Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО "МОДЕМТРАНСАВТО"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
ие рентабельности активов предприятия. Это было вызвано в большей степени опережающим ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рента-бельности продаж вызвано опережающим темпом роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
4) За рассматриваемый период произошло снижение коэффициента текущей ликвидности, однако, его значение остается выше критического, равного единице. Также произошло снижение коэффициента финансирования, что свидетельствует о тенденции к утрате финансовой независимости предприятия.
Для уточнения финансового состояния предприятия необходимо провести детализированный анализ его финансового состояния.
2.3 ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ФИРМЫ МОДЕМТРАНСАВТО
В данном разделе, на основе методики, рассмотренной в гл.1, представлен детализированный анализ финансового состояния фирмы МодемТрансАвто.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проведена на основе данных годового баланса и представлена в таблице 16.
Таблица 16
Оценка финансовой устойчивости ЗАО МодемТрансАвто
Показатель
ЗначениеНа начало 2003 года,
тыс. руб.На конец 2003 года,
тыс. руб.Абсолютное отклонение, тыс. руб.Темп роста,
3451. Собственный оборотный капитал (СОК) 2951,63235,0283,4109,602. Собственный оборотный капитал и долгосрочные заемные средства 3056,63392,0335,4110,973 . Общая величина основ-ных источников для форми-рования запасов и затрат 6854,110135,23281,1147,874. Излишек (+) или недостаток (-) СОК 2605,12385,2-219,991,56
Продолжение табл.16
123455. Излишек (+) или недоста-ток (-) СОК и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат 2710,12542,2-167,993,806. Излишек (+) или недоста-ток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат 6507,6
9285,42777,8142,697. Трехмерный вектор S (1,1,1)(1,1,1)--8. Качественная характерис-тика финансового состояния Абсолютная финансовая устойчивость фирмы на начало и на конец периода
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы представлена в таблице 17 и таблице 18.
Таблица 17
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
1. АктивНа начало года, тыс. руб.На конец года, тыс. руб.1231.1. Наиболее ликвидные активы, А11950,22165,31.2. Быстрореализуемые активы, А2 814,2908,31.3. Медленнореализуемые активы, A3 4089,77061,61.4. Труднореализуемые активы, А4 1190,52064,5Баланс8044,612199,72. ПассивНа начало года, тыс.руб.На конец года, тыс. руб.2.1. Наиболее срочные пассивы, П13292,05325,6Продолжение табл. 17
1232.2. Краткосрочные пассивы, П2 505,51417,62.3. Долгосрочные пассивы, ПЗ 105,0157,02.4. Постоянные пассивы, П4 4142,15299,5Баланс8044,612199,7
Таблица 18
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы ЗАО МодемТрансАвто
Платежный излишек (+) / недостаток (-)Процент покрытия обязательствНа начало года,
тыс. руб.На конец года,
тыс. руб.На начало года,
%На конец года,
34-1341,8-3160,359,2440,66308,7-509,3161,0764,073984,76904,63894,954497,83-2951,6-323528,7438,96
Таблица 19
Относительные коэффициенты ликвидности
Показатель
ЗначениеИзмене-ние
Темп роста,
%
На начало годаНа конец года123451. Текущие обязательства, ТО, тыс. руб. 3797,56743,22945,7177,572. Денежные средства, ДС, тыс. руб. 1915,22114,2199,0110,393. Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб. 35,051,116,1146,004. Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб. 796,7870,573,8109,26
Продолжение табл.19
123455. Текущие активы, ТА, тыс. руб. 6854,110135,23281,1147,876. Коэффициент покрытия, Кол
t 1,8051,503-0,30283,277. Коэффициент срочной ликвидности, Ксл 0,7230,450-0,27362,248. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал 0,5140,321-0,19362,45
Проведенный анализ показывает, что фирма "МодемТрансАвто" имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усили-лись. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.
Анализ безубыточности предприятия представлен в таблице 20.
Таблица 20
Анализ безубыточности предприятия
ПоказательЗа отчетный период,
тыс. руб.За преды-дущ период, тыс. руб.Изменение тыс. руб.Темп роста,
3451. Выручка от реализации (ВР) 18015,59617,38398,2187,322. Суммарные переменные затраты (V )12589,17557,45031,7166,583 . Маржинальная прибыль (МП )5426,42059,93366,5263,434. Суммарные постоянные затраты (F )3463,11666,91796,2207,765. Прибыль ( ПР )1963,3393,01570,3499,496. Коэффициент маржиналь-ной прибыли (Кмд )0,30120,21420,087140,62
Продолжение табл.20
123457. Точка безубыточности в стоимостном выражении (Тб )6518,31834,74683,6355,288. Запас финансовой прочнос-ти в стоимостном выражении (ЗФП )11497,27782,63714,6147,739. Запас финансовой прочнос-ти в процентах (ЗФП%)63,82,92%-17,10,87. Сила производственного рычага (Спр)2,7645,241-2,47752,74
Результаты анализа безубыточности показывают, что, хотя фирма
"МодемТрансАвто" повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1 %. При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для предприятия и является положительным моментом.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала проведен в соот-ветствии со схемой, представленной на рис. 3 и формулами (1.29) - (1.33). Результаты факторного анализа приведены в таблице 21.
Таблица 21
Анализ рентабельност