Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Бухгатерский учет операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников рынка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Шишкин, Анатолий Анатольевич
Место защиты Москва
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.12
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Бухгатерский учет операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников рынка"

На правах рукописи

ШИШКИН АНАТОЛИЙ АНАТОЛЬЕВИЧ

Бухгатерский учет операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников рынка

Специальность 08.00.12. - Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Диссертация выпонена на кафедре Бухгатерский учет Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель Х Кандидат экономических наук, доцент

Шеина Тамара Николаевна

Официальные оппоненты - Доктор экономических наук, профессор

Дмитриева Ирина Михайловна

Кандидат экономических наук Щедрова Елена Владимировна

Ведущая организация Государственный университет управления

Защита состоится л25 ноября 2004 г. в 14-00 на заседании диссертационного совета Д 505.001.03 в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д.55 аудитория 338.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Автореферат разослан л 23 октября 2004 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Кандидат экономических наук, доцент

О.Ю.Городецкая

2005-4 2.1012)

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Устойчивый рост отечественной экономики в значительной степени определяется успешностью функционирования крупных акционерных обществ и темпами расширения их финансового и, как следствие, производственно-технического потенциала. Необходимым условием динамичного развития корпоративного сектора является создание качественно развитого рынка ценных бумаг. Российский фондовый рьнок изначально создавася и развивася как рынок спекулятивного капитала. Все, что характерно для российской экономики в целом, было характерно и для фондового рынка, и в частности: отсутствие стратегии, догосрочной перспективы развития, научно обоснованного подхода к решению имеющихся проблем. Наш рынок ценных бумаг был (и пока остается) игровым полем, на котором открываются широкие возможности для краткосрочных спекуляций. Необходимо осознание того факта, что неизбежной раскачке фондового рынка крупными профессиональными участниками дожна быть противопоставлена стабилизирующая масса инвесторов, в том числе и физических лиц.

Принятие управленческих решений, связанных с размещением капиталов на рынке ценных бумаг, дожно опираться на научно обоснованный подход к оценке инвестиционной привлекательности финансовых вложений; аналогично и решения, связанные с привлечением капиталов на фондовым рынке, дожны строиться на основе детальных расчетов последствий от осуществления заимствований (при размещении договых ценных бумаг), либо последствий изменения структуры капитала акционерного общества (при размещении долевых ценных бумаг). Такой фундаментальный подход к изучению рынка ценных бумаг характеризуется исследованиями финансовой отчетности эмитентов, системы управления предприятием, состояния отрасли, в которой функционирует предприятие, тенденций экономики в целом. Формирование объективной и информативной для пользователей финансовой отчетности невозможно без наличия четко выстроенной системы бухгатерского финансового учета.

Приведение существующей в стране системы бухгатерского учега и отчетности в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами в настоящее время является одной из наиболее актуальных проблем для российской экономики. В настоящее время в России осуществляется процесс реформирования бухгатерского учега, направленный на его сближение с требованиями международных стандартов учета и отчетности. Решение этой проблемы имеет важное значение, в том числе, и для вовлечения нашей страны в комплекс мирохозяйственных связей и ее

рос. национальная библиотека

успешного участия в международных экономических отношениях. Для того, чтобы инвестиционный потенциал российских организаций был реализован в поной мере, необходима перестройка всей процедуры подготовки и раскрытия информации, в первую очередь - финансовой. Качество представляемой российскими организациями информации не отвечает потребностям инвесторов, поскольку сохраняется акцент на налоговую составляющую бухгатерского учета и, соответственно, основанных на его данных финансовых отчетов.

В целях приведения национальной системы бухгатерского учета в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами финансовой отчетности, на Правительственном уровне принята Программа реформирования бухгатерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (Постановление Правительства РФ от 06 марта 1998 г. № 283). Главная задача Программы состоит в создании приемлемых условий последовательного, полезного, рационального и успешного выпонения системой бухгатерского учета присущих ей функций в конкрегной экономической среде. Во испонение Программы Минфином РФ утверждено Положение по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений НБУ 19/02 (Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 № 126н). Однако, необходимо отметить, что национальный стандарт по бухгатерскому учету финансовых вложений устанавливает правила формирования в бухгатерском учете и бухгатерской отчетности информации о финансовых вложениях любых организаций, за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений. Таким образом, ПБУ 19/02 обязательно для применения как профессиональными, так и непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг, то есть организациями, преследующими на фондовом рынке совершенно разные цели. На практике ПБУ 19/02 не устраивает в поной мере ни тех, ни других.

Существующая в настоящий момент нормативно-правовая база, регулирующая отношения на фондовом рынке, представлена Гражданским Кодексом, Налоговым Кодексом, Законом О рынке ценных бумаг, Законом Об акционерных обществах, Положением по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений, а также большим количеством нормативных документов, изданных ФКЦБ. Однако, с точки зрения организации бухгатерского учета операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами, в настоящий момент имеются серьезные пробелы - нормативный документ, призванный регламентировать операции с финансовыми вложениями (ПБУ 19/02) носит формальный характер и не отличается глубиной проработки, а нормативного документа, регламентирующего порядок отражения в бухгатерском учете операций с собственными ценными бумагами, не существует.

Повышение роли, которую играет фондовый рынок в мобилизации капиталов и накоплений населения для целей их производственного использования, в согласовании разносрочных потребностей заемщиков и инвесторов, в предоставлении широкого инструментария для размещения временно свободных денежных средств, и, в то же время, недостаточная теоретическая, законодательная и практическая разработка вопросов организации системы бухгатерского учета эмиссии ценных бумаг и финансовых вложений обусловили актуально4сть выбора тематики настоящего исследования и его основные направления.

Разработанность темы исследования. Можно констатировать, что по перечисленным вопросам не существует поных и системных решений, хотя некоторые из них проработаны в большей или меньшей степени.

Что касается принципов функционирования фондового рынка и его места в рыночной экономике, то эти общетеоретические вопросы исследованы достаточно поно. Современное состояние российского рынка ценных бумаг и основные проблемы его развития также широко рассмотрены, в том числе и критически. Однако, в научных работах, посвященных исследованию фондового рынка, практически не уделяется внимания анализу стабилизирующей роли непрофессиональных участников па само развитие РЦБ. Как следствие - практически не разрабатывается законодательство, регламентирующее порядок осуществления бухгатерского учета операций с ценными бумагами для непрофессиональных участников. Научная и научно-популярная литература по вопросам организации бухгатерского учета фондовых операций практически поностью ориентирована на специфику работы профессионалов фондового рынка. Методика осуществления бухгатерского учета операций с ценными бумагами у непрофессионального участника в настоящий момент отсутствует поностью в части собственных ценных бумаг и существует в формально проработанном виде в части инвестиционных ценных бумаг.

Теоретической основой диссертации явились действующие законодательные акты и российские стандарты по бухгатерскому учету, а также труды российских ученых-экономистов но проблемам организации рынка ценных бумаг Б.И. Алехина, А.Д. Радыгина, ЯМ. Миркина, Л.И. Петражиякого, P.M. Энгова и бухгатерского учета операций на фондовом рынке А.А. Бакаева, И.Н.Врублевского, В.Ф. Палия, В.В. Палия, Л.З. Шнейдмана.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационного исследования является разработка методики бухгатерского учета всего комплекса операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами, осуществляемых

непрофессиональным участником фондового рынка. Для достижения данной цели в работе поставлены следующие задачи:

выявить экономические и правовые аспекты деятельности непрофессиональных участников фондового рынка и характер их воздействия на механизм функционирования рынка ценных бумаг;

провести качественный анализ инструментария фондового рынка с точки зрения его применения непрофессиональными участниками РЦБ; разработать основные правила отражения операций с собственными ценными бумагами в бухгатерском учете организаций; усовершенствовать Отчет об изменениях капитала;

проанализировать существующую методологию отражения финансовых вложений в бухгатерском учете организаций и внести предложения, направленные на ее усовершенствование;

научно обосновать необходимость внесения изменений в ряд законодательных актов, регламентирующих деятельность организаций на рынке ценных бумаг, в первую очередь - документов, затрагивающих вопросы отражения в бухгатерском учете операций с инструментами фондового рынка (НК РФ, Закон Об акционерных обществах, ПБУ 4/99, П6У 10/99, ПБУ 19/02), а также в действующий План счетов.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является существующая методология отражения в бухгатерском учете организации, не являющейся профессиональным участником фондового рынка, операций с собственными и иивестиционными цешшми бумагами.

Объектом исследования явились отечественные организации, созданные в форме акционерных обществ, в том числе и с участием иностранного капитала, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг и периодически осуществляющие операции как по привлечению, так и по инвестированию средств в инструменты фондового рынка.

Методология исследования. Методологическую базу исследования составляют систематизированные в трудах отечественных ученых положения, раскрывающие сущность фондового рынка как обязательного атрибута рыночной экономики, а также работы, затрагивающие вопросы организации бухгатерского учета операций с ценными бумагами. Диссертация основана на применении диалектического метода для изучения организационно-экономических и учетно-правовых особенностей предмета исследования.

В процессе работы применялись также общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и другие.

Информационную базу исследования составили публикации в экономических изданиях, а также материалы, размещенные в сети Интернет. Изучены нормативно-правовые акты Российской Федерации, имеющие отношение к организации и функционированию фондового рынка и бухгатерского учета операций с инструментами рынка ценных бумаг.

Исследование выпонено в рамках а 1.6 Паспорта специальности 08.00.12 -Бухгатерский учет, статистика.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и научном обосновании методики отражения в бухгатерском учете организаций комплекса операций с собственными ценными бумагами, а также положений по совершенствованию действующей системы отражения в учете организаций, не являющихся профессиональными участниками РЦБ, инвестиционных операций с ценными бумагами.

В результате исследования были получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

Разработаны общие принципы ведения бухгатерского учета и формирования показателей бухгатерской отчетности при осуществлении операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами непрофессиональным участником РЦБ, в том числе:

1. С целью совершенствования нормативно-правовой базы, имеющей своим предметом регулирование операций организаций на фондовом рынке, предложено внести допонения в ряд законодательных актов:

в НК РФ - положений, позволяющих уменьшать налогооблагаемую прибыль на сумму уплаченного налога на операции с ценными бумагами; в Закон РФ Об акционерных обществах - корректировок положений по вопросу сроков проведения годового общего собрания акционеров, которые в настоящее время противоречат логике ведения бухгатерского учета и требованиям представления бухгатерской отчетности;

2. Предлагается изменение методики отражения в Бухгатерском балансе организации сумм Объявленного Уставного капитала - его учет дожен вестись на бухгатерских счетах в системном порядке только в части оплаченного капитала. Величина объявленного капитала дожна приводиться в Отчете об изменении капитала справочно;

3. Доказана целесообразность внесения изменений в действующую практику отражения в бухгатерском учете сумм полученного Эмиссионного дохода - предлагается организовать учет оплаченного капитала либо с использованием двух счетов Уставный капитал и Эмиссионный доход (Капитал, внесенный сверх номинала обыкновенных акций), либо на одном счете с названием Акционерный капитал с разделением на субсчета для учета уставного капитала и эмиссионного дохода;

4. Выявлена необходимость определения иного, по сравнению с действующим, порядка списания аннулируемых акций, выкупленных по цене выше номинала, в-том случае если при их первичном размещении они реализовывались с образованием эмиссионного дохода;

5. Установлена целесообразность отражения в учете эмитента операций но начислению дивидендов акционерам-работникам организации с использованием счета Расчеты с учредителями по выплате доходов. Для обеспечения получения информации о начисленных дивидендах различным категориям акционеров и типам акций предлагается выделение в Плане счетов к счету Расчеты с учредителями по выплате доходов соответствующих аналитических позиций;

6. Аргументирована нецелесообразность наличия в Плане счетов при существующей системе бухгатерского учета счета Резервпый капитал в связи с поным отсутствием практических случаев его использования;

7. Предложен новый подход к отражению в учете процентов но кредитам и займам, полученным для приобретения любого вида активов, в том числе и финансовых вложений - такие проценты не дожны относиться ни в какой части на первоначальную стоимость активов, их следует учитывать в составе операционных расходов периода;

8. Обоснована необходимость выделения в Плане счетов аналитической позиции к счету Финансовые вложения для займов, предоставленных работникам организации;

9. С целью совершенствования системы отражения в бухгатерском учете операций по поступлению финансовых вложений, предложено изменить действующую методику, допонив счет Финансовые вложения субсчетом Формирование стоимости финансовых вложений, для отражения на нем затрат по формированию поной первоначальной стоимости финансовых вложений до получения предприятием надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что реализация полученных результатов исследования позволит усовершенствовать российское законодательство о бухгатерском учете операций с ценными бумагами.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, ориентированы на широкое использование при решении задач, связанных с операциями на фондовом рынке, осуществляемых непрофессиональными участниками РЦБ.

Практическую значимость имеют: уточненные и систематизированные методики учета и отражения в отчетности пассивных и активных операций с ценными бумагами; разработанный новый формат Отчета об изменениях капитала. Применение на практике результатов исследования в организациях, осуществляющих деятельность па фондовом рынке и не являющихся профессиональными участниками РЦБ, позволит повысить достоверность, качество и информативность бухгатерской отчетности, качество принимаемых на основе отчетности управленческих и финансовых решений как внутренними, так и внешними ее пользователями, оптимизировать ведение текущего бухгатерского учета таких операций.

Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанные рекомендации и исследования используются в практической деятельности бухгатерских и финансовых служб организаций, осуществляющих операции с инструментами фондового рынка и не являющихся профессиональными участниками РЦБ: ЗАО Эгмонт Россия тд., ОАО Издательство Тривиум, ОАО Станок-Пресс, ОАО Буки, ФГУП Детская литература.

Материал диссертации использован в процессе проведения практических занятий со студентами Финансовой академии при Правительстве РФ по курсу Бухгатерский финансовый учет и отчетность.

Публикации. Основные положения диссертации нашли отражение в 3-х опубликованных монографиях общим объемом 16 печатных листов.

Объем и структура диссертации. Состав изучаемых проблем, цели и задачи исследования определили структуру диссертационного исследования, которое состоит из введения, трех глав и заключения. Работа содержит таблицы, рисунки, схемы, список использованной литературы и приложения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, ее теоретическая и практическая значимость, дана общая характеристика работы.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты функционирования механизма рынка ценных бумаг и определяется роль непрофессиональных участников как основного стабилизирующего фактора на фондовом рынке.

Вторая глава посвящена обоснованию и разработке методики отражения в бухгатерском учете организации - непрофессионального участника РЦБ пассивных операций на фондовом рынке.

В третьей главе проанализирована действующая система организации бухгатерского учета финансовых вложений и обоснована необходимость внесения ряда изменений в действующую методику.

В заключении обобщены важнейшие научно-теоретические выводы и практические рекомендации.

II. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Реализация поставленных целей и задач потребовала решения трех основных групп проблем:

1. Место непрофессиональных участников на рынке ценных бумаг.

Фондовый рынок - обязательный атрибут рыночной экономики, поэтому он не может функционировать в отрыве от реальных экономических процессов. Формирование рынка ценных бумаг и его инфраструктуры дожно вписываться в общую экономическую стратегию развития страны, объективные экономические предпосыки дожны позволять создать и развивать фондовый рынок, основным предназначением которого является не образование пространства для проведения исключигелыго спекулятивных операций, а выпонение определенных макроэкономических функций, среди которых выделяются:

*1* мобилизация средств для финансирования воспроизводства капитала, (рынок ценных бумаг - инструмент концентрации и централизации капитала и производства);

размещение временно свободных денежных средств; согласование разносрочных потребностей заемщиков и инвесторов; оценка общественного признания деятельности предприятия; опосредование межотраслевого перелива капиталов;

Эти функции могут успешно выпоняться рынком ценных бумаг только в том случае, если среди его субъектов преобладающее значение будут иметь те, которые осуществляют операции, не носящие спекулятивный характер, а ориаггированные на использование фондового рынка для оптимизации своего

производственного процесса Разнонаправленные, и при этом редко - спекулятивные, интересы непрофессиональных участников РЦБ придают устойчивость и объективность механизму функционирования фондового рынка. Таким образом, в выходе на РЦБ непрофессиональных участников заинтересован в первую очередь сам Рынок.

В контексте изложенного, в работе предлагается следующее определение инвестора: Инвесторы - лица, не являющиеся профессиональными участниками

фондового рынка, выходящие на фондовый рынок в качестве покупателей ценных бумаг с целью оптимизации своего бизнеса, либо с целью размещения временно свободных денежных средств.

Не только фондовый рынок заинтересован в доминирующей роли непрофессиональных участников среди его субъектов, но и сами непрофессиональные участники имеют широчайшие возможности по оптимизации своего бизнеса через механизм использования разнообразных инструментов рынка ценных бумаг. Традиционно подчеркивается роль фондового $ьшка, которую он играет в мобилизации капиталов и накоплений населения для целей их производственного использования. Временно свободные частные средства через механизмы рынка ценных бумаг формируются в значительные капиталы, позволяющие запустить новое производство, модернизировать или расширить существующее. В эффективной реализации акций на рынке заинтересованы не только крупные промышленные предприятия, изыскивающие средства для финансирования программ капиталовложений, но и растущие малые предприятия, а широкий инструментарий фондового рынка призван обеспечить приемлемые для инвестора и эмитента формы взаимодействия. Весьма актуальным является вопрос мобилизации капитала для стран с переходной экономикой, когда приватизированные предприятия могут с помощью инструментов рынка ценных бумаг решать задачи восстановления старых кооперационных связей и налаживания новых, аккумулирования ресурсов для восстановления инвестиционной и инновационной активности, внутрифирменной реструктуризации в целях устранения разбалансированности на различных стадиях жизненного цикла продукции. Некоторые инструменты фондового рынка позволяют безболезненно решать вопросы согласования разносрочных потребностей заемщиков и инвесторов. Наиболее привлекательной с данной точки зрения ценной бумагой является вексель, отличающийся крайней простотой в выпуске его в обращение и дальнейшем обороте. Ряд инструментов фондового рынка позволяет производственным предприятиям решить вопросы, связанные со страхованием своего бизнеса:

> для покупателя - от возможного повышения цен на сырье или его отсутствия на складах поставщиков в необходимый момент;

> для продавца - от возможного снижения цен на реализуемую продукцию или отсутствия необходимого уровня спроса со стороны покупателей.

Речь идет о форвардных контрактах в соответствии с помощью которых предприятие-покупатель имеет возможность приобрести в будущем (а предприятие-

продавец, соответственно - продать) товар в оговоренном количестве по цене, оговоренной в форвардном контракте.

Фондовый рынок является очень серьезным рекламным полем, компания получает определенную известность и рекламу от факта котирования ее ценных бумаг на бирже. Присутствие акций компании на бирже показывает потенциальным инвесторам серьезность бизнеса (компания отвечает жестким финансовым требования биржи) открытость компании для инвестора (предоставление отчетности бирже и ее участникам). Продажи ценных бумаг компании позволяют ее названию чаще попадаться на глаза общественности. Клиенты ассоциируют биржевые котировки с продукцией компании. Фондовый рынок, благодаря своей широкой инфраструктуре, выпоняет также функцию межотраслевого перелива капитала. Биржевые котировки, индексы, прогнозы дают возможность оценить перспективы извлечения дохода от владения акциями той или иной отрасли, а механизмы фондового рынка позволяют реализовать акции одной отрасли и в тот же момент приобрести другие. При этом, большое количество участников рынка, имеющих разнонаправленные интересы, позволяет произвести эти операции по справедливой цене.

Все перечисленные достоинства фондового рынка позволяют говорить о наличии потенциального интереса у непрофессиональных участников в выходе на РЦБ, причем как в роли Инвестора, так и в роли Эмитента Нами предложено следующее определение Эмитента: Эмитентами ценных бумаг являются различные юридические и частные лица, а также и государство, заинтересованные в краткосрочном, среднесрочном, догосрочном финансировании своих текущих и капитальных расходов и при этом способные тем или иным образом доказать рынку свою состоятельность, а также несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Определив, таким образом, место непрофессиональных участников на рынке ценных бумаг, их стабилизирующую роль и стратегию поведения, направленную не столько на извлечение максимального дохода непосредственно от операций с фондовыми ценностями, сколько на оптимизацию основного производственного процесса, мы считаем необходимым создание системы нормативного регулирования операций с ценными бумагами, осуществляемых именно непрофессиональными участниками РЦБ. Абсолютно различный стратегический подход профессиональных (инвестиционных компаний, фондов и банков) и непрофессиональных участников к проводимым на фондовом рынке операциям не позволяет, по нашему убеждению, строить систему бухгатерского учета в этих организациях по одинаковому принципу.

Наше исследование целиком посвящено проблемам отражения в бухгатерском учете непрофессиональных участников РЦБ всего комплекса операций с ценными бумагами - как пассивного (когда организация выступает в роли Эмитента), так и активного (когда организация выступает в роли Инвестора) характера

Совершенствование нормативно-правовой базы но регулированию РЦБ не является наиболее актуальной в настоящее время. На ранних этапах развития корпоративного сектора и рынка корпоративных ценных бумаг особое значение имело устранение пробстов в имевшемся фрагментарном законодательстве, в настоящее время на первый план выходят задачи правового контроля и принуждения к испонению законодательства. Действующие ныне нормативные документы практически не имеют пробелов, в особенности по существенным вопросам. Технические вопросы совершенствования законодательной базы с успехом решаются ФКЦБ. Эффективное регулирование корпоративных отношений требует не только активного правового регулирования происходящих в этой сфере процессов, но и создания системы регулярного контроля, обеспечивающего соблюдение законодательства. Обсуждаемые меры дожны быть направлены на поиск действующего в современных российских реалиях механизма контроля, который мог бы затруднять инсайдерам манипуляции с активами АО в ущерб как самому АО, так и не вовлеченным в этот- процесс акционерам, кредиторам и государству (последнему - как акционеру и получателю налоговых платежей).

Памятуя о том, что рынок ценных бумаг - один из основных механизмов аккумуляции и перераспределения инвестиционных ресурсов в народном хозяйстве, главной практической целью государственного регулирования является обеспечение доверия инвесторов к рынку. Такое доверие может быть завоевано, в том числе и через улучшение ситуации с информационной открытостью эмитентов. Бухгатерская и финансовая отчетность организаций эмитентов дожна быть доступна для потешшальпых инвесторов. Представленная бухгатерская отчетность, для того, чтобы удовлетворять требованиям доступности, понятности, прозрачности дожна составляться по стандартизованным и общепринятым правилам. В этом контексте на первый план выходит работа Минфина РФ по созданию системы национальных стандартов учета и отчетности. По вопросам отражения в бухгатерском учете операций с финансовыми вложениями принят специальный нормативный документ - Положение по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02) (Приказ Минфина РФ от 27.12.2002 г. № 126н). Однако, необходимо отметить, что данный нормативный документ отличается недостаточной глубиной проработки. Специального нормативного

документа, регламентирующего отражение в бухгатерском учете пассивных операций с ценными бумагами, в настоящий момент не существует.

2. Проблемы отражения в бухгатерском учете операций по выпуску ценных бумаг.

Наиболее распространенной формой колективных предприятий в России являются акционерные общества. Правовое положение акционерных обществ закреплено, в следующих нормативных документах: Гражданский Кодекс РФ; Закон РФ Об акционерных обществах.

В соответствии со ст. 96 Гражданского Кодекса РФ, лакционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости принадлежащих им акций. Федеральный закон Об акционерных обществах дает следующее определение: Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связашгьгх с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Формулировки ГК РФ и Закона об акционерных обществах указывают, во-первых, на раздробленность капитала общества на равные доли (акции) и, во-вторых, на то, что акционерное общество создается путем соединения известного числа вкладов определенного и единообразного размеров в уставный капитал.

Уставный капитал является имущественной основой для деятельности общества, то есть первоначальным (стартовым) капиталом. Для вновь создаваемых акционерных обществ большое значение имеет определение оптимального размера уставного капитала. Во-вторых, образование уставного капитала позволяет определить долю (процент) участия каждого учредителя (акционера) в обществе, поскольку ей соответствует количество голосов участника на общем собрании и размер его дохода (дивиденда). Однако, по нашему мнению, уставный капитал не может выпонять функцию по гарантированию выпонения обязательств перед третьими лицами. Уставный капитал сам по себе является не более чем источником образования определенного числа активов. Эти первоначально внесенные в счет вклада в уставный капитал активы в ггроцессе

функционирования организации трансформируются в другие виды активов или просто утрачиваются. Величина уставного капитала, отражаемая в балансе организации, показывает только то, какое количество средств было внесено акционерами, но никак не зависит от дальнейшего использования этих средств. Гарантировать выпонение обязательств можно только наличием у организации качественных активов, но никак не источником их образования.

Формирование уставного капитала АО сопровождается эмиссией акций. Эмитенты ценных бумаг являются в соответствии со ст.1 Закона РФ от 12.12.1991 № 2023-1 О налоге на операции с ценными бумагами плательщиками данного налога.

Законом № 2023-1 установлено, что объектом налогообложения является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитешим. При этом необходимо учитывать, что данное положение распространяется на эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации, производные и иные ценные бумаги), подлежащие государственной регистрации. Таким образом, имеются два необходимых условия для появления у налогоплательщика объекта обложения данным налогом: осуществление выпуска эмиссионных цепных бумаг и необходимость государственной регистрации такого выпуска. Законом № 2023-1 не установлены источники уплаты данного налога. Неурегулированность данного вопроса может привести на практике к спорам с фискальными органами. На наш взгляд, исходя из норм действующего законодательства, эмитент вынужден относить сумму налога па операции с ценными бумагами как расходы не уменьшающие налогооблагаемую прибыль. Данная ситуация является экономически некорректной. Чистая прибыль не дожна являться источником уплаты каких бы то ни было налогов. В связи с этим, считаем целесообразным внесение в Налоговый Кодекс четкого положения о возможности уменьшать налогооблагаемую прибыль на сумму уплаченного налога на операции с ценными бумагами.

Эмитировашпле акции подлежат распределению среди акционеров. Действующий порядок отражения в бухгатерском учете операций по формированию величины Объявленного капитала и Подписного капитала предусматривает использование счегов 75 Расчеты с учредителями субсчет Расчеты с учредителями по взносам в уставный капитал и 80 Уставный капитал. При этом делается бухгатерская запись: Д 75 Расчеты с учредителями К 80 Уставный капитал. Однако, такая общепринятая точка зрения не является бесспорной. До проведения подписки на акции у акционерного общества нет оснований отражать в учеге дебиторскую задоженность, так как в этот момеот зачастую еще не существует лиц, взявших на себя обязательства по приобретению акций, или хотя бы намеревающихся сделать это. Мы считаем, что показывать в разделе

Капитал и резервы пассива бухгатерского баланса объявленный и подписной (то есть неоплаченный уставный капитал), а в активе баланса - обязательства дебиторов по его оплате необоснованно. Указание величины уставного капитала в уставе акционерного общества, с бухгатерской точки зрения является недостаточным для отражения этой величины па счетах бухгатерского учета, а в дальнейшем, - в бухгатерской отчетности. Осуществление подписки на акции служит, по сути дела, договором о намерениях. Реальных обязательств по оплате акций у подписчиков нет. Это означает, что у организации нет и поной уверенности в том, что оплата акций, на которые произошла подписка, будет в действительности осуществлена. В связи с условностью такой дебиторской задоженности, считаем, что данная операция может быть классифицирована как условный факт хозяйственной деятельности. В соответствии с Приказом Минфина от 28 ноября 2001 г. № 96н Об утверждении положения по бухгатерскому учету Условные факты хозяйственной деятельности ПБУ 8/01 условным фактом хозяйственной деятельности является имеющий место по состоянию на отчетную дату факт хозяйственной деятельности, в отношении последствий которого и вероятности их возникновения в будущем существует неопределенность, то есть возникновение последствий зависит от того, произойдет или не произойдет в будущем одно или несколько неопределенных событий, условные активы, при этом, на счетах бухгатерского учета не отражаются. Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что акционерный капитал дожен отражаться в балансе, а его учет - вестись на бухгатерских счетах в системном порядке только в части оплаченного капитала Величина объявленного капитала дожна приводиться в Отчете об изменении капитала справочно.

Размещение акций акционерного общества может производиться по цене, превышающей номинальную стоимость. В результате образуется так называемый эмиссионный доход. Подход к отражению в бухгатерском учете оплаченной части уставного капитала в различных странах неодинаков. В некоторых странах все суммы, оплаченные акционерами, классифицируются как оплаченная часть акционерного капитала без дальнейшей разбивки на части. В других странах оплаченная часть акционерного, капитала подразделяется на сумму, составляющую номинальную стоимость акций и премию к акциям, или допонительный капитал. К таким странам относится и Россия, в нашей стране учет уставного капитала в акционерных обществах ведется с использованием двух счетов - 80 Уставный капитал - для учета акций по номинатьной стоимости и 83 Добавочный капитал для учета сумм эмиссионного дохода. На наш взгляд, взносы в акционерный капитал акционерного общества являются

авансированным капиталом. Поэтому предлагаем отражать в бухгатерском учете величину реально внесенной суммы таким образом, чтобы она была зафиксирована на соответствующих счетах. По действующей российской практике на счете 83 Добавочный капитал кроме сумм эмиссионного дохода отражаются также: прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки и часть нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения. Таким образом, на одном счете отражается источник реально поступивших. на предприятие средств - эмиссионный доход и источники фиктивного капитала, за которыми не стоит реального увеличения активов предприятия. Кроме того, при таком варианте отражения пользователи отчетности не могут видеть из баланса предприятия сумму реально инвестированных акционерами средств. А величина инвестированных собственниками (акционерами) средств достаточно важна при проведении анапиза деятельности предприятия, так как одним из интереснейших и важнейших показателей является коэффициент рентабельности капитала. Но при расчете этого коэффициента необходимо принимать во внимание не зафиксированную в уставе величину, а реально инвестированную сумму средств. Предлагается организовать учет оплаченною капитала на счете с названием Акционерный капитал (т.к. уставный - это соответствующий уставу), с разделением на субсчета для учета уставного капитала и эмиссионного дохода. Кроме того, считаем целесообразным допонить отчет о движении капитала сведениями о видах акций, их номинальной стоимости, количестве акций, разрешенных к выпуску и выпущенных. Счет Эмиссионный доход - пассивный, предназначен для обобщения информации о наличии и движении средств дохода, полученного при размещении ценных бумаг общества. По кредиту данного счета отражаются суммы превышения цены реализации над номинальной стоимостью размещаемых акций. По дебету - использование сумм эмиссионного дохода в случаях, предусмотренных законодательством.

Необходимо также организовать раздельный учет простых и привилегированных акций ка отдельных субсчетах к счету акционерного капитала, а аналитический учет вести по каждому виду привилегированных акций (в настоящий момент Инструкцией по применению Плана счетов бухгатерского учета предусмотрена организация аналитического учета информации по видам акций. Субсчетов к счету Уставный капитал План счетов не предусматривает).

Для акционерных обществ достаточно актуальным вопросом является отражение операций по выкупу у акционеров собственных акций. Основания для выкупа акций могут лежать как в юридической, так и финансовой плоскостях.

К юридическим причинам необходимости проведения выкупа акций относится установленное законодательно право требования акционера к АО о выкупе его акций.

Общество может принять решение о выкупе собственных акций и по финансовым соображениям. Причинами для принятия подобного решения могут быть: желание противостоять недружелюбному поглощению или скупке акций конкурентом; желание перераспределить находящиеся в обращение акции от большого числа меких акционеров к меньшему числу крупных (уменьшаются затраты на ведение реестра и на проведение собраний акционеров); возможность проведения доходных финансовых операций с собственными акциями.

Цена, по которой производится выкуп акций, не зависит от их номинальной стоимости и определяется состоянием рынка, на практике возможны ситуации, при которых цена выкупа будет отклоняться от номинала.

В российском бухгатерском учете порядок отражения операций по выкупу собственных акций претерпел изменения при переходе на План счетов, утвержденный Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н. По ранее действовавшему Плану счетов собственные акции, выкупленные у акционеров, отражались на специальном субсчете к счету 56 Денежные документы. В настоящее время для учета собственных акций предназначен отдельный счет 81 Собственные акции. Произошедшие изменения носят не просто характер выделения отдельного счета для учета собственных акций, - изменися подход к порядку отражения таких акций - на счете 56 они отражались по номиналу: Денежные документы учитываются на счете 56 Денежные документы ио номинальной стоимости (План счетов, утвержденный Минфином РФ 01.11.1991 № 56), а на счете 81 собственные акции отражаются по сумме затрат на их выкуп. Учет выкупленных акций на счете 81 в сумме фактических затрат упрощает порядок отражения на счетах бухгатерского учета операций по выкупу собственных акций. Фактическими затратами по выкупу акций кроме собственно выкупной цены могут являться: сумма вознаграждения брокера, проценты по кредиту (если таковой берется обществом для осуществления операций по выкупу). Для целей проведения анализа отчетности внешними пользователями предлагается допонить строку баланса собственные акции, выкупленные у акционеров расшифровкой: в т.ч. по номинальной стоимости. Акции, выкупленные у акционеров, подлежат либо обязательному погашению, либо реализации по рыночной стоимости не позднее одного года с даты их выкупа. При погашении выкупленных акций возможны три варианта:

погашаются акции выкупленные по цене, соответствующей их номиналу погашаются акции выкупленные по цене, превышающей номинал 18

погашаются акции выкупленные по цене ниже номинала.

В случае погашения акций, выкупленных по цене равной номиналу дебетуется счет 80 Уставный капитал и кредитуется счет 81 Собственные акции.

При превышении суммы фактических затрат на приобретение акций над номиналом, разнила списывается записью по Дебету счета 91 Прочие расходы и Кредиту счета 81 Собственные акции.

В ситуации, когда фактические затраты на приобретение акций были ниже номинала, разница списывается записью по Дебету счета 81 Собственные акции и Кредиту счета 91 Прочие доходы. Данные операции предусмотрены Инструкцией по применению плана счетов, утвержденного Минфином РФ 31.10.2000 № 94н.

Обоснован иной порядок списания аннулируемых акций, выкупленных по цене выше номинала, в том случае если при их первичном размещении они реализовывались с образованием эмиссионного дохода (цена размещения превышала номинал). При аннулировании таких акций предлагается списывать превышение цены выкупа над номиналом за счет сумм эмиссионного дохода. Т.е.: Дебет счета 80 Кредит счета 81 на номинал аннулируемых акций и Дебет счета Эмиссионный доход Кредит счета 81 на разницу между ценой выкупа (фактическими затратами на выкуп).

Такой подход является более логичным - получение дохода по акциям при их первичном размещении не признается доходом эмитента в соответствии с НК РФ (ст. 251 Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы), в то же время ныкуп по рыночной цене, превышающей номинал, также не дожен признаваться расходом, т.к. для покрытия такой разницы существует свой, созданный ранее источник - эмиссионный доход.

Несмотря на неоднократно вносимые в текст Закона Об акционерных обществах изменения, до сих пор существует несоответствие требований этого федерального Закона с требованиями целого ряда других нормативных документов относительно годовой отчетности акционерного общества. Закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ О бухгатерском учете в ст. 15, Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 27.08.1998 № 34н в а 86 определяют срок сдачи годовой бухгатерской отчетности в течение 90 дней по окончании года.

В то же время Закон Об акционерных обществах в ст. 47 определяет, что годовое общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. Проблема состоит в том, что к компетенции общего собрания акционеров относится утверждепие годовой бухгатерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках общества, а также распределение

прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов (подпункт 11 п.1 ст. 48 Закона Об акционерных обществах). П. 2 ст. 48 Закона Об АО запрещает передачу вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров, на решение испонительному органу общества.

Таким образом, Закон Об акционерных обществах, устанавливая сроки проведения годового общего собрания акционеров в промежутке с 1 марта по 1 июля года, следующего за отчетным, ставит перед обществом серьезную проблему - если собрание проводится в соответствии с требованиями этого Закона после 1 апреля, то это означает, что сданный до этого срока в органы ГНИ, статистики, ФКЦБ бухгатерский отчет не утвержден общим собранием акционеров, а значит является нелипгашным.

В данной связи, совершенно непонятным становится также порядок действия испопительного органа Общества в случае, когда собрание акционеров, проведенное после сдачи отчетности по установленным законодательством адресам, не утверждает годовой отчет, в том числе и бухгатерскую отчетность, а также не утверждает распределение прибыли, проведенное испонительным органом, в том числе и распределение среди акционеров (размер дивидендов).

Таким образом, для акционерного общества, не желающего нарушать требования действующего законодательства, реально для проведения годового общего собрания акционеров остается только один месяц - март года, следующего за отчетным.

Считаем необходимым внести изменения в Закон РФ Об акционерных обществах относительно сроков проведения годового общего собрания акционеров и определить его как не ранее одного месяца и не позднее трех месяцев после окончания финансового года. Кроме того, считаем необходимым и разумным внесение изменений в нормативные документы, регламентирующие порядок и сроки сдачи бухгатерской отчетности (в т.ч. и в НБУ Бухгатерская отчетность организации) положения о необходимости представления акционерным обществом документально оформленного утверждения сдаваемой бухгатерской отчетности годовым общим собранием акционеров.

Общим собранием акционеров принимается также решение о выплате (объявлении) дивидендов. Направление части прибыли отчетного года на выплату доходов акционерам по итогам утверждения годовой бухгатерской отчетности АО отражается по дебету счета 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), субсчет Нераспределенная прибыль отчетного года, и кредиту счета 75 Расчеты с учредителями, субсчет 75-2 Расчеты по выплате доходов (кроме дивидендов, начисленных акционерам -работникам организации, расчеты по которым учитываются в соответствии с

Инструкцией по применению Плана счетов на счете 70 Расчеты с персоналом по оплате труда).

Предлагается внесение изменений в методику учета дивидендов. На наш взгляд, отражение операций по начислению дивидендов акционерам-работникам организации записью: Дебет 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Кредит 70 Расчеты с персоналом по оплате труда не является оправданной. По Кредиту счета 70 дожны отражаться суммы, причитающиеся работнику за выпонение им тех или иных служебных обязанностей, за выпнение работ по различным видам договоров, как это и следует из самого названия этого счета - Расчеты с персоналом по оплате труда. Совершенно необъяснимым является желание законодателя использовать этот счет для отражения задоженности по распределению прибыли среди участников общества. В Плане счетов для операций по расчетам с персоналом по операциям, не связанным с расчетами по оплате труда, предназначен счет 73 Расчеты с персоналом по прочим операциям т.е. законодатель понимает необходимость раздельного учета оплаты труда и других видов расчетов с работниками, однако объединяет при этом учет оплаты труда с дивидендами.

Дивиденды, облагаются налогом на доходы но своей ставке, кроме того, дивиденды не включаются в налогооблагаемую базу при расчете ЕСН. При объединении дивидендов и оплаты труда на одном счете обороты по Кредиту синтетического счета 70 Расчеты с персоналом по оплате труда перестают сами по себе играть информативную роль при проверке правильности исчисления налогов, налоговой базой для которых является фонд оплаты труда. Счет 70, который и так перегружен аналитикой вследствие сложных расчетов по ЕСН (группировка работников по величине накопленного с начала года дохода, группировка по половозрастному признаку), еще более усложняется аналитической группировкой по характеру начислений.

В связи с вышеизложенным, считаем неоправданным отражение операций по начислению дивидендов акционерам-работникам организации в порядке, отличном от начисления дивидендов сторонним акционерам. Целесообразно отражать начисление дивидендов вне зависимости от принадлежности акционера к персоналу организации проводкой Дебет 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Кредит 75-2 расчеты с учредителями по выплате доходов. Экономическим содержанием операции по начислению дивидендов является плата на вложенный капитал, а не плата за выпонение работ, оказание услуг.

Кроме того, Целесообразно к счету 75-2 открыть счета Ш-го порядка для обеспечения получения информации о начисленных дивидендах различным категориям акционеров и типам акций:

75-211 Расчеты по доходам с российскими держателями простых акций 75-212 Расчеты по доходам с иноорганизациями держателями простых акций 75-213 Расчеты по доходам с физическими лицами нерезидентами держателями простых акций

75-214 Расчеты по доходам с работниками-держателями простых акций 75-221 Расчеты по доходам с российскими держателями привилегированных акций

75-222 Расчеты по доходам с иностранными организациями держателями привилегированных акций

75-223 Расчеты цо доходам с физическими лицами нерезидентами держателями привилегированных акций

75-224 Расчеты по доходам с работниками-держателями привилегированных акций.

Организации привлекают допонительные денежные средства не только с помощью выпуска акций (долевых ценных бумаг), но также и с помощью облигаций и векселей (договых ценных бумаг). На наш взгляд, в вопросе бухгатерского отражения операций с облигациями существует слабо проработанный законодательно вопрос - погашение облигаций за счет сумм резервного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Инструкцией по применению действующего Плана счетов предусмотрено использование счета 82 Резервный капитал в следующем порядке: Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 Резервный капитал в корреспонденции со счетами: 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 Расчеты по краткосрочным кредитам и займам или 67 Расчеты по догосрочным кредитам и займам - в часта сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества. При рассмотрении данного вопроса необходимо обратить внимание на то, что на счете 82 Резервный капитал средства не отражаются. Счет 82 является счетом, на котором отражается объем прибыли, распределенной в соответствии с

требованиями законодательства или устава общества Таким образом, Резервный капитал - это счет для отражения собственного источника средств (часть прибыли) - то есть величина счетная, виртуальная, не имеющая под собой никакого реального, фактического, денежного напонения. Использование счета, на котором отражается источник средств, для погашения реального дога невозможно. При отсутствии у организации реальных денежных средств для выкупа облигаций, сумма, числящаяся на счете 82 Резервный капитал проблему не решает.

Считаем, что для погашения облигаций при отсутствии у организации средств, счег 82 Резервный капитал использован быть не может. Наличие в бухгатерском учете счета 82 Резервный капитал без соответствующего реального напонения этого капитала в виде резервируемых активов представляется бессмысленным.

3. Методика бухгатерского учета финансовых вложений.

В соответствии с ПБУ 19/02 первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых начогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации о налогах и сборах). При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с Положением по бухгатерскому учету Расходы организации ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № ЗЗн и Положением по бухгатерскому учету Учет займов и кредитов и затрат но их обслуживанию ПБУ 15/01, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 августа 2001 г. № 60н. В соответствии с ПБУ 15/01 в случае если организация использует средства полученных займов и кредитов для осуществления предварительной оплаты материально - производственных запасов, других ценностей, работ, услуг или выдачи авансов и задатков в счет их оплаты, то расходы по обслуживанию указанных займов и кредитов относятся организацией - заемщиком на увеличение дебиторской задоженности, образовавшейся в связи с предварительной оплатой и (или) выдачей авансов и задатков па указанные выше цели. При поступлении в организацию заемщика материально -производственных запасов и иных ценностей, выпонении работ и оказания услуг дальнейшее начисление процентов и осуществление других расходов, связанных с обслуживанием полученных займов и кредитов, отражаются в бухгатерском учете в общем порядке - с отнесением указашшгх затрат на операционные расходы организации -

заемщика (п. 15 Приказа № 60н). В ПБУ 15/01 прямо не говорится об отнесении процентов по кредиту, полученному на приобретение ценных бумаг, на увеличение стоимости этих бумаг. Однако, ценные бумаги впоне подпадают под понятие другие ценности, это, а также ссыка в ПБУ 19/02 на положения ПБУ 15/01 позволяют говорить о том, что проценты за кредит, полученный на приобретение ценных бумаг до момента перехода права собственности, дожны включаться в их первоначальную стоимость, а после принятия ценных бумаг к учету - дожны отражаться в качестве операционных расходов. На наш взгляд, положение об отнесении процентов по кредитам и займам до момента принятия объекта финансовых вложений к учету на увеличение первоначальной стоимости актива, является неверным. В данном случае мы руководствуемся следующим: *) формирование первоначальной стоимости объекта финансовых вложений в объеме поных затрат (что и является целью включения в первоначальную стоимость не только цены приобретения, но также и суммы всех сопутствующих расходов) в случае с процентами по кредитам и займач по объективным причинам не достигается. Часть процентов идет на формирование стоимости актива, а часть - на операционные расходы. Смысл такого деления одинаковых, по своей сути, расходов, представляется неоднозначным. Первоначальная стоимость в данном случае все равно не формируется в объеме всех затрат на приобретение ценных бумаг (в равной степени это относится и к основным средствам, нематериальным активам, ТМЦ, не являющимися объектом настоящего исследования), к чему в таком случае создавать технические сложности для ведения бухгатерского учета?

*) для целей налогового учета все проценты по заемным средствам включаются в состав внереализационных расходов: расходы в виде процентов по договым обязательствам любого вида, в том числе процентов, начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным (эмитированным) налогоплательщиком с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 настоящего Кодекса. При этом расходом признаются проценты по договым обязательствам любого вида вне зависимости от характера предоставленного кредита или займа (текущего и (или) инвестиционного). (п.2 ст.265 НК РФ). Таким образом, требование о включении части процентов по кредиту на увеличение первоначальной стоимости актива, приобретенного за счет средств такого кредита, приводит к противоречию бухгатерского учета с налоговым и также создаст существенные сложности в организации практического бухгатерского учета, увеличивая количество корректировок при расчете налогооблагаемой прибыли.

В связи с вышеизложенным, по нашему мнению, проценты по кредитам и займам, полученным для приобретения любого вида активов, в том числе для осуществления

финансовых вложений, не дожны относиться ни в какой части на первоначальную стоимость таких активов, а учитываться в составе операционных расходов периода

Необходимо также отметить, что ПБУ 19/02, вслед за Планом счетов не предусматривает использования счета 08 Вложения во внеоборотшле активы для аккумулирования информации о затратах, формирующих первоначальную стоимость финансовых вложений. Фактические затраты по осуществлению финансовых вложений накапливаются непосредственно на счете 58 Финансовые вложения.

Считаем, что отсутствие отдельного счета или официально установленного субсчета к счету 58 для учета затрат, формирующих первоначальную стоимость финансовых вложений является ошибочюм. В связи с отсутствием официальных разъяснений будет возникать ситуация, при которой в бухгатерскую отчетность попадают объекты финансовых вложений, числящиеся на счете 58, но окончательная первоначальная стоимость которых не сформирована, или у предприятия отсутствуют документы, подтверждающие права собственности на объект финансовых вложений. Это прямо противоречит требованию п.2 ПБУ 19/02, т.к. при отсутствии надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения объект учета не может быть признан в качестве финансовых вложений.

Считаем необходимым официальное введение субсчета к счету 58 Финансовые вложения, например 58-9 Формирование стоимости финансовых вложений, для отражения на нем заграт по формированию поной первоначальной стоимости финансовых вложений до получения предприятием надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения.

При таком подходе затраты изначально аккумулируются на субсчете 58-9, и лишь те объекты но которым первоначальная стоимость окончательно сформирована и получены документы, подтверждающие право собственности предприятия на объект финансовых вложений переносятся на соответствующие субсчета счета 58 с Кредита счета 58-9.

В соответствии с ПБУ 19/02 к финансовым вложениям относятся также и предоставленные организацией займы. Считаем, что в качестве финансовых вложений совершенно необоснованно не учитываются займы, предоставленные работникам организации. В соответствии с действующим Планом счетов, для учета таких займов используется счет 73 Расчет с персоналом по прочим операциям субсчет 73-1 Расчеты по предоставленным займам. Хозяйственные операции, экономическая сущность которых представляет собой отвлечение средств из оборота для предоставления

займов, дожны учитываться одинаково вне зависимости от того, кому выдается заем. Бухгатерский учет любого вида займов дожен быть организован с использованием счета 58 Финансовые вложения субсчет 58-3 Предоставленные займы. Организация может формировать в аналитическом учете допонительную информацию об осуществленных финансовых вложениях, в том числе в разрезе их видов. В соответствии с п.З ПБУ 19/02 займы, предоставленные работникам, не перечислены прямо в качестве финансовых вложений, более того, текст ПБУ содержит упоминание только о предоставленных другим организациям займах. Руководствуясь принципом приоритета экономического содержания над юридической формой, считаем, что предоставленные работникам займы по своей внутренней сути не отличаются от других займов. При предоставлении займов работникам происходит отвлечение средств из производственного оборота с их переводом на финансовый рынок. Предлагаем внесение изменений в п.З ПБУ 19/02: л3. К финансовым вложениям организации относятся: ... предоставленные займы... вместо нынешнего текста: л3. К финансовым вложениям организации относятся: ... предоставленные другим организациям займы.... Учет займов, предоставленных работникам дожен быть организован на субсчете 58-3 Предоставленные займы счета 58 Финансовые вложения.

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях:

1. Шишкин А А. Фондовый рынок: консервативный подход//М. Эгмонт Россия тд. 2001. - 5 п.л.

2. Шишкин А.А. Бухгатерский учет и налогообложение операций с собственными цепными бумагами //М. Эгмонт Россия тд. 2002. - 6 п.л.

3. Шишкин А.А. Бухгатерский учет финансовых вложений //М. Эгмонт Россия тд. 2003. - 5 п.л.

РНБ Русский фонд

2005-4 22073

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шишкин, Анатолий Анатольевич

Введение

Глава I. Место непрофессиональных участников на рынке ценных бумаг.

1.1 Основные свойства и характеристики корпоративных ценных бумаг.

1.2. Развитие нормативно-правовой базы функционирования рынка ценных бумаг и его современное состояние.

Глава 2. Бухгатерский учет выпуска ценных бумаг.

2.1. Особенности учета формирования уставного капитала акционерного общества.

2.2. Учет акций в процессе функционирования акционерного общества

2.3. Учет облигаций у эмитента при их размещении и обращении

Глава 3. Бухгатерский учет финансовых вложений.

3.1. Формирование первоначальной стоимости ценных бумаг.

3.2. Бухгатерский учет поступления ценных бумаг.

3.3. Бухгатерский учет обращения ценных бумаг.

3.4. Бухгатерский учет выбытия ценных бумаг.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Бухгатерский учет операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников рынка"

Устойчивый рост отечественной экономики в значительной степени определяется успешностью функционирования крупных акционерных обществ и темпами расширения их финансового и, как следствие, производственно-технического потенциала. Необходимым условием динамичного развития корпоративного сектора является создание качественно развитого рынка ценных бумаг как системы, альтернативной банковскому кредитованию экономического роста. Являясь непременным атрибутом рыночной экономики, фондовый рынок не может функционировать в отрыве от реальных экономических процессов. Формирование рынка ценных бумаг и его инфраструктуры дожно вписываться в общую экономическую стратегию развития страны, объективные экономические предпосыки дожны позволять создать и развивать рынок. Многолетняя политика государства на рынке ценных бумаг, ориентированная на краткосрочный спекулятивный капитал, привела к структурным диспропорциям, которые стали одной из причин кризиса 1998 года. Фондовый рынок, являющийся в развитых странах основным механизмом привлечения инвестиций в экономику, в России на 90% состоял из государственных ценных бумаг. При этом имела место уникальная с точки зрения экономической теории ситуация, когда самый надежный инструмент фондового рынка предполагал и самую высокую степень доходности для инвестора. Через механизм выпуска облигаций государство решало исключительно сиюминутные задачи по латанию бюджетных дыр. Все, что характерно для российской экономики в целом, было характерно и для фондового рынка, в частности: отсутствие стратегии, догосрочной перспективы развития, научно обоснованного подхода. Таким образом, в силу ряда объективных факторов рынок ценных бумаг не стал тем механизмом, с помощью которого предприятие было бы способно мобилизовать финансовые ресурсы для развития и расширения производства.

Созданный в России спекулятивный рынок ценных бумаг не в состоянии выпонять свои общеэкономические функции, среди которых основными являются:

- мобилизация средств для финансирования воспроизводства капитала, рынок ценных бумаг - инструмент концентрации и централизации капитала и производства;

- размещение временно свободных денежных средств;

- согласование разносрочных потребностей заемщиков и инвесторов;

- оценка общественного признания деятельности предприятия;

-опосредование межотраслевого перелива капиталов;

В нашей стране назрела необходимость радикального пересмотра государственной политики на фондовом рынке, результатом которой дожно стать создание благоприятных условий для выхода на рынок неспекулятивного капитала. Необходимо осознание того факта, что неизбежной раскачке фондового рынка крупными Профессиональными Участниками дожна быть противопоставлена стабилизирующая масса Инвесторов, в том числе и физических лиц. Это позволит мобилизовать значительные ресурсы для осуществления догосрочных инвестиций в производство, поможет укрепить корпоративные связи, что, в свою очередь, создаст предпосыки для устойчивого экономического роста в стране. В этих условиях государство обязано применять все возможные инструменты воздействия, направленные на стимулирование предприятий к выходу на фондовый рынок. Основной задачей, стоящей перед государством в данном контексте, является формирование благоприятного инвестиционного климата в стране, что подразумевает в первую очередь создание разумного, стабильного, опирающегося на догосрочную стратегию правового поля, т.е. необходимо задать понятные всем правила игры. Существующая ныне нормативно-правовая база таким требованиям не соответствует. В отсутствии четкого понимания того, в каком направлении дожна развиваться экономика, органы государственной власти в своей законотворческой деятельности, руководствуются тактическими сиюминутными соображениями. Это вызывает перманентное изменение законодательства практически по всем вопросам регулирования экономической жизни. Принятый в декабре 1995 года Федеральный Закон Об акционерных обществах претерпел на сегодняшний день уже семь редакций. Отсутствие стабильной нормативно-правовой базы является серьезной проблемой с точки зрения организации бухгатерского учета в организациях. В соответствии с Федеральным Законом О бухгатерском учете одной из основных целей законодательства РФ о бухгатерском учете является составление и представление сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении организаций и их доходах и расходах, необходимой пользователям бухгатерской отчетности. При этом сам Закон О бухгатерском учете имеет шесть последующих редакций. Даже национальные стандарты по бухгатерскому учету - ПБУ, которые являются, по сути, базовыми, системообразующими документами в области бухгатерского учета подвергаются коренным изменениям (несмотря на то, что они не содержат рекомендаций в виде типовых бухгатерских записей). Уже утратили силу в связи с изданием принципиально новых вариантов ПБУ 1/94 Учетная политика предприятия, ПБУ 3/95 Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, ПБУ 6/97 Учет основных средств, ПБУ 5/98 Учет материально-производственных запасов, ПБУ 8/98 Условные факты хозяйственной деятельности.

Отражение в бухгатерском учете операций с ценными бумагами законодательно проработано недостаточно. Специального документа, регламентирующего порядок отражения в учете пассивных операций с ценными бумагами, в настоящий момент не существует. Минфином РФ утверждено Положение по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений ПБУ 19/02 (Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 № 126н). ПБУ 19/02 обязательно для применения как профессиональными, так и непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг, то есть организациями, преследующими на фондовом рынке совершенно разные цели. Кроме того, недостаточная глубина проработки этого нормативного документа вызвана тем, что Минфин не укладывается в сроки, установленные Планом мероприятий по реализации Программы реформирования бухгатерского учета, в соответствии с которыми разработка и утверждение положений (стандартов) бухгатерского учета дожна была быть завершена еще в 2000 году.

На наш взгляд, тема отражения в бухгатерском учете организации -непрофессионального участника РЦБ операций с ценными бумагами носит перспективно актуальный характер. Для осознания истинной роли фондового рынка в функционировании механизма рыночной экономики нужно ответить на ряд ключевых вопросов: каково макро- и микроэкономическое значение РЦБ, что реально механизм этого рынка может предложить экономике в целом и отдельным хозяйствующим субъектам и физическим лицам в частности; какой инструментарий может предложить фондовый рынок своим участникам; кто является субъектами данного рынка, в сферу чьих интересов может попасть выход на РЦБ;

В эффективной реализации акций на рынке заинтересованы не только крупные промышленные предприятия, изыскивающие средства для финансирования программ капиталовложений, но и растущие малые предприятия, а широкий инструментарий фондового рынка призван обеспечить приемлемые для инвестора и эмитента формы взаимодействия. Весьма актуальным является вопрос мобилизации капитала для стран с переходной экономикой, когда приватизированные предприятия Moiyr с помощью инструментов фондового рынка решать задачи восстановления старых кооперационных связей и налаживания новых, аккумулирования ресурсов для восстановления инвестиционной и инновационной активности, внутрифирменной реструктуризации в целях устранения разбалансированности на различных стадиях жизненного цикла продукции.

Принятие управленческих решений, связанных с размещением капиталов на рынке ценных бумаг дожно опираться на научно обоснованный подход к оценке инвестиционной привлекательности финансовых вложений, аналогично и решения, связанные с привлечением капиталов на фондовым рынке, дожны строиться на основе детальных расчетов последствий от осуществления заимствований (при размещении договых ценных бумаг), либо последствий изменения структуры капитала акционерного общества (при размещении долевых ценных бумаг). Такой, фундаментальный, подход к изучению рынка ценных бумаг характеризуется исследованиями финансовой отчетности эмитентов, системы управления предприятием, состояния отрасли в которой функционирует предприятие, тенденций экономики в целом. На основании данных исследований сторонники фундаментальной школы прогнозируют поведение котировок акций в зависимости от того - занижена или завышена текущая рыночная стоимость акций по сравнению с реальной стоимостью ее активов и перспектив развития самого предприятия, отрасли, страны. Всесторонний и детальный анализ хозяйственной деятельности акционерных обществ позволяет судить о потенциальной эффективности использования капитала и принимать верные решения относительно осуществления инвестиций (анализ со стороны инвестора) или привлечения допонительных средств (анализ со стороны эмитента). Осуществление подобного рода аналитических процедур возможно только в том случае, если финансовая отчетность будет составляться на основе учетных процедур ориентированных в первую очередь на потребности производства, а не фискальных органов.

Качество представляемой в настоящее время российскими организациями информации не отвечает потребностям инвесторов, поскольку сохраняется налоговая направленность бухгатерского учета и, соответственно, составленных на его основе финансовых отчетов.

Повышение роли фондового рынка, которую он играет в мобилизации капиталов и накоплений населения для целей их производственного использования, в согласовании разносрочных потребностей заемщиков и инвесторов, в предоставлении широкого инструментария для размещения временно свободных денежных средств и, в то же время, недостаточная теоретическая, законодательная и практическая разработка вопросов организации системы бухгатерского учета эмиссии ценных бумаг и финансовых вложений обусловили актуальность выбора тематики настоящего исследования и его основные направления.

Степень разработанности проблемы. Наиболее фундаментально тема отражения в бухгатерском учете организаций, не являющихся профессиональными участниками РЦБ, операций с ценными бумагами разрабатывалась И.Н.Врублевским. Однако, его работы, посвященные данной проблеме, были написаны во второй половине 90-х годов. За это время существенно изменилась структура РЦБ, вышло большое количество новых нормативных документов, в том числе План счетов бухгатерского учета 2000 года, ПБУ 19/02, большое число документов ФКЦБ.

Тему бухгатерского учета финансовых вложений раскрывают в своих монографиях В.Н.Жуков, А.Н.Медведев, С.А.Николаева, В.Ф.Палий, А.М.Рабинович, Х.Х.Эргашев.

Однако, в своей основе, современные работы по бухгатерскому учету финансовых вложений, а также операций с собственными ценными бумагами не носят фундаментального, исследовательского характера. Публикуемые работы являются, как правило, комментариями к выходящим нормативным документам.

В этой связи, очень важны исследования и разработки, носящие системный характер, формирующие методологию осуществления бухгатерского учета всего комплекса операций с ценными бумагами.

Целью диссертационного исследования является разработка методики бухгатерского учета всего комплекса операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами, осуществляемых непрофессиональным участником фондового рынка.

Для достижения данной цели в работе поставлены следующие задачи: выявить экономические и правовые аспекты деятельности непрофессиональных участников фондового рынка и характер их воздействия на механизм функционирования рынка ценных бумаг; провести качественный анализ инструментария фондового рынка с точки зрения его применения непрофессиональными участниками РЦБ; разработать основные правила отражения пассивных операций с ценными бумагами в бухгатерском учете организаций; усовершенствовать Отчет об изменениях капитала; проанализировать существующую методику отражения финансовых вложений в бухгатерском учете организаций и внести предложения, направленные на ее усовершенствование; научно обосновать необходимость внесения изменений в ряд законодательных актов, регламентирующих деятельность организаций на рынке ценных бумаг, в первую очередь - документов, затрагивающих вопросы отражения в бухгатерском учете операций с инструментами фондового рынка (НК РФ, Закон Об акционерных обществах, ПБУ 4/99, ПБУ 10/99, ПБУ 19/02), а также в действующий План счетов.

Предметом исследования является методика отражения в бухгатерском учете организации, не являющейся профессиональным участником фондового рынка, активных и пассивных операций с ценными бумагами.

Объектом исследования явились отечественные организации, созданные в форме акционерных обществ, в том числе и с участием иностранного капитала, занятые в основном в издательской сфере и периодически осуществляющие операции как по привлечению, так и по инвестированию средств в инструменты фондового рынка.

Теоретической и методологической основой диссертации явились действующие законодательные акты и российские стандарты по бухгатерскому учету, а также труды российских ученых-экономистов по проблемам организации рынка ценных бумаг Б.И. Алехина, А.Д. Радыгина, Я.М. Миркина, Л.И. Петражицкого, P.M. Энтова и бухгатерского учета операций на фондовом рынке А.А. Бакаева, И.Н.Врублевского, В.Ф. Палия, В.В. Палия, JI.3. Шнейдмана.

Диссертация основана на применении диалектического метода в исследовании организационно-экономических и учетно-правовых особенностей предмета исследования. В процессе работы применялись также общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и другие.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и научном обосновании методики отражения в бухгатерском учете организаций комплекса пассивных операций с ценными бумагами, а также положений по совершенствованию действующей системы отражения в учете организаций, не являющихся профессиональными участниками РЦБ, инвестиционных операций с ценными бумагами.

В результате исследования были получены и выносятся на защиту следующие научно обоснованные результаты:

Разработаны общие принципы ведения бухгатерского учета и формирования показателей бухгатерской отчетности при осуществлении операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами непрофессиональным участником РЦБ, в том числе: определена необходимость внесения в НК РФ положений, позволяющих уменьшать налогооблагаемую прибыль на сумму уплаченного налога на операции с ценными бумагами; внесено предложение об изменении методики отражения в бухгатерском балансе организации сумм Объявленного уставного капитала; доказана целесообразность внесения изменений в действующую практику отражения в бухгатерском учете сумм полученного эмиссионного дохода; выявлена необходимость определения иного, по сравнению с действующим, порядка списания аннулируемых акций, выкупленных по цене выше номинала, в том случае если при их первичном размещении они реализовывались с образованием эмиссионного дохода; с целью совершенствования системы нормативных документов, регулирующих операции организаций на фондовом рынке предложено внести изменения в Закон РФ Об акционерных обществах по вопросу сроков проведения годового общего собрания акционеров; установлена целесообразность отражения в учете эмитента операций по начислению дивидендов акционерам-работникам организации с использованием счета Расчеты с учредителями по выплате доходов. Для обеспечения получения информации о начисленных дивидендах различным категориям акционеров и типам акций предлагается выделение в Плане счетов к счету Расчеты с учредителями по выплате доходов соответствующих аналитических позиций; аргументирована нецелесообразность использования в практической работе при существующей системе бухгатерского учета счета Резервный капитал; предложен новый подход к отражению в учете процентов по кредитам и займам, полученным для приобретения любого вида активов, в том числе и финансовых вложений; обоснована необходимость выделения в Плане счетов аналитической позиции к счету Финансовые вложения для займов, предоставленных работникам орган изации; с целью совершенствования системы отражения в бухгатерском учете операций по поступлению финансовых вложений, предложено изменить действующую методику, допонив счет Финансовые вложения субсчетом Формирование стоимости финансовых вложений, для отражения на нем затрат по формированию поной первоначальной стоимости финансовых вложений до получения предприятием надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что реализация полученных результатов исследования позволит усовершенствовать российское законодательство о бухгатерском учете операций с ценными бумагами, выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, ориентированы на широкое использование при решении задач, связанных с операциями на фондовом рынке, осуществляемых непрофессиональными участниками РЦБ.

Практическую значимость имеют: уточненные и систематизированные методики учета и отражения в отчетности эмиссионных и инвестиционных операций с ценными бумагами; разработанный новый формат Отчета об изменениях капитала. Применение на практике результатов исследования в организациях, осуществляющих деятельность на фондовом рынке и не являющихся профессиональными участниками РЦБ, позволит повысить достоверность, качество и информативность бухгатерской отчетности, качество принимаемых на основе отчетности управленческих и финансовых решений как внутренними, так и внешними ее пользователями, оптимизировать ведение текущего бухгатерского учета таких операций.

Диссертационная работа состоит структурно из введения, трех глав и заключения. Работа содержит таблицы, рисунки, схемы, список использованной литературы и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты функционирования механизма рынка ценных бумаг и определяется роль непрофессиональных участников как основного стабилизирующего фактора на фондовом рынке. Рассмотрена роль фондового рынка в функционировании механизма рыночной экономики. Определено макро- и микроэкономическое значение РЦБ и установлено - что реально механизм этого рынка может предложить экономике в целом и отдельным хозяйствующим субъектам и физическим лицам в частности.

Рассмотрены субъекты рынка ценных бумаг и инструментарий, который фондовый рынок может предложить своим участникам.

Вторая глава посвящена обоснованию и разработке методики отражения в бухгатерском учете организации - непрофессионального участника РЦБ пассивных операций на фондовом рынке. Проанализированы вопросы учета уставного капитала акционерного общества при его создании, функционировании и ликвидации. Рассмотрена существующая система учета формирования уставного капитала общества и внесены предложения по ее совершенствованию. Раскрыты вопросы учета начисления и выплаты дивидендов акционерам, а также операций общества с собственными акциями, выкупленными у акционеров.

В третьей главе проанализирована действующая система организации бухгатерского учета финансовых вложений, в том числе вопросы формирования в бухгатерском учете первоначальной стоимости объектов финансовых вложений; отражения операций при различных способах поступления ценных бумаг; обращения и выбытия ценных бумаг.

В заключении обобщены важнейшие научно-теоретические выводы и практические рекомендации; указываются аспекты, которые не были достаточно проработаны в рамках настоящего исследования, причины этого и возможные направления дальнейших исследований.

Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Шишкин, Анатолий Анатольевич

Выводы по главе:

В данной главе рассмотрены вопросы бухгатерского учета финансовых вложений. Первый параграф посвящен формированию в бухгатерском учете первоначальной стоимости объектов финансовых вложений. Проанализировано формирование стоимости при различных способах поступления. На основании исследования механизма расчета первоначальной стоимости объектов финансовых вложений, приобретенных за счет заемных средств, нами сделан вывод о том, что проценты по кредитам и займам, полученным для приобретения любого вида активов, в том числе для осуществления финансовых вложений, не дожны относиться ни в какой части на первоначальную стоимость таких активов, а учитываться в составе операционных расходов периода.

Отмечено, что порядок списания в кредит счета 91, субсчет 91-1, сумм, учтенных на счете 98, субсчет 98-2, в случае безвозмездного получения акций нормативными актами по бухгатерскому учету не установлен. На наш взгляд, указанная запись может быть произведена в бухгатерском учете на дату получения организацией права собственности на переданные ей ценные бумаги.

Считаем необходимым внесение изменений в пункт 14 ПБУ 19/02, которые бы позволили более четко разделить бухгатерский учет различных по своему экономическому содержанию товарообменных операций:

- при передаче имущества в обмен на ценные бумаги в момент их первичного размещения;

- при передаче имущества в обмен на ценные бумаги при осуществлении операций на вторичном рынке.

В работе приводятся предлагаемые схемы бухгатерских записей для отражения такого рода операций.

Во втором параграфе исследуются вопросы бухгатерского учета поступления ценных бумаг. Отмечено противоречие действующего законодательства (ПБУ 19/02 и Инструкции по применению Плана счетов) по вопросу отражения в учете депозитных вкладов. Считаем более уместным отражение таких активов с использованием счета 55

Специальные счета в банках.

Нами проанализирована действующая методика отражения в бухгатерском учете займов, предоставленных работникам организации. Считаем, что такие займы необоснованно не нашли своего отражения в тексте ПБУ 19/02 в качестве одного из видов финансовых вложений. Предлагаем внесение изменений в п.З ПБУ 19/02: л3. К финансовым вложениям организации относятся: . предоставленные займы. вместо нынешнего текста: л3. К финансовым вложениям организации относятся: . предоставленные другим организациям займы.. Учет займов, предоставленных работникам дожен быть организован на субсчете 58-3 Предоставленные займы счета 58 Финансовые вложения. В связи с тем, что на практике нередки случаи предоставления работникам беспроцентных займов, нами рассмотрены вопросы отражения в учете таких займов. В данном случае речь не может идти об осуществлении организацией финансового вложения, так как не выпоняется требование п.2 ПБУ 19/02, в соответствии с которым для принятия к бухгатерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выпонение ряда условий, среди которых - способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста стоимости. Предоставленный работнику беспроцентный заем может отражаться на счете 73. Аналогичная ситуация возникает и при предоставлении беспроцентного займа другим организациям. Подобного рода займы отражаются в учете займодавца не на счете 58, а на счете 76, либо 79 (если беспроцентный заем выдан дочерней организации). В связи с изложенным, предлагается внесение изменений в действующий План счетов - субсчет 73-1 Расчеты по предоставленным займам счета 73 Расчеты с персоналом по прочим операциям дожен быть переименован в Расчеты по предоставленным беспроцентным займам.

На наш взгляд, предлагаемая ПБУ 19/02 методика учета поступления финансовых вложений, не предполагающая открытие какого-либо счета для формирования на нем поной стоимости поступающего актива, является ошибочной. Считаем необходимым официальное введение субсчета к счету 58, например 58-9, для отражения на нем затрат по формированию поной первоначальной стоимости финансовых вложений до получения предприятием надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения.

Третий параграф посвящен бухгатерскому учету обращения ценных бумаг. В нем рассмотрены вопросы, связанные с переоценкой финансовых вложений, формированию резерва под обесценение вложений.

Анализ ситуации, связанной с необходимость проводить переоценку финансовых вложений, показывает, что такая процедура дожна производиться в обязательном порядке только профессиональными участниками фондового рынка, для остальных переоценка дожна быть правом, но не обязанностью.

Мы считаем, что счет 59 Резервы под обесценение финансовых вложений, исходя из того предназначения, которое ему определено в соответствии с ПБУ 19/02 не может называться Резервом.. Название этого счета дожно соответствовать его внутреннему экономическому содержанию, которым является Снижение стоимости финансовых вложений в результате обесценения.

Бухгатерский учет выбытия ценных бумаг - объект исследования четвертого параграфа работы. Нами рассмотрены бухгатерские записи при различных вариантах выбытия объектов финансовых вложений.

Предлагается внесение следующих изменений в текст п.26 ПБУ 19/02: При выбытии актива, принятого к бухгатерскому учету в качестве финансовых вложений, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов:

- по первоначальной стоимости последних по времени приобретения финансовых вложений (способ ЛИФО).

Считаем необходимым внесение допонений в текст ПБУ 19/02, которые расшифровывали бы понятийный аппарат, используемый в данном Положении. В частности - трактовка термина виды ценных бумаг для целей ПБУ 19/02 не соответствует аналогичному, определенному в ГК РФ, и используется в смысле группировка ценных бумаг, осуществленная организацией самостоятельно, исходя из требований экономической целесообразности и закрепленная в приказе об учетной политике.

Заключение

Целью диссертации явилась разработка методики бухгатерского учета всего комплекса операций с собственными и инвестиционными ценными бумагами, осуществляемых непрофессиональным участником фондового рынка.

В работе было определено, что российский рынок ценных бумаг нуждается в серьезном структурном изменении его субъектов. Функционирующий ныне спекулятивный фондовый рынок не в состоянии выпонять свои основные макроэкономические функции. Процессы, протекающие на рынке ценных бумаг, оторваны от реалий развития экономики страны и финансового положения организаций-эмитентов ценных бумаг. Фундаментальному изучению рынка внимания практически не уделяется, основной упор сделан на технический анализ, базирующийся на математико-статистических моделях движения цен. Большое внимание уделено необходимости осознания того факта, что неизбежной раскачке фондового рынка крупными Профессиональными Участниками дожна быть противопоставлена стабилизирующая масса Инвесторов, в том числе и физических лиц. Разнонаправленные, и при этом редко -спекулятивные, интересы непрофессиональных участников РЦБ придают устойчивость и объективность механизму функционирования фондового рынка.

В работе обобщены и сформулированы возможные причины, побуждающие непрофессиональных участников выходить на фондовый рынок в качестве как инвесторов, так и эмитентов. Инструментарий рынка ценных бумаг рассмотрен в первую очередь через призму того, что он может предложить организации для оптимизации производственной деятельности.

По результатам исследования выявлен ряд недостатков действующей практики бухгатерского учета операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников ценных бумаг и определены направления их устранения, в том числе:

1. Акционерный (уставный) капитал проходит несколько стадий своего формирования. По этой причине, существует необходимость отражения в учете стадий формирования уставного капитала. Действующий порядок отражения в бухгатерском учете операций по формированию величины Объявленного и Подписного капитала предусматривает использование счетов 75 Расчеты с учредителями субсчет Расчеты с учредителями по взносам в уставный капитал и 80 Уставный капитал. Однако, до проведения подписки на акции у акционерного общества нет оснований отражать в своем учете дебиторскую задоженность, так как в этот момент еще не существует лиц, взявших на себя обязательства по приобретению акций, или хотя бы намеревающихся сделать это. На наш взгляд отражение стадий формирования уставного капитала дожно вестись внесистемно. Акционерный капитал дожен отражаться в балансе, а его учет - вестись на бухгатерских счетах в системном порядке только в части оплаченного капитала. Величина объявленного капитала дожна приводиться в Отчете об изменении капитала справочно. С точки зрения увеличения информативности, целесообразно также допонить Отчет об изменениях капитала сведениями о видах акций, их номинальной стоимости, количестве акций, разрешенных к выпуску и выпущенных. Эти выводы легли в основу предложенной формы Отчета об изменениях капитала.

2. В соответствии с действующим порядком учета сумм эмиссионного дохода с использованием счета 83 Добавочный капитал, на одном счете отражается источник реально поступивших на предприятие средств - эмиссионный доход и источники фиктивного капитала, за которыми не стоит реального увеличения активов предприятия. При таком варианте отражения пользователи отчетности не могут видеть из баланса предприятия сумму реально инвестированных акционерами средств. В диссертации предложена методика учета эмиссионного дохода, при которой используется единый счет Акционерный капитал с субсчетами Уставный капитал на величину, заявленную в учредительных документах и Эмиссионный доход на сумму превышения цены размещения выпущенных акций над их номинальной стоимостью.

3. Считаем целесообразным внесение в Налоговый Кодекс четкого положения о возможности уменьшать налогооблагаемую прибыль на сумму уплаченного налога на операции с ценными бумагами, так как исходя из норм действующего законодательства, эмитент вынужден относить сумму налога на операции с ценными бумагами как расходы не уменьшающие налогооблагаемую прибыль. Данная ситуация является экономически некорректной. Чистая прибыль не дожна являться источником уплаты каких бы то ни было налогов.

4. В работе рассмотрен порядок отражения в бухгатерском учете операций по выкупу собственных акций. Выкупленные акции могут быть как реализованы, так и погашены обществом. По вопросу погашения акций выкупленных у акционеров по цене выше номинала, в том случае если при их первичном размещении они реализовывались с образованием эмиссионного дохода, нами предложен подход, отличающийся от ныне действующего (списание разницы в качестве прочих расходов текущего периода) и предполагающий списание разницы между ценой скупки и номиналом за счет средств эмиссионного дохода. Получение дохода по акциям при их первичном размещении не признается доходом эмитента в соответствии с НК РФ, в то же время выкуп по рыночной цене, превышающей номинал, также не дожен признаваться расходом, т.к. для покрытия такой разницы существует свой, созданный ранее источник - эмиссионный доход.

5. Одним из основных вопросов, связанных с обращением собственных акций является вопрос начисления и выплаты дивидендов. Нами отмечено наличие противоречий в законодательстве относительно сроков проведения годового общего собрания акционеров, влияющее на составление, представление и утверждение годовой бухгатерской отчетности. Предложено внести изменения в Закон РФ Об акционерных обществах относительно сроков проведения годового общего собрания акционеров и определить его как не ранее одного месяца и не позднее трех месяцев после окончания финансового года. Кроме того, предложено законодательно закрепить необходимость представления акционерным обществом документально оформленного утверждения сдаваемой бухгатерской отчетности годовым общим собранием акционеров. По вопросу начисления дивидендов акционерам-работникам организации нами предлагается изменить действующий порядок отражения в бухгатерском учете таких операций с использованием счета Расчеты с персоналом по оплате труда, так как экономическим содержанием операции по начислению дивидендов является плата на вложенный капитал, а не плата за выпонение работ, оказание услуг. Предлагается организация учета расчетов по дивидендам с акционерами-работниками на счете Расчеты с учредителями с выделением к этому субсчету соответствующих аналитических позиций по категориям акционеров.

6. Считаем, что займы, предоставление работникам организации необоснованно не нашли своего отражения в тексте ПБУ 19/02 в качестве одного из видов финансовых вложений. Хозяйственные операции, экономическая сущность которых представляет собой отвлечение средств из оборота для предоставления займов, дожны учитываться одинаково вне зависимости от того, кому выдается заем. Учет займов, предоставленных работникам дожен быть, по нашему мнению организован на субсчете 58-3 Предоставленные займы счета 58 Финансовые вложения, а не на счете 73 Расчеты с персоналом по прочим операциям. Исключение составляют беспроцентные займы.

7. Предусмотренная ПБУ 19/02 методика учета поступления финансовых вложений, не предполагающая открытие какого-либо счета для формирования на нем поной стоимости поступающего актива, является некорректной. Считаем необходимым официальное введение субсчета к счету 58 Финансовые вложения, например 58-9 Формирование стоимости финансовых вложений, для отражения на нем затрат по формированию поной первоначальной стоимости финансовых вложений до получения предприятием надлежащим образом оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения.

8. В диссертации проанализированы вопросы, связанные с изменением текущей рыночной стоимости осуществленных финансовых вложений. На основании приведенных в III Главе диссертации аргументов считаем, что процедура переоценки дожна производиться в обязательном порядке только профессиональными участниками фондового рынка, для остальных переоценка дожна быть правом, но не обязанностью; счет Резервы под обесценение финансовых вложений, исходя из того предназначения, которое ему определено в соответствии с ПБУ 19/02 не может называться Резервом.. Название этого счета дожно соответствовать его внутреннему экономическому содержанию, которым является Снижение стоимости финансовых вложений в результате обесценения.

9. Считаем необходимым внесение допонений в текст ПБУ 19/02, которые расшифровывали бы понятийный аппарат, используемый в данном Положении. В частности - трактовка термина виды ценных бумаг для целей ПБУ 19/02 не соответствует аналогичному, определенному в ГК РФ, и используется в смысле группировка ценных бумаг, осуществленная организацией самостоятельно, исходя из требований экономической целесообразности и закрепленная в приказе об учетной политике.

Некоторые аспекты изучаемых проблем не были проработаны в настоящей диссертации и требуют самостоятельного допонительного изучения.

Во-первых, в работе не рассматривались вопросы организации вексельного обращения. Связано это с тем, что данная тема, разрабатывается в научной экономической литературе как самостоятельный объект исследования. Кроме того, хотелось бы отметить в основном спекулятивный характер использования векселя в финансовом обороте организаций, направленный на цели уклонения от уплаты налогов, в то время как данная диссертационное исследование основано на изначальной принципиальной позиции необходимости максимального снижения удельного веса спекулятивных сделок на фондовом рынке.

Во-вторых, не исследованы проблемы организации учета операций с государственными ценными бумагами. Причиной этого стало то, что на наш взгляд, эмитированные государством ценные бумаги, дожны подчиняться тем же правилам как выпуска, так и бухгатерского учета, что и корпоративные ценные бумаги. Продожающие обращаться на РЦБ государственные ценные бумаги являются продуктом докризисных государственных спекуляций на фондовом рынке и, в этой связи, не заслуживают быть объектом научного исследования.

В третьих, не в поной мере раскрыты вопросы налогообложения операций с ценными бумагами. Связано это с тем, что в последнее время налоговый учет сформировася как отдельный вид учета. Его различия с бухгатерским весьма значительны, что во многом определило необходимость попытки их сближения (издание ПБУ 18/02). Налоговое законодательство крайне нестабильно. Считаем, что вопросы налогообложения операций с ценными бумагами, могут являться самостоятельной темой исследования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шишкин, Анатолий Анатольевич, Москва

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.)

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая)

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая)

4. Федеральный закон РФ О рынке ценных бумаг № 39-Ф3 от 22.04.96

5. Закон Российской Федерации О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ

6. Федеральный закон от 30.05.2001 № 69-ФЗ О внесении изменений и допонений в Закон Российской Федерации О налоге на операции с ценными бумагами

7. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ О переводном и простом векселе

8. Федеральный закон № 57-ФЗ О внесении изменений и допонений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и в отдельные законодательные акты Российской Федерации

9. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 О рынке ценных бумаг

10. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве)

11. Закон РФ О налоге на операции с ценными бумагами от 12.12.1991 № 2023-1

12. Закон Российской Федерации Об акционерных обществах от 26.12.1995 № 208-ФЗ

13. Указ Президента РФ от 01.07.1996 № 1009 О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг

14. Указ Президента РФ от 04.11.1994 № 2063 О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации

15. Указ Президента РФ № 721 от 01.07.1992 Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества

16. Указ Президента РФ № 1008 от 01.07.1996 Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации

17. Указ Президента РФ от 08.07.1994 №1482 Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ

18. Указ Президента РФ от 18.08.1996 г. № 1210 О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера

19. Указ Президента РФ от 08.07.1994 №1482 Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ (в ред. Указа Президента РФ от 29.08.2001 № 1088)

20. Постановление Правительства РФ от 11.02.2002 г. № 135 О лицензировании отдельных видов деятельности

21. Постановление Правительства РСФСР от 28.12.1991 № 78 Об утверждении Положения О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР

22. Постановление Совета Министров РСФСР № 601 от 25.12. 1990г. Об утверждении Положения об акционерных обществах.

23. Постановление ЦИК СНК СССР № 104/1341 от 07.08.1937 г. Об утверждении Положения о переводном и простом векселе

24. Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/пс О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг

25. Постановление ФКЦБ РФ от 12.02.1997 № 8 Об утверждении Стандартов эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций

26. Постановление ФКЦБ РФ от 17.09.1996 № 19 Об утверждении Стандартов эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, допонительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии

27. Постановление ФКЦБ РФ от 22.09.2000 № 18 Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов

28. Постановление ФКЦБ РФ от 11.10.1999 № 9 Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации.

29. Постановление ФКЦБ РФ от 23.11.1998 № 51 Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации

30. Постановление ФКЦБ РФ от 14.08.1998 № 33 Об утверждении Положения об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг

31. Постановление ФКЦБ РФ от 04.11.1998 № 43 Об утверждении Положения о представлении отчетности организаторами торговли на рынке ценных бумаг

32. Постановление ФКЦБ РФ от 24.06.1997 № 21 Об утверждении Положения о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг

33. Постановление ФКЦБ РФ от 19.06.1998 № 24 Об утверждении Положения по вопросу о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

34. Постановление ФКЦБ РФ от 01.07.1997 № 24 Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положение о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг

35. Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 № 2 Об утверждении Положения о системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг

36. Постановление ФКЦБ № 8 от 20.04.1998 г. Об утверждении Положения о порядке проведения общего собрания акционеров путем проведения заочного голосования и внесении допонений в положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг

37. Постановление ФКЦБ РФ от 19.10.2001 № 27 Об утверждении Стандартов эмиссии облигаций и проспектов их эмиссии

38. Постановление от 30.04.2002 № 16/пс Об утверждении Стандартов эмиссии допонительных акций, акций размещаемых путем конвертации, облигаций, конвертируемых в допонительные акции и их проспектов эмиссии

39. Постановление ФКЦБ РФ от 03.07.2002 № 25/пс Об утверждении Стандартов эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии

40. Постановление ФКЦБ РФ от 02.10.1997 № 27 Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг

41. Распоряжение ФКЦБ РФ от 26.02.1999 № 195-р Об утверждении Методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона Об ипотеке (залоге недвижимости).

42. Распоряжение ФКЦБ РФ от 25.09.1996 № б-р Об утверждении Методических рекомендаций по оценке имущества паевых инвестиционных фондов

43. Письмо ФКЦБ РФ от 20.04.1999 г. № АК-02/2043 О порядке расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг

44. Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. № № Юн, 03-6/пз Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ

45. Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 г. № 60н Положение по бухгатерскому учету Учетная политика организации ПБУ 1/98

46. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в РФ

47. Приказ Минфина РФ от 28.11.2001 г. № 96н Об утверждении положения по бухгатерскому учету Условные факты хозяйственной деятельности ПБУ 8/01

48. Приказ Минфина РФ от 10.01.2000 г. № 2н Положение по бухгатерскому учету Учет активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте ПБУ 3/2000

49. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств ПБУ 6/01

50. Приказ Минфина РФ от 15.06.1998 г. № 25н Учет материально производственных запасов ПБУ 5/98

51. Приказ Минфина РФ от 16.10.2000 г. № 91н Положение по бухгатерскому учету Учет нематериальных активов ПБУ 14/2000

52. Приказ Минфина РФ от 02.08.2001 г. № 60н Положение по бухгатерскому учету Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию (ПБУ 15/01)

53. Приказ Минфина РФ № 126н от 10.12.2002 г. Положение по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02)

54. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н Об утверждении Плана счетов бухгатерского учета финансово хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению

55. Приказ Минфина РФ от 07.05.2003 г. № 38н О внесении изменений и допонений в План счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкцию по его применению

56. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № ЗЗн Положение по бухгатерскому учету Расходы организации ПБУ 10/99

57. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н Положение по бухгатерскому учету Доходы организации ПБУ 9/99

58. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н О формах бухгатерской отчетности организаций

59. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 г. № 114н Положение по бухгатерскому учету Учет расчетов по налогу на прибыль ПБУ 18/02

60. Приказ МНС РФ от 26.02.2002 г. № БГ-3-02/98 Методические рекомендации МНС по применению главы 25 НК РФ

61. Приказ МНС РФ от 20.12.2000 № БГ-3-03/447 Методические рекомендации по применению главы 21 Налог на добавленную стоимость Налогового кодекса Российской Федерации

62. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах // М.: Финансовое издательство НКФ СССР,1927

63. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг // М.: Финансы и статистика, 1992

64. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции // М.: Финансы и статистика, 1991

65. Андрющенко В.И., Костикова Е.В. Книга акционера для чтения и принятия решения. // М.: Финансы, 1994

66. Бодо Гёнс Роль фондовых рынков в развитии интеграционных процессов в Западной Европе // М.: Инфра-М, 2000

67. Врублевский И.Н. Бухгатерский учет обращения акций и облигаций МЛ 999 диссертация

68. Григорьев Ю.А. Бухгатерский учет операций с ценными бумагами. Практические рекомендации, нормативные документы // М. Инфра-М, 2002

69. Гудкова Р.А. Инвестиции в ценные бумаги // М.: Финансы, 1996

70. Жуков В.Н. Учет уставного и резервного капитала предприятия. // М.:Финансы,1999

71. Киселев М.В., Логунов Д.А. Операции с ценными бумагами // М.: Издательство АиН, 2001

72. Колесников В.И. Ценные бумаги // М.: Финансы и статистика, 2000

73. Кузьмина Т.В. Организация бухгатерского учета в акционерных обществах // Саратов Прогресс 2000

74. Медведев А.Н. Учет финансовых вложений //М.: МЦФЭР 2003

75. Палий В.Ф. Финансовые операции // М. Бератор-Пресс 2003

76. Петражицкий Л.И. Акции, биржевой спрос и теория экономических кризисов. // Спб.: Типография Министерства Финансов 1911

77. Петражицкий Л.И. Акционерная компания: Акционерные злоупотребления и роль акционерных компаний в народном хозяйстве. По поводу предстоящей реформы акционерного права // Спб.: Типография Министерства Финансов, 1898

78. Радыгин А., Энтов Р. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг // М.: ИЭППП, 1999

79. Чубайс А.Б. Приватизация по-российски // М.: Вагриус, 1999

80. Симонова М.Н. Ценные бумаги // М.: Филинъ, 1997

81. Ткачук Н.В. Учет уставного капитала акционерного общества: Диссертация на соискание ученой степени канд.экон. наук: 08.00.12. // СПб, 1997.

82. Шнейдман Л.З. Учет новых видов имущества и операций // М.: Бухгатерский учёт, 1993.

83. Эргашев Х.Х. Бухгатерский учет и налогообложение ценных бумаг // М.: Издательский дом Дашков и К, 2000

84. Белова О.Г. Ценные бумаги и некоторые вопросы их налогообложения Налоговые известия Московского региона, № 3, 2001

85. Веренков А.И. Проверка финансового положения эмитента: ответственность аудитора Аудиторские ведомости, № 4, 2000

86. Верещагин С.А. Учет уставного капитала Налоговый вестник, № 6, 2001

87. Горбатова Л. Финансовые вложения: классификация, оценка, учет Финансовая газета, № 43, 2000

88. Евстигнеев В. Поведение рационального инвестора на рискованном фондовом рынке "The New Generation Journal" том 4 № 2 1999

89. Иванцова О.Б. Налогообложение операций с ценными бумагами в связи с вступлением в силу главы 25 Налог на прибыль предприятий НК РФ Налоговый вестник, № 2, 2002

90. Карзаева Н.Н., Котакова М.И. Учет и оценка финансовых вложений при их выбытии, Бухгатерский учет № 11, 2003

91. Киселев И. Применение ПБУ 19/02 Учет финансовых вложений Финансовая газета. Региональный выпуск, № 8, 2003

92. Крутикова И. Бухгатерский учет операций по передаче объектов основных средств в качестве вклада в уставный капитал другой организации АКДИ Экономика и жизнь, № 2, 2003

93. Мирошниченко Т.В. Организация бухгатерского учета финансовых вложений Аудиторские ведомости, № 7, 2003

94. Морозова О. Расходы по уплате налога на операции с ценными бумагами Финансовая газета № 36, 2003

95. Нарежный В.В. Налог на операции с ценными бумагами Налоговый вестник, № 10, 1999

96. Рабинович A.M. Вклад в уставный капитал хозяйственного общества неденежными средствами: бухгатерский учет у инвестора Финансовая газета, № 13, 2003

97. Рабинович A.M. НДС при операциях с финансовыми вложениями Налоговый вестник, № 5, 2003

98. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства Налоговый вестник, № 4, 2003

99. Сотникова J1.B. Выпуск корпоративных облигаций: учет и налогообложение Бухгатерский учет, № 12, 2000

100. Худолеев В.В. Изменения в составе учредителей хозяйственных обществ: правовые, учетные и налоговые аспекты Консультант Бухгатера, № 2 2002

101. Чвыков И. Комментарий к положению по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений ПБУ 19/02 АКДИ Экономика и жизнь, № 4-5, 2003

102. Чексарев А.Е. Определение цены сдеки с ценной бумагой Финансовая газета, № 4, 2003

Похожие диссертации