Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансирование инвестиционно-инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Жукова, Галина Васильевна
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансирование инвестиционно-инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую"

005003481 На правах рукописи

ЖУКОВА ГАЛИНА ВАСИЛЬЕВНА

ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В УСЛОВИЯХ ИНТЕГРАЦИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В МИРОВУЮ

Специальность 08.00Л0 -Финансы, денежное обращение и кредит

- 1 ДЕК 2011

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва-20 И

005003481

Диссертационная работа выпонена в Институте социально-политических исследований РАН в рамках гранта Президента РФ для государственной поддержки научных исследований молодых российских ученых

Научный консультант:

Академик Российской академии наук (РАН) Осипов Геннадий Васильевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Руднев Виктор Дмитриевич

доктор экономических наук, профессор Тютюкина Елена Борисовна

доктор экономических наук, профессор Павлов Виктор Алексеевич

Ведущая организация:

Центральный экономико-математический институт (ЦЭМИ)РАН

Защита состоится л21 декабря 2011г. в 14 часов на заседании Диссертационного совета Д.212.341.03 по экономическим наукам при ГОУ ВПО Российский государственный социальный университет по адресу: 129226, Москва, ул. Вильгельма Пика, д. 4, корп. 2, зал диссертационных советов.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке ГОУ ВПО Российский государственный социальный университет (129226, Москва, ул. Вильгельма Пика, д. 4, корп. 3), на интернет-сайте www.rgsu.net и на интернет-сайте Министерства образования и науки РФ Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан л19 сентября 2011 г.

Ученый секретарь

Диссертационного Совета, Д.212.341.03 доктор экономических наук, профессор

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях административно-командного управления экономикой для анализа процессов социалистического воспроизводства базисным понятием инвестиционной деятельности являлись капитальные вложения, которые рассматривались в двух аспектах: во-первых, как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов; во-вторых, как экономическая категория, то есть система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

Различные школы и направления экономической мысли Запада понятие линвестиции в условиях рынка связывают с получением дохода как целевой установки инвесторов. Такой подход в западной экономической теории к сущностному пониманию инвестиций является основополагающим.

В многочисленных исследованиях, посвященных проблемам инвестирования, инвестиции определяются как инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или приумножить их стоимость и/или обеспечить положительную величину дохода, то есть инвестиции - это любое вложение капитала, направленное на его прирост. Из этого следует, что существенным признаком инвестиций является не характер вложений, а связь инвестиций с возрастанием капитала и/или получением дохода.

Развитие рыночных отношений в российской экономике обусловило попытку реализации стратегии инвестиционно-инновационной политики в единстве обеих сторон инвестиций как необходимого условия структурной перестройки экономики, обновления производственных фондов, разработки и внедрения рыночной оценки инвестиционных затрат хозяйствующих субъектов.

В исследовании под инвестиционно-инновационной политикой мы понимаем институциональный системный процесс, объединяющий на единой организационно-методологической основе стратегию и тактику инвестиционно-инновационной деятельности, методику, механизмы, нормативную правовую базу ее реализации, обслуживающую этот процесс соответствующую инвестиционную инфраструктуру.

В реализации инвестиционно-инновационной политики на основании установленных российскими законами и принятых в соответствии с ними нормативных актов могут принимать участие государственные органы управления и все субъекты гражданско-правовых отношений. Причем, в условиях становления рыночных отношений, перехода к новым технологическим решениям развития материального производства принципиально меняются направление государственной инвестиционно-инновационной политики, политика хозяйствующих субъектов отраслей народного хозяйства,

банковской сферы, а также методы и способы их реализации. В условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую инвестиционно-инновационной политика связана с поиском возможных источников финансовых ресурсов, способов их мобилизации, повышением эффективности их использования.

Степень разработанности проблемы. Различные исследованные сценарии политического и экономического развития России1 и варианты развития банковской систем2 для обеспечения жизнедеятельности государства и общественного воспроизводства показывают необходимость выбора догосрочных стратегических приоритетов и направлений инвестиционно-инновационной политики, а главное, формирования институциональных и правовых механизмов проведения догосрочной государственной инвестиционно-инновационной политики. Характерными чертами формирующегося в России рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций, с учетом западной методологии, стали следующие: связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционно-инновационной деятельности; единство двух сторон инвестиций - ресурсов и вложений; включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих технологический, экономический, социальный и экологический эффекты; анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории линвестиции ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения.

Идеи, служащие основой инвестиционно-инновационной деятельности, разработаны в основном американскими специалистами в области финансов, среди которых Блэк Ф., Вильяме Дж., Гордон М., Литнер Дж., Марковиц Г., Меклинг У., Милер М., Саймон Г., Самуэльсон П., Спенс М., Фишер И., Шарп У. и др.

Развитие теории и практики инвестирования в различных отраслях экономики России связано с такими именами, как Белотелова Н.П, Руднев В.Д., Бланк И.А., Бочаров В.В., Брагин Н.И., Грунин A.A., Грязнова А.Г., Злотникова Л.Г., Ковалев В.В., Лобанова E.H., Павлова В.А., Стоянова Е.С., Тютюкина Е.Б., Шохин Е.И. и др.

При всем многообразии источников финансирования основными методами инвестирования являются самофинансирование, кредитный, бюджетный, а также комбинированный методы.

Методология информационного обеспечения в сфере инвестиционных процессов разработана такими отечественными авторами, как Адамов H.A.,

' Ясин С. Поражение или отступление (российские реформы и финансовый кризис) // Вопросы экономики, №2, 1999-С.28.

2 Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики, №2, 1999-е.48-49.

Безруких П.С., Мельник М.В., Палий В.Ф., Попова Л.В., Соколов Я.В., Шеремет А.Д. и др.

Научные труды данных авторов широко известны и признаны среди ученых-экономистов. Однако постоянно развивающиеся экономические процессы ставят все новые задачи, требующие обобщения и изучения накопленного отечественного и мирового опыта инвестиционных процессов.

Анализ работ показал, что в настоящее время остаются спорными подходы к выбору инструментария инвестирования в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую систему.

Недостаточная разработанность теории, методологии и методики выбора инструментария инвестирования в управлении финансами хозяйствующего субъекта, отсутствие научно-обоснованной концепции развития инвестиционно-инновационной деятельности определили актуальность решения этой важной проблемы, обусловили выбор темы диссертации, ее цель, задачи, структуру и содержание.

Цель исследования заключается в том, чтобы на основе анализа взаимосвязи инвестиционно-инновационных процессов и интеграции национальной финансовой системы в мировую, выявить и обосновать пути наиболее рационального реформирования отечественной финансовой системы с учетом требований постиндустриального вектора общественного прогресса и включения ее в мирохозяйственные связи.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

- на основе анализа структуры транснациональных корпораций исследовать роль финансовых механизмов инвестирования в экономически развитых странах;

- проанализировать основные факторы и функции инвестиционно-инновационного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики;

- выявить особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных систем хозяйствования;

- проанализировать структуру инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы;

- разработать механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в России;

- рассмотреть и проанализировать принципы становления и развития инвестиционного потенциала зарубежных стран;

- обосновать финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций;

- сформировать комплексную систему информационного обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности в аспекте нормативно-правового регулирования;

- сформулировать основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику.

Область исследования. Специальность 08.00.10. Финансы, денежное обращение и кредит паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки)..

Объектом исследовании является динамика инвестиционно-инновационных процессов и условия интеграции национальной финансовой системы в мировую.

Предметом исследования является система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе инвестиционно-инновационной деятельности в условиях интеграции российской финансовой системы в мировую.

Научная гипотеза. Выявление концептуальных основ финансирования инвестиционно-инновационных процессов, с учетом механизмов интеграции российской финансовой системы в мировую, будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности экономики России.

Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные положения и методологические основы системы формирования инвестиций, концепция о колективных инвестициях как связующем звене между институтами домохозяйств и фондовым рынком, институциональный подход, концепции ожиданий экономических участников. Новые положения, аргументированные результатами исследований и наблюдений, получены диалектико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.

Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестициями и инвестиционными рисками, диалектический метод познания и основанные на нем научные методы (исторический, формально-логический, статистический, системно-структурный и др.)

Информационную базу исследовании составили нормативно-правовые акты РФ, материалы научных конференций и семинаров, периодические экономические издания, данные Росстата, монографии, публикации в периодических экономических изданиях, интернет-ресурсы, собственные разработки автора.

Научная новизна исследования состоит в том, что в нем выявлены и обоснованы социально-экономическая онтология формирования и развития инвестиционно-инновационных процессов в современной российской экономике, а также показаны конкретные пути наиболее рационального интегрирования отечественной финансовой системы в мировую, способствующие социально-экономическому росту в стране, а также созданию в России инновационной экономики,

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:

- определена ведущая роль транснациональных корпораций и их финансового механизма в процессе инвестирования в экономически развитых странах. Научная новизна заключается в выявлении сущности инвестиционных связей, формируемых внутри финансово-промышленных групп, сквозь призму интегрирования предприятий группы на основе прав собственности;

определены основные факторы и функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики, а также сущность глобализации, как комплексного экономического, пополитического и гуманитарного явления, оказывающее мощное влияние на все стороны жизнедеятельности стран, вовлекаемых в это г процесс;3

- выявлены особенности инвестиционно-инновационной привлекательности российской экономики в построении альтернативных систем хозяйствования, заключающихся в комбинировании рыночно-капиталистического и планово-распределительного начал;

- проанализирована структура инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы, представляющих собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организаций). Новизну представляет динамика изменения показателя инвестиций в нематериальные активы за 1998-2010 годы, которые представляют объекты интелектуальной собственности (патенты, деловая репутация, авторские права и т.п.). Анализ динамики рассматриваемого показателя в настоящее время имеет большое значение в связи с государственной задачей перехода на инновационное развитие экономики страны;

- разработан механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в Российской Федерации, обеспечивающий привлечение и эффективное использование в российской экономике иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соответствие правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества;

- сформулированы принципы становления и развития инвестиционных потенциалов зарубежных стран, таких как США, Канады, Англии, стран

3 Термином глобализация американский экономист Т. Левитт обозначил феномен слияния рынков отдельных товаров, производимых ТНК. Этот термин постоянно встречается в современных материалах МВФ, Всемирного банка, ВТО, ООН. Он неоднократно упоминася в ходе дебатов ведущих предпринимателей на Давосских форумах.

Западной Европы и Юго-Восточной Азии, опыт которых является важным для модернизации российской экономики;

- предложены и обоснованы финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций, выбор которых является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта. Разработана система комплексного налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков;

- сформирована система информационного обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности, базирующаяся на методах построения процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов. Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы;

- разработаны и обоснованы основные направления повышения эффективности использования и реализации инвестиций в российскую экономику, основанные на следующих главных принципах: оптимизация государственных обязательств; отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования; обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями; планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением пономочий между уровнями власти в Российской Федерации; включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства; обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета; реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ; открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов; государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах; введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих дожностных лиц за достижение поставленных в программах целей, законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в разработке единообразных методологических и правовых подходов к систе-

ме учета и контроля финансовых ресурсов и имущества государства, хозяйствующих субъектов и банков, которые могут быть направлены на финансирование догосрочных инвестиционных проектов. В организации конкурентной среды и равных возможностей на финансовом и инвестиционном рынках, рынке банковских продуктов и услуг. В создании на базе территориально-экономических районов страны крупных структурообразующих банков для устранения неравномерного распределения совокупных финансовых ресурсов страны в целях активизации инвестиционных процессов. В разработке и реализации государственной инвестиционной политики, направленной на: обеспечение благоприятного инвестиционного климата в стране и создание равных правовых условий деятельности для внешних и внутренних инвесторов; долевое участие государства в реализации финансирования программ реструктуризации базовых отраслей и секторов материального производства; дальнейшее совершенствование системы налогообложения и амортизационной политики; установление экономических барьеров вывозу капитала из России.

Рекомендации, содержащиеся в исследовании, носят конкретный характер и могут быть использованы в управлении финансами хозяйствующих субъектов, в подготовке обоснованных финансовых решений при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности.

Апробация результатов исследования. Основные положения, теоретические выводы и практические рекомендации, сформулированные в диссертации, апробированы в установленном порядке, опубликованы и доложены на международных научно-практических конференциях и семинарах.

Материалы исследования используются в учебном процессе факультета социального страхования, экономики и социологии труда Российского государственного социального университета.

Публикации. По теме исследования опубликованы 76 печатных работ общим объемом 129,4 п.л.

Структура, объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы (224 наименования), приложения в виде 21 статистической таблицы. Общий объем работы составляет 332 страницы.

В соответствии с целью и задачами исследования работа построена следующим образом:

Введение

Глава 1. Теория и методология инвестирования в условиях глобальной трансформации современной финансовой системы

1.1. Методологические основы формирования инвестиций в условиях глобальной трансформации отраслей экономики

1.2. Структура транснациональных корпораций и финансовые механизмы инвестиционных процессов в экономически развитых странах

1.3. Основные факторы и функции инновационно-инвистиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики и ее финансовой системы

Глава 2, Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России и факторы его определяющие

2.1. Особенности инвестиционной привлекательности российской экономики и возможные варианты комбинирования рыночно-капиталистического и планово-распределительного начал в построении альтернативных систем хозяйствования

2.2. Структура инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы

2.3. Механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в России и его соответствие нормам международного права и практики

Глава 3. Система обеспечения инвестиционными ресурсами экономик ведущих зарубежных стран

3.1. Общие и специфические принципы становления и развития инвестиционных возможностей в США, странах Западной Европы и Азии

3.2. Состояние и современные проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

Глава 4. Совершенствование механизма привлечения и использования иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации в условиях интеграции национальной финансовой системы в международную

4.1. Финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций

4.2. Программное обеспечение инвестиционной деятельности в аспекте нормативно-правового регулирования

4.3.Основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику

Заключение

Список литературы

Приложение

И. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во Введении обосновывается актуальность темы, анализируется степень ее изученности, определены цель и задачи исследования, отражены научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В Главе 1 Теория и методология инвестирования в условиях глобальной трансформации современной финансовой системы рассматриваются методологические основы формирования инвестиций и финансовые механизмы инвестиционных процессов в различных странах в условиях глобализации мировой экономики и ее финансовой системы.

В Главе 2 Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России и факторы его определяющие раскрыты особенности инвестиционной привлекательности российской экономики и механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в России в соответствии с нормами международного права.

В Главе 3 Система обеспечения инвестиционными ресурсами экономик ведущих зарубежных стран показаны принципы ст ановления и развития инвестиционного потенциала в экономически развитых странах. Выявлены проблемы привличения иностранных инвестиций в российскую экономику.

В Главе 4 Совершенствование механизма привлечения и использования иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации в условиях интеграции национальной финансовой системы в международную разработаны финансовые инструменты и программное обеспечение формирования инвестиций. Предложены основные направления совершенствования использования инвестиций в российской экономике.

В Заключении изложены основные выводы и практические предложения, выработанные в процессе работы над диссертационным исследованием.

2. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определена ведущая форма интеграции денежного капитала, включенного в инвестиционный процесс транснациональных корпораций.

Основными участниками современного мирового инвестиционного процесса являются транснациональные корпорации, в сферу деятельности которых вовлечены такие финансово-кредитные организации, как банковские ходинги, инновационные фонды, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании, венчурные фонды и т.д.

Интеграция денежного капитала, включенного в инвестиционный процесс ТНК, обеспечивает конкурентные преимущества в сфере технологического развития, что является источником стратегических выгод для всех участников инвестиционной деятельности. Объединение ресурсов корпораций выступает необходимым средством разработки или приобретения новой технологии, организации новых отраслей, преодоления барьеров вхождения в уже существующие отрасли, освоения зарубежных рынков.

Как показывает мировой опыт, самой распространенной формой финансово-промышленной группы является ФПГ ходингового типа. Механизм владения контрольным пакетом позволяет ходинговой компании проводить

единую политику и осуществлять единый контроль в отношении компаний группы.

Эффективное управление финансово-промышленной группой ходингового типа осуществляется посредством владения ходингом контрольной долей капитала. Важной задачей управления капиталом ФПГ становится минимизация затрат инвестора на контрольный пакет акций и обеспечение при этом контроля над управлением организацией. Чем больше уровней собственности, тем сложнее организация управления и структура собственности. Однако с точки зрения собственника, чем больше уровней в структуре собственности, тем большую собственность он может контролировать с помощью меньших ресурсов, если эта собственность соответствующим образом организована. Отношение средств, необходимых для приобретения доли акции, дающей право контролировать организации, входящие в ходинг, к суммарной цене акционерного капитала этих организаций называется стоимостью контроля, что можно выразить следующей формулой:

ск = ЦКПск

где СК - стоимость контроля;

///<"//,,. - цена контрольного пакета, принадлежащего субъекту контроля;

ЦСК,- цена собственного капитала (или рыночная цена акционерного капитала) -той подконтрольной организации, входящей в ходинг.

Как показывает практика, благодаря вхождению кредитно-финансовых институтов в корпорацию достигаются стратегические выгоды, связанные в, первую очередь, с повышением мобильности развития и реализации технологического потенциала всей группы. Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания выпуска конкурентоспособной продукции во многом зависят от того, насколько инвестиционные возможности корпорации превышают объемы финансирования.

Анализ зарубежной и отечественной экономической литературы показывает, что в настоящее время отсутствуют единые подходы к пониманию термина банковская ходинг-компания.

Такие экономисты, как Э. Гил, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Рид, считают, что к банковским ходинг-компаниям относятся организации, которые владеют и контролируют 25% и более акций одного или нескольких банков с правом голоса и непосредственно участвуют в их текущей деятельности, оказывая влияние на достижение определенного конечного результата. Кроме того, они отмечают, что, в соответствии с законом США о банковских ходинговых компаниях 1956 г. банковским ходингом признается также компания, любым способом контролирующая выборы большинства директоров в двух или более банках.

По мнению Э.Д. Долана, банковские ходинг-компании представляют собой либо банки, либо самостоятельные корпорации, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Они сосредоточивают в своих руках процесс управления целой группой банков или группой предприятий, занятых бизнесом, связанным с банковскими операциями.

Автор присоединяется к той точке зрения, что ходинговая форма определяет высокую степень самостоятельности дочерних компаний и филиалов, имеющих статус юридических лиц. При этом, ключевым элементом инвестиционно-инновационной стратегии финансово-промышленных групп является рационализация внутригрупповых связей, направленная на усиление возможностей, связанных с интеграцией всех форм капитала, а именно: промышленного капитала, основой которого является прибыль предприятий, а также денежного капитала, поставщиком которого в основном являются банки, организованные в экономически развитых странах как ходинги.

2. Раскрыта роль факторов и функций ннвсстиционпо-ннновационпого процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации.

Происходящая в мире глобализация выдвигает деятельность национальных экономических субъектов за рамки национально-государственных объединений, и переносит их внутренние экономические проблемы на глобальный уровень, вызывает рост влияния на другие государства и превращает в часть мировой экономической системы. Одновременно появляются потребности в планетарной координации экономической политики отдельных государств как условия стабилизации международной хозяйственной системы, синхронизации развития ее отдельных элементов.

В то же время национальные государства не отмирают и не отменяются в пользу интернационального (идея глобального капитализма неосуществима), а лишь ограничиваются в своих возможностях, особенно страны со слабыми экономиками. Они оказываются включенными в мировой экономический процесс на условиях подчинения требованиям ТНК крупнейших держав и их объединений. Особенностью мирового экономического развития в условиях глобализации является его неравномерность как во времени, так и в пространстве, которая характеризуется:

- разрывом в потенциале экономического роста между Западом и большей частью Юга и Востока (за исключением Китая и Индии);

- подавляющим господством США, которые в силу этого в последние десятилетия взяли на себе роль локомотива мировой экономики. Сейчас на их долю приходится свыше 1/4 мирового выпуска продукции и услуг; еще сильнее их позиции в финансовой сфере:

- превращение в движущую силу глобализации транснациональных корпораций, большинство из которых по своей принадлежности являются американскими.

Глобализация меняет масштабы и условия соперничества, делает конкурентную среду чрезвычайно подвижной, порождает глобальную конкуренцию, в условиях которой одни и те же фирмы конкурируют между собой в любой точке планеты.

Такая конкуренция возникает тогда, когда компания максимизирует прибыль, размещая предприятия, производящие стандартную продукцию, по всему миру без учета национальных особенностей и запросов покупателей. Причем ее позиция и конкурентные преимущества в одной стране поддерживают позиции и преимущества в других государства.

Опасность такого развития событий усугубляется тем, что преступные элементы могут использовать в своей деятельности новейшие достижения науки и техники.

Сегодня глобализация финансовых рынков имеет наиболее значительные масштабы. Она стала возможной в связи с либерализацией в конце XX столетия финансовой сферы, осуществлением технических, экономических и организационных нововведений и мероприятий, в частности:

- отказом от золотого стандарта, жесткой фиксацией валютных курсов и развалом Бреттон-Вудской системы;

международным согласованием правил регулирования финансовых операций и устранением барьеров, препятствующих свободному перемещению капиталов и позволяющих всем субъектам конкурировать на всех рынках;

осуществлением расчетов через Интернет в результате технических достижений в сфере обработки информации и телекоммуникаций, повсеместного внедрения информационных технологий;

смягчением ограничений на перемещение капиталов через границы; либерализацией внутренних рынков капитала и развитием нерегулируемых международных рынков;

ускоренным ростом производных финансовых инструментов (опционов, фьючерсов и т.д.);

увеличением объема правительственных заимствований, соответственно, предлагаемых облигаций;

- приватизацией, увеличивающей предложение акций; появлением крупных институциональных инвесторов, особенно

пенсионных фондов.

Это позволяет мгновенно и беспрепятственно осуществлять финансовые и валютные сдеки, перемещать финансовые средства в любую точку планеты; стимулирует конкуренцию и приводит к выравниванию уровней доходности, операционных издержек и кредитных рисков (хотя рассчитывать

на это в поной мере, пока будут существовать национальные валюты и национальные границы, нельзя).

При помощи же предоставляемых свопами возможностей можно быстро и недорого преобразовать любую валюту в почти любую другую, а также фиксированные ставки.

Анализ современной мировой экономики подтверждает, что инвестиционно-инновационный процесс является движущей силой, реализующей, осуществляющей динамичное изменение общих, частных и единичных пропорций системы общественного воспроизводства на всех его уровнях, и в этом заключается функция пропорциональности ИИП.

Однако каким образом оказывается направленной динамичная сила инвестиционно-инновационного процесса, зависит от систем организации и управления воспроизводственным процессом на всех его уровнях, а наиболее благоприятные условия для формирования таких систем по критериям оптимальности и эффективности создает интегрированная социально-экономическая система общества.

С другой стороны, формирование оптимальных, эффективно функционирующих систем организации и управления общественным воспроизводственным процессом требует соответствующих инвестиций и инноваций, которые, в свою очередь, направляются людьми посредством ранее созданных систем организации и управления. Здесь имеет место ченочный тип взаимодействия инноваций и инвестиций, с одной стороны, и организации и управления воспроизводственным процессом, - с другой (табл. 1).

Таблица 1

Функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации

№ п/п Название функции Краткое определение функции

1. Функция инно-вационности Генерирование, внедрение и распространение общественно-полезных инноваций во всей системе общественного воспроизводства, во всех его сферах, сегментах, отраслях и на всех уровнях, с отсеиванием бесполезных и вредных для общества инноваций, в том числе имитирующих прогрессивные инновации

2. Функция развития Обеспечение развития всей системы общественного воспроизводства в целом, на мезо-, макро-уровнях и и разрезе составных частей путем осуществления инноваций и инвестиций в качестве единого интегрированного процесса в сферы материального и интелектуального производства, а также в человеческий капитал

3. Функция обновления Обеспечение инвестиций, базирующихся на инновациях, в обновление изношенных морально и физически основных производственных фондов, а также в переподготовку и повышение квалификации кадров

4. Функция пропорциональности Обеспечение в ходе непрерывного инвестиционно-инновационного процесса поддержания динамичной пропорциональности общественного воспроизводственного процесса в разрезе его сфер, отраслей, регионов, производимой продукции и интегрированного экономического потенциала

5. Функция синерге-тичности Обеспечение в результате эффективного протекания инвестиционно-инновационного процесса создания материально-технической и организационно-управленческой основы для максимизации синергети-ческого эффекта во всей системе общественного воспроизводства на всех его уровнях

б. Функция экологичности Обеспечение в результате системно ориентированного на экологические императивы инвестиционно-инновационного процесса кардинального преобразования всей системы общественного воспроизводства в соответствии с объективными требованиями законов экологии человека, природы, общества

В условиях глобальной трансформации под воздействием ускорения, интенсификации, повсеместного распространения НТП происходит интеграция инноваций и инвестиций в единый инвестиционно-инновационный процесс, организуемый и направляемый посредством его института, определение которого с использованием методов моделирования разработано автором в качестве инструмента целенаправленной структуризации в единое взаимосвязанное целое инвестиционно-инновационного процесса. В результате этот процесс приобретает стратегически ориентированный системный характер и организационно-управленческое начало, активно взаимодействующее с его обеспечением в натуре и денежно-финансовыми средствами. Построена модель, раскрывающая роль инвестиционно-инновационного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации, а также показывающая альтернативные варианты ее воздействия на ИИП через деформацию места и роли сфер обращения и распределения в системе общественного воспроизводства, в одном варианте, и через непосредственное воздействие на сферы производства и потребления, при ограничении функций сфер обращения и распределения задачей обеспечения эффективного взаимодействия производства и потребления - в другом; в русле конкретизации базовой модели смоделирован механизм формирования целевых установок инвестиционно-инновационного процесса, а также выявлено

соотношение первичности и вторичности в разрезе целей и средств их достижения системы общественного воспроизводства в целом и инвсстициошю-инновационного процесса в ее рамках. Сделан и обоснован вывод о том, что глобальная трансформация в своей сущности означает переход человеческой цивилизации к качественно новой ступени прогресса, что выражается в кардинальной реструктуризации экономики на базе превращения знаний в ведущий фактор ее развития, в использовании потенциала глобального сотрудничества стран мира и их народов и при переходе от исторически изжившей себя в качестве тотальной доминанты рыночно-капиталистичсской социально-экономической системы к интегрированной системе, в которой функционирующая до этого система превращается в преобразованном виде в одну из подсистем. Кроме того, глобальная трансформация обусловливает необходимость перехода к инновационно-экологическому типу общественного воспроизводства, в его рамках - к инновационно-экологическому типу инновационно-инвестиционного процесса, что вместе взятое порождает переход к инновационно-экологическому типу экономического роста. Основными функциями ИИП в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации являются инновационность, развитие, обновление, пропорциональность, синергетичность, экологичность.

3. Выявлены особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных форм хозяйствования, заключающихся в комбинировании различных систем хозяйствования,

В исследовании автором отмечается, что решение многих проблем хозяйствующих субъектов материального производства требует выработки новых принципов и комплексного проведения государственной инвестиционной политики. Государству следует обеспечить благоприятный инвестиционный климат не только для использования внутренних финансовых источников, но и для притока средств из-за рубежа. Этому во многом дожны способствовать структурная перестройка отраслей и секторов экономики (в том числе банковского), реализация программ реструктуризации субъектов базовых отраслей народного хозяйства, совершенствование налогообложения и амортизационной политики, достижение прозрачности публичной бухгатерской отчетности, ее открытости, сопоставимости с учетными данными, адекватных целям и задачам инвестиционной реконструкции материально-технического производства в целях развития рыночных отношений. Но главное - сделать невыгодным бегство капитала из России.

Системы хозяйствования в странах мира, как и осуществляемые ими социально-экономические стратегии, отличаются большим разнообразием, в связи с чем как система хозяйствования, так и государственная социально-

экономическая стратегия заслуживают того, чтобы изучать их глубоко и обстоятельно применительно к каждой отдельно взятой стране4.

Как рыночно-капиталистическая, так и планово-распределительная системы хозяйствования в качестве моделей, выражающих их сущность, цель, средство и агоритм ее достижения, природу и структуру социально-экономических отношений, характер экономического роста, способы и механизм организации и управления воспроизводственным процессом, существуют лишь в сфере научной абстракции, однако такой, которая отражает в себе все сущностные процессы и явления, имеющие место в реальной действительности.

В то же время в этой действительности в каждой конкретно взятой стране всегда имеет место смешение в той или иной степени рыночно-капиталистической и планово-распределительной систем. При этом все многообразие видов смешения так или иначе тяготеет к одному из следующих вариантов.

Вариант 1 - явное преобладание рыночно-капиталистической системы в экономике страны, с относительно незначительным добавлением элементов государственного регулирования, присущих по своим сущностным характеристикам планово-распределительной системе, что, однако, недостаточно для того, чтобы констатировать смешение рыночно-капиталистической системы с планово-распределительной системой. Этот вариант характерен для домонополистической стадии развития капитализма. В современную эпоху он неосуществим: если государство отказывается от регулирования национальной экономики, то ее регулирует ТНК в своих интересах.

Вариант 2 - существенно значимое добавление к рыночно-капиталистической системе элементов и механизмов планово-распределительной системы, используемых на рыночной основе, что дает основание для констатации смешанной системы хозяйствования при базировании этого смешения на фундаменте рыночно-капиталистической системы, в связи с чем этот вариант часто называют регулируемой рыночной экономикой или социально ориентированной рыночной экономикой. Примером служат экономики США и других стран Запада.

Вариант 3 - добавление к планово-распределительной системе хозяйствования не имеющих для нее принципиально важного значения элементов рыночно-капиталистического хозяйствования с возможным широким использованием рыночных (в том числе денежных) форм, однако при привнесении в них уже не рыночно-капиталистического, а планово-распределителыюго содержания, в связи с чем данная система дожна трак-

4 См.: E.H. Ведута. Государственные экономические стратегии. М., 1998. Например, вариант рыночно-капиталистической системы, сложившийся в современной России, глубоко и обстоятельно исследован в работах: Экономика России, кол. авторов. М.: Союз, 2000; Н.И. Брагин. Государство и рынок. М.: Союз, 2000, и др.

товаться не как смешанная, а именно как планово-распределительная. Примером может служить экономика СССР периода 30-х - 50-х годов XX века.

Вариант 4 - добавление к планово-распределительной системе хозяйствования существенно значимых элементов и механизмов рыночно-капиталистической системы, причем, не только по форме, но и по содержанию, модифицированному планово-распределительной системой, что дает основания для констатации смешанной системы хозяйствования при базировании этого смешения на фундаменте планово-распределительной системы, в связи с чем данный вариант часто называют плановой системой хозяйствования с активным использованием рыночных механизмов и стимулов. Примером осуществления данного варианта является экономика СССР в период 1965 - 1991 годов, т.е., в сущности, рыночных по своему характеру реформ, начатых с сентябрьского Пленума ЦК КПСС 1965 года и продожаемых непрерывно вплоть до распада Советского Союза в августе 1991 года5.

Вариант 5 - соединение в единое целое рыночно-калиталистической и планово-распределительной систем хозяйствования уже не на базе одной из них, а на принципиально новой основе, которая еще только дожна сформироваться под воздействием глобальной трансформации, выражающейся в сочетании превращения процесса генерирования и применения новых знаний в главный двигатель человеческого прогресса с безусловным следованием объективным требованиям законов экологии человека, природы, общества. Такую систему хозяйствования автор называет интегрированной. И, несмотря на то, что такая система еще не создана ни в одной стране мира, в стратегическом отношении уже на обозримый период альтернативой интегрированной системе хозяйствования может быть только разрушение человеческой цивилизации в экологическом колапсе и отбрасывание сильно уменьшившегося в численности человечества назад, в направлении к доиндустри-альной эпохе6.

Выше изложены основные варианты сочетания основных архетипов систем хозяйствования, каковыми являются рыночно-капитапстическая и планово-распределительная, а также интегрированная системы хозяйствования. Эти архетипы не являются продуктом произвольного интелектуального конструирования, а порождаются объективно системой общественно!-о воспроизводства (рис.1).

5 В связи с этим см.: Р.П. Томачева. Экономическая история. М.: ИТК Дашков и ЬС;, 2004, с.554-573.

6 В связи с этим см.: И.В. Годунов, ПК. Ларионов. Политическая экономия, Путь в XXI век. М,, Наука, 2006; Н.В. Устинова. Экономический рост экологосинергетиче-ского типа. М., ИВЦ Маркетинг, 2005; А.Г. Большое. Общественное воспроизводство и глобальные трансформационные процессы. М., ИВЦ Маркетинг, 2008.

Рис. 1. Объективно обусловленное образование основных архетипов систем хозяйствования в системе общественного воспроизводства

Сфера обмена (обращения) и происходящие в ней процессы являются источником архетипа рыночно-капиталистической системы хозяйствования, а также и воплощения этого архетипа в реальную действительность. При этом роль рыночно-капиталистической системы хозяйствования может колебаться между тремя ориентирами тяготения:

- тотальное господство в экономике страны рыночно-капиталистической системы;

- сведение к минимуму воздействия на национальную экономику рыночно-капиталистической системы;

использование рыночно-капиталистической системы для обеспечения рационального, эффективного взаимодействия производства и потребления; при этом архетип рыночно-капиталистической системы используется в качестве существенно-значимого допонения к архетипу интегрированной системы хозяйствования.

Сфера распределения и происходящие в ней процессы являются источником архетипа планово-распределительной системы хозяйствования,

а также воплощения этого архетипа в реальную действительность7. При этом роль планово-распределительной системы хозяйствования может колебаться между тремя ориентирами тяготения:

- тотальное господство в экономике страны планово-распределительной системы;

- сведение к минимуму воздействия на национальную экономику планово-распределительной системы;

- применение планово-распределительной системы хозяйствования для обеспечения рационального, эффективного взаимодействия производства и потребления; при этом архетип планово-распределительной системы используется в качестве существенно значимого допонения к архетипу интегрированной системы хозяйствования.

4. Совершенствование структуры инвестиций в нефинансовые активы.

В Российской Федерации в качестве составляющих (элементов) инвестиций в нефинансовые активы выступают инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств, инвестиции в другие нефинансовые активы.

Автором представлена зависимость показателя инвестиций в основной капитал от времени, выраженного в процентах. Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных фондов (рис. 2).

Инвестиции в основной капитал

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Рис. 2. Доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестирования в РФ

' См.; В.В. Мазуров. Сфера обращения в условиях рыночных реформ. М., ИВЦ Маркетинг, 2004; В.В. Мазуров, А.И. Шупик. Экономические отношения обмена в системе воспроизводства. М., ИВЦ Маркетинг, 2003.

Из приведенной зависимости следует, что в период с 1998 по 2009 годы произошло незначительное изменение рассматриваемого показателя. В 2004 году он составил 99,1% , тогда как в 1998 году его величина была равной 98,5%. В течение рассматриваемого интервала времени наблюдается изменение данного показателя, которое не превышает одного процента. Однако к концу периода наметилась тенденция уменьшения показателя в пользу инвестиций в нематериальные и нефинансовые активы (рис.3).

Инвестиции в нематериальные активы

| 1.6 | 1.4 | 1.2 ! 1 | 0.8 0,6 0,4 | 0,2

1 0.............

; 19л 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2003 2010

Рис. 3. Доля инвестиций в нематериальные активы от общего объема инвестиций в РФ

На рис. 3 представлена динамика изменения показателя инвестиций в нематериальные активы за 1998-2007 годы, которые представляют объекты интелектуальной собственности (патенты, деловая репутация, авторские права и т.п.), Анализ динамики рассматриваемого показателя в настоящее время имеет большое значение в связи с государственной задачей инновационного развития экономики страны. Из приведенного рисунка следует, что за последние годы происходило снижение величины инвестиций в нематериальные активы. В 2003 и 2004 годах величина данного показателя составила 0,5 %, тогда как в 1998 году он был равен 1%. Уменьшение рассматриваемого показателя не способствует приросту инноваций в различных сферах экономики Российской Федерации, хотя значение показателя за 2005 год увеличилось до 0,8%, однако в 2007 году снизилось до 0,45%. Коэффициент аппроксимации, равный 0,45, не позволяет достаточно точно прогнозировать изменение данного показателя, хотя в абсолютных цифрах он имеет устойчивый рост,

На рис.4 изображена зависимость показателя инвестиций в другие нефинансовые активы от времени. Указанные инвестиции включают затраты на приобретение в собственность земельных участков и объектов природопользования и другие нефинансовые активы, в том числе произведения искусства. Анализ приведенной зависимости показывает, что в течение 1998-

V = -0,073х I 153,7 Щ>0,447.....

..........& *

.-.V ......Ч ............ ХХ.--- "ХХ--щ

2005 годов происходили колебания величины данного показателя. Наихудшие его значения приходятся на 2000 и 2001 годы. В 2004 году произошло его снижение на 0,1 % по сравнению с 1998 годом. В 2005 году ситуация выправилась и наметилась тенденция роста, хотя в дальнейшем показатель стабилизировася на уровне 0,4%. В абсолютном значении объем данного вида инвестиций имеет устойчивый рост, при этом доля его в общем объеме инвестирования вряд ли превысит 0,5%.

Инвестиции в другие нефинансовые активы

_______

__,.<к-----Ч " ~~ ф

' у ' 0.024Х- 4';.30

1306 1998 2 ООО 2002 2О04 2006 2008 2010

Рис. 4. Доля инвестиций в другие финансовые активы в РФ

0.9 0.8 0.7 0.6 0,5 0.4 0.3 0.2 0.1

На рис. 5 приведена динамика инвестиций в основной капитал в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах) за временной интервал 1960-2000 годов. Виден характерный спад инвестиционной активности времен конца перестройки и всего периода 90-х годов. Прогнозированию на длительную временную перспективу данный показатель поддается с невысокой вероятностью, поскольку на его значение влияет достаточно много факторов, в том числе и внешнеполитических.

Динамика менешш инвестиций в основной капитал а 1960-200л п

. ч 100

ъ л 80

у = О.ЮОЗх'- 5,бЗб8л? I 21.401Х! 88,664 Я1 = 0,584

100,1' ^А.-П'тл

107,2 110.2 " ТюТ^Щ"^'""^9'1'

1960 1065 1970 1075 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Годы

Рис. 5. Динамика изменения объема инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах за 1960-2000 годы в РФ

На рис. 6 данная зависимость относится к периоду времени 19982009 годов. Из приведенных данных следует, что в течение рассматриваемого временного интервала происходило значительное колебание указанного показателя. Наименьшего значения он достиг в 1992 году (на графике не приводится) и составил величину равную 60,3 %. В результате дефота 1998 г. показатель уменьшися до 88%. В 2005 году данный показатель составил 110,9 %, а в 2007 подняся до 122,7%, а в 2009 в результате кризиса упал до 83,8%.

Динамика изменения инвестиции э основной капитал

Д 122.7

,, . .......ПОЛ ......I и.ь..........; 1 й?.__Ч. С5 ,......

--------..'* ... им.-------

г Ху-'зз.о 102.8 ' V а

5 80 а | .....у 2Г ).Чх"

о ........ ......................

1996 .1998 1999 2000 2001 2002 2003 200<1 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Рис, 6. Динамика изменения инвестиций в основной капитал с 1998 по 2009 год в РФ

На рис. 7 приведена динамика изменения показателя инвестиций в основной капитал, осуществляемых за счет собственных средств хозяйствующих субъектов в процентах к итогу.

Из рисунка следует, что за рассматриваемый период времени произошло снижение величины данного показателя. В 2009 году он составил 36,3%, тогда как в 1995 году его величина была равной 49%. В качестве элементов собственных средств выступают показатели прибыли и амортизации. Ухудшение этих показателей приводит к ухудшению экономического состояния предприятий и организаций. На величину данного показателя в последнее время влияет объем внешних заимствований, в том числе догосрочных, привлекаемых из-за рубежа. Последнее снижает экономическую безопасность России, увеличивая ее зависимость от иностранного капитала. Приостановка кредитных линий или досрочный отзыв кредитов может привести к снижению темпов роста промышленного производства и другим негативным последствиям.

Доля инвестиции в основной капитал м счет собственных средств преприятин

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Рис.7. Инвестиции в основной капитал за счет собственных средств предприятий в РФ

На рис. 8 изображена динамика изменения доли привлеченных в качестве инвестиций средств иных хозяйствующих субъектов, которые включают кредиты отечественных и иностранных банков. Анализ указанной зависимости показывает, что в 2009 году произошло увеличение доли приписанных средств по сравнению с 2000 годом.В 2009 году их величина составила 63,7%, а в 2000 - 52,5%. Для увеличения возможностей привлечения заемных средств путем получения кредитов российских и зарубежных банков требуется дальнейшее реформирование банковской системы. За период с 2002 по 2007 год показатель стабилизировася в районе отметки 57%. В денежном выражении он имеет рост до 30% в год, а в последние годы - двукратный годовой прирост.

Доля инвестиций в основной капитал преприятийза счет привлеченных средств

V - БС-ЮО""17' К-' - 0,804

60 ......

50 -г 40 |

Ю '!.....

1050 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2000 2010

Рис. 8. Инвестиции в основной капитал предприятий за счет привлеченных средств в РФ

Па рис.9 представлена динамика изменения объемов заемных средств других организаций, которые включают средства бюджетного фонда государственной поддержки приоритетных отраслей экономики. Из рисунка следует, что в 2007 году указанные заемные средства составили 6,1%, в 2000 году они равнялись 7,2%, тогда как в 2009 году они резко выросли до 10,7%.

На рис.10 представлена динамика инвестиций, выделяемых за счет бюджетных средств, в том числе из:

- Федерального бюджета;

- Бюджетов субъектов Российской Федерации;

- средств внебюджетных фондов;

а также:

- средства вышестоящих организаций;

- средства, полученные на долевое участие в строительстве;

- средства от выпуска корпоративных облигаций;

- средства от эмиссии акций.

Доля заемных средств, инвестированных в основной капитал

11 б ___________Чч^Чys-J'^;- """ Ч6,2

'......у-г -0,Oto + 89,81

: ! t i S 2

с 1300 2000 2001 2002 2003 2004 200S 2006 2007 2008 2009

Рис. 9. Инвестиции в основной капитал предприятий заемных средств в РФ

Анализ приведенной зависимости показывает, что за рассматриваемый интервал времени происходит некоторое снижение доли инвестиционных средств, но в целом показатель стабилен. В 1995 году он составил 21,8% к итогу, в 2007 - 21,2%, в 2009 - 21,5%. Незначительное снижение было в 2004 году до уровня 17,9%, в основном, за счет снижения федеральной составляющей. На том же графике показана доля инвестиций, осуществляемых за счет средств только Федерального бюджета. Она имеет неуклонную тенденцию к росту с 6% до 0,8% за весь период. Учитывая финансовую стабильность указанных инвесторов, долю этого вида инвестиций легко

спрогнозировать на трехлетний период. Достоверность прогноза подтверждается высокими коэффициентами аппроксимации, составляющими 72% для совокупности всех источников инвестиций. При этом следует отметить, что рост доли указанных инвестиций с 2006 года вызван началом финансирования приоритетных национальных проектов. Некоторое общее снижение совокупной доли рассматриваемых инвестиций объясняется изменением порядка отчисления и расходования средств Федерального дорожного фонда в 2003-2004 годах.

Доля инвестиций в основной капитал за счет бюджетных средств, в том числе Федеральных

30 25 20 - -15 -10 5

у = 0,206*'- S2S,3x . 32687 К! 0,735 ___

^hdлл^^'^1 '5 -

у = 0,085хг- 340,?x< 34110 R' = 0.721

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2009 2010 ГОДЫ

Рис. 10. Доля инвестиций в основной капитал предприятий за счет привлечения бюджетных средств, в том числе средств Федерального бюджета РФ (нижняя кривая)

Рассмотрим наиболее рентабельные виды экономической деятельности в России. Это добыча полезных ископаемых, услуги связи, металургическое производство, производство нефтепродуктов. Также в связи со значительностью общего объема производства представляет интерес производство и распределение электроэнергии, газа и воды, хотя его рентабельность не превышает 5,3% за счет государственного регулирования тарифов в данном виде деятельности.

12000 юооо 8000 6000 4000 2000 o

Объем инвестиций в экономику России

у--115,5х2-462Ш->5>0 R1л 0,330

-' 4 730

19?9 2000 2001 2002 2003 2004 2005 006 2007 2008 2009

Рис. 11. Инвестиции в экономику России в 2000-2009 годах

Объем инвестиций в целом по всей экономике России стабильно и прогнозируемо растет, как следует из рисунка 11. Высокий коэффициент аппроксимации подтверждает сделанный вывод. Средний прирост в абсолютном выражении составляет до 130-150 % в год. При этом сальдированный финансовый результат по экономике в целом растет в таком же темпе.

Инвестиции в добычу полезных ископаемых также постоянны и отлично прогнозируемы (коэффициент аппроксимации 0,97). Прирост сальдированного финансового результата в 2006 году оказася выше прироста общей инвестиционной активности в данном виде экономической деятельности, и превысил итоги 2005 года почти в два раза. Здесь, видимо, повлияло колебание цен на энергоносители.

Постоянные изменения в земельном законодательстве РФ не дают возможности анализировать динамику инвестиций в охрану и рациональное использование земель только с точки зрения экономики. Хотя следует признать, что тенденции в развитии экономики России оказывают некоторое влияние на данный показатель, но его снижение в 2004 году по большей части имеет преимущественно правовые, а не экономические причины.

Размежевание земель на федеральные, субъектов федерации, муниципальные, упорядочение оборота земель сельскохозяйственного назначения и земель лесного фонда, к 2008 году увеличило физический объем данного вида инвестиций, по сравнению с уровнем 2005 года, в два раза.

В последнее время правительство усилило внимание к вопросам экологической безопасности населения. В 2011 году предполагается ввести новую шкалу платежей, компенсирующих негативное воздействие на окружающую среду промышленных объектов. Рост тарифов за негативное воздействие

предполагается увеличить от двух до шести раз к уровню 2008 года. Указанное вынуждает предприятия приобретать новое оборудование и технологии, минимизирующие негативное воздействие на природу и человека. Это энергосберегающие технологии, производства замкнутого цикла, перевод автотранспорта на стандарт Евро - 3 и другие.

5. Механизм привлечении и использования иностранных инвестиций в России.

В настоящее время в России действует Федеральный закон № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в РФ, принятый 9 июля 1999 г., который направлен на привлечение и эффективное использование в российской экономике иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Срок окупаемости инвестиционного проекта в Законе об иностранных инвестициях четко не определен, но в нем установлено, что он не может быть более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта за счет иностранных инвестиций. Дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется Правительством РФ, которое также в исключительных случаях имеет право продления срока окупаемости приоритетного инвестиционного проекта.

Для совершенствования налоговой системы следует принять такие меры, как сокращение числа взимаемых налогов, упрощение структуры налогообложения, переход от налогообложения производства к взиманию налогов с дохода, отмена неоправданных налоговых льгот. Важной мерой, стимулирующей инвестиционный процесс, является отмена отдельных видов налогов и снижение ставок определенных видов налогов, например, отмена спецналога, уменьшение базовой ставки налога на прибыль предприятий и организаций.

Развитие фискального федерализма надо направлять в сторону упрощения отношений между федеральными и местными бюджетами, равно как и упрощения структуры местных бюджетов. Помимо этого, представляется целесообразным предусмотреть возможность конкуренции между регионами за привлечение инвестиций путем создания наиболее благоприятного налогового климата. Наиболее популярный способ, применяемый в настоящее время, - создание свободных экономических зон или закрытых административных образований (ЗАТО).

Повысить доверие к России может эффективное законодательство о банкротстве. Связано это с тем, что многие российские предприятия в рыночных условиях оказались неплатежеспособными, хотя и продожают

влиять на экономическую конъюнктуру. Вывод таких компаний из участия в рыночных отношениях позволил бы оздоровить ситуацию, повысить доверие партнеров друг к другу.

Необходимо, чтобы экономическое законодательство отличалось устойчивостью и стимулировало экономический рост и стабильность. Страны, переживающие переходный период, стакиваются с необходимостью создания четкой правовой структуры, удовлетворяющей новым экономическим условиям.

Чрезвычайно важно разработать высококачественные правовые акты и нормативные документы, способствующие возникновению и развитию новых видов экономической деятельности. Однако не менее важно обеспечить строгий контроль за соблюдением законов.

6, Использование принципов становления и развития инвестиционных возможностей зарубежных стран.

Очень важным для модернизации российской экономики, по нашему мнению, является накопленный опыт обеспечения инвестиционными ресурсами экономик ведущих зарубежных стран, таких, как США, Канада, Англия, а также стран Западной Европы и Юго-Восточной Азии. В этом отношении интересен опыт Великобритании, которой удалось вовлечь в систему регулирования негосударственные организации, нормативные указания которых являются общеобязательными для всех, кто попадает в сферу их действия. По взаимному согласию все стороны вырабатывают правовые нормы. Центральное место в системе государственных органов и дожностных лиц, занятых в управлении инвестиционной деятельностью, отводится государственному секретарю по торговле и промышленности Соединенного Королевства. Исходя из положений первого параграфа второго раздела Акта, данное дожностное лицо может своим приказом сделать расширительное или, наоборот, ограничительное токование понятия инвестиций, а также инвестиционного бизнеса, или установленных Актом правил ведения бизнеса с целью внесения допонений или изменений в этот закон. Вместе с тем приказ, который ведет к расширенному токованию инвестиций либо инвестиционной деятельности, дожен быть предварительно представлен парламенту Соединенного Королевства. Приказ действует с момента его издания, но если в течение 28 дней каждая из палат парламента не утвердит его, то он прекратит свое действие. При расчете указанного периода времени не будут приниматься во внимание те промежутки времени, в течение которых парламент был распущен или слушания в обеих палатах оказались отложенными более чем на 4 дня (параграф 4 второго раздела Акта). Согласно параграфу 5, любой приказ, который не прошел указанную процедуру с рассмотрением палат парламента, аннулируется. Однако параграф 6 предоставляет госсекретарю право включить в свой указ такие условия, которые он сочтет

нужными. Анализ этих правовых норм дает сведения о том, как могут вноситься допонения и изменения в отдельные законодательные акты в Великобритании. Такой метод, когда поправки в законы сначала вносятся представителем испонительной власти, а затем законодательному органу предлагается высказаться на сей счет, представляется не лишенным смысла.

Можно вспомнить российскую парламентскую практику, когда многие необходимые для нужд экономики изменения в действующее законодательство месяцами проходят процедуру утверждения, которая зачастую затягивается по надуманным, политическим причинам. Английский же опыт позволяет значительно ускорить данный процесс. Изменения в современной экономике происходят быстро, так же быстро необходимо реагировать на них и принимать соответствующие решения. Закон, регулирующий инвестиционную деятельность, содержит предписания, относящиеся к Регламенту деятельности законодательного органа (установление срока, в течение которого приказы госсекретаря дожны рассматриваться). Испонительная власть в таком порядке может вносить в действующее финансовое, инвестиционное и прочее законодательство поправки, которые не меняют их основных положений. Несвоевременное рассмотрение этих вопросов тормозит оптимизацию экономических процессов. Ведь законотворческий процесс обычно занимает немалое время: проявление законодательной инициативы, рассмотрение проекта, принятие и одобрение обеими палатами парламента, подписание Президентом и, наконец, опубликование. Государственный секретарь по торговле и промышленности Соединенного Королевства обладает правами, схожими с пономочиями прокурора в судебном процессе в Российской Федерации, т.е. он может направлять в суд заявления в интересах физических и юридических лиц для возбуждения соответствующего судебного производства. В одном законодательном акте действуют нормы, которые в российской правовой системе расположены в совершенно разных отраслях. С точки зрения удобства и быстроты судебного разбирательства для тех, кто применяет право, и для тех, кто оказывается в сфере его действия, подобная форма законотворчества имеет смысл. Начинать надо именно с инвестиционного законодательства, которое нуждается в существенном реформировании. С изменением и допонением отдельных норм, регулирующих отношения в области инвестиционной деятельности, разумно ввести нормы, содержащие санкции, которые применяются за нарушение установленных ими правил поведения. Банк Англии в регулировании инвестиционной деятельности является не только кредитным учреждением, на него возложены функции контроля, в том числе за соблюдением правил обращения ценных бумаг. Функции Комитета по ценным бумагам и инвестициям схожи с функциями нашей комиссии по ценным бумагам, но организационно данная структура выделена из состава государственных органов. Однако Государственный секретарь по торговле и промышленности делегировал этому

учреждению часть своих государственных пономочий, превратив его тем самым в орган эффективного управления инвестиционными процессами, издающим правила, которыми дожны руководствоваться участники инвестиционной деятельности.

Заслуживает внимание опыт в США, где государство поставило под свой контроль и подвергло всеобъемлющему регулированию практически все фондовые биржи, внебиржевой рынок, работу их участников, посредников, дилеров, а также сами ценные бумаги. Оно обязывает всех указанных лиц подавать регистрационные заявления в Комиссию по ценным бумагам и биржам, регулярно представлять в этот же орган исчерпывающую, периодически обновляемую информацию о своей финансовой деятельности. США много делают для защиты прав инвестора, вплоть до государственного страхования от рисков при инвестиционной деятельности. Исключение составляет, установленный порядок разбирательства споров между инвесторами и брокерами. Подобные споры рассматриваются группой экспертов, а их решения могут быть обжалованы в суде. Инвестирование в ценные бумаги является специфичной формой защиты их от инфляции, причем, сохранить таким образом свои средства могут как граждане, так и предприятия и организации при условии преодоления экономикой депрессии. В Соединенных Штатах с начала 80-х годов XX столетия после ликвидации последствий кризиса 60-х годов нормы доходности ценных бумаг значительно превышают темп инфляции.

Следовательно, инвестиционная деятельность в США характеризуется высокой степенью активности государства. Здесь существует достаточно эффективная система управления инвестиционными процессами, в которой задействованы как органы власти, так и упономоченные на то организации.

Следует отметить, что канадские государственные структуры проводят более активную, чем в США, инвестиционную политику вплоть до прямого управления отдельными процессами, происходящими в данной сфере. Для этого в 1985 г. в Канаде был принят Закон об иностранных инвестициях, который явися частью федерального законодательства и установил разграничение компетенции федеральной и провинциальных властей в сфере привлечения и осуществления зарубежных инвестиций. Особое внимание в Законе уделено вопросам получения зарубежными инвесторами контроля над бизнесом в Канаде. Под контролем имеется в виду влияние на принятие управленческих решений в канадских компаниях, либо приобретение их целиком.

Вместе с тем согласно Закону упрощенному допуску к деятельности на национальном рынке в Канаде подлежат те иностранные инвесторы, которые не приобретают право голоса. Кроме того, те зарубежные инвесторы, которые вкладывают средства в банковские и страховые организации, освобождены от необходимости прохождения вышеуказанной процедуры,

но вместе с тем дожны придерживаться правил, регулирующих на законодательном уровне соответственно банковскую и страховую деятельность.

7. Финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций.

В настоящее время на многих российских предприятиях стали образовываться отделы по стратегическому планированию и развитию, департаменты по управлению инвестициями. Основными функциями данных подразделений являются разработка стратегических программ развития предприятия, инвестиционное проектирование, контроль за инвестиционной деятельностью, проведение маркетинговых исследований, оценка конкурентной позиции, разработка стратегий развития производственного, экономического потенциала и др. Инвестиционная деятельность предприятия тесно связана со стратегическим управлением; при разработке проекта руководитель в первую очередь дожен использовать инструменты стратегического анализа.

Современная экономика не может стабильно развиваться без постоянного поступления финансовых ресурсов. Одним из важных институтов, обеспечивающих перераспределение финансовых потоков во времени и пространстве, являются банки. На инвестиционную направленность финансовых потоков банков оказывает влияние множество факторов, среди которых немаловажную роль играет эффективная государственная экономическая политика. И хотя проблема налогового стимулирования инвестиций в России возникла в начале рыночных реформ, она сохраняет свою актуальность и в настоящее время. Это связано с тем, что, несмотря на неуклонное увеличение объемов кредитования банками реального сектора экономики, вклад банковской системы в поддержание экономического роста остается скромным.

Важным принципом налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков является системность: для переориентации финансовых потоков из банковского в реальный сектор экономики необходимо налоговое стимулирование как инвестиционных операций банков, так и инвестиционного спроса и предложения. Причем, высокая рискованность инвестиционных операций банков и необходимость отвлечения значительных ресурсов на длительный срок требуют стабильного и четкого налогового законодательства, а также эффективной судебной защиты прав и интересов налогоплательщиков и государства. В противном случае частые и значительные изменения налогового законодательства могут заметно снизить доходность инвестиционных операций для банков и повысить стоимость ресурсов для заемщиков. Кроме того, при крупных инвестициях в случае нарушения налогового законодательства может возникнуть необходимость уплаты больших штрафов и пени.

Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности банков не может ограничиваться повышением доходности данных операций. Одним из основных факторов, определяющих масштабы инвестиционной деятельности банков, является также инвестиционное предложение. Недостаток длинных пассивов препятствует увеличению догосрочных банковских инвестиций. Средняя продожительность банковских вкладов составляет 1-2 года, предприятиям же кредиты необходимы на 5-10 лет, а ипотечные кредиты будут доступны среднему классу в случае их предоставления на 20-30 лет.

Поскольку налогообложение сокращает доходы, остающиеся в распоряжении экономических субъектов, налоговая стратегия государства дожна быть направлена, с одной стороны, на стимулирование роста собственного капитала банков и накоплений физических лиц и организаций, а с другой, -на привлечение данных ресурсов в экономику. Причем, льготирование различных источников инвестиционного капитала неодинаково отражается на банковских инвестициях, так как их объем, структура и ресурсное обеспечение дожны быть сбалансированы с позиций максимальной доходности и минимального риска. Например, налоговое стимулирование увеличения собственных средств банков косвенно будет способствовать развитию догосрочных и рисковых банковских инвестиций.

Налоговое стимулирование накоплений имеет и другую сторону, - оно оказывает влияние на спрос на инвестиционный капитал, на объем внутренних источников финансирования инвестиций (прибыли, амортизации, инвестиций собственников предприятия) и на потребности экономических субъектов в привлечении внешних ресурсов. Снижение налогов на прибыль при прочих равных условиях ведет к повышению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование. Вместе с тем влияние, оказываемое налогообложением на инвестиционный спрос, гораздо шире. Оно охватывает не только формирование спроса на инвестиционный капитал, но и соотношение собственных, привлеченных и заемных источников инвестиционных ресурсов. Впрочем, на инвестиционный спрос воздействует целый комплекс макро- и микроэкономических факторов, и налогообложение играет в нем отнюдь не самую важную роль. Например, в настоящее время банки стокнулись с проблемой недостатка финансово стабильных заемщиков, что ограничивает возможности развития кредитных операций.

Автор считает, что эффективнее было бы отказаться от установления законодательных ограничений на включение в состав расходов процентов за пользование заемными ресурсами при одновременном усилении контроля за взаимозависимостью кредитора и заемщика. Кроме того, необходимо налоговыми мерами стимулировать привлечение организациями инвестиционных кредитов. В настоящее время в подобном случае организация вынуждена уплачивать больше налогов, чем при привлечении кредитов на попонение оборотных средств. Это связано с тем, что хотя при расчете налога

на прибыль проценты по кредитам включаются заемщиком в состав внереализационных расходов вне зависимости от цели их получения, однако налог на имущество определяется по данным бухгатерского учета, в котором проценты по кредиту, взятому для приобретения инвестиционного актива (основных средств или материалов), до оприходования приобретаемого имущества включаются в его первоначальную стоимость.

Таким образом, для развития инвестиционных операций банков необходимо сочетание различных методов налогового стимулирования экономической активности в стране. Все рассмотренные направления налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков дожны быть объединены в единую систему, сочетающую стимулирующие аспекты с жестким контролем за соблюдением налоговых обязательств. Эффективная контрольная работа налоговых органов, учетно-аналитическая и консультационная деятельность органов испонительной власти, подкрепленная надежной судебной защитой прав и интересов налогоплательщиков и государства, будет способствовать повышению налоговой культуры и улучшению общего инвестиционного климата в стране.

8. Система информационного обеспечении ннвесгнционио-иниовациоиной деятельности.

Для решения сложных неформализованных проблем используются экспертные методы. С помощью этих методов можно получить прогнозные оценки развития тех или иных процессов (систем) независимо от уровня информационной обеспеченности. Указанные методы базируются на построении процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов.

Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов обычно содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы.

Наряду с традиционными методами прогнозирования, сегодня важно развивать теорию искусственных нейронных сетей, которая хорошо зарекомендовала себя в области управления, там, где необходимо применение человеческого интелекта, в частности, при решении задач прогнозирования (рис.12).

Применение технологии началось сравнительно недавно, хотя сама идея использовать структуру, сходную по организации с мозгом, возникла давно. Невостребованность технологии была связана с высокими требованиями к вычислительным ресурсам. Сегодня нейронные сети активно используются для предсказания рыночной динамики, оценки риска невозврата кредитов,

оценки стоимости недвижимости, выявления пере- и недооцененных компаний и т.д.

КЛАССИФИКАЦИЯ МЕТОДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

Экспертные методы

Индивидуальные Колектив; Адаптивные

Интервью

Метод ^последовательных предпочтений

Метод парных сравнений

^ Метод мозгового штурма

Метод Дел ь фи

Формализованные методы

Методы экстраполяции Корреляционно-регрессионные

, Простых средник

Скользящи* средних

Деойныч скользящих средних.

Х Экспоненциального сглаживания

Ч Метод Уинтерса

* Метод Брауна Ч Метод Хота - МетодТригга-нча IЧ и т.д

Инновационные методы

Нейронные сети Ч^Генетические агоритмы

Онофакторная

рсгрсссия Множественная ригрс-ссня

, и т.д Параметрические. Непаранетрнческне Авторегрессия I

Авторегрессия Классические со скользящим Фурье-методы усреднением - Бокса-Джснкинса (проигнорированного скользящего среднего -> Метод максимальной энтропии

КОМПЛЕКСНЫЙ МЕТОД ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

Рис. 12. Классификация методов экономического прогнозирования

9. Основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику.

По нашему мнению, в целях обеспечения рационального и эффективного использования государственных инвестиций формирование и реализация федеральных целевых программ следует опираться на следующие основные принципы:

- оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;

- обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;

- планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением пономочий между уровнями власти в Российской Федерации, включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства;

- обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ;

- открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов;

- государственная поддержка проектов на условиях их софинансиропа-ния другими инвесторами в установленных объемах;

- введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих дожностных лиц за достижение поставленных в программах целей;

- законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

В контексте необходимости достижения намеченных стратегических целей политика государственного инвестирования дожна быть ориентирована на содействие диверсификации экономики, прямую поддержку развития тех ее секторов, которые способны стать "катализатором" ускорения развития всех сфер экономики, обеспечить инновационную направленность, рост эффективности производства и производительности труда, повышение конкурентоспособности человеческого капитала.

В связи с этим приоритетными направлениями государственного инвестирования становятся следующие;

- модернизация и развитие стратегически важных для страны объектов производственной инфраструктуры (транспортной, трубопроводной, информационно-коммуникационной);

- модернизация коммунальной инфраструктуры на основе современных энергосберегающих технологий для улучшения качества предоставляемых услуг, снижения издержек, стимулирования привлечения внебюджетных средств в реконструкцию коммунальной сферы;

- инвестирование в объекты социальной инфраструктуры федерального значения, в том числе в науку, образование и здравоохранение, реконструкцию объектов культуры, имеющих мировое и общероссийское значение, с целью обеспечения конкурентоспособности человеческого капитала;

- адресная поддержка стратегически значимых, с позиций повышения конкурентоспособности экономики, инвестиционных программ и проектов в секторах с высокой долей участия государства, прежде всего проектов обо-

ронно-промышленного комплекса, модернизации Вооруженных сил Российской Федерации, космической отрасли и самолетостроения;

- инвестирование в инфраструктуру судебной системы в целях обеспечения условий ее поной самостоятельности и независимости;

- формирование и развитие технологической базы секторов новой экономики, в первую очередь, науки, что дожно обеспечить завершение формирования системы поддержки инновационной деятельности в России, инновационное напонение экономического роста всех секторов экономики;

- осуществление природоохранных мероприятий и создание условий безопасной жизнедеятельности.

Указанные основные первоочередные направления государственного инвестирования увязаны с приоритетами, реализуемыми в рамках федеральных целевых программ, одобренных Правительством Российской Федерации. К ним относятся развитие инфраструктуры, образование, культура , охрана здоровья, реформа правосудия, безопасность жизнедеятельности и сохранение окружающей среды, новая экономика, региональный паритет.

3. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Динамичное и эффективное финансирование инвестицонно-инновационного процесса в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую является необходимым условием стабильного функционирования и опережающего развития экономики страны. При этом масштабы и эффективность финансирования ИИП определяют результаты деятельности структур управления и хозяйствования во всех сферах общественного производства, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики. Существующие различные определения инвести-цонно-инновационного процесса понятия реальных инвестиций отражают неоднозначный подход к пониманию его экономической сущности, что обусловлено, в первую очередь, эволюцией экономики, спецификой исторически складывавшихся укладов общества, существующих форм и методов хозяйствования. В связи с этим резко встает вопрос о выборе наиболее эффективного инструментария управления инвестицонно-инновационной деятельностью отечественных промышленных предприятий, разработки путей повышения их результативности.

2. Основными участниками современного мирового инвестицонно-инновационного процесса являются транснациональные корпорации, в сферу деятельности которых вовлечены такие финансово-кредитные организации, как банковские ходинги, инновационные фонды, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании, венчурные фонды и т.д.

Интеграция денежного капитала, включенного в инвестицонно-инновационный процесс ТНК, обеспечивает конкурентные преимущества в сфере технологического развития, что является источником стратегических выгод для всех участников инвестиционной деятельности. Объединение ресурсов корпораций выступает необходимым средством разработки или приобретения новой технологии, организации новых отраслей, преодоления барьеров вхождения в уже существующие, освоения зарубежных рынков.

3. Развитие общественного воспроизводства в целом и в своих составных частях, на всех уровнях, и в предыдущие стадии развития человеческой цивилизации происходило в результате инноваций и инвестиций, однако при этом в общей массе последних только их явно меньшая часть реализовывала инновации, а подавляющая часть инвестиций базировалась на технике и технологиях, не обновляемых в течение весьма длительного времени, нередко целых десятилетий, если не брать в расчет второстепенных инновационных изменений.

В отличие от этого, в эпоху глобальной трансформации именно интегрированный в единое целое инвестицонно-инновационный процесс, ставший перманентно-интенсивным и получающий все более широкое распространение во всех отраслях экономики, объективно выступает главной, ведущей, определяющей силой развития, к чему и сводится его функция развития.

Принципиально важно отметить, что инвестицонно-инновационный процесс дожен осуществляться в достаточно больших масштабах и на интенсивной основе не только в отраслях материального и интелектуального производства, но и в сфере воспроизводства человеческого капитала.

4. Современное состояние инвестицонно-инновационной деятельности в России характеризуется уменьшением роли государства как непосредственного инвестора в инновации и развитием института частных инвесторов для развития инновационной экономики. Изменение структуры инвестиционного капитала, свертывание участия государства в инвестиционной деятельности явилось следствием не только изменения государственной инвестиционной политики, связанной с переходом к рынку, но и резким сокращения государственных доходов в условиях экономического кризиса. Понятно, что финансирование реальных инвестиций - это задача, прежде всего, субъектов хозяйствования. Однако эффективность корпоративного финансирования в настоящее время напрямую зависит от участия в этом процессе государства.

5. Инвестицонно-инновационная деятельность, как и любой другой экономический процесс, осуществляется в определенном правовом пространстве, которое может либо стимулировать инвестиции в инновации, либо создавать препятствия на пути их внедрения. С точки зрения инвестиционной деятельности, наиболее важными областями законодательства являются налоговое и контрактное законодательство, а также предоставление лицензий на занятие различными видами экономической деятельности. Необходимо

четко определить и дожным образом гарантировать права собственности. К сожалению, новейшая российская история знает немало примеров нарушения прав акционеров.

Либерализация экономики требует сокращения количества видов деятельности, для занятия которыми необходимо получить разрешение, а также упрощения порядка получения лицензий. В настоящий момент в России предпринято ограничение прав местных органов власти в этой сфере, в результате чего система приобретает большее единообразие. С другой стороны, чрезмерная централизация выдачи разрешений может создать препятствия для экономического роста. Обеспечение соблюдения контрактного права является решающим условием для нормализации экономической деятельности.

Важно, чтобы экономическое законодательство отличалось устойчивостью и стимулировало экономический рост и стабильность. Страны, переживающие переходный период, стакиваются с необходимостью создания четкой правовой структуры, удовлетворяющей новым экономическим условиям.

Одновременно следует уделить внимание разработке высококачественных правовых актов и нормативных документов, способствующих возникновению и развитию новых видов экономической деятельности. При этом необходимо обеспечить строгий контроль за соблюдением законов.

6. Для модернизации российской экономики, по нашему мнению, важно использовать накопленный опыт ведущих зарубежных стран, таких, как США, Англия, Канада, а также других стран Западной Европы и стран Юго-Восточной Азии в области обеспечения экономик инвестиционными ресурсами.

Среди наиболее важных моментов, на которые обращают внимание иностранные инвесторы при принятии решения о капиталовложениях в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Выделяются традиционные макроэкономические показатели: темпы роста экономики, уровень инфляции, устойчивость национальной валюты, В числе других важнейших экономических факторов рассматриваются такие, как размер внутреннего и регионального рынка и перспективы их роста, издержки на оплату труда, наличие инфраструктуры и налоговый режим. Немалое значение придается и институциональным составляющим инвестиционного климата: общему законодательству в экономической сфере, системе регулирования иностранных инвестиций, системе лицензирования, качеству управления.

Помимо экономических и институциональных факторов, инвесторы придают большое значение и таким аспектам, как политическая стабильность, поддержание общественного порядка и обеспечение условий для личной безопасности иностранных граждан, предсказуемость юридической системы, гарантии выпонения контрактных обязательств.

7. Оптимизация инвестицонно-инновациониой деятельности предприятия напрямую связана с его миссией и стратегией развития.

Общая процедура упорядочения инвестицонно-инновациониой деятельности предприятия формализуется в виде следующих этапов:

- формулировка проекта;

- разработка (подготовка) проекта;

- экспертиза проекта;

- осуществление проекта;

- оценка результатов.

Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными идеями и степенью их фактического выпонения. Результаты подобного сравнения составляют бесценный опыт разработчиков проекта, и могут быть использованы при разработке и осуществлении других инвестиционных проектов.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

8. Для решения сложных проблем информационного обеспечения инвестиционной деятельности важно использовать экспертные методы. С помощью этих методов можно получить прогнозные оценки развития тех или иных процессов (систем) независимо от уровня информационной обеспеченности, Указанные методы базируются на построении процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов.

Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов обычно содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы. Экспертные методы включают:

- индивидуальные экспертные оценки (например, метод линтервью);

- колективные экспертные оценки (например, метод Дельфи).

9. Совершенствование и повышение эффективности использования государственных инвестиций, формирование и реализация федеральных целевых программ необходимо базировать на следующих основных принципах:

- оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;

- обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;

- планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением пономочий между уровнями власти в Российской Федерации, включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства;

- обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ;

- открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов;

- государственная поддержка проектов на условиях их софинансирова-ния другими инвесторами в установленных объемах;

- введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих дожностных лиц за достижение поставленных в программах целей,

законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

Монографии

1. Жукова Г.В. Финансовый инструментарий инвестирования в условиях интеграции национальной финансовой системы в международную финансовую систему (монография). М.: Изд-во РГСУ, 2010,- 20,0 п.л.

2. Жукова Г.В., Жуков В.И. Глобальный кризис и проблемы социального обновления России (монография). Изд-во РГСУ. 2009.- всего - 28,5 п.л., из них авторских - 7,6п.л.

Научные статьи в журналах, рекомендованных ВАК

3. Жукова Г.В. Основные факторы и функции иновационно-инвестиционного процесса в условиях глобализации экономики .//Бизнес в законе - 2011. - №4. - 0,5 п.л.

4. Жукова Г.В. Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России. Вестник Университета (Государственного университета управления). - 2011. - № 14.-0,3 п.л.

5. Жукова Г.В. Основная стратегия инвестиционной политики в условиях глобализации (статья). Ученые записки РГСУ.-2010.-№8- 0,3п.л.

6. Жукова Г.В. Анализ деятельности хозяйствующих субъектов и влияние финансовых механизмов на повышение инвестиционной активности предприятий (статья). Ученые записки РГСУ. - 2009. - № б (1). - 0,9 п.л.

7. Жукова Г.В. Финансовые механизмы инвестиционного процесса в транснациональных корпорациях (статья). Ученые записки РГСУ. - 2010.-№8. -0,2 п.л.

8. Жукова Г.В., Жуков В.И. Мировой кризис и социальное развитие России (статья). Ученые записки РГСУ. - 2008. - №4(60).- всего - !,0 пл., из них авторских - 0,5 п.л.

9. Жукова Г.В. Организационные особенности управления хозяйствующими субъектами в аспекте нормативно-правового регулирования (статья). Ученые записки РГСУ. - 2009. - № 6 (1). - 0,9 п.л.

10. Жукова Г.В. Проблемные аспекты управления молодежной политикой на региональном и муниципальном уровнях (статья). Человеческий ка-питал-2010.-№ 10(22). - 0,2 п.л.

11. Жукова Г.В. Экспертные основания системной оценки эффективности государственной молодежной политики в городе Москве (статья). Человеческий капитал. 2010. - № 9 (21). - 0,2 п.л.

12. Жукова Г.В., Сулян Г.С., Бойкова Г.В. Общее решение некоторых неправильно-элиптических уравнений высших порядков (статья).Учепые записки РГСУ, 2008. - №6 - всего - 0,4 п.л., из них авторских - 0,3 п.л.

13. Жукова Г.В., Бойков С.Н. О значение информационных ресурсов для современного образования (статья). Ученые записки РГСУ .-2008г.- №6 -всего - 0,4 п.л., из них авторских - 0,3 пл.

Статьи в журналах и сборниках

14. Жукова Г.В. Особенности расчета и анализа показателей экономического состояния инвестиционного проекта (статья). Актуальные проблемы социально-экономического развития России: Сборник научных трудов. Bbin.V/Под ред. H.H. Пилипенко. - М.: НТК Дашков и К0, 2006г. - 0,7 п.л.

15. Жукова Г.В. Сущность и структура инвестиционного проекта (статья). Актуальные проблемы социально-экономического развития России: Сборник научных трудов. Вып.У/Под ред. H.H. Пилипенко. - М.: ИТК Дашков и К;, 2006г.- С. 96-112. - 1,0 п.л.

16. Жукова Г.В., Орлова В.Л. Регулирующая роль лизинговых отношений (статья). Актуальные проблемы социально-экономического развития России: Сборник научных трудов. Вып. Vi/Под ред. H.H. Пилипенко. -М.: ИТК Дашков и К;, 2006г. - всего 1,5 пл., из них авторских - 1,0 п.л.

17. Жукова Г.В. Методологические основы оценки эффективности инвестиционных проектов (статья). Глобализация: настоящее и будущее России. VI Международный социальный конгресс. - М., 2006г. - 0,2 п.л.

18. Жукова Г.В. Состояние и особенности российского инвестиционного рынка (статья). Журнал-книга Предпринимательство.- М., 2007г. -0,5 пл.

19. Жукова Г.В., Бойкова Г.В., Бойков С.Н. Математические методы оценки привлекательности инвестиций (статья). М.: Изд-во РГСУ, 2008г. -всего - 2,4 п.л., из них авторских - 2,0 пл.

20. Жукова Г.В. Анализ хозяйственных субъектов: влияние финансовых механизмов на повышение инвестиционной активности предприятий (статья). Математические методы и приложения: Труды XVIII математических чтений РГСУ-М.: РГСУ, 2009г. - 0,3 п.л.

21. Жукова Г.В. О применении математических моделей изменения стратегии инвестиционной политики в условиях глобализации (статья). Труды секции 3-й Международной конференции Математическое моделирование социальной и экономической динамики (MMSED-2010) (23-25 июня 2010 года).-М.: РГСУ,2010.-0,2п.л.

22. Жукова Г.В. Некоторые аспекты сближения гуманитарного и технического образования (статья). VIII Межвузовская научная конференция. Современные технологии обучения,- М.: Изд-во РХТУ им. Д.И. Менделеева, 2006г. - 0,4 п.л.

Х 23. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Подзорова М.И. Современные тенденции сближения гуманитарного и технического образования (статья). Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии-М: АПКиППРО, 2007г. - всего - 0,2 пл., из них авторских - 0,1 п.л.

24. Жукова Г.В., Потехина Е.В. Повышение информативной емкости содержания обучения (статья). Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии. - М.: АПКиППРО, 2007г. - всего - 0,2 пл., из них авторских - 0,1 п,л.

25. Жукова Г.В., Бойков С.Н., Нагаева Е.И. Информационные технологии и их роль в системе высшего образования (статья). Математические методы и приложения. Труды 16-ых математических чтений РГСУ. Изд-во: М. РГСУ, 2007г. - всего - 0,5 пл., из них авторских - 0,4 пл.

26. Жукова Г.В., Бурухина Т.Ф, Особенности математической подготовки в системе дистанционного обучения (статья). Математические методы и приложения. Труды 16-ых математических чтений РГСУ- М.: Изд-во РГСУ, 2007г. - всего - 0,5 пл., из них авторских - 0,4п.л.

27. Жукова Г.В., Зироян М.А. Модель образования отрыва денег и финансовых процессов, протекающих в реальном секторе экономики (статья). В книге Россия в многополярном мире: новые реалии и перспективы развития. - М.: Изд-во РГСУ, 2008.- всего - 1,2 пл., из них авторских - 0,9 п.л.

28. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Аверина О.В., Бурухина Т.Ф. Мониторинг познавательной деятельности в процессе математической подготовки (статья). Инновации в социальной теории и практике. Сборник научных статей. Часть 2. - М.: РГСУ, 2008г. - всего - 0,5 пл., из них авторских - 0,4 п.л.

29. Жукова Г.В., Фсдякин B.C. Признаки и свойства хозяйственных операций (статья). Математические методы и приложения: Труды XVIII математических чтений РГСУ.-Москва.: РГСУ, 2009.- всего - 0,4 п.л., из них авторских - 0,2 п.л.

30. Жукова Г.В. Задача изменения стратегии экономической политики в условиях глобализации (статья). Труды IX международного социального конгресса. Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии, 25-26 ноября 2009г.- 0,2 п.л.

31. Жукова Г.В. Усиление мотивации обучаемых (статья). Труды IX международного социального конгресса. Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии, 25-26 ноября 2009г. - 0,3 н.л.

32. Жукова Г.В. , Зироян А.А., Сулян Г.С. Механизм современного мирового экономического кризиса в условиях глобализации. Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии (статья). Труды секции 3-й Межд. конф. Математическое моделирование социальной и экономической динамики (MMSED-20I0) (23-25 июня 2010 года).- М,: РГСУ, 2010. - всего - 0,9 п.л., из них авторских - 0,7 п.л.

33. Жукова Г.В., Бойкова Г.В. Решение задач оптимизации с использованием современных пакетов прикладных программ (статья). Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии - М.: АПКиППРО, 2007. - всего - 0,2 п.л., из них авторских -ОД п.л.

34. Жукова Г.В., Чахкиев М.А. Об одном свойстве особого интеграла проблемы Терри (статья). Математическое моделирование социальной и экономической динамики. М.: РУДН, 2007г. - всего - 0,2 п.л., из них авторских -0,1 п.л.

35. Жукова Г.В. Проблемы управления трудовыми ресурсами в трансформирующейся экономике России (статья). Математическое моделирование социальных процессов и современные образовательные технологии. X Международный социальный конгресс: 25-26 ноября 2010 г. Сборник статей. - М.: РГСУ, АПКиППРО, 2010. - 0,2 п.л.

36. Жукова Г.В., Абраамаян A.M. Организационно - экономический механизм управления мотивацией трудового персонала предприятия (статья). Математические методы и приложения: Труды XX математических чтений РГСУ (27-31 января 2011г.) - М., 2011.- всего - 0,4 п.л., из них авторских -0,3 п.л.

Учебно-методические материалы

37. Жукова Г.В. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Математика для студентов специальностей Финансы и кредит М.: Изд-во Союз, 2006,- 3,4 п.л.

38. Жукова Г.В. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Экономико-математические методы и прикладные задачи для студентов специальностей Антикризисное управление М.: Изд-во Союз, 2006. - 1,3 п.л.

39. Жукова Г.В, Учебно-методические и контрольно - измерительные материалы по дисциплине Теория вероятностей и математическая статистика для студентов специальностей Статистика печатная. М.: Союз, 2006. -1,2 п.л.

40. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Зироян М.А, и др. Учебно-методические и контрольно - измерительные материалы по дисциплине Математические методы и модели в экономике для студентов специальностей Прикладная математика и информатика печатная. М.: Союз, 2007. - всего 1,3 п.л., из них авторских - 1,0 п.л.

41. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Стариков А.И., Зироян A.A. и др. Показательные уравнения. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 2,0, из них авторских - 1,0 п.л.

42. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Стариков А.И., Зироян A.A. Логарифмические уравнения. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. Печатная. М.: Изд-во РГСУ, 2008,-всего 3,3 п.л., из них авторских - 3,0 п.л.

43. Жукова Г.В., Ломидзе О.Н. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Теория вероятностей для студентов направления подготовки 040201.62 - Социология. М.: РГСУ, 2008. - всего 3,7 п.л., из них авторских - 2, 9 п.л.

44. Жукова Г.В., Ломидзе О.Н. Учебное пособие по дисциплине Математическая статистика для студентов специальности 040201.65 - Социология. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 9,8 п.л., из них авторских - 7,1 п.л.

45. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Бурухина Т.Ф., Зироян A.A. и др. Рациональные уравнения. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,5 пл., из них авторских - 1,0 п.л.

46. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Бурухина Т.Ф., Зироян A.A. и др. Действия со степенями и логарифмами. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во РГСУ, 2008. -всего 2,0 п.л., из них авторских - 1,0 п.л.

47. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Стариков Л.И., Бурухииа Т.Ф., Зироян A.A., Бойков С.Н. и др. Агебраические уравнения и системы, содержащие переменную под знаком модуля. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во РГСУ, 2008. -всего 2,0 п.л., из них авторских - 1,2 п.л.

48. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Стариков А.И., Бурухииа ТФ., Зироян A.A. и др. Агебраические уравнения и системы уравнений. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во Союз, 2008. - всего 2,4 пл., из них авторских - 1,5 п.л.

49. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Стариков А.И., Бурухииа 'Г.Ф., Зироян A.A. и др. Системы агебраических уравнений. Учебно-методические материалы для самостоятельной подготовки к ЕГЭ по математике. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего - 1,5 п.л., из них авторских - 1,1 п.л.

50. Жукова Г.В., Бурухина Т.Ф. Сборник задач по математике для подготовки к ЕГЭ и поступления в вузы. Часть 1. М.: Изд-во Союз, 2008,-всего 10,0 п.л., из них авторских - 7,0 п.л.

51. Жукова Г.В., Ющенко Н.С. Сборник заданий для самоподготовки и написания расчетно-графической работы по курсу математических методов в экономике для студентов социальных и социально-гуманитарных специальностей. Учебное пособие. - М.: РГСУ, 2008. - всего 5,0 п.л., из них авторских -3,0 п.л.

52. Жукова Г.В., Зироян М.А. Математика. Учебно-методические материалы для 4- месячных подготовительных курсов РГСУ на 2008-2009 учебный год. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,0 пл., из них авторских - 0,5 п.л.

53. Жукова Г.В., Зироян М.А. Математика. Учебно-методические материалы для 6- месячных подготовительных курсов РГСУ на 2008-2009 учебный год. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,0, из них авторских - 0,5 пл.

54. Жукова Г.В., Зироян М.А. Математика. Учебно-методическис материалы для 8- месячных подготовительных курсов РГСУ на 2008-2009 учебный год. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,0 пл., из них авторских - 0,5 п.л.

55. Жукова Г.В., Нагаева Е.И., Иларионова Г.И. Учебно-методические материалы по дисциплине Численные методы для студентов направления подготовки 010500.62 -Прикладная математика и информатика. М.: Изд-во РГСУ, 2008. Ч всего 1,2 пл., из них авторских - 1,0 пл.

56. Жукова Г.В., Жукова Г.С., Зироян A.A. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Математика для студентов направления подготовки 050400.62 -Социально-экономическое образование (бакалавр). М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,2 п.л., из них авторских -1,0 пл.

57. Жукова Г.В., Ломидзе О.Н. Учебно-методические рекомендации по дисциплине Математическая статистика для студентов специальности

040201.65 -Социология. Задачи сопоставления и сравнения. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего1,2 пл., из них авторских - 1,0 п.л.

58. Жукова Г.В., Ломидзе О.Н. Учебно-методические материалы по дисциплине Математическая статистика для студентов специальности 040201.65 -Социология. Задачи исследования изменений. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 1,2 п.л., из них авторских -1,0 п.л.

59. Жукова Г.В., Комарова Е.В., Единак Е.А. Учебно-методические материалы по дисциплине Математика для студентов специальности 030302.65 -Клиническая психология. М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 2,4 пл., из них авторских 2,0 п.л.

60. Жукова Г.В., Бурухина Т.Ф., Абрамян Л.М. Учебно-методические материалы по дисциплине Математика для студентов специальности 070602-Дизайн, М,: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 0,9 п.л,, из них авторских -0,7 п.л.

61. Жукова Г.В., Зироян A.A. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Агебра и геометрия для студентов специальности 080700.62 - Бизнес информатика (бакалавр). М.: Изд-во РГСУ, 2008. - всего 0,9 п.л., из них авторских - 0,6 п.л.

62. Жукова Г.В., Сулян Г.С., Травкина А.Е, Учебно-методические материалы по дисциплине Агебра и геометрия для студентов направления подготовки 040300.62 - Конфликтология (бакалавр). М.: Изд-во РГСУ,

2008. - всего 0,9 п.л., из них авторских - 0,7 п.л.

63. Жукова Г.В., Зироян М.А. Учебно-методические материалы по дисциплине Математика для 4-х месячных подготовительных курсов РГСУ на 2008-2009 учебный год. М.: Изд-во Союз, 2008. - всего 0,9 пл., из них авторских - 0,6 п.л.

64. Жукова Г.В., Овсепян Ф.А. Учебное пособие по Основы теории вероятностей и математической статистики для студентов специальностей 030301.65 -Психология, 040102.65 -Социальная антропология. 040201.65-Социология. Часть 2. М.: Изд-во РГСУ 2009. - всего 5,0 пл., из них авторских - 3,0 п.л.

65. Жукова Г.В., Овсепян Ф.А. Учебное пособие по Основы теории вероятностей и математической статистики для студентов специальностей 050502.65-Информатикаû, 090104.65-Комплексная защита объектов информатизации. Часть 1. М.: Изд-во РГСУ 2009. - всего 5 пл., из них авторских - 3,0 п.л.

66. Жукова Г.В., Потехина Е.В. Учебно-методические и контрольно-измерительные материалы по дисциплине Математика для 4-х месячных подготовительных курсов Социального коледжа РГСУ. М.: Изд-во РГСУ

2009. - всего 4,0 пл., из них авторских - 2,0 п.л.

67. Жукова Г.В. Контрольные вопросы по теории и практические задания по дисциплине Математика для студентов специальностей:

080504.65-Государственное муниципальное управление, 080505.65Ч Управление персоналомû, 080507-Менеджмент организации. М.: РГСУ 2009.- всего 3,0 п.л., из них авторских - 2,0 п.л.

68. Жукова Г.В., Чеплюк В.З. Контрольно-измерительные материалы. Финансы организаций (предприятий). М.: Изд-во РГСУ 2009. - всего 3,0 п.л., из них авторских - 2,1 п.л.

69. Жукова Г.В., Чеплюк В.З. Учебно-методические материалы. Финансы организаций (предприятий). М.: Изд-во РГСУ 2009. - всего 5,0 п.л., из них авторских - 3,7 п.л.

70. Жукова Г.В., Орлов Л.Ф. Учебно-методические материалы. По дисциплине Финансы денежное обращение и кредит для специальностей Маркетинг, Налоги и налогообложение М.: Изд-во РГСУ 2009. - всего 5,2 п.л., из них авторских - 4,0 п.л.

71. Жукова Г.В. Учебно-методические материалы. Финансы и кредит для специальности Экономика и управление на предприятии. М.: РГСУ, 2009.-3,0 п.л.

72. Жукова Г.В. Контрольно-измерительные материалы Финансы и кредит для специальности Экономика и управление на предприятии. М.: Изд-во РГСУ 2009. - 1,4 п.л.

73. Жукова Г.В., Нагаева Е.И. Статистические игры и многокритериальные задачи. Учебно-методическое пособие для студентов специальности Прикладная информатика (в экономике). М.: РГСУ, 2010. - всего 1,2 п.л., из них авторских - 0,9 п.л.

74. Жукова Г.В., Зироян М.А. Рабочая программа учебной дисциплины Математическая статистика. Направление подготовки 030300.62 Психология (бакалавр). М., РГСУ, 2010. - всего 3,0 п.л., из них авторских -1,7 пл.

75. Жукова Г.В. Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России: Вестник университета. - 2011.-№14. - 0,4п.л.

Лицензия серия Р№ 021321 от 14.01.99. Формат 60x90/16. Объем 3,25 п.л. Печать офсетная. Бумага офсетная. Тираж 120 экз. Заказ № 77.

Издательство Академии повышения квалификации н профессиональной переподготовки работников образования 107014, Москва, ул. Короленко, д. 2/23.

Отпечатано в типографии АПКиППРО 107014, Москва, ул. Короленко, д. 2/23.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Жукова, Галина Васильевна

Введение.

Глава 1. Теория и методология инвестирования в условиях глобальной трансформации современнойфинансовой системы.

1.1. Методологические основы формирования инвестиций в условиях глобальной трансформации отраслей экономики.

1.2. Структура транснациональных корпораций и финансовые механизмы инвестиционных процессов в экономически развитых странах.

1.3. Основные факторы и функции инновационно-инвистиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики и ее финансовой системы.

Главал 2. Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России и факторы его определяющие.

2.1. Особенности инвестиционной привлекательности российской экономики и возможные варианты комбинирования рыночно-капиталистического и планово-распределительного начал в> построении альтернативных систем хозяйствования.

2.2. Структура инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы

2.3. Механизм привлечения и использования' иностранных инвестиций в

России и его соответствие нормам международного права и практики.

Глава 3. Система обеспечения инвестиционными ресурсами экономик ведущих зарубежных стран.

3.1. Общие и специфические ' принципыл становления- и развития инвестиционных возможностей в США, странах Западной Европы и Азии

3.2. Состояние и современные проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Глава 4. Совершенствование механизма привлечения и использования иностранных инвестиций^ в экономику Российской. Федерации в условиях интеграции, национальной финансовой системы в меиеду народную.

4.1. Финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций.

4.2. Программное обеспечение инвестиционной деятельности в аспекте нормативно-правового регулирования.

4.3.Основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансирование инвестиционно-инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую"

Актуальность темы исследования. Динамичное и эффективное развитие инвестиционно-инновационной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики страны. При этом масштабы и эффективность использования реальных инвестиций определяют результаты деятельности структур управления и хозяйствования во всех сферах общественного производства, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики. Существующие различные понятия реальных инвестиций отражают не однозначный подход к пониманию их экономической сущности, что обусловлено- в первую очередь эволюцией экономики, спецификой исторически складывавшихся укладов общества, существующих форм и методов хозяйствования.

В условиях административно-командного управления экономикой для анализа процессов социалистического воспроизводства базисным понятием инвестиционной деятельности являлось понятие капитальных вложений, которые рассматривались в двух аспектах: во-первых, как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов; во-вторых, как экономическая категория, то есть система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

Из иностранной экономической литературы следует, что различные школы и направления экономической мысли Запада понятие линвестиции в условиях рынка связывают с получением дохода как целевой установки инвесторов. Такой подход в западной экономической теории к сущностному пониманию инвестиций является основополагающим.

В многочисленных исследованиях, посвященных проблемам инвестирования, инвестиции определяются как инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить, или приумножить их стоимость и/или обеспечить положительную величину дохода, то есть инвестиции - это любое вложение капитала, направленное на его прирост. Из этого следует, что существенным признаком инвестиций является не характер вложений, а связь инвестиций с возрастанием капитала и/или получением дохода.

Развитие рыночных отношений в российской экономике обусловило попытку реализации стратегии инвестиционной политики в единстве обеих сторон инвестиций как необходимого условия структурной перестройки экономики, обновления производственных фондов, разработки и внедрения рыночной оценки инвестиционных затрат хозяйствующих субъектов.

В^ исследовании- под инвестиционной политикой мы понимаем институциональный системный процесс, объединяющий Х на единой организационно-методологической основе стратегию и тактику инвестиционной' деятельности, методику, механизмы, нормативную правовую базу ее реализации, обслуживающую этот процесс соответствующую инвестиционную инфраструктуру.

В реализации инвестиционной политики на основании установленных российскими законами и-принятыми в соответствии с ними нормативными актами могут принимать участие государственные органы управления и все субъекты гражданско-правовых отношений. Причем в условиях становления рыночных отношений, перехода к новым технологическим решениям развития материального производства принципиально меняется направление государственной* инвестиционной политики, политика хозяйствующих субъектов отраслей народного хозяйства, банковской сферы, а также методы и способы их реализации. В новых условиях экономического развития инвестиционная политика связана с поиском возможных источников финансовых ресурсов, способов их мобилизации, повышением эффективности их использования.

Степень разработанности проблемы. Различные исследованные сценарии политического и экономического развития России1 и варианты развития банковской систем2 для обеспечения жизнедеятельности государства и общественного воспроизводства показывают необходимость выбора догосрочных стратегических приоритетов и направлений инвестиционной политики, а главное, формирование институциональных и правовых механизмов проведения догосрочной государственной инвестиционной политики. Характерными чертами формирующегося в России рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций, с учетом западной методологии, стали: связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности; единство двух сторон инвестиций -ресурсов и вложений; включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический и социальный эффекты; анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории линвестиции-ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения.

Идеи, служащие основой инвестиционной деятельности, разработаны в основном американскими специалистами в области финансов, это: Блэк Ф., Вильяме Дж., Гордон М., Литнер Дж., Маркович Г., Меклинг У., Милер *М., Саймон Г., Самуэльсон П., Спенс М., Фишер И., Шарп У., и др.

Развитие теории и практики инвестирования в различных отраслях экономики России, связано с такими именами, как Белотелова Н.П, Руднев В.Д. Бланк И.А., Бочаров В.В., Брагин Н.И., Грунин A.A., Грязнова А.Г., Злотникова Л.Г., Ковалев В.В., Лобанова E.H., Павлова Л.П., Стоянова Е.С., Тютюкина Е.Б., Шохин Е.И. и др.

При всем многообразии источников финансирования основными методами инвестирования являются самофинансирование, кредитный, бюджетный, а также комбинированный методы.

1 Ясин С Поражение или отступление (российские реформы и финансовый кризис)// Вопросы экономики, №2, 1999-с 28

2 Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики, №2, 1999-С.48-49.

Методология информационного обеспечения в сфере инвестиционных процессов разработана такими отечественными авторами, как Адамов H.A., Безруких П.С., Мельник М.В., Палий В.Ф., Попова JI.B., Соколов Я.В., Шеремет А.Д., и др.

Научные труды перечисленных авторов широко известны и признаны среди ученых-экономистов. Однако, постоянно развивающиеся экономические процессы ставят все новые задачи, требующие обобщения и изучения накопленного отечественного и мирового опыта инвестиционных процессов.

Анализ работ показал, что в настоящее время остаются спорными подходы к выбору инструментария инвестирования в условиях интеграции национальной финансовой системы в международную систему.

Недостаточная разработанность теории, методологии и методики выбора инструментария* инвестирования в управлении финансами хозяйствующего субъекта, отсутствие* научно-обоснованной концепции развития инвестиционной деятельности, определили необходимость этой важной проблемы, обусловили выбор темы диссертации, ее цель, задачи, структуру и содержание.

Цель и задачи исследования, заключается в углублении теоретических основ финансирования инвестиционно -инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

- на основе анализа структуры транснациональных корпораций, исследовать роль финансовых механизмов инвестирования в экономически развитых странах;

- проанализировать основные факторы и функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики;

- выявить особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных систем хозяйствования;

- показать структуру инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы;

- разработать механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в России;

- рассмотреть и проанализировать принципы становления и развития, инвестиционных возможностей зарубежных стран;

- предложить, финансовые инструменты планирования,. формирования и стимулирования инвестиций;

- сформировать комплексную систему информационного обеспечения инвестиционной' деятельности в аспекте нормативно-правового регулирования;, сформулировать основные направления^ совершенствования эффективного использования и реализации! инвестиций в российскую экономику.

Область исследования. Специальность 08.00.10. Финансы, денежное обращение и> кредит паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Объектом исследования является динамика инвестиционных процессов в современной экономике России и способы их финансирования.

Предметом исследования является система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе инвестицонно -инновационной деятельности в условиях интеграции' российской финансовой системы в мировую.

Научная гипотеза. Выявление концептуальных основ финансирования инвестиционно - инновационных процессов,, с учетом механизмов интеграции российской финансовой системы в мировую, будет способствовать расширению инвестиционной' привлекательности экономики России.

Теоретической, и методологической базой исследования явились фундаментальные положения и методологические основы системы формирования инвестиций, концепция о колективных инвестициях как связующем звене между институтами домохозяйств и фондовым рынком, институциональный подход, концепции ожиданий экономических участников. Новые положения аргументированные результатами исследований и наблюдений, полученными диалектико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.

Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестициями и инвестиционными рисками, диалектический метод познания и основанные на нем научные методы (исторический, формально-логический, статистический, системно-структурный и др.)

Информационную базу исследования * составили нормативно-правовые акты РФ, материалы научных конференций, периодические экономические издания, данные, публикуемые Росстатом, монографии и публикации в периодической печати, материалы конференций, семинаров, Интернет-ресурсы, собственные разработки автора.

Научная новизна исследования заключается в определении сущности и экономического содержания инвестиционного инструментария в условиях интеграции национальной финансовой системы, в международную финансовую систему, включающего комплекс мер и мероприятий по организации, финансированию и регулированию инвестиционной деятельности, направленной на достижение социально-экономического роста, решение стратегических задач, стоящих перед обществом. В оценке современного инвестиционного климата в Российской Федерации и обосновании, значимости зарубежного опыта интеграции капитала, включенного в инвестиционную деятельность, выявлении особенностей национальной инвестиционной политики в условиях трансформации и обострения конкуренции на современном этапе экономического развития, определении методов совершенствования финансового инструментария инвестирования по управлению инвестиционными ресурсами.

Научная новизна диссертационной работы, заключается в следующем: - определена ведущая роль транснациональных корпораций и финансового механизма в процессе инвестирования в экономически развитых странах. Научная* новизна, заключается в выявлении сущности инвестиционных связей, формируемых внутри финансово-промышленных групп, сквозь призму интегрирования предприятий группы на основе прав, собственности; определены основные факторы, и функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в. условиях глобализации экономики, а также сущность глобализации, как комплексного геоэкономического, геополитического и геогуманитарного явления, оказывающее мощное влияние на все стороны жизнедеятельности стран, вовлекаемых в этот процесс;3 выявлены особенности инвестиционной привлекательности российской экономики, в построении альтернативных систем хозяйствования, заключающихся в комбинирования рыночно-капиталистического и планово-распределительного начал;

- показана структура инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы, представляющих собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организаций). Новизной представлена динамика изменения показателя инвестиций в нематериальные активы за 1998-2010 годы, которые представляют объекты интелектуальной собственности (патенты, деловая репутация; авторские права и т.п.). Анализ динамики рассматриваемого

3 Термином глобализация американский экономист Т. Левитт обозначил феномен слияния рынков отдельных товаров, производимых ТНК. Этот термин постоянно встречается в современных материалах МВФ, Всемирного банка, ВТО, ООН. Он неоднократно упоминася в ходе дебатов ведущих предпринимателей на Давосских форумах. показателя в настоящее время имеет большое значение в связи с государственной задачей инновационного развития экономики страны;

- разработан механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в Российской Федерации направленный на привлечение и эффективное использование в российской экономике иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества; сформулированы принципы становления- и развития инвестиционных возможностей зарубежных стран, таких как GUIA, Канады, Англии, стран Западной Европы и Юго-Восточной Азии, опыт которых является важным для модернизации российской экономики;

- предложены финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций, что является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния' и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта. Разработана система комплексного налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков; сформирована система информационного обеспечения инвестиционной деятельности, базирующаяся на методах построения процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов. Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы; сформулированы основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику, основанные на следующих основных принципах: оптимизация государственных обязательств; отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования; обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями; планирование инвестиционных обязательств- федерального бюджета в соответствии с разграничением пономочий между уровнями власти в Российской Федерации; включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства; обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета; реализации; в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ; открытости, прозрачности и адресности, принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов; государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах; введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих дожностных лиц за достижение поставленных в программах целей, законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Теоретическая и практическая значимость исследования'состоит в разработке единообразных методологических и правовых подходов, к системе учета и контроля- финансовых ресурсов и имущества государства, хозяйствующих субъектов* и банков, которые могут быть направлены в догосрочные инвестиционные проекты. В организации конкурентной среды и равных возможностей на финансовом и инвестиционном рынках, рынке банковских продуктов и услуг. В создании на базе территориальноэкономических районов страны крупных структурообразующих банков для устранения неравномерного распределения не только совокупных финансовых ресурсов страны, но и банков в целях активации инвестиционных процессов. В проведении иных принципов государственной инвестиционной Х политики основанной на: обеспечение благоприятного инвестиционного климата в стране и создание равных правовых условий деятельности для внешних и внутренних инвесторов; долевое участие государства в реализации финансирования программ реструктуризации базовых отраслей и секторов1 материального производства; дальнейшее совершенствование системы налогообложения и амортизационной политики; установление экономических барьеров вывоза капитала из России.

Рекомендации, содержащиеся в исследовании, носят конкретный характер и могут быть использованы в управлении финансами хозяйствующих субъектов; в подготовке обоснованных финансовых решений при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности.

Апробация результатов исследования. Основные положения, теоретические выводы и практические рекомендации, сформулированные в диссертации, апробированы в установленном порядке, опубликованы и доложены на международных научно-практических конференциях и семинарах.

Материалы^ исследования используются в учебном' процессе факультета социального страхования, экономики и социологии труда г

Российского государственного социального университета.

Публикации. По теме исследования опубликованы 86 печатных работ общим объемом 129,4 п.л.

Глава X. Теория и методология инвестирования в.условиях глобальной трансформации современной финансовой системы

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Жукова, Галина Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики страны. При этом масштабы и эффективность использования реальных инвестиций определяют результаты деятельности структур управления и хозяйствования во всех сферах общественного производства, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики. Существующие различные понятия реальных инвестиций отражают не однозначный подход к пониманию их экономической сущности, что обусловлено в первую очередь эволюцией экономики, спецификой исторически складывавшихся укладов общества, существующих форм и методов хозяйствования. В связи с этим резко встает вопрос о выборе наиболее эффективного инструментария управления инновационной деятельностью отечественных промышленных предприятий, разработки путей повышения их инновационной активности.

2. Основными участниками современного мирового инвестиционного процесса являются транснациональные корпорации, в сферу деятельности которых вовлечены такие финансово-кредитные организации, как банковские ходинги, инновационные фонды, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании, венчурные фонды и т.д.

Интеграция денежного капитала, включенного в инвестиционный процесс ТНК, обеспечивает конкурентные преимущества в сфере технологического развития, что является источником стратегических выгод для всех участников инвестиционной деятельности. Объединение ресурсов корпораций выступает необходимым средством разработки или приобретения новой технологии; организации новых отраслей, преодоления барьеров вхождения в уже существующие; освоения зарубежных рынков.

3. Развитие общественного воспроизводства в целом и в своих составных частях, на всех уровнях, и в предыдущие стадии' развития человеческой цивилизации происходило в результате инноваций и инвестиций, однако при этом в общей массе последних только их явно меньшая часть реализовывала инновации, а подавляющая часть инвестиций базировалась на технике и технологиях, не обновляемых в течение весьма длительного времени, нередко целых десятилетий, если не брать в расчет второстепенных инновационных изменений.

В отличие от этого, в эпоху глобальной трансформации именно интегрированный в единое целое инновационно-инвестиционный процесс, ставший перманентно-интенсивным и получающий все более широкое распространение во всех отраслях экономики, объективно выступает главной, ведущей, определяющей силой развития, к чему и сводится его функция развития.

Принципиально- важно отметить, что инновационно-инвестиционный процесс дожен осуществляться в достаточно больших масштабах и на интенсивной основе не только в отраслях материального и интелектуального производства, но и в сфере воспроизводства человеческого капитала.

4. Современное состояние инвестиционной деятельности в России характеризуется уменьшением роли государства как непосредственного инвестора и развитием института частных инвесторов. Изменение структуры инвестиционного капитала, свертывание участия государства в инвестиционной деятельности явилось следствием не только изменением л государственной инвестиционной политики, связанной с переходом к рынку, но и резким сокращением государственных доходов в условиях экономического кризиса. Понятно, что финансирование реальных инвестиций - это задача, прежде всего, субъектов хозяйствования. Однако эффективность корпоративного финансирования в настоящее время напрямую зависит от участия в этом процессе государства. Его неоправданно быстрый уход из этой сферы привел к замедлению темпов экономического роста, который будет отрицательно влиять на его темпы в ближайшем будущем.

5. Инвестиционная деятельность, как и любой другой экономический процесс, осуществляется в определенном правовом пространстве, которое может либо стимулировать инвестиции, либо создавать препятствия на их пути. С точки зрения инвестиционной деятельности, наиболее важными областями законодательства являются налоговое и контрактное законодательство, а также предоставление лицензий на занятие различными видами экономической деятельности. Необходимо четко определить и дожным образом гарантировать, права собственности. К сожалению, новейшая российская история знает немало примеров нарушения прав акционеров.

Либерализация экономики требует сокращения количества видов деятельности, для занятия которыми необходимо получить разрешение, а также упрощения порядка получения лицензий. В настоящий момент в России предпринято ограничение прав местных органов власти в этой' сфере, в результате чего система приобретает большее единообразие. С другой стороны, чрезмерная централизация выдачи разрешений может создать препятствия для экономического роста. Обеспечение соблюдения контрактного права является решающим условием для нормализации экономической деятельности.

Необходимо, чтобы экономическое законодательство отличалось устойчивостью и стимулировало экономический рост и стабильность. Страны, переживающие переходный период, стакиваются с необходимостью создания четкой правовой структуры, удовлетворяющей новым экономическим условиям.

Чрезвычайно важно разработать высококачественные правовые акты и нормативные документы, способствующие возникновению и развитию новых видов экономической деятельности. Однако не менее важно обеспечить строгий контроль за соблюдением законов.

6. Очень важным для модернизации российской экономики, по нашему мнению, является накопленный опыт обеспечения инвестиционными ресурсами экономик ведущих зарубежных стран, таких как США, Англия, Канада, а также других стран Западной Европы и стран Юго-Восточной Азии.

Среди наиболее важных моментов, на которые обращают внимание иностранные инвесторы при принятии решения о капиталовложениях в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, это традиционные макроэкономические показатели: темпы роста экономики, уровень инфляции, устойчивость национальной валюты. В числе других важнейших экономических факторов: размер внутреннего и регионального рынка и перспективы их роста, издержки на оплату труда, наличие инфраструктуры и налоговый режим. Немалое значение придается и институциональным составляющим инвестиционного климата: общему законодательству в экономической сфере, системе регулирования иностранных инвестиций, системе лицензирования, качеству управления.

Помимо экономических и институциональных факторов, инвесторы придают большое значение и таким аспектам, как политическая стабильность, поддержание общественного порядка и обеспечение условий для личной безопасности иностранных граждан, предсказуемость юридической системы, гарантии выпонения контрактных обязательств.

7. Оптимизация инвестиционной деятельности предприятия напрямую связана с его миссией и стратегией развития.

Общая процедура- упорядочения инвестиционной деятельности предприятия формализуется в виде следующих этапов:

- формулировка проекта;

- разработка (подготовка) проекта;

- экспертиза проекта;

- осуществление проекта;

- оценка результатов.

Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными идеями и степенью их фактического выпонения. Результаты подобного сравнения создают бесценный опыт разработчиков проекта, позволяя использовать его при разработке и осуществлении других проектов.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия, производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

8. Для решения сложных проблем информационного обеспечения инвестиционной деятельности используются экспертные методы. С помощью этих методов можно получить прогнозные оценки развития тех или иных процессов (систем) независимо от информационной обеспеченности. Указанные методыл базируются на построении процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов.

Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов обычно содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы. Экспертные методы включают:

- индивидуальные экспертные оценки (например, метод линтервью);

- колективные экспертные оценки (например, метод Дельфи).

9. Совершенствование эффективного использования государственных инвестиций, формирование и реализация федеральных целевых программ будет базироваться на следующих основных принципах:

-, оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;

- обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;:

- планирование инвестиционных обязательств федерального V бюджета в соответствии с разграничением пономочий между уровнями власти в Российской Федерации, включение в федеральные целевые программы объектов; строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства;

- обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ;

- открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов;

- государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах;

- введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих дожностных лиц за достижение поставленных в программах целей.

- законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Жукова, Галина Васильевна, Москва

1. Конституция Российской Федерации. М.: Юридит. Лит.2003;

2. Налоговый кодекс Российской Федерации в двух частях. 7-е изд. Ч М.: Ось-89, 2006;

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 15 января 2003. м.: Проспект, 2003;

4. Федеральный закон от 17.08.1995 № 147-ФЗ О естественных5. монополиях.

5. Федеральный закон от 22.03.1991 № 948-1 О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках.

6. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (в ред. от 03.06.2006) Об иностранных инвестициях в Российской Федерации // Собрание законодательства Российской Федерации 1999, № 28;

7. Федеральный законют 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (в ред. от 02.02.2006) Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Собрание законодательства Российской Федерации 1999, № 9;

8. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ О государственной регистрации юридических лиц неиндивидуальных предпринимателей // Собрание законодательства Российской Федерации -2001, №33;

9. И. Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности // Собрание законодательства Российской Федерации 2003. № 50. - Ст.4850;

10. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ О центральномбанке российской Федерации (Банке России) // Собрание законодательства Российской Федерации 2002. - № 12. - Ст. 1093;

11. Абакин Л.И. Избранные труды: в 4-х томах. Т. IV: В поисках новой стратегии: К цели через кризис. Спустя год / Вольное экономическое общество России // Сост. Грибанова О.М. М.: ОАО НПО Экономика, 2000. -799 е.;

12. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. -М.: Экзамен, 2002. С.278.

13. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

14. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. -М.: ИВЦ Маркетинг, 2004;

15. Агеев В.М., Щербаков В.Н. Система экономических отношений в России. М.: МГСУ, 2001;

16. Азоев Г. Л., Челенков А. П. Конкурентные преимущества фирмы.- М.: Типография Новости, 2000. С. 322.

17. Акаев А. Переходная экономика глазами физика. Бишкек, 2000.-262 с.

18. Але М. Глобализация: разрушение условий занятости и экономического роста. Экономическая очевидность. Пер с франц. -М.:ТВИС, 2003.-278 с.

19. Алиев А.Т. Развитие теоретических основ ценообразования в условиях эволюции социально-экономических отношений. М., Экономика, 2003;

20. Апатов П. Экономический механизм управления воспроизводством социально-ориентированной недвижимости. М., ИВЦ Маркетинг, 2006;

21. Амосов А.И. Стратегия великой державы в судьбе России. Вестник Института экономики РАН, № 2, 2009. С. 7-24.

22. Анализ финансового состояния и инвестиционнойпривлекательности предприятия. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. и др. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

23. Андрейчиков A.B., Андрейчикова О.Н. Анализ. Синтез. Планирование решений в экономике. М.: ФиС, 2002. - 328 с.

24. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999;

25. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989;

26. Антикризисное управление / Под ред. Ларионова И.К. М., ИТК Дашков и КО, 2008.

27. Архангельский В.Н. Еще одна концепция развития экономики России. М.: Права человека, 1996. - 120 с.

28. Афанасьев В.Г. Общество, системность, познание и управление. М., Политиздат, 1981;

29. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Мн: ВУЗ-ЮНИТИ, 2003. - С. 150.

30. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. Ч М.: Экзамен, 2000;

31. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс. М.: Финансы и статистика, 1998. - С. 125-132.

32. Баринова В.А. Государственно-частное партнерство, как механизм инновационного развития России, Вестник Института экономики РАН, № 2, 2009. С. 174-184.

33. Башмаков И. Россия 2050, Вопросы экономики. № 8, 2008.- С. 140-144.

34. Безденежных В.М. Синергетический подход к оценке устойчивости сложных экономических систем. М.: Изд-во ЭГСИ, 2006. -160 с.

35. Безрков В., Матросова Е. Структурные преобразования промышленности, Экономист № 2, 2002. С.6-7.

36. Беленькая О. Особенности финансированиякапиталообразующих инвестиций в России. Рынок ценных бумаг, № 13, 2002.-С.68.

37. Белобрагин В. Я. Качество: Уроки прошлого и современность. М.: АСМС, 2003.-С. 268.

38. Белокрыс А. М. и др. Оценка рыночной стоимости недвижимости. М.: Дело, 1998. - С.32-71.

39. Белоцерковский О.М., Быстрай Г.П., Цыбульский В.Р. Экономичекася синергетика: вопросы устойчивости. Новосибирск: Наука, 2006.-117 с.

40. Беляев М.К., Максимчук О.В. Введение в компаративную инвестологию. Вогоград: ВогГАССА, 2001. - 164 с.

41. Бендиков М.А. Некоторые направления повышения эффективности российских высоких технологий. Менеджмент в России и за рубежом, № 5, 2000. С. 9.44. Береговой В.А. Инновации: налоговый аспект (зарубежный опыт) // Налоги, 2007, №5;

42. Беренц В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер.с англ. -М.:.Интерэкспорт, ИНФРА-М, 1995. С.20-68.

43. Бобков Ф.и др. Современный глобальный капитализм. М., ОМА-ПРЕСС, 2003;

44. Богомолова О.Т. Реформы глазами американских и российских ученых. М.: РЭЖ, 1996. - С.23-39. Болынойэкономически словарь.- М.: -ТЕРРА, 2009.- С.236

45. Большой экономически словарь.- М.: ТЕРРА, 2009.- С.236

46. Брагин Н.И. Государство и рынок. М., Союз, 2000;

47. Брукинг Э. Интелектуальный капитал. Ключ к успеху в новом Хтысячелетии. Спб.: Питер, 2001. Ч 318 с.

48. Буданов В.Г. Методология синергетики в постклассической науке и образовании.- М.: Книжный дом Либроком; 2009.- С. 10.

49. Бузгалин A.B. и др. Главная книга о кризисе. М., ЭКСМО, 2009;

50. Вадайцев C.B. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997;

51. Васильев В. Глобализирующаяся экономика: развитие по второму закону термодинамики. Экономическая теория, № 1, 2004.

52. Вернимонт Д.Л., Экономическая сущность современных денег и ее проявление посредством денежных знаков, Экономические системы, № 2,2008. -С. 9-16.

53. Вечканов Г.С., ВечкановаГ. Р. Энциклопедический словарь, Микро и Макроэкономика. СПб, 2001.

54. Власкин Г.А., Ленчук Е.Б. Роль венчурных фондов в создании инновационной среды. Экономические системы, № 4, 2009. Ч С.57-73.

55. Воронин Г. П. Качество национальная идея России. Стандарты и качество, № 10, 2000. - С.29-37.

56. Вчерашний И.Н. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ. Инвестиции в России, № 1-2, 2004. С.20.

57. Гайдар Е. Т. Современный экономический рост и стратегические перспективы социально-экономического развития России. -М.: ИЭПП, 2003. С.45-47.

58. Гвоздева Е., Каштуров А., Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России. Вопросы экономики, № 2, 2000. С. 15-45.

59. Глазьев С. Ю. Критические замечания по фундаментальным вопросам-денежной политики.// Вопросы экономики, №2, 1999;

60. Глазьев С.Ю. Выбор будущего. М.: Агоритм, 2005;

61. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. М., ВлаДар, 1993;

62. Гличев А. В. Основы управления качеством. М.: АМИ, 2000. -115 с.

63. Глухов В. В., Некрасова Т. П. Экономические основы экологии.

64. СПб.: ПИТЕР, 2003.- С.21-111.

65. Годунов И.В., Ларионов И.К. Политическая экономия Путь в XXI век. М., Наука, 2006;

66. Годунов И.В., Ларионов И.К. Политическая экономия, Путь в XXI век. М., Наука, 2006;

67. Голиченко О.Г. Национальная инновационная система России: состояние и пути развития / О.Г. Голиченко . М.: Наука, 2006;

68. Городецкий А. Е., Соколовская Е. А. Монополизм, конкурентная политика и антимонопольное регулирование. Экономические системы, № 4, 2009. С. 5-14.

69. Гребнев Л. Концепция 2020 среднерыночная тематика для догосрочной стратегии? Вопросы экономики, № 8, 2008. - С. 131-139.

70. Грибкова Н. Б. Налоги в системе государственного регулирования. Экономика России. М.:ИЭПЛ; 2004. - С.29-51.

71. Грибкова Н.Б. Экономические показатели регионального налогового потенциала. Экономические системы, №2, 2008. С. 32-37.

72. Грицюк Т.В. Системные механизмы управления межбюджетными отношениями. М.: УРСС, 2003. - С. 382'.

73. Гунин В.Н., Баранчеев В.П., Устинов В.А., Ляпина С.Ю. Управление инновациями. М.: ИНФРА-М, 2005;

74. Гуреева М. А. Экономическая безопасность, как категория многоуровневой системы общественного воспроизводства. Экономические системы, № 4, 2009. С. 27-33.

75. Гурков И. Б. Инновационная развитие и конкурентоспособность. Очерки развития российских предприятий. М.: ТЕИЗ; 2003.-С. 16-27.

76. Гуртов В. К. Особенности трансформации сбережений населения-в инвестиции. (В книге: Управление развитием региона и города). М.: РАГС, 2000. - С.45-47.

77. Гуртов В. К. Сбережения населения в системе инвестиционногоподъема экономики. (В книге: Рыночное хозяйство и риски), СПб.: Наука, 2000.-С.56-58.

78. Гусев Д.Н., Гусев О.Н. Возможности государственного стимулирования развития^ малого инновационного предпринимательства. Экономический блокнот Института менеджмента и бизнеса; М.: ИМБ, 2008. - С.152-157.

79. Гусева К. В; Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата. Вопросы экономики № 6, 2002. -С.23.

80. Дорохин А.П. Реформа предприятий:: новый подход. Экономист, №9, 2002. С.20-26.

81. Дружинин А. В. Государственное регулирование Ч финансово-кредитныи аспект. Экономические системы, № 2, 2008! С. 38-42.86; Дружинин А. В. Пути и методы активизации заемного капитала в реальном секторе экономики. М.:ИНКС-Пресс, 2001. - С.45-58.

82. Дружинин А. В. Эффект структуризации и заемный капитал в условиях становления информационного общества. М.: Терра, 2004.- С. 28-54.

83. Гэбрейт Дж. Кризис глобализации // Проблемы теории и практики управления; Ч 19991-№6;89: Гэбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М., Прогресс, 1989;

84. Давиденко И., Кеслер Я. Ресурсы цивилизации. М., ЭКСМО, 2004;

85. Давиденко И., Кеслер Я. Ресурсы цивилизации. М., ЭСКМО,

86. Делягин М.Г. Мировой кризис, Общая теория глобализации. М, ИНФРА-М, 2003;

87. Делягин М.Г. Мировой кризис, Общая теория глобализации. М., ИНФРА-М, 2003;

88. Делягин М.Г., Шеянов В., Чем закончится экономический кризис для России? М., КД Коммерсантъ, ЭКСМО, 2009;

89. Друкер П.Ф. Бизнес и инновации. М.: Вильяме, 2009;

90. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Экономическая синергетика.- М.: Институт экономики РАН, 2007. 227 с.

91. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Экономический рост: либеральная альтернатива. М.: Наука, 2005. - 519 с.

92. Ельмеев В.Я. Воспроизводство общества и человека. М.: Мысль, 1988.-265 с.

93. Ендовицкий Д.А., Соболева В.Е. Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности компании Ч цели слияния/поглощения. Экономический анализ: теория и практика, №6, 2008.- С.2-14.

94. Ехлакова Е. А., Формирование системы государственных гарантий качества жизни роль государства. Экономические системы, № 4, 2009. - С. 47-53.

95. Ехлакова Е.А. Собственность и теневая экономика. М.: ИВЦ Маркетинг, 2005. - С.47-56.

96. Жуков В. И и др. Антикризисное управление. М.: МГСУ, 2002. Ч С.38-41.

97. Жуков В. И. Собственность в системе социально-экономических отношений. М.: РГСУ, 2005. - С. 404.

98. Жуков В.И., Митрохин В.И. и др. Антикризисное управление. -М.: ИТК Дашков и КО, 2003;

99. Журавлев А. А. Взаимодействие денежно-финансовых потокови реального воспроизводственного процесса в ходе осуществления инвестиционных проектов. Экономические системы, № 1, 2009. С. 71-78.

100. Заидов К.Х. К проблемам исследования циклических процессов в советской и переходной российской экономике. Часть 1. Экономическая наука современной России, № 4, 2007. С.7-21.

101. Зироян М.А. Финансы в системе современного общественного воспроизводства. М.: ИТК Дашков и КО, 2003;

102. Игонина Л. Инвестиции. М.:ЮРИСТЪ, 2002;

103. Инвантер В.В., Кузык Б.Н. Будущее России: инерционное развитие или инновационный прорыв? Ч М.: Институт экономических стратегий, 2005.

104. Ильин А. А. Криминальная матрица Ч 2. М.: Ома-пресс, 2002. - С.45-46.

105. Иншаков О.В. Потенциал эволюционного подхода в экономической науке современной России. Экономическая наука в современной России, №4, 204. С.42-52.

106. Карпова Ю.А. Введение в социологию инноватики. Спб.: Питер, 2004;

107. Киселева В .В. государственное регулирование инновационной сферы. М.: ГУ ВШЭ, 2008;

108. Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. Ч М.: Дело; 2008;

109. Ключников Б.Ф. Мировой кризис как заговор. М.: Эксмо, Агоритм, 2000;

110. Ковалев В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

111. Князева E.H., Курдюмов С.П. Основания синергетики: Синергетическое мировидение. М.: Книжный дом <dlH6pOKOM/URSS, 2010.-256 с.

112. Кожинов В. Я. Амортизация.- М., Экзамен, 2004. С. 319.

113. Козловский Е. Недра на вывоз оптом и в розницу. Россйскаяi Гфедерация сегодня, № 7, 2004.

114. Кокшаров А. Стечение обстоятельств. Эксперт, №1, 2004. -С.52.

115. Колесников В.И., Таркановский B.C. Ценные бумаги. М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 30-42.

116. Коротков А. П. Преступления в сфере экономической деятельности как угроза экономической безопасности России. М.: Приор, 2002. -С.35-40.

117. Корпоративный механизм хозяйствование и мезоэкономическое структурирование/Кол. авторов.- М.: Союз, 2000. С.23.

118. Курнышова И. Р. Финансирование инновационного развития Российской экономики. Экономические системы, № 3, 2009. С. 53-57.

119. Кушлин В. Переход к новой модели экономического развития. Экономист, №10, 2006. С. 3-10.

120. Кругман П. Возвращение великой депрессии? М., Эксмо, 2009;

121. Кузык Б.Н. Россия в цивилизационном измерении: фундаментальные основы стратегии инновационного развития. Ч М.: Институт экономических стратегий, 2008;

122. Лавровский И. и др. Россия после нефтяного бума. Очищение кризисом. М.: Яуза: Эксмо, 2009;

123. Ларионов И.К. Социальная концепция личности, общества и государства. М., Союз, 2000.

124. Ларионов И.К. Социально-экономическая система российского общества. М.: Союз, 1997;

125. Ларионов И.К. Стратегия социального управления. М.: ИТК Дашков и КО,2006;

126. Левина И. Проблема трансформации: сравнительно-исторических подходов и решений (Классическая версия). Вопросы экономики, № 9, 2008. С. 123-139.

127. Левинсон У., Рерик Р.Бережливое производство:синергетический подход к сокращению потерь. Ч Пер. с англ. М.: РИА Стандарты и качество, 2007. - С.27-28

128. Ливенцев H. Н., Лисоволик Я. Д. Актуальные проблемы присоединения России к ВТО. М.: Экономика, 2002. - С. 338.

129. Лифшиц И.М.' Теория и практика оценки конкурентоспособности товаров и услуг. М.: Юрайт, 2001. - С. 328.

130. Лихачев М. Теория макроэкономического равновесия в контексте методологических проблем современной экономической науки. Вопросы экономики, № 7, 2008-. С.77-88.

131. Луговой О. Ю. Теория государства и денежная теория. Экономические системы, № 1, 2009. С. 17-22.

132. Лугунин А.В. Совершенствование денежно-кредитных и финансовых механизмов в связи с кругооборотом и оборотом капитала. Ч М.: МАКС-Пресс, 2001;

133. Лукьянов C.B. Теневая подсистема общественного воспроизводства. Экономические системы, №1, 2008. С. 52-60.

134. Лунден И. О множественности факторов развития национальной экономики. Вестник Института экономики РАН, № 2, 2009. С. 25-34.

135. Львов Д. С. Вернуть народу ренту, резерв для бедных. М.: ЭКСМО, 2004. - С. 48-49.

136. Мазур И. И., Шапира В. Д. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Экономика, 2001. С. 424.

137. Макаров В. Л., Варшавский А. Е. Наука и высокие технологии России на рубеже третьего тысячелетия, (социально-экономические аспекты развития). М.: Наука 2001. - С. 518.

138. Мальцева Е.С. Формирование и распределение прибыли предприятий Ч принципы государственного регулирования. Предпринимательство, № 4, 2005. Ч С.29.

139. Мезоэкономика, под ред. И. К. Ларионова. М.: ИТК Дашков и Ко, 2008. - С.32.

140. Мендоуз Д.Х. и др. Пределы роста. М, Прогресс, 1989;

141. Митин М., РихтаР. Техника, общество, человек. М., 1981;

142. Моисеев Н. Слово о научно-технической революции. М., МГ, 1987;

143. Набиулина Э.С. Концепция развития России до 2020 года // Экономика, 2008, №8;

144. Нестерова В.В., Жетова Н.С. Финансовая система и экономика. -М.: ФиС, 2004.-С. 430.

145. Никитин В. А. Управление качеством на базе стандартов ИСО. -СПб.: Питер, 2002. С. 312.

146. Плеханов С. В. Инвестиционный процесс в сфере инфраструктуры проблемы госрегулирования. Экономические системы, № 4, 2009. - С. 34-39.

147. Потерович В. Стратегии модернизации, институты и коалиции. Вопросы экономики, № 4, 2008. С.4-24.

148. Потерович В., Попов В. Эволюционная теория экономической политики. Вопросы экономики, №7, 2006. С.4-24.

149. Потемкин А. П. Виртуальная экономика и сюрреалистическое бытие.- М.: Инфра-М, 2000. С.23-25.

150. Рагулина Ю. Предпосыки формирования теории и практики управления знаниями. Вестник Института экономики РАН, № 2, 2009. С. 193-199.

151. Радыгин А., Энтов Р. В поисках институциональных характеристик экономического роста (новые подходы на рубеже XX XXI века). Вопросы экономики, № 8, 2008. - С. 4-27.

152. Райзберг Б., Морозов Н. Государственное управление инвестиционными процессами. Экономист, №1, 2008.- С.35-38.

153. Регионы России. Социально-экономические показатели 2009г. Федеральная служба государственной статистики, Москва, 2009;

154. Робу К.И. Российский рынок факторинга два сценария дальнейшего развития. Банки и деловой мир, №2, 2008. - С.39-41.

155. Российский статистический ежегодник. 2008: Статистический сборник. Мл Росстат, 2008. - 847 с.

156. Российский статистический ежегодник. 2009: Статистический сборник. М.: Росстат, 2009. - 851 с.

157. Россия в цифрах. 2008: краткий статистический сборник. М-.: Росстат, 2008.-510 с.

158. Россия в цифрах. 2009: краткий статистический сборник. М.: Росстат, 2009. - 508 с.

159. Россия в цифрах. 2010: краткий статистический сборник. М.: Росстат, 2010.-511 с.

160. Савицкая Г. В. Методика-комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИФРА-М; 2001. - С. 358.

161. Саймон Б. Общество и образование. М., Прогресс, 1989;

162. Самоукина Н. В. Антикризисное управление компанией. СПб.: Питер, 2003. - С. 28-37.

163. Семенцов С., Мурзина А., Горбань А'., Пуригина О. Локомотив Российской экономики. Вопросы экономики, № 11, 2008. С. 102-109.

164. Сенчагов В. К. (под ред.) Формирование национальной финансовой стратегии России. М.: Дело, 2004. - С. 98-106.

165. Сенчагов В. К. Стратегия развития России: ориентиры иограничения. Вопросы экономики, № 8, 2008. С. 119-130.

166. Сенчагов В. К. Финансовый кризис и обострение угроз и вызовов экономической безопасности. Вестник Института экономики РАН, №2,2009. С. 46-58.

167. Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. М.: Дело и сервис, 2002. - 286 с.

168. Сизов В. С. Управления многоуровневым воспроизводственным процессом.- М.: Экономисть, 2004.- С.32

169. Сильвестров С. Н. О теории и практике формирования и реализации экономической политики государства. Экономические системы, №3,2009.- С. 2-17.

170. Сильвестров С. Н. Политика развития государства-корпорации. Экономические системы, № 4, 2009. С. 2-5.

171. Сильков В. И. и др. Очерки по трудовой теории ценности. М.: МГСУ, 1997.-С.24.

172. Соколин Б.М. Инфляция и власть. Ч СПб.: ИД*Бизнес, 2004. -С. 27-49.

173. Соколов Я. В. Бухгатерский учет. М.: Проспект, 2004. - С. 763.

174. Сорос Дж. О глобализации. М., Эксмо, 2004;

175. Сорос Дж. О глобализации. М., Эксмо, 2004;

176. Фетисов Г.Г. Региональная дифференциация доходов населения и задачи социально-экономической политики. Вестник МГУ. Серия 6. Экономика, № 6, 2006. С.35-55.

177. Фетисов Г. Монетарная политика России: цели, инструменты и правила. Вопросы экономики, № 11, 2008. С. 4-24.

178. Филатов В. И. Кризис и структурная модернизация Российскойiэкономики. Экономические системы, № 3, 2009. С. 46-40.

179. Хорчев М. А. Интелектуально-информационное предпринимательство: проблемы государственной поддержки и . регулирования; Экономические системы, № 1, 2009.- С. 29-38.

180. Черной JI.C. Глобализация: прошлое или будущее. М:, Академкнига, 2003.

181. Черной JI.C. Глобализация: прошлое или будущее? М., Академкнига, 2003;

182. Чуканов H.A. Информационная экономическая теория: М., Мир, 1994;194'; Шаркова А. В. Трудовые ресурсы: воспроизводство и применение. М.: ИТК Дашков и К, 2003. - С.29-74.

183. Шаститко А. Мировой финансовый кризис возможность для ремонта институтов? Вопросы экономики, № 12, 2008. - С. 113-138.

184. Шепель Р. А. Особенности функционирования предприятий в условиях инновационной деятельности. Экономические системы, № 3, 2009. -С. 51-52.

185. Шумпетер Й. История экономического анализа: в 3 т. СПб, 2004.

186. Шутьков С. А. Промышленная политика России и китайский опыт. Экономические системы, № 1, 2009. С. 37-44.

187. Шухов Н. С. Ценность и стоимость. М.: Из-во стандартов, ч.1 и 2, 1994. - С.16-19.

188. Щербаков В.Н. Основы рациональной системы хозяйствования. -М.: Союз, 1998.-438 с.

189. Эндрес А., Квернер И. Экономика природных ресурсов. -СПб.:ПИТЕР, 2004.- С.36-42.

190. Янсен Ф. Эпоха инноваций: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2002.

191. Яковлев А. Преодолевая стереотипы. Вопросы экономики, № 11,2008.-С. 110-120.

192. Ярмольчук В. Г. Ориентиры систем управления и качество жизни. Экономические системы, № 1, 2008. С. 23-25.

193. Ясин Е. Г. Российская экономика. История и панорама рыночных реформ. М.: ГУ-ВШЭ, 2002. - С.23-39, 40-45.

194. Ясин С. Поражение или отступление (российские реформы и финансовый кризис).// Вопросы экономики, №2, 1999.

195. Ясницкий JI.H. Введение в искусственный интелект. 1-е. -Издательский центр Академия, 2005.

196. Яшкин А. С. Управление воздействием на окружающую среду с позиции повышения эффективности природоохранных мероприятий. Экономические системы, № 3, 2009: С. 58-60.

197. Friedman М. A. Program for monetary stability. NY, 1960;

198. Friedman M. Liberalism, Old Style. NY.: Colliers Year Book, 1995;

199. Friedman M. Problems of United States Economic Developments. -NY, 1958;

200. Gelbraith J.K. The New Industrial State.- London, 1991 ;

201. Mahajan V., Muller E., Bass F.M. New product diffusion models in marketing: a review and directions for research. Journal of Marketing, V.54, 1990, pp.1-26;

202. Hayek F. Capitalism and the Historians. Chicago, 1954;

203. Thurow L.C. The Zero-sum Society, distribution and the possibilities for economic change. Ч Penguin Books, 1980;

204. P.C.B .Philips Understanding spurious regressions in econometrics, Econometrica, 1986, pp.311-340;

205. P.A. Samuelson Economics: An Introductory Analysis. Mc-Graw-Hill, New York, 1964, p.63;222. Ссыка на домен более не работает/www.factoringpro.ru;224. Ссыка на домен более не работаетp>

Похожие диссертации

• Управление инновационными процессами в условиях интеграции производства на предприятиях тракторного и сельскохозяйственного машиностроения
• Эффективность стратегического управления инвестиционно-инновационными процессами в транзитивном АПК
• Социальная инфраструктура в региональной системе жизнеобеспечения сельского и промыслового населения Северного региона
• Инвестиционно-инновационный процесс в электроэнергетике: особенности и перспективы
• Методология управления интеграционными процессами инвестиционно-строительной деятельности в условиях модернизации национальной экономики