Обоснование путей улучшения финансового состояния ФГУП ЧЭРЗ
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
ов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.
Для оценки ликвидности и платежеспособности используют следующие показатели:
1) Величина собственных оборотных средств. Она рассчитывается по формуле: СОС = ДС + ЗП К (1.1.)
где ДС - денежные средства,
ЗП - запасы товарно-материальных ценностей,
К - расчеты с кредиторами.
Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.
2) Маневренность функционирующего капитала. Рассчитывается по формуле:
Км = СОСд / СК, (1.2.)
где СОСд - величина собственных оборотных средств, которая находится в денежной форме,
СК - собственный капитал.
Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
3) Коэффициент покрытия (или общий коэффициент ликвидности). Рассчитывается по формуле:
Кол = МС(ТА) / КЗ, (1.3.)
где МС(ТА) - мобильные средства (текущие активы),
КЗ - краткосрочная задолженность.
Этот показатель дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое значение показателя - 2. Однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
4) Коэффициент быстрой ликвидности или уточненный коэффициент ликвидности (Кул). Он вычисляется по формуле:
Кул = (ДС + ЦБ + ДЗ) / КЗ, (1.4.)
где ДС - денежные средства,
ЦБ - ценные бумаги,
ДЗ - дебиторская задолженность,
КЗ - краткосрочная задолженность.
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту покрытия. Однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть значительно ниже затрат по их приобретению. В заподной литературе приводится ориентировачное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обуславливающие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует предприятие с положительной стороны.
5) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кал). Рассчитывается по формуле:
Кал = (ДС + ЦБ) / КЗ, (1.5.)
где ДС - денежные средства,
ЦБ - ценные бумаги,
КЗ - краткосрочная задолженность.
Этот показатель является наиболее жестким критерием ликвидности преддприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.
В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не суще?/p>