. Беспахогный, Г.В. Государственное регулирование агропромышленного производства Текст. / Беспахотный Г.В. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. - №12. - с. 8-10.

21. Блэкуэл, Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги Текст. / Д.У. Блэкуэл, Д.С. Кидуэл, Р.Л. Петерсон. СПб: Питер, 2000. - 752с.

22. Бланк И.А. Управление капиталом: Учебный курс. Текст. / И.А. Бланк. -К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.

23. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. Т. 1 Текст. / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 1999. - 592 с.

24. Бланк, И.А. Управление использованием капитала Текст. / И.А. Бланк. -Киев: Ника-Центр, 2000. Ч 656 с.

25. Бланк, И.А. Управление формированием капитала Текст. / И.А. Бланк. -Киев: Ника-Центр, 2000. 512 с.

26. Бланк, И.А. Энциклопедия финансового менеджера В 4 томах. Том 2. Управление активами и капиталом предприятия [Текст] / И.А. Бланк. Ч М.: Изд-во Омега Л. 2008. 448 с.

27. Богачева, Г.Н. О многообразной трактовке категории "капитал" Текст. / Г.Н. Богачева, Б.А. Денисов // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. -№ 1.-С. 13-24.

28. Боговиз, А. Совершенствование государственного и рыночного регулирования АПК. Текст. / А. Боговиз. // Международный сельскохозяйственный журнал. 2006. - №6 - с.7-9.

29. Боди 3. Финансы. Пер. с англ. Текст. / 3. Боди, Р. Мертон. М.: Вильяме. - 2007. - 592 с.

30. Бондина Н.Н. Эффективность использования оборотного капитала как фактор устойчивого развития сельского хозяйства (теория, методология, практика). Автореф. дисс. д.э.н. Текст. / Н.Н. Бондина.- М., 2007. Ч 38 с.

31. Борхунов, Н. Можно ли выйти из ценового тупика? Текст. / Н. Борху-нов, О. Родионова // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2006. Ч № 1. -С. 30-35.

32. Борхунов, Н. Ценовые соотношения и ближайшие перспективы развития сельского хозяйства Текст. / Н. Борхунов // Экономика сельского хозяйства России. 2006. - № 3. - С. 20-26.

33. Борхунов, Н. Цены, инфляция и доходность .сельского хозяйства в 2007 году. Текст. / Н. Борхунов. О. Родионова. // Экономика сельского хозяйства России. 2008. - №2. с 5-9

34. Борхунов, Н.А. Как рассчитать эффективность сельского хозяйства? Текст. / Н.А. Борхунов. // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2007. -№12.-с. 24-29

35. Бочаров, В.В. Финансовый анализ Текст. / В.В. Бочаров. Ч СПб.: Питер, 2001.-248 с.

36. Бочарова, Т.А. Организация денежного оборота производственной сферы в системе макроэкономических взаимосвязей. Автореф. дисс. д.э.н. Текст. / Т.А. Бочарова. Краснодар. 2002 Ч 40 с.

37. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: полный курс Текст.: в 2-х т. / Ю. Бригхем, JI. Гапенски: пер. с анг. Ч СПб.: Экономическая школа, 1997. Ч668 с.

38. Буздалов, И.Н. Аграрный протекционизм: принципы, приоритеты и механизмы осуществления. Текст. / Н.И. Буздалов.// Экономика сельскохозяйств. и перерабатыв. предприятий. Ч 2008. Ч № 2. Ч С. 12-14.

39. Бунин, А.О. Центральный банк сельскохозяйственного кредита Текст. / А.О. Бунин, И.А. Кирилов М.: Экономика - 1985. - с. 121

40. Бунич, П.Г. Самофинансирование Текст. / П.Г. Бунич. М.: Финансы и статистика, 1989. Ч с.252.

41. Важдаева, О. Рынок зерновых культур и его перспективы Текст. / О. Важдаева // Агробизнес: стратегия, технологии, менеджмент. Ч 2007. №2. - с. 36-39.

42. Вадайцев, С.В. Оценка бизнеса и управления стоимостью предприятия : учеб. пособие для вузов Текст. / С.В. Вадайцев. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-720 с.

43. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами Текст.: пер. с анг./ Дж.К. Ван Хорн ; гл. ред. серии Я.В.Соколов. Ч М.: Финансы и статистика,1999.-800 с.

44. Варданян, M.JL Франчайзинг как форма привлечения иностранных инвестиций в предпринимательской деятельности Текст. / M.JI. Варданян // Закон. -2006. -№ 9. -С. 10.

45. Васильев, Н.М. Франчайзинг и особенности его развития в России Текст. / Н.М.Васильев // Финансы. 2006. - №2 - С. 27-28.

46. Венедиктов Ю.А. Финансовые санкции в системе управления Текст. / Ю.А. Венедиктов, A.M. Черепанов. М: Финансы и статистика 1985 - 172с.

47. Венжер, В.Г. Использование закона стоимости в кохозном производстве Текст. / В.Г. Венжер. М., 1965. - 350 с.

48. Воков, И. Лизинг техники в инвестиционных процессах Текст. / И. Воков // Экономист. 2007. - №7. - с. 91-96.

49. Габитов, М.Р. Предпосыки и правовая концепция Столыпинской аграрной реформы Текст. / М.Р. Габитов //Аграрное и земельное право. 2005. -№3, с 35-45

50. Гамидов, Г.Г. Эффективность региональной государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей. Текст. / Г.Г. Гамидов.// Экономика сель-скохозяйств. и перераб. предприятий. 2006. - №6. - с. 35-36

51. Гатаулин, A.M. Экономическая теория: токовый терминологический словарь Текст. / A.M. Гатаулин. М.: Колос, 1999. - 248 с

52. Глазков, В.В. Кредитная кооперация: Учебное пособие для студентов факультета зарубежных кооператоров. Текст. / В.В. Глазков, Хвостов Б.Н. /М.: Московский кооперативный институт, 1974. с.166.

53. Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации Текст. / А.И. Гончаров // Финансы. 2004. - №11. -С. 68-69.

54. Гордеев, А. Итоги реализации приоритетного национального проекта Развитие АПК в 2006-2007 годах, направления работы на догосрочную перспективу Текст. / А. Гордеев // Экономика сельскохозяйственных и перераб. предприят. 2008. - №2. - с. 1-6.

55. Гордеев, А. Повышать инвестиционную привлекательность сельского хозяйства Текст. / А. Гордеев // АПК: экономика, управление. Ч 2006. №4. - с. 2-4

56. Гордеев, А. Подготовительный этап завершается Текст. / А. Гордеев // Экономика сельского хозяйства России. 2006. Ч № 1. Ч С. 3-4.

57. Гордеев, А.В. Растениеводство России развивается динамично. Текст. /

58. A.В. Гордеев. // Экономика сельского хозяйства России. 2008. №3. с 7.

59. Гордеева, А.Ю. Незавершенное производство в сельском хозяйстве Текст. / А.Ю. Гордеева // Учет в сельском хозяйстве. 2002. - № 1 - с. 2426.

60. Горемыкин, В.А. Лизинг: Учебник Текст. / В.А.Горемыкин М.: Изда1. О"тельско-торговая корпорация "Дашков и К 2003. - С. 128.

61. Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия (на 2008-2012 годы), Электронный ресурс. www // mcx.ru /depdoc.

62. Государственные финансы: Учебное пособие Текст. / Под ред.

63. B.М.Федосова. Киев: Лыбидь, 1991. - 309с

64. Грибов, В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие Текст. / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

65. Гринберг, Р. Российская структурная политика: между неизбежностью и неизвестностью Текст. / Р. Гринберг// Вопросы экономики. 2008. №3. с.57-62

66. Гукова, А.В. Оценка рыночной стоимости предприятия при реорганизации в форме присоединения Текст. / А.В. Гукова, И.Б. Давыдова, Л.В. Перекрестова. Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2002 Ч 146с.

67. Давыдова, В. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия Текст. / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. Ч 2006. Ч № 15. С. 5-11.

68. Демьяненко Н.Я. О соотношении между основными и оборотными средствами Текст. / Н.Я. Демьяненко // АПК: экономика, управления, 1989.-№7.-. С.58-62.

69. Доклад РСПП О взаимодействии бизнеса и государства в сфере социально-экономической политики Электронный ресурс. // Ссыка на домен более не работаетdocs/vto.

70. Догов, Г.В. Экономическое поведение руководителей сельхозпредприятий в транзитивной экономике. Автореферат дисс. к.с.н. Текст. / Г.В. Догов Вогоград. - 2006 - 24 с.

71. Дубовской И.И. Формирование и развитие эффективной системы кормопроизводства: теория, методология, практика. Автореферат дисс. д.э.н. Текст. / И.И. Дубовский. Курск - 2008. - 40 с.

72. Дюссаж, П. Эволюция международной торговли ВВТ Франции в 1975 -1997 Электронный ресурс. / Ссыка на домен более не работаетp>

73. Егоров, В. Кредитование сельского хозяйства в Вогоградской области. Текст. / В. Егоров // Экономика сельскохозяйственных и перераб. пред-прият. Ч 2007. №2. - с. 13.

74. Егоров, В.Н. Субсидирование стоимости финансовых услуг сельхозпроизводителям. Дисс. к. э. н Текст. / В.Н. Егоров. Вогоград, 2008.

75. Емельянов, A.M. Экономический механизм укрепления экономики кохозов и совхозов Текст. / A.M. Емельянов. М.: Экономика, 1980.- 96 с.

76. Ерохин, С.М. Современные тенденции воспроизводства технической базы сельского хозяйства Текст. /С.М.Ерохин // Механизация и электрификация сельского хозяйства. Ч 2007. №2. - С.2-5.

77. Есипов, В. Оценка бизнеса Текст. / В. Есипов, Г. Маховикова, В. Терехова. СПб.: Питер, 2001. - 416 с.

78. Ефимова, О.Е. Финансовый анализ. Текст. / О.Е. Ефимова. М.: Изд-во Бухгатерский учет, 1999. - 352 с.

79. Ждите новых рекордов: 900 тыс. т рапса это реально // Агробизнес. Современные стратегии, технологии, менеджмент. - 2007. - №5. Ч с. 57-59.

80. Загайтов, И.Б. Экономические проблемы повышения устойчивости сельскохозяйственного производства Текст. / И.Б. Загайтов, П.Д. Половинкин. М.: Экономика, 1984. - 239 с.

81. Закон Вогоградской области от 8 августа 2007 года № 1505-ОД Об областном бюджете на 2008 год и на период до 2010 года

82. Закон Вогоградской области от 18 апреля 2007 года № 1444-ОД Об областной целевой программе Развитие агропромышленного комплекса Вогоградской области на 2007-2010 годы.

83. Закон Вогоградской области О программе развития Вогоградской области на 2004, 2005 годы и на период до 2010 года Принят Областной Думой 30.10.2003 г., ст.26.

84. Зельднер, А. Приоритеты, институты и механизмы выхода аграрной сферы из кризиса в XXI веке. Текст. / А. Зельднер. М.: Институт экономики РАН, 2000. -126 с.

85. Зинченко, А.П. Сельскохозяйственные предприятия: экономико-статистический анализ. Текст. / А.П. Зинченко. М.: Финансы и статистика. - 2002.- 160 с.

86. Землякова, Г.Л. Лизинг в сельском хозяйстве России: правое регулирование Текст. / Г.Л. Землякова. М.: Право и государство, 2004. - 284с.

87. Зимин, B.C. Оценка дебиторской задоженности Электронный ресурс. / B.C. Зимин // Московский оценщик. 2002. - №6 (19), декабрь. -(www.ValNet.ru).

88. Зиядулаев, Н. Проекту модернизации экономики Ч статус национального. Текст. / Н. Зиядулаев. // Экономист. 2008. - №6. Ч с. 10-16.

89. Ивашковская, И.А. Управляемая стоимость Электронный ресурс. / И.А. Ивашковская // Секрет фирмы. Ч (Ссыка на домен более не работаетp>

90. Ивашковская, И.А. Шпаргака для собственника Электронный ресурс. / И.А. Ивашковская // Секрет фирмы. Ч ("Ссыка на домен более не работаетp>

91. Илышева, Н.Н. Финансы и финансово-инвестиционный механизм организации: современная точка зрения Текст. / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов // Финансы и кредит. 2004. - №16. с. 31-40.

92. Интернет-конференция Министра сельского хозяйства РФ Электронный ресурс. // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетdetail-a.cfm?id=1989.

93. Иншаков О.В. Механизм социально-рыночной трансформации и устойчивого развития АПК России. Текст. / О.В. Иншаков Ч Вогоград: Изд-во Вогоградского гос. университета, 1995. 450 с.

94. Иншаков О.В. Уровневый анализ объекта, предмета и метода экономической теории Текст. / О.В. Иншаков // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2004. - №4 (40). Ч С. 6-14

95. Иншаков, О.В. Ядро развития в контексте новой теории факторов производства Текст. / О.В. Иншаков // Экономическая наука современной России 2003-№1 - с. 11-25.

96. Иншаков, О.В. Теория факторов производства в контексте экономики развития: Научный доклад на Президиуме МАОН (Москва, 29 ноября 2002 г.) Текст. / О.В. Иншаков Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2002. 92 с.

97. История экономических учений: курс лекций Текст. / И. Жук [и др.]. -М.: Экономика, 1972. 544 с.

98. Итоги хозяйственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций Вогоградской области в 2007 году. Федеральная служба гос. статистики (Росстат), Территориальный орган ФСГС по Вогогр. обл. Вогоградстат ОРСМ. Текст. 2008. - 32 с.

99. Казаков М.П. Финансовые проблемы сельского хозяйства. Текст. / М.П. Казаков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 1996.- №2.- С. 12-14.

100. Капелюшников, Р.И. Категория трансакционных издержек Электронный ресурс. / Р.И. Капелюшников // www.libertarium.ru/.

101. Карпов, Г.С. Финансы и кредит. Учебное пособие. Текст. / Г.С. Карпов.- Екатеринбург: Изд-во УГГТА, 1996. 266 с.

102. Касторнов, Н.П. Механизм налогообложения в системе государственного регулирования АПК. Текст. / Н.П. Касторнов // Экономика сельскохо-зяйств. и перераб. предприятий. 2007. - №3. - 46-48с.

103. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Текст. / Дж. М Кейнс. М.: ЭКОНОВ, 2000. - 468с.

104. Юб.Кенэ, Ф. Экономическая таблица (Tableau economique, 1758) Текст. / Ф. Кенэ. М.: Дело, 2000. 326 с.

105. Килячков, А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие Текст. / А.А. Килячков, JI.A. Чадаева. -М.: Экономистъ, 2005. 687 с.

106. Клейнер, Г.Б. Политика социально-экономической стабилизации: условия, содержание, институты Текст. // Пути стабилизации экономики / под ред. Г.Б. Клейнера. М.: Информэлектро - 1999. - 188 с.

107. Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. Текст. /.Г.Б. Клейнер и др. М.: ОАО Изд-во Экономика. 1997. - с. 288.

108. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры Текст. / В.В.Ковалев. М.: Финансы и статистика. Ч 2002. Ч 560 с.

109. Ш.Ковалев, В.В. Финансовый анализ Текст. / В.В.Ковалев. М: Финансы и статистика, 2000. Ч 432 с.

110. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. Текст. / В.В. Ковалев. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2006.

111. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: учеб. пособие Текст. / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев.-М.: ВИТРЭМ, 2002.-352 с. (с.145-148)

112. Коваленко, С.Б. Закономерности развития сельскохозяйственной кредитной кооперации: Учебное пособие. Текст. / С.Б. Коваленко. / ГЖИ МУПК. -Энгельс: Регион. Инф.-издат. центр Повож. копер, ин-та. 2000. - 104 с.

113. Коваленко, С.Б. Сельская кредитная кооперация: Учебное пособие Текст. / Под ред. С.Б. Коваленко, З.Н. Козенко. Ч М.: Финансы и статистика. 2005.-448с.

114. Коваленко, С.Б. Теории кредитной кооперации. Текст. / С.Б. Коваленко. / ПКИ МУПК. Энгельс: Регион. Инф.-издат. центр Повож. копер, ин-та. -2000.-44 с.

115. Козенко, Ю.А. Развитие лизинга как финансовых отношений, основанных на использовании чужой собственности на возмездной основе Текст. / Ю.А. Козенко / Взаимодействие НИУ и социума в решении задач АПК. М.: Современные тетради, 2007.Ч С. 137-141.

116. Козенко, Ю.А. Формирование антикризисного управления предприятиями АПК: Монография Текст. /Московск. гос. агроинж. универ. им. В.П. Горячкина, Вогоградский гос. универ. Вогоград, 2002. - 318 с.

117. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие Текст. / Пер. с франц. под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1997.

118. Колобова, А. Ценовые взаимоотношения партнеров в аграрном секторе Текст. / А. Колобова, Е. Прощенко // Экономист. 2003 - №7. - с. 75-78.

119. Кондратьев, H.JI. Избранные сочинения Текст. / Ред. кол. Л.И. Абакин и др. Ч М.: Экономика, 1993. 543 с.

120. Корелин, А.П. Сельскохозяйственный кредит в России в конце XIX начале XX в. Текст. / А.П. Корелин. М.: Наука, 1988. 194 с.

121. Кормаков, Л.Ф. Техническая оснащенность аграрного производства: тенденции и перспективы. Текст. / Л.Ф. Кормаков, Д.С. Усов. // Экономика сельскохозяйств. и перераб. предприятий. 2008. - №4. - с. 25-29

122. Коробейников, М.А. Правовое обеспечение системы и механизмов государственного регулирования АПК в переходных условиях Текст. / М.А. Коробейников // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. - № 10. - С. 12-16.

123. Коробейников, М.М. Финансово-кредитного механизма агропромышленного комплекса Текст. / М.М. Коробейников М.: ТЕИС, МАКС Пресс.-2000.-252 с.

124. Корольков, А.Ф. Внешнеэкономическая деятельность предприятий АПК. Текст. / А.Ф. Корольков. М.: КолосС, 2006.- 215 с.

125. Коуз, Р. Фирма, рынок и право. Текст. / Р. Коуз. М.: Дело ТД при участии изд-ва "Catallaxy". 1993. - 192 с.

126. Кошкарев, И.А. Развитие регионального зернопродуктового подкомплекса (теория, методология и практика) Текст. / И.А. Кошкарев. Ч М.: ВНИИЭСХ, 2003. 292 с.

127. Кошокина, Л.А. Закон О развитии сельского хозяйства и меры по его реализации Текст. / Л.А. Кошокина // Экономика сельскохозяйственныхи перерабатывающих предприятий. 2007. - №3. - С. 8-12.

128. Кошокина, J1.A. Результаты национального проекта Развитие АПК Текст. / JI.A. Кошокина // Экономист 2008. - №6. - с 17-20

129. Кошокина, J1.A. Страхование в сельском хозяйстве: состояние и проблемы. Текст. / JI.A. Кошокина // Экономика сельскохозяйственных и перераб. предприят. 2007. - №3. - с. 44-46.

130. Красева, Т.А. Основы лизинга Текст. / Т.А Красева. Ростов н/Д: Феникс, 2003.-224 с.

131. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент Текст. / М.Н. Крейнина. Ч М.: Дело и Сервис, 1998. С.298.

132. Криворотов, В.В. Управление стоимостью: оценочные технологии в управлении предприятием Текст. / В.В. Криворотое, О.В. Мезенцева. -М.: ЮНИТИ, 2005.- 111 с.

133. Круш, З.А. Кредит в сельскохозяйственном производстве Текст. / З.А. Круш. -М.: Финансы и статистика, 1987. 186 с.

134. Крушвиц, JT. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов Текст. / JI. Крушвиц / пер.с нем. под общ. ред. В.В.Ковалева и З.А.Сабова СПб.: Питер, 2000. - 400 с.

135. Крылатых, Э. Основы макроэкономики. Текст. / Э. Крылатых М.: ТЕИС. -1999.-104 с.

136. Ксенофонтов, М.Ю. Возможные сценарии развития АПК России Текст. / М.Ю. Ксенофонтов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2005. Ч № 5. Ч С. 13-17

137. Кузнецов, В.В. Паритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию (проблемы и методы отслеживания) Текст. /В.В. Кузнецов, В.В. Гарькавый [и др.]. Ростов-на-Дону. ВНИИЭ-ИН, 1999. - 156 с

138. Кулик, Ю.В. Проблемы финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций Текст. / Ю.В. Кулик, Н.И. Океании // Экономика сель-скохозяйств. и перераб. предприятий. Ч 2008. №5. - с. 48-51.

139. Кумратова, 3. Необходимое условие устойчивого развития АПК. Текст. / 3 Кумратова, Е. Каракаева. // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2008. -№1. с.26-33.

140. Левчаев, П.А. Концептуальные положения системного представления знаковой трактовки финансовых ресурсов предприятий Электронный ресурс. / П.А. Левчаев // Ссыка на домен более не работаетpubl/macro/003.htm.

141. Дедовских, В.О. Формирование прибыли и распределение доходов агро-корпораций по центрам финансовой ответственности. Автореф.к.э.н. Текст. / В.О. Дедовских. Ч Вогоград. 2008. - 26 с.

142. Лемешев, М. Источники средств для государственного регулирования развития АПК Текст. / М. Лемешев //АПК: экономика, управление. -2006. №2. - с. 28-32.

143. Ленин, В.И. Новые данные о законах развития капитализма в земледелии. Пон. собр. соч. 5-е изд. Т. 13 Текст. / В.И. Ленин Ч М.: Политиздат -1980.

144. Ленин, В.И. По поводу так называемого вопроса о рынках. Пон. собр. соч. 5-е изд. Т. 1. С. 67-122; его же: Развитие капитализма в России. Пон. собр. соч. 5-е изд. Т. 3. Текст. / В.И. Ленин М.: Политиздат - 1980 - С. 38-48.

145. Леонтьев, В.Е. Финансы общественного сектора: Учебное пособие Текст. / В.Е. Леонтьев Н.П. Радковская. СПб: ИВЭСЭП, 2002. 252 с.

146. Ли, Ч.Ф. Финансы корпорации: теория, методы, практика Текст.: пер. с англ./ Ч.Ф. Ли, Дж.И. Финнерти. М.: Инфра-М, 2000.

147. Лишанский М.Л. Финансы в сельском хозяйстве Текст. / М.Л. Лишан-ский, И.Б. Маслова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 430 с.

148. Логинов, В.Г. Догосрочные ценовые изменения и проблемы диспаритета цен Текст. / В.Г. Логинов, С.Б. Огнивцев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2002. №10. Ч С. 19-20;

149. Лозовский, Л.Ш. Универсальный бизнес-словарь Текст. / Л.Ш. Лозовский и др. М., 1997.

150. Ломакина, Т.П. Страхование урожая: старое название, новые проблемы Текст. / Ломакина Т.П., Бондаренко Л.Н. // Финансы. 2001. №3. - с. 4043.

151. Лубков, А.Н. Правильно выбрать вектор развития АПК России. Текст. /

152. A.Н. Лубков // Экономика сельскохозяйств. и перераб. предприятий. -2006. №4 - с. 1-8.

153. Лукас, Р. Методы и проблемы теории делового цикла. Пер. с англ. Текст. / Р. Лукас. М.: Прогресс, 1985.

154. Лукашев, Н. Обновление материально-технической базы сельскохозяйственного производства Текст. / Н. Лукашев // АПК: экономика, управление. 2004.-№ 11.-С.13-19.

155. Лукашев, Н.И. Проблемы ценового диспаритета в АПК и перспективы его развития в современный период. Текст. / Н.И. Лукашев. // Экономика сельскохоз. и перераб. предпр. Ч 2006. №12. - с. 5-8.

156. Львов, Д.С., Экономика России на перепутье веков Текст. / Д.С. Львов,

157. B.Л. Макаров, Г.Б. Клейнер М.: "Управление Мэра Москвы", 2000.

158. Мазлоев, В.З. Формирование и использование технического потенциала сельскохозяйственного производства: учеб. пособие Текст. / В. 3. Мазлоев, JI. Ф. Кормаков, Т. Р. Тускаев; под ред. проф. В. 3. Мазлоев. 2-е изд. -СПб.: Лань, 2005. - 240 с.

159. Макаров, В.Л. О применении метода эволюционной экономики Текст. / В.Л. Макаров. // Вопросы экономики. 1997. -№3.

160. Макаров, В.Л. Микроэкономика знаний. Текст. / В.Л.Макаров, Г.Б. Клейнер. -М.: Экономика. 2007. -136 с.

161. Майбурд, Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров Текст. / Е.М. Майбурд. М.: Дело, 2000. - 560 с.

162. Маркетинг в АПК Текст. / Т.П. Абрамова [и др.]. М.: Колос, 1997. -240 с.

163. Маркс, К. Капитал. Т. 1. Кн. 1. Процесс производства каптала Текст. / К. Маркс, Ф. Энгельс. М.: Изд-во политической литературы, 1983. - 907 с.

164. Маршал, А. Принципы экономической науки. В 3 т. Т. 3; пер. с англ. Текст. / А. Маршал. М.: Прогресс, 1993. - 415 с.

165. Маслова, В. Финансово-кредитный механизм развития АПК Текст. / В.Маслова // АПК: экономика, управление. 2006. - № 1. - С. 44-49.

166. Материально-техническая база сельского хозяйства России в 2005 году Текст. // Экономика сельского хозяйства России. 2006. Ч № 7. - С. 28.

167. May, В. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски Текст. / В. May // Вопросы экономики. 2008. №2. с.5-8

168. Методические указания по бухгатерскому учету основных средств; Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/01), утв. Приказом Минфина России от 30.03.01 №26н Электронный ресурс. // Консультант Плюс: Версия Проф.

169. Методическое пособие по совершенствованию внутрихозяйственных (внутрикорпоративных) отношений в сельском хозяйстве. Текст. М., 2000. - 127 с.

170. Мизиковский, Е. Финансовое положение предприятия: различные концепции Текст. / Е. Мизиковский, Т. Дружиловская // Финансовая газета. -2000.- № 45, ноябрь.

171. Милосердов, В.В. Приоритетный национальный проект Развитие АПК: проблемы и пути их решения Текст. /В.В. Милосердов. // Экономика сельскохозяйств. и перераб. предприятий. Ч 2006. №2. - с. 5-11.

172. Модильяни, Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ Текст.: пер. с англ./ Ф.Модильяни, М. Милер. М.: Дело, 1999.

173. Можин, В.П. Оптимизация развития и размещения сельского хозяйства в системе аграрно-промышленного комплекса. Текст. / В.П. Можин, М.М.

174. Абегов, С.Е. Ильюшонок. // Основные методические положения оптимизации развития и размещения производства / отв. ред. А.Г. Аганбегян, Н.П. Федоренко. М.: Наука, 1978. - С. 236-264.

175. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Текст. / Д.С. Моляков. М.: Финансы и статистика, 1999.

176. Мурунова, И.А. Финансовая среда предпринимательства: теоретический аспект Текст. / И.А. Мурунова, JI.B. Перекрестова // Финансовая среда предпринимательства. Сборник научных трудов. Вогоград: ИП ИПД Авторское перо, 2004. с. 71-88.

177. Мюррей, Ян. Франчайзинг; пер. с англ. Текст. /Ян Мюррей. СПб., 2004.- 19с.

178. Назаренко, В.И. Формы и направления государственной поддержки сельского хозяйства на Западе. Текст. / В.И. Назаренко. // Экономика сельско-хозяйств. и перераб. предприятий. 2007. - №3. - с. 10-18.

179. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. Текст. / Ф.Х. Найт: пер. с англ. М.: Дело, 2003. - 360 с.

180. Никитин, А.В. Страхование сельскохозяйственных рисков: проблемы и перспективы развития Текст. / А.В. Никитин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2004. № 2. Ч С.43-45.

181. Николаев, М. Условия инвестиционного воспроизводства Текст. / М. Николаев // Экономист. 2006. - №3. - с. 17-25.

182. Общая теория финансов: Учебник Текст. / Под ред. J1.A. Дробозиной. -М.: Банки и биржа, ЮНИТИ. 1995. 324 с.

183. Огнивцев С.Б. Эволюция экономической теории и агропродовольствен-ная экономика. Текст. / С.Б. Огнивцев. // Экономические теории современности (аграрный аспект). -М., 2005 С. 22-42.

184. Оксанич Н.И. Стратегия развития агроходингов в зерновом подкомплексе Вогоградской области. Текст. / Н.И. Оксанич, А.А. Приходько // Экономика с.-х. и перераб. предпр. 2008 г. - №4,- 51-54 с.

185. Оксанич, Н.И. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных предприятий. Текст. / Н.И. Оксанич, С.П Терский, Ю.В. Кулик М., ФГУП ВО Минсельхоз России, 2005. - 120 с.

186. Оксанич, Н.И. Эффективность интегрированных структур в производстве зерна Текст. / Н.И. Оксанич // Экономист. 2007 г. - №4.- 79-88 с.

187. Олейник, А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие Текст. / А.Н. Олейник. -М.: ИНФРА-М, 2005.-416 с.

188. Организационно-экономические новации в АПК: правовое обеспечение и механизм реализации. Монография. Текст. -М.: Восход-А- 2006. 210 с.

189. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций РФ за 2001-2005 гг. / Министерство сельского хозяйства РФ. М.: 2006 Электронный ресурс. // Режим доступа www//mxc.ru

190. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие Текст. / под ред. И.Т. Балабанова. М: Финансы и статистика, 1998. 210 с.

191. Остапенко, В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие Текст. / В.В. Остапенко-М.: Омега-Л, 2003 304с.

192. Оценка бизнеса: учебник Текст. / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.

193. Павлов, В.А. История российской политической экономии: пособие для студентов гуманитарных вузов Текст. / В.А. Павлов. М.: Аспект Пресс, 1995.-256 с.

194. Павлова, Г. Инфраструктура химизации сельского хозяйства Текст. /Г. Павлова // АПК: экономика, управление. 2006. - № 2. - С. 40-49.

195. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Текст. / Л.Н. Павлова М.: Банки и биржи, ЮНИТИ -1995-654 с.

196. Патинкин, Д. Деньги, процент и цены: интеграция монетарной теории и теории ценности. Пер. с англ. Текст. / Д. Патинкин. М.: Изд. дом Вильяме.- 2000.

197. Перекрестова, Л.В. Производственные запасы в аграрных формированиях: управление, финансирование, учет: Монография Текст. / Л.В. Перекрестова, Л.В. Попова. Ч Вогоград: Перемена, 1997. Ч 180 с.

198. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: Учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений Текст. / Л.В. Перекрестова, Н.М. Романенко, С.П. Сазонов. Ч М.: Издательский центр Академия, 2003.-288 с.

199. Пигу, А. Экономическая теория благосостояния. Т. 1,2 / пер. с англ. Текст. / А. Пигу. М.: Прогресс, 1985.

200. Пизенгольц, М.З. Кругооборот фондов и проблемы рациональной организации оборотных средств в кохозах Текст.: автореф. дис. канд. экон. наук [Текст] / М.З. Пизенгольц. Ч Воронеж, 1967.

201. Попов, А.Н. Совершенствовать лизинговые отношения Текст. / А.Н. Попов // Сельскохозяйственная техника: обслуживание и ремонт. -2006.-№5. -С.66-67.

202. Проблемы развития рынка страховых услуг России и её регионов. Текст. / Под общей ред. П.В. Акинина.- М.: Финансы и статистика, 2004 -288 с.

203. Путин, В. Обеспечить дальнейшее развитие села. Текст. / В. Путин. // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2008. -№3. с.4-6.

204. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Рай-зберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.- М.: Изд-во ИНФРА-М 2008. -368с.

205. Регуш, В.В. Особенности инвестирования в аграрную сферу АПК Текст. / В.В. Регуш // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2005. -№ 2.-С. 19-21.

206. Рец, В.В. Финансовое оздоровление предприятий агропромышленного комплекса. Автореф.дис. к.э.н. Текст. / В.В. Рец Вогоград. 2005. Ч 24 с.

207. Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения / Д. Рикардо. // Антология экономической классики. В.2 т. Текст. / Сост.:д.э.н. И.А. Столяров. М.: Эконов, 1993. т. 1. - С. 397-473.

208. Риполь-Сарагоси, Ф.Б. Основы оценочной деятельности Текст.: учеб. пособие/ Ф.Б. Риполь-Сарагоси. М.: Книга-сервис, 2002. Ч 240 с.

209. Российская Федерация. Законы. Об оценочной деятельности в Российской Федерации Текст.: Федеральный закон: [принят Гос. Думой 29 июля 1998 года] N 135-Ф3. Финансовая газета 1999. - № 40.

210. Российская Федерация. Правительство РФ. О системе критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса Текст.: Постановление Правительства от 20 мая 1994 г. № 498.

211. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Текст. / Г.В. Савицкая М.: Новое знание, 2002. - 687 с.

212. Сагайдак, Э. Ценообразование в агропромышленном комплексе России Текст. / Э.Сагайдак // АПК: экономика, управление 2005- № 11 - С.60-67

213. Сагайдак, Э.А. Проблемы ценообразования в агропромышленном комплексе России в условиях вхождения в рынок Текст. / Э.А. Сагайдак. М. - 1999. Ч 54 с.

214. Саймон Г. Современные теоретические подходы к анализу организаций. Организация как система центров принятия решений Текст. / Г.Саймон, Дж. Марч, Р.Сайерт. М.: ИГЖ госслужбы, 1996.

215. Салимжанов, И.К. Сокращение издержек как важнейшее условие стабилизации и снижения цен / И.К. Салимжанов // Финансы. 2004. - № 6. - С. 16-17.

216. Самуэльсон, П Экономика: учеб. пособие. Пер. с англ. Текст. / П. Самуэль-сон, В.Д. Нордхаус. Ч 16-е изд. Ч М.: Изд. дом Вильяме.- 2000. Ч 680 с.

217. Светлов, Н. Стоимостные факторы кризиса аграрного производства Текст. /Н. Светлов // АПК: экономика, управление. 2003. Ч № 2. С. 37-45.

218. Сельское хозяйство Вогоградской области 2006 г. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Вогоградской области, Текст. 2007 г.

219. Сельское хозяйство Вогоградской области 2007 г. Федеральная служба гос. статистики (Росстат), Территориальный орган ФСГС по Вогогр. обл. Вогоградстат ОРСМ. Текст. 2008.

220. Семейкин, В.А. Лизинг техники в АПК и тенденции его развития Текст. / В.А. Семейкин, Е.А. Пучин, А.В. Козлов. -М.: УМЦ Триада, 2003. 63 с.

221. Семенов, В.Н. Продовольственная независимость и финансы Текст. / В.Н. Семенов. // Финансы. 2005. - №12. с. 61-66.

222. Семин, А.Н. Лизинг в агропромышленном комплексе: теория, методология, практика Текст. / А.Н. Семин, В.М. Шарапова, С.Г. Удельнов. М.: Изд-во Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2005.-384 с.

223. Семин, А.Н. Эффективное агропроизводство центральное звено продовольственной безопасности государства Текст. / А.Н. Семин // Экономика сельскохозяйств. и перераб. предприятий. - 2007. - №3. - с. 7-11

224. Сергеева, И.Г. Налоговая система как инструмент финансового регулирования экономики: Метод разработ. Текст. / И.Г.Сергеева. Л.: ФЭИ, 1991. 124 с.

225. Серова, Е.В. Аграрная экономика Текст. / Е.В.Серова. Ч М.: ГУВШЭ, 1999.-470 с.

226. Серков, А.Ф. Индикативное планирование в сельском хозяйстве. Текст. /

227. А.Ф. Серков. -М.: Изд-во Информагробизнес, 1996. 161 с.

228. Симонов, В. Один в поле воин Электронный ресурс. / В. Симонов // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетarticles/articles343.html.

229. Скрынник, Е.Б. Использование новых финансовых инструментов в приоритетном национальном проекте Развитие АПК Текст. / Е.Б. Скрынник // Деньги и кредит. 2006. - № 8. - С. 46-48.

230. Словарь современной экономической теории Макмилана. Текст. Ч М.: ИНФРА-М, 1997.-608 с.

231. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов: Антология экономической классики. Текст. / А. Смит. М.: Экононов-Ключ, 1993.-612 с.

232. Соколов, Я.В. Основы теории бухгатерского учета Текст. / Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

233. Соловьев, М.М. Оценочная деятельность (оценка недвижимости) Текст.: учеб. пособие / М.М. Соловьев. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 224 с.

234. Соломахин А.И. Значение агроходинговых компаний для развития сельского хозяйства в России Текст. / А.И. Соломахин, Д. В. Бугаков // Региональная экономика: теория и практика 2007. - №9 - с. 178-181

235. Сорокин, Д. Воспроизводственный вектор российской экономики: 19992007 годы Текст. / Д. Сорокин // Вопросы экономики. 2008.- №2.- с.96-98.

236. Состояние и меры по развитию агропромышленного комплекса и рыболовства РФ: Ежегод. докл., 2004. М.: МСХ РФ: Федеральное агентство по сельскому хозяйству. Текст. - 2005. с. 12-18

237. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства РФ. Ежегод. докл., 2003. М.: МСХ РФ. Текст. - 2004. с. 147.

238. Станиславчик, Е. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации / Е. Станиславчик // Финансовая газета .-2002.-№ 20.

239. Стукач, В. Управление трансакционными издержками в АПК Текст. / В. Стукач // АПК: экономика, управление. 2006. - № 3. - С. 18-20.

240. Сысоева, Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, воспроизводство, управление Автореф. дисс. д.э.н. Текст. / Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та.- 2008. 40 с.

241. Сысоева, Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, управление, эффективность использования: монография /Е.Ф. Сысоева;

242. Воронеж, гос. ун-т. Ч Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2007. Ч 278 с.

243. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Текст. / В.И. Тарасов -Мн.: Мисанта, 2003. 512 с.

244. Техника финансового анализа.- 10-е изд.- Текст. / Э. Хеферт. Ч СПб.: Питер, 2003.-640 с.

245. Тимофеева, Г.В. Развитие интегральной инфраструктуры АПК России: тенденции и механизмы: монография Текст. /. Г.В. Тимофеева; науч. ред. О.В. Иншаков; Вогоград: Изд-во Вогоград, гос. ун-та, 2005. - 384 с.

246. Трашенок, Ю.Ю. Финансовые потоки ходинга и их учет Текст. / Ю.Ю. Трашенок // Экономика сельскохозяйств. и перерабат. предприятий. -2006.-N 8.-С. 47-49.

247. Трушин, Ю.В. Объемы финансовой поддержки АПК возрастают Текст. / Ю.В. Трушин // АПК: экономика, управление. 2008. - №42. - с. 7-11.

248. Трушин, Ю.В. Российский АПК на пути к возрождению Текст. / Ю.В. Трушин // Достижения науки и техники АПК. 2007. - №12. - с. 15-16.

249. Туган-Барановский, М.И. Социальные основы кооперации. Текст. / М.И. Туган-Барановский. М.: Экономика, 1989. 387с.

250. Тютюкина, Е.Б. Финансы предприятий Текст. / Е.Б. Тютюкина. Ч М.: Из-дательско-торговая корпорация Дашков и К, 2002. Ч 252 с.

251. Узун, В. Капитал растекся по полям ходингами Электронный ресурс. / В. Узун // Ссыка на домен более не работает2003/12/30/Kapital.html.

252. Узун, В.Я. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей Текст. / В.Я. Узун // Экономика сельскохозяйств. и перерабат. предприятий. 2006. - N 10. - С. 8-12.

253. Уильямсон, О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, лотношенческая контрактация Текст. [пер. с англ.] / О.И. Уильямсон. -СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. 702 с.

254. Управление инвестиционным процессом на промышленном предприятии. Текст. // Инвестиции в России. 2003. - №4. - С. 38 - 45.

255. Ушачев, И. Научное обеспечение программы развития сельского хозяйства на 2008-2012 гг. Текст. / И. Ушачев // Экономист. 2008. - №4 - с. 19-30.

256. Ушачев, И.Г. Устойчивое развитие АПК России. Что для этого надо? Текст. / И.Г. Ушачев. // Агробизнес-Россия. 2004. №6. - с 7-13.

257. Ушачев, И.Г., Агропродовольственный сектор: основные направления и проблемы Текст. / Экономист, №5,2006. с. 82-90.

258. Федеральная целевая программа Социальное развитие села до 2010 года Электронный ресурс. // Гарант: СПС. М., 2008.

259. Федеральный закон от 9 июля 2002г. № 83-Ф3 О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей Текст. // Российская газета от 13 июля 2002 г. № 127.

260. Федеральный закон от 29 декабря 2006 г. № 264-ФЗ О развитии сельского хозяйства Электронный ресурс. // Гарант: СПС.

261. Финансово кредитный энциклопедический словарь / А.Г. Грязнова и др.. Ч М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168 с.

262. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. Стереотип. Текст. М.: Финансы и статистика, 1994. Т. III. 478 с.

263. Финансово-кредитный словарь Текст.: в 3-х т. / гл. ред. Н.В. Гаретов-ский. М.: Финансы и Статистика, 1988. -ТЗ. - 511 с.

264. Финансовый менеджмент: теория и практика Текст. / Е.С. Стоянова [и др.]. Ч М.: Перспектива, 1998. 656 с

265. Финансы / Под ред. В.М.Родионовой. Текст. М.: Финансы и статистика, 1995.-427 с.

266. Финансы и кредит: Учебник Текст. / под ред. А.Ю. Казак и др.; Екатеринбург: МП ПИПП, 1994. С. 124-125.

267. Финансы предприятий: учебник Текст. / Н.В. Кочина [и др.]. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 413 с

268. Финансы сельскохозяйственных предприятий Текст. / M.JI. Лишанский [и др.]. М.: КолосС, 2003. - 376 с.

269. Финансы сельского хозяйства / Под ред. проф. М.З. Пизенгольца. -М.: Финансы и статистика, 1992. 397 с.

270. Финансы СССР: Учебник Текст. / под ред. Н.Г. Сычева, Б.Г. Бодырева. М: Финансы и статистика, 1984. 233 с.

271. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник Текст. / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И.Архипова.- М.: Проект, 1999. -496 с.

272. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник Текст. / Н.Ф. Самсонов [и др.]. М.: ИНФРА, 2001. - 448 с.

273. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник Текст. / Л.А. Дробо-зина [и др.].-М.: ЮНИТИ, 1997.-479 с

274. Финансы, деньги, кредит: учебник Текст. / О.В. Соколова [и др.]. М.: Юрист, 2001.-304 с.

275. Финансы: Учебник для вузов Текст. / под ред. проф. М.В. Романовского, О.В.Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Перспектива, Юрайт, 2000.

276. Фрадков, П. Повышение конкурентного потенциала аграрного производства России. Текст. / П. Фрадков // АПК: экономика, управление. Ч 2006. -№6.-с. 31-34.

277. Харрод, Р. Экономический цикл. Пер. с англ. Текст. / Р. Харрод. М.:1. Дело, 1999.-348 с.

278. Хачатуров, Т.С. Эффективность капитальных вложений. Текст. / Т.С. Хачатуров. -М.: Экономика, 1981.,

279. Хикс, Дж.Р. Стоимость и капитал; пер. с англ. Текст. / Дж.Р. Хикс. М.: Прогресс, 1993.-488 с.

280. Хикс, Дж.Р. Теория экономической истории: пер. с англ. Текст. / Общ. ред. и вступл. Ст. P.M. Нуреева. / М.: НП Журнал Вопросы экономики, 2003.-234 с.

281. Хлыстун, В.Н. Земельно-ипотечное кредитование: состояние и перспективы. Текст. / В.Н. Хлыстун. // Экономика сельскохозяйственных и пере-раб. предприят. 2008. - №4. - с. 10-13.

282. Ходжсон, Д. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории; пер. с англ. Текст. / Д. Ходжсон. М.: Дело, 2003. - 464 с

283. Хот, Р.Н. Основы финансового менеджмента Текст. / Р.Н. Хот. М.: Дело, - 1993.-128 с.

284. Хоминич, И.П. Финансовая стратегия компаний. Текст. / И.П. Хоминич. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1998. - 156 с.

285. Хоминич, И.П. Интеграция банковского и промышленного капитала. Текст. / И.П. Хоминич. // Финансы. -1997. №10. - С. 49-52.

286. Хуажева, А.Ш. Управление и регулирование развития АПК. Текст. / А.Ш. Хуажева // Аграрная наука. 2004.- №7. с.17-18.

287. Цены в России: Стат. сб. Текст. / Госкомстат России. М., 2000; Цены в России. Стат. сб. / Росстат. - М., 2004.

288. Чаянов, А.В. Основные идеи, формы организации сельскохозяйственной кооперации. Текст. / А.В. Чаянов. -М.: Наука, 1989. 80 с.

289. Чернова, И Агрокриминальный комплекс Электронный ресурс. / И.Чернова // "Версия", 2001 г. № 11

290. Черняева, И.В. Финансовый механизм экономического роста Текст. / И.В. Черняева // Финансы и кредит. 2006. - №30. - с. 47-52

291. Шепитько, Р.С. Реализация экономических интересов субъектов аграрной сферы в воспроизводственном процессе: монография Текст. / Под общ. Ред. И.М. Шабуниной. Вогоград: Изд-во Вогоград, гос. ун-та, 2003. 332 с.

292. Шепитько, Р.С. Экономические отношения агропредприятий в условиях интеграции: отраслевой аспект: Монография Текст. / Р.С. Шепитько, Г.А. Татаркина, И.Н. Соловьева. Вогоград: ООО Вогоградское научное издательство. -2007. Ч 155 с.

293. Шим, Дж.К. Финансовый менеджмент. Текст. / Дж.К. Шим, Дж. Г. Сигел. М.: Филинъ, 1996. - 395 с.

294. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: Учебное пособие Текст. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М: ИНФРА М, 1999. С. 24.

295. Ширяева, Н.М. Государственное регулирование развития сельского хозяйства региона: направления, механизмы, приоритеты. Автореф. дисс.-.к.э.н. Текст. /Н.М. Ширяева. Ростов н/Д. - 2004. с. 24.

296. Шитов, О. Сокращение производства пшеницы приведет к росту ее стоимости Электронный ресурс. / О. Шитов // geliopax.tele-kom.ru/News/2006-797.htm

297. Шумпетер, И.А. История экономического анализа. В з томах. т. 3. Экономическая школа Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. Текст. / Й.А. Шумпетер. - СПб.- 2004. - 686 с.

298. ЗЮ.Шутьков, А.А Управление и продовольственная безопасность Текст. / А.А. Шутьков // Экономика сельского хозяйства России. 2000.- №10. - С. 23-25.

299. Эггертссон, Т. Экономическое поведение и институты; пер. с англ. Текст. / Т. Эггертссон. М.: Дело, 2001. - 408 с.

300. Экономика отраслей АПК Текст. / И.А. Минаков, Н.И. Куликов, О.В. Соколов и др. М.: КолосС, 2004. - 464 с.

301. Экономика сельского хозяйства Текст. / Н.Я. Коваленко, Ю.И. Агирбов, Н.А. Серова и др. М.: ЮРКНИГА, 2004. - 384с.

302. Экономическая энциклопедия Текст. / науч.-ред. совет изд-ва Экономика; ин-т экон. РАН; гл. ред. Л.И.Абакин. М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. - с. 421.

303. Экономические проблемы воспроизводства в АПК России. Текст. / М.: Энциклопедия российских деревень. 2003. 455 с.

304. Эпштейн, Д. Паритет экономических отношений сельского хозяйства с другими отраслями и оценка финансовых потерь от их отсутствия Текст. / Д. Эпштейн // Международный сельскохозяйственный журнал. Ч 2002. -№ 2. С. 8-24.

305. Эпштейн, Д. Ресурсный потенциал и эффективность сельхозпредприятий. Текст. /Д. Эпштейн, Г. Хокман. // АПК: экономика, управление. Ч 2008. №1.-с. 57-61.

306. Янг, С. Системное управление организацией. Пер. с англ. Текст. / С. Янг. -М.: Советское радио. 1972. Ч 456 с.

307. Alchian, A. Production, information costs, and economic organization / A. Alchian, H. Demsetz // American Economic Review. Ч 1972. Ч vol. 62. Ч December. p. 777-795.

308. Baumol, W.J. Contestable Markets / W.J. Baumol, J. Panzer, R Willig. New York: Harcourt Brace Jovanovich, 1982.

309. Cesoni, M. Developpement du Mezzogiomo et criminalities. La consolidation economique des reseaux camorrists. These de doctorate / M. Cesoni. Paris. PE.H.E.S.S., 1995. - p. 165.

310. Hayek, von F. Economics and Knowledge. / F. Hayek/ Economica, IV, nev ser.: 33-54.

311. Klein, В., Leffer K.B. The role of market forces in assuring contractual performance // Journal of Political Economy. 1981. - vol. 89. Ч August, -p. 615641

312. Klein, B. Transaction cost determinants of лunfair contractual arrangements / B. Klein // American Economic Review. 1980. - vol. 70. - May. Ч p. 356Ч 362.

313. Marschak, J. Economics of inquiring, communicating, deciding / J. Marschak // American Economic Review. 1968. Ч vol. 58. Ч March, Ч p. 1-18.

314. Mead, J.E. A Neo-Classical Theory of Economic Growth / J.E. Mead. N.Y.: Westport, 1962. 478 p.

315. Olson, M. The Hidden Path To A Successful Economy/The Emergence of Market Economies in Eastern Europe. Ed. by С Clague, G. Rausser, Cambridge: Blackwell, 1992. P. 65.

316. Solow, R. A contribution to the theory of economics growth / R/ Solow // Quarterly Journal of Economics- Vol. 70. P. 65-94

317. Soto, IT. de. Dead Capital and the Poor in Egypt / H. de Soto // Distinguished Lecture Series. 1998. - vol. 11.

318. Определения понятия финансовый механизм

319. Автор (источник) Определение

320. Сергеева И.Г. Финансовый механизм подсистема экономического механизма, взаимосвязывающая методы и рычаги управления финансовыми отношениями, обслуживающими процесс воспроизводства

321. Добрынин A.M. Тарасевич Д.С. Финансовый механизм образование и использование государством фондов денежных средств, необходимых для выпонения его многочисленных функций в политической, экономической и социальной сферах.

322. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Под механизмом управления финансами понимается система организационно-экономических и правовых мер регулирования финансовой системы страны.

323. Позднякова Т.А. Финансовый механизм это совокупность средств и способов использования финансов в общественном воспроизводстве.

Похожие диссертации

• Формирование и развитие финансово-кредитного механизма аграрного сектора АПК
• Совершенствование экономического механизма воспроизводства ресурсного потенциала сельского хозяйства
• Развитие теории и методологии управления процессом инновационного воспроизводства основного капитала предприятий с позиций кластерного подхода
• Организационно-экономический механизм воспроизводства квалифицированных кадров АПК
• Бюджетная поддержка финансового оздоровления агроформирований