Обігові кошти підприємства
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
значається як відношення всіх поточних активів підприємства (підсумок II розділу активу балансу) до суми короткострокових зобов'язань (підсумок IV розділу пасиву балансу):
(1.4)
де Кп - коефіцієнт покриття;
?п. а - сума усіх поточних активів, грн.;
?к. з - сума короткострокових зобов'язань, грн.
Цей коефіцієнт характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення його боргів протягом року. Вважають, що його рівень у межах 2,0 - 2,5 є прийнятним. Він показує, скільки грошових одиниць активів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань. Коли Кп стає меншим за 1,0, структура балансу вважається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабс. л) визначається як відношення суми коштів та короткострокових фінансових вкладень підприємства (III розділ активу балансу) до короткострокових зобов'язань (підсумки II і III розділів пасиву балансу):
(1.5)
де Кабс. л - коефіцієнт абсолютної ліквідності;
Гк - грошові кошти, грн.;
Кд - короткострокові вкладення, грн.;
?к. з - сума короткострокових зобов'язань, грн.
Показник характеризує негайну готовність підприємства погасити свою заборгованість. Достатнім є значення коефіцієнта в межах 0,25 - 0,35. За значення меншого ніж 0,2 підприємство вважається неплатоспроможним [4]. Отже, фінансово стійким є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості, своєчасно розраховується за своїми зобов'язаннями. А основою фінансової стійкості с виважена, раціональна організація й ефективне використання оборотних коштів.
Для характеристики використання оборотних коштів застосовують такі показники:
а) Коефіцієнт оборотності оборотних коштів - характеризує кількість оборотів оборотних коштів за визначений період:
(1.6)
б) Тривалість одного обороту:
(1.7)
Економічне значення оборотності оборотних коштів полягає в тім, що підприємство може зробити і реалізувати з меншими оборотними коштами той же самий обсяг продукції з тими ж засобами випустити більше продукції.
Коефіцієнт завантаження - скільки оборотних коштів припадає на кожну грошову одиницю реалізованої продукції - тобто обернений показник до коефіцієнту оборотності (1.4).
(1.8)
Для характеристики ефективності використання оборотних коштів може використовуватися коефіцієнт ефективності. Він обчислюється за формулою:
(1.9)
Цей показник характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн. оборотних коштів. Що більший він, то ефективніше використовуються оборотні кошти.
Завдання управління обіговими коштами зводиться до пошуку оптимуму між ризиком втрати ліквідності та ефективністю. Нами запропоновано виділити 4 групи чинників, що впливають на швидкість обороту і ефективність використання оборотного капіталу (див. табл.1.2).
Таблиця 1.2
Класифікація чинників, які впливають на ефективність, ліквідність і оборотність оборотного капіталу
ЧинникиЗагальніСпецифічніВнутрішніГалузева специфіка - зниження тривалості фінансового циклу підприємства за рахунок раціонального управління елементами оборотного капіталу; зниження матеріаломісткості продукції і непродуктивних втрат за рахунок раціонального використання всіх видів ресурсів і організації виробництва; зміна норм витрачання запасів і нормативів оборотних коштів за рахунок впровадження нової техніки і технології та раціонального управління рухом запасів; прискорення оборотності та ефективності використання за рахунок комплексного механізму управління оборотним капіталом; удосконалення механізму управління ОК за рахунок поліпшення системи обліку і документообігу. ЗовнішніКон'юнктура ринку - конкурентні позиції підприємств на ринку; інфляційні процеси; цінова кон'юнктура світового ринку. Географічні межі ринку - віддаленість від потенційних постачальників і покупців; вибір раціональних форм постачань виробничих запасів, готової продукції; віддаленість від магістральних шляхів сполучення. Державне регулювання - податкова політика держави; встановлення форм розрахунків НБУ; регулювання готівкового і безготівкового обігугрошових коштів НБУ; встановлення курсу обміну валют НБУ.
Аналіз ефективності використання оборотного капіталу підприємства являє собою процес дослідження економічної інформації з метою: обєктивної оцінки досягнутого рівня ефективності використання оборотного капіталу, а також його зміни в порівнянні з попереднім періодом, плановими і нормативними показниками; поліпшення фінансово-економічного стану підприємства, а саме: зниження собівартості, підвищення рентабельності, фінансової стійкості й платоспроможності.
Основними завданнями аналізу ефективності використання оборотного капіталу є: оцінка складу, структури й динаміки оборотного капіталу, тенденцій і факторів їх зміни; оцінка відповідності фактичних запасів оборотного капіталу нормативній і плановій потребі в них.
Також важливими елементами ефективного управління оборотним капіталом є встановлення обґрунтованості його планових і нормативних показників; оцінка достатності власних і позикових джерел для формування оборотного капіталу; оцінка досягнутого рівня ефективності використання оборотного капіталу; аналіз впливу інвестиційних пр