Оптимізація біржової торгівлі конвертованими валютами на базі прогнозування їх крос-курсів на прикладі діяльності приватного підприємця

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

и плаваючих обмінних курсів валют. На FOREX курс однієї валюти щодо іншої визначається ринковими умовами, - співвідношенням попиту і пропозиції Валютний ринок обєднує чотири регіональні ринки: азіатський, австралійський, європейський, американський. Обмінні операції не припиняються протягом всього робочого тижня, ринок працює 24 години в добу (табл. 1.1.).

 

Таблиця 1.1.

Час роботи торгових сесій.

Година по КиєвуЗимній годинаЛітній годинаРегіонМістоВідкриттяЗакриттяВідкриттяЗакриттяАзія

Токіо2:0010:003:0011:00Гонконг3:0011:004:0012:00Сінгапур4:0012:004:0012:00Європа

Франкфур9:0017:009:0017:00Цюрі9:0017:009:0017:00Пари9:0017:009:0017:00Лондо10:0018:0010:0018:00Америка

Нью-Йор16:0024:0016:0024:00Нью-Йор6:300:3016:300:30Чікаг17:001:0017:001:00Океанія

Веллінгто23:007:0023:007:00Сідне0:008:000:008:00

  1. Структура міжнародного валютного ринку

 

Основними учасниками валютного ринку є:

- комерційні банки роблять основний обєми торгів (90-95%) на валютному ринку (рис.1.1.), здійснюючи конверсійні операції, як на користь своїх клієнтів, так і в своїх. Це такі банки, як Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank та інші.

 

Рис.1.1. Сукупна величина щоденних торгів

 

Зрештою валютним ринком є ринок міжбанківських операцій, і, кажучи про рух курсів валют і процентні ставки, слід мати на увазі міжбанківський валютний ринок. Їх головним завданням є валютне регулювання на зовнішньому ринку - запобігання різким стрибкам курсів національних валют, з метою недопущення економічних криз, підтримка балансу експорту-імпорту і інше. Вплив банків може бути як прямим - у вигляді валютної інтервенції, так і непрямим - через регулювання обєму грошової маси і процентних ставок.

- валютні біржі це елемент інфраструктури валютного ринку, діяльність якої полягає в наданні послуг з організації і проведення торгів, в ході яких учасники укладають операції з іноземною валютою. Валютна біржа організовують роботу базових елементів інфраструктури валютного ринку: торгової системи (механізм пошуку контрагента), клірингової і розрахункової систем (механізм виконання операції).

Існують валютні біржі, що спеціалізуються на терміновій торгівлі валютою і фінансовими активами, Лондонська міжнародна біржа фінансових фючерсів (London International Financial Futures Exchange), Європейська опційна біржа в Амстердамі (European Options Exchange), Німецька термінова біржа у Франкфурті (Deutsche Terminboerse), Сінгапурська біржа (Singapore International Monetary Exchange), біржа термінової торгівлі в Сіднеї (Sydney Futures Exchange), Австрійська термінова опційна біржа у Відні (Oesterreichische Termin Option-sboerse). З економічної точки зору валютна біржа це організований учасник на біржовому організованому валютному ринку. У правовому сенсі валютна біржа є юридичною особою, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі іноземною валютою.

Пряме призначення валютної біржі визначати валютний курс, який є вартістю іноземної валюти.

- центральні банки посередники між державою і рештою економіки через банки. Як така установа він покликаний регулювати грошові і кредитні потоки за допомогою інструментів, які закріплені за ним в законодавчому порядку.

У різних державах такі банки називаються по-різному: народні, національні, державні, емісійні, резервні, Федеральна резервна система США, Європейський центральний банк, Банк Англії, Німецький федеральний банк, Державний банк Вєтнаму, Народний банк Китаю. У Україні Національний Банк України.

  1. Australia - Reserve Bank of Australia - www.rba.gov.au;
  2. Canada - Bank of Canada - www.bank-banque-canada.ca;
  3. European Union - European Central Bank (ECB) - www.ecb.int;
  4. France - Banque de France - www.banque-france.fr;
  5. Germany - Deutsche Bundesbank - www.bundesbank.de;
  6. Italy - Banca dItalia - www.bancaditalia.it;
  7. Korea - Bank of Korea - www.bok.or.kr;
  8. Japan - Bank of Japan - www.boj.or.jp;
  9. Russia - Central Bank of Russia - www.cbr.ru;
  10. Switzerland - Schweizerische Nationalbank - www.snb.ch;
  11. Ukraine - National Bank of Ukraine - www.bank.gov.ua;
  12. United Kingdom - Bank of England - www.bankofengland.co.uk;
  13. United States - Board of Governors of the Federal Reserve System (Washington) - www.federalreserve.gov;
  14. USA, New York - Federal Reserve Bank of New York - www.ny.frb.org;
  15. International Monetary Fund Міжнародний валютний фонд - www.imf.org.

Центральний банк не завжди належить державі. Але навіть якщо держава формально не володіє його капіталом (США, Італія, Швейцарія) або володіє частково (Бельгія 50%, Японія 55%), центральний банк виконує функції державного органу.

По своєму положенню в кредитній системі центральний банк грає роль банку банків, тобто зберігає обовязкові резерви і вільні засоби комерційних банків і інших установ, надає їм позики, виступає як кредитор останньої інстанції, організовує національну систему взаємозаліків грошових зобовязань або безпосередньо через свої відділення, або через спеціальні розрахункові палати. Основні функції: емісія банкнотів, проведення грошово-кредитної політики, рефінансування кредитово-банківських інститутів, проведення валютної політики, регулювання діяльності кредитних інститутів, функції фінансового агента уряду.

- фірми, що здійснюють зовнішньоторговельні операції здійснюють операції по імпорту предявляють попит на іноземну валюту (для покупки товарів) і відповідну нею пропозицію національної валюти. Компанії, що здійснюють експортні операції створюють пропозицію іноземної валюти (вирученою за продаж товарів) і відповідний попит на національну валюту, необхідну для оплати праці, інших витрат і податків. Крім того, і ті та інші розміщують вільні залишки валюти на своїх рахівни?/p>