Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО "МОДЕМТРАНСАВТО"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
и собственного капитала
ПоказательНа начало 2003г.
На конец 2003г.Измене-ниеТемп роста,
3451. Выручка от реализации (ВР), т.р.9617,318015,58398,2187,322. Прибыль (ПР), т.руб.393,01963,31570,3499,573. Сумма процентов за кредит (I),т.р.177,18457,38280,2258,14Продолжение табл.21
123454. Ставка налогообложения (Т ), 3000,005. Собственный капитал (СК), т.руб.4142,15299,51157,4127,946. Сумма кредитов (Кр)590,61524,6934,0258,147. Чистые активы (NA)4732,76824,12091,4144,198. Чистая прибыль, N1 151,07307,09
/ /156,02204,599.Поправка на налоги и кредиты 0,3840,156
/ / /-0,22840,6310. Оборачиваемость чистых активов (ОNA) 2,0322,6400,608129,9211. Рентабельность продаж (Rп) 4,0810,906,82267,1612.Финансовый рычаг (ФР)
\ 1,1431,2880,145112,6913. Рентабельность собственного капитала (РСК), % 3,645,782,14158,79
Рентабельность собственного капитала фирмы МодемТрансАвто за рас-сматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабель-ности продаж на 167,16 %, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %.
Анализ показателя экономического роста фирмы выполнен в соответствии с формулами (1.34) - (1.37) и представлен в таблице 22.
Таблица 22
Анализ показателя экономического роста фирмы
ПоказательЗначение
1. Собственный капитал на начало года (СКнг), тыс. руб. \ 4142,12. Реинвестированная прибыль (РП), тыс. руб. 81,93. Рентабельность продаж (Rп) 0,1094. Оборачиваемость чистых активов (ОNA)2,6405. Финансовый рычаг (ФР) \ 1,2886. Коэффициент реинвестирования (Кри)0,019777. Поправка на налоги и кредит \ 0,1568. Экономический рост компании (ЭРК, %) \ \ % 0,11 За рассматриваемый период экономический рост фирмы МодемТрансАвто составил 0,11%. Фирма инвестирует мало средств в собственное развитие. К сожалению, данный показатель мало информативен, из-за отсутствия данных для сравнения с другими фирмами данного профиля или значений ЭРК за иные аналогичные периоды времени.
Таким образом, анализ показывает, что, несмотря на достигнутые успехи в развитии, в целом фирмы МодемТрансАвто за рассматриваемый период незначительно улучшило свое финансовое состояние.
2.4 СРАВНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ МОДЕМТРАНСАВТО
С РЕЗУЛЬТАТАМИ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ
Для оценки правильности полученных результатов проведем рейтинговую оценку финансового состояния фирмы МодемТрансАвто.
Для определения рейтинговой оценки предприятия предлагается использо-вать пять показателей, наиболее полно характеризующих его финансовое состояние. Методика и показатели приведены в таблице 23.
Таблица 23
Рейтинговая оценка финансового состояния фирмы
ПоказательФормулаКомпоненты1231. Обеспеченность собственными средствами (Ко)
Ко=(IV П-I А) / IIА
(2.1)IVП итог раздела IV пассива баланса
IА итог раздела I актива баланса
IIА итог раздела II актива баланса2. Коэффициент покрытия (КП)КП = IIА / (стр.610+620+
+630+640) (2.2)
IIА итог раздела II актива баланса;
стр.610,620,630,640-соответст-вующие строки раздела IV пассива баланса
Продолжение табл.23
1233. Интенсивность оборота авансируемого капитала (КИ)КИ = (Ф№2, стр.010) / ((Ф№1, стр.(399Н + +399К) х 0,5) х 365 / Т,
(2.3)стр.010-соответствующая строка формы № 2 Отчет о прибылях и убытках;
Т количество дней в рассмат-риваемом периоде;
399Н,399К строки раздела III актива баланса, соответствующие началу и концу рассматриваемого периода4. Эффективность управления фирмой (КМ)КМ = Ф№2, стр.050 / Ф№2, стр.010,
(2.4)стр.050 соответствующая строка формы №2 Отчет о прибылях и убытках
стр.010 соответствующая строка формы №2 Отчет о прибылях и убытках5. Рентабельность фирмы (КР)КР = ((Ф№2, стр.140) / ((Ф№1, стр.(490Н +490К) х 0,5) х 365 / Т, (2.5)стр.140-соответствующая строка формы № 2 Отчет о прибылях и убытках;
Т количество дней в рассмат-риваемом периоде;
стр.490Н,490К строки раздела IV пассива баланса, соответств началу и концу рассматриваемого периода6. Рейтинговая оценка финансового состояния фирмы (R)R = 2KO+0,1 КП+ +0,08 КИ+ +0,45 КМ +
+КР,
(2.6)KO обеспеченность собственными средствами
КП коэффициент покрытия
КИ интенсивность оборота авансируемого капиталаПродолжение табл.23
123КМ эффективность управления фирмой
КР рентабельность фирмы
Вычислив значения показателей по формулам (2.1) (2.5) и подставив их в выражение (2.6) определим рейтинговую оценку фирмы.
В таблицах 24 и 25 представлены исходные данные и результаты расчета рейтинговой оценки по приведенному алгоритму.
Таблица 24
Исходный данные для расчета рейтинговой оценки фирмы
Наименование показателя
Значениена 01.01.2001г,
тыс. руб.на 01.01.2003г.
за отчетный период, тыс.руб.на 01.01.2004г.
за отчетный период, тыс. руб.1234IA -1190,52064,5IIA -6857,110135,2IVП -4142,15299,5стр.610 -485,61367,6стр.620 -3292,05325,6стр.630 -00стр.640 -12,440,9стр.399 5685,38047,612199,7стр.490 3098,04142,15299,5Ф№ 2, стр.010 -9617,318015,5Ф № 2, стр.050 -393,01963,3Ф№ 2, стр.140 -414,72038,9Таблица 25
Определение рейтинговой оценки фирмы МодемТрансАвто
Наименование показателяНормативное минимальное значениеРейтинговая оценкаабсол.знач за 2002 габсол.знач за 2003 гИзмене-ние, 345Обеспеченность собствен-ными средствами (Ко)0,10,43040,3192-25,84Коэффициент покрытия (Кп)2,01,8091,505-16,80Интенсивность оборота авансируемого капитала(Ки) 0,51,401 1,780+27,05Эффективность управления фирмой (КМ)0,440,04090,1090+166,50Рентабельность фирмы (Кр)0,20,1146 0,4319+276,88Рейтинговая оценка финан-сового состояни