Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти

Сорокин, Александр Сергеевич

Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Сорокин, Александр Сергеевич
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.12

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти"

СОРОКИН АЛЕКСАНДР СЕРГЕЕВИЧ

ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2005

Работа выпонена на кафедре Математической статистики и эконометрики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель: Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор Мхитарян Владимир Сергеевич

доктор экономических наук, профессор Садовникова Наталья Алексеевна кандидат экономических наук, доцент Батуева Аюрика Дашицыреновна

Государственный университет управления

Защита состоится л29 сентября 2005 г. в 14:00 на заседании диссертационного совета К 212.151.02 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ) по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, д. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Автореферат разослан л27 августа 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук,

профессор Бамбаева Н.Я.

2006-4 14017

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Россия - одна из крупнейших нефтяных держав мира. Запасы черного золота, сосредоточенные на территории Российской Федерации, делают ее одним из важнейших игроков на мировом рынке нефти. С позицией России на мировом рынке нефти вынуждена считаться организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а также европейские страны, которые во многом, благодаря российской нефти, обеспечивают свою экономику энергоносителями.

Значимость топливно-энергетического комплекса (ТЭК) для экономики России трудно переоценить. Предприятия ТЭК обеспечивали в 2000-2004 гт. около 26% объема производства промышленной продукции, более 33% всех налоговых платежей и других доходов в бюджетную систему Российской Федерации. Кроме того, валютные доходы от продажи энергоносителей составляют около 55% экспортных поступлений страны. Капитальные вложения в отрасли ТЭК за счет всех источников финансирования составили 29% от общего объема инвестиций.

Очевидна сильная зависимость экономики России от экспортных цен на нефть и газ. Нефть в ближайшие годы останется главным источником доходов для России, а цены на нее - основным индикатором благосостояния страны.

От уровня цен на мировом рынке нефти зависит не только экономика России. Периоды экономических подъемов в рыночных циклах сопровождались увеличением спроса на нефть и продукты ее чтереработки. Мировая цена на нефть - один из ключевых экономических параметров, влияющих на состояние мировой экономики и экономики отдельных стран.

Цены на сырую нефть и нефтепродукты выступают в качестве индикатора при формировании цен на другие энергоносители: газ, уголь, электроэнергию.

Для современного технологического уклада нефть выступает основным компонентом топливно-энергетического баланса. На долю нефти приходится более 40% всей потребляемой в мире первичной энергии, в ряде стран этот показатель превышает 60%.

Значения основных параметров мирового рынка нефти -спроса, предложения и цены - постоянно находятся под пристальным

з 1 РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ ! I БИБЛИОТЕКА {

I "^а"/?

"ЧЧЧЧ_шап Л

вниманием экономистов и аналитиков, правительственных структур и экспортно-ориентированных компаний.

Вышесказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования, ее научную и практическую значимость.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методологии комплексного статистического анализа и прогнозирования конъюнктуры мирового рынка нефти. В соответствии с целью автором поставлены и решены следующие задачи:

Х исследованы основные тенденции в развитии мирового рынка нефти в XX веке и перспективы его развития в XXI веке;

Х проанализированы основные факторы, влияющие на конъюнктуру мирового рынка нефти;

Х проведен экономико-статистический анализ конъюнктуры мирового рынка нефти;

Х усовершенствована система показателей, характеризующих мировой рынок нефти;

Х предложена и апробирована методика эконометрического моделирования конъюнктуры рынка нефти;

Х разработаны рекомендации по совершенствованию методики прогнозирования основных показателей мирового рынка нефти.

Объектом исследования выбран мировой рынок нефти.

Предметом исследования является совокупность показателей, характеризующих состояние мирового рынка нефти.

Методологической и теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по рынку нефти, статистике, экономике, эконометрике, методам многомерного статистического анализа и прогнозирования, компьютерной обработке данных.

В качестве исследовательского инструментария использовались методы корреляционного, регрессионного и компонентного анализа, анализа и прогнозирования временных рядов, а также табличные и графические методы представления результатов исследования. При решении поставленных задач использовались

пакеты прикладных программ Statistica, SPSS и табличный редактор Excel.

Информационную базу исследования составили официальные данные Росстата и изданий стран-членов ОПЕК, Международного энергетического агентства, а также официальных интернет-источников.

Научная новизна исследования состоит в разработке методики комплексного статистического анализа и прогнозирования конъюнктуры мирового рынка нефти.

В работе сформулированы и выносятся на защиту следующие наиболее существенные результаты, полученные автором:

Х проведен экономико-статистический анализ развития мирового рынка нефти и его взаимосвязи с мировой экономикой;

Х предложена система показателей, учитывающая факторы, формирующие, конъюнктуру мирового рынка нефти;

Х разработана и апробирована методика моделирования мирового рынка нефти на основе системы одновременных уравнений по исходным показателям и главным компонентам;

Х предложен агоритм построения краткосрочных прогнозов показателей конъюнктуры рынка нефти на основе множественных линейных моделей в пространстве главных компонент с учетом автокорреляции остатков;

Х усовершенствована методика краткосрочного прогнозирования основных показателей мирового рынка нефти на основе моделей одномерных временных рядов.

Практическая значимость исследования заключается в том, что предложенная в ней методика может быть использована Росстатом, аналитическими отделами нефтяных и экспортно-ориентированных компаний, отраслевыми аналитическими агентствами при исследовании конъюнктуры мирового рынка нефти и построении прогнозов цен на нефть.

Результаты исследования используются в учебном процессе МЭСИ по курсам Эконометрика и Эконометрическое моделирование.

Апробация работы. Основные результаты работы, выносимые на защиту, докладывались и получили одобрение на шести конференциях, включая II международную научно-методологическую

конференцию Методология преподавания статистики, эконометрики и математической статистики в ВУЗах Москва 2004, международные научно-практические конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Прикладные аспекты статистики и эконометрики Москва 2001-2004, V международный студенческий конгресс Информационные технологии в экономике, бизнесе и образовании в III тысячелетии Москва 2001.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в семи работах общим объемом 2,4 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержащих исходные статистические данные и результаты их обработки.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены цели и задачи, объект и предмет исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы, методологическая и теоретическая база диссертации

В первой главе Экономико-статистическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти проанализирована динамика изменения цен на нефть на мировом рынке, рассмотрены основные факторы, вызывающие колебания цен на рынке, исследованы экономические закономерности развития мирового рынка нефти, проведен экономико-статистический анализ его состояния и перспектив развития.

Цены на сырую нефть, подобно ценам на многие другие виды сырья, подвержены значительным колебаниям в периоды, когда на рынке наблюдается недостаток или избыток продукта. Характерной чертой мирового рынка нефти является то, что, испытывая количественный рост, он меняется качественно как в формах торговли, так и в плане идеологии и содержания отношений производителей и потребителей.

До 1947 года цены на нефть в текущем измерении держались на низком уровне и имели тенденцию к снижению. В период с 1948 г. до конца 1960-х гг. цены на сырую нефть колебались в диапазоне 2,5-3 доларов за баррель (дол./бар.).

В 1960 г. образована ОПЕК. Задачей ОПЕК являлось представление единой позиции стран-производителей нефти в целях ограничения влияния крупнейших нефтяных компаний на рынок. Однако реально ОПЕК в период с 1960 по 1973 гг. расстановку сил на нефтяном рынке изменить не могла. С момента основания ОПЕК эти государства стокнулись со снижением реальной стоимости своего продукта. Ситуация изменилась в первой половине 1970-х гг., когда западный мир стокнуся с усилением инфляционного давления и нехваткой сырьевых ресурсов.

1971-1986 гг. - период сильных колебаний цен. В течение 70-х годов цена нефти продожала расти. Повышение цен на нефть вызвало эффект бумеранга и повлекло за собой удорожание практически всех товаров и услуг. В 1972 г. цена сырой нефти составляла около 3 дол./бар., а к концу 1974 г. она повысилась в 4 раза - до 12,3 дол./бар. из-за военных действий на Ближнем Востоке.

В 1986 году произошло резкое падение цен до уровня примерно 12 дол./бар. в среднегодовом исчислении, суточные же котировки опускались ниже психологической отметки 10 дол./баррель. События 1986-го года получили известность как нефтяной антикризис. Достигнутое странами-членами ОПЕК в декабре 1986 г. соглашение о ценах, нацеленное на увеличение стоимости нефти до 18 дол./бар., провалилось уже к январю 1987 г. Цены оставались низкими.

Стоимость сырой нефти подскочила в 1990 г. вследствие неопределенности, связанной с вторжением Ирака в Кувейт, результатом чего стала Война в Персидском заливе. Однако после этой войны цена нефти постоянно снижалась, пока в 1994 г. она, скорректированная с учетом инфляции, не достигла своего самого низкого уровня с 1973 г. - менее 16 дол./бар.

Затем ценовой цикл сменися и кривая стоимости нефти пошла вверх. Усиление американской экономики и экономический бум, наблюдавшийся во многих странах Азии, способствовали устойчивому подъему цен на этот энергоноситель по 1996 г. включительно. Этот цикл завершися по причине недооценки ОПЕК последствий азиатского финансового кризиса.

Конец 1997 и начало 1998 года характеризовались резким снижением цен на нефть. Если в 1997 г. средняя мировая цена на нефть

составляла 18,4 дол./бар., то в декабре 1998 г. она упала до уровня 9,6 дол./бар.. Это самый низкий уровень за последние 25 лет.

С февраля 1999 г. конъюнктура на мировом рынке нефти изменилась для экспортеров в лучшую сторону (рис.1).

Рис. 1. Динамика средних спотовых цен на нефть в 1994-2004 гг.,

дол. /бар.

Текущая ситуация на мировом рынке нефти характеризуется достаточно резким ростом цен. Страны ОПЕК в последние 2 года достаточно строго соблюдают договоренности по сокращению добычи нефти и намерены придерживаться их и в последующем. В целом, выделяются три главные причины сохранения высоких цен на нефть -достаточно высокий мировой экономический рост (около 4,7%), высокие налоги на нефтепродукты в развитых странах (60-80%), низкий уровень переработки нефти в США и других странах Запада. В 2004 году цены на нефть достигли 13-летнего максимума. По оценкам экономистов и аналитиков, рост цен на нефть продожится в ближайшие десятилетия.

В табл. 1 даются сведения о мировой нефтедобыче за годы ее существования, а также сравнительные данные по двум странам-соперникам: России и США. Более 100 лет первое место по годовым уровням добычи занимали США. Россия с самого начала была второй. С 1898 по 1901 годы Россия выходила на первое место. В наиболее

тяжелые периоды войн и революций Россия опускалась на третье место. В 1974 г. Советский Союз вышел на первое место по добыче нефти и удерживал первенство 15 лет.

Таблица 1

Мировая добыча нефти (мн.тонн.) и доля в ней России и США

Годы Добыча Россия, % США, %

1860 0,07 1,0 98,0

1870 0,80 4,2 89,3

1880 4,10 9,3 86,2

1890 10,5 36,8 58,8

1900 19,8 54,0 43,3

1910 44,9 25,1 68,9

1920 94,3 4,1 63,3

1930 193 9,6 62,7

1940 294 10,6 62,0

1950 521 7,3 51,1

1960 1 051 14,1 33,0

1970 2 290 15,4 20,7

1980 2 975 20,3 14,3

1990 2 995 16,7 12,0

2000 3 455 9,2 8,4

2004 3 825 12,0 8,0

На уровень добычи в 1 мн. тонн мир вышел в 1871 году, на уровень в 1 мрд. тонн - в 1960 году. В 1979 году мировая нефтедобыча достигла рекордно высокой отметки, преодолев цифру в 3 мрд. тонн. К 2001 году уровень нефтедобычи приблизися к 3,5 мрд. тонн.

г Место России среди ведущих экспортеров нефти в 2004 году

по добыче, экспорту и себестоимости ее добычи представлено в табл. 2.

Таблица 2

Ведущие экспортеры нефти в 2004 году и себестоимость ее добычи

Страна Добыча, мн. барсут. Экспорт, мн. барУсут. Себестоимость, доУбар.

Россия 9,26 3,74 3,6

Саудовская Аравия 8,98 8,71 1,5-3,0

Иран 3,92 2,74 3-4

Мексика 3,60 1,88 10

Норвегия 3,20 3,10 8-10

Венесуэла 2,58 2,43 10

ОАЭ 2,36 2,20 1,5-3

Нигерия 2,35 2,01 4-5

Кувейт 2,34 2,26 1,5-3

Ирак 2,01 1,38 2-3

В 2004 году мировые запасы нефти в мире были распределены следующим образом (рис. 2).

ОАЭ 10%

Рис.2. Структура разведанных запасов нефти по основным нефтедобывающим странам (в %)

Как видно из диаграммы, лидирующую роль по мировым разведанным запасам нефти занимают страны Ближнего Востока:

Саудовская Аравия, Кувейт, Ирак и др. На втором месте страны Америки: Венесуэла, Мексика, США.

В течение нескольких последних десятилетий нефть являлась основным источником энергии в мире. Таковой она и останется. Об этом свидетельствует ежегодный рост спроса на нефть (табл. 3).

Таблица 3

Динамика мирового спроса на нефть с 2003 по 2005 гг.

Период Спрос, мн.бар./день Годовой темп прироста

% мн.бар./день

1 кв.03 80,4 3,2 2,5

2 кв.03 77,3 1,5 1,1

3 кв.03 79,4 2,2 1,7

4 кв.03 82,1 2,5 2

1 кв.04 82,4 2,6 2,1

2 кв.04 81,1 5,0 3,8

3 кв.04 81,9 3,2 2,5

4 кв.04 84,4 2,7 2,2

2003 год 79,8 2,2 2,9

2004 год 82,5 3,4 2,7

2005 год (прогноз) 84,0 1,8 1,5

По прогнозам Международного энергетического агентства, через 20 лет доля нефти среди остальных источников энергии составит 39%, а спрос вырастет с 80 до 121 мн. баррелей в сутки. Прирост потребления произойдет за счет США, а также Китая, Индии и других развивающихся стран с высокими темпами индустриального развития. На них придется почти 60% от общего прогнозируемого роста потребления нефти. Среди поставщиков нефти, как прогнозирует Международное энергетическое агентство, по-прежнему будут доминировать страны ОПЕК, которые увеличат приток нефти с шельфовых месторождений. Добыча черного золота к 2025 году дожна достигнуть 56 мн. баррелей в сутки по сравнению с 27 мн. в 2004 году.

Рынок нефти, как и любой другой сырьевой рынок, подвержен влиянию множества различных факторов, степень воздействия которых на цены не всегда очевидна. Наиболее существенными

показателями, влияющими на стоимость нефти, являются уровни спроса и предложения, а также их соотношение.

Другой важный фактор, вызывающий рост потребности в нефти и нефтепродуктах, - рост валового внутреннего продукта. Экономический рост тесно связан с повышением спроса на нефть, однако теснота этой связи варьирует в зависимости от региона и стадии экономического развития страны. При одинаковых темпах экономического роста спрос на нефть в индустриально развитых странах обычно возрастает в меньшей степени, чем в развивающихся. Общая закономерность такова, что в развитых странах увеличение объемов производства на 1 % приводит к 0,5%-му росту потребности в энергоресурсах, тогда как в развивающихся странах соотношение этих показателей составляет примерно один к одному.

Сегодня доминирующим, с точки зрения установления цен на нефть, является биржевой рынок, основными центрами которого являются товарные биржи, расположенные в Нью-Йорке, Лондоне и Сингапуре, что позволяет осуществлять сдеки на этом рынке круглосуточно в режиме реального времени. Немалую роль (особенно, в краткосрочной перспективе) в формировании цены играет настроение участников рынка, которое в значительной степени определяется тем, каких изменений в соотношении спроса и предложения они ожидают.

При анализе цен на нефть учитываются также следующие факторы:

- текущие объемы потребления и добычи нефти в мире;

- политика ценообразования стран ОПЕК;

- изменение объема запасов нефти в мире, особенно в США, как

крупнейшем импортере нефти;

- цены на альтернативные виды топлива, в том числе, на газ;

- погодные условия;

- нефтяная политика других стран - крупных экспортеров нефти

(например, Мексики, России и др.).

Таким образом, сегодня складывается довольно благоприятная для нефтедобывающих стран конъюнктура на мировом нефтяном рынке. Эксперты предполагают, что, если в ближайшее время в мировой экономике не произойдет осложнений, потребление нефти будет расти и далее, что отразится на повышении цен.

Во второй главе Методика эконометрического моделирования конъюнктуры мирового рынка нефти

исследованы основные методологические подходы к эконометрическому моделированию конъюнктуры мирового рынка нефти, основанные на построении системы рекурсивных уравнений регрессии по исходным показателям, агоритме моделирования, предполагающего сочетание эконометрических и многомерных методов снижения размерности, а также на анализе временных рядов.

Моделирование конъюнктуры мирового рынка нефти с использованием системы линейных уравнений регрессии включало следующие этапы. Первоначально по графикам изменений значений эндогенных и экзогенных переменных исключены аномальные наблюдения, после чего сделан вывод об однородности исходных данных.

Затем последовательно смоделированы значения основных параметров конъюнктуры рынка: спроса (у,), предложения (у2) и цены на нефть (у3) по уравнениям регрессии зависимости этих эндогенных переменных от предопределенных. Отбор предопределенных переменных для моделирования проведен на основе корреляционного анализа, который позволил выявить переменные, в наибольшей степени влияющие на результирующие показатели.

В набор предопределенных переменных вошли также лаговые переменные, для получения которых для каждой результирующей переменной построены кросс-корреляционные функции с экзогенными переменными. По наибольшему коэффициенту кросс-корреляции определена величина лага. Если коэффициент кросс-корреляции максимален при нулевом лаге, то лаговые переменные не образовывались. Для выявления лаговых эндогенных переменных проанализированы частные коэффициенты автокорреляции.

Таким образом, для каждой эндогенной переменной у1; у2 и у3 сформирован отдельный набор объясняющих предопределенных переменных (экзогенных, лаговых эндогенных и лаговых экзогенных).

Далее последовательно построены регрессионные модели зависимости эндогенных переменных от отобранного набора предопределенных переменных. Модели построены в исходном пространстве признаков. В процессе построения моделей использованы пошаговые агоритмы как включения, так и исключения переменных или сочетание этих двух методов.

Согласно спецификации, модель конъюнктуры мирового рынка нефти в пространстве исходных признаков, выглядит следующим образом:

где а, Ь., а', а*, Ь', Ь* - коэффициенты уравнений,

х['2т - значение 1-й предопределенной переменной, взятое в момент

времени I - т (т = 0, к),

е* - случайные остатки.

(у21-уи)- структурная переменная, характеризующая превышение

предложение над спросом в абсолютном выражении в момент времени I.

Предполагалось, что регрессионные остатки всех трех уравнений удовлетворяют требованиям классической линейной модели множественной регрессии, т.е. взаимно не коррелированны, нормально распределены и гомоскедастичны.

Эконометрические модели на основе линейных уравнений регрессии в пространстве исходных признаков в ряде случаев обладают хорошими прогностическими свойствами, фактические и расчетные значения показателей отличаются незначительно.

Однако часто при эконометрическом моделировании сложных социально-экономических явлений переменные-факторы оказываются взаимно коррелированными, т.е. нарушаются предпосыки применения классической модели регрессии. Включение в уравнение взаимозависимых факторов приводит к статистической неустойчивости регрессионной модели, что отражается на ее прогностических свойствах.

Случайные остатки системы уравнений регрессий на практике не всегда взаимно независимы. К тому же рассмотренную модель

строят для всего временного отрезка, и она не учитывает смену характера тенденции исследуемых показателей за рассматриваемый период.

Исходя из вышеизложенного, в диссертационной работе предложена методика эконометрического моделирования конъюнктуры мирового рынка нефти, основанная на одновременном применении регрессионного и компонентного анализа (для учета совокупного влияния множества факторов), метода учета структурных изменений (для учета изменения характера тенденции во времени), анализа стационарных временных рядов (для учета влияния случайных остатков в уравнениях регрессии).

Предлагаемый агоритм моделирования содержал следующую последовательность шагов.

Исследование также начато с графического анализа эндогенных переменных. Графический анализ временных рядов позволил выявить тенденции каждой эндогенной переменной, вызванных структурными изменениями в экономике или иными

факторами. Для учета влияния изменения тенденции временного ряда с

1, Г < Г

момента I* введена фиктивная переменная ц = <

[О, г^г'

Далее аналогично построению модели в пространстве исходных признаков отобраны предопределенные переменные для последовательного моделирования значений показателей у|, у2 и у3.

Затем по каждому частному набору отобранных показателей проведен компонентный анализ. Его цель - это, прежде всего, учесть в модели влияние множества взаимно коррелированных факторов.

После проведения компонентного анализа по полученным наборам главных компонент для каждой эндогенной переменной последовательно построены регрессионные модели. В модель регрессии, помимо главных компонент, включена фиктивная переменная (гипотеза о смене характера тенденции подтверждена для каждой эндогенной переменной).

Как показали расчеты, в модели случайные регрессионные остатки взаимно коррелированны. В этой связи допонительно построена модель временных рядов, адекватно отражающая поведение

этих случайных остатков: et = (р{t), где <р(t) - некоторая функция,

характеризующая поведение остатков в зависимости от их значений в прошлые моменты времени.

Выбор модели осуществлен на основе результатов анализа авкорреляционной и частной автокорреляционной функций, а также графика временного ряда полученных остатков. При моделировании использованы следующие модели:

= ^ at Х + 8t - модель авторегресии порядка р,

<2) =S Ч^t- S!4 - модель скользящего среднего порядка q.

где , - случайные остатки, St - элементы белого шума.

Для построения прогноза по модели предварительно смоделированы прогнозные значения главных компонент по одномерным временным рядам. Рассматривася широкий спектр моделей, включая модели экспоненциального сглаживания с аддитивной и мультипликативной сезонностью, модель Бокса-Дженкинса Полученные прогнозные значения подставлялись в уравнения регрессии по главным компонентам наряду со значениями фиктивной переменой z, и переменной t. Также отдельно рассчитаны значения случайных остатков, которые прибавлены к прогнозной оценке по уравнению регрессии.

Модель конъюнктуры мирового рынка нефти в пространстве главных компонент выглядит следующим образом: п /:\

ylt = а + Д^Ь| f^ ' +b zt +с t + d (zt t) + et,rfleet =<p(t);

У2t = a'+ijbj fi(!> + b0 уlt + b' zt + c' t+d' (Zt t) + e't,

Х гдее'{ = <p'(t);

У 3t = a' + Ij bi ft(i> + bo (y 2t - У lt)+b' zt + c' 1 + d' <zt l>+ <. гдее^ = ф*(0

где а, b., а', a*, b', b', с, d, с', с', d', d* - коэффициенты уравнений,

^ 0) д/О) ^(0 _ _е главные компоненты, построенные на основе множества исходных переменных, взятые в момент времени 1. е* - случайные остатки.

Разработанный агоритм моделирования в пространстве главных компонент обладает рядом преимуществ:

1. модель позволяет учитывать для каждой эндогенной переменной возможные изменения характера тенденции во времени;

2. уравнения регрессии по главным компонентам учитывают влияние на эндогенные переменные всего множества взаимно коррелированных предопределенных переменных;

3. возможность работы с небольшим количеством одномерных рядов (главных компонент). При построении прогноза нет необходимости прогнозировать значения каждой экзогенной переменной в отдельности, достаточно смоделировать значения наиболее весомых первых главных компонент.

Предлагаемые методики моделирования конъюнктуры мирового рынка нефти взаимно допоняют друг друга и могут использоваться исследователем комплексно. Преимущество первой методики - простота. Если при моделировании конъюнктуры мирового рынка нефти она не дает приемлемых для исследователя результатов, то используется вторая модель. В зависимости от получаемых результатов моделирования рынка нефти с точки зрения содержательной интерпретации и статистических критериев исследователь может остановить свой выбор на конкретной модели.

В третьей главе Результаты моделирования показателей конъюнктуры рынка нефти приведены основные практические результаты моделирования по предложенным моделям, а именно, построены линейные модели регрессии показателей конъюнктуры мирового рынка нефти по исходным показателям и по главным компонентам, проведен сравнительный анализ точности и прогностических свойств моделей конъюнктуры рынка нефти, а также построен прогноз цены на нефть на четыре квартала вперед.

Графический анализ 37 исходных показателей по 92 наблюдениям позволил выявить три периода развития мирового рынка нефти за последнюю четверть XX века:

1) период с 1 квартала 1978 года по 4 квартал 1979 года -колебания цены, спроса и предложения на нефть в пределах одного небольшого временного отрезка (рис. 3);

78 79 вО 81 82 83 84 85 86 87 № 89 90 91 92 93 94 95 9в 97 98' 99 00

Рис. 3. Динамика цены на нефть, $/барр

2) период с 4 квартала 1979 года (революция в Иране) по 4 квартал 1985 года - характеризовася тем, что спрос и предложение имели нисходящую тенденцию, соответственно падали и цены;

3) период с 1 квартала 1986 года по 4 квартал 2000 года - с 1986 года страны ОПЕК ввели механизм ограничения добычи нефти с помощью квот, цены на нефть, несмотря на периодические колебания, в основном, имеют восходящий тренд.

По результатам графического анализа из дальнейшего рассмотрения были исключены данные за период с 1 квартала 1978 года по 3 квартал 1979 года. Таким образом, исходные ряды уменьшились на 7 наблюдений до 85 временных точек.

Отбор предопределенных переменных для моделирования осуществлен на основе кросс-корреляционных и автокорреляционных функций эндогенных переменных. Для каждой эндогенной переменной У и У 2* Уз сформирован свой набор предопределенных переменных.

В исходном пространстве признаков получена достаточно хорошая по формальным критериям модель. Однако спрос, предложение и цена нефти, формируются под воздействием множества

факторов, которые не попали в вышеприведенную модель, что вызвано наличием мультиколинеарности между объясняющими переменными. В этой связи осуществлено построение модели по второй методике.

Был взят тот же набор исходных переменных. Для каждой эндогенной переменной на основе частных автокорреляционных и кросс-корреляционных функций отобраны предопределенные переменные. Для учета смены тенденции моделируемой эндогенной переменной введена фиктивная переменная.

По каждому полученному набору переменных проведен компонентный анализ. Затем построены уравнения регрессии эндогенных переменных на главные компоненты )Х Модель

мирового рынка нефти, построенная по главным компонентам имеет вид:

у, =265,97- 2,281 -0,67(/ О- 73,62Г. + 4,36Г, К 2 = 0,9330; 14 (27,00) (-ЮД1) (_3;0) (-13,62) (2,7?

уй= 273,18+114,^-6,22^ Я2 =0,9185;

(134,52) (1494) (-12,87) (-23,45)

у = 19,87-10^+0,51(2 I)- 3,97 {' + 5,43 Г. - 1,88 Г' - 0,90 V (49,47) (-3,42) (4>24) (-7,54) (13,28) а (-7,09) * (-3,68) 41

Я2 =0,9325.

[1,при1 = 1,2...26 где г, = <

[0, при! = 27,28.....85

Коэффициенты Дарбина-Уотсона для всех трех

уравнений соответственно равны: 1,10; 0,78 и 0,99, что свидетельствует об автокорреляции остатков получившихся уравнений. Для исключения автокорреляции остатков построены модели случайных остатков для каждого уравнения:

е!0 =0,82ё(,1_)1+0,50^1_)1. ё|2)=0,59ё<2_)1.

ё<3) = 0,51ё^], где 1=1,2.....85.

На следующем этапе оценка значений эндогенных показателей рассчитана как сумма оценки у (, полученная по уравнению регрессии

на главные компоненты, и оценки случайной ошибки , где '=1,2,3;

1=1,2,. ..,85. Далее получены новые остатки, которые, как свидетельствуют статистики Дарбина-Уотсона, слабо коррелируют друг с другом.

Сравнение точности двух моделей (табл. 4) показало, что переход в пространство главных компонент повлиял на увеличение точности модели почти по всем показателям, за исключением показателя у2.

Таблица 4

Оценка прогностических свойств моделей

Показатель Регрессия на исходные признаки Регрессия на главные компоненты с моделированием остатков

.У 5,% DW $ DW

У1 5,81 2,80 1,98 3,89 1,97 1,90

У2 5,93 1,60 2,02 8,15 2,93 1,95

Уз 0,94 3,91 1,42 0,83 4,00 1,75

где 5 - средняя квадратическая ошибка, 8 - средняя относительная ошибка аппроксимации; DW - коэффициент Дарбина-Уотсона.

Для оценки прогностических свойств модели в пространстве главных компонент построен ретроспективный прогноз основных параметров конъюнктуры рынка нефти - спроса, предложения и цены, на три квартала вперед -1, 2 и 3 квартал 2001 года (табл. 5).

Таблица 5

Результаты прогноза показателей конъюнктуры рынка нефти

Период У1 У1* Б У2 У2* 3 Уз Уз* 5

1 кв01 207,54 210,41 1,38 346,90 353,40 1,87 23,62 24,02 1,69

2 кв01 198,40 211,69 6,70 334,50 355,36 6,25 25,08 26,38 5,18

3 кв01 198,00 212,47 7,31 341,72 367,36 7,50 23,90 35,36 6,11

где уь у2, уз - фактические значения; У1*, У2*, Уз* - прогнозные значения.

Из табл. 5 следует, что точность прогноза падает с увеличением периода упреждения. Для данных моделей наибольший интерес представляет краткосрочный прогноз на 1 квартал вперед, когда средние относительные ошибки аппроксимации прогноза не превышают 2%. Это позволяет сделать вывод об адекватности полученной модели конъюнктуры мирового рынка нефти и ее прогностических свойствах. Построение прогноза на более длительный период потребует адаптации параметров модели с учетом допонительной информации.

Для моделирования показателей конъюнктуры рынка нефти необходимо иметь прогнозные значения экзогенных переменных, которые определялись по одномерным временным рядам. В работе также решалась задача прогнозирования цены на нефть на 2004 год. По квартальным данным цены на нефть с 1991 года по 2003 год для трендовой и сезонной составляющей ряда наилучшие прогностические свойства показала модель экспоненциального сглаживания с линейным трендом и аддитивной сезонностью. Для случайной составляющей получена модель авторегрессии первого порядка. Результаты прогноза представлены в табл. 6.

Таблица 6

Прогноз средней цены на нефть (корзина ОПЕК), дол./бар.

Период I кв. 2004 II кв. 2004 П1 кв. 2004 IV кв. 2004

Прогнозные значения 30,50 34,23 41,00 38,23

Фактические значения 30,65 34,97 42,00 40,10

О высокой адекватности модели свидетельствуют средняя квадратическая ошибка 5 =0,61, средняя относительная ошибка аппроксимации 3=2,3% и коэффициент Дарбина-Уотсона &\У= 1,8.

В заключении диссертационной работы обобщены результаты проведенного статистического исследования, сформулированы основные выводы и даны рекомендации по их практическому использованию.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Сорокин A.C. Статистическое моделирование некоторых показателей мирового рынка нефти/Тезисы докладов научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Института Статистики и Эконометрики МЭСИ.-М.: МЭСИ, 2001,(0,1 п.л.)

2. Сорокин A.C. Эконометрическое моделирование основных параметров мирового рынка нефти/Пятый международный студенческий конгресс. Тезисы докладов и выступлений участников Конгресса. Часть II.-M.: МЭСИ, 2001, (0,4 п.л.)

3. Мхитарян B.C., Корнилов И.А., Сорокин A.C. Эконометрическое моделирование конъюнктуры рынка нефти (с использованием компонентного анализа)/Методические указания для компьютерных исследований по курсам: "Эконометрика", "Эконометрическое моделирование"-М.: МЭСИ, 2001, (3,02 п.л., авторские 1,5 п.л.)

4. Сорокин A.C. Статистическое моделирование выручки торговой фирмы/Тезисы докладов международной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов "Применение статистических и эконометрических методов в анализе социально-экономических процессов".-М.: МЭСИ, 2001, (0,1 п.л.)

5. Сорокин A.C. Эконометрическое моделирование товарных рынков/Тезисы докладов II международной научно-методической конференции "Методология преподавания статистики, эконометрики и математической экономики в ВУЗ-ах".-М.: МЭСИ, 2002, (0,1 пл.)

6. Сорокин A.C., Звездина Н.В. Эконометрическое моделирование инфляции с использованием распределения Койка и компонентного анализа/Тезисы докладов Международной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Применение статистических и эконометрических методов в анализе социально-экономических процессов,- М.: МЭСИ, 2002, (0,1 п.л.)

7. Сорокин A.C. Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти/Тезисы докладов Международной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. - М.: МЭСИ, 2004, (0,1 п.л.)

Сорокин Александр Сергеевич Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано к печати 25.08.05 Печать цифровая

Формат издания 60x84/16 Тираж 100 экз.

Сеть копировальных центров КОПИТАН, 123242, Москва, ул. Красная Пресня, д.9, стр.4, тел./факс (095) 956-62-63, www.copycenter.ra

15 318

РНБ Русский фонд

2006-4 14017

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сорокин, Александр Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ЭКОНОМИКО-СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ.

1.1 Анализ динамики изменения цен на мировом рынке нефти.

1.2. Исследование экономических закономерностей формирования цен на мировом рынке нефти.

1.3. Экономико-статистический анализ современного мирового рынка нефти и перспектив его развития.

ГЛАВА 2 МЕТОДИКА ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ КОНЪЮНКТУРЫ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ.

2.1. Основные методологические подходы эконометрического исследования

2.2. Агоритм эконометрического моделирования конъюнктуры мирового рынка нефти.

2.3. Эконометрическое моделирование конъюнктуры рынка нефти по главным компонентам.

ГЛАВА 3 РЕЗУЛЬТАТЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОНЪЮНКТУРЫ РЫНКА НЕФТИ.

3.1 Постановка задачи и построение модели конъюнктуры мирового рынка нефти по исходным показателям.

3.2 Построение модели конъюнктуры мирового рынка нефти по главным компонентам.

3.3 Прогнозирование конъюнктуры мирового рынка нефти.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Эконометрическое исследование конъюнктуры мирового рынка нефти"

Россия - одна из крупнейших нефтяных держав мира. Запасы черного золота, сосредоточенные на территории Российской Федерации, делают ее одним из важнейших игроков на мировом рынке нефти. С позицией России на мировом рынке нефти вынуждена считаться организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а также европейские страны, которые во многом, благодаря российской нефти, обеспечивают свою экономику энергоносителями.

Значимость топливно-энергетического комплекса (ТЭК) для экономики России трудно переоценить. Предприятия ТЭК обеспечивали в 2000-2004 гг. около 26% объема производства промышленной продукции, более 33% всех налоговых платежей и других доходов в бюджетную систему Российской Федерации. Кроме того, валютные доходы от продажи энергоносителей составляют около 55% экспортных поступлений страны. Капитальные вложения в отрасли ТЭК за счет всех источников финансирования составили 29% от общего объема инвестиций [133].

Очевидна сильная зависимость экономики России от экспортных цен на нефть и газ. Нефть в ближайшие годы останется главным источником доходов для России, а цены на нее - основным индикатором благосостояния страны.

От уровня цен на мировом рынке нефти зависит не только экономика России. Периоды экономических подъемов в рыночных циклах сопровождались увеличением спроса на нефть и продукты ее переработки. Мировая цена на нефть - один из ключевых экономических параметров, влияющих на состояние мировой экономики и экономики отдельных стран.

Цены на сырую нефть и нефтепродукты выступают в качестве индикатора при формировании цен на другие энергоносители: газ, уголь, электроэнергию. Одним из базовых правил, установленных международным энергетическим агентством в 1981 году, являлось правило, что цена покупки газа на границе страны-импортера (цена СИФ) в пересчете на энергетический эквивалент не дожна превышать 75% цены эталонной нефти на мировом рынке. Впоследствии эти нормативы неоднократно пересмотрены, тем не менее, определяющее значение цены на нефть сохранено.

Для современного технологического уклада нефть выступает основным компонентом топливно-энергетического баланса. На долю нефти приходится более 40% всей потребляемой в мире первичной энергии, в ряде стран этот показатель превышает 60%. Нефть и нефтепродукты используются в качестве моторного и котельно-печного топлива, как сырье и полуфабрикаты для химической промышленности.

Значения основных параметров мирового рынка нефти - спроса, предложения и цены - постоянно находятся под пристальным вниманием экономистов и аналитиков, правительственных структур и экспортно-ориентированных компаний.

Вышесказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования, ее научную и практическую значимость.

Целью диссертационной работы является совершенствование методологии комплексного статистического анализа и прогнозирования конъюнктуры мирового рынка нефти. В соответствии с целью автором поставлены и решены следующие задачи:

Х исследованы основные тенденции в развитии мирового рынка нефти в XX веке и перспективы его развития в XXI веке;

Х проанализированы основные факторы, влияющие на конъюнктуру мирового рынка нефти;

Х проведен экономико-статистический анализ конъюнктуры мирового рынка нефти;

Х усовершенствована система показателей, характеризующих мировой рынок нефти;

Х предложена и апробирована методика эконометрического моделирования конъюнктуры рынка нефти [45, 74, 75];

Х разработаны рекомендации по совершенствованию методики прогнозирования основных показателей мирового рынка нефти.

Объектом исследования выбран мировой рынок нефти.

Предметом исследования является совокупность показателей, характеризующих состояние мирового рынка нефти.

Методологической и теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по рынку нефти, статистике, экономике, эконометрике, методам многомерного статистического анализа и прогнозирования, компьютерной обработке данных.

В качестве исследовательского инструментария использовались методы корреляционного, регрессионного и компонентного анализа, анализа и прогнозирования временных рядов, а также табличные и графические методы представления результатов исследования. При решении поставленных задач использовались пакеты прикладных программ Statistica [20-22], SPSS [92, 113] и табличный редактор Excel [70].

Информационную базу исследования составили официальные данные Росстата и изданий стран-членов ОПЕК, Международного энергетического агентства, а также официальных интернет-источников [116, 118-127, 131, 136].