Бюджетирование в системе финансового управления проектно-изыскательскими организациями тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Колесникова, Евгения Юрьевна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Автореферат диссертации по теме "Бюджетирование в системе финансового управления проектно-изыскательскими организациями"
На правах рукописи
КОЛЕСНИКОВА ЕВГЕНИЯ ЮРЬЕВНА
003 17 13G1
Бюджетирование в системе финансового управления проектно-изыскательскими организациями
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
О 5 [;юн 2GC3
Санкт-Петербург - 2008
003171361
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов
Научный руководитель - канДВДат экономических наук, доцент
Неупокоева Татьяна Энгельсовна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Сергеева Ирина Григорьевна
кандидат экономических наук, доцент
Дынина Наталия Владимировна
Ведущая организация- Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет
Защита диссертации состоится " /г Ш-ргг^ 2008 года в № часов на заседании диссертационного совета Д 212.237 04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул Садовая, д.21, ауд
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов в
Автореферат разослан " /I" 2008 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
НА Евдокимова
Актуальность темы исследования
В числе приоритетных направлений, своеобразных четырех 1 российской экономики, на ближайшие четыре года определены руководством страны институты, инфраструктура, инновации и инвестиции. В этих сферах государство дожно будет сконцентрировать свои усилия на решении ряда непростых задач, среди которых - модернизация транспортной инфраструктуры и формирование основ национальной инновационной системы
Деятельность организаций изысканий и проектирования железнодорожного строительства попадает в число этих направлений, так как охватывает проектно-изыскательские работы для объектов инфраструктуры железнодорожного транспорта: новые железнодорожные пути, вторые пути, путепроводы и транспортные развязки, подъездные пути к нефтяным и газовым месторождениям, а также объекты жилищно-гражданского, промышленного, энергетического, трубопроводного и других видов строительства
После сложных в экономическом отношении 90-х годов прошлого века проектно-изыскательские организации постепенно входят в фазу активного развития. На начало 2007 года в Российской Федерации насчитывалось 11600 проектно-изыскательских организаций в области транспортного строительства1, из них только около 20 способны выпонять такие крупные проекты, как проектирование Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей, железнодорожных путей в Ямало-Ненецком автономном округе По данным автора на сегодняшний день рынок проектно-изыскательских работ оценивается в 1,7 мрд дол США, темпы роста выпоняемых работ составляют 7 % в год.
Процесс проектирования является начальной фазой инвестиционного цикла и во многом определяет его финансовую стабильность, а также конечный финансовый результат инвестиционной деятельности. Кроме того, проектно-изыскательские организации, разрабатывая новые проектные решения для строительства, призваны вносить существенный вклад в развитие российской науки, в развитие и становление национальной инновационной системы Однако, в 2006 году только 76 проектно-изыскательских организаций (ТОЮ) выпоняли научные исследования и разработки (2 % от общего числа организаций, ведущих научную деятельность в России)2.
Первостепенное значение ПИО для реализации инвестиционных и инновационных проектов диктует необходимость повышения эффективности их финансового управления на основе современных подходов Один из них - наиболее поная реализация потенциала бюджетирования
' Российский статистический ежегодник 2007 Стат сб [Электронный ресурс] / Рос-стат - М, 2007 - Режим доступа http //www gks ru
2 Там же
Грамотно поставленная система бюджетирования позволяет предприятию получить целостное представление о совокупной потребности компании в денежных средствах, принимать управленческие решения о наиболее рациональном использовании ресурсов, вести планирование, учет и контроль финансовых результатов деятельности, и, как следствие, повышает стоимость бизнеса и позволяет добиться существенною роста его доходности
Бюджетирование на российских предприятиях сегодня, с одной стороны, явление не редкое, но, с другой стороны, отечественная практика последних пяти лет показала, что внедрение универсальных, как правило, разработанных западными компаниями, моделей бюджетирования не дает ожидаемого результата и не оправдывает вложенных в них средств. Данные обстоятельства свидетельствуют о том, что первый этап освоения российским менеджментом универсальных концептуальных положений и механизмов бюджетирования коммерческих предприятий завершен. Все более четко проявляется потребность менеджеров в совершенствовании бюджетирования как важного метода финансового планирования и финансового менеджмента предприятия
Главной спецификой современного бюджетирования дожен стать индивидуальный подход, усиливающий его стратегическую направленность, наиболее поно учитывающий особенности микро- и макросреды функционирования организаций и (или) их групп Прежде всего, особенности отраслевые и организационные
В сложившейся ситуации особую актуальность приобретает необходимость повышения эффективности управления финансами ПИО на основе бюджетирования, создание концепции бюджетирования и обеспечивающей ее модели на современном этапе развития. Степень изученности проблемы
В мировой экономической литературе темы возникновения и развития бюджетирования получили достаточно широкое освещение. Теоретические и методологические проблемы организации процесса бюджетирования в рамках управленческого учета широко представлены в работах западных специалистов А Апчерча, Ч Гаррисона, К Друри, Н Майера, Р.Манна, Дж.Риса, Дж Г.Сигела, Д Хана, Дж.Фостера, Ч Т Хорнгрена, Дж К.Шима, Г.Эмерсона, Р.Энтони. По мере развития процессов глобализации в мировой экономике, усовершенствования механизмов финансово-хозяйственной деятельности компаний стали появляться новые теории, усиливающие значимость бюджетирования для эффективной работы, такие как сбалансированная система показателей, управление на основе ключевых показателей деятельности, подробно рассмотренные в трудах А.Каплана, Д Нортона, Р Симонса, Р Фрейзера, Дж Хоупа, Дж Хэмела
В отечественной экономической литературе вопросы бюджетиро-
вания представлены в трудах. В.В.Бочарова, М.А.Вахрушиной, В.Б.Ивашкевича, О Д.Кавериной, Т П Карповой, В Э Керимова, В В Ковалева, С.А.Николаевой, Е.А.Мизиковского, М В. Романовского, Г В Савицкой, В Н Самочкина, Я В Соколова, С.К Татура, В Е Хруцкого, А А Шапошникова, А Д Шеремета, К В Щиборща и др Отраслевую направленность имеют научные исследования- С.Н. Шадрина, Л Ю. Яндано-ва - в сфере сельского хозяйства, Л.В. Мищенко, А П. Терешина - в области нефтегазового комплекса; К А Малышева - в области строительства Между тем, теоретические и методические вопросы постановки и совершенствования бюджетирования в организациях проектно-изыскательской отрасли отмечены лишь в некоторых публикациях периодической печати, не носящих системного характера
Актуальность проблемы, ее практическая значимость и наличие недостаточно разработанных вопросов определили выбор темы данного исследования, его цель и задачи.
Цель и задачи диссертационного исследования
Целью данной научной работы является исследование теоретических положений, методических вопросов, а также обобщение практического опыта бюджетирования коммерческих организаций в РФ и за рубежом для разработки и внедрения методически обоснованного нового концептуального подхода к повышению эффективности финансового управления проектно-изыскательскими организациями на основе бюджетирования
Реализация поставленной цели обусловила необходимость последовательного решения следующих задач.
- на основе изучения теории и практики применения бюджетирования в РФ и за рубежом уточнить понятия бюджет и бюджетирование, его место и роль в системе эффективного финансового управления предприятием, раскрыть и уточнить содержание организационных принципов и функций бюджетирования,
- провести комплексный анализ факторов регионально-отраслевой и организационной специфики, выявить и представить в формализованном виде их влияние на характер и интенсивность денежных потоков и обосновать необходимость учета данных факторов при постановке бюджетирования в ПИО,
- сформулировать и обосновать концепцию бюджетирования ПИО на современном этапе экономического развития для повышения эффективности финансового управления,
- классифицировать затраты проектных организаций для целей комплексного бюджетирования и разработать рекомендации по совершенствованию методики формирования информации о затратах на производство проектно-изыскательских работ по местам возникновения и центрам ответственности, калькулирования себестоимости выпоненных проектов,
- уточнить и адаптировать к ПИО агоритм формирования и выбора экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности ПИО;
- разработать методику идентификации факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности и определить порядок формирования и оценки мастер-бюджета ПИО на ее основе;
- сформулировать и обосновать практические рекомендации по повышению эффективности финансового управления ПИО на основе бюджетирования.
Объект и предмет исследования
Объектом исследования выступает система финансового управления проектно-изыскательскими организациями, специализирующимися на проектировании объектов транспортного строительства.
Предметом исследования являются теоретические, методические и практические вопросы применения бюджетирования в системе финансового управления проектно-изыскательскими организациями транспортного строительства
Теоретическая, методологическая и информационная базы исследования послужили обеспечением поноты решения поставленных задач, необходимой глубины осуществленного анализа, достаточной степени аргументации и достоверности результатов, полученных автором.
Теоретической основой диссертационного исследования послужили научные труды российских и зарубежных авторов в области теории финансов, менеджмента, финансового менеджмента, экономического и финансового анализа, финансового учета, маркетинга, оценки стоимости имущества и бизнеса.
Методологической базой исследования послужили общенаучные методы познания - принимая положения всеобщего диалектического метода научного познания как базового, были использованы приемы и способы анализа, статистики, математики, системный и логический анализ экономической информации и практического опыта; методы: исторический, графической интерпретации, а также экономико-математического моделирования
Информационную базу составили законодательные акты Российской Федерации, статистические данные ФС ГС РФ, справочные материалы, публикации в периодической печати и научных сборниках, материалы международных конференций, отчетные данные предприятий и корпораций, внутренние положения и регламенты компаний по бюджетированию в коммерческих организациях, в том числе проектно-изыскательских
Научная новизна диссертационной работы определяется тем, что в ней на основе исследования теоретических положений, методических вопросов, обобщения практического опыта бюджетирования коммерческих организаций в России и за рубежом предложен, методологически обоснован и апробирован новый концептуальный подход, позволяющий оценить и выявить возможности усиления влияния бюджетирования на эффектив-
ность финансового управления проектно-изыскательскими организациями.
Наиболее существенные научные результаты, полученные автором:
1 Идентифицированы понятия бюджет и бюджетирование исходя из основной цели этого метода управления; допонен состав организационных принципов и функций бюджетирования в соответствии с требованиями современного финансового управления коммерческой организацией.
2 На основе комплексного анализа факторов регионально-отраслевой специфики, выявлено и представлено в формализованном виде их влияние на характер и интенсивность денежных потоков и обоснована необходимость учета данных факторов при постановке бюджетирования в проектно-изыскательских организациях.
3. Раскрыта роль влияния проектно-изыскательских организаций в формировании эффективной национальной инновационной системы на современном этапе
4 На основе анализа отраслевых факторов, а также тенденций, складывающихся в сфере железнодорожного транспорта, выявлена возможность и обоснована целесообразность использования бюджетирования как эффективной управленческой технологии для проведения коренной реорганизации (реинжиниринга) в отрасли изысканий и проектирования объектов транспортного строительства, а также для оценки потенциального эффекта от реализации этого мероприятия.
5. На основе обобщения российской и зарубежной практики выявлены недостатки существующей системы бюджетирования и предложены подходы к их устранению, согласно им уточнен и адаптирован для ПИО и положен в основу построения BSC агоритм формирования и выбора экономических и финансовых показателей оценки эффективности управления организацией
6 Сформулирована и обоснована концепция бюджетирования ПИО на основе учета организационной и отраслевой специфики деятельности; в соответствии с ней разработана комплексная система бюджетов, их форматов и агоритм бюджетного планирования ПИО.
7. Разработана модель идентификации факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности и определен порядок формирования и оценки мастер-бюджета проектно-изыскательской организации
8. Проведена классификация затрат проектно-изыскательских организаций для целей комплексного бюджетирования и разработаны рекомендации по совершенствованию методики формирования информации о затратах по местам их возникновения, носителям и центрам ответственности
9 Сформулированы и обоснованы конкретные практические рекомендации по повышению эффективности финансового управления про-ектно-изыскательскими организациями на основе бюджетирования
Теоретическая значимость результатов диссертационного иссле-
дования определена комплексным подходом к проблематике совершенствования бюджетирования в системе финансового управления и состоит' в развитии теоретических положений бюджетирования; в раскрытии роли ПИО в построении эффективной национальной инновационной системы, в анализе факторов региональной и отраслевой специфики и формализации их влияния на характер и интенсивность денежных потоков в ПИО и обосновании необходимости их учета при постановке бюджетирования, в разработке модели идентификации факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности и выявлении ее управленческих возможностей, в определении порядка формирования и оценки мастер-бюджета ПИО, в классификации затрат ПИО и определении сферы ее эффективного применения
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что в ней выявлены недостатки существующей системы бюджетирования в практике деятельности отечественных и зарубежных компаний, предложены и конкретизированы подходы к их устранению Определены направления использования разработанной технологии бюджетирования ПИО на основе сформулированной концепции, а также оригинальной авторской методики, полученных выводов и рекомендаций для повышения эффективности финансового управления. Их могут применять специалисты при постановке и совершенствовании системы бюджетирования в ПИО, преподаватели и студенты при изучении курсов в высших учебных заведениях по дисциплинам Финансовый менеджмент, Финансы предприятий (организаций), а также при разработке учебно-методических комплексов по этим дисциплинам
Апробация результатов исследования
Основные положения работы были опубликованы в сборниках научных трудов и докладывались на ежегодных научных конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов (2004 - 2006 гг.), на международной научно-практической конференции лX Царскосельские чтения (Россия, Санкт-Петербург, 2006), на всероссийской научно-практической конференции Высшее образование XXI века (Россия, Санкт-Петербург, 2005), на международной научно-практической конференции Проблемы экономического развития России и стран Восточной Европы (Великобритания, Кембридж, 2006)
Основные результаты диссертационного исследования апробированы в ОАО Ленгипротранс, внедрены в ООО Инжиниринговый центр Ямал и освещены на научно-практическом семинаре для работников экономических служб муниципальных образований, что подтверждается соответствующими отзывами и документами. По материалам диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 2,0 п л, в числе которых одна статья, опубликованная в ведущих рецензируемых научных журналах
Структура диссертационной работы определена логикой исследования и представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы, интернет-источников и приложений, включает 165 страниц основного текста, 25 таблиц, 10 рисунков, 9 приложений Во введении обосновывается аетуальностъ выбранной темы исследования, определяются объект и предмет исследования, формулируются цели и задачи, научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации
В первой главе рассматриваются и уточняются понятия бюджет и бюджетирование, определяется их место и роль в системе финансового управления компаниями; формулируются основные принципы, на которых дожна строиться эффективная система бюджетирования, уточняется перечень выпоняемых ею функций На основе анализа характеристик состояния бюджетирования в России и за рубежом выявляются основные недостатки существующей системы бюджетирования и предлагаются подходы к их устранению. Рассматриваются различные подходы к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций, их стоимости и вьивляются в данном контексте основные управленческие возможности бюджетирования
Во второй главе на основе анализа факторов регионально-отраслевой специфики проектно-изыскательских организаций формулируется концепция эффективной системы бюджетирования и разрабатывается агоритм ее построения с формированием соответствующей ему финансовой структуры и системы бюджетов ПИО. Предлагается обоснованная модель идентификации факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПИО и определяется порядок формирования и оценки мастер-бюджета на ее основе.
В третьей главе реализуется предложенная модель с формированием мастер-бюджета в проектно-изыскательской организации ОАО Ленгипротранс (г Санкт-Петербург).
В заключении формулируются основные выводы диссертационного исследования и рекомендации для ПИО по повышению эффективности финансового управления на основе бюджетирования
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Проектно-изыскательские организации, осуществляющие начальный, и один из наиболее важных этапов строительства - проектирование, играют важную роль в процессе реализации инвестиционных и инновационных проектов, особенно в отрасли транспортного строительства, как стратегически значимом для развития Российской Федерации секторе экономики Это диктует необходимость повышения эффективности их финансового управления на основе современных подходов Один из которых -наиболее поная реализация потенциала бюджетирования
1. На основе анализа различных подходов к определению бюджетирования нами выявлены следующие токования данного термина: процесс принятия решения относительно вложения средств; процесс составления и реализации бюджетов, технология финансового управления, составная часть финансового планирования, система согласованного управления подразделениями предприятия Представленные в экономической литературе подходы к бюджетированию не отражают целевую характеристику данного явления, тем самым, по-нашему мнению, не в поной мере соответствуют современным тенденциям развития теории и практики финансового менеджмента На современном этапе развития главной задачей бюджетирования является повышение эффективности финансового управления и, как следствие, финансово-хозяйственной деятельности предприятий на основе целевой ориентации и координации всех событий, охватывающих изменение финансовых ресурсов предприятия и их источников, выявлении рисков и снижении их уровня, а также повышения гибкости в функционировании компании.
Под бюджетированием мы понимаем метод управления финансами предприятия, основанный на формировании и реализации системы бюджетов и контроле их испонения, имеющий своей целью повышение эффективности деятельности предприятия Основной инструмент бюджетирования -бюджет - представляет собой оперативный план, организующий процесс достижения выбранного варианта целей, реализации проектов, деятельности фирмы и ее подразделений в стоимостном или натурально-стоимостном выражении, направленных на повышение эффективности деятельности
2. Анализируя характеристики состояния бюджетирования в российской и мировой практике деятельности компаний (таблица 1), а также, основываясь на теории финансового менеджмента и личном опыте постановки бюджетирования в коммерческих организациях, автором выявлены недостатки существующей системы бюджетирования
Таблица 1
Характеристики технологии бюджетирования в России и за рубежом3
Процесс Среднее время в России Мировой стандарт
Закрытие счетов 5-8 дней < 2 дней
Процесс бюджетирования 4 месяца 1 месяц
Уровень детализации бюджета 230 строк 15 строк
Процент времени на прогнозирование от продожительности бюджетного периода 20% 44%
Затраты на финансовую службу 1,15 % от выручки < 0,53 % от выручки
Они, в значительной степени, связаны с отсутствием системного подхо-
3 Hackett Group Benchmarking /Solutions Book of Numbers -2006 - p 9-17
да и методологической базы разработки и реализации процесса бюджетирования, а также квалифицированных специалистов в данной области Изложенное выше позволило предложить подходы к устранению выявленных недостатков и построению эффективной системы бюджетирования, которые дожны базироваться на четко сформулированных принципах.
Отмечая сущностную идентичность бюджетирования для макро- и микроуровней управления денежными потоками мы пришли к выводу, что, во-первых, принципы бюджетирования в коммерческой организации дожны в значительной степени соответствовать принципам функционирования национальной бюджетной системы (единство бюджетной системы; разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; самостоятельность бюджета, понота отражения доходов и расходов бюджетов, сбалансированность бюджета; эффективность и экономичность использования бюджетных средств; общего покрытия расходов бюджета, гласности, достоверности бюджета; адресности и целевого характера бюджетных средств) и, во-вторых, этот состав организационных принципов может быть допонен теми, которые влияют на эффективность постановки и функционирования системы бюджетирования и реализацию мастер-бюджета с позиции системного подхода В диссертационной работе нами предложены и обоснованы следующие принципы принцип синергизма, принцип обратной связи, принцип эмерджентности, принцип выбора решений.
3. Исходя из целевых установок бюджетирования, направленных на снижение степени стохастичности условий, в которых функционирует хозяйствующий субъект, и повышение детерминированности экзогенных переменных, в диссертационном исследовании нами допонен перечень общеизвестных функций бюджетирования еще однойЧснижение риска неопределенности
4. Исследование функций бюджетирования и обобщение лучшего зарубежного и отечественного опыта его внедрения и использования позволили выявить и обосновать управленческие возможности бюджетирования в повышении эффективности финансового управления и финансово-хозяйственной деятельности организации, увеличении ее стоимости и укреплении конкурентоспособности Наилучшему достижению стратегических и тактических целей при бюджетировании способствует координация всех бизнес-процессов, предоставление финансовой информации о движении денежных средств, составлении счетов и активов предприятия в максимально удобной форме для принятия эффективных управленческих решений
Многочисленность подходов и показателей в оценке эффективности финансового менеджмента коммерческой организации делает выбор критерия успешности управления при бюджетировании важной теоретической и практической задачей. Исследовав в диссертационной работе вопрос эволюции основных подходов к оценке эффективности финансового
управления, предложенных западным менеджментом, мы пришли к выводу, что на современном этапе среди важнейших критериев рассматривают увеличение рыночной добавленной стоимости предприятия и его отдельных подразделений, так называемый VBM (Value Based Managment) подход (таблица 2)
Таблица 2
Эволюция подходов и финансовых показателей в оценке эффективности
управления
Показатели 1920-е гг 70-е гг 80-е гг 90-е гг
Показатели могут отражать не интересы собственников, а менеджеров Модель Дюпона ROI Прибыль на акцию Цена / стоимость собственного капитала Рыночная ст-ть / балансовая ст-ть ROE ROA Денежные потоки (CF)
Мах акционерного капитала УВМ-менеджмент EVA MVA BSC CFROI
Однако отметим, что приведенные в таблице 2 современные методы оценки эффективности финансового управления, основанные на УВМ-подходе, тем не менее не лишены недостатков. К ним следует отнести субъективность, связанную с прогнозированием финансовой отчетности и ложиданиями инвесторов, их слабую адаптированность к постоянно изменяющейся российской финансовой отчетности и условиям хозяйствования. Изложенное выше позволило нам сделать вывод, что только наличие глубокого анализа факторов организационной и отраслевой специфики деятельности, соответствующих расчетных обоснований и статистических наблюдений специалистов достаточного профессионального уровня позволит дать четкие рекомендации по выбору конкретных методов повышения эффективности финансового управления и его оценки применительно к различным стратегиям роста компании, текущим и предполагаемым состояниям рыночной среды.
5.Применив данный подход к объекту диссертационного исследования - системе финансового управления проектно-изыскательских организаций в области железнодорожного строительства - нами предложена и обоснована концепция бюджетирования ПИО на основе учета организационной, региональной и отраслевой специфики деятельности Она сводится к формированию на базе автоматизированной системы управления совокупности информационных и денежных потоков, позволяющих оценить перспективы развития бизнеса и одновременно осуществлять оперативное управление бизнес-процессами на предприятии, имеющее конеч-
ной целью повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации и увеличение ее стоимости.
Отраслевую и организационную специфику преимущественно составляют;
- Зрелость рынка выпонения проектно-изыскательских работ в области железнодорожного транспорта (заставляет компании данной отрасли уделять первостепенное значение защите своих позиций усилением акцента на качестве, увеличением маркетинговой активности и совершенствованием структуры себестоимости),
- договременная устойчивость рынка, сочетающаяся с большими перспективами роста (связаны с существующей потребностью в реконструировании действующих железных дорог, а также строительстве новых в районах Крайнего Севера; разработкой проекта строительства наземного экспресса в Санкт-Петербурге с целью увеличения пропускной способности пассажиропотока в Санкт-Петербурге, с государственной поддержкой планируемых к реализации крупных проектов по соединению железной дорогой России, стран Западной Европы и США. В этих мероприятиях заложены реальные предпосыки наращивания компаниями исследуемой отрасли положительных денежных потоков);
- сезонность работ (оказывает влияние на распределение денежных потоков. Например, на Северо-западе России большая часть работ по проектированию железнодорожных путей в настоящее время выпоняется в условиях Крайнего Севера, где полевые работы проводятся только в летние месяцы Это приводит к неравномерности поступления выручки- до 40 % приходится на конец года),
- квалификация персонала (во многом определяет рентабельность бизнеса, возможность получения лицензий на проведение проектных и изыскательских работ В последние годы ПИО испытывают острую потребность в высококвалифицированном персонале, способном выпонять растущие требования заказчиков к качеству выпускаемой документации, а также для прохождения лицензирования. Решение проблемы организации видят либо в переманивании готовых специалистов более высокой оплатой труда, либо в оплате обучения неспециалистов при заключении с ними контракта о последующей лотработке в течение нескольких лет после окончания обучения за невысокую оплату труда. Оба метода значительно снижают объем денежных потоков);
- ежегодный рост доли субподрядных работ в выручке проектно-изыскательских работ (на сегодняшний день она составляет около 60 %. Это приводит к возрастанию интенсивности денежного потока без изменения его направления. Рост приоритетного положительного денежного потока от выпонения проектно-изыскательских работ нивелируется отрицательным денежным потоком от погашения кредиторской задоженно-
ста субподрядным организациям Возрастает значимость политики управления дебиторской и кредиторской задоженностью для повышения устойчивости финансового состояния и эффективности работы организации в целом);
- тенденции к интеграции бизнеса (в связи с реформой, проводимой на железной дороге, было принято решение о приватизации непрофильных направлений деятельности, что привело к продаже части акций проектно-изыскательских организаций, принадлежащей Федеральному Агентству по управлению федеральным имуществом (примерно 20 % от совокупного уставного капитала проектно-изыскательских институтов))
Выявленные отраслевые и организационные особенности формализовано можно представить в виде уравнения формирования чистого денежного потока косвенным методом.
ЧДП=ЧП*+А-/+ДВнА-/+ДЗ*-/+ДДЗ*-/+ДФВ+/-ДУК+/-ДДК+/-ДРК+/-ДД+/-АКЗ*, где (1)
ЧДП - чистый денежный поток, ЧП - чистая прибыль, А - амортизационные отчисления, 3 - запасы, ДЗ - дебиторская задоженность, КЗ - кредиторская задоженность, ВнА - внеоборотные активы, Д - займы и кредиты, УК - уставный капитал, ДК
- добавочный капитал, РК - резервный капитал, ФВ - финансовые вложения
* - через данные показатели отраслевые и организационные особенности оказывают максимальное влияние на величину денежного потока
На величину чистой прибыли (ЧП), а следовательно, чистого денежного потока существенное влияние оказывает механизм формирования затрат на оплату труда (имеющих наибольший удельный вес в себестоимости проектно-изыскательских работ); значительный объем субподрядных работ оказывает влияние на интенсивность денежного потока через показатели дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задоженности, а элементы договорной политики, принятой в организации, оказывают влияние на характер соотношения вышеназванных показателей, а, значит, и на величину ЧДП; сезонность работ приводит к формированию значительной величины незавершенного производства в течение года, а, следовательно, оттоку денежных средств.
На основе проведенного анализа порядка формирования денежных потоков в ПИО определены пути повышения эффективности управления ею на базе бюджетирования, в частности, за счет планирования синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков по отдельным интервалам прогнозируемого периода.
6. Агоритм бюджетного планирования, согласно сформулированной нами концепции, представлен на рисунке 1 Он дожен включать приведенные ниже этапы.
1. Определение собственниками бизнеса миссии компании, стратегических целей развития в целом и бюджетирования в частности;
2 Определение задач бюджетирования руководством компании; 3. Анализ и оценка финансового состояния, эффективности деятельности компании и разработка сбалансированной системы показателей (BSC) деятельности (BSC дожна фиксировать основные (управляемые) параметры объектов и направлений бизнеса) Контроль затрат с целью их оптимизации без потери качества продуктов (услуг)
Рис 1 Агоритм бюджетного планирования в проектно-изыскательской организации
4 Подготовка проектов функциональных, операционных бюджетов и на их основе проекта генерального бюджета компании согласно разработанному регламенту бюджетирования
- формирование операционных бюджетов производственных отделов, обслуживающих и вспомогательных подразделений (ЦФО) с разбивкой по кварталам о платежах и поступлениях денежных средств, в разрезе статей платежей и поступлений,
- формирование функциональных бюджетов в разрезе видов деятельности, статей платежей и поступлений (бюджетов финансовых вложений, состава и использования основных средств и нематериальных активов, вложений во внеоборотные активы, догосрочных обязательств, бюджета налогов и платежей, прочих доходов и расходов),
- формирование генерального бюджета (мастер-бюджета), охватывающего
всю финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта, включая встречное движение денежных и материальных потоков (составление бюджета движения денежных средств, бюджета доходов и расходов и бюджета по балансовому листу)
5 Оценка качества бюджетного планирования через оценку эффективности финансового управления, а также деятельности компании на основе заложенных в бюджеты показателей
6 Утверждение и испонение генерального бюджета предприятия
7 Контроль испонения бюджетов (определение план-фактных отклонений), корректировка бюджетов, оценка эффективности деятельности компании на основе анализа испонения бюджетов
8. Подготовка генерального бюджета следующего бюджетного периода с учетом рекомендаций по улучшению бюджетного процесса, разработанных на основе анализа работы в предшествующие периоды
На основе личного практического опыта построения системы бюджетирования в проектно-изыскательских организациях автором отмечается усиление стратегической направленности бюджетного процесса, имеющего конечной целью повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности и, в связи с этим, выход на первый план декомпозиции стратегических целей и построение BSC, доведенной до каждого работника.
7. С целью доведения основных положений предложенной концепции бюджетирования ПИО до уровня практических рекомендаций нами предложена примерная сзсема построения системы бюджетов предприятия, наилучшим образом фокусирующая направленность денежных потоков, аккумулирующая информацию для анализа деятельности, полученных результатов и возможности управления ими Она представлена на рисунке 2
Учитывая, что в рыночных условиях основной инструмент управления финансовым результатом находится в сфере формирования себестоимости, приоритетным вопросом построения качественной системы бюджетирования является обоснованное формирование расходной части бюджета, позволяющее выявить основные внутрихозяйственные резервы повышения эффективности хозяйствования
На основе анализа теоретических и методологических основ группировки и систематизации затрат по различным признакам нами предложена классификация затрат ПИО для целей комплексного бюджетирования. В ее основу положены следующие признаки ориентация на определенный класс (группу) управленческих задач, отражение отраслевой специфики, учет характера, организационной и финансовой структуры производства и управления, единство классификаций для целей планирования, учета, анализа и контроля затрат; взаимосвязь классификаций затрат между собой, комплексное использование в управлении издержками всех классификаций затрат
Предложенная классификация затрат, личный опыт работы автора диссертации в сфере изысканий и проектирования позволил разработать рекомендации по совершенствованию методики формирования информации о за-
финапсовые бюджеты т
Рис 2 Система бюджетов проектно-изыскательской организации
Они сводятся к следующему:
- модель бюджетирования дожна включать в себя учет затрат по их видам, местам возникновения и носителям,
- на этапе первичной регистрации дожны быть учтены все соответствующие признаки затрат, поскольку регистрация потребления ресурсов в рамках учета по видам затрат представляет собой базу для их отнесения на места возникновения, дальнейшего пересчета на носители и центры ответственности,
- основным местом возникновения и учета затрат в проектной организа-
ции являются производственные отделы в разрезе представленных этими отделами специальностей и, как конечное звено в цепи, работник, а точнее, рабочее место согласно штатному расписанию. Задача для проектной организации состоит в том, чтобы сформировать механизм, позволяющий учитывать затраты по носителям, т.е. по договорам на проектно-изыскательские работы (ПИР). При этом следует учитывать характер договоров- может быть договор с заказчиком на выпонение ПИР, тогда поступления от заказчиков будут формировать положительный денежный поток, а могут быть договора развития - финансируемые за счет средств предприятия, формирующие отрицательный денежный поток. Например, в ОАО Ленгипротранс в настоящее время к наиболее крупным договорам развития относится проект по внедрению автоматизированной системы управления предприятием (АСУП). Он относится к инновационным проектам, которые, с одной стороны, нуждаются в значительных инвестициях, а, с другой стороны, в случае успешной реализации (включающей эффективное функционирование системы бюджетирования) дожна способствовать генерированию новых положительных денежных потоков, формируемых как за счет текущей деятельности, так и улучшения качества управления предприятием в целом Уточним наши рекомендации: распределять затраты ПИО следует по договорам исходя из времени, затрачиваемого сотрудниками каждой специальности на работу по конкретному договору Такой подход предполагает расчет показателя ставки целевой выручки, которая определяет объем выручки, приносимой сотрудником организации за рабочий день для получения им среднедневной величины заработной платы Формализовано показатель будет выглядеть следующим образом
Стцв = 1/Кппз, где (2)
Стцв- ставка целевой выручки, в долях единицы
I - планируемый объем работ на бюджетный период исходя сметной стоимости договоров, в стоимостном выражении
Кпт ~ коэффициент покрытия продуктивных затрат Д анная величина показывает превышение стоимости одного рабочего часа специалиста, аккумулирующего все расходы предприятия, над стоимостью средней заработной платы сотрудника производственного блока в час
Использование этого метода при подготовке сборников цен, на основании которых формируется сметная стоимость проекта, будет способствовать улучшению платежной дисциплины заказчиков, поскольку последние смогут контролировать ход испонения работ на основе предоставляемых табелей учета рабочего времени.
8 С целью определения факторов, в наибольшей степени влияющих на экономическую эффективность ПИО, оценки степени их значимости и складывающихся тенденций в их изменении, нами разработана
оригинальная модель идентификации факторов эффективности деятельности ПИО при бюджетировании и выявлены ее управленческие возможности. Модель реализуется в два этапа На первом этапе при разработке системы бюджетов устанавливаются ключевые показатели деятельности (BSC) (табл 3), которые сводятся в трехфакторную детерминированную зависимость, и, таким образом, задаются параметры деятельности на бюджетный период Для решения этой задачи нами уточнен и адаптирован к проектно-изыскательской деятельности агоритм формирования и выбора экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности ПИО (Рис. 3)
Рис 3 Агоритм формирования и выбора экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности ПИО
Таблица 3
Система критериев эффективности деятельности ПИО
Участ- Показатель Формула Обозначения Норма-
ники эффективности расчета тивное
произво деятельности значение
дствен- показате-
ного ля для
процес- ПИО
(3 Коэффициент рентабель- RONA=EBIT/NA ЕВ1Т - чистая прибыль 0,5
5 ности чистых активов, ИА - чистые активы
S RONA
о Доход на акцию, DPS, DPS=Div/n Р1У - сумма дивиден- -
1 ^ руб дов
п - количество обыкно-
о венных акций в обра-
щении
о и Коэффициент финансо- Kf,=E/V Е - собственный капи- >0,5
вой устойчивости, Кб тал V - совокупный капитал организации
Выручка от продаж, тыс руб, S - - -
Доля работ, выпоненных собственными силами, в общем объеме выручки проектко-изыскательских работ, dsn Dsp-Sp/S Sp - выручка от продаж собственными силами S - совокупная выручка от продаж 0,75
Коэффициент оборачиваемости активов, Код Koa=S/A А - средняя величина активов организации 3
Оборачиваемость активов, дн, Од 0А=360/КоА 110
Продожительность оборота дебиторской задоженности, Or.AH 0Я-360*ДЗ/ВП R - средняя величина дебиторской задоженности 75
Продожительность оборота кредиторской задоженности, 0[ дн 06L=360*K3/Bn L - кредиторская задоженность 90
V Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Коса Koca-(E-FA)/CA FA - средняя величина внеоборотных активов СА - средняя величина оборотных активов >0,1
i Коэффициент текущей ликвидности, Kcl Kcl=(M+FIst+RV Lst M - денежные средства FIst - краткосрочные финансовые вложения Lst - краткосрочные обязательства >1,8
Ликвидный денежный поток, ДП, тыс руб LCF=(DLti+Dsti- М,)ЧДКД+ККД- ДСо) Dlt - догосрочные кредиты на конец и начало периода Dst - краткосрочные кредиты на конец и начало периода M - денежные средства на конец и начало периода
Коэффициент ликвидности денежного потока, KLcf KLcf =PCF/NegCF PCF - сумма валового положительного денежного потока в рассматриваемом периоде NegCF - сумма валового отрицательного денежного потока в рассматриваемом периоде
Коэффициент эффективности денежного потока, KEcf KEcF=NCF/NegCF NCF - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж, ROS ROS=EBIT/S ЕВ1Т - прибыль от продаж 0,16
Коэффициент рентабельности затрат, ROC ROC=EBIT/C С - поная себестоимость выпоненных работ 0,18
Наемные работники Производительность труда, п, тыс руб n = S/R Я Ч производственный персонал 950
Темп прироста объемов выпоненных работ, Т, % T = SirtS0100% -100% 15
Среднемесячная заработная плата, w w= W/R V/ - Фонд оплаты труда
Удовлетворенность работой в колективе, Ss Данные анкетного опроса - -
1 0) U Л 1 о л Показатель срочности выпонения проекта, Р (%) P = Qu/Sл 100% 0и - Количество не-сданных в срок работ, тыс руб
Показатель качества выпоненных работ, q (%) Qd/S*100% <3с1 - Объем работ, отправленных заказчиком на доработку, тыс руб
Величина просроченной задоженности организации перед бюджетом и иными государственными органами, Т, тыс руб Данные из справки МИ ФНС о состоянии расчетов с бюджетом
Используя в качестве целевой функции управления выбранный для предприятия уровень, финансового состояния, можно определять графически и расчетно граничные значения важнейших статей генерального бюджета (мастер-бюджета), оптимизируя тем самым управленческие решения для повышения эффективности деятельности анализируемого предприятия.
Поскольку финансовая стратегия большинства анализируемых нами ПИО направлена на использование собственных средств (что связано, с одной стороны, со сложностью привлечения заемных средств и боязнью потерять контроль над активами организации, а с другой, наличием внутренних резервов и возможности их мобилизации), финансовые инструменты (фьючерсы, форварды, опционы) в практике работы финансовых служб данных предприятий практически не встречаются, мы определили наиболее значимый в настоящее время и в ближайшей перспективе коэффициент эффективности - рентабельность активов, характеризующий отдачу от средств, инвестированных в активы предприятия Модель основана на жестко детерминированной трехфакторной зависимости
ROA=EBIT/A=EBIT/S*S/A = EBIT/C* C/S*S/A, где (3) ROA - коэффициент рентабельности активов, EBIT- прибыль от продаж, тыс руб ,
в - выручка от продаж, тыс руб, А - капитал организации, тыс руб, С - себестоимость продаж, тыс руб
На втором этапе по истечении отчетного периода производится оценка достигнутых результатов. Для придания стройности и логичности этой процедуре нами обоснована целесообразность использования золотого правша экономики, базирующегося на сравнительной оценке темпов роста прибыли, выручки и совокупного капитала (активов) В формализованном виде оно выглядит следующим образом.
Тприб > Твыр > Тсовок кап, ГДв (4)
Тприб, Твыр, Тсовок кап - соответственно темпы роста прибыли, выручки, совокупного капитала
Если в отчетном периоде по сравнению с базисным складывается зависимость, приведенная выше, это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. По результатам сравнения делается вывод о росте или снижении эффективности деятельности предприятия, уровне его платежеспособности и финансовой устойчивости, с последующим анализом причин отклонений от запланированных показателей Поскольку бюджетирование - это метод достижения поставленных управленческих целей организации, следовательно, уровень финансовой устойчивости и будет одновременно выступать критерием эффективности самого процесса бюджетирования.
9. Применив предложенную модель в ОАО Ленгипротранс (г. Санкт-Петербург), нами выявлен ряд недостатков в его системе бюджетирования. Это, прежде всего, отсутствие
- концепции и соответствующей ей методологии бюджетирования, отражающей регионально-отраслевые и организационные особенности ПИО, стратегические и текущие цели (бюджеты составляются и испоняются формально как отчет руководству. Они формируются методом экстраполяции без осуществления каких-либо корректировок с учетом достигнутых в прошедшие периоды результатов);
- четкой системы стшулирования за испонение бюджетов;
- единой системы классификации расходов организации;
- тесной взаимосвязи бюджетирования и бухгатерского учета,
- прозрачности и ясности информации, в том числе в используемых программных продуктах (1С:Предприятие 8 0), для принятия управленческих решений
В ходе исследования нами предложены подходы к устранению выявленных недостатков путем изменения концепции бюджетирования ПИО, уточнения финансовой структуры и применения обеспечивающей ее оригинальной авторской модели Результаты моделирования мастер-бюджета ОАО Ленгипротранс на 2007 год приведены в таблице 4
Таблица 4
Результаты моделирования бюджета ОАО Ленгипротранс на 2007 год
Рентабельность продаж, Япр Финансовое состояние Изменение затрат относительно первоначального варианта в бюджете на 2007 год, от -10 % до + 10 %
8 М э+м \У \V4-S \У+М М+\У+8
2? п нормальное
среднее 10 10 10 3 3 2 2
неустойчивое 4 4 3 3
11$ = 11% нормальное -9
среднее 10 10 10 6 5 4 4
неустойчивое 7 5 6 5
=13% нормальное -9 -8 -7 -7
среднее 10 10 10 7 6 6 5
неустойчивое 8 7 6
= 15% нормальное -5 -5 -6 -6
среднее 10 10 10 10 10 10 10
неустойчивое
Об увеличении эффективности финансово-хозяйственной деятельности при условии жесткого соблюдения регламента бюджетирования, контроля за надлежащим испонением всех статей бюджета свидетельствует улучшение показателей факторов, влияющих на рентабельность активов проектно-изыскательской организации (Табл. 5)
Таблица 5
Оценка факторов рентабельности активов ОАО Ленгипротранс на основании предложенной модели бюджета на 2007 год
Год Рентабельность активов, % Рентабельность продаж, % Рентабельность затрат, % Доля затрате 1 руб выручки от продаж Оборачиваемость активов
Существующий бюджет 19 9 10 91,1 2,3
Предлагаемый бюджет 27 15 17 85 1,84
Абсолютное изменение 8 6 7 -6,1 -П ле. 1 v
Согласно полученным данным, совершенствование методики планирования финансово-хозяйственной деятельности ПИО на основании бюджетирования в предложенном автором направлении позволяет повысить показатели рентабельности деятельности и деловой активности за счет ускорения оборачиваемости активов, совершенствования структуры затрат, улучшения синхронности денежных потоков.
Кроме того, повышение эффективности финансового управления на базе бюджетирования позволит ПИО увеличить долю участия в создании национальной инновационной системы на современном этапе, поскольку отрасль изысканий и проектирования объектов транспортного строительства - одна из наиболее наукоемких отраслей производства. Это требует необ-
ходимости активного использования научно-технического потенциала для обеспечения инновационного сценария развития экономики России. Возросшие управленческие возможности бюджетирования позволят также ПИО реализовывать реорганизационные мероприятия (организационное проектирование, реинжиниринг существующих бизнес-структур).
Основные научные публикации по теме диссертационного исследования
1. Колесникова Е Ю Железнодорожное строительство проблема поиска выгодных источников финансирования // Современные аспекты экономики - 2005 - № 8 (75). - 0,5 п л
2. Колесникова Е.Ю Проблемы и перспективы бюджетирования на российских предприятиях // Высшее образование XXI века, материалы всероссийской научно-практической конференции / Отв. ред. В.Н Скворцов - СПб- Изд-во ГУ им А С Пушкина, 2005 - 0,3 п л.
3 Колесникова Е Ю Системный подход в бюджетировании. // X Царскосельские чтения- материалы международной научной конференции 2526 апреля 2006 г. / Отв. ред. В.Н Скворцов. - СПб. Изд-во ГУ им. А.С.Пушкина, 2006. - 0,1 п.л
4. Колесникова Е.Ю Бюджет как основной инструмент бюджетирования// Финансовый рынок и кредитно-банковская система России. Вып № 7: Сборник научных трудов / под ред д э н, проф. А С. Селищева, к э.н, проф. Л П Давиденко, к э н, доц И П Леонтьевой - СПб: Изд-во Инфо-да, 2006. - 0,3 п л.
5. Колесникова Е.Ю. Управленческие возможности бюджетирования в повышении эффективности управления финансами предприятия // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2008. - № 1 (53). - 0,2 п.л.
6. Колесникова ЕЮ Правовое, методическое и информационное обеспечение постановки и совершенствования бюджетирования коммерческой организации // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России Вып-№ 10: Сборник научных трудов / под ред дз н, проф А С Селищева, к.э.н., проф. Л.П. Давиденко, к э н, доц ИЛ. Леонтьевой. - СПб Изд-во Инфо-да, 2008. - 0,3 пл
7. Колесникова Е.Ю Особенности формирования денежного потока в организациях изысканий и проектирования объектов железнодорожного строительства // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке: Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2007 года Март - апрель 2008 года Факультет финансовых, кредитных и международных экономических отношений / Под ред д.э н , проф И А. Максимцева, д э.н, проф Е С Выковой, к э н , проф Л П Давиденко - СПб Издательство
СПбГУЭФ, 2008. - 0,3 п л
КОЛЕСНИКОВА ЕВГЕНИЯ ЮРЬЕВНА АВТОРЕФЕРАТ
Лицензия Р № 020412 от 12 02 97
Подписано в печать 14 05 08 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,5 Бум л 0,75 РТП изд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 318
Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул, д 21
Похожие диссертации
- Совершенствование экономики и управления территориального строительного комплекса
- Стратегическое управление научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими разработками на промышленном предприятии
- Стратегическое управление развитием предприятий агропромышленного комплекса
- Совершенствование системы бюджетирования в научно-исследовательских организациях газовой промышленности
- Бюджетирование в системе управления финансами