Экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Федорова, Светлана Викторовна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2002 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.01 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Федорова, Светлана Викторовна
Введение.
Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИПОТЕКИ.
з 1. Ипотека: сущность и основные понятия.
з 2. Развитие ипотеки: историко-экономический аспект.
з 3. Особенности современных систем ипотечного кредитования в зарубежных странах.
Глава И. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ.
з 1. Экономико-организационные основы и практика ипотечного кредитования в России XIX - начала XX веков.
з 2. Факторы, влияющие на развитие ипотеки в России.
з 3. Основные направления развития ипотечных отношений в России.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования в России"
Кардинальные изменения, происшедшие в экономическом и социальном укладе России за последние годы вызвали потребность в появлении и использовании таких экономических отношений, которые могли бы содействовать удовлетворению первостепенных интересов граждан. В их числе особое внимание вызывает ипотека, способная служить средством привлечения кредитов для реализации различных социальных проектов, особенно в жилищной сфере. В Послании Президента РФ В.В.Путина Федеральному Собранию Российской Федерации было отмечено, что развитие системы ипотеки дожно стать сферой приоритетного внимания и федерального Правительства, и региональных властей.1
И зарубежная ипотечная практика, и целый ряд материалов, опубликованных российскими исследователями, показывают, что сама по себе ипотека не может вызвать экономического оживления, притока инвестиций, оздоровления социальной инфраструктуры, повышения занятости и достижения иных, жизненно важных для экономики и общественного развития целей. Для реализации таких целей необходим целый комплекс мероприятий, выражающих эффективную экономическую политику государства. В то же время, даже самая продуманная политика не станет действенной, если для ее реализации не используются надежные экономические инструменты. По нашему мнению, ипотека способна быть именно таким инструментом, и, прежде всего, в сфере недвижимости и привлечения кредитов для строительства и приобретения жилья.
Проблемы ипотеки нашли отражение в работах Иванова А.П., Бусова В.И., Акимовой И.А., Дестресса М., Коптевой Е.П., Новикова А., Смирнова В.В., Лукиной З.П., Минца В., Будилова В.М., Львова Ю.И, Бараца С.М. и других авторов. Теоретические и практические вопросы, связанные с
1 Путин В.В. России надо быть сильной и конкурентоспособной: Послание Президента РФ В.В.Путина Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. - 2002. - 19 апр. организацией ипотечного кредитования, поиском его источников, применением различных схем ипотечного кредитования исследованы в работах Страйка Р., Дэниела Дж., Розенберга М., Равица М., Дестресса М., Косаревой Н.Б., Кудрявцева В.А., Кудрявцевой Е.В., Лямина Н., Ужегова А.Н., Максимова С.Н., ЦылинойГ.А. и других.
Однако, в имеющейся экономической литературе до последнего времени проблемы ипотечного кредитования рассматриваются в основном с позиций потенциальных заемщиков. При таком подходе не получила дожного раскрытия экономико-теоретическая природа данного процесса, его воздействие на финансовую жизнь общества. Недостаточно внимания уделялось социально-экономическим проблемам, связанным с ипотечным кредитованием. Незначителен круг работ, посвященных исследованию сущности ипотечного кредитования, а также факторов, влияющих на его развитие. Нет единообразия в определении липотечного кредитования, классификации его форм. В большинстве опубликованных работах, ипотечное кредитование рассматривается без учета исторического российского опыта.
Кроме того, выбор темы настоящего исследования обусловлен совокупным действием целого ряда факторов.
Один из них обусловлен давно назревшей потребностью обобщения и экономического анализа имеющейся в различных регионах России реальной практики предоставления целевых кредитов под залоговое обеспечение. Этот практический опыт накапливается как государственными, так и негосударственными учреждениями и организациями. Кроме того, в сферу анализа необходимо вовлечение практики ипотечного кредитования отдельных зарубежных стран.
Следующий фактор отражает действие социальных аспектов, связанных, прежде всего, с ограниченной платежеспособностью большой части граждан страны в условиях действия рыночных цен на жилье.
Кроме того, следует учитывать и иные обстоятельства, также придающие актуальность теме исследования. Так, по нашему мнению, ипотечное кредитование призвано стать источником привлечения средств для промышленности и, прежде всего, сельского хозяйства России, требующего скорейшего подъема, но испытывающего острый недостаток денежных средств из-за резкого сокращения государственного бюджетного финансирования. Ипотечное кредитование под залог земли дожно стать одним из основных инструментов обеспечения финансирования мероприятий по улучшению использования земельных участков, в том числе строительство зданий, сооружений, дорог, мелиоративных систем и т.п.
Система ипотечного кредитования призвана стать важнейшим связующим звеном между финансовым и жилищным рынками, между инвесторами, стремящимися разместить свободные денежные средства на длительный срок, и заемщиками, обеспечивающими возврат ипотечных кредитов недвижимостью.
Пример многих развитых стран показывает, что вместе с решением проблем обеспечения граждан жильем ипотека способствует образованию в государстве качественно новых финансово-кредитных отношений, финансовой и экономической стабильности.
В силу вышеизложенного, избранная область исследования представляется актуальной для экономической науки. Она включает в себя ряд сложных теоретических и практических вопросов, которые автор решает в своей работе.
Актуальность и недостаточная разработанность данной проблемы обусловили выбор темы и основные направления диссертационного исследования.
Основная цель диссертационной работы состоит в том, чтобы на основе систематизации теоретических представлений об ипотеке, анализа процесса ее эволюционного развития в России и практического опыта, приобретенного в последние годы, выявить экономико-теоретические принципы ее развития, уточнить социально-экономическую природу, проанализировать влияние ипотеки на развитие экономики страны, решение целого комплекса социально-экономических задач и определить пути дальнейшего развития.
Исследование системы ипотечного кредитования проводится с учетом влияния целой совокупности факторов и, прежде всего, развития рынка недвижимости. Рынок недвижимости сегодня можно с уверенностью отнести к одному из самых динамично развивающихся секторов экономики. Это утверждение в первую очередь можно отнести к рынку строящегося жилья, или первичному рынку недвижимости.
Развитие жилищного строительства может вызвать не только развитие промышленности строительных материалов, но и дать точок к резкому развитию экономики всей страны. Об этом свидетельствует весь послевоенный опыт развития европейских государств. В России по расчетам Госстроя, 1 рубль, вложенный в ипотеку, приносит бюджету два рубля налогов и привлекает еще 5 рублей внебюджетных инвестиций1.
Создание в России надежной системы ипотечного жилищного кредитования является одной из самых насущных задач, решение которой позволит не только снять социальную напряженность, острейшую потребность населения в жилье, но и в целом активно способствовать развитию рыночных отношений в стране, динамичному выходу ее из экономического кризиса. Все это, в конечном счете, позволит решить целый комплекс социально-экономических задач, в том числе улучшение жилищных условий граждан, увеличение объемов жилищного строительства, расширение и развитие услуг банковского сектора экономики, развитие рынка недвижимости.
Опыт зарубежных стран свидетельствует о том, что при правильной организации и ведении взвешенной государственной политики ипотека постепенно трансформируется в самофинансируемую систему, которая обеспечивает и в значительной степени определяет функционирование рынка жилья. Масштабы потенциального влияния ипотеки на реальный сектор сопоставимы с эффектом от ежегодного привлечения десятка милиардов доларов прямых иностранных инвестиций. Таким образом, ипотечное кредитование - один из немногих механизмов, способных вызвать ускоренное
1 РИА Новости, Интерфакс, 16.04.1999 развитие практически всей экономики. Так, 90 процентов недвижимости в Англии приобретено под ипотечный кредит, в Германии ипотекой пользуются около 8 мн. человек, в США рынок залоговых обязательств составляет около 2 трилионов доларов К
В последние годы развитие системы ипотечного кредитования в нашей стране происходило в достаточно сложной экономической ситуации, решающее воздействие на которую оказал финансовый кризис 1998 года. Лишь к началу 2000 года наметися ряд позитивных тенденций для развития системы ипотечного кредитования. В отдельных регионах, российских городах и организациях начали разрабатываться и реализовываться различные жилищные программы, опирающиеся на действующую правовую базу в области ипотеки. В то же время, опыт показывает, что рынок ипотечных кредитов развивается медленно. Догосрочное ипотечное кредитование пока еще не стало стабильным самостоятельным бизнесом для российских коммерческих банков. В качестве основных причин выступают следующие:
Высокие кредитные и процентные риски.
Недостаточно высокий уровень доходов и отсутствие достаточных накоплений населения.
Нерешенность ряда правовых вопросов.
Экономическая нестабильность предприятий-работодателей.
Неразвитость инфраструктуры ипотечного рынка.
Недостаточность догосрочных (свыше десяти лет) и относительно дешевых ресурсов.
Анализируемая практическая деятельность показывает мозаичность складывающейся системы ипотечного кредитования, наличие существенных региональных различий по стоимости недвижимости, доходам граждан, условиям кредитования. Создание единого масштабного национального рынка ипотечного кредитования предопределяет необходимость создания
1 Николаев В. Ипотека - еще одна попытка // Рынок недвижимости. -1997. -№ 15.-С.11. стандартных, унифицированных условий предоставления и обслуживания кредитов, возможности перелива капиталов из регионов и отраслей, где они временно свободны в сферы, где на них имеется устойчивый спрос.
В работе углублено экономико-теоретическое содержание роли ипотечного кредитования в совершенствовании финансово-экономической жизни страны. Для реализации этой цели автор поставил перед собой следующие задачи:
Определить содержание ипотеки как экономической категории.
Уточнить социально-экономическую сущность ипотечного кредитования в современных условиях.
Выработать экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования.
Провести анализ основных причин, препятствующих развитию ипотечного кредитования в современной России.
Рассмотреть и обобщить практику ипотечного кредитования как в дореволюционной России, так и в современных условиях ряда зарубежных странах и отдельных регионов Российской Федерации.
Выработать конкретные предложения по совершенствованию механизмов взаимодействия участников рынка ипотечного кредитования.
Объектом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе ипотечного кредитования, а также механизм их реализации. Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов, связанных с процессом ипотечного кредитования.
Методологической основой диссертационного исследования является диалектический метод и системный подход к изучению процесса ипотечного кредитования в современных условиях. Исследование проводилось на принципах единства исторического и логического, формы и содержания. Использовались общенаучные методы познания - анализ и синтез, восхождение от абстрактному к конкретному, а также методы экономико-статистических сравнений и абстрактно-логических суждений.
Теоретическую базу исследования составили фундаментальные монографические работы, современные научные статьи в ведущих экономических журналах отечественных и зарубежных авторов, публикации в средствах массовой печати по проблемам ипотечного кредитования, законодательные и нормативные акты по вопросам, связанным с ипотечным кредитованием.
Диссертация представляет собой исследование относительно новой для современных российских условий, недостаточно изученной проблемы, связанной с развитием процесса ипотечного кредитования, которое имеет огромное значение для развития финансового рынка, рынка недвижимости, решения жилищной проблемы.
Научная новизна полученных результатов заключается в том, что автором разработаны направления развития ипотечного кредитования в России с учетом конкретно-исторических особенностей ее предшествующего развития.
Конкретные результаты, подтверждающие научную новизну работы, заключаются в следующем:
1. На основе изучения сущности категорий липотека и липотечное кредитование дана авторская трактовка этих категорий, выявлено их экономико-теоретическое содержание.
2. Определены экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования.
3. Раскрыта основополагающая роль государства в становлении и развитии ипотечного кредитования, предложены формы участия государства в повышении возможностей и заинтересованности граждан в приобретении недвижимости.
4. Проведена периодизация развития ипотечного кредитования в России, выявлены основные черты выделенных периодов.
5. Выявлены факторы, влияющие на развитие ипотечного кредитования, и предложена их классификация.
6. На основе анализа существующих схем ипотечного кредитования предложена классификация основных подходов к решению проблемы привлечения средств населения в жилищную сферу и повышения доступности жилья.
7. Предложен комплекс взаимосвязанных мер по стимулированию развития ипотечных отношений в современных условиях.
Основные предложения и выводы, сформулированные в работе, развивают представления о теоретических и методических основах процесса ипотечного жилищного кредитования, основах обоснования социально-экономических решений, и могут быть использованы в дальнейших исследованиях по данной проблематике. Проведенное исследование может стать основой для учебных курсов по темам Ипотечное кредитование: сущность и основные системы, Современная практика развития ипотечного кредитования в России и в зарубежных странах.
Исследование экономико-теоретических принципов ипотечного кредитования, классификация основных подходов к решению проблемы создания системы ипотечного кредитования в России, анализ практики ипотечного кредитования в дореволюционной России и в зарубежных странах могут стать основой для конкретных экономических разработок по проблемам формирования действенных программ догосрочного ипотечного кредитования в современной России. Исследование может быть полезно профессиональным участникам финансового рынка при принятии рациональных решений о мерах, направленных на развитие ипотечного кредитования, формировании практических инструментов финансирования и разработке различных форм участия государственных органов власти и частных лиц в ипотечном кредитовании.
По теме диссертации опубликован ряд научных работ.
Структура диссертации обусловлена целью и основными направлениями исследования. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка используемой литературы.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Федорова, Светлана Викторовна
Заключение
Исследование проблемы развития ипотечного кредитования в России позволяет сделать следующие выводы.
Содержание ипотеки необходимо рассматривать с двух сторон. Ипотека в широком смысле слова представляет собой совокупность отношений, возникающих по поводу обременения имущественных прав собственника недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита. Ипотека в узком смысле слова представляет собой процесс догосрочного кредитования под залог недвижимости, как правило, на приобретение или строительство объекта недвижимости.
Сущностью ипотеки являются отношения по поводу кредитования под залог недвижимости, при котором кредитор-залогодержатель имеет право в случае неиспонения дожником-залогодателем обязательства получить удовлетворение своих требований за счет заложенной недвижимости в первоочередном порядке по сравнению с другими кредиторами.
Ипотечный кредит также следует рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле ипотечное кредитование представляет собой целостный механизм реализации отношений, возникающих по поводу организации, продажи и обслуживания ипотечных кредитов и наиболее соответствующих современному уровню развития ипотечного рынка, как модель организации взаимодействия между рынком ипотечного кредитования, рынком недвижимости и финансовым рынком.
В узком смысле ипотечным кредитованием является одним из сегментов ссудного рынка.
Экономическая сущность ипотечного кредитования определяется автором как механизм, позволяющий разрешить противоречия между потребностями производителей, планами потребления граждан и имеющимися у них денежными ресурсами, текущими доходами и сбережениями. Именно дисбаланс между текущими доходами и потребностью в денежных ресурсах и делает востребованным ипотечное кредитование в хозяйственном обороте.
В результате длительного исторического развития были сформированы основополагающие принципы ипотечной системы:
- Принцип регистрации ипотеки в специальном документе. В результате его реализации создается прочная основа для оборота недвижимости и предотвращения ошибок относительно прав, лежащих на собственности. Регистрации подлежат как первоначально установленные права, так и их переход к новым владельцам и прекращения прав.
- Принцип специальности. В специальном документе обозначается и точно описывается недвижимость, регистрируются только права, имеющие определенное содержание. Эти записи гарантируют гражданам точное знакомство с юридическим положением недвижимости. Исходя из принципа специальности, в каждом случае точно определяется сумма, до которой ипотека распространяется и недвижимость, составляющая предмет обеспечения.
- Принцип гласности (публичности) и достоверности. Все сведения о недвижимом имуществе сосредотачиваются в специальных документах. Содержание их, все действия, связанные с оборотом недвижимого имущества и основанные на сведениях, содержащихся в них, являются общедоступными и достоверными.
- Принцип старшинства. Он состоит в том, что при возникновении одновременно двух однородных прав, преимущество принадлежит тому, которое старше, то есть раньше зарегистрировано в специальном документе.
Существует множество схем и вариантов организации ипотечного кредитования, которые в целом могут быть объединены в три системы (модели):
1. Первая система считается наиболее простой и одновременно наименее совершенной. Она основывается на развитии одноуровневого рынка. Основными ее участниками являются ипотечные банки или другие кредитные организации, являющиеся кредиторами и, одновременно, залогодержателями и заемщики, являющиеся также залогодателями. Источниками ресурсов для ипотечных кредитов в этой системе являются собственный капитал банков, t средства клиентов, находящиеся на хранении в банке, заемные средства например, межбанковские кредиты).
2. Вторая система характерна для более развитых финансово-кредитных рынков и рынков ценных бумаг. В этой системе ресурсы, используемые для предоставления ипотечных кредитов, формируются на вторичном рынке ценных бумаг и обеспечиваются закладными на недвижимость. Таким образом, помимо ипотечных банков и заемщиков предполагается существование инвесторов. Кроме того, активную роль в этой системе играет и государство, осуществляющее контроль за эмиссией ипотечных ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке.
3. Третья система функционирует как накопительно-сберегательная. Ресурсы, используемые для ипотечного кредитования не заимствуются на финансовом рынке, а целенаправленно формируются за счет аккумуляции денежных средств граждан путем использования разновидностей жилищных накопительных программ и выпуска жилищных облигаций. Заемщик может получить ипотечный кредит только в том случае, если он в течение определенного периода времени направлял свои временно свободные денежные средства на накопление первоначального взноса.
Накопленный опыт ипотечного кредитования в различных странах, позволил автору выделить следующие общие черты систем организации ипотечного кредитования:
1 .Активное участие государства путем правового, финансового, лицензионного регулирования данной деятельности, предоставления государственных гарантий, обеспечения страховых рисков, налоговых льгот и целевых адресных дотаций.
2.Все системы являются банковскими, то есть банки играют активную i роль практически на всех этапах организации ипотечного кредитования.
3.Сходство процедур оформления кредитов под залог недвижимости, * обслуживания и погашения этих кредитов.
На территории России в XIX - начале XX веков существовала развитая, * эффективно действующая система догосрочного ипотечного кредитования, в результате чего в дореволюционные годы Россия по праву занимала одно из ведущих мест в мире в области ипотечного кредитования.
Ведущую роль в становлении системы ипотечного кредитования играло государство, которое участвовало в ее создание не только путем законотворчества, но и предоставления финансовых ресурсов. В дальнейшем, весь процесс развития системы ипотечного кредитования, также постоянно регулировася государством.
К началу XX века в России созданная система ипотечного кредитования стала самофинансируемой, основным источником ресурсов в которой служили средства частных инвесторов, что является особенно актуальным и для современной России. Российский опыт догосрочного кредитования ценными бумагами явися серьезной основой создания новых и эффективных схем. I Основные элементы созданной в дореволюционной России системы ипотечного кредитования могут найти достойное применение и в условиях современной России.
Поноценная ипотека не может существовать в отрыве от всей остальной экономики. В целом на практику и организацию развития ипотечного кредитования в любой стране оказывает влияние целый ряд факторов.
Предложена следующая классификация, факторов, оказывающих влияние на развитие и практику ипотечного кредитования:
1.Политические факторы (стабильность системы экономических отношений в обществе; стабильность и предсказуемость политической ситуации; существование внешней военной или экономической угрозы; степень доверия населения, кредиторов и потенциальных инвесторов к действиям органов власти).
2.Экономические факторы (уровень развития финансовой системы страны; уровень развития кредитной системы; уровень развития рынка ценных it бумаг; устойчивость национальной валюты; уровень инфляции; уровень доходов населения, определяющий его платежеспособность; уровень развития рынка недвижимости; уровень развития системы налогообложения; уровень развития системы страхования; соответствие уровней развития рыночных отношений в разных отраслях и сферах экономики; источники и стоимость финансирования создаваемых программ; наличие или отсутствие национальных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний), заинтересованных в высоконадежном, догосрочном вложении финансовых ресурсов; уровень себестоимости жилищного строительства; уровень экономической грамотности населения),
3.Правовые факторы (уровень развития правовой системы общества в целом; наличие правовых и нормативных актов, регулирующих ипотечное кредитование и смежные с ним сферы; существование государственной системы регистрации недвижимости и сделок с ней).
4.Исторические факторы (существующие в обществе традиции накопления средств населением; мировой опыт ипотечного кредитования; наличие или отсутствие национального опыта ипотечного кредитования; особенности Российской Федерации, связанные с ее территориальными масштабами, региональными различиями, многонациональностью населения).
5.Социальные факторы (существующие социальные условия, связанные с этапом развития рыночных отношений в обществе; формы социальной поддержки граждан со стороны государства; уровень жизни населения; адекватность существующих ипотечных программ социально-экономической обстановке). б.Организационные факторы (теоретическая разработанность вопросов ипотечного кредитования применительно к социально-экономическим условиям страны; существующий практический опыт применения различных схем ипотечного кредитования; существование единых национальных стандартов процедур выдачи и обслуживания ипотечных кредитов; существование единых национальных стандартов оценки платежеспособности заемщиков; существование высокоразвитой системы подготовки кадров для разработки и осуществления системы ипотечного кредитования).
В результате проведенного исследования автором предложено проведение следующих мероприятий, необходимых для развития ипотечных отношений:
- Разработка критериев оценки земли и недвижимости, а затем и проведение массовой кадастровой и рыночной оценки земли и недвижимости.
- Формирование единой федеральной системы государственного земельного кадастра и регистрации прав на недвижимость в целях формирования достоверной информации о количестве и качественных характеристиках земель и недвижимости.
- Решение многих юридических проблем, связанных с ипотекой, особенно вопросов истребования залога в случае невозврата кредита.
- Учреждение специализированных судебных органов для ведения дел с исками по ипотеке.
- Создание правовой базы для поноценного оборота земель и ипотечного кредитования под их залог.
- Формирование земельных ипотечных банков при активной роли государства в их формировании.
- Внесение изменений и допонений, регламентирующих снижение пошлин и сборов при государственной регистрации договоров и сделок по ипотеке.
- Создание системы мер, направленных на снижение рисков заемщиков и кредиторов.
- Обеспечение рефинансирования учреждений, выдающих кредиты.
- Нормирование и стандартизация основных правил и процедур ипотечного кредитования, залога недвижимого имущества, вторичного оборота кредитов в виде закладных и оборота эмиссионных ипотечных ценных бумаг.
- Создание системы профессиональной подготовки кадров для осуществления операций ипотечного кредитования.
- Создание инфраструктуры, обеспечивающей наличие четкого и надежного механизма регистрации сделок с недвижимостью и прав на нее, а также процедуры доступа к этой информации участников рынка ипотечного кредитования.
В результате проведенного исследования автором определены основные экономико-теоретические принципы функционирования системы ипотечного кредитования в России.
1. Принцип государственности - означает, что не только создание, но и дальнейшее функционирование системы ипотечных отношений в обществе невозможно без активного участия государства.
2.Принцип стабильности - означает, что ипотечное кредитование в широком масштабе возможно при относительной стабильности политической ситуации и системы экономических отношений в обществе.
3. Принцип преемственности - он означает необходимость использования при разработке современной системы ипотечного кредитования как мирового, так и национального опыта.
4. Принцип доступности или соответствия платежеспособного спроса населения параметрам ипотечных кредитов - означает, что чем меньше соотношение стоимости приобретаемой недвижимости к годовому доходу заемщика, тем активнее происходит развитие системы ипотечного кредитования.
5. Принцип социальной направленности - означает, что ипотечное кредитование носит социальный характер.
6. Принцип законодательного регулирования - означает, что ипотечное кредитование требует принятия целого ряда законодательных актов, направленных на его обоснование и регламентацию, то есть необходимость существования соответствующей нормативно-правовой базы.
Расширение масштабов предоставления гражданам доступных догосрочных кредитов для приобретения жилья позволит решить ряд социально-экономических задач, таких как:
Повышение качества жизни граждан.
Активизация спроса на жилье со стороны населения за счет увеличения платежеспособного спроса.
Ускорение роста строительного производства и связанных с ним отраслей экономики.
Увеличение налоговых поступлений.
Оживление инвестиционного процесса.
Повышение занятости населения.
Привлечение внебюджетных средств в финансирование процесса обеспечения граждан жильем.
На территории России действуют разнообразные ипотечные программы, которые различаются по масштабам охвата (уровню распространения), по источникам финансирования, по условиям предоставления кредитов, по социальной направленности на определенные слои населения (по доступности участникам), по степени задействования банков (кредитно-финансовой системы), по способам обеспечения кредита, по распределению рисков (степени надежности для участников).
В действительности, разрабатываемые на различных уровнях ипотечные программы, сочетают в себе разнообразные элементы представленной выше классификации. Выделяются следующие основные формы решения проблемы привлечения средств в сферу строительства и приобретения:
1. Федеральные программы ипотечного кредитования.
2. Региональные ипотечные программы без использования ресурсов региональных и местных бюджетов.
3.Программы ипотечного кредитования, разработанные зарубежными финансовыми институтами для России.
4.Региональные программы с использованием ресурсов региональных и местных бюджетов.
5.Привлечение инвестиций в жилищное строительство путем эмиссии муниципальных ценных бумаг.
6.Привлечение инвестиций в жилищное строительство путем эмиссии негосударственных ценных бумаг.
7.Система жилищных сберегательных программ.
8.Долевое строительство и продажа в рассрочку.
9.Банковские ипотечные программы.
Ю.Программы предоставления предприятиями займов на приобретение жилья своим сотрудникам.
11.Программы, основанные на разработке псевдоипотечных схем.
В процессе проведенного исследования было определено, что в ряде регионов России заложены законодательные и организационные основы функционирования системы ипотечного жилищного кредитования, разработаны концепции их развития. Ипотечные отношения в нашей стране находятся в настоящее время в процессе становления и развиваются преимущественно в жилищной сфере. В настоящее время в России предоставлено около 40 тысяч ипотечных кредитов, а их общий объем пока не превышает нескольких десятков милионов доларов.
Практически все варианты решения проблемы привлечения средств в строительство недвижимости носят переходный характер и соответствуют современному этапу развития российской экономики. Они активизируют рынок недвижимости и являются, по мнению автора, необходимым этапом процесса становления пономасштабной системы ипотечного кредитования, основанной на рыночных механизмах.
Автором предлагается следующая периодизация развития системы ипотечного кредитования в современной России.
Первый этап - с 1994 по 1998 годы - период зарождения ипотечного кредитования. Он характеризуется следующими чертами:
- Заключением единичных сделок ипотечного кредитования.
- Использованием псевдоипотечных схем (заключение договора аренды с правом выкупа, договора купли-продажи с отлагательным условием и т.п. в связи с невозможностью законным путем получения кредитором заложенного имущества в случае невыпонения заемщиком своих обязательств).
- Правовой незащищенностью заемщика в связи с лишением права собственности с момента выдачи кредита, а не наступления момента невозврата кредита.
Второй этап - с 1998 г. и по настоящее время - период становления системы ипотечного кредитования.
По мнению автора, в России в настоящее время заканчивается период становления системы догосрочного ипотечного кредитования. Складывающаяся система программ ипотечного кредитования охватывает различные сектора экономики. Действующие ипотечные программы различаются по источникам и методам привлечения кредитных ресурсов, а также по характеру рисков, принимаемых заемщиками. Главными положительными итогами этого периода являются:
- Создание правовых основ для осуществления операций в сфере ипотечного кредитования.
- Формирование организационных основ функционирования системы догосрочного ипотечного кредитования путем создания ипотечных агентств.
- Практическая отработка разнообразных схем ипотечного кредитования, адаптированных к современному состоянию правовой базы и сложившейся социально-экономической ситуации.
- Осознание гражданами необходимости и возможности решения проблемы улучшения жилищных условий собственными усилиями.
- Появление заинтересованности у кредитно-финансовых учреждений и строительного комплекса в разработке и осуществлении ипотечных программ и ориентация на них, как на перспективу догосрочного стратегического развития.
Следующим этапом дожно стать создание действенного механизма реализации накопленного опыта при активном участии в этом процессе государственных органов власти.
Вопрос о государственной гарантии надежности ипотеки является одним из важнейших, как и разработка мер, гарантирующих возврат кредитов. Формы государственного участия дожны быть направлены, прежде всего, на повышение возможностей и заинтересованности граждан в приобретении недвижимости, решения других проблем путем получения ипотечных кредитов. Анализ развития ипотеки в дореволюционной России и в зарубежных странах показывает, насколько значительна роль государства в этом процессе. Государство дожно не только сформировать необходимую нормативно-правовую базу, но и быть активным участником ипотечных отношений, причем не только обеспечивать рост доступности кредитов для граждан, но и для юридических лиц. Только после правильной организации и проведения взвешенной государственной политики ипотечная система может стать самофинансируемой системой, которая будет обеспечивать и в значительной степени определит функционирование не только рынка недвижимости, но и всей экономики в целом, фактически способствовать ее развитию.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Федорова, Светлана Викторовна, Санкт-Петербург
1. Агапкин В.М., Гусева JI.B., Жукова Е.П., Кибалов Е.Б. Ипотечное кредитование жилья в США // ЭКО. 1992. - №4. - С.114-124.
2. Агеев С. Ипотека в Санкт-Петербурге //Эксперт. 1998. - №30. -С.18-19.
3. Акимова И.А. Необходимость и возможность развития ипотечного кредита в Российской Федерации / Актуальные проблемы финансов и банковского дела. Сб.научн.тр. под ред. А.И.Михайлушкина, Н.А.Савинской. - СПб: СПбГИЭА, 1999. - С. 3-10.
4. Андрианов И. Обеспечение обязательств: вопросы реализации залога // Экономика и жизнь. Санкт-петербургский региональный выпуск. 1995. - 13 мая.
5. Антонова О., Ерденев М. Квартира в кредит: пропишись и живи // Деньги. 1997. - №45. - С. 20-21.
6. Аров В. С чего начинается собственность? // Недвижимость Петербурга. 1995. -11,18 мая.
7. Баженова Е., Ячеистое К. Поздно брать взаймы // Деньги. 1998. - № 5.-С. 11-13.
8. Бараусов В. Жилищные облигации перепланировали //Деловой Петербург. 2001. - 28 ноября.
9. Барац С.М. Естественные земледельческие условия поземельного кредита: догосрочность, постепенное погашение, необходимость посредника, раздробление капитала, закладное право и оценка.// Счетоводство. 1903. - №7-8.-С.5-11.
10. Барац С.М. О залоговых свидетельствах в области ипотечного кредита // Счетоводство. 1903. - №9-10. - С.7-13.
11. Барац С.М. Органы управления ипотечных учреждений // Счетоводство. 1903. - №17-18. - С.5-10.
12. Барац С.М. Очерк истории ипотечных учреждений в России // Счетоводство. 1903. - №5-6. - С.4-8.
13. Барац С.М. Ссуда (залог), допонительная ссуда и перезалог (пересрочка) в ипотечных учреждениях // Счетоводство. 1903. - №23-24. -С.4-12.
14. Батлер Стефен Б. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 1. Юридические аспекты организации и документации жилищной ипотеки. -М.: Издательство "Строительная газета". - 1994. - 78с.
15. Бекин В.Д., Гельман JI.B., Стороженко В.П. Банковские инвестиции как механизм форсирования жилищного строительства // Банковское дело. -1995. № 1. -С.5-8.
16. Березин М., Мальгин А. Потенциал вторичного жилищного рынка в российских городах // Вопросы экономики. -1994. №7. - С.68-78.
17. Бимон М. Строительный рынок: работа на себя // Недвижимость Петербурга. 1997. - 22 дек.
18. Бимон М., Бобашев С. Предложение рождает спрос // Бюлетень недвижимости. 2002. - №6. - С. 6-7.
19. Большаков Д. Рынок недвижимости и проблемы страхования // Экспресс недвижимости. 1995. - № 46. - декабрь
20. Брагинский М. Залог и закон о залоге // Хозяйство и право. 1993. -№1.-С. 17-26.
21. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997. Т.2. - 669с.
22. Будилов В.М. Залоговое право России и ФРГ. СПб: Изд. "Фарватер", 1993.-151 с.
23. Буйлов М. Центробак хочет объединить Америку с Европой // Коммерсантъ. 1999. - 10 июня.
24. Вильде Т. На Северо-Западе решено продвигать квазиипотеку // Недвижимость Петербурга. 1998. - 19 октября.
25. Витрянский В. Обеспечение испонения обязательств: Залог // Хозяйство и право. 1995. - № 10. - С.3-22.
26. Вишневский А.А. Залоговое право: Учебн. и практическое пособие. -М.: БЕК, 1995.-178с.
27. Власов П., Хорошавина Н. Кредиты не для слабонервных // Эксперт. 1998. - №30. - С. 18-20.
28. Воков Д.Л., Ильина Ю.Б., Комарова Н.В., Пашкус Ю.В. Экономика и финансы недвижимости. СПб: Изд-во С.-Петерб.ун-та. - 1999. - 186с.
29. Воробьев Ю., Караваева И., Скробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. -1995. № 11. - С.135-145.
30. Воронина А., Мартов В., Романов П. Вот стоят у постели моей кредиторы. // Деньги. 1996. - №17. -С.10-14.
31. Гарегинян А. Городу покажут башкирский опыт // Деловой Петербург. 2001. - 5 июня.
32. Гарин С. Кредит под залог квартиры это не совсем то, что вы думаете // Ревизор. - 1996. - №2. - С. 59-61.
33. Голикова Л. Новейшая кредитная история // Коммерсантъ. 2001. -13 сент.
34. Голицын Ю. Землевладение и землепользование в Российской империи // Эксперт. 2000. - № 8. - С.32-33.
35. Голицын Ю. Ипотечные операции в дореволюционной России // Эксперт. -1998. № 30. С20.
36. Голицын Ю. Капитал истории // Эксперт. 1999. - № 38. - С. 26-29.
37. Голицын Ю. Частные инвесторы дореволюционной России // Эксперт. 2000. - №14. - С.ЗЗ.
38. Головин Ю. Ипотека: из Древней греции в Россию // Российская юстиция. 1996. -№11.- С.31-32.
39. Гололобов Д. Регистрация залоговых сделок: проблемы совершенствования // Хозяйство и право. 1995. - №10. - С.80-87.
40. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование. М.: Информационно-издательский дом1. Филинъ". 1998. - 144с.
41. Горемыкин В.А. Рынок недвижимости: Теоретический курс / Учебн.пособие. М: МГУ. - 1994. - 166с.
42. Горошков А. Альтернативные формы финансирования строительства становятся традиционными // Недвижимость и строительство Петербурга. -1995. -18 марта.
43. Гофман Д.К., Матвеев Д.А. Проблемы развития ипотечного кредитования II Финансы и бухгатерские консультации. 1998. - № 9. - С. 7176.
44. Гражданский кодекс РФ. 4.1. // Собрание Законодательства Российской Федерации. -1994. №32. Ст.3301,3302.
45. Грачев И.П. Залог недвижимости как способ обеспечения испонения обязательств // Бухгатер. 1996. - №4. - С. 183-189.
46. Грибанов В. Ипотечных проектов стало больше // Деловой Петербург. 1998. - 14 октября.
47. Грибанов В. Ипотека уходит от доларового поводка // Деловой Петербург. 2001. - 23 мая.
48. Грось JI. Залог: вопросы гражданского права и гражданского процесса // Хозяйство и право. 1996. - № 2. - С.69-80.
49. Губина И., Рубченко М. Заемные метры // Эксперт. 1999. - № 42. -С.39-43.
50. Делягин М. Залоговые аукционы: цели и достижения участников // Эксперт. 1996. - №15. - С.12-15.
51. Демченко В., Решетин Е., Адамович М. Уют домашнего очага. Прививка чувства собственности. Ипотечное страхование. Титульное страхование. Страхование жилья в США // Эксперт. Спецвыпуск: Панорама страхования. 1999. №33. - С. 1-15.
52. Денко В.И., Чепурин Е.М. Система накопления средств для жилищного строительства. М.: Корпорация "Жилищная инициатива". - 1992. -24с.
53. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит. 1995. -№8. С.48-51.
54. Долан Э.Дж., Кэмпбел К.Д., Кэмпбел Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В.Лукашевича и др.; Под общ. ред. В.Лукашевича. Л., 1991. - 448с.
55. Ефимова Ю.Ю. Развитие ипотечного кредитования в России и анализ проблем оценки заложенного имущества // Вестник Кабардино-Бакар. Гос. Университета. Сер. "Экономические науки". 1997. - Вып.2. - С.40-42.
56. Жевицкий Д. Банки отрабатывают технологии покупки квартир // Деловой Петербург. 2000. - 28 июня.
57. Жигунов И.В. Ресурсное обеспечение ипотечного кредитования в России // Вестник СпбГУ. Сер.5. Экономика. 2000. Вып.1. С.72-76.
58. Завидов Б., Курцев Н. Залог один из способов обеспечения обязательств // Российская юстиция. - 1995. - №9. - С. 15-18.
59. Зеленкова Н.М. Ипотека // Деньги и кредит. -1992. №11. - С.53-55.
60. Иванов И. Ипотека будет работать // Известия. 2001. - 13 ноября.
61. Ипотека в России: вчера, сегодня и завтра: Сб. науч. тр. / Под ред. А.П.Иванова, В.И Бусова. М, 1994. - 144 с.
62. Казейкин В. У банка теперь есть реальный заемщик на ипотечный кредит // Бюлетень финансовой информации. 2000. - №7. - С. 86-91.
63. Калянина Л. А теперь ипотека! // Эксперт. 1998. - №30. - С.14-17.
64. Каплан Л. За квартирой в ипотеку // Санкт-Петербургские ведомости. - 1999. - 11 февраля.
65. Карабанова К.И. Ипоткеа по российскому законодательству: история и современность // Вестник Вогоградского Гос. Университета. Сер.З. Экономика. Право. 1997. - Вып.2. - 4.2 - С.11-17.
66. Караваева И. В ипотеке как в аптеке // Российская газета. 1995. - 13 октября.
67. Карпиков Е., Тарачев В. Российские договые ценные бумаги: истоки, проблемы, решения // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 23. - С.17-20.
68. Клименко В.А., Орлов В.Е. Ипотека в России возродится // Деньги и кредит. 1995. - № 8. - С.60-63.
69. Климов А. Вторичный рынок ипотечных кредитов // Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 1996. - 13 янв., 20 янв.
70. Козловская П. Очередникам на жилье предложат кредит // Деловой Петербург. 1997. - 13 авг.
71. Коготин Г. Залог как реальный элемент кредита // Реэтер. 1996. -№4 - С.82-83.
72. Колесов Н.Д., Щербина В.Ф. Разрешение экономических противоречий социализма. М.: Экономика, 1988. - 255с.
73. Колесов Н.Д. Умерла ли социалистическая идея? СПб.: СПбГУ, 2000. -214с.
74. Колесов Ю. 10 способов получить деньги. И их не возвращать // Деньги. 1996. - № 31. - С.34-40.
75. Косарева Н.Б., Страйк Р., Сучков А.Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России // Деньги и кредит. 1995. - №8. - С.52-59.
76. Косарева Н.Б. Ипотечный кредит на покупку жилья // ЭКО. 1995. -№11.-С.171-184.
77. Косарева Н.Б., Сучков А.Р. Проблемы и практика ипотечного кредитования в России // Вестник Ассоциации российских банков. 1996. -№27. -С.54-55.
78. Кострикин П., Самойлова Е., Буторин С., Жуков В., Голубев М. Регионы просят ипотеки // Коммерсантъ. 1999. - 16 сент.
79. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учеб. пособие. М.: Высшая школа, 1998. - 64с.
80. Кузьмин М.Н., Федоров К.И. Ипотека в России: сущность и основные понятия // Петербургский финансовый вестник. 1992. - №№ 9,10,11,12.
81. Кузьминский О. Ипотека ищет деньги // Коммерсантъ. 2001. - 5 июня.
82. Кузьминский О. Ипотека на гарантии // Коммерсантъ. 2001. - 13сент.
83. Кузьминский О. Ипотека делит клиентов // Коммерсантъ. 2001. - 6дек.
84. Кук Д. Ипотечное кредитование в России // Банки и страхование + ценные бумаги для всех. 1995. - №9. - С.7.
85. Кулакова Н., Буйлов М. ЦБ за ипотеку без строителей // Коммерсантъ. - 1999. - 22 июля.
86. Ладыгин Д. Это сладкое слово "ипотека" // Деньги. 2000. - № 28. -С. 24-25.
87. Ланцев В.М. Ипотека: прогресс или экономическое оружие? (Критический анализ российского опыта). Казань: КГАСА, 1996. 104с.
88. Леонов Е. Год без ипотеки // Деньги. 1999. - № 37. - С. 33-36.
89. Леонов Е. Кредиты для самых маленьких // Коммерсантъ. 2000. - 22 февраля.
90. Леонов Е. Американцы снижают ставки по ипотеке. // Коммерсантъ. -2000.-15 марта.
91. Ли М., Равиц М. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 5. Расчет ставки процента по ипотечным кредитам в России: методологический подход. - М.: Издательство "Строительная газета". - 1994. -49с.
92. Логинова А. На рынке недвижимости: опыт и проблемы // Недвижимость Петербурга. 1994. - 5 мая.
93. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. Автореферат монографии, представленной на соискание ученой степени доктора экономических наук. -СПб: Изд-во СпбУЭиФ, 1997. 37 с.
94. Лямин Н. Кредиты под недвижимость: как заложишь, так и получишь // Деньги. 1995. - №9. - С.20-22.
95. Лямин Н. Жизнь взаймы. На два дома // Деньги. 1995. - №10. -С.21-22.
96. Лямин Н. Муниципальные займы наживка на жильца // Деньги. -1995. - № 17. - С.20- 23.
97. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит. 1998. - №6. - с.44-50.
98. Маковская Б. Вместо ипотеки // Коммерсантъ. 1995. - №9. - С.3033.
99. Маковская Е. Мы наш, мы новый дом построим // Коммерсантъ. -1995. №21. - С.28-30.
100. Максимов С.Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости: Учеб. пособие. СПБ.: Питер, 2000. - 272 с.
101. Максимов С.Н. Особенности формирования рынка недвижимости в современной России // Вестник СпбГУ. Сер.5. Экономика. 1998. - Вып.1. -С.25-31.
102. Максимов С.Н., Ильина Ю.Б. Рынок жилья в Санкт-Петербурге: современное состояние и перспективы // Вестник СпбГУ. Сер.5. Экономика. -1998. -Вып.3.-С.11-17.
103. ЮЗ.Маматов П.Д., Киреев А.В. О финансово-кредитных механизмах решения жилищных проблем в условиях дефицита местных бюджетов // Деньги и кредит. 1998. - №7. - С.50-57.
104. Марков В. Ипотека двигает стройиндустрию // Деловой Петербург. -2000. 6 марта.
105. Мельников А. В Петербурге нашли спрос муниципальные облигации // Коммерсантъ. 1994. - 18 июня.
106. Мещеряков В.Р. О залоге недвижимого имущества // Главбух. 1996. - №6. - С.69-76.
107. Минц В. Вечный квартирный вопрос. // Эксперт. 2000. - № 12. - С.18.20.
108. Ю8.Мороченко Д. Усилия американцев вряд ли сделают ипотеку доступной россиянам // Финансовые известия. 1998. - 19 мая.
109. Невская А. Ипотеке перевели стреки // Коммерсантъ. 2001. - 23мая.
110. Невская А. Кооператоры взялись за ипотеку // Коммерсантъ. 2001. -16 мая.
111. Никифоров П. Ипотека для бедных. // Недвижимость и строительство Петербурга. 1998. - 19 октября.
112. Никифорова К. Молодежи доступное жилье // Петровский курьер. -2000. - 24 июля.
113. Никишин В., Фомин В. Концепция продажи жилья риэторскими компаниями с использованием механизма ипотечного кредитования и на основе создания Муниципального ипотечного агентства // Финансовый бизнес. 1996.- №8. с.27-30.
114. Николаев В. Ипотека еще одна попытка // Рынок недвижимости. -1997. - № 15. - С.11.
115. Новиков А. Деятельность обществ взаимного кредита (20-е годы) // Бизнес и банки. 1994. - № 33, август.
116. Новиков А. Земельные банки России // Банковское дело. 1994. - №7.- С.36-40.
117. Об ипотеке (залоге недвижимости) Федеральный Закон РФ от 16.07.1998г. № 102-ФЗ // Российская газета. -1998. 22 июля.1180 выпуске и обращении жилищных сертификатов. Указ Президента РФ от 10.06.1994г. № 1182. // Российская газета. -1994. 15 июня.
118. Павлов П. США: система ипотечного кредитования в жилищной сфере // Закон. 1995. - №1. - С.117-122.
119. Пайдиев JI.E. Ценные бумаги обеспеченные недвижимостью,средство стабилизации экономики // Банковское дело. 1995. - № 12. С. 8-10.
120. Пайдиев JI. Ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью, всегда помогали в стабилизации экономики // Рынок ценных бумаг. 1995. - №22. -С.56-58.
121. Патрушев Д. ФКЦБ впервые зарегистрировала жилищный заем // Недвижимость и строительство. 1999. - 5 апреля.
122. Паук Т. Ипотекобанк приступил к реализации облигаций жилищных займов // Санкт-Петербургское ЭХО. 1994. - 30 марта.
123. Певзнер А. О залоге // Экономика и жизнь. 1992. - №№ 27, 28, 29,31.
124. Пекарская Ю., Федоров К. Корпоративные облигации на рынке жилья // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 19. -С.76-78.
125. Песков Г., Голубева Е. ЖСК на новый лад // Недвижимость и строительство Петербурга. 2000. - 14 февр.
126. Петишкина С. Акционерные коммерческие банки дореволюционной России // Финансовый бизнес. 1996. - №2. - С.58-62.
127. Пирожков А. Кредитный союз дает займы на жилье // Деловой Петербург. -1999. 9 августа.
128. Пономарев В. Ипотека это пирамида наоборот // Коммерсантъ. -1999.-31 июля.
129. Порженко В.А. О некоторых правовых аспектах ипотечного кредитования физических лиц // Вестник Ассоциации российских банков. -1996. №32. - С.65-66.
130. Программа апробации и внедрения новых небюджетных форм и ипотечных систем инвестирования жилищной сферы М.: Корпорация "Жилищная инициатива". - 1992. - 59 с.
131. Проскурин В. Ипотечное жилищное кредитование перспективный банковский продукт // Бюлетень финансовой информации. - 2000. - №7. -С.94-97.
132. Проскурякова Н. Ипотека в России на рубеже столетий. // Вопросыистории. 1995. - № 9. - С.3-18.
133. Путин В.В. России надо быть сильной и конкурентоспособной. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. 2002. - 19 апр.
134. Равиц М., Страйк Р. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 2. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей. - М.: Издательство "Строительная газета". -1994.-16с.
135. Ризун Н.И. Становление и перспективы развития ипотеки в России. -М.: "Буквица". 2000. - 190с.
136. Рогожина Н.Н. Программы жилищных сбережений в механизме ипотечного кредитования. Зарубежный опыт // Вестник Ассоциации российских банков. 1996. - № 33. - С. 42-45.
137. Розенберг М. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 3. Руководство по предоставлению жилищного ипотечного кредита, разработанное для России. - М.: Издательство "Строительная газета" - 1994. -88с.
138. Розенберг М. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 6. / Оценка вероятности погашения ипотечного кредита (андеррайтинг). М.: Издательство "Строительная газета" -1994. - 39с.
139. Розова В. Облигации жилищных займов обладают надежностью и доходностью // Экономика и жизнь. 1995. - 25 марта.
140. Романова М. Банки и ипотека // Биржевой вестник. 1994. - август.
141. Романюк Р. Титулованная недвижимость ценится высоко // Деловой Петербург. 2000. - 8 июня.
142. Рыжков О. Рефинансирование при ипотечном кредитовании // Рынок ценных бумаг. 1995. - №18. - С.48-50.
143. Сагдиев Р. Классическая ипотека // Известия. 1999. - 10 ноября.
144. Самойленко Н.В. Все о залоге. Законы, договоры, рекомендации. -Краснодар. 1993. - 98с.
145. Синочкин Д. Ипотека: задание на завтра // Недвижимость и строительство Петербурга. 1998. - 10 авг.
146. Синочкин Д. Жизнь взаймы с поправками // Недвижимость Петербурга. - 2002. - 28 января.
147. Сиротина И.А. Кредит под залог: Техника получения. М.: Приор. -1995.-80с.
148. Складчиков Д., Ситников В. У ипотеки шансов на успех в России пока мало // Коммерсантъ. 1994. - 5 марта.
149. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Издательский дом "Аудитор". -1999. - 110 с.
150. Страйк Р., Косарева Н. Вариант системы жилищного финансирования в Российской Федерации. М: Ин-т Экономики Города. - 1992. - 8 с.
151. Страйк Р. Россия может создать поноценную ипотечную модель // Коммерсантъ. 1999. - 15 октября.
152. Стюньков В.П. Ипотечное кредитование: организационные аспекты // Деньги и кредит. 1994. - № 8. - С.44-52.
153. Субраманиам Р. Принципы ипотечного кредитования в России. Вып. 4. /Пособие по организации и порядку обслуживания ипотечных займов для России. М.: Издательство "Строительная газета". - 1994. - 60с.
154. Суровцев Б. Квартира в кредит // Санкт-Петербургские ведомости. -1998.-18 авг.
155. Схемы ипотеки и финансирования жилищного строительства и реконструкции // Собственность. 1994. - №3. - С.7.
156. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. СПб: СПбГТУ. - 1997.424с.
157. Тарасов А. Сущность и механизм функционирования земельных банков // АПК: экономика, управление. 1995. - №10. - С.38-43.
158. Тельгарский Дж.П., Марк К. Альтернативные инструменты для закладных в экономиках с высоким уровнем инфляции . М.: ИЭАКХ - 1992. -19с.
159. Тимохина Е. Получение и реализация залога при договоре банковского кредита // Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 1996. - 27 июля.
160. Тихомирова М., Дэниел Дж., Анджеличин К. Анализ потенциального платежеспособного спроса на жилье в городах России // Вопросы экономики. 1994. - № 10. - С.48-56.
161. Токарев Н.Х., Назарова Л.Б. Банковский кредит: его законы и моделирование. Владикавказ: РИПП им.Гассиева. - 1999. - 136с.
162. Тупов Б.С. Постреформенные банки России // Банковское дело. -1996. №1. - С.34-36.
163. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека. СПб: Питер. -2001.-288с.
164. Фатехова А., Леонов Е., Амелин К. Жизнь взаймы // Деньги. 2000. -№ 13. -С.29-32.
165. Федоров И. Банки готовятся к ипотеке // Деловой Петербург. 1999. - 20 января.
166. Федорова С.В., Смирнова Л.П. Проблемы развития ипотечного кредитования как элемента инвестиционной деятельности банка/ Инвестиционная политика России в современных условиях. Тез докл. Всеросс. научн. конф. 15-17 мая 1997г. СПб: СПбГУ, 1997. - С.33-34.
167. Федорова С.В. Проблемы и практика залога недвижимости как элемента ипотечного кредитования/Тенденции развития и характер экономической реформы в России: региональный аспект. Тез докл. Всеросс. научн. конф. 17-18 дек 1997г. Тамбов, 1998. - С.111-114.
168. Фреинк Д. Ипотека получила льготы // Коммерсантъ. 2001. - 16 янв.
169. Хлюстиков Р. Новое министерство готовится оценить землю // Финансовые известия. 1998. - 4 июня.
170. Хопта Ю. Северо-Запад охвачен квазиипотекой // Недвижимость и строительство Петербурга. 1998. - 19 октября.
171. Хорошавина Н. Президент напомнил полузабытое слово // Эксперт.1996. -№10.-С.14-15.
172. Худяков С. Проблемы "реализации" предмета залога // Юрист. -1996. №9. - С.40-42.
173. Черевко И. Никто не спросит: откуда деньги? // Смена. 2001. 17 мая.
174. Черных В. Залоговые аукционы: ожидания и последствия // Рынок ценных бумаг. 1996. - №2. - С.6-10.
175. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: ЗАО "Издательство "Экономика". - 2001. - 358 с.
176. Цилосани А. Паевой фонд реальная возможность построить жилье // Современное строительство. - 1996. - № 4. - С.4.
177. Шабалина JI. Ипотечное кредитование: жизнь взаймы для избранных // Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 1997. - 6 сент.
178. Шакланова Н. Американцы дадут деньги на жилье // Коммерсантъ. -2001.-28 сент.
179. Штеккер О. "Капиталистическая чертовщина", то есть та же ипотека // Экономика и жизнь. 1994. - № 19. - май.
180. Шумилов Ф. О федеральной целевой программе "Жилище" на 2002 -2010 годы // Деловой Петербург. 2001. - 2 окт.
181. Юрков Д. Ипотека бальзам для жилищного строительства // Экономика и жизнь. - 1999. - № 23, июнь.
182. Ячеистов К. Народно-кредитный союз // Деньги. 1998. - №9. - С. 1416.
183. Federal Home Loan Mortgage Corporation Act and Provisions of other Laws Pertaining to the Federal Home Loan Mortgage Corporation . Virginia. -1993.- 105 p.
184. Ginnie Mae Programs for Multifamily Mortgages. - Washington. - 1993.-8p.
185. Grundbuchordnung vom 05.08.1935. // Reichsgesetzblatt. Teil 1. 1073s.
186. Introducing Fannie Mae. Washington. -1992. - 12 p.
187. Lamb S. Hochstbetragshypothek // Juristische Arbeitsblaetter. 1987.s.2.
188. Mortgage-Backed Securities. Washington. - 1991. -17 p.
189. What Is Freddie Mac? Virginia. - 1993. - 14 p.
Похожие диссертации
- Институциональные основы инвестиционного обеспечения рынка ипотечного кредитования в России
- Макроэкономические проблемы развития ипотечного кредитования в России
- Развитие системы ипотечного кредитования в России
- Развитие системы ипотечного кредитования в России
- Особенности ипотечного кредитования в России: тенденции его развития и зарубежный опыт