Анализ и пути улучшения использования собственного капитала предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ения ЗК к СК (2008) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (6 421 000 + 385 553 000 - 106 000) / (1 251 483 000 + 106 000) = 0,3.
2.Коэффициент соотношения ЗК к СК (2009) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (5 881 000 + 562 803 000 - 106 000) / (1 387 197 000 + 106 000) = 0,4.
3.Коэффициент соотношения ЗК к СК (2010) = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = (74 642 000 + 693 993 000) / 1 259 782 000 = 0,6.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Нормативное значение соотношения должно быть меньше 0,7. За три года наблюдается негативная тенденция роста данного показателя, которая свидетельствует о том, что компании с каждым годом берет все больше займов. Такая ситуация отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.
Расчет эффекта финансового левериджа ОАО "СладКо" за 2008-2010 гг.
Показатель будет рассчитан только для 2009 г., т.к. в 2008 и 2010 гг. показатель рентабельности активов был отрицательным, что свидетельствует об неэффективном использовании инвестированного капитала.
Эффект финансового рычага (2009) = (1 - Ставка налога на прибыль) (Рентабельность активов - Ставка процента по заемному капиталу) * Заемный капитал/ Собственный капитал = (1 - 0,2) (8 - 15) * (130 000 000/ 1 387 197 000) = - 0,0005
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. В 2009г. из-за превышения уровня процентов за кредит над коэффициентом рентабельности активов эффект финансового левериджа стал отрицательным.
Коэффициенты деловой активности ОАО "СладКо"за 2008-2010 гг.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов за 2008-2010 гг.
1.Коэффициент оборачиваемости активов (2008г) = Выручка от продажи/Среднегод. стоимость активов = 4 276 114 000/ 1 666 422 500 = 2,6.
2.Коэффициент оборачиваемости активов (2009г) = Выручка от продажи/Среднегод. стоимость активов = 4 205 907 000/ 1 798 756 000 = 2,3.
3.Коэффициент оборачиваемости активов (2010г) = Выручка от продажи/Среднегод. стоимость активов = 4 366 443 000/ 1 991 999 000 = 2,2.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008-2010 гг.
1.Коэффициент оборачиваемости деб. задолж. (2008г) = Выручка от продаж/Среднегод. стоимость деб. задолж. = 4 276 114 000/ 578 658 000 = 7,4.
(В днях = 360/ 7,4 = 48,6 дней).
2.Коэффициент оборачиваемости деб. задолж. (2009г) = Выручка от продаж/Среднегод. стоимость деб. залолж. = 4 205 907 000/ 802 506 000 = 5,2.
(В днях = 360/ 5,2 = 69,2 дней).
3.Коэффициент оборачиваемости деб. задолж. (2010г) = Выручка от продаж/Среднегод. стоимость деб. задолж. = 4 366 443 000\ 905 550 000 = 4,8.
(В днях = 360/4,8 = 75,0 дней).
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности за 2008-2010 гг.
1.Коэффициент кред. задолж. (2008г) = (Выручка от продаж - Коммерч. расходы - Управлен. расходы) / Среднегод. стоимость кред. задолж. = 3 091 251 000/ 331 748 000 = 9,3.
(В днях = 360/9,3 = 38,7 дней).
2.Коэффициент кред. задолж. (2009г) = (Выручка от продаж - Коммерч. расходы - Управлен. расходы) / Среднегод. стоимость кред. задолж. = 3 135 888 000/ 357 279 500 = 8,7.
(В днях = 360/ 8,7 = 41,4 дней).
3.Коэффициент кред. задолж. (2010г) = (Выручка от продаж - Коммерч. расходы - Управлен. расходы) / Среднегод. стоимость кред. задолж. = 3 153 453 000/ 489 195 000 = 6,4.
(В днях = 360/ 6,4 = 56,3 дней).
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости МПЗ за 2008-2010 гг.
1.Коэффициент оборачиваемости МПЗ (2008г) = Себестоимость реализ. продукции/ Среднегод. стоимость МПЗ = 2 870 752 000/ 323 215 000 = 8,9.
(В днях = 360/ 8,9 = 40,4 дней).
2.Коэффициент оборачиваемости МПЗ (2009г) = Себестоимость реализ. продукции/Среднегод. стоимость МПЗ = 2 791 284 000/ 403 617 000 = 6,9
(В днях = 360/ 6,9 = 52,2 дней).
3.Коэффициент оборачиваемости МПЗ (2010г) = Себестоимость реализ. продукции/Среднегод. стоимость МПЗ = 3 053 243 000/ 432 860 500 = 7,1
(В днях = 360/ 7,1 = 50,7 дней).
Рассчитаем длительность операционного цикла за 2008-2010 гг.
1.Длительность операц. цикла (2008г) = Оборачиваемость деб. задолж. (в днях) + Оборачиваемость МПЗ (в днях) = 48,6 + 40,4 = 89,0 дней.
2.Длительность операц. цикла (2009г) = Оборачиваемость деб. задолж. (в днях) + Оборачиваемость МПЗ (в днях) = 69,2 + 52,2 = 121,4 дней.
3.Длительность операц. цикла (2010г) = Оборачиваемость деб. задолж. (в днях) + Оборачиваемость МПЗ (в днях) = 75,0 + 50,7 = 125,7 дней.
Таблица 3
Сравнение коэффициентов деловой активности ОАО "Кондитерское объединение "СладКо" за 2008-2010 гг.
№п/пКоэффициент2008г. 2009г. 2010г. Отклонения (2009 к 2008) Отклонения (2010 к 2009) 12345671Оборачиваемость активов2,62,32,2-0,3-0,12Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни48,669,275,0+20,6+5,83Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни38,741,456,3+2,7+14,94Оборачиваемость МПЗ, дни40,452,250,7+11,8-1,55Длительность операционного цикла, дни89,0121,4125,7+32,4+4,3
Рис.7 - Изменение коэффициента оборачиваем?/p>