Национальный банк Украины
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
ней уменьшает соотношение между излишними и обязательными резервами и наоборот.
Центральный банк имеет, как правило, монопольное право осуществлять эмиссию наличных. Однако масса наличных, необходимая для обращения, определяется главным образом поведением субъектов экономики (физических и юридических лиц), которые решают, в какой пропорции они держат деньги наличные и на депозитных счетах в банках. Основные факторы, которые влияют на это решение - доверие к банковским системам, т.е. уровень риска, связанный с размещением средств в банках (вероятность банковской паники); ожидаемый доход от размещения средств в банках, который определяется уровнем депозитной процентной ставки коммерческих банков; масштабы теневой экономики, основой которой является попытка избежать контроль за законностью бизнеса, а также попытка избежать выплаты налогов; уровень доходов экономических субъектов.
Центральный банк, регулируя предложение денег, влияет на цену денег, т.е. на уровень процентных ставок. Между предложением денег и уровнем процентных ставок существует сложная двойная связь. Так, в краткосрочной перспективе, когда предложение денег возрастет, уровень процентных ставок снижается, но с течением времени ситуация изменится. Увеличение предложения денег может иметь стимулирующее влияние на экономику и обеспечить рост национального дохода. В условиях роста дохода экономические субъекты повышают спрос на деньги для накопления стоимости и для финансирования инвестиций. Рост спроса на деньги вызывает повышение уровня процентных ставок. Увеличение предложения денег может вызвать рост общего уровня цен в экономике и развития инфляционных процессов, что в свою очередь обуславливает повышение спроса на деньги, а следовательно, и рост уровня процентных ставок. Таким образом, начало роста предложения денег снижает уровень процентных ставок, но с течением времени другие факты начинают действовать в противоположном направлении, что стимулирует повышение ставок. Итак, центральный банк играет ведущую роль на денежном рынке. Он влияет на состояние экономики путем регулирования предложения денег и способности влиять на уровень процентных ставок.
Порядок формирования уставного капитала центрального банка не является одинаковым во всех странах. Уставный капитал банка может принадлежать государству (Франция, Германия). Государство может владеть только частью капитала, а другая часть может находиться в собственности акционеров (Австрия, Швейцария, Япония). И, наконец, весь капитал банка может быть собственностью частных акционеров (США, Италия). Порядок (источники) формирования уставного капитала центрального банка не имеет принципиального значения для его функционирования, поскольку целевая направленность центральных банков определяется не интересами акционеров, а государственными интересами, т.е. интересами всего общества
Центральные банки имеют особенный правовой статус, обусловленный тем, что они объединяют в себе отдельные черты банковского учреждения и государственного органа управления. Центральные банки осуществляют банковские операции, что приносит доход (кредитование коммерческих банков, операции с ценными бумагами на открытом рынке, операции с иностранной валютой), но целью проведения этих операций не является получение прибыли. Центральные банки используют эти операции как инструмент управления денежным рынком (как инструменты монетарной политики), руководствуясь только государственными интересами и действующим законодательством.
Характер взаимоотношений центральных банков с органами государственной власти по своему содержанию и формой в разных странах неодинаковый. В этих взаимоотношениях необходимо выделить два важных аспекта: Первый аспект касается степени самостоятельности, независимости центрального банка в определении и реализации монетарной политики. В настоящее время в большинстве стран с развитой рыночной экономикой центральные банки или вообще никому не подотчетны (Германия) или подотчетны высшему законодательному органу государственной власти (США, Япония, Европейский экономический и валютный союз) и является независимым от органов государственной власти в установлении целевых ориентиров монетарной политики и в выборе инструментов регулирования денежного обращения. Независимость центрального банка не может быть абсолютной, т.к. монетарная политика, которую определяет центральный банк, является составной частью общей экономической политики государства.
Другой аспект касается взаимоотношений центрального банка с правительством по поводу финансирования дефицита государственного бюджета. Для того, чтобы правительство не имело возможности оказывать давление на центральный банк, во многих странах центральному банку на законодательном уровне запрещается предоставлять правительству прямые кредиты на финансирование бюджетного дефицита, а также запрещается покупать государственные ценные бумаги на первичном рынке. Операции с ценными бумагами центральные банки могут осуществлять только на вторичном рынке с целью регулирования денежного обращения. На степень независимости центрального банка определенным образом влияет порядок назначения и увольнения высшего руководства банка.
Организационная структура центрального банка в значительной степени определяется формой государственного устройства страны (то ли это федерация, то ли это унитарное государство), национальными традициями и о?/p>