Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Единая европейская валюта и ее значение для экономики России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Олейнов, Антон Геннадьевич
Место защиты Москва
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Олейнов, Антон Геннадьевич

Введение.

Глава I. Целесообразность введения единой европейской валюты и перспективы дальнейшего расширения Европейского экономического и валютного союза.

з 1. Целесообразность введения единой европейской валюты с точки зрения теории оптимальных валютных зон.

з 2. Перспективы введения евро европейскими странами, не входящими в Европейский экономический и валютный союз.

Глава II. Международные аспекты единой европейской валюты.

з 1. Текущее международное использование единой европейской валюты.

з 2. Основные причины более слабого международного использования евро по сравнению с доларом США.

з 3. Последствия введения единой европейской валюты для международной валютно-финансовой системы.

Глава III Значение единой европейской валюты для экономики России.

з 1. Экономические отношения России и ЕС на современном этапе и единая европейская валюта.

з 2. Текущее использование и перспективы распространения единой европейской валюты в экономике России.

з 3. Перспективы использования евро в торгово-экономических отношениях России со странами СНГ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Единая европейская валюта и ее значение для экономики России"

Актуальность темы исследования

Актуальность выбранной темы обуславливается местом и ролью Европейского союза в системе международных экономических отношений. В 1999 году процесс западноевропейской интеграции достиг качественно нового уровня. Создав экономический и валютный союз (ЭВС), страны ЕС впервые в мировой истории перешли к высшей стадии экономической и валютной интеграции, которая до сих пор рассматривалась лишь как теоретическая возможность. В настоящее время ни одна другая интеграционная группировка в мире пока не имеет ни реальных предпосылок, ни разработанной программы создания валютного союза.

Самое яркое проявление ЭВС - единая европейская валюта. 1 января 1999 года на место множества национальных валют пришла единая единица, заменившая эти валюты в большинстве функций, выпоняемых современными деньгами. Спустя три года евро стал использоваться уже во всех видах деловых операций. Введение евро является одним из выдающихся событий в истории Западной Европы и уникальным случаем в развитии международных валютных отношений. Значение единой европейской валюты выходит далеко за рамки Европейского экономического и валютного союза. Появление единой европейской валюты меняет объективные условия развития международной валютно-финансовой системы и, как следствие, мировой экономики в целом.

Актуальность данной темы также связана с тем, что Европейский союз является крупнейшим торговым и экономическим партнером России. На долю ЕС приходятся порядка 40% внешнеторгового оборота Российской Федерации, более 50% иностранных инвестиций в российскую экономику и значительная часть внешней задоженности РФ. Создание в Европе крупной валютной зоны, на долю которой приходится почти треть оборота внешней торговли Российской Федерации, ставит перед субъектами российской экономики целый ряд вопросов и проблем, требующий от науки и компетентных государственных органов квалифицированной подготовки к данной ситуации.

Степень разработанности Tcivibi

Тема единой европейской валюты не в первый раз становится предметом исследования. Анализ научной литературы говорит о достаточно глубокой проработке отдельных аспектов создания экономического и валютного союза странами ЕС. В работах российских авторов особенно детально проработаны нормативно-правовые, технические и институциональные вопросы создания ЭВС и введения евро; много внимания уделено истории западноевропейской экономической и валютной интеграции (например, монографии О.В.Буториной, Д.Н.Курочкина, В.Я.Пищика, В.Г.Шемятенкова, диссертационные исследования О.В.Буториной, А.М.Красик, К.-Х.Крахта, М. В. Усик, Л.Б.Шамаилова и др.). В зарубежной литературе, помимо выше перечисленных аспектов, много работ посвящено анализу преимуществ и издержек создания ЭВС (в частности, работы Т.Байоуми, М.Бергмана, Дж.Мелитца, М.Хатчинсона, Б.Эйхенгрина, Г.Эркель-Руссе), а также соответствия ЭВС критериям оптимальности теории оптимальных валютных зон (например, работы И.Ангелони, Л.Дедола, Т.Байоуми, Л.Бун, М.Купаритсаса, Б.Эйхенгрина).

Между тем, многие аспекты проблемы единой европейской валюты до последнего времени подвергались лишь поверхностному анализу как в отечественной, так и иностранной литературе. К таким аспектам можно отнести процесс интернационализации единой европейской валюты, перспективы введения евро европейскими странами, не входящими в ЭВС, перспективы использования единой европейской валюты в российской экономике. Кроме того, высокая степень динамичности европейской валютной интеграции, появление новых тенденций в ее развитии и уникальный характер единой европейской валюты позволяют раскрыть новые, ещё не исследованные стороны перехода большинства западноевропейских стран на евро. Все это и определило цели и задачи данного исследования.

Цели и задачи работы

Целью данной работы является исследование наиболее актуальных для российской экономики проблем, связанных с завершением строительства странами ЕС экономического и валютного союза.

В соответствии с заданной целью в работе поставлены следующие основные задачи: проанализировать экономические предпосыки и теоретическое обоснование перехода двенадцати стран ЕС на единую валюту; рассмотреть перспективы перехода на евро европейских стран, не входящих в Европейский экономический и валютный союз; дать оценку текущему международному использованию единой европейской валюты; исследовать последствия введения единой европейской валюты для международной валютно-финансовой системы; проанализировать характер развития экономических отношений между Российской Федерацией и Европейским союзом на современном этапе; дать анализ текущему использованию евро в экономике РФ и определить перспективы его дальнейшего распространения в России; рассмотреть перспективы использования евро в торгово-экономических отношениях Российской Федерации с государствами-участниками СНГ.

Предмет и объект исследования

Предметом исследования работы являются проблемы, связанные с переходом двенадцати стран Западной Европы на единую валюту, затрагивающие экономические интересы Российской Федерации.

Объектом исследования является единая европейская валюта и связанные с ее появлением изменения в мировой экономике, в целом, и российской экономике, в частности.

Методология исследования и основные источники

Методологическую и теоретическую базу диссертации составляют работы российских и зарубежных экономистов, законодательные и нормативные акты, программные документы официальных органов ЕС и РФ. В процессе исследования применялись различные научные методы: метод количественного анализа, экономико-статистический метод, метод сравнительного анализа и другие. Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялась автором на основе общепризнанных принципов сочетания содержания и формы, сущности и явления, причины и следствия, исторического и логического.

В ходе исследования были использованы четыре группы источников. К первой группе относятся научные труды по данной проблематике, как отечественных экономистов: Ю.А.Борко, О.В.Буториной, Т.Д.Валовой, Д.Н.Курочкина, В.Я.Пищика, В.И.Рыбина, В.Г.Шемятенкова и др., так и зарубежных: Т.Байоуми, М.Бергмана, Л.Бун, П.Вефенса, П. Де Грауве, П.Кенена, Р.Мандела, Л.Ричи, Дж.Мелитца, Ф.Хартманна, М.Хатчинсона, Б.Эйхенгрина, Г.Эркель-Руссе и др. Ко второй группе относятся многочисленные материалы (доклады, публикации, информационные бюлетени, статистические сборники) европейских, международных и российских организаций, в частности, Комиссии ЕС, Европейского статистического агентства, ЕЦБ, МВФ, Банка международных расчетов, ОЭСР, ЮНКТАД, Госкомстата России, Банка России. В третью группу включены публикации в специализированных зарубежных и отечественных экономических изданиях. К ним относятся газеты "Financial Times", "The Wall Street Journal Europe", "Handelsblatt", Российская газета, Ведомости, Коммерсантъ, Бизнес и банки, журналы "The Economist", "Business Week", "Euromoney", Эксперт, Деньги и кредит, Мировая экономика и международные отношения, Современная Европа и ряд других. К четвертой группе относятся данные официальных сайтов международных организаций и наднациональных органов ЕС в Интернете.

Научная новизна

Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов введения единой европейской валюты, рассмотрел наиболее актуальные для российской экономики проблемы, связанные с завершением строительства странами ЕС экономического и валютного союза. Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем: в ходе критического анализа соответствия Европейского союза критериям оптимальности теории оптимальных валютных зон выявлена тенденция к росту корреляции экономической активности между странами ЕС, свидетельствующая о том, что циклическое развитие в странах ЕС в последние годы шло в направлении, соответствующем принятию единой валюты; изучены перспективы введения евро европейскими государствами, не входящими в ЭВС; на основе проделанного анализа показано, что в ближайшие годы стоит ожидать дальнейшее расширение Европейского экономического и валютного союза; в ходе анализа выпонения единой европейской валютой основных функций международных валют обосновано и доказано, что после своего появления евро стал второй наиболее используемой валютой в мире, создав предпосыки для трансформации современной монополярной модели международной валютно-финансовой системы в биполярную; выявлены и проанализированы основные причины более слабого международного использования единой европейской валюты по сравнению с доларом США; в процессе анализа определены основные проблемы современного этапа развития Европейского экономического и валютного союза, решение которых могло бы стать ключевым фактором укрепления позиций единой европейской валюты в мировой экономике; дана характеристика торгово-экономическим отношениям Российской Федерации и Европейского союза и выявлены основные направления развития экономических отношений между Россией и ЕС на современном этапе; выявлены и проанализированы наиболее перспективные сферы использования единой европейской валюты в российской экономике как частным, так и государственным секторами; обоснована необходимость создания новой многосторонней платежной системы в рамках СНГ и рассмотрена возможность использования евро в качестве расчетной валюты в новой системе.

Практическая значимость

Переход ведущего экономического и торгового партнера Российской Федерации на единую валюту требует выработки адекватного политического, экономического и валютного курса ее государственными органами. Практическая значимость работы состоит в том, что содержащиеся в ней оценки, выводы и рекомендации могут быть использованы в практической деятельности российских государственных органов, организаций и ведомств при выработке оптимального политического, экономического и валютного курса Российской Федерации, прогнозировании направлений развития российского внешнеэкономического комплекса и окружающей его среды.

Отдельные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при чтении курсов по мировой экономике, экономике стран ЕС, экономике России, международным экономическим отношениям и международным валютно-кредитным отношениям.

Апробация работы

Апробация основных положений и выводов диссертации осуществлена автором в рамках научных конференций в МГИМО (У) МИД РФ и в опубликованных научных работах, общим объемом 2,65 п.л. Основные положения и выводы работы были также использованы автором при чтении лекций и проведении семинаров и спецкурсов, организованных кафедрой мировой экономики МГИМО (У) МИД РФ.

Структура работы

Структура работы определена в соответствии с поставленной целью и задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Методологическая схема диссертационного исследования представлена в Приложении 1.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Олейнов, Антон Геннадьевич

Заключение

Введение единой европейской валюты является уникальным случаем в истории международных экономических отношений. Значение этого шага выходит далеко за пределы Европейского экономического и валютного союза, меняя объективные условия развития не только стран-членов ЭВС, но и их соседей, оказывая значительное воздействие как на формирование региональных экономических процессов, так и на развитие мировой экономики в целом. В ближайшем будущем функционирование Европейского экономического и валютного союза будет самым серьезным образом влиять и на развитие российской экономики.

В настоящее время отношения Российской Федерации со странами Западной Европы занимают традиционно приоритетное место в ее внешнеполитической и внешнеэкономической деятельности. Важность данного направления для нашей страны обусловлена прежде всего тем, что страны региона, объединенные в единый экономический блок - Европейский союз, являются ведущим экономическим партнером РФ. Перемены, происходящие сегодня в рамках ЕС в значительной мере сказываются и на развитии российской экономики. Россия как неотъемлемая часть общеевропейского пространства не может оставаться в стороне от этих процессов. Создание в Европе крупной валютной зоны, на долю которой приходится почти треть оборота внешней торговли Российской Федерации, ставит перед российской экономикой целый ряд проблем и вопросов.

Решение о введении единой валюты странами Западной Европы с самого начала вызвало ожесточенные споры среди экономистов. Одни приводили выкладки, доказывающие нежизнеспособность такого валютного союза, другие, напротив, утверждали, что это выгодно всем странам-участницам. До введения единой европейской валюты результаты большинства эмпирических исследований в области выявления степени асимметрии шоков, роли мобильности труда и капитала, значении фискальных инструментов в странах

ЕС, были не в пользу создаваемого валютного союза. Полученные эмпирические данные свидетельствовали о том, что степень корреляции шоков в странах Западной Европы до введения евро была сравнительно небольшой, мобильность труда и капитала низкой, а потенциал приспособления к шокам через фискальные инструменты незначительным, то есть, в канун введения единой валюты страны ЕС в целом не являлись оптимальной валютной зоной.

В то же время в 1990-х гг. в ЕС произошло заметное увеличение межстрановой корреляции основных макроэкономических показателей, а также значительный рост мобильности одного из ключевых факторов производства -капитала. Введение единой европейской валюты способствовало дальнейшему формированию однородных ожиданий и синхронизации циклов деловой активности. В ближайшие годы, стоит ожидать, что участники рынков стран Европейского экономического и валютного союза будут все больше воспринимать ЭВС как единое экономическое пространство, а экономики стран валютного союза будут все больше функционировать как единый хозяйственный комплекс. Таким образом, в перспективе значение преимуществ единой валюты будет расти, а значение недостатков снижаться.

Рассматривая перспективы дальнейшего развития зоны единой европейской валюты, необходимо учитывать не только процесс углубления экономической интеграции, но и процесс распространения интеграционных процессов на остальные страны региона. Анализ позиций европейских стран, не входящих в Европейский экономический и валютный союз, показывает, что в ближайшие 10-15 лет в ЭВС может войти целый ряд стран как Западной, так и Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы.

Первым наиболее вероятным кандидатом на вступление в Европейский экономический и валютный союз является Великобритания. Единственным препятствием на пути Великобритании в ЭВС может стать отрицательный исход референдума, намеченного на 2003 год. В случае же положительного результата макроэкономические показатели страны позволяют ей стать членом ЭВС уже в 2005 году. В двух других странах ЕС - Швеции и Дании - все не так однозначно. В Швеции референдум по вопросу введения евро также планируется провести в 2003 году, однако в отличие от Великобритании Швеция сегодня не соответствует ряду критериев Маастрихтского договора, и поэтому сроки вступления этой страны в ЭВС в случае положительного результата референдума будут во многом зависеть от шагов шведского правительства. Что касается Дании, то эта страна уже дважды отказывалась войти в ЭВС (в 1992 и 2000 гг.). Сроки проведения нового референдума пока не известны. Необходимо чтобы прошло время, поскольку последний референдум по вопросу вступления страны в ЭВС состояся не так давно.

Весьма высоки шансы на членство в ЭВС у ряда стран Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы, являющихся официальными кандидатами на вступление в ЕС. Многие из них уже сегодня готовятся к вступлению в ЭВС. Так, в течение 1999-2002 гг. почти все страны-кандидаты на вступление в ЕС в разной степени привязали свои валюты к единой европейской. Большинство из них к моменту вступления в ЕС планируют присоединиться к Механизму обменных курсов Европейской валютной системы. Поскольку обязательство участия в ЭВС вытекает из членства в ЕС, теоретически введение евро странами-кандидатами на вступление в ЕС возможно уже в конце 2006 года, начале 2007 года. Однако сегодня весьма трудно определить, какие именно из этих стран станут первыми членами ЭВС.

Введение единой европейской валюты не могло не привести к кардинальным изменениям в мировой экономике. В настоящее время страны Европейского союза играют одну из ключевых ролей в международных экономических отношениях. Даже с учетом того обстоятельства, что в ЭВС вошли не все государства ЕС, его экономический и финансовый потенциал впоне сопоставим с потенциалами других наиболее развитых субъектов мировой экономики - США и Японии. Поэтому, как и прогнозировали многие экономисты, после своего появления евро стал второй, наиболее используемой валютой в мире. Введение единой европейской валюты привело к созданию второго по величине рынка ценных бумаг. В настоящее время евро является второй наиболее используемой валютой в международных инвестициях, второй ключевой валютой на международном валютном рынке и второй наиболее используемой валютой в официальных валютных резервах. К началу 2002 года общее число стран, вне ЭВС, так или иначе ориентирующихся в своих валютных режимах на единую европейскую валюту, превысило пятьдесят.

В целом, единая европейская валюта сегодня больше используется как инструмент инвестиций, а не расчетов и ценообразования. При этом отношение разных категорий инвесторов к ней не одинаковое. Если государственный сектор в силу своего консерватизма не спешит с активным использованием единой европейской валюты и по-прежнему ориентируется в основном на долар США, то частные инвесторы более благосклонны к использованию инвестиционных и финансовых инструментов в евро. Несмотря на то, что евро пока не имеет того запаса прочности, который необходим для поноценного выпонения всех функций денег на внешних рынках, показатели использования евро как средства инвестирования и финансирования на мировых финансовых рынках позволяют предположить, что как только будет достигнут необходимый уровень ликвидности, интегрированности, стандартизации и централизации всех сегментов финансового рынка в данной валюте, неизбежно повысится ее привлекательность как международной валюты в остальных функциях. Первые годы обращения евро говорят о том, что данный процесс имеет в целом поступательную направленность. При сохранении уже сформировавшихся тенденций, укрепление позиций евро в международной торговле и увеличение его использования государственным сектором неизбежно.

Более слабое международное использование единой европейской валюты по сравнению с доларом США в настоящее время во многом естественным образом связано с ее низким обменным курсом относительно долара в течение 1999-2001 гг. Значительное обесценение евро в первые годы его обращения (за период своего безналичного существования, евро подешевел по отношению к долару почти на четверть) стало одной из основных причин сохранения лидирующих позиций долара в мировой экономике. Анализ динамики курса евро по отношению к долару США на протяжении 1999-2001 гг. позволяет выделить ряд факторов девальвации единой европейской валюты, а именно:

Фундаментальные факторы: относительно высокие темпы роста экономики США в последнее десятилетие по сравнению с остальными странами мира; экономическое превосходство хозяйственной структуры США над хозяйственной структурой Европейского экономического и валютного союза; значительный чистый отток капитала из стран ЭВС в 1999-2000 гг.; жесткая денежно-кредитная политика ЕЦБ.

Конъюнктурные факторы: политика сильного долара, проводимая администрацией США; настроения участников валютного рынка.

В то же время анализ динамики курса евро по отношению к долару США не позволяет выделить строгие причинно-следственные связи, объясняющие обесценение евро с точки зрения экономической логики и фундаментальных экономических показателей. Тем не менее, основную причину относительно более слабой международной позиции евро, автор видит в том, что процесс создания единого рынка в рамках ЕС еще не закончен. Экономики стран ЭВС пока не функционируют как единый хозяйственный комплекс вследствие существования большого количества внутренних бюрократических барьеров, разных законодательных и налоговых условий для бизнеса, относительно изолированных рынков труда. Основным фактором укрепления международных позиций единой европейской валюты, по мнению автора, могло бы стать проведение в странах ЭВС структурных, социальных и фискальных реформ, а также оптимизация механизма принятия и реализации решений на наднациональном уровне по ряду направлений экономической политики (бюджетной, налоговой, структурной, социальной, региональной).

В целом, на взгляд автора, введение евро является не столько европейским вызовом долару, сколько адекватным ответом Европейского союза глобализации мировой экономики. Единая европейская валюта появилась в то время, когда в международной валютно-финансовой системе сложились предпосыки для кардинального изменения ее архитектуры. В 1990-е гг. повсеместное распространение плавающих валютных курсов и либерализация рынков капиталов способствовала увеличению внутренней неустойчивости долароцентристской международной валютно-финансовой системы. Введение единой европейской валюты придало мощный импульс к трансформации монополярной валютно-финансовой системы в биполярную. За годы прошедшие с момента введения евро процесс интернационализации единой европейской валюты способствовал созданию на мировом рынке реальной альтернативы американской валюте, а завершение строительства экономического и валютного союза - усилению роли стран Западной Европы в процессах управления международной валютно-финансовой системой. Как бы ни развивались события в будущем, уже сегодня очевидно, что в ближайшей перспективе конкуренция евро и долара США будет иметь определяющее место в развитии международной валютно-финансовой системы.

Появление евро и вызванный им сдвиг в сторону многополярности международной валютно-финансовой системы благоприятен для России. Догое время самой используемой иностранной валютой в стране был долар США. В то же время основным внешнеэкономическим партнером России был и остается Европейский союз. Появление на месте большинства национальных валют ЕС единой валюты и вызванные введением евро перемены в мировой экономике заставляют переосмыслить роль долара в национальной экономике.

Изменения, которые произошли в международной валютно-финансовой системе после введения евро, не могли не отразиться на российской экономике. Несмотря на то, что три года единая европейская валюта существовала лишь в безналичной форме, к моменту появления наличных евро новая валюта получила определенное распространение и в России.

На внутреннем валютном рынке в течение 1999-2001 гг. евро не смог составить серьезной конкуренции долару США. Отсутствие наличных евро и паралельное хождение национальных валют стран ЭВС, а также ориентация курсового механизма Банка России на долар США стали основными причинами сохранения лидирующих позиций долара. Тем не менее, нельзя не констатировать, что за это время в стране сформировася рынок евро, а объем операций с единой европейской валютой в течение трех лет стабильно рос. Появление наличных евро и рост курса единой европейской валюты по отношению к долару США в течение 2002 года способствовал значительному увеличению доли операций с евро в структуре российского валютного рынка. Сегодня на евро приходится от 3% до 30% объема операций внутреннего валютного рынка, в зависимости от сегмента. Дальнейший процесс становления рынка евро в России, по мнению автора, будет в основном зависеть от экономической ситуации в странах ЭВС и от перспектив евро на мировом валютном рынке. Происходящие в настоящее время в странах ЭВС процессы свидетельствуют, что потенциал роста курса евро к долару США усиливается.

Что касается использования евро во внешней торговле, то до введения единой европейской валюты в наличное обращение доля евро в общем объеме внешнеторговых расчетов российских компаний не превышала 10%. В течение 1999-2001 гг. большинство контрактов между российскими и европейскими компаниями заключалось либо в доларах США, либо в национальных валютах стран ЭВС. С появлением наличных евро и окончательным исчезновением альтернативы евро в виде национальных валют стран ЭВС европейские компании, поностью переключившиеся на операции в единой европейской валюте, будут предпочитать платить и получать платежи именно в евро. В этих условиях сохранение высокой доли европейских стран во внешней торговле РФ будет для российских компаний более значительным стимулом использования единой европейской валюты во внешнеторговых операциях, чем в период безналичного обращения евро. Следовательно, в ближайшем будущем использование евро во внешней торговле РФ дожно вырасти.

По мнению автора, одним из перспективных направлений использования евро во внешнеторговых расчетах российских компаний может стать торговля России со странами СНГ. Существующие механизмы экономического сотрудничества в рамках СНГ в настоящее время не в состоянии обеспечить функционирование эффективной системы взаимных платежей. Сегодня фактически отсутствует финансовая инфраструктура, необходимая для проведения взаиморасчетов в национальных валютах, не создана система котировки национальных валют стран СНГ друг к другу. В итоге большая часть взаимных расчетов производится на бартерной основе или с помощью свободно конвертируемых валют. Это влечет за собой непрозрачность ценообразования, рост теневого оборота, потери для национальных экономик.

Похожие проблемы можно было наблюдать в странах Западной Европы в начале процесса западноевропейской экономической интеграции. Создание Европейского платежного союза после Второй мировой войны помогло странам Западной Европы преодолеть валютные ограничения в развитии взаимной торговли, обеспечить стабильность национальных валют и подготовить условия для перехода к их поной конвертируемости. Создание многосторонней платежной системы, основывающейся на механизме многостороннего клиринга и частичного кредитования неурегулированных платежей могло бы стать выходом и для стран СНГ.

Учитывая слабость всех без исключения валют стран СНГ, роль клиринговой валюты в подобной системе в первое время дожна играть одна из основных мировых валют. Наиболее подходящей на эту роль, по мнению автора, является именно единая европейская валюта. Перспективность использования единой европейской валюты в качестве расчетной валюты в новой многосторонней платежной системе обоснована целым рядом преимуществ евро. Во-первых, единая европейская валюта используется для обслуживания торговых потоков большинства стран Европы. Во-вторых, страны Европейского союза являются сегодня основными торговыми партнерами России и большинства стран СНГ. В-третьих, использование единой европейской валюты в расчетах между странами СНГ могло бы способствовать более тесной интеграции стран СНГ с экономикой ЕС. В-четвертых, по сравнению с наиболее популярной иностранной валютой в странах СНГ - доларом США, перспективы евро в догосрочном плане выглядят более привлекательно. Потенциал роста курса евро по отношению к долару США, несмотря на значительную корректировку после введения евро в наличное обращение все еще значителен.

Особый интерес единая европейская валюта представляет для государственных финансов РФ. До введения евро в наличное обращение его доля в валютной структуре российского внешнего дога и в валютных резервах государства была весьма ничтожна. Риск перевода в новую валюту, существующую только в безналичной форме, валютных резервов и договых обязательств, в течение 1999-2001 гг. был весьма высок. С появлением наличных евро ситуация, как и следовало ожидать, изменилась. Сегодня на долю единой европейской валюты сегодня приходится около 39% российского внешнего дога и около 10-15% валютных резервов страны.

Если на евро сегодня приходится весьма весомая часть российского внешнего дога, то степень использования единой европейской валюты в валютных резервах РФ все еще ниже своего потенциального уровня. Учитывая тот факт, что золотовалютные резервы - гарантия платежеспособности страны, отличие структуры валютных резервов от валютной структуры внешнего дога свидетельствует о том, что управление внешним догом в настоящее время осуществляется неэффективно. Кроме того, основная и существенная часть золотовалютных резервов России сегодня номинирована в доларах США, что свидетельствует о том, что экономическая ситуация в России сегодня во многом зависит от ситуации складывающейся в американской экономике. Перевод в евро значительной части валютных резервов государства мог бы сделать их менее уязвимыми и зависимыми от колебаний курса долара США. Важным достоинством евро как резервной валюты является высокий потенциал его внутренней устойчивости. Евро опирается на мощную диверсифицированную экономику стран ЭВС, по основным показателям сопоставимую с экономикой США, и на один из крупнейших в мире рынок капиталов, обладающий большими возможностями гасить шоковые колебания по сравнению с перегретым американским рынком. Экономика стран ЭВС, хотя и стакивается со структурными трудностями, тем не менее, является более сбалансированной, чем экономика США.

Анализ использования единой европейской валюты в российской экономике на протяжении 1999-2001 гг. позволяет сделать вывод, что перевод в евро расчетов, активов и резервов, сбережений как частного, так и государственного секторов будет происходить постепенно, по мере того как будет более выгодно и надежно вкладывать средства в евро. А это, в свою очередь, будет определяться характером дальнейшего развития торгово-экономических связей между Россией и ЕС, степенью использования единой европейской валюты в мировой экономике, стабильностью курса евро по отношению к основным мировым валютам. В свою очередь, ориентация России на евро может стать допонительным фактором укрепления международных позиций единой европейской валюты.

Являясь крупным экспортером нефти и газа, Россия одновременно является чистым импортером валюты. Перевод существенной части валютных расчетов в евро позволит ей не только диверсифицировать валютный портфель национальной экономики, но и, как считают эксперты, стимулировать приток инвестиций из Европы. Не говоря уже об упрощении процедур пересчета и снижении соответствующих расходов. С каждым годом единая европейская валюта играет все более значимую роль в мировой экономике. Игнорирование этого факта неприемлемо для дальнейшего успешного развития экономического хозяйства страны. Если прошлые, да и нынешние структурные особенности российской экономики до последнего времени оправдывали активное использование долара как эквивалента российскому рублю, то введение единой европейской валюты и вызванные появлением евро сдвиги в мировой экономике дают России возможность скорректировать стихийную привязанность рубля к долару и проводить государственную валютную политику с большей степенью свободы в направлении оптимального обеспечения своих стратегических интересов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Олейнов, Антон Геннадьевич, Москва

1. Монографии и тематические сборники на русском языке.

2. Борко Ю.А. Отношения России с Европейским союзом и их перспективы. Ч М.: Экслибрис-Пресс, 2001.

3. Буторина О.В. Что такое евро? М.: Интердиалект+, 1999.

4. Валовая Т.Д. Европейская валютная система. М.: Финансы и статистика, 1986.

5. Габуния Г.В. Соглашение о партнерстве и сотрудничестве: основа отношений между Россией и Европейским союзом. Россия в рамках партнерства и сотрудничества в Европе. Ч М., 1995.

6. Документы, касающиеся взаимоотношений между ЕС и Россией / Под ред. Ю.А.Борко. М.: Международная издательская группа Право, 1994.

7. Евро: два года работы в безналичном режиме / Под. ред. А.А.Масленикова и А.И.Бажана. М.: Экслибрис-Пресс, 2001.

8. Европа: вчера, сегодня, завтра / Институт Европы РАН; ред-кол. РАН: Н.П. Шмелев (пред.) и др. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2002.

9. Европейский союз на пороге XXI века: выбор стратегии развития. / Под ред. Ю.А.Борко и О.В.Буториной. М.: Эдиториал УРСС, 2001.

10. Европейский союз на рубеже веков / Центр научно-информ. исслед. глобальных и региональных пробл. М.: ИНИОН РАН, 2000

11. Единый Европейский Акт. Договор о Европейском союзе / Под ред. Ю.А.Борко. М.: Международная издательская группа Право, 1994.

12. История европейской интеграции (1945-1994 гг.) / Под ред. А.С.Намазовой и Б.Эмерсон М.: ИВИ РАН, 1995.

13. Красавина JI.H. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2000.

14. Курочкин Д.Н. Евро: новая валюта для Старого Света. Проблемы становления и перспективы развития Европейского экономического и валютного союза. Мн.: Европейский гуманитарный университет, 2000.

15. На пути к европейскому единству. Развитие сообщества: события и даты: пер. с англ. / Под ред. Ю.А.Борко М.: Международная издательская группа Право, 1994.

16. Новая единая европейская валюта евро / Под ред. В.И. Рыбина. М.: Финансы и статистика, 1998.

17. Пищик В.Я. Евро и долар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М.: Консатбанкир, 2002.

18. Региональная интеграция и Европа. / Под ред. Л.И.Глухарева. М.: Изд-во МГУ, 2001.

19. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. М.: Экономика, 1998.1.. Монографии и тематические сборники на иностранных языках.

20. Eichengreen, В., European Monetary Unification: Theory, Practice, and Analysis, MIT Press, Cambridge, 1997.

21. Funabashi, Y., Managing the Dollar: From the Plaza to the Louvre, Institute for International Economics, Washington, 1988.

22. Hamilton, J.D., Time Series Analysis, Princeton University Press, Princeton, 1994.

23. Hartmann, P., Currency Competition and Foreign Exchange Markets: the dollar, the yen and the Euro, Cambridge University Press, 1998.

24. Jenkins, Ch., Paying for an enlarged European Union, London, 1999.

25. Masson, P.R., and M.P. Taylor, Policy Issues in the Operation of Currency Unions, Cambridge University Press, New York, 1993.

26. Mundell R. and A. Clesse, The Euro as a Stabilizer in the International Economic System, Boston, 2000.

27. Torres, F. and F.Giavazzi, Adjustment and Growth in the European Monetary Union, Cambridge, 1993.

28. The European Union and the Euro: Economic, Institutional and International Aspects, Luxembourg, 2000.

29. Williamson, J. The Exchange Rate System, Washington DC: Institute for International Economics, 1983.

30. I. Статьи и аналитические доклады на русском языке.

31. Байрачный Ю.Н. Налоговая гармонизация в современной Европе. Ч Внешнеэкономический бюлетень, 2001 г., №1.

32. Борко Ю.А., Буторина О.В. Перспективы Евросоюза в новом веке,-Современная Европа №3, 2001 г.

33. Брюна Э., Кивикари У., Шагалов Г. Роль евро в стимулировании экономического роста и торговли России со странами CHF. Ч М.: РЕЦЭП, 2001 г.

34. Буторина О.В. Евро в России: итоги первого года. Ч Деньги и кредит, 2000 г., №3.

35. Буторина О.В. Перспективы евро в качестве международной валюты. Ч Рынок ценных бумаг, 2001 г., № 14.

36. Буторина О.В. Практические аспекты использования евро. Бизнес и банки, 21 сентября 2001 г.

37. Буторина О.В. Создание Экономического и валютного союза новая ступень европейской интеграции. - Деньги и кредит, 1998, № 11.

38. Буторина О.В. Сущность экономического и валютного союза. Ч Бизнес и банки, 25 июня 2002 г.

39. Буторина О.В. Трудный путь к единой европейской валюте. МЭ и МО, 1998 г., №1.

40. Буторина О.В. Юридические аспекты использования евро в России. Ч Бизнес и банки, 30 сентября 1998 г.

41. Быков П., Кирьян П. Поверьте в рубль. Эксперт, 27 августа 2001 г., №31.

42. Величенков А. Россия и левро: проблему проспали. Российский экономический журнал, 1999 г., №1.

43. Глинкина С.П. Накануне вступления в Евросоюз. Современная Европа,2001 г., №3.

44. Годин Ю. Вступление России во всемирную торговую организацию: за, против, надо тщательно подготовится. Экономические стратегии,2002 г., №3.

45. Горбань М., Гуриев С. Россия и ВТО: мифы и реальность. Вопросы экономики, 2002 г., №2.

46. Гутник В., Подколозина И. Евроленд: экономическое развитие новой группировки. МЭиМО, 1999 г., №8.

47. Догов С.И., Фрумкин А.Б., О проектах реформирования международной финансовой системы. Деньги и кредит, 2000 г., №6.

48. Доженкова Л., Родзинский Ю. Три года безналичного евро. Рынок ценных бумаг, 2001 г., № 24.47. Доларовый навес и его влияние на экономику России (краткий обзор круглого стола) Современная Европа, 2001 г., №4.

49. Единая европейская валюта евро и национальные интересы России: Доклад для правительства и Центрального банка Российской Федерации. -Вестник Банка России №62 (406), 1999 г.

50. Зевин Л. Проблемы регулирования глобальных экономических процессов. Ч МЭ и МО, 2002 г., № 7.

51. Иванов И. Старт зоны евро. МЭ и МО, 1999 г., №1.

52. Иноземцев В. Возвращение Европы. В авангарде прогресса: социальная политика в ЕС. МЭ и МО, 2002 г., №2.

53. Исингарин Н. Платежный союз в СНГ первые реальные шаги. Подводные рифы платежно-расчетных отношений. Ч Российская газета, 18 марта 2000 г.

54. Клейн С. Римские каникулы. Русский полис, 17 января 2002 г.

55. Кондаков А. Россия ВТО: спешить или не спешить? Ч Российская Бизнес-газета, 17 сентября 2002 г.

56. Кохно А. Некоторые аспекты валютной интеграции на пространстве СНГ. Вестник Содружества, 2002., №2.

57. Курочкин Д.Н. Первый год европейского валютного союза прошёл успешно. Евро, 2000 г., №1-2.

58. Леонов О., Кокшаров А., Быков П. СИТИ Эксперт № 3, 21 декабря 2001 г.

59. Макаревич Л. Введение левро открывает для России новые горизонты. Ч Российский экономический журнал, 1999 г., №1.

60. Мандел Р. У европейской валюты огромный потенциал и хорошие перспективы. Евро, 2000 г., №3.

61. Мандел Р. Эволюция международной валютной системы, Проблемы теории и практики управления, 2000 г., №1-2.

62. Михайлов Д.М. Евро и формирование единого рынка финансово-банковских услуг в Европе. МЭ и МО, 1999 г., № 10.

63. Моисеев С.Р. Парадигма оптимальной валютной зоны. Ч Бизнес и банки, 22 октября 2000 г.

64. Моисеев С.Р. Перспективы интернационализации йены в XXI веке. Ч Бизнес и банки, 2002 г., №3,4.

65. Моисеев С.Р. Уроки валютной интеграции. Бизнес и банки, 25 августа 2000 г.

66. Офманис Я. Что происходит с евро? МЭ и МО, 2001 г., №2.

67. Россия и ВТО: механизм сближения Проблемы теории и практики управления, 2002 г., №4.

68. Пищик В.Я. Политика ЕЦБ и проблема макроэкономического равновесия в зоне евро. Бизнес и банки, 22 октября, 2002 г.

69. Рыбаков В. Розовая Европа в час глобализации. МЭ и МО, 2001 г., №4.

70. Самсон И. Единое европейское экономическое пространство как фактор устойчивого экономического роста в России. М.: РЕЦЭП, 2002 г.

71. Самсон И. Общее европейское экономическое пространство России и ЕС: институциональный якорь и ускорение российских реформ. // Обзор экономики России. М.: РЕЦЭП, 2002 г., №3.

72. Смыслов Д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем. -Деньги и кредит, 2002, №5,6,7.

73. Фрадков П.М. О проблемах присоединения России к ВТО. -Внешнеэкономический бюлетень, 2002 г., №8.

74. Шипе Б., Берлохер Ю. Вступление в ЕС дорого обойдётся швейцарской экономике. Евро, 1999 г., №12.

75. Щеголева Н.Г. Интеграция России в международные валютные блоки. Ч МЭ и МО, 2002 г., №6.

76. Юданов Ю.И. Швейцария и Евросоюз: трудные поиски партнерства. Ч МЭ и МО, 2002 г., №2.1.. Статьи и аналитические доклады на иностранных языках.

77. Allen, Т., "The 13 candidate countries' trade with the EU in 2000", Eurostat, Statistics in Focus, Theme 6 'External Trade', August 2001.

78. Angeloni, I. and L. Dedola, "Erom the ERM to the Euro: New Evidence on Economic and Policy Convergence Among EU Countries ", ECB Working Papers, № 4, 1999.

79. Artis, M. and M. Zang, "International Business Cycles and the ERM: Is there a European Business Cycle? " CEPR Discussion Papers, № 1191, 1995.

80. Bayoumi, Т., "A Eormal Model of Optimum Currency Areas", CEPR Discussion Papers, № 968, 1994.

81. Bayoumi, T. and B. Eichengreen, "Operationalising the Theory of Optimum Currency Areas", CEPR Discussion Papers, № 1484, 1996.

82. Bayoumi, T. and B. Eichengreen, "Shocking Aspects of European Monetary Unification ", in Adjustment and Growth in the European Monetary Union, ed. By F.Torres and F.Giavazzi, Cambridge, 1993.

83. Beattie, A., "Significant Symbol of Nationhood Currencies", Financial Times, 18 January 2000.

84. Behrens, A., "Unemployment in the Regions of the European Union 2000", Eurostat, Statistics in Focus, Theme 1 'General Statistics', July 2001.

85. Bekx, P., "The Implications of the Euro for non-EU Countries", European Commission, Directorate General for Economic and Financial Affairs, Euro Papers, №26, Brussels, July 1998.

86. Bergman, M. and M. Hutchison, "The Costs and Benefits of Joining EMU: Should the Outsiders Stay on the Periphery", University of California Santa Cruz Working Papers, № 392, 1998.

87. Bergsten, F., "America and Europe: Clash of the Titans?", Foreign Affairs, March/April 1999.

88. Blanchard, O., "European unemployment: the role of shocks and institutions ", Banca d'ltalia, Baffi Lecture, Rome, 1999.

89. Blanchard, O. and J. Wolfers, "The role of shocks and institutions in the rise of European unemployment: The aggregate evidence", The Economic Journal, March 2000.

90. Boone, L., "Symmetry and Asymmetry of Supply and Demand Shocks in the European Union: A Dynamic Analysis", CEPII Working Papers, March 1997.

91. Bordo, M.D., L. Jonung, "The Euture of EMU: What does the History of Monetary Unions tell us ", NBER Working Papers, № 7365, September 1999.

92. Cadiou, L, Guichard, S. and M. Maurel, "Labour market asymmetries and EMU", CEPII Working Papers, Paris, 2001.

93. Capie, F., "Can there be an International Lender of Last Resort?", International Finance, №1, 1998.

94. Carone, G. and A. Salomaki, "Reforms in tax-benefit system in order to increase employment incentives in EU", European Commission Economic Papers, №160, September 2001.

95. Carlino, G. A. and R. DeFina, "Monetary policy and the U.S states and regions: Some implications for European monetary union", Federal Reserve Bank of Philadelphia Working Papers, № 17, 1998.

96. Cooper, R., "A Monetary System for the Future", Foreign Affairs, № 63, 1983.

97. Daviddi, R. and E. Espa, "Regional Trade and Currency Regimes among the Former Soviet Republics", Economics of Planning, № 28, 1996.

98. Eichengreen, В., "A Payments Mechanism for the Former Soviet Union: Is the EPU a Relevant Precedent? " CEPR Discussion Papers, № 824, August 1993.

99. Erkell-Rousse, H. and J. Melitz, "New Empirical Evidence on the Costs of European Monetary Union ", CEPR Discussion Papers, № 1 169, 1995.

100. Frankel, J. A. and A.K. Rose, "The Endogenity of the Optimum Currency Area Criteria", NBER Discussion Papers, № 5700, 1996.

101. Galati, G. and K. Tsatsaronis, "The impact of the euro on Europe's financial markets ", BIS Working Papers, №100, Basel, July 2001.

102. Kaminski, M., Denmark, Sweden move closer to euro zone, Wall Street Journal Europe, 10 March 2000.

103. Koen, V., Boone, L., De Serres, A. and N. Fuchs, Tracking the Euro, OECD, Economics Department Working Papers, № 298, 2001.

104. Kouparitsas, M., "Is EMU a Viable Common Area? A VAR Analysis of Regional Business Cycles ", Federal Reserve Bank of Chicago, Economic Perspectives, №4, 1999.

105. Laxton, D. and E. Prasad, "Possible Effects of European Monetary Union on Switzerland: A Case Study of Policy Dilemmas Caused by Low Inflation and the Nominal Interest Rate Floor", IMF Working Papers, № 23, March 1997.

106. Mange, P., From CFA frank to the Afro-euro, EMU Watch, 1999, № 72.

107. Mongelli, F.P., "New" views on the optimum currency area theory: what is EMU telling us ", ECB Working Papers, №138, April 2002.

108. Maurel, M. and L.Boone, An Optimal Currency Area Perspective of the EU Enlargement to the CEECs, CEPR Discussion Papers, № 2119, 1999.

109. Nickell, S, "Unemployment and labour market rigidities: Europe versus North America", Journal of Economic Perspectives, Vol. 11(3), 1997.

110. Nickell, S. and Layard, R., "Labour market institutions and economic performance", Center for Economic Performance Discussion Papers, №407, 1998.

111. Peet, J., "An Awfully Big Adventure. A Survey of EMU", The Economist, 11 April 1998.

112. Poch, R., "Euro у Rusia ", La Vanguardia, 24 de Enero, 2002.

113. Ricci, L., "A model of an Optimum Currency Area", IMF Working Papers, №76, 1997.

114. Rogoff, K., "Institutions for Reducing Global Financial Instability", Journal of Economic Perspectives, Vol. 13, №4, Fall 1999.

115. Sachs, J., and X. Sala-i-Martin, "Fiscal Federalism and Optimum Currency Areas: Evidence for Europe from the United States", NBER Working Papers, № 3855, 1991.

116. Salvatore, D., "The Euro versus the Dollar", in EURO, Brussels, 1999.

117. Voleker, P., "Toward a Single World Currency to Level the Playing Field", The International Herald Tribune, 31 January 2000.

118. Wighton, D., "Conservatives Point to Dismal Take-up of Euro", Financial Times, 4 January 2000.

119. V. Исследования, доклады, статистические сборники, ежемесячные, ежеквартальные и годовые обзоры и отчеты международных организаций и наднациональных органов ЕС.

120. Bank for International Settlements, Quarterly Review, Basle, 1999-2002.

121. Bank for International Settlements, Triennial central bank survey of foreign exchange and derivatives market activity in 2001, Basle, March 2002.

122. European Central Bank, Annual Report, Frankfurt am Main, 1999-2002.

123. European Central Bank, Convergence Report 2002, Frankfurt am Main, 2002.

124. European Central Bank, Labour Market Mismatches in Euro Area Countries, Frankfurt am Main, March 2002.

125. European Central Bank, Monthly Bulletin, Frankfurt am Main, 1999-2002,

126. European Central Bank, Review of the international role of the euro, Frankfurt am Main, September 2001.

127. European Commission, Commission's Action Plan for skills and mobility, Brussels, February 2002.

128. European Commission, Communication from the Commission: The euro area in the world economy: developments in the first three years, Brussels, June 2002.

129. European Commission, Convergence Report 2002, Brussels, May 2002.

130. European Commission, Euro 1999: Report on progress towards convergence and recommendations with a view to the transition to the third stage of economic and monetary union, Brussels, 25 March 1998.

131. European Commission, Making a Success of Enlargement: Strategy Paper and Report of the European Commission on the progress towards accession by each of the candidate countries, Brussels, 13 November 2001.

132. European Commission, New European Labour Markets, Open to All, with Access for All, Brussels, 2001.

133. European Commission, One Currency for Europe. Green Paper. On Practical Arrangements for the Introduction of the Single Currency, Brussels Luxemburg, 1995.

134. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, Economic Forecasts for the candidate countries Spring 2002, Enlargement Papers, №9, April 2002.

135. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "EMU: The first two years ", European Economy, Supplement A, Economic Trends, №2, Brussels, March 2001.

136. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "Progress towards meeting economic criteria for accession: the assessment from 2001 Regular Report", Enlargement Papers, №6, November 2001.

137. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "Public Finances in EMU 2001", European Economy, Reports and Studies, №3, Office for Official Publications of the EC, Luxembourg, 2001.

138. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "Report by the Economic and Financial Committee (EFC) on EU financial integration", European Economy, Economic Papers, №171, Luxembourg, May 2002.

139. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "Report on macroeconomic and financial sector stability developments in candidate countries ", Enlargement Papers, №8, April 2002.

140. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "The economic impact of enlargement", Enlargement Papers, №4, June 2001.

141. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "The EU Economy: 2000 Review", European Economy, № 71, Office for Official Publications of the EC, Luxembourg, 2000.

142. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, The EU Economy: 2001 Review", European Economy, № 73, Office for Official

143. Publications of the EC, Luxembourg, 2001.

144. European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, "Report by the Economic and Financial Committee (EFC) on EU financial integration ", European Economy, Economic Papers, №171, Luxembourg, May 2002.

145. European Commission, Directorate General Enterprise, The Competition of European Industry: 1999 Report, Office for Official Publications of the EC, Luxembourg, 1999.

146. European Commission, Directorate-General Press and Communication, Eurobarometer: Public Opinion in the European Union, Reports Number 47-57, Brussels, 1997-2002,

147. European Parliament, Task Eorce Enlargement: Statistical Annex, Parliamentary Documentation Center, November 2001.

148. European Parliament, Directorate-General for Research, EMU and Enlargement: a review of the policy issues, Working Paper, №117, Luxembourg, December 1999.

149. European Parliament, Directorate-General for Research, Tax co-ordination in the EU the latest position, Working Paper, № 128, Luxembourg, November 2001,

150. Eurostat, Euros tat Yearbook 2002, European Communities, Luxembourg, 2002.

151. IMF, Annual Report of the Executive Board for the Financial Year Ended April 30, 2002, Washington, D.C., September, 2002.

152. IMF, World Economic Outlook, Washington, D.C., 1999-2002.

153. IMF, International Financial Statistics Yearbook, Washington, D.C., 2002.

154. OECD, Economic Outlook№71, Paris, April 2002.

155. OECD, EMU: Facts, Challenges and Policies, Paris, 1999.

156. Opinion of the Economic and Social Committee on "EU enlargement: the challenge faced by candidate countries of fulfilling the economic criteria for accession ", Brussels, 25 April 2001.

157. The Vienna Institute for International Economic Studies, "The Transition Economies: Externally Conditioned Improvements in 2000, Slowdowns and Adjustments Likely in 2001 and 2002 ", Structural Studies, Vienna, 20 February 2001.

158. Trade Union Congress, Preparing for the Euro, London, 1999.

159. UNCTAD, Trade and Development Report 2001, United Nations, New York and Geneva, 2001.

160. UNCTAD, World Investment Report 2001: Promoting Linkages, United Nations, New York and Geneva, 2001.

161. World Trade Organization, International Trade Statistics 2002, WTO Publications, Geneva, 2002.

Похожие диссертации