Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Денежно-кредитная политика в послевоенной Западной Европе и современной России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Бажан, Анатолий Иванович
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.14

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Денежно-кредитная политика в послевоенной Западной Европе и современной России"

На правах рукописи

БАЖАН Анатолий Иванович

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА В ПОСЛЕВОЕННОЙ ЗАПАДНОЙ ЕВРОПЕ И СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Специальность: 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва - 2005

Диссертация выпонена в Институте Европы Российской Академии наук

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Хесин Ефим Самуилович

доктор экономических наук, профессор Матюхин Георгий Гаврилович

доктор экономических наук, профессор Сумароков Валерий Николаевич

Ведущая организация: Институт экономики РАН

Защита состоится ^АйМ 2005 г. в часов на заседании диссертационного совета Д.002.0^1.01 в Институте Европы РАН по адресу: Москва, ул. Моховая, д. 11, стр. 3 В

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института Европы РАН

Автореферат разослан 2005 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета, /Ь^С* кандидат экономических наук

Д.002.031.01 \У Антюшина Наталья Михайловна

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертации обусловлена необходимостью изменения денежно-кредитной политики, которая проводится в нашей стране с начала 90-х годов прошлого века по настоящее время, и которая оказалась, с одной стороны, во многом не способной решить возлагавшуюся на нее задачу поддержания высокой стабильности товарных цен, а с другой стороны, затормозила развитие национальной экономики, поскольку способствовала (вместе с воздействием других факторов) недофинансированию производства, сжатию оборота национального капитала и его массовому вывозу за границу. В силу явного несоответствия российской денежно-кредитной политики условиям перехода к рыночной экономике многократно возросло значение исследований, посвященных теоретическим и практическим аспектам сложившейся ситуации и поиску (в том числе на основе анализа довольно успешного опыта послевоенной Западной Европы) путей выхода из кризисной ситуации.

Степень разработанности данной темы. Актуальность представленной работы связана также с фактом отсутствия исследований и в нашей стране и за границе, в которых бы современная российская денежно-кредитная политика рассматривалась в сравнении с денежно-кредитной политикой, проводившейся в крупнейших странах Западной Европы в первые 25-30 лет после второй мировой войны в целях восстановления и модернизации национальной экономики. Отдельные высказывания на эту тему, конечно, можно найти во многих научных статьях и монографиях. Но все эти высказывания были так сказать побочными продуктами анализа, в центре которого фигурировали иные проблемы мировой и российской экономики.

В то же время большая группа российских и зарубежных экономистов склонны были рассматривать, - да и до сих пор стоит на этой позиции, - российские проблемы денежно-кредитного регулирования через призму современного западного опыта. То есть в своих работах они доказывают применимость для незрелой (с точки зрения рыночных принципов) российской экономики методов, инструментов и целей денежно-кредитной политики, используемых в настоящее время в развитой рыночной экономике. В результате предлагаемые ими решения по совершенствованию денежно-кредитного регулирования в России, как правило, осно-

вываются на монетаристких идеях: они отрицают активное участие государства в хозяйственной жизни и признают право на жизнь лишь для такой политики, которая направлена на обеспечение стабильности цен и использование определенного инструментария регулирования весьма мягкого, косвенного действия. Этот подход, к сожалению, был реализован в практике российской хозяйственной жизни, что послужило, на наш взгляд, не на пользу российской экономике.

Это не означает, что диссертация была написана на пустом месте. Она опиралась, с одной стороны, на обширную экономическую иностранную и российскую литературу (в частности, опубликованную в советские времена), посвященную денежно-кредитной политике стран Западной Европы, проводившейся в первые послевоенные десятилетия. С другой стороны, автор диссертации оперировал большим массивом материалов, опубликованных в последние годы, где рассматриваются вопросы инфляции, экономического роста и денежно-кредитного регулирования, относящиеся к современному периоду экономических реформ, которые так болезненно переживает в настоящее время наша общество.

В результате диссертанту удалось показать, что действующий в последние 15 лет вариант российской денежно-кредитной политики не отвечает потребностям страны и нуждается в кардинальном пересмотре с учетом опыта, который показал себя весьма действенным в западноевропейских странах после второй мировой войны, когда они решали задачи восстановления экономики, ее структурной модернизации и быстрого подъема национального производства.

При этом диссертант руководствовася старой истиной, гласящей: экономическая политика в целом и отдельные ее направления (к каковым относится и денежно-кредитная политика) в любом государстве может быть эффективной только в том случае, если только она в поной мере учитывает существующие в данной исторической эпохе внутренние и внешние экономические условия.

Предметом исследования являются процессы и закономерности развития денежно-кредитной политики в ведущих странах Западной Европы (ФРГ, Великобритании и Франции) после второй мировой войны и возможности использования опыта, накопленного этими странами в формировании эффективной денежно-кредитной политики современной России.

Объектом исследования служат: природа денег и основные принципы функционирования последних в современных условиях; денежная масса и ее компоненты (агрегаты); цели и инструменты денежно; к- ~ - * ' > Ч 2 Ч Vû "Ч' **

кредитной политики, использовавшиеся в выше названных странах на различных этапах их экономического развития; банки (в том числе и центральные) в качестве организаций, при посредстве которых государство реализует свою денежно-кредитную политику; законодательство, регулирующее функционирование банковской системы. Многочисленность элементов образующих объект исследования связано с тем обстоятельством, что денежно-кредитная политика относится к весьма сложным явлениям, состоящим из большого числа всевозможного рода взаимосвязанных между собой компонентов.

Цель работы - определить насколько адекватна существующим условиям переходной экономики была и есть государственная российская денежно-кредитная политика, практикуемая с начала 90-х годов прошлого века вплоть до настоящего времени и что надо сделать для того, чтобы ее привести в соответствии с требованиями времени. Диссертант исходил из того факта, что используемые сейчас в России идеология, приоритеты и инструменты денежно-кредитной политики являются результатом механического переноса на российскую почву модели, принятой в настоящее время в странах Запада. Поэтому он посчитал впоне логичным и даже необходимым для достижения поставленной цели предварить анализ российской системы денежно-кредитного регулирования исследованием содержания западноевропейской денежно-кредитной политики, и в особенности показать как эта политика эволюционировала после второй мировой войны, прежде чем приобрело нынешние современные очертания.

При этом автор работы стремися ответить на ряд взаимосвязанных вопросов. К ним, в частности, относятся следующие. Обоснованно ли использование в российской денежно-кредитной политике подходов, целей и инструментов, применяемых в современной развитой рыночной экономике стран Западной Европы? Если - нет, то какую денежно-кредитную политику следует проводить в России? Имелись ли в истории развития западноевропейской денежно-кредитной политики периоды, в рамках которых использовались методы, цели и инструменты, пригодные для эффективного применения в современных российских условиях?

Всякая денежно-кредитная политика опирается на знание того, что есть деньги и каковы закономерности их циркуляции в экономике отдельных стран и мирового хозяйства в целом. Без такого знания невозможно разработать денежно-кредитную политику, способную обеспечить положительные результаты. В связи с этим проблемы теории денег также рассматриваются в настоящей работе. Но не только данное обстоятельство послужило причиной обращения к теории денег.

Автор посвятил исследованию природы современных денег довольно значительную часть диссертации еще и потому, что, по его мнению, в нашей стране в последние 15 лет в силу известных политических причин незаслуженно предано забвению теоретическое наследие создателей теории трудовой стоимости (А. Смита, Д. Рикардо и К. Маркса), как якобы устаревшее и неспособное объяснить природу современных денег и суть методов денежно-кредитного регулирования, используемых в рыночной экономике. В противоположность этому диссертант стремися показать, что научный потенциал и практическая применимость теории трудовой стоимости не исчерпаны и что она способна дать адекватную интерпретацию сущности современных денег и помочь в разработке механизмов денежно-кредитного регулирования в сегодняшних условиях.

И наконец, поставленная цель потребовала от диссертанта уделить внимание проблемам совершенствования банковской системы в плане активизации ее кредитной деятельности и более тесной интеграции с реальным сектором российской экономики. Без решения данной проблемы, как показано в работе, инструменты денежно-кредитной политики не способны реализовать заключенный в них потенциал.

Достижение сформулированной в диссертации цели потребовало решения довольно обширного перечня задач:

Х определить сущность современных денег и показать как они выпоняют функции всеобщего эквивалента, обеспечивая товарообмен в соответствии с общественно-необходимыми затратами труда;

Х выявить причинно-следственную связь между содержанием денег и возникновением отдельного раздела государственной экономической политики в форме денежно-кредитной политики;

Х классифицировать цели и инструменты денежно-кредитной политики;

Х проанализировать денежно-кредитную политику главных стран Западной Европы в период послевоенного восстановления и модернизации экономики;

Х выявить общность и различия в формировании и проведении денежно-кредитной политики в этих странах;

Х исследовать особенности денежно-кредитной политики пореформенной России, оценить ее эффективность и определить причины неудач;

Х на основе анализа экономической ситуации сложившейся в России в последние 15 лет, а также с учетом опыта, накопленного Западной Европой в деле послевоенного восстановления и модернизации национальных экономик, сформулировать рекомендации,

направленные на совершенствование российской денежно-кредитной политики;

Х обосновать предложения по реструктуризации банковской системы с целью формирования кредитных институтов, способных обеспечить эффективное денежно-кредитной регулирование.

Хронологические рамки исследования для каждого раздела определяются потребностями, обусловленными спецификой его тематики и используемого в нем фактического материала. Рассмотрение ряда аспектов теории денег, в частности, потребовало обращения к фактам и категориям, относящимся к средним векам и даже античной эпохе. Анализ теоретических основ денежно-кредитной политики относится главным образом к проблемам XX и XXI веков. Исследование практики денежно-кредитного регулирования в ведущих западноевропейских странах было сконцентрировано преимущественно на вопросах, относящихся к довольно короткому временному промежутку, который начинается после окончания второй мировой войны и продожается приблизительно до 70-х годов прошлого века. Такой выбор был продиктован внутренней логикой работы, которая предполагает, что именно в это время в Западной Европе реализовывались программы послевоенного восстановления экономики, а затем и ее структурной модернизации, для чего использовались весьма специфические меры денежно-кредитной политики, многие из которых являются чрезвычайно актуальными для сегодняшней России.

Теоретической и методологической основой работы для диссертации послужили труды экономистов, внесших значительный вклад в развитие мировой экономической мысли. Здесь следует отметить, прежде всего, произведения основателей теории трудовой стоимости: К. Маркса и его великих предшественников, А. Смита и Д. Рикардо. Критический анализ работ крупнейших западных ученых создателей теории предельной полезности и субъективной ценности, родоначальников основных направлений современной западной теории денег и макроэкономического анализа таких, как К. Менгер, У. Джевонс, Л. Валь-рас, Е. Бем-Баверк, Л. фон Мизес, А. Маршал, И. Фишер, Дж. Кейнс, А. Филипс, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Э. Фепс, М. Фридман, Р. Лукас, Т. Сарджент, Н. Уолес, позволил диссертанту обосновать ряд весьма важных положений.

Кроме того, диссертация опирается на обширный массив литературы западных авторов, в которой развиваются, классифицируются и комментируются основные течения денежной теории, отражается история развития денежно-кредитной политики в ведущих странах Западной Европы

и содержится обширный систематизированный фактический материал, относящийся к теме диссертации. Среди них заслуживают упоминания Дж. Блэк, К. Буххайм, С. Гийомон-Жаненеи, Д. Гоуланд, И. Джонсон, Э. Долан, Р. Коглан, К. Кэмбел, Р. Кэмбел, Дж. С. Миль, М. дэ Мургю, У. Роберте, Дж. Розенберг, М. Ротбард, JI. Харрис, К. Хольтфрерих, К. Шредер, Р. Эммер.

И наконец, первостепенное значение для диссертанта имело изучение научных монографий и статей ведущих российских экономистов, внесших наиболее заметный вклад в исследование проблем переходной экономики, экономической политики, теории денег, денежного обращения и кредита, в том числе таких, как Л.И. Абакин, В.Н. Афанасьев, О.Т. Богомолов,

A.B. Верников, С.М Борисов, В.Б. Белов, М.К. Бункина, О.В. Буторина, C.JI. Выгодский, Е.Т. Гайдар, С.Ю. Глазьев, Л.И. Глухарев, P.C. Гринберг, А.Г. Грязнова, Р.Н. Евстигнеев, Л.П. Евстигнеева, М.В., Ершов,

B.C. Захаров, И.Д. Злобин, В.В. Ивантер, A.M. Коган, Ю.А. Константинов, И.И. Конник, Л.Н. Красавина, Я.А. Кронрод, О.И. Лаврушин, Д.С. Львов, М.М. Максимова, A.A. Масленников, Г.Г. Матюхин, А.Д. Некипелов, В.М. Новиков, Я.А. Певзнер, Д.В. Смирнов, А.Ю. Симановский, И.А. Трахтенберг, М.И. Туган-Барановский, Г.А. Тосунян, В.Н. Шенаев, Ю.В. Шишков, Н.П. Шмелев, И.П. Фаминский, В.М. Усоскин, A.A. Хандруев и некоторые другие.

Общая канва изложения материала обусловлена применением методов восхождения от абстрактного к конкретному и от общего к частному: вначале рассматриваются сугубо абстрактные, теоретические вопросы природы денег и денежно-кредитной политики, а затем конкретные формы реализации денежно-кредитной политики в странах Западной Европы и в России. В то же время широко используется метод сочетания логического и исторического, когда анализ ряда рассматриваемых в диссертации проблем и категорий касается не только их содержания, причинно-следственных зависимостей, функций и роли в современной экономике, но и простирается на процессы их генезиса и развития, что делает сформулированные в работе выводы и рекомендации более обоснованными. Методы экономического анализа, синтеза, обобщения, экстраполяции, группировки экономических явлений и их сопоставлений, экономико-статистические методы - также нашли соответствующее применение в качестве инструментария, с помощью которого обосновываются многие положения диссертации.

Информационно-статистической базой являются специализированные издания и обзоры, посвященные состоянию российской экономики и ее денежно-кредитной сферы, доклады, отчеты и статистиче-

ские данные, предоставляемые международными финансовыми организациями, центральными банками России, Англии, ФРГ, Франции, а также государственными органами статистики этих стран, правительственные Программы социально-экономического развития Российской Федерации, ежегодно разрабатываемые Банком России совместно с Правительством РФ Основные направления единой денежно-кредитной политики, правовые акты, регулирующие банковское дело и валютные отношения в России, а также в зоне евро, информация, публикуемая в периодической печати и т.п.

В диссертации также обобщением собственные наблюдения автора, сделанные в течение почти тридцатипятилетней научно-преподавательской и практической деятельности: в Московском финансовом институте (ныне Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации), Кредитно-финансовом научно-исследовательском институте при Госбанке СССР, Российской Академии Наук, Госкомимуществе России, одном из коммерческих банков, международной аудиторской фирме.

Научная новизна представленной работы содержится как в некоторых подходах методологического характера, так и в ряде отдельных положений. Своеобразие подходов, (до сих нор не практиковавшихся по отношению к исследованию данной тематики) состоит, во-первых, в том, что в диссертации дается комплексный, развернутый институциональный анализ денежно-кредитной политики пореформенной России, показывающий не только существо проблем, возникших в результате применения здесь традиционных для развитой рыночной экономики форм и методов воздействия на денежную массу, но и исторический процесс становления этих форм с момента первых попыток их использования в первой половине 90-х годов до действующей в настоящее время системы денежно-кредитного регулирования.

Во-вторых, в исторической ретроспективе рассматривается опыт проведения денежно-кредитной политики в важнейших странах Западной Европы, что позволило выделить здесь период наиболее близкий для современной России с точки зрения особенностей стоящих перед экономической политикой задач. Это позволило автору корректно использовать накопленный в Западной Европе опыт при разработке конкретных предложений по совершенствованию денежно-кредитной политики и структурной перестройки банковской системы.

Полученные результаты позволяют по-новому взглянуть на многие устоявшиеся положения экономической теории. К таким положениям, в частности, относятся:

Х Установлено, что марксистская трактовка сущности денег и причин их использования в товарообмене принципиально не отличается от их определений, сформулированных в работах западных экономистов; основное различие заключается лишь в том, что деньги в теории трудовой стоимости предстают как вещи отражающие определенные по величине затраты труда, в то время как с точки зрения господствующей на Западе в настоящее время теории субъективной ценности и предельной полезности их стоимость определяется потребительскими оценками.

Х Автор приходит к выводу, что возможен своего рода синтез трудовой теории стоимости и теории предельной полезности, но на основе признания первой в качестве более общей концепции стоимости, в которую теория предельной полезности может быть включена для объяснения отклонений товарных цен от общественно-необходимых затрат труда.

Х Деньги рассматриваются как исторически изменяющийся феномен, который в своем развитии последовательно выступал в нескольких формах: первобытной товарной форме денег, монет из драгоценных металов, бумажных деньгах, основанных на драгоценных металах, бумажных денег и записей на банковских счетах, не связанных с металической основой.

Х Современные деньги (бумажные деньги и записи на банковских счетах) трактуются как стоимостные знаки, являющиеся представителями всей обращающейся товарной массы и ее стоимости. Стоимость денежной единицы, а следовательно, и товарные цены рассматриваются в связи с этим в качестве величин, связанных с количеством выпущенных денег. В диссертации показывается, как такие деньги опосредуют обмен товаров в соответствии с затратами труда. Тем самым становится возможным согласовать теорию трудовой стоимости с практикой современного денежного обращения и денежно-кредитного регулирования, представляющего в сущности воздействие государства на объем обращающейся денежной массы.

Х Обосновывается вывод о том, что внедрение в оборот денег данного типа привело к возникновению государственной денежно-кредитной политики, ставшей важным разделом экономической политики вообще.

Х Анализируя полемику между главными течениями современной денежной теории - кейнсианством и монетаризмом, - диссертант приходит к выводу, что спор между ними по поводу целей денежно-кредитной политики (экономический рост или стабильность

цен) в практическом плане завершися в сущности ничьей, ибо, в конечном счете, монетаризм в форме концепций М. Фридмана предлагает придерживаться правила, согласно которому государство обязано обеспечивать постоянное возрастание денежной массы. Этот рецепт по существу не противоречит и концепции кейн-сианцев, проповедующих необходимость расширения кредитования экономики в целях экономического роста.

Х В процессе исследования денежно-кредитной политики стран Западной Европы диссертант приходит к заключению, что в период послевоенного восстановления и модернизации преобладала денежно-кредитная политика стимулирования экономического роста в форме так называемой селективной денежно-кредитной политики, поощрявшей развитие приоритетных отраслей реальной экономики. Данная политика не была монетаристской; она не умещалась в поной мере и в границы кейнсианских воззрений.

Х Проанализированы цели и инструменты российской денежно-кредитной политики, а также действующее банковское законодательство и соответствующие положения Конституции Российской Федерации с точки зрения их соответствия требованиям переходной экономики. Обосновывается необходимость использования денежно-кредитной политики селективного типа, на основе трансформации правовой базы и реструктуризации банковской системы путем расширения участия в финансировании экономики государственных кредитных организаций.

Большинство таблиц и расчетов, представленных в диссертации, выпонено диссертантом самостоятельно. Там где это необходимо, использованы последние статистические данные, включая 2005 год.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость диссертации состоит в том, что она вносит определенный вклад в развитие теории трудовой стоимости и денежной теории. В ней впервые дается теоретическое описание механизма выражения товарной стоимости, рассматриваемой как воплощение абстрактного труда, с помощью современных денежных знаков, лишенных собственной стоимости. В связи с этим в оригинальной форме представлена теория эволюция денег, уточняются теоретические представления о их сути, формулируются причины генезиса денежно-кредитной политики. На этой основе и в результате анализа существующих точек зрения дается собственная трактовка сущности денежно-кредитной политики. Критическому анализу подвергнута теоретическая конструкция монетаризма, что послужило од-

ним из обоснований представленной в диссертации концепции перехода к новой российской денежно-кредитной политике

Практическое значение работы состоит в том, что ее выводы и рекомендации могут быть использованы российскими органами власти (Государственной Думой и соответствующими ее комитетами, Правительством Российской Федерации, Банком России), участвующими в формировании и реализации денежно-кредитной политики, для разработки ее нового направления, ориентированного на экономический рост и позитивные изменения в структуре национального производства. Ряд предложений, сформулированных в диссертации, имеют не просто форму рекомендаций по совершенствованию инструментов и целей денежно-кредитной политики, но и представлены в виде проектов изменения соответствующих норм федерального банковского законодательства.

Практическая ценность диссертации заключается и в том, что в ней обосновывается необходимость реструктуризации банковского сектора в направлении усиления его участия в кредитования реального сектора экономики, создания специальных кредитных организаций, основанных на использовании государственной и кооперативной собственности. Диссертант формулирует практические рекомендации, которые, по его мнению, способны оказать помощь Правительству Российской Федерации и Банку России в налаживании эффективной деятельности данных организаций в рыночной экономике.

Результаты проведенного исследования могут быть полезными для преподавания в экономических институтах и на экономических факультетах российских университетов для формирования учебных курсов экономической теории, денежного обращения и кредита.

Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в опубликованных монографиях и статьях (всего -21 наименование) в таких научных журналах как Современная Европа, Деньги и кредит, Экономические науки, Банковское дело, Вестник статистики и др. Объем публикаций по теме диссертации составляет более 25 п.л. Среди наиболее значимых работ, опубликованных в последние 5 лет следует отметить монографию Деньги и денежно-кредитная политика в Западной Европе (11 п.л.) и совместно написанную с A.A. Масленниковым монографию Состояние российской банковской системы и проблемы ее реструктурирования (автором подготовлен раздел объемом 2,5 пл.).

Отдельные положения и идеи, относящихся к теме диссертации, были оглашены на Парламентских слушаниях в Государственной Думе, научных конференциях, симпозиумах, семинарах, заседаниях круглых сто-

лов, проводившихся Академией экономических наук и предпринимательской деятельности России, Институтом Европы РАН, Финансовой Академией при Правительстве Российской Федерации, Вольным экономическим обществом, Всероссийским заочным финансово-экономическим институтом и другими научными учреждениями.

Ряд аналитических записок по проблемам денежно-кредитной политики были подготовлены диссертантом для Правительства Российской Федерации, Банка России и Государственной Думы во время работы в центральном банке, Госкомимуществе России, Институте Европы РАН. Некоторые из предложений, содержащихся в записках, были использованы в оперативной деятельности российских органов власти, при разработке банковского законодательства, проектов приватизации государственной доли в капитале российских коммерческих банков и создания банков с государственным капиталом.

Структура работы определяется объектом, целями и задачами исследования Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения и библиографии. Она содержит 13 таблиц и 3 рисунка, размещенных

в тексте, и изложена на_страницах. Ниже приводятся названия ее

разделов.

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1

ПРИРОДА СОВРЕМЕННЫХ ДЕНЕГ

1.1. Принятые определения денег

1.2. Австрийская школа против теории трудовой стоимости

1.3. Возможности синтеза

1.4. Этапы развития денег

1.5. Дискуссия о сути современных денег

1.6. Новое содержание денег

ГЛАВА 2

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ОСОБЕННОСТИ В ПЕРИОД ПОСЛЕВОЕННОГО ВОССТАНОВЛЕНИЯ И МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ ЗАПАДНОЙ ЕВРОПЫ

2.1. Денежно-кредитная политика: причины и содержание

2.2. Теоретические основы денежно-кредитной политики: кейнсианство или монетаризм?

2.3. Послевоенная денежно-кредитная политика ФРГ

2.4. Денежно-кредитная политика Великобритании

2.5. Денежно-кредитная политика Франции

2.6. Общие черты и особенности денежно-кредитной политики ведущих стран Западной Европы

ГЛАВА 3

ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКИЙ ОПЫТ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ

4.1. Характер экономики пореформенной России

4.2. Российская денежно-кредитная политика

4.3. Валютные ограничения и С'1 абилизационкый фонд

4.4. Предлагаемая альтернатива

ГЛАВА 4

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

5.1. Суть проблемы

5.2. Банки развития

5.3. Банки для финансирования малых предприятий

5.4. Гарантийные фонды

5.4. Кредитная кооперация

5.5. Иностранные коммерческие банки

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении излагается содержание объекта и предмета диссертации, ее цели и задачи, показываются хронологические рамки исследования, его актуальность, степень разработанности темы, методологическая и информационная база.

Первая глава посвящена проблемам теории денег. Здесь рассматривается природа денег и их эволюция вплоть до появления всеобщего эквивалента в виде не размениваемых на драгоценные металы бумажных ассигнаций и записей на банковских счетах. На основе представлений о стоимости, как абстрактном труде, затраченном на производство товаров, формулируется то новое, что внесло в принципы товарного обмена использование таких денег.

Анализируются различные определения денег, формулируемыми западными экономистами, которые рассматривают деньги главным образом в качестве вещи, выпоняющей совокупность определенных функций (счетные деньги, средства обращения и образования сокровища). Вместе с тем показывается, что данные определения не противоречат, господствовавшим некогда в нашей стране марксистским представлениям о деньгах, ибо классическое марксистское определение: деньги особый товар, служащий всеобщим эквивалентом также основано на функциональном подходе.

В главе показывается, что марксистская и западные денежные теории имеют определенные общие черты (и в то же время некоторые различия) также и в трактовке причин использования обществом феномена денег. Принципиальные различия между марксистской и западными теориями денег заключаются не в определениях денег и их функций и не в трактовках причин их использования современной цивилизацией, а в объяснении того, на какой основе, в соответствии с каким принципом деньги приравниваются к товарам, выражают их стоимость, используются в качестве меры стоимости. Ответ на этот вопрос непосредственно зависит от представлений о том, что есть стоимость. Марксизм выросший из теории трудовой стоимости Адама Смита и Давида Рикардо трактует деньги как средство установления пропорций товарного обмена в соответствии с затратами труда. В силу этого и сами деньги рассматриваются в качестве такого элемента товарообмена, который представляет определенные по величине затраты труда.

Теория субъективной ценности и предельной полезности, лежащая в основе господствующей на Западе концепции ценности товаров, по мнению диссертанта, имеет тот существенный недостаток, что, рассматривая товарный обмен и пропорции обмена (цены) как функцию субъективных оценок потребителя, она принимает во внимание в своей доктрине только интересы потребителей. В диссертации показано, что подобный подход -противоречит реалиям хозяйственной жизни, поскольку на практике цены представляют собой результат действия интересов не только потребителей (покупателей), но и производителей (продавцов) товаров. Преимущество теории трудовой стоимости состоит именно в том, что она учитывает эту особенность: цена трактуется ею как сочетание результатов действия интересов производителей в возмещении затрат труда, которые составляют ценовую базу, и в то же время как форма, на которую влияют (интересы потребителей) потребительские оценки, формирующиеся в процессе действия закона спроса и предложения. Теория трудовой стоимости таким образом выступает более общей по сравнению с теорией субъективной ценности и предельной полезности.

Вместе с тем в диссертации отмечается, что теория трудовой стоимости нуждается в обновлении в плане корректировки представлений о форме использования современных денег в механизме выражения стоимости товаров. Необходимость этого обусловлена тем обстоятельством, что в XX веке произошла существенная трансформация денежных отношений. Появились деньги, лишенные собственной стоимости, поскольку затраты труда на их производство настолько малы, что они не учитываются в пропорциях товарно-денежного обмена. Эта трансформация увенчала длительный процесс эволюции денег, охватывающий многие тысячелетия истории человеческого общества

Использование денег, лишенных собственной стоимости, изменило правила формирования абсолютных величин цен, стоимостного, материального напонения денежной единицы, ее покупательной способности. Цены перестали быть зависимыми от соотношения затрат труда на производство товара и добычу золота, служившего некогда деньгами. Важнейшим фактором становится динамика количества денег в обращении. Их увеличение приводит к своего рода ценовой мутации: цены тех или иных товаров начинают возрастать под влиянием увеличивающегося спроса, а в результате действия принципа взаимообусловленности цен импульс к росту распространяется на всю их совокупность.

Количество денег может влиять на уровень товарных цен не только таким прямым путем, но и косвенно. Этот второй случай имеет место тогда, когда в какой-либо отрасли экономики начинают преобладать монополистические тенденции, ограничивающие ценовую конкурен-

цию. Рост цены здесь, первоначально не связанный с изменением количества денег в обращении, заставляет потребителей данного товара в свою очередь увеличивать цены на производимые ими продукты. В результате запускается цепная реакция роста цен. Одновременно вступают в действие механизмы банковского кредитования, которые обеспечивают вливание в обращение новых денежных масс в связи с увеличением потребностей в кредитах, обусловленных возрастанием суммы товарных цен. Допонительная эмиссия денег тем самым обеспечивает поддержку росту цен и как бы закрепляет на более высоком уровне абсолютные их величины. А это и означает, по мнению автора работы, что количество денег и здесь является фактором, влияющим на уровень цен. На основе данного анализа современных денег делается вывод о том, что теории трудовой стоимости не противоречат современные денежные концепции, в той части в какой они объясняют динамику цен как результат движения объема денежной массы.

В заключение главы автор делает вывод о необходимости трансформации классического определения денег - лособый товар служащий всеобщим эквивалентам. По его мнению, сейчас для краткой характеристики сути денег более подходит формулировка - л всеобщий эквивалент, созданный специально для выпонения данной роли в определяемой и регулируемой государством условной форме средства обмена и выражения стоимости товаров.

Во второй главе раскрывается вопрос о том, как появление нового типа денег привело к изменению характера государственной экономической политики, возникновению нового его раздела - денежно-кредитной политики, ставшей, важным общественно-политического феноменом, оказавшим существенное влияние на развитие человеческого общества. Рассматривается содержание денежно-кредитной политики, ее структура, формы и особенности современного ее варианта, практикуемого высокоразвитыми странами в настоящее время, и в частности, в рамках еврозо-ны - объединении 12 западноевропейских стран, использующих общую денежную единицу. Далее проводится исследование процесса развития денежно-кредитной политики в период после окончания второй мировой войны, во время послевоенного восстановления и модернизации хозяйства до возникновения современных ее форм в ведущих странах Западной Европы: ФРГ, Англии и Франции. Анализируются особенности эволюции денежно-кредитной политики в каждой из названных стран.

Отмечаются две причины, которые заставили государство перейти к регулированию денежного обращения и породили денежно-кредитную политику. Первая связана с необходимостью обеспечить определенную

стабильность самих денег, относительную неизменность покупательной способности денежной единицы, которая находится под постоянной угрозой в силу зависимости цен от изменения количества денег в обращении. Дабы не допустить развития инфляционных тенденции и разрушения денежной системы и, в конечном счете, экономического, а вслед за этим и социально-политического хаоса государство вынуждено брать на себя заботу об обеспечении устойчивости денег, осуществляя воздействие на денежную массу, в целях недопущения его разбухания сверх пределов, обусловленных потребностями в деньгах.

Вторая причина, делающая необходимой денежно-кредитную политику, связана со стремлением государства повлиять в нужном для себя направлении - при посредстве воздействия на денежную массу - на другие экономические параметры и процессы в обществе. Поскольку, в силу новой природы денег, государство получило большие возможности эмитировать деньги (и изымать их из обращения с помощью разнообразных приемов обратно), то вместе с тем оно сделалось способным оказывать влияние на спрос и товарные цены, а потому и на движение капиталов, курсы валют, торговые и платежные балансы, а также на многие другие экономические параметры, влияющие на общественно политическую ситуацию в стране.

Анализируются различные определения денежно-кредитной политики, представленные в отечественной и зарубежной экономической литературе. Показываются их преимущества и недостатки; предлагается собственная формулировка, которая, по мнению автора, наиболее адекватно выражает суть этой политики. Под денежно-кредитной политикой в диссертации понимается деятельность государства, осуществляемая на постоянной основе, по отслеживанию и анализу количества денег в обращении и применению кредитных и валютных инструментов воздействия на денежную массу для достижения определенных целей. Поскольку денежная масса концентрируется в банках, то и воздействие на денежную массу представляет собой, прежде всего процесс соответствующего регулирования деятельности банковской системы.

Цели и инструменты рассматриваются в качестве главных элементов структуры денежно-кредитной политики. Цели в свою очередь разделены на главные, промежуточные и тактические (операционные), а инструменты - на прямые (директивные) и косвенные. Механизм проведения денежно-кредитной политики сводится к постановке главных целей (например, экономический рост, стабилизация товарных цен, обеспечение высокого уровня занятости, равновесия платежного или торгового балансов) и их реализации путем воздействия на денежную массу с помощью инструментов (операции центрального банка с ценными бумагами, кредитно-

депозитные операции, резервирование части пассивов коммерческих банков, валютные операции). Ориентирами такого воздействия в каждодневной деятельности центральных банков выступают тактические (операционные цели) в виде достижения определенных рыночных процентных ставок, либо величины денежной базы (совокупность не используемых в данный момент свободных денежных средств банков, а также наличные деньги, циркулирующие вне банковской системы). На более длительную перспективу в качестве ориентиров используются так называемые промежуточные цели: процентные ставки по догосрочным или краткосрочным кредитам, показатели объемов денежной массы (денежные агрегаты), объемы кредитования центральным банком (кредитные агрегаты), величины валютного курса. В конечном счете, различия между денежно-кредитной политикой в разных стран мира сводятся к разным комбинациям используемых целей и инструментов.

Особенностью денежно-кредитной политики в развитых странах Запада в последние десятилетия стало довольно распространенное использование рекомендаций монетаризма. В основе этих рекомендаций лежат представления о том, что государство дожно предоставить банковскому бизнесу максимум свободы действий, в частности, отказавшись от применения прямых директивных методов воздействия на денежную массу, и в то же время в качестве главной цели ставить преимущественно обеспечение стабильности денежной единицы путем поддержания более или менее неизменного соотношения между товарной и денежной массами. Одновременно адекватными тактическими целями объявляется денежная база, а промежуточными - агрегаты денежной массы (М2 или МЗ), рост которых, по мнению родоначальника монетаризма М. Фридмана, не следует допускать более чем на 3% в год, дабы не провоцировать инфляционный рост цен. Этому дожна соответствовать и бюджетная политика, направленная на недопущение значительного бюджетного дефицита во избежание инфляционного финансирования.

Данные принципы приняты в современной Западной Европе, и в той ее части, которая создала в 1998-2002 годах валютное объединение 12 крупнейших стран региона, где используется единая валюта - евро, проводится единая денежно-кредитная политика, разработка и реализация которой поручена наднациональному органу денежно-кредитного регулирования - Центральному банку Европы, включающему в качестве своих подразделений центральные банки стран-участниц.

Монетаризм развивася в процессе догой полемики с кейнсианским учением, предлагающего государству в целях стимулирования экономического роста прибегать к расширению государственных расходов и кредитования экономики с тем, чтобы обеспечить увеличение совокупного

спроса. Однако, как показано в диссертации, он занял в последнее десятилетие важное место в качестве идеологической основы денежно-кредитной политики не потому, что имел теоретическое превосходство над кейнсианством, а потому, что для этого сложилась соответствующая экономическая ситуация.

В теоретическом плане позиция монетаризма, когда он отрицает эффективность использования денежно-кредитной политики для стимулирования роста и снижения безработицы, не является безупречной. Она признает, что в первое время после увеличения денежной массы в обращении, ^ фирмы, испытывающие повышенный спрос на свою продукцию, могут

увеличить производство, вовлекая допонительные производственные факторы и рабочую силу. Однако в результате уровень производства пре-^ высит так называемый естественный реальный его объем, связанный с

состоянием поной занятости рабочей силы. Из-за нехватки средств производства и рабочей силы возрастет допонительная потребность в рабочей силе и в средствах производства, а следовательно, вырастут и цены на них. Спровоцированный таким образом рост цен примет форму инфляции. По мере того, как инфляция будет включать в свою орбиту все большую часть национальной экономики, повсеместно в обществе распространятся инфляционные ожидания. Удорожание производственных факторов примет массовые масштабы, что приведет к возрастанию издержек, которые съедят увеличившийся в результате расширения производства доход компаний-производителей. В результате реальное производство вернется к своему первоначальному объему (по выражению М. Фридмана, к естественному уровню безработицы и реального производства), но при более низком масштабе цен. Отсюда монетаристы делают вывод о том, что позитивный эффект такой политики совершенно незначителен и весьма кратковременен, в то же время эта политика может сопровождаться * раскручиванием инфляционной спирали и связанными с ней довольно

ощутимыми негативными тенденциями социально-экономического характера.

^ Недостаток приведенных ключевых положений монетаризма состоит,

во-первых, в том они абсолютизируют фактор гибкости цен, когда утверждается, что цены синхронно следуют за увеличением денежного спроса. На самом же деле, (и это отмечали в своих работах некоторые представители кейнсианства), всегда имеет место запаздывание - по сравнению с интервенцией государства - в росте товарных цен и в заработной плате, которая фиксируется в договорах на определенный период времени. Это сдерживает рост издержек на предприятиях, наращивающих производство по причине появления допонительного совокупного спроса, и является фактором, способствующим росту экономики.

Но недостаток монетаризма состоит не только в этом и, можно даже сказать, не столько в этом. Более значимый его недостаток заключен в подходе, в методологии анализа. Он не охватывает всех действующих факторов, он зациклен лишь на анализе взаимоотношений денежной массы, цен, совокупного спроса и оставляет в стороне проблем производства и его влияния на перечисленные экономические формы. А между тем вся картина предстает совершенно в другом виде, если учитывать изменения в производственных факторах. Постоянный, не прекращающийся процесс внедрения в производство новой техники, совершенствование менеджмента, изменение производственной структуры и, в конечном счете, рост производительности труда постоянно делает избыточной определенную часть рабочей силы. В данных условиях увеличение совокупного спроса (конечно, если оно не превышает определенных пределов) вовсе не обязательно заканчивается инфляционным ростом цен и возвращением к первоначальному объему реального производства. Напротив, следует предположить, что определенная часть спроса обусловит увеличение результатов производства в физической форме их выражения.

В первые послевоенные десятилетия XX века денежно-кредитная политика наиболее значительных стран Западной Европы (ФРГ, Англии и Франции) не была основана на монетаризме. Она ориентировалась на поддержку роста экономики и изменение его структуры. Тем не менее, она оказалась достаточна эффективной с точки зрения реализации поставленных целей и не имела больших инфляционных последствий (во всяком случае, после завершения периода восстановления экономики). В основе ее лежал здравый смысл, прагматизм государственной власти, для которой на первом месте была не какая-либо теоретическая доктрина, а учет конкретных экономических условий и использование имеющихся возможностей для восстановления и модернизации хозяйства. И это обеспечило ее успех.

Ряд особенностей отличали денежно-кредитную политику данного периода. Так, она везде была включена в качестве подчиненного элемента в общую государственную стратегию экономического роста. То есть она не была самостоятельной частью экономической политики данных государств, как это требовали монетаристы. Соответственно и деятельность главного государственного органа, разрабатывающего и реализующего денежно-кредитную политику - центрального банка - в большой степени подчинялась решениям национальных правительств. Это позволяло координировать использование основной массы финансовых ресурсов общества, концентрировать их на наиболее важных направлениях.

Далее, каждая из стран в силу своих экономических и политических особенностей сумела сформировать в этот период собственный специфи-

ческий механизм экономического роста, который везде, однако, имел общую единую черту: он был основан на активном участии государства и его денежно-кредитной политики в процессе превращении сбережений в инвестиции. Этот механизм позволил решить задачи послевоенного восстановления экономики и создания передовой промышленной структуры, ведущую роль в которой стали играть самые современные отрасли и технологии производства. В то же время в силу ряда причин в разных странах данный механизм роста функционировал с разной степенью эффективности: наибольший прирост национального дохода на душу населения наблюдася в Западной Германии, меньший, но все же довольно значительный, имел место во Франции, более низкие значения данного показателя были характерны для Великобритании.

При этом цели воздействия государства на общую величину денежной массы вроде бы не всегда говорили о том, что денежно-кредитная политика осуществляется в целях роста. Внешне денежно-кредитная политика зачастую выглядела как конъюнктурная, дискреционная или антициклическая. И действительно, мероприятия центрального банка по снижению процентной ставки и общему расширению кредитования нередко сменялись в интересах решения текущих экономических проблем мерами по сжатию денежной массы. И все же даже в периоды, когда ставились цели общего сокращения кредитования экономики, политика роста являлась главной доминантной, поскольку государство во всех трех странах неизменно придерживалось селективного подхода, обеспечивающего приоритетное и льготное финансирование развития наиболее важных производственных отраслей и предприятий. Большую роль при этом играли государственные кредитно-финансовые институты.

В разных странах селективная политика, однако, осуществлялась в различных комбинациях с другими компонентами механизма рос га. В Западной Германии действовала не только система льготного и целевого кредитования экспортных производств со стороны, прежде всего государственных кредитных институтов, но и применялась политика поддержки более высокой по сравнению со многими другими странами Западной Европы ценовой стабильности, в частности путем обеспечения относительно высокого уровня процента. Последнее обеспечивало, в условиях фиксированных в соответствии с Бретон-Вудскими соглашениями курсов европейских валют, заниженный курс марки по отношению к ее валютному паритету. В результате Западной Германии удалось создать чрезвычайно выгодные финансовые условия для национальных экспортеров и обеспечить высокую инвестиционную активность в стране вплоть до начала 70-ых годов.

В Англии крупнейшие банки, связанные специальным соглашением с центральным банком, занимались по распоряжению Банка Англии кре-

дитованием наиболее важных с государственной точки зрения инвестиционных объектов. Вместе с тем при посредстве данных кредитных институтов и путем размещения государственных займов обеспечивалась концентрация в государственном бюджете инвестиционных ресурсов для финансирования создания передовых отраслей национального хозяйства. Кроме того, денежно-кредитная политика здесь, в отличие от Западной Германии, была нацелена на поддержание низких процентных ставок, что давало возможность государству облегчить правительству бремя по обслуживанию государственного дога.

Во Франции селективная политика кредитования объектов приоритетного развития производилась кредитными институтами (в большинстве своем государственными), финансировавшими догосрочные проекты в соответствии с планами развития национальной экономики. Такое креди- л

тование дожно было быть обеспечено догосрочными источниками кредитных ресурсов, объем которых в эюй стране был в послевоенный период крайне ограничен. Вместе с тем в депозитных банках и сберегательных кассах концентрировались весьма значительные вложения населения краткосрочного характера. В этих условиях денежно-кредитная политика была нанравлена на трансформацию краткосрочный ресурсов в источник догосрочных вложений. Достигалось это путем использования инструмента рефинансирования банковских кредитов догосрочного характера, за счет которых обеспечивались проекты, соответствующие государственным программам. Банки, проводившие такое кредитование, получали в результате своего рода гарантии в том, что в случае возникновения у них проблемы выпонения обязательств перед вкладчиками они всегда могли рассчитывать на попонение источников кредитования со стороны центрального банка. Большое значение для развития кредитования в соответствии с государственными программами имело также создание в стране системы специальных государственных гарантийных фондов, обеспсчи-вавших частичный возврат кредитных ресурсов, предоставленных малым и средним предприятиям в случае неплатежеспособности последних.

И наконец, следует отметить такую важную особенность периода по- >Х

слевоенного восстановления и формирования передовой структуры производства в данных странах, как использование валютных ограничений, которые сдерживали отток капитала за границу и тем самым способствовали росту инвестиций внутри страны. Германия сохраняла данные ограничения весьма недогий срок: до середины 50-ых годов. Их отмена была обусловлена рядом обстоятельств. Успешное проведение политики развития экспортного производства, привело к быстрому возрастанию объемов золотовалютных резервов и сбережений, превращающихся в инвестиции. Вместе с тем утечка капитала за границу была относительно незначитель-

ной в связи с поддержанием достаточно высокого уровня процентных ставок и высокой рентабельностью производства в этой стране.

По иному складывалась ситуация в Англии и Франции. Инвестиционная акшвность национального капитала внутри этих стран была недостаточной, догое время наблюдася дефицит платежного баланса, а также практиковались в целях обеспечения экономического роста и удешевления обслуживания государственного дога относительно низкие процентные ставки. Здесь отмена всех валютных ограничений была произведено значительно позже: в Англии - в конце 70-х годов, во Франции в 80-х го* дах.

В 70-ые и 80-ые годы, в связи с выпонением главных задач послевоенного экономического развития, во всех странах государство постепенно * сокращает масштабы своего участия в экономической жизни общества.

Усиливается интернационализация хозяйственных процессов. Возрастает финансовая мощь производящих компаний и их способность самостоятельно осуществлять масштабные инвестиции. Значительные инвестиционные ресурсы концентрируются в частных банках и на финансовых рынках, которые расширяют свою деятельность до международных масштабов. Через эти рыночные финансовые институты стала осуществляться мобилизация основной части необходимых для инвестиций денежных ресурсов.

Соответственным образом меняется экономическая политика в целом и важнейшая ее денежно-кредитная часть. Селективный подход в регулировании сферы кредитования становится мало актуальным. Денежно-кредитная политика превращается в автономную область экономической политики, преимущественной целью которой выступает ценовая стабильность. Изменяется инструментарий воздействия на денежную массу. Прямое регулирование объемов кредитования и селективное финансирование <г отраслей и предприятий вытесняется косвенными мерами, в которых все

большую роль начинают играть операции на открытом рынке.

ь В третьей главе, содержится анализ состояния современной рос-

сийской экономики и денежно-кредитной политики, проводимой государством с начала 90-х годов прошлого века по настоящее время. Обосновывается тезис о том, что это состояние во многом напоминает экономическое положение западноевропейских стран, пострадавших от военных действий во времена второй мировой войны. В результате непродуманной экономической политики, обвальной приватизации и искусственного (в основном навязанного сверху и используемого в эгоистических интересах борьбы за власть) расчленения некогда мощного евразийского государства в России в 90-ых годах имело место двукратное снижение уровня

производства, и разрушение (по причине недофинансирования) части созданного многими поколениями россиян производственного аппарата страны, что было впоне сравнимо с экономическими последствиями последней мировой войны для Западной Европы.

Некоторое улучшение экономического положения России после августовского дефота 1998 г., когда в экономике наметися определенный рост, кардинально не улучшило обстановку. Это находит выражение во многих сторонах экономической жизни страны. Во-первых, до сих пор не достигнут уровень национального производства, который страна имела накануне начала преобразований (и по расчетам автора не будет достиг- к

нут в течение ближайших трех лет). Во-вторых, наблюдавшийся в последние годы экономический рост был связан почти наполовину с улучшением конъюнктуры на мировом рынке энергоносителей, а не с совер- % шенствованием производственной базы. В-третьих, он осуществляется в значительной части на старой технической основе и при возрастающей изношенности основных производственных фондов, что накладывает все большие ограничения на возрастание национального продукта. В-четвертых, за годы реформ резко снизилась, и продожает оставаться на очень низком уровне, способность российской экономики внедрять новую технику и технологию, а это подрывает конкурентоспособность российского производства и ставит под угрозу перспективны его развития. В-пятых, действующая модель экономического роста отрицательно сказывается на отраслевой структуре производства, поскольку: увеличивает ее сырьевую составляющую и уменьшает значение машиностроительного сектора.

Как подчеркивается в диссертации, причины этого связаны со сложившейся системой мотивации, менеджмента и присвоения дохода, ориентирующей многих предпринимателей на вывоз капитала из страны, а не на инвестиции в развитие современного отечественного производственно- ^

го комплекса. Сама эта система выросла из разрушительной для экономики чрезмерно быстрой приватизации государственной собственности на средства производства, превратившейся по существу в конфискацию л

небольшой группой лиц значительной части национального богатства страны.

Ожидания того, что все само собой изменится к лучшему, под воздействием стихийных рыночных сил, являются необоснованными уже потому, что именно стихия и невмешательство государства привело к теперешнему состоянию. Кроме того причины, которые породили неблагоприятные тенденции, имеют институциональный, а не конъюнктурный характер, а потому они могут действовать догое время, обрекая Россию на перманентное экономическое отставание. Поэтому переломить ситуа-

цию невозможно без активного вмешательства в хозяйственные процессы государства, наподобие того, как это было сделано когда-то в послевоенной Западной Европе. Важнейшими целями данной политики, по мнению диссертанта, дожен быть экономический рост, а средством - участие государства в финансировании и стимулировании развития приоритетных, высокотехнологичных отраслей производства, а также введение в практику действенных ограничений для вывоза капитала за границу. Большую роль в рамках данной политики может и дожна играть соответствующая денежно-кредитная политика.

Вывод о необходимости изменения ориентации российской денежно-кредитной политики в диссертации подкреплен детальным анализом механизма и результатов практикуемой в настоящее время денежно-кредитной политики. На основе привлечения обширного фактического и статистического материала показываются основные недостатки и противоречия этой политики, ее неспособность, в силу неадекватности российским условиям переходной экономики, эффективно в позитивном направлении воздействовать на хозяйственные процессы. К таким недостатком отнесены следующие:

В соответствии с монетаристскими рецептами целью денежно-кредитной политики на протяжении последних более чем 10 лет являлась стабильность цен. Денежные власти сознательно отказались от использования денежно-кредитных рычагов для решения задач экономического роста, но и цель поддержания устойчивости денежной единицы оказалась недостижимой. Не было ни одного года, когда бы прирост потребительских цен в России опускася ниже 11%. Инфляция превратилась в разряд привычных явлений, несмотря на то, что борьба с ней являлась (и продожает быть до сих пор) приоритетом государственной денежно-кредитной политики. В значительной степени это было обусловлено тем, что большую роль в подъеме товарных цен играли неденежные факторы (в частности, монополизмом производителей), в то время как используемые инструменты денежно-кредитного регулирования в соответствии с рецептами монетаризма были направлены на сжатие денежной массы, то есть весьма слабо влияли на данные факторы.

Недостаточная способность современных инструментов денежно-кредитной политики эффективно воздействовать на объем циркулирующей в обороте денежной массы определялась также пассивностью банковской системы и неразвитостью рынка ценных бумаг (последний только начал создаваться в 90-ые годы прошлого века), не обеспечивающих даже минимально необходимое финансирование реальной экономики. В этих условиях еще большее снижение объема финансирования экономики (в целях борьбы с инфляцией) за счет использования операций на откры-

том рынке, увеличения обязательных резервов, роста ставок процента не приносит большого эффекта в плане воздействия на товарные цены и в то же время еще более усложняет и без того острую проблему недостатка инвестиций в реальном секторе экономики страны.

В связи с этим правительство и центральный банк находятся в постоянном поиске допонительных действенных средств регулирования. Однако, поле для поиска у них (в силу причин идеологического характера) -весьма небольшое. Оно ограничено рамками рецептов монетаризма и ведется в основном в направлении все большего экономического либерализма. Данным обстоятельством (но конечно не только этим) можно объяснить появление таких экзотических для России, - испытывающей крайний недостаток инвестиционных ресурсов, - форм борьбы с инфляцией, как обеспечение благоприятных правовых условий для вывоза капитала из страны и создание стабилизационного фонда за счет государственных доходов от реализации нефти в виде замороженных на счетах Банка России денежных средств центральных органов государственной власти.

В диссертации показано, что именно новое валютное законодательство, а не дело Юкоса, явилось причиной усиления в последние два года вывоза капитала из России. Анализируя это законодательство, автор приходит к выводу, что оно уже сейчас (а не через три года, как это провозглашено в Законе) позволяет снять всякие ограничения на вывоз капитала: денежные власти в рамках компетенций, которые им предоставляет новый Закон, имеют право не применять (и они не применяют) никаких ограничений для инвестиций российских корпораций за рубежом. В основе такой политики лежит идея о том, что усиление оттока иностранной валюты из России позволит компенсировать ее приток и таким образом ограничит процессы превращения доларов в рубли, а следовательно, снизит совокупный спрос и цены на российском внутреннем товарном рынке. Таким образом, ради достижения пропагандируемой монетаризмом цели, российское государство открыло границы для вывоза капитала в беспрецедентных масштабах, добровольно лишая себя инвестиций, которые при правильном использовании, адекватном существующим в России условиям, могли бы обеспечить быстрый экономический рост на основе развития производства новейших машин и технологий.

Исследование современной российской денежно-кредитной политики в сравнении с ее вариантом, некогда применявшимся в Западной Европе, позволило диссертанту сформулировать комплекс рекомендаций, по переходу к политике поощрения роста и совершенствования структуры национального производства.

Автор в частности пришел к выводу, что для формирования нового курса российской денежно-кредитной политики необходимо прежде всего

использовать французский опыт, поскольку Франции удалось путем расширения государственного участия в экономической жизни страны решить в комплексе все те задачи, которые являются ключевыми для России. Во-первых, она в условиях отсутствия инвестиционного климата и финансовой слабости частного капитала, не желавшего инвестировать в крупномасштабные проекты, создала мощный инвестиционный комплекс, стержнем которого были государственные банки и корпорации. Этот комплекс стал локомотивом инвестиционной деятельности. В конечном счете, он втянул в орбиту модернизации экономики и весьма пассивный в то время частный сектор. Во-вторых, Франции удалось с помощью особой государственной политики рефинансирования создать догосрочный источник кредитования экономики, без которого было бы весьма проблематично обеспечить высокий экономический рост и формирование современной производственной структуры. В-третьих, проводимая денежно-кредитная политика способствовала созданию в стране системы кредитных льгот (допоняемых всякого рода налоговыми преимуществами), которые стимулировали инвестирование в проекты модернизации французской экономики в соответствии с государственными индикативными годовыми и пятилетними планами.

Для перехода к такой политике, государственная власть дожна, прежде всего произвести трансформацию философии, подходов и законодательства, лежащих в основе денежно-кредитной политики. Целесообразно действовать в следующих направлениях:

1. Отрешиться от безграничной веры в монетаризм. Для этого надо, в сущности, немного усилий. Достаточно признать факт, - подтвержденный ходом исторического хозяйственного развития, в частности в Западной Европе, - что, денежно-кредитная политика в ее современных формах, ориентированных исключительно на поддержание ценовой стабильности, является исторически преходящим феноменом, появившимся в странах золотого милиарда по достижении ими высокой степени экономической зрелости.

2. Далее необходимо включить в разряд целей государственной денежно-кредитной политики экономический рост, восстановление и развитие промышленного и сельскохозяйственного потенциала страны, прогрессивное изменение структуры национальной экономики в соответствии с определенными в государственной программе установками. Важно признать приоритетность данной цели на весь период пока страна не достигнет современного уровня экономического развития. Для этого, в свою очередь важно произвести изменения в действующем законодательстве. Целесообразно изъять из ст. 3 (п.1) Федерального закона О Центральном банке... положение об обеспечении устойчивости рубля как сдинствен-

ной цели денежно-кредитной политики. Решение законодательных проблем развяжет руки Правительству и Центробанку для выбора наиболее эффективных направлений денежно-кредитной политики.

3. Весьма актуальным представляется также преодолеть утвердившийся в 90-х годах на уровне органов, регулирующих денежное обращение, страх перед инфляцией, навеянный неправильным представлением, что всякое инвестирование в целях экономического роста, чревато разрушительными инфляционными последствиями. Опыт стран Западной Европы показывает, что масштабное инвестирование, в том числе и государственных средств, в реальное производство товаров и услуг, не обязательно связано с усилением инфляции. В данном регионе, как показано в диссертации, ориентация денежно-кредитной политики на экономический рост в то же время сопровождалась весьма умеренными темпами увеличения товарных цен, несравнимо более низкими, нежели в нашей стране, поставившей в качестве приоритета ценовую стабильность. Данному факту есть впоне рациональное объяснение: инвестирование, если оно направлено в реальное производство товаров, само создает для вливающихся в обращение денег товарный эквивалент. И в этом состоит его неинфляционная особенность.

4. В то же время, по мнению автора работы, ориентация на экономический рост и положительные структурные изменения не дожна превратиться в простую форму кредитной экспансии, когда центральный банк финансирует экономику вообще, насыщая ее дешевой ликвидностью. Целесообразно проведение селективной, выборочной политики обеспечения льготными ресурсами только тех банков, которые занимаются кредитованием реальной экономики и, прежде всего, ее производственной части. Дело в том, что пока кардинально не изменится нежелание банков, и других потенциальных инвесторов финансировать реальную экономику тщетны надежды на то, что экспансионистская политика будет эффективна в плане обеспечения экономического роста.

5. Необходимо обратить вспять разрушающий национальную экономику поток вывозимого из страны капитала. Для этого важно общественное осознание того, что неспособность нынешних соответствующих государственных структур решить эту проблему не означает принципиальную невозможность налаживания' эффективного контроля за вывозом. Целесообразно ужесточить валютный контроль, а следовательно, пересмотреть действующее сверхлиберальное валютное законодательство, которое лишает государство вообще каких-либо эффективных рычагов влияния на вывоз капитала. При этом во главу угла следует поставить разрешительный порядок для валютных операций капитального характера, при котором инвестиции в объекты, находящиеся за границей, можно

будет делать свободно только в случае, когда это необходимо для продвижения российских товаров и услуг на мировых рынках.

6. При переходе к селективной политике вероятнее всего число частных коммерческих банков, рискнувших в больших масштабах заниматься кредитованием российской экономики, будет недостаточным по причине недоверия, высокой рискованности вложений и нацеленности олигархических кругов на вывоз капитала. Поэтому селективная денежно-кредитная политика дожна быть допонена политикой создания и развития специальных кредитных институтов, которые бы поддерживали кре-

* дитование во имя роста экономики.

Четвертая глава посвящена проблемам формирования указанных

* институтов в российских условиях. Диссертант считает, чго реструктуризации банковской системы именно в таком направлении мешает господствующее во властных структурах мнение, что слабость российских банков и их неспособность в необходимых объемах финансировать экономическое развитие страны обусловлена низким уровнем их капитализации. Недостаток такой позиции состоит в том, что она преувеличивает значение фактора капитализации, выдвигает этот фактор на первый план. В то время как для России сейчас характерна обратная причинно-следственная зависимость: не низкий уровень капитализации у нас определяет недостаточную кредитную активность, а наоборот отсутствие такой активности препятствует росту капитализации банков. Капитализация могла бы быть относительно быстро увеличена, если бы банки стремились к расширению вложений в российскую экономику. Российские предпринимательские круги, судя по десяткам милиардов доларов, ежегодно вывозимых сейчас за границу, способны многократно увеличить капитализацию банковской системы и соответственно обеспечить расширение кредитной и иной

г банковской деятельность в России.

К этому, конечно, необходимо стимулировать частных инвесторов. Но в то же время важно обеспечивать и развитие при участии и под руко-

^ водством государства специальных кредитных институтов, которые были

бы способны развернуть финансирование реального сектора экономики в соответствии с задачами, определенными селективной денежно-кредитной политикой. К таким институтам относятся, в частности, образуемые с участием государства банки развития, банки для финансирования малого и среднего бизнеса, кредитные кооперативы, гарантийные фонды.

Автор работы выступает за развертывание деятельности данных структур на основе рыночных принципов. Для банков развития, в частности, это означает поную самостоятельность в размещении кредитов

обеспеченных за счет вкладов населения и частных организаций, а также материальное вознаграждение работников банков в зависимости от эффективности операций и их материальную ответственность в случае возможных неудач. Эго могут быть банки либо с чисто государственным капиталом, либо со смешанным государственно-частным капиталом, но обязательно с преобладающей долей государственного капитала, что позволяет государству держать в своих руках бразды правления. Главенствующая роль государства здесь необходима в качестве гарантии сохранения специализации, нацеленности на осуществление инвестиций, соблюдения ограничений в использовании банковских ресурсов на другие цели. В диссертации обосновывается положение о том, что банки развития дожны распространять свою деятельность на всю территорию страны, поскольку поддержка экономического роста дожна учитывать и территориальный аспект. Создание разветвленных сетей банков развития важно для того, чтобы насытить в случае необходимости спрос на инвестиции в любом звене производственного механизма. Отсутствие этой системы неизбежно приводит к такому положению, когда инвестиции на каком-либо участке национального производства стимулируют не рост вложений на других его участках, а увеличение импорта. В результате потенциал внутреннего роста в дожной мере не реализуется. И наоборот, наличие сети банков развития, охватывающую всю территорию и распространяющую свою дея1ельность на все производственные отрасли и другие секторы реальной экономики способно поддержать в достаточной степени сбалансированный рост отечественной экономики.

Потребность в развитии государственного кредитования особенно актуальна в сфере малого и среднего бизнеса. Это обусловлено не только общей инвестиционной ситуацией в стране, но и особенностями данной хозяйственной сферы, куда неохотно идут частные банковские капиталы. Однако государственные средства на поддержку малого бизнеса выделяются все еще в незначительных размерах. Не всегда действенны формы этой поддержки. Результатом всех этих обстоятельств является весьма слабое участие малого бизнеса в национальном производстве. Если во многих развитых странах он дает от 40 до 60% национального продукта, то у нас - менее 20 %. И уж что совершенно не радует: в последние годы отсутствовали явные признаки прогресса в этом секторе хозяйства. Наоборот, здесь отмечено сокращение числа занятых, многие зарегистрированные малые предприятия фактически не работают, наблюдается переход многих фирм из легального бизнеса в теневую экономику.

В диссертации исследуется принятая в настоящее время государственная система финансирования малого бизнеса, действующая при посредстве так называемых фондов поддержки малого предпринимательст-

ва. Автор приходит к выводу, что эта система имеет существенный недостаток, состоящий в том, что фонды не имеют права для осуществления своих функции привлекать свободные средства населения, предприятий и банков в виде депозитов и кредитов. Другими словами, значительные финансовые ресурсы остаются недоступными для малого бизнеса. Для того чтобы сделать их доступными, нельзя обойтись без банков, которые бы действовали в этой сфере наряду с фондами поддержки. Поэтому в работе предлагается сформировать (желательно охватывающую всю страну) сеть государственных банков, связанных между собой посредством системы финансового участия и специализирующихся на финансировании малого предпринимательства.

Как показывает мировой опыт развития банковского дела, элементами системы финансирования малого бизнеса могут быть также общества взаимных гарантий и государственные гарантийные фонды. В целях распространения в нашей стране данных форм поддержки малого предпринимательства, диссертант предлагает зафиксировать в Федеральном законе "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" положение, которое бы отражало суть гарантийных фондов, принципы их деятельности и роль в развитии кредитования малых предприятий. В диссертации даются конкретные рекомендации, реализация которых позволила бы обеспечить функционирование государственных гарантийных фондов в соответствии с рыночными стандартами.

Одним из направлений решения проблемы развития малого предпринимательства дожно быть также распространение кредитной кооперации. Кредитные кооперативы по своей природе представляют своеобразные специализированные кредитные организации: аккумулируемые в их рамках деньги используются преимущественно для кредитования членов кооперативов. В связи с этим, подобно специализированным банкам развития, они способны ориентировать определенную часть денежных ресурсов общества на финансирование реального сектора экономики. Рассматривая правовые основы кредитной кооперации, автор работы приходит к выводу, что сформированное к настоящему времени юридическое пространство (в виде Закона О кредитных потребительских кооперативах граждан) содержит элементы, препятствующие развитию данной формы финансирования.

Речь идет о том, что кредитным кооперативам установлены пределы в виде максимального числа членов. Ограничение - необоснованное, ведь чем большее число кооператоров включает в себя кредитный кооператив, тем финансово устойчивее он является и приобретает большую способность финансировать крупные проекты. Далее, данный закон запрещает кредитным кооперативам л вносить свое имущество в качестве вклада в

уставный (складочный капитал) хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов и иным способом участвовать своим имуществом в формировании имущества юридических лиц (ст. 19). Это положение однако препятствует созданию кредитными кооперативами за счет объединения их ресурсов вертикально интегрированных структур с целью концентрации инвестиций на региональных или общероссийском уровнях для их последующего перераспределения в пользу значительных и догосрочных проектов. А без этого кредитные кооперативы будут оставаться маломощными финансовыми структурами, ориентированными на удовлетворение незначительных текущих потребностей их участников, л

что, безусловно, тоже важно, однако мало влияет на решение общей проблемы инвесшций. С целью преодоления указанных недостагков в диссертации формулируются предложения по соответствующей корректировке законодательства.

В конце главы автор рассматривает проблему участия в финансировании российской экономики иностранных банков. Отмечается, что последние оказывают в определенном плане благотворное влияние на совершенствования банковского дела в нашей стране и напонение экономики кредитными ресурсами. В то же время диссертант приходит к выводу, что делать ставку на иностранные банки в решении вопросов кредитования экономического роста в стране (как предлагают некоторые экономисты, добивающиеся снятия ограничений для их доступа на российский рынок банковских услуг) было бы не правильно в связи со следующим.

Иностранные банки в современных условиях ведуг себя также как и другие частные инвесторы, то есть они весьма сдержанны и даже менее активны в кредитовании реального сектора, нежели частные российские кредитные организации.

Объектом их обслуживания являются в большинстве случаев ино- .

странные компании, которым они обеспечивают поддержку в конкурентной борьбе с российскими предприятиями, а также добывающие отрасли промышленности и некоторые второстепенные сферы экономики. Они, как правило, не кредитуют высокотехнологичные отрасли машиностроения в России, а следовательно, и не способствуют решению структурных проблем.

Автор считает, что иностранное происхождение транснациональных банковских структур, действующих в России, сказывается на той банковской политике, которую они проводят. И это имеет определенное отношение к проблемам суверенитета и экономической безопасности нашей страны. Очевидно, что эти проблемы будут более острыми, если открыть

свободный доступ иностранному банковскому капиталу на российский рынок банковских услуг.

Кроме того, свободный допуск, разрешение для филиалов иностранных банков без легализации в России проводить операции с рублем, по мнению диссертанта, подорвет систему денежно-кредитного регулирования, поскольку она опирается на соблюдение банками, зарегистрированными в России, определенных правил работы, обусловленных российскими законами и подзаконными регулятивными актами правительства и центрального банка.

В связи с этим автор диссертации выступает за сохранение порядка регистрации и ограничений деятельности иностранных банков в России. В то же время в работе предлагается изменить законодательные основы квотирования капитала дочерних иностранных банков путем установления в Законе О банках и банковской деятельности максимальной величины квоты (в размере не более 25% от общей совокупности российского банковского капитала). В то же время в пределах этой величины целесообразно законодательно разрешить правительству и центральному банку устанавливать квоту в соответствии с потребности развития банковского сектора. Такие изменения ограничат возможную в будущем экспансию иностранных банков на российском рынке и вытеснение российских кредитных организаций с рынка банковских услуг.

В Заключении подводятся итоги исследования, формулируются главные выводы и практические рекомендации, относящиеся к вопросам формирования нового курса российской денежно-кредитной политики.

Основные положения диссертации нашли отражение в следующих опубликованных работах:

1. Деньги и денежно-кредитная политика в Западной Европе. М.: ОГНИ ТД, 2005. - (Доклады Института Европы, № 155). - 173 с. -11 п.л.

2. Глава в монографии Экономические реформы в России: итоги и перспективы (в соавторстве с Н.П. Шмелевым, В.Н. Шенаевым и

Монографии

A.A. Масленниковым). M., 2002. - (Доклады Института Европы, № 104) - с.22-55. - 2,5 п.л.

3. Глава в монографии л Состояние российской банковской системы и проблемы ее реструктурирования (в соавторстве с A.A. Масленниковым). М., 2000. - Доклады Института Европы, № 64 - с. 27-63. -2,2 п.л.

4. Параграф в монографии Развивающиеся страны: в сетях финансовой зависимости. М.: Финансы и статистика, 1990. - с. 110-117. -0,5 п.л.

5. Серьезное исследование актуальной проблемы. (По поводу книги A.B. Берникова Иностранные банки в переходной экономике)// Деньги и кредит, 2005, № 5, с. 69-71. - 0,3 п.л.

6. Денежно-кредитная политика: неудачное заимствование западной модели//Банковское дело, 2003, № 6, с. 2-7. - 0,6 п.л.

7. Доларовый навес и денежно-кредитная политика России. Доларизация и экономическое развитие России// Под ред. A.A. Масленникова, А.И. Бажана и К.Н. Гусева. М., 2002. - Доклады Института Европы, № 84. - с. 108-115. - 0,5 п.л.

8. Порочна не теория, а система хозяйствования. Финансовый кризис в Аргентине: уроки для России// Под ред. A.A. Масленникова, А.И. Бажана и К.Н. Гусева. М.,2002. - Доклады Института Европы, № 94. -с. 38-46. - 0,6 п.л.

9. Эффективна ли денежно-кредитная политика России// Банковское дело, 2002, №1.-0,6 п.л.

10. Банкам необходима государственная поддержка. Мифы и парадоксы кредитной политики. Сборник докладов// Под ред. акад.А.Н. Романова. - М.: ВЗФЭИ, 2001. - с. 4-10. - 0,4 п.л.

11. Евро: уроки для СНГ. Евро: два годы работы в безналичном режиме// под ред. A.A. Масленникова и А.И. Бажана. М., 2001. - Доклады Института Европы, № 79 - с. 83-88. - 0,4 п.л.

12. О реструктуризации российской банковской системы// Современная Европа, 2000, № 3, с.74-88. - 1,0 п.л.

13. Реструктуризация в сфере кредитования малого бизнеса// Деньги и кредит, 2000, №4, с. 22-27. - 0,5 п.л.

14. Паралельные и региональные деньги: за и против (совместно с П.В. Ушановым и И.Н. Левичевой)// Финансы СССР, 1990, №8, с. 69-73.-0,5 п.л.

15. К новой концепции денег (совместно с П.В. Ушановым)// Экономические науки, 1990, № 6, с. 122-125. - 0, 3 п.л.

16. К проблеме стабилизации рубля. Доклад в материалах обсуждения в Кредитно-финансовом НИИ банков СССР концепции паралельных денег//Деньги и кредит, 1990, № 7, с. 3-9. - 0,6 п.л.

17. Особенности инфляции в СССР// Вестник статистики, 1990, №6, с. 15-19.-0.5 п.л.

18. Обсуждение проблем современных денег: концепция деньги-нетовар// Деньги и кредит, 1989, № 7. - с. 31-37. - 0,6 п.л.

19. О банковских и казначейских билетах при социализме// Экономические науки, 1989, № И, с. 107-110.-0,4 п.л.

20. Деньги и закон экономии времени. Денежно-кредитный механизм и его влияние на ускорение научно-технического прогресса. Сборник научных трудов// Под ред. Ленской С.А. и др. М., 1987. - Московский Финансовый институт. - с. 11-19. - 0,5 п.л.

21. Особенности всеобщего эквивалента в условиях современного капитализма// Экономические науки, 1986, № 6, с. 74-82. - 0,6 п.л.

Р№ 064932 от 20.01.97 Подписано в печать 21.09.2005

Формат 60x90'/,6. Объем 2,25 п.л. Тираж 30 экз.

Отпечатано в ЗАО Интердиалект+ 101999, Москва. Ул. Моховая, д. 11, стр. ЗВ.

165 28

РНБ Русский фонд

2006-4 12408

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Бажан, Анатолий Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ПРИРОДА СОВРЕМЕННЫХ ДЕНЕГ.

1.1. Принятые определения денег.

1.2. Австрийская школа против теории трудовой стоимости.

1.3. Возможности синтеза.

1.4. Этапы развития денег.

1.5. Дискуссия о сути современных денег.

1.6. Новое содержание денег.

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ОСОБЕННОСТИ В ПЕРИОД ПОСЛЕВОЕННОГО ВОССТАНОВЛЕНИЯ И МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ ЗАПАДНОЙ ЕВРОПЫ.

2.1. Денежно-кредитная политика: причины и содержание.

2.2. Теоретические основы денежно-кредитной политики: кейнсианство или монетаризм?.

2.3. Послевоенная денежно-кредитная политика ФРГ.

2.4. Денежно-кредитная политика Великобритании.

2.5. Денежно-кредитная политика Франции.

2.6. Общие черты и особенности денежно-кредитной политики ведущих стран Западной Европы.

ГЛАВА 3. ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКИЙ ОПЫТ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ.

3.1. Характер экономики пореформенной России

3.2. Российская денежно-кредитная политика.

3.3. Валютные ограничения и Стабилизационный фонд.

3.4. Предлагаемая альтернатива.

ГЛАВА 4. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ.

4.1. Суть проблемы.

4.2. Банки развития.

4.3. Банки для финансирования малых предприятий.

4.4. Гарантийные фонды.

4.4. Кредитная кооперация.

4.5. Иностранные коммерческие банки.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Денежно-кредитная политика в послевоенной Западной Европе и современной России"

Уже почти пятнадцать лет российское общество живет в условиях перехода к рыночной системе хозяйственных отношений. За этот небольшой срок она испытала череду потрясений катастрофического масштаба. И гигантские денежные потери населения, утратившего свои сбережения вследствие гиперскачка цен во времена гайдаровской шоковой терапии, и глубокое чуть ли не двукратное падение производства в 90-х годах прошлого столетия, и постоянно повторяющиеся банковские кризисы, и объявленный государством в августе 1998 г собственный дефот - вот далеко не полный перечень катаклизмов, которые пришлось пережить за это время народу России.

Все эти потрясения, однако, являются всего лишь внешними проявлениями менее заметных, но постоянно действующих и принявших в силу данного постоянства характер хронических болезней весьма негативных разрушительных тенденций: беспрецедентного исчисляемого десятками мрд. доларов ежегодно вывоза национального капитала за границу, неблагоприятного изменения структуры национального производства в направлении все большой сырьевой ориентации, лутечки мозгов в виде массового выезда российских специалистов и ученых на работу за границу, продожающееся до сих пор разрушение из-за недофинансирования наиболее современных, технологичных, находящихся на острие научно-технического прогресса отраслей экономики, резкого сокращения числа внедряемых в производство новшеств, непрекращающегося на протяжении всего периода реформ роста товарных цен, быстрого сокращения населения страны и т.д.

Характер данных проблем таков, их негативное влияние на экономическую ситуацию в России и ее будущность настолько серьезно, что сейчас мало у кого из россиян, действительно болеющих за судьбу российской государственности, не появляются сомнения в том, что государство дожным образом управляет общественно-экономическими процессами, что оно придерживается правильной экономической политики. Важной частью последней является денежно-кредитная политика, которая в значительной степени также ответственна за негативные процессы, разрушающие основы жизнедеятельности российского общества. С этим связана актуальность работы.

Актуальность темы диссертации обусловлена необходимостью изменения денежно-кредитной политики, которая проводится в нашей стране с начала 90-х годов прошлого века по настоящее время, и которая оказалась, с одной стороны, во многом не способной решить возлагавшуюся на нее задачу поддержания высокой стабильности товарных цен, а с другой стороны, затормозила развитие национальной экономики, поскольку способствовала (вместе с воздействием других факторов) недофинансированию производства, сжатию оборота национального капитала и его массовому вывозу за границу.

Актуальность определяется также фактом отсутствия исследований и в нашей стране и за границе, в которых бы современная российская денежно-кредитная политика рассматривалась в сравнении с денежно-кредитной политикой, проводившейся в крупнейших странах Западной Европы в первые 25-30 лет после второй мировой войны в целях восстановления и модернизации национальной экономики. Отдельные высказывания на эту тему, конечно, можно найти во многих научных статьях и монографиях. Но все эти высказывания были так сказать побочными продуктами анализа, в центре которого фигурировали иные проблемы мировой и российской экономики.

В то же время большая группа российских и зарубежных экономистов склонны были рассматривать, - да и до сих пор стоит на этой позиции, - российские проблемы денежно-кредитного регулирования через призму современного западного опыта. То есть в своих работах они доказывают применимость для незрелой (с точки зрения рыночных принципов) российской экономики методов, инструментов и целей денежно-кредитной политики, используемых в настоящее время в развитой рыночной экономике. В результате предлагаемые ими решения по совершенствованию денежно-кредитного регулирования в России, как правило, основываются на монетаристких идеях: они отрицают активное участие государства в хозяйственной жизни и признают право на жизнь лишь для такой политики, которая направлена на обеспечение стабильности цен и использование определенного инструментария регулирования весьма мягкого, косвенного действия. Этот подход, к сожалению, был реализован в практике российской хозяйственной жизни, что послужило, на наш взгляд, не на пользу российской экономике.

Это не означает, что диссертация была написана на пустом месте. Она опиралась, с одной стороны, на обширную экономическую иностранную и российскую литературу (в частности, опубликованную в советские времена), посвященную денежно-кредитной политике стран Западной Европы, проводившейся в первые послевоенные десятилетия. С другой стороны, автор диссертации оперировал большим массивом материалов, опубликованных в последние годы, где рассматриваются вопросы инфляции, экономического роста и денежно-кредитного регулирования, относящиеся к современному периоду экономических реформ, которые так болезненно переживает в настоящее время наша общество.

В результате диссертанту удалось показать, что действующий в последние 15 лет вариант российской денежно-кредитной политики не отвечает потребностям страны и нуждается в кардинальном пересмотре с учетом опыта, который показал себя весьма действенным в западно-европейских странах после второй мировой войны, когда они решали задачи восстановления экономики, ее структурной модернизации и быстрого подъема национального производства.

При этом диссертант руководствовася старой истиной, гласящей: экономическая политика в целом и отдельные ее направления (к каковым относится и денежно-кредитная политика) в любом государстве может быть эффективной только в том случае, если только она в поной мере учитывает существующие в данной исторической эпохе внутренние и внешние экономические условия.

Предметом исследования являются процессы и закономерности развития денежно-кредитной политики в ведущих странах Западной Европы (ФРГ, Великобритании и Франции) после второй мировой войны и возможности использования опыта, накопленного этими странами в формировании эффективной денежно-кредитной политики современной России.

Объектом исследования служат: природа денег и основные принципы функционирования последних в современных условиях; денежная масса и ее компоненты (агрегаты); цели и инструменты денежно-кредитной политики, использовавшиеся в выше названных странах на различных этапах их экономического развития; банки (в том числе и центральные) в качестве организаций, при посредстве которых государство реализует свою денежно-кредитную политику; законодательство, регулирующее функционирование банковской системы. Многочисленность элементов образующих объект исследования связано с тем обстоятельством, что денежно-кредитная политика относится к весьма сложным явлениям, состоящим из большого числа всевозможного рода взаимосвязанных между собой компонентов.

Цель работы - определить насколько адекватна существующим условиям переходной экономики была и есть государственная российская денежно-кредитная политика, практикуемая с начала 90-х годов прошлого века вплоть до настоящего времени и что надо сделать для того, чтобы ее привести в соответствии с требованиями времени. Диссертант исходил из того факта, что используемые сейчас в России идеология, приоритеты и инструменты денежно-кредитной политики являются результатом механического переноса на российскую почву модели, принятой в настоящее время в странах Запада. Поэтому он посчитал впоне логичным и даже необходимым для достижения поставленной цели предварить анализ российской системы денежно-кредитного регулирования исследованием содержания западноевропейской денежно-кредитной политики, и в особенности показать как эта политика эволюционировала после второй мировой войны, прежде чем приобрело нынешние современные очертания.

При этом автор работы стремися ответить на ряд взаимосвязанных вопросов. К ним, в частности, относятся следующие. Обоснованно ли использование в российской денежно-кредитной политике подходов, целей и инструментов, применяемых в современной развитой рыночной экономике стран Западной Европы? Если - нет, то какую денежно-кредитную политику следует проводить в России? Имелись ли в истории развития западноевропейской денежно-кредитной политики периоды, в рамках которых использовались методы, цели и инструменты, пригодные для эффективного применения в современных российских условиях?

Всякая денежно-кредитная политика опирается на знание того, что есть деньги и каковы закономерности их циркуляции в экономике отдельных стран и мирового хозяйства в целом. Без такого знания невозможно разработать денежно-кредитную политику, способную обеспечить положительные результаты. В связи с этим проблемы теории денег также рассматриваются в настоящей работе. Но не только данное обстоятельство послужило причиной обращения к теории денег.

Автор посвятил исследованию природы современных денег довольно значительную часть диссертации еще и потому, что, по его мнению, в нашей стране в последние 15 лет в силу известных политических причин незаслуженно предано забвению теоретическое наследие создателей теории трудовой стоимости (А. Смита, Д. Рикардо и К. Маркса), как якобы устаревшее и неспособное объяснить природу современных денег и суть методов денежно-кредитного регулирования, используемых в рыночной экономике. В противоположность этому диссертант стремися показать, что научный потенциал и практическая применимость теории трудовой стоимости не исчерпаны и что она способна дать адекватную интерпретацию сущности современных денег и помочь в разработке механизмов денежно-кредитного регулирования в сегодняшних условиях.

И наконец, поставленная цель потребовала от диссертанта уделить внимание проблемам совершенствования банковской системы в плане активизации ее кредитной деятельности и более тесной интеграции с реальным сектором российской экономики. Без решения данной проблемы, как показано в работе, инструменты денежно-кредитной политики не способны реализовать заключенный в них потенциал.

Достижение сформулированной в диссертации цели потребовало решения довольно обширного перечня задач:

Х определить сущность современных денег и показать как они выпоняют функции всеобщего эквивалента, обеспечивая товарообмен в соответствии с общественно-необходимыми затратами труда;

Х выявить причинно-следственную связь между содержанием денег и возникновением отдельного раздела государственной экономической политики в форме денежно-кредитной политики;

Х классифицировать цели и инструменты денежно-кредитной политики;

Х проанализировать денежно-кредитную политику главных стран Западной Европы в период послевоенного восстановления и модернизации экономики;

Х выявить общность и различия в формировании и проведении денежно-кредитной политики в этих странах;

Х исследовать особенности денежно-кредитной политики пореформенной России, оценить ее эффективность и определить причины неудач;

Х на основе анализа экономической ситуации сложившейся в России в последние 15 лет, а также с учетом опыта, накопленного Западной Европой в деле послевоенного восстановления и модернизации национальных экономик, сформулировать рекомендации, направленные на совершенствование российской денежно-кредитной политики;

Х обосновать предложения по реструктуризации банковской системы с целью формирования кредитных институтов, способных обеспечить эффективное денежно-кредитной регулирование.

Хронологические рамки исследования для каждого раздела определяются потребностями, обусловленными спецификой его тематики и используемого в нем фактического материала. Рассмотрение ряда аспектов теории денег, в частности, потребовало обращения к фактам и категориям, относящимся к средним векам и даже античной эпохе. Анализ теоретических основ денежно-кредитной политики относится главным образом к проблемам XX и XXI веков. Исследование практики денежно-кредитного регулирования в ведущих западноевропейских странах было сконцентрировано преимущественно на вопросах, относящихся к довольно короткому временному промежутку, который начинается после окончания второй мировой войны и продожается приблизительно до 70-х годов прошлого века. Такой выбор был продиктован внутренней логикой работы, которая предполагает, что именно в это время в Западной Европе реализовывались программы послевоенного восстановления экономики, а затем и ее структурной модернизации, для чего использовались весьма специфические меры денежно-кредитной политики, многие из которых являются чрезвычайно актуальными для сегодняшней России.

Теоретической и методологической основой работы для диссертации послужили труды экономистов, внесших значительный вклад в развитие мировой экономической мысли. Здесь следует отметить, прежде всего, произведения основателей теории трудовой стоимости: К. Маркса и его великих предшественников, А. Смита и Д. Рикардо. Критический анализ работ крупнейших западных ученых создателей теории предельной полезности и субъективной ценности, родоначальников основных направлений современной западной теории денег и макроэкономического анализа таких, как К. Менгер, У. Джевонс, JI. Вальрас, Е. Бем-Баверк, JI. фон Мизес, А. Маршал, И. Фишер, Дж. Кейнс, А. Филипс, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Э. Фепс, М. Фридман, Р. Лукас, Т. Сарджент, Н. Уолес, позволил диссертанту обосновать ряд весьма важных положений.

Кроме того, диссертация опирается на обширный массив литературы западных авторов, в которой развиваются, классифицируются и комментируются основные течения денежной теории, отражается история развития денежно-кредитной политики в ведущих странах Западной Европы и содержится обширный систематизированный фактический материал, относящийся к теме диссертации.

Среди них заслуживают упоминания Дж. Блэк, К. Буххайм, С. Гийомон-Жаненеи, Д. Гоуланд, И. Джонсон, Э. Долан, Р. Коглан, К. Кэмбел, Р. Кэмбел, Дж. С. Миль, М. дэ Мурпо, У. Роберте, Дж. Розенберг, М. Ротбард, JI. Харрис, К. Хольтфрерих, К. Шредер, Р. Эммер.

И наконец, первостепенное значение для диссертанта имело изучение научных монографий и статей ведущих российских экономистов, внесших наиболее заметный вклад в исследование проблем переходной экономики, экономической политики, теории денег, денежного обращения и кредита, в том числе таких, как Л.И. Абакин, В.Н. Афанасьев, О.Т. Богомолов, А.В. Верников, С.М Борисов, В.Б. Белов, М.К. Бункина, О.В. Буторина, C.JL Выгодский, Е.Т. Гайдар, С.Ю. Глазьев, Л.И. Глухарев, Р.С. Гринберг, А.Г. Грязнова, Р.Н. Евстигнеев, Л.П. Евстигнеева, М.В., Ершов, B.C. Захаров, И.Д. Злобин, В.В. Ивантер, A.M. Коган, Ю.А. Константинов, И.И. Конник, Л.Н. Красавина, Я.А. Кронрод, О.И. Лаврушин, Д.С. Львов, М.М. Максимова, А.А. Масленников, Г.Г. Матюхин, А.Д. Некипелов, В.М. Новиков, Я.А. Певзнер, Д.В. Смирнов, А.Ю. Симановский, И.А. Трахтенберг, М.И. Туган-Барановский, Г.А. Тосунян, В.Н. Шенаев, Ю.В. Шишков, Н.П. Шмелев, И.П. Фаминский, В.М. Усоскин, А.А. Хандруев и некоторые другие.

Исследование, проведенное в диссертации, основано на использовании ряда методов научного анализа. Общая канва изложения материала обусловлена применением методов восхождения от абстрактного к конкретному и от общего к частному: вначале рассматриваются сугубо абстрактные, теоретические вопросы природы денег и денежно-кредитной политики, а затем конкретные формы реализации денежно-кредитной политики в странах Западной Европы и в России. В то же время широко используется метод сочетания логического и исторического, когда анализ ряда рассматриваемых в диссертации проблем и категорий касается не только их содержания, причинно-следственных зависимостей, функций и роли в современной экономике, но и простирается на процессы их генезиса и развития, что делает сформулированные в работе выводы и рекомендации более обоснованными.

Методы экономического анализа, синтеза, обобщения, экстраполяции, группировки экономических явлений и их сопоставлений, экономико-статистические методы -также нашли соответствующее применение в качестве инструментария, с помощью которого обосновываются многие положения диссертации.

Информационно-статистической базой являются специализированные издания и обзоры, посвященные состоянию российской экономики и ее денежно-кредитной сферы, доклады, отчеты и статистические данные, предоставляемые международными финансовыми организациями, центральными банками России, Англии, ФРГ, Франции, а также государственными органами статистики этих стран, правительственные Программы социально-экономического развития Российской Федерации, ежегодно разрабатываемые Банком России совместно с Правительством РФ Основные направления единой денежно-кредитной политики, правовые акты, регулирующие банковское дело и валютные отношения в России, а также в зоне евро, информация, публикуемая в периодической печати и т.п.

В диссертации также обобщением собственные наблюдения автора, сделанные в течение почти тридцатипятилетней научно-преподавательской и практической деятельности: в Московском финансовом институте (ныне Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации), Кредитно-финансовом научно-исследовательском институте при Госбанке СССР, Российской Академии Наук, Госкомимуществе России, одном из коммерческих банков, международной аудиторской фирме.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость диссертации состоит в том, что она вносит определенный вклад в развитие теории трудовой стоимости и денежной теории. В ней впервые дается теоретическое описание механизма выражения товарной стоимости, рассматриваемой как воплощение абстрактного труда, с помощью современных денежных знаков, лишенных собственной стоимости. В связи с этим в оригинальной форме представлена теория эволюция денег, уточняются теоретические представления о их сути, формулируются причины генезиса денежно-кредитной политики. На этой основе и в результате анализа существующих точек зрения дается собственная трактовка сущности денежно-кредитной политики. Критическому анализу подвергнута теоретическая конструкция монетаризма, что послужило одним из обоснований представленной в диссертации концепции перехода к новой российской денежно-кредитной политике

Практическое значение работы состоит в том, что ее выводы и рекомендации могут быть использованы российскими органами власти (Государственной Думой и соответствующими ее комитетами, Правительством Российской Федерации, Банком России), участвующими в формировании и реализации денежно-кредитной политики, для разработки ее нового направления, ориентированного на экономический рост и позитивные изменения в структуре национального производства. Ряд предложений, сформулированных в диссертации, имеют не просто форму рекомендаций по совершенствованию инструментов и целей денежно-кредитной политики, но и представлены в виде проектов изменения соответствующих норм федерального банковского законодательства.

Практическая ценность диссертации заключается и в том, что в ней обосновывается необходимость реструктуризации банковского сектора в направлении усиления его участия в кредитования реального сектора экономики, создания специальных кредитных организаций, основанных на использовании государственной и кооперативной собственности. Диссертант формулирует практические рекомендации, которые, по его мнению, способны оказать помощь Правительству Российской Федерации и Банку России в налаживании эффективной деятельности данных организаций в рыночной экономике.

Результаты проведенного исследования могут быть полезными для преподавания в экономических институтах и на экономических факультетах российскихоО университетов для формирования учебных курсов экономической теории, денежного обращения и кредита.

Структура. Диссертация состоит из четырех глав, заключения и библиографии. В первой главе анализируется природа денег и их эволюция вплоть до появления всеобщего эквивалента в виде не размениваемых на драгоценные металы бумажных ассигнаций и записей на банковских счетах. На основе представлений о стоимости, как абстрактном труде, затраченном на производство товаров, формулируется то новое, что внесло в принципы товарного обмена использование таких денег.

Во второй главе показывается, как появление нового типа денег привело к изменению характера государственной экономической политики, возникновению нового его раздела - денежно-кредитной политики, ставшей, важным общественно-политического феноменом, оказавшим существенное влияние на развитие человеческого общества. Рассматривается содержание денежно-кредитной политики, ее структура, формы и особенности современного ее варианта, практикуемого высокоразвитыми странами в настоящее время, и в частности, в рамках еврозоны -объединении 12 западноевропейских стран, использующих общую денежную единицу. Далее проводится исследование процесса развития денежно-кредитной политики в период после окончания второй мировой войны, во время послевоенного восстановления и модернизации хозяйства до возникновения современных ее форм в ведущих странах Западной Европы: ФРГ, Англии и Франции. Анализируются особенности эволюции денежно-кредитной политики в каждой из названных стран и общие ее черты.

В третьей главе, рассматриваются важнейшие параметры экономического развития современной России. Это прослужило основой для того, чтобы затем проанализировать направленность и эффективность российской денежно-кредитной политики. На основе привлечения обширного фактического и статистического материала, а также программных документов правительства, центрального банка и действующего банковского законодательства показываются основные недостатки этой политики.

Последняя, четвертая глава посвящена реструктуризации банковской системы России. Диссертант посчитал необходимым обратиться к рассмотрению этого вопроса исключительно по причине того, что рекомендуемые в работе формы денежно-кредитной политики не могут быть действенными, если банковский сектор не обеспечивает масштабного кредитования развития реальной экономики. Пути решения данной проблемы диссертант видит в участии государства в формировании специальных кредитных институтов. Вместе с тем рассматриваются также и вопросы роли иностранных банков в финансировании экономического развития России.

В Заключении делаются основные выводы и даются рекомендации, которые, по мнению автора, позволят радикально изменить современную денежно-кредитную политику, сделать ее адекватной условиям переходной российской экономики.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Бажан, Анатолий Иванович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в диссертации исследование проблем денег и денежно-кредитной политики позволяет сделать следующие выводы.

1. Денежно-кредитная политика, понимаемая как осуществление систематического контроля за обращающейся денежной массой и воздействие на последнюю с помощью специальных денежно-кредитных и валютных инструментов регулирования, возникла в результате длительной эволюции форм денег. Эта эволюция завершилась превращением денег в форму условного представителя товарной массы и их стоимости, в знаки стоимости, циркулирующие в денежном обороте в виде бумажных ассигнаций и записей на банковских счетах. Использование таких денег было бы не возможно, если бы государство не применяло некую подпорку в виде денежно-кредитной политики, которая обеспечивает их относительную устойчивость. Таким образом, первоначальное назначение денежно-кредитной политики, с которым связана и причина появления этого феномена, состояла в необходимости недопущения разрушения денежной системы, поддержании достаточной стабильности условной денежной единицы и контроле над инфляцией.

2. В процессе использования денежно-кредитной политики в этих целях обнаружилась еще одна важная ее особенность: воздействие на денежную массу позволяет обеспечивать не только стабильность денежной единицы, но и стимулировать расширение спроса на товары (а следовательно, и рост их производства), влиять на курс национальной валюты, состояние торгового и платежного балансов и другие макроэкономические параметры. Государство не преминуло воспользоваться открывшимися в связи с этим возможностями. В результате денежно-кредитная политика стала предполагать возможность выбора целей из целого ряда вариантов.

3. Это явилось основой, на которой развились различные направления денежной теории, в том числе и самые значительные из них: кейнсианство и монетаризм, - оказавшие наибольшее влияние на формирование денежно-кредитной политики в странах Запада. Кейнсианство ставит во главу угла экономический рост и связанное с ним снижение безработицы, в то время как монетаризм делает упор в первую очередь на обеспечение стабильности цен. Первое течение провозглашает активное участие государства в стимулировании совокупного спроса путем прямого инвестирования бюджетных средств и расширения кредитования, (в том числе и государственного), второе - ратует за сокращения до минимума государственного регулирования, ограничивая его целями поддержания ценовой стабильности и использованием косвенных, мягких инструментов воздействия на денежную массу.

4. Вместе с тем история показывает, что успех денежно-кредитной политике обеспечивася не тогда, когда она слепо и неизменно следовала какой-либо одной теоретической доктрине, а когда в нужный момент извлекались на свет и использовались на практике адекватные сложившимся условиям и возникшим задачам рецепты. Подтверждением этого тезиса является, в частности, денежно-кредитная политика ведущих стран Западной Европы, проводимая в первые послевоенные десятилетия. Она не была ни монетаристкой, ни в поной мере кейнсианской. Задачи восстановления хозяйства и последующей его модернизации на основе достижений научно-технического прогресса требовали мобилизации всех имеющихся национальных ресурсов и их быстрого перераспределения между сферами экономической деятельности. Масштабность задач была настолько грандиозна, что частный сектор был не способен решать их самостоятельно. Нужна была сила государства и его средства. Государство начинает проводить стратегию экономического роста и структурных изменений в производственном секторе, активно вмешиваясь в хозяйственные процессы и обеспечивая значительную часть инвестиций и кредитования. В сферу этой стратегии оно вовлекло и денежно-кредитную политику, которая в результате получает форму селективной политики: ее формальными целями периодически являются то обеспечение стабильности денег когда инфляция приобретала угрожающие размеры), то расширение кредитования, то обеспечение равновесия торгового и платежного балансов, но наряду с этим на протяжении более двух десятилетий неизменной и приоритетной оставалась стоящая перед денежно-кредитной политикой задача обеспечения финансовыми, ресурсами часто на льготных условиях, проектов, имеющих решающее значение для экономического роста и структурной перестройкой национального производства. Такая политика с точки зрения теории монетаризма не могла быть эффективной. Однако она обеспечила странам Западной Европы взлет к вершинам мирового экономического могущества, то есть доказала на практике свою высокую эффективность.

5. Неудачи пореформенной российской денежно-кредитной политики во многом объясняются игнорированием указанной диалектики связи теории с практикой. Процесс становления системы денежно-кредитного регулирования у нас сводися к принятым в настоящее время на Западе современным образцам, имеющим свое концептуальное основание в теории монетаризма. В результате возникла система регулирования, работающая вхолостую, поскольку ее цели и используемые инструменты не соответствуют требованиям переходной российской экономики. Система поэтому дожна быть перестроена. Перестройка дожна быть проведена на основе принципов селективной политики, ибо в настоящее время Россия стокнулась с проблемами и задачами подобными тем, что имели место в странах Западной Европы после второй мировой войны.

Это проявилось в утрате (сравнимой с последствиями последней войны в Западной Европе) значительной части созданного многими поколениями россиян производственного аппарата страны по причине его недофинансирования, обусловленного обвальной приватизацией, искусственного расчленения некогда мощного евразийского государства и сложившейся системой присвоения дохода олигархическими структурами. Некоторое улучшение экономического положения России после августовского дефота 1998 г. кардинально не изменило обстановку, поскольку наметившийся в это время экономический рост осуществляся в основном на старой технической базе при увеличении изношенности основных фондов, продожающемся вывозе капитала, крайне низкой способности российских предприятий внедрять новую технику и современные технологии, неблагоприятном изменении структуры производства в пользу сырьевых отраслей.

6. Важнейшими целями российской экономической политики в этих условиях дожен быть экономический рост, а средством - участие государства в финансировании и стимулировании развития приоритетных, высокотехнологичных отраслей производства, а также введение в практику действенных ограничений для вывоза капитала за границу. В рамках данной политики дожна применяться и соответствующая денежно-кредитная политика.

7. Принятая в настоящее время денежно-кредитная политика, провозглашающая в качестве цели стабильность цен и использующая традиционные для монетаризма инструменты воздействия, не является действенной в условиях переходной российской экономики даже в плане реализации поставленной ею целей. Не было ни одного года, когда бы прирост потребительских цен в пореформенной России опускася ниже 11%. В значительной степени это было обусловлено тем, что большую роль в подъеме товарных цен играли неденежные факторы (в частности, монополизмом производителей), в то время как используемые инструменты денежно-кредитного регулирования в соответствии с рецептами монетаризма были направлены на сжатие денежной массы, то есть весьма слабо влияли на данные факторы.

Современные инструменты денежно-кредитной политики не были способны эффективно воздействовать на объем циркулирующей в обороте денежной массы также из-за пассивности банковской системы и неразвитости рынка ценных бумаг (последний только начал создаваться в 90-ые годы прошлого века), не обеспечивающих даже минимально необходимое финансирование реальной экономики. В этих условиях еще большее снижение объема финансирования экономики (в целях борьбы с инфляцией) за счет использования операций на открытом рынке, увеличения обязательных резервов, роста ставок процента не приносит большого эффекта в плане воздействия на товарные цены.

8. Российские власти в последнее время прибегают к таким экзотическим формам борьбы с инфляцией, как обеспечение благоприятных правовых условий для вывоза капитала из страны и создание стабилизационного фонда за счет государственных доходов от реализации нефти в виде замороженных на счетах Банка России денежных средств центральных органов государственной власти. Это усиливает недостаток инвестиций в экономике. Таким образом, ради достижения пропагандируемой монетаризмом цели, российское государство открыло границы для вывоза капитала в беспрецедентных масштабах, добровольно лишая себя инвестиций, которые при правильном использовании, адекватном существующим в России условиям, могли бы обеспечить быстрый экономический рост на основе развития производства новейших машин и технологий.

9. Для формирования нового курса российской денежно-кредитной политики желательно использовать французский опыт, поскольку Франции удалось путем расширения государственного участия в экономической жизни страны решить в комплексе все те задачи, которые являются ключевыми для России. Во-первых, она в условиях отсутствия инвестиционного климата и финансовой слабости частного капитала, не желавшего инвестировать в крупномасштабные проекты, создала мощный инвестиционный комплекс, стержнем которого были государственные банки и корпорации. Этот комплекс стал локомотивом инвестиционной деятельности. В конечном счете, он втянул в орбиту модернизации экономики и весьма пассивный в то время частный сектор. Во-вторых, Франции удалось с помощью особой государственной политики рефинансирования создать догосрочный источник кредитования экономики, без которого было бы весьма проблематично обеспечить высокий экономический рост и формирование современной производственной структуры. В-третьих, проводимая денежно-кредитная политика способствовала созданию в стране системы кредитных льгот (допоняемых всякого рода налоговыми преимуществами), которые стимулировали инвестирование в проекты модернизации французской экономики в соответствии с государственными индикативными годовыми и пятилетними планами.

10. Переход к новому курсу не возможен без трансформации философии, подходов и законодательства, лежащих в основе денежно-кредитной политики. Целесообразно действовать в следующих направлениях:

Отрешиться от безграничной веры в монетаризм, для чего следует признать факт, что денежно-кредитная политика в ее современных формах, ориентированных исключительно на поддержание ценовой стабильности, является исторически преходящим феноменом, появившимся в странах золотого милиарда по достижению ими высокой степени экономической зрелости.

Далее необходимо включить в разряд целей государственной денежно-кредитной политики экономический рост, прогрессивное изменение структуры национальной экономики в соответствии с определенными в государственной программе установками. Важно признать приоритетность данной цели на весь период пока страна не достигнет современного уровня экономического развития. Для этого, в свою очередь важно произвести изменения в действующем законодательстве. Целесообразно изъять из ст. 3 (п.1) Федерального закона О Центральном банке. положение об обеспечении устойчивости рубля как единственной цели денежно-кредитной политики. Решение законодательных проблем развяжет руки Правительству и Центробанку для выбора наиболее эффективных направлений денежно-кредитной политики.

Весьма актуальным представляется также преодолеть утвердившийся в 90-х годах на уровне органов, регулирующих денежное обращение, страх перед инфляцией, связанный с неправильным представлением, что всякое инвестирование в целях экономического роста, чревато разрушительными инфляционными последствиями. Опыт стран Западной Европы показывает, что масштабное инвестирование, в том числе и государственных средств, в реальное производство товаров и услуг, не обязательно связано с усилением инфляции. Данному факту есть впоне рациональное объяснение: инвестирование, если оно направлено в реальное производство товаров, само создает для вливающихся в обращение денег товарный эквивалент. И в этом состоит его неинфляционный характер.

В то же время, по мнению автора работы, ориентация на экономический рост и положительные структурные изменения не дожна превратиться в простую форму кредитной экспансии, когда центральный банк финансирует экономику вообще, насыщая ее дешевой ликвидностью. Целесообразно проведение селективной, выборочной политики обеспечения льготными ресурсами только тех банков, которые занимаются кредитованием реальной экономики и, прежде всего, ее производственной части.

Необходимо обратить вспять разрушающий национальную экономику поток вывозимого из страны капитала. Для этого важно общественное осознание того, что неспособность нынешних соответствующих государственных структур решить эту проблему не означает принципиальную невозможность налаживания эффективного контроля за вывозом. Целесообразно ужесточить валютный контроль, а следовательно, пересмотреть действующее сверхлиберальное валютное законодательство, которое лишает государство вообще каких-либо эффективных рычагов влияния на вывоз капитала. При этом во главу угла следует поставить разрешительный порядок для валютных операций капитального характера.

При переходе к селективной политике вероятнее всего число частных коммерческих банков, рискнувших в больших масштабах заниматься кредитованием российской экономики, будет недостаточным по причине недоверия, высокой рискованности вложений и нацеленности олигархических кругов на вывоз капитала. Поэтому селективная денежно-кредитная политика дожна быть допонена политикой создания и развития специальных кредитных институтов, которые бы поддерживали кредитование во имя роста экономики.

11. К таким институтам относятся банки развития с преобладающим государственным участием, государственные гарантийные фонды и кредитные кооперативы. Основы организации данных структур дожны соответствовать рыночным принципам деятельности. Для банков развития, в частности, это означает поную самостоятельность в размещении кредитов, обеспеченных за счет вкладов населения и частных организаций, а также материальное вознаграждение работников банков в зависимости от эффективности операций и их материальную ответственность в случае возможных неудач. Важно распространять деятельность банков развития на всю территорию страны, поскольку поддержка экономического роста дожна учитывать и территориальный аспект. Создание разветвленных сетей банков развития важно для того, чтобы насытить в случае необходимости спрос на инвестиции в любом звене производственного механизма.

12. Потребность в развитии государственного кредитования особенно актуальна в сфере малого бизнеса, куда особенно неохотно идут частные банковские капиталы. Однако государственные средства на поддержку этой сферы экономики выделяются все еще в незначительных размерах. Не всегда действенны формы этой поддержки. Результатом всех этих обстоятельств является весьма слабое участие малого бизнеса в национальном производстве. Принятая в настоящее время государственная система финансирования малого бизнеса, действующая при посредстве так называемых фондов поддержки малого предпринимательства имеет существенный недостаток, поскольку фонды не имеют права для осуществления своих функции привлекать свободные средства населения, предприятий и банков в виде депозитов и кредитов. Таким образом, значительные финансовые ресурсы остаются недоступными для малого бизнеса. Для того чтобы сделать их доступными, нельзя обойтись без банков, которые бы действовали в этой сфере наряду с фондами поддержки. Поэтому целесообразно сформировать сеть специальных государственных банков, связанных между собой посредством системы финансового участия и специализирующихся на финансировании малого предпринимательства.

13. Элементами системы финансирования малого бизнеса могут быть также общества взаимных гарантий и государственные гарантийные фонды. В целях распространения в нашей стране данных форм поддержки малого предпринимательства следует зафиксировать в Федеральном законе "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" положение, которое бы отражало суть гарантийных фондов, принципы их деятельности и роль в развитии кредитования малых предприятий.

14. Одним из направлений решения проблемы развития малого предпринимательства дожно быть также развитие кредитной кооперации. К сожалению, действующее в настоящее время законодательство (в виде Закона О кредитных потребительских кооперативах граждан) санению данной формы финансирования. Речь идет о том, что кредитным кооперативам, безосновательно установлены пределы в виде максимального числа членов. Запрещено также вносить свои средства в формирование имущества юридических лиц, что препятствует созданию кредитными кооперативами за счет объединения их ресурсов вертикально интегрированных структур с целью концентрации инвестиций на региональных или общероссийском уровнях для их последующего перераспределения в пользу значительных и догосрочных проектов. С целью преодоления указанных недостатков предлагается изменить редакцию соответствующих положений упомянутого закона.

15. Определенную положительную роль в развитии банковского дела страны и напонении российского рынка кредитными ресурсами в настоящее время играют иностранные банки. В то же время делать ставку на иностранные банки в решении вопросов кредитования экономического роста (как предлагают некоторые экономисты, добивающиеся снятия ограничений для их доступа на российский рынок банковских услуг) было бы не правильно в связи со следующим.

Иностранные банки в современных условиях ведут себя также как и другие частные инвесторы, то есть они весьма сдержанны и даже менее активны в кредитовании реального сектора, нежели частные российские кредитные организации. Они, как правило, не кредитуют высокотехнологичные отрасли машиностроения в России, а следовательно, и не способствуют решению структурных проблем. Иностранное происхождение транснациональных банковских структур, действующих в России, также делает их ненадежными партнерами в решении таких задач экономического развития, которые имеют отношение к проблемам суверенитета и экономической безопасности России. В связи с этим было бы неправильно проводить государственную политику свободного доступа для иностранного банковского капитала. Это нецелесообразно делать еще и потому, что такая политика подорвет систему денежно-кредитного регулирования, поскольку последняя опирается на соблюдение банками, зарегистрированными в России (а не за границей) определенных правил работы, обусловленных российскими законами и подзаконными регулятивными актами правительства и центрального банка.

По этим причинам важно сохранить порядок регистрации и ограничений деятельности иностранных банков в России. В то же время, для того чтобы ограничить возможную в будущем экспансию иностранных банков в России и вытеснение российских кредитных организаций с рынка банковских услуг, следует изменить законодательные основы квотирования капитала дочерних иностранных банков путем установления в Законе О банках и банковской деятельности максимальной величины квоты (в размере не более 25% от общей совокупности российского банковского капитала). В пределах этой величины целесообразно законодательно разрешить правительству и центральному банку устанавливать квоту в соответствии с потребностями развития банковского сектора.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Бажан, Анатолий Иванович, Москва

1. Официальные документы

2. Конституция Российской Федерации от 12.12. 1993 г.

3. Федеральный закон РФ от 2. 12. 1990 № 394-1 О Центральном банке Российской 4. Федерации (Банке России).

5. Федеральный закон РФ от 10.12 2003 №. 173-ФЗ О валютном регулировании ивалютном контроле

6. Федеральный закон от 8 июля 1999 г. № 144-ФЗ О реструктуризации кредитныхорганизаций

7. Федеральный закон от 22 февраля 1999 г. № 36-ФЗ О федеральном бюджете на1999 г.

8. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. 88-ФЗ О государственной поддержкемалого предпринимательства в Российской Федерации

9. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. №117-ФЗ О кредитных потребительскихкооперативах граждап

10. Основные нанравления единой государственной денежно-кредитной политики засоответствующие годы.

11. Программа социально-экономического развития Российской Федерации насреднесрочную перспективу (2003-2005 годы)// Утв. Распоряжением правительства

12. РФ от 15 августа 2003 г. N 1163-р.

13. Программа О мерах по реструктуризации банковской системы Российской 14. Федерации (Одобрена Советом директоров ЦБР и Президиумом Правительства РФ17 и 21 ноября 1998 г.)2. Работы российских авторов

15. Абакин Л.И. Избранные труды: в 4 т. М., Экономика, 2000.

16. Аникин А.В. История финансовых потрясений. М.: Олимп-Бизпес, 2000.

17. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. М.: Международныеотношения, 1988.

18. Афанасьев В. Вклад австрийской школы в развитие трудовой теории стоимости.

20. Белов В.Б. и др. Механизм регулирования экономики в Германии: как онфункционирует и чему учит. М.: ВлаДар, 1995.

21. Богомолов О.Т. Уроки социально-экономических преобразований в странах

22. Цеьпральной и Восточной Европы. М., 19996.

23. Борисов СМ. Рубль: золотой, червонный, советский, российский. М.: Инфра-М,1997.

24. Борисов СМ. Золото в экономике современного капитализма. М.: Финансы истатистика, 1984.

25. Бункина М.К. и A.M. Семенов. Основы валютных отношений. М.: Юрайт, 1998.

26. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М., 2003.

27. Валовая Т.В. Европейская валютная система. М.: Финансы и статистика, 1986.

28. Верников А.В. Иностранные банки в нереходной экономике: сравнительныйанализ. М.: ИМЭПИ РАН, 2005. 29. Выгодский СЛ. Очерки по теории кредита К. Маркса. М. - Л., 1929, с. 56.

30. Гайдар Е.Т. Экономика переходного периода. М.,1998.

31. Гайдар Е.Т. Сочинения в 2 т. М.: Евразия, 1997.

32. Глазьев С Ю. О стратегии развития российской экономики. М.: ЦЭМИ РАН, 2001.

33. Глазьев СЮ. За критической чертой. М.: Рос. эконом, журнал, 1996.

34. Глазьев СЮ. Грядет ли новый финансовый кризис в России. Вопросы экономики,2000, №6.

35. Гринберг Р.С Рациональное поведение государства. М.: ИСЭПРЕСС, 2003.

36. Гринберг. Р.С Илюзии и закономерности переходного периода: обшие черты ироссийские особенности// Постсоциалистические страны в условиях глобализации.1. М.,2001.

37. Ершов М.В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике. М.:1. Экономика, 2005.

38. Россия между Западом и Востоком: мосты в будуш;ее// под ред. акад. Шмелева Н.П.

39. М.: Международные отношения, 2003.

40. Экономические реформы в странах СНГ: сопоставление промежуточныхрезультатов. Под ред. Р.С. Гринберга. - М., 1996.

41. Грязнова А.Г. , Красавина и др. Инфляция и антиинфляционная политика в России.1. М., 2000.

42. Грязнова А. Г. Экономическая теория национальной экономики и мировогохозяйства. Политическая экономия. М.,1998.

43. Дмитриев В.К. Экономические очерки. М.: ГУ ВШЭ, 2001.

44. Евстигнеева Л.П. и Евстигаеев Р.Н. Постсоциалистическая трансформация вконтексте современных экономических теорий. М.,1997.

45. Захаров B.C. Банковская система и ее роль в унравлении экономикой. М.: Финансы истатистика, 1984.

46. Злобин И.Д., Конник И.И. О природе денег в современном капитализме. Деньги икредит. 1983. № 7.

47. Ивантер В.В. Денежные и финансовые проблемы переходпого периода. М., 1995.

48. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: Анкил, 2002

49. Константинов Ю.А. Валютная система России: эволюция развития. М., 2004.

50. Кронрод Я.А. Золото, денежные и валютные системы, инфляция. Деньги и кредит,1982, № 4.

51. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М., 2002

52. Львов Д.С. Мезоэкономика переходного периода. М., 2001.

53. Львов Д.С. и др. Путь в XXI век. М. 1999.

54. Лунтовский Г.И. Проблемы и перспективы развития банковского сектора России.1. Деньги и кредит, JV 5.

55. Матлин A.M. Деньги и экономические решеиия. М.: Дело, 2001.

56. Матюхин Г.Г. Долар США и валютные отношения Запада. М.: Наука, 1998.

57. Матюхин Г.Г. Рост дороговизны и инфляции в мире капитала. М., 1984.

58. Некипелов А.Д. Очерки по экопомике посткоммупизма. М., 1996.

59. Новые явления в государственно-мононолистическом регулированиикапиталистических стран на рубеже 70-80-х годов. Под ред. Глухарева Л.И. - М.,1985.

60. Печникова А.В. Денежно-кредитное регулирование экономики Великобритании. М.:

61. Финансы и статистика, 1986.

62. Певзнер Я.А. Государственно-монополистический капитализм и теория трудовойстоимости. М., 1978.

63. Российская экономика: условия выживания, предпосыки развития. Вопросыэкономики, №7, 1999.

64. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: вонросыформирования и функционирования. М.: Соминтэк, 1995.

65. Смирнов Д. В. Тернистый путь валютной либерализации в России. Банковское дело,2005, №3.

66. Туган-Барановский М.И. Избранное. М.: Наука, 1997.

67. Туган- Барановский М.И.. Основы политической экономии. М.: РОСПЭН, 1998.

68. Туган-Барановский М.И. Экономические очерки. М.: РОСПЭН, 1998.

69. Туган-Барановский М.И. Теория предельпой полезности. Юридический вестник,1890, №10.

70. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Деньги и власть. Теория разделения властей ипроблемы банковской системы. М.: Дело, 2000.

71. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М., 1962.

72. Усоскин В.М. Денежный мир Митона Фридмена. М.: Мысль, 1989.

73. Усоскип В.М. Современный коммерческий банк. М.: Антидор, 1998.

74. Федеративная республика Германии. Под ред. В.Н. Шенаева. М.: Мысль, 1973.

75. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, с. 338.

76. Хандруев А.А. Деньги в экономике совремеиного капитализма. М.: Мысль, 1983.

77. Экономическая история мира. Европа// Под ред. Конотопова М.В. М.: Дашков и К,2004.

78. ХесинЕ.С. Англия в экономике совремеиного капитализма. М., 1979.

79. Центрально-Восточная Европа во второй половине XX века// Под ред. А.Д.1. Некипелова М., 2000.

80. Шемятепков В.Г. Евро: две стороны одной медали. М.: Экономика, 1998.

81. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. М.: Наука, 1998.

82. Шенаев В.Н. Сущность и функции денег в условиях современного канитализма.

83. Деньги и кредит, 1982, J\o4.

84. Шишков Ю.В. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации. М., 1998.

85. Шишков Ю.В. Интеграционные нроцессы на нороге XXI века: Почему неинтегрируются страны СНГ. М., 2001.

86. Шмелев Н.П. Постсоветские государства в Европе XXI века. М., 1999.Экономика России в2003 году: итоги обнадеживающих нреобразований. Вопросыстатистики, №4, 2004.

87. Ясин Е.Г. Модернизация российской экономики. М., 2002.

88. Ясин Е.Г. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России.1. М.,2001.

89. Ясин Е.Г. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация иперспективы российской экономики). Вопросы экономики, 2001, Х2 9.

90. Иностранные источники и литература

91. Австрийская школа в политической экономии. М., 1992.

93. Bank of England Quarterly Bulletin, 1983, vol. 23, #2, p. 210-211.

94. Бем-Баверк E. Капитал и прибыль. История и критика теорий процента па капитал.1. -Петербург, 1909.

95. Блэк Дж. Экономика: Токовый словарь: Анло-русский. - М.: изд. Весь Мир,2000.

96. Буххайм К. Создание Банка немецких земель и денежная реформа в Западпой

97. Гермапии.// Пятьдесят лет пемецкой марки. М., 2003.

98. Вальрас Л. Элементы чистой нолитической экономии или теория собственногобогатства. М.: Университет, 2000.

99. Додан Э. Дж., Кэмнбел К. Д. и Кэмнбел Р. Дж. Деньги, банковское дело иденежно-кредитная политика. Л., 1991, с. 12.

100. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999.

101. Колодко г. В. От шока к терапии. М., 2000.

102. Маркс К. Капитал, т. I. Соч., т. 23.

103. Маркс К. К критике политической экономии. М.: Политиздат, 1984.

104. Маршал А. Принципы политической экономии. М.: Прогресс, 1993.

105. Мизес Л. Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории. М., 2000.

106. Миль Дж. Основы нолитической экономии. Т. П. М.: Прогресс, 1980, с. 234.

107. Пятьдесят лет немецкой марки. М., 2003.

108. Рикардо Д. Сочинения в 2-х томах// пер.П.И. Зибера. СПб., 1882.

109. Ротбард М. Государство и деньги: как государство завладело денежной системойобщества. Челябинск: Социум, 2003.

110. Розенберг Джерри М. Словарь банковских терминов. М.: Инфра - М, 1997.

111. Самуэльсон П.А. Основания экономического анализа. СПб.: Экон. шк., 2002.

112. Смит А. Исследование о нрироде и причинах богатства народов: В 3 т.// Пер. подред. П.А. Бибикова. СПб., 1866.

113. Социальная рыночная экономика в Германии и экономическая трансформация в

114. России. Кельн-Москва, 1966.

115. Фишер И. Покупательная сила денег. М.: Дело, 2001,

116. Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

117. Emmer R. West German Monetary Policy, 1948-54. - Journal of Political Economy JVb 63,p. 69.

118. Gowland D. Controlling the Money Supply. London and Canberra, 1984.

119. Guillaumont-Jeanneney Sylviane. Politique monetaire et croissance economique en France.1. Paris, Armand Colin.

120. CoghlanR. The Theory ofMoney andTinance. 1980,p. 9.

121. Jonson I.e. and Roberts W.W. Money and Banking. A Marketoriented Approach. New1. York, 1982, p. 96.

122. Kenneth W. Le systeme monetaire international. Les regies du jeu. Paris: Press

123. Universitaire de Ггапсе,1985.

124. Michelle de Mourgues. La Monnaie, System financier et Theorie monetaire. Paris:1. Economica, 1988.

125. Phillips A.W. The Relation Between Unemployment and the Rate of Change of Money

126. Wage Rates in the U.K. 1861-1957. Economica. Vol. 25. 1958.

127. The Price Revolution in Sixteenth Century in England. London, Methuen & Co, 1971.

128. Maxwell Fry, DeAnn Julius, Lavan Mahadeva, Sandra Roger and Gabriel Sterne. Monetary

129. Policy Frameworks in a Global Context. Bank of England.

130. Samuelson P.A. and Solow P.M. Analytical Aspects of Anti-Inflation Policy. American

Похожие диссертации

• Отток капитала в системе экономической безопасности современной России
• Экономическая эффективность управления качеством продукции овощеводства защищенного грунта
• Формирование рынка услуг маркетинговых исследований
• Институциональные основы становления социального государства в современной России
• Пути эффективного развития регулирующей функции налогообложения в современной России