Анализ актива баланса предприятия
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, то реальная рентабельность производства падает. Реальные доходы уменьшаются, а реальные расходы увеличиваются еще и в результате того, что инвестиции проводятся сегодня, а доходы предприятие получает лишь через некоторое время уже обесценившимися деньгами.
Парадокс инфляции в том, что предприятие, имеющее обязательства к оплате, бумаги в денежной форме (кредиторская задолженность всех видов, долговые ценные бумаги с наступившим сроком погашения и т.п.) оказываются в выигрышном положении, поскольку получают возможность произвести выплаты по своим долгам обесцененными деньгами. Но вместе с тем предприятие страдает: оценка его оборотных активов в балансе на основе первоначальной стоимости дает значительное занижение реальной ценности оборотных фондов. Это приводит к занижению кредитоспособности предприятия, искажает его ликвидность.
Занижение реальной стоимости статей активов баланса приводит к занижению соответствующих расходов (в том числе амортизация), а следовательно, и к искажению фактической себестоимости реализованной продукции. В результате прибыль в бухгалтерской отчетности оказывается неоправданно завышенной, возникает ситуация переплаты налогов.
Необоснованное завышение прибыли и изъятие ее в виде налогов подталкивает предприятие к распределению значительной части стоимости произведенного продукта между собственниками и работниками в виде премий, дивидендов. В результате увеличивается опасность того, что предприятие не сможет сохранить свои ресурсы на уровне достаточной потребности в основных и оборотных средствах.
Таким образом, влияние инфляционных процессов на финансовое состояние предприятия сводится: к занижению реальной стоимости имущества предприятия (поскольку оценка стоимости зданий, оборудования и других видов имущества производится на основе использования как старых, так и новых цен); к занижению реальной стоимости товарно-материальных ценностей и расходов на амортизацию, что вызывает, с одной стороны, неоправданное занижение себестоимости продукции, а с другой - необоснованное завышение прибыли; к невозможности значительного накопления предприятием денежных средств для осуществления капитальных вложений; к выдвижению на первый план тактических, краткосрочных интересов предприятия, что выражается в росте фонда потребления и уменьшении фонда накопления: предприятие стремится сохранить реальный уровень оплаты труда и "проедает" и без того весьма скудные ресурсы оборотных средств и инвестиций; к обесценению всех видов доходов предприятия в результате падения курса рубля; к изъятию в бюджет фактически не полученной прибыли.
В теории финансового менеджмента существуют два альтернативных пути корректировки (очищения) показателей на влияние инфляции:
- прямая корректировка активов и денежных сумм на значения инфляционных показателей;
- учет влияния инфляции на активы и денежные суммы посредством включения в процедуру дисконтирования инфляционных показателей.
Различия в значении итоговых показателей при использовании указанных подходов являются незначительно мелкими в промышленно развитых странах с устоявшимся рынком и нормальным темпом инфляции. В странах с большими темпами инфляции или гиперинфляцией появляются различия в значениях итоговых показателей в зависимости от выбора того или иного подхода корректировки на инфляцию. При проведении оценки в РФ предпочтительнее использование методов, основанных на прямой корректировке денежных сумм на значения инфляционных показателей.
Более того, как показано в работе профессора СПбГИЭА П. А. Ватника, инфляция оказывает различное влияние на величины типа потока (выручка, прибыль, ввод фондов и т.п.) и на величины типа запаса (активы всех видов) [11, 4]. Кроме того, искажение различных показателей связано с неодинаковостью условий их формирования в системе учета. В соответствии с итогами исследования корректировка учетных и проектных данных различного типа, необходимых для финансово-экономических расчетов и прогнозов должна проводиться раздельно.
В качестве значений инфляционных показателей в зависимости от области действия предприятия могут использоваться: индекс цен предприятий производителей, индекс потребительских цен, значения девальвации основной валюты, или индекс цен может быть рассчитан для конкретной компании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящей работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа актива баланса: цели, задачи и его последовательность. Была проанализирована структура актива баланса и его группировка по статьям.
В ходе анализа показателей актива баланса ОАО "Городищеремтехснаб" были рассмотрены практические аспекты структурно-динамического анализа как в целом актива баланса, так и отдельные его разделы: внеоборотные активы и оборотные активы. При этом внеоборотные и оборотные активы анализировались в соотношении друг с другом. Подробно анализировались дебиторская задолженность предприятия в сравнении с кредиторской; запасы предприятия как структурно, так и в динамике.
В работе был проведен анализ ликвидности активов предприятия и теоретические аспекты их распределения по классам ликвидности. Рассматривалось покрытие активами предприятия его обязательств.
В процессе исследования рассчитывалась эффективность использования активов предприятия на основе расчета их оборачиваемости в оборо?/p>