Экспансия российского капитала в нефтегазовый сектор мирового хозяйства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Хаметов, Ахас Эльдар оглы |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.14 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Экспансия российского капитала в нефтегазовый сектор мирового хозяйства"
003468684
На правах рукописи
ХАМЕТОВ Ахас Эльдар оглы
Экспансия российского капитала в нефтегазовый сектор мирового
хозяйства
Специальность: 08.00.14 - Мировая экономика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степ^'нй кандидата экономических наук I
Москва 2009
003468684
Работа выпонена в Учреждении Российской академии наук, Институте экономики РАН.
Научный руководитель:
доктор экономических наук, Волошин Владимир Иванович
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Сабельников Леонид Владимирович;
кандидат экономических наук, Орешков Сергей Викторович
Ведущая организация:
Всероссийская академия внешней торговли (ВАВТ)
Защита состоится л23 апреля 2009 г. в л1400 часов на заседании диссертационного совета Д.002.009.02 в Институте экономики РАН по адресу: 117418 Москва, Новочеремушкинская улица, 42а.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики РАН.
Автореферат разослан <ИЛ> марта 2009 г.
И.о. ученого секретаря Диссертационного совета, д.э.н., профессор
Хейфф! Б.А.
.Общая характеристика работы Актуальность темы. На фоне мирового финансового кризиса проблемы гарантия стабильных поставок, подкрепленных спросом на топливо и энергию стран мира становятся все острее. Поэтому взаимодействие стран-производителей и потребителей нефти и газа становится все более необходимым. Энергодиалог и перелив нефтегазовых капиталов ведет к углублению интернационализации хозяйственной жизни стран мира и становится весьма злободневной задачей современности. Международное движение капиталов в нефтегазовой сфере - одна из главных движущих сил процесса глобализации энергетики на современном этапе.
Отметим, что экспансия нефтегазового бизнеса за рубеж рассматривается в данной работе как в форме вложений капиталов и инвестиций, так и форме экспорта газа, нефти и нефтепродуктов, а также разнообразных форм участия в добычных, транспортных и распределительно-сбытовых проектах на мировом нефтегазовом рынке.
Россия являются крупнейшим обладателем нефтегазовых ресурсов. Ее интеграции в мировую энергетику будет способствовать продвижение российских нефтегазовых компаний на мировой рынок. Сегодня крайне важно участие России в процессах миграции энергокапиталов, обмене энергоактивами с зарубежными партнерами, приобретении нефтегазовых объектов и месторождений за рубежом.
На мировом рынке продожается острая конкуренция за рынки сбыта и источники сырья. В настоящее время уже сформированы и формируются новые конкурентные мировые центры производства и потребления нефти и газа, которые пытаются оттеснить Россию на мировом рынке. В результате геополитических изменений в мире произошло изменение географии размещения мировых центров производства и потребления нефтегазовых ресурсов и в соответствии с этим -направлений и плотности потоков энергоресурсов и энергокапиталов. Помимо старых производителей все большую роль в удовлетворении спроса на углеводороды играют государства, не входящие в ОПЕК (Россия, Центральноазиатские страны и Прикаспийские государства, Канада, Мексика, Норвегия). В числе стран-потребителей еще более серьезные изменения: многие развивающиеся государства, и, прежде всего, азиатского региона резко усилили
свою долю в потреблении нефти и газа. С другой стороны в последние годы происходит относительное сокращение доли Европы и Северной Америки в производстве и потреблении нефтегазовых энергоресурсов.
Для сохранения стабильной системы мировой энергобезопасности необходим новый баланс интересов, соответствующий произошедшим изменениям на мировом нефтегазовом рынке. Это ставит перед Россией задачу сохранения своего влияния на нефтегазовых рынках мира и укрепления своих позиций в нефтегазовой сфере за рубежом.
В работе предложен комплекс политических, экономических, правовых и организационных мер для проведения активной внешней энергополитики, составной частью которой является экспансия нефтегазовых капиталов за рубеж. Экспансия российского нефтегазового капитала за рубеж будет способствовать росту эффективности нефтегазового комплекса и позволит занять России достойное место в мировой энергетике.
Гипотеза исследования. Гипотезой диссертационного исследования является предположение о том, что в современных условиях наиболее выгодной формой экспансии на мировых энергетических рынках для крупных международных компаний является форма перелива энергетических капиталов, но в то же время эта форма порождает наибольшее количество организационных и культурных проблем и связанных с этим рисков в хозяйственной деятельности.
Объектом исследования являются теоретические и практические аспекты продвижения российского капитала в нефтегазовую отрасль за рубежом, развитие энергодиалога России с зарубежными странами.
Предметом исследования является развитие процессов международного движения капитала в энергетическом секторе, развитие которого непосредственно затрагивает национальные экономические интересы России, а также сдеки международных слияний-поглощений, в которых участвуют российские компании.
Разработанность темы. Проблемы выхода российского нефтегазового бизнеса за рубеж были достаточно активно исследованы в 90-х годах XX в. Однако с тех пор изменилась геополитическая обстановка, произошли серьезные перемены в экономической и политической жизни внутри России. В современных быстроменяющихся условиях внешнеэкономические аспекты энергетики,
проблемы международного сотрудничества, кооперации и интеграции в нефтегазовой сфере постоянно требуют новой проработки. Динамика изменений требует новых подходов к изучению и анализу возможностей укрепления конкурентоспособности российской энергетики на нынешнем этапе развития мировой экономики, когда с одной стороны интенсивно идут процессы интеграции и глобализации, а с другой - появляются новые риски в продвижении за рубеж российских нефтегазовых компаний. Исследование данной темы будет, несомненно, полезным для понимания места и роли России в мировой энергетике, ее возможностей в обеспечении собственной и мировой энергетической безопасности, выбора правильного вектора сотрудничества России со странами ближнего и дальнего зарубежья.
Объектом исследования являются теоретические и практические аспекты продвижения российского капитала в нефтегазовую отрасль за рубежом, развитие энергодиалога России с зарубежными странами.
Цель работы заключается в нахождении оптимальных возможностей по совершенствованию структуры интеграции предприятий России в мировой энергетический рынок, а также выявление наиболее значимых для России, ее национальных экономических интересов, тенденций на мировом энергетическом рынке.
В интересах выпонения поставленной цели исследование призвано решить следующие задачи:
- определить основные пути интеграции российского нефтегазового комплекса в мировую энергетику, а также формы и механизмы экспансии нефтегазовых компаний отрасли за рубежом.
- Показать особенности и тенденции формирования потоков капиталов в мировом нефтегазовом комплексе на современном этапе.
- Показать место и роль нефтегазового комплекса России в международном разделении труда и его внешнеторговый потенциал;
- Рассмотреть проблемы встраивания российских компаний в мировой нефтегазовый рынок;
- Показать процесс становления и развития российских компаний как игроков глобального рынка энергетического капитала;
- Произвести сравнительный анализ особенностей энергетического сотрудничества РФ с различными странами и выявить риски России на пути продвижения в мировой нефтегазовый комплекс, а также показать центростремительные тенденции в отношениях со странами ближнего и дальнего зарубежья в нефтегазовой сфере;
- Оценить перспективы использования современных форм экспансии российского капитала в мировую нефтегазовую отрасль;
- Выявить проблемы развития участия России на рынке международных энергетических инвестиций и выработать рекомендации по дальнейшей оптимизации участия России в международных проектах. Теоретической и методологической основой исследования являются
работы российских и зарубежных ученых в области геополитики, экономики, экономической географии, энергетической политики и международных экономических отношений: Л.И. Абакина, А.Г. О.Т. Богомолова, Р.С.Гринберга, В. В. Ивантера, В.Л.Иноземцева, А.Т. Киреева, Д.С. Львова, А.Д.Некипелова, Н.П.Шмелева, В.Д. Щетинина, Е.Г.Ясина; среди зарубежных авторов - J. Mitchell, A. Sampson, L. Turner, М. Yamany, D. Yergin. Общие теоретические основы проблем мирового движения и инвестирования капиталов, корпоративных стратегий, а также продвижения за рубеж были заложены такими ведущими западными экономистами, как: В. Адаме, М. Бёрниер, В. Броканд, Р. Кэйвс, Дж. Кларк, К. Марфес, И.Фишер, Д. Фридман, Ф. Найт, К. Хариган, С. Холовэй, Д. Хикс и Дж. Кейнс. Важную роль в подготовке диссертации сыграли научные труды и работы в области мировой энергетики, нефтегазовой политики, нефтегазового комплекса, а также международных связей и мировой торговли газом, нефтью и нефтепродуктами.
Информационно-статистическая база диссертации включает постановления и другие документы Правительства РФ, документы МИД РФ, Минпромэнерго РФ, Минприроды РФ, МЭРТ РФ, Росэнерго, Роснедра, данные профильных Комитетов Государственной Думы РФ. Использованы материалы докладов, круглых столов, семинаров и конференций на данную тему Госдумы РФ, Минпромэнерго, МЭРТ, Минприроды РФ, ТПП РФ, ОАО Газпром, ЛУКОЙЛ, ТНК-ВР, Транснефть и других компаний. В работе над диссертацией были
проанализированы развитие результаты исследований Института экономики РАН, ИМЭМО РАН, ГУ-ВШЭ, ИНЭИ РАН, Института экономики переходного периода (ИЭПП), Академии народного хозяйства при Правительстве РФ (АНХ), Института энергетической политики, Центра стратегических разработок и других научно-исследовательских институтов и организаций по анализу экономических процессов в мировом нефтегазовом комплексе, развитию международного сотрудничества в нефтепромышленной и нефтеэкспортной сфере.
Зарубежные источники информации: Секретариата Энергетической Хартии, отчет ЮНКТАД World Investment Report по мировым инвестициям, аналитические материалы Всемирного банка, Мирового валютного фонда, ежегодны отчеты British Petroleum, консатинговых и аналитических компаний Emst&Young, Mercer Management Consulting, Rand Corporanion, данные компаний "Нефтегаз Украины", КазМунайГаз (Казахстан), ГНКАР (Азербайджан). Использованы материалы федеральных органов испонительной власти стран и государственной статистики СНГ.
Научная новнзна диссертации определяется тем, что она представляет собой попытку исследования проблем продвижения российского капитала и нефтегазового бизнеса за рубеж в новых внутренних и внешних условиях. Новизна постановки проблем и новые подходы к их решению связаны с активной динамикой экономического развития России в последние годы, геополитическими переменами в мире, а также изменением конъюнктуры мирового нефтегазового рынка в условиях финансового кризиса. Новизна подходов также определяется тем, что в настоящее время формируется мировая и региональные системы энергобезопасности, в которых дожна найти свое место Россия.
Среди новых научных выводов данной работы отметим следующие:
- выявлено изменение географии мировых потоков нефти, газа и энергокапиталов: уменьшение роли развитых стран Сев. Америки и Европы и возрастание роли развивающихся стран (прежде всего Азии и КНР) в производстве и потреблении нефтегазовых ресурсов и капиталов.
- определены возможные перспективные направления развития экспортных потоков газа и нефти из России в Европу и Азию (в том числе в обход России); обосновывается тезис о том, что в перспективе вероятно не только усиление
азиатского (китайского) направления нефтегазовых потоков, но и усиление направления нефтегазовых потоков из России в США.
- сделан вывод, что нынешний период финансового кризиса будет харктеризоваться дальнейшим усилением роли государства и госрегулирования в нефтегазовом секторе РФ, а также поддержкой продвижения за рубежом контролируемых государством компаний. При этом определено, что при экспансии капиталов и активной внешней нефтегазовой политике интересы государства и бизнеса совпадают, поскольку это приносит допонительные доходы государству и бизнесу, улучшает их имидж и рейтинг, способствует интеграции в мировую экономику;
- утверждается, что в современных условиях покупка нефтегазовых активов и обмен активами является наиболее эффективным механизмом вложения капиталов с целью интеграции и создания системы энергетической безопасности. Перекрестные активы являются наилучшей гарантией и залогом взаимных гарантий, как поставщикам, так и потребителям.
- доказано, что межгосударственая интеграция в большой степени идет через отраслевую. При этом отраслевая интеграция именно в нефтегазовой сфере будет способствовать созданию международного или регионального нефтегазового рынка и единого энергетического пространства, способствуя целям энергобезопасности.
Практическая значимость работы выражается в разработке конкретных предложений, позволяющих обеспечить активное продвижение (экспансию) российских нефтегазовых капиталов и энергоресурсов в условиях кризиса за рубеж в целях повышения эффективности нефтегазового комплекса России и его экспортного потенциала, а также интеграции российской экономики в мировую. Результаты исследования могут быть использованы при формировании нефтегазовой политики и внешней торговли стран России. Кроме того, материал, изложенный в диссертации, полезен для использования в учебном процессе при подготовке и чтении курсов, в частности, по таким экономическим дисциплинам, как международные экономические отношения и экономика зарубежных стран.
Апробация результатов исследования осуществлена в докладах автора по исследуемой тематике на научных симпозиумах и конференциях, а также в опубликованных автором статьях по теме диссертации.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложения.
II.Основное содержание работы В главе 1 анализируется международное движение капиталов как фактор глобализации нефтяного сектора мирового хозяйства, основные формы и потоки капиталов в мировом нефтегазовом комплексе, а также место России в экспансии энергоресурсов и капиталов на мировом нефтегазовом рынке.
Процессы глобализации мирового хозяйства, включая нефтегазовый комплекс, стали логическим продожением интернационализации мировой экономики. Она характеризуется увеличением объемов и темпов перемещения энергетических капиталов, опережающим ростом международной торговли топливом и энергией, а также формированием мировых нефтегазовых рынков.
Одновременно с глобализацией развивается и другая тенденция Ч регионализация и создание региональных рынков, что не противоречит глобализации, а региональную интеграцию можно рассматривать как элемент экономической глобализации. Отражением этих процессов стало создание региональных экономических союзов (ЕС, НАФТА, АСЕАН, АТЭС, Меркосур, ШОС, СНГ, ЕврАзЭС, ЕЭП) и энергетических организаций (МЭА, ОПЕК). Проявлением процессов глобализации в нефтегазовой отрасли стало появление и развитие мощных транснациональных компаний (ТНК), которые снижают мировые таможенные барьеры и ускоряют движение энергоносителей и капиталов.
Миграция капиталов и инвестиций в мировой нефтегазовой сфере между странами и континентами стала важнейшим элементом современной мировой экономики. Мировые потоки энергокапиталов в основном повторяют экспортно-импортные потоки газа, нефти и нефтепродуктов. Основными поставщиками прямых капиталов и инвестиций в энергетику являются развитые страны, они являются одновременно крупнейшими импортерами и экспортерами капитала. Основные потоки вывоза энергетического капитала осуществляются из промышленно развитых государств, происходит активная миграция энергетического капитала и между самими развитыми странами. Крупнейшие потоки энергетического капитала пролегают в треугольнике США, ЕС и Япония. Общая тенденция движения капиталов в мировой энергетике отражает его стремление в страны с малыми рисками для инвесторов, с политической и экономической стабильностью.
Тенденцией последних десятилетий стал приход развивающихся стран на рынок энергетических капиталов. Активизировася перелив капитала между развивающимися странами, а также между новыми индустриальными и развивающимися странами. Особо можно выделить Китай, который активно привлекает иностранные инвестиции в ТЭК, а также экспортирует капитал в нефтегазовую отрасль других стран. На международном рынке энергетических инвестиций и капиталов высокую активность проявляют страны-экспортеры нефти, особенно члены ОПЕК.
В мире произошло изменение географии размещения мировых центров производства и потребления нефтегазовых ресурсов и направлений энергопотоков. В настоящее время происходит усиление конкуренции, формирование новых производителей нефти и газа в Северной и Центральной Африке, Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке. Помимо старых производителей (Бл. и Ср. Восток, Лат, Америка, США) все большую роль в удовлетворении спроса на углеводороды играют страны, не входящие в ОПЕК (Россия, центральноазиатские страны и прикаспийские государства, Канада, Мексика, Норвегия). Среди потребителей еще более серьезные изменения: многие развивающиеся страны (Бразилия, Мексика) и в первую очередь азиатские (Китай, Индия) резко усилили свою долю в потреблении нефти и газа. С другой стороны происходит относительное сокращение доли Европы и Северной Америки в производстве и потреблении нефтегазовых энергоресурсов. В результате изменилась география центров добычи и потребления, что сказывается на изменении направлений и плотности мировых потоков нефти и газа, а также энергокапиталов.
В настоящее время в мировой практике различаются самые различные формы сотрудничества в нефтегазовой сфере. Основной формой остается классический экспорт-импорт нефти и газа, а заключение догосрочных контрактов остается важным экономическим механизмом, гарантирующим надежность поставки углеводородов. Однако в последние годы происходит переход к краткосрочным контрактам, спотовым, одноразовым сдекам, биржевой торговле. Стали развиваться новые современные формы взаимоотношений компаний и государств в нефтегазовой отрасли, среди которых: совместные
проекты добычи и транспортировки нефти и газа; межгосударственные слияния и поглощения в нефтегазовом секторе; создание СП и альянсов; образование ТНК нефтегазовой промышленности; приобретение зарубежных активов и обмен капиталами в области добычи, переработки и распределения углеводородов.
Такая форма как приобретение энергоактивов и обмен активами между нефтегазовыми компаниями разных стран мира особо важна для данного исследования, поскольку, на наш взгляд, наиболее отражает современную тенденцию глобализации мирового рынка. Сегодня в результате обмена капиталов, слияний и поглощений и диверсификации бизнеса нефтегазовые компании превращаются в крупнейшие ТНК со смешанным капиталом разных стран, работающие в различных отраслях мировой энергетики.
На этом фоне в последние годы произошла активизация внешней нефтегазовой политики России, как в западном, так и восточном направлении. Россия намерена сохранить и расширить контроль над внешними потоками нефтегазового капитала в различных регионах мира. Государство использовало благоприятную ценовую ситуацию для выпонения ряда крупных экспортных проектов. Началось строительство газопровода Северный поток (Nord Stream), нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) с ответвлением на Китай и восточного газопровода, который открывает путь на рынки АТР. Планируется продление газопровода Голубой поток в ЕС, расширение Батийской трубопроводной системы (БТС) и создание перевалочных мощностей на Батике в обход Украины и Белоруссии, а также реализация проекта газопровода Южный поток и нефтепровода Бургас-Александруполис для транспортировки российских энергоресурсов в ЕС.
В последнее десятилетие можно отметить довольно активную экспансию российских нефтегазовых компаний на зарубежных рынках как в сфере добычи и транспортировки, так и переработки и распределения топлива и энергии. Российские нефтегазовые компании России (прежде всего, Газпром и Лукойл, а также Роснефть, ТНК-BP и др.) превратились в мощные корпорации, способные конкурировать на мировом рынке.
Основное отличие экспансии российских нефтегазового капитала за рубеж на современном этапе от предыдущего этапа 90-х годов заключается в усилении
роли государства и в нефтегазовом секторе и продвижении за рубеж контролируемых им компаний. 10-15 лет назад экспансия российского нефтегазового капитала за рубеж осуществлялась самими быстро окрепшими частными компаниями (ЮКОС, ЛУКОЙЛ и др.) на свой страх и риск и зависела от умения работать на мировом рынке. В настоящее время государство лоббирует зарубежную экспансию контролируемых им госкомпаний нефтегазового сектора (Газпром, Роснефть, Газпром нефть) за счет административного ресурса, господдержки и нефтегазовой дипломатии на самом высоком уровне. Сегодня российская экспансия в мировой нефтегазовый рынок идет не столько путем развития частных ВИНК в ТНК (хотя Лукойл и продожает активно продвигаться за рубеж), а в форме поддерживаемого государством приобретения госкомпаниями Роснефть и Газпром зарубежных активов или обмена активами с зарубежными компаниям. Пример - соглашения Газпрома с немецкими BASF и EON, итальянской ENI и французской GdF. Обмен активами используется и в долевом строительстве газопровода Северный поток с европейскими компаниями. Участники Северного потока получают доли в Южно-Русском нефтегазовом месторождении или возможность по-другому выходить на российский рынок. Напомним, что всем этим сдекам предшествовали встречи и переговоры на самом высоком уровне: российского президента с руководителями Германии, Италии и Франции.
Противники зарубежной экспансии российских компаний считают, что экспорт капиталов сокращает бюджетные доходы, за счет российских средств создаются и оборудуются рабочие места за границей, хотя российские предприятия сами остро в этом нуждаются. Большинство экспертов все же положительно расценивает процессы интернационализации российских компаний нефтегазового сектора и выступает за активизацию этого процесса. Выход российских капиталов на мировой рынок и зарубежная экспансия нефтегазовых компаний позволяет: завоевывать новые рынки сбыта и источники сырья; получить допонительные источники доходов и повышения эффективности; преодолению барьеров и ограничений в торговле и обмене энергоресурсами; помогает установлению контроля над всей производственной цепочкой, если недостает одного из ее звеньев (к примеру, когда добывающая компания приобретает НПЗ или сбытовые
структуры за рубежом); получить самые современные технологии и высококлассный менеджмент; способствует уменьшению издержек производства при экспорте энергоресурсов; дает возможность перебрасывать капиталы между российскими и зарубежными подразделениями в зависимости от конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынке.
Отметим, что при реализации цели продвижения российского капитала в нефтегазовый сектор за рубежом интересы российского государства и российских нефтегазовых компаний совпадают. Активная внешняя энергетическая экспансия идет на пользу самому российскому бизнесу и власти, поскольку приносит компаниям и государству доходы, способствует росту геополитического влияния и имиджа России за рубежом, а также интеграции российской экономики в глобальную.
Российские потоки нефтегазовых капиталов в основном повторяют экспортные потоки российской нефти, нефтепродуктов и газа. Основные потоки направлены в ЕС, Украину и Белоруссию. ЛУКОЙЛ и Газпром осуществляют разведку и разработку месторождений углеводородов в целом ряде стран СНГ. Российский бизнес в результате приватизации и покупки активов контролирует значительную часть транспортной инфраструктуры, рынка нефтепродуктов и нефтепереработки в государствах ближнего зарубежья, прежде всего, Украины и Белоруссии. В дальнем зарубежье российские компании также участвуют в добычных, транспортных и сбытовых проектах. Газпром владеет крупными долями транспортно-распределительных и сбытовых компаний многих стран Европы. Яркий пример российской энергетической экспансии в дальнем зарубежье это приобретение ЛУКОЙЛом в США крупной сети АЗС.
Российское государство видит в контролируемой им крупнейшей энергетической компании Газпром инструмент геополитического влияния на мировой арене и пытается превратить его в глобальную энергетическую корпорацию с широким направлением деятельности. Главным вектором внешней стратегии Газпрома остается работа на европейском рынке. В Европе Газпром уже не просто экспортер, а участник газового рынка, поскольку владеет крупными долями в транспортно-сбытовых компаниях ЕС. Газпром входит в проекты добычи газа на территории стран ЮВА и АТР, в частности, Индии, Вьетнаме,
собирается добывать газ в Египте. В последние годы "Газпром" заключил договора с BASF и E.ON (Германия) и ENI (Италия) об обмене активами.
В 2007 г. число зарубежных проектов НК Лукойл выросло до 26 в 13 странах мира, а зарубежная деятельность обеспечивала до 10% всей прибыли. Лукойл уже представлен в таких регионах, как Европа и СНГ, Каспий, Африка, Ближний Восток и Латинская Америка, в США, Турции и Голандии. Дальнейшее развитие Лукойла будет идти в направлении экспансии на иностранных рынках, и ТНК-BP также работает за рубежом, а Роснефть пытается выйти на мировые рынки, создает СП.
Российские инвестиции в зарубежную переработку и сбыт нефти и газа (downstream) следует признать более успешными и значимыми, чем в сфере геологоразведки и добычи (upstream). У Лукойла - лидера зарубежной экспансии в сфере переработки и сбыта сейчас нефтепереработка составляет около 30 мн. т., а доля нефтепродуктов, производимых на своих зарубежных НПЗ, занимает примерно 20% от общего объема. Примеру Лукойла хотят последовать другие компании - Роснефть и Газпром нефть.
Сравнивая экспортные стратегии отечественных нефтегазовых компаний, следует отметить, что Газпром, будучи геополитическим инструментом России, в последние годы пытается скупить за рубежом все подряд. Однако такая диверсификация вызывает недоумение у многих экспертов, поскольку превращает Газпром в перегруженный разнородными активами конгломерат. У Газпрома, как и у Лукойла, присутствует желание приобретать за рубежом добывающие активы. Но в отличие от Газпрома экспортная стратегия Лукойла более прагматична и продуманна, более четко выражено направление в зарубежную переработку и конечный сбыт (АЗС). В свою очередь у Газпрома, более чем у Лукойла, развита транспортная и газораспределительная сеть за рубежом, а в последние годы активизировалась работа и в сбытовом секторе ЕС.
В главе 2 исследуются проблемы выхода российского бизнеса на мировые нефтегазовые рынки и пути их решения.
При всей активности российских нефтегазовых компаний за рубежом, еще рано заявлять об их широкой мировой экспансии. Степень участия российских ВИНК в борьбе за мировые запасы углеводородов еще довольно низкая. У
Газпрома мало зарубежных добычных проектов. Российские ВИНК углеводородного сектора по опыту работы на мировом рынке и инвестиционным возможностям серьезно отстают от своих западных колег. Они не представлены в таких странах как Нигерия, Ангола, Аргентина, Бразилия, Индонезия, Малайзия и таких перспективных нефтегазоносных регионах мира, как шельфы Северного моря и Мексиканского залива, Ближний Восток. Оставляет желать гораздо большего их участие в зарубежных проектах по добыче углеводородов в СНГ, Венесуэле, Иране, Колумбии, Египте, Сирии, Ливии и других странах. Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Татнефть и Башнефть пока вообще не проявили себя в области приобретения активов за рубежом, и работают основном на внутреннем рынке. Даже у лидера зарубежной экспансии - ЛУКОЙЛа - доля нефти, добываемой за рубежом, составляет менее 10%. Для сравнения, у нефтегазовых компаний США заграничная доля равна 50-80%.
Экспансию российских нефтегазовых компаний за рубеж существенно осложняют как внешнеэкономические, так и внутренние проблемы нефтегазового комплекса России, которые отражаются на его экспортных возможностях. Негативно сказывается дисбаланс в структуре потребления энергоресурсов в сторону природного газа. Наметилась тенденция снижения темпов роста добычи нефти и газа, а также уменьшения объемов экспорта углеводородов. Снижение темпов роста добычи связано с истощением ресурсной базы и старых запасов, запаздыванием ввода новых месторождений. Низкое качество нефтепродуктов и малая глубина переработки углеводородов в России также отрицательно сказывается на их экспорте. При этом существенно уменьшаются доходы от экспорта нефтепродуктов. Для продвижения в Европу потребуется дорогостоящая модернизация НПЗ и производство топлива стандарта Евро-4. Пока выгоднее торговать на внешнем рынке сырой нефтью, поскольку затраты на ее экспорт меньше, чем нефтепродуктов. Тут нужна более гибкая налоговая политики государства в отношении экспорта продукции высокой степени переработки.
Россия пока не входит в состав участников индустрии сжиженного природного газа (СПГ). У нас нет объектов и инфраструктуры для его сжижения, отсутствует производство соответствующего оборудования и судов-танкеров для перевозки СПГ. Преимущество СПГ в том, что его можно экспортировать
напрямую, миную транзитные страны, в том числе выйти на новые рынки - в США, КНР и Индию. В качестве центров для создания производств и географических потоков экспорта СПГ в России наиболее перспективны северо-западное и дальневосточное направления, а также северный маршрут в США. А выходить с большими объемами СПГ в Европу не экономично, поскольку в этом случае российский сжиженный газ будет конкурировать с уже налаженными поставками трубопроводного газа.
Несмотря на помощь государства в экспансии за рубеж российских нефтегазовых госкомпаний, те имеют немало проблем на мировых рынках. Мешают экономические препоны, тарифные и нетарифные барьеры, а также антироссийские тенденции в политической сфере. Отсутствие внятной внешней энергетической стратегии России препятствует эффективному развитию нефтегазового комплекса и негативно влияет на его экспортные возможности. В экспорте российских углеводородов абсолютно доминирует Европа, а экспорт в США, Китай и Японию составляет лишь несколько процентов от общего объема. Существенно ухудшили отношения с иностранными инвесторами энергоконфликты России с Белоруссией и Украиной, разбирательства по сахалинским проектам, отказ от режима СРП.
Взаимосвязи России и стран СНГ в нефтегазовой сфере обширны, но не достаточны. Россия поставляет нефть и газ почти во все республики СНГ, российский бизнес контролирует ряд крупнейших украинских и белорусских НПЗ и трубопроводы на постсоветском пространстве.
Украина, Грузия и Модавия пытаются ослабить свою энергозависимость от России и найти других поставщиков энергоресурсов, но пока это не удается. Азербайджан ведет прозападную нефтегазовую политику. Узбекистан, Таджикистан, Киргизия и Армения остаются в зоне российского энергетического влияния. Туркменистан, обладающий крупными даже по мировым меркам газовыми ресурсами, сотрудничает с Россией и другими странами СНГ, однако является малопредсказуемой и сложной страной для инвестиций. Белоруссия и Украина конфликтовали с Россией по поводу объемов поставок и цен на транзит. Пожалуй, лишь Казахстан остается относительно надежными партнером России в нефтегазовой сфере.
Отражением центробежных тенденций на пространстве СНГ является строительство или участие стран региона СНГ в трубопроводах в обход России. Украина пытается повысить свою энергонезависимость путем использования нефтепровода Одесса-Броды и его достройки до Польши. Азербайджан был одним из инициаторов создания мощного нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД), в котором участвуют также Грузия и Казахстан, и который рассчитан на поставки нефти в Европу через Турцию в обход России. Проектируется создание Казахстанской каспийской системы транспортировки (ККСТ) в обход России. Казахстан также ведет строительство трубопровода в Китай (поставки уже начались) и не исключает появления иранского маршрута с выходом к Персидскому заливу. Строится газопровод ЫаЬиссо (конкурент пророссийского газопровода Южный поток), а также нефтепровод Самсун-Джейхан, который является конкурентом пророссийских нефтепроводов КТК и Бургас-Александруполис. Эти мощные обходные трубопроводы будут поставлять нефть и газ прикаспийских государств СНГ через Турцию в ЕС в обход России. В свою очередь Россия также будет снижать зависимость от транзитных стран-соседей. Она собирается строить новые или шире использовать старые трубопроводы в обход стран СНГ, прежде всего в западном направлении, где у нее возникали конфликты с Украиной и Белоруссией.
В перспективе вопросы транзита нефти и газа останутся наиболее острыми в отношениях России с Украиной, Белоруссией, Туркменией и Казахстаном, однако эти страны продожат сотрудничество с Россией в нефтегазовой сфере. России стоит шире применять практику получения энергоактивов СНГ в счет покрытия догов за поставленные углеводороды. Белоруссия может расплатиться долями своих двух нефтеперерабатывающих заводов (Мозырский НПЗ и ОАО Нафтан), Бетрансгаза и других объектов. Тот же механизм расплаты за доги необходимо применять в отношениях с Украиной, Грузией и Арменией, которые также имеются доги перед Россией. Таким образом, российские нефтегазовые компании смогут сохранить контроль над нефтегазовыми потоками и рынком сбыта в СНГ.
Доставку газа из Центральной Азии (ЦА) в Россию, Украину и Европу обеспечивает построенный еще во времена СССР газопровод Средняя Азия-Центр
(САЦ). У России есть догосрочные договора о сотрудничестве в нефтегазовой сфере со всеми странами Центральной Азии. В мае 2007 г. Россия, Казахстан и Туркменистан договорились о маршрутах экспорта центральноазиатского газа через российскую территорию, что стало важной геополитической победой России в конкуренции с западом в этом регионе. Таким образом, Россия контролирует в ЦА экспортные газотранспортные потоки. Если даже ЕС, Украина или Грузия закупят газ в странах региона, то получить его без российских трубопроводов не смогут.
На наш взгляд, взаимосвязи в нефтегазовой сфере могут сохранить кооперацию с постсоветскими странами Батии, поскольку Россия имеет крупные доли в компаниях, занимающихся распределением и доставкой энергоресурсов в этот регион. При снижении политической составляющей в нефтегазовом диалоге с Литвой, Латвией и Эстонией возможно налаживание поставок российских энергоносителей, а также их экспорта в ЕС по трубопроводам и через порты Батики.
Существует мнение, что России не следует развивать связи со странами СНГ и особенно Центральной Азии, поскольку они бедны. Однако для России это немалый рынок сбыта нефтегазовой продукции и технологий. Есть также и геополитические мотивы - в случае потери этого рынка его сразу же займут конкуренты России. Регион Содружества объективно остается зоной интересов России. Надо четко выстраивать внешнюю политику в отношении стран-производителей и экспортёров энергоресурсов стран СНГ (Азербайджан, Узбекистан, Казахстан, Туркменистан), стран-импортёров (Украина, Беларусь, Модова, Грузия, Армения, Таджикистан, Киргизия) и транзитных стран (Украина, Белоруссия), экономические интересы которых не совпадают. Целесообразно создавать систему региональной энергобезопасности, когда страны производители, потребители и транзитеры одинаково несут риски и ответственность во взаимообеспечении нефтью и газом.
В отношении отдельных стран СНГ можно выработать
дифференцированную политику, допускающую преференции. В ответ страны СНГ также могут осуществлять политику преференций для России. Укреплению позиций в СНГ способствовала бы покупка российским бизнесом нефтегазовых
активов, участие в разработке месторождений и создании транспортной инфраструктуры нефтегазовой отрасли региона. Россия со своей стороны также может предоставить странам СНГ возможности участия в своих энергоактивах, в добычных, перерабатывающих и транспортных проектах.
Но не страны СНГ, а государства Европы являются основными потребителями газа, нефти и нефтепродуктов России. Однако при росте объемов российского газового экспорта в Европу его доля в суммарном европейском импорте газа сокращается и эта тенденция продожается. В последние годы основой разногласий в энергодиалоге России и ЕС стал Договор к Энергетической хартии (ДЭХ). Россия подписала ДЭХ, хотя Госдума РФ пока его не ратифицировала. По мнению отечественных оппонентов подписания ДЭХ, многие его пункты, а также Транзитного протокола к нему, являются дискриминационными и не выгодными для России. Однако стороны могут пойти на компромисс и согласится с рядом положений друг друга. Потери, которые Россия понесет после подписания ДЭХ в ближайшей перспективе будут покрыты экономическим эффектом от открытия западных рынков в дальнейшей перспективе.
В настоящее время сложились две модели энергетических отношений Россией с ЕС. Первая предусматривает сотрудничество в виде отношений между Россией со всем Евросоюзом, при этом Россия обязана принимать действующие в ЕС правила в сфере энергетики. Вторая модель энергетических отношений предполагает сотрудничество на двустороннем уровне, а не на уровне Россия-ЕС в целом и уже реализуется между Россией и Германией. В этом случае энергетика остается в ведении отдельных государств Европы. Такая модель не обязывает Россию принимать правила ЕС, не лишает Газпрома его монопольного положения и не требует открытия для ЕС российских магистральных трубопроводов.
В 2007 г. Еврокомиссия (ЕК) подготовила пакет новых законов, которые осложнять взаимоотношения с российскими энергокомпаниями. Предполагается раздробление работающих в ЕС компаний на добычные и транспортно-сбытовые, а возможность покупать энергоактивы в Европе получают компании только из тех стран, которые откроют свои рынки для европейских компаний. Эти шаги вызывают опасения у газового монополиста Газпрома, который вложил
значительные средства в строительство газопроводов и подземных хранилищ газа на территории Европы, ему принадлежат крупные пакеты акций в компаниях, занимающихся распределением и доставкой энергоресурсов в ЕС. Теперь интересы Газпрома в Европе могут серьезно пострадать. Европейские концерны (E.ON, BASF, Gaz de France и Eni) вместе с правительствами Германии, Франции и Италии также выступают против идей Еврокомиссии. Они участвуют как в добыче, так и распределении газа в Европе, являются крупнейшими покупателями российского газа и намерены развивать отношения с Газпромом.
Новации Еврокомиссии повлияют на общий энергодиалог России с ЕС. Последние саммиты Россия-ЕС в 2007 г. были фактически неудачными и после них подписание нового двустороннего договора о сотрудничестве РФ и Евросоюза было отложено. Вместе с новым десятилетним договором ЕС-Россия намечается подписание договора об экономическом сотрудничестве, в том числе и в энергетике. Он, возможно, будет подписан на саммите Россия-ЕС весной 2008 г. (действие нынешнего договора заканчивается осенью 2007 года).
Если Еврокомиссия пойдет на ограничения доступа иностранных инвесторов, у Газпрома появятся проблемы в планах по выходу на нефтегазовые рынки Европы. Но в ближайшие десятилетия Россия останется крупнейшим поставщиком нефти и газа в Евросоюз. Этому способствуют географическая близость и развития транспортно-экспортная инфраструктура - трубопроводы России ориентированы на Европу. По нашему мнению, решением противоречий между поставщиками, потребителями и транзитерами энергоресурсов в Европе может стать подписание новой энергетической хартии, которая в поной мере отвечала бы интересам всех сторон. Потребуются компромиссы, как с российской, так и европейской стороны. Вероятным может быть следующее развитие событий: западные компании добьются участия в разработке огромного Штокманского месторождения углеводородов в России. Взамен Газпром получит доступ к энергетическим активам запада и поноценно выйдет на европейский рынок.
Проблемы в Европе усиливают необходимость разворота нефтегазовых потоков с Запада на Восток (прежде всего в Китай). В перспективе азиатское направление российского нефтегазового экспорта (Китай, Индия, Япония, Ю. Корея и ЮВА), а также в страны АТР, будет развиваться наиболее активно. На
Востоке Сибири Россия намерена организовывать комплекс газохимических предприятий и экспортировать продукцию с высокой добавленной стоимостью. Однако тут также есть проблемы. Строящийся Россией нефтепровод Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) с ответвлением на Китай, а также газопровод на Дальний Восток с выходом на экспорт в АТР до сих пор вызывают дискуссии. Некоторые эксперты сомневаются, что для трубопроводов хватит углеводородов. Кроме того, есть сомнения в рентабельности российского газопровода на Восток, поскольку КНР предлагает цену на газ гораздо ниже, чем цена российского экспортного газа в Европу. России необходимо экспортировать газ в КНР, в том числе из стратегических и политических соображений, но у газа есть много альтернативных покупателей. Он будет востребован Европой или переработан в СПГ и отправлен в Ю. Корею, Японию и другие страны АТР. Эксперты утверждают, что Индия и Китай являются конкурентами России и друг друга в борьбе за рынки и политическое влияние в Азии. Однако развитие энергодиалога в треугольнике может помочь сбалансировать отношения, чтобы конкуренция не превращалась в конфликты.
Российский нефтегазовый бизнес заинтересованы в завоевании позиций на рынке США. Но поставлять газ в США по трубопроводам пока нереально, а судов для перевозки СПГ у России нет. Новые законы по энергобезопасности США направлены на развитие внутреннего производства углеводородов и ограничение поставок из других регионов, в том числе из России. В свою очередь "Газпром" в 2006 г. принял решение отказаться от поставки СПГ в США со Штокмановского месторождения и вместо этого будет поставлять газ в Европу по трубопроводам.
Перевод энергодиалога с США из политической в деловую плоскость зависит не только от межгосударственных отношений, но и от самих компаний. На наш взгляд, энгергодиалог снизу, то есть на уровне бизнеса отдельных компаний не менее чем на уровне саммитов скрепляет сотрудничество двух великих держав. Пример - успешный энергоальянс ЛУКОЙЛа и ConocoPhilllips. Морские поставки нефти в США осуществляет Лукойл, который собирается также поставлять нефтепродукты из недавно открытого батийского порта Высоцк. Поставки нефти в США могли бы обеспечить порты, построенные в незамерзающем Баренцевом море, они могли бы помочь ослабить зависимость США от стран ОПЕК.
Что касается взаимоотношений в нефтегазовой сфере с другими государствами и регионами мира, то доля стран Азии, Африки и Южной Америки, Ближнего и Среднего Востока в общем объеме экспорта российских углеводородов и капиталов невелика. Пока из-за недостатка геологической информации и неопределенности законодательства о недрах инвестиции в ряд стран этих регионов являются рискованными. Однако российское энергетическое влияние в этих регионах необходимо расширять за счет приобретения там энергоактивов, разработки месторождений, производстве энергоресурсов и их транспортировке, создании СП, поставке энергетического оборудования. Необходимо использовать и политический фактор. К примеру, благодаря потеплению политических отношений нефтегазовое сотрудничество России и Венесуэлы может попониться перспективными проектами.
В главе 3 диссертации экспорт капиталов представлен как инструмент усиления конкурентоспособности российского нефтегазового бизнеса за рубежом. Предложены современные формы и экономические механизмы продвижения российского бизнеса в мировую нефтегазовую отрасль. Обоснована важность активной нефтегазовой дипломатии, а также участия России в международных энергетических организациях и региональных союзах для выхода российских нефтегазовых компаний за рубеж.
Российским компаниям надо учиться работать не только с традиционными догосрочными договорами, но и переходить к более либеральным формам торговли: краткосрочными контрактами, становиться поноценными участниками спотового рынка, внедрять биржевую торговлю.
Российскому нефтегазовому бизнесу следует активней осуществлять экспансию за рубежом путем слияний и поглощений компаний, участия в их приватизации, покупки долей на фондовом рынке. В последние годы в России больше внимания стало уделяться формированию стратегических альянсов и совместных предприятий (СП) с зарубежным бизнесом. Примерами СП являются ТНК-ВР, союз Роснефти и китайской нефтегазовой корпорации СЫРС, который предполагает создание СП в области добычи и переработки нефти. Пример удачного стратегического энергоальянса это союз ЛУКОЙЛа и американской СопосоРЫШрБ. Российские нефтегазовые компании, которые создают СП, а также
альянсы с крупными иностранными корпорациями, получают определенные плюсы при выходе за рубеж.
Превращение российских ВИНК в ТНК будет способствовать продвижению их капиталов за рубеж. Крупнейшие российские нефтекомпании лишь формируются как ТНК: У Лукойла лишь 10% доходов формируется за счет зарубежной деятельности, у "Газпрома" пока добычных проектов за рубежом. Создание ТНК в нефтегазовой сфере с участием России является механизмом энергетической интеграции и выхода на мировые рынки. Экспансия российского капитала за рубеж путем приобретения активов и обмена активами в нефтегазовой сфере, на наш взгляд, наиболее соответствует нынешней общей тенденции глобализации мировой энергетики. Участие капиталами в компаниях друг друга -это еще более высокая ступень кооперации и интеграции в сфере энергетики. Переплетение капиталов наибольшим образом ' сближает мировой бизнес, сопутствует разрушению препятствий и барьеров на пути сотрудничества, укреплению энергетической безопасности.
Некоторые эксперты считают, что российским компаниям не стоит тратить средства на покупку активов за рубежом, поскольку наибольшую прибыль дает экспорт углеводородов и лучше инвестировать в российскую добычу. Однако, на наш взгляд, отказ от зарубежной экспансии ведет к закреплению России в положении сырьевого поставщика (придатка) западной экономики. В настоящее время основой догосрочной кооперации и интеграции энергетики России и зарубежных стран, а также укрепления мировой энергетической безопасности может стать именно обмен активами, По сути, доступ зарубежных компаний к российским месторождениям нефти и газа в обмен на допуск российских компаний на зарубежные рынки это реализация договоренностей Энергетической хартии.
Примерами являются недавние соглашения Газпрома с BASF, E.ON и ENI, которые подробно исследованы в работе. В них применяется следующая схема: Газпром входит в европейскую распределительную сеть западных компаний и в их зарубежные добычные проекты в обмен на право западных компаний участвовать в разработке российских месторождений и создании трубопроводов в Европу. Договоренности оформляются как взаимная продажа долей акций, что повышает надежность отношений партнеров.
По нашему мнению, соглашения с немецкими и итальянскими партнерами могут стать примером для других европейских стран в нефтегазовом сотрудничестве с Россией. Присутствие компаний двух сторон в добычных активах и на рынках друг друга можно уже назвать не как отношения экспортера и импортера, а более высокой степенью кооперации и интеграции. В отношениях России с зарубежными странами (включая СНГ) это является переходом из числа поставщиков энергетического сырья в партнеры по нефтегазовой кооперации и интеграции более высокого уровня. Сегодня зарубежные корпорации понимают, что в обмен на возможность участия в добыче нефти и газа на российской территории они дожны предложить России долю в своих добычных, перерабатывающих и распределительных активах. Взаимовыгодный обмен активами может обеспечить баланс интересов не только отдельных компаний, но и стран-производителей и потребителей энергоресурсов.
Далее автором предлагается использовать в международных нефтегазовых проектах широкий спектр современных зарекомендовавших себя в мировой практике финансово-экономических механизмов и инструментов. На наш взгляд, эффективным при продвижении на мировые нефтегазовые рынки было бы широкое внедрение таких экономических инструментов как: создание совместных (СП) и смешанных частно-государственных компаний с иностранными инвесторами, соглашения о разделе продукции (СРП), концессии, лизинг, проектное финансирование, зарубежные кредиты, выход на зарубежный фондовый рынок и т.д. Прогрессивным механизмом для развития международных связей энергетического рынка России является биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами, а в перспективе и газом, которая в современных условиях России, прежде всего, работала бы на экспортные контракты.
Способом активизации продвижения нефтегазового бизнеса за рубеж и привлечения иностранных капиталов в последние годы стало также размещение ценных бумаг на зарубежных биржах. Российские нефтегазовые компании участвуют как в первичном размещении акций (IPO) так и программах по выпуску американских депозитарных расписок (ADR) разных уровней. Экспансия российского бизнеса за рубеж сказывается на росте капитализации российских компаний.
Важнейшим условием применения данных форм и экономических инструментов в зарубежных проектах и продвижения отечественных компаний на мировой рынок является развитие законодательно-правой базы. Для интеграции нефтегазовых комплексов России и зарубежных стран потребуется гармонизация законодательств и правовых основ таможенно-налоговых систем, проведение согласованной ценовой политики. В условиях глобализации энергетическая дипломатия на всех уровнях становится не роскошью, а естественной необходимостью. Россия рассматривает свои углеводородные богатства как сильный геополитический аргумент в сложной политической игре на мировой арене. Задачи энергодипломатии это защита и лоббирование интересов национального энергетического бизнеса на мировом рынке и обеспечение конкурентных условий его деятельности. Работа нефтегазовых компаний в координации с МИДом помогает их информированности при выходе на рынки зарубежных стран, но основную поддержку оказывает энергетическая дипломатия, осуществляемая на самом высоком уровне. Российские руководители неоднократно проявляли активность в реализации и привлечении внимания деловых кругов к таким энергетическим проектам как Северный и Южный поток, нефтепровод Бургас-Александропулос.
К провалам энергодипломатии можно отнести строительство обходных трубопроводов вокруг России. Необходима корректировка и более четкая выработка внешней энергетической политики России на длительную перспективу, определение основных путей интеграции российского ТЭК в мировое энергетическое пространство и соответствующих задач энергетической дипломатии.
При реализации внешней энергетической стратегии России важное значение приобретает ее участие в международных энергетических организациях (Международное энергетическое агентство (МЭА), Договор к Энергетической Хартии (ДЭХ) и Транзитный протокол к нему, Киотский протокол, ОПЕК), а также в региональных экономических союзах, целью которых становится развитие интеграции и усиление энергетической безопасности. На наш взгляд, России стоит быть членом международных организаций и договоров, поскольку наша страна, как крупнейшая мировая энергетическая держава, дожна принимать участие в
обсуждении и выработке решений по самым злободневным проблемам мировой энергетики. Перспективным может быть активное сотрудничество России с международными финансовыми институтами (Всемирный банк, МВФ, МБ, ЕБРР) применительно к нефтегазовой отрасли (кредитование закупок новых технологий для добычи топлива). На наш взгляд, России необходимо выработать позицию и по вопросу участия в формируемых энергетических организациях, а не оставаться в стороне. Если создание газовой ОПЕК еще преждевременно и пока, она скорее похоже на политический союз для устрашения Запада, то участие России в формировании организации стран-импортеров нефти (ОР1С) было бы целесообразно.
Отметим, что у России имеется опыт организации и участия в международных региональных экономических союзах (СНГ, ЕврАзЭС, ЕЭП, ШОС, АТЭС). Россия может инициировать создание новых объединений, в том числе в нефтегазовой сфере. Примерами могут быть ЕС (без доминирующей страны) или АТЭС (с доминирующей страной - США), а процессы политической и экономической интеграции могут быть ассиметричными, то есть идти по-разному. В рамках ЕврАзЭС уже ведется формирование общего энергетического рынка, энергетика является также ключевой областью кооперации между странами-членами ШОС. Создание лэнергетического клуба ШОС объединило бы потребителей и производителей энергоресурсов, подтокнуло к созданию единого энергорынка. Можно также предположить возможность объединения ЕврАзЭС и ШОС, что может привести к интеграция энергетической политики, а в перспективе - к формированию единого евразийского энергетического пространства.
На наш взгляд, отраслевая интеграция в нефтегазовой сфере и создание соответствующей организации может стать эффективным инструментом общей экономической интеграции России с государствами СНГ, а в перспективе, возможно, и дальнего зарубежья. Интеграция в энергетике скрепляет общую экономическую интеграцию России с зарубежными странами. Отраслевая интеграция постепенно ведет к формированию региональных и мировых рынков газа, нефти и нефтепродуктов. А в перспективе международная энергетическая интеграция приведет к формирование общего энергетического пространства, что
позволит успешно решать многие проблемы энергетики и осуществлять крупные проекты, требующие огромных капиталов.
Предложенные в данной работе политические, организационные, экономические и правовые меры активизации внешней экспансии российского нефтегазового капитала будут способствовать повышению эффективности российской энергетики и ее конкурентоспособности на мировом рынке в условиях мирового финансового кризиса.
III. Статьи, опубликованные по теме диссертации
1. А. Хаметов Современные формы экспорта российского капиала в нефтегазовую отрасль. Вестник института экономики Российской академии наук №1/2009. ИЭ РАН, М., 2009 г., - 0,8 п.л.
2. А. Хаметов Экспансия России в мировую энергетику. Вестник университета ГУУ №1 (39), 2009. Издательский дом ГОУ ВПО ГУУ, М., 2008 - 0,6 п.л.
3. А. Хаметов Российская энергетика продвигается на мировые рынки. Вестник научной информации №4. Реформы: вчера, сегодня, завтра. Сборник научных статей. ИЭ ОМЭПИ РАН, М., 2006,- 0,7 п.л.
Подписано в печать:
11.03.2009
Заказ № 1805 Тираж -100 экз. Печать трафаретная. Типография л11-й ФОРМАТ ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www.autorefcrat.ru
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Хаметов, Ахас Эльдар оглы
Введение.
Глава 1. Международное движение капиталов как фактор глобализации нефтяного сектора мирового хозяйства.
1.1. Теоретические аспекты миграции капиталов в условиях глобализации.
1.2. Основные формы и потоки капиталов в мировом нефтегазовом комплексе
1.3. Место России на мировом рынке нефтегазовых ресурсов и капиталов.
Глава 2 Актуальные аспекты продвижения российского капитала в нефтегазовый комплекс мировой энергетики.
2.1. Проблемы выхода российских компаний на мировой нефтегазовый рынок.
2.2. Центробежные тенденции в энергетическом сотрудничестве России со странами СНГ.
2.3. Негативные факторы эпергодиалога России с ЕС и пути их решения.
2.4. Риски энергетического сотрудничества со странами Азии, Америки и Африки
Глава 3. Экспорт капиталов как инструмент усиления конкурентоспособности российского нефтегазового бизнеса за рубежом.
3.1. Перспективы использования современных форм экспансии российского капитала в мировую нефтегазовую отрасль.
3.2. Внедрение эффективных экономических механизмов в международных нефтегазовых проектах.
3.3. Развитие правой среды для выхода российских нефтегазовых компаний за рубеж. Политическая поддержка нефтегазовых проектов.
3.4. Формирование международных союзов и объединений в нефтегазовой сфере с участием России.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Экспансия российского капитала в нефтегазовый сектор мирового хозяйства"
Актуальность темы. Процессы глобализации ведут к дальнейшему росту интеграции экономики и энергетики стран мира, международной торговли энергоносителями и росту взаимной зависимости поставщиков и потребителей нефти и газа. При этом на фоне мировых кризисных явлений проблемы обеспечения топливом и энергией стран мира становятся все острее и все более необходимым является взаимодействие стран-производителей и потребителей нефти и газа. Энергодиалог и перелив энергетических капиталов ведет к углублению интернационализации хозяйственной жизни стран мира и является весьма злободневной задачей современности. Международное движение капиталов в нефтегазовой сфере становится одной из главных движущих сил процесса интернационализации и глобализации энергетики на современном этапе. Отметим, что продвижение и экспансия нефтегазового бизнеса за рубеж рассматривается в данной работе как в форме вложения капиталов и инвестиций, так и в виде экспорта газа, нефти и нефтепродуктов, а также разнообразных форм участия в добычных, транспортных и распределительно-сбытовых проектах на мировом нефтегазовом рынке.
Россия является крупнейшим мировым обладателем нефтегазовых ресурсов. Она встала на путь интеграции в мировое хозяйство, поэтому крайне важно ее участие в процессах миграции энергокапиталов, обмене эпергоактивами с зарубежными партнерами, приобретении энергетических объектов и месторождений за рубежом. В современных условиях глобализации отдельная страна автономно не может эффективно развивать свою экономику и энергетику. Интеграции в мировую энергетику способствует продвижение нефтегазовых компаний на мировой рынок.
На мировом рынке продожается острая конкуренция за рынки сбыта и источники сырья. В этой связи России необходим целый комплекс мер по сохранению и увеличению своего влияния на мировых нефтегазовых рынках. В настоящее время уже сформированы и формируются новые конкурентные мировые центры силы (старые и вновь формируемые центры производства и потребления нефти и газа), которые пытаются оттеснить Россию на мировом энергетическом рынке.
В мире произошло изменение географии размещения мировых центров производства и потребления нефтегазовых ресурсов и в соответствии с этим -направлений потоков энергоресурсов и энергокапиталов. В 90-х годах па пространстве бывшего СССР и стран социалистического блока появились новые рынки нефти и газа (Восточная Европа) и центры производства нефти и газа (Центральноазиатские страны и Прикаспийские государства). В настоящее время происходит усиление конкуренции, формирование новых производителей нефти и газа в Северной и Центральной Африке, Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке. Помимо старых производителей (Бл. и Ср. Восток) все большую роль в удовлетворении спроса на углеводороды играют страны, не входящие в ОПЕК (Россия, страны Каспия, Канада, Мексика, Норвегия). В стане потребителей еще более серьезные изменения: многие развивающиеся страны в первую очередь азиатские (Китай, Индия, Бразилия) резко усилили свою долю в потреблении нефти и газа. С другой стороны в последние годы происходит относительное сокращение доли Европы и Северной Америки в производстве и потреблении нефтегазовых энергоресурсов. В результате изменилась география центров добычи и потребления, а также основные потоки нефти и газа, что сказывается на изменении направлений и плотности мировых потоков энергокапиталов.
Это ставит перед Россией важнейшую задачу принятия срочных мер для сохранения своих позиций и влияния на нефтегазовых рынках мира. России необходимо проводить активную внешнюю энергетическую политику, составной частью, которой является экспансия нефтегазовых капиталов за рубеж. Выход российских энергокапиталов на мировой рынок и зарубежная экспансия нефтегазовых компаний на фоне мирового кризиса позволит получить новые зарубежные активы по сравнительно низкой цене (необходимо, к примеру, получить недостающие звенья производственной цепочки (месторождения, НПЗ, АЗС), получить современные технологии и менеджмент, снизить издержки производства при экспорте энергоресурсов), а также обеспечить рынки сбыта, допонительные источники доходов, преодолеть барьеры и ограничения в торговле и обмене энергоресурсами, ов, перебрасывать капиталы между российскими и зарубежными подразделениями в зависимости от конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынке. Все это будет способствовать устойчивости энергетического бизнеса внутри России и укреплению его позиций на мировой арене в период мирового кризиса.
В современных условиях для сохранения стабильной системы мировой энегобезопасности необходим новый баланс интересов, соответствующий произошедшим изменениям па мировом финансовом и энергетическом рынке. Геополитические и экономические изменения требуют от России допнительных усилий в сохранении и упрочении своих позиций на мировых рынках нефти и газа. При этом, в условиях глобализации, экспорт капиталов является важным инструментом поддержания конкурентоспособности российского нефтегазового бизнеса за рубежом.
Степень разработанности темы. Тематика мировой экспансии энергетического капитала получила очень серьезное освещение в западной экономической литературе в области корпоративных финансов и мировой экономики. Это следствие сформировавшейся инфраструктуры таких сделок (прежде всего, инвестиционных банков), а также традиционно высокого внимания, которое уделяется в западной литературе вопросам корпоративного управления.
Проблемы выхода российского нефтегазового бизнеса за рубеж были достаточно активно исследованы в 90-х годах XX в. Однако с тех пор изменилась геополитическая обстановка, произошли серьезные перемены в экономической и политической жизни внутри России. Эта тематика и сейчас крайне актуальна для современных российских компаний, но в широкой печати проблемы эти освещаются достаточно редко, став больше объектом скандальной хроники ведущих СМИ (многочисленные примеры запретов покупки зарубежных активов для российского бизнеса), нежели предметом исследования. В современных же быстроменяющихся условиях внешнеэкономические аспекты энергетики, проблемы международного сотрудничества, кооперации и интеграции в нефтегазовой сфере постоянно требуют новой проработки. Динамика изменений требует новых подходов к изучению и анализу возможностей укрепления конкурентоспособности российской энергетики на нынешнем этапе развития мировой экономики, когда с одной стороны интенсивно идут процессы интеграции и глобализации, а с другой - появляются новые риски в продвижении за рубеж российских нефтегазовых компаний. Исследование данной темы будет, несомненно, полезным для понимания места и роли России в мировой энергетике, ее возможностей в обеспечении собственной и мировой энергетической безопасности, выбора правильного вектора сотрудничества России со странами ближнего и дальнего зарубежья.
Гипотеза исследования. Гипотезой диссертационного исследования является предположение о том, что в современных условиях наиболее выгодной формой экспансии на мировых энергетических рынках для крупных международных компаний является форма перелива энергетических капиталов, но в то же время эта форма порождает наибольшее количество организационных и культурных проблем и связанных с этим рисков в хозяйственной деятельности.
Объектом исследования являются теоретические и практические аспекты продвижения российского капитала в нефтегазовую отрасль за рубежом, развитие энергодиалога России с зарубежными странами.
Предметом исследования является развитие процессов между народного движения капитала в энергетическом секторе, развитие которого непосредственно затрагивает национальные экономические интересы России, а также сдеки международных слияний-поглощений, в которых участвуют российские компании.
Цель работы заключается в нахождении оптимальных возможностей по совершенствованию структуры интеграции предприятий России в мировой энергетический рынок, а также выявление наиболее значимых для России, ее национальных экономических интересов, тенденций на мировом энергетическом рынке.
В интересах выпонения поставленной цели исследование призвано решить следующие задачи: определить основные пути интеграции российского нефтегазового комплекса в мировую энергетику, а также формы и механизмы экспансии нефтегазовых компаний отрасли за рубежом.
Показать особенности и тенденции формирования потоков капиталов в мировом нефтегазовом комплексе на современном этапе.
Показать место и роль нефтегазового комплекса России в международном разделении труда и его внешнеторговый потенциал;
Рассмотреть проблемы встраивания российских компаний в мировой нефтегазовый рынок;
Показать процесс становления и развития российских компаний как игроков глобального рынка энергетического капитала;
Произвести сравнительный анализ особенностей энергетического сотрудничества РФ с различными странами и выявить риски России на пути продвижения в мировой нефтегазовый комплекс, а также показать центростремительные тенденции в отношениях со странами ближнего и дальнего зарубежья в нефтегазовой сфере;
Оценить перспективы использования современных форм экспансии российского капитала в мировую нефтегазовую отрасль;
Выявить проблемы развития участия России на рынке международных энергетических инвестиций и выработать рекомендации по дальнейшей оптимизации участия России в международных проектах.
Научная новизна диссертации определяется тем, что она представляет собой попытку исследования проблем продвижения российского капитала и нефтегазового бизнеса за рубеж в новых внутренних и внешних условиях. Новизна постановки проблем и новые подходы к их решению связаны с активной динамикой экономического развития России в последние годы, геополитическими переменами в мире, изменением конъюнктуры мирового нефтегазового рынка и мировым финансовым кризисом. Новизна подходов также определяется тем, что в настоящее время формируется мировая и региональные системы энергобезопасности и новая структура энергоэффективного потребления, в которых дожна найти свое место Россия.
Автором сделан принципиальный вывод, что основное отличие продвижения российских нефтегазовых компаний за рубеж на современном этапе от предыдущего этапа 90-х и начала 2000-х годов заключается в допонительном усилении роли государства и госрегулирования и лоббирования продвижения за рубежом контролируемых им компаний.
Среди новых научных выводов данной работы отметим следующие:
- выявлено изменение географии мировых потоков нефти, газа и энергокапиталов: уменьшение роли развитых стран Сев. Америки и Европы и возрастание роли развивающихся стран (прежде всего Азии и КНР) в производстве и потреблении нефтегазовых ресурсов и капиталов.
- определены возможные перспективные направления развития экспортных потоков газа и нефти из России в Европу и Азию (в том числе в обход России); обосновывается тезис о том, что в перспективе вероятно не только усиление азиатского (китайского) направления нефтегазовых потоков, но и усиление направления нефтегазовых потоков из России в США.
- сделай вывод, что нынешний период финансового кризиса будет харктеризоваться дальнейшим усилением роли государства и госрегулирования в нефтегазовом секторе РФ, а также поддержкой продвижения за рубежом контролируемых государством компаний. При этом определено, что при экспансии капиталов и активной внешней нефтегазовой политике интересы государства и бизнеса совпадают, поскольку это приносит допонительные доходы государству и бизнесу, улучшает их имидж и рейтинг, способствует интеграции в мировую экономику;
- утверждается, что в современных условиях покупка нефтегазовых активов и обмен активами является наиболее эффективным механизмом вложения капиталов с целью интеграции и создания системы энергетической безопасности. Перекрестные активы являются наилучшей гарантией и залогом взаимных гарантий, как поставщикам, так и потребителям.
- доказано, что межгосударственая интеграция в большой степени идет через отраслевую. При этом отраслевая интеграция именно в нефтегазовой сфере будет способствовать созданию международного или регионального нефтегазового рынка и единого энергетического пространства, способствуя целям энергобезопасности.
Теоретической и методологической основой исследования являются работы российских и зарубежных ученых в области геополитики, экономики, экономической географии, энергетической политики и международных экономических отношений: Л.И. Абакина, А.Г. О.Т. Богомолова, Р.С.Гринберга, В. В. Ивантера, В.Л.Иноземцева, А.Т. Киреева, Д.С. Львова, А.Д.Некипелова,
Н.П.Шмелева, В.Д. Щетинина, Е.Г.Ясина; среди зарубежных авторов - J. Mitchell, A. Sampson, L. Turner, М. Yamany, D. Yergin. Общие теоретические основы проблем мирового движения и инвестирования капиталов, корпоративных стратегий, а также продвижения за рубеж были заложены такими ведущими западными экономистами, как: В. Адаме, М. Бёрниер, В. Броканд, Р. Кэйвс, Дж. Кларк, К. Марфес, И.Фишер, Д. Фридман, Ф. Найт, К. Хариган, С. Холовэй, Д. Хикс и Дж. Кейнс. Важную роль в подготовке диссертации сыграли научные труды и работы в области мировой энергетики, нефтегазовой политики, нефтегазового комплекса, а также международных связей и мировой торговли газом, нефтыо и нефтепродуктами.
Информационно-статистическая база диссертации включает постановления и другие документы Правительства РФ, документы МИД РФ, Минпромэнерго РФ, Минприроды РФ, МЭРТ РФ, Росэнерго, Роснедра, данные профильных Комитетов Государственной Думы РФ. Использованы материалы докладов, круглых столов, семинаров и конференций на данную тему Госдумы РФ, Минпромэнерго, МЭРТ, Минприроды РФ, ТПП РФ, ОАО Газпром, ЛУКОЙЛ, ТНК-BP, Транснефть и других компаний. В работе над диссертацией были проанализированы развитие результаты исследований Института экономики РАН, ИМЭМО РАН, ГУ-ВШЭ, ИНЭИ РАН, Института экономики переходного периода (ИЭПП), Академии народного хозяйства при Правительстве РФ (АНХ), Института энергетической политики, Центра стратегических разработок и других научно-исследовательских институтов и организаций по анализу экономических процессов в мировом нефтегазовом комплексе, развитию международного сотрудничества в нефтепромышленной и нефтеэкспортной сфере.
Зарубежные источники информации: Секретариата Энергетической Хартии, отчет ЮНКТАД World Investment Report по мировым инвестициям, аналитические материалы Всемирного банка, Мирового валютного фонда, ежегодны отчеты British Petroleum, консатинговых и аналитических компаний Ernst&Young, Mercer Management Consulting, Rand Corporanion, данные компаний "Нефтегаз Украины", КазМуиайГаз (Казахстан), ГНКАР (Азербайджан). Использованы материалы федеральных органов испонительной власти стран и государственной статистики СНГ.
Практическая значимость работы выражается в разработке конкретных предложений, позволяющих обеспечить активное продвижение (экспансию) российских нефтегазовых капиталов и энергоресурсов в условиях кризиса за рубеж в целях повышения эффективности нефтегазового комплекса России и его экспортного потенциала, а также интеграции российской экономики в мировую. Результаты исследования могут быть использованы при формировании нефтегазовой политики и внешней торговли стран России. Кроме того, материал, изложенный в диссертации, полезен для использования в учебном процессе при подготовке и чтении курсов, в частности, по таким экономическим дисциплинам, как международные экономические отношения и экономика зарубежных стран.
Апробация результатов исследования осуществлена в докладах автора по исследуемой тематике на научных симпозиумах и конференциях, а также в опубликованных автором статьях по теме диссертации.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложения.
Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Хаметов, Ахас Эльдар оглы
Заключение
В результате проведенного исследования автор пришел к следующим выводам и практическим предложениям.
1. Мировые потоки энергокапиталов повторяют экспортно-импортные потоки энергоресурсов Ч топлива и энергии. Основными поставщиками прямых капиталов и инвестиций в энергетику являются развитые страны, они являются одновременно крупнейшими импортерами и экспортерами капитала. Основные потоки вывоза энергетического капитала осуществляются из промышленно развитых государств, происходит активная миграция энергетического капитала и между самими развитыми странами. Крупнейшие потоки энергетического капитала пролегают в треугольнике США, ЕС и Япония. Общая тенденция движения капиталов в мировой энергетике это его стремление в страны с малыми рисками для инвесторов, с политической и экономической стабильностью, к максимальной безопасности для своих капиталов.
Тенденцией последних десятилетий стал приход развивающихся стран на рынок энергетических капиталов. Активизировася перелив капитала между развивающимися странами, но особенно между новыми индустриальными и развивающимися странами.
2. В мире произошло изменение географии размещения мировых центров производства и потребления нефтегазовых ресурсов и направлений энергопотоков. В последние годы происходит относительное сокращение доли Европы и Северной Америки и увеличение доли азиатского региона (прежде всего Китая и Индии), а также Бразилии, Мексики и др. развивающихся стран в производстве и потреблении нефтегазовых энергоресурсов, что сказывается на изменении направлений и плотности мировых потоков нефти и газа, а также энергокапиталов. В мировой практике стали применяться такие формы сотрудничества в нефтегазовой сфере как:
3. В последнее десятилетие выявлена активная экспансия российских компаний на зарубежных рынках по всей технологической цепочке: как в сфере добычи и транспортировки, так и переработки и распределения топлива и энергии. Россия намерена сохранить и расширить контроль над внешними потоками нефтегазового капитала в различных регионах мира. Российские нефтегазовые компании России (прежде всего, Газпром и Лукойл, а также Роснефть, ТНК-BP и др.) превратились в мощные корпорации, способные конкурировать на мировом рынке и имеют возможность выхода за рубеж. Тенденцией последних лет стали попытки России обозначить себя как мощного геополитического игрока в мировой энергетике, к примеру "Газпром" и Лукойл постоянно приобретают нефтегазовые и энергетические активы в Европе.
4. Сегодня в России на статус ТНК могут претендовать лишь несколько компаний с участием иностранного капитала и наличием зарубежной собственности (Газпром, Лукойл, ТНК-BP). Российская нефтяная компания Лукойл, пожалуй, ближе к классической ТНК, поскольку ее зарубежная добыча составляет уже более 5-7% от всей добычи и она имеет крупные активы за рубежом в сфере переработки и потребления нефтепродуктов. Остальные назвать ТНК нельзя, поскольку в основном они осуществляют экспортные поставки за рубеж и не имеют за границей производств или поностью работают на внутреннем рынке (Роснефть, Газпром нефть, Татнефть, Сургутнефтегаз). Создание ТНК в нефтегазовой сфере с участием России является механизмом энергетической интеграции и продвижения на мировые рынки.
Экспансия российского капитала за рубеж путем приобретения активов и обмена активами в нефтегазовой сфере, на наш взгляд, наиболее соответствует нынешней общей тенденции глобализации мировой энергетики. Участие капиталами в компаниях друг друга - это еще более высокая ступень кооперации и интеграции в сфере энергетики. Переплетение капиталов наибольшим образом сближает мировой бизнес, сопутствует разрушению препятствий и барьеров на пути сотрудничества, укреплению энергетической безопасности. Существует и другое мнение. Некоторые эксперты считают, что российским компаниям не стоит распыляться на диверсификацию и покупку различных активов и их долей за рубежом, поскольку наибольшую прибыль получается от экспорта углеводородов. То есть, для увеличения доходов Газпрому следует не отвлекать капиталы на приобретение зарубежных активов, а инвестировать в собственную добычу и транспортировку.
Однако, на наш взгляд, отказ от зарубежной экспансии ведет к закреплению России в положении сырьевого поставщика (придатка) западной экономики. В настоящее время основой догосрочной кооперации и интеграции энергетики России и зарубежных стран, а также укрепления мировой энергетической безопасности может стать именно обмен активами. По сути, доступ зарубежных компаний к российским месторождениям нефти и газа в обмен на допуск российских компаний на зарубежные рынки это реализация договоренностей Энергетической хартии. Примерами являются соглашения Газпрома с BASF, E.ON и ENI, которые подробно исследованы в работе.
Выявлено, что в решении задачи по активизации внешней энергетической стратегии России и зарубежной экспансии ее нефтегазового комплекса интересы российского государства и российских нефтегазовых компаний совпадают. Зарубежная экспансия нефтегазовых компаний России идет на пользу как самому российскому бизнесу, так и государству, поскольку приносит компаниям и государству прибыль и способствует росту геополитического влияния и имиджа России за рубежом.
Характерно, что российские потоки нефтегазовых капиталов также как и во всем мире в основном повторяют экспортные потоки российской нефти, нефтепродуктов и газа.
5. Сравнивая экспортные стратегии отечественных нефтегазовых компаний, следует отметить, что Газпром, будучи геополитическим инструментом России, в последние годы пытается скупить за рубежом все подряд. Однако такая диверсификация вызывает недоумение, поскольку превращает Газпром в перегруженный разнородными активами конгломерат. У Газпрома, как и у Лукойла, присутствует желание приобретать за рубежом добывающие активы. Но в отличие от Газпрома экспортная стратегия Лукойла более прагматична и продуманна, более четко выражено направление в зарубежную переработку и конечный сбыт (АЗС). В свою очередь у Газпрома, более чем у Лукойла, развита транспортная составляющая экспортной стратегии, хотя в последние годы у российской газовой монополии активизировалась работа и в сбытовом секторе Европы.
6. Считаем, что в перспективе вопросы транзита нефти и газа останутся наиболее острыми в отношениях России с Украиной и Белоруссией. Но можно утверждать, что эти страны продожат активное сотрудничество с Россией в нефтегазовой сфере, хотя и будут налаживать контакты с другими поставщиками энергоносителей. Россия поставляет газ в Белоруссию далеко не по рыночной цене и по-прежнему дотирует ее энергетику.
Механизм расплаты нефтегазовыми активами за доги по поставкам эпергоресурсов можно применять в отношениях с Украиной, Белоруссией и другими государствами СНГ. Белоруссия может расплатиться долями своих двух нефтеперерабатывающих заводов (Мозырский НПЗ и ОАО Нафтан), Бетрансгаза и других энергетических предприятий.
7. В ближайшие десятилетия Россия останется крупнейшим поставщиком энергоносителей в Евросоюз. Нефте- и газпроводы России ориентированы на Европу, Россия является надежным поставщиком, а ЕС нуждается в российских энергоносителях. В настоящее время сложились две модели энергетических отношений Россией с ЕС. Первая предусматривает сотрудничество в виде отношений между Россией со всем Евросоюзом, при этом Россия обязана принимать действующие в ЕС правила в сфере энергетики. Вторая модель энергетических отношений уже реализуется между Россией и Германией и частично между Россией и Италией. Она предполагает сотрудничество на двустороннем уровне, а не на уровне Россия-ЕС в целом. В этом случае энергетика остается в ведении отдельных государств Европы. Кроме того, такая модель не обязывает Россию принимать правила ЕС, то есть взаимоотношения в энергетической сфере не лишают Газпрома его монопольного положения и ие требуют открытия для ЕС российских магистральных трубопроводов.
8. По нашему мнению, решением противоречий между поставщиками, потребителями и транзитерами энергоресурсов в Европе может стать подписание новой энергетической хартии, которая в поной мере отвечала бы интересам всех сторон. Потребуются компромиссы, как с российской, так и европейской стороны. Вероятным может быть следующее развитие событий: западные компании добьются участия в разработке огромного Штокманского месторождения углеводородов в России, и возможно, снова усилят свои позиции в сахалинских проектах. Взамен Газпром получит доступ к энергетическим активам запада и поноценно выйдет на европейский рынок. Альтернативой этому может стать запрет России на поноценный выход в ЕС, позиции сырьевого придатка Европы и вытекающая из этого необходимость энергетического разворота на Восток.
9. Можно утверждать, что Индия и Китай являются конкурентами России и друг друга в борьбе за рынки и политическое влияние в Азии. Однако развитие энергодиалога в треугольнике может помочь сбалансировать отношения, чтобы конкуренция не превращалась в конфликты. В перспективе азиатское направление экспорта углеводородов и капиталов (Китай, Индия, Япония, Ю. Корея и ЮВА) и направление на АТР будет развиваться наиболее активно. Россия будут не просто добыть газ в восточных регионах, а организовывать комплекс газохимических предприятий и экспортировать продукцию с высокой добавленной стоимостью.
10. "Газпром", Лукойл и "Роснефть" заинтересованы в завоевании позиций на рынке США, но стакиваются здесь с трудностями экспорта и приобретения нефтегазовых активов. Пока освоена лишь малая часть имеющихся возможностей для присутствия российских компаний в нефтегазовой сфере США. Проблема кроется и в транспортировке российской нефти и газа в США. Поставлять газ в США по трубопроводам пока нереально, а судов для перевозки СПГ у России нет. Пока российские поставки нефти осуществляются практически лишь с проектов на Сахалине, где работает американская корпорация Эксон-Мобил. Лукойл собирается поставлять нефтепродукты в США из недавно открытого батийского порта Высоцк, регулярные поставки можно было бы обеспечить из портов в незамерзающем Баренцевом море. Поставки нефти из РФ могли бы помочь ослабить зависимость США от стран ОПЕК, поскольку топливный рынок США традиционно насыщается нефтью из государств Ближнего Востока и Латинской Америки. На наш взгляд, необходимы компромиссы с обеих сторон в поиске взаимоприемлемых решений. Мощная экономика США остается огромным, по резервным рынком сбыта российских углеводородов. Реальный перевод энергодиалога с США из политической в деловую плоскость продожает зависеть не только от межгосударственных отношений, но и от самих компаний (пример -удачный альянс ЛУКОЙЛа и ConocoPhilllips). На наш взгляд, энгергодиалог снизу, то есть на уровне бизнеса отдельных компаний, не менее чем на уровне саммитов и встреч политических руководителей скрепляет экономическое и энергетическое сотрудничество двух великих держав.
11. В мире идет переход от традиционных догосрочных договоров с утвержденными объемами, ценами и сроками к краткосрочным контрактам, которые предполагают немедленную куплю-продажу конкретного объема топлива и энергии. Российским компаниям также необходимо становиться поноценными участниками спотового рынка, внедрять биржевую и электронную торговлю, использовать фьючерсные и форвардные контракты и другие более либеральные формы торговли.
12. Российским нефтегазовым компаниям следует активней осуществлять свою экспансию за рубежом путем слияний и поглощений компаний, участия в их приватизации, покупки долей на фондовом рынке, а пока эти процессы в основном идут внутри России. В последние годы на фоне снижения роли слияний с иностранными компаниями в России больше внимания стало уделяться формированию стратегических альянсов и совместных предприятий (СП) с зарубежным бизнесом. В настоящее время использование режима СРП в России практически прекращено, а своеобразной альтернативой стал механизм создания СП с иностранным участием. Примерами СП являются ТНК-BP, а также сложившийся в 2006 г. союз Роснефти и китайской нефтегазовой корпорации CNPC, который предполагает создание СП в области добычи и переработки нефти. Пример удачного стратегического альянса это энергоальяпс ЛУКОЙЛа и американской ConocoPhillips. Российские нефтегазовые компании, которые создают СП, а также альянсы с крупными иностранными корпорациями, получают определенные плюсы при выходе за рубеж.
13. По нашему мнению, соглашения с немецкими и итальянскими партнерами могут стать примером для других европейских стран в нефтегазовом сотрудничестве с Россией. Присутствие компаний двух сторон в добычных активах и на рынках друг друга можно уже назвать не как отношения продавца и покупателя, а более высокой степенью кооперации и интеграции. В отношениях России с зарубежными странами (включая СНГ) это является переходом из числа поставщиков энергетического сырья в партнеры по нефтегазовой кооперации и интеграции более высокого уровня. Сегодня зарубежные корпорации понимают, что в обмен на возможность участия в добыче нефти и газа на российской территории оии дожны предложить России долю в нефтеперерабатывающих и газораспределительных активах на территории потенциальных рынков сбыта за рубежом. Взаимовыгодный обмен активами может обеспечить баланс интересов не только отдельных компаний, но и стран-производителей и потребителей эпергоресурсов.
14. Автором предлагается использовать в международных нефтегазовых проектах широкий спектр современных зарекомендовавших себя в мировой практике финансово-экономических механизмов и инструментов. На наш взгляд, эффективным при продвижении на мировые нефтегазовые рынки было бы широкое внедрение таких экономических инструментов как: создание совместных (СП) и смешанных частно-государственных предприятий и компаний с иностранными инвесторами, соглашения о разделе продукции (СРП), концессии, лизинг, проектное финансирование, выход на зарубежный фондовый рынок и т.д. Прогрессивным механизмом для развития международных связей энергетического рынка России является биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами, а в перспективе и газом, которая в современных условиях России, прежде всего, работала бы па экспортные контракты. Современным эффективным источником привлечения иностранных капиталов в российскую энергетику является размещение на мировых биржах акций энергетических компаний (IPO).
Важнейшим условием применения данных форм и экономических инструментов в зарубежных проектах и продвижения отечественных компаний на мировой рынок является развитие законодательно-правой среды.
15. К провалам энергетической дипломатии можно отнести строительство обходных трубопроводов вокруг России. Необходима выработка внешней энергетической политики в России на длительную перспективу. Потребуется определить основные пути интеграции российского ТЭК в мировое энергетическое пространство, внести коррективы во внешнюю энергетическую политику страны, и выработать соответствующие задачи энергетической дипломатии.
При реализации внешней энергетической стратегии России важное значение приобретает ее участие в международных энергетических организациях (Международное энергетическое агентство (МЭА), Договор к Энергетической Хартии (ДЭХ) и Транзитный протокол к нему, Киотский протокол, ОПЕК), и региональных экономических союзах, целью которых становится развитие интеграции и усиление энергетической безопасности. На наш взгляд, России стоит вступить в МЭА, поскольку наша страна, как крупнейшая мировая энергетическая держава, дожна принимать участие в обсуждении и выработке решений по самым злободневным проблемам мировой энергетики. Как мы указывали выше, России и ЕС стоит пойти на компромиссы в выработке взаимоприемлемого решения по ДЭХ. Перспективным может быть активное сотрудничество России с международными финансовыми институтами (Всемирный банк, МВФ, МБ, ЕБРР) применительно к нефтегазовой отрасли (кредитование закупок современного оборудования и новых технологий для добычи топлива).
На наш взгляд, России необходимо выработать позицию по вопросу участия в формируемых энергетических организациях. Если создание газовой ОПЕК еще преждевременно и пока скорее политический союз для устрашения Запада, то России, возможно, стоит участвовать в формировании организации стран-импортеров нефти (OPIC), а не оставаться в стороне.
Отметим, что у России имеется опыт в организации и участии в международных региональных экономических и энергетических союзов и объединений (СНГ, ЕврАзЭС, ЕЭП, ШОС, АТЭС). Россия может инициировать создание новых объединений и союзов, в том числе в нефтегазовой сфере. Примерами для создания объединения могут быть ЕС (без доминирующей страны) или АТЭС (с доминирующей страной - США), а процессы интеграции могут быть ассиметричпыми, то есть политические и экономические процессы интеграции в союзах могут идти по-разному. В рамках ЕврАзЭС уже ведется формирование общего энергетического рынка, энергетика является также ключевой областью кооперации между странами-членами ШОС. Создание лэнергетического клуба ШОС объединило бы потребителей и производителей энергоресурсов, подтокнуло к созданию единого энергетического рынка. Можно также предположить возможность объединения ЕврАзЭС и ШОС, которое может привести к интеграция энергетической политики, а в перспективе - к формированию единого евразийского энергетического пространства.
На наш взгляд, отраслевая интеграция в нефтегазовой сфере и создание соответствующей организации может стать эффективным инструментом общей экономической интеграции России и государств ближнего зарубежья а в перспективе, возможно, и дальнего зарубежья. Это взаимный процесс, в котором ТЭК скрепляет общую экономическую интеграцию России с зарубежными странами. Отраслевая интеграция постепенно ведет к формированию мировых рынков газа, нефти и нефтепродуктов. А в перспективе международная энергетическая интеграция приведет к формирование общего энергетического пространства, что позволит успешно решать многие проблемы энергетики и осуществлять крупные проекты, требующие огромных капиталов.
Предложенные в данной работе политические, организационные, экономические, и правовые меры активизации внешней экспансии российских нефтегазовых капиталов будут способствовать повышению эффективности российской энергетики и ее конкурентоспособности на мировом рынке.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Хаметов, Ахас Эльдар оглы, Москва
1.Авхачев Ю. Международные слияния и поглощения компаний: новые возможности предприятий России по интеграции в мировое хозяйство. М.: Научная книга, 2008.
2. Акопов, Михаил Иванович. Стратегия внешнеэкономической деятельности российских нефтегазовых компаний в странах Ближнего Востока : Дис. канд. экон. наук : 08.00.14. М., 2006
3. Алабичев, Дмитрий Александрович. Влияние глобализации на развитие сбытокомплектующих предприятий нефтяной отрасли региона : Дис. капд. экон. наук : 08.00.05. Тамбов, 2008
4. Баймукапов, Амур Сулеймепович. Экономическая эффективность топливно-энергетического комплекса Республики Казахстан А. С. Баймуканов. Аматы: б. и., 2008
5. Беглов, Али Измаилович. Мировой рынок нефти: анализ состояния и ценовые перспективы А. И. Беглов ; под ред. Г. И. Рудыхина. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2006
6. Бельчук, Александр Иванович. Современные социально-экономические и политические процессы в странах СНГ : учеб. пособие А. И. Бельчук, М. М. Мейер, Л. А. Фридман ; Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Фак. мировой политики. М.: МАКС Пресс, 2008
7. Борисов А. Российский бизнес за рубежом//Международная жизнь. 2007.2.
8. Бородоевская А.А. Масштабы превыше всего, или Новая вона слияний и поглощений в мировой экономике, М.: Международные отношения, 2006.
9. Бринкен, Александр Олегович. Пространственная организация освоения ресурсов нефти и газа зарубежной и российской Арктики : Теория, практика, прогноз : Дис. . д-ра геогр. наук : 25.00.24. СПб., 2007
10. Быков, Александр Наумович. Россия и СНГ: вызовы глобализации и стратегия евразийской интеграции А. Н. Быков ; Рос. акад. наук, Ин-т междунар. экон. и полит, исслед. Москва: ИМЭПИ РАН, 2006
11. Быстренко, Валентина Ивановна. Содружество Независимых Государств в 1991 2004 гг. История становления и сотрудничества В.И. Быстренко ; Федер. агентство по образованию, Новосиб. гос. ун-т экономики и упр. Новосибирск: НГУЭУ, 2006
12. Васильева В. Война играет на руку Казахстану: Место американских нефтяных компаний в Центральной Азии могут занять российские//Независи-мая газета. 2005. 25 марта.
13. О. Виноградова. Нефть и газ Туркменистана. Нефтегазовая вертикаль №3 2006 г.
14. О. Виноградова. Нефть и газ Казахстана 2005. Нефтегазовая Вертикаль №3 2004 г.
15. О. Виноградова. Нефть и газ Центрально-азиатских республик 2003. Нефтегазовая вертикаль №3 2004 г.
16. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М.: Анкил, 2000.
17. Го Цзяньцзюнь. Нефтяная промышленность Китая : Проблемы развития и упр. Го Цзяньцзюнь. М.: МАКС Пресс, 2007
18. Гусев К.Н. Масштабы и структура российских инвестиций за рубежом//Банковскос дело. 2004. № 12.
19. Доронина Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях//Журнал российского права. 2007. №11.
20. Дошаев, Руслан Мусаевич. Единое экономическое пространство -форма интеграции в условиях рынка Р. М. Дошаев. Москва: Синергия, 2005
21. Джамадинов, Сутан Айндийевич. Международные экономические договоры в рамках СНГ и их применение в правовых системах государств-участников : Дис. канд. юрид. наук : 12.00.10. СПб., 2007
22. Джонстон, Даниел. Анализ экономики геологоразведки, рисков и соглашений в международной нефтегазовой отрасли Даниел Джонстон ; пер. с англ. Н. Селезнева. М.: Олимп-Бизнес, 2008.
23. Драчева E.JL, Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику//Менеджмент в России и за рубежом. 2007. № 4.
24. Елизаветин М.Е. Прямые иностранные инвестиции и инвестиционный климат в странах СНГ глазами зарубежных экспертов//Банковское дело. 2004. № 12.
25. Заславский, Илья. Дело труба. Баку Тбилиси - Джейхан и казахстанский выбор на Каспии Илья Заславский Баку - Тбилиси - Джейхан и казахстанский выбор на Каспии. Москва: Европа, 2005
26. Институт энергетических исследований РАН. Официальные прогнозы национальных компаний Туркменистана, Казахстана и Узбекистана.
27. Внешняя торговля стран Содружества Независимых Государств в 2008 г., 2009 г.
28. Иванов.Ю, "Слияния, поглощения и разделение компаний" , Издательство "Альпина Паблишер".2001 г.
29. Игнатов, Игорь Вячеславович. Размещение инвестиционных ресурсов зарубежных компаний Игнатов И. В. Москва: МАКС Пресс, 2005
30. Иманкулов, Адай Вахитович. Международное значение развития нефтегазовой отрасли Республики Казахстан в 90-е годы XX века : Дис. . канд. ист. паук: 07.00.15. М., 2005
31. Инвестиции, финансы и цены стран Содружества Независимых Государств = Investment, finances and prices in the CIS countries : стат. сб. Межгосударств. стат. ком. Содружества Независимых Государств. М.: Межгосударств, стат. ком. СНГ, 2005
32. Иншакова, Елена Ивановна. Экономическая интеграция в СНГ : Методология, стратегия, механизм : Автореф. дис. . д-ра экон. наук : 08.00.01, 08.00.14 Вогогр. гос. ун-т. Вогоград, 2005
33. Иршинская, Лариса Игоревна. Международная конкурентоспособность и стратегии развития крупнейших нефтяных компаний : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.14 Моск. гос. ин-т междунар. Отношений. М., 2004
34. Искандаров, Акбаршо Искандерович. Интеграционные процессы в государствах Центральной Азии : На примере Республики Таджикистан и Туркменистана : Автореф. дис. канд. полит, наук : 23.00.04 Дипломат, акад. МИД РФ. М., 2002
35. Казаков И. А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования мирового экономического пространства//Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2000. № 2.
36. Кадырбаев, Александр Шайдатович. Центральная Азия и безопасность России : учебное пособие А. Ш. Кадырбаев, Ж. С. Сыздыкова ; Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Фак. мировой политики. Москва :МАКС Пресс, 2005
37. Кадочников, Сергей Михайлович. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния С.М. Кадочников. СПб.: Экон. шк. и др., 2002
38. Катценштайн П., Кохэн Р., Краснер С. Международная организация и исследования вопросов мировой политики//Мировая политика и международные отношения в 1990-е годы: взгляды американских и французских исследователей. М.: МОНФ, 2001.
39. Ким Ен Сунн. Финансовая результативность СРП в регионе : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 Байкал, гос. ун-т экономики и права. Иркутск, 2004
40. Кочин СВ. Нефть и газ Каспия: Стратегические интересы России//Миро-вая экономика и международные отношения. 1998. № 3.
41. Кочин СВ. Российские и зарубежные нефтегазовые компании на постсоветском пространстве: сотрудничество или конкуренция? М.: Центр проблем интеграции ИЭ РАН, 2005.
42. Комаров В. Содружество независимых государств: Трансазийский коридор развития//Инвестиции в России. 2005. № 1.
43. Комлева, Наталья Александровна. Геополитическая экспансия : Сущность, акторы, формы осуществления : Дис. . д-ра полит, наук : 23.00.02 Екатеринбург, 2003
44. Комлева, Наталья Александровна. Геополитическая экспансия: сущность, акторы, формы осуществления : Автореф. дис. . д-ра полит, наук : 23.00.02 Ур. гос. ун-т им. А. М. Горького. Екатеринбург, 2003
45. Конопляник А.А.Россия на формирующемся евроазиатском энергетическом пространстве: проблемы конкурентоспособности. М.: ООО "Нестор Академик Паблишерз", 2004. - 592 с. ISBN 5-901074-30-0
46. Конопляник. А. Протокол по транзиту к ДЭХ: проблемы, вызывающие озабоченность России, и возможные пути их решения // Журнал правовой и коммерческой информации Нефтегазоправо. 2002 г. № 5.
47. Конопляник А. Ратифицировать хартию//Ведомости. 2006. 14 февр.
48. Коршак А.А. Транспортировка нефти на постсоветском пространстве. Издательство: ДизайнПолиграфСервис. 176 стр., 2004 г.
49. Косикова JI.C. Российско-украинские отношения: Состояние, проблемы, перспективы. Аналитический доклад. М.: ИМЭПИ РАН, 2004.
50. Кривуля, Марина Алексеевна. Концессии как форма привлечения иностранного капитала в отечественную нефтяную промышленность в период НЭП М. А. Кривуля. М.: Макс Пресс, 2004
51. Кружилин П. Русские идут//Дсловые люди. 2004. №11.
52. Кузнецова, Н.А. ,сост. Природный газ, нефть и нефтепродукты Туркменистана Н.А. Кузнецова; Под ред. Авраменко Н.В. М.: ООО ИнфоТЭК-КОНСАТ, 2001
53. Лахтарин А. Общие положения об иностранных инвестициях//Юридическая практика. 2001. № 30.
54. Лебедев, Сергей Викторович. Анализ рисков при реализации проектного финансирования нефтегазовых проектов : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 Гос. ун-т упр. М., 2001
55. Лебедев А.Е., Головнин М.Ю., Либман A.M. Угрозы российским интересам на Украине, М.: Центр проблем интеграции ИМЭПИ РАН. 2005.
56. Либман A.M. Взаимодействие государства и бизнеса на постсоветском пространстве: Возможности и риски/Общественные науки и современность. 2005. №4.
57. Либман A.M. Взаимодействие государства с национальными и иностранными корпорациями в России и Казахстане//Казахстан и Россия: Общества и государства/Под ред. Д.Е.Фурмана. М.: Права человека, 2004.
58. Либман A.M. Государство и бизнес на постсоветском пространстве: Неэффективное равновесие и линституциональные ловушки//Россия и современный мир. 2004. № 4.
59. Либман, Александр Михайлович. Экспансия российского капитала в страны СНГ. A.M. Либман, Б.А. Хейфец. Москва: Экономика, 2006
60. Либман A.M. Экономическая интеграция на постсоветском пространстве; Институциональный аспект//Вопросы экономики. 2005. № 3.
61. Ливенцев Н,Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран). М.: Экономист, 2004.
62. Линевич С. Роль естественных монополий и транснациональных структур в интеграционных процессах стран СНГ//Финансы. 2002. № 4
63. Лихачев Алексей Евгеньевич. Экономическая дипломатия России в условиях глобализации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. Москва 2006
64. Лицензионная политика как инструмент рационального управления нефтегазовым комплексом. "Нефтяное хозяйство", 2003, № 9, с. 16-21
65. Лобанов, Илья Александрович. Экономические методы управления освоением нефтегазовых ресурсов в зарубежной нефтяной промышленности : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.14. М., 2005
66. Лукашина О. О процессе принятия решений по вопросам иностранного инвестирования; Германская методика/Юбщество и экономика. 2002. №2.
67. Лындин, Антон Викторович.Совершенствование методики экономического обоснования разработки нефтяных и нефтегазовых месторождений : Автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.05 Ин-т проблем нефти и газа РАН. М., 1999
68. Майборода, Иван Терентьевич. Внешнеэкономическая экспансия империализма И. Т. Майборода. Киев: О-во "Знание" УССР, 1988
69. Малышева, Дина Борисовна ,ред. Геополитика Каспийского региона : сб. ст. Рос. акад. наук, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений; отв. ред. -Малышева Д. Б. М.: ИМЭМО РАН, 2005
70. Маркелов, Константин Алексеевич . Регулирование интеграционных процессов в СНГ в современных условиях : Дис. . канд. экон. наук : 05.13.10. М., 2005
71. Масюк, Алексей Владимирович. Тенденции развития мирового рынка нефти в условиях глобализации: Автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.14 Всерос. акад. внешней торговли. М., 2004
72. Мацедонская, Светлана Эдуардовна. Формирование благоприятного инвестиционного климата на основе оптимизации налогообложения в нефтяной промышленности России : Дис. канд. экон. наук : 08.00.05. М., 2004
73. Мелуа, Аркадий Иванович ,сост. Энергетики России и СНГ : спец. вып. авт.-сост. А. И. Мелуа, А.(Олесь) Г. Грек. Санкт-Петербург: Гуманистика, 2005
74. Мельников, Александр Борисович. Международная экспансия транснациональных корпораций как фактор обострения противоречий современного капитализма : Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук : 08.00.01 Моск. фин. ин-т. М., 1987
75. Меньшиков С. Анатомия российского капитализма. М.: Международные отношения, 2004
76. Миловидов, К.Н. ,авт. Стратегия развития нефтегазовых компаний О. М. Ермилов, К. Н. Миловидов, JI. С. Чугунов, В. В. Ремизов; Под ред. Р. И. Вяхирева; Рос. АО "Газпром" Strategy of the development of oil and gas companies.M.: Наука, 1998
77. Митрова Т.А. Проблемы глобальной энергетической безопасности, Информационно-аналитический материал, Москва, 2006
78. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.
79. Мухаметкулов, Александр Владимирович. Анализ организационных структур зарубежных нефтегазовых компаний и новых форм организации бизнеса в секторе распределения газа : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.14. М., 2002
80. Наринский, Михаил Матвеевич ,ред. Южный фланг СНГ. Центральная Азия Каспий - Кавказ = The CIS southern flank. Central Asia-Caspian-Caucasus Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД России. ИНО-Центр
81. Информация.Наука. Образование); под ред. М.М. Наринекого и А.В. Мальгина The CIS southern flank. Central Asia-Caspian-Caucasus. M.: Jloroc, 2003
82. Наринский, Михаил Матвеевич ,ред. Европейские страны СНГ. Место в "Большой Европе" Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД России, Фонд Розы Люксембург; редкол.: . М.М. Наринский (отв. ред.) и др. Москва: Междунар. отношения, 2005
83. Никулин, Николай Николаевич. Россия и СНГ в глобальной экономике Н. Н. Никулин; Моск. гос. горный ун-т. М.: Изд-во Моск. гос. горн, ун-та, 2005
84. Озеран, Дмитрий Валерьевич. Государственное регулирование нефтяного комплекса и формирование структуры капитала предприятий : Дис. . капд. экоп. паук : 08.00.05. М., 2005
85. Г. Оганян Энергоносители головная боль Украины // Экономика Украины №11, 2008г. с 56-59
86. От монополии к конкуренции. Об основных закономерностях развития рынков нефти и газа. "Нефть России", Июнь 2002 г., № 6, с. 19-22.
87. Паппэ Я.Ш., Галухипа Я.С. Российский крупный бизнес: события и тенденции в 2005 г. М.: ЦМАКП, 2006.
88. Пашии СТ. Функционирование транснациональных компаний. Организационно-экономическое обеспечение. М.: Экономика. 2002.
89. Петров, Сергей Петрович. Каспийская нефть как фактор мировой и региональной политики : Конец XX начало XXI вв. : Дис. . канд. ист. наук : 07.00.15. М., 2005
90. Е. Ракова, Сравнительный анализ цен и ценообразования на энергоносители в Украине, Модове и Беларуси. Исследовательского центра ИПМ. Тюмень, 2001
91. Петухов В.П. Корпорации в российской промышленности: Законодательство и практика. М.: Городец, 1999.
92. Пинчук Д. Экспансия России в СНГ//Росбат. 2003. 19 сснт.
93. Подоплекина М. Национальные олигархи в Казахстане: Свершившийся факт//Навигатор. 2002. 5 ноября.
94. Политика и практика привлечения прямых иностранных инвестиций в странах Центральной и Юго-Восточной Европы. М.: ИМЭПЙ РАН, 2005
95. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 10 мая 2006 года,
96. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2020года
97. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006 Ч 2008 годы) (утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 января 2006 г. № 38-р,
98. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2007 год и на период до 2009 года
99. Радаев Б Формирование новых российских рынков. М.; ЦПТ, 1998.
100. Радаев В.В. Легализация бизнеса: баланс принуждения и доверия. Публичная лекция на Polit.ru. 2009.
101. Развитие спроса на правовое регулирование корпоративного управления в частном секторе. М: МОНФ, АНО Проекты для будущего, 2002.
102. Российский бизнес и глобальная экономика//Форум. Приложение к газете Ведомости. 2005. Ноябрь.
103. Е. Ракова, Сравнительный анализ цен и ценообразования на энергоносители в Украине, Модове и Беларуси. Исследовательского центра ИПМ
104. Редькин, Игорь Владимирович ,сост. Государственное регулирование рынка нефти и газа в Российской Федерации : сб. норматив.-правовых актов по состоянию на 01.01.2005 рук. колектива сост.- И. В. Редькин. М.: Нестор Академик Паблишерз, 2005
105. Рекорд, София Игоревна Перспективы отраслевой интеграции стран СНГ : На примере нефтегазовой отрасли : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.14 С.-Петерб. ун-т экономики и финансов. СПб., 2004
106. Рогинский, Станислав Вадимович. Государство и нефтегазовый комплекс : Опыт Норвегии и России С. В. Рогинский; Рос. акад. наук, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений и др.. М.: ИМЭМО РАН, 2002
107. Россия в глобализирующемся мире. Политико-экономические очерки/Под ред. академика Д.С. Львова. М.: Наука, 2004.
108. Россия в цифрах. 2005 г. М: Федеральная служба государственной статистики, 2006.
109. Россия и Закавказье: Реалии независимости и новое партнерство/ Под ред. P.M. Авакова, А.Г. Лисова М.: Финстатинформ, 2000.
110. Россия и страны Содружества Независимых Государств. 2004 г., 2005 г. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2005, 2006.
111. Русских, Алексей Юрьевич. Прямые зарубежные инвестиции российских компаний : Проблемы и перспективы : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.14. М., 2004
112. Салимов, Судуз Муршуд оглы. Совершенствование методов формирования стратегии развития нефтегазовой промышленности Азербайджанской Республики : Автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.14 Рос. гос. ун-т нефти и газа им. И.М. Губкина. М., 2004
113. Содружество независимых государств (СНГ) и страны Батии : справочник "Рос. ииформ. агентство Новости", Гл. ред. мониторинга рос. СМИ и информ. Планирования. М.: РИА Новости, 2005
114. Савин В.А. Экспортно-импортные цены в торговле России с различными группами стран (СНГ и дальнее зарубежье)//Маркетинг в России и за рубежом. 1999. № 4.
115. Саидов, Зафар Шералиевич. Внешняя политика Таджикистана в условиях глобализации Зафар Саидов. Душанбе: Авасто, 2004
116. Содружество Независимых Государств (СНГ) и стран Батии 2006, вып. 1 ; Рос. агентство междунар. ииформ. "Новости" М.: РИА "Новости", 2005
117. Сергеев, Андрей Геннадиевич. Экономические механизмы управления внешними инвестиционными рисками в промышленности России : Автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.05 Рос. гос. гуманитар, ун-т (РГГУ) М., 2003
118. Ситарян, Степан Арамаиеович ,ред. Внешнеэкономические проблемы перехода России на инновационный путь развития Рос. акад. наук. Центр внешнеэкон. исслед. ; Под ред. С.А. СитарянаМ.: Наука, 2003
119. Слияния и поглощения в СНГ. Обзор сделок 2005 года. М.: Ernst&Young, 2006 (www.cy.com/ru).
120. Скородумов, Алексей Анатольевич.Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов по освоению нефтегазовых объектов : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.05.СПб., 1999
121. Смагулова, Самал Мураденовна. Внешнеэкономическая стратегия нефтегазового комплекса Республики Казахстан : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.14. М., 2005
122. Смагулова, Самал Мураденовна. Нефтегазовые компании Республики Казахстан и их внешнеэкономические связи : монография. С. М. Смагулова. М.: Компания Спутпик+, 2005
123. Соколов С. Советский капитал за рубежом//Экономика и жизнь. 1991. №41. Приложение.
124. Стержнева М.Б. Европейский союз и СНГ: Сравнительный анализ институтов. М.: МОНФ, 1999
125. Тагирбеков Р. Г. Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Москва, 2002
126. Теунаев, Дагир Мазанович. Рынок нефти и нефтепродуктов : монография. Теунаев Дагир Мазанович. М.: НИПКЦ Восход-А, 2005
127. Тимралиев, Ж. Г. Экономические проблемы освоения нефтегазовых ресурсов Республики Казахстан Ж. Г. Тимралиев; Федер. агентство по образованию, Рос. гос. ун-т нефти и газа им. И. М. Губкина. М.: "Нефть и газ" РГУ нефти и газа им. И. М. Губкина, 2005
128. Ткачева, Вероника Леонидовна. Трансформация нефтегазового комплекса в тенденциях мировой интеграции и энергоглобализации : монография. В. Л. Ткачева. М.: Нефть и газ, 2004
129. Трошина, Елена Анатольевна.Страны Восточной Азии на мировом рынке нефти и газа: тенденции и перспективы : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.14. МД 2005
130. Тропко, Леонид Александрович. Экономический механизм государственного регулирования отраслей нефтегазового комплекса : Автореф. дис. . д-ра экон. наук : 08.00.05 Моск. гос. геологоразвед. ун-т им. С. Орджоникидзе. М., 2002
131. Топливно-энергетический баланс XX века // Экономика и управление в зарубежных странах; Информационный бюлетень /ВИНИТИ. 2002. - N 1. - С. 49-58
132. Файзулаев Д. Участие Узбекистана и Туркменистана в региональной интеграции в СНГ и Центральной Азии//Мировая экономика в XXI веке: Новые проблемы и решения. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2003.
133. Фурман Д.Е. Россия, СНГ и ЕС//Мир перемен. 2008. № 3
134. Фоменко, Олег Витальевич. Нефтяной фактор глобального энергетического равновесия: политологический анализ : Автореф. дис. . д-ра полит, наук : 23.00.04 Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. М., 2004
135. А. Хайтун. Конкурентность энергетических ресурсов России на рынках Европы. ДИЕ РАН №149-М.:ИЭ РАН-Издательство Огни, 2008
136. Цветков, Николай Александрович. Российский нефтегазовый комплекс: международное инвестиционное сотрудничество / Н. А. Цветков. М., 2008
137. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года (обосновывающие материалы). Министерство энергетики Российской Федерации. Москва. 2003 год.
138. Экономические стратегии стран СНГ и Россия. М.: РУДН, 2007
139. ЭНЕРГО ДИАЛОГ: От саммита к хартии. "Ведомости" №83 (1123) 19 мая 2004г.
140. Юсуфов И.Х. Об энергетической стратегии России на период до 2020 года/ И.Х. Юсуфов // Энергетическая политика. 2008. - Вып. 3. - С. 4-14
141. Язев В. Энергетика основа экономики России/ В. Язев // VEP premier. 2007. -Янв.-Февр. - С. 90-931. Иностранные источники
142. Andrcff V. Would a Second Transition Stage Prolong the Initial Period of Post-Socialist Economic Transformation into Market Capitalism?// European Journal of Comparative Economics. 2008. Vol. 1. N 1.
143. Aslund A. Comparative Oligarchy: Russia, Ukraine and the United States. CASE Studies and Analyses. N 296. April 2007.
144. Bayulgen O. Foreign Capital in Central Asia and the Caucasus: Curse or Blessing?//Communist and Post-Communist Studies. 2008. Vol.38.
145. Bernaucr Tli., Slyrsky V. Adjustment or Voice? Corporate Responses to International Tax Compctition//European Journal of International Relations. 2007. Vol. 10. N 1.
146. Bleckcr R.A. The North American Economies After NA FTA//International Journal of Political Economy. 2006. Vol. 33. N 3.
147. Bordignon M. Institutional Aspects of EU Organization: An Economic Analysis. Mimco, 2007
148. Bordignon M., Colombo L., Galmarini U. Fiscal Federalism and Lobbying. Mimeo, 2005.
149. Bouwen P. A Theoretical and Empirical Study of Corporate Lobbying in the European Parliament. European Integration Online Papers. 2008. Vol. 7. N11.
150. Bouwen P. Exchanging Access Goods for Access: A Comparative Study of Business Lobbying in the European Union Institutions//European Journal of Political Research. 2008. Vol. 43. N 3,
151. Bouwen P. The Democratic Legitimacy of Business Interest Representation in the European Union: Normative Implications and the Logic of Access, Preprints of the Max Planck Institute for Research on Collective Goods. 2003. N 8.
152. Bouwen P. The Logic of Access to the European Parliament: Business Lobbying in the Committee on Economic and Monetary Affairs//Journal of Common Market Studies. 2007. Vol. 42. N 3.
153. Broscheid A., Coen D. Insider and Outsider Lobbying in the European Commission//Europcan Union Politics. 2006. Vol. 4. N 2.
154. Brou D., Ruta M. Special Interests and the Gains from Political Integration. Mimeo. 2008.
155. BP Statistical Review of World Energy 2008. London: Paufflay, 2008
156. Bucar В., Glas M., Hisrich R.D. Ethics and Entrepreneurs: An International Comparative Study. Weatherland School of Management. Mimeo. 2009.
157. Budzinski O. Pluralism of Competition Policy Paradigms and the Call for Regulatory Diversity. Philipps-Universitat Marburg. Volkswirtschaftliche BeitrAge. N 14/2005.
158. Budzinski O., Aigner G. Institutionelle Rahmcnbedingungcn fbr internationale M & A Ч Transaktionen Ч Auf dem Weg zu cinem globalcn
159. Fusionskontrolleregime? Philipps-Universitat Marburg. Volkswirtschaftliche Beitr/ige. 2008. N 9.
160. Budzinski O. Towards an International Governance of Transborder Mergers?// NYU Journal of International Law and Politics. 2006. Vol. 36. N 1.
161. Budzinski O., Charistiansen A. Aktuellc Reformen in der eurcischen Wcttbewerbspolitik. Philipps-University Marburg. Volkswirtschaftliche BeitrAge. 2008. N 6.
162. Budzinski O., Christiansen A. Competence Allocation in EU Competition Policy as an Interest-Driven Proccss//Journal of Public Policy. 2007. Vol. 25. N 3.
163. Busse M. Democracy and FDI. 2006. HWWA Discussion Paper N 220.
164. Busse M. Transnational Corporations and Repressions of Political Rights and Civil Liberties: An Empirical Analysis//Kyklos. 2007. Vol. 57.
165. Carrol W.K. Representing Spatiality in the Transnational Corporate Network. Mimeo. 2007.
166. Carrol W.K., Fenncma M. Is There a Transnational Business Community?//International Sociology. 2007. Vol. 17. N 3.
167. Central Asia Human Development Report. Bringing Down Barriers: Regional Cooperation for Human Development and Human Security. Bratislava: UNDP Regional Bureau for Europe and the CIS, 2005.
168. Chong A., Gradstein M. Inequality and Institutions. 2004. Inter-American Development Bank Working Paper N 506.
169. Christiansen A. The лMore Economic Approach in EU Merger Control Ч A Critical Assesment. Deutsche Bank Research. 2006. Research Notes N 21.
170. Collinson S., Rugman A.M. Japanese Business Is Regional, Not Global. Mimeo. 2005.
171. Crane K., Peterson D.J., Oliker O. Russian Investment in the Commonwealth of Independent States//Eurasian Geography and Economics. 2005. Vol. 46. N4.
172. Die Wcttbewerbspolitik in Europa und die Bbrgcr. Brussel: Europ4ischc Gcmcinschaftcn, 2004.
173. Donncr S., ICuzmits B. Divergent Trends of Transformation to Democracy and Market Economy: The Commonwealth of Independent States and Mongolia//Stratcgic Insight. December 2005. Vol. 14. N 12.
174. Dubrovskiy O., Ustenko O. Business Climate in CIS Countries. CASE Studies and Analyses N 307. 2005. August.
175. Dtirmeier Th. The Struggle for Power in Economics. The History and Transdisciplinary Translation of Entrepreneurial Political Power in Global Political Economy. L.: Paper prepared for the AHE Conference "Pluralism in Economics", 15th -17th July, 2005.
176. Duso Т., Ncven D.-J., Roller L.-H. The Political Economy of European Merger Control: Evidence Using Stock Market Data. WZB Berlin: 2003. Discussion Paper FS IV 02-34.
177. Eising R. Multilevel Governance and Business Interests in the European Union//Governance. 2004. Vol. 17. N 2.
178. Eising R. The Access of Business Interests to European Union Institutions: Notes Towards a Theory. Mimeo, 2005.
179. Energy Charter Protocol on Transit: On the way to Agreement What Kind of Treatment will be Accorded to Russian Gas in EU Countries. - "Oil, Gas & Energy Law Intelligence" (OGEL), Vol.2 - issue 1, February 2004, <www.gasandoil.com/ogel>.
180. Fcld L.P., Voigt S. Economic Growth and Judicial Independence: Crosscountry Evidence Using a new set of Indicators//European Journal of Political Economy. 2003. Vol.19.
181. From Transition to Development. A Country Economic Memorandum for the Russian Federation. W.: World Bank, 2004.
182. From Russia-EU Summit to multilateral transit agreement: a road ahead. "Oil, Gas & Energy Law Intelligence" (OGEL), Vol.2 issue 3, July 2004, <www.gasandoil.com/ogel>.
183. GLOBAL ENERGY SECURITY ANALYSIS. Volume 1 Issue #01-1 November 2008.
184. Gclman V. Post-Soviet Transitions and Democratization: Towards Theory-Building//Democratization. 2003. Vol. 10.
185. Gerum E. Unternehmensnctzwerke: Ein Grundlagcnstrcit. Betriebswirtschaftlichc Studien der Philipps-Universitat Marburg. 2001. Arbeitspapier N 19.
186. Global Competitiveness Report. Geneva: World Economic Forum, 2005.
187. Gradstein M. Inequality, Democracy and the Emergence of Institutions. CEPR Working Paper N 4187. 2004.
188. Greenwood J. (Ed.). Challenge of Change in EU Business Associations. Basingstock, 2003.
189. Greenwood J. Interest Representation in the European Union. Basingstock, 2003.
190. Grinberg R. Integration und Desintegration im postsowjetischen Wirtschaftsraum//Casscl D., Welfens PJJ. (Hrsg.) Rcgionalc Integration und Osterweiterung dcr EuropAischen Union. Stuttgart: Lucius & Lucius, 2003.
191. Grossman E. Building Politics Back In: Rethinking the Role of Economic Interest Groups in European Integration//Journal of European Public Policy. 2004. N4. Vol. 11.
192. Guricv S., Rachinsky A. Oligarchs: The Past or the Future of the Russian Capitalism//Journal of Economic Perspectives. 2005. Vol. 19.
193. Guseynov R. Russian Energy Companies in Central Asia//Ccntral Asia and Caucasus. 2004. N 5.
194. G.G.Rakhmatulina KazISS under the President of the RK, chief scientific fellow, Ph.D. in Economic sciences. "Formation of Central Asian countries' energy market: problems and perspectives". 2004 r.
195. Hcilmann M. Aspekte der modern en Theorie des Systems- oder Ordnungwettbewerbs. Mimeo. 2003.
196. Heine K. Regulierungswettbewerb im Gesellschaftsrccht. Berlin: Duncker & Humblot, 2003.
197. Hcinrich A. Globale Einflbsse und die Corporate Governance des russischen Erdul- und Erdgasscktors. Forschungsstelle Ostcuropa Bremen. Mimeo, 2003. Juni.
198. Herrmann-Pillath С On Power as a Unifying Concept in a Naturalistic Foundation of the Social Sciences. Mimeo, 2004.
199. Hoff K., Stiglitz G.E. After the Big Bang? Obstacles to the Emergence of the Rule of Law in Post-Communist Societies//American Economic Review. 2004. Vol. 94.
200. Hoff K., Stiglitz G.E. The Transition from Communism: A Diagrammatic Exposition of Obstacles to the Demand for the Rule of Law. World Bank Working Paper N 3352. 2004.
201. Hoff K., Stiglitz, G.E. A Dynamic Model of the Demand for the Rule of Law, with Applications to Post-Communist Transition. World Bank. Mimeo. 2003.
202. Isele K. Fusionskontrolle im Standartwettbcwerb. Pottsdam: University Pottsdam, 2003. Diskussionspapicr N 51.
203. Iwasaki I. Evolution of Government-Business Relationship and Economic Performance in the Former Soviet Statcs//Economics of Planning. 2003. Vol. 36.
204. KalotayK. Outward FDI from Central and Eastern European Countries// Economics of Planning. 2004. Vol. 37.
205. Kcrber W., Budzinski O. Competition of Competition Laws: Mission Impossible?//Epscten R., Greve M. (Eds.). Competition Laws in Conflict Ч Antitrust Jurisdictions in the Global Economy. W.: AEI Press, 2004.
206. Konzelmann S., Wilkinson F., Crypo Ch., Aridi R. The Export of National Varieties of Capitalism: The Cases of Wal-Mart and IKEA. 2005. CBR Working Paper N 314.
207. Kleveman, Lutz. The new great game: blood a. oil in Centr. Asia Lutz Kleveman. New York: Atlant. month, press, cop. 2003
208. Kandiyoti, Deniz. Civil society and social movements. № 11.Post-Soviet institutional design, NGOs and rural livelihoods in Uzbekistan Deniz Kandiyoti. Geneva: UN. Research inst. for social development (UNRISD), 2004
209. Linn J.F. Business Opportunities in Eurasia. Statement at the 2-nd Annual Eurasia Summit on Economic Development, Energy & Regional Security. 2003. 24 September.
210. McDougal P., Oviatt B.M. Some Fundamental Issues in International Entreprencurship. Mimco, 2003.
211. Mergers and Competition Policy in Europe//EEAG Report. 2005.
212. Moldova: Regional Tensions over Transdniestria. Chishinau and Brussels: ICG, 2004.
213. Nollert M, Transnational Corporate Ties: A Synopsis of Theory and Empirical Findings//Journal of World System Research. 2005, N 2. Vol. 11.
214. Langiois R.N. The Vanishing Hand: The Changing Dynamics of Industrial Capitalism//Industrial and Corporate Change. 2003. Vol. 12. N 2.
215. Nabucco pipeline consortium founds project company. Interfax. Mar 15,2004
216. OPEC Oil Outlook to 2025, OPEC Review Paper, 2008.
217. Ofer, Gur ,ред. The Economic prospects of the CIS : sources of long term growth ed. by Gur Ofer a. Richard Pomfret. Cheltenham; Northampton, Mass.: Elgar, cop. 2008
218. Pascha W. Asiatisch-pazifische Integration: APEC als лOffener Rcgionalismus//Cassel D., Welfens PJJ. (Hrsg.) Regionale Integration und Osterweiterung der Europaischen Union, Stuttgart: Lucius&Lucius, 2007.
219. Perovic J. Zwischcn Markt und Macht. Russland Analysen. 2005. N 61.
220. Piel E., Schulze P., Timmennann H. Die offenc Flanke der Europaischen Union: Russische Federation, Belarus, Ukraine und Moldau. Berlin: BWV Berliner Wissenschafts-Verlag, 2007.
221. Polishchuk L, Sawateev A. Spontaneous (Non)emcrgence of Property Rights//Economics of Transition. 2006. Vol. 12.
222. Polterovich V., Popov V. Democratization, Quality of Institutions and Economic Growth. 2008. New Economic School Working Paper N 056.
223. Prospects for Foreign Direct Investment and The Strategics of Transnational Corporations, 2004-2008. N.Y., Geneva: UNCTAD, 2008.
224. Quitzau J. Curtain up on international tax competition. Deutsche Bank Research. 2008. May 14.
225. Rajan R., Zingalcs L. Saving Capitalism from the Capitalists: Unleashing the Power of Financial Markets to Create Wealth and Spread Opportunity. N.Y.: Crown Business, 2007.
226. Rugman A., Collinson S. Multinational Enterprises in the New Europe: Arc They Really Global ?//Organizational Dynamics. 2008. N 3. Vol. 34.
227. Rugman A., Vcrbeke A. Towards a Theory of Regional Multinationals: A Transaction Costs Economics Approach. Mimeo. 2006.
228. Schuller A., Kriisselberg H.G. (Hrsg.). Grundbegriffe zur Ordnungsthcorie und politischcr Oekonomik. Marburg, 2007.
229. Slinko I., Yakovlev E., Zhuravskaya E. Laws for Sale: Evidence from Russia// American Law and Economics Review. 2008. Vol. 7.
230. Stiff Competition Ahead As Russia moots Ways to increase Presence on European gas Market. - "Oil, Gas & Energy Law Intelligence" (OGEL), Vol.2 - issue 1, February 2008, <www.gasandoil.com/ogel>.
231. Ugur M. (Re)theorising European Integration under Globalisation; A Political Economy Approach//European Political Economy Review. 2008. Vol, 2. N 1.
232. Vahtra P. Expansion or Exodus? Ч Trends and Developments in Foreign Investments of Russia's Largest Industrial Enterprises. Turku School of Economics and Business Administration, Pan-European Institute. 2007. N 1.
233. Vahtra P. Russian Investments in the CIS Ч Scope, Motivation and Leverage. Turku School of Economics and Business Administration, Pan-European Institute. 2007. N 9.
234. Vahtra P., Liuhto K. Expansion or Exodus? Foreign Operations of Russia's Largest Corporations. Turku School of Economics and Business Administration, Pan-European Institute. 2008. N 8.
235. Vahtra P., Liuhto K. International Expansion of Russia's Largest Industrial Corporations Ч Investment Patterns and Strategies. INDEUNIS Paper. 2007.
236. World Development Indicators. W.: World Bank, 2008.
237. World Investment Report. 2007. Transnational Corporations and Internationalization of R&D. N.Y. & Geneva: UN, UNCTAD, 2008.
238. Wakeman-Linn , John ,ред. Managing oil wealth: the case of Azerbaijan Prep, by John Wakeman-Linn et al. Washington: Intern, monetary fund, Cop. 2006
239. World Energy Outlook 2007/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2008.
240. Список использованных интернет-сайтов:
241. Всемирная торговая организация. Официальный сайт: www.wto.org
242. Официальный сайт Еврокомиссии: (Ссыка на домен более не работаетcomm/energy/gas/legislation/legislationen.htm).
243. Представительство Европейской Комиссии в России Ссыка на домен более не работаетru/index.htm
244. Межгосударственный статистический комитет СНГ: www.cisstat.com
245. Правительство РФ www.government.ru
246. Комитет Государственной Думы по энергетике, транспорту -и связи: Ссыка на домен более не работаетenergy/
247. Министерство промышленности и энергетики РФ Ссыка на домен более не работает/www.economy.gov.ru/wps/portal/russian
248. Федеральное агентство по промышленности Ссыка на домен более не работаетp>
249. Федеральная служба государственной статистики Ссыка на домен более не работаетp>
250. Торгово-промышленная палата РФ Ссыка на домен более не работает
251. Интернет-сайт ОАО Газпром: Ссыка на домен более не работает
252. Данные Интернет-сайта проекта Nord Stream : Ссыка на домен более не работаетp>
Похожие диссертации
- Внешнеэкономические и геополитические аспекты экспансии российских компаний в нефтегазовые комплексы государств Центральной Азии
- Международная инвестиционная деятельность транснациональных компаний России в условиях интеграции в мировое хозяйство
- Проблемы повышения эффективности экспорта нефти российскими компаниями
- Международное позиционирование российского газа в условиях глобализации энергетических рынков
- Слияния и поглощения как способ интеграции российских компаний в мировое хозяйство